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SERVIO PBLICO FEDERAL

CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS


Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

O REGISTRO NA CVM NO IMPLICA QUALQUER APRECIAO SOBRE A COMPANHIA , SENDO OS SEUS


ADMINISTRADORES RESPONSVEIS PELA VERACIDADE DAS INFORMAES PRESTADAS.

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

4 - NIRE

31300013600
01.02 - SEDE
1 - ENDEREO COMPLETO

2 - BAIRRO OU DISTRITO

Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011

Eng. Nogueira

3 - CEP

4 - MUNICPIO

31310-260

5 - UF

Belo Horizonte

6 - DDD

7 - TELEFONE

31

3499-8000

11 - DDD

12 - FAX

31

3499-8475

MG
8 - TELEFONE

9 - TELEFONE

13 - FAX

14 - FAX

10 - TELEX

15 - E-MAIL

usiminas@usiminas.com.br

01.03 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia)
1 - NOME

PAULO PENIDO PINTO MARQUES


2 - ENDEREO COMPLETO

3 - BAIRRO OU DISTRITO

Rua Prof. Jos Vieira de Mendona, 3011

End. Nogueira

4 - CEP

5 - MUNICPIO

31310-260
7 - DDD

6 - UF

Belo Horizonte

MG

8 - TELEFONE

31

3499-8775

12 - DDD

13 - FAX

31

3499-8475

9 - TELEFONE

10 - TELEFONE

14 - FAX

15 - FAX

11 - TELEX

16 - E-MAIL

ppenido@usiminas.com.br

01.04 - REFERNCIA / AUDITOR


EXERCCIO SOCIAL EM CURSO

TRIMESTRE ATUAL

TRIMESTRE ANTERIOR

1 - INCIO

2 - TRMINO

3 - NMERO

4 - INCIO

5 - TRMINO

6 - NMERO

7 - INCIO

8 - TRMINO

01/01/2008

31/12/2008

01/07/2008

30/09/2008

01/04/2008

30/06/2008

9 - NOME/RAZO SOCIAL DO AUDITOR

10 - CDIGO CVM

PricewaterhouseCoopers Auditores Independentes

00287-9

11 - NOME DO RESPONSVEL TCNICO

12 - CPF DO RESP. TCNICO

Carlos Augusto da Silva

507.225.816-53

14/05/2012 21:03:28

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Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

01.05 - COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL


Nmero de Aes

1 - TRIMESTRE ATUAL

2 - TRIMESTRE ANTERIOR

3 - IGUAL TRIMESTRE EX. ANTERIOR

30/09/2008

30/06/2008

30/09/2007

(Unidades)
Do Capital Integralizado
1 - Ordinrias

252.630.342

252.630.342

2 - Preferenciais

254.262.753

254.262.753

112.280.152
113.005.668

3 - Total

506.893.095

506.893.095

225.285.820

Em Tesouraria
1.263.334

1.263.334

561.482

12.030.178
13.293.512

12.030.178

5.346.746

13.293.512

5.908.228

4 - Ordinrias
5 - Preferenciais
6 - Total
01.06 - CARACTERSTICAS DA EMPRESA
1 - TIPO DE EMPRESA

Empresa Comercial, Industrial e Outras


2 - TIPO DE SITUAO

Operacional
3 - NATUREZA DO CONTROLE ACIONRIO

Privada Nacional
4 - CDIGO ATIVIDADE

1060 - Metalurgia e Siderurgia


5 - ATIVIDADE PRINCIPAL

Laminados planos

6 - TIPO DE CONSOLIDADO

Total
7 - TIPO DO RELATRIO DOS AUDITORES

Sem Ressalva
01.07 - SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS
1 - ITEM

2 - CNPJ

3 - DENOMINAO SOCIAL

01.08 - PROVENTOS EM DINHEIRO DELIBERADOS E/OU PAGOS DURANTE E APS O TRIMESTRE


1 - ITEM

2 - EVENTO

01

RCA

02

RCA

03
04

4 - PROVENTO

5 - INCIO PGTO. 6 - ESPCIE E


CLASSE DE
AO

13/08/2008

Juros Sobre Capital Prprio

02/09/2008

ON

0,7396400000

13/08/2008

Juros Sobre Capital Prprio

02/09/2008

PN

0,8136000000

RCA

13/08/2008

Dividendo

02/09/2008

ON

0,2804600000

RCA

13/08/2008

Dividendo

02/09/2008

PN

0,3085000000

14/05/2012 21:03:29

3 - APROVAO

7 - VALOR DO PROVENTO P/ AO

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Data-Base - 30/09/2008
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

Divulgao Externa
Legislao Societria

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

01.09 - CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO


1- ITEM 2 - DATA DA
ALTERAO

01

3 - VALOR DO CAPITAL SOCIAL


(Reais Mil)

29/04/2008

4 - VALOR DA ALTERAO

5 - ORIGEM DA ALTERAO

(Reais Mil)

12.150.000

7 - QUANTIDADE DE AES EMITIDAS


(Unidades)

4.050.000 Reserva de Lucro

168.964.365

8 - PREO DA AO NA
EMISSO
(Reais)

0,0000000000

01.10 - DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES


1 - DATA

2 - ASSINATURA

29/10/2008

14/05/2012 21:03:30

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Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

02.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

Ativo Total

1.01
1.01.01

3 - 30/09/2008

4 - 30/06/2008

20.510.105

19.702.673

Ativo Circulante

5.548.023

5.907.641

Disponibilidades

1.976.989

2.522.875

1.01.02

Crditos

1.105.160

965.142

1.01.02.01

Clientes

998.223

925.550

1.01.02.02

Crditos Diversos

106.937

39.592

1.01.03

Estoques

2.194.582

1.775.033

1.01.04

Outros

271.292

644.591

1.01.04.01

Impostos a recuperar

70.644

68.718

1.01.04.02

Adiantamentos s/ fornecimento e servios

61.469

75.781

1.01.04.03

Instrumentos financeiros

1.01.04.04

Imp. de renda e contr.social diferidos

1.01.04.05
1.01.04.06
1.02

Ativo No Circulante

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.02.01.01

Crditos Diversos

1.02.01.01.01
1.02.01.01.02
1.02.01.02

931

103.454

190.827

Dividendos a receber

13.895

290.839

Outros

20.899

18.426

14.962.082

13.795.032

611.673

597.358

22.347

21.022

Devedores imobilirios

11.121

11.121

Contas correntes devedoras

11.226

9.901

Crditos com Pessoas Ligadas

5.175

5.215

1.02.01.02.01

Com Coligadas e Equiparadas

1.02.01.02.02

Com Controladas

5.175

5.215

1.02.01.02.03

Com Outras Pessoas Ligadas

1.02.01.03

Outros

584.151

571.121

1.02.01.03.01

Imp. de renda e contr.social diferidos

347.336

347.336

1.02.01.03.03

Depsitos judiciais

143.750

155.935

1.02.01.03.04

Depsitos para incentivos fiscais

5.290

5.290

1.02.01.03.05

Imveis venda

7.790

7.358

1.02.01.03.06

Instrumentos financeiros

1.02.01.03.07

Impostos a recuperar

1.02.01.03.08

Despesas antecipadas

1.02.02

Ativo Permanente

1.02.02.01

Investimentos

1.02.02.01.01

Participaes Coligadas/Equiparadas

1.02.02.01.02

Participaes Coligadas/Equiparadas-gio

1.02.02.01.03

Participaes em Controladas

1.02.02.01.04

Participaes em Controladas - gio

1.02.02.01.05

Outros Investimentos

1.02.02.02

Imobilizado

1.02.02.02.01

Em operao

1.02.02.02.02

Depreciao

14/05/2012 21:03:31

7.894

9.154

70.159

46.048

1.932

14.350.409

13.197.674

8.500.450

9.352.124

145.925

128.399

1.515

8.226.683

7.605.985

105.511

1.596.924

20.816

20.816

4.393.354

3.845.550

7.390.913

7.121.497

(4.115.826)

(4.033.254)

Pg:

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Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

02.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

1.02.02.02.03

Em obras

1.118.267

757.307

1.02.02.03

Intangvel

1.455.477

1.02.02.04

Diferido

1.128

14/05/2012 21:03:31

3 -30/09/2008

4 -30/06/2008

Pg:

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CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

02.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

2.01.01

Emprstimos e Financiamentos

2.01.02

Debntures

2.01.03

3 - 30/09/2008

4 - 30/06/2008

20.510.105

19.702.673

1.651.993

2.020.190

196.301

166.400

10.711

22.768

Fornecedores

805.202

474.821

2.01.04

Impostos, Taxas e Contribuies

263.982

501.353

2.01.04.01

Tributos a recolher

103.648

99.351

2.01.04.02

Salrios e encargos sociais

118.672

91.804

2.01.04.03

Imp.de renda e contrib.social a pagar

38.956

197.984

2.01.04.04

Imp.de renda e contrib.social diferidos

2.706

112.214

2.01.05

Dividendos a Pagar

3.711

385.748

2.01.06

Provises

78.078

76.398

2.01.06.01

Passivo atuarial

78.078

76.398

2.01.07

Dvidas com Pessoas Ligadas

139.916

122.742

2.01.08

Outros

154.092

269.960

2.01.08.02

Contas a pagar

110.536

219.314

2.01.08.03

Tributos parcelados

19.238

19.050

2.01.08.04

Instrumentos Financeiros

5.007

10.028

2.01.08.05

Adiantamentos de clientes

19.311

21.568

2.02

Passivo No Circulante

4.458.192

4.024.512

2.02.01

Passivo Exigvel a Longo Prazo

4.458.192

4.024.512

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

2.554.607

2.239.815

2.02.01.02

Debntures

500.000

500.000

2.02.01.03

Provises

1.255.647

1.131.964

2.02.01.03.01

Passivos contingentes

293.289

214.219

2.02.01.03.02

Passivo atuarial

884.885

884.945

2.02.01.03.03

Recuperao ambiental

77.473

32.800

2.02.01.04

Dvidas com Pessoas Ligadas

2.407

3.815

2.02.01.05

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

2.02.01.06

Outros

2.02.01.06.01
2.02.01.06.02
2.02.02

Resultados de Exerccios Futuros

2.04
2.04.01
2.04.01.01

145.531

148.918

Imp. de renda e contr.social diferidos

55.516

56.849

Tributos parcelados

90.015

92.069

Patrimnio Lquido

14.399.920

13.657.971

Capital Social Realizado

12.150.000

12.150.000

Aes ordinrias

6.055.436

6.055.436

2.04.01.02

Aes preferenciais

6.094.564

6.094.564

2.04.02

Reservas de Capital

2.04.02.01

Valor excedente na subscrio de aes

105.295

105.295

2.04.02.02

Aes em tesouraria

(105.295)

(105.295)

2.04.03

Reservas de Reavaliao

14/05/2012 21:03:31

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Data-Base - 30/09/2008
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Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

02.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

2.04.03.01

Ativos Prprios

2.04.03.02

Controladas/Coligadas e Equiparadas

2.04.04

Reservas de Lucro

381.748

381.748

2.04.04.01

Legal

381.748

381.748

2.04.04.02

Estatutria

2.04.04.03

Para Contingncias

2.04.04.04

De Lucros a Realizar

2.04.04.05

Reteno de Lucros

2.04.04.06

Especial p/ Dividendos No Distribudos

2.04.04.07

Outras Reservas de Lucro

2.04.04.07.01

Para investimento e capital de giro

2.04.05

Lucros/Prejuzos Acumulados

1.868.172

1.126.223

2.04.06

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

14/05/2012 21:03:31

3 -30/09/2008

4 -30/06/2008

Pg:

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CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

3.01

Receita Bruta de Vendas e/ou Servios

3 - 01/07/2008 a 30/09/2008

3.255.463

4 - 01/01/2008 a 30/09/2008

8.752.296

5 - 01/07/2007 a 30/09/2007

2.616.733

6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

7.300.245

3.02

Dedues da Receita Bruta

(846.723)

(2.252.690)

(644.366)

(1.795.915)

3.03

Receita Lquida de Vendas e/ou Servios

3.04

Custo de Bens e/ou Servios Vendidos

3.05
3.06

2.408.740

6.499.606

1.972.367

5.504.330

(1.539.253)

(4.263.646)

(1.257.468)

(3.503.471)

Resultado Bruto

869.487

2.235.960

714.899

2.000.859

Despesas/Receitas Operacionais

153.287

592.536

264.591

697.918

3.06.01

Com Vendas

(27.895)

(81.621)

(25.691)

(78.322)

3.06.02

Gerais e Administrativas

(116.646)

3.06.03

Financeiras

3.06.03.01

Receitas Financeiras

3.06.03.02

Despesas Financeiras

3.06.04

Outras Receitas Operacionais

3.06.05

Outras Despesas Operacionais

3.06.06
3.06.06.01
3.06.06.03

Realizao de (gio) desgio

3.07

Resultado Operacional

3.08

(54.655)

(140.375)

(38.913)

(361.522)

(297.679)

9.190

78.483

139.625

251.015

33.229

120.666

(501.147)

(548.694)

(24.039)

(42.183)

(22.718)

14.434

5.045

20.408

(105.829)

(177.799)

(52.212)

(118.326)

Resultado da Equivalncia Patrimonial

725.906

1.275.576

367.172

912.321

Em coligadas e controladas

730.071

1.352.599

370.806

922.000

(4.165)

(77.023)

(3.634)

(9.679)

1.022.774

2.828.496

979.490

2.698.777

Resultado No Operacional

2.047

17.543

(4.571)

5.192

3.08.01

Receitas

2.049

19.373

7.199

9.668

3.08.02

Despesas

(2)

(1.830)

(11.770)

(4.476)

3.09

Resultado Antes Tributao/Participaes

1.024.821

2.846.039

974.919

2.703.969

3.10

Proviso para IR e Contribuio Social

(161.113)

(600.918)

(116.972)

(401.343)

3.11

IR Diferido

23.468

151.280

(90.269)

(91.216)

3.12

Participaes/Contribuies Estatutrias

3.12.01

Participaes

3.12.02

Contribuies

3.13

Reverso dos Juros sobre Capital Prprio

14/05/2012 21:03:32

Pg:

SERVIO PBLICO FEDERAL


CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

03.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

3.15

Lucro/Prejuzo do Perodo
NMERO AES, EX-TESOURARIA (Unidades)
LUCRO POR AO (Reais)

3 - 01/07/2008 a 30/09/2008

4 - 01/01/2008 a 30/09/2008

5 - 01/07/2007 a 30/09/2007

6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

887.176

2.396.401

767.678

2.211.410

493.599.583

493.599.583

219.377.592

219.377.592

1,79736

4,85495

3,49935

10,08038

PREJUZO POR AO (Reais)

14/05/2012 21:03:32

Pg:

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Data-Base - 30/09/2008
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Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

08.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

Ativo Total

25.364.381

24.415.463

1.01

Ativo Circulante

10.723.789

10.619.568

1.01.01

Disponibilidades

4.098.441

4.522.664

1.01.02

Crditos

2.260.143

2.285.478

1.01.02.01

Clientes

1.905.760

2.046.699

1.01.02.02

Crditos Diversos

1.01.03

Estoques

1.01.04
1.01.04.01

3 - 30/09/2008

4 - 30/06/2008

354.383

238.779

3.824.525

3.172.991

Outros

540.680

638.435

Impostos a recuperar

210.366

220.304

1.01.04.02

Adiantamentos s/fornecimento e servios

118.306

134.952

1.01.04.03

Instrumentos financeiros

1.01.04.04

Imp. de renda e contr. social diferidos

1.01.04.05
1.01.04.06
1.02

Ativo No Circulante

1.02.01

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.02.01.01

Crditos Diversos

1.02.01.01.01
1.02.01.01.02
1.02.01.02

5.674

8.847

155.380

232.779

Dividendos a receber

13.895

13.895

Outros

37.059

27.658

14.640.592

13.795.895

1.095.977

1.088.434

37.976

36.614

Devedores imobilirios

11.121

11.121

Contas correntes devedoras

26.855

25.493

Crditos com Pessoas Ligadas

3.119

3.095

1.02.01.02.01

Com Coligadas e Equiparadas

1.02.01.02.02

Com Controladas

3.119

3.095

1.02.01.02.03

Com Outras Pessoas Ligadas

1.02.01.03

Outros

1.054.882

1.048.725

1.02.01.03.01

Imp. de renda e contr. social diferidos

626.352

632.255

1.02.01.03.03

Depsitos judiciais

203.976

229.028

1.02.01.03.05

Depsitos para incentivos fiscais

5.619

5.619

1.02.01.03.06

Imveis venda

7.790

7.358

1.02.01.03.07

Instrumentos financeiros

1.02.01.03.08

Impostos a recuperar

1.02.01.03.09

Outros

1.02.02

Ativo Permanente

1.02.02.01

Investimentos

1.02.02.01.01

Participaes Coligadas/Equiparadas

1.02.02.01.02

Participaes Coligadas/Equiparadas-gio

1.02.02.01.03

Participaes em Controladas

1.02.02.01.04

Participaes em Controladas - gio

1.02.02.01.05

Outros Investimentos

1.02.02.02

Imobilizado

1.02.02.02.01

Em operao

14.839.112

14.342.858

1.02.02.02.02

Depreciao

(6.950.710)

(6.784.354)

14/05/2012 21:03:33

7.894

9.156

190.963

157.175

12.288

8.134

13.544.615

12.707.461

1.774.373

3.029.476

146.189

129.958

1.515

1.620

11.644

19.231

105.511

1.596.924

1.509.514

1.281.743

10.311.223

9.674.526

Pg:

10

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Data-Base - 30/09/2008
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Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

08.01 - BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

1.02.02.02.03

Em obras

2.422.821

1.02.02.03

Intangvel

1.455.477

1.02.02.04

Diferido

3.542

3.459

14/05/2012 21:03:33

3 -30/09/2008

4 -30/06/2008

2.116.022

Pg:

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Data-Base - 30/09/2008
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Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

08.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

Passivo Total

2.01

Passivo Circulante

2.01.01

Emprstimos e Financiamentos

2.01.02

Debntures

2.01.03

Fornecedores

2.01.04
2.01.04.01

3 - 30/09/2008

4 - 30/06/2008

25.364.381

24.415.463

4.295.327

4.578.270

953.632

791.973

10.711

22.768

1.356.550

875.693

Impostos, Taxas e Contribuies

912.152

1.002.867

Tributos a recolher

220.746

233.051

2.01.04.02

Salrios e encargos sociais

254.428

212.828

2.01.04.03

Imp.de renda e contrib.social a pagar

396.481

382.414

2.01.04.04

Imp.de renda e contrib.social diferidos

40.497

174.574

2.01.05

Dividendos a Pagar

5.557

389.110

2.01.06

Provises

81.166

81.303

2.01.06.01

Passivo atuarial

81.166

81.303

2.01.07

Dvidas com Pessoas Ligadas

193.679

115.412

2.01.08

Outros

781.880

1.299.144

2.01.08.01

Contas a pagar

214.665

361.692

2.01.08.03

Tributos parcelados

21.970

21.727

2.01.08.04

Instrumentos financeiros

194.588

248.042

2.01.08.05

Adiantamentos de clientes

350.657

667.683

2.02

Passivo No Circulante

6.610.375

6.113.210

2.02.01

Passivo Exigvel a Longo Prazo

6.610.375

6.113.210

2.02.01.01

Emprstimos e Financiamentos

3.743.409

3.353.751

2.02.01.02

Debntures

500.000

500.000

2.02.01.03

Provises

2.041.383

1.867.940

2.02.01.03.01

Passivos contingentes

2.02.01.03.02

Passivo atuarial

2.02.01.03.03

Recuperao ambiental

2.02.01.04

Dvidas com Pessoas Ligadas

2.02.01.05

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

2.02.01.06

Outros

322.191

387.703

2.02.01.06.01

Imp. de renda e contr. social diferidos

176.717

238.053

2.02.01.06.02

Tributos parcelados

97.586

100.192

2.02.01.06.03

Instrumentos financeiros

43.705

45.138

2.02.01.06.04

Outros

4.183

4.320

2.02.02

Resultados de Exerccios Futuros

2.03

Part. de Acionistas No Controladores

2.04
2.04.01
2.04.01.01

641.665

537.804

1.322.245

1.253.336

77.473

76.800

3.392

3.816

125.124

125.652

Patrimnio Lquido

14.333.555

13.598.331

Capital Social Realizado

12.150.000

12.150.000

Aes ordinrias

6.055.436

6.055.436

2.04.01.02

Aes preferenciais

6.094.564

6.094.564

2.04.02

Reservas de Capital

14/05/2012 21:03:34

Pg:

12

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Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

08.02 - BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

2.04.02.01

Valor excedente na subscrio de aes

2.04.02.02

Aes em tesouraria

2.04.03

Reservas de Reavaliao

2.04.03.01

3 -30/09/2008

4 -30/06/2008

105.295

105.295

(105.295)

(105.295)

Ativos Prprios

2.04.03.02

Controladas/Coligadas e Equiparadas

2.04.04

Reservas de Lucro

381.748

381.748

2.04.04.01

Legal

381.748

381.748

2.04.04.02

Estatutria

2.04.04.03

Para Contingncias

2.04.04.04

De Lucros a Realizar

2.04.04.05

Reteno de Lucros

2.04.04.06

Especial p/ Dividendos No Distribudos

2.04.04.07

Outras Reservas de Lucro

2.04.04.07.01

Para investimento e capital de giro

2.04.05

Lucros/Prejuzos Acumulados

1.801.807

1.066.583

2.04.06

Adiantamento para Futuro Aumento Capital

14/05/2012 21:03:34

Pg:

13

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CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

09.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

3.01

Receita Bruta de Vendas e/ou Servios

3.02

Dedues da Receita Bruta

3.03

Receita Lquida de Vendas e/ou Servios

3.04

Custo de Bens e/ou Servios Vendidos

3.05

Resultado Bruto

3.06

Despesas/Receitas Operacionais

3.06.01

Com Vendas

3.06.02

Gerais e Administrativas

3.06.03

Financeiras

3.06.03.01

Receitas Financeiras

3.06.03.02

Despesas Financeiras

3.06.04

Outras Receitas Operacionais

3.06.05

Outras Despesas Operacionais

3.06.06

Resultado da Equivalncia Patrimonial

3.06.06.01

Em coligadas e controladas

3.06.06.02

Realizao de (gio) desgio

3.07

Resultado Operacional

3.08

Resultado No Operacional

3.08.01

Receitas

3.08.02

Despesas

3.09

Resultado Antes Tributao/Participaes

3.10

Proviso para IR e Contribuio Social

3.11

IR Diferido

3.12
3.12.01

3 - 01/07/2008 a 30/09/2008

4 - 01/01/2008 a 30/09/2008

5 - 01/07/2007 a 30/09/2007

6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

6.068.225

16.204.421

4.864.108

13.818.097

(1.616.737)

(4.226.447)

(1.233.791)

(3.472.442)

4.451.488

11.977.974

3.630.317

10.345.655

(2.615.148)

(7.453.845)

(2.287.045)

(6.655.731)

1.836.340

4.524.129

1.343.272

3.689.924

(586.044)

(1.056.611)

(185.834)

(486.797)

(44.354)

(172.494)

(58.640)

(175.263)
(225.136)

(91.854)

(253.584)

(75.546)

(536.754)

(365.778)

12.882

82.773

230.120

454.422

68.420

195.642

(766.874)

(820.200)

(55.538)

(112.869)

(17.964)

45.169

14.442

51.436

(193.516)

(398.175)

(84.939)

(223.178)

298.398

88.251

5.967

2.571

302.563

165.274

9.601

12.250

(4.165)

(77.023)

(3.634)

(9.679)

1.250.296

3.467.518

1.157.438

3.203.127

(18.908)

(21.835)

(2.619)

7.743

8.481

27.798

16.550

21.661

(27.389)

(49.633)

(19.169)

(13.918)

1.231.388

3.445.683

1.154.819

3.210.870

(460.346)

(1.299.964)

(292.678)

(864.731)

111.575

257.621

(96.945)

(124.617)

Participaes/Contribuies Estatutrias

Participaes

3.12.02

Contribuies

3.13

Reverso dos Juros sobre Capital Prprio

14/05/2012 21:03:35

Pg:

14

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Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

09.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO (Reais Mil)


1 - CDIGO

2 - DESCRIO

3.14

Part. de Acionistas No Controladores

3.15

Lucro/Prejuzo do Perodo
NMERO AES, EX-TESOURARIA (Unidades)
LUCRO POR AO (Reais)

3 - 01/07/2008 a 30/09/2008

4 - 01/01/2008 a 30/09/2008

5 - 01/07/2007 a 30/09/2007

6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

(2.166)

(15.887)

(7.303)

(19.493)

880.451

2.387.453

757.893

2.202.029

493.599.583

493.599.583

219.377.592

219.377.592

1,78374

4,83682

3,45474

10,03762

PREJUZO POR AO (Reais)

14/05/2012 21:03:35

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(Em milhares de reais, exceto quando indicado de outra forma)


1

Contexto operacional
A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (doravante USIMINAS,
Companhia ou Controladora) tem por objetivo a explorao da indstria siderrgica e
correlatas. A Companhia e sua subsidiria integral Companhia Siderrgica Paulista
COSIPA (doravante Cosipa) produzem aos laminados planos nas Usinas Intendente
Cmara e Jos Bonifcio de Andrada e Silva, localizadas em Ipatinga - Minas Gerais e
Cubato - So Paulo, respectivamente, destinados ao mercado interno e exportao.
A Companhia mantm centros de servios e de distribuio localizados em vrias regies
do pas, alm dos portos de Cubato em So Paulo e de Praia Mole no Esprito Santo,
como pontos estratgicos para escoamento de sua produo.
No intuito de ampliar o seu ramo de atividade, a Companhia mantm participao, direta
ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas.
Em 1 de julho de 2008 os acionistas da USIMINAS aprovaram a incorporao, ao
patrimnio da Companhia, das empresas Minerao J. Mendes Ltda. e suas controladas
integrais Somisa Siderrgica Oeste de Minas Ltda. e Global Minerao Ltda. As
sociedades incorporadas foram extintas em decorrncia da incorporao. Assim, a
totalidade das quotas de emisso das sociedades incorporadas tambm foram extintas e
substitudas, no patrimnio da USIMINAS, pelos diversos elementos ativos e passivos que
representavam os patrimnios das sociedades incorporadas. Tendo em vista que a
USIMINAS possua, direta ou indiretamente, a totalidade das quotas representativas do
capital social das sociedades incorporadas, tal incorporao foi realizada sem o aumento
do capital da Companhia bem como sem a emisso de novas aes. Desta forma, no
houve nenhuma alterao na posio consolidada da Companhia.
O acervo lquido incorporado foi o seguinte:
Minerao J. Mendes Ltda.
Ativos
Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Diferido

64.767
15.217
57.041
95.172
1.179

Passivos
Circulante
No circulante exigvel a longo prazo
Acervo lquido

14/05/2012 21:03:40

(35.498)
(47.592)
150.286

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Apresentao das informaes trimestrais


As presentes informaes trimestrais foram aprovadas pela Diretoria da Companhia em
27 de outubro de 2008.

(a)

Informaes trimestrais
As informaes trimestrais so elaboradas e esto sendo apresentadas de acordo com as
normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios (CVM), aplicveis elaborao
das Informaes Trimestrais, incluindo a Instruo CVM 469/08.
Na elaborao das informaes trimestrais, necessrio utilizar estimativas para
contabilizar certos ativos, passivos e outras transaes. As informaes trimestrais da
Companhia incluem, portanto, estimativas referentes seleo das vidas teis do ativo
imobilizado, provises necessrias para passivos contingentes, determinaes de
provises para imposto de renda e outras similares. Os resultados reais podem
apresentar variaes em relao s estimativas.

(b)

Alteraes na Lei das Sociedades por Aes Lei 11.638/07


Em 28 de dezembro de 2007, foi promulgada a Lei n. 11.638, que modifica e introduz
novos dispositivos Lei das Sociedades por Aes. Essa Lei teve como principal objetivo
atualizar a legislao societria brasileira para possibilitar o processo de convergncia
das prticas contbeis adotadas no Brasil com aquelas constantes nas normas
internacionais de contabilidade que so emitidas pelo International Accounting Standard
Board (IASB).
A aplicao da referida Lei obrigatria para demonstraes financeiras anuais de
exerccios iniciados em ou aps 1 de janeiro de 2008. Em 2 de maio de 2008, a CVM
emitiu a Instruo n 469/08 que trata de questes de contabilizao e divulgao de
informaes e permitiu a adoo de uma das seguintes opes na preparao de
informaes trimestrais:

(i)

aplicao imediata e integral da Lei n 11.63 8/07; ou

(ii)

seguir as prticas anteriores nova Lei, todavia, observando as exigncias trazidas pelos
artigos 3. a 15. da referida Instruo (i.e. aplicao parcial da Lei 11.638/07).
A Companhia optou pela aplicao parcial da Lei 11.638/07 conforme descrito no item (ii)
acima. Os eventuais efeitos das novas regras somente sero aplicados nas
demonstraes financeiras de 31 de dezembro de 2008.
Independentemente da opo exercida, so basicamente os procedimentos contbeis
abaixo que tm aplicao obrigatria a partir das informaes trimestrais do primeiro
trimestre de 2008:
14/05/2012 21:03:40

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(a)

registro contbil transitrio dos prmios na emisso de debntures e das doaes e


subvenes, decorrentes de operaes e eventos ocorridos a partir de 2008, em conta de
resultado de exerccios futuros;

(b)

divulgao em nota explicativa de informaes sobre remuneraes baseadas em aes


nas informaes trimestrais e nas demonstraes financeiras, enquanto no for emitida
norma especfica sobre sua contabilizao;

(c)

aplicao do conceito de ajuste a valor presente para operaes de longo prazo, e para
operaes de curto prazo quando houver efeitos relevantes, com base em taxas de
desconto especficas aos riscos dos ativos e passivos;

(d)

mudana nos critrios para aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial de coligadas.


Os itens (a) e (b) no so aplicveis Companhia e suas controladas.
No caso do ajuste a valor presente dos ativos e passivos decorrentes de operaes de
longo prazo, a Administrao no identificou situaes em que o ajuste fosse aplicado. No
caso de operaes de curto prazo, a Administrao, aps estudos, concluiu que eles no
so relevantes para serem incorporados s informaes trimestrais financeiras da
Controladora e consolidadas.
O procedimento referido no item (d) acima, determina que sero avaliados pelo mtodo
da equivalncia patrimonial os investimentos (i) em controladas (ii) em coligadas, quando
a investidora tenha influncia significativa na administrao, ou de que participe com 20%
(vinte por cento) ou mais do capital votante e (iii) em outras sociedades que faam parte
de um mesmo grupo ou estejam sob controle comum. Com a adoo do procedimento
acima o investimento na empresa Ternium S.A. deixou de ser avaliado pelo mtodo de
equivalncia patrimonial e passou a ser avaliado pelo custo, considerando como o novo
custo o valor do saldo do investimento em 31 de dezembro de 2007. Dessa forma, a
equivalncia patrimonial credora contabilizada durante o trimestre findo em 31 de maro
de 2008, no valor de R$36.613, foi estornada.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

A Administrao entende que eventuais impactos, decorrentes de alteraes pela nova


lei, esto principalmente relacionados:

Os saldos existentes nas reservas de reavaliao constitudas sero estornadas at o


final do exerccio social. Em 30 de setembro de 2008, os saldos de mais valia da
reavaliao includos no ativo imobilizado da Controladora e do Consolidado totalizam
R$16.275. O saldo da reserva de reavaliao no patrimnio lquido totaliza R$3.937
em determinadas controladas, em 30 de setembro de 2008.

No ativo diferido sero registrados apenas os gastos pr-operacionais e de


reestruturao que contribuiro efetivamente para o aumento do resultado futuro, com
gerao de novas receitas. O impacto decorrente da reverso de saldos do ativo
diferido que no atendem a este conceito totaliza R$3.542 no Consolidado, em 30 de
setembro de 2008.

As aplicaes financeiras classificadas no ativo circulante sero mensuradas pelo seu


valor de mercado quando se tratar de destinadas negociao ou disponveis para
venda e pelo valor de custo de aquisio ou valor de emisso, conforme disposies
legais ou contratuais, ajustado ao valor provvel de realizao, no caso das demais
aplicaes. No identificamos efeitos no resultado da Companhia, decorrentes da
adoo dos procedimentos expostos acima.

Alguns dos demais instrumentos financeiros da Companhia, inclusive derivativos, por


conta da classificao referida acima, sero avaliados pelo valor que se pode obter
em um mercado ativo ou valor de mercado conforme orientaes da lei 11.638/07
(Artigo 183 1). O ajuste nas demonstraes financeiras decorrente da adoo do
procedimento supra mencionado totaliza R$14.736 na Controladora e R$23.189 no
Consolidado em 30 de setembro de 2008.

Os critrios utilizados para determinao da vida til econmica estimada e para


clculo da depreciao, exausto e amortizao sero revisados, em atendimento ao
Artigo 183 da Lei 11.638/07, e podero ser ajustados. Os possveis efeitos
decorrentes da adoo da medida acima esto sendo apurados.

Os contratos de Leasing, que sejam considerados como de natureza financeira, sero


reconhecidos no ativo imobilizado da Companhia para atender ao disposto no Artigo
179 da Lei 11.638/07. Em 30 de setembro de 2008, os valores relacionados aos
contratos de Leasing impactam em aumento do ativo imobilizado nos montantes de
R$8.877 e R$14.424, lquidos da depreciao acumulada nos montantes de R$6.885
e R$11.565 e aumento nos emprstimos e financiamentos ser nos montantes de
R$8.520 e R$13.215, na Controladora e no Consolidado, respectivamente.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Sero classificados no ativo intangvel, bens no corpreos destinados manuteno


da Companhia ou exercidos com essa finalidade. Desta forma, sero reclassificados
para o ativo intangvel eventuais bens incorpreos registrados no ativo imobilizado,
como, por exemplo, software. Tambm, nas demonstraes financeiras consolidadas,
ser registrado no ativo intangvel o gio na aquisio da Cosipa e o gio no aumento
de participao na Rio Negro Comrcio e Indstria de Ao S.A. (doravante Rio
Negro), nos montantes de R$98.519 e R$6.992, respectivamente.

O tratamento do efeito lquido da variao cambial sobre os investimentos no exterior,


que ser reconhecido diretamente no patrimnio lquido, ir gerar impacto positovo
sobre o resultado no valor de R$121.351 na Controladora e R$129.399 no
Consolidado em 30 de setembro de 2008.

No patrimnio lquido ser criado um novo subgrupo denominado Ajustes de


Avaliao Patrimonial com o objetivo de registrar os aumentos e diminuies
decorrentes de avaliaes a valor de mercado, principalmente de certos instrumentos
financeiros, e ajustes de converso de investimentos em subsidirias no exterior, cuja
moeda funcional da investida diverge da Controladora;

Muito embora os efeitos e comentrios acima tenham sido determinados e efetuados de


acordo com a melhor estimativa e interpretao da Administrao dos termos da Lei
11.638/07, considerando as normas expedidas por reguladores brasileiros e pelo
International Accounting Standard Board IASB, as principais alteraes trazidas pela
referida Lei dependem de normatizao por parte das entidades responsveis pela
emisso de normativos contbeis e dos reguladores brasileiros, quando aplicvel. Sendo
assim, o que se busca divulgar nesta nota a melhor estimativa da aplicao da referida
Lei na data da emisso dessas informaes trimestrais. Dessa forma, at que as
alteraes trazidas por ela sejam normatizadas de maneira abrangente e definitiva, no
pode ser descartada a hiptese de que as estimativas e comentrios acima apresentem
variaes em relao aos efeitos baseados em normativos contbeis definitivos.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Critrios de consolidao
As informaes trimestrais consolidadas em 30 de setembro e 30 de junho de 2008 e 30
de setembro de 2007 incluem as da Controladora e das seguintes empresas controladas
e controladas em conjunto, todas revisadas na extenso julgada necessria, por auditores
independentes:
Direta
Cosipa
Cosipa Commercial Ltd.
Cosipa Overseas Ltd.
Dufer S.A. (Dufer)
Usiparts S.A. Sistemas Automotivos (Usiparts)
Usiminas Mecnica S.A.
Metalcentro Ltda.
Usiminas International Ltd.
Usiminas Portugal Servios de Consultoria Ltd.
(Usiminas Portugal)
Rio Negro
Rios Unidos Logstica e Transportes de Ao Ltda.
(Rios Unidos)
Usiminas Europa A.S.
Ternium S.A.
Usiminas Commercial Ltd.
Usimpex Industrial S.A. (Usial)
Unigal Ltda. (Unigal)
Fasal S.A. Comrcio e Indstria de Produtos
Siderrgicos (Fasal)
Usifast Logstica S.A (Usifast)
Usiroll Usiminas Court Tecnologia em
Acabamento Superficial Ltda. (Usiroll)

30/09/08
Indireta

100

Direta

30/06/08
Indireta

100
100
100
51

99,09
99,99

100
100
51
99,09
99,99

94,99
100

94,99
100

100
65,68

100
64,43

65,55
100

64,30
100

14,25
100
97,22
79,34

14,25
100
97,22
79,34

50

50
25

50

25
50

Os exerccios sociais das controladas e controladas em conjunto includas na


consolidao so coincidentes com os da Controladora e as polticas contbeis foram
aplicadas de forma padronizada nas empresas consolidadas e so consistentes com
aquelas utilizadas no exerccio anterior.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

O processo de consolidao das controladas diretas e consolidao proporcional das


controladas em conjunto corresponde soma dos saldos das contas de ativo, passivo,
receitas e despesas, segundo a natureza de cada saldo, complementada pelas seguintes
eliminaes:
(i)

das participaes no capital, reservas e resultados acumulados mantidos entre


as empresas;

(ii)

dos saldos de contas correntes e outros saldos, integrantes do ativo e/ou


passivo, mantidos entre as empresas inclusive resultados no realizados; e

(iii)

identificao da participao dos acionistas minoritrios.

Em consonncia com a Instruo CVM n 247/96, o gio na aquisio de investimentos


classificado como investimento na Controladora. O gio decorrente da aquisio da
Minerao J Mendes Ltda. foi reclassificado para o intangvel por ocasio da
incorporao dessa empresa pela Companhia em julho de 2008 (Nota 10).
A conciliao entre o patrimnio lquido e o lucro lquido do perodo da Controladora e do
Consolidado em 30 de junho e 30 de setembro de 2008 e 30 de setembro de 2007
como segue:
Patrimnio lquido
30/09/2008
30/06/2008
Saldos da Controladora
Lucros no realizados
Saldos do Consolidado

Lucro lquido do perodo


30/09/2008
30/09/2007

14.399.920

13.657.971

2.396.401

2.211.410

(66.365)

(59.640)

(8.948)

(9.381)

14.333.555

13.598.331

2.387.453

2.202.029

As informaes trimestrais da USIMINAS e as informaes trimestrais consolidadas dos


perodos findos em 30 de setembro de 2008 e 2007 e 30 de junho de 2008 esto
apresentadas separadamente, sob os ttulos de Controladora e Consolidado,
respectivamente.

14/05/2012 21:03:40

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Principais prticas contbeis

(a)

Apurao do resultado e reconhecimento de receita


O resultado apurado pelo regime contbil de competncia e inclui os rendimentos,
encargos e variaes monetrias ou cambiais a ndices ou taxas oficiais incidentes sobre
os ativos circulantes e no circulantes e os passivos circulantes e no circulantes. Do
resultado so deduzidas/acrescidas as parcelas atribuveis de imposto de renda e
contribuio social.
A receita pela venda de mercadorias reconhecida quando os riscos significativos e os
benefcios de propriedade dos produtos so transferidos para o comprador. A Companhia
adota como poltica de reconhecimento de receita, portanto, a data em que o produto
entregue ao comprador. A receita pela prestao de servios reconhecida tendo como
base os servios realizados at a data do balano.

(b)

Disponibilidades
Incluem saldos em conta movimento e ttulos e valores mobilirios classificados como
disponibilidades que so representados por aplicaes a curto prazo, resgatveis em at
90 dias, e demonstrados ao custo acrescido dos rendimentos auferidos at a data das
informaes trimestrais.

(c)

Clientes
So apresentadas pelos respectivos valores de realizao e incluem a proviso para
devedores duvidosos, cujo clculo baseado em estimativa suficiente para cobrir
provveis perdas na realizao das contas a receber, considerando a situao de cada
cliente e respectivas garantias oferecidas. Os crditos em moeda estrangeira so
convertidos s taxas de cmbio vigentes na data do balano.

(d)

Estoques
Os estoques so demonstrados ao custo mdio das aquisies ou da produo, inferior
ao custo de reposio ou ao valor de realizao. As importaes em andamento so
demonstradas ao custo acumulado de cada importao.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(e)

Investimentos
Os investimentos em sociedades coligadas ou equiparadas, quando a companhia tenha
influncia significativa na administrao ou quando a porcentagem de participao direta
ou indireta representar 20% (vinte por cento) ou mais o capital votante, so avaliados e
registrados pelo mtodo da equivalncia patrimonial. Os investimentos no capital social de
outras sociedades so avaliados e registrados ao custo de aquisio deduzido de
proviso para perdas provveis do seu valor, se aplicvel. Os demais investimentos so
avaliados e registrados pelo custo e aquisio, deduzido de proviso para provveis
perdas na realizao do seu valor, ou para reduo do custo de aquisio ao valor de
mercado, quando este for inferior.
O montante do custo de aquisio que ultrapassa o valor no atribuvel patrimonial aos
dos ativos lquidos dos passivos da controlada ou coligada adquirida registrado como
gio. Os investimentos da Companhia nas controladas e coligadas incluem gio (lquido
de amortizao acumulada) na aquisio conforme demonstradas na Nota 10.

(f)

Imobilizado
O imobilizado registrado pelo custo de aquisio, formao ou construo, corrigido
monetariamente at 31 de dezembro de 1995. A depreciao calculada pelo mtodo
linear, cujas taxas esto relacionadas na Nota 12, e est de acordo com a expectativa de
vida til dos bens. Os encargos financeiros relativos a recursos captados para imobilizado
so capitalizados na rubrica obras em andamento at que as mesmas sejam concludas.

(g)

Demais ativos
So apresentados ao custo ou valor de realizao, incluindo, quando aplicvel, os
rendimentos e as variaes monetrias ou cambiais auferidos at a data do balano.

(h)

Imposto de renda e contribuio social


O Imposto sobre a Renda Pessoa Jurdica (IRPJ) calculado com base no resultado,
ajustado ao lucro real pelas adies e excluses previstas na legislao, conforme
descrito na Nota 9. A Contribuio Social sobre o Lucro Lquido (CSLL) calculada
alquota vigente, sobre o resultado antes do imposto de renda ajustado nos termos da
legislao vigente. O imposto de renda e a contribuio social diferidos so calculados
sobre os prejuzos fiscais do imposto de renda, a base negativa de contribuio social e
as correspondentes diferenas temporrias entre as bases de clculo do imposto sobre
ativos e passivos e os valores contbeis das demonstraes financeiras. As alquotas
desses impostos, definidas atualmente, so de 25% para imposto de renda e 9% para
contribuio social.

14/05/2012 21:03:40

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Os valores de imposto de renda e contribuio social a pagar so apresentados lquidos


das antecipaes efetuadas ao longo dos perodos findos em 30 de setembro e 30 de
junho de 2008. O reconhecimento dos crditos tributrios baseado em estudo de
expectativa de lucros tributveis futuros elaborado e fundamentado em premissas internas
e em cenrios econmicos futuros que podem portanto, sofrer alteraes. O referido
estudo foi examinado pelo Conselho Fiscal e aprovado pelo Conselho de Administrao.
O imposto de renda e a contribuio social diferidos passivos foram computados sobre a
depreciao acelerada incentivada e sobre a variao cambial lquida no realizada. So
registrados no passivo circulante ou no passivo no circulante de acordo com seus
respectivos prazos de exigibilidade.
(i)

Emprstimos e financiamentos e debntures


Os emprstimos e financiamentos e as debntures (no conversveis em aes) so
apresentados pelo custo amortizado, isto , acrescidos de encargos e juros proporcionais
ao perodo incorrido (pro-ratadia).

(j)

Provises para contingncias


As provises para contingncias, relacionadas a processos trabalhistas, tributrios e
cveis, so constitudas em montante suficiente para fazer face a provveis perdas nas
instncias administrativas e judiciais, baseadas nas opinies dos nossose consultores
jurdicos internos e externos.

(k)

Passivo atuarial
A Companhia e algumas de suas controladas participam de planos de penso,
administrados por entidades fechadas de previdncia privada, que provm a seus
empregados penses e outros benefcios ps-emprego. A Companhia e algumas de suas
controladas registram como passivo atuarial, no passivo circulante e no circulante, o
valor contratado junto a estas entidades para cobertura da insuficincia de reservas,
sempre que este for superior ao valor calculado sob a responsabilidade de aturios
independentes, adotando-se o mtodo de crdito unitrio projetado, conforme previsto na
Deliberao CVM n 371/2000. (Nota 18).

(l)

Recuperao ambiental
Os gastos com a recuperao ambiental so registrados como parte dos custos dos
respectivos ativos em contrapartida proviso que suportar tais gastos, e levam em
conta as estimativas da Administrao da Companhia de futuros gastos trazidos valor
presente.

14/05/2012 21:03:40

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(m)

Demais passivos
So demonstrados pelos valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel,
dos correspondentes encargos e das variaes monetrias ou cambiais incorridos, em
base pr-rata dia at a data do balano.

(n)

Operaes em moeda estrangeira


As transaes em moeda estrangeira so convertidas para moeda nacional (R$ - reais)
usando-se as taxas de cmbio em vigor nas datas das transaes.
Os saldos ativos e passivos das operaes em moeda estrangeira (principalmente dlar
norte-americano) foram convertidos para reais taxa de cmbio vigente em 30 de
setembro de 2008 de US$1,00= R$1,9143 (30 de junho de 2008: US$1,00= R$1,5919).
Ganhos e perdas cambiais resultantes da liquidao dessas operaes e da converso de
ativos e passivos monetrios denominados em moeda estrangeira so reconhecidos na
demonstrao do resultado.

(o)

Participao dos empregados


A Companhia provisiona a participao de empregados no resultado, em funo de metas
operacionais e financeiras divulgadas a seus colaboradores. Tais valores so registrados
nas rubricas de Custos de bens e/ou servios vendidos, Despesas com vendas e
Despesas gerais e administrativas.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Disponibilidades
Controladora
30/09/2008
30/06/2008
Caixa e bancos
No pas
No exterior
Aplicaes financeiras
No pas
No exterior

Consolidado
30/09/2008
30/06/2008

25.133
23.902

95.281
11.470

94.581
80.883

192.922
34.800

1.729.824
198.130

2.232.116
184.008

3.487.903
435.074

3.892.121
402.821

1.976.989

2.522.875

4.098.441

4.522.664

As aplicaes financeiras referem-se substancialmente a certificados de depsitos


bancrios, com rendimentos atrelados a variao de 99% a 109,5% do CDI. As aplicaes
financeiras no exterior so remuneradas s taxas pr-fixadas mais variao cambial.
6

Clientes
30/09/2008

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

Empresas ligadas

246.901

153.148

138.615

100.317

Clientes
Mercado interno
Mercado externo

703.997
79.428

702.187
104.454

1.644.945
195.240

1.799.717
220.951

Duplicatas descontadas
Proviso para devedores duvidosos

(32.103)

(34.239)

(1.314)
(71.726)

(547)
(73.739)

998.223

925.550

1.905.760

2.046.699

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Transaes com partes relacionadas


Os principais saldos e transaes da Companhia com partes relacionadas so os
seguintes:

(a)

Ativo circulante
30/09/2008
Clientes
Camargo Corra
Cimentos S.A.
(Camargo
Corra)
Construes e
Comrcio
Camargo
Corra S.A.
Companhia Vale
do Rio Doce
(Vale)
Cosipa
Dufer
Fasal
Fasal Trading Corp.
MRS Logstica S.A.
(MRS)
Rio Negro
Rios Unidos
Unigal
Usifast
Usiminas Mecnica
S.A.
Usiparts

Outros

2.101

Clientes

30/06/2008
Dividendos
a receber
Outros

1.356

1.989

17
76.481
17.566
63.152
6.328

21
15.449
16.888
35.491
7.150
13.895

51.935

42.504

254.061
2.338

13.895
2.926

1.000

1.000

68
281

1.450

12.685
14.298

21.769
12.460

17.619

2.156
4.606

153.148

290.839

246.901

(b)

Dividendos
a receber

60

13.895

1.415

2.602
5.017

Ativo no circulante - crditos com pessoas ligadas

Usifast
Usiminas International Ltd.

14/05/2012 21:03:40

30/09/2008

30/06/2008

3.866
1.309

4.127
1.088

5.175

5.215

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(c)

Passivo circulante

(d)
30/09/2008
Dvidas com
pessoas ligadas
Fornecedores
Caixa dos Empregados da Usiminas (CEU)
Camargo Corra (a)
Construes e Comrcio Camargo Corra S.A.
Cosipa
MRS

Outros

Emprstimos e
financiamentos

2.953
9

6.701

2.959
17.188
528

Nippon Usiminas Co Ltd (b)


Rio Negro
Rios Unidos
Usiminas Mecnica S.A.

53.560
200
1.270
5.387

Unigal

60.653

Usifast

12.349

Usiminas Commercial Ltd. (c)

7.268

Usiminas International Ltd. (d)


Usiparts
Usiroll
Vale

14/05/2012 21:03:40

1.555
72
448
29.169

30

130.232

9.684

62.383

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

30/06/2008
Dvidas com
pessoas ligadas
Fornecedores
Caixa dos Empregados da Usiminas (CEU)
Camargo Corra (a)

Outros

Emprstimos e
financiamentos

2.703
971

Cosipa

2.447

Fasal

4.654

MRS

182

4.219
4

Nippon Usiminas Co Ltd (b)


Rio Negro
Rios Unidos
Usiminas Mecnica

37.105
286
2.387
3.365

Unigal

58.595

Usifast

5.797

30

Usiminas Commercial Ltd. (c)

13.632

Usiminas International Ltd. (d)


Usiparts
Usiroll
Vale

14/05/2012 21:03:40

511
770
433
35.874

25

115.761

6.981

51.248

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(d)

Passivo no circulante

Emprstimos e
financiamentos

Camargo Corra (a)


Nippon Usiminas Co Ltd (b)
Usiminas Commercial Ltd. (c)
Usiminas International Ltd. (d)

30/09/2008

30/06/2008

Dvidas
com
pessoas
ligadas

Dvidas
com
pessoas
ligadas

Emprstimos e
financiamentos

2.407
190.855
772.492
105.287
1.068.634

3.815
185.615
643.893
87.555

2.407

917.063

3.815

(a)Refere-se a adiantamento para fornecimento de produtos.


(b)Emprstimos, em dlares norte-americanos, sobre os quais incidem encargos
que variam de 1,47% a 2,35% ao ano.
(c) Emprstimo, em Iene, sobre o qual incide encargo de 4,12% ao ano.
(d)Emprstimo, em dlares norte-americanos, sobre o qual incide encargos de
LIBOR acrescida de 0,5 % de spread ao ano.

14/05/2012 21:03:40

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(e)

Vendas e Compras
Vendas

Camargo Corra
Confab Industrial S.A.
Construes e Comrcio Camargo Corra S.A
Cosipa
Dufer
Fasal
Fasal Trading Corp.
Metal One Corporation
MRS
Nippon Steel Corporation Co Ltd.
Rio Negro
Rios Unidos
Unigal
Usial
Usifast
Usiminas Mecnica S.A.
Usiparts
Usiroll
Vale

Compras

30/09/2008

30/09/2007

30/09/2008

30/09/2007

8.395

198

10
51.127
117.299
335.244
49.965

6.134
764.523
2
16.509
54.768
222.777
64.219

21.272
250.501

61.356
203.345

10

454.945
195
144

332.953
52
151

6.515
237.836
79.502

946
188.719
62.618

27.736
1.368.918

103

3.062

57.243
62.248
1.337
2.014
12.472
238.761
552
82.183
39.627
6.873
4.014
828.910

49.941
2.014
3.519
7.491
198.097
467
64.703
48.933
5.303
3.720
600.853

1.717.443

1.608.308

1.249.746

As transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em condies


de mercado, considerando preos, prazos e encargos financeiros.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(f)

Resultado financeiro
30/09/2008
Camargo Corra
Fasal
Fasal Trading Corp.
MRS
Nippon Usiminas Co Ltd.
Rio Negro
Usifast
Usiminas Commercial Ltd.
Usiminas International Ltd.
Usiminas Mecnica S.A.

(297)
63
(7.896)
(10)
227
(90.930)
(10.933)

(109.776)

30/09/2007
947
(25)
767
11.033
(111)

11.636
(2.055)
22.192

O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a


encargos sobre emprstimos e financiamentos.
8

Estoques

Produtos acabados
Produtos em elaborao
Matrias-primas
Suprimentos e sobressalentes
Importaes em andamento
Outros

30/09/2008

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

518.597
360.709
506.442
373.566
410.873
24.395

413.150
295.248
374.430
351.951
317.467
22.787

914.288
672.102
881.343
679.850
581.066
95.876

747.219
598.931
721.557
644.789
375.051
85.444

2.194.582

1.775.033

3.824.525

3.172.991

Em 30 de setembro de 2008 a controlada Cosipa possua estoques no montante de


R$12.007 (30 de junho de 2008 - R$11.515) dados em garantia de processos judiciais.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Imposto de renda e contribuio social

(a)

Imposto de renda e contribuio social no resultado

IRPJ

30/09/2008
CSLL

IRPJ

Controladora
30/09/2007
CSLL

2.846.039
25%

2.846.039
9%

2.703.969
25%

2.703.969
9%

(711.510)

(256.144)

(675.992)

(243.357)

338.150
95.750

121.734
34.470

229.929
82.750

82.774
29.790

(47.417)
13.669
(10.508)

(17.074)

(4.587)
7.800

(1.666)

(321.866)

(120.797)

(360.100)

(132.459)

(5.122)

(1.853)

IRPJ e CSLL no resultado

(326.988)

(122.650)

(360.100)

(132.459)

Corrente do exerccio
Diferido do exerccio

(434.159)
112.293

(159.784)
38.987

(293.019)
(67.081)

(108.324)
(24.135)

(321.866

(120.797)

(360.100)

(132.459)

Resultado antes tributao/participaes


Alquotas nominais
IRPJ e CSLL calculados s alquotas
nominais
Ajustes para apurao do IRPJ e da
CSLL efetivos:
Equivalncia patrimonial (25% e 9%)
Juros sobre capital prprio (25% e 9%)
Excluses (adies) permanentes
(25% e 9%)
Incentivo fiscal
Outros
IRPJ e CSLL apurados
Outros

14/05/2012 21:03:40

(3.783)

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

IRPJ

30/09/2008
CSLL

IRPJ

Consolidado
30/09/2007
CSLL

Resultado antes tributao/participaes


Alquotas nominais

3.445.683
25%

3.445.683
9%

3.210.870
25%

3.210.870
9%

IRPJ e CSLL calculados s alquotas


nominais

(861.421)

(310.112)

(802.718)

(288.978)

41.318
95.995

14.875
34.558

(1.012)
83.118

(328)
29.922

(44.508)
21.910
(7.708)

(16.081)

(5.807)

(3.168)

(15.948)
12.453
345

(754.414)

(279.928)

(723.762)

(265.154)

(5.564)

(2.437)

(208)

(224)

IRPJ e CSLL no resultado

(759.978)

(282.365)

(723.970)

(265.378)

Corrente do exerccio
Diferido do exerccio

(944.964)
190.550

(346.999)
67.071

(632.121)
(91.641)

(232.178)
(32.976)

(754.414)

(279.928)

(723.762)

(265.154)

Ajustes para apurao do IRPJ e da


CSLL efetivos:
Equivalncia patrimonial (25% e 9%)
Juros sobre capital prprio (25% e 9%)
Excluses (adies) permanentes
(25% e 9%)
Incentivo fiscal
Outros
IRPJ e CSLL
Outros

14/05/2012 21:03:40

37

Pg:

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(b)

Imposto de renda e contribuio social diferidos


30/09/2008
No ativo
Imposto de renda
Prejuzos fiscais
Provises temporrias
Passivo atuarial
Passivos contingentes
Crditos de liquidao duvidosa
Variao cambial diferida
Perda nos investimentos
Ajustes de consolidao
Outros

Contribuio social
Base de clculo negativa
Provises temporrias
Passivo atuarial
Passivos contingentes
Crditos de liquidao duvidosa
Variao cambial diferida
Perda nos investimentos
Ajustes de consolidao
Outros

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

34.627

39.027
271.793
136.511
11.610
25.367
760
26.796
120.651

240.741
46.334
5.909

240.335
42.472
6.443

36.912

102.797

289.425
147.490
11.076
19.051
760
33.768
37.237

329.896

392.047

573.434

632.515

12.397

14.118
97.868
48.993
4.180
9.058
273
9.647
48.382

86.667
16.711
2.127

86.521
15.320
2.320

15.389

41.955

104.221
52.905
3.987
6.859
273
12.157
15.499

120.894

146.116

208.298

232.519

450.790

538.163

781.731

865.034

(103.454)

(190.827)

(155.380)

(232.779)

347.336

347.336

626.352

632.255

No passivo
Imposto de renda e contribuio social
Variao cambial diferida
Depreciao incentivada

2.706
55.516

112.214
56.849

148.975
68.239

342.812
69.815

Total

58.222

169.063

217.214

412.627

(-) Passivo circulante

(2.706)

(112.214)

(40.497)

(174.574)

Passivo no circulante

55.516

56.849

176.717

238.053

Total
(-) Ativo circulante
Ativo no circulante

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Em 30 de setembro de 2008, de acordo com as projees aprovadas pela Administrao


da Companhia, o imposto de renda e a contribuio social diferidos de longo prazo sero
realizados nos seguintes anos:

2009
2010
2011
2012
2013 a 2017

(c)

Controladora

Consolidado

38.592
38.593
38.593
38.593
192.965

122.844
70.874
69.250
66.059
297.325

347.336

626.352

Imposto de renda e contribuio social no passivo circulante


30/09/2008

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

413.104

316.639

923.909

608.205

(378.270)

(164.525)

(616.329)

(317.430)

34.834

152.114

307.580

290.775

151.277

116.284

338.492

223.506

(147.155)

(70.414)

(249.591)

(131.867)

4.122

45.870

88.901

91.639

38.956

197.984

396.481

382.414

Imposto de renda
Despesa corrente
Antecipaes e compensaes do perodo

Contribuio social
Despesa corrente
Antecipaes e compensaes do perodo

IRPJ e CSLL a pagar

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

10

Investimentos

Participao em empresas
controladas e coligadas (i)
Outros investimentos

30/09/2008

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

8.479.634
20.816

9.331.308
20.816

264.859
1.509.514

1.747.733
1.281.743

8.500.450

9.352.124

1.774.373

3.029.476

(i) Inclui gio nos investimentos nos montantes de R$107.026 e R$1.596.924, (Consolidado
R$107.026 e R$ 1.598.544) em 30 de setembro e 30 de junho de 2008, respectivamente.

(a)

Informaes sobre as empresas controladas e coligadas


Participao no capital
social (%)
30/09/2008
30/06/2008
Cosipa
Usiparts
Usiminas Mecnica
S.A.
Minerao J Mendes
Ltda.
Usiminas
International Ltd.
Usiminas Europa A.S.
Usial
Unigal
Fasal
Usiroll
MRS
Rio Negro
Terminal de Cargas
Sarzedo Ltda.
Modal Terminal de
Graneis Ltda.

Patrimnio lquido
30/09/2008
30/06/2008

Lucro lquido (prejuzo) do


perodo
30/09/2008
30/09/2007

100
99,0892

100
99,0892

5.265.012
124.879

4.898.531
122.009

945.320
11.979

802.698
8.568

99,9999

99,9999

590.051

562.781

92.038

52.623

14.863
851
264
85.191
53.118
1.137
94.908
50.438

(6.693)
167.229
222
49.532
25.971
1.268
403.449
39.979

100
100
100
97,22
79,34
50
50
11,1343
65,6811

100
100
97,22
79,34
50
50
11,1343
64,4264

98.598
208.584
1.543.975
10.185
289.527
231.118
7.770
1.296.019
265.794

(i)

(ii)

173.006
1.306.364
10.081
252.674
211.987
7.449
1.153.185
246.491

22,22

7.296

1.374

(iii)

50

5.488

662

(iii)

(i) Demonstraes financeiras revisadas por outros auditores independentes.


(ii) Demonstraes financeiras de 31 de agosto de 2008, sendo que as ltimas demonstraes financeiras revisadas por
outros auditores independentes so as de 30 de junho de 2008.
(iii) resultado aps incorporao.

O capital votante nas empresas coligadas e controladas corresponde ao mesmo


percentual do capital social total, exceto o da empresa MRS, cujo percentual do capital
votante de 19,9%.
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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(b)

Movimentao dos investimentos em empresas controladas e coligadas

30/06/2008

Adies
(baixas/
incorporao)

Equivalncia
patrimonial

Variao
cambial

Realizao
de gio

30/09/2008

Controladas
Cosipa (i) (ii)
Usiparts
Usiminas
Mecnica S.A. (ii)
Minerao
J Mendes Ltda.(iii)
Usiminas
International Ltd.
Rio Negro (iv)
Usiminas
Europa A.S. (v)
Usiminas
Commercial Ltd.
Unigal
Fasal
Outras

4.989.978
97.594

354.510
4.898

560.994

29.056

1.593.061

5.340.546
102.492
590.050

(1.593.061)

173.007
161.922

(3.942)

22.142
10.409

13.436

12.533

1.306.364

(22.276)

200.471
105.993
13.525

2.158

29.240
9.566
847

9.202.909

(1.580.494)

440.516

208.585
(118)

259.887

184.746
1.543.975

229.711
115.559
16.530
273.323

(4.060)

8.332.194

Coligadas
MRS
Terminal de Cargas
Sarzedo Ltda.

128.399

9.331.308

15.904
2.914

328

(1.577.580)

456.748

144.303

273.323

(105)

3.137

(4.165)

8.479.634

(i)

O valor de aquisio das aes em circulao da Cosipa atravs de Oferta Pblica de


Aes - OPA, efetuada em 2005, totalizou R$287.791, sendo apurado um gio de
R$153.692. Este gio est sendo amortizado pelo mtodo linear em aproximadamente 10
anos considerando a projeo de resultados futuros. Em 30 de setembro de 2008, o saldo
deste gio era de R$98.519 (30 de junho de 2008 - R$102.461).

(ii)

A Companhia concedeu avais e fianas para a controlada Cosipa no valor de


R$1.280.479 e R$527.087 (30 de junho de 2008 R$1.096.653, R$529.284),
respectivamente e fianas no valor de R$76.173 (30 de junho de 2008 R$96.158) para a
Usiminas Mecnica S.A..

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(iii)

Em fevereiro de 2008, a Companhia adquiriu a totalidade das cotas representativas do


Capital Social da empresa Minerao J.Mendes Ltda. e suas controladas integrais Somisa
Siderrgica Oeste de Minas Ltda. e Global Minerao Ltda., destinadas explorao de
minrio de ferro no quadriltero ferrfero de Minas Gerais. Essa ao est alinhada
estratgia de longo prazo da Companhia. O valor inicial da aquisio foi de US$925
milhes o qual poder ser complementado nos prximos dois anos, quando sero feitas
sondagens para averiguar o tamanho e a qualidade das reservas.
Conforme descrito na Nota 1, em julho de 2008, a Companhia incorporou a Minerao
J.Mendes Ltda. e suas controladas integrais. No acervo lquido incorporado foram
adicionados aos investimentos da USIMINAS a participao nas empresas Terminal de
Cargas Sarzedo Ltda. e Modal Terminal de Granis Ltda. (Nota 10 (a)).
O saldo remanescente do gio, abaixo demonstrado, apurado na aquisio da Minerao
J.Mendes Ltda. e de suas controladas integrais foi reclassificado para o intangvel (Nota
11).

Saldo investimento 30/06/2008

1.593.061

Patrimnio lquido incorporado

(98.598)

Amortizao do gio

(38.986)

gio em 30/09/2008

1.455.477

(iv)

Em agosto de 2008 a Companhia aumentou sua participao na Rio Negro atravs de


compra de aes com gio no montante de R$ 7.110 esse gio est sendo amortizado
pelo mtodo linear em aproximadamente 10 anos, considerando a projeo de resultados
futuros. Em 30 de setembro de 2008, o saldo desse gio era de R$ 6.992.

(v)

Em Maio de 2008, o governo da Venezuela decretou a estatizao da Sidor C.A.


controlada da Ternium, companhia na qual a Usiminas participa indiretamente com
14,25% do capital total. Entretanto, ainda no foi finalizado o acordo entre os
representantes da Ternium e o governo venezuelano, em relao aos termos e condies
em que a totalidade ou uma parte significativa da participao da Ternium na Sidor
dever ser transferida para o governo

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

11

Intangvel
Conforme descrito na Nota 10, em julho de 2008 a Companhia incorporou a Minerao
J.Mendes Ltda. e suas controladas integrais que foram adquiridas em fevereiro de 2008.
O valor da aquisio das quotas representativas da totalidade do capital social foi de
R$1.628.277 sendo apurado um gio de R$1.559.440. Por ocasio da incorporao, este
gio foi reclassificado para o ativo intangvel o qual est sendo amortizado pelo mtodo
linear em aproximadamente 10 anos, considerando a projeo de resultados futuros. Em
30 de setembro de 2008, o saldo deste gio era de R$1.455.477 (30 de junho de 2008
R$1.494.464).
A referida operao de compra e incorporao foi registrada pelo valor contbil (custo). A
Companhia est elaborando estudo tcnico para alocao do gio considerando o valor
de mercado dos ativos e passivos adquiridos e incorporados.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

12

Imobilizado

Taxa mdia
de
depreciao
anual %
Em operao
Edificaes
Mquinas e equipamentos
Instalaes
Mveis e utenslios
Equipamentos de informtica
Veculos
Ferramentas e aparelhos
Software
Minas e jazidas

Terrenos
Total em operao
Em obras
Obras em andamento
Imobilizado em processamento
Importaes em andamento
Adiantamentos a fornecedores
Total em obras

4
5
5
10
33
20
10
20

Controladora
30/06/2008

Imobilizado
lquido

Imobilizado
lquido

Custo

Depreciao
acumulada

936.710
5.483.263
381.042
23.541
41.890
1.394
77.158
73.289
103.773

(739.407)
(2.959.535)
(260.065)
(10.493)
(31.185)
(1.355)
(52.192)
(52.819)
(8.775)

197.303
2.523.728
120.977
13.048
10.705
39
24.966
20.470
94.998

198.913
2.581.991
85.327
12.006
8.938
49
24.388
21.089

7.122.060

(4.115.826)

3.006.234

2.932.701

268.853

155.542

3.275.087

3.088.243

858.476
1.696
128.746
129.349

858.476
1.696
128.746
129.349

525.885
2.316
92.387
136.719

1.118.267

1.118.267

757.307

4.393.354

3.845.550

268.853
7.390.913

8.509.180

14/05/2012 21:03:40

30/09/2008

(4.115.826)

(4.115.826)

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Taxa mdia
de
depreciao
anual %
Em operao
Edificaes
Mquinas e equipamentos
Instalaes
Mveis e utenslios
Equipamentos de informtica
Veculos
Ferramentas e aparelhos
Software
Minas e jazidas
Outros

Terrenos
Total em operao

4
5
5
10
33
20
10
20

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

Custo

Depreciao
acumulada

Imobilizado
lquido

Imobilizado
lquido

1.530.978
11.395.002
767.090
37.529
128.891
74.088
142.911
142.454
104.179
3.960

(991.533)
(5.298.022)
(315.809)
(18.997)
(106.817)
(40.683)
(68.573)
(100.116)
(9.054)
(1.106)

539.445
6.096.980
451.281
18.532
22.074
33.405
74.338
42.338
95.125
2.854

568.277
6.081.112
278.964
17.481
20.781
24.401
68.435
44.334
48.344
1.934

14.327.082

(6.950.710)

7.376.372

7.154.063

512.030

404.441

7.888.402

7.558.504

512.030
14.839.112

(6.950.710)

Em obras
Obras em andamento
Imobilizado em processamento
Importaes em andamento
Adiantamentos a fornecedores

1.629.375
36.223
285.082
472.141

1.629.375
36.223
285.082
472.141

1.431.247
28.716
251.151
404.908

Total em obras

2.422.821

2.422.821

2.116.022

10.311.223

9.674.526

17.261.933

(6.950.710)

A depreciao da Controladora no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de


2008 no montante de R$225.200 (30 de setembro de 2007 - R$208.734) e do
Consolidado no total de R$559.322 (30 de setembro de 2007 - R$528.272) foram
registradas substancialmente a dbito do custo de produo.
Os saldos de obras em andamento referem-se a projetos de melhorias no processo
produtivo para manuteno da capacidade produtiva e proteo ambiental. Os planos de
atualizao tecnolgica e de proteo ambiental em andamento devero estar concludos
at 2011.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

13

Emprstimos e financiamentos

(a)

Controladora
30/09/2008

30/06/2008

Encargos
Moeda /
indexador

Vencimento

financeiros

principal

anuais(%)

Circulante

Em moeda
nacional
BNDES

TJLP

2009

3.224

BNDES

TJLP

2013

4 + TJLP
2,4 a 2,9 +
TJLP

BDMG

TR

2009

FINAME

UR/TJLP

FINAME

R$

Banco do
Brasil
Crdito
agrcola - NCE

R$

23.787

No
circulante

Circulante

No
circulante

5.637
21.390

89.017

798

724

4.203

3.713

1.045

1.645

738

1.838

12.467

200.000

6.186

200.000

47.878

289.064

38.462

292.624

2012

6
1 a 3,7
+TJLP

6.913

2012

9,3 a 10,9

755

2010

95% CDI

83.216

732

Em moeda
estrangeira
BNDES
BNDES
Usiminas
International
Nippon
Usiminas/JBIC
Nippon
Usiminas/JBIC
Nippon
Usiminas/JBIC
Citibank
Usiminas
Commercial
Credit
Lyonnais
Sindicato
(Arranger
HSBC)

2009
2013

0,97 a 2,5 +
libor
2,4 + cesta

17.932
2.452

8.920

28.656
1.821

795
7.926

2011

0,5 + libor

1.555

105.287

510

87.555

US$

2010

38.294

19.143

33.109

31.838

US$

2016

1,47 + libor
1,475 +
Libor

5.040

106.990

2.099

92.267

US$
US$

US$

2013

2,35 + Libor

10.227

64.722

1.899

61.510

YEN

2010

1,4 + Libor

39.671

39.409

33.877

65.696

YEN

2018

4,12

7.268

772.492

13.632

643.893

EURO

2009

6,07

3.799

3.530

571

US$

2013

1,1 + Libor

10.725

574.290

4.257

477.570

US$

2015

1,35 + Libor

11.460

574.290

4.548

477.570

148.423

2.265.543

127.938

1.947.191

196.301

2.554.607

166.400

2.239.815

Sindicato
(Arranger

HSBC)

14/05/2012 21:03:40

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(b)

Consolidado

(i)

Em moeda nacional
30/09/2008

30/06/2008

Encargos
Moeda/
indexador

Vencimento

financeiros

principal

anuais(%)

Circulante

BNDES

TJLP

2009

3.224

BNDES

TJLP

2013

BNDES
BNDES

TJLP
TJLP

2008 a 2013
2011

BNDES

UMBND

2008

4 + TJLP
2,4 a 2,9 +
TJLP
1 a 4,5 +
TJLP
8,55
UMBND +
4,5

BDMG
BDMG
FINAME
FINAME

TJLP
TR
UR/TJLP
R$

2014
2009
2012
2012

FINAME
FINAME

TJLP
TJLP

2010/2012
2012

FINAME

UR/TJLP

2008 a 2012

FINAME

UR/TJLP

R$

Banco do
Brasil
Crdito
agrcola NCE

Outros

14/05/2012 21:03:40

No
circulante

Circulante

No
circulante

5.637

23.787

83.216

21.390

89.017

71.902
2.694

316.804
5.407

65.224
2.693

336.785
6.069

746

2.450

6 + IPCA
6
1 a 3,7 +TJLP
9,3 a 10,9
1,5 a 4 +
TJLP
8,88 a 9,4
1 a 4,5 +
TJLP

6.266
732
6.913
755

40.964

3.859
798
3.713
738

36.826
724
1.045
1.838

467
1.466

1.280
4.365

468

1.408

2013

9,8

6.825

922

4.737

1.007

1.901

3.709

1.813

1.572

2010

95% CDI

12.467
17.232

200.000
37.170

6.186
6.633

200.000
33.202

157.377

699.685

126.339

709.493

4.203
1.645

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(ii)

Em moeda estrangeira
30/09/2008

30/06/2008

Encargos
Moeda/
indexador

Vencimento

financeiros

principal

anuais(%)

Circulante

BNDES

US$

2009

0,97 a 2,5 +
libor

17.932

BNDES

US$

2013

BNDES
Nippon
Usiminas/JBIC
Nippon
Usiminas/JBIC
Nippon
Usiminas/JBIC
Nippon
Usiminas/JBIC
Nippon
Usiminas/JBIC
Citibank
Credit
Lyonnais
Ita Europa

US$

No
circulante

Circulante

No
circulante

28.656

795

2.452

8.920

1.821

7.926

2013 e 2014

2,4 + cesta
UMBND +
2,02 e 2,5

7.573

35.113

5.236

31.017

US$

2009

3,5 + libor

28.939

13.985

23.405

11.630

US$

2010

1,47 + libor

38.294

19.143

33.109

31.838

US$

2016

1,475 + libor

5.040

106.990

2.099

92.267

US$

2013

2,35 + libor

10.227

64.722

1.899

61.510

YEN
YEN

2010
2010

1,79
1,4 + libor

39.409

9
33.877

10.359
65.696

EURO
US$

2009
2008

3.799
78.107

3.530
64.254

571

KFW

US$

2008 a 2012

6,07
1,285 + libor
0,75 e 2 +
libor

11.439

24.373

11.282

24.322

KFW

EURO

2008 a 2015

7.778

46.667

7.085

42.281

PSK

US$

2008 a 2012

3,59
1,7 e 2,5 +
libor

28.658

69.058

25.531

68.913

BNP Paribas
ABN/UBS
Eurobonds
Banco Ita
Banco do
Brasil
Banco do
Brasil

US$

2008 a 2012

1,25 + libor

14.043

41.767

12.219

40.521

US$
US$

2016
2012

8,25
1,45 + libor

4.694
3.514

191.430
16.707

620
4.046

159.190
13.893

US$

2008

5,6 a 6

4.057

5.743

100

US$

2008 e 2009

4,5 + libor

40.267

US$

2009 a 2013

0,65 + libor

60.020

229.716

29.827

214.907

US$

2009

8,25

344.961

191.430

290.147

159.190

YEN

2018

7,25

11.103

765.720

20.774

636.760

US$

2013

1,1 + Libor

10.725

574.290

4.257

477.570

US$

2015

1,35 + Libor

11.460

574.290

4.548

477.570

Club Deal
(Mizuho, Tokyo
Mitsubishi,
WestLB)

UBS
Eurobonds
UBS/
JP Morgan
Eurobonds
Sindicato
(Arranger
HSBC)
Sindicato
(Arranger
HSBC)

14/05/2012 21:03:40

39.671

50.233

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

30/09/2008

30/06/2008

Encargos
Moeda/
indexador

Vencimento

financeiros

principal

anuais(%)

Outros

Em moeda
nacional

Circulante
11.502

No
circulante
24.251

Circulante
7.070

No
circulante
15.532

796.255

3.043.724

665.634

2.644.258

157.377

699.685

126.339

709.493

953.632

3.743.409

791.973

3.353.751

Os montantes a longo prazo tm a seguinte composio, por ano de vencimento:

Ano de vencimento
2009
2010
2011
2012
2013
2014 at 2018

14/05/2012 21:03:40

30/09/2008

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

7.416
313.924
240.766
433.135
407.585
1.151.781

75.109
297.332
204.095
363.951
340.024
959.304

70.684
573.755
473.208
536.495
538.721
1.550.546

204.733
528.786
410.956
462.960
457.593
1.288.723

2.554.607

2.239.815

3.743.409

3.353.751

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(c)

Movimentao dos emprstimos e financiamentos


A movimentao dos emprstimos e financiamentos nos perodos findos em 30 de
setembro e 30 de junho de 2008 est demonstrada a seguir:
Controladora
30/09/2008
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

Saldo inicial
Ingressos de emprstimos e
financiamentos
Encargos provisionados
Variao monetria e cambial
Amortizao de encargos
Amortizao de principal

650.392

650.392

2.575.890

2.575.890

1.960.849
83.719
231.702
(48.043)
(127.711)

1.952.579
47.498
(169.123)
(21.753)
(53.378)

2.193.722
215.788
365.681
(157.164)
(496.876)

2.121.067
139.306
(394.372)
(100.819)
(195.348)

Saldo final

2.750.908

2.406.215

4.697.041

4.145.724

A Usiminas Commercial, subsidiria integral da Companhia, emitiu ttulos Eurobonds no


valor de US$400.000 mil taxa de 7,25% ao ano, baseado em um Offering
Memorandum datado de 3 de janeiro de 2008 com suplemento Final Pricing datado de
11 de janeiro de 2008. Os ttulos Eurobonds tm vencimento em 2018 e so garantidos
pela Companhia e sua subsidiria integral Cosipa. A Usiminas Commercial repassou o
montante total captado Controladora atravs de um emprstimo de 42.952.000 mil,
taxa de 4,12% ao ano, na mesma data e com condies equivalentes, em Iene, s obtidas
na emisso dos Eurobonds, porm em ienes.

14/05/2012 21:03:40

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(d)

Clusulas contratuais restritivas - Covenants


A Companhia e sua controlada Cosipa possuem emprstimos e financiamentos com
determinadas condies contratuais, que exigem o cumprimento de clusulas restritivas
(covenants) com base em determinados ndices financeiros, conforme abaixo:

Consolidated Interest Coverage Ratio - referente a capacidade de pagamento dos


juros dos emprstimos e financiamentos em relao ao Ebitda;
Total Debt to Ebitda e Net Debt to Ebitda - referente a capacidade de pagamento
da dvida em relao ao Ebitda;
Capitalization Ratio - relao entre o capital prprio e o capital de terceiros;
ndice de liquidez,- capacidade de pagamento das obrigaes de curto prazo;
Nvel de capitalizao - relao entre Patrimnio Lquido e Ativo total;
Collection History - referente ao comprometimento das dvidas com ACC e prpagamentos em relao receita lquida de exportao.

Os ndices descritos acima so calculados numa base consolidada da Companhia. O


descumprimento dessas exigncias por parte da Companhia e/ou suas subsidirias
poderia gerar uma antecipao do vencimento das obrigaes registradas no passivo no
circulante com credores nacionais e no exterior. Estes ndices estavam cumpridos em 30
de setembro e em 30 de junho de 2008.
(e)

Garantias de emprstimos e financiamentos


Em 30 de setembro de 2008, os emprstimos e financiamentos esto garantidos,
substancialmente, por bens do imobilizado cujo valor lquido contbil de R$1.962.608 na
Controladora e R$1.964.085 no Consolidado (30 de junho de 2008 - R$1.638.394 na
Controladora e R$2.094.510 no Consolidado).
A Controladora garantidora de emprstimos e financiamentos de suas controladas no
montante de R$1.883.740 em 30 de setembro de 2008 (30 de junho de 2008
R$1.768.610).

14

Debntures
Em 01 de fevereiro de 2008, a Companhia efetuou distribuio pblica de 5.000 (cinco
mil) Debntures simples, no conversveis em aes, da espcie subordinada, sendo
essa a Quarta Emisso Pblica de Debntures e a primeira no mbito de seu Segundo
Programa de Distribuio de Debntures. Estas Debntures, no valor total de R$500.000,
tm vencimento final em 01 de fevereiro de 2013, sendo que 50% do valor do principal, ou
seja R$250.000 vencem em 01 de fevereiro de 2012 e so remuneradas por 100% do CDI
e sobretaxa de 0,42% ao ano, remunerao esta que ser paga semestralmente a partir
da data de sua emisso.

14/05/2012 21:03:40

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

15

Tributos a recolher
Controladora
30/09/2008
30/06/2008
ICMS
IPI
IRRF
ISS
PIS e COFINS
Outros

16

Consolidado
30/09/2008
30/06/2008

42.091
24.673
5.210
1.684
28.332
1.658

50.156
24.084
2.268
719
19.910
2.214

102.795
53.855
9.793
3.739
48.119
2.445

121.180
47.220
6.081
4.696
49.797
4.077

103.648

99.351

220.746

233.051

Tributos parcelados
Controladora
30/06/2008

30/09/2008

INSS
Tesouro
Nacional
Outros

Consolidado
30/06/2008

30/09/2008

Circulante

No
circulante

Circulante

No
circulante

Circulante

No
circulante

Circulante

No
circulante

12.963

85.352

12.775

87.406

14.171

87.064

13.945

89.358

6.217
58

4.663

6.217
58

4.663

6.217
1.582

4.663
5.859

6.217
1.565

4.663
6.171

19.238

90.015

19.050

92.069

21.970

97.586

21.727

100.192

Sobre os parcelamentos incidem juros de 1% ao ms, sendo vencveis em prazos que


variam entre 30 e 240 meses, garantidos por bens patrimoniais da Cosipa, cujo valor
lquido contbil era de R$360.831 em 30 de setembro de 2008 (30 de junho de 2008
R$266.543).
As parcelas registradas no passivo no circulante vencero como segue:

Ano de vencimento
2009
2010
2011
2012
2013

14/05/2012 21:03:40

30/09/2008

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

7.904
24.268
24.268
24.268
9.307

11.051
23.946
23.946
23.946
9.180

8.286
27.004
26.300
25.797
10.199

11.807
26.627
26.238
25.458
10.062

90.015

92.069

97.586

100.192

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

17

Proviso para contingncias

Contingncias
IPI
IR e CSLL
INSS
Trabalhistas
Outras

Depsitos
judiciais

30/09/2008
Saldo
lquido

Contingncias

Depsitos
judiciais

Saldo
lquido

272.478
196.931
95.406
71.576
1.050

(183.614)
(121.768)
(38.770)

88.864
75.163
56.636
71.576
1.050

264.748
189.918
92.887

(178.483)
(116.948)
(37.903)

86.265
72.970
54.984

637.441

(344.152)

293.289

547.553

(333.334)

214.219

Contingncias

Depsitos
judiciais

30/09/2008
Saldo
lquido

295.235
6.295
218.994
106.912
18.847
24.683
231.911
143.271
74.742

(191.970)
(773)
(121.768)
(39.210)
(2.135)
(8.468)
(86.896)
(5.113)
(22.892)

1.120.890

(479.225)

IPI
ICMS
IR e CSLL
INSS
COFINS
PIS
Trabalhistas
Cveis
Outras

Controladora
30/06/2008

Consolidado
30/06/2008
Contingncias

Depsitos
judiciais

Saldo
lquido

103.265
5.522
97.226
67.702
16.712
16.215
145.015
138.158
51.850

275.494
6.295
211.504
105.343
18.058
24.248
191.810
120.328
48.058

(180.586)
(6.241)
(116.948)
(38.341)
(5.891)
(5.126)
(85.192)
(80)
(24.929)

94.908
54
94.556
67.002
12.167
19.122
106.618
120.248
23.129

641.665

1.001.138

(463.334)

537.804

Em 30 de setembro de 2008, a Companhia e suas controladas possuem ainda depsitos


judiciais, registrados no ativo no circulante, para os quais no existem provises para
contingncias relacionadas, no montante de R$143.750 (30 de junho de 2008 R$155.935) na Controladora e R$203.976 (30 de junho de 2008 - R$229.028) no
Consolidado.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

A movimentao das provises para contingncias nos perodos findos em 30 de


setembro e em 30 de junho de 2008 pode ser assim demonstrada:

30/09/2008
Saldo inicial
Adies
Juros/atualizaes
Amortizaes/baixas
Reverses

Compensao de depsitos judiciais


Saldo final

540.816
74.439
40.079
(17.893)

Controladora
30/06/2008
540.816
24.630
(17.893)

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

969.863
153.975
93.477
(10.533)
(85.892)

969.863
34.957
41.739
(6.330)
(39.091)

637.441

547.553

1.120.890

1.001.138

(344.152)

(333.334)

(479.225)

(463.334)

293.289

214.219

641.665

537.804

As provises para contingncias foram constitudas para fazer face a perdas provveis
em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais trabalhistas e
cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao e posio
dos seus consultores jurdicos internos e externos. As causas mais relevantes em 30 de
setembro de 2008 esto descritas abaixo:
(a)

Usiminas

Crdito de IPI relativo aquisio de produtos isentos, imunes, no tributados e


alquota zero, no valor aproximado de R$272.400 em 30 de setembro de 2008 (30 de
junho de 2008 - R$264.700). A Companhia ingressou com ao ordinria pleiteando o
direito ao crdito do IPI e obteve, em dezembro de 2006, a tutela antecipada para
suspender a exigibilidade do dbito compensado. O Supremo Tribunal Federal, em
fevereiro de 2007, decidiu de forma contrria aos contribuintes, o que ocasionou a
revogao da antecipao de tutela da Companhia em setembro de 2007.
Diante disso, para garantir a continuidade da discusso sobre a cobrana da multa, a
qual a Companhia julga ser indevida, objeto de ao declaratria de 2002, ainda
pendente de julgamento pelo Tribunal Regional Federal - TRF 1 Regio, a Companhia
depositou judicialmente o montante de R$173.755, alm de oferecer bens em garantia,
considerando possvel a expectativa de perda, no que diz respeito aos valores da
multa. Os valores dos dbitos, sem a multa que a Companhia e seus consultores
jurdicos consideram indevida, encontram-se provisionados.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Imposto de renda e contribuio social sobre o lucro lquido sobre a diferena entre a
inflao medida pelo ndice de Preos ao Consumidor - IPC em janeiro e fevereiro de
1989, de 70,28%, e a correo monetria oficial medida pela UFIR, de 11,4%. O
processo impetrado pela Companhia aguarda julgamento do agravo de instrumento no
Tribunal Regional Federal - TRF contra a deciso no Mandado de Segurana que
indeferiu pedido de levantamento do depsito judicial feito pela Companhia. Em 30 de
setembro de 2008, o montante provisionado de aproximadamente R$102.800 (30 de
junho de 2008 - R$101.300).
Imposto de renda sobre lucro inflacionrio alquota reduzida de 5%, pago em 1993,
cujo valor provisionado em 30 de setembro de 2008 de aproximadamente R$71.900
(30 de junho de 2008 - R$69.800). Este tributo foi compensado pela Companhia em
1998 face revogao da Lei que o instituiu. A Fazenda Nacional contestou essa
compensao. O processo est em trmite no Tribunal Regional Federal - TRF para
julgamento do recurso da Unio.
Autuaes diversas do INSS, cuja proviso, em 30 de setembro de 2008, monta em
aproximadamente R$95.400 (30 de junho de 2008 - R$92.800), principalmente
relacionadas contribuio sobre participao nos lucros e resultados,
responsabilidade solidria com empresas de prestao de servios e diferena de
ndice de atualizao de parcelamento de dbitos. A Companhia protocolou recurso de
impugnao para suspender todas as notificaes. Para os recursos cujo provimento
foi negado pelo Conselho de Recursos da Previdncia social (CRPS), a Companhia
embargou as execues iniciadas ou ajuizou ao anulatria de dbito fiscal e aguarda
julgamento perante a Justia Federal de primeira instncia. Baseados na opinio dos
seus consultores jurdicos, a Administrao da Companhia decidiu reverter parte da
proviso em 2007. Existem ainda depsitos recursais e judiciais no valor de R$38.800
(30 de junho de 2008 - R$37.900), como garantia de parte destas discusses.
Aes Coletivas ajuizadas pelo SINDIPA Sindicato de Ipatinga pleiteando horas
extras relativas ao intervalo intra-jornada e pagamento de multa de 40% relativa a
resciso contratual de ex-empregados. A Administrao da Companhia, baseada na
opinio dos seus consultores jurdicos, decidiu provisionar, no trimestre atual, o valor
de R$54.344 mil, referente a estas aes.
A Companhia sofreu autuao pela Receita Federal por no ter recolhido as
contribuies destinadas a Seguridade Social (patronal, SAT, terceiros e empregados)
incidentes sobre a remunerao paga a segurados autnomos (contribuintes
individuais) e pessoas jurdicas, os quais foram considerados empregados pela Receita
Federal aps terem sua personalidade jurdica descaracterizada. A Companhia,
baseada na opinio de seus consultores jurdicos, decidiu provisionar, no trimestre
atual, o valor de R$6.144, referente a esta ao.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(b)

Aes judiciais trabalhistas relativas a empregados prprios e de terceiros no porto de


Cubato refrem-se a cobrana de indenizao por danos morais, vale-transporte,
reposio salarial, adicionais de periculosidade e insalubridade, horas extras, horas in
itinere, ticket refeio e cota-parte adeso a Plano de Desligamento Voluntrio - PDV.
A Companhia decidiu, com base na opinio de seus consultores jurdicos, provisionar,
no trimestre atual, o valor de R$6.887 mil, referente a esta ao.

Cosipa

A Companhia impetrou ao judicial contra a constitucionalidade da cobrana da


Contribuio de Interveno do Domnio Econmico CIDE, incidente sobre a remessa
ao exterior para pagamento de royalties sobre transferncia de tecnologia, alquota
de 10%. Em 29 de maio de 2006 a ao foi julgada improcedente. A Companhia
recorreu e atualmente aguarda julgamento do recurso de apelao pelo Tribunal
Regional Federal - TRF da 3 Regio. O montante provisionado em 30 de setembro de
2008 R$21.226 (30 de junho de 2008 R$20.958).
A Companhia possui ao judicial na qual contesta a cobrana de PIS semestralidade.
A referida ao diz respeito forma de apurao desta contribuio, que considerava a
base de clculo de um ms como sendo o sexto ms anterior, sem correo monetria.
A lei que determinava a referida base de clculo foi revogada pela Receita Federal de
forma indevida. O processo encontra-se em fase judicial, em primeira instncia,
aguardando realizao de percia. O montante provisionado em 30 de setembro de
2008 de R$20.622 (30 de junho de 2008 R$20.409).
As contingncias trabalhistas referem-se, substancialmente, a periculosidade,
insalubridade, salrio-famlia e diferenas salariais. Em 30 de setembro e 30 de junho
de 2008, a Companhia efetuou anlise detalhada desses processos, cuja expectativa
de perda, baseada em opinio dos consultores jurdicos internos provvel. As
contingncias foram atualizadas utilizando-se clculos periciais e ndices do TRT
Tribunal Regional do Trabalho. Em 30 de setembro de 2008 o valor provisionado
totalizava aproximadamente R$143.000 (30 de junho de 2008 R$175.000).

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(c)

As contingncias cveis so basicamente referentes cobrana pela Companhia


Docas do Estado de So Paulo - CODESP de taxas porturias que deixaram de ser
pagas pela Companhia nos termos da Lei n. 8.380/96. Em 24 de outubro de 2000, a
ao foi julgada parcialmente procedente, com a condenao da Companhia ao
pagamento de parte do valor pleiteado pela CODESP. O valor a ser pago ser
calculado na fase de execuo o qual ser acrescido de juros legais, alm de custas,
despesas processuais e honorrios fixados em at 10% sobre o valor atribudo a
causa. Ambas as partes interpuseram recursos de apelao, os quais aguardam
julgamento pelo Tribunal de Justia do Estado de So Paulo. Em 30 de setembro e 30
de junho de 2008, o valor provisionado pela Companhia totalizava aproximadamente
R$97.000.

Contingncias possveis
Adicionalmente, a Controladora e suas controladas Cosipa e Usiminas Mecnica S.A.
figuram como parte em processos, no provisionados, cuja expectativa da Administrao,
baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, dentre os quais se
destacam:

A Companhia sofreu notificao fiscal do INSS referente a incidncia de contribuies


previdencirias sobre a Participao nos Lucros e Resultados pagos nos anos de 1995,
1996, 1997 e 1998. A Companhia impetrou ao judicial contestando o mrito dos
autos, nos quais houve o enquadramento das participaes nos lucros nas bases das
contribuies previdencirias devido a periodicidade dos pagamentos efetuados
naqueles anos. Adicionalmente, a defesa apresentada pela Companhia tambm
baseia-se na jurisprudncia majoritria e nas recentes decises da Corte Especial do
Superior Tribunal de Justia - STJ e do Supremo Tribunal Federal - STF, no sentido da
inconstitucionalidade do prazo prescricional de dez anos previstos no Artigo 45 da Lei
n. 8.212/91, em linha com o Cdigo Tributrio Nacion al, hierarquicamente superior,
que considera o limite de cinco anos. O valor aproximado do processo em 30 de
setembro e 30 de junho de 2008 R$48.049.
Existem vrias aes trabalhistas movidas pelo Sindicato dos Estivadores e
Consertadores de Cubato, So Paulo, contra a USIMINAS, que a concessionria do
porto daquela localidade. Nessas aes, pleiteia-se basicamente a cota-parte de
adeso a planos de demisso voluntria PDV, indenizaes por danos morais, valetransporte, reposio salarial, adicionais de risco, periculosidade, insalubridade, horasextras e vale-refeio, que totalizam aproximadamente R$64.500 em 30 de setembro
de 2008 (30 de junho de 2008 R$63.000).

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Ao anulatria de deciso administrativa proferida pelo Conselho Administrativo de


Defesa Econmica CADE, que condenou a USIMINAS e a Cosipa ao pagamento de
multas por violao da ordem econmica no valor aproximado de R$53.004 na
Controladora (30 de junho de 2008 R$16.000) e R$97.621 no Consolidado (30 de
junho de 2008 R$32.000). Em 26 de junho de 2003, os pedidos formulados pela
Companhia e Cosipa foram considerados parcialmente procedentes, e a deciso do
CADE referente imposio de multa, foi anulada. O processo encontra-se em fase de
apelao.
A controlada Cosipa sofreu autuao de ICMS referente a crdito indevido de materiais
tais como metais no-ferrosos por adotar uma classificao para os referidos materiais
divergente da classificao adotada pelo fisco. Dos quatro processos em andamento
sobre este mrito, trs tramitam na esfera judicial e aguardam a realizao de percia
tcnica e contbil. O outro processo est aguardando distribuio na via judicial. Em 30
de setembro e 30 de junho de 2008, o valor estimado deste processo de R$13.162.
A controlada Cosipa recebeu notificao fiscal relativa ao financiamento dos benefcios
concedidos, destinados ao financiamento das aposentadorias especiais, em razo do
grau de incidncia de incapacidade laborativa decorrente dos riscos ambientais. O
processo est em fase administrativa aguardando anlise do recurso pelo conselho de
recursos da previdncia social. Em 30 de setembro e 30 de junho de 2008, o valor
estimado do processo totalizava aproximadamente R$22.000.
A Companhia figura como parte de ao trabalhista coletiva movida pelo Sindicato dos
Trabalhadores nas Indstrias Siderrgicas, Metalrgicas, Mecnicas, de Material
Eltrico e Informtica de Ipatinga, Belo Oriente, Ipaba e Santana do Paraso
SINDIPA, contra o no pagamento de multa de 40% de FGTS a 179 empregados. O
processo encontra-se em fase de interposio de agravo de instrumento contra a
deciso que negou seguimento ao recurso de revista. O montante aproximado de
R$4.380 em 30 de setembro e 30 de junho de 2008.
Ao proposta pela Companhia em 2008 para questionar a no homologao de
compensao de dbitos de tributos federais com crditos de IRPJ apurados aps
reviso do LALUR o qual foi objeto de declarao retificadora da USIMINAS em 2001.
A compensao no foi aceita pelo Conselho de Contribuintes Federal sob a alegao
de prescrio qinqenal (aplicao retroativa da Lei Complementar N 118). Foi obtida
pela Companhia tutela antecipada para suspender a exigibilidade do crdito tributrio.
O valor estimado em 30 de setembro de 2008 de R$55.132.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Execuo fiscal em So Paulo ajuizada pela Unio Federal em 2004 relativo a saldo de
parcelamento da Companhia relativo ao FINEX - Fundo de Financiamento s
Exportaes e ao PROEX Programa de Financiamento s Exportaes. A
Companhia entende que o dbito foi quitado atravs da compensao com crditos
junto prpria Unio Federal relativo ao FCVS - Fundo de Compensao de Variaes
Salariais. O Fisco alega impedimento para a compensao. O processo encontra-se
concluso para sentena. O valor discutido em 30 de setembro totaliza R$15.973.
Entre junho de 1992 e fevereiro de 1997, o Estado de So Paulo lavrou quatro autos
de infrao relativos ao ICMS sobre semi-elaborados contra a controlada Cosipa,
dentre os quais um j foi quitado. Dos trs autos remanescentes, um aguarda
realizao de percia e os demais se encontram no Tribunal de Justia. Os precedentes
do STJ so favorveis tese em questo. O montante em 30 de setembro e 30 de
junho de 2008 de aproximadamente R$126.000. Baseados na opinio dos seus
consultores jurdicos, a Administrao da Companhia decidiu reverter esta proviso em
2007.
A controlada Cosipa figura como parte em um grupo de processos ajuizados por exempregados aposentados, objetivando receber a multa de 40% do FGTS, sob a
alegao de no ser a aposentadoria causa da extino do contrato de trabalho, com
fundamento na declarao de inconstitucionalidade do pargrafo 2, do Artigo 453 da
Consolidao das Leis do Trabalho - CLT (ADIN 1.721-3), pelo Supremo Tribunal
Federal - STF, bem como diferenas de depsitos no decorrer do pacto laboral. Os
processos esto na fase recursal e o valor estimado dos mesmos de R$23.000 em
30 de setembro de 2008 (30 de junho de 2008 R$22.000).
A controlada Cosipa sofreu autuao, pelo no recolhimento de ICMS, devido a falta de
comprovao de internao de algumas operaes (ex. venda de produtos) para Zona
Franca de Manaus. A Cosipa est empenhada em obter as comprovaes necessrias
junto Superintendncia da Zona Franca de Manaus - SUFRAMA. O processo
encontra-se na 2 Instncia da esfera administrativa com valor aproximado de
R$15.000 em 30 de setembro e 30 de junho de 2008.
A controlada Usiminas Mecnica S.A. sofreu autuao de ICMS que trata de exigncia
de diferena de ICMS em razo da emisso de notas fiscais sem destaque do imposto.
A operao foi tratada como sendo de exportao sob o Regime de DAC - Deposito
Alfandegado Certificado e a fiscalizao do ICMS descaracterizou a operao de
exportao sob o argumento de que as mercadorias destinavam-se ao mercado
interno. A autuao foi impugnada e aguarda julgamento da Delegacia Tributria
competente. Em 30 de setembro de 2008 o valor estimado do processo totalizava
R$23.467.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

A controlada Usiminas Mecnica S.A. figura como co-autora em ao que trata do


reconhecimento de iseno do PIS/COFINS e do IPI em operaes contratadas por
terceiros que so beneficirias de iseno denominada Reporto. O processo tramita
sem deciso definitiva de primeira instncia. Em 30 de setembro de 2008 o valor
estimado do processo totalizava aproximadamente R$12.000 (30 de junho de 2008 R$12.000).
A controlada Usiminas Mecnica S.A sofreu autuao da Receita Federal do Brasil
RFB sob a alegao de que a empresa antecipou a realizao do saldo credor do lucro
inflacionrio ou da diferena de IPC/BTNF, originrio da parcela da correo monetria
das demonstraes financeiras do perodo base de 1990 que corresponde diferena
entre a variao do ndice de Preos ao Consumidor IPC e a variao do BTN Fiscal.
Tal parcela foi computada integralmente na determinao do Lucro Real de 1990
quando, segundo a RFB, somente poderia ser realizada a partir de 1993. Em 30 de
setembro de 2008, o valor estimado do processo totalizava, aproximadamente,
R$50.000.
A controlada Usiminas Mecnica S.A. figura como parte em Ao Cvel, cujo montante
de aproximadamente R$158.000 em 30 de setembro e 30 de junho de 2008, que
possui como objeto o servio contratado para o fornecimento de guindastes, no qual os
requerentes pleiteiam ressarcimento e alegam prejuzos diretos e indiretos, por motivos
de desacordo na fabricao e no fornecimento.

Os demais processos cuja expectativa de perda possvel totalizam, em 30 de setembro


de 2008 aproximadamente R$17.576 na Controladora (30 de junho de 2008 R$4.100) e
aproximadamente R$217.546 (30 de junho de 2008 - R$200.100) no Consolidado.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

18

Previdncia complementar
A Companhia instituiu, em 28 de agosto de 1972, a Caixa dos Empregados da Usiminas CEU, uma sociedade civil sem fins lucrativos, classificada como Entidade Fechada de
Previdncia Complementar.
A controlada Cosipa instituiu a Fundao Cosipa de Seguridade Social FEMCO, que
uma Entidade Fechada de Previdncia Complementar sem fins lucrativos.
Essas entidades, em consonncia com a legislao aplicvel, tm como finalidade
principal a Administrao e execuo de planos de benefcios de natureza previdenciria.

(a)

Caixa dos Empregados da Usiminas - CEU


A CEU administra dois planos de benefcios: o plano original, que se encontra em
extino, denominado Plano de Benefcios 1 PB1, caracterizado como benefcio
definido e o plano atual, que entrou em operao em 1 de agosto de 1998, denominado
Plano de Benefcios 2 USIPREV, caracterizado como contribuio varivel.
A Companhia, bem como as demais patrocinadoras da CEU, vm efetuando
mensalmente as contribuies normais e as extraordinrias, necessrias para cobertura
da insuficincia de reserva apurada em dezembro de 1994. Esta insuficincia de reserva
est sendo amortizada pelas patrocinadoras no prazo de 19 anos, incorrendo em taxa de
juros de 6% a.a. e atualizao mensal pelo IGP-M, sendo que esses encargos, a partir do
exerccio de 2007, esto contabilizados como despesas financeiras.
O saldo devedor, registrado nos passivos circulante e no circulante na rubrica passivo
atuarial, totalizava, em 30 de setembro de 2008, R$962.963 (30 de junho de 2008 R$961.343) na Controladora e R$1.017.676 (30 de junho de 2008 - R$1.016.056) no total
das patrocinadoras (USIMINAS e Usiminas Mecnica S.A.). As parcelas pagas referentes
insuficincia de reserva durante o perodo de nove meses findo em 30 de setembro de
2008 totalizaram R$77.663 (30 de setembro 2007 - R$69.619) na Controladora e
R$83.841 (30 de setembro de 2007 - R$80.719) no total das patrocinadoras (USIMINAS e
Usiminas Mecnica S.A.).
As contribuies normais para os dois planos durante o perodo de nove meses findo em
30 de setembro de 2008 totalizaram R$8.377 (30 de setembro 2007 - R$8.725) na
Companhia e R$10.156 (30 de setembro 2007 - R$10.548) no total das patrocinadoras
(USIMINAS, Usiminas Mecnica S.A. e Unigal) e foram imputadas ao resultado,
substancialmente, em custos de bens e/ou servios vendidos.
A poltica da Companhia reconhecer as obrigaes atuariais em consonncia com a
Deliberao CVM n 371/2000 e complementar a proviso caso a dvida para a cobertura
da insuficincia de reserva seja superior.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

O estudo atuarial, em consonncia com a Deliberao CVM n 371/2000, efetuado por


aturio independente, para a data base de 31 de dezembro de 2007, apresentou um
passivo de R$587.121 na Controladora e R$612.424 no total das patrocinadoras. O
referido estudo atuarial ser revisado para 31 de dezembro de 2008.
A movimentao da dvida pode ser assim demonstrada:
Controladora

Patrocinadoras

Saldo em 31/12/2007

923.373

978.086

Atualizao monetria e juros


Amortizao

34.766
(24.435)

36.759
(26.428)

Saldo em 31/03/2008

933.704

988.417

Atualizao monetria e juros


Amortizao

53.191
(25.552)

57.226
(29.587)

Saldo em 30/06/2008

961.343

1.016.056

Atualizao monetria e juros


Amortizao

28.296
(26.676)

30.429
(28.809)

Saldo em 30/09/2008

962.963

1.017.676

Considerando a poltica da Companhia acima descrita, a obrigao atuarial foi


reconhecida com base no valor atualizado da dvida.
(b)

Fundao Cosipa de Seguridade Social FEMCO


A FEMCO administra dois planos de benefcios: o Plano de Benefcios Definidos PBD
caracterizado como benefcio definido, que encontra-se em extino, e o Plano Misto de
Benefcios Previdencirios n1 COSIPREV caracterizado co mo contribuio definida.
Em outubro de 2003, a Secretaria de Previdncia Complementar aprovou nova
sistemtica de utilizao do supervit atuarial da FEMCO. Desta forma, o saldo devedor
da dvida da Cosipa junto a FEMCO passou a ser de natureza atuarial, sendo ajustado no
intuito de manter uma margem de oscilao de risco em valor igual a 10% do valor total
das provises matemticas de benefcios concedidos e a conceder no Plano de Benefcio
Definido. Em 30 de setembro de 2008 o saldo do Fundo Previdencial de Oscilao de
Risco era de R$115.592 (30 de junho de 2008 R$114.321).

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Com a nova sistemtica, o saldo devedor da dvida estabelecido no encerramento de


cada exerccio, com base em reavaliao atuarial direta das provises matemticas de
benefcios concedidos e a conceder. No decorrer do exerccio subseqente, conforme
definido na sistemtica de reavaliao atuarial, o valor da dvida ajustado pelo supervit
ou dficit mensal apurado pela FEMCO, e pelo pagamento das parcelas a vencer
no perodo.
Em 31 de dezembro de 2007 aps a reavaliao, conforme laudo atuarial, o saldo
devedor totaliza R$276.747 e dever ser amortizado em 240 parcelas, que correspondem
ao valor das prestaes mensais calculadas com base na Tabela Price, com juros
equivalentes a 6% (seis por cento) ao ano e atualizao mensal pelo INPC ndice
Nacional de Preos ao Consumidor, sendo que as 12 primeiras parcelas foram
transferidas para o curto prazo para amortizao efetiva, e o restante ser amortizada
aps nova reavaliao atuarial do exerccio seguinte, e assim sucessivamente.
No perodo findo em 30 de setembro de 2008 aplicando-se a sistemtica de reavaliao
atuarial, foi registrado em outras despesas e receitas operacionais, dficit de R$78.967
(30 de setembro de 2007 - dficit de R$7.462).
Em 30 de setembro de 2008, o saldo devedor da Cosipa junto FEMCO, registrado nos
passivos circulante e no circulante eram de R$3.088 e R$346.897 respectivamente (30
de junho de 2008 - R$4.905 e R$278.930, respectivamente).
Esta dvida est garantida por bens patrimoniais registrados no montante de R$420.136
em 30 de setembro de 2008 (30 de junho de 2008 R$414.326).
A poltica da controlada Cosipa reconhecer as obrigaes atuariais em consonncia
com a Deliberao CVM no 371/2000 e completar a proviso caso a dvida apurada pelo
mtodo de reavaliao atuarial aprovada pela Secretaria da Previdncia Complementar SPC seja superior.
O estudo atuarial, em consonncia com a Deliberao CVM n 371/2000, na data base de
31 de dezembro de 2007, apresentou um passivo de R$206.464 na Cosipa. O referido
estudo atuarial ser revisado para 31 de dezembro de 2008.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

A conciliao entre o passivo atuarial calculado conforme laudo atuarial e o mtodo de


reavaliao atuarial aprovado pela Secretria de Previdncia Complementar - SPC, pode
ser assim demonstrado:

30/09/2008
Passivo atuarial em 31/12/2007 (conforme laudo atuarial)
Ajuste do saldo conforme mtodo de reavaliao atuarial

206.464
70.283

Saldo passivo atuarial em 31/12/2007

276.747

Dficit atuarial no perodo


Amortizao do principal das parcelas pagas no 1 trimestre
Saldo passivo atuarial em 31/03/2008
Supervit atuarial no perodo
Amortizao do principal das parcelas pagas no 2 trimestre
Saldo passivo atuarial em 30/06/2008
Dficit atuarial no perodo
Amortizao do principal das parcelas pagas no 3 trimestre
Saldo passivo atuarial em 30/09/2008

19.674
(2.121)
294.300
(8.674)
(1.791)
283.835
67.967
(1.817)
349.985

Considerando a poltica da controlada Cosipa acima descrita, a obrigao atuarial foi


reconhecida com base no mtodo de reavaliao atuarial aprovado pela Secretria de
Previdncia Complementar - SPC.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(c)

Plano de benefcios de assistncia mdica aos aposentados


Em atendimento a deliberao da CVM 371/00, em 30 de setembro de 2008 a Companhia
registrou na rubrica de Passivo Atuarial no passivo no circulante o montante de
R$35.750 (30 de junho de 2008 R$34.748) referente ao dficit do Plano de Benefcios
de Assistncia Mdica aos Aposentados.
A conciliao entre o passivo atuarial calculado conforme laudo atuarial e o saldo
registrado em 30 de setembro de 2008, pode ser assim demonstrado:
30/09/2008
Passivo de assistncia mdica em 31/12/2007 (conforme laudo
atuarial)

32.742

Proviso passivo assistncia mdica 1 no perodo de nove meses


findo em 30/09/2008
Passivo atuarial assistncia mdica em 30/09/2008

(d)

3.008
35.750

Composio do passivo atuarial

Circulante
CEU
FEMCO

No circulante
CEU
FEMCO
Plano de benefcios de assistncia mdica
Cosipa

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30/09/2008

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

78.078

76.398

78.078
3.088

76.398
4.905

78.078

76.398

81.166

81.303

884.885

884.945

939.598
346.897

939.658
278.930

35.750

34.748

884.885

884.945

1.322.245

1.253.336

962.963

961.343

1.403.411

1.334.639

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

19

Proviso para recuperao ambiental


A Companhia constituiu proviso para recuperao ambiental conforme demonstrado
abaixo:

Controladora

Despoluio da Baa de
Sepetiba
Outros investimentos

Consolidado

30/09/2008

30/06/2008

30/09/2008

30/06/2008

33.473
44.000

32.800

33.473
44.000

32.800
44.000

77.473

32.800

77.473

76.800

Os gastos com a recuperao ambiental foram registrados como parte dos custos destes
ativos em contrapartida proviso que suportar tais gastos, e levam em conta as
estimativas da Administrao da Companhia de futuros gastos trazidos valor presente.
As estimativas de gastos sero revistas periodicamente ajustando-se, sempre que
necessrio, os valores j contabilizados.
Estas so melhores as estimativas da Administrao considerando estudos de
recuperao de reas degradadas.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

20

Patrimnio lquido
A mutao do patrimnio lquido no perodo de nove meses findo em 30 de setembro de
2008, pode ser resumida como segue:

Saldo em 31/12/2007

Capital
realizado

Reserva de
lucro

8.100.000

4.431.748

Lucro lquido do trimestre

Lucros
Acumulados

Total
12.531.748

649.492

649.492

649.492

13.181.240

859.733

859.733

(383.002)

(383.002)

1.126.223

13.657.971

Lucro lquido do trimestre

887.176

887.176

Dividendos Intermedirios

(145.227)

(145.227)

1.868.172

14.399.920

Saldo em 31/03/2008
Lucro lquido do trimestre
Juros sobre capital prprio
Intermedirios
Aumento de capital AGE de
29/04/2008
Saldo em 30/06/2008

Saldo em 30/09/2008

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8.100.000

4.431.748

4.050.000

(4.050.000)

12.150.000

381.748

12.150.000

381.748

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(a)

Capital social
Em Assemblia Geral Extraordinria realizada em 29 de abril de 2008, a Administrao
aprovou um aumento no capital social da Companhia no valor de R$4.050.000, que
passa de R$8.100.000 para R$12.150.000 mediante a capitalizao de Reservas com
bonificao em aes Ordinrias e Preferenciais classes A e B , na proporo de 50%
para cada ao possuda.
Cada ao ordinria d direito a 1 (um) voto nas deliberaes da Assemblia Geral e as
aes preferenciais no tm direito a voto, mas recebero (i) dividendos 10% (dez por
cento) maiores do que os atribudos s aes ordinrias (ii) direito de participar, em
igualdade de condies com as aes ordinrias, de quaisquer bonificaes votadas em
Assemblia Geral; (iii) prioridade no reembolso de capital, sem direito a prmio, no caso
de liquidao da Companhia; (iv) voto nas assemblias se a Companhia deixar de pagar
dividendos preferenciais durante trs perodos consecutivos.
As aes preferenciais no podem ser convertidas em ordinrias.
Os titulares de aes preferenciais classe B gozaro de prioridade no reembolso do
capital, sem direito a prmio, no caso de liquidao da Companhia. Os titulares de aes
preferenciais classe A gozaro da mesma prioridade, porm, somente aps o
atendimento da prioridade conferida s aes preferenciais classe B. As aes
preferenciais classe B podero, a qualquer tempo e a exclusivo critrio do acionista, ser
convertidas em aes preferenciais classe A.
Aos acionistas assegurado um dividendo mnimo de 25% do lucro lquido do exerccio
calculado nos termos da lei societria.

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(b)

Reservas
Valor excedente na subscrio de aes - constituda no processo de incorporao,
em conformidade com o Artigo 14, nico da Lei 6.404/76. Esta reserva poder ser
utilizada na absoro de prejuzos que ultrapassarem os lucros acumulados e as
reservas de lucros, resgate, reembolso ou compra de aes, resgate de partes
beneficirias, incorporao ao capital social e pagamento de dividendos a aes
preferenciais, quando essa vantagem lhes for assegurada (Artigo 200 da Lei
6.404/76).
Aes em tesouraria - Em 30 de setembro e 30 de junho de 2008 a Companhia
possua 1.263.334 aes ordinrias e 12.030.178 aes preferenciais classe A, em
tesouraria.
Reserva legal constituda na base de 5% do lucro lquido de cada exerccio at
atingir 20% do capital social.
A reserva para investimentos e capital de giro, cujo saldo em 31 de maro de 2008
era de R$3.733.294, foi integralmente utilizada na capitalizao aprovada pela AGE
de 29 de abril de 2008.
Conforme previsto no estatuto da Companhia, o saldo das reservas de lucros no poder
ultrapassar 95% do capital social e poder ser utilizado na absoro de prejuzos,
distribuio de dividendos, resgates, reembolso ou compra de aes ou, ainda,
capitalizado.

(c)

Dividendos e juros sobre capital prprio


A Administrao deliberou distribuir dividendos e juros sobre o capital prprio
intermedirios em conformidade com a Lei 9.249/95, que sero imputados ao valor dos
dividendos a serem distribudos, relativos ao exerccio de 2008, para todos os efeitos
legais.
Conforme aviso aos acionistas divulgado ao mercado em 13 de agosto de 2008, a
Companhia efetuou, a partir de 2 de setembro de 2008, o pagamento de R$145.227 de
dividendos intermedirios e R$383.002 de juros sobre capital prprio intermedirios.
Foram pagos R$0,28046 por ao ordinria e R$0,30850 por ao preferencial a ttulo de
dividendos; R$0,73964 por ao ordinria e R$0,81360 por ao preferencial a ttulo de
juros sobre capital prprio.
O juros sobre capital prprio, no montante de R$383.002, foi contabilizado como despesa
financeira para fins fiscais. Em atendimento deliberao CVM 207/96, foi revertido
mesma rubrica do resultado, no produzindo, desta forma, efeito no lucro lquido do
exerccio, exceto quanto aos reflexos fiscais, estes reconhecidos nas linhas de imposto de
renda e contribuio social sobre o lucro lquido.

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21

Receitas (despesas) operacionais

(a)

Despesas com vendas e despesas gerais e administrativas

Despesas com vendas


Despesas com pessoal
Servios de terceiros
Depreciao
Custo de distribuio
Comisses sobre vendas
Proviso para crdito de liquidao
duvidosa
Despesas gerais

Despesas gerais e administrativas


Despesas com pessoal
Honorrios da Administrao
Servios de terceiros
Depreciao e amortizao
Despesas gerais

14/05/2012 21:03:40

30/09/2008

Controladora
30/09/2007

30/09/2008

Consolidado
30/09/2007

(23.387)
(20.297)
(12.791)
(13.406)
(4.562)

(21.712)
(16.089)
(12.108)
(11.985)
(3.121)

(50.052)
(21.664)
(12.947)
(54.521)
(14.678)

(44.593)
(17.720)
(12.354)
(55.734)
(16.986)

3.541
(10.719)

(13.307)

2.395
(21.027)

(34)
(27.842)

(81.621)

(78.322)

(172.494)

(175.263)

(47.003)
(32.656)
(34.132)
(1.830)
(24.754)

(40.729)
(35.174)
(18.480)
(1.920)
(20.343)

(90.547)
(43.569)
(53.520)
(10.132)
(55.816)

(79.346)
(55.662)
(33.740)
(12.977)
(43.411)

(140.375)

(116.646)

(253.584)

(225.136)

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(b)

Outras (despesas) receitas operacionais

30/09/2008

Controladora
30/09/2007

30/09/2008

Consolidado
30/09/2007

Recuperao de despesas
Recuperao de custos
Vendas diversas
Recuperao de IPI
Prmios de carga e descarga

6.059
128
6.782

10.015
53
9.082

10.742
11.421
11.301
301

17.475
3.779
11.398
2.645
7.402

Outras receitas

1.465

1.258

11.404

8.737

14.434

20.408

45.169

51.436

(1.495)
(1.937)

(2.227)
(1.518)
(73.305)
(16.326)
(1.177)
(268)
(5.982)
(2.171)

(2.866)
(1.518)
(86.332)
(16.326)
(1.699)
(5.218)
(9.139)
(18.984)
(11.062)
(29.653)
(3.929)

(8.035)

(2.488)
(2.549)
(88.143)
(18.479)
(18.936)
(89.353)
(13.431)
(6.070)
(17.064)
(14.858)
(6.633)
(2.410)
(38.881)
(44.268)
(34.612)

(118.326)

(398.175)

(223.178)

Outras receitas operacionais

Outras despesas operacionais


PIS e COFINS
Custo de vendas diversas
Previdncia privada
Pesquisas tecnolgicas
Tributos (INSS, ICMS, IPTU ,IR, etc.)
Contingncias
Incentivo cultura
Ajuste de estoques
Controle ambiental
Carga, descarga e estiva de terceiros
Arrendamento mercantil
Incentivo ao esporte
Amortizao de gio (intangvel)
Custos no absorvidos
Outras despesas

(18.479)
(1.204)
(75.656)
(8.209)
(5.186)

(4.825)
(1.595)
(38.881)
(3.641)
(16.691)
(177.799)

14/05/2012 21:03:40

(3.388)
(3.929)

Pg:

(36.452)

69

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

22

Resultado financeiro
As receitas (despesas) financeiras podem ser assim sumarizadas:

Receitas financeiras
Juros de clientes
Receita de aplicaes financeiras
Efeitos cambiais
Efeitos monetrios
Descontos ativos
Juros sobre depsitos judiciais
Outras receitas financeiras

Despesas financeiras
Juros e comisses sobre financiamentos
Resultado das operaes de swap
Efeitos cambiais
Efeitos monetrios
Juros, comisses e despesas de mora
CPMF/IOF
Encargos sobre passivo atuarial
Despesas com captao
Outras despesas financeiras

14/05/2012 21:03:40

30/09/2008

Controladora
30/09/2007

30/09/2008

Consolidado
30/09/2007

2.773
167.433
43.143
(481)
4.154
30.072
3.921

2.978
114.757
(57.227)
(150)
2.819
43.892
13.597

7.472
310.322
89.059
700
5.199
30.072
11.598

8.692
220.008
(104.564)
688
3.491
43.892
23.435

251.015

120.666

454.422

195.642

(122.284)
(6.192)
(218.713)
(40.505)
(9.120)
(5.325)
(116.253)
(24.590)
(5.712)

(28.158)
(512)
64.030
(38.020)
(2.694)
(31.150)

(161.651)
(80.768)
320.424
(81.850)
(4.306)
(61.100)

(520)
(5.159)

(230.318)
(16.232)
(313.720)
(78.833)
(11.351)
(7.565)
(116.253)
(26.882)
(19.046)

(548.694)

(42.183)

(820.200)

(112.869)

(297.679)

78.483

(365.778)

82.773

Pg:

70

(20.287)
(23.331)

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

23

Demonstrao do EBITDA ajustado (no revisada)


EBITDA ajustado no uma medida de mensurao conforme as prticas contbeis
geralmente adotadas no Brasil e no representa o fluxo de caixa para os perodos
apresentados e por isso no dever ser considerado como uma medida alternativa para o
lucro lquido, como indicador de nosso desempenho operacional ou como alternativa para
o fluxo de caixa como fonte de liquidez.
Nossa definio de EBITDA ajustado pode no ser comparvel com o EBITDA, por
definio, com outras companhias.
O EBITDA Lucro operacional antes das despesas financeiras, da participao em
sociedades controladas e coligadas, mais depreciao e adies e excluses que no
afetam caixa, foi calculado conforme demonstrado abaixo:

(+/-)
(+)
(+)
(+/-)

Lucro operacional
Participao em sociedades
controladas e coligadas
Resultado financeiro
Depreciao e amortizao
Outras adies / excluses
EBITDA
EBITDA / Receita Lquida (Margem
%)

14/05/2012 21:03:40

30/09/2008

Controladora
30/09/2007

30/09/2008

Consolidado
30/09/2007

2.828.496

2.698.777

3.467.518

3.203.127

(1.275.576)
297.679
264.081
120.985

(912.321)
(78.483)
208.734
107.349

(88.251)
365.778
600.916
260.692

(2.571)
(82.773)
532.646
135.697

2.235.665

2.024.056

4.606.653

3.786.126

34,4

36,8

38,5

36,6

Pg:

71

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

24

Instrumentos financeiros
Os instrumentos financeiros da Companhia e de suas controladas encontram-se
registrados em contas patrimoniais em 30 de setembro e 30 de junho de 2008. A
administrao desses instrumentos efetuada atravs de estratgias operacionais,
visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste em
acompanhamento permanente das taxas contratadas versus s vigentes no mercado.

(a)

Risco de crdito
A poltica de vendas da Companhia e de suas controladas se subordina s normas de
crdito fixadas por sua Administrao, que procuram minimizar os eventuais problemas
decorrentes da inadimplncia de seus clientes. Este objetivo obtido atravs da seleo
de clientes de acordo com sua capacidade de pagamento e atravs da diversificao de
suas contas a receber (pulverizao do risco).
A Companhia conta ainda com proviso para devedores duvidosos, no valor de R$32.103
em 30 de setembro de 2008 (30 de junho de 2008 - R$34.239) que representa 3,12% do
saldo de contas a receber em aberto nesta data (30 de junho de 2008 3,57%), para
fazer face ao risco de crdito. Em termos consolidados, essa proviso totaliza R$71.726
em 30 de setembro de 2008 (30 de junho de 2008 - R$73.739), que representa 3,62% do
saldo de contas a receber em aberto nesta data (30 de junho de 2008 - 3,48%).

14/05/2012 21:03:40

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(b)

Risco de taxa de cmbio


Uma vez que a Companhia e suas controladas possuem ativos e passivos relevantes em
moeda estrangeira, principalmente em dlar norte-americano, seus resultados podem ser
significativamente afetados pela variao das taxas de cmbio.
Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a Administrao
tem adotado como poltica a manuteno de ativos vinculados correo cambial,
conforme demonstrado a seguir:

30/09/2008
Ativos em moeda estrangeira
Disponibilidades
Contas a receber - clientes mercado
externo e empresas ligadas
Contas correntes com empresas
ligadas
Aplicaes financeiras
Depsitos em garantia
Adiantamentos a fornecedores
Instrumentos financeiros (i)
Investimentos (permanente) (ii)

Passivos em moeda estrangeira


Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Adiantamento de clientes
Outros

Exposio lquida

(i)
(ii)

Em milhares de dlares US$


Controladora
Consolidado
30/06/2008
30/09/2008
30/06/2008

12.486

7.205

42.252

21.861

44.798

70.108

105.295

143.287

684
103.500

684
115.590

915.509

1.005.134

227.276
56.435
92.063
50.263
777.148

684
253.044
26.570
91.427
58.595
1.005.134

1.076.977

1.198.721

1.350.732

1.600.602

(1.261.018)
(1.940)

(1.303.553)
(2.177)

(2.005.945)
(47.588)
(7.705)
(3.635)

(2.079.208)
(41.289)
(11.978)

(1.262.958)

(1.305.730)

(2.064.673)

(2.132.475)

(185.981)

(107.009)

(713.941)

(531.873)

Resultado lquido das operaes de swap.


Refere-se a investimentos na Usiminas International Ltd. e Usiminas Europa A/S
(Controladora) e na Ternium S.A. (Consolidado).

14/05/2012 21:03:40

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Em conjunto com a posio lquida de ativos e passivos em dlares norte-americanos em


30 de setembro de 2008, anteriormente demonstrada, deve-se considerar o saldo lquido,
previsto para o ano de 2008, entre as contas de exportao e importao da Controladora
e suas controladas. Cerca de 30 % da produo (no revisada) do Sistema Usiminas
voltada para o mercado externo. Desta forma, a empresa possui um hedge natural, de
uma fonte estvel em moeda forte, que representou cerca de US$1.321.000 mil (no
revisada) no exerccio de 2007.
(c)

Operaes de swap
A Companhia participa em operaes de swap, com o objetivo de gerenciar os riscos
inerentes variao de moedas estrangeiras, ndices, aes, taxas e outros. Estas
operaes visam a reduo de custos, proteo da exposio cambial e proteo da taxa
de juros. A Companhia e suas controladas no possuem instrumentos financeiros com
fins especulativos e no tem a inteno de liquidar as suas operaes antes dos seus
vencimentos.
Para as operaes de swap, a posio ativa e a posio passiva so estimadas de
acordo com as condies de mercado e trazidas a valor presente. A diferena das
posies ativas e passivas resulta no valor de mercado de swap.
As operaes de swap da Companhia e suas controladas podem ser sumarizadas como
segue:

Valor de referncia (Nocional)


30/09/2008

30/06/2008

30/09/2008

Valor justo

Controladora
Efeito acumulado
(contbil)

30/06/2008

30/09/2008

Descrio
Contratos de
Swap

Data
vencimento

Citibank

18/08/2010

Posio ativa
Posio
passiva
ABN

Valor a
receber

JPY 4.382.000

JPY 6.573.618

80.774

102.157

US$ 40.000

US$ 60.000

(41.731)

(69.248)

JPY 42.952.000

JPY 42.952.000

815.888

766.259

US$ 400.000

US$ 400.000

(836.377)

(743.541)

18.554

55.627

Valor a
pagar

79.079
(77.026)

18/01/2018

Posio ativa
Posio
passiva

779.760
(777.995)

858.839

(855.021)

Efeito lquido nas contas


patrimoniais

3.818
Consolidado

14/05/2012 21:03:40

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Valor de referncia (Nocional)


30/09/2008

30/06/2008

30/09/2008

Valor justo

Efeito acumulado
(contbil)

30/06/2008

30/09/2008

Descrio
Contratos de
Swap

Data
vencimento

Citibank

18/08/2010

Posio ativa
Posio
passiva
ABN

(41.731)

(69.248)

JPY 42.952.000

JPY 42.952.000

815.888

766.259

US$ 400.000

US $400.000

(836.377)

(743.541)

US$ 400.000

US $400.000

9.922

108

JPY 42.952.000

JPY 42.952.000

US$ 20.000

US $20.000

88.323

71.232

71.232

(173.331)

(95.119)

US$ 8.334

US$ 8.334

16.298

26.266

24.846

24.846

(46.464)

(89.808)

JPY 22.800.000

JPY 22.800.000

424.291

382.994

US$ 200.000

US$ 200.000

(427.391)

(364.222)

US$ 200.000

US$ 200.000

JPY 22.800.000

JPY 22.800.000

(77.026)

779.760
(777.995)

776.824
(778.854)

86.444
(173.330)

15.952
(46.464)

416.014
(393.235)

392.249
(1.610)

(280)

(415.268)

08/02/2010

Posio ativa
Posio
passiva
Votorantim

US$60.000

13/06/2016

Posio ativa
Posio
passiva
ITAU BBA

US$40.000

79.079

13/06/2016

Posio ativa
Posio
passiva
ABN

102.157

02/02/2009

Posio ativa
Posio
passiva
ABN

80.774

02/02/2009

Posio ativa
Posio
passiva
Votorantim

JPY 6.573.618

18/01/2018

Posio ativa
Posio
passiva
ITAU BBA

JPY 4.382.000

Valor a
pagar

18/01/2018

Posio ativa
Posio
passiva
ABN

Valor a
receber

20.500

22.582

US$ 11.748

(24.177)

21.955
(22.916)

15/12/2009

Posio ativa
Posio
passiva

US$ 27.640

US$ 27.640

63.021

52.778

73.836

73.836

(171.555)

(166.222)

(201.537)

(254.327)

63.782
(171.696)
2.632.059

Efeito lquido nas contas


patrimoniais

14/05/2012 21:03:40

(2.856.784)
(224.725)

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Saldo patrimonial

30/09/2008

Controladora
30/06/2008

30/09/2008

Consolidado
30/06/2008

931
7.894
5.007

9.154
10.028

5.674
7.894
194.588
43.705

8.847
9.156
248.042
45.138

3.818

(874)

(224.725)

(275.177)

30/09/2008

Controladora
30/09/2007

30/09/2008

Consolidado
30/09/2007

(6.192)

(512)

(16.232)

(80.768)

Ativo circulante
Ativo no circulante
Passivo circulante
Passivo no circulante

Resultado
Nas receitas (despesas)
financeiras

(d)

Risco de preo (no revisada)


Sendo as exportaes equivalentes a 8% da receita lquida da Controladora e a 12% da
receita lquida do Consolidado, a eventual volatilidade da taxa de cmbio representa, na
verdade, um risco de preo que pode comprometer os resultados esperados. Este risco ,
em grande parte, contrabalanado pelo volume relevante das importaes da Companhia
e de suas controladas previstas para o ano de 2008.

(e)

Risco de taxa de juros


As taxas de juros contratadas para os emprstimos e financiamentos e debntures no
passivo circulante e no passivo no circulante podem ser demonstradas conforme abaixo:
Controladora
Emprstimos e
financiamentos
Pr-fixada
TJLP
Libor
CDI
Outras

Debntures
CDI

14/05/2012 21:03:40

Consolidado

30/09/2008

30/06/2008

30/09/2008

30/06/2008

786.691
121.343
1.619.035
212.467
11.372

24
4
50
6

665.724
120.802
1.403.756
206.186
9.747

23
4
48
7

1.604.562
646.846
2.195.390
224.975
25.268

31
12
43
4

1.354.425
631.036
1.929.398
208.349
22.516

29
14
41
5

2.750.908

84

2.406.215

82

4.697.041

90

4.145.724

89

510.711

16

522.768

18

510.711

10

522.768

11

3.261.619

100

2.928.983

100

5.207.752

100

4.668.492

100

Pg:

76

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

(f)

Demais ativos e passivos financeiros


Os valores de mercado dos demais ativos e passivos financeiros no divergem
significativamente dos valores contbeis dos mesmos, na extenso de que foram
pactuados e registrados por taxas e condies praticadas no mercado para operaes de
natureza, risco e prazo similares.

25

Cobertura de seguros (no revisada)


As aplices de seguros mantidas pela Companhia e algumas controladas proporcionam
coberturas consideradas como suficientes pela Administrao. Em 30 de setembro de
2008, a Companhia e algumas de suas controladas possuam seguros para prdios,
mercadorias e matrias primas, equipamentos, maquinismos, mveis, objetos, utenslios e
instalaes que constituem os estabelecimentos segurados e respectivas dependncias
da Companhia, da Cosipa, da Usiparts, da Usiminas Mecnica, da Unigal e da Usiroll,
tendo como valor em risco US$ 18.214.209 mil (30 de junho de 2008 US$ 16.913.484
mil), uma aplice All Risks com limite mximo de indenizao de US$800.000 mil por
sinistro. Em 30 de setembro e 30 de junho de 2008 a franquia mxima para danos
materiais de US$7.500 mil e para as coberturas de lucros cessantes (perda de receita) a
franquia mxima de vinte e um dias (tempo de espera).

26

Evento subseqente
Aquisio de participao na Dufer S.A.
Em outubro de 2008 a COSIPA adquiriu 49% de participao na Dufer S.A. at ento
detidos pelo grupo alemo Thyssenkrupp, tornando-se o nico acionista da Dufer. A Dufer
tem operaes no Estado de So Paulo, atuando na distribuio e transformao de
bobinas em chapas, rolos, tiras e blanks. Essa aquisio, alinha-se estratgia comercial
da sua controladora Usiminas e refora a presena do grupo no setor de distribuio e
centro de servios. Em 30 de setembro de 2008 o saldo do investimento da COSIPA na
Dufer era de R$ R$ 33.875.

14/05/2012 21:03:40

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

27

Demonstrao dos Fluxos de Caixa (30 de setembro de 2007 no revisada)


Controladora
30/09/2008
Atividades Operacionais
Ajustes para conciliar o resultado
Lucro lquido do exerccio
Encargos e variaes monetrias/cambiais
lquidas
Depreciao e amortizao
Baixa de investimentos
Participaes em controladas/coligadas
Imposto de renda e contribuio social
Constituio (reverso) de provises
Participao de minoritrios
Dividendos recebidos
(Acrscimo) decrscimo de ativos
Em contas a receber
Nos estoques
Impostos a recuperar
Imposto de renda e contribuio social
diferidos
Depsitos judiciais
Contas a receber de empresas ligadas
Outros
Acrscimo (decrscimo) de passivos
Em fornecedores e empreiteiros
Valores a pagar a sociedades ligadas
Adiantamentos de clientes
Tributos a recolher
Imposto de renda e contribuio social
Outros
Fluxo de caixa das atividades operacionais
Atividades de Investimentos
Adies de investimentos
Adies para imobilizado, exclusive encargos
capitalizados
Fluxo de caixa das atividades de investimentos

30/09/2007

Consolidado
30/09/2008

30/09/2007

2.396.401

2.211.410

2.387.453

2.202.029

249.752
264.081
1.336
(1.275.576)
(151.280)
96.265

17.370
208.734
3.683
(912.321)
492.559
(5.235)

52.109

147.809

484.508
600.916
23.264
(88.251)
(257.621)
83.700
15.887
55.012

(32.713)
532.646
4.029
(2.571)
989.348
53.295
19.493
91.800

(172.832)
(820.107)
(10.347)

184.941
(125.243)
(19.468)

(595.263)
(1.130.811)
(31.779)

107.436
(86.865)
(71.407)

15.017
(3.881)
146.202

98.001
(115.654)
5.367
(59.515)

25.765
(3.119)
194.749

475.303
47.628
8.040
(1.523)
(61.569)
196.822

134.452
(175.586)
(881)
13.946
(359.003)
17.983

522.754
114.937
(34.859)
40.273
66.111
56.294

201.077
(175.434)
37.395
58.710
(694.456)
40.316

1.451.841

1.763.349

2.529.920

3.146.939

(1.647.394)

91.253
(124.197)
(94.245)

(1.539.525)

(953.159)

(470.199)

(1.778.173)

(900.505)

(2.600.553)

(470.199)

(3.317.698)

(900.505)

Atividades de Financiamentos
Ingressos de emprstimos e financiamentos e
debntures
Pagamento de emprstimos, financiamentos e
tributos parcelados
Juros pagos de tributos parcelados
Resgate de operaes de swap
Dividendos e juros sobre capital prprio pagos

2.464.983

190.624

2.697.856

470.749

(131.845)
(22.922)
(14.150)
(1.144.026)

(254.624)
(52.894)
(998.992)

(501.009)
(22.729)
(101.930)
(1.149.588)

(786.587)
(205.429)
(235.319)
(1.010.563)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

1.152.040

(1.115.886)

922.600

(1.767.149)

14/05/2012 21:03:40

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Controladora
30/09/2008
30/09/2007

Consolidado
30/09/2008
30/09/2007

Variao cambial sobre disponibilidades

3.560

(34.886)

12.682

(89.306)

Acrscimo em caixa

6.888

142.378

147.504

389.979

1.970.101
1.976.989

1.274.494
1.416.872

3.950.937
4.098.441

2.721.062
3.111.041

6.888

142.378

147.504

389.979

Saldo inicial de caixa


Saldo final de caixa
Acrscimo em caixa

Informaes suplementares

30/09/2008
IRPJ e CSLL pagos
Juros de emprstimos e financiamentos pagos
Dividendos e juros sobre capital prprio pagos
Transaes de investimentos e financiamentos
sem efeito de caixa

14/05/2012 21:03:40

601.000
72.691
40.521

Controladora
30/09/2007
261.000
37.123
1.005.000

30/09/2008

Consolidado
30/09/2007

1.137.540
197.745
254.853

647.381
190.928
1.052.175

43.024

41.507

Pg:

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06.01 - NOTAS EXPLICATIVAS

Conselho de Administrao
Wilson Nlio Brumer
Presidente

Albano Chagas Vieira


Conselheiro

Bertoldo Machado Veiga


Conselheiro

Francisco Caprino Neto


Conselheiro

Gabriel Stoliar
Conselheiro

Hidemi Kawai
Conselheiro

Humberto Eudes Vieira Diniz


Conselheiro

Rinaldo Campos Soares


Conselheiro

Toshimi Sugiyama
Conselheiro

Tooru Obata
Conselheiro

Conselho Fiscal
Carlos Roberto Nassif Campolina
Presidente
Antnio Joaquim Ferreira Custdio
Conselheiro

Elizio Damio Gonalves de Arajo


Conselheiro

Eugemar Taipinas Ramos


Conselheiro

Masato Ninomiya
Conselheiro
Diretoria

Marco Antnio Castello Branco


Diretor-Presidente
Paulo Penido Pinto Marques
Diretor de Finanas e Relaes com
Investidores

Gabriel Mrcio Janot Pacheco


Diretor de Desenvolvimento

Omar Silva Jnior


Diretor Industrial

Idalino Coelho Ferreira


Diretor de Comercializao Mercado Interno

Renato Vallerini Jnior


Diretor de Comercializao Mercado
Externo

Takashi Hirao
Diretor de Relaes Especiais

Joo Lucas Ferraz Dungas


Superintendente de Controladoria
Contador CRC-MG 9644 / O

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07.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S/A - Usiminas (BOVESPA: USIM3, USIM5, USIM6; OTC:
USNZY; Latibex: XUSI; XUSIO) divulga hoje os resultados do terceiro trimestre do exerccio de 2008
(3T08). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra
forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, conforme a legislao
societria. As comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o mesmo perodo de
2007, exceto quando especificado em contrrio.

Usiminas apura Lucro Lquido de R$ 2,4 bilhes e EBITDA de R$ 4,6 bilhes at


setembro/08. Margem EBITDA no 3T08 de 42,6%
A Usiminas apurou at setembro/2008 receita lquida de R$ 12 bilhes, EBITDA
de R$ 4,6 bilhes e Lucro Lquido de R$ 2,4 bilhes que, comparados aos
resultados do ano anterior, revelam uma evoluo de 16%, 22% e 8%
respectivamente. No 3T08 o destaque para a margem EBITDA, que alcanou
expressivos 42,6%. Estes resultados do suporte ao plano de crescimento da
Companhia. No obstante a crise nos mercados financeiros internacionais e os
reflexos no sistema de crdito que comeam a se manifestar na economia
brasileira, o pas dever encerrar o exerccio com indicadores de crescimento
ainda bastante expressivos. Para o ano de 2009 prevemos um ritmo bem mais
modesto para a expanso da demanda interna de aos planos, e que poder ser
atendida sem o recurso s importaes de produtos e sobrecarga das unidades
de produo, como tem sido a realidade nos ltimos 24 meses. Neste sentido a
Usiminas far os ajustes operacionais necessrios manuteno do equilbrio
entre oferta e demanda de seus produtos, capitalizando oportunidades de reduo
de custos e de racionalizao da cadeia de valor. O processo de reestruturao
interna atualmente em curso nos assegura uma melhor capacidade de reagir
frente aos movimentos do mercado e nova realidade internacional, visto que a
nova organizao est focada na construo de uma Companhia mais gil e
dinmica, focada no atendimento de seus clientes e no desenvolvimento de
produtos e servios inovadores. Nossa poltica austera e previdente de gesto do
caixa nos permite atravessar com segurana o atual momento de incerteza dos
mercados. O financiamento do plano de investimento que colocar a Usiminas
num novo patamar de produtividade e lucratividade se encontra bem estruturado e
a velocidade de sua implantao pode ser facilmente adaptada, de maneira a
preservar a qualidade dos indicadores da performance financeira da Companhia.
Continuamos confiantes na robustez dos fundamentos que orientam o crescimento
de longo prazo da demanda de mundial de ao. Pelo segundo ano consecutivo a
Companhia a nica siderrgica das Amricas a integrar o ndice Dow Jones
Global de Sustentabilidade. Trata-se de mais um indicador que atesta nossa
competncia em compatibilizar as demandas sociais, ambientais e econmicas de
nosso negcio.
Declarao de Marco Antnio Castello Branco Diretor- Presidente
14/05/2012 21:03:48

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07.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

1 - Destaques consolidados
R$ milhes
Vendas fsicas ( mil t.)
Receita Lquida
Lucro bruto
Lucro Operacional (EBIT)
(a)
Resultado Financeiro
Lucro Lquido
EBITDA (b)
Margem EBITDA
EBITDA (R$/t)
Ativos Totais
Endividamento Lquido
Patrimnio Lquido

3T08
1.915
4.451
1.836

3T07
2.094
3.630
1.343

2T08
1.917
3.973
1.455

1.489
(537)
880
1.894
42,6%
989
25.388
1.579
14.334

1.139
13
758
1.375
37,9%
657
19.893
(243)
12.115

1.245
201
861
1.458
36,7%
761
24.415
552
13.598

VAR.
3T08/
3T07
-9%
23%
37%
31%
16%
38%
+4,7 p.p.
51%
28%
18%

9M 2008
5.718
11.978
4.524

9M 2007
6.010
10.346
3.690

3.745
(366)
2.387
4.607
38,5%
806
25.388
1.579
14.334

3.118
83
2.202
3.786
36,6%
630
19.893
(243)
12.115

VAR.
9M08/
9M07
-5%
16%
23%
20%
8%
22%
+1,9 p.p.
28%
28%
18%

(a) Antes do resultado financeiro e participaes.


(b) Resultado operacional antes dos juros, impostos, depreciaes, amortizaes e participaes.

2 - Anlise Conjuntural e Perspectivas


Cenrio Interno
Continuidade do crescimento do mercado interno em 2009
Economia Brasileira
At o ms de setembro a economia brasileira viveu um perodo de forte
crescimento, o que sinaliza, que independentemente dos reflexos da crise
financeira internacional, os indicadores sero expressivos para a economia
brasileira no encerramento do ano. As estimativas da pesquisa semanal do Banco
Central apontam um crescimento de 5,5% na produo industrial e de 5,2% no
PIB em 2008.

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07.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

No 1 semestre o cenrio interno foi bastante favorvel, com o consumo das


famlias crescendo cerca de 7% e os investimentos se expandindo 16% em
comparao com igual perodo do ano passado. Estes desempenhos do consumo
e dos investimentos sustentaram a demanda de aos planos. Alm do cenrio
interno muito positivo, o quadro internacional era muito favorvel.
A partir de julho a preocupao com a inflao tornou-se maior, em razo do
descompasso entre a demanda e a oferta internas e do aumento nos preos do
petrleo e das commodities metlicas e agrcolas. Este quadro levou o Banco
Central, que j havia elevado a taxa de juros em abril, a sinalizar que seriam
necessrias novas elevaes nas taxas de juros, para combater o excesso de
demanda, que provocava aumentos nos preos.
A crise no setor imobilirio dos EUA acabou estourando a bolha financeira, que se
espalhou pelas principais economias do mundo, com impactos mais graves nas
economias dos EUA e da Europa, o que mudou de forma imediata o cenrio
global. Este cenrio poder ensejar numa reduo no ritmo de crescimento da
economia brasileira.
Os reflexos no lado real da economia podero ento ser sentidos, em funo
principalmente das restries ao crdito. H que se ressaltar, todavia, que a
economia brasileira apresenta excelentes indicadores, o que poder ser um fator
decisivo neste momento de incertezas.
Demanda de Aos Planos
A demanda de aos planos at setembro apresentou um crescimento de 10% em
relao a igual perodo do ano passado, observado em quase todos os setores,
exceo de equipamentos eletrnicos, utilidades domsticas e tubos de grande
dimetro. O setor de equipamentos eletrnicos sofreu no perodo forte
concorrncia com produtos importados, e o setor de utilidades domsticas, de
certa forma, apresentou uma acomodao em razo do esgotamento da demanda
reprimida que havia no setor. J o setor de tubos de grande dimetro refletiu a
reviso de cronogramas de alguns projetos de dutos de petrleo e gs.
Vale destacar o contnuo crescimento do setor automobilstico, que, aproveitando
os fatores positivos da economia, tem batido sucessivos recordes de produo e
vendas desde o ano passado. At setembro as vendas internas de veculos
cresceram 27% em comparao com igual perodo de 2007, tendo a produo
aumentado cerca de 20% no perodo.

14/05/2012 21:03:48

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Destaque tambm para o crescimento do setor naval, que depois de vrios anos
praticamente estagnado, iniciou um vigoroso processo de retomada a partir das
encomendas de navios e plataformas por parte da Petrobrs.
Da mesma forma, os setores de mquinas agrcolas e rodovirias e o de
equipamentos industriais apresentaram taxas expressivas de crescimento, em
razo do aumento dos investimentos verificados nos Pas ao longo de 2008. O
setor da construo civil/perfis, que apresentou crescimento de 16%, tambm
refletiu a expanso do investimento no Pas ao longo do ano.
Evoluo da demanda em mil t.

Setores
AUTOMOBILSTICO
AUTOPEAS
NAVAL
RODOVIRIO
AGRCOLA/TRATORES
INDUSTRIAL
ELETROELETRNICO
UTIL.DOMSTICAS
CONST. CIVIL / PERFIS
RELAMINAO
TUBOS PEQ.DIMETRO
DISTRIBUIO
TUBOS GR. DIMETRO
OUTROS
TOTAL

14/05/2012 21:03:48

9M08
1.185,5
1.528,1
65,5
140,4
72,5
262,7
258,9
264,2
986,7
253,3
863,0
2.581,7
358,4
673,4
9.494,3

9M07
1.009,2
1.363,9
41,6
122,2
61,0
215,9
277,4
271,6
848,7
219,0
858,1
2.314,3
386,9
635,7
8.625,5

VAR. %
9M08/
9M07
17,5
12,0
57,5
14,9
18,9
21,7
-6,7
-2,7
16,3
15,7
0,6
11,6
-7,4
5,9
10,1

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Perspectivas
A Usiminas prev a continuidade da expanso da demanda de aos planos no
mercado interno em 2009, certamente num ritmo menor que o alcanado nos
ltimos anos, mas que poder ser atendida sem a necessidade de implementar
ajustes relevantes capacidade atual de produo da Empresa ou de recorrer
importao de produtos para garantir o fornecimento, como ocorreu ao longo de
2007 e neste ano. A Usiminas manter sua poltica de negociao individual de
preos com seus clientes, sempre em sintonia com a conjuntura de
oferta/demanda.
Mesmo num cenrio que indica um menor ritmo de crescimento da atividade
econmica, oportuno considerar os seguintes aspectos:

os fundamentos da economia brasileira esto muito mais slidos para


enfrentar as dificuldades externas do que em situaes anteriores, o que
possibilitar que o pas no tenha seu mercado interno significativamente
afetado;

h que se levar em conta os projetos de investimentos na infra estrutura


energtica e transporte, das expanses de capacidade da indstria em
geral, do forte ritmo da indstria extrativa mineral e do aumento dos
transportes do agro negcio;

o crescimento no segmento habitacional, representado pela expanso nas


construes comerciais e industriais;

a retomada do setor naval dever apresentar uma demanda crescente e


sustentada ao longo dos prximos anos.

inevitvel considerar um novo cenrio a partir do agravamento da crise


financeira nos Estados Unidos e sua influncia nos demais pases. Todavia, ainda
prematura uma avaliao definitiva dos efeitos na economia brasileira e no
mercado interno de produtos siderrgicos.
Podemos destacar alguns efeitos: a disponibilidade de crdito dever ser
reduzida, o que poder impactar os setores de bens de consumo durveis, como o
automobilstico e o da linha branca, por exemplo. Outros setores dependentes de
financiamento, como o de mquinas e equipamentos e a construo civil, podero
ter uma reduo no ritmo de crescimento. Setores ligados exportao como o de
equipamentos eletrnicos e rodovirios, podero depender de linhas de crdito
para financiar seus negcios.

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Cenrio Internacional
Mercado Internacional em busca de equilbrio.
Panorama Mundial do Ao nos Nove Meses de 2008 e Perspectivas
At o primeiro semestre do ano, o que se viu no mercado internacional de aos
planos foi uma escalada de preos em decorrncia do acrscimo dos preos das
principais matrias-primas utilizadas nos processo de fabricao do ao e pelo
estreitamento da relao entre a oferta e demanda nos principais pases, e um
menor volume de exportaes provenientes da China.
A partir da, conforme era previsvel, a demanda seria mais fraca, em especial no
Hemisfrio Norte, por conta da estao do vero e do perodo de frias, poca em
que se registra menor consumo, sem contar tambm a influncia dos Jogos
Olmpicos realizados na China. Desta forma, haveria uma menor presso sobre os
preos na busca de uma estabilidade que rapidamente poderia ser encontrada,
caso no aparecessem vendedores em condio de desespero por manter suas
linhas de produo ocupadas.
Essa tendncia efetivamente ocorreu nos meses de junho e meados de julho
quando iniciaram-se os primeiros sintomas de um agravamento da crise financeira
nos Estados Unidos, atingindo os bancos europeus com reflexo direto sobre o
setor da construo civil. Em conjunto, as presses inflacionrias em vrios pases
resultantes dos altos preos de commodities, tornaram-se preocupaes reais por
parte das autoridades monetrias com adoo de algumas medidas para
diminuio dos ritmos de crescimento de suas economias.
Por conseguinte, o que era esperado de reverso do comportamento do terceiro
trimestre virou uma incgnita para o restante do ano, no por conta do mercado de
ao isoladamente, mas por conta do quadro global de incertezas com que se
depara o mundo com a delicada situao do mercado financeiro e o seu grau de
comprometimento da economia real.
A China desponta de novo com recordes de exportao. Russos e ucranianos no
devem ter no momento o conforto do crescimento de sua economia interna.
Assim, todos ficaro em posio de espera, consumindo seus estoques,
aguardando o melhor momento para voltar a atuar no mercado.

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07.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

V-se ento um cenrio de preos em queda, cujo nvel ser maior ou menor
dependendo do volume colocado venda no mercado. Todavia, a maior razo
tranqilizadora com que se pode contar o fato de que os custos de produo no
iro se mover para baixo rapidamente, e sero uma barreira queda abrupta dos
preos. O bom senso deve prevalecer e a busca pelos bons resultados voltar a
ser um determinante.
Neste momento entra em cena a racionalidade ps-consolidao, a fim de
tranqilizar o mercado, demonstrando agilidade no ajuste entre oferta e demanda.
E ela j acontece, sinalizando um mercado menos nervoso.
No cenrio corrente, os preos do mercado perderam a correlao com sua
estrutura, e o que se v so tomadores a um preo de oportunidade
extremamente aviltado, como forma de obter caixa no curto e mdio prazos.
Portanto, a prevalecer esse cenrio, a indicao de queda nos preos para o
quarto trimestre.
Preos de Laminados Planos no Mercado Internacional na condio FOB
porto de embarque
Produtos
US$/ton.
Chapas grossas
1.450
Bobina a quente
1.100
Bobina a frio
1.250
Revestidos
1.350
Placas
1.000
Matrias-Primas
Minrio de Ferro
A demanda mundial por minrios de ferro continuou alta at o 3T08, quando a
China, principal comprador, importou em torno de 350 milhes de toneladas, 22%
acima do mesmo perodo do ano passado.
Os efeitos da crise financeira iniciada nos Estados Unidos comearam a afetar os
preos do mercado spot nos pases asiticos, mas ainda sem apontar uma
tendncia de variao nos preos internacionais, vista a diversidade das anlises
verificadas.
O abastecimento das usinas da Usiminas mantm ritmo normal.

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Carvo
O suprimento de carvo metalrgico por parte dos fornecedores australianos foi
normalizado, depois das fortes chuvas ocorridas no incio do ano. O mercado
permanece estvel, tendo como principal destaque os volumes recordes de
exportaes dos Estados Unidos.
Em razo da queda nos preos de vrias commodities, acredita-se que os
possveis efeitos da crise americana possa vir a afetar o mercado internacional de
carvo, gerando uma conseqente queda de preos no mercado spot de curto
prazo.
Coque Metalrgico
Os preos de coque metalrgico esto em queda, influenciados basicamente por
dois fatores: diminuio das atividades industriais na China, por ocasio da
realizao das Olimpadas, e aumento da taxa de exportao de 25% para 40%.
Apesar de temporria, no existe por parte do governo chins uma definio clara
de at quando as taxas de exportao permanecero em vigor. Alm disso, paira
a dvida se tambm sero liberadas mais licenas de exportao ainda neste ano.
Frete Martimo
As taxas de frete martimo tm cado consideravelmente nos ltimos trs meses,
queda ocasionada principalmente pela desacelerao da indstria chinesa em
funo dos Jogos Olmpicos. A crise americana tambm tem exercido influncia
sobre a queda do frete martimo, que dever oscilar at o final do ano, mas sem
alcanar os valores de julho/2008.
Ferro Ligas
Depois das fortes altas de preo verificadas para as principais ligas no primeiro
semestre deste ano, verificou-se no terceiro trimestre uma reduo significativa
nos preos e tendncia de continuao da queda no restante do ano.

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Produo de Ao - Mundial e Brasileira


Mundial
Segundo dados preliminares do International Iron and Steel Institute (IISI) a
produo global (estimada) de ao bruto dever alcanar a marca de 341 milhes
de toneladas no 3T08, resultando numa produo acumulada at setembro/08 de
cerca de 1,0 bilho de toneladas.
A sia continua como o continente de maior importncia no cenrio mundial,
respondendo por cerca de 60% da produo, e a China ocupa posio de
liderana, devendo alcanar no trimestre a marca de 135 milhes de toneladas.
O Brasil, com uma produo de 27 milhes de toneladas neste ano, representa
aproximadamente 70% da produo da Amrica do Sul e cerca de 3% da
produo mundial.
Brasileira
Segundo dados preliminares do Instituto Brasileiro de Siderurgia (IBS), no 3T08
foram produzidos cerca de 9,3 milhes de toneladas de ao bruto, 7% acima do
volume produzido no mesmo perodo de 2007 e 6% acima da produo do 2T08.
A produo de ao bruto dos 9M08 totalizou 26,8 milhes de toneladas, um
crescimento de 7% em relao aos 9M07. A produo da Usiminas correspondeu
a 23% desse total.
J a produo siderrgica brasileira de laminados (planos e longos), no 3T08, atingiu
6,7 milhes de toneladas, 3% acima da produo verificada no 3T07. No acumulado
dos nove meses do ano, a produo de laminados totalizou 19,7 milhes de
toneladas, 3% acima da produo verificada nos 9M07.

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3 - Sistema Usiminas Performance Operacional e Comercial (no revisada)


Produo (ao bruto)
VAR.
VAR.
VAR.
3T08/
3T08/
1M08/
Mil toneladas
3T08
3T07
2T08
3T07
2T08
9M08
9M07
1M07
Usina de Ipatinga
1.169
1.098
1.128
6%
4%
3.399
3.351
1%
Usina de cubato
887
1.092
865
-19%
3%
2.844
3.105
-8%
Total

2.056

2.190

1.993

Minrio de ferro

1.185

1.091

-6%

3%

6.243

6.456

9%

2.830

-3%

A produo de ao bruto da Usiminas atingiu, no 3T08, um volume de 2,1 milhes de


toneladas, 6% inferior em relao ao 3T07. J em relao ao 2T08, a produo
apresentou um crescimento de 3%.
O acrscimo de produo no trimestre em relao ao do 2T08 reflete a curva de
aumento da produo da Usina de Cubato, aps as paradas programadas para
a reforma e modernizao do Alto-Forno n 1, dos Conversores n 5 e n 6 da
Aciaria e da Mquina de Lingotamento Contnuo n 3, cujos equipamentos j se
encontram em plena produo.
Nos 9M08, a produo das duas usinas do Grupo atingiu 6,2 milhes de toneladas
de ao bruto, representando um decrscimo de 3% em relao aos 9M07, reflexo
do menor ritmo de produo da Usina de Cubato, por conta das paradas dos
equipamentos.
Na Usina de Ipatinga, destaque para a obteno da Licena para a instalao da
nova linha de Galvanizao por imerso a Quente Unigal II.
Outro destaque foi tambm o protocolo do pedido, junto ao rgo ambiental, do
Estudo de Impacto Ambiental e Relatrio de Impacto Ambiental (EIA/RIMA), para
obteno do Licenciamento Prvio da nova Usina no Municpio de Santana do
Paraso.
Em 30/09/08, a fora de trabalho (relacionada s Usinas de Ipatinga e Cubato)
totalizava 14.688 empregados.

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1.910

2.170
1.971 2.011

Vendas Consolidadas (mil t)

1.829

1.981
2.028
1.992
1.980
1.971
1.954
1.936

Pg:

2.095
1.980

90

1.917 1.915

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Volume de produo e vendas de acordo com o planejamento da Companhia.

Vendas Totais
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07.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

As vendas fsicas totais, de 1,9 milho de toneladas no 3T08 ficaram 9% abaixo


das vendas do mesmo perodo do ano anterior. Em relao ao 2T08, as vendas
permaneceram estveis.
As vendas acumuladas nos nove meses de 2008 totalizaram 5,7 milhes de
toneladas, 5% inferiores em relao a igual perodo de 2007. O menor volume de
vendas apurado no 1 semestre do ano, em razo da reforma de equipamentos na
Usina de Cubato, contribuiu para essa baixa.
O mercado interno (MI) absorveu 84% das vendas fsicas registradas no 3T08,
acompanhando assim a evoluo da demanda interna por produtos siderrgicos.
No 3T07 as vendas ao MI haviam totalizado 77% do volume.
No planejamento comercial da Usiminas para 2008, as exportaes (ME) tm sido
reduzidas ao mnimo necessrio para manter a presena estratgica da Empresa
em mercados e clientes selecionados.
At setembro, a relao MI e ME foi de 84% para o mercado interno e de 16% para
as exportaes, enquanto nos nove meses de 2007 esta relao era de 75% e
25% respectivamente.
Mercado Interno
As vendas no 3T08 atingiram 1,6 milho de toneladas, mesmo volume
comercializado no 3T07. Nos 9M08 as vendas totalizaram 4,8 milhes de
toneladas, 7% acima do volume dos 9M07.
Market Share: A Usiminas encerrou setembro/08 com participao de mercado de
49% e mantm sua posio de liderana no fornecimento de aos planos aos
principais segmentos do mercado interno.

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Mercado Externo
As exportaes totalizaram 303 mil toneladas no 3T08, 37% inferiores ao volume
do mesmo perodo de 2007. Quando comparado ao 2T08, as exportaes
cresceram 19%.
As exportaes dos 9M08 totalizaram 912 mil toneladas, 39% menores em relao
ao volume embarcado nos 9M07, resultado da priorizao do atendimento a
clientes locais. Com a entrada em operao, a partir de 2011/12, da nova
capacidade de produo de placas na Usina de Santana do Paraso, a Empresa
destinar cerca de 60% do volume exportao, fomentando assim as iniciativas
de internacionalizao da Usiminas.
Vendas de Minrio de Ferro
As vendas de minrio de ferro no 3T08 foram de 1,2 milho de toneladas, 22%
acima do volume vendido no 2T08. No acumulado dos 9M08, as vendas
totalizaram 2,9 milhes de toneladas.
Vendas
Mil toneladas

Var.
3T08/3T07

9M 2008

9M 2007

Var.
9M07/9M06

3T 2008

3T 2007

2T 2008

966 90%
103 10%
1.069 100%

933 85%
170 15%
1.103 100%

981 89%
119 11%
1.100 100%

4%
-39%
-3%

2.907 89% 2.583 83%


368 11%
545 17%
3.275 100% 3.128 100%

13%
-32%
5%

646 76%
200 24%
846 100%

682 69%
309 31%
991 100%

681 83%
136 17%
817 100%

-5%
-35%
-15%

1.899 78% 1.928 67%


544 22%
954 33%
2.443 100% 2.882 100%

-2%
-43%
-15%

1.612 84%
303 16%
1.915 100%

1.615 77%
479 23%
2.094 100%

1.662 87%
255 13%
1.917 100%

0%
-37%
-9%

4.806 84% 4.511 75%


912 16% 1.499 25%
5.718 100% 6.010 100%

7%
-39%
-5%

Usina de Ipatinga
Mercado Interno
Mercado Externo
Total
Usina de Cubato
Mercado Interno
Mercado Externo
Total
Consolidado
Mercado Interno
Mercado Externo
Total
Minrio de Ferro

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1.185

969

2.932

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Distribuio das Vendas 3T08

Usina de Ipatinga

Consolidado

Usina de Cubato

ME
10%

ME
16%

ME
24%

MI
76%

MI
90%

MI
84%

Exportaes - 9M08
Coria do Sul
4%
Alemanha
7%

Taiwan
7%

Vietn
3%
Tailndia
5%

Argentina
18%

Outros
9%

EUA
13%

Chile
8%

Mxico
13%

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Espanha
13%

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4 - Desempenho Econmico-Financeiro
Administrao Financeira austera Slida gerao de caixa e disponibilidade de
funding para os investimentos.
Receita Lquida
A receita lquida foi recorde e totalizou R$ 4,5 bilhes, o que superou em 23% a
alcanada no 3T07 e em 12% a do 2T08, decorrente, basicamente, dos melhores
preos, dado que o volume total de vendas foi menor.
Anlise dos resultados at setembro:
A receita lquida nos 9M08 apresentou crescimento de 16% e atingiu R$ 12,0
bilhes, reflexo dos melhores preos dos produtos e da melhoria de mix (maior
volume de vendas no mercado interno + 295 mil/toneladas). Este fato compensou
o menor volume total e a apreciao do real frente ao dlar norte-americano no
perodo.
No 3T08, a receita lquida por tonelada (relativa s vendas das Usinas de Ipatinga
e Cubato),foi de R$ 2.201, 15% superior alcanada no 2T08 e 32% superior
quela apurada no 3T07.
Receita lquida por tonelada (Ipatinga + Cubato) - R$ / ton.
3T 2008

2T 2008

3T 2007

9M 2008

9M 2007

2.201

1.910

1.667

1.931

1.630

Total MI + ME

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Custos dos Produtos Vendidos (CPV)


O custo dos produtos vendidos (CPV) foi de R$ 2,6 bilhes, 14% superior ao do
3T07 e 4% superior ao do 2T08. O crescimento em relao ao 2T08, no valor de
cerca de R$ 97 milhes, est relacionado ao aumento das matrias-primas, o que
foi compensado parcialmente pelo menor consumo de placas adquiridas.
Anlise dos resultados at setembro:
O CPV acumulado dos 9M08 totalizou R$ 7,5 bilhes, 12% superior ao do mesmo
perodo de 2007. Mesmo com o menor volume de vendas no perodo, quando
comparado ao volume dos 9M07 (- 292 mil toneladas), o acrscimo do CPV
decorreu, principalmente, dos seguintes fatores:
-

maior consumo de placas, chapas grossas e galvanizados adquiridos;


gastos com servios de terceiros, obras e grandes reparos e almoxarifado;
reajuste de mo-de-obra;
reajuste de matrias-primas.

O CPV total por tonelada (relativo s Usinas de Ipatinga e Cubato), no 3T08, foi
de R$ 1.399 contra R$ 1.094 verificado no 3T07.
Lucro Bruto
O lucro bruto cresceu 37% no trimestre em relao ao 3T07, alcanando R$
1,8 bilho e foi 26% superior ao do 2T08.
Anlise dos resultados at setembro:
O lucro bruto acumulado nos 9M08 foi de R$ 4,5 bilhes, 23% superior ao lucro
apurado nos 9M07.
A margem bruta da Companhia apresentou a seguinte evoluo:
Margem Bruta

14/05/2012 21:03:48

3T08
41,3%

2T08
36,6%

3T07
37,0%

9M08
37,8%

9M07
35,7%

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Despesas Operacionais
As despesas e receitas operacionais no 3T08 foram de R$ 348 milhes, 70% acima
das despesas apuradas no 3T07. Em comparao ao 2T08, esta variao foi
superior em 66%, em razo do dficit atuarial do Fundo de Penso da Usina de
Cubato e constituio de proviso para contingncias judiciais, que impactaram
negativamente o resultado dessa rubrica em R$ 116 milhes.
Anlise dos resultados at setembro:
As despesas e receitas operacionais somaram R$ 779 milhes, 36% acima do
apurado nos 9M07, em decorrncia dos seguintes fatores:
-

efeitos de custos fixos no absorvidos, em funo da parada programada do


Alto-Forno da Usina de Cubato, no valor de R$ 41 milhes;

contingncias judiciais no valor de R$ 78 milhes.

Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras e Participaes (EBIT)


O lucro operacional antes das despesas financeiras e participaes foi de R$
1,5 bilho no 3T08, 31% e 20% superior ao do 3T07 e 2T08, respectivamente.
O acumulado dos 9M08 totalizou R$ 3,8 bilhes, 21% superior ao dos 9M07. A
margem operacional do 3T08 foi de 34,3% e nos 9M08 de 31,7%,
respectivamente, trs e dois pontos percentuais acima das margens obtidas em
iguais perodos de 2007.
EBITDA
No 3T08, o EBITDA (lucro antes de impostos, juros, participaes, provises,
depreciaes e amortizaes) foi recorde e apresentou o expressivo crescimento
de 38% atingindo R$ 1,9 bilho. Comparando ao EBITDA do 2T08, verifica-se uma
evoluo de 30%. A margem EBITDA foi de 42,6% no trimestre, ou seja, cerca de
cinco pontos percentuais superior margem do 3T07 e seis pontos percentuais
superior do 2T08.
Anlise dos resultados at setembro:
O EBITDA nos 9M08 foi de R$ 4,6 bilhes, superou em 22% o apurado nos 9M07,
correspondendo a uma margem de 38,5%, 2 pontos percentuais acima de igual
perodo de 2007.

14/05/2012 21:03:48

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Resultado Financeiro
A rubrica despesas e receitas financeiras lquidas apresentou uma despesa de R$
537 milhes no 3T08, contra uma receita de R$ 13 milhes no 3T07. No 2T08 foi
apurada uma receita de R$ 201 milhes. Esta variao deveu-se, basicamente,
contabilizao de custos cambiais de R$ 498 milhes, contra receitas cambiais de R$
242 milhes que havia sido apurado no trimestre anterior.
Anlise dos resultados at setembro:
As despesas e receitas financeiras lquidas passaram de uma receita de R$ 83
milhes nos 9M07, para uma despesa de R$ 366 milhes nos 9M08, devido
basicamente s despesas cambiais no valor de R$ 225 milhes, sendo que em
2007 foi contabilizada uma receita cambial de R$ 201 milhes.
As despesas de juros de financiamentos de R$ 230 milhes foram superiores em
R$ 68 milhes em 2008, comparativamente aos R$ 162 milhes apurados no
acumulado at os 9M07.
Participao em Controladas
A participao em controladas foi de R$ 298 milhes no 3T08, contra uma
participao de apenas R$ 6 milhes no 3T07. No 2T08 havia sido contabilizado
um resultado negativo de R$ 213 milhes. Esta variao positiva reflexo dos
ganhos decorrentes do efeito cambial no investimento na Ternium no valor de R$
260 milhes.
Anlise dos resultados at setembro:
Nos 9M08, a Participao resultou em R$ 88 milhes, contra uma
Participao de R$ 3 milhes nos 9M07, refletindo os ganhos de R$ 115
milhes decorrentes dos efeitos cambiais no investimento na Ternium. Esta
rubrica sofreu tambm o impacto com a contabilizao da despesa de
amortizao do gio da aquisio da J. Mendes no valor de R$ 66 milhes
(at 30/06/08).
Despesas e Receitas No Operacionais
No 3T08 foi apurada uma despesa no valor de R$ 19 milhes, contra uma
despesa de R$ 3 milhes no 3T07 e de R$ 9 milhes no 2T08. Nos 9M08, foi
apurada despesa de R$ 22 milhes, contra uma receita de R$ 8 milhes nos
9M07. No 3T08 foi contabilizada uma baixa de ativos da Usina de Cubato, no
valor de R$ 25 milhes.

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Imposto de Renda e Contribuio Social


A relao de IR/CS com o lucro antes da tributao, comparado ao 2T08,
permaneceu estvel, igualmente para o perodo dos 9M08 quando comparado aos
9M07.
Lucro Lquido
O lucro lquido consolidado no 3T08 alcanou R$ 880 milhes, 16% superior ao
valor apurado no 3T07 e 2% superior ao lucro apurado no 2T08. Na anlise das
variaes em relao ao trimestre anterior, este resultado decorre do:
-

acrscimo da receita lquida no trimestre, em razo de melhores preos e mix


de destino;

maior resultado de participao em controladas.

Estas variaes positivas compensaram, principalmente, o aumento das despesas


financeiras ocorridas no trimestre.
Anlise dos resultados at setembro:
O lucro lquido acumulado nos 9M08 foi de R$ 2,4 bilhes, 8% superior ao que
havia sido apurado nos 9M07. O acrscimo na receita lquida proporcionou este
resultado, compensando o aumento de custos e o custo fixo no absorvido pela
parada para reformas nos equipamentos da Usina de Cubato, alm do aumento
das despesas financeiras no perodo.
Endividamento
O endividamento total consolidado em 30/09/08 era de R$ 5,7 bilhes (cerca de
US$ 3,0 bilhes), contra R$ 5,0 bilhes contabilizados em 30/06/08 (US$ 3,2
bilhes). A dvida lquida correspondia a R$ 1,6 bilho no final do trimestre.
A dvida composta por 32% de emprstimos/financiamentos em moeda local e
68% em moeda estrangeira e, do total, 17% tm vencimento no curto prazo, e
83% no longo prazo.

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Dvida Lquida Consolidada /


EBITDA

EBITDA e Margem EBITDA


43%

881

721

683

717

622

559

551

565

479

414

404

0,8
0,3

0,4

-0,2

-0,1

-0,1

0,1

0,4

0,8

0,7

0,7

0,9

31% 31%
0,4 0,3 0,4 0,4
0,2 0,0 0,0
-0,1 -0,2 0,1 0,1 0,2

38%
37%
36% 35% 37%
35% 35%

1.137

39%
34%

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08 4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08 3T08

DLC (US$ bi)

DLC/EBITDA

EBITDA (US$ milhes)

Margem EBITDA

Investimentos no Imobilizado
Os investimentos no imobilizado somaram R$ 792 milhes no trimestre, uma
evoluo de 24% em relao ao montante do 2T08. Nos nove meses de 2008, os
investimentos totalizaram R$ 1,8 bilho, contra R$ 901 milhes no mesmo perodo
de 2007, um crescimento de 99%, aplicado em manuteno, atualizao
tecnolgica de equipamentos e proteo ambiental. Em 2008 a Usiminas investiu
ainda R$ 1,6 bilho com a aquisio da Minerao J.Mendes.

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Gesto Financeira da Companhia

Operaes de derivativos de cmbio ou aplicaes financeiras especulativas


A Usiminas adota uma poltica conservadora de gesto financeira, cujo
acompanhamento feito periodicamente pelo Conselho de Administrao e a
Companhia no especula com derivativos financeiros, podendo ser destacado:
- Instrumento Financeiros
A administrao desses instrumentos efetuada atravs de estratgias
operacionais, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de
controle consiste em acompanhamento permanente das taxas contratadas
versus s vigentes no mercado.
- Risco de taxa de cambial.
A Companhia possui ativos e passivos em moeda estrangeira,
principalmente em dlar norte-americano e os resultados so afetados pela
variao das taxas de cmbio.
Como medida preventiva e de reduo dos efeitos da variao cambial, a
Usiminas tem como poltica a manuteno de ativos vinculados correo
cambial.
Com a flutuao do cmbio (desvalorizao do real frente ao dlar norteamericano), o impacto no balano contbil sobre o estoque da dvida em
dlares da Companhia, no tendo portanto efeito "caixa". No 3T08, o impacto
dos custos cambiais foi de R$ 498 milhes.
- Operaes de Swap
A Companhia participa em operaes de swap com o objetivo de reduzir
custos, proteo da exposio cambial e proteo de taxa de juros,
evitando o descasamento entre as moedas.
Estas operaes e seus impactos contbeis so divulgadas periodicamente a
cada trimestre, de forma detalhada, nas Informaes Trimestrais ITR entregue
CVM e Bovespa.

Alavancagem
A Usiminas, alm de contar com recursos em caixa, tem um perfil de vencimento
da dvida bastante adequado. Os vencimentos no curto prazo representam apenas
17% e os outros 83% esto diludos no longo prazo.

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VENCIMENTOS DA DVIDA CONSOLIDADA - Principal


(milhes de dlares) - 30/09/08

2.141

422

434
323

427
139

99
Caixa

2008

2009

2010

2011

Posio 30/09/08
Saldo de Caixa
ndice Dvida Total/EBITDA
ndice Dvida Lquida/EBITDA

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410

271

2012

2013

2014

216
83
2015

87

9
2016

2017

2018

a partir
de 2019

R$ bilhes
4,1
1,0 x
0,3 x

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Plano de Desenvolvimento da Usiminas 2008/2012


A Usiminas dever manter seus planos de investimentos, avaliando
continuamente seus prazos de execuo com base nos indicadores e nas
tendncias do mercado siderrgico. A companhia assegurou grande parte dos
recursos para seus projetos de expanso, incluindo sua nova usina de placas.
Aproximadamente 50% dos investimentos sero cobertos pela prpria gerao de
caixa e o restante por meio de financiamentos, com vrias operaes de captao
j realizadas. As operaes de longo prazo j contratadas pela Usiminas so:
Principais Captaes j realizadas
Tipo

Valor
US$ milhes

Valor
R$ milhes

Prazo
Anos

BNDES - Lim.Crd.

900

BNDES

493

Eurobonds

400

10

Debntures

500

4/5

Pr-Pagamento

600

5/7

550

10

JBIC

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07.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

5 - Mercado de capitais (no revisado)


Desempenho na Bovespa ndice Ibovespa
Apesar dos slidos fundamentos da Usiminas, as aes da Companhia
apresentaram desvalorizao no 3T08, acompanhando o pessimismo que tomou
conta do mercado de capitais em razo da crise financeira internacional e, por
conseqncia, da queda generalizada do mercado acionrio.
As aes preferenciais classe A (USIM5) desvalorizaram-se 48,7% e as aes
ordinrias (USIM3), 49,3%. No perodo, o Ibovespa desvalorizou-se 23,8%.
Entre janeiro e setembro, as aes USIM5 e USIM3 apresentaram desvalorizao
de 25,4% e 30,7%, respectivamente, enquanto o Ibovespa desvalorizou-se 22,5%.
A Usiminas ocupa a oitava colocao entre as empresas de maior peso na carteira
terica do Ibovespa no quadrimestre de setembro a dezembro de 2008.
Em 30/09/08, a ao USIM5 estava cotada a R$ 40,51 e a ao USIM3, a R$
38,35.

Valor de Mercado - bilhes


Data
R$
30/09/2007
28,8
30/09/2008
20,5

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US$
15,7
12,9

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De (base 100) 28/12/2007 a 30/09/2008

180
170
160
150
140
130
120
110
100
90
80

77,5
74,6
69,3

70
60
dez-07

jan-08

fev-08

mar-08

IBOVESPA

abr-08

mai-08

jun-08

jul-08

USIM5

ago-08

set-08

USIM3

Mercados Internacionais
Ticker

Cotao
30/09/08

Var.
3T08

Var.
9M08

ADR Nvel 1 / EUA

USNZY

US$ 20,90

-58,2%

-54,3%

LATIBEX / Espanha

XUSI
XUSIO

14,32
13,60

-55,3%
-55,3%

-31,3%
-36,4%

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07.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

Eventos Subseqentes ao Fechamento do Trimestre

Aquisio da Dufer S.A


A Cosipa, subsidiria integral da Usiminas, adquiriu em outubro os 49% de
participao na Dufer S.A. que eram do grupo alemo Thyssen. A operao torna
a Cosipa o nico acionista da Dufer, empresa que tem operaes no Estado de
So Paulo, atuando na distribuio e na transformao de bobinas em chapas,
rolos, tiras e blanks. Essa aquisio, no valor de R$ 92,4 milhes, alinha-se
estratgia comercial da Usiminas e refora a presena do grupo no setor de
distribuio e centro de servios.

Nova Estrutura Executiva


Em 10 de outubro de 2008, a Usiminas enviou comunicado Comisso de
Valores Mobilirios (CVM), Bovespa e ao mercado em geral, anunciando que o
Conselho de Administrao deliberou estabelecer uma nova Estrutura Executiva
com a seguinte composio:
-

Vice-Presidncia de Negcios Srgio Leite de Andrade (**)

Vice-Presidncia Industrial Omar Silva Jnior (*)

Vice-Presidncia de Finanas, Relaes com Investidores e Tecnologia da


Informao Paulo Penido Pinto Marques (*)

Vice-Presidncia de Relaes Especiais Takashi Hirao (*)

(*) eleitos pela AGO de 29/04/08, com mandato at 30/04/2010


(**) eleito para cumprir mandato de 01/11/08 a 30/04/2010
Foram extintas as Diretorias de Desenvolvimento, de Comercializao - Mercado
Interno e de Comercializao Mercado Externo.

14/05/2012 21:03:48

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12.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE

VIDE QUADRO 05.01 COMENTRIO DE DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

14/05/2012 21:03:51

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01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

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09.01 - PARTICIPAES EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS


1- ITEM 2 - RAZO SOCIAL DA CONTROLADA/COLIGADA

3 - CNPJ

7 - TIPO DE EMPRESA

8 - NMERO DE AES DETIDAS NO TRIMESTRE ATUAL

4 - CLASSIFICAO

(Unidades)

01

COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA

02.790.893/0001-41

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS


02

USIMINAS EUROPA A/S

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

14/05/2012 21:03:52

5 - % PARTICIPAO 6 - % PATRIMNIO
NO CAPITAL DA
LQUIDO DA
INVESTIDA
INVESTIDORA
9 - NMERO DE AES DETIDAS NO TRIMESTRE ANTERIOR
(Unidades)

FECHADA CONTROLADA

100,00

100.000.000
. . /

FECHADA CONTROLADA

17.000.000

36,52
100.000.000

100,00

10,37
17.000.000

Pg:

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01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

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14.01 - CARACTERSTICAS DA EMISSO PBLICA OU PARTICULAR DE DEBNTURES

1- ITEM

01

2 - N ORDEM

3 - N REGISTRO NA CVM

CVM/SRE/DEB/2008/012

4 - DATA DO REGISTRO CVM


5 - SRIE EMITIDA

29/02/2008
UN

6 - TIPO DE EMISSO

SIMPLES

7 - NATUREZA EMISSO

PBLICA

8 - DATA DA EMISSO

03/03/2008

9 - DATA DE VENCIMENTO

01/02/2013

10 - ESPCIE DA DEBNTURE
11 - CONDIO DE REMUNERAO VIGENTE

SUBORDINADA
100% CDI + 0,42% a.a.

12 - PRMIO/DESGIO
13 - VALOR NOMINAL

(Reais)

14 - MONTANTE EMITIDO

(Reais Mil)

100.000,00
500.000

15 - Q. TTULOS EMITIDOS (UNIDADE)

5.000

16 - TTULO CIRCULAO (UNIDADE)

5.000

17 - TTULO TESOURARIA

(UNIDADE)

18 - TTULO RESGATADO

(UNIDADE)

19 - TTULO CONVERTIDO (UNIDADE)

20 - TTULO A COLOCAR

(UNIDADE)

21 - DATA DA LTIMA REPACTUAO


22 - DATA DO PRXIMO EVENTO

14/05/2012 21:03:53

Pg:

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19.01 - PROJETOS DE INVESTIMENTO

Usiminas acelera e amplia plano de investimentos


Companhia construir em Minas Gerais sua terceira Usina

A USIMINAS acelera e amplia o seu plano de investimentos na regio de Ipatinga


(MG) com a construo de uma terceira usina com capacidade de 5 milhes de
toneladas de ao/ano para a produo de placas, no municpio vizinho de Santana
do Paraso (MG). O projeto substitui o plano de expanso de 3,2 milhes de
toneladas/ano, programado anteriormente para a Usina Intendente Cmara, em
Ipatinga.
At 2012 os investimentos esto orados em US$ 14,1 bilhes em ampliao da
capacidade de produo de ao e minerao, em modernizao das usinas,
reduo de custos e preservao ambiental.

Nova usina a ser construda em Santana do Paraso (MG) ter capacidade


de produzir 5 milhes de toneladas de ao/ano de placas destinadas a
abastecer as usinas de Ipatinga e Cubato e o mercado externo.
Verticalizao: capacidade de produo de minrio de ferro crescer seis
vezes at 2013, para 29 milhes de toneladas anuais em Serra Azul (MG) /
ativo logstico em Sepetiba (RJ).
Mix de produtos agregar mais valor produo.
Modernizao e atualizao tecnolgica das usinas permitiro ampliar a
capacidade de produo de ao, de chapas grossas, de laminao e
galvanizao, de coque e de energia eltrica. Tambm contribuiro para
reduzir custos e preservar o meio ambiente.

14/05/2012 21:03:54

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19.01 - PROJETOS DE INVESTIMENTO

Principais Investimentos no perodo de 2008-2012


Projetos
Acrscimo de

Ipatinga
350(MG)
mil ton/ano

Cubato
(SP) Jos Bonifcio,
Santana
do Paraso
(MG)
de ao bruto na Usina
em Cubato
(j em
operao).

J. Mendes
(MG)

Expanso da produo
Instalao de uma nova Usina em Santana do Paraso, com capacidade de 5,0 milhes de toneladas ao/ano.
de Ao
Laminados a Quente

Melhoria de Mix

Acrscimo de 150 mil ton/ano na Usina Intendente Cmara, em Ipatinga.


Novo LTQ que ampliar em 2,3 milhes ton/ano a capacidade da Usina Jos Bonifcio, em Cubato.
Chapas Grossas
Acrscimo de 500 mil ton/ano na Usina Intendente Cmara, em Ipatinga.
Galvanizados
Nova Linha de Galvanizao (Unigal II) que ampliar em 550 mil ton/ano a capacidade da Usina Intendente Cmara.
Nova Coqueria com capacidade de 750 mil ton coque/ano na Usina Intendente Cmara, em Ipatinga.
Novas Termeltricas de 60 MW na Usina Intendente Cmara em Ipatinga e de 75 MW na Usina de Cubato.

Reduo de Custos

Central Termeltrica de 250 MW na Usina de Santana do Paraso.


Instalao de uma Turbina de Topo (12 MW) na Usina Jos Bonifcio, em Cubato.
Dragagem do Porto na Usina Jos Bonifcio, em Cubato.
Programa de Atualizao Tecnolgica e Proteo Ambiental nas Usinas de Ipatinga e Cubato.

Verticalizao

Minerao
Acrscimo de 5 milhes para 29 milhes de toneladas de minrio de ferro.
Investimentos em concentrao e pelotizao.
Logstica
Aquisio de terreno na Baa de Sepetiba e investimento em um terminal de embarque martimo.

Oramento do Plano de Investimentos = US$ 14,1 bilhes - Perodo 2008-2012


Usina Intendente Cmara

Usina Jos Bonifcio

US$ 1,2 bilho

US$ 2,4 bilhes

Usina de Santana do Paraso


US$ 5,7 bilhes

US$ 0,4 bilho (*)

Minerao

Outros

US$ 3,5 bilhes (**)

US$ 0,9 bilho

(*) Central Termeltrica 250 MW na Usina de Santana do Paraso.


(**) Inclui valor da aquisio + plano de expanso + pelotizao.

O aumento do volume de investimentos, originalmente previstos em US$ 9,9


bilhes at 2015, tem o propsito de consolidar a liderana da Companhia no
mercado interno e criar bases mais slidas para futuros movimentos de
internacionalizao. O novo plano de investimentos, que inclui os valores relativos
s atividades de minerao, alm de ampliar o mercado de chapas grossas,
permitir um mix de produtos com maior valor agregado, com nfase em
laminao e galvanizao.

14/05/2012 21:03:54

Pg:

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60.894.730/0001-05

19.01 - PROJETOS DE INVESTIMENTO

Ampliao da produo de ao
A nova usina de placas de Santana do Paraso, localizada a cerca de 7 km da
Usina Intendente Cmara em Ipatinga, receber investimentos de US$ 5,7 bilhes.
A localizao permitir que as unidades de Ipatinga e de Santana do Paraso
compartilhem a infra-estrutura e a logstica de abastecimento e de distribuio j
existentes na regio do Vale do Ao, com reduo dos impactos ambientais.
A usina ter o incio de suas operaes em duas fases: no primeiro semestre de
2011, atingir a capacidade de produo de 2,5 milhes de toneladas de ao/ano.
Na segunda fase, em 2012, passa a operar com a capacidade mxima de 5
milhes de toneladas de ao/ano. A produo atender, prioritariamente, s
laminaes das usinas de Ipatinga e de Cubato. Cerca de 60% ser exportado e
fomentar as iniciativas de internacionalizao da Usiminas.
Na fase de construo, a nova usina gerar cerca de 16.000 empregos e, uma vez
em operao plena, 3.500 postos de trabalho diretos sero criados na regio do
Vale do Ao.
Alm desta usina, a Usiminas avalia a ampliao de capacidade para produzir
mais 3 milhes de toneladas de ao/ano na Usina Jos Bonifcio, em Cubato
(SP), com investimentos adicionais e prazos a serem definidos.
Ampliao da capacidade de laminao e atualizao tecnolgica
Os investimentos na Usina Intendente Cmara, em Ipatinga, visam o aumento da
capacidade de produo de chapas grossas em 500 mil toneladas e de laminados
a quente em 150 mil toneladas. Inseridos no plano de atualizao tecnolgica
objetivam tambm reduzir custos e preservar os recursos naturais. Alguns projetos
desse pacote j foram iniciados: as obras da nova coqueria, que produzir 750 mil
toneladas de coque a partir do 1 trimestre de 2010, e uma nova central
termeltrica, com capacidade de 60 MW, que ir ampliar a gerao prpria de
energia eltrica da Usina a partir do 4 trimestre de 2008.
Na Usina Jos Bonifcio, em Cubato, os investimentos destinados ao aumento
da capacidade de laminao e atualizao tecnolgica tambm j esto em curso.
Foi concluda a reforma do alto-forno 1 e j est em operao uma nova mquina
de lingotamento contnuo, possibilitando o aumento da produo de ao em 350
mil toneladas/ano, com foco em aos de maior valor agregado. Os investimentos
no novo laminador de tiras a quente j esto sendo implementados. O
equipamento ir produzir, na primeira fase prevista para o 1o semestre de 2011,
2,3 milhes de toneladas/ano de laminados a quente, podendo alcanar 4,8
milhes de toneladas/ano em uma etapa posterior.
14/05/2012 21:03:54

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19.01 - PROJETOS DE INVESTIMENTO

A Unigal joint venture entre a Usiminas e a Nippon Steel Corporation, tambm


localizada em Ipatinga receber ainda uma nova linha de galvanizao, a Unigal
II, com previso para iniciar suas operaes no 1 semestre de 2011. A
capacidade de produo ser de 550 mil toneladas de aos galvanizados,
destinada principalmente ao mercado automotivo.
Verticalizao: minrio e logstica
Alinhado tendncia mundial de verticalizao do setor siderrgico que reduz
custos e aumenta a eficincia operacional - a Usiminas vai elevar a capacidade de
produo de minrio de ferro das atuais 5 milhes de toneladas para 29 milhes
de toneladas anuais at 2013. O plano ser realizado nas quatro minas
recentemente adquiridas, localizadas na regio de Serra Azul (MG). Uma unidade
de concentrao e uma pelotizadora, para beneficiar a produo, tambm esto
previstos.
Alm dos ativos minerrios, a Usiminas acaba de adquirir um terreno de 850 mil
m2, na Baa de Sepetiba, zona porturia do Estado do Rio de Janeiro. Na rea, a
empresa pretende construir um terminal de embarque martimo para escoamento
de seus produtos, entre eles minrio de ferro. A previso que o terminal comece
a operar em 2012, paralelamente ao plano de expanso de produtos siderrgicos
e de minrio de ferro da Usiminas.
Para o transporte dos produtos at o terminal, a Usiminas dever utilizar a infraestrutura logstica de sua coligada MRS. A empresa tambm est ciente das
questes ambientais que envolvem o terreno e vai gerenci-las de modo a tornar a
rea uma referncia do ponto de vista de gesto ambiental.

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20.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

1 - Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1


Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas
Nvel 1, demonstramos, a seguir, a posio acionria dos detentores de mais de 5% das
aes da companhia, segregadas por espcie e classe, at o nvel de pessoa fsica.

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIMINAS - CNPJ


60.894.730/0001-05
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade

Quantidade

Classe

Quantidade

Nippon Usiminas Co., Ltd.

54.484.894

21,57

1.415.416

PNA

0,56

55.900.310

11,03

Companhia Vale do Rio Doce

14.869.368

5,89

14.869.368

2,93

Votorantim Participaes S.A.

29.210.157

11,56

29.210.157

5,76

Camargo Corra Cimento S.A.

20.030.721

7,93

20.030.721

3,95

Caixa dos Empregados da Usiminas


Caixa de Previdncia dos Funcionrios
do Banco do Brasil

25.582.321

10,13

25.582.321

5,05

26.384.794

10,44

3.055.925

PNA

1,20

29.440.719

5,81

8.772.215

PNA

3,45

8.772.215

1,73

1.263.334

0,50

12.030.178

PNA

4,73

13.293.512

2,62

80.804.753

31,98

228.115.080

PNA

89,72

308.919.833

60,94

873.939

PNB

0,34

873.939

0,17

252.630.342 100,00

254.262.753

BNDES Participaes S.A.


Aes em tesouraria
Outros PNA
Outros PNB
Total

- 100,00

506.893.095 100,00

NIPPON USIMINAS CO., LTD.


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade
Nippon Steel Corporation ( 1 )
Japan Bank for International Cooperation JBIC
(2)
JFE Steel Corporation ( 3 )
Mitsubishi Corporation
Total

14/05/2012 21:03:56

Quantidade

Quantidade

167.235

55,58

167.235

55,58

115.504

38,38

115.504

38,38

16.227

5,39

16.227

5,39

1.948

0,65

1.948

0,65

300.914 100,00

300.914 100,00

Pg:

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60.894.730/0001-05

20.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

(1) NSC Nippon Steel Coorporation uma companhia aberta, listada na Bolsa de Tokyo
Japo. Sendo a empresa controladora do Grupo Nippon Steel, que tem como principal
negcio a produo de ao, alm de atender aos setores de Engenharia, Construo,
Qumica, Tecnologia de Sistemas e outros, atravs de diversas outras subsidirias.
(2) JBIC Japan Bank for International Cooperation um banco constitudo com 100% de
capital do governo japons, cujos oramentos esto sujeitos aprovao do Congresso e
suas atividades operacionais regulamentadas em lei especfica do japo. Tem o
importante papel de executar a cooperao econmica do governo japons no apoio ao
desenvolvimento das estruturas scio-econmicas de pases estrangeiros.
(3) JFE Steel Cooporation uma empresa produtora de ao, sendo a principal empresa do
grupo JFE Holdings, Inc. , uma companhia aberta listada na Bolsa de Tokyo Japo,
que atende tambm aos setores de engenharia, construo, logstica e qumica, atravs
de diversas outras subsidirias, no s no Japo, mas tambm em diversos pases.

VOTORANTIM PARTICIPAES S.A. CNPJ 61.082.582/0001-07


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade
Hejoassu Administrao S.A.

Quantidade

Quantidade

5.304.772.481

98,60

5.304.772.481

98,60

Neyde Ugolini de Moraes

19.026.623

0,35

19.026.623

0,35

Antonio Ermrio de Moraes

19.026.623

0,35

19.026.623

0,35

Ermrio Pereira de Moraes

19.026.623

0,35

19.026.623

0,35

Maria Helena Moraes Scripilliti

19.026.623

0,35

19.026.623

0,35

5.380.878.973 100,00

Total

5.380.878.973 100,00

HEJOASSU ADMINISTRAO S.A. CNPJ 61.194.148/0001-07


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade
JEMF Participaes S.A .

Quantidade

Quantidade

400.000

25,00

400.000

25,00

AEM Participaes S.A .

400.000

25,00

400.000

25,00

ERMAN Participaes S.A .

400.000

25,00

400.000

25,00

MRC Participaes S. A .

400.000

25,00

400.000

25,00

1.600.000 100,00

Total

14/05/2012 21:03:56

1.600.000 100,00

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60.894.730/0001-05

20.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

JEMF PARTICIPAES S.A. CNPJ 05.062.394/0001-26


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade

Quantidade

Quantidade

Jos Ermrio de Moraes Neto

228.243.033

33,33

228.243.033

33,33

Jos Roberto Ermrio de Moraes

228.243.033

33,33

228.243.033

33,33

Neide Helena de Moraes

228.243.034

33,34

228.243.034

33,34

AEM Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

ERMAN Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

MRC Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

Total

684.729.100 100,00

900 100,00

684.730.000 100,00

AEM PARTICIPAES S.A. CNPJ 05.062.403/0001-89


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade
Antonio Ermrio de Moraes, detentor vitalcio do
direito de voto da totalidade das aes ordinrias

Quantidade

Quantidade

JEMF Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

ERMAN Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

MRC Participaes

300

33,33

300

0,00

Total

684.729.100 100,00

684.729.100 100,00

900 100,00

684.729.100 100,00

684.730.000 100,00

ERMAN PARTICIPAES S.A. CNPJ 05.062.376/0001-44


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade
Ermrio Pereira de Moraes, detentor vitalcio do
direito de voto da totalidade das aes ordinrias

Quantidade

Quantidade

JEMF Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

AEM Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

MRC Participaes

300

33,33

300

0,00

Total

14/05/2012 21:03:56

684.729.100 100,00

684.729.100 100,00

900 100,00

684.729.100 100,00

684.730.000 100,00

Pg:

116

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CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
ITR - Informaes Trimestrais
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
01432-0

Divulgao Externa
Legislao Societria
DATA-BASE - 30/09/2008

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

20.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

MRC PARTICIPAES S.A. CNPJ 05.062.355/0001-29


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade
Maria Helena Moraes Scripilliti, detentora
vitalcia do direito de voto da totalidade das
aes ordinrias

Quantidade

Quantidade

JEMF Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

AEM Participaes S.A .

300

33,33

300

0,00

ERMAN Participaes

300

33,33

300

0,00

Total

684.729.100 100,00

684.729.100 100,00

684.729.100 100,00

900 100,00

684.730.000 100,00

CAMARGO CORRA CIMENTOS S.A. CNPJ 62.258.884-0001/36


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade
Camargo Corra S.A

Quantidade

Quantidade

108.758.511

99,94

87.569.431

99,84

196.327.942

99,90

67.665

0,06

136.885

0,16

204.550

0,10

Outros
Total

108.826.176 100,00

87.706.316 100,00

196.532.492 100,00

CAMARGO CORRA S.A. CNPJ 01.098.905/0001-09


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade
Participaes Morro Vermelho S.A
Outros
Total

%
48.940

99,99

0,01

Quantidade

Quantidade

93.099 99,999
1

48.946 100,00

142.039 99,995

0,001

93.100 100,00

0,005

142.046 100,00

PARTICIPAES MORRO VERMELHO S.A. CNPJ 43.080.225/0001-08


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade

Quantidade

Quantidade

Rosana C.A.Botelho

4.882.646

33,33

4.882.646

33,33

Renata C.Nascimento

4.882.646

33,33

4.882.646

33,33

Regina C.P.Oliveira Dias

4.882.644

33,33

4.882.644

33,33

Outros

191

0,01

191

0,01

Total

14.648.127 100,00

14.648.127 100,00

14/05/2012 21:03:56

Pg:

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20.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

BNDES PARTICIPAES S.A. BNDESPAR CNPJ 00.383.281/0001-09


AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade

Quantidade

Quantidade

Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico


e Social - BNDES

100

100

Total

100

100

BANCO NACIONAL DE DESENVOLVIMENTO ECONMICO E SOCIAL CNPJ


33.657.248/0001-89
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/09/2008
Aes Ordinrias

Aes Preferenciais

Total

Acionista
Quantidade

Quantidade

Quantidade

Unio Federal

6.273.711.452

100

6.273.711.452

100

Total

6.273.711.452

100

6.273.711.452

100

14/05/2012 21:03:56

Pg:

118

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20.01 - OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas


Nvel 1, demonstramos, a seguir, a quantidade e as caractersticas dos valores mobilirios
de emisso da Companhia que sejam de titularidade, direta ou indireta, do Acionista
Controlador, Administradores, Membros do Conselho Fiscal e do Conselho de
Administrao. Neste mesmo quadro, demonstramos as aes em circulao e sua
porcentagem em relao ao total de aes emitidas.
Posio em 30/09/2008
Ordinrias
Acionista

Controladores

Unidades

161.325.417

Administradores
Conselho de Administrao
Diretoria

Conselho Fiscal

Aes em Tesouraria

Outros acionistas

Total

Aes em circulao

14/05/2012 21:03:56

Preferenciais classe A
Unidades

63,86

Preferenciais classe B

1.569.551

Unidades

0,62

Total

Unidades

162.894.968

32,14

34

10.955

10.989

493

3.280

3.773

1.263.334

0,50

12.030.178

4,75

13.293.512

2,62

90.041.064

35,64

239.774.850

94,63

873.939 100,00

330.689.853

65,24

253.388.612 100,00

873.939 100,00

506.893.095 100,00

239.774.850

873.939 100,00

330.689.853

252.630.342 100,00

90.041.064

35,64

94,63

Pg:

119

65,24

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ITR - Informaes Trimestrais
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60.894.730/0001-05

21.01 - RELATRIO DA REVISO ESPECIAL - SEM RESSALVA

Relatrio de reviso dos auditores independentes

Aos Conselheiros e Diretores


Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS
Belo Horizonte - Minas Gerais

Revisamos as informaes contbeis contidas nas Informaes Trimestrais - ITR


(individuais e consolidadas) da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS,
referentes ao trimestre findo em 30 de setembro de 2008, compreendendo o balano
patrimonial, a demonstrao do resultado, o relatrio de desempenho e as notas
explicativas, elaborados sob a responsabilidade de sua administrao. As revises das
informaes trimestrais das empresas controladas e coligadas referidas na Nota 10 (a),
avaliadas pelo mtodo da equivalncia patrimonial, foram conduzidos sob a
responsabilidade de outros auditores independentes, e nosso relatrio, no que se refere
ao valor desses investimentos e aos lucros por eles produzidos, nos montantes de R$
259.862 mil e R$ 38.663 mil, respectivamente, em 30 de setembro de 2008, est
fundamentado exclusivamente nos relatrios desses outros auditores.

Nossa reviso foi efetuada de acordo com as normas especficas estabelecidas pelo
IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, em conjunto com o Conselho
Federal de Contabilidade - CFC, e consistiu, principalmente, em: (a) indagao e
discusso com os administradores responsveis pelas reas contbil, financeira e
operacional da Companhia, quanto aos principais critrios adotados na elaborao das
Informaes Trimestrais; e (b) reviso das informaes e dos eventos subseqentes que
tenham, ou possam vir a ter, efeitos relevantes sobre a posio financeira e as operaes
da Companhia.

Com base em nossa reviso e nos relatrios de responsabilidade de outros auditores


independentes, no temos conhecimento de qualquer modificao relevante que deva ser
feita nas informaes contbeis contidas nas Informaes Trimestrais acima referidas,
para que estas estejam de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores
Mobilirios (CVM), aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais, incluindo a
Instruo CVM n 469/08.

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Pg:

120

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CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
ITR - Informaes Trimestrais
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
01432-0

Divulgao Externa
Legislao Societria
DATA-BASE - 30/09/2008

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

21.01 - RELATRIO DA REVISO ESPECIAL - SEM RESSALVA

Conforme mencionado na Nota 2 (b), em 28 de dezembro de 2007 foi promulgada a Lei


n. 11.638, com vigncia a partir de 1. de janeiro d e 2008. Essa Lei alterou, revogou e
introduziu novos dispositivos Lei n 6.404/76 (Lei da s Sociedades por Aes) e
provocou mudanas nas prticas contbeis adotadas no Brasil. Embora a referida Lei j
tenha entrado em vigor, algumas alteraes por ela introduzidas dependem de
normatizao por parte dos rgos reguladores para serem aplicadas pelas companhias.
Dessa forma, nessa fase de transio, a CVM, por meio da Instruo CVM n 469/08,
facultou a no-aplicao de todas as disposies da Lei n 11.638/07 na preparao das
Informaes Trimestrais (ITR). Assim, as informaes contbeis contidas nas ITR do
trimestre findo em 30 de setembro de 2008, foram elaboradas de acordo com instrues
especficas da CVM e no contemplam todas as modificaes nas prticas contbeis
introduzidas pela Lei n 11.638/07.

As Informaes Trimestrais - ITR mencionadas no primeiro pargrafo incluem, tambm,


informaes contbeis comparativas referentes aos resultados do trimestre e perodo
findos em 30 de setembro de 2007. A reviso limitada das Informaes Trimestrais - ITR
daquele trimestre e perodo foi conduzida sob a responsabilidade de outros auditores
independentes, que emitiram relatrio, com datas de 7 de novembro de 2007, 1. de
fevereiro de 2008 e 22 de fevereiro de 2008 com pargrafo de nfase relacionado a
modificaes efetuadas nas Informaes Trimestrais ITR do trimestre e perodo findos
em 30 de setembro de 2007, originalmente arquivadas na Comisso de Valores
Mobilirios CVM em 8 de novembro de 2007, para atender s orientaes de divulgao
requeridas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM no processo de Arquivamento do
Segundo Programa de distribuio de Debntures e Registro de Oferta Pblica de
Distribuio de Debntures da 4. Emisso da Companhia.

Belo Horizonte, 29 de outubro de 2008

PricewaterhouseCoopers
Auditores Independentes
CRC 2SP000160/O-5 F MG

Carlos Augusto da Silva


Contador CRC 1SP197007/O-2 S MG

14/05/2012 21:03:58

Pg:

121

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Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL

COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA


22.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
1 - CDIGO

2 - DESCRIO

3.01

Receita Bruta de Vendas e/ou Servios

2.767.363

6.606.068

2.111.272

5.992.970

3.02

Dedues da Receita Bruta

(722.028)

(1.743.370)

(537.078)

(1.502.073)

3.03

Receita Lquida de Vendas e/ou Servios

3.04

Custo de Bens e/ou Servios Vendidos

3.05

Resultado Bruto

3.06

Despesas/Receitas Operacionais

3.06.01

Com Vendas

3.06.02

Gerais e Administrativas

3.06.03

Financeiras

3.06.03.01

Receitas Financeiras

3.06.03.02

Despesas Financeiras

3.06.04

Outras Receitas Operacionais

3.06.05

Outras Despesas Operacionais

3.06.06

Resultado da Equivalncia Patrimonial

3.07

Resultado Operacional

573.460

1.460.914

484.781

1.223.566

3.08

Resultado No Operacional

(26.926)

(44.801)

636

(424)

3.08.01

Receitas

3.08.02

Despesas

3.09

Resultado Antes Tributao/Participaes

3.10

Proviso para IR e Contribuio Social

3.11

IR Diferido

3.12

Participaes/Contribuies Estatutrias

14/05/2012 21:03:59

3 - 01/07/2008 a 30/09/2008

4 - 01/01/2008 a 30/09/2008

6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

5 - 01/07/2007 a 30/09/2007

2.045.335

4.862.698

1.574.194

4.490.897

(1.165.141)

(3.029.322)

(1.043.754)

(3.123.702)

880.194

1.833.376

530.440

1.367.195

(306.734)

(372.462)

(45.659)

(143.629)

(19.949)

(54.339)

(16.266)

(53.530)

(13.743)

(42.164)

(17.737)

(51.287)

(186.099)

(88.357)

11.490

37.421

100.877

155.837

23.476

41.400

(286.976)

(244.194)

(11.986)

(3.979)

58.047

77.954

6.162

20.129

(144.990)

(265.556)

(29.308)

(96.362)

7.538

7.541

(26.926)

(44.801)

(6.902)

(7.965)

546.534

1.416.113

485.417

1.223.142

(268.332)

(582.676)

(157.273)

(396.313)

81.428

108.672

(1.045)

(20.982)

4.027

1.464

(1.467)

(5.180)

Pg:

122

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Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL

COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA


22.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
1 - CDIGO

2 - DESCRIO

3.12.01

Participaes

4.027

1.464

(1.467)

(5.180)

3.12.01.01

Particip.de acionistas no controladores

4.027

1.464

3.12.02

Contribuies

3.13

Reverso dos Juros sobre Capital Prprio

3.15

Lucro/Prejuzo do Perodo

363.657

943.573

325.632

800.667

100.000.000

100.000.000

100.000.000

100.000.000

3,63657

9,43573

3,25632

8,00667

NMERO AES, EX-TESOURARIA (Unidades)


LUCRO POR AO (Reais)

3 - 01/07/2008 a 30/09/2008

4 - 01/01/2008 a 30/09/2008

6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

5 - 01/07/2007 a 30/09/2007

PREJUZO POR AO (Reais)

14/05/2012 21:03:59

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USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

22.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA


Controlada/Coligada: COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA

Comentrio de Desempenho Consolidado


3 trimestre de 2008
O lucro bruto no 3 trimestre de 2008 alcanou R$ 880,2 milhes, superior 65,9% em relao a
igual perodo do ano anterior.
At setembro de 2008, a Companhia apresentou um lucro bruto de R$ 1.833,4 milhes, superior
em 34,1% em relao ao mesmo perodo acumulado no ano anterior.
A margem bruta alcanada no 3 trimestre de 2008 foi de 43,0%, 9,3 p.p. superior ao mesmo
perodo do ano anterior, principalmente devido a melhora nos preos no mercado interno e ao
redirecionamento das vendas do mercado externo para o interno.
At setembro de 2008, a Companhia obteve uma margem bruta de 37,7%, sendo esta 7,3 p.p.
superior quando comparado com o mesmo perodo acumulado do ano anterior.
No 3 trimestre de 2008, a Companhia alcanou um lucro lquido de R$ 363,7 milhes, frente a um
lucro lquido de R$ 325,6 milhes no 3 trimestre de 2007.
At setembro de 2008 a Companhia obteve um lucro lquido de R$ 943,6 milhes, sendo 17,9%
superior ao lucro do mesmo perodo acumulado do ano anterior.

14/05/2012 21:04:00

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22.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA


Controlada/Coligada: COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA

DESEMPENHO OPERACIONAL
PRODUO

Altos-Fornos e Aciaria
As produes totais registradas no 3 trimestre de 2008, foram de:
1. Altos-Fornos - 1.064,7 mil toneladas de gusa lquido, 2,9% superior a produo do
mesmo perodo do ano anterior, que foi de 1.034,7 mil toneladas.
2. Aciaria - 1.113,0 mil toneladas de ao lquido, 2,1% superior a produo do mesmo
perodo do ano anterior, que foi de 1.089,7 mil toneladas.

Produtos Acabados
A produo de laminados planos a quente e a frio chapas grossas, blanks e placas
encerrou o 3 trimestre com 1.054,6 mil toneladas, 6,0% superior a produo do mesmo
perodo do ano anterior, que foi de 995,1 mil toneladas.

Em milhares de toneladas
3 Trim. 2008

Gusa lquido
Ao Lquido
Ao Bruto
Laminados acabados
(c/placas)
Gusa lquido
Ao Lquido
Ao Bruto
Laminados acabados
(c/placas)

1.064,7
1.113,0
1.092,6
1.054,6
At Setembro 2008

2.767,1
2.905,4
2.844,2
2.641,8

3 Trim. 2007

1.034,7
1.089,7
1.070,5
995,1
At Setembro 2007

3.102,7
3.228,4
3.172,2
2.961,9

As variaes negativas verificadas nos perodos acumulados de 2008 e 2007 (nos nove primeiros
meses) so explicadas principalmente pela parada para reforma do alto forno 1 (de 16 de fevereiro
a 05 de junho de 2008) e do lingotamento contnuo III (de 15 de fevereiro a 28 de abril de 2008).

14/05/2012 21:04:00

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Controlada/Coligada: COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA

COMERCIALIZAO

Vendas Totais
No 3 trimestre de 2008, o faturamento bruto foi de R$ 2.767,4 milhes, 31,1% superior ao
mesmo perodo do ano anterior.
At setembro de 2008, o faturamento bruto ficou em R$ 6.606,1 milhes, sendo 10,2%
superior ao mesmo perodo acumulado do ano anterior.
O volume total do 3 trimestre de 2008 foi de 966,0 mil toneladas, 6,6% inferior ao mesmo
perodo do ano anterior, que foi de 1.033,9 mil toneladas.
At setembro de 2008, as vendas totais atingiram 2.585,1 mil toneladas, 14,7% inferior ao
volume registrado no mesmo perodo acumulado do ano anterior (3.030,2 mil toneladas).

Mercado Interno
Ao mercado domstico foram destinadas 765,8 mil toneladas de produtos, 5,7% a mais do que
o volume comercializado no 3 trimestre de 2007 (724,4 mil toneladas). As vendas para o
mercado interno no 3 trimestre de 2008 representaram 79,3% das vendas totais, 9,2 p.p.
superior ao apresentado no mesmo perodo do ano anterior.
At setembro de 2008, foram vendidas 2.041,6 mil toneladas ao mercado interno, 1,7%
inferior ao volume vendido no mesmo perodo do ano anterior (2.076,4 mil toneladas). As
vendas ao mercado domstico representou 79,0% das vendas totais, 10,5 p.p. superior do
registrado at setembro de 2007.

Mercado Externo
As exportaes atingiram 200,2 mil toneladas, com reduo de 35,3% em comparao com o
3 trimestre de 2007 (309,5 mil toneladas). A participao no total vendido no 3 trimestre de
2008 foi de 20,7%, enquanto que no mesmo perodo do ano anterior foi de 29,9%.
At setembro de 2008, foram vendidas 543,5 mil toneladas ao mercado externo, 43,0% inferior
ao volume vendido no mesmo perodo do ano anterior (953,9 mil toneladas). As vendas ao
mercado externo representou 21,0% das vendas totais, 10,5 p.p. inferior ao registrado no
perodo at setembro de 2007.

14/05/2012 21:04:00

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60.894.730/0001-05

22.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA


Controlada/Coligada: COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA

Em milhares de toneladas
3 Trim. 2008

3 Trim. 2007

Mercado Interno

Laminados
Placas
Blanks

622,9
133,9
9,0
765,8

655,4
59,4
9,6
724,4

78,7
111,6
9,9
200,2

115,9
181,2
12,4
309,5

Mercado Externo

Laminados
Placas
Blanks

Total

966,0
1.033,9
Em milhares de toneladas
At Set 2008

At Set 2007

Mercado Interno

Laminados
Placas
Blanks

1.821,4
192,2
28,0
2.041,6

1.852,6
197,5
26,3
2.076,4

319,9
185,6
38,0
543,5

455,8
455,2
42,9
953,9

2.585

3.030,3

Mercado Externo

Laminados
Placas
Blanks

Total

14/05/2012 21:04:00

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22.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA


Controlada/Coligada: COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA

DESEMPENHO ECONMICO-FINANCEIRO
No atual trimestre as despesas operacionais (exclusive as despesas / receitas financeiras e de
participao em controladas e coligadas) somaram R$ 120,6 milhes, superior em 111,1% do
mesmo perodo do ano anterior, que totalizou R$ 57,2 milhes.
At setembro de 2008 tais despesas operacionais somaram R$ 284,1 milhes, apresentado um
acrscimo de 56,9% quando comparado com o mesmo perodo acumulado do ano anterior, que
totalizou R$ 181,1 milhes.
O lucro operacional antes das despesas e receitas financeiras foi de R$ 759,6 milhes no atual
trimestre, 60,5% superior quando comparado a R$ 473,3 milhes referente ao mesmo perodo do
ano anterior. At setembro de 2008 o lucro operacional antes das despesas e receitas financeiras
montou em R$ 1.549,3 milhes, 30,6% superior ao obtido no mesmo perodo acumulado do ano
anterior, que foi de R$ 1.186,1 milhes.
O EBITDA alcanou R$ 943,6 milhes no 3 trimestre de 2008, superior em 63,2% ao mesmo
trimestre de 2007. At setembro de 2008, o EBITDA foi de R$ 1.968,4 milhes, superior em 32,0%
ao registrado no mesmo perodo acumulado do ano anterior, que foi de R$ 1.491,2 milhes. Os
valores alcanados foram reflexo da melhora do preo mdio e do redirecionamento das vendas do
mercado externo para o mercado interno.
As despesas e receitas financeiras lquidas no atual trimestre totalizaram despesas de R$ 186,1
milhes, contra receitas de R$ 11,5 milhes no mesmo perodo do ano anterior. No perodo
acumulado de 2008, o resultado financeiro totalizou despesa de R$ 88,4 milhes, contra receita
de R$ 37,4 milhes no mesmo perodo acumulado do ano anterior. Esta variao ocorreu
principalmente em funo da desvalorizao do real frente ao dlar norte-americano, que no
perodo acumulado de nove meses de 2008 foi de 8,1%, enquanto que no mesmo perodo do ano
anterior foi uma valorizao de 14,0%. Este fato trouxe um impacto negativo no resultado
acumulado de 2008 de R$ 73,8 milhes, contra um resultado positivo de R$ 160,8 milhes
registrado no mesmo perodo acumulado do ano anterior.
Alguns fatores ajudaram a amenizar esta perda, tais como o aumento da receita de juros das
aplicaes financeiras (em 2008 foi de R$ 112,4 milhes e em 2007 foi de R$ 81,7 milhes); pela
reduo dos encargos sobre emprstimos de capital de giro e imobilizado (em 2008 foi de R$ 70,5
milhes contra R$ 113,8 milhes em 2007).

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22.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA


Controlada/Coligada: COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA

INVESTIMENTOS
O total de investimentos no perodo findo 30 de setembro de 2008 totalizou R$ 791,1 milhes,
124,2% superior ao mesmo perodo do ano anterior.

ENDIVIDAMENTO
A dvida total consolidada aumentou, passando de R$ 2.122,7 milhes em
31/12/07 para R$ 2.212,8 milhes em 30/09/08.
A amortizao efetiva nos nove meses findos em 30 de setembro de 2008 foi de R$ 91,2 milhes
(consideradas as amortizaes menos os ingressos) .
A dvida composta por 35% em moeda local e 65% em moeda estrangeira, e tem como perfil de
vencimento 31,5% no curto prazo e 68,5% no longo prazo.
A relao Dvida Total/EBITDA ao final dos nove meses findos em 30 de setembro de 2008 foi de
0,9x e a relao Dvida Lquida/EBITDA de 0,3x.

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129

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ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL

USIMINAS EUROPA A/S


22.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
1 - CDIGO

2 - DESCRIO

3.01

Receita Bruta de Vendas e/ou Servios

3.02

Dedues da Receita Bruta

3.03

Receita Lquida de Vendas e/ou Servios

3.04

Custo de Bens e/ou Servios Vendidos

3.05

Resultado Bruto

3.06

Despesas/Receitas Operacionais

(22.276)

851

52.840

167.229

3.06.01

Com Vendas

3.06.02

Gerais e Administrativas

(16)

(95)

3.06.03

Financeiras

(22.260)

946

357

422

3.06.03.01

Receitas Financeiras

(22.260)

946

357

422

3.06.03.02

Despesas Financeiras

3.06.04

Outras Receitas Operacionais

3.06.05

Outras Despesas Operacionais

3.06.06

Resultado da Equivalncia Patrimonial

52.483

166.807

3.07

Resultado Operacional

(22.276)

851

52.840

167.229

3.08

Resultado No Operacional

3.08.01

Receitas

3.08.02

Despesas

3.09

Resultado Antes Tributao/Participaes

(22.276)

851

52.840

167.229

3.10

Proviso para IR e Contribuio Social

3.11

IR Diferido

3.12

Participaes/Contribuies Estatutrias

14/05/2012 21:04:01

3 - 01/07/2008 a 30/09/2008

4 - 01/01/2008 a 30/09/2008

6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

5 - 01/07/2007 a 30/09/2007

Pg:

130

SERVIO PBLICO FEDERAL


CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
Data-Base - 30/09/2008
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS

Divulgao Externa
Legislao Societria

EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

CONTROLADA/COLIGADA
DENOMINAO SOCIAL

USIMINAS EUROPA A/S


22.01 - DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA (Reais Mil)
1 - CDIGO

2 - DESCRIO

3.12.01

Participaes

3.12.02

Contribuies

3.13

Reverso dos Juros sobre Capital Prprio

3.15

Lucro/Prejuzo do Perodo

(22.276)

851

52.840

167.229

17.000.000

17.000.000

17.000.000

17.000.000

0,05006

3,10824

9,83700

NMERO AES, EX-TESOURARIA (Unidades)

3 - 01/07/2008 a 30/09/2008

4 - 01/01/2008 a 30/09/2008

LUCRO POR AO (Reais)


PREJUZO POR AO (Reais)

14/05/2012 21:04:01

6 - 01/01/2007 a 30/09/2007

5 - 01/07/2007 a 30/09/2007

(1,31035)

Pg:

131

SERVIO PBLICO FEDERAL


CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
ITR - Informaes Trimestrais
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS
01432-0

Divulgao Externa
Legislao Societria
DATA-BASE - 30/09/2008

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

22.01 - COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA


Controlada/Coligada: USIMINAS EUROPA A/S

A Usiminas Europa A/S uma empresa com sede em Copenhague, na Dinamarca e detm
investimento na Ternium S.A, uma empresa de capital aberto, com sede em Luxemburgo,
listada na Bolsa de Nova Iorque.

14/05/2012 21:04:02

Pg:

132

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CVM - COMISSO DE VALORES MOBILIRIOS
ITR - INFORMAES TRIMESTRAIS
EMPRESA COMERCIAL, INDUSTRIAL E OUTRAS

Divulgao Externa
Data-Base - 30/09/2008

Legislao Societria

01.01 - IDENTIFICAO
1 - CDIGO CVM

2 - DENOMINAO SOCIAL

3 - CNPJ

01432-0

USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A.

60.894.730/0001-05

NDICE
GRUPO QUADRO

PGINA

DESCRIO

01

01

IDENTIFICAO

01

02

SEDE

01

03

DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES (Endereo para Correspondncia com a Companhia)

01

04

REFERNCIA DO ITR

01

05

COMPOSIO DO CAPITAL SOCIAL

01

06

CARACTERSTICAS DA EMPRESA

01

07

SOCIEDADES NO INCLUDAS NAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS CONSOLIDADAS

01

08

PROVENTOS EM DINHEIRO

01

09

CAPITAL SOCIAL SUBSCRITO E ALTERAES NO EXERCCIO SOCIAL EM CURSO

01

10

DIRETOR DE RELAES COM INVESTIDORES

02

01

BALANO PATRIMONIAL ATIVO

02

02

BALANO PATRIMONIAL PASSIVO

03

01

DEMONSTRAO DO RESULTADO

08

01

BALANO PATRIMONIAL ATIVO CONSOLIDADO

10

08

02

BALANO PATRIMONIAL PASSIVO CONSOLIDADO

12

09

01

DEMONSTRAO DO RESULTADO CONSOLIDADO

14

06

01

NOTAS EXPLICATIVAS

16

07

01

COMENTRIO DO DESEMPENHO DA COMPANHIA NO TRIMESTRE

81

12

01

COMENTRIO DO DESEMPENHO CONSOLIDADO NO TRIMESTRE

107

13

01

PARTICIPAO EM SOCIEDADES CONTROLADAS E/OU COLIGADAS

108

14

01

CARACTERSTICAS DA EMISSO PBLICA OU PARTICULAR DE DEBNTURES

109

19

01

PROJETOS DE INVESTIMENTO

110

20

01

OUTRAS INFORMAES QUE A COMPANHIA ENTENDA RELEVANTES

114

01

RELATRIO DA REVISO ESPECIAL

120

21

COMPANHIA SIDERRGICA PAULISTA - COSIPA

22

01

DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA

122

22

02

COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA

124

USIMINAS EUROPA A/S

22
22

01

DEMONSTRAO DO RESULTADO DA CONTROLADA/COLIGADA

130

02

COMENTRIO DO DESEMPENHO DA CONTROLADA/COLIGADA

132

14/05/2012 21:04:03

Pg:

133