PRACTICA SOBRE ESTADOS FINANCIEROS

Problema 1: Determinacin de razones

El siguiente balance general y estado de resultados corresponde a los aos 2013 y 2014 de una empresa:
EMPRESA CONSTRUCTORA SA
2013
2014
ACTIVO
Activo Corriente
Caja y Bancos
14,965,102 15,651,388
Cuentas por cobrar comerciales
17,161,303
8,469,415
Existencias
18,148,323 18,478,642
Pagos a Cta. Impsto a la Renta
700,878
0
Gastos pagados por anticipado
3,351,469
1,364,791
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
54,327,075 43,964,236
Activo No corriente
Inmuebles
6,823,858 11,295,968
Intangibles
86,958
88,847
Cargas Diferidas
45,486
0
Activo por impto a la renta diferido
62,258
0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
7,018,560 11,384,815
TOTAL ACTIVO
61,345,635 55,349,050
PASIVO
Pasivo Corriente
Sobregiros bancarios
52,992
Tributos por Pagar
831,126
4,968,977
Remuneraciones por Pagar
704,165
1,835,911
Proveedores
49,473,267 16,611,402
Beneficios sociales
163,068
316,167
Financiamiento Bancario
7,546,429
TOTAL PASIVO CORRIENTE
51,171,626 31,331,878
Pasivo No corriente
Deudas a largo plazo
707,974
2,203,798
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
707,974
2,203,798
TOTAL PASIVO
51,879,600 33,535,676
PATRIMONIO
Capital
3,000,000
9,000,000
Resultados acumulados
2,690,092
1,752,045
Resultados del ejercicio
3,175,943 10,178,035
Transferencia a reserva legal
283,295
Reservas voluntarias y legales
600,000
600,000
TOTAL PATRIMONIO
9,466,035 21,813,375
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
61,345,635 55,349,050
ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS
2013
2014
Ventas totales brutas
63,121,959 111,379,258
Ventas Netas
63,121,959 111,379,258
Costos de ventas del servicio
52,234,821 -86,203,401
Utilidad Bruta
10,887,138 25,175,857
Gastos Administrativos
-4,886,967
-6,115,927
Utilidad de Operacin
6,000,171 19,059,931
Financieros, netos
-1,086,717
-1,248,851
Excepcionales, netos
-91,735
-2,155,172
Diversos neto
288,779
1,832,440
Utilidad Antes de Impuestos y Contr.
5,110,498 17,488,349
Participacin de trabajadores
-288,740
-1,079,624
Impuesto a la renta
-1,645,815
-6,153,855
Utilidad Neta
3,175,943 10,254,870

Se solicita:
1. Determinar los ndices de liquidez, para ambos aos.
2. Determinar los ndices de endeudamiento, para ambos aos.
3. Determinar los ndices de actividad, para el ao 2014, indique que ndice es irrelevante para el tipo de
empresa, explique.
4. Determine los ndices de rentabilidad para ambos aos.
Problema 2: Dominio de las razones
La empresa Mc Dougal Printing, Inc., tuvo un total de ventas de 40000,000 de dlares en el ao fiscal 2014. A
continuacin se enumeran algunas razones de la empresa. Utilice esta informacin para determinar los valores en
dlares de diversas cuentas del estado de resultados y del balance general, segn se requieran.
Ventas
$ 40000,000
Margen de utilidad bruta
80%
Margen de utilidad operativa
35%
Margen de utilidad neta
8%
Rendimiento sobre los activos totales
16%
Retorno sobre el patrimonio
20%
Rotacin de los activos totales
2
Periodo promedio de cobro
62.2 das
Calcule los valores de las cuentas siguientes:
a) Utilidad bruta
b) Costo de los bienes vendidos
c) Utilidad operativa
d) Gastos operativos
e) Ganancias disponibles para los accionistas comunes
f) Total de activos
g) Total de capital en acciones comunes
h) Cuentas por cobrar.
Problema 3: Completar el balance general con el uso de razones
Complete el balance general de 2014 de OKeefe Industries usando la siguiente informacin:
Activos
Pasivos y patrimonio
Efectivo
32,720
Cuentas por pagar
120,000
Valores negociables
25,000
Documentos por pagar
_______
Cuentas por cobrar
______
Deudas acumuladas
20,000
Inventarios
_______
Total pasivos corrientes
________
Total activos corrientes
_______
Deuda a largo plazo
________
Activos fijos netos
_______
Patrimonio de los accionistas
600,000
Total de activos
_______
Total de pasivos y patrimonio
________
Tambin estn disponibles los siguientes datos financieros del 2006:
a) Las ventas sumaron un total de 1800,000 dlares
b) El margen de utilidad bruta fue de 25%
c) La rotacin de inventarios fue de 6.0
d) El ao tiene 365 das
e) El periodo promedio de cobro fue de 40 das.
f) La liquidez corriente fue de 1.60
g) La razn de rotacin de activos totales fue de 1.20
h) El ndice de endeudamiento fue de 60%.
Problema 4: Balance general para completar
Complete el balance general y la informacin de ventas en la tabla siguiente para Isberg Industries mediante los
siguientes datos financieros:

a)
b)
c)
d)
e)
f)

Razn de endeudamiento: 50%

Razn rpida: 0.80
Rotacin de activos totales: 1.5
Das de ventas pendientes de cobro: 36.5 das
Margen de utilidad bruta sobre ventas: (Ventas Costo de ventas)/Ventas: 25%
Razn de rotacin de inventarios: 5.0

Balance general
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventarios
Activos fijos
Activos totales
Ventas

________
________
________
________
300,000
_________

Cuentas por pagar

Deuda a largo plazo
Acciones comunes
Utilidades retenidas
Total de pasivo y capital
Costos de ventas

________
60,000
_________
97,000
_________
_________

Problema 5: Estado de resultados pro forma.- El departamento de mercadotecnia de Hartman Manufacturing calcula
que sus ventas en 2015 sern de $1.5 millones. La empresa espera que el gasto financiero se mantenga en $35,000 y
realiza planes para pagar $70,000 de dividendos en efectivo durante 2015. El estado de resultados de Hartman
Manufacturing para el 31 de diciembre de 2014 se presenta a continuacin, seguido de un desglose del costo de los
productos vendidos y de los gastos operativos de la empresa en sus componentes fijos y variables.
Estado de resultados
Ventas

Menos: costo de ventas

Utilidades brutas

910,000
$

Menos: gastos operativos

Utilidades operativas

335,000
134,000

Menos: dividendos en efectivo

Contribucin a las utilidades retenidas

370,000
35,000

Menos: impuestos (tasa=40%)

Utilidades netas despus de imp.

490,000
120,000

Menos: gastos financieros

Utilidades netas antes de imp.

1,400,000

201,000
66,000

135,000

Divisin de costos fijos y variables Hartman Manufacturing

Costo de ventas
Costo fijo

210,000

Costo variable

700,000

Costo total

910,000

Gastos operativos
Gastos fijos
Gastos variables
Gastos totales

36,000
84,000
120,000

a) Aplique el mtodo del porcentaje de ventas para preparar un estado de resultados pro forma para el ao que
finaliza el 31 de diciembre de 2010.
b) Utilice los datos sobre los costos fijos y variables para elaborar un estado de resultados pro forma para el ao
que finaliza el 31 de diciembre de 2010.
c) Compare los estados de resultados (estado de ganancias y prdidas) elaborados en los incisos a y b. Qu
estado ofrecer los mejores clculos del ingreso de 2010? Explique el motivo.
Problema 6: Balance general pro forma: bsico.- Nezi Cosmetics desea preparar un balance general pro forma para
el 31 de diciembre de 2015. La empresa espera que las ventas de 2015 asciendan a $3 millones. Se obtuvo la siguiente
informacin
d) Se requiere un saldo de efectivo mnimo de $50,000.
e) Se espera que los valores negociables permanezcan sin cambios.
f) Las cuentas por cobrar representan el 10 por ciento de las ventas.
g) Los inventarios representan el 12 por ciento de las ventas.
h) Se adquirir una nueva mquina que cuesta $ 90,000 durante 2015. La depreciacin total para el ao ser de
$32,000.
i) Las cuentas por pagar representan el 14 por ciento de las ventas.
j) Se espera que permanezcan sin cambios los cargos por pagar, otros pasivos circulantes, la deuda a largo
plazo y las acciones comunes.
k) El margen de utilidades netas de la empresa es del 4 por ciento y espera pagar $ 70,000 de dividendos en
efectivos durante 2015.
l) El balance general para el 31 de diciembre de 2014 se presenta a continuacin.
Balance general
Activo

Pasivos y capital contable

Efectivo

45,000

Cuentas por pagar

395,000

Valores negociables

15,000

Cargos por pagar

60,000

Cuentas por cobrar

255,000

Otros pasivos circulantes

30,000

Inventarios

340,000

Total de pasivos circ.

485,000

Total de activos circ.

Activos fijos netos

Total de activos

655,000

Deuda a largo plazo

350,000

600,000

Acciones comunes

200,000

Utilidades retenidas

220,000

1,255,000

Total de pasivos y del capital

contable

1,255,000

a) Elabore el balance general pro forma para Nezi Cosmetics con fecha del 31 de diciembre de 2015. Basado en
el criterio de la ecuacin contable: Total activos es igual a total pasivos ms patrimonio.
b) Cunto financiamiento adicional requerir Nezi Cosmetics en 2015? Analice su respuesta.
c) Podra Nezi Cosmetics ajustar su dividendo planeado para 2015 con el fin de evitar la situacin descrita en el
inciso b? Explique de qu manera.
Problema 7: Balance general pro forma.- Widget Tool tuvo ventas de $10 millones en 2014. La empresa desea
analizar el rendimiento esperado y las necesidades de financiamiento para el ao 2016, eso es dentro de dos aos.
Con la siguiente informacin, responda las preguntas A y B.
a) El porcentaje de ventas de las partidas que varan en proporcin directa con las ventas es el siguiente:
Cuentas por cobrar, 12 por ciento; Inventario, 18 por ciento; Cuentas por pagar, 14 por ciento; Margen de
utilidades netas, 3 por ciento.
b) Se espera que no varen las partidas correspondientes a los valores negociables y a otros pasivos circulantes.
c) Se requiere un saldo de efectivo mnimo de $480,000
d) En 2015, se adquirir una mquina nueva con un costo de $650,000 y se comprar equipo a un costo de
$850,000 en el 2016. El pronstico de la depreciacin total para 2015 es de $290,000 y para el 2016 es de
$390,000.
e) Se espera que los cargos por pagar aumenten a $500,000 para fines del 2016.

f)
g)
h)
i)
j)

No se espera ninguna venta ni retiro de la deuda a largo plazo

No se espera ninguna venta ni recompra de acciones comunes.
Se espera que el pago de dividendos contine siendo del 50 por ciento de las utilidades netas.
Se espera que las ventas sean de $11 millones en 2015 y de $12 millones en el 2016.
El balance general para el 31 de diciembre de 2014 (en miles) se presenta a continuacin.
Balance general

Activo

Pasivos y capital contable

Efectivo

400

Cuentas por pagar

Valores negociables

200

Cargos por pagar

Cuentas por cobrar

1,200

Otros pasivos circulantes

Inventarios

1,800

Total de pasivos circ.

Total de activos circulantes

Activos fijos netos

1,400
400
80
1,880

3,600

Deuda a largo plazo

2,000

4,000

Capital contable en acciones

com.

3,720

Total de activos
7,600

Total de pasivos y del capital

contable

7,600

A) Prepare un balance general pro forma con fecha del 31 de diciembre del 2016
B) Analice los cambios en el financiamiento, sugeridos por el estado que se elabor en el inciso A.

Problema 8: En la tabla adjunta se muestran los balances generales de dos aos consecutivos de una empresa
comercial. Con la informacin proporcionada elaborar un Estado de Fuentes y Usos.
Cuentas

Ao 1

Ao 2

Efectivo

140 000

31 000

Cuentas por cobrar

346 000

528 000

Inventarios

432 000

683 000

Activos corrientes

Activos fijos

1 113 000 1 398 000

Pasivos
Cuentas por pagar

413 000

627 000

Depreciacin acumulada

226 000

314 000

Prstamos bancarios

100 000

235 000

100 000

100 000

Patrimonio
Capital social
Utilidades retenidas

1 192 000 1 364 000

Problema 9: ACME SAA reporta los siguientes cambios respecto del ao anterior. Identificar si estos cambios son
fuentes o usos.
Partida
Efectivo
Cuentas por cobrar
Inventario
Activos fijos brutos
Depreciacin
Cuentas por pagar
Acumulaciones
Deudas de largo plazo
Utilidades netas
Dividendos
1.

Cambio
-100
700
-300
900
1 000
300
-100
-200
600
400

Los estados financieros de NAES SAC se muestran a continuacin. Con esa informacin preparar:
a. Estado de Fuentes y Usos
b. Estado de Flujo de Efectivo
c. Elaborar sugerencias de acciones a tomar
Estado de Balance General de Situacin (en millones de S/)
ACTIVOS

AO 1

AO 2

PASIVOS Y CAPITAL

AO 1

AO 2

Efectivo
Cuentas por cobrar

5
15

3
22

Cuentas por pagar

Documentos por pagar

20
5

0
8

Inventarios

12

15

Salarios por pagar

Activos fijos netos

50

55

Impuestos por pagar

Otros activos

Deuda a largo plazo

15

Acciones comunes

20

26

Utilidades retenidas

40

44

90

100

Total

90

100

Estado de Resultados del ao 2 y Apropiacin de utilidades (en miles de S/)

CUENTAS

VALOR

Ventas
Costos de ventas

48 000
-25 000

Gastos operativos

-5 000

Depreciacin

-5 000

Intereses

-2 000

UAI

11 000

Impuestos

-4 000

Utilidad neta

7 000

Utilidad retenidas del ao 1

40 000

Dividendos pagados

-3 000

Utilidades retenidas al ao 2

44 000

Problema 10: ANSE SRL es una empresa tiene ventas reales de S/78 000 y S/72 000, en junio y julio respectivamente.
El pronstico de ventas para los dos meses siguientes es de S/84 000 y S/120 000. Calcular los ingresos de efectivo
para un horizonte de 4 meses suponiendo que las cobranzas son 50% al contado, 25% a los 30 das y la diferencia a los
60 das.
Problema 11: Para el ao anterior ACME EIRL ha proporcionado la siguiente informacin:

Fondos provenientes de prstamos a CP

Fondos provenientes de prstamos a LP
Fondos provenientes de nuevo capital
Compra de activos fijos
Compra de inventarios
Pago de dividendos

6 000
20 000
1 000
1 000
4 000
22 000

Elaborar el flujo de efectivo

Problema 12: Durante el ao anterior SAN SAA vendi S/ 1 milln. Respectivamente los costos y gastos de ventas
han sido S/300 000 y S/200 000. Estas cifras no incluyen la depreciacin. Las deudas por pagar que incluyen un inters
de 10%, son de S/1 milln y la depreciacin de S/100 000. La tasa de impuesto a la renta es 30%.
a) Calcular el ingreso operativo neto, la utilidad antes y despus de impuesto
b)
Calcular el flujo de efectivo operativo
Problema 13: Elaborar un estado de Fuentes y usos y de Flujo de Efectivo con la informacin siguiente:
Cuentas

S/

Cuentas

Ao 2

Ao 1

Ventas

400

Activos corrientes

150

100

Gastos

250

Activos fijos netos

200

100

Depreciacin

50

Pasivos de CP

75

50

Utilidad neta

100

Deuda de LP

75

Dividendos

50

Capital social

200

150