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Captulo 2. INVESTIGACION
ECONOMETRICA
Este captulo se elabora para lograr una visin general del proceso de investigacin
economtrica. De esta manera se intenta satisfacer la necesidad, frecuentemente
expresada por los estudiantes, de conocer qu es una investigacin economtrica e
introducir el mtodo que utiliza la econometra emprica. Asimismo, se ilustran las
etapas de la investigacin economtrica y los tipos de investigacin que pueden
utilizarse. Por ltimo, se demuestra que la econometra est inserta en un proceso que,
paso a paso, va llevando al investigador a comprobar sus teoras. En este sentido, sirve
de referencia unificadora para quien lea los siguientes captulos que tratan aspectos
especficos de la econometra, en tanto, aplicacin de la estadstica y las matemticas a
la economa, de acuerdo a la definicin de la Real Academia Espaola.

2.1. Mtodo de la Econometra

El proceso cientfico de la economa encuentra en la econometra mtodos plausibles
para comprobar empricamente sus modelos.
Para llevar a cabo esta tarea se debe emplear el proceso de investigacin economtrico
que se fundamenta en la metodologa de la investigacin y en la aplicacin de la
estadstica. Como se expuso en el captulo anterior, en el estadio actual de evolucin de
la econometra, estos fundamentos tienen en cuenta la metodologa de lo general a lo
especfico y el proceso generador de datos, respectivamente.
Para ponerlo en un contexto amplio se sigue lo indicado por Kinnear y Taylor (1993), en
el sentido de que el proceso aqu desarrollado hace uso de la estadstica en cada paso
de su aplicacin a efectos de que, previamente al uso del herramental economtrico, el
investigador pueda justificarlo tanto desde la teora estadstica como desde la
inferencia estadstica y sus fundamentos matemticos.
En un sentido ms especfico, de acuerdo a Klein (1957), se est frente a un problema
economtrico cuando los mtodos se llevan a un nivel de reunir datos y el trabajo
emprico es adecuadamente enlazado con la teora de la probabilidad y con la inferencia
estadstica, haciendo que datos utilizados constituyan una muestra razonable.
Si la econometra es, fundamentalmente, operativa tiene que acercarse ms a la
realidad, el investigador debe introducirse ms en los pormenores de ella para conocer
cul es su metodologa especfica; es decir, cmo utilizarla desde el comienzo hasta el
final de su trabajo.

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La econometra es una rama de la Ciencia econmica donde el empleo de la
matemtica y la estadstica resulta imprescindible. Por tanto, se puede concluir que el
mtodo de la econometra es tanto el deductivo como el inductivo.
Por mtodo se entiende, segn la Real Academia Espaola, el modo de decir o hacer
con orden una cosa. Al respecto, dice Barbancho (1962): aun cuando no es posible
fijar, de manera concreta, las etapas por las que ha de discurrir un econmetra, entre
otros motivos porque dependen de la clase de trabajo que se vaya a realizar, debemos
mostrar de forma exhaustiva el proceso de investigacin economtrica (pp.182-183).

El sentido economtrico del anlisis en investigacin.

Cul es el fundamento metodolgico de este razonamiento? El econometrista acta
como un investigador y debe fundamentarse como tal. Sampieri y otros (2000)
establece que el proceso de investigacin est constituido por una serie de partes
ntimamente relacionadas, entre ellas el marco terico y el anlisis desempean un
papel fundamental. Como una primera aproximacin al mtodo economtrico, se
puede afirmar que para llevar a cabo una investigacin econmica emprica se requiere,
en la mayora de los casos, la utilizacin de modelos economtricos. Estos se asocian
fundamentalmente con la etapa de anlisis de la informacin del proceso de
investigacin. Pero para llegar a esta etapa se requiere al menos:
a) exponer en forma precisa la informacin que se necesita en espacio y tiempo
especfico;
b) resumir las principales operaciones de campo que comporta todo proceso de
observacin, esto es, a partir de la seleccin de ciertos atributos de un conjunto
de unidades de una poblacin, aquellas operaciones consisten en medir esas
caractersticas a partir de una muestra o de fuentes secundarias y resumirlas en
una tabla de datos;
c) la tabla de datos es una exposicin completa, entonces, de las observaciones,
temporales o espaciales, en fila y de las caractersticas o atributos observados
de las mismas que pueden ser variables cuantitativas o cualitativas, cuyos
valores se obtendrn de una muestra estadstica o de fuentes secundarias
aplicando un proceso de recoleccin y procesamiento de la informacin-;
d) evaluar la asociacin o relacin entre las caractersticas seleccionadas y
observadas, temporal o espacialmente, aplicando modelos economtricos.
La primera etapa recibe, generalmente, el nombre de Definicin de la investigacin y
contempla tanto los objetivos e hiptesis de investigacin como el marco terico de
referencia. Donde las fuentes de informacin para elaborar las hiptesis de
investigacin son, fundamentalmente, en una investigacin econmica, la teora, la
investigacin exploratoria y la experiencia. En cuanto a la teora habr que considerar,
principalmente, la teora econmica y la teora estadstica. De esta forma, se define el
mtodo de la econometra como aqul que tiene por finalidad comprobar hiptesis y
teoras formuladas por la Ciencia econmica. Esta verificacin se hace con el auxilio,
imprescindible, de las matemticas y de la estadstica.

31
Segn esta concepcin de los modelos econmicos y de la econometra, el mtodo
economtrico utiliza las tcnicas de la estadstica matemtica, fundamentada en la
teora de la probabilidad, para describir analticamente una situacin de la economa en
espacio y tiempo determinado, para hacer pronsticos o analizar polticas probando
empricamente la validez de un modelo econmico, en espacio y tiempo especfico.
De esta manera, toda investigacin econmica que quiera hacer uso de los mtodos
economtricos debe estar basada en una teora econmica. No se concibe la medicin
sin teora. Por lo tanto, no se concibe la econometra fuera de la teora econmica
(micro o macroeconmica). Es decir, la econometra, en tanto ciencia de la medida de
los fenmenos econmicos, provee elementos de anlisis que, en su conjunto, hacen
recomendable la investigacin economtrica. En palabras de Fossati (1958, citado por
Barbancho, op. Cit. p. 188), supera, por una parte, a la estadstica econmica porque
sta, por as decirlo, nos presenta medida sin teora y, por otra, a la economa pura por
cuanto se manifiesta como teora sin medida (p. 160).
Con estos fundamentos, en las pginas siguientes se explica, paso a paso, el proceso de
investigacin economtrico, siguiendo la metodologa de lo general a lo especfico
sostenida por Hendry desde comienzos de los aos 80. Estas etapas se subdividen en
partes que determinan el mtodo economtrico.
La metodologa sealada se aborda de acuerdo a las pautas de la nueva econometra,
pero incorporndola a las fases de aplicacin de la metodologa tradicional. Desde este
punto de vista, el proceso de investigacin economtrico se basa fundamentalmente en
el proceso generador de datos (PGD).
El desarrollo del conocimiento de las ciencias, tanto experimentales como no
experimentales, dado su origen emprico, en general, se ajusta a un mtodo que sigue
las siguientes etapas:
a)
b)
c)
d)
e)

definicin de la investigacin
planteamiento de una tabla de datos
diseo de fuentes de informacin
recoleccin, procesamiento y organizacin de los datos
anlisis economtrico de la informacin

El anlisis detallado de cada una de estas etapas muestra el proceso emprico de

construccin de los modelos economtricos, incluyendo sus caractersticas de
generalidad y validez y la elaboracin de las teoras econmicas. Se puede decir que se
sigue un proceso lgicoemprico en la construccin de los modelos economtricos, tal
cual lo definen Dagum y Dagum (1971), p. 66.
Incorporar fases a las etapas del proceso de investigacin economtrica es de suma
importancia para realizar buenas comprobaciones empricas. A continuacin, en este
captulo, se estudia qu se debe tener en cuenta a los efectos de realizar esa
incorporacin en la etapa de definicin de la investigacin. En los captulos siguientes se
abordarn las otras etapas y se incorporarn las fases del mtodo economtrico a las
mismas. Estas etapas se pueden resumir de la siguiente manera:

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Etapa 1: Definicin de la Investigacin
1.

2.

3.

4.

Orientacin en el campo de la investigacin. De acuerdo al problema de

investigacin, lo primero que ha de hacer el econometrista es conocer la teora
econmica y formular un marco terico.
Definicin de objetivos e hiptesis de investigacin. De acuerdo a la fase
anterior fijar el objetivo general y los objetivos particulares de su trabajo
emprico y formular un sistema de hiptesis. Tambin puede incorporar las
tesis a las que arribar de acuerdo a las hiptesis formuladas.
Especificacin del modelo econmico. Si la teora no est expresada en
lenguaje matemtico proceder a ello, es decir a especificar el modelo
econmico, de acuerdo a las hiptesis descritas en la fase anterior. Para ello
utilizar las relaciones de comportamiento, institucional, legal, tcnicas y
contables, con mencin expresa de las variables que, segn la teora, entran en
cada relacin y de su forma funcional.
Aplicacin del proceso generador de datos (PGD). En esta etapa se deben
aplicar los tres primeros pasos del proceso generador de datos (marginalizacin,
condicionalizacin, y especificacin-simplificacin) que son indispensables para
estimar el modelo propuesto.

Etapa 2: Planteo de una tabla de datos

1.

2.
3.

Enumeracin de todas las variables relevantes. De acuerdo al PGD seleccionar

las variables relevantes para el fenmeno que pretende explicar la teora.
Detallando si son exgenas o endgenas, y el tipo de variables (cuantitativas o
cualitativas), retardadas o no. En el caso de modelos multiecuacionales deber,
a su vez, analizarse el tipo de relacin, interdependiente o causal, que liga a las
variables endgenas.
Indicacin del tipo de observaciones que van a utilizarse. Si van a ser unidades
temporales o espaciales. El modelo difiere en uno u otro caso.
Elaboracin del instrumento de recoleccin de datos. En caso de que las
fuentes de informacin, sobre las unidades de observacin, sean de carcter
primarias.

Etapa 3: Diseo de las fuentes de informacin

1.

2.

Identificacin de las variables y los datos que van a ser observados. De

acuerdo con las fuentes de informacin. Deber tambin fijar el espacio
geogrfico al cual se van a referir las observaciones.
Determinacin para el caso de datos temporales:
a)

b)

Del tiempo que ha de tomarse como unidad de observacin. Esto se har de

acuerdo a la teora contenida en el modelo. Cabe sealar que el tomar como
unidad aos, trimestres o meses puede afectar a la calificacin de las variables y a
la eficacia de los retardos.
Del perodo total de tiempo al cual se van a referir las observaciones. Por lo
general, debe tenderse a elegir ciclos completos porque de no obrar as, los
resultados dependern de la fase del ciclo al cual corresponden los datos. En todo
caso, se tendr en cuenta la teora contenida en el modelo.

33
3.

Determinacin para el caso de datos espaciales o de corte transversal:

a)

b)

Del momento temporal, teniendo presente, para interpretar correctamente los

resultados, la coyuntura del tiempo al cual se refiere el estudio. Las reacciones de
los consumidores y de los empresarios no son las mismas, evidentemente, en
todas las fases de un ciclo; esta particularidad es de especial relevancia para
interpretar correctamente los resultados y tambin cuando se pretende aplicar
dichos resultados a otras fases del ciclo.
Del tamao adecuado de la muestra y el tipo de muestreo a utilizar de acuerdo a la
distribucin de las unidades de observacin en la poblacin.

4. Eleccin para el caso de datos de panel. En el caso del tratamiento conjunto

de datos temporales y espaciales (datos de panel), elegir un criterio adecuado
para obtener la suficiente cantidad de datos que haga posible ese tratamiento.

Etapa 4: Recoleccin, procesamiento y organizacin de los datos

1.

Recoleccin y procesamiento de acuerdo a la fuente de informacin:

a)

b)

En el caso de fuentes de informacin secundaria, organizacin de las mismas y

procesamiento en una planilla de clculo, con caractersticas adecuadas a una
tabla de datos, que facilite su exportacin a un software economtrico, con las
unidades en las filas y las variables en las columnas.
En el caso de fuentes de informacin primaria, organizacin del relevamiento de
las unidades de observacin, supervisin de la recoleccin de los datos,
organizacin y procesamiento en una planilla de clculo, con las mismas
recomendaciones aludidas en el punto anterior.

2. Eleccin de un software economtrico. Adecuado para la importacin de los

datos procesados en las fases anteriores.
3. Organizacin de los datos.
a)

b)

Realizacin de los estudios exploratorios, descriptivos y correlacionales, a partir de

los datos procesados. Verificacin del posible agrupamiento de unidades de
observacin, temporales o espaciales, estimacin de las caractersticas
poblacionales de las variables relevadas y, de corresponder, aplicacin de la teora
de la decisin estadstica.
En relacin con el punto anterior, consideracin de la conveniencia de eliminar
datos observados, los influjos sistemticos no recogidos por la teora o de
introducir una variable especfica que los represente.

Etapa 5: Anlisis economtrico de la informacin

1. Especificacin del modelo economtrico. Transformar el modelo econmico en
modelo economtrico. Un modelo economtrico es un modelo econmico que
contiene la especificacin necesaria para su aplicacin emprica.
2. Identificacin de los parmetros estructurales del modelo En el caso de
modelos multiecuacionales,.
3. Estimacin de los parmetros estructurales. En esta fase se aplica el cuarto
paso del PGD definido en la etapa 1. del proceso de investigacin y se supone que el
modelo economtrico que se va a estimar ya es definitivo, esto es, que no se estn
realizando ensayos para probar, por ejemplo, la conveniencia de incluir o excluir
variables en ciertas relaciones; no obstante, si esto an fuera necesario habr que
realizar, previamente a la estimacin definitiva, las pruebas estadsticas necesarias
para evitar los errores de especificacin. La estimacin requiere de ciertas

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particularidades, las cuales se mencionan a continuacin junto a otras cuetiones de
inters.
a)

b)

c)

d)

Si algunas de las relaciones no son lineales y esto dificulta o no hace posible la

estimacin, habr que buscar un mtodo aproximado para convertir en lineales
aquellas relaciones.
Eleccin del mtodo de estimacin ms apropiado. En el caso de los modelos de
ecuaciones mltiples, es una prctica bastante corriente el utilizar ms de un
mtodo de estimacin. El avance de la econometra terica, tambin hace plausible
esta situacin en los modelos de una sola ecuacin.
Formulacin de las hiptesis estadsticas necesarias en relacin con las
perturbaciones aleatorias y sobre la parte sistemtica del modelo, para poder
proceder a la estimacin.
Determinacin del error estndar de los parmetros estimados.

4. Verificacin del modelo. De la bondad de ajuste y la significacin individual y

conjunta de los parmetros estructurales.
5. Verificacin de las hiptesis sobre la parte sistemtica del modelo:
multicolinealidad, cambio estructural, errores de especificacin.
6. Verificacin de las hiptesis estadsticas formuladas sobre las perturbaciones
aleatorias: media nula, no autocorrelacin y homocedasticidad.
7. Verificacin de las hiptesis econmicas del modelo:
a)
b)
c)
d)

En cuanto a la especificacin del modelo, mediante el coeficiente de correlacin

mltiple para cada relacin.
En cuanto a la validez del modelo para explicar el fenmeno, mediante su poder
predictivo.
En cuanto a ciertos parmetros estructurales, mediante los contrastes de
restricciones lineales adecuadas a la teora.
En cuanto al orden de integracin de las variables intervinientes, para determinar la
validez del modelo en el corto y largo plazo.

8. Interpretacin y anlisis de los resultados. En relacin con la teora econmica

y el grado de agregacin de las variables; propiedades dinmicas del modelo, cuando
es de este tipo y, por ltimo, comparacin con otros estudios anlogos.
9. Formulacin de predicciones. Validacin del modelo en el largo plazo y estimar,
de ser necesario, las predicciones del modelo en el corto plazo
10. Comunicacin de los resultados.
Por lo visto, establecer un mtodo significa proporcionar una idea acerca de cmo llevar
a cabo una investigacin aplicada a la economa, considerando la utilizacin de modelos
economtricos.
Al decir de Barbancho (1962), como en la mayor parte de los casos ocurre, tambin
para la Econometra es difcil dar un esquema, que sea generalmente vlido, en la
investigacin. Ms, a pesar de ello, existen unos determinados estadios funcionales por
los que necesariamente tiene que pasar toda investigacin economtrica para que
cumpla los requisitos de un proceso cuantitativo. Dichos estadios son de naturaleza
terico-econmica, por una parte, y estadstica, por otra. El orden por el que hay que
pasar por ellos no es fijo, ya que depende de las condiciones particulares de cada caso
(pp. 182-192)

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2.2. Definicin de la Investigacin
Se puede esquematizar, como se muestra en la figura 2.1, el problema de la definicin
de la investigacin, recordando que el primer paso que debe dar el investigador es
tener una slida orientacin en el campo que va a investigar. Esta orientacin se refiere
a las elaboraciones abstractas de teora, a los resultados de investigaciones y a las
particulares circunstancias concretas que constituyen el objeto o situacin a investigar.
La definicin de la investigacin es una exposicin lo ms precisa posible de la
informacin que se necesita.

MARCO
TERICO

DEFINICIN DE
INVESTIGACIN

LA

OBJETIVO
DE

PROBLEMA

DOCUMENTACIN
LA

DESCRIPTIVA

ESTUDIO
DE
SITUACIN

HIPTESIS
TESIS

LA

DISEO
DE
INVESTIGACIN
ECONOMTRICA

MODELO
ECONMICO

PGD

LA

MODELO
ECONOMTRICO

Figura 2.1. Esquema de definicin de la investigacin

Problema de Investigacin
Toda investigacin economtrica comienza con algn tipo de interrogante que tratar
de ser resuelto. La investigacin cientfica tiene como objetivo terico, ms general, dar
respuesta inteligible, confiable y vlida a preguntas especficas o problemas de
investigacin. Las respuestas se dan por lo general en trminos de qu, cmo, dnde,
cundo y porqu. Sin embargo, no toda la investigacin tiene como propsito
responder a todos los interrogantes existiendo la posibilidad de que se ocupe
solamente de alguno de ellos.
Siguiendo a Hernndez Sampieri y otros (2000), la formulacin del problema de
investigacin es uno de los pasos principales y ms difciles de resolver en cualquier
diseo de investigacin. El tipo particular de estilo cognoscitivo de una investigacin de
carcter cientfico, exige del investigador no solamente claridad en la formulacin del
problema a investigar, sino tambin especificidad en trminos del tipo de respuesta que
se busca a tipos especficos de preguntas.
Si en un comienzo el inters del investigador puede ser de carcter muy amplio, en
trminos de la investigacin economtrica siempre hay que tener bien claro qu es lo
que se est buscando, y el tipo de informacin que dar la respuesta a sus preguntas.

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Ejemplo 2.1. El econometrista puede tener como rea de inters general aspectos vinculados al
modelo de mercado, e imponer como objetivo buscar la resolucin de las condiciones de equilibrio
parcial del mismo, algn interrogante sobre sus caractersticas, encontrar las variables que
satisfarn esa condicin del modelo, etc. Pero para los propsitos de la investigacin, el problema
tiene que ser formulado de manera ms especfica, buscando las respuestas a nivel de los cinco
interrogantes, planteando preguntas tales como:
qu tipos de modelos tericos han sido formulados?
qu tipo de variables fueron especificadas?
cmo estn construidos?
dnde fueron aplicados?
cundo y quin lo formul?
por qu se aplic al estudio de la esttica econmica?

La respuestas a estos interrogantes permite al investigador economtrico definir su

investigacin, la que deber completar con los objetivos, las hiptesis y tesis; lo que
fundamentar con el marco terico.

Objetivo, Hiptesis y Tesis

El objetivo de la investigacin pregunta qu informacin se requiere de acuerdo a la
definicin de la investigacin planteada. Seala los elementos en el modelo que van a
ser investigados, incluso puede ser la seleccin de un modelo. Para ello, habr que
observar la realidad; agrupar las observaciones; realizar un anlisis exante; especificar
un modelo explicativo; realizar un anlisis expost; reespecificar el modelo propuesto y,
por ltimo, comprobar la utilidad prctica del modelo.
Las hiptesis son juicios de carcter conjetural y su funcin es sugerir nuevos
experimentos o nuevas observaciones. Indica qu se busca o trata de probar y pueden
definirse como explicaciones tentativas del fenmeno estudiado. Es una respuesta
posible a los objetivos de una investigacin economtrica que, para ser desarrollada,
utiliza la teora estadstica y econmica, la investigacin exploratoria sobre el tema de
inters particular y la experiencia anterior del investigador con problemas similares.
La hiptesis es el axioma o conjunto de axiomas o proposiciones iniciales referente a las
relaciones de comportamiento de los sujetos de la actividad econmica, teniendo en
cuenta las relaciones institucionales y tecnolgicas vigentes. Equivale a describir las
causas del fenmeno bajo estudio.
Las Tesis o proposiciones finales obtenidas son lgicamente consistentes con los
postulados o proposiciones iniciales del sistema; son conclusiones referentes al
comportamiento de los sujetos de la actividad econmica deducidas a partir de las
hiptesis o proposiciones iniciales que posean las propiedades de consistencia e
independencia.
Las tesis obtenidas deben ser legtimamente consistentes con el conjunto de las
hiptesis, o sea debe haber una afirmacin nica de verdad o falsedad. Un modelo
generalmente tiene ms de una tesis o sea ms de una conclusin.

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Las hiptesis y tesis de un modelo se contrastan con la experiencia en trminos de
probabilidad. La probabilidad de que las hiptesis y tesis no sean contradichas por la
experiencia aumenta con el nmero de pruebas que la corroboran y la diversidad entre
ellas.
Dagum y Dagum (1971), observan que dos aspectos fundamentales hay que considerar
en cuanto al contraste de los modelos con la experiencia: la generalidad y la validez. La
generalidad supone reducir el grado de especificacin de las hiptesis con respecto a la
conducta "real" de los sujetos de la actividad econmica en tiempo y espacio
determinado. Cuando ms general sea el modelo ms probabilidades tiene de
aplicacin emprica, pero pierde validez en cuanto a sus conclusiones. Por el contrario,
cuanto ms especificaciones se agreguen a las hiptesis se pierde generalidad y se
gana en validez (pp. 56-63).
Se entiende por validez el grado en que las conclusiones o tesis de un modelo explican
la conducta "real" de los sujetos de la actividad econmica en tiempo y espacio
determinado.

MAYOR DIMENSIN TERICA

MAYOR
GENERALIDAD

MENOR VALIDEZ
MENOR APLICACIN EMPRICA

MENOR
GENERALIDAD

MENOR DIMENSIN TERICA

MAYOR VALIDEZ
MAYOR APLICACIN EMPRICA

Figura 2.2. Relaciones entre generalidad y validez

En la construccin de los modelos se plantea la disyuntiva de la generalizacin del

conocimiento contra la especializacin del mismo. Es decir, cmo agregar sustancias a
las hiptesis que hagan ms vlido el modelo sin sacrificar, en gran medida, su
dimensin terica.
El marco terico, conjuntamente con la documentacin (explicativa y descriptiva) y el
estudio de situacin, es la fuente de informacin para establecer los objetivos, las
hiptesis y tesis, iniciando el proceso de investigacin economtrica.

Marco Terico
El marco terico inicia el proceso de investigacin economtrica dando lugar a una
problemtica expresada a priori en la forma de un conjunto de proposiciones. Si stas
se presentan en forma aislada, el estudio adopta el carcter de descriptivo; mientras
que, si estn interrelacionadas, el estudio ser explicativo. En el econometrista, el
marco terico est determinado por la teora econmica, ms especficamente, por la

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teora del problema que desea estudiar y que puede o no estar expresada a travs de
un modelo econmico.
La investigacin economtrica comienza con la definicin de la investigacin que se
har a partir del conocimiento de ese marco terico. La primera tarea del investigador
es la decodificacin de la realidad, la que slo puede ser realizada segn una teora
implcita o explcita.
En la fase emprica el investigador es guiado por la teora y el modelo hacia los
fenmenos concretos que contrastarn sus hiptesis tericas. En la fase interpretativa
se comparan los hechos con su teora inicial, examinando las consecuencias que tienen
para la teora la comprobacin o refutacin de las hiptesis.
Bsicamente, la formulacin de un sistema de hiptesis en la investigacin
economtrica descansa en la metodologa de la investigacin, la teora econmica, la
teora estadstica y la teora matemtica.
Es interesante tener presente lo que los cientficos, en general, dicen respecto de la
teora. Segn Hernndez Sampieri (2000), una teora es un conjunto de conceptos,
definiciones y proposiciones relacionadas entre s, que presentan un punto de vista
sistemtico de fenmenos especificando relaciones de variables, con el objeto de
explicar y predecir los fenmenos.
Los conceptos son abstracciones formuladas a partir de generalizaciones de
observaciones particulares que son definidas nominalmente y que proporcionan el nivel
de significado. Los conceptos describen los fenmenos y pueden ser: conceptos
categricos, que son complejos y se miden al nivel de categoras nominales, y las
variables, que representan dimensiones de los fenmenos admitiendo grados de
variacin que se miden a niveles ordinales, intervalares o racionales. El concepto es un
nombre al que hay que agregarle una definicin. Cuando se ordenan conceptos y
definiciones se obtienen esquemas descriptivos que sirven para clasificar o diagnosticar
la realidad. Las definiciones son una forma de explicar, cuando se conectan conceptos
se tiene un juicio terico. Por proposicin se entiende cualquier generalizacin que
puede probarse como consistente o inconsistente con respecto a otras generalizaciones
que forman parte del cuerpo organizado de conocimiento; las proposiciones cientficas
deben ser sometidas a verificacin emprica.
En Ciencias Sociales la teora es una construccin lgica, es decir, un sistema deductivo
que slo debe cumplir con los requisitos lgicos hiptesis y tesis y, aunque se
construye sobre la base de la experiencia, no debe ser sometida a pruebas de
falsificacin. En cambio, modelo es una construccin lgicaemprica que debe cumplir
con los requisitos lgicos hiptesis y tesis y con los empricos caracterizados por las
pruebas de validez. Dagum y Dagum (1971) expresan que la combinacin de la teora
con la experiencia permite la formulacin de un modelo cuyo contenido es en parte
terico y en parte emprico. La relacin entre teora y experiencia constituye el
esquema de referencia en la construccin de los Modelos (pp.6-9), como se muestra
en la figura 2.3.

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Los requisitos lgicos hacen a la construccin ordenada y coherente de una teora o de
la parte terica de un modelo, respondiendo al esquema verdadero o falso de la lgica
formal, pero independientemente de la validez emprica que puedan tener.

PARTE
TERICA

DEBE
CUMPLIR
CON
LOS
REQUISITOS
LGICOS

PARTE
EMPRICA

DEBE
CUMPLIR
CON
LOS
REQUISITOS
DE VALIDEZ

HIPTESIS
TESIS

PRUEBAS
DE
FALSIFICACIN

Figura 2.3. Esquema de referencia en la construccin de modelos

La ciencia econmica elabora sus teoras y modelos a partir de las observaciones

empricas y no experimentales de los sujetos de la actividad econmica, que presentan
caractersticas de permanencia y regularidad.
Si el objetivo de la Econometra es la verificacin de las hiptesis econmicas no es
necesario probar que este tipo de investigacin est en ntima relacin con la teora
econmica (micro y macroeconmica, esttica y dinmica).
Al respecto, sostienen Samuelson y Nordhaus (2001), la microeconoma es la rama de
la economa que se ocupa actualmente de la conducta de entidades individuales como
los mercados, las empresas y los hogares; en este sentido los mtodos y modelos
economtricos son aplicados en la administracin de negocios ya que los actos
interesados de los individuos generan un beneficio econmico. Estos mismos autores
definen a la macroeconoma como la rama que se ocupa del funcionamiento general de
la economa ciencia que se ocupa del estudio de la manera en que las sociedades
utilizan los recursos escasos para producir mercancas valiosas y distribuirlas entre los
diferentes individuos. En este sentido, por funcionamiento general de la economa se
entiende tanto los espacios sociales (sociedades) regionales, como nacionales y
supranacionales. Hubo un tiempo en que la frontera entre ambas era muy ntida;
ltimamente las dos subdisciplinas se han fusionado al aplicar los economistas los
instrumentos de la microeconoma a cuestiones como el desempleo y la inflacin (pp.
4-5).
En el trabajo economtrico, el investigador deber, adems, conocer si la teora
econmica formulada por el economista es dinmica o esttica. Por teora econmica
dinmica se entiende la que tiene en cuenta o explica los cambios en los valores de las
variables endgenas a medida que transcurre el tiempo, aun cuando no haya
modificaciones en la estructura econmica o en las variables exgenas, excepto el
tiempo. Mientras que, esttica econmica (o anlisis de equilibrio en la economa) es el
anlisis terico de problemas en los que el tiempo no interviene explcitamente como

40
variable, ni en la forma de variables desfasadas o tasas de cambio. La esttica maneja
las situaciones de equilibrio, es decir, las que se mantienen una vez alcanzadas.
Conviene, sin embargo, observar que esta relacin no es del mismo tipo que la
existente entre la Econometra con la estadstica y la matemtica. Estas son un
instrumento y un lenguaje, en cambio la teora econmica es la fuente que suministra
teoras para ser comprobadas.
La econometra no puede existir sin la teora estadstica. Esto es as, simplemente,
porque la econometra no es ms que la estadstica especialmente adaptada a la
investigacin econmica. Los orgenes de la econometra hay que buscarlos en la
denominada Estadstica Econmica, o sea cuando se buscaba la medicin sin teora.
Es oportuno recordar que, el anlisis de regresin y de correlacin fueron las tcnicas
utilizadas por los precursores de la econometra.
El clculo de probabilidades, el anlisis multivariante, los procesos estocsticos, la
teora de la estimacin, la de contrastacin de hiptesis (teora de la decisin
estadstica), y la de prediccin, incluyendo, por supuesto, las tcnicas de muestreo,
constituyen la base de formacin imprescindible de todo econometrista. Por este
motivo, una buena parte de este libro se dedicar a la estadstica y a la inferencia
estadstica; ms precisamente se trata de incluir la enseanza de esta ltima mostrando
su utilidad en cada paso del proceso de investigacin economtrico.
Sin embargo, la econometra y por lo tanto el economista, debe circunscribirse, desde el
punto de vista estadstico a los temas ms especficos que, dentro de la investigacin
economtrica, adquieren una fisonoma particular. Por otro lado, as como la
econometra se relaciona con la teora econmica, fundamentalmente porque sirve
para corroborar las teoras, se relaciona con la estadstica en sentido similar; ya que, a
lo largo de su historia ha servido para enriquecerla, como es el caso de regresin
ortogonal o la estimacin de ecuaciones interdependientes, no incluidos en tratados
generales de estadstica.
Las matemticas, en realidad, vienen a ser dentro de la econometra una especie de
medio unificador de la teora econmica y de la estadstica. La teora econmica puede
formularse de una manera literaria. El mejor ejemplo, es la teora Keynesiana formulada
sin el uso de las matemticas; posteriormente, Hicks y otros tericos la formularon
matemticamente.
Sin el lenguaje de las matemticas el econometrista, y por tanto el economista, no
puede llevar a cabo su trabajo; aunque, se debe tener presente que, en todo momento
el problema econmico debe ser el rector de la investigacin economtrica.

Documentacin
descriptiva,
documentacin explicativa.

estudio

de

situacin

Otras de las fuentes para la formulacin de hiptesis de investigacin son la

documentacin, tanto descriptiva como explicativa, y el estudio de la situacin.

41
En cuanto a la documentacin descriptiva, la literatura actual y los documentos
histricos de informacin pueden dar luz a los problemas a investigar, sobre todo en
relacin a los aspectos y particularidades especficas en la economa emprica.
La consulta de bibliotecas, archivos pblicos y de documentos oficiales es de utilidad. Si
existe el inters o la necesidad de extraer de ellos algunos datos la tarea depende de
cmo est organizado el archivo. El material estadstico disponible debe ser estudiado
detenidamente, su utilidad depende de la manera en que fue obtenido y calculado.
Las entrevistas no estructuradas con economistas tericos suelen ser frecuentes en las
investigaciones economtricas. La idea es utilizar las entrevistas para hacer un estudio
de situacin y de los problemas involucrados a travs de lo que piensan o actan con
respecto al problema de investigacin y de las sugerencias que podran aportar. Estas
entrevistas deben ser realizadas por el mismo investigador. El nmero de entrevistas
vara de acuerdo al tipo de investigacin y es conveniente detallar preguntas para fijar
algunas reas que se desee cubrir; a veces, de una pregunta se desprende un rea
desconocida que es conveniente desarrollar.
Luego de la entrevista es posible comenzar a formalizar la hiptesis o incluso cambiar
todo el carcter de la investigacin. Estas entrevistas son el primer intento para integrar
la documentacin descriptiva y la conceptualizacin, ms o menos generalizada, a la
situacin concreta de la investigacin particular. A este nivel el investigador comienza a
definir sus preguntas ms especficamente as como a la formulacin de sus primeras
hiptesis.
Tambin es conveniente explorar la documentacin explicativa. Se trata de analizar qu
han expresado sobre el tema de inters otros autores, cmo han afrontado y formulado
el problema, cmo lo han resuelto y a qu conclusiones han llegado, cmo han definido
sus conceptos, como han determinado sus observaciones.
Es importante consultar la literatura explicativa o terica porque permite insertar la
investigacin en un marco de referencia terico ms general. Puede suceder que el
investigador quiera replicar un estudio economtrico ya realizado y aplicarlo para otro
espacio y tiempo o para estudiar otra rea de la realidad.
Ejemplo 2.2. Si alguien desea investigar la funcin de produccin de un producto en alguna regin;
revisa la literatura y encuentra que se han hecho muchos estudios similares pero en otros
contextos (otras regiones del pas o del extranjero). Estos estudios le servirn para ver cmo han
abordado la situacin de investigacin y le sugerirn preguntas para el problema a investigar.

Diseo de la investigacin
En su investigacin, el econometrista debe emplear los estudios exploratorios,
descriptivos, correlacionales y, fundamentalmente, explicativos.
Los estudios exploratorios se efectan cuando el objetivo es examinar un tema o
problema de investigacin poco estudiado o que no ha sido abordado antes. Es decir,

42
cuando la revisin de la bibliografa revel que nicamente hay guas no investigadas e
ideas vagamente relacionadas con el problema de estudio.
Los estudios descriptivos son ms especficos y organizados que los estudios
exploratorios, el inters est enfocado en las propiedades del objeto o de la situacin.
Se centran en medir con la mayor precisin posible y dan por resultado diagnsticos.
Este tipo de estudios requiere un considerable conocimiento del rea que se investiga
para formular las preguntas especficas que busca responder.

Ejemplo 2.3. Un investigador economtrico puede pretender describir a los sectores industriales
en trminos de su produccin, tecnologa, capital, y trabajo. Entonces, mide esas variables en un
nmero considerable de empresas para describir que tan automatizado est cada sector industrial
(tecnologa), cunta es la diferenciacin horizontal (produccin), vertical (capital) y espacial
(nmero de puestos de trabajo), y en qu medida pueden innovar o realizar cambios en los
mtodos de trabajo o maquinaria (capacidad de innovacin).

Los estudios correlacionales tienen como propsito medir el grado de relacin que
exista entre dos o ms conceptos o variables en un contexto particular.
Los estudios explicativos dan respuesta a los porqus. Estn dirigidos a responder a las
causas de los eventos fsicos o sociales y van ms all de la descripcin de conceptos o
fenmenos o del establecimiento de relaciones entre conceptos. Su inters se centra en
explicar por qu ocurre un fenmeno y en qu condiciones se da ste, o porqu dos o
ms variables estn relacionadas.

Ejemplo 2.4. Dar a conocer la tecnologa incorporada en un sector industrial, el capital empleado,
los empleos generados y la produccin realizada es un estudio descriptivo. Relacionar dichas
variables con la produccin realizada, con el nivel de actividad econmica y con el nivel de
consumo y precios (estudio correlacional) es diferente de sealar porqu la produccin realizada
por el sector industrial analizado responde con ciertos parmetros a la tecnologa incorporada, al
trabajo y al capital (estudio explicativo).

Para un anlisis ms profundo con aspectos generales relacionados con la metodologa

de la investigacin se sugiere la lectura del Herndez Sampieri y otros (2000).

2.3. Modelos econmicos y modelos economtricos

Se utiliza el trmino modelo conjuntamente con economtrico para distinguir entre
modelo econmico y modelo economtrico, los que se diferencian por su formulacin.
Este ltimo tiene en cuenta una parte sistemtica a veces, determinista y una parte
aleatoria, quedando especificado por la siguiente ecuacin:

43
(2.1)

Yt = 1 + 2 X 2t + L + k X kt + t ; t = 1, K , T

donde

t = 1,K, T

, indica que se trata de unidades de observacin temporales en

contraposicin con las espaciales (tambin llamadas de corte
transversal v.g.

1 + 2 X 2t + L + k X kt

i = 1, K , n ).

; es la parte sistemtica del modelo economtrico

(tambin llamada determinista en el caso de que los coeficientes

j,

j = 1, K , k , no sean cambiantes o aleatorios).

t ; es la parte aleatoria del modelo economtrico.

Yt , X 2t , L , X kt ;

son las variables econmicas o atributos de las unidades de

observacin entre las que se quiere establecer alguna relacin

proveniente de la teora econmica y que quedaron especificadas en
la tabla de datos del proceso de investigacin.

Una gran parte de los esfuerzos de los economistas ha consistido en elaborar modelos
genricos que sean aplicables con validez y generalidad a diversos sistemas concretos; a
este tipo de modelos, expuestos en forma matemtica, se los denomina modelos
econmicos. Pero como un modelo econmico es demasiado simplificado y
excesivamente general como para recoger todos los aspectos de un sistema, en un
espacio y tiempo determinado, se han desarrollado los modelos economtricos, que se
caracterizan por ser especficos para su aplicacin a sistemas reales, concretos y que
generalmente se basan en un modelo econmico ms o menos formalizado.
Se pueden establecer las siguientes diferencias entre un modelo econmico y un
modelo economtrico:
DIFERENCIAS MODELO ECONMICO
Espacio
tiempo

y Generalidad,
definicin

MODELO ECONOMTRICO

sin Definido, concreto

sistema real

Relaciones
funcionales

Exactas o deterministas

Funciones

Con pocos o
requisitos,
generalmente
explicitar.

algunos

un

Aleatorias (no deterministas)

Definida,

Y = X + Z +

sin

Y = f (x, z)
Otras
diferencias

Puede no incluir
una variable
Puede incluir una
variable implcita
Considera variables
tericas con posible
constancia

Incluye la variable ante

situaciones determinadas
No lo hace
No la puede considerar
de esa manera

Cuadro 2.2. Diferencias entre modelo econmico y economtrico

44
Por lo tanto, la Econometra se ocupa de estudiar estructuras (o modelos) que permitan
explicar el comportamiento o propiedades de una variable econmica utilizando como
causas explicativas otra u otras variables econmicas. Por ejemplo, explicar el
comportamiento de la inflacin tomando como variables explicativas la oferta
monetaria y el nivel de consumo agregado.
En resumen, el anlisis economtrico considerar, (a) la especificacin de la estructura:
modelo economtrico; (b) el anlisis de las propiedades estadsticas del modelo; (c) su
estimacin y (d) su utilizacin con fines predictivos o para el anlisis de cuestiones de
poltica econmica de ndole micro o macroeconmica.
A veces, es necesario utilizar modelos multiecuacionales en donde una variable a
explicar en una ecuacin pasa a ser explicativa en otra ecuacin del mismo modelo.
Por lo tanto, un modelo economtrico puede asumir diferentes formas segn
caractersticas propias, nmero de variables, nmero de ecuaciones, forma funcional,
etc. Pero tambin, de acuerdo a la estructura de los datos econmicos para el anlisis,
el modelo puede ser especificado con datos de series temporales, con datos de corte
transversal, con tatos fusionados de seccin cruzada o con datos de panel.

Ejemplo 2.5. Sea la funcin de consumo

(2.2)

C t = + Yt + t ;

t = 1,K,100

En este modelo se pretende explicar la evolucin temporal de los gastos en consumo por
medio de una variable que determine el nivel de renta.
De acuerdo a esta especificacin, en cada perodo se debera haber consumido una
proporcin de la renta, medida por

Yt ; la diferencia entre ambas cifras se supone

constante en el tiempo ( ) .
Este modelo de consumo se puede utilizar a tres niveles distintos:

A nivel agregado, en cuyo caso las variables t e t sern indicadores del nivel de
consumo y la renta agregados. Para este anlisis se requieren observaciones numricas
de las variables durante un periodo de tiempo t = 1, K ,100 . Por lo tanto, las
observaciones correspondientes a cada una de las variables es una serie temporal.
El principal problema de los datos de series temporales en el anlisis economtrico es
que no se puede suponer que las observaciones econmicas son temporalmente
independientes. Esto trae aparejado inconvenientes que habr que solucionar al
momento del anlisis economtrico.
A nivel desagregado, por ejemplo relacionando los gastos en un cuatrimestre en
consumo y los ingresos de las familias. En este caso:
(2.3)

C i = + Yi + i ; i = 1, K ,500

45
En donde los subndices indican que cada observacin corresponde a una familia distinta
y no a un periodo de tiempo diferente. Por lo tanto, las observaciones correspondientes
a cada una de las variables es un dato obtenido de una muestra de un conjunto de
familias y se denominan datos de corte transversal.

PERODO

Ct

Yt

1974.I

130

1400

1974.II

133

1420

1974.III

137

1460

M
M
M

M
M
M

M
M
M

M
M
M

100

1998.III

421

2175

Se puede suponer que estos datos se han obtenido de una muestra aleatoria de la
poblacin en un espacio y tiempo especfico. Si obtenemos la informacin de las 500
familias, se puede decir que se cuenta con una muestra aleatoria de toda la poblacin
que tiene un ingreso. El muestreo aleatorio y la forma de seleccionar una muestra se
ensea en este texto en prximos captulos y es de utilidad para el anlisis de corte
transversal.
En economa los datos de corte transversal son principalmente utilizados en el anlisis
microeconmico.
Los datos fusionados de seccin cruzada tienen caractersticas tanto de datos de corte
transversal como de datos de series temporales. Se utilizan para analizar, por ejemplo,
efectos de polticas gubernamentales. Consiste en recopilar datos anteriores y
posteriores a un cambio de polticas y luego analizar la informacin como si se tuvieran
datos de corte transversal pero tomando, no ya el valor de la variable analizada, sino el
valor de la diferencia observada entre la variable medida antes del cambio y posterior al
cambio implementado. Con esto se puede observar cmo una relacin clave ha
cambiado con el tiempo.
MUESTRA

Ci

Yi

Familia 1

12

2500

Familia 2

16,5

2800

Familia 3

18

2000

M
M
M

M
M
M

M
M
M

Familia 500

75

33000

46

A nivel agregado temporal y desagregado por familia, esto es una combinacin de

observaciones a travs de una muestra de individuos en el tiempo, que se denomina
datos de panel.
La caracterstica de los datos de panel que lo diferencia de los datos fusionados de
seccin cruzada es que se mantiene un registro de las mismas unidades de seccin
cruzada, en este caso familias, durante un perodo de tiempo especfico.

C ij = + Yij + ij ; i = 1, K ,500; t = 1, K ,100

(2.4)
T

PERODO

Ct

Yt

1974.I

130

1400

Familia 1

10

20

Familia 2

35

55

33

133

1420

M
Familia 500
2

.II
Familia 1
Familia 2

M
Familia 500

M
M

M
M

M
M

M
M

100

1998.III

421

2175

Familia 1
Familia 2

M
Familia 500

La clasificacin de los modelos economtricos presentada en la Figura 2.4 es necesaria

para su posterior especificacin.

47
Segn cantidad de ecuaciones

Segn tipo de datos

Corte

Modelos
Lineal General
Modelos
Uniecuacionale

Modelos

Modelos
Dinmicos

De tiempo
Datos
de
panel
Fusionados de seccin cruzada

De tiempo

Series
de
Ecuaciones
Simultneas

Corte
De tiempo

Modelos
Multiecuacionales
Sistema de
Ecuaciones

Datos

de

Figura 2. 4. Tipologa de modelos economtricos

Una vez especificados, los modelos deben ser estimados a partir de datos muestrales o
de fuentes secundarias. Este proceso de estimacin se complementa con el proceso de
inferencia, para posteriormente poder realizar predicciones, esto es valores futuros de
las variables del modelo.
Dentro del anlisis economtrico de una determinada cuestin econmica se
responden tres interrogantes, de los cuales los dos primeros ya se han analizado: Qu
modelo especificar?; Qu tipo de datos utilizar?; Qu valores se asignan a los
parmetros del modelo?
Esto es,

Especificacin

Tabla de
datos

Modelo
economtrico
Datos

Mtodos economtricos

Valores

numricos
para los
parmetros
Estimacin

Prediccin

Descripcin
de la
economa

Cuadro 2.3. Esquema del anlisis economtrico

48
El Proceso generador de datos
La modelizacin en Econometra es un proceso complejo que comprende desde el
planteamiento formal del problema de inters a la validacin de los resultados, pasando
por la realizacin de inferencias estadsticas con datos reales.
El enfoque denominado de lo general a lo particular consiste en conducir la
investigacin partiendo de la formulacin ms general que sugiera la teora econmica
para ir descartando posibilidades de acuerdo con la evidencia emprica. Para que esto
sea posible hay que evitar caer en errores comunes, respecto a las unidades de
observacin, las variables, los datos o los modelos.
Respecto a las unidades de observacin
1. Tamao de la muestra. La cantidad de unidades de observacin a incluir en una
investigacin no tiene acuerdos concluyentes. Mucho tendr que ver con la
cantidad de parmetros a estimar en un modelo y si se trata de datos de corte
transversal o de series de tiempo. Como regla general habr que decir que no
se puede realizar buenas estimaciones cuando se posee menos de 15 grados de
libertad, que se obtienen de restar de la cantidad de observaciones, el nmero
de parmetros a estimar.
2. Periodicidad. Para datos temporales es importante, adems de la cantidad de
observaciones, tener en cuenta el perodo al que se refieren. Es decir, tener 20
observaciones mensuales para el estudio de modelos que expliquen el
comportamiento de ndices de precios, no es tan representativo como contar
con 20 observaciones anuales. Al respecto dice Lora (2007), tendremos
mayor capacidad de aprehensin del mismo fenmeno, en virtud de que esos
datos anuales estarn captando hechos estructrales que darn ms luz sobre
el comportamiento de la variable (p. 88).
Respecto a las variables
1. Construir modelos con variables inobservables, tales como expectativas.
Para aplicar este tipo de variables habr que tener en cuenta tcnicas
estadsticas que desde no hace mucho tiempo comenzaron a aplicarse en
econometra para hacer anlisis econmicos sobre trayectorias de largo plazo.
Tal es el caso del filtro de Kalman, para la estimacin de variables no
directamente observables, como la tasa natural de desempleo, los precios
hednicos, el crecimiento potencial y la inflacin subyacente, entre otras. La
estimacin de este tipo de variables, se utiliza para la determinacin y
aplicacin de reglas de poltica y de trayectorias de largo plazo.
2. Usar indiscriminadamente variables proxy.
Las variables proxy son comnmente utilizadas en econometra en reemplazo
de variables econmicas que no pueden medirse por falta de informacin. Tal
es el caso, por ejemplo, de usar el PIB en lugar del Ingreso Nacional en la
estimacin del modelo de consumo agregado para un determinado pas o
regin. Esta prctica puede llevar a obtener correlaciones espurias (variables
con diferentes rdenes de integracin).

49
3. Asumir formas funcionales o especificaciones incorrectas
Para evitarlo, antes de hacer cualquier conjetura sobre la relacin que
empricamente puede existir entre las series, es necesario realizar un anlisis
bsico de estadstica descriptiva de todas las variables involucradas. Se debe
analizar el tipo de distribucin que tienen las variables participantes y su orden
de integracin. Asimismo, es recomendable hacer un anlisis grfico de las
variables. Esto tambin ayuda a especificar correctamente relaciones dinmicas
y determinar el nmero de rezagos necesario.
Respecto a los datos
1. Hacer estimaciones con datos mal calculados o mal transformados.
Como por ejemplo, calcular de manera incorrecta logaritmos, variaciones, tasas
de crecimiento o aplicar rezagos de las series originales; pasar nmeros ndice
incorrectamente a unidades monetarias o realizar de manera incorrecta la
actualizacin de series a partir de la aplicacin de sus variaciones.
2. Prefiltrar los datos.
Es comn filtrar o suavizar series originales que presentan datos atpicos para
eliminar las observaciones aberrantes y las tendencias. Al hacer esto se elimina
informacin del fenmeno de estudio y se genera otra estructura de datos, con
lo cual se modifica al verdadero PGD.
Respecto al modelo
1. Inferir (incorrectamente) causas a partir de simples correlaciones.
Este ha sido un error constante en la prctica economtrica. Las pruebas de
exogeneidad que caracterizan a la nueva econometra previenen este error.
2. Suponer la constancia en los parmetros.
Este cuestionamiento est asociado con la crtica de Lucas y se resuelve
igualmente con las pruebas de exogeneidad.
3. Confundir la significancia estadstica con la significancia econmica.
Llevando a vincular incorrectamente la teora econmica con la
econometra. sta es una de las crticas bsicas que se utilizaron para acusar
de espurio al anlisis de regresin.
4. Referir unvocamente a una teora inicial.
Incapacidad de referir o replicar (refer back)
5. Incurrir en data mining
Los fracasos predictivos de los modelos macroeconomtricos, provocaron
crticas y un estado de pesimismo general. Buena parte de estas crticas se
centran en la forma en que en muchos economistas practican la
modelizacin: buscando el modelo con el R2 o las t de Student ms
elevados. Prcticas de esta naturaleza, conocidas como desgaste de los
datos (data mining), pueden llevar con frecuencia a conclusiones errneas.
Esta denominacin hace referencia al hecho de que el uso de los mismos
datos para llevar a cabo tests alternativos, tiene como consecuencia que la
informacin muestral se va minando o desgastando, es decir, va
perdiendo su validez natural como instrumento de verificacin emprica del
modelo.

50
Todos los factores descritos son de crucial importancia, por lo cual son tratados con
especial cuidado por la nueva econometra a travs de pruebas de diagnstico. Slo las
especificaciones que pasen con suficiencia las pruebas de diagnstico deben ser
consideradas adecuadas. Esto se consigue a partir del esfuerzo de experimentacin y de
validacin de las especificaciones y se basa en el enfoque propuesto por Hendry. En
sntesis, para que la econometra pueda adquirir el estatus cientfico los modelos deben
ser rigurosamente probados, describir adecuadamente los datos, contemplar hallazgos
previos y derivar de teoras bien fundamentadas.
El concepto de partida en esta nueva metodologa economtrica es el Proceso
Generador de Datos (PGD). El proceso de modelizacin consiste en concretar este PGD
en la forma funcional ms simple posible, atendiendo tanto a la teora econmica como
a los datos disponibles.
Se trata de obtener modelos robustos, libres de espuriedadad y que, al mismo tiempo,
logren explicar el mximo con el mnimo de factores.
Las caractersticas de esta metodologa, en las aplicaciones prcticas, se pueden
describir en cuatro pasos. Estos no suelen ser sucesivos, sino que de hecho se produce
una interaccin entre los mismos. La forma de llegar al resultado final depende de los
conocimientos y de la experiencia del investigador:

a) Marginalizacin
Sea, por ejemplo, Y la nica variable a explicar. El primer paso en la aplicacin de este
enfoque consiste en utilizar la teora econmica para determinar el conjunto de
variables, W, que, estando relacionadas con Y, pueden ser eliminadas del modelo. Este
conjunto de variables deben ser separadas del PGD inicial para la simplificacin de ste.
A este paso se le denomina marginalizacin del PGD (con respecto a las variables W).
Tambin habr que juzgar si, junto a Y, ser preciso explicar el comportamiento de otras
variables endgenas debido a las interdependencias existentes en la economa.
Adems, habr que establecer la divisin de las variables que intervienen en el proceso,
en endgenas y exgenas.

b) Condicionalidad
En segundo lugar, hay que decidir, de acuerdo con la finalidad del modelo, que tipo de
exogeneidad se requiere. Esta es la fase en que se establecen las hiptesis de
condicionalidad de las variables endgenas respecto a las exgenas.

c) Especificacin y simplificacin
El tercer paso consiste en la formulacin del modelo general, que va a constituir la base
del anlisis subsiguiente. Generalmente las relaciones econmicas se desarrollan en un
entorno dinmico, pero la teora econmica no suele establecer la forma en que tiene
lugar la dinmica a corto plazo. Por lo tanto, se suele formular una relacin dinmica
suficientemente general como para poder admitir que el PGD buscado es un caso
particular de la misma.

51
Lo que procede a continuacin es la simplificacin del modelo formulado, a fin de
encontrar la ms simple que sea congruente con los datos de acuerdo con algn
criterio o regla de decisin. Para la aplicacin de esta metodologa, se seguir un
procedimiento general que involucra las etapas 2, 3 y 4 del proceso de investigacin
economtrica. De acuerdo a Otero, parece que para los maestros de esta escuela no
importara tanto el camino seguido como el resultado final. Sin embargo, en general, es
relevante saber si se ha llegado al ltimo modelo partiendo de una teora econmica, o
a travs de una investigacin emprica bien estructurada o, simplemente, de una forma
ms o menos caprichosa que implique un elevado desgaste de los datos.

d) Estimacin
Por ltimo, hay que proceder a la evaluacin de los resultados del modelo. Este paso
comprende, aparte de la estimacin de los parmetros del modelo, el detallado anlisis
de los residuos, la verificacin de la constancia de los parmetros y la comprobacin de
la capacidad predictiva del modelo. Este es el paso ms caracterstico del presente
enfoque y a l se dedica la etapa 5 del proceso de investigacin economtrica, referido
al anlisis de la informacin.
En muchas ocasiones es frecuente encontrarse con modelos alternativos que superan
todas las fases mencionadas. En tal caso se plantean dos problemas, la comparacin y la
seleccin de modelos alternativos. La idea bsica en este tipo de problemas es que el
modelo que ha pasado por todas las etapas anteriores es til en la medida en que no
existe otro modelo rival que lo domine en algn sentido. Esto lleva al concepto de
abarcamiento.

2.4. Modelos Economtricos y contrastes de Teoras

Econmicas
Puede parecer, en torno a lo ya estudiado, que siempre resulta sencillo corroborar una
teora econmica realizando una investigacin economtrica. Al menos inicialmente,
parecera ser que con buenos datos y una adecuada especificacin economtrica de la
teora resultara suficiente. Sin embargo, existen razones ms que suficientes para que
el proceso no resulte tan automtico. Entre ellas, Pulido (1993)1:
a) Las teoras pueden exigir una adaptacin previa a su contraste. En general,
mientras que las leyes de bajo nivel son fcilmente contrastables, las de alto
nivel exigen generalmente una adaptacin previa. Por ejemplo, el mecanismo
del acelerador en la demanda de inversin puede resultar fcilmente
contrastable; mientras que, las teoras econmicas referidas al proceso
dinmico del equilibrio pueden exigir una adaptacin previa de los modelos
matemticos en diferencias resultantes.

Op. cit. pp.53-55

52
b) Las teoras econmicas no son leyes universales. Mientras que, las teoras de las
ciencias formales (lgica y matemtica) y de las ciencias naturales (fsica,
qumica, biologa, etc.) pueden pretender su validez sin condiciones tempoespaciales, las ciencias sociales tratan de explicar no solamente un sistema
complejo en exceso, sino adems en constante mutacin. Por tanto, el
contraste de una teora econmica queda limitada al marco de referencia
(explcito o no para el que ha sido concebida).
c) La confrontacin con los datos puede realizarse con modelos economtricos
diferentes. Ya hemos indicado anteriormente que cada investigador puede
tener su propio modelo del sistema. De hecho, es posible especificar varios
modelo economtricos, diferentes todos ellos, con base en una misma teora o
modelo econmico. La eleccin de las variables consideradas como ms
relevantes; su introduccin en valores absolutos diferentes, porcentajes o
ndices; los retardos temporales en las influencias, etc., son algunas de las
razones de posibles discrepancias entre modelos economtricos referidos al
mismo fenmeno y sobre la base de un planteamiento terico comn.
d) La confrontacin puede realizarse con datos temporal y espacialmente
diferentes. Cuando un modelo economtrico ha sido diseado, su aplicacin se
hace en un mbito dado. Lo habitual es que cada investigador aplique su
modelo a su pas, regin, producto o empresa. Con ello, la contrastacin
emprica de que se dispone con respecto a una teora suele ser excesivamente
parcial e incompleta como para dar una idea definitiva sobre su validez.
e) Los resultados del contraste sern siempre en trminos de probabilidad. Incluso
dentro de un mismo pas se est en presencia de controversias entre
investigadores sobre la base no ya de una teora comn, sino incluso con el
mismo modelo economtrico, aunque con diferentes fuentes de datos y
mtodos de estimacin. La inseguridad de las series numricas de base, la
limitacin muchas veces arbitraria de la muestra, la dificultad de contrastacin
de ciertas hiptesis estadsticas bsicas, entre otras, hacen que los resultados
de un modelo economtrico slo puedan ser entendidos en trminos de una
cierta probabilidad de ocurrencia. Como dicen, Dagum y Dagum (1971), no
podemos afirmar de un modelo que sea verdadero o falso en un sentido
absoluto, sino ms probable o menos probable en el sentido de la lgica
probabilstica.
f) La evidencia emprica permite refutar pero no verificar. Las hiptesis y teoras
que resultan acordes con los resultados de un contraste observacional, sern
confirmadas, pero en ningn caso verificadas lgicamente. En palabras de
Papandreu (1961): si las predicciones incluidas en las hiptesis no son refutadas
por la evidencia emprica el terico puede adoptarlas, pero slo
hipotticamente, pues siempre son susceptibles de refutacin por nueva
evidencia emprica. Se ha hecho habitual calificar tales teoremas o hiptesis de
operativamente significativos.
g) El proceso elaboracin de teora-contraste de resultados debe ser iterativo y
no terminal. Consideramos que un dilogo fructfero teora-medicin slo
puede hacerse sobre la base de una contrastacin en diferentes fases de
elaboracin terica y no una vez que sta se considere terminada, aunque sea

53
parcialmente. En la polmica metodolgica sobre si una teora debe
contrastarse a partir de sus hiptesis o por la validez de sus resultados, nos
inclinamos ms hacia la primera aun reconociendo que puede haber ciertas
tesis en el proceso de abstraccin, que la teora exige, que no son directamente
contrastables; pero siempre que este contraste sea factible, creemos que
resulta aconsejable incorporarlo al proceso creativo. Terciando en la polmica
de celebres economistas, Leontief (1971) expresa al respecto que: un verdadero
avance puede nicamente conseguirse a travs de un proceso iterativo en el
que la formulacin terica mejorada plante nuevas cuestiones empricas y las
respuestas a estas cuestiones, a su vez, conduzcan a nuevas ideas tericas. Los
datos de hoy se convierten en incgnitas que debern explicarse maana. Esto,
incidentalmente, hace insostenible la posicin metodolgica a veces admitida,
de acuerdo con la cual un terico no necesita verificar directamente las
hiptesis factuales elegidas como base de sus argumentos deductivos, con tal
de que sus conclusiones empricas parezcan ser correctas. La prevalencia de tal
punto de vista es, en gran parte, responsable del glorioso estado de aislamiento
en el que nuestra disciplina hoy en da se encuentra
En sntesis, los modelos economtricos no pueden, por s solos, ni crear teora
econmica ni tan siquiera confirmarla o refutarla definitivamente; su ya importante
misin se limita a sealar ciertos caminos de investigacin que parecen, en ese
momento, ms seguros.
Para ello se lleva a cabo el proceso formal de investigacin economtrica que se puede
considerar como una serie de etapas que encuentran su origen en la metodologa de la
investigacin; el cuadro 2.1 ilustra las etapas y pasos del proceso descrito en este
captulo.
Para realizarlo de manera efectiva es necesario prever todas las etapas y reconocer su
interdependencia. Sintticamente, estas etapas ilustran las partes de este manual. En el
presente captulo se desarroll la etapa 1: Definicin de la Investigacin; en los
sucesivos se presenta el desarrollo del resto de las etapas. El objetivo es elaborar los
pasos necesarios para que el investigador lleve adelante el proceso emprico utilizando
fundamentos estadsticos.

ETAPAS

PASOS

Definicin de la Investigacin,
Orientacin en el campo de la
Investigacin y Formulacin de un
sistema de hiptesis

Clasificacin

Documentacin Descriptiva
Estudio de la Situacin
Documentacin Explicativa
Sistema de hiptesis para
estudio

el

Definicin de las unidades de

observacin

Definicin
observar

de

las

variables

Definicin de los Mtodos

Diseo
de
informacin

las

fuentes

de

Exacta o no exacta

a travs de funciones
o ecuaciones

Personas,
Empresas,
Instituciones, Regiones,
Pases, etc.
Anual,
Semestral,
mensual,
semanal,
diario, etc.
Combinacin de corte
transversal y de tiempo

...
por
seleccin
Probabilstica o casual

Aleatorias
deterministas

...
de
estocsticas
estocsticas

teora Dinmica

de tiempo (o longitudinal)
de panel

Planteo de una tabla de datos y

diseo de encuesta

Incorporadas
anlisis

al

teora Esttica

de corte transversal (o de espacio)

Tipos

Ordenacin de las fuentes de

informacin

cuantitativas
cualitativas

manera
o
no

CONCEPTOS
tericos
o
prcticos, aplicados en esta
etapa
Teora
Econmica,
Modelos
Econmicos, Metodologa de la
Investigacin,
Economa
matemtica

Teora
Estadstica,
Econmica

Teora

de observacin
de anlisis estadstico
de
utilizacin
estadstica
de
los
resultados
de precisin que se desea tengan los
resultados
primarias
secundarias

por definicin del

proceso de seleccin y
de estimacin

Inferencia Estadstica. Muestreo

...
provenientes
de
fuentes de informacin
secundarias o primarias

Diseo de recorrido territorial,

Planillas
de
clculo,
Homogeneizacin
de
datos,
Software economtrico

... para describir o

predecir una situacin o
ambas cosas

Estadsticas Descriptivas Pruebas

de hiptesis Regresin, Anlisis
Estadstico Multivariado. Modelos
dinmicos Anlisis de Series de
Tiempo,
Modelos
Multiecuacionales,
Modelos
especiales.

Diseo del trabajo de campo

Recoleccin,
procesamiento
organizacin de los datos

y
Obtencin de datos brutos

reales
categricos
binarios

Discretos o continuos
Cdigos 0 1

Codificacin de la informacin
Organizacin de los datos

Anlisis y presentacin
informacin

de

la

Ecuaciones o funciones

estocsticas o no estocsticas

Individuales o conjuntas

Modelos Economtricos

simples o mltiples

Dinmicos o Estticos o
de esttica comparativa

55

CASOS DE ESTUDIO, PREGUNTAS Y PROBLEMAS

Caso 2.1: Qu investigacin economtrica te gustara realizar?
a) Te proponemos que pienses un tema y que formules las preguntas a las que
quieras encontrarle una respuesta.
b) Describe la informacin que necesitas para desarrollar tu investigacin, explicita
el objetivo perseguido con la misma, menciona las hiptesis con las que vas a
trabajar y la fuente de informacin para desarrollar la hiptesis. Recuerda que
puedes recurrir a ms de una fuente.

Problemas
2.1. Jorgenson ha desarrollado un modelo econmico en que la empresa vende
toda la cantidad Qt que produce el perodo t a un precio p, usando los
insumos necesarios, capital y trabajo, y slo limitada por la tecnologa de
la empresa. Es decir, est basado en la teora neoclsica en su versin
tradicional de competencia perfecta.
Este modelo parte de una funcin de produccin,
Qt = f ( Lt ; K t )

y demuestra que la optimizacin de los ingresos netos exige un stock de capital,

tal que

K t* = s t ; t ; ; ; ; r
t
t
t
t
p p

t t

siendo,
s: precio imput variable
q: precio de los bienes de capital

: tipo impositivo sobre beneficios

: tipo permitido de deduccin fiscal por amortizacin
: tasa de depreciacin fsica
r : tipo de redescuento

56
Jorgenson y Stephenson (1967) demuestran que, bajo ciertas hiptesis, la
anterior expresin puede transformarse en,

I = f (Y / C ) t i , K t 1
t

es decir, la inversin queda definida en funcin del stock de capital del perodo
precedente (ponderado por la tasa de depreciacin fsica) y de los incrementos
de la relacin entre la renta y una variable de costo de utilizacin del capital, que
esta dada por:
Ct =

qt
[(1 tt ) t + rt ]
1 t

con base a lo anterior, Pulido (1974) ha estimado el proceso de inversin privada

fija no residencial en Espaa durante el perodo 1958 1971; es decir, con base
en un modelo econmico limitado en espacio y tiempo y formulando un modelo
economtrico con el siguiente resultado:
I = 0,007(Yt / Ct Yt 1 / Ct 1 ) + 0,004(Yt 1 / Ct 1 Yt 2 / Ct 2 ) + 0,135 K

Cul es la hiptesis?
Cul es la tesis?
Se sugiere que revise en la teora econmica el modelo de Jorgenson

Referencias
Barbancho, Alfonso Garca. Fundamentos Y Posibilidades De La Econometra. Barcelona:
Ediciones Ariel, 1962.
Dagum, C y Bee de Dagum E. Introduccin a La Econometra. Mxico: Editorial Siglo XXI, 1971.
Hernndez Sampieri, R.; Fernndez Collado, C. y Baptista Lucio, P. Metodologa De La
Investigacin. Mxico: McGraw Hill, 2000.
Kinnear, T.y Taylor, J. Investigacin De Mercado. Un Enfoque Aplicado. McGraw Hill, 1993.
Klein, L. R. "The Scope and Limitations of Econometrics." Journal of the Royal Statistical Society.
Series C (Applied Statistics), 1957, 6(1), pp. 1-17.
Leontief, Wassily. "Theoretical Assumptions and Non-Observed Facts." The American Economic
Review, 1971, pp. 1.
Loria, Eduardo. Econometra Con Aplicaciones. Mxico: Pearson Prentice Hall, 2007.
Pulido San Romn, Antonio. Modelos Economtricos. Madrid: Editorial Pirmide, 1993.
Samuelson, Paul y Nordhaus, William. Macroeconoma. Madrid: McGraw Hill, 2001.