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Auteur
Prsident du jury
Directeur de recherche
Suffragants
Salima BENNANI
Salima BENNANI
DEDICACE
For who wants me to do what I never want to
Who believes that I can do what I never expect to
Who thinks Im able to do what I never think to
Who said you can do
So I did
Salima BENNANI
REMERCIEMENTS
Salima BENNANI
Sommaire
Introduction gnrale p. 11
Salima BENNANI
1.1.2.
1.2
Salima BENNANI
Glossaire.p. 154
Bibliographiep. 159
Annexes .p. 160
Salima BENNANI
: Finance Islamique.
BI
: Banques Islamiques.
IFI
PCEC
BAM
: Bank Al Maghrib.
CGNC
SPV
IFRS
IAS
IASB
IFSB
VNC
VR
: Valeur rsiduelle.
Salima BENNANI
INTRODUCTION GENERALE
Salima BENNANI
Introduction gnrale
Lors du 7me congrs national de lordre des experts comptables qui sest tenu El
Jadida, le 10 et 11 mai 2012, sous le thme Lexpert comptable et la dynamique du
changement , lun des sujets abords dans le cadre de ce 7me congrs a t les
mutations et les nouveaux mtiers de la profession dexpert comptable .
Il est ressorti des diffrents dbats du congrs que lun des nouveaux mtiers de
lexpert comptable, qui pourrait se profiler lavenir pourrait tre la connaissance
des particularits de la Finance Islamique (FI) aussi bien sur le plan juridique, fiscal, et
comptable, que celui de laudit et rvision des comptes.
Selon les professionnels, lexpert comptable a un double rle jouer : au niveau de la
mise en place de ce nouveau systme financier, et au niveau de son contrle. En
consquence, lexpert comptable doit se prparer et tre suffisamment outill pour
cette nouvelle mission, car son intervention exige non seulement une connaissance
des rgles, lois et normes gnrales mais galement une certaine matrise des
fondements du droit islamique.
Concrtement, lexpert comptable pourrait intervenir en coordination avec BAM
et/ou le Sharia Board pour lanalyse des produits financiers et des contrats qui sont
soumis son expertise. Il pourrait offrir son assistance tout acteur qui sintresse
ce secteur dactivit mais aussi laudit rgulier des produits de la Sharia, et laudit
de lactivit des BI.
Prsente dans plus de 75 pays, la Finance Islamique gre actuellement un en-cours
estim plus de 1 000 milliards de dollars(1), en volution de plus de 50% par rapport
2008 et de 21% par rapport 2010(1), soit un taux de progression annuel moyen de
lordre de 15%. Et alors que le systme financier de plusieurs pays du monde
occidental connat des difficults majeures, les institutions financires islamiques ont
gard leur rythme de croissance, et nont pas ressenti les effets de la crise mondiale.
Aujourdhui, on estime 25% le taux de la population mondiale de confession
musulmane, et entre 40 et 50% de leur pargne est gre actuellement par la Finance
Islamique contre 10% en 2007(1).
Depuis leur mise en place le 1er octobre 2007 par la recommandation n 33/G/2007
de Bank Al Maghrib, les produits alternatifs nont cess de susciter des polmiques au
sein de la communaut financire marocaine. Si on fait abstraction du ct
(1)
Salima BENNANI
(1)
Salima BENNANI
CHAPITRE
PRELIMINAIRE
LES FONDEMENTS ET LES PRODUITS DE LA
FINANCE ISLAMIQUE
Salima BENNANI
1.1.
Le cadre lgal ()
La Sharia est la source du droit musulman, cest le cadre lgal qui rgit toutes les
transactions financires.
En Finance Islamique, le cadre lgal repose sur 3 sources : la foi ou le dogme, la
morale ou thique, et la jurisprudence.
La Sharia, cest donc le droit musulman dans sa globalit, cest lensemble des
doctrines et actes de culte, mais aussi des principes spirituels, des valeurs morales et
thiques, en un mot, cest la faon dagir et de se conduire dans lensemble des
domaines de la vie quotidienne que ce soit dans les relations entre DIEU et lHomme
ou entres les hommes eux-mmes.
1.1.2. La Morale ( )
La Morale est un ensemble de principes, de jugements, de rgles de conduite
relatives au Bien et au Mal, de devoirs, de valeurs, parfois rigs en doctrine, quune
socit se donne, et qui simposent autant la connaissance individuelle qu la
conscience collective. (3)
La Morale se doit donc dtre un moyen dvaluer toutes les actions de lHomme, de
mme quune ligne directrice de tous ses comportements et transactions.
Les sociologues et les philosophes se sont longtemps interrogs sur les fondements
de la Morale :
Tout ce qui procure le bien-tre et le bonheur lHomme est-il moral ?
Lesprit humain est-il capable dtablir ses propres rgles de Morale ?
La Morale estelle la rsultante des us et coutumes dune socit donne ?
Ou alors la Morale tire t elle sa source de la religion ?
La Morale au niveau de la FI, nest ni utilitariste ni opportuniste, et tout ce qui
concourt au bien tre de lHomme nest pas forcement moral. En Finance Islamique,
la source de la Morale est le droit musulman.
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lobligatoire,
le souhaitable,
lillicite,
le dtestable,
et le permis.
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lintrt,
lincertitude ou ala,
et la spoliation.
Sourate Al Baqara,
Sourate Al Imrane,
Sourate Annissaa,
Et Sourate Arroum,
Cette interdiction tire galement son fondement dun Hadith du Prophte Mohamed
(saaws) : lor schange avec lor, largent avec largent, le bl avec le bl, lorge
avec lorge, les dattes avec les dattes, le sel avec du sel, de la main la main,
qualits et quantits gales.
Il est courant de croire que lintrt interdit par lIslam est celui pratiqu sur des
dettes en contrepartie dune prolongation de lchance de paiement ; en ralit
lintrt interdit par lIslam comprend :
-
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lchange des 6 sortes de biens cits dans le Hadith avec des quantits ingales
(certains juristes ayant gnralis cette interdiction lensemble des biens qui
peuvent faire lobjet dune mesure par une des units de mesures admises,
tels que le kilogramme, le litre, le mtre),
De ce fait, linterdiction de lintrt dans lIslam est beaucoup plus gnrale que
linterdiction de lintrt en lui mme, elle stend mme des transactions non
montaires (vente de biens et marchandises).
Il est noter galement, que lIslam nest pas la seule religion ayant interdit lintrt.
Cette interdiction a t confirme par toutes les religions monothistes.
De plus, lune des confusions qui sopre souvent, est de croire que lIslam nintgre
pas le facteur temps quant au paiement dune dette, et que le paiement dune dette
terme est identique au paiement dune dette avant terme, en partant du principe
de linterdiction de lintrt.
En ralit, le Prophte Mohamed (swaas) a instaur une rgle de jurisprudence de
base dans le droit musulman et mme lune des premires thories conomiques en
matire dactualisation, en diffrenciant entre le prix dun bien achet et pay au
comptant, et le prix dun bien achet et pay terme. La rfrence en la matire est
lhistoire des juifs de Mdine qui avaient vendu leurs champs de dattes aux
musulmans du temps du Prophte Mohamed (swaas), le Prophte avait exig le
paiement au comptant du prix desdits champs. Ce prix prenait en considration le fait
que le paiement stait effectu au comptant et avant mme que le fruit ne mrisse
compltement.
Le principe gnral retenir pour linterdiction de lintrt dans la doctrine
musulmane est que largent nest pas un bien en soi, cest un moyen dchange, il ne
saurait tre une marchandise qui produit une valeur intrinsque.
De plus, la Finance Islamique prohibe la thsaurisation car dans lIslam largent ne
doit pas constituer une source de puissance. La thsaurisation est un terme
technique conomique dcrivant une accumulation de monnaie, soit pour en tirer un
profit, soit par absence de meilleur emploi, et non par principe d'conomie ou
d'investissement productif.
Thsauriser ses avoirs cela signifie, ne participer qu son enrichissement personnel
et ne pas faire profiter lconomie en gnral. La thsaurisation est souvent assimile
la spculation.
Salima BENNANI
)(
De mme que lIslam a prconis linterdiction de lintrt dans son sens le plus large,
il a interdit toute vente o lune ou lautre des parties serait en situation de
mconnaissance de lun des piliers constitutifs dun contrat tel que : le prix, le bien
achet, les parties au contrat, la date de livraison du bien etc.
Cette interdiction tire son fondement du fait quaucune des deux parties au contrat
ne doit tre lse ou en situation dinfriorit par rapport lautre. Le contrat en luimme ne doit laisser aucune zone dincertitude quant son droulement ou son
excution.
Si le risque zro nest pas tolr en Islam (intrt), le risque maximal ne lest pas tout
autant. Le risque maximal tant lincertitude.
Lincertitude dans les transactions en FI ninvalide un contrat que si elle est abusive,
les juristes ont fix 4 conditions importantes qui permettent didentifier une
transaction comme incertaine ou alatoire :
que lincertitude couvre la majorit des clauses du contrat ou de la
transaction : tel que la vente dun bien impossible livrer, la vente dune
rcolte qui nest pas encore apparue, la vente dun bien qui nest pas la
proprit du vendeur ou que lon est pas sr de trouver sur le march lors de
la conclusion du contrat de vente (
) ,
1.3.4.
ce qui signifie, que ne peut prtendre un bnfice, celui qui naccepte pas de
supporter une partie des pertes.
De mme, ne peut prtendre une rmunration celui qui refuse de prendre le
risque sur son actif.
On peut comparer les investisseurs des banques islamiques des actionnaires qui
reoivent des dividendes quand la socit ralise des profits ou perdent une partie de
leurs conomies quand elle enregistre une perte. Le rendement du contrat islamique
est li la rentabilit et la qualit du projet, pour assurer une rpartition plus
quitable de la richesse. Les instruments financiers islamiques sont des contrats entre
les fournisseurs et les utilisateurs de fonds qui se partagent le risque.
Les IFI sont appeles donc :
identifier les risques auxquels peut sexposer lactivit financire,
valuer continuellement ces risques en utilisant un systme dinformation
adapt,
choisir les risques auxquels les institutions peuvent sexposer et que le capital
peut supporter,
contrler continuellement les risques afin de pouvoir prendre les bonnes
dcisions au bon moment afin daccrotre les bnfices tout en diminuant
limpact des risques.
Salima BENNANI
2.1.1. La Mudaraba ( )
Il sagit dun contrat o le financier apporte le capital un entrepreneur (ou vice
versa), charge pour ce dernier de le faire fructifier grce son savoir faire. Les
profits sont partags in-fine entre le financier et lentrepreneur selon une quote-part
convenue lors de la conclusion du contrat de Mudaraba.
En cas de pertes, le financier perd son capital ( hauteur de la perte), car il ny a
aucune garantie de capital, et lentrepreneur perd leffort et le travail.
Sil est tabli que la perte du capital est due une fraude ou une ngligence de la
part de lentrepreneur, il peut tre tenu de compenser les pertes subies.
Quand cest la banque qui joue le rle de lentrepreneur, elle ouvre des comptes
dinvestissements pour ses dposants, et utilise les fonds ainsi collects pour financer
des projets dinvestissement identifis. Les pertes sont supportes par les dposants
uniquement, et les profits leur reviennent au prorata de leur quote-part aprs
prlvement de la rmunration de la banque.
2.1.2. La Musharaka
Salima BENNANI
)(
2.2.1. La Murabaha
)(
Salima BENNANI
2.2.2. Le Salam
()
Le Salam est la vente dun bien que lon peut dcrire (non dsign spcifiquement au
niveau du contrat) avec livraison diffre et paiement au comptant la date de
conclusion du contrat.
La description du bien comprend lindication du genre du bien, de sa quantit et de
sa qualit.
Le paiement du bien se fait obligatoirement au comptant lors de la conclusion du
contrat, alors que la livraison du bien seffectue terme une chance convenue
davance par les deux parties.
Ce type de contrat est particulirement adapt pour le financement des activits
agricoles.
2.2.3. LIstisnaa
()
Il sagit dun contrat par le biais duquel une partie demande une autre partie, de lui
fabriquer un bien dfini dans son genre, sa qualit et sa quantit, moyennant un prix
fix lavance entre les deux parties.
Le prix de la fabrication du bien peut tre pay en tout ou en partie la date de
conclusion de lacte, il peut tre diffr et pay la date de la livraison du bien, soit
au comptant, terme ou temprament.
LIstisnaa est adapt pour le financement des investissements aussi bien mobiliers
quimmobiliers : promotion immobilire, quipements lourds tels quavions, bateaux,
centrales de production ect.
Salima BENNANI
Salima BENNANI
linterdiction de lintrt,
dmettre son avis (Fatwa) de Sharia compatibilit au terme des changes avec
les responsables de linstitution financire, lorsque les ventuelles
modifications requises dans la structuration des produits ou autre ont t
apportes,
dadopter les mesures requises en cas de non respect avr des conditions
imposes dans la mise en application dun produit au sujet desquels un avis de
Sharia compatibilit a t mis,
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licite mais dont une petite part du chiffre daffaire provient de placements
intrts ou dune activit illicite.
Salima BENNANI
PARTIE
Objectif : lobjectif de cette premire partie est danalyser le degr de conformit des
dispositions du CGNC et des schmas comptables proposs par BAM avec les
exigences de la Finance Islamique, de proposer les schmas comptables non prvus
initialement par BAM ou insuffisamment dvelopps ainsi que les modifications
apporter au cadre comptable marocain.
Mthodologie : analyse des schmas comptables proposs par la note explicative de
BAM, analyse de la structuration juridique des produits de la FI tels quapprouvs par
les instances internationales de la Sharia, et analyse du PCEC et du CGNC afin de
dterminer les divergences majeures.
Hypothses confirmer ou infirmer : les schmas comptables du PCEC et le CGNC ne
rpondent pas compltement aux spcificits de la FI, il convient dans le cadre de
linstallation de banques islamiques au Maroc de les revoir en consquence.
Salima BENNANI
1.1.1. La Murabaha
La Murabaha tant une opration commerciale dachat et de revente, elle passe
selon le PCEC par 4 phases de comptabilisation :
la conclusion du contrat,
larrt comptable,
la constatation de provisions pour crances en souffrance,
et le dnouement du contrat.
Conclusion du contrat : cette tape se matrialise elle mme par 3 sous-
phases distinctes :
la promesse de vente (la promesse de vente nest pas une phase
obligatoire),
lachat du bien objet du contrat Murabaha,
et la revente du bien au client.
la promesse de vente : elle est comptabilise en hors bilan au dbit du
compte 80285 engagements de financement oprations de
Murabaha .
Salima BENNANI
Salima BENNANI
Crdit
3872 Produits constats davance
Dbit
3872 Produits constats davance
Crdit
7531 Produits sur oprations Murabaha
client, le PCEC prvoit lobligation de reclasser lencours du compte 2750 (Crances sur la
clientle oprations Murabaha) en crances en souffrance, selon les rgles de
reclassement spcifies par la note circulaire n 19 de BAM.
Constatation de la crance en souffrance :
Dbit
Crdit
2911 Crances pr-doteuses (montant 2750
le
Crances sur la clientle - Oprations
principal de la crance)
de Murabaha (pour solde du compte)
ou 2912 Crances doteuses (idem)
ou 2913 Crances compromises (idem)
Dbit
Crdit
3872 Produits constats davance (pour 297
Rmunrations
rserves
solde du compte)
oprations de Murabaha
sur
Salima BENNANI
1.1.2. La Musharaka
La Musharaka dsigne tout contrat qui a pour objet la prise de participation dans une
socit existante ou en cours de cration, en vue de raliser un profit. Les parties
contractantes participent aux profits et aux pertes hauteur de leur participation
dans le capital. Dans le cas qui nous concerne, la prise de participation peut tre
effectue par la banque directement ou via un fonds dinvestissement.
La participation peut tre fixe ou dgressive. Lenregistrement comptable des
oprations de Musharaka couvre les phases suivantes :
la conclusion du contrat,
la comptabilisation des produits,
larrt comptable,
et le dnouement du contrat.
Dbit
Crdit
4262 Titres de participation - Oprations 12 Comptes Ordinaires
de Musharaka
Dbit
12 Comptes Ordinaires
Salima BENNANI
Crdit
7265 Dividendes sur
Oprations de Musharaka
participations-
Crdit
7749 Reprises de provisions pour
dprciations des autres immobilisations
financires
Salima BENNANI
Dbit
Crdit
12 Comptes Ordinaires (prix de cession) 7280 Plus- values de cession sur titres des
4269
Provision
pour
dprciation oprations Musharaka (pour le solde)
(ventuellement pour solde du compte)
4262 Titres de participation- Oprations de
Musharaka (pour solde du compte)
Si le rsultat de cession est une perte, lcriture comptable est :
Dbit
Crdit
12 Comptes Ordinaires (prix de cession)
4262 Titres de participation- Oprations de
4269
Provision pour dprciation Musharaka (pour solde du compte)
(ventuellement)
6280 Moins- values de cession sur titre
des oprations de Musharaka (pour le
solde)
Salima BENNANI
Crdit
4262 Titres de participation- Oprations de
Musharaka ( hauteur de la valeur brute
dacquisition ou valeur dapport des titres
cds)
7280 Plus- values de cession sur titres des
oprations de Musharaka (pour le solde)
Crdit
13
Comptes
(prix de 4262 Titres de participation- Oprations
cession)
de Musharaka ( hauteur de la valeur
4269 Provision pour dprciation brute dacquisition des titres cds)
(ventuellement pour solde du compte)
6280 Moins- values de cession sur titre
des oprations de Musharaka (pour le
solde)
Garanties reues : la banque peut recevoir des garanties dans le cadre du contrat
Musharaka, ces garanties sont inscrire en hors bilan au dbit des comptes 83
Engagements de garanties reus ou 87 Valeurs ou srets donnes ou
reues en garantie .
1.1.3. Ijara
Le produit financier Ijara dsigne tout contrat au terme duquel un tablissement de
crdit, met titre locatif, un bien meuble ou immeuble la disposition du client.
La location peut tre simple (Ijara Tachghilia), ou assortie dun engagement ferme
et/ou optionnel du client dacqurir le bien lou lissue de la priode de location
(Ijara wa Iqtinaa.).
Lenregistrement comptable des oprations dIjara doit couvrir les aspects suivants :
-
la conclusion du contrat,
la comptabilisation de limmobilisation,
larrt comptable,
- et le dnouement du contrat.
Salima BENNANI
Crdit
367 Fournisseurs de biens et services
Le PCEC, prvoit que les frais engags pour lacquisition de limmobilisation et non
inclus dans le cot de lacquisition de limmobilisation tels que les droits
denregistrement, honoraires et commissions, frais dacte, sont comptabiliser en
charges.
Dbit
Crdit
6339 Autres charges sur immobilisations 367 Fournisseurs de biens et services
en Ijara wa Iqtina
ou
6349 Autres charges sur immobilisations
en Ijara Tachghilia
Salima BENNANI
Crdit
478 Amortissement des immobilisations
en Ijara wa Iqtinaa
ou
488 Amortissement des immobilisations
en Ijara Tachghilia
Crdit
479 Provision pour dprciation des
immobilisations Ijara wa Iqtina
ou
489 Provision pour dprciation des
immobilisations Ijara Tachghilia
Salima BENNANI
Crdit
5093 Provisions pour charges rpartir
sur plusieurs exercices
ou
5099 Diverses autres provisions pour
risques et charges
constater les revenus locatifs et les reprises des provisions pour dprciation des
immobilisations en Ijara, le cas chant.
Revenus locatifs :
Dbit
476 Loyers courus (Ijara wa Iqtina)
ou
486 Loyers courus (Ijara Tachghilia)
Crdit
7331 Loyers Ijara wa Iqtina
ou
7341 Loyers Ijara Tachghilia
Crdit
775 Reprise de provisions pour
dprciation
des
immobilisations
incorporelles et corporelles
Salima BENNANI
Crdit
7331 Produits sur immobilisations en Ijara
wa Iqtina
ou
7341 Produits sur immobilisations en Ijara
Tachghilia
Crdit
sur 477 Loyers impays (Ijara wa Iqtina)
ou
487 Loyers impays (Ijara Tachghilia)
Salima BENNANI
Salima BENNANI
En cas de perte :
Dbit
478 Amortissement des immobilisations
en Ijara wa Iqtina (pour solde du compte)
Crdit
47 Immobilisations en Ijara wa Iqtina
(pour solde cu compte)
En cas de profit :
Dbit
478 Amortissement des immobilisations
en Ijara wa Iqtina (pour solde du compte)
479 Provisions pour dprciation des
immobilisations en Ijara wa Iqtina
(ventuellement pour solde du compte)
12 Comptes ordinaires (prix de cession)
Crdit
47 Immobilisations en Ijara wa Iqtina
(pour solde du compte)
7333 Plus values de cession sur
immobilisations en Ijara wa Iqtina (pour le
solde en cas de profit)
Salima BENNANI
Dbit
4723 Ijara wa Iqtina mobilire non loue
aprs rsiliation
ou
4733 Ijara wa Iqtina immobilire non
loue aprs rsiliation
Crdit
47 Immobilisations en Ijara wa Iqtina
(pour solde du compte)
1.2.1. La Murabaha
Nous avons bien prcis au niveau du paragraphe 1.1.1. que le PCEC ne prvoit que 4
phases de comptabilisation des oprations Murabaha, la structuration du produit en FI
fait ressortir quant elle, 6 phases distinctes :
la promesse de vente,
la possession du bien par la banque,
lavance client et/ou dpt de garantie,
larrt comptable,
la conclusion du contrat,
et le dnouement du contrat.
Salima BENNANI
Salima BENNANI
NB : le cas o la BI acquiert un bien immeuble, ne tient pas tant la nature du bien acquis
qu la manire dont il a t acquis. En effet, si la BI achte un bien immeuble pour le
cder au client de suite, alors il sagit dune opration dachat vente de marchandises,
dont les critures sont conformes celles prsentes au niveau de lhypothse 2 ci-aprs.
Si contrario, la BI acquiert des actifs immobiliers dans un premier temps, sans intention
aucune de les revendre sur le champ, et les cde aprs des clients via un montage
Murabaha, alors le schma comptable prsent au niveau de lhypothse 1 est
appliquer.
Hypothse 2 : le bien objet du contrat Murabaha est un bien meuble ou
immeuble acquis au dpart avec lobjectif du montage dun contrat Murabaha.
Le PCEC na pas prvu les comptes dachats de biens meubles ou immeubles
dans le cadre dun financement Murabaha, ainsi que tous les comptes qui sy
rattachent tels que les comptes de variations de stocks, et les comptes de
stocks. En effet, le PCEC considre lopration Murabaha comme une activit
de financement par essence et non comme une opration commerciale
dachat/revente.
Salima BENNANI
Crdit
367 Fournisseurs de biens et services
Crdit
367 Fournisseurs de biens et services
Si le contrat de cession final est conclu avec le client, le dpt de garantie peut tre
alors transform en avance ou acompte si le client le souhaite, ou alors restitu au
client en totalit sur sa demande.
Lors de la signature de la promesse de vente, le client prcise si le dpt de garantie
est remis la banque sans aucun droit de sa part de lutiliser dans des
investissements ou placements (simple dpt), ou bien, sil autorise la banque
investir le montant de dpt de garantie en attente de la conclusion du contrat final
de cession. Dans ce dernier cas, un contrat Mudaraba est alors conclu entre la
banque et le client.
Lavance client quant elle, est un montant vers lors de la conclusion de lacte final
de cession du bien par la banque son client. Il sagit dun montant imputer sur le
prix dacquisition du bien par le client.
Le traitement comptable de lavance prvu par le PCEC ne soulve aucune remarque
particulire.
Le traitement comptable du dpt de garantie (non prvu par le PCEC) va diffrer
selon quun contrat Mudaraba est conclu ou non entre la banque et le client, selon
que la promesse de vente est ferme ou non, selon que le client demande la
restitution ou non du dpt de garantie, selon que le client autorise la BI investir le
dpt de garantie ou non (cf. les arbres de dcision prsents en dbut ci-dessous).
Quant larbun cest une garantie que la BI peut exiger avant la signature du contrat
pour sassurer du srieux du client. En cas de dsistement du client, larbun reste
acquis la BI et est comptabilis comme produit.
Les schmas comptables des diffrents types d avances du contrat Murabaha
peuvent tre shmatiss selon les cas suivants :
Salima BENNANI
Avance Murabaha
Avance client
Arbun
Dpt de garantie
Dpt simple
Restitu au client
Crdit
369 Dpts de garantie contrat Murabaha
(compte crer)
partie ou en totalit les frais engags par la banque pour lacquisition du bien, si la
promesse de vente est ferme.
Le schma suivant modlise les diffrents cas de figure.
Suffit couvrir
les charges de la BI
Perte pour la BI
Aprs conclusion du contrat Murabaha, 2 cas peuvent se prsenter : soit que le client
souhaite que son dpt de garantie soit transform en avance ou quil souhaite que ce
dpt de garantie lui soit restitu.
Hypothse 1 : le contrat final Murabaha est conclu entre la BI et le client. Le
client souhaite que son dpt de garantie soit transform en avance sur le
prix payer du contrat Murabaha.
Dbit
Crdit
369 Dpts de garantie contrat Murabaha 3661 Avance et acomptes sur oprations
(pour solde du compte Compte crer)
Murabaha
Salima BENNANI
Crdit
4582 Amortissement des immobilisations
incorporelles hors exploitation
ou
corporelles
4684, 4685, 4686 Amortissement des
immobilisations corporelles hors exploitation
Salima BENNANI
Dbit
6696 Dotations aux provisions des
immobilisations
incorporelles
hors
exploitation
ou
6698 Dotations aux provisions des
immobilisations
corporelles
hors
exploitation
ou
6743 Dotations aux provisions pour
dprciation des titres de participation
Crdit
4592 Provisions pour dprciation des
immobilisations
incorporelles
hors
exploitation
ou
4696 Provisions pour dprciation des
immobilisations
corporelles
hors
exploitation
ou
4229 Provisions pour dprciation des
titres de participation
Hypothse 2 : en ce qui concerne les biens stockables, ils doivent faire lobjet
chaque arrt comptable dun inventaire (physique ou permanent), et donc
une criture de stock est constater. Eventuellement une criture de
dprciation de stock doit tre galement constate, si la BI constate la perte
de valeur de son stock.
Ecriture de stock
Dbit
Crdit
37 Stocks de biens Murabaha (compte 61 Variation de stock de biens Murabaha
crer)
(compte crer)
Salima BENNANI
de
biens
signaler, le PCEC considre tous les produits lis la Murabaha comme des produits
accessoires comptabiliss au sein de la rubrique 75 autres produits bancaires . Il
convient notre avis, de reclasser les comptes de produits Murabaha en produits sur
oprations avec la clientle (71) (prvoir un sous compte spcifique la Murabaha),
car dans une BI les produits Murabaha reprsentent peu prs 70% de lactivit
bancaire, et ne peuvent vu leur volume tre considrs comme des produits
accessoires.
Par ailleurs, le schma dcritures prvu par le PCEC traite la vente Murabaha lors de la
cession avec une seule variante (autres emplois divers), or il convient notre avis de
diffrencier entre la cession de biens immeubles (non acquis initialement en vue de la
revente) et la cession de biens destins la revente, les critures comptables ntant
pas similaires selon le CGNC.
Hypothse 1 : le bien objet du contrat Murabaha est un bien immeuble non
acquis initialement en vue de la revente. Le PCEC considre que les biens
immeubles dtenus par les tablissements de crdit comme des biens ne
rentrant pas dans le cadre de lactivit bancaire et de ce fait, traite la cession
desdits biens en constatant la plus ou moins value directement dans les
comptes comptables. La fiche individuelle du PCEC prcise que ces postes
constatent les plus-values ralises lors de la cession des immobilisations .
La plus-value tant gale la diffrence entre la valeur de cession et la
valeur comptable nette de limmobilisation . Or, le CGNC traite la cession
des biens immeubles et qui sont proprit dune entit juridique en
distinguant entre le prix de cession et la valeur nette comptable du bien
cd : lors des cessions ou des retraits, la valeur d'entre des lments
sortis et les amortissements correspondants sont retirs des comptes o ils
sont inscrits. Le montant net en rsultant est port au dbit du compte 6513
"Valeurs nettes d'amortissements des immobilisations corporelles cdes".
Simultanment, le compte 7513 "Produits des cessions des immobilisations
corporelles" est crdit par le dbit du compte 3481 "Crances sur cessions
d'immobilisations" ou d'un compte de trsorerie .
Cette faon de procder nous semble mieux convenir lesprit de la
Murabaha qui veut que la banque ne soit pas uniquement un intermdiaire
financier mais un partenaire commercial et un investisseur parts entires.
Nous recommandons ci-aprs les critures comptables conformes la FI :
Salima BENNANI
Dbit
458 Amortissement des immobilisations
incorporelles (pour solde du compte)
ou
468 Amortissement des immobilisations
corporelles (pour solde du compte)
459 Provisions pour dprciation des
immobilisations
incorporelles
(ventuellement pour solde du compte)
ou
469 Provisions pour dprciation des
immobilisations corporelles (ventuellement
pour solde du compte)
4229 Provisions pour dprciation des titres
de participation (ventuellement pour solde
du compte)
653
Valeur
nette
comptable
des
immobilisations incorporelles, corporelles et
financires (compte crer pour le solde)
Crdit
45 Immobilisation incorporelles (pour solde
du compte)
ou
46 Immobilisations corporelles (pour solde du
compte)
ou
42 Titres de participation (pour solde du
compte)
Dbit
12 Comptes ordinaires
Crdit
762 Prix de cession des immobilisations
financires biens Murabaha (compte crer)
ou
763 Prix de cession des immobilisations
incorporelles, et corporelles biens Murabaha
(compte crer)
Crdit
71 Ventes de biens et services Murabaha
(Compte crer)
exercices qui les concernent. Cette position trouve son fondement dans le fait que la
banque accorde au client un crdit qui stale sur plusieurs exercices, or dans le cas
de la Murabaha, et en FI, la banque naccorde pas de crdit, elle vend un bien.
La vente de bien tant intervenue pendant lexercice, le client ayant procd la
rception du bien (quil soit meuble ou immeuble) pendant lexercice, le produit de la
Murabaha est donc rattacher un seul exercice. Par consquent, il convient notre
avis de comptabiliser la totalit du produit Murabaha durant lexercice o a lieu la
constatation de la vente bien que la crance client soit encaisse sur plusieurs
exercices.
Crdit
Crditeurs Murabaha, pnalits
reverser (compte crer)
Crdit
2750 Crances sur la clientle - Oprations de
Murabaha
Dbit
Crdit
6712 Dotations aux provisions pour crances 299 Provisions pour crances en souffrance de
en souffrance sur la clientle (selon les
la clientle
dispositions de la circulaire n 19 de BAM)
client donne des garanties pour prouver sa bonne foi et pour le bon droulement de
Salima BENNANI
Cas des remises arrires : aprs dnouement du contrat et vente du bien objet
de la Murabaha au client, il est possible, que la BI reoive des remises arrires (ou
remises hors facturation) de la part du fournisseur. Le PCEC ne traite pas le cas des
remises arrires.
La problmatique du traitement comptable se pose lorsque les remises arrires sont
reues par la BI aprs la conclusion du contrat Murabaha, quant aux remises reues
avant ltablissement du contrat, elles sont obligatoirement dduites de la marge
bnficiaire de la BI.
Comment considrer alors comptablement ces remises ; sont-elles des produits de la
BI ? Ou la BI doit-elle revoir sa marge bnficiaire la baisse suite la rception de
ladite remise, et rtrocder le montant de ladite marge au client ?
Dans la pratique, et comme juridiquement la remise arrire intervient aprs signature
du contrat avec le client, elle reste donc un profit au sein de la BI.
Remises arrires
Lcriture suivante est constate si et seulement si la remise arrire est reue par la
BI aprs signature du contrat, dans le cas contraire, aucune criture comptable nest
constater puisque la remise arrire est intgre au niveau du calcul de la marge
bnficiare de la Murabaha.
Salima BENNANI
Dbit
12 Comptes ordinaires
Crdit
78 Produits non courants Murabaha (compte
crer)
1.2.2. La Musharaka
Tous les schmas comptables prvus par le PCEC, pour la comptabilisation des
critures de Musharaka montrent que cette dernire est considre comme une
simple opration de financement. Or, en FI, outre le fait que la banque est galement
et rellement un intermdiaire dans linvestissement et un partenaire, il est
primordial de comptabiliser la ralit du montage juridique du produit Musharaka.
Ainsi, le classement des titres de participation Musharaka dans le poste 426 Autres
emplois assimils par le PCEC conforte cette notion de financement, les titres
Musharaka doivent tre reclasss au sein du poste 422 Titres de participation .
Il convient donc de prvoir des comptes spcifiques pour les oprations de
Musharaka, y compris les comptes de produits et de charges qui sy rattachent, tout
en sassurant que les tats de synthse les font ressortir distinctement des produits
financiers conventionnels.
deux tapes juridiques distinctes : la promesse dachat des titres dans le cadre du
contrat Musharaka et la signature du contrat.
La promesse dachat est lengagement donn par la banque pour acqurir des titres
dans le cadre dun contrat Musharaka. Nayant pas la valeur juridique dun contrat, la
promesse dachat est comptabilise en tant quengagement hors bilan.
Mais, si le contrat dacquisition est sign et les fonds verss, et la banque nattend
que la fin des formalits administratives pour entrer en possession des titres, alors,
en FI, il convient de constater directement les critures comptables dans les comptes
de la banque en vertu du principe de possession juridique.
Par ailleurs, il est important de signaler que la note explicative de BAM ne mentionne
que le cas o lapport est effectu en numraires, le cas de lapport en nature
(autoris et permis en FI) na pas t abord.
Nature
Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique
Crdit
45 Immobilisation incorporelles (pour solde
du compte)
ou
46 Immobilisations corporelles (pour solde du
compte)
Dbit
Crdit
422 Titres de participation Oprations de 753 Prix de cession des immobilisations
Musharaka (valeur dapport)
(valeur dapport)
Salima BENNANI
Crdit
722 Dividendes sur participations- Oprations
de Musharaka (compte crer)
Dbit
6743 Dotations aux provisions
dprciation des titres de participation
Crdit
pour 4229 Provisions pour dprciation des titres
de participation Musharaka (compte crer)
Salima BENNANI
Fixe
Profit total
Dgressive
Perte totale
Profit partiel
Perte partielle
Dbit
12 Comptes ordinaires (prix de cession)
Salima BENNANI
Crdit
72 Prix de cession des titres de participation
Musharaka (compte crer)
Dbit
12 Comptes ordinaires (prix de cession)
Crdit
72 Prix de cession des titres de participation
Musharaka (compte crer)
1.2.3. Ijara
Le PCEC a bien prvu les 2 cas de locations prvues en FI, savoir la location simple et
la location avec option dachat. Or, il convient de noter quen FI la location avec
option dachat, peut elle-mme tre subdivise en 5 cas distincts :
loption dachat est valorise une valeur nulle car le loueur fait
don du bien lou au locataire la fin de la priode de location,
loption dachat est valorise une valeur symbolique (ce qui est
le cas pratiqu au Maroc par les socits de leasing),
loption dachat est valorise la valeur de march du bien lou
la fin de la priode de location,
loption dachat est valorise la valeur des loyers non verss la
date dacquisition, et ce quelque soit la date de mise en avant de
loption dachat,
loption dachat est progressive et est valorise aux dates
dacquisition convenues au niveau de la promesse de vente.
Salima BENNANI
Nous verrons que cette logique de classification induit des traitements comptables
diffrents en ce qui concerne les amortissements, et ce, selon larborescence
suivante :
Ijara
Tachghilia
Ijara wa Iqtinaa
Valeur Amortissable du bien
VR = Valeur du march
contrat Ijara telle que prvue par le PCEC ne soulve aucune remarque particulire
par rapport aux principes de la FI.
la vente ou la mise disposition de tout bien que lon ne possde pas, alors,
lacquisition de limmobilisation, doit obir aux mmes rgles comptables que celles
de lacquisition dune immobilisation de la banque. Ceci est particulirement valable
pour le traitement des frais dacquisition des immobilisations.
La seule diffrence juridique entre une acquisition dimmobilisation Ijara et dune
immobilisation dexploitation tant lutilisation de lusufruit, qui dans le cas dune
Ijara est transfre au client, et dans le cas dune acquisition pour la banque est
utilis par la banque elle-mme.
La note explicative de BAM naborde pas le traitement comptable des frais de contrat
supports lors du montage dun contrat Ijara. Selon les rgles de la FI, ces frais sont
des charges de lexercice de la BI (dans la limite de la quote-part convenue
supporter par chacune des parties contractantes), et sont des charges rpartir dans
le cas o elles revtent une importance significative (la notion dimportance
significative na pas t clairement dfinie par lAAOIFI, mais on suppose que cette
importance significative est mesure par rapport au montant des frais supports).
En labsence dune mention spcifique du traitement des frais de contrat Ijara, il
convient de se refrer au CGNC, qui prconise dinclure une partie de ces frais
dacquisition en cot de limmobilisation (frais de transports, frais de transit, frais de
Salima BENNANI
rception, assurances sur transport), et une autre partie en charges rpartir sur
plusieurs exercices (droits de mutation (enregistrement), honoraires et commissions
et frais d'actes).
Aucune rfrence nest faite la notion dimportance significative au niveau du
CGNC.
De plus, le PCEC ne prvoit que le cas de location de biens meubles ou immeubles, le
cas de location dimmobilisations incorporelles na pas t abord, alors quen FI la
location dimmobilisations incorporelles est permise.
Lcriture dacquisition du bien Ijara se prsenterait comme suit :
Dbit
Crdit
472 Ijara wa Iqtina mobilire
367 Fournisseurs dimmobilisations (compte
ou
crer)
473 Ijara wa Iqtina immobilire
ou
482 Ijara tachghilia mobilire
ou
483 Ijara tachghilia immobilire
ou
47 Ijara wa Iqtina incorporelle (compte
crer)
ou
48 Ijara tachghilia incorporelle (compte
crer
3852 Frais dacquisition Ijara (sous compte
crer)
Salima BENNANI
Salima BENNANI
Dbit
476 Crances sur la clientle Opration jara
Salima BENNANI
Crdit
36 Crditeurs Ijara, pnalits reverser
(compte crer)
Eu gard ce droit de proprit, chaque titre ouvre droit au bnfice d'une quotepart des produits rsultant de l'exploitation de l'actif concern, cette quote-part
tant d'un montant gal pour chaque titre.
Dans la pratique internationale, lmission dun Sukuk sappuie souvent sur le trust de
droit anglo-amricain. Le trust implique une dualit de la proprit issue de la double
source de droit du systme anglais. En effet dune part, les rgles de la common law
octroient au trustee la legal ownership , et dautre part, celles de lequity
confrent au bnficiaire du trust l equitable ownership . Cette dualit de la
proprit permet de se conformer aux standards de l'AAOIFI, qui exigent que le
porteur de Sukuk soit titulaire dun vritable droit de proprit sur les actifs sousjacents.
Dans la pratique, le trustee est un fonds cr par la banque communment dsign
sous le nom de SPV (Special Purpose Vehicle) dot de la personnalit morale. Le SPV
se charge de lmission du Sukuk et parfois, aprs accord avec les porteurs de Sukuk,
de sa gestion galement, moyennant une commission de gestion.
Il existe plusieurs types de Sukuks, dont le plus utilis reste le Sukuk Ijara, qui assure
au souscripteur du Sukuk un rendement stable et rgulier durant la priode de vie du
Sukuk.
On peut schmatiser comme suit le montage juridico financier dun Sukuk Ijara :
La banque
Special
Purpose
Vehicle
Souscription et paiement
du Sukuk
Investisseurs
Porteurs de
Sukuk
Salima BENNANI
2.1.1.
Dbit
12 Comptes ordinaires
Crdit
76 Produits dexploitation non bancaires
NB : Dans les critures ci-dessus, nous avons choisi de ne pas mouvementer les
comptes damortissements et ventuellement ceux de provisions du bien immobilier,
en supposant que la BI a elle-mme procd lacquisition du bien dans le but de
monter lopration de Sukuk Ijara, si cela navait pas t le cas, et si la BI possdait
Salima BENNANI
Crdit
12 Comptes ordinaires
(ou un tiers) rcupre le bien qui a fait lobjet de lopration Sukuk des porteurs de
Sukuk. Le prix de cession du bien objet du montage Sukuk est la valeur de march de
ce bien la date de cession, et non pas une valeur convenue davance. Le contrat de
location et le contrat de cession du bien doivent tre distincts.
Dbit
46 Immobilisations corporelles
actuelle du bien la date de cession)
Crdit
(valeur 12 Comptes ordinaires
Salima BENNANI
Lacquisition du bien : il sagit dacqurir le bien du SPV pour pouvoir le louer la BI.
Le bien (gnralement immobilier) doit apparatre dans les comptes comptables du
fonds Sukuk Ijara.
Les juristes musulmans recommandent de faire supporter les frais dmission du
Sukuk Ijara au SPV. Toutefois, il est tolr, si la notice dinformation le prcise, que les
souscripteurs du Sukuk Ijara supportent les frais dmission desdits Sukuks. Lcriture
comptable est donc (on suppose que les frais dmission sont supports par le fonds
Sukuk) :
Dbit
Crdit
385 Frais dacquisition des immobilisations 12 Comptes ordinaires
(ventuellement)
385 Frais dmission du Sukuk
46 Immobilisations corporelles
la proprit du bien transfre aux porteurs de Sukuks, ils le louent (via le SPV qui est
lentit morale de gestion des Sukuks) la BI (ou un tiers) qui verse des loyers selon
la priodicit convenue :
Dbit
12 Comptes ordinaires (prix de la location)
Crdit
73 Loyers
La gestion du Sukuk gnrera des frais de gestion facturs par le SPV, qui est le
mandataire des porteurs de Sukuk. La rmunration de ce mandat de gestion peut
tre soit sous forme dune rmunration fixe (commission) ou dune participation aux
bnfices nets dans le cadre dun contrat Mudaraba.
Dbit
66 charges gnrales dexploitation
Salima BENNANI
Crdit
12 Comptes ordinaires
critures darrt telles que les provisions pour risques et charges et les
amortissements pour dprciation de lactif.
Ecritures damortissement : il sagit de constater lamortissement du bien
lou, des frais dacquisition des immobilisations le cas chant et des frais
dmission du Sukuk.
Amortissement des frais dacquisition des immobilisations et des
frais dmission du Sukuk : la quote-part de ces frais concernant
lexercice est comptabilis. La dure damortissement de ces
frais correspond la dure de vie du Sukuk, do lcriture
suivante :
Dbit
Crdit
66 Dotations aux amortissements des frais 385 Frais dmission des Sukuks
dmission des Sukuks
385 Frais dacquisition des immobilisations
66 Dotations aux amortissements des frais 468 Amortissement des immobilisations
dacquisition des immobilisations
corporelles
669 Dotations aux amortissements des
immobilisations corporelles
Dbit
Crdit
67 Dotation aux provisions pour autres 50 Provisions pour risques et charges
risques et charges
Salima BENNANI
Dbit
66 Dotation aux provisions pour dprciation 469
des immobilisations
Crdit
Provisions pour dprciation
immobilisations
Dbit
598 Rsultat en instance daffectation
Crdit
365 Dividendes payer
Dbit
365 Dividendes payer
Crdit
12 Comptes ordinaires
la cession du bien immobilier objet du montage Sukuk. Les actifs sous-jacents sont
revendus afin de rembourser le principal du Sukuk. L'ventuelle moins- value ralise
cette occasion est supporte par les investisseurs porteurs de parts, et ce, afin de
respecter l'obligation de partage des profits et des pertes. En Sukuk Ijara,
lamortissement du Sukuk est obligatoirement un amortissement in fine.
Salima BENNANI
des
Dbit
Crdit
65 Valeur nette damortissement des 46 Immobilisations corporelles (solde du
immobilisations (pour le solde)
compte)
468 Amortissement des Immobilisations
corporelles (pour solde du compte)
469 Provisions pour dprciation des
immobilisations corporelles (pour solde du
compte)
Dbit
12 Comptes ordinaires (prix de cession)
Crdit
763 Prix de cession des immobilisations
corporelles
Dbit
Crdit
46 Immobilisations corporelles (prix actuel du 12 Comptes ordinaires
bien)
385 Frais dacquisition des immobilisations
(ventuellement)
Salima BENNANI
droit de proprit du SPV aux porteurs du Sukuk qui vont dtenir des droits de
proprit indivis sur ledit bien. La phase dmission comporte les deux conditions que
doit remplir tout contrat en FI savoir la proposition et lacceptation du contrat.
Les juristes musulmans considrent que la publication de la notice dinformation pour
lmission du Sukuk est une forme de proposition et que la souscription aux Sukuks
de la part des investisseurs est une forme dacceptation.
Dbit
12 Comptes ordinaires
Crdit
46 Immobilisations corporelles (pour solde du
compte)
Gestion du Sukuk : le mandat de gestion liant les porteurs de Sukuk au SPV, lui
74
Crdit
Commissions sur
service
prestations
Crdit
12 Comptes ordinaires
Distribution des bnfices : il nest pas contraire aux prceptes de la FI, que le
SPV dgage un rsultat. Si tel tait le cas, le rsultat bnficiaire est distribu aux
actionnaires ou porteurs de part du SPV, et lcriture suivante est constate :
Salima BENNANI
de
Dbit
598 Rsultat en instance daffectation
Crdit
365 Dividendes payer
Dbit
365 Dividendes payer
Crdit
12 Comptes ordinaires
2.2. La Mudaraba
Le produit Mudaraba est un produit financier o une partie au contrat apporte le
capital, et une autre partie le travail. Les deux parties se partagent les bnfices selon
une quote-part dfinie au pralable au niveau du contrat. Seule la partie au contrat
qui a apport le capital subit les pertes financires.
Le produit Mudaraba passe, en termes de comptabilisation, par trois phases
distinctes :
la conclusion du contrat,
larrt comptable,
et le dnouement du contrat.
Le traitement comptable de la Mudaraba dans les comptes de la BI, ncessite de
diffrencier entre deux cas distincts. Ces deux cas tant rgis par des normes AAOIFI
diffrentes :
La banque apporte le capital quelle donne grer une autre partie : le
Mudarib (fonds dinvestissements, gestionnaire dactifs),
La banque gre les fonds ou comptes dinvestissements des dposants via un
montage Mudaraba, elle joue donc le rle de Mudarib.
Salima BENNANI
Mudaraba
Nature des fonds
Numraires
Nature
Dbit
Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba 12 Comptes ordinaires
(compte crer)
Dbit
Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba 12 Comptes ordinaires (pour la part qui a t
(compte crer pour la totalit du montant retire par le Mudarib)
Mudaraba)
36 Crditeur Mudaraba-fonds non retirs
(compte crer)
Salima BENNANI
Crdit
46 Immobilisation corporelles (pour solde du
compte)
ou
42 Titres de participation (pour solde du
compte)
Dbit
Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba (pour le 762 Prix de cession des immobilisations
montant estim de lapport compte crer)
financires (compte crer)
ou
763 Prix de cession des immobilisations
incorporelles et corporelles (compte crer)
Arrt comptable : larrt comptable permet de faire le point sur ltat des
fonds donns grer en Mudaraba pour dterminer si on est en face dune perte ou
dun profit ?
La problmatique de comptabilisation des pertes et des profits est diffrente selon
que le contrat de Mudaraba dbute et sachve au cours dun seul exercice social, ou
stale sur plus dun exercice social.
Larbre de dcision ci-aprs montre les diffrents cas de figure :
Salima BENNANI
Mudaraba
Dure du contrat
Perte ralise
Du fait du
Mudarib
Profit ralis
Hors
responsabilit
du Mudarib
Sur un ou plusieurs
exercices sociaux
Perte latente
Du fait
du Mudarib
Profit latent
Hors
responsabilit
du Mudahib
Salima BENNANI
Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba
(compte crer)
Cas particulier : sil savre que le gestionnaire (Mudarib) est responsable, soit
directement, soit indirectement, de la perte partielle ou totale du fonds Mudaraba,
alors cette perte nest pas constate dans les comptes de la banque. Aucune criture
comptable nest comptabilise, et la valeur du fonds Mudaraba nest pas diminue.
Hypothse 2 : le contrat Mudaraba stale sur plus dun exercice social.
En cas de perte latente : par application du principe de prudence
qui est un principe retenu par le CGNC, lcriture de perte doit
tre constate. Mais la diffrence du CGNC, qui pourrait
sacheminer vers la constatation dune dotation aux provisions
pour pertes, la FI recommande de diminuer directement les
comptes de fonds Mudaraba. Do lcriture comptable
suivante :
Dbit
Crdit
61 Pertes constates sur fonds donns en 2 Fonds donns en gestion Mudaraba
gestion Mudaraba (compte crer)
(compte crer)
Dbit
Crdit
12 Comptes ordinaires
71 Produits des fonds donns en gestion
ou
Mudaraba (compte crer)
35 Dbiteur Mudaraba-profits recevoir
(compte crer pour solde du compte)
Dbit
12 Comptes ordinaires (pour le solde)
Crdit
2 Fonds donns en gestion Mudaraba
(compte crer pour solde du compte)
35 Dbiteur Mudaraba (compte crer pour
solde du compte)
Comme les dettes, les fonds Mudaraba sont destins in fine tre rembourss
lapporteur du capital une fois le contrat Mudaraba chu, mais contrairement aux
dettes, ils ne sont pas obligatoirement rembourss leur valeur initiale, car en cas de
pertes constates, seule la diffrence entre le capital de la Mudaraba et les pertes,
est restitue linvestisseur (pas de garantie du capital).
Vu les spcificits ci-dessus voques, les fonds Mudaraba doivent-ils donc tre
assimils des capitaux propres ou des dettes ? La norme 3 de lAAOIFI a rsolu
cette problmatique en prcisant que les fonds Mudaraba ont un caractre hybride
et en prconisant de prsenter les comptes de Mudaraba, au niveau du bilan entre
les dettes et les capitaux propres.
La gestion par la banque de fonds dinvestissement en mode Mudaraba oblige, cette
dernire la traabilit totale des fonds reus et investis, afin de pouvoir dterminer
la part de profit ou de perte qui revient chaque fonds Mudaraba.
En pratique, la BI constitue un fonds dinvestissement commun auquel elle peut
participer ou non, et qui sera rmunr par les profits dgags suite lutilisation et
linvestissement des capitaux, et ce au prorata de la part de chaque investisseur.
La comptabilisation des fonds dinvestissement dont nous allons expliciter les
schmas comptables suppose que ces fonds ont t reus par la BI sans restriction
aucune, ds que linvestisseur ou le client impose la BI une condition quelconque
(par exemple un niveau de profit donn, un secteur dinvestissement dtermin)
alors les fonds reus par la banque ne sont mme pas comptabiliss dans ses
comptes, mais apparassent au niveau des engagements hors bilan.
En termes de comptabilisation, cest la norme 6 de lAAOIFI qui sapplique. La
comptabilisation des trois phases prcites seffectuerait selon les schmas
dcritures suivants :
Dbit
12 Comptes ordinaires
Salima BENNANI
5 Fonds
crer)
Crdit
reus Mudaraba
(compte
Dbit
Crdit
5 Fonds reus en Mudaraba (compte crer 36 Pertes constates sur fonds reus en
entre les capitaux propres et les dettes)
Mudaraba (compte crer)
Si contrario, la perte constate sur le fonds Mudaraba est du fait dune faute de
gestion de la banque alors, le montant de la perte devient une dette de la banque vis-vis de son client, et la perte est subie par elle :
Dbit
Crdit
68 Moins-value sur fonds reus Mudaraba 12 Comptes ordinaires
(compte crer)
Crdit
36 Crditeur Mudaraba-Pertes constates sur
fonds reus en Mudaraba (compte crer)
Crdit
71 Quote part plus value sur fonds Mudaraba
(compte crer pour la part qui revient la
banque)
36 Crditeur Mudaraba - Quote-part plusvalue (compte crer pour la quote part qui
revient au fonds dinvestissements)
Dbit
Crdit
5 Fonds reus Mudaraba (compte crer 12 Comptes Ordinaires (pour le solde)
pour solde du compte)
71 Quote part plus-value sur fonds grs
36 Mudaraba-Quote part plus-value (compte Mudaraba (compte crer)
crer pour solde du compte)
Salima BENNANI
na pas prvu tous les schmas comptables lis ces produits tels que par
exemple le traitement comptable des pnalits de retard, du dpt de garantie
(Murabaha et Ijara),
a prvu des schmas comptables qui ne sont pas adapts et parfois mme
interdits en FI, tels que la possibilit permise par le PCEC de comptabiliser des
charges dentretien dans le cadre dun contrat Ijara chez le locataire,
na prvu les critures comptables quen considrant que la banque est toujours
lentit qui finance ; or, dans tout les produits financiers de la FI, la banque peut
tre lapporteur de capital, comme elle peut se refinancer elle-mme via le
mme montage financier qui lui a permis de financer autrui. Ainsi, si lon ne
prend en compte que le produit Murabaha qui est le produit bancaire le plus
utilis en FI, la BI peut recourir une autre BI, acheter sur les marchs
internationaux de matires premires une denre la demande dun client, via
un financement Murabaha et revendre par le mme canal (financement
Murabaha) le bien la 2me BI,
considre que les produits alternatifs sont des produits accessoires, et leur
applique donc le traitement comptable et la classification comptable lis des
produits accessoires (cas de la Musharaka et de la Mudaraba),
na pas distingu au niveau des tats de synthse entre les postes de produits et
charges de la finance conventionnelle et ceux de la finance islamique.
Distinction fortement utile pour les banques qui souhaitent commercialiser les 2
genres de produits financiers,
Salima BENNANI
ne reconnat pas lexistence de titres hybrides ayant une fonction entre les titres
de proprit et les dettes, et donc na pas prvu de poste comptable adquat
pour ce genre de titres (cas des comptes Mudaraba),
Il apparat donc, que la mise en place dun cadre rglementaire comptable appropri
des produits de la FI ncessite une comprhension approfondie et pousse de la
structuration de ce produit sur le plan juridique, conomique et financier. Le plan
juridique de la FI reste la loi juridique musulmane.
Les juristes musulmans vont encore plus loin, un produit financier peut se voir
attribuer le label Sharia compliant au niveau de la conception, et devenir non
conforme quand on passe la phase de comptabilisation.
La rgle juridique ne dit- elle pas que la foi nest pas uniquement ce qui est dans le
cur, mais cest ce qui est dans le cur et transparait dans les actes ?
Salima BENNANI
PARTIE
Salima BENNANI
26 normes comptables,
5 normes daudit,
7 normes de gouvernance,
Et 2 codes de dontologie.
spcifiques ou alors ont adoptes des points de vue contraires aux principes
fondamentaux de la FI.
Cest finalement la 2me dmarche qui a t retenue par lAAOIFI.
Par comparaison donc avec les normes IFRS, on peut classer les normes AAOIFI selon
la typologie suivante :
les normes comptables de lAAOIFI qui ont t dveloppes, car les normes
IFRS sont soit incompltes, soit tablies avec des objectifs contraires ceux de
la Sharia (cf. norme 8 dIjara par rapport lIAS 17 Location financement),
les normes comptables de FI qui ont t labores car les IFRS ne font aucune
mention des transactions y affrentes, qui restent une spcificit de la FI, il en
est ainsi de la norme AAOIFI n2 relative la Murabaha, la norme AAOIFI n9
relative la Zakat, et la norme AAOIFI n3 relative au financement Mudaraba,
les normes IFRS qui sont contraires aux principes de la Sharia, et donc que
lAAOIFI a rejets en totalit, tel lIAS 23 Cots demprunts ,
les normes AAOIFI qui se rapprochent des normes IFRS et pour lesquels il ny a
pas de diffrences majeures telles que lIAS 11 Contrats de construction et
la norme AAOIFI n10 lIstisnaa et lIstisnaa parallle,
les normes comptables que lAAOIFI na pas abord et pour lesquelles elle na
pas produit de normes spcifiques, car les normes IFRS qui les traitent ne
prsentent pas de divergences majeures avec les principes de la Sharia, il en
est ainsi de lIAS 16 Immobilisations corporelles ou lIAS 19 Avantages du
personnel .
Contrairement la situation des annes 90, les normes IFRS, sont devenues
presquuniversellement acceptes : en Europe, en Asie, en Ocanie, en Afrique, en
Amrique latine, aux Caraibes., le seul pays important qui saccroche toujours ses
normes comptables nationales est les Etats-Unis. Et mme les Etats-Unis ont sign un
protocole dentente avec lIASB, pour faire converger les US GAAPS avec les normes
IFRS.
De ce fait, et hors les BI des pays prcdemment cits, les IFI du monde entier
utilisent les normes IFRS.
Le 23 et 24 Octobre 2011, lAAOIFI a accueilli la confrence annuelle de la Banque
Mondiale sur la Finance Islamique, dont lune des sessions tait consacre aux Dfis
dans lapplication des normes comptables internationales traditionnelles la Finance
Islamique .
Salima BENNANI
Hypothses de base
IFRS
AAOIFI
Elles sont au nombre de 2, pour les normes Elles sont au nombre de 4 pour les normes
IFRS :
La
AAOIFI :
comptabilit
comptabilisation des charges et des produits sont tablis pour une entit comptable qui
engags lors dun exercice quelque soit la a une personnalit distincte de ses
date de leurs rglements.
actionnaires.
La notion dentit comptable est diffrente
de la notion de personne morale au sens
juridique du terme. Ainsi, le fonds pour la
Zakat, les fonds dinvestissements, nont
pas de personnalit morale distincte mais
sont,
selon
lAAOIFI,
des
entits
Salima BENNANI
quune
entreprise
est
elle,
sans
que
toutefois,
cette
Salima BENNANI
AAOIFI
normes
caractristiques
AAOIFI
retiennent
qualitatives
des
5
tats
financiers :
1.
un
utilisateur
nayant
pas
des
connaissances en comptabilit.
est
pertinente
de
leur
relation
avec
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
3 critres :
-
si
son
inexactitude
peut
10.
Salima BENNANI
11.
vnements
et
transactions
Lexhaustivit :
pour
tre
fiable
limage fidle,
lobjectivit,
et la neutralit.
Salima BENNANI
La
comparabilit
et
(principe
Les utilisateurs doivent tre informs des doit prsenter ses tats financiers en
mthodes comptables utilises. Le principe de utilisant les mmes mthodes comptables
permanence de mthode ne doit pas dun exercice un autre, moins de justifier
conduire une absence de changement des quun
changement
de
nouvelles
Salima BENNANI
de
de
mthodes
nouvelles
et
mthodes
Contraintes respecter
IFRS
AAOIFI
Pour que linformation soit pertinente et Les normes AAOIFI, retiennent quant elle les
fiable, et quelle reflte limage fidle qui contraintes suivantes pour la production des
est lobjectif des tats financiers, certaines informations financires.
contraintes
sont
prendre
en
considration. En normes IFRS elles sont Limportance relative : les tats financiers
au nombre de 3.
prsentent les informations qui intressent les
utilisateurs desdits tats. Une information
Le
rapport
avantages
cot
obtenus
avantages :
de
Linformation
suffisante :
on
considre
Lquilibre entre les caractristiques elle satisfait deux conditions : une bonne
qualitatives :
des
informations classification des rubriques et des informations
qualitatives doivent tre donnes dans le dtailles fournies en annexes.
respect dune certaine mesure tourne
vers la satisfaction des lecteurs des
comptes.
Salima BENNANI
AAOIFI
le cot historique,
le cot actuel,
et la valeur de ralisation.
peuvent
tre
comptabiliss la valeur de
(pertinence,
exhaustivit,
image fidle).
Toutefois,
lAAOIFI
prvoit
que
march,
lvaluation
des
investissements
et les passifs au titre des retraites effectus par la BI dans le cadre de sa
sont comptabiliss leur valeur fonction en tant que gestionnaire des
actuelle.
lincapacit du modle
du
cot
1.1.1.
prsentes
En effet, la norme IAS 2 prvoit quune entit doit valuer les stocks au montant le
plus bas entre sa valeur nette comptable et sa juste valeur (valeur de ralisation).
LIAS 2 retient donc pour lvaluation des actifs destines la vente, la plus faible des
deux valeurs : la valeur nette comptable ou la valeur de cession et ce par application
du principe de prudence, sauf sil existe une couverture sur les stocks, auquel cas les
stocks peuvent tre valus la juste valeur.
Les normes AAOIFI retiennent la valeur de ralisation pour valoriser les actifs destins
tre vendus, que cette valeur de ralisation soit suprieure ou infrieure la VNC.
De plus, la norme AAOIFI n 9, prvoit que les tats financiers de la BI doivent
contenir aussi une information sur :
la mthode utilise pour le calcul de la base de la Zakat,
lavis du Sharia Board en ce qui concerne les rgles fixes par la norme 9 de
lAAOIFI et qui nont pas t respectes par la BI,
le versement ou non de la Zakat par la BI en tant que socit mre pour le
compte de ses socits filiales,
le montant de la Zakat due sur la part du rsultat qui revient aux dtenteurs
des comptes dinvestissements,
le versement ou non de la Zakat par la BI, au lieu et place des dtenteurs des
comptes dinvestissements,
les conditions ou contraintes particulires impos par le Sharia Board pour le
calcul de la Zakat,
le montant de la Zakat due par action en cas de non versement de ladite Zaka,
un tat rcapitulatif au titre des ressources de la Zakat et de la manire dont
ces ressources ont t utilises.
(b) En ce qui concerne les investissements non affects : lvaluation de la
performance de la BI en tant que gestionnaire des fonds dinvestissement non
restreints, ne peut tre possible quen comparant la valeur nominale des fonds
octroys la BI avec la valeur probable de ralisation des actifs o ont t investis les
fonds.
Il est donc important, pour les utilisateurs des tats financiers que sont les dposants,
de pouvoir valuer directement partir des tats financiers cette performance, que
les investissements portent sur des biens (mobiliers et immobiliers) cessibles (objet
de contrats Murabaha), ou dinstruments financiers (objets de contrats Musharaka)
Certaines normes IFRS permettent la rvaluation des actifs dtenus en vue dune
transaction. Il en est ainsi de lIAS 39 portant sur la comptabilisation et lvaluation
Salima BENNANI
des instruments financiers, mais ceci nest pas le cas de lIAS 2 qui ne permet pas
dvaluer la clture dun exercice les actifs dtenus en vue dune revente.
Reclassement
IAS 17
AAOIFI 8
leve,
ou la dure du contrat de location
couvre la majeure partie de la
dure de vie conomique de lactif
mme sil ny a pas transfert de
proprit,
ou au commencement du contrat
de location, la valeur actualise
des paiements minimaux au titre
de la location slve au moins la
quasi-totalit de la juste valeur de
lactif lou,
ou les actifs lous sont dune
nature tellement spcifique que
seul le preneur peut les utiliser
sans
leur
apporter
des
modifications majeures,
Alors, le contrat de location en question
est considrer comme un contrat de
location financement.
Acquisition du bien
IAS 17
AAOIFI 8
Amortissement du bien
IAS 17
Lamortissement
du
AAOIFI 8
bien
lou
est Lamortissement
du
bien
lou
est
comptes du locataire
Loyers
IAS 17
AAOIFI 8
AAOIFI 8
Pour le bailleur, les frais de contrat sont Sont considres comme des charges
des charges de lexercice dans la limite de rpartir sur la dure du contrat si leur
la quote-part qui lui revient et qui est montant
prvue dans le contrat.
est
significatif
(la
notion
En ce qui concerne le locataire, ces frais dfinie) aussi bien dans les comptes du
font partie du cot de limmobilisation bailleur que du locataire, et ce au prorata
inscrite dans ses comptes.
Salima BENNANI
AAOIFI 8
significatif
(la
notion
AAOIFI 8
Le traitement comptable des charges Il en est de mme pour lAAOIFI, mais les
dimpt et dassurance dans le cas de rgles de la Sharia du contrat Ijara,
contrats de location nest pas prvu par prcisent que ce genre de charges est la
la norme IAS 17.
Salima BENNANI
AAOIFI 8
AAOIFI 8
La norme 8 de lAAOIFI prconise de
revoir les loyers la baisse avec effet
rtroactif et de constater une dette vis-vis du locataire dans les comptes du
bailleur en contrepartie dune diminution
du revenu, si et seulement si le prix de
loption dachat est nul ou quasi nul (don
ou quivalent).
Pour illustrer les diffrences entre lIAS 17 et la norme AAOIFI 8, lexemple suivant
permet dapprhender les impacts aussi bien sur le compte de bilan que sur le
compte de rsultat.
Exemple : Al Rajhi Bank finance la socit X via un montage Ijara Wa Iqtinaa. Elle
acquiert pour ce faire un matriel de production de valeur initiale 100 000 dhs quelle
loue la socit X . La date de dbut de contrat est le 01/01/2011. Le contrat
stale sur une dure de 5 ans. A la fin du contrat dIjara, Al Rajhi Bank propose de
cder le matriel lou lentreprise X une valeur rsiduelle de 1 000 dhs.
La redevance annuelle de location est de 26 000 dhs.
Voici, comment se prsenteront les tats financiers chez le propritaire et chez le
locataire, selon les deux normalisateurs.
Salima BENNANI
DONNEES DU BIEN
Prix dacquisition
100 000,00
Loyer annuel
26 000,00
Nombre annualits
Valeur rsiduelle
1 000,00
9,6806%
Amortissement annuel
20 000,00
100 012,21
DECAISSEMENTS
31/12/2011
31/12/2012
31/12/2013
31/12/2014
31/12/2015
-26 000,00
-26 000,00
-26 000,00
-26 000,00
-26 000,00
INTERETS
9 680,59
8 100,78
6 368,03
4 467,54
2 383,07
CAPITAL RESTANT
DU
CAPITAL
16 319,41
17 899,22
19 631,97
21 532,46
23 616,93
83 680,59
65 781,37
46 149,40
24 616,93
1 000,00
CONTRLE
26 000,00
26 000,00
26 000,00
26 000,00
26 000,00
Compte de Rsultat
Produits
Pdts financiers 9 680
Chez le locataire
Compte de bilan
Actif
Passif
Matriel 100 000
Emprunt 83 680
At
-20 000
VNC
80 000
Compte de Rsultat
Charges
Dot At
20 000
Selon AAOIFI 18
Chez le propritaire
Chez le locataire
Compte de bilan
Actif
Matriel 100 000
At
- 20 000
VNC
80 000
Compte de bilan
------
Compte Rsultat
Charges
Dot At 20 000
Produits
Loyers (produits) 26 000
Compte Rsultat
Charges
Loyers (charges) 26 000
Champ dapplication
IAS 18
AAOIFI 2
la vente de biens,
Salima BENNANI
AAOIFI 2
comptabilis
lorsquil
sont
constats
en
frais
engags
pour
la
pour
le
surplus
par
AAOIFI 2
Salima BENNANI
Vente du bien
IAS 18
AAOIFI 2
de
comptabiliser
des
AAOIFI 2
Le produit des activits ordinaires est Le produit est comptabilis sur la base du
reconnu selon IAS 18, si et seulement si, il prix de cession du bien.
est
probable
que
des
avantages Sil
savre
que
la
crance
est
diminuent
aprs
la
AAOIFI 2
LIAS 18 prcise que les produits des LAAOIFI 2 prcise que le bnfice du
activits ordinaires provenant de la vente contrat Murabaha est acquis ds lors
de biens doivent tre comptabiliss quil y a signature du contrat entre les 2
lorsquil a t satisfait aux conditions parties.
suivantes :
ordinaires
peut
tre
associs
la
AAOIFI 2
remises.
Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique
Si
les
rabais
sont
obtenus
aprs
AAOIFI 2
constituer
des
provisions
pour
hors
la
dprciation
provision
aucune
pour
criture
BI
procde
constatation
donc
dune
la
crance
AAOIFI 2
montage
juridique
de
cette
une autre entit, et dans le mme transaction est connu en FI sous le nom
temps conclut un accord distinct visant de Tawarruq ( )qui est interdit dans
racheter ces biens une date ultrieure, la pratique par la FI.
Salima BENNANI
les
deux
transactions
sont
traites
AAOIFI 2
comptable
des
stocks traitement
comptable
des
stocks
Selon lIAS 18
Valeur actualise des paiements futurs = 20 000 + (20 000* 1-(1+0,1)-4)/0,1
= 83 397 dhs
Selon lIAS 18, Al Rajhi Bank comptabilisera
CA anne n Murabaha : 83 397 dhs
Produits financiers anne n : 100 000 - 83 397 = 16 603 dhs
Selon lAAOIFI 2
CA Murabaha : 100 000 dhs
Produits constates davance : 80 000 dhs, soit chiffre daffaires anne n : 20 000 dhs.
Salima BENNANI
AAOIFI 1
enfant
du
conjoint
ou
ou
de
concubin)
qui
son
exerce
conjoint
un
les
membres
du
conseil
ayant
lautorit,
par
eux
directement
ou
socit mre.
indirectement
(la
part
de
la
(soit
en
dtenant
participation du capital dune autre entit indirecte une part du capital social (laiss
ou que son capital social soit dtenu par la libre apprciation de lentit) et les
membres de sa famille jusquau 2me
degr inclus,
dtenue
par
eux
directement
indirectement
(la
partie
de
ou
la
AAOIFI 1
Une transaction entre parties lies est un LAAOIFI ne dfinit pas explicitement la
transfert de ressources, de services ou nature de la transaction dont il convient
dobligations entre une entit prsentant dinformer les tiers, mais indique au
les tats financiers et une partie lie, sans niveau du paragraphe 29 que cest
tenir compte du fait quun prix soit lentit qui publie les comptes dindiquer
factur ou non.
Exclusions
IAS 24
AAOIFI 1
LIAS 24 ne considre pas comme partie Aucune drogation nest accorde une
lie un Etat, ou une entit o lEtat entit publique, et en labsence de
Salima BENNANI
dpendance conomique.
Aucune mention explicite nest fournie
pour les fournisseurs, franchiseurs et
distributeurs.
AAOIFI 1
Selon lIAS 24, les informations fournir LAAOIFI 1 prconise de publier les
pour les parties lies au niveau des tats informations suivantes :
la nature de la relation qui existe
financiers sont :
des engagements,
les
provisions
crances
les
le
montant
des
soldes
des
comptabilises
Salima BENNANI
LIAS 40 sera aborde avec lIAS 39 car la norme 17 de lAAOIFI traite aussi bien de
lvaluation des instruments financiers que de lvaluation des immeubles de
placement.
Ci-aprs la prsentation des 2 normes.
Champ dapplication
IAS 39/40
AAOIFI 17
investissements en Sukuks,
investissements en actions,
investissements immobiliers.
actifs
et
passifs
et
Salima BENNANI
AAOIFI 17
17
comptabilise
les
des
cots
de
partie
aux
dispositions
de
linstrument financier.
La comptabilisation seffectue soit la Le
fait
gnrateur
de
1re
la
norme.
la juste valeur,
initiale.
AAOIFI 17
17
value
tous
les
leur
juste
valeur.
Toutefois,
le
diffrent
selon
que
cet
cart
concerne :
les
instruments
financiers
de
les
Sukuks
et
actions
de
Salima BENNANI
compte de rsultat.
les
instruments
financiers
valeur
de
lactif,
est
comptabilise
en
compte
de
capitaux propres.
lentit
antrieurement
antrieurement
comptabilises.
LIAS 40 prcise quune entit doit choisir LAAOIFI 17 classe les investissements en
comme mthode comptable soit le immobilier
selon
la
nature
de
modle de la juste valeur, soit le modle linvestissement et diffrencie entre :
du cot (mmes dispositions que lIAS 16)
cot historique,
variation
de
Salima BENNANI
la
juste
valeur
dun
immeuble
de
placement
doit
tre
investissements
immobiliers
Pour la constatation des amortissements Les
des immeubles de placement, lIAS 40 comptabiliss au cot historique sont
renvoie lIAS 16. LIAS 16 considre que amortis, ventuellement dprcis par le
le mode damortissement utilis doit biais de provisions, la clture de
reflter le rythme selon lequel lentit lexercice selon le plan damortissement
sattend consommer les avantages de lentit et selon la perte de valeur
constate.
AAOIFI 17
soit
le
principe
de
les
revenus
lis
aux
lis
la
cession
des
activits ordinaires).
Salima BENNANI
du
solde
du
compte
les
produits
sont
les
produits
sont
doit
tre
dcomptabilis
permanente
et
quaucun
perdus
ou
AAOIFI 17
charges
dentretien
et
de
AAOIFI 17
Salima BENNANI
juste
valuation
des
AAOIFI 17
ou
initiale,
ses
classer
diffrentes
en
diffrenciant
entre
dinvestissement,
dcomptabilisation
composante
passif
investissements en compte de
rsultat.
fonds dinvestissement.
constituant
un
des
Salima BENNANI
AAOIFI 17
En
normes
IFRS,
les
dinvestissement affects sont des dettes en hors bilan les fonds dinvestissements
au
mme
titre
que
les
dinvestissement non affects. Les actifs (actifs) qui ont t financs par ces fonds.
qui
sy
rattachent
doivent
Salima BENNANI
AAOIFI 17
actuellement
juridiquement
un
excutoire
compenser
les
comptabiliss,
de
rgler
le
simultanment.
Objectif de la norme
IFRS 7
AAOIFI 1
Une entit doit fournir des informations Une entit doit fournir des informations
permettant aux utilisateurs des tats permettent aux utilisateurs dapprcier
financiers dvaluer :
limportance
financiers
des
au
financires,
la nature et lampleur des risques
dcoulant
financiers.
Salima BENNANI
des
instruments
les
dtenteurs
des
fonds
dinvestissements,
les
dtenteurs
des
comptes
Informations du bilan
IFRS 7
AAOIFI 1
cranciers
des
contrats
Murabaha,
les cranciers des contrats Salam,
linvestissement Istisnaa.
Au niveau actif :
les titres de participation et de
placement,
de rsultat,
le montant du changement de la
les
Au niveau du passif :
investissements
en
immobiliers,
les actifs dtenus en vue dtre
lous,
les
instruments
composs
financiers
comprenant
de
relatives
aux
informations
suivants
les
instruments
des
sur
AAOIFI 1
Salima BENNANI
AAOIFI 1
LIFRS 7 ne diffrencie pas entre les fonds Si lAAOIFI 1, reconnait bien lexistence
dinvestissements affects et les fonds des fonds dinvestissements non affects
dinvestissements non affects.
affects
sont
des
lAAOIFI
recommande
de
solde
des
investissements
nombre
dunits
fait
supporter
aux
fonds
dinvestissements affects,
les pertes et profits lis la
gestion
Salima BENNANI
des
fonds
dinvestissements affects,
La nature de la relation entre
lentit et les investisseurs,
les droits et obligations relatifs aux
fonds dinvestissements affects.
AAOIFI 1
dcoulant
des
financiers auxquels elle est expose la exclut de fournir une information sur
date de clture.
affects.
entit
difficults
prouve
des
honorer
des
valeur
ou
les
flux
de
Salima BENNANI
Une des adaptations possibles serait de garder la prsentation des tats financiers
selon le cot historique, avec une information dans un tat annexe, des
retraitements apports sur les lments dactifs et de passifs le cas chant, pour
dterminer la base de calcul de la Zakat.
Mais cette option aborde par certains juristes, a t juge par de nombreux puristes
musulmans comme non satisfaisante, et mme en opposition avec la dclaration
dintention dune comptabilit islamique, telle quelle figure au niveau de la norme
n1 de lAAOIFI : lobjectif de linformation est de dterminer les droits et
obligations de toutes les parties concernes par lactivit, y compris les droits et les
obligations lies des transactions incompltes et autres vnements, et ce en
accord avec les principes de la Sharia, et ses valeurs dquit et de Charit .
A la lumire de ce qui prcde, plusieurs solutions seraient envisageables en vue
dharmoniser les points de vue des deux normalisateurs :
prsentation du bilan en normes AAOIFI selon le cot historique et selon la
valeur de ralisation (qui est la valeur indispensable dterminer pour
calculer la base de la Zakat),
prsentation dun tat de la valeur ajoute qui rpartit cette dernire entre
ses diffrents protagonistes : salaris, Etat, bnficiaires de la Zakat.
dveloppement et adoption dune norme IFRS spcifique la Zakat.
Comme les normes IFRS ne prvoient aucune obligation dinformer sur la Zakat qui
reste une spcificit de la FI, il semblerait donc opportun en vue de lharmonisation
des deux rfrentiels que les tats annexes prvoient des informations relatives la
Zakat et son calcul, telles que dfinies par lAAOIFI, dans la mesure o lentit
concerne par la publication des tats financiers est une BI.
Enfin, en vue de lharmonisation souhaite, nous estimons quil convient que les
normes IFRS reconnaissent la notion dentit comptable diffrente dune entit
juridique, quand lentit en question revt une importance significative. Cette
reconnaissance serait notre sens un apport en plus pour les utilisateurs des tats
financiers, pour leur permettre dvaluer correctement les actifs de la BI et ceux des
parties tierces.
Et il semblerait que le cadre conceptuel en cours de refonte actuellement par lIASB
est en train de tendre vers cette finalit.
Salima BENNANI
les fonds
les accords de licences portant sur des lments tels que des films
cinmatographiques, des enregistrements vido, des pices de thtre, des
manuscrits, des brevets et des droits dauteur.
Salima BENNANI
3/ Lactualisation des produits recevoir : si une vente est effectue terme, les
normes IFRS recommandent dactualiser les flux montaires. Cette position se base
sur la reconnaissance temporelle de la valeur de largent, alors que lAAOIFI
recommande de se conformer la forme juridique du contrat.
En effet, en FI, le contrat Murabaha est un contrat de confiance et partir de l,
stipule que lacqureur doit connatre le prix dachat du cdant ainsi que sa marge
bnficiaire. Cest cette dernire telle que convenue entre les parties et connue lors
de la signature du contrat qui doit apparatre alors dans les comptes du cdant.
Comptabiliser une partie de cette marge en tant que produit financier, quivaut
reconnatre quil y a prsence dintrt dans ce qui, initialement ntait quune simple
opration de ngoce, avec une marge bnficiaire. Cest donc remettre en cause la
totalit du montage juridique du contrat Murabaha.
4/ A une chelle moindre, reconnatre des revenus sur des transactions dont on sait
lavance la probabilit forte de non recouvrement de la crance revient pour les
normes IFRS comptabiliser du revenu fictif et donc gonfler les produits, et
prsenter une information non fiable aux utilisateurs des tats financiers.
A contrario, les AAOIFI, estiment dans ce cas, quil convient de comptabiliser et la
crance et le revenu, mme si la probabilit de recouvrement est faible et est connue
avant larrt des comptes, et de constater une charge spare au titre de la
dprciation de la crance.
La position de lAAOIFI est conforme au principe retenu de non compensation des
produits et charges, alors que les normes IFRS ne retiennent le principe de non
compensation quau niveau des actifs et passifs (et mme dans certains cas de figure,
les compensations entre lactif et le passif sont prvues par les normes IFRS (cf. IAS
39) et tolrent la compensation au niveau du compte de rsultat avec une
comptabilisation dune charge ou dun produit net.
Cela revient galement traduire dans les comptes la ralit de la transaction
commerciale : achat puis livraison puis vente puis arrt des comptes (valuation de
la crance), ceci, montre que se conformer la structuration juridique du produit
financier est importante en normes AAOIFI.
5/ Le traitement du dbiteur dfaillant de mauvaise foi : nous avons vu que les
pnalits appliques au dbiteur dfaillant de mauvaise foi en normes AAOIFI sont
comptabilises en tant que dette reverser des organismes caritatifs, alors que les
normes IFRS seraient fonds de les comptabiliser en autres revenus.
Comment donc concilier les deux rfrentiels, comment les harmoniser et les faire
converger sans leur faire perdre leur essence ?
Salima BENNANI
La divergence la plus importante entre les deux cadres comptables reste la ncessit
dactualiser les flux de trsorerie recevoir et donc comptabiliser un produit financier
et reconnatre un intrt prohib en Islam.
De mme que nous avons propos que lIAS 17 exclut les locations Ijara, nous
sommes contraints dans ce cas de figure de recommander que lIAS 18 qui exclut dj
les produits des activits ordinaires suivantes :
de l'extraction minire.
Exclut galement les produits des activits ordinaires lis des contrats Murabaha, et
prvoit une norme spcifique.
De plus, la norme AAOIFI 1 inclut dans le scoop des personnes physiques identifies
comme parties lies et non identifies comme telles par lIAS 24. Il sagit en
loccurrence de lauditeur externe et bien videmment des membres du Sharia board.
2/ Mais lIAS 24 est beaucoup plus stricte et exigeante en termes de remonte de
linformation pour les personnes morales juges parties lies. En effet, lAAOIFI 1
retient la dtention de 51% du capital dune autre entit juridique, pour considrer
quelle est une partie lie et donc quelle doit faire lobjet dinformation ce titre.
LIAS 24, quant elle, requiert de fournir une information entre parties lies sans
besoin pour cela, dun pourcentage fix du capital, et ce mme en labsence de
transactions financires entre les deux entits.
3/ La norme AAOIFI 1 ne reconnat pas la spcificit de lEtat en tant que partie lie,
et ne lexclut pas en tant que tel de ltat des informations fournir. LEtat dans
toutes ses composantes (y compris les entits publiques) est trait de la mme
manire que nimporte quelle entreprise prive, sil savre quil rpond aux critres
de la classification en tant que partie lie, telles que dfinies par la norme.
4/ Alors que lIAS 24 dfinit trs prcisment la nature des transactions sur lesquelles
des informations doivent tre communiques, lAAOIFI 1 reste trs vague et plutt
souple en la matire, en spcifiant que cest lentit qui publie les comptes, de
dfinir les transactions sur lesquelles il convient de communiquer.
5/ De plus, il convient de souligner que lIAS 24 exige plus dinformations
communiquer au titre des parties lies puisquelle inclut les engagements hors bilan
au niveau de la communication financire alors que lAAOIFI 1 nen fait pas mention.
6/ LAAOIFI 1 ne prvoit pas de communiquer sur les rmunrations des dirigeants
ainsi que les avantages dont ils bnficient.
7/ Enfin, il convient de noter que la pleine application de lIAS 24, notamment au
niveau de la disposition qui reconnat comme partie lie toute personne qui exerce
sur lentit prsentant les comptes une influence notable, reviendrait reconnatre
que les dtenteurs de fonds dinvestissement sont une partie lie, dans la mesure o
ils sont une composante essentielle qui est destine le rsultat net de lentit qui
publie les comptes.
Il conviendrait alors de prsenter toute information utile pour les utilisateurs des
tats financiers, concernant les fonds dinvestissements tels que : composition des
fonds, retraits et dpts qui ont t effectus au cours de lexercice, part du rsultat
qui a t distribu aux fonds dinvestissement
Bien que lIAS 24 soit globalement, beaucoup plus exigeante en termes de
communication financire sur les parties lies (hormis le cas des ascendants et
Salima BENNANI
Globalement
lors
de
la
premire
comptabilisation
des
instruments
Salima BENNANI
aprs compensation avec les comptes de rserve dans les comptes de capitaux
propres.
Mais la date daujourdhui et malgr le changement de position comptable de
lAAOIFI, les cas et modalits de reclassement des actifs financiers, nont pas t
prcises.
5/ Une autre grande problmatique qui divise les normes IFRS et AAOIFI est la
prsentation des fonds Mudaraba au niveau des tats financiers (que ces fonds
soient affects ou non).
En ce qui concerne les fonds Mudaraba non affects ou non restreints, les normes
IFRS les reconnaissent en tant que dettes au niveau du passif financier, car
remboursables aux apporteurs de fonds Mudaraba la fin du contrat Mudaraba. Les
juristes de la FI attirent lattention que ces fonds ne peuvent tre considrs comme
des dettes part entire, car primo, il ny a aucune garantie de la part de la BI de les
rembourser leur valeur nominale. Secundo, ces fonds se partagent avec les
actionnaires le rsultat de lIFI.
De ce fait, les fonds Mudaraba ne peuvent tre classs ni comme des dettes (ce quils
ne sont pas en ralit) ni comme des droits dactionnaires (ce quils ne sont pas
galement). LAAOIFI recommande de les prsenter au niveau du passif entre les
capitaux propres et les dettes.
En ce qui concerne les fonds Mudaraba affects ou restreints, lAAOIFI recommande
de les comptabiliser en hors bilan (cf. point 2.2.5 de la norme). Il en va de mme pour
les actifs quils ont servis financer. Seule la rmunration de la BI en tant que
Mudarib ou en tant que mandant est constate au niveau des produits.
6/ Les cas de compensation entre les actifs et passifs financiers ne sont pas tolrs
par lAAOIFI qui le prcise clairement dans sa norme n 1 relative la prsentation
des tats financiers, alors que la norme IAS 39 fixe les conditions de cette
compensation.
Compte tenu de ce qui prcde, comment peut-on alors en prsence de tous ces
lments de diffrenciation faire converger les normes IAS 32, 39 et 40 et lAAOIFI
17 ? Ces divergences dopinion sont-elles juste des diffrences de forme ou est-ce des
diffrences de fond ? Peut-on procder juste des amendements des normes que ce
soit dans un sens ou dans lautre ?
Au vu des points majeurs de divergence soulevs, il nous semble que les normes ne
peuvent faire lobjet de simples amendements, et quil convient notre sens de
prvoir une norme IFRS spcifique aux instruments financiers dans le contexte de la
FI.
Salima BENNANI
Toutefois, nous attirons lattention galement sur le fait que la norme 17 de lAAOIFI
comporte plusieurs lacunes qui sont de nature sopposer au principe de limage
fidle, notamment le fait que les cas de reclassements entre les diffrentes rubriques
dinvestissements ne sont pas prvus.
Il conviendrait notre sens, que les normes AAOIFI prcisent les modalits de
reclassements des instruments financiers (investissements).
rsultat qui revient rellement aux actionnaires et celle qui revient aux fonds
dinvestissements.
Dans la mesure o cette notion de partage des bnfices avec des clients est une
spcificit de la FI, les normes IFRS ne prvoient pas pour la prsentation du compte
de rsultat, de distinguer entre la part du rsultat revenant lactionnaire et la part
de ce rsultat revenant linvestisseur.
De ce qui prcde, et comme les divergences entre lIFRS 7 et lAAOIFI 1 aboutissent
la prsentation chez un normalisateur dlments financiers qui napparassent pas
dans les tats financiers du 2me normalisateur, nous pensons donc que ces deux
normes ne peuvent converger.
Salima BENNANI
Certains esprits conciliants recommandent dappliquer les normes IFRS pour la FI, et
de fournir les informations adquates en annexes. Nous attirons lattention toutefois,
quau vu des divergences constates, cela reviendra prsenter plus dinformations
en annexes quau niveau des tats financiers eux-mmes, ce qui nuit
considrablement au principe de clart prconis par les deux normalisateurs.
La solution serait ventuellement que les IFRS adoptent, une norme globale
spcifique la FI, linstar de celle qui a t publie par lIASB pour la PME.
Adopter quelques normes IFRS et appliquer les normes AAOIFI pour le reste, serait
galement une solution envisageable, mais condition de considrer que les entits
qui optent pour cette aproche, sont full IFRS. Ceci en application de la rgle fiqhique :
Salima BENNANI
CONCLUSION
GENERALE :
SYNTHESE
GENERALE DES APPORTS DU MEMOIRE
Salima BENNANI
Conclusion gnrale
Il est couramment admis que linformation financire diffuse par les socits
bnficie dune porte de taille dans la mesure o elle nourrit de trs nombreuses
dcisions conomiques et politiques. De nos jours, la place croissante prise par les
investisseurs institutionnels a renforc considrablement le rle de la communication
financire en matire dallocation des ressources.
Cest pour instaurer cette confiance et la conforter que les normes comptables sont
importantes. Pour accompagner les changements conomiques et les pratiques de
commerce, les normes comptables doivent tre volutives et adaptables. Et pour
permettre aux utilisateurs de linformation financire une meilleure lecture et une
meilleure utilisation, les normes comptables doivent tres spcifiques. Et vu la ralit
de globalisation que vit le Monde actuellement, les normes doivent tre comparables
do tout lintrt de la normalisation.
Le prsent mmoire sest attach analyser les rfrentiels comptables aussi bien
local quinternational en vue de se prononcer sur la possibilit de normaliser les
diffrents cadres comptables (moyennant quelques ajustements) vec les exigences de
la Fianance Islamique ou alors la possibilit de les harmoniser dans le cas contraire.
La Finance Islamique est aux portes du Maroc, le dveloppement de certaines places
marocaines financires off shore, ne se fera pas sans le concours des capitaux
trangers et des investisseurs trangers. Or, la crise que connat le monde occidental
aujourdhui ne laisse pas le choix aux pays mergents ou en voie de dveloppement
que de se tourner vers les pays qui ne souffrent pas de cette crise, savoir les pays
arabes du Moyen Orient, qui nont cess de bnficier de la manne ptrolire depuis
la guerre du Golf.
Le march financier marocain connat des crises de liquidit rcurrentes. Le march
interbancaire, et ce depuis plus dune anne, ne cesse dtre aliment par Bank Al
Maghrib.
Dans cette configuration, et alors mme que certaines banques islamiques sont
demandeuses et souhaitent sinstaller au Maroc, lon ne peut que prparer un cadre
rglementaire favorable linstallation de ces banques.
Un cadre rglementaire favorable, signifie revoir le cadre lgislatif, le cadre
comptable, le cadre fiscal et le cadre daudit spcifiques la finance islamique.
Nous avons vu au niveau de la premire partie, lessentiel des diffrences entre le
CGNC et les principes de la finance islamique, et entre le PCEC et ces mmes
Salima BENNANI
principes. Il en ressort que le concept essentiel que lon retrouve aussi bien en
finance islamique quau niveau des normes IFRS, et qui est inexistant au niveau du
CGNC, est le concept de juste valeur, dvaluation des actifs la juste valeur, et donc
de reconnaissance en comptabilit des gains latents et non pas seulement acquis.
Une BI ne pourra pas prsenter dtats financiers lisibles sil ny a pas
reconnaissance des gains latents, car tout le montage de la Mudaraba, et donc de
lutilisation des capitaux des dposants, repose sur la reconnaissance des gains
latents.
Au niveau du PCEC, la notion fondamentale reconnatre est la fonction commerciale
de la banque, achat, vente, valuation et inventaire des stocks seront dornavant
(principalement) les nouveaux mtiers de la banque.
Au niveau de la seconde partie de ce mmoire nous avons pass en revue les
diffrences majeures entres les normes IFRS et les normes AAOIFI, aussi bien en ce
qui concerne le cadre conceptuel quen ce qui concerne les normes elles-mmes.
La premire diffrence entre le normalisateur islamique et le normalisateur
international, saffiche dj au niveau de la dclaration dintention : quel est lobjectif
de la comptabilit ? A qui sont destins les tats financiers ?
Le normalisateur islamique a repens la fonction comptable comme un ensemble
cohrent et indissociable. Il a ce titre non seulement dict le cadre conceptuel et
les normes, mais sest pench galement sur le code moral et de dontologie de la
profession comptable. Le normalisateur islamique a reconnu que certains utilisateurs
des tats financiers ntaient pas en mesure dobtenir linformation financire qui les
concerne, et ce en raison de la situation dinfriorit dans laquelle ils se trouvent.
Dans un souci dquit et de justice, le normalisateur islamique a reconnu le droit
tous les utilisateurs des tats financiers davoir accs linformation financire, et a
mme exig que la manire de prsenter cette information soit adapte leur niveau
de comprhension.
Les normes AAOIFI contrairement aux normes IFRS nrigent pas le principe de
prminence de la substance sur la forme comme un principe gnral comptable,
bien au contraire, elles affichent leur volont de respecter scrupuleusement les
dispositions du contrat qui lie les parties.
Le respect du principe de prminence de la substance sur la forme en FI, conduira
traiter lensemble des produits de la finance islamique comme des produits de
financement classiques, de la mme manire que les produits bancaires de la finance
conventionnelle.
Salima BENNANI
Nous avons vu que les divergences entres les deux normalisateurs sont
principalement des divergences de fond et non de forme sur des normes essentielles
telles que la norme sur le revenu ou sur les instruments financiers. Il est vrai que
certaines normes peuvent tres harmonises (cf. lIAS 24 sur les parties lies), et que
certaines normes peuvent tres appliques en ltat (cf. lIAS 16 sur les
immobilisations corporelles), mais les normes qui portent sur le mtier mme de la
banque, diffrent fondamentalement chez les deux normalisateurs.
Le normalisateur IFRS ne reconnat pas, pour ltablissement des tats financiers,
lapplication de quelques normes seulement, la rgle tant quun tat financier
prsent selon les normes IFRS doit maner de lapplication de toutes les normes
IFRS et pas de quelques unes seulement, cest la reconnaissance du principe du full
IFRS .
Le normalisateur AAOIFI, quant lui adopte une position beaucoup plus souple. Il est
prt appliquer les normes IFRS qui ne sopposent pas aux fondamentaux de la
Sharia, et souhaite pour celles qui sont en opposition des adaptations apporter.
En raison des divergences sur le fond souleves au niveau de la 2 me partie de ce
mmoire, cette harmonisation ne pourra se faire que par le dveloppement de
normes spcifiques la FI au sein du rfrentiel IFRS.
Aujourdhui, la Banque Mondiale organise annuellement une confrence sur la
Finance Islamique, cest donc reconnatre implicitement que cette nouvelle finance
prend de plus en plus de poids au sein de la communaut financire internationale.
Lors dune interview accorde le 13 dcembre 2011 au journaliste Robert Bruce, le
directeur des activits internationales de la fondation IFRS et prsident de lIFRS
Interpretations Committee lIASB, M. Wayne Upton, sest exprim sur lavenir de la
normalisation comptable mondiale et a rendu hommage aux travaux effectus de par
le monde en matire de normalisation. Il a notamment salu la contribution de
lAOSSG (Asian-Oceanian Setters Standards Group) qui inclut systmatiquement dans
la plupart de ses commentaires sur les projets et exposs-sondages de la fondation
IFRS, une annexe qui voque les implications de ces textes pour la comptabilit
islamique ou la comptabilit base sur la Sharia.
Il apparat donc que lharmonisation est une ncessit reconnue par les deux
normalisateurs, mais toute la question est de savoir quelle forme cette
harmonisation prendrait : amendements des normes actuelles ou dveloppement de
normes spcifiques ?
Salima BENNANI
GLOSSAIRE
Terminologie en franais
Achat
Acceptation
Actifs
Amortissement
Amortissement Sukuk
Arrhe
Assurance
Avis juridique
Banque Islamique
Bnfices nets
Biens
Bilan
Capital
Capitaux propres
Certificats d'investissement
Changement de mthode
Charges
Charges constates d'avance
Charges courantes
Charges directes
Charges indirectes
Client
Client dfaillant de bonne foi
Client dfaillant de mauvaise foi
Comparabilit
Compensation
Salima BENNANI
Comptabilit
Compte de produits et charges
Compte de rsultat
Comptes courants
Comptes d'pargne
Comptes d'investissement
Consensus
Continut d'exploitation
Contrat
Courant
Cot historique
Crances doteuses
Crditeurs
Dbiteurs
Dclaration
Dcrit
Dpenses
Dpt
Dpt de garantie
Dtestable
Distribution des bnfices
Divulgation
Droit islamique
Economie
Emission
Engagements
Engagements hors bilan
Entretien
Estimations
Etablissement de crdit islamique
Etat des flux de trsorerie
Etats financiers
Evaluation la clture
Salima BENNANI
Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique
Exercice social
Exhaustivit
Exploitation
Filiale
Financement
Foi
Fonds d'investissement
Fournisseur
Gestionnaire de fonds d'investissement
Holding
Hypothses de base
Illicite
Image fidle
Immobilisation
Importance relative
Incertitude, ala
Incidence
Information de
Intrt
Intermdiation dans linvestissement
Investissement
Investissements affects
Investissements non affects
Jurisprudence islamique
Jurisprudence de culte
Jurisprudence des affaires
Juste valeur
Liquidid
Livraison
Location
Location avec option dachat
Mandat de gestion
Mthodes de comptabilisation
Salima BENNANI
Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique
Morale
Musharaka dgressive
Musharaka fixe
Neutralit
Non courant
Norme comptable
Normes comptables
Notice d'information
Objectivit
Obligatoire
Participation
Parties lies
Passifs
Priodicit
Permanence des mthodes
Permis
Personnalit morale
Perte
Pertinence
Porteurs Sukuk
Possession juridique
Possession physique
Principe de la continuit d'exploitation
Prix
Produits
Profit
Promesse de vente
Proposition
Propritaire
Provisions
Raisonnement analogique
Rapport financier
Rgle de prudence
Salima BENNANI
Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique
Report nouveau
Rserves
Risques
Rubrique
Socit mre
Souhaitable
Souscription
Spcial Purpose Vehicle
Symtrie
Traitements comptables
Transparence
Unit montaire
Usufruit
Valeur de march
Vente temprament
Vente terme
Vente au comptant
Salima BENNANI
BIBLIOGRAPHIE
-
7491
2010
ICABIC 2012
ICABIC 2012
ICABIC 2012
ICABIC 2012
ICABIC 2012
BBICIC 2011
BBICIC
2011
2011
2005
Salima BENNANI
Journaux Magazines
Finances News Hebdo, du 19 avril 2012 Dossier Finance Islamique : gare aux
risques systmiques .
Les Echos du 24 juin 2012 ; Finance Islamique, le compte rebours .
La revue Banque n 745 du 31 janvier 2012.
Journal Al Massae du 28/12/2011.
Al faqih n spcial, Avril 2008 Comprendre la Finance Islamique.
2012 371
"
"
" "
Salima BENNANI
LOIS
Salima BENNANI
ANNEXES
Salima BENNANI
ANNEXE 3
PRESENTATION DES ETATS FINANCIERS SELON LES NORMES AAOIFI
NOM DE LENTITE (en ..Unit montaire)
BILAN AU
Actif
Notes
Trsorerie et
quivalents de
trsorerie
Crances des ventes
terme
Investissements
Anne
n-1
Passif
Notes
Comptes courants
comptes d'pargne
Mudaraba
Autres passifs
Musharaka
Biens Immobiliers
Actifs dtenus en
de la location
Istisnaa
Anne
n-1
Stocks
Anne
n
et
Titres
Titres
participation
vue
Anne
n
Capital vers
Autres
Investissements
Rserves
Total des
investissements
Bnfices
distribus
Autres actifs
Total des
propres
non
capitaux
Immobilisations nettes
Total Actif
Total passif
Notes
Anne n
Anne n-1
Moins
Quote-part des titulaires des comptes
d'investissements non affects avant prlvement de la
part de la BI
Quote-part de la banque en tant que Mudarib
Salima BENNANI
la note
font partie
BILAN AU
Notes
Anne n
Anne n-1
TOTAL ACTIF
DETTES
Banques centrales, CCP
Instruments financiers en valeur de march par rsultat
Instruments financiers drivs de couverture
Dettes envers les tablissements de crdit
Dettes envers la clientle
Dettes reprsentes par un titre
Ecart de rvaluation des portefeuilles couverts en taux
Passifs dimpt courants et diffrs
Comptes de rgularisation et passifs divers
Provisions techniques des socits dassurance
Provisions pour risques et charges
Dettes subordonnes
Total Dettes
CAPITAUX PROPRES
Capital et rserves
Rsultat de lexercice, part du Groupe
Variations dactifs et passifs comptabiliss directement en
capitaux propres
TOTAL PASSIF
Salima BENNANI
Anne n
Anne n-1
RESULTAT DEXPLOITATION
Quote-part du rsultat des socits mises en quivalence
Gains nets sur autre actifs immobiliss
Ecarts dacquisition
RESULTAT NET
Dont intrts minoritaires
Salima BENNANI
ANNEXE 4
Interview de M. Nabil BADR en date du 29/06/2012
BAM - Direction de la Supervision Bancaire
Dans le cadre de la prparation de lintroduction de la FI au Maroc, BAM est en cours
dlaboration dun projet de loi sur les BI, qui dfinit les modalits de leur
introduction, de leur fonctionnement, de leur financement, de leur gouvernance.
Le cadre juridique qui a t dores et dj t retenu par BAM et qui va rgir ces
futures BI, est un conseil national de Sharia qui se chargera de labelliser les produits
bancaires des BI au Maroc, et qui uniformisera les rgles de la Sharia appliquer aux
produits financiers des banques qui sinstalleront au Maroc.
La mise en place ce Sharia Board National, nest pas contradictoire ou incompatible
avec la mise en place de Sharia Boards propres chaque BI. Le Maroc sinspire ce
titre, de lexprience Malaisienne.
Lentretien men dans ce sens avec M. Nabil BADR, responsable du service de suivi
des relations avec les tablissements de crdits/ clients, au sein de la direction de
supervision bancaire de BAM, a eu pour principal objectif de faire le point sur ltat
davancement du projet de mise en place des textes de loi annexes lintroduction
des BI au Maroc, et plus particulirement, et ce qui concerne le sujet de ce mmoire,
des textes de loi qui rglementeront laspect comptable des produits financiers
islamiques.
A ce titre, BAM a dmarr un projet dtudes des normes comptables des produits
financiers islamiques, en tudiant les principes de la comptabilit islamique et le
degr de leur adaptabilit aux principes comptables marocains.
Question : lanalyse de la compatibilit du processus comptable des produits de la FI,
se fait-elle par comparaison entre le PCEC et les normes IFRS, ou entre le PCEC et les
normes AAOIFI ?
Rponse : BAM a fait le choix aujourdhui de sinspirer des normes AAOIFI et
danalyser et relever les adaptations apporter au PCEC marocain le cas chant, afin
dtre en phase (sur le plan des normes comptables) avec la pratique comptable
islamique de la FI.
Cette dmarche danalyse des normes comptables marocaines par rapport aux
normes comptables AAOIFI, se fait en concertation avec lIFSB.
Question : quels sont les acteurs qui sont associs a cette dmarche dlaboration du
nouveau cadre rglementaire comptable des produits de la FI au Maroc .?
Rponse : cette dmarche dlaboration du nouveau cadre rglementaire comptable
des produits de FI, est une dmarche essentiellement interne, qui mane de BAM, et
plus prcisment de la Direction de la Supervision Bancaire. Pour le moment, aucun
acteur externe ny est associ directement, seules des consultations sont menes
auprs de lIFSB, sur des point particuliers et quand le besoin sen ressent.
Salima BENNANI
De plus, il convient de prciser, que BAM est en cours dtude des schmas
dcritures comptables des produits bancaires Salam et Istisnaa non prvus
initialement par la recommandation n 33/G/2007, et ce en concertation avec les
cadres comptables des banques marocaines de la place.
Question : BAM la lumire de ce qui prcde, sacheminerait-elle plutt vers un
plan comptable spcifique ddi aux BI qui sinstalleront au Maroc, ou simplement un
ramnagement du PCEC actuel ?
Rponse : il est encore prmatur pour pouvoir rpondre cette question mais il
serait plus adquat et plus probable que BAM choisira la 2me solution : savoir un
ramnagement du plan des comptes du PCEC actuel.
Question : pensez- vous que le ramnagement du PCEC ncessitera galement la
revue de quelques normes comptables du CGNC ?
Rponse : l encore, la rponse cette question est prmature.
Question : le projet des normes comptables marocaines Sharia Compliant va-t-il
porter sur tous les produits de la FI ou seulement quelques uns ?
Rponse : ce projet va porter sur lanalyse des schmas dcritures comptables de
tous les produits de la FI. A cet gard, il convient de souligner que la mise en place de
la rglementation comptable des produits de la FI, va se faire via des circulaires
dapplication, une fois que le projet de texte de loi sera adopt.
Question : BAM prvoit elle ldition, outre la circulaire relative la comptabilit des
produits bancaire de la FI, dun guide pratique des critures comptables y affrentes.
Rponse : effectivement, BAM prvoit daccompagner les circulaires dintroduction
du dispositif comptable des produits de la FI, dun guide pratique plus dtaill, qui
reprendra lensemble des schmas des critures comptables des produits de la FI.
Question : BAM prvoit elle laugmentation du nombre des tats de synthse
fournir, et ce dans le but dtre en adquation avec les normes AAOIFI, qui exigent
beaucoup plus dtats dinformation obligatoires que ceux prvus par le PCEC, tel que
ltat relatif la Zakat par exemple ?
Rponse : ltat davancement de la rflexion mene par BAM ne permet pas de
rpondre cette question.
Question : quel est ltat davancement de ce projet ? Et quelle date est prvue la
fin des traveaux ?
Rponse : aujourdhui BAM en est ltape analyse des spcificits comptables des
produits de la FI, et le degr des adaptations prvoir au niveau du PCEC, toutefois,
nous nous fixons fin septembre 2012 comme date de fin des travaux.
Salima BENNANI
BEEANA 5
{ }275
{}276
{}278
{}279
{}130
{}160
{}161
Adaptation du PCEC et application des normes
IFRS aux particularits de la Finance Islamique
Salima BENNANI
{}39
"
".
" : ".
" : ".
" :
".
" :
".
Salima BENNANI
Salima BENNANI
ANNEXE 6
Citations et Tmoignages
Aristote (Philosophe)
Ce quon dteste avec le plus de raison, cest la pratique du prt
intrt, parce que le gain quon en retire provient de la monnaie ellemme et ne rpond plus la fin qui a prsid sa cration cette faon de
gagner de largent est, de toutes, la plus contraire la nature .
est en proie linstabilit . (cit par Umar Chapra dans vers un systme
montaire juste p : 180).
Louis McFadden
Nous possdons dans ce pays lune des institutions les plus corrompues que
le monde ait jamais connu. Je veux parler de la Banque Centrale Amricaine.
Cette institution a appauvri les citoyens des Etats-Unis et a presque men
notre gouvernement la faillite. Tout ceci est d aux pratiques frauduleuses
des vautours qui contrlent cette institution. Un super tat dirig par les
Salima BENNANI
ANNEXE 7
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
H12011
Salima BENNANI
2004
2005
2006
2007
2008
2009
Salima BENNANI
ANNEXE 1
Dsignation du
Produit
MURABAHA
Promesse de vente
Acquisition du bien
par la banque
Traitement comptable
Prvu par le PCEC Non prvu par le
PCEC
Situation du
traitement
Converge
Diverge
Avance client
Arbun
Mais pas
compltement
Traitement PCEC
Traitement FI
Hors bilan.
Hors bilan.
Autres emplois
Fait gnrateur :
Possession physique.
Dpt de garantie
Arrt comptable
En cas de divergence
Pnalits de retard
Provisionnement de la
crance doteuse
Garanties
Provisionnement de la
crance en principal et
reclassement des produits
constats davance.
Hors bilan.
Remises arrires
Conclusion du contrat
Mais pas
compltement
Provisionnement du principal de la
crance, de la marge bnficiaire et
des intrts de retard pour le client
dfaillant
de
mauvaise
foi
uniquement.
Produit accessoire.
MUSHARAKA
Conclusion du contrat
Mais pas
compltement
Produit
Arrt comptable
Garanties
Produits principaux.
des
titres
de
IJARA
Conclusion du contrat
Comptabilisation
en
immobilisations.
Le cas de leasing dune
immobilisation
incorporelle na pas t
prvu.
Cf. CGNC distinction entre
charges rpartir ou
incorporation
cot
immobilisation.
Idem.
Le
cas
de
leasing
dune
immobilisation incorporelle est
possible.
Amortissement
des
frais
dacquisition sur la dure du contrat.
Valeur amortissable immobilisation
= valeur acquisition valeur cession
en fin de contrat.
Idem.
Charges
Amortissement
Provisions
Frais dentretien
Produits
Dnouement du
contrat
Pnalits de retard
ANNEXE 2
AAOIFI
Retient le principe de prsentation des tats financiers selon le cot Retient le principe de prsentation des tats financiers selon le cot
historique, moins quune autre norme IFRS nautorise le contraire. historique mais recommande pour les besoins de calcul de la Zakat et
de la performance des fonds dinvestissement non affectes, de
(juste valeur).
rvaluer lensemble des lments du bilan selon la valeur de
ralisation.
Ne permet pas la revue la hausse des stocks.
Il en dcoule que toutes les charges lies au bien (amortissement, Toutes les charges lies au bien sont comptabilises chez le
entretien..) sont comptabilises chez le locataire.
propritaire.
Le montant du loyer est scind en 2 : amortissement de la dette et Le loyer est une charge dans les comptes du locataire et un produit
frais financiers de la dette.
dans les comptes du propritaire.
Pas de constatation des produits financiers en principe interdite en FI.
IAS 18 : Produits des activits ordinaires
Si lencaissement est diffr, alors le produit de la vente est scind Pas de constatation des produits financiers en principe interdite en FI
mme si lencaissement est diffr dans le temps.
entre produit de la vente elle-mme et produit financier.
Le produit de la vente est constat durant lexercice o a eu lieu la Le produit de la vente est tal sur la dure du contrat.
vente.
Le fait gnrateur de la comptabilisation est le transfert de risque.
Un produit dont la probabilit de recouvrement est faible nest pas Un produit dont la probabilit de recouvrement est faible est
constat en produits.
comptabilis en produits et une provision pour dprciation des
crances est constate.
Impossibilit de constituer des provisions globales pour risques de Obligation de constituer des provisions globales pour couverture du
pertes.
risque global dinvestissement.
Les normes IFRS sont trs vigilantes par rapport aux conditions de Les conditions de reclassement des produits financiers ont t
reclassement des instruments financiers.
insuffisamment prcises.
Les fonds Mudaraba sont prsents comme des dettes.
Les fonds Mudaraba sont prsents entre les dettes et les capitaux
propres.