Você está na página 1de 14

Contabilidade Geral e Avanada

Professor: Silvio Sande

AJUSTE A VALOR PRESENTE


Lei 6404/76

Art. 183. No balano, os elementos do ativo sero avaliados segundo os seguintes critrios:
VIII os elementos do ativo decorrentes de operaes de longo prazo sero ajustados a valor presente, sendo
os demais ajustados quando houver efeito relevante. (Includo pela Lei n 11.638,de 2007).

Art. 184. No balano, os elementos do passivo sero avaliados de acordo com os seguintes critrios:
III as obrigaes, os encargos e os riscos classificados no passivo no circulante sero ajustados ao seu valor
presente, sendo os demais ajustados quando houver efeito relevante. (Redao dada pela Lei n 11.941, de
2009)

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande

PRONUNCIAMENTO TCNICO CPC 12


Ajuste a Valor Presente

CVM: Deliberao CVM n 564/08


CFC: Resoluo n 1.151/09

O objetivo deste Pronunciamento estabelecer os requisitos bsicos a serem observados quando da apurao do
Ajuste a Valor Presente de elementos do ativo e do passivo quando da elaborao de demonstraes contbeis,
dirimindo algumas questes controversas advindas de tal procedimento, do tipo:

(a) se a adoo do ajuste a valor presente aplicvel to somente a fluxos de caixa contratados ou se
porventura seria aplicada tambm a fluxos de caixa estimados ou esperados;

(b) em que situaes requerida a adoo do ajuste a valor presente de ativos e passivos, se no momento de
registro inicial de ativos e passivos, se na mudana da base de avaliao de ativos e passivos, ou se em ambos
os momentos;

(c) se passivos no contratuais, como aqueles decorrentes de obrigaes no formalizadas ou legais, so


alcanados pelo ajuste a valor presente;

(d) qual a taxa apropriada de desconto para um ativo ou um passivo e quais os cuidados necessrios para se
evitarem distores de cmputo e vis;
(e) qual o mtodo de alocao de descontos (juros) recomendado;
(f) se o ajuste a valor presente deve ser efetivado lquido de efeitos fiscais.

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
O presente Pronunciamento determina-se que a mensurao contbil a valor presente seja aplicada no
reconhecimento inicial de ativos e passivos.
Apenas em certas situaes excepcionais, como a que adotada numa renegociao de dvida em que novos
termos so estabelecidos, o ajuste a valor presente deve ser aplicado como se fosse nova medio de ativos e
passivos. de se ressaltar que essas situaes de nova medio de ativos e passivos so raras e so matria
para julgamento daqueles que preparam e auditam demonstraes contbeis, vis--vis Pronunciamentos
especficos.

A adoo pela Contabilidade de informaes com base no valor presente de fluxo de caixa, inevitavelmente,
provoca discusses em torno de suas caractersticas qualitativas: relevncia e confiabilidade. Emitir juzo de valor
acerca do balanceamento ideal de uma caracterstica em funo da outra, caso a caso, deve ser um exerccio
recorrente para aqueles que preparam e auditam demonstraes contbeis. Do mesmo modo, o julgamento da
relevncia do ajuste a valor presente de ativos e passivos de curto prazo deve ser exercido por esses indivduos,
levando em considerao os efeitos comparativos antes e depois da adoo desse procedimento sobre itens do
ativo, do passivo, do patrimnio lquido e do resultado.

Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos embutidos devem ser mensurados pelo seu valor
presente quando do seu reconhecimento inicial, por ser este o valor de custo original dentro da filosofia de valor
justo (fair value). Por isso, quando aplicvel, o custo de ativos no monetrios deve ser ajustado em
contrapartida; ou ento a conta de receita, despesa ou outra conforme a situao. A esse respeito, uma vez
ajustado o item no monetrio, no deve mais ser submetido a ajustes subsequentes no que respeita figura de
juros embutidos. Ressalte-se que nem todo ativo ou passivo no-monetrio est sujeito ao efeito do ajuste a
valor presente; por exemplo, um item no monetrio que, pela sua natureza, no est sujeito ao ajuste a valor
presente o adiantamento em dinheiro para recebimento ou pagamento em bens e servios.
Objetivamente, sob determinadas circunstncias, a mensurao de um ativo ou um passivo a valor presente pode
ser obtida sem maiores dificuldades, caso se disponha de fluxos contratuais com razovel grau de certeza e de

3

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
taxas de desconto observveis no mercado. Por outro lado, pode ser que em alguns casos os fluxos de caixa
tenham que ser estimados com alto grau de incerteza, e as taxas de desconto tenham que ser obtidas por
modelos voltados a tal fim. O peso dado para a relevncia nesse segundo caso maior que o dado para a
confiabilidade, uma vez que no seria apropriado apresentar informaes com base em fluxos nominais.
Conforme seja o caso, a abordagem tradicional ou de fluxo de caixa esperado deve ser eleita como tcnica para
cmputo do ajuste a valor presente.

Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de longo prazo, ou de curto prazo
quando houver efeito relevante, devem ser ajustados a valor presente com base em taxas de desconto que
reflitam as melhores avaliaes do mercado quanto ao valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo
e do passivo em suas datas originais.

A quantificao do ajuste a valor presente deve ser realizada em base exponencial "pro rata die", a partir da
origem de cada transao, sendo os seus efeitos apropriados nas contas a que se vinculam.

Passivos no contratuais so aqueles que apresentam maior complexidade para fins de mensurao contbil pelo
uso de informaes com base no valor presente. Fluxos de caixa ou sries de fluxos de caixa estimados so
carregados de incerteza, assim como so os perodos para os quais se tem a expectativa de desencaixe ou de
entrega de produto/prestao de servio. Logo, muito senso crtico, sensibilidade e experincia so requeridos na
conduo de clculos probabilsticos. Pode ser que em determinadas situaes a participao de equipe
multidisciplinar de profissionais seja imperativo para execuo da tarefa.

O reconhecimento de provises e passivos est disciplinado no ambiente contbil brasileiro. So contempladas as


obrigaes legais e as no formalizadas (estas ltimas tambm denominadas pela Teoria Contbil Normativa
como obrigaes justas ou construtivas), que nada mais so do que espcies do gnero passivo no

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
contratual. Obrigaes justas resultam de limitaes ticas ou morais e no de restries legais. J as
obrigaes construtivas decorrem de prticas e costumes.
Garantias concedidas a clientes discricionariamente, assistncia financeira frequente a comunidades nativas
situadas em regies nas quais sejam desenvolvidas atividades econmicas exploratrias, entre outros, so alguns
exemplos.

O desconto a valor presente requerido quer se trate de passivos contratuais, quer se trate de passivos no
contratuais, sendo que a taxa de desconto necessariamente deve considerar o risco de crdito da entidade.
Quando da edio de norma que d legitimidade aplicao do conceito de ajuste a valor presente, como o
caso deste Pronunciamento Tcnico, a tcnica deve ser aplicada a todos os passivos, inclusive s provises.

O desconto a valor presente requerido quer se trate de passivos contratuais, quer se trate de passivos no
contratuais, sendo que a taxa de desconto necessariamente deve considerar o risco de crdito da entidade.
Quando da edio de norma que d legitimidade aplicao do conceito de ajuste a valor presente, como o
caso deste Pronunciamento Tcnico, a tcnica deve ser aplicada a todos os passivos, inclusive s provises.

Efeitos Fiscais

Para fins de desconto a valor presente de ativos e passivos, a taxa a ser aplicada no deve ser lquida de efeitos
fiscais, e, sim, antes dos impostos.
Quando houver Pronunciamento especfico do CPC que discipline a forma pela qual um ativo ou passivo em
particular deva ser mensurado com base no ajuste a valor presente de seus fluxos de caixa, referido
pronunciamento especfico deve ser observado. A regra especfica sempre prevalece regra geral. Caso especial
o relativo figura do Imposto de Renda Diferido Ativo e do Imposto de Renda Diferido Passivo, objeto de
Pronunciamento Tcnico especfico, mas que, conforme previsto nas Normas Internacionais de Contabilidade,

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
no so passveis de ajuste a valor presente, o que deve ser observado desde a implementao deste
Pronunciamento.

necessrio observar que a aplicao do conceito de ajuste a valor presente nem sempre equipara o ativo ou o
passivo a seu valor justo.

Por isso, valor presente e valor justo no so sinnimos.

Mensurao ao valor justo


X
Ajuste a valor presente

Valor justo (fair value) - o valor pelo qual um ativo pode ser negociado, ou um passivo liquidado, entre partes
interessadas, conhecedoras do negcio e independentes entre si, com a ausncia de fatores que pressionem para
a liquidao da transao ou que caracterizem uma transao compulsria.

Valor presente (present value) - a estimativa do valor corrente de um fluxo de caixa futuro, no curso normal
das operaes da entidade.

Observao: Em algumas circunstncias o valor justo e o valor presente podem coincidir. Contudo, valor justo e
valor presente no so sinnimos.

Mensurao Ao Valor Justo

O objetivo demonstrar o valor de mercado de determinado ativo ou passivo; ou o provvel valor que seria o de

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
mercado por comparao a outros ativos ou passivos que tenham valor de mercado; ou o provvel valor que
seria o de mercado por utilizao do ajuste a valor presente dos valores estimados futuros de fluxos de caixa
vinculados a esse ativo ou passivo; ou pela utilizao de frmulas economtricas reconhecidas pelo mercado.

Ajuste A Valor Presente

O objetivo efetuar o ajuste para demonstrar o valor presente de um fluxo de caixa futuro.

Esse fluxo de caixa pode estar representado por ingressos ou sadas de recursos. Para determinar o valor
presente de um fluxo de caixa, trs informaes so requeridas:

Valor do fluxo futuro (considerando todos os termos e as condies contratados),

Data do referido fluxo financeiro e Taxa de desconto aplicvel transao.

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande

01.

(FCC/TRE CE/2012) A Empresa Aviamento S.A possui em seus passivos fornecedores que financiaram

Bens de Capital empresa em quatro anos. A empresa produz mquinas de costura e para viabilizar seus clientes
tem como poltica de vendas, oferecer a seus clientes prazos de 360, 720 e 900 dias, com juros pr-fixados de
30% a.a.. H em sua carteira de clientes operaes com todos os prazos, dessa forma pode-se afirmar que de
acordo com as leis e normas contbeis vigentes, que:
(A) as transaes de curto prazo podem ser ajustadas se o ajuste a valor presente for relevante e as de longo
prazo devem ser ajustados obrigatoriamente.
(B) opcional o reconhecimento do ajuste a valor presente, uma vez que as operaes so de longo prazo
afetando os resultados durante um longo tempo.
(C) somente as operaes com prazo de 360 dias devem ser ajustadas a valor presente, uma vez que geram
maior volume de juros nas operaes.
(D)

todas

as

operaes

devem

obrigatoriamente

ser

ajustadas

por

conterem

juros

embutidos,

independente da relevncia do ajuste.


(E) no h necessidade de efetuar o ajuste a valor presente, uma vez que os juros j foram reconhecidos e esto
embutidos nas vendas efetuadas e nos financiamentos.

02. Os itens monetrios classificados no Ativo, decorrentes de operaes prefixadas, com taxas de
juros explcitas, devem ser expressos a valor presente nas demonstraes contbeis.
No clculo deste valor presente deve ser utilizada a taxa de juros vigente na data da(o)
a) competncia do ativo
b) origem da transao
c) elaborao das demonstraes contbeis
d) vencimento do ativo
e) trmino da transao

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
03. (FCC/SABESP/2012) A Cia. gua Ardente, em 31/12/2010, realizou uma venda de seus produtos no valor de
R$ 500.000, para ser recebida em 31/01/2012. Se a venda tivesse sido feita vista, seu valor seria de R$
475.000 (valor presente). De acordo com as normas vigentes e considerando o ciclo operacional de 90 dias, a
Cia. gua Ardente teve que reconhecer, no momento da venda, receita de vendas de, em reais,
(A) 500.000.
(B) 475.000.
(C) 475.000 e receita financeira de 25.000.
(D) 500.000 e despesa financeira de 25.000.
(E) 475.000 e ajuste de avaliao patrimonial de 25.000.

04. (FCC/INFRAERO/AUDITOR/2011) Uma empresa varejista de utilidades domsticas, organizada na forma de


sociedade por aes, efetuou, em uma mesma data, vrias vendas com prazo de 60 dias no valor total de R$
315.000,00. O valor das vendas relevante para a entidade. O contador da entidade estimou a taxa de juros
ajustada para o risco da carteira de clientes em 5% ao bimestre. Em consequncia, nessa data, a companhia
dever registrar, em sua escriturao contbil, de acordo comas atuais Normas Brasileiras de Contabilidade:

(A) Dbito na conta Clientes no valor de R$ 315.000,00, retificada atravs de crdito de ajuste para valor
presente de R$ 15.000,00.
(B) Dbito na conta Clientes no valor de R$ 300.000,00.
(C) Receita de vendas no valor de R$ 315.000,00, dbito em Clientes no valor de R$ 300.000,00 e dbito de R$
15.000,00 como ajuste a valor presente dos saldos a receber.
(D) Receita de vendas no valor de R$ 315.000,00.
(E) Nenhum ajuste a valor presente, porque esses somente so aplicados a operaes de longo prazo.

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
05. FCC/INFRAERO/CONTADOR/2011) Uma empresa varejista de utilidades domsticas, organizada na forma de
sociedade por aes, efetuou, na mesma data, vrias vendas com prazo de recebimento de 30 dias no valor total
de R$ 1.264.725,00. Sabe-se que:
I. O valor das vendas relevante no balano patrimonial da companhia.
II. A taxa de juros ajustada para o risco da carteira de clientes de 5% ao ms.
Em consequncia, observando o disposto no Pronunciamento Tcnico do CPC no 12, a companhia dever
registrar, nessa data, em sua escriturao contbil, um ajuste a valor presente:
(A) negativo, no valor de R$ 60.225,00.
(B) positivo, no valor de R$ 60.000,00.
(C) de nenhum valor, porque esses ajustes somente so aplicados a operaes de longo prazo.
(D) negativo, no valor de R$ 60.000,00.
(E) positivo, no valor de R$ 60.225,00

06. O auditor da empresa mega S.A. constatou que os valores registrados em Contas a Receber no Circulante
tinham seus valores ajustados a valor presente e que os valores registrados em Contas a Receber, no No
Circulante, apresentavam os seus valores sem o ajuste a valor presente. Essa situao poderia ser validada pelo
auditor:
(A) se as contas a receber o Circulante e no No Circulante possurem encargos financeiros embutidos que gerem
ajustes significativos.
(B) visto que no h regra para realizao do ajuste a valor presente, podendo a entidade avaliar o impacto nas
demonstraes contbeis.
(C) se os valores registrados no contas a receber forem significativos e os valores registrados no No Circulante
no tiverem encargos financeiros embutidos.
(D) se as vendas registradas no curto prazo forem feitas com as mesmas condies de venda a vista e no longo
prazo as vendas no causarem ajustes relevantes.

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

10

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
(E) visto que as contas a receber registradas no Circulante devem ser sempre ajustadas a valor presente e as
registradas no No Circulante no podem ser ajustadas.

07. (TCE/GO Analista de Controle Externo/FCC 2009) A empresa KKK adquiriu um veculo financiado que ser
pago em 30 prestaes mensais de R$ 2.000,00 cada. O valor do veculo vista (valor presente) de R$
45.000,00. De acordo com a Lei no 11.638/07, a empresa deve reconhecer no momento da aquisio, em reais,
um:
(A) ativo de 45.000,00.
(B) passivo financeiro de 15.000,00.
(C) passivo de 45.000,00 e uma despesa financeira de 15.000,00.
(D) ativo de 45.000,00 e uma despesa financeira de 15.000,00.
(E) ativo de 60.000,00 e uma receita financeira de 15.000,00.

08. (FCC/TRT4R/2011) Em relao ao ajuste a valor presente, correto afirmar:


(A) As reverses dos ajustes a valor presente decorrentes de financiamentos feitos a clientes que a empresa
entende que faz parte de suas atividades operacionais devem ser apropriadas como receita operacional.
(B) As contas de ativos e passivos circulantes, sempre que indexadas, devem ser trazidas a valor presente e
ajustadas contra a conta que originou o lanamento inicial.
(C) Os impostos diferidos, ativos e passivos, devem ser trazidos a valor presente pela taxa selic,
independentemente de serem de curto ou longo prazo.
(D) Os passivos contratuais e no contratuais devem sempre ser trazidos a valor presente, desde que a taxa de
desconto

no

considere

risco

de

crdito,

mas

sim

taxa

embutida

no

papel.

(E) A taxa a ser utilizada para trazer os montantes a valor presente deve sempre ser lquida dos efeitos fiscais,
para no atribuir valor superior ao realizvel efetivamente.

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

11

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
09. (FGV/CONTADOR CODEBA/2010) A Cia. M efetuou a compra de mercadorias no valor de R$1.210, a serem
pagos em 60 dias, e vendeu no mesmo dia 80% dessas mercadorias por R$1.650, para recebimento em 30 dias.
A taxa mensal de juros de 10% ao ms. Qual o lucro da empresa considerando o mtodo do valor presente
conforme o pronunciamento CPC nmero 12?
(A) R$700.
(B) R$500.
(C) R$682.
(D) R$620.
(E) R$564.

10. (Contador Junior-Petrobras-Biocombustvel-2010-Cesgranrio) A Comercial de Mquinas Pesadas S.A. vendeu


uma mquina nas seguintes condies: entrada R$ 500.000,00 e mais duas parcelas anuais iguais e sucessivas
no valor de R$ 968.000,00 cada uma. Admita a inexistncia de impostos e que a taxa de juros para a empresa,
na data da venda, seja de 10% ao ano. O valor da receita de venda da mquina a ser contabilizado no ato da
venda, em reais,
(A) 500.000,00
(B) 1.468.000,00
(C) 2.180.000,00
(D) 2.268.000,00
(E) 2.436.000,00

11. (Exame de suficincia do CFC/2009) Considerando a Resoluo CFC n. 1.151, que aprovou a NBC T 19.17
Ajuste a Valor Presente, assinale a opo CORRETA:
a) A aplicao do conceito de ajuste a valor presente a um ativo equipara o valor apurado desse ativo ao valor
justo.

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

12

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
b) Ativos e passivos monetrios com juros implcitos ou explcitos embutidos devem ser mensurados pelo seu
valor presente a qualquer momento dentro do exerccio social, no podendo exceder a data de trmino do
exerccio social para esse reconhecimento.
c) O valor do imposto de renda diferido no deve ser trazido a valor presente.
d) Todos os ativos e passivos no monetrios esto sujeitos aplicao do conceito de ajuste a valor presente
com apurao e registro do ajuste no resultado do exerccio.

12 (Exame de suficincia/CFC/2009) A Resoluo CFC n. 1.151, que aprovou a NBC T 19.17 Ajuste a Valor
Presente, tem como objetivo estabelecer os requisitos bsicos a serem observados quando da apurao do Ajuste
a Valor Presente de elementos do ativo e do passivo na elaborao de demonstraes contbeis. Com relao a
esse assunto, assinale a opo CORRETA.

a) Os elementos integrantes do ativo e do passivo decorrentes de operaes de longo prazo devem ser ajustados
a valor presente com base em taxas de desconto que reflitam as melhores avaliaes do mercado quanto ao
valor do dinheiro no tempo e os riscos especficos do ativo e do passivo em suas datas originais.
b) As reverses dos ajustes a valor presente dos ativos e passivos monetrios qualificveis devem ser
apropriadas em conta especfica do patrimnio lquido.
c) A quantificao do ajuste a valor presente deve ser realizada em base a taxa de juros simples "pro rata die", a
partir da origem de cada transao, sendo os seus efeitos apropriados nas contas a que se vinculam.
d) Para fins de desconto a valor presente de ativos e passivos, a taxa a ser aplicada deve ser lquida de efeitos
fiscais.

13. (FGV/AFR ICMS RJ 2009) A Cia. Esmeralda apresenta os seguintes saldos referentes ao ano de 2008:
Vendas brutas: $90.000
Impostos sobre operaes financeiras $10.000
Imposto predial da fbrica: $5.000

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

13

Contabilidade Geral e Avanada


Professor: Silvio Sande
Comisso de vendas: $4.000
Devoluo de vendas: $2.000
Devoluo de compras: $6.000
IPI nas compras: $20.000
ICMS sobre vendas: $20.000
Ajuste a valor presente das Duplicatas a Receber de Clientes $8.000
Ajuste a valor presente de Contas a Pagar: $1.000
Considerando que a Cia. Esmeralda no contribuinte do IPI, mas contribuinte dos impostos estaduais e
municipais, e considerando que a Cia. Esmeralda adota o CPC 12, aprovado pelo CFC, assinale a alternativa que
indique o valor da Receita Lquida apurada em 2008.
(A) $ 70.000.
(B) $ 56.000.
(C) $ 68.000.
(D) $ 64.000.
(E) $ 60.000.

Professor: Silvio Sande


www.silviosande.com.br

14