Estrategias de Internacionalizacin:

Aspectos fiscales a considerar

3 de mayo de 2012

NDICE

1. Aspectos generales a considerar

2. Implantacin
3. Financiacin de la actividad en el exterior
4. Desinversin
5. Otros aspectos fiscales a considerar

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1. ASPECTOS GENERALES

Necesidad de evaluar el efecto conjunto de la tributacin de las operaciones en

todas las jurisdicciones afectadas.

Aumento de la complejidad por:

Diversidad de legislaciones.

Diferencias de alcance de cada ordenamiento.

Diferentes hechos imponibles, tipos, impuestos, etc.

Superposicin de soberanas fiscales de los distintos pases:

La doble imposicin
Doble aprovechamiento (double dip)

Cada Estado establece unilateralmente sus criterios de residencia y sus

puntos de conexin para sujetar una determinada renta a imposicin.

1. ASPECTOS GENERALES

Normativa aplicable:

Normativa extranjera

Convenios de doble imposicin (CDI): distribucin de soberana fiscal.

Modelo Convenio OCDE:

Rentas empresariales:

Tributacin exclusiva en el Estado de residencia de las rentas empresariales,

salvo que exista un establecimiento permanente.

Nocin limitada de establecimiento permanente.

Tributacin compartida de dividendos intereses y cnones.

Tributacin de las ganancias de capital en el Estado de residencia con algunas

excepciones.

Eliminacin de la doble imposicin y cooperacin para evitar el fraude fiscal

Normativa espaola: Incentivos fiscales, mecanismos para evitar la doble imposicin en

el Impuesto sobre Sociedades espaol, normas anti-elusin especiales y generales

1. ASPECTOS GENERALES
Qu es la planificacin fiscal internacional?
Aprovechamiento de opciones que permiten los Ordenamientos tributarios nacionales
en los grupos internacionales,

1. ASPECTOS GENERALES

Incidencia del factor fiscal en el proceso de toma de decisiones

2. IMPLANTACIN
Aspectos fiscales a considerar

Incidencia del factor fiscal en la toma de decisiones:

Eleccin del vehculo jurdico

Estructura de inversin (interposicin de holding vs. Inversin directa)

Estructura de financiacin: capital vs. Prstamo

Estructura organizativa a adoptar

2. IMPLANTACIN
Aspectos fiscales a considerar

Metodologa; Anlisis de los aspectos fiscales en las distintas fases de la

inversin

Inversin inicial y financiacin:

Aplicacin de incentivos fiscales (en Espaa y en el pas de destino)

Tipo efectivo en Espaa vs. extranjero

Tributacin de los flujos de renta procedentes del extranjero (repatriacin de

beneficios, intereses, royalties).

Anlisis de normativa interna y del CDI

Interposicin de holding extranjera?

Tributacin en Espaa: aplicacin de exenciones y deducciones por doble

imposicin internacional.

Planificacin de la desinversin

2. IMPLANTACIN
Aspectos fiscales a considerar

Filial vs. Sucursal

ASPECTOS A CONSIDERAR
ASPECTOS A CONSIDERAR

Esquema sociedad matriz/filial

I.S. (RESIDENCIA) - FASE 3

SOCIEDAD MATRIZ

NIVEL 3:
NIVEL 3:
n USO DE PRDIDAS: DETERIORO DE CARTERA 12.3
n USO DE PRDIDAS: DETERIORO DE CARTERA 12.3
TRLIS
TRLIS
n ESTRATEGIAS DE DIFERIMIENTO/DESUBICACIN DE
n ESTRATEGIAS DE DIFERIMIENTO/DESUBICACIN DE
RENTAS.
RENTAS.
n MTODO PARA EVITAR DOBLE IMPOSICIN
n MTODO PARA EVITAR DOBLE IMPOSICIN
n BENEFICIOS FISCALES EN PAS RESIDENCIA.
n BENEFICIOS FISCALES EN PAS RESIDENCIA.
n TRANSPARENCIA FISCAL INTERNACIONAL.
n TRANSPARENCIA FISCAL INTERNACIONAL.

(RESIDENTE ESPAA)

ESPAA

REPARTO
BENEFICIOS

PAS B

RETENCIN
EN ORIGEN

- FASE 2

FILIAL
(RESIDENTE PAS B)

I.S. (EXTRANJERO)

- FASE 1

NIVEL 2:
NIVEL 2:
n RETENCIN O WITHHOLDING:
n RETENCIN O WITHHOLDING:
nCONVENIO PARA EVITAR DOBLE IMPOSICIN.
nCONVENIO PARA EVITAR DOBLE IMPOSICIN.
nDIRECTIVAS UE
nDIRECTIVAS UE
nINVERSIN A TRAVS DE HOLDING?
nINVERSIN A TRAVS DE HOLDING?
NIVEL 1:
NIVEL 1:
n FISCALIDAD DEL PAIS DE RESIDENCIA.
n FISCALIDAD DEL PAIS DE RESIDENCIA.
n PRECIOS DE TRANSFERENCIA.
n PRECIOS DE TRANSFERENCIA.
n GENERACIN DE GASTOS.
n GENERACIN DE GASTOS.
n CAPITALIZACIN DE LA INVERSIN
n CAPITALIZACIN DE LA INVERSIN
n SUBCAPITALIZACIN.
n SUBCAPITALIZACIN.

2. IMPLANTACIN
Aspectos fiscales a considerar

PLANIFICACIN
PLANIFICACIN

Filial vs. Sucursal

Esquema sociedad matriz/sucursal

I.S. (RESIDENCIA) - FASE 3

SOCIEDAD MATRIZ
(RESIDENTE ESPAA)

ESPAA

REPARTO
BENEFICIOS

PAS B

NO
RETENCIN
EN ORIGEN

- FASE 2

I.S. (EXTRANJERO)

- FASE 1

SUCURSAL/E.P.

NIVEL 3:
NIVEL 3:
n IMPUTACIN DIRECTA DE PRDIDAS Y BENEFICIOS
n IMPUTACIN DIRECTA DE PRDIDAS Y BENEFICIOS
n MTODO PARA EVITAR DOBLE IMPOSICIN
n MTODO PARA EVITAR DOBLE IMPOSICIN
n BENEFICIOS FISCALES EN PAS RESIDENCIA
n BENEFICIOS FISCALES EN PAS RESIDENCIA
NIVEL 2:
NIVEL 2:
n BRANCH PROFIT TAX?
n BRANCH PROFIT TAX?
nCONVENIO PARA EVITAR DOBLE IMPOSICIN.
nCONVENIO PARA EVITAR DOBLE IMPOSICIN.
n UE
n UE
NIVEL 1:
NIVEL 1:
n FISCALIDAD DEL PAIS DE RESIDENCIA.
n FISCALIDAD DEL PAIS DE RESIDENCIA.
n DETERMINACIN DE BASE IMPONIBLE:
n DETERMINACIN DE BASE IMPONIBLE:
nSUCURSALES QUE NO FACTURAN
nSUCURSALES QUE NO FACTURAN
nDEDUCIBILIDAD DE PAGOS A CASA CENTRAL
nDEDUCIBILIDAD DE PAGOS A CASA CENTRAL
nGASTOS DE DIRECCIN Y GENERALES
nGASTOS DE DIRECCIN Y GENERALES
n PRECIOS DE TRANSFERENCIA.
n PRECIOS DE TRANSFERENCIA.

Normalmente, los pases no sujetan a retencin el traspaso de beneficios de la sucursal a la matriz (excepto pases
como U.S.A., Francia y Espaa)

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2. IMPLANTACIN
Inversin directa vs. Indirecta. El uso de sociedades holding.

S.A./S.L.
ESPAA

S.A./S.L.
ESPAA
JURISDICCIN
INTERMEDIA

EXTRANJERO

Sociedad
Holding

Filial operativa
EXTRANJERO

Inversin directa. Filial ntegramente participada/Joint Venture/Partnership/Sucursal

Estructura societaria simple

Filial operativa

Menos procedimientos de constitucin y aprobacin

Estructura holding indirecta

Vehculo societario independiente para la inversin en el exterior

Facilita entrada de socios exclusivamente en el negocio concreto
Flexibilidad legal en la jurisdiccin de la sociedad holding
Financiacin: consolidacin patrimonial para mejor acceso a financiacin externa
Funciones de financiacin internas

11
11

2. IMPLANTACION
Inversin directa vs. Indirecta. El uso de sociedades holding.

Existencia de APRIs

Existencia de otros convenios.

El objetivo de los APRIs es asegurar que las inversiones en jurisdicciones

extranjeras cuenten con los estndares de proteccin reconocidos bajo la ley
internacional. Dichas protecciones incluyen principalmente el derecho de igualdad
respecto de inversiones nacionales, el principio de no discriminacin, el
tratamiento de Nacin ms favorecida, garantas ante riesgos polticos, el
derecho a repatriar beneficios y al retorno del capital y la proteccin ante
expropiaciones forzosas sin compensacin.

Reconocimiento y ejecucin de sentencias

Necesidad de aprobaciones gubernamentales para inversiones extranjeras

Lmites a la inversin extranjera

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2. IMPLANTACIN
Inversin directa vs. Indirecta. El uso de sociedades holding.

Planificacin fiscal a travs del uso de sociedades

holding:

Diferimiento de tributacin en la repatriacin

de beneficios

ESPAA

Accionista

Optimizacin de la tributacin de los flujos de

renta entre empresas del grupo (intereses,
management
fees,
royalties,
etc.)
y
repatriacin
de
beneficios.
Ejemplo
(dividendos)
-

A: Tributacin en Jordania por el reparto de

dividendos

B
HOLANDA

Holding

Anlisis de normativa interna jordana y del CDI

firmado entre Jordania y Holanda

B: Tributacin en Holanda de los dividendos recibidos

y tributacin en el reparto de los dividendos a Espaa

Anlisis de normativa interna holandesa, del CDI

firmado entre Espaa y Holanda, y de la normativa
comunitaria de aplicacin

C: Tributacin en Espaa de los dividendos percibidos

JORDANIA

Sociedad
Operativa
Flujo
Dividendos
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2. IMPLANTACIN
Inversin directa vs. Indirecta. El uso de sociedades holding.

Principales aspectos fiscales a considerar a la hora de elegir una jurisdiccin en la que

establecer una sociedad holding:

Rgimen de exencin (participation exemption) para evitar la doble imposicin sobre

las rentas (dividendos y plusvalas) procedentes de la participacin en otras entidades.

Deducibilidad de los costes (financieros, etc.) relacionados con la inversin.

Interaccin, desde una perspectiva fiscal, con los accionistas ltimos, con la intencin
de:

Obtener un tratamiento fiscal eficiente para las rentas (dividendos y plusvalas)

que obtengan.

Encardinar la holding en su estructura fiscal global y coordinarla de forma

adecuada con su estrategia fiscal y el resto de sus inversiones.

Acceso a convenios para evitar la doble imposicin (CDI) con los pases o territorios de
destino de la inversin.

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3. FINANCIACIN DE LA ACTIVIDAD EXTERIOR

Aspectos fiscales

No correlacin en la tributacin de ingresos y gastos: deducibilidad en Espaa de

los intereses de prstamos solicitados para financiar inversiones en el extranjero,
aunque stas generen ingresos exentos. Con limitaciones desde 2012

A travs de capital (principales cuestiones fiscales a considerar):

Capital mnimo (filiales)

Costes de constitucin/ampliacin de capital: Capital duty en destino?

No deducibilidad de dividendos en filial / Dividendos exentos Espaa (art. 21

TRLIS)

Retencin de salida dividendo pagado a entidad espaola (impacto CDI,

exenciones UE)

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3. FINANCIACIN DE LA ACTIVIDAD EXTERIOR

Aspectos fiscales

A travs de deuda (principales cuestiones fiscales a considerar): :

Deducibilidad de los intereses financieros en la filial (ratio thin-cap y reglas

transfer pricing)

Retencin de salida intereses pagados a entidad espaola (impacto CDI,

exenciones UE)

Intereses computables en Espaa (posibilidad deduccin artculo 31 TRLIS)

Recomendacin: en diversos supuestos, una combinacin de deuda y capital.

Posibilidad de utilizar instrumentos hbridos (e.g. prestamos participativos) en

algunos casos

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4. DESINVERSIN
Aspectos fiscales

Repatriacin de rentas y doble imposicin.

I.S. (ESPAA) - FASE 3

SOCIEDAD MATRIZ
(RESIDENTE
ESPAA)

ESPAA

REPARTO
BENEFICIOS

RUSIA

RETENCIN
EN ORIGEN

I.S. (RUSIA)

1er
1ernivel
niveltributacin:
tributacin:La
Lafilial
filialrusa
rusa
obtiene
beneficio
100
u.m.
que
obtiene beneficio 100 u.m. quetributan
tributan
en
el
IS
ruso
(20%)
(impuesto
en el IS ruso (20%) (impuesto
subyacente).
subyacente).
2
2nivel
nivelde
detributacin:
tributacin:La
Lamatriz
matriz
espaola
tributa
en
Rusia
por
espaola tributa en Rusia porelel
dividendo
dividendorecibido
recibidode
desu
sufilial
filial
(withholding
o
retencin
en
(withholding o retencin enlalafuente).
fuente).
Tipo
5%.
Tipo 5%.
3er
3ernivel
nivelde
detributacin:
tributacin:La
Lamatriz
matriz
espaola
tributa
en
el
IS
espaol
espaola tributa en el IS espaolpor
por
los
dividendos
recibidos
de
su
filial
los dividendos recibidos de su filial
rusa
rusaalal30%.
30%.

- FASE 2

FILIAL
(RESIDENTE RUSIA)

NIVELES DE TRIBUTACIN
NIVELES DE TRIBUTACIN

- FASE 1

B consolidado: 100
Total Impuestos: (48)

IS Ruso Subyacente (20)

Withholding (4)

IS espaol: (24)

Renta neta: 52
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4. DESINVERSIN
Aspectos fiscales

Mtodos para evitar la doble imposicin:

Rgimen de exencin de dividendos de fuente extranjera y las plusvalas

obtenidas por la venta de participaciones de sociedades extranjeras. (art. 21
TRLIS). Requisitos:
-

Participacin directa o indirecta de al menos el 5% y mantenimiento ininterrumpido durante 1

ao (posibilidad de completar este perodo posteriormente en el caso de dividendos)

Tributacin por un impuesto de naturaleza idntica o anloga. Presuncin en caso de aplicacin

de CDI clusula de intercambio de informacin.

La entidad participada no puede residir en un paraso fiscal, (excepto UE)

En el supuesto de transmisin se exige cumplimiento de requisitos en todos los ejercicios de

tenencia de la participacin.

Las rentas de la entidad participada deben derivar de actividades empresariales en el

extranjero: al menos el 85% de los ingresos de la filial deben corresponder a rentas a las que no
sea de aplicacin la transparencia fiscal internacional o a dividendos en filiales que tambin
cumplan los requisitos del 21 TRLIS

El impuesto extranjero es la tributacin definitiva. Posibilidad de tributar por debajo del

30% espaol, cuando se invierte en pases con tipos de gravamen inferiores.

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4. DESINVERSIN
Aspectos fiscales

Mtodos

para

evitar

la

doble

imposicin:

Deduccin por doble imposicin internacional (art. 31

y 32 TRLIS):

Dividendos

80

Impuesto subyacente

Ajuste
20 +

Integracin de las rentas brutas de fuente

extranjera en la base imponible del IS espaol.

Base imponible

Deduccin en cuota de la menor de:

Cuota IS espaol

Cuota IS 30%
DDII (withholding + IS
subyacente)

Impuestos pagados en el extranjero:

Total IS espaol

Total impuestos

30

Withholding o retencin en la fuente.

Impuesto subyacente siempre que:

100
30
-24

5% participacin 1 ao.
Integracin en B.I. del Impuesto

subyacente.

El impuesto definitivo ser como mnimo el

resultante de aplicar a los beneficios obtenidos
en el extranjero el tipo impositivo espaol 30%

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4. DESINVERSIN
Aspectos fiscales

Mtodos para evitar la doble imposicin: Rgimen de exencin de rentas

obtenidas a travs de establecimientos permanentes EPs- (art. 22 TRLIS)

Definicin de establecimiento permanente segn el TRLIRNR o CDI

Requisitos:

Las rentas del EP se deriven de actividades empresariales en el extranjero (art. 21 1.c TRLIS)

La renta obtenida por el EP haya sido gravada por un impuesto de naturaleza idntica o anloga al
IS (presuncin favorable si CDI)

Que el EP no est situado en paraso fiscal

Tratamiento de prdidas: las prdidas del EP son deducibles en la casa central. Los futuros
beneficios tributarn en su recuperacin con el lmite de las prdidas ya consideradas

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4. DESINVERSIN
Aspectos fiscales

Posibilidad de planificar fiscalmente la desinversin: Venta activos + repatriacin

de beneficios vs. Venta de acciones.

Anlisis de normativa interna y del CDI.

Tributacin del socio en el extranjero (withholding)

Muchos CDI establecen que las plusvalas por la venta de acciones solo tributan
en el pas de residencia del titular.

Excepciones: Conveniencia del constituir holding espaola (ETVE) para

evitar withholding?

Dividendos entre empresas residentes en la UE solo tributan en residencia

En Espaa:

21

Aplicacin de mtodos para evitar la doble imposicin.

Deducibilidad de las prdidas por la liquidacin / venta de la inversin

Posible exencin de las plusvalas obtenidas en la venta / liquidacin de la

estructura exterior (art. 21 TRLIS). Cumplimiento de requisitos en todos los
ejercicios de tenencia de la participacin.

21

5. OTROS ASPECTOS FISCALES A CONSIDERAR

Aplicacin de la normativa espaola y extranjera en materia de precios de

transferencia:

Obligacin de valorar las operaciones entre partes vinculadas a precios de

mercado

Obligacin de preparar documentacin (Masterfile) en relacin con dichas

operaciones.

Rgimen sancionador severo.

Rgimen fiscal aplicable a los trabajadores desplazados.

Determinacin de su residencia fiscal y las obligaciones fiscales en el pas de

desplazamiento.

Aplicacin de beneficios fiscales previstos por la normativa espaola para el

desplazamiento internacional de trabajadores.

22

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5. OTROS ASPECTOS FISCALES A CONSIDERAR

Reduccin del 50% de los ingresos (brutos) procedentes de la cesin del

derecho de uso o de explotacin de determinados activos intangibles.

Rgimen similar y existente en otros pases de nuestro entorno

(Holanda, Blgica y Luxemburgo), si bien en dichas jurisdicciones el

incentivo opera sobre el ingreso neto.

No aplicable a prestaciones accesorias ni a servicios de asistencia

tcnica.
23

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5. OTROS ASPECTOS FISCALES A CONSIDERAR

Lmite cuantitativo
Hasta que los ingresos procedentes de la cesin superen seis veces el

coste del activo.

Es requisito necesario disponer de los registros contables necesarios,

para determinar los ingresos procedentes de la cesin y el coste de los
activos objeto de cesin.

Requisitos que afectan a la estructura:

El cedente debe haber creado el intangible.

Participacin material o encargo a un tercero, necesaria asuncin del

riesgo de la actividad innovadora

El cesionario (no residente en paraso fiscal) debe utilizar el intangible en

el desarrollo de una actividad econmica

Compatible con la deduccin por I+D+I
.
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