Manual de Derecho Bancario

JUAN JOS BLOSSIERS MAZZINI

EDITORA Y DISTRIBUIDORA EDICIONES LEGALES E.I.R.L.
Jr. Azngaro 1075, of. 604, Lima-Per
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e-mail: ventas@legales.pe
Primera edicin: 2013
Tiraje: 1000 ejemplares
Hecho el Depsito Legal en la
Biblioteca Nacional del Per N. 2012-14552
Registro ISBN: 978-612-4115-31-8
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este libro puede reproducirse o transmitirse por ningn
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Impresin y encuadernacin:
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RUC: 10090984344
Impreso en Per / Printed in Per

Deseo expresar mi agradecimiento personal

a Sylvia Caldern Garca, mi esposa, por los
grandes momentos compartidos, as como su
apoyo permanente que hacen que no se apague
la llama del amor.

ndice

ndice general
Prlogo ................................................................................... 23
Presentacin .......................................................................... 29
Introduccin .......................................................................... 31

Ttulo I

Funciones de la moneda
Captulo 1: Antecedentes de la moneda
1.1. La Banca en la actualidad................................... 35
1.2. El dinero................................................................ 35
1.3. El depsito bancario............................................ 43
1.3.1. Clasificaciones ....................................... 43
1.3.2. Naturaleza del depsito....................... 44
1.3.3. Documentacin y mecanismos............ 46
1.4. Las necesidades humanas .................................. 49
1.4.1. Jerarqua de necesidades ..................... 49
1.4.2. Necesidad o deseo ................................ 50
1.4.3. Caractersticas de las necesidades...... 50
1.5. El intercambio de bienes..................................... 50
1.6. El comercio............................................................ 51
6.1.1. Clasificacin del comercio ................... 51
1.7. El trueque.............................................................. 52
1.7.1. Antecedentes histricos ....................... 52
7

ndice

1.7.2. Ventajas y desventajas del trueque .... 53

1.7.3. El trueque actual ................................... 54
1.8. La moneda ............................................................ 55
1.8.1. Antecedentes ......................................... 56
1.8.2. Primera moneda ................................... 57
1.8.3. Evolucin de la moneda en la antigedad .............................................. 58
1.8.4. Forma de acuacin y su evolucin...... 58
1.8.5. Funciones de las monedas................... 59
1.8.6. La moneda como medio de pago ....... 60
1.8.7. Caractersticas de las monedas ........... 61
1.8.8. Clasificacin de monedas .................... 61
Captulo 2: Los patrones monetarios
2.1. El monometalismo y el bimetalismo................. 67
2.2. El patrn oro......................................................... 68
2.2.1. Qu es el patrn oro?.......................... 68
2.2.2. Por qu oro?......................................... 69
2.2.3. El patrn oro segn la historiografa
econmica .............................................. 71
2.2.4. Implantacin internacional: certificado estadounidense en oro................ 72
2.3. El patrn lingote oro ........................................... 77
2.4. El patrn de cambio oro ..................................... 78
2.5. El papel moneda .................................................. 78
2.5.1. Falsificacin ........................................... 78
2.5.2. Medidas de seguridad ......................... 79
2.6. Rgimen monetario peruano ............................. 80
Captulo 3: La moneda: funciones
3.1. Las medidas de poltica monetaria ................... 85
3.1.1. Esquema de poltica monetaria .......... 85
8

ndice

3.1.2.
3.1.3.

Posicin de la poltica monetaria........ 85

Transparencia de la poltica monetaria ................................................... 86
3.1.4. Instrumentos de la poltica monetaria... 87
3.2. La masa monetaria y sus efectos en la economa.............................................................. 97
3.3. La moneda y las funciones que cumple dentro de la economa ............................................... 97
3.3.1. La moneda como unidad de medida .... 98
3.3.2. La moneda como unidad de cambio..... 98
3.3.3. La moneda como forma de liberacin de obligaciones ............................. 98
3.3.4. La moneda como unidad de cuenta..... 98
3.3.5. La moneda como medio de ahorro ..... 98
3.3.6. La moneda como medio de pago por
excelencia ............................................... 98
Captulo 4: Instituciones financieras
4.1. Los bancos ............................................................ 99
4.2. El negocio bancario.............................................. 99
4.2.1. Actividades bancarias tpicas.............. 99
4.2.2. Clases de bancos ................................... 102
4.2.3. Concepto ................................................ 103
4.2.4. Financiacin indirecta .......................... 104
4.2.5. Intermediacin y diversificacin de
los portafolios........................................ 105
4.3. Bancarizacin e Impuesto a las Transacciones Financieras..................................................... 106
4.3.1. Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) ............................................. 107
4.4. Valor del dinero en el tiempo ............................ 115
4.4.1. El dinero como un activo..................... 115
4.4.2. Valor predecible.................................... 116
9

ndice

4.5. Multiplicacin del dinero ................................... 117

4.6. Inters.................................................................... 118
4.6.1. El inters y la tasa de inters ............... 118
4.7. Ahorro ................................................................... 119
4.8. La proteccin del ahorrista................................. 120

Ttulo II

El derecho bancario y el sistema financiero

Captulo 5: El Derecho bancario y el Sistema Financiero
5.1. El Sistema Financiero: definicin y empresas
que lo conforman................................................. 127
5.1.1. Definicin .............................................. 127
5.1.2. Empresas que conforman el sistema
financiero ............................................... 127
5.2. El Derecho bancario: definicin y diferenciacin con ramas afines .......................................... 128
5.2.1. El derecho bancario: su doble aspecto ...................................................... 128
5.3. Diferencia entre el Derecho bancario y el Derecho financiero.................................................... 129
5.4. Fuentes del Derecho bancario............................ 130
5.4.1. La legislacin......................................... 130
5.4.2. Usos bancarios y la costumbre............ 131
5.4.3. La jurisprudencia.................................. 132
5.4.4. La doctrina............................................. 132
5.5. Globalizacin de la economa y del sistema
financiero .............................................................. 133
5.6. Estndares internacionales: principios de
Basilea ................................................................ 135
10

ndice

5.6.1. Documento del Comit de Basilea

que traza su historia, sus funciones
y actividades, desde su fundacin
hasta nuestros das................................ 136
5.6.2. Adecuacin de la legislacin bancaria peruana a los principios generales del Comit de Basilea ..................... 143
5.7. Marco constitucional........................................... 151
5.8. Ley General del Sistema Financiero y de Seguros y Ley Orgnica de la Superintendencia
de Banca y Seguros.............................................. 153
5.9. mbito de aplicacin .......................................... 153
5.10. Principios generales ............................................ 154
5.11. Superintendencia de Banca y Seguros (SBS).
Rol y atribuciones ................................................ 158
5.11.1. Objetivos estratgicos generales y
especficos .............................................. 159
5.11.2. Filosofa de regulacin y supervisin.... 161
5.11.3. Principios de regulacin ...................... 161
5.11.4. Principios de supervisin .................... 163
5.12. El Banco Central de Reserva (Bcrp) .................. 164
5.12.1. Misin..................................................... 164
5.12.2. Marco legal ............................................ 165
5.12.3. Ley Orgnica del Bcrp (Ley N. 26123)... 167
5.12.4. Circulares del Bcrp ............................... 167
5.13. Banco de la Nacin.............................................. 167
5.13.1. Funciones y facultades......................... 169
5.13.2. Direccin y administracin ................. 172
5.14. La Corporacin Financiera de Desarrollo
(Cofide).................................................................. 175
5.14.1. Definicin............................................... 175
5.14.2. Misin..................................................... 176
11

ndice

5.14.3. Visin...................................................... 177

5.14.4. Operatividad.......................................... 177
5.14.5. Banco de desarrollo de segundo piso ... 178
5.14.6. Rol de los intermediarios financieros .... 178
5.14.7. Subprestatario ....................................... 178
5.14.8. Fondos de Cofide ................................. 178
Captulo 6: Proteccin al ahorrista
6.1. Normas prudenciales: regulacin ..................... 181
6.2. Provisiones, lmites Operativos, lmites globales y lmites temporales .................................. 184
6.3. Actividades prohibidas, reservas, derecho de
compensacin ...................................................... 186
6.4. Clasificacin de las empresas ............................ 189
6.4.1. Empresas de operaciones mltiples..... 189
6.4.2. Empresas especializadas...................... 190
6.4.3. Bancos de inversin.............................. 191
Captulo 7: El secreto bancario
7.1. Naturaleza jurdica y levantamiento ................ 199
7.2. Concepto ............................................................... 200
7.3. Caracteres ............................................................. 202
7.4. Inters pblico vs. inters privado ................... 203
7.5. El uso ..................................................................... 204
7.6. La buena fe ........................................................... 205
7.7. El contrato ............................................................ 205
7.8. El secreto profesional .......................................... 206
7.9. La responsabilidad civil extracontractual........ 207
7.10. Proteccin de la actividad bancaria .................. 208
7.11. Derecho a la intimidad ....................................... 209
7.12. Alcances ................................................................ 209
12

ndice

7.13. Responsabilidad .................................................. 211

7.14. Excepciones .......................................................... 212
7.15. Levantamiento del secreto bancario ................. 213
Captulo 8: El encaje
8.1. Definicin, finalidad, operatividad................... 215
8.2. Regulacin del encaje en la Ley Orgnica del
Bcrp ........................................................................ 217
8.3. Sanciones por infraccin a las regulaciones
de encaje en los estatutos del Bcrp .................... 218
Captulo 9: El Fondo de Seguro de Depsitos (FSD)
9.1. Antecedentes y origen ........................................ 221
9.2. Naturaleza jurdica: rol reparador, rol rehabilitador................................................................. 221
9.3. Misin del FDS .................................................... 222
9.4. Cobertura del seguro .......................................... 222
9.4.1. Verificar.................................................. 222
9.5. Administracin del FDS ..................................... 223
9.6. Recursos del FSD ................................................. 223
9.7. La prima................................................................ 224
9.8. Instrumentos que respalda el FSD .................... 225
9.9. Cuentas mancomunadas .................................... 226
9.10. Instrumentos no respaldados por el FSD ........ 226
9.11. Nuevas funciones del FSD ................................. 227
9.12. El nuevo proceso de salida comprende ........... 228
9.13. Beneficios .............................................................. 229
9.14. Funcionamiento del seguro de depsitos ........ 229
9.15. Miembros e integrantes del FDS ....................... 230
9.15.1. Bancos .................................................... 230
9.15.2. Empresas financieras ........................... 231
13

ndice

9.16.
9.17.
9.18.
9.19.
9.20.
9.21.
9.22.
9.23.

9.15.3. Cajas municipales de ahorro y crdito... 231

9.15.4. Cajas municipales de crdito popular ... 231
9.15.5. Cajas rurales de ahorro y crdito ....... 232
Normas emitidas relacionadas al FSD ............. 232
Casos atendidos por la FDS ............................... 233
9.17.1. Bajo reorganizacin societaria ............ 233
9.17.2. Instituciones en liquidacin ................ 233
Depsitos asegurados ......................................... 234
Depsitos en ms de una empresa miembro
del Fondo .............................................................. 235
Depsitos CTS, depsitos de menores u otros
sin disposicin plena........................................... 235
Recuperacin de depsitos en caso de quiebra bancaria .......................................................... 236
Deudas con banco quebrado.............................. 236
Empresa no miembro del FDS........................... 237

Captulo 10: Creacin de las entidades bancarias

10.1. Autorizacin de constitucin de bancos en el
Per ....................................................................... 239
10.2. Autorizacin de funcionamiento ...................... 240
10.3. Sanciones para quienes se dediquen a la actividad bancaria sin la debida autorizacin ...... 241
10.4. Capital, capital mnimo, estructura del capital..... 243
10.5. Rgimen de gestin: directorio, gerencia,
junta general de accionistas ............................... 247
10.5.1. Directorio ............................................... 247
10.5.2. Gerencia ................................................. 249
10.5.3. Junta de accionistas .............................. 250
10.6. Sucursales y subsidarias..................................... 250
10.6.1. Sucursales .............................................. 250
10.6.2. Subsidiarias ........................................... 252
14

ndice

Ttulo III

Operaciones activas y pasivas

Captulo 11: Operaciones activas
11.1. Conceptos previos. Patrimonio efectivo.
Operaciones y tipos ............................................ 257
11.2. El crdito ............................................................... 258
11.3. El crdito como base de clasificacin de los
contratos bancarios ............................................. 260
11.4. Apertura de crdito tipos ................................... 262
11.4.1. La lnea de crdito en cuentas corrientes ................................................... 262
11.4.2. En las operaciones de crdito documentario: cartas de crdito .................. 263
11.4.3. En las operaciones de tarjetas de crdito .......................................................... 263
11.5. Contratos bancarios segn tipos de cuenta ..... 264
11.5.1. Cuenta corriente.................................... 264
11.5.2. Contrato de tarjeta de crdito, naturaleza, utilidad y funciones ................. 266
11.5.3. Tarjeta de crdito .................................. 269
11.6. El descuento ......................................................... 280
11.6.1. Concepto ................................................ 280
11.6.2. Contenido del contrato de descuento .... 281
11.6.3. El deber de diligencia a cargo del
banco ...................................................... 282
11.6.4. Las obligaciones a cargo del cliente..... 284
11.7. El endoso como instrumento jurdico del
descuento .............................................................. 285
11.8. El factoring. Concepto y tipos ............................ 288
11.9. El arrendamiento financiero leasing .................. 289
11.9.1. Denominacin........................................ 289
15

ndice

11.9.2. Leasing financiero y leasing operativo.... 291

11.9.3. El Leasing es concebido como una
operacin financiera ............................. 292
11.9.4. Plazo de duracin ................................. 292
11.9.5. Precio ...................................................... 293
11.9.6. Opcin de compra y el valor residual ................................................. 293
11.9.7. El leasing, la venta-locacin y la venta con reserva de dominio ................... 294
11.9.8. Leasing y renting..................................... 297
11.9.9. Lease Back................................................ 298
11.9.10. Renting .................................................... 299
11.10. Underwriting ......................................................... 301
11.10.1. Descripcin del contrato ..................... 303
11.10.2. Modalidades de la operacin ............. 304
11.10.3. Definicin del contrato ........................ 306
11.10.4. Elementos personales del contrato .... 306
11.10.5. Caracteres del contrato ........................ 307
11.10.6. Ttulos que pueden ser objeto del
contrato .................................................. 309
11.10.7. Beneficios del contrato ......................... 310
11.10.8. El underwriting en el ordenamiento
legal peruano ........................................ 311
11.11. Titulacin .............................................................. 312
11.12. Inversiones permitidas ....................................... 313
11.13. Operaciones fuera de balance............................ 317
11.13.1. Carta fianza ........................................... 317
11.13.2. Crditos documentarios ...................... 319
11.14. Garantas .............................................................. 327
11.14.1. Garantas personales ............................ 329
11.14.2. Garantas reales .................................... 332
11.14.3. Las garantas mobiliarias del crdito
bancario ................................................. 333
16

ndice

11.14.4. La garanta de valores en los valores

en los contratos bancarios ................... 334
11.14.5. La garanta de mercancas en los
contratos bancarios .............................. 335
11.15. Prenda global y prenda flotante ....................... 337
11.15.1. Obligaciones garantizadas por la
prenda global y flotante....................... 337
11.15.2. Requisitos para la validez de la prenda global y flotante ............................... 337
11.15.3. Contenido del contrato de prenda
global y flotante .................................... 338
11.15.4. Responsabilidad del constituyente
de la prenda global y flotante ............. 339
11.15.5. Imputacin del pago de la ejecucin
de la prenda global y flotante ............. 339
11.15.6. Obligaciones del constituyente de la
prenda global y flotante....................... 339
11.15.7. Insolvencia del constituyente de la
prenda global y flotante....................... 341
11.15.8. Registro especial de prenda global y
flotante ................................................... 342
11.16. Central de riesgos ................................................ 342
11.16.1. Obligaciones de las empresas financieras y de seguros ............................... 344
11.16.2. Constitucin de una central de riesgo
privada.................................................... 344
11.16.3. Evaluacin de solicitud de crdito ..... 344
11.16.4. Finalidad de una cartera de crditos .... 345
11.16.5. Clasificacin de un deudor ................. 346
11.16.6. Categoras de clasificacin de un
deudor de la cartera de crdito........... 347
11.16.7. Criterios que son asignados en cada
una de las categoras, al clasificarse a
un deudor de un crdito comercial.... 347
17

ndice

11.16.8. Criterios considerados para la clasificacin del deudor en cada una de

estas categoras si tiene un crdito
MES y/o de la cartera de crditos de
consumo ................................................. 349
11.16.9. Criterios asignados para clasificar a un
deudor de un crdito hipotecario .......... 349
11.16.10. Operacin refinanciada y categora
de clasificacin de un deudor con
crditos refinanciados .......................... 350
11.16.11. Riesgo del deudor................................. 351
11.16.12. Periodicidad y cobertura para la revisin de la clasificacin de las empresas financieras dispuesta por la
SBS .......................................................... 352
11.16.13. Plazo para la presentacin de la informacin de clasificacin por parte
de la empresa del sistema financiero
a la SBS ................................................... 352
11.17. Instrumentos financieros derivados ................. 353
11.18. Origen de los denominados mecanismos de
cobertura ............................................................... 353
11.19. Contratos de futuros ........................................... 357
11.20. Los forwards .......................................................... 359
11.21. Los swaps .............................................................. 361
11.22. Las opciones. Naturaleza ................................... 364
Captulo 12: Operaciones Pasivas
12.1. Definicin y naturaleza jurdica del depsito
bancario ................................................................ 367
12.2. Diferencia entre depsito bancario (regular)
y el depsito civil (irregular) ............................. 369
12.3. Tipos de depsitos bancarios............................. 369
18

ndice

12.4. Deuda subordinada: reglamento ...................... 371

12.5. Bonos subordinados ........................................... 371
12.6. Prstamos subordinados .................................... 372
12.7. Bonos de arrendamiento financiero ................. 374
12.8. Arrendamiento financiero.................................. 374
12.9. Instrumentos hipotecarios ................................. 375
12.10. Ttulo de crdito hipotecario negociable.......... 375
12.10.1. Naturaleza jurdica ............................... 375
12.10.2. Caractersticas ....................................... 377
12.10.3. Formalidades para la constitucin
de la hipoteca unilateral ...................... 379
12.10.4. Formalidades de la emisin del ttulo... 381
12.10.5. Circulacin del ttulo ........................... 381
12.10.6. Ejecucin de la hipoteca ...................... 382
12.10.7. Cancelacin de la hipoteca .................. 384
12.10.8. Perjuicio, deterioro o extravo del
Ttulo................................................. 385
12.10.9. Conclusiones ......................................... 385
12.10.10. Reglamento del ttulo de crdito hipotecario negociable............................. 386
12.11. Los certificados de depsito .............................. 393

Ttulo IV

Operaciones neutras
Captulo 13: Las comisiones de confianza
13.1. Los contratos de comisin de confianza .......... 397
13.1.1. Administracin de cobranzas ............. 397
13.1.2. Representacin de obligacionistas
en emisin de bonos ............................ 398
13.1.3. Agente de pago en emisin de bonos ... 399
19

ndice

13.2. El fideicomiso. Tipos de fideicomiso ................ 399

13.2.1. Concepto ................................................ 399
13.2.2. Miembros del fideicomiso ................... 401
13.2.3. Caractersticas........................................ 402
13.2.4. Fines del fideicomiso............................ 402
13.2.5. Tipos de fideicomiso............................. 402

Captulo 14: Otras operaciones

14.1. Las operaciones de cambio ................................ 409
14.2. La administracin y cobranza de carteras ....... 409
14.3. Los cajeros automticos ...................................... 410
14.3.1. Tipos de cajeros automticos............... 411
14.4. La transferencia electrnica de fondos............. 412
14.4.1. Funcionamiento .................................... 412
14.4.2. Modalidades de compras existentes
en los mercados de pago ..................... 413
14.4.3. Cuatro categoras de los sistemas de
pago empleados en Internet ............... 414
14.5. Tarjetas de crdito ............................................... 415

Ttulo V

La disolucin y la liquidacin del banco

Captulo 15:
Disolucin y liquidacin de empresas
bancarias
15.1. El rgimen de vigilancia ..................................... 420
15.2. El rgimen de intervencin ................................ 429
15.3. La rehabilitacin................................................... 431
15.4. La comisin de liquidaciones ............................ 433
20

ndice

Ttulo VI

Aspectos penales de la actividad bancaria

Captulo 16: Delitos bancarios
16.1. Violacin del secreto bancario ........................... 443
16.2. Delitos contra el patrimonio .............................. 443
16.3. Delitos informticos en la banca ....................... 445
Captulo 17: Delitos contra la confianza y la buena fe en
los negocios
17.1. Atentados contra el sistema financiero ............ 447
17.2. Insolvencia culposa ............................................. 449
17.3. Ilicitud de la suspensin de las obligaciones
del deudor ............................................................ 450
17.4. Eximente y atenuante por colaboracin eficaz .... 451
17.5. Ejercicio de la accin penal privada ................. 452
17.6. Administracin ilcita del patrimonio de propsito exclusivo ................................................... 452
17.7. Usura o cobro de intereses en exceso ............... 453
17.8. Libramiento y cobro indebido ........................... 453
Captulo 18: Delitos contra el orden financiero y monetario
18.1. Delitos financieros ............................................... 455
18.1.1. Concentracin crediticia ...................... 455
18.1.2. Ocultamiento, omisin o falsedad
de informacin ...................................... 455
18.1.3. Instituciones financieras ilegales ........ 456
18.1.4. Financiamiento por medio de informacin fraudulenta .............................. 456
18.1.5. Condicionamiento indebido en el
otorgamiento de crditos..................... 457
21

ndice

18.1.6. Pnico financiero .................................. 457

18.1.7. Omisin de las provisiones especficas......................................................... 459
18.1.8. Desvo fraudulento de crdito promocional................................................. 459
18.1.9. Uso indebido de informacin privilegiada .................................................... 459
18.2. Delitos monetarios .............................................. 460
18.2.1. Falsificacin de moneda de curso
legal .................................................. 460
18.2.2. Alteracin de moneda.......................... 461
18.2.3. Trfico de moneda falsa ...................... 461
18.2.4. Fabricacin o introduccin de instrumentos para falsificar ..................... 462
18.2.5. Alteracin de billetes............................ 462
18.2.6. Emisin ilegal de billetes y otros........ 464
18.2.7. Desvo ilegal de divisas ....................... 464
18.2.8. Retencin indebida de divisas ............ 465
18.2.9. Valores equiparados a moneda .......... 465
18.2.10. Falsificacin de billetes y monedas .... 466
18.3. Delito no codificado ............................................ 471
18.3.1. Qu es el lavado de activos?.............. 471
18.3.2. El sector financiero y el lavado de
activos..................................................... 473
Glosario de trminos ........................................................... 483
Bibliografa general .............................................................. 507
Bibliografa regulatoria, estadstica y consultora de
actualidad. Paginas web ................................................... 511
Anexo
Clusulas prohibidas en los contratos bancarios ...... 513
Sucursales de bancos extranjeros en el Per .............. 546
Bancos y financieras en el Per .................................... 548
22

PRLOGO
Es un honor y una gran satisfaccin para m el poder
brindar las palabras iniciales de esta obra, que trata acerca
de una de las materias preferidas en mi actividad acadmica y profesional.
He percibido el lenguaje sencillo, llano y directo, que se
aprecia de entrada, sobre la descripcin de la actividad bancaria, correctamente encuadrada como sistema e incluyendo los principales aspectos de su quehacer especfico: las
tasas activa y pasiva.
Subrayo que la obra tiene una metodologa excelente, con
una estructuracin por Ttulos (de inicio sobre la moneda,
luego el Derecho Bancario y el Sistema financiero, las operaciones, etc.), dentro de los cuales se desarrollan a su vez sendos Captulos con un orden y sentidos adecuados dentro de
la temtica que corresponde a cada uno de esos ttulos. Esto
muestra la experiencia del autor en la materia y la reflexionada elaboracin que realiz.
Destaco que dentro de dicha metodologa el autor adopt
por momentos una mecnica de uso no muy frecuente en
los textos jurdicos. Me refiero a la interrogacin sobre ciertos temas, esto es, la auto-formulacin de preguntas, muy
concretas, para brindar a continuacin las respuestas pertinentes, a su juicio.
El profesor Blossiers ana los puntos de vista terico y
prctico, como producto de su tarea acadmica y profesio23

Juan Jos Blossiers Mazzini

nal. Como l mismo indica, su obra responde a la necesidad

de llenar un vaco al haber elaborado un texto de iniciacin
y consulta tanto para estudiantes y abogados interesados
en el sistema bancario, como estudios de administradores,
economistas y contadores.
Destaco que el comienzo de la obra se dedica a la moneda y sus funciones, pues no es otra cosa, sino el dinero (en
su sentido ms amplio, que incluye sus distintas especies
y patrones, tambin examinados por el autor), a lo que se
dedican los bancos como su actividad principal, con la que
lucran en razn del spread entre las tasas activa y pasiva,
aparte de las comisiones y otros rubros que tambin estn
tratados en este estudio, como las operaciones modernamente llamadas neutras y que tantas dificultades doctrinales han planteado para definirlas(1).
No es del caso hacer ac una resea completa del libro,
sino solamente destacar algunos de sus aspectos que me parecen interesantes.
Entre estos se encuentra la diferencia entre el derecho
bancario y el derecho financiero (Captulo 5, Seccin 5.3),
con la que coincidimos en el mismo sentido que este aspecto
se enmarca en la doctrina del all citado profesor argentino
Carlos Giuliani Fonrouge (nota 12), en cuanto la segunda
rama del derecho concierne ms a las finanzas pblicas y
al rol del Estado en ellas, en cuanto Fisco (sus recursos y
gastos, su presupuesto, etc.), aunque tambin cabe apreciar
el sentido de otro denominado derecho o sistema financiero, ms amplio, que abarca el Mercado de Capitales o de
1

Al respecto, recomiendo consultar el lcido ensayo de Jos Mara de la Cuesta

Rute, Operaciones bancarias neutras, en el Tratado de Derecho Mercantil de
Manuel Olivencia, Carlos Fernndez-Nvoa, Rafael Jimnez de Parga (directores) y Guillermo Jimnez Snchez (coordinador), Marcial Pons, Ediciones Jurdicas y Sociales, S. A., Madrid, Barcelona, 2006.
24

Manual de Derecho Bancario

Valores (Bolsas, corredores de bolsa, etc.), el Mercado Cambiario (Casas, Agencias, corredores de cambios) y tambin
el Mercado Bancario (con sus Entidades Financieras), junto con otros sujetos y actividades que conforman operaciones modernamente llamadas transaccionales, que ocupan
y conforman un sistema de pagos independiente, que acta
en diversas latitudes coetneamente, pero ms all e independientemente de los anteriores. En este sentido ms amplio y abarcador, operan un sistema y derecho financiero,
diverso al de las finanzas pblicas.
Es tambin muy interesante y completo el estudio realizado sobre la supervisin bancaria y el llamado Comit de
Basilea, organismo que ya est actualmente terminando de
configurar los principios de Basilea 3 como producto que
tratar de adaptar las anteriores Basileas sobre la base del
perfeccionamiento de los requerimientos de capital y la regulacin prudencial, a consecuencia de la crisis global padecida
hasta, hace poco tiempo, con sus consecuencias ms severas.
Como bien subraya de nuevo el autor, esta regulacin carece
de autoridad normativa directa en los pases, pero nos parece
que seguramente ser de nuevo analizada e incorporada voluntariamente a las legislaciones internas de todos ellos.
Tras examinar la Superintendencia, el Banco Central y sus
funciones, como custodio de la estabilidad y su autonoma,
el Banco de la Nacin y la COFIDE, el libro se dedica luego
a la proteccin del ahorrista y el anlisis de la relacin que
conforma una suerte de causa y consecuencia vinculadas al
mismo principio protector, o sea, el tema de los riesgos (del
crdito, de mercado, etc.), las reservas, las actividades prohibidas, el articulado sobre empresas bancarias y las operaciones permitidas en la actividad bancaria.
Se ocupa despus del secreto bancario, del encaje y del
Fondo de Seguro de los depsitos, dedicndole extensos prrafos y atinadas reflexiones.
25

Juan Jos Blossiers Mazzini

Ulteriormente, se dedica a la creacin de las empresas

bancarias, detenindose en las sucursales, agencias u oficinas especiales. Sigue con las operaciones activas, pasivas
y neutras, encuadrando dentro de estos temas a las principales contrataciones bancarias a partir del crdito, su apertura, la cuenta corriente, el crdito documentario, la tarjeta
de crdito que recibe un extenso tratamiento especial, el
descuento y los contratos ms modernos, como el factoring,
el leasing y sus especies, e incluso el denominado underwriting que es analizado desde el punto de vista del ordenamiento legal peruano.
En cuanto a la titulizacin o securitizacin, Blossiers la
describe en forma muy concisa, expresando claramente que
es una operacin financiera que hace posible transferir activos mediante la constitucin de un patrimonio separado o
autnomo, el que sirve de base para emitir valores que representen derechos de participacin, crediticios o mixtos vinculados a dicho patrimonio. Los activos usualmente titularizables son cuentas por cobrar, operaciones con respaldo de
contratos leasing, prstamos bancarios, plizas de seguros, y
cualquier flujo financiero esperado similar. Aade con razn
que la motivacin principal para efectuar una titularizacin
es la de disponer de recursos lquidos, en lugar de esperar el
vencimiento de futuras cobranzas. Adicionalmente, se reconocen otras ventajas de esta operacin, tales como atomizar
los riesgos (debido a que el patrimonio est formado por un
gran nmero de activos), constituyndose en una forma ms
barata de captacin de fondos, permitiendo elevar el apalancamiento (deuda/patrimonio) de una empresa, etc.
Al respecto, merecen ser recordadas las crticas palabras
de Paul Krugman, con su elocuente modo sencillo, directo
y prctico de explicar ese fenmeno jurdico-econmico y
tcnico-contable en su vinculacin con la crisis global iniciada, a mediados de 2007, y que recin en los tiempos actuales
26

Manual de Derecho Bancario

parece tan solo parece estar terminando. Con relacin a

dicha titulizacin, un instrumento que podramos tambin
llamar reproductivo (y sus peligros), dijo con un discurso incluso apto para nefitos que durante la generacin
anterior, desde la liberalizacin de la banca de los aos de
Reagan, la economa estadounidense ha estado financiarizada. La importancia del negocio de mover el dinero, de
rebanar, trocear y reenvasar activos financieros (estas bastardillas no son del original, que se refiere al conocido stripping), ha subido vertiginosamente en comparacin con la
de la produccin real de cosas tiles [] Dicho crecimiento
sera estupendo si ese carcter financiero realmente cumpliese sus promesas (si las empresas financieras ganasen dinero dirigiendo el capital hacia sus usos ms productivos
y desarrollando formas innovadoras de repartir y reducir
los riesgos). Pero, puede alguien, en este momento, afirmar
eso sin inmutarse? Las empresas financieras, como sabemos
ahora, han dirigido enormes cantidades de capital hacia la
construccin de casas invendibles y de centros comerciales
vacos. Han hecho aumentar el riesgo en vez de reducirlo
y lo han concentrado en vez de repartirlo. En la prctica,
el sector ha estado vendiendo peligrosos medicamentos patentados a consumidores crdulos(2).
Luego, la obra se concluye con el tratamiento de las Operaciones fuera de balance, las Garantas, las Centrales de
Riesgo y los complejos instrumentos derivados (futuros,
forwards, swaps y opciones), a los que tambin se les ha
asignado una gran parte de la responsabilidad en la gestacin de la referida crisis global. Luego trata las operaciones
pasivas y especialmente la principal de ellas: el depsito,
que en nuestro concepto y en el del autor, es en rigor un
2

Paul Krugman. La alegra de Goldman Sachs. El Pas. Madrid, 19/07/2009, Seccin Negocios, Economa global, p. 13.
27

Juan Jos Blossiers Mazzini

prstamo o mutuo, efectuado por el cliente al banco. Sigue

con las deudas, bonos y prstamos subordinados, la hipoteca unilateral incorporada a un ttulo valor, el fideicomiso
y sus especies, etc., destacndose en particular el examen
separado de los cajeros automticos y los sistemas de pagos diversos a los bancos, cuyo tratamiento separado parece distinguirlos en el mismo sentido amplio que le hemos
asignado antes al llamado derecho financiero.
Concluye la obra con la disolucin y liquidacin de las
entidades bancarias, el tratamiento de los aspectos penales
de la actividad, un glosario terminolgico sumamente til y
variados anexos de aplicacin prctica.
Con las descripciones y reseas precedentes queda demostrada la realizacin de una obra muy completa, que se
ha ocupado de todos los principales temas de la materia.
Por el meritorio trabajo realizado por el profesor Blossiers
y sabedor del esfuerzo y los renunciamientos que apareja la
realizacin de un trabajo de esta envergadura, le auguro y
deseo que tenga el mayor de los xitos.
Lo hago con la conviccin de que la obra trascender los
propsitos iniciales del autor, convirtindose en un elemento permanente de consulta para los estudiantes, los nefitos
en el tema bancario y tambin los profesionales que quieran
estudiar y resolver cuestiones concretas, e incluso para el
mismo personal operativo de los bancos, que obtendrn un
valioso elemento auxiliar para desenvolverse en sus tareas.
Carlos Gustavo Gerscovich.
Profesor Titular Consulto de Derecho Comercial.
Universidad de Buenos Aires.
Buenos Aires, 13 de noviembre de 2012.

28