MATEMTICAS APLICADAS II

05/MAYO/2015

NGEL GARCA EDUARDO

GMEZ CHVEZ ERNESTO
HERNNDEZ PREZ ISMAEL

CONCEPTOS 2

NIO CERVANTES LUIS

TASA DE INTERS
La tasa de inters suele denominarse "el precio del dinero", porque es el valor
que debes pagar por acceder al financiamiento. Alguien te presta dinero y, a
cambio, te exige el pago de un porcentaje adicional en la devolucin.
Las tasas varan segn la disponibilidad de dinero, el riesgo del negocio, la
inflacin prevista y la confianza en la economa en general, entre otros factores.
Pero hay muchas formas de expresar las tasas de inters, teniendo en cuenta
los plazos de pago, la capitalizacin de intereses y otros aspectos.

TASA NOMINAL
Por lo general, en todos los casos vas a encontrar la Tasa Nominal Anual (TNA),
es decir, el porcentaje que hay que aplicar sobre el monto que pides en prstamo
para determinar cunto debers pagar al ao en concepto de intereses si la
devolucin se hace toda junta. Por ejemplo, $10.000 a una TNA de 18%, implican
$1.800 de intereses a pagar al devolver el dinero en un ao.
Ahora bien, en general, los prstamos no se devuelven al ao completo sino que
se van repagando en cuotas mensuales. As, el monto adeudado disminuye
gradualmente aunque se recarga con intereses sobre el total, que se van
capitalizando tambin cada 30 das, por lo que el impacto financiero de la tasa es

mayor. En estos casos, las tasas nominales no resultan las ms adecuadas. As

surgen las llamadas "tasas efectivas", que contemplan estas variaciones.

TASA EFECTIVA
Las formas ms usuales de encontrarla: la Tasa Efectiva Mensual (TEM) y su re
expresin en Tasa Efectiva Anual (TEA), que permiten comparar crditos que
pueden pagarse en plazos diferentes. Cuando se pagan cuotas, la TEA es siempre
mayor que la TNA. En el ejemplo anterior, si el dinero a una TNA de 18% se paga
en cuotas semestrales, la TEA resulta de 18,81 %, mientras que si las cuotas son
mensuales, la TEA es de 19,56%.
Algunos crditos pueden tener tasas variables, que se ajustan durante el plazo
del prstamo segn diversos criterios de la economa, mientras que otros se
ofrecen a tasas fijas que se conocen de antemano.

TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

Es denominada como aquella tasa de descuento que al utilizarla para
actualizar los flujos futuros de ingresos netos de un proyecto de inversin, hace
que su valor presente neto sea igual a cero.
Es decir, la TIR es una medida de la rentabilidad de una inversin, mostrando tal
cul sera la tasa de inters ms alta a la que el proyecto no genera ni prdidas ni
ganancias debido a que se iguala a cero ese capital invertido.
Permite determinar si una inversin es efectuable; al comparar la TIR con la tasa
de inters de mercado se puede disponer de una sencilla regla de decisin. Ella
consiste en que se deben realizar todos aquellos proyectos de inversin que
posean una TIR superior a la tasa de inters, y en dado caso de que sta sea

inferior, se rechazarn dichos proyectos pues no sera nada recomendable invertir

en ellos ya que habra prdidas econmicas.

ANUALIDADES
Se entiende por anualidad al conjunto de pagos peridicos e iguales; son pagos
que tienen la misma periodicidad y el mismo monto.
Son ejemplos de anualidades: los pagos por renta de casas o inmuebles para las
empresas, la compra a crdito de un automvil, promociones de compre hoy y
empiece a pagar en febrero con pagos fijos, la pensin de una jubilacin, entre
otros casos.
En toda anualidad estn presentes: monto, capital, tasa de inters, plazo o nmero
de pagos y el elemento nuevo es el importe de cada pago, estos se representan
en el siguiente diagrama de tiempo:
Aunque se denominan anualidades esto no significa que los pagos se hagan cada
ao. Los pagos, en realidad, se pueden hacer semestral, trimestral, mensual,
quincenal, etctera.
Tipos de anualidades
Hay varios criterios para la clasificacin de las anualidades y diferentes tipos,
principalmente por las combinaciones que se pueden realizar entre sus
caractersticas.
Anualidades anticipadas
Anualidades simples
Anualidades generales

La anualidad anticipada tiene como caracterstica que los pagos se realizan al

inicio de cada periodo, es decir, al momento de realizar el contrato u operacin. Se
denominan diferidas porque la operacin se realiza especficamente un da y
despus de cierto plazo se comienzan a liquidar las anualidades. Anualidades
generales se refiere a que el periodo en que se realizan los pagos normalmente
coincide con el periodo de capitalizacin de las anualidades, aunque en ocasiones
no coinciden. Anualidades simples, al contrario de las generales aqu el periodo
de pago y el periodo de capitalizacin de la tasa si coinciden.
CAPITALIZACIN Y AMORTIZACIN
El estudio del valor del dinero en el tiempo y la transferencia de capitales entre dos
o ms entes econmicos, haciendo uso de una tasa de inters que puede ser
simple o compuesta, nos lleva entender la diferencia entre capitalizacin y
amortizacin.
La capitalizacin es la operacin de posponer el cobro o el pago de un capital,
para obtener otro superior. En algunos casos consiste en invertir o prestar un
capital que produce inters a travs de un periodo determinado. Cuando los
intereses no se retiran y agregan al capital generando nuevos ingresos y un monto
total final mucho mayor, sencillamente se llama capitalizacin. En cambio, la
amortizacin es un proceso financiero mediante el cual una deuda se liquida
gradualmente mediante pagos peridicos que pueden ser iguales o diferentes y
que tienen como finalidad reducir el importe de la misma. La parte del capital
prestado que se va cancelando en cada pago es la amortizacin.
La principal diferencia entre capitalizacin y amortizacin es que mientras la
capitalizacin hace crecer el valor del presente dinero convirtindolo en un monto
mayor, la amortizacin va reduciendo el valor de una deuda, es decir, esta
operacin consiste en devolver un capital que nos han prestado con los
correspondientes intereses.
TASA DE CAPITALIZACIN

La tasa de capitalizacin es la mnima cantidad de ingresos esperados por una

propiedad de inversin de bienes. Es igual al ingreso neto operativo dividido
entre el valor de la propiedad y expresado como porcentaje.
Capitalizacin directa: Es el enfoque de capitalizacin de ingresos ms
ampliamente utilizado, se utiliza para propiedades con ingresos operativos
consistentes y confiables, y tasas de capitalizacin listas para usar.
Capitalizacin productiva: Es ms compleja que la capitalizacin directa.
Se basa en las proyecciones detalladas de los ingresos operativos netos de
varios aos, y el potencial precio de apreciacin a la hora de la reventa. Los
flujos de ingresos operativos de descuentan al presente usando la tasa
apropiada de descuento, o TIR.

BIBLIOGRAFA

BLANK, LELAND. Ingeniera econmica; Colombia, 2000; Ed. McGraw

Hill

AVALOS, M. Matemticas Financieras Mxico, 2003. Ed. ECAFSA.

DAZ, A. Matemticas Financieras. Mxico, 1999, Ed McGraw Hill.
http://www.buenosnegocios.com/notas/422-tasas-interes-nominalesefectivas-y-mas
http://www.ecofinanzas.com/diccionario/T/TASA_INTERNA_DE_RETORNO.htm