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ETAPA 02 TCNICAS DE ANLISES POR NDICES

OPINIO SOBRE O ARTIGO DE STEPHEN KANITZ


O artigo publicado por Stephen Kanitz refere-se que o lucro mdio das 500 maiores
empresas do pas nos ltimos dez anos, foi de 2,3% sobre as receitas, revela a grande da
populao no tem conhecimento dos balanos publicados nas empresas, chega a 50%
a margem de lucro.
De acordo com as pesquisas, observa-se que no artigo realmente verdade, onde
conclumos que as empresas investem mas nem sempre recebem o resultado esperados.
A partir desse raciocnio observa que no Brasil, as empresas no lucram e no
investindo por consequncia, no h um crescimento generalizado.
claro que h muito pra se fazer pra que haja um maior incentivo para que as
empresas invistam na produo, invistam na contratao, gerando mais emprego,
podemos citar uma medida que podem funcionar para que realmente o Brasil volte a
crescer, a to esperada Reforma Tributria.
QUADRO RESUMO DOS NDICES
Estrutura:
Participao de Capitais de Terceiros
Frmula: Capitais de Terceiro x 100
Passivo Total
2007: 312.523 + 405.770 = 718.293
1.341.737

= 53,53 %

1.341.737

2008: 414.144 + 567.056 =


1.662.979

981.200

= 59 %

1.662.979

Aumentou 5,47% em 2008 com relao ao ano de 2007, teve uma queda no Capital
Prprio da empresa. A pesquisa mostra

a participao de capital de terceiros dos

recursos obtidos do ativo, indicado o quanto o capital est financiando o ativo da


empresa, ou seja, quanto menor, melhor pra empresa.
Composio do endividamento

Frmula: Passivo Circulante x 100


Capital Terceiros
2007:

312.523

312.523 + 405.770

2008:

414.144

312.523 = 43,50 %
718.293

414.144 + 567.056

414.144 = 42,21 %
981.200

A queda de 1,29% no ano de 2008 em relao ao ano de 2007, fez com que
aumentasse o tempo para a busca de recursos para saldar as dvidas de curto prazo. Este
ndice mostra, do total de capital de terceiros, qual o percentual das dvidas curto
prazo, que esto representadas pelo passivo circulante
Imobilizao do Patrimnio Lquido
Frmula: Ativo permanente x 100
Patrimnio Lquido

2007: 1.935 + 127.731 + 0 = 129.666 = 20,86 %


621.573

621.573

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 = 261.908 = 38,56 %


679.243

679.243

A situao da empresa teve uma piora, pois houve um aumento de 17,7% no ano de
2008 em relao a 2007. Todo o PL, o capital de terceiros longo prazo e uma parte do

capital de terceiros curto prazo no ativo no circulante estavam sendo investidos, no


restando recursos para o ativo circulante. Este ndice mostra qual o percentual de
comprometimento do capital prprio no ativo no circulante Quanto menor ele for,
melhor para a empresa.

Imobilizao dos recursos no correntes


Frmula: Ativo permanente X 100
PL + PCN

2007: 1.935 + 127.731 + 0 =


621.573 + 405.770

129.666

12,62 %

1.027.343

2008: 3.163 + 252.171 + 6.574 =


679.243 + 567.056

261.908 = 21,01 %
1.246.299

A empresa ainda no tem recursos restantes para o Ativo Circulante. Em 2007 para
2008 houve um aumento de 8,39%. Este ndice mostra a utilizao de recursos no
correntes na aquisio do ativo no circulante (investimentos, imobilizado e intangvel).
Recursos no correntes so recursos longo prazo, que por meio do capital prprio (PL)
, quer por meio de capital de terceiros (PNC), assim quanto menor for esse ndice,
melhor.

Liquidez:
Liquidez Geral:
Frmula: AC + ARLP
PC + PNC

2007:

786.840 + 0

786.840 = 1,10

312.523 + 405.770

2008:

886.876 + 0
414.144 + 567.056

718.293

886.876 = 0,90
981.200

Em 2007 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa tinha o valor de R$ 1,10 para pagla, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida a empresa passou ter apenas R$ 0,90 para
pag-la, vemos um recuo no poder de pagamento de dvida da empresa.
O ndice de liquidez geral indica a capacidade de pagamento dos financiamentos e
dvidas longo prazo. O resultado apurado mostra quanto a empresa tem de bens e
direitos para cada R$ 1,00 de dvida. Ento melhor quando esse indicador maior.
Liquidez Corrente:
Frmula: AC
PC
2007: 786.840 = 1,42
554.897

2008: 886.876=

1,14

776.103

Sendo assim: Apesar do recuo, as dvidas curto prazo esto sendo pagas, pois em
2007 para cada R$ 1,00 de dividas curto prazo a empresa tinha R$ 1,42 de recursos
disponveis, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo a empresa tinha R$
1,14 de recursos disponveis.
Este ndice considerado por muitos como o melhor indicador da capacidade de
pagamento da empresa, pois mostra a capacidade de satisfazer suas obrigaes mdio
prazo de vencimento.
Liquidez Seca:

Frmula: AC Estoque
PC

2007: 786.840 183.044 =


554.897

2008: 886.876 285.344 =


776.103

603.796= 1,09
554.897

601.532 = 0,78
76.103

Para cada R$ 1,00 de dvida curto prazo os recursos disponveis so de R$ 1,09 em


2007, j em 2008 para cada R$ 1,00 de dvida os recursos disponveis so de R$ 0,78,
houve uma queda na capacidade da empresa.
A liquidez seca, leva em considerao todas as contas que podem ser convertidas em
dinheiro com relativa facilidade antes do prazo normal.

Rentabilidade:
Giro do ativo:
Frmula: Vendas Lquidas
Ativo Total

2007:

631.988 = 0,47
1.341.737

2008: 696.124 = 0,42


1.662.979

A empresa piorou seu desempenho, em 2007 para cada R$ 1,00 de ativo a empresa
vendeu apenas R$ 0,47, e em 2008 apenas R$ 0,42, entende-se que a empresa investiu
mais do que teve de retorno.
O Ativo total considerado a soma dos investimentos da empresa. Assim esse
indicador mede a eficincia com a qual a empresa usa seus ativos para gerar vendas;
quantas vezes o Ativo total se renovou por meio destas; pelas vendas, e se a empresa
est gerando um volume suficiente de atividade, tendo em vista seu investimento total
do Ativo.
Com o resultado maior obtido nesse indicador, mais eficientemente os ativos da
empresa tm sido usados.

Margem lquida:
Frmula: Lucro Lquido

x 100

Vendas Lquidas

2007: 124.219 = 19,66 %


631.988

2008: 112.953 = 16,23 %


696.124
Houve uma queda, em 2007 o valor foi de R$ 19,66 e em 2008 de R$ 16,23.
Este ndice demonstra quanto a empresa obteve de lucro lquido em relao receita
lquida, indicando tambm a capacidade da empresa em gerar lucro.
Conforme o indicador, o resultado sendo maior, melhor pra empresa.
Rentabilidade do ativo:
Frmula: Lucro Lquido x 100
Ativo Total

2007: 124.219 = 9,26 %


1.341.737

2008: 112.953 = 6,79 %


1.662.979

A rentabilidade de 2007 foi de 9,26% e de 2008 de 6,79%, havendo um recuo no que


se diz a evoluo na rentabilidade do ativo.
ndice que demonstra o quanto a empresa conseguiu rentabilizar o seu ativo, qual foi
o lucro lquido em relao ao ativo total. um indicador de desempenho que mostra o
quanto a empresa foi rentvel em relao ao total dos seus recursos ativo.
que revela quanto maior o resultado, melhor.
Rentabilidade do Patrimnio Lquido:
Frmula: Lucro Lquido x 100
PL Mdio

PL Mdio = PL inicial + PL final


2
2008: 621.573 + 679.243 = 1.300.816 = 650.408
2
2007 :

124.219

no temos o valor

2008: 112.953 = 17,37 %


650.408

Indicador,

A empresa remunerou o capital investido pelos scios em 17,37% no ano de 2008.


Este ndice mostra a rentabilidade do capital aplicado na empresa pelos scios, a
taxa de rendimento do capital prprio. Verifica-se aqui a rentabilidade do capital, que
no o mesmo que lucratividade, pois a rentabilidade quanto o capital est sendo
remunerado pelo lucro, quanto est se ganhando sobre ele, e a lucratividade quanto
empresa est tendo de lucro sobre suas operaes de venda. Portanto quanto maior o
resultado melhor.

Dependncia Bancria:
Financiamento de ativo
Frmula: Emprstimos e financiamentos x 100
Ativo Total

2007:

78.804 = 5,87%
1.341.737

2008: 95.318 = 5,73%


1.662.979
Os ndices mostram que, em 2007, as participaes representavam do total de
investimentos, 5,87%; houve uma sensvel reduo, em 2008, para 5,73%. Isso indica
que houve um aumento da participao de capital prprio dos scios.
Participao de instituies de crditos no endividamento
Frmula: Financiamento x 100
Capital de terceiros
2007:

78.804

= 78.804 =

312.523 + 405.770

718.293

10,97%

2008: :

95.318

414.144 + 567.056

95.318 = 9,71%
981.200

Pelos resultados, verifica-se que, no ano de 2007, os financiamentos representavam


10,97% do capital de terceiros, reduzindo-se para 9,71%. Isso mostra que a menor parte
dos recursos recebidos pela empresa originou-se de instituies financeiras.
Financiamento do Ativo Circulante por instituies financeiras
Frmula: Financiamento a curto prazo x 100
Ativo circulante

2007: 29.498 = 3,74%


786.840

2008: 26.375 = 2,97%


886.876
Em 2007, os financiamentos em curto prazo disponveis no Ativo Circulante da
empresa, representavam 3,74%.; em 2008, essa relao caiu para 2,97%. Isso mostra
que as atividades da empresa esto sendo financiadas, por recursos provenientes das
contas operacionais, e no dos bancos.