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JUROS SOBRE CAPITAL PRPRIO OU


DISTRIBUIO DE LUCROS: O QUE MELHOR?
RESUMO

O presente trabalho tem por objetivo analisar e comparar a sistemtica dos JSCP
distribuio de lucros tendo em vista verificar qual das alternativas apresenta benefcio
econmico, considerando em conjunto empresa e scios, sob a ptica tributria. Para o
alcance do objetivo, realizou-se uma pesquisa descritiva baseada em livros, revistas, artigos
cientficos, teses, dissertaes e legislaes vigentes sobre o tema proposto, e tambm um
estudo de caso baseado em duas empresas do setor agrcola, localizadas no estado do Mato
Grosso do Sul com os dados correspondentes ao exerccio social de 2009, de tal modo que
uma optante pelo lanamento dos JSCP enquanto outra no o reconhece. A pesquisa
evidenciou a reduo da carga tributria para a empresa e o aumento dos lucros para os scios
quando a empresa se dispe a reconhecer os JSCP como mecanismo estratgico da gesto
tributria. Comprovando que a sistemtica dos JSCP a opo mais vantajosa quando
comparado a distribuio de lucros, no caso do scio ser pessoa fsica, o que no acontece
quando o scio pessoa jurdica, neste caso somente quando a empresa pagadora sofrer
adicional de IRPJ e a empresa recebedora no sofrer tal adicional, que demonstra-se um
vantagem tributria.
Palavras-chave: Juros Sobre Capital Prprio. Distribuio de Lucros. Economia Tributria.
Gesto Tributria.
1

INTRODUO

O Sistema Tributrio Brasileiro formado por diversas Leis, Decretos, Atos


Declaratrios, Instrues Normativas, entre outros tantos instrumentos que so alterados
constantemente, tornando seu entendimento cada vez mais complexo, j que demanda tempo
e constante atualizao dos profissionais da rea.
Este constante processo de mudana atual conjuntura tributria brasileira representa
um grande desafio para as empresas, que so constantemente oneradas pelo impacto dos
tributos em seus resultados, levando em considerao os fiscos Federal, Estadual e Municipal,
o que demonstrado pelo Instituto Brasileiro de Planejamento Tributrio (IBPT), e se pode
analisar em Amaral et al (2009, p. 3):
A carga tributria (somatrio dos tributos federais, estaduais e municipais
arrecadados) em relao ao PIB Produto Interno Bruto de 2009 atingiu 35,02%,
contra 35,16% em 2008, tendo uma queda de 0,14 ponto percentual do PIB. Os
tributos federais cresceram 2,73% (R$ 20,19 bilhes), os estaduais 4,67% (R$ 12,61
bilhes) e os municipais 6,84% (R$ 3,21 bilhes), totalizando uma arrecadao de
tributos em 2009 de R$ 1.092,66 bilhes (R$ 1,09 trilho), contra R$ 1.056,65
bilhes em 2008 (R$ 1,05 trilho), com um crescimento nominal de R$ 36,01
bilhes (3,41%).

Por mais que em termos absolutos o percentual do PIB correspondente arrecadao


tenha tido uma leve queda conforme supracitado, no que se diz respeito a termos nominais, o
valor arrecadado em cada tributo cresceu. Fato que atinge, diretamente, as pessoas jurdicas,
no tocante de seus rendimentos e lucros.
Em virtude desses altos custos, Nasser destaca que as empresas brasileiras acabam

praticando a informalidade com o intuito de pagarem menos tributos, visando obter vantagens
competitivas em seus custos:
No Brasil, como em muitas outras economias em desenvolvimento, grande nmero
de empresas informais em vrios setores sonegam impostos e obrigaes sociais
trabalhistas, ignoram as normas de segurana e qualidade, infringem direitos
autorais. Com isso, ganham vantagem nos custos que permitem uma vantagem
competitiva com relao s empresas formais. Essas ltimas perdem lucro e fatia do
mercado e assim tm menos capital para investir em tecnologia e outras medidas
para melhorar a produtividade. (NASSER apud ESNOLDE et al, 2007, p. 2-3)

A questo apresentada acerca da perda da lucratividade e da reduo do capital


aplicado pelas empresas pode ser um fator que possivelmente explique a informalidade das
empresas no Brasil. Essa problemtica vem contribuindo para ressaltar a importncia do papel
estratgico da gesto tributria, pois possibilita a visualizao de que possvel obter
economias tributrias permanecendo dentro da lei e, mais que isso, atua no sentido de
promover a interao e harmonizao global da cadeia econmica composta pelo governo,
empresas, fornecedores, clientes e investidores no sentido de alcanar as melhores alternativas
tributrias a todos.
Dessa maneira, a gesto tributria vista como um diferencial competitivo, que
objetiva a otimizao dos custos tributrios atravs de um planejamento tributrio adequado a
cada tipo de atividade empresarial, consequentemente, obtendo melhorias nos resultados
econmicos das empresas.
Conforme Esnolde et al (2007, p.8):
[...] a gesto tributria uma forma lcita de buscar a economia tributria, pois
qualquer outra ao tomada visando reduo dos encargos tributrios, que no
esteja amparada na legislao, no pode ser considerada como um ato de gesto
tributria, mas sim de sonegao tributria, o que configurado crime contra a
ordem tributria.

Os lucros advindos dos resultados econmicos das empresas, correspondem aos


rendimentos que os acionistas e scios esperam receber pelo capital investido. Estes so
repassados na forma de dividendos, distribuio de lucros ou juros sobre o capital prprio.
Corroborando com este argumento, Cosenza (2003) aponta que os scios/acionistas tm a
necessidade que se faa a evidenciao da parcela do lucro destinada queles que aplicaram
os recursos prprios, reembolsados com o pagamento dos dividendos ou atravs dos juros
sobre capital prprio, o que justifica os investimentos auferidos na empresa.
Para o entendimento do assunto, importante ressaltar que o Capital das empresas
composto pelo Capital dos scios e pelos financiamentos adquiridos junto a terceiros.
No Brasil, com o advento da Lei 9.249/95, as empresas tm a opo de reconhecerem
os juros sobre o capital prprio JSCP. Estes so os pagos aos scios a ttulo de rendimentos
do capital investido, deduzidos como despesa para fins de apurao do imposto de renda e da
contribuio social na forma de tributao pelo lucro real. Esses juros so calculados sobre as
contas do Patrimnio Lquido e limitados variao da Taxa de Juros a Longo Prazo TJLP
pro rata dia.
Essa opo fiscal vista como uma forma de fortalecer o capital prprio das empresas,
uma vez que os juros debitados acabam voltando aos scios investidores, ou at mesmo,
reaplicados na prpria empresa, o que no acontece quando se adquire emprstimo junto a
terceiros.
Como exemplo de Planejamento Tributrio analisa-se, neste estudo, a opo fiscal de
lanamento dos Juros Sobre Capital Prprio e sua sistemtica em comparao Distribuio

de Lucros, sob a ptica tributria.


Diante do contexto apresentado, o objetivo deste trabalho verificar se existe
benefcio econmico, considerando o conjunto empresa e scios/acionistas, para as empresas
que utilizam da sistemtica dos JSCP em comparao Distribuio de Lucros sob a ptica
tributria.
Para o alcance do objetivo proposto, preliminarmente, tratar-se- de algumas
consideraes a respeito de Gesto, Gesto Tributria e Planejamento Tributrio. Em seguida,
abordar-se-o as sistemticas e os benefcios da distribuio de lucros e o reconhecimento dos
JSCP para as empresas e os scios. Ainda, expe-se a metodologia de clculo utilizada para o
lanamento dos JSCP e a Distribuio de Lucros, a fim de verificar os efeitos tributrios.
Posteriormente, apresentar-se- o resultado da pesquisa e as consideraes finais.
2

FUNDAMENTAO TERICA

2.1

GESTO

Segundo Oliveira et al (2007), o termo gesto deriva do latim gestione e significa


gerir, gerenciar e administrar. Neste sentido, o ato de administrar denota planejar, organizar,
dirigir e controlar recursos para alcanar determinados objetivos, fazendo com que as coisas
ocorram atravs do ato de gerir.
Gil (1999, p. 189) conceitua gesto como:
A atividade exercida com identificao, classificao e mensurao das excees
ocorridas segundo as vrias fases das linhas de negcios, contemplando inclusive os
ambientes interno e externo empresariais: por exemplo, em vendas, informtica,
contabilidade, finanas, recursos humanos, rea industrial, filiais, parceiros e
terceiros, segurana.

O processo de gesto definido por Schimidt et al (2006, p.11) como: [...] um


conjunto de procedimentos e determinaes que os gestores identificam como necessrios
para impulsionar a empresa da atual situao outra identificada como possvel e desejada em
um tempo futuro.
Ainda conforme Schimidt et al (2006, p. 12),
O processo de gesto tambm contempla a maneira como a empresa dever atingir
seus objetivos, devendo ser entendido como um processo de planejamento em que se
possam visualizar as aes ou iniciativas que os diversos gestores, dos diversos
nveis hierrquicos, implementaro ao longo do tempo-imediatamente, a curto ou a
longo prazo.

Tambm, pode-se definir gesto, tomando como base os autores supra citados, como
algo que visa o futuro, a continuidade, e que contempla panoramas maiores, j que se utiliza
das funes da administrao para dirigir toda a atividade empresarial dentro das
organizaes, levando em considerao que a sua perfeita utilizao fomenta o crescimento e
o desenvolvimento continuo das empresas.
A perfeita utilizao das tcnicas de gesto como forma de adequar as organizaes ao
panorama mutvel e ao ambiente globalizado que se desenha no cenrio econmico nacional
um dos desafios das empresas nacionais. Alm disso, a utilizao das tcnicas de gesto
tributria fornece um complemento competitivo dentro da atividade empresarial. Desse
processo decorre a importncia de focalizar todas as fases da atividade empresarial.
2.1.1

Gesto Tributria

Para entender o que gesto tributria e a finalidade do planejamento tributrio,


primeiramente importante compreender o que o tributo. De acordo com o Cdigo

Tributrio Nacional CTN art. 3 (2009, p. 7), Tributo toda prestao pecuniria
compulsria, em moeda ou cujo valor nela se possa exprimir, que no constitua sanso de ato
ilcito, instituda em lei e cobrada mediante atividade administrativa plenamente vinculada.
Ainda no CTN, art. 4, relacionam-se as espcies de tributos em: [...] impostos, taxas e
contribuies de melhoria. (CTN, 2009, p. 7). Esses tributos so distribudos nas trs esferas
do governo: Federal, Estadual e Municipal, aos quais cabe a competncia de estabelec-los e
arrecad-los tendo por finalidade primordial melhorar o desenvolvimento do pas.
Conforme pesquisa realizada pelo Instituto Brasileiro de Planejamento Tributrio
IBPT em 2009 houve um crescimento dos tributos cobrados nos ltimos anos, que chegou
ao patamar de 35,02% do PIB.
Dessa forma, as empresas tm buscado alternativas para gerir seus custos com
eficincia, no intuito de maximizar seus lucros e continuar competitivas no mercado. Para
isso, utilizam-se do planejamento tributrio como mecanismo da gesto tributria para
suportar o nus tributrio e permanecer dentro da lei.
De acordo com os estudos de Teixeira e Zanluca (apud ESNOLDE et al, 2009, p. 7), a
gesto tributria o processo de gerenciamento dos aspectos tributrios de uma determinada
empresa, com a finalidade de adequao e planejamento, visando controle das operaes que
tenham relao direta com os tributos.
J no que tange ao planejamento tributrio, este conceituado por Oliveira et al (2007,
p. 38) da seguinte forma:
Entende-se por planejamento tributrio uma forma lcita de reduzir a carga fiscal, o
que exige alta dose de conhecimento tcnico e bom-senso dos responsveis pelas
decises estratgicas no ambiente corporativo. Trata-se do estudo prvio
concretizao dos fatos administrativos, dos efeitos jurdicos, fiscais e econmicos
de determinada deciso gerencial, com o objetivo de encontrar a alternativa legal
menos onerosa para o contribuinte.

Ainda, neste contexto, Fabretti (2006, p. 32) considera que O estudo feito
preventivamente, ou seja, antes da realizao do fato administrativo, pesquisando-se seus
efeitos jurdicos e econmicos e as alternativas legais menos onerosas, denomina-se
Planejamento Tributrio, que exige antes de tudo, bom senso do planejador.
Borges (apud Oliveira et al., 2007, p. 39) menciona que
[...] a natureza ou essncia do Planejamento Fiscal ou Tributrio consiste em
organizar os empreendimentos econmicos mercantis da empresa, mediante o
emprego de estruturas e formas jurdicas capazes de bloquear a concretizao da
hiptese de incidncia tributria ou, ento, de fazer com que sua materialidade
ocorra na medida ou no tempo que lhe sejam mais propcios. Trata-se assim, de um
comportamento tcnico-funcional, adotado no universo dos negcios, que visa
excluir, reduzir ou adiar os respectivos encargos tributrios.

No entanto, algumas empresas utilizam-se de mecanismos ilegais para continuarem


competitivas no mercado, devido s mudanas constantes no cenrio econmico e
concorrncia pelo melhor preo, produto e qualidade, o que revela o IBPT em pesquisa
realizada por Amaral et al (2009, p. 10), abrangendo os perodos de 2006, 2007 e 2008. Para
os autores, Aproximadamente 26,84% das empresas brasileiras praticam algum tipo de
sonegao, ponderando-se o nmero de empresas e os seus respectivos faturamentos, sendo o
INSS, Imposto de Renda e o ICMS os tributos mais sonegados pelas empresas. (AMARAL
et al, 2009, p. 10).
De acordo com a pesquisa citada, a prtica de sonegao fiscal nas empresas pode ter
como fator influenciador a alta carga tributria nacional. Nesse sentido, Huck (1997, p. 30)

afirma que a evaso fiscal ocorre quando o contribuinte no transfere ou deixa de pagar
integralmente ao Fisco uma parcela a ttulo de imposto, considerada devida por fora de
determinao legal.
A sonegao fiscal, tambm denominada de evaso fiscal, um ato ilcito, praticado
pelo contribuinte, pessoa fsica ou jurdica, no intuito de obter vantagens econmicas quando
deixa de pagar os tributos devidos, configurando-se como crime contra a ordem tributria. J
o planejamento tributrio, tambm denominado de eliso fiscal, uma prtica legal que as
empresas e as pessoas fsicas se utilizam para escolher entre duas ou mais opes, ou seja,
aquela que representar um menor nus tributrio.
Portanto, o planejamento tributrio pode ser compreendido como a maneira que uma
empresa busca para gerenciar seus tributos, no qual feito atravs da prtica legal a escolha
mais vivel entre as variveis tributrias, visando excluir, reduzir ou adiar os encargos
tributrios do contribuinte pessoa fsica ou jurdica.
2.2

DISTRIBUIO DE LUCROS

O capital e o lucro so conceitos fundamentais na contabilidade, pois so eventos que


entram e saem das empresas e nos quais se presume que os investidores apiam suas decises.
Nesse sentido, Hendriksen (1999, p. 182) afirma que O capital formado por todos
os recursos financeiros proporcionados por investidores externos, ou seja, capital prprio e
capital de terceiros. O lucro , assim, o resultado obtido por todos os fornecedores de capital
empresa, isto , inclui juros pagos a credores e lucros distribudos aos acionistas.
Segundo Marion (1998, p. 88), o lucro lquido da empresa [...] a sobra lquida
disposio dos proprietrios da empresa. Os proprietrios decidem a parcela do lucro que
ficar retida na empresa e a parte que ser distribuda aos donos do capital (dividendos).
Entende-se, com isso, que o capital um investimento dos scios na empresa. Sendo
assim, eles esperam um retorno pelo investimento que apenas possvel quando a empresa
obtm lucros que podem ser repassados ou retidos (capital ou reservas). Uma das formas de
repasse desses rendimentos feita atravs da distribuio de lucros, que, conforme Iudcibus
(2003), trata-se da parcela do lucro distribuda aos scios ou acionistas, remunerando o capital
investido.
Entretanto, necessrio ateno ao efetuar a distribuio de Lucros para no
descapitalizar a empresa e garantir a continuidade do negcio. Para isso, necessria a anlise
do caixa da empresa em conjunto com os lucros obtidos dos exerccios anteriores com aqueles
conseguidos no resultado do exerccio, para ento verificar qual a quantia vivel a ser
distribuda e qual ser reinvestida na empresa.
A distribuio de lucros observada na Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos
Acumulados, como explica Iudcibus (2003, p. 77),
[...] as variaes da conta Lucros Acumulados (ou prejuzos) no Patrimnio Liquido.
A Lei n 6.404/76 estabelece que a Demonstrao dos Lucros ou Prejuzos
Acumulados discriminar: (a) o saldo do incio do perodo, os ajustes dos exerccios
anteriores; (b) as reverses de reservas e o lucro lquido do exerccio; e (c) as
transferncias para reserva, os dividendos, a parcela dos lucros incorporada ao
capital e o saldo ao final do perodo.

Vale lembrar que o elemento essencial para a distribuio de lucros o lucro


propriamente dito e que sua distribuio no sofre incidncia tributria, conforme expresso no
artigo 10 da lei 9.249/95:
Art. 10. Os lucros ou dividendos calculados com base nos resultados apurados a
partir do ms de janeiro de 1996, pagos ou creditados pelas pessoas jurdicas

tributadas com base no lucro real, presumido ou arbitrado, no ficaro sujeitos


incidncia do imposto de renda na fonte, nem integraro a base de clculo do
imposto de renda do beneficirio, pessoa fsica ou jurdica, domiciliado no Pas ou
no exterior.

Alm da distribuio de Lucros, existe outra forma de remunerao aos scios e


acionistas, os JSCP Juros Sobre Capital Prprio, prevista pela legislao tributria atravs
da Lei n 9.249/95, para as entidades tributadas pelo Lucro Real.
2.3

JUROS SOBRE CAPITAL PRPRIO JSCP

A legislao brasileira at 1995 permitia a correo monetria de ativos no


monetrios, que so os bens de existncia fsica notados de substncia econmica prpria, o
que independe de seu valor de aquisio, so basicamente regulados pelo mercado, como
exemplo pode-se citar o ativo permanente. A correo monetria tambm era aplicada ao
Patrimnio Lquido, admitindo que os efeitos inflacionrios fossem apurados nas
Demonstraes Contbeis e no Lucro Lquido do Perodo.
Com a extino da correo monetria, atravs da lei n 9.249/95, inseriu-se a figura
dos Juros Sobre o Capital Prprio que posteriormente foi alterada pela Lei. 9.430/96,
concedendo a dedutibilidade da despesa com JSCP da base de clculo do imposto de renda em
1996, em 1997 alterao da contribuio social sobre o lucro lquido. Em 1998, a Instruo
Normativa SRFB n 41/98 permitiu a deduo dos JSCP para o aumento do capital da
empresa.
Segundo Pegas (2009), a legislao fiscal, regulamentou a remunerao do patrimnio
Lquido com um objetivo maior de compensar o fim da correo monetria do balano,
extinta na lei que criou o JSCP.
No entendimento de Ruiz (2003, p.1), os JSCP so conceituados como [...] proventos
que o acionista recebe da empresa. Diferente dos dividendos, porque no so pagos conforme
o desempenho da empresa no perodo. So baseados nas reservas de lucros, nos resultados
apresentados em anos anteriores, mas que ficaram retidos na empresa.
Nesse sentido, o artigo 9 da Lei n 9.249/95 assevera que
A pessoa jurdica poder deduzir, para efeitos da apurao do lucro real, os juros
pagos ou creditados individualizadamente a titular, scios ou acionistas, a ttulo de
remunerao do capital prprio, calculados sobre as contas do patrimnio lquido e
limitados variao, pro rata dia, da Taxa de Juros de Longo Prazo - TJLP.

O objetivo dos JSCP remunerar o capital pelo tempo que ficou investido na empresa,
e sendo assim os juros sobre capital prprio devem ser reconhecidos no perodo que
efetivamente ser pago e no naquele que serviu de base para o seu clculo.
O perodo para o clculo dos JSCP ser o mesmo da apurao do resultado da
empresa, ou seja, nas empresas tributadas pelo lucro real anual, os juros sero calculados e
pagos anualmente. J nas empresas tributadas pelo lucro real trimestral, os juros sero
calculados e pagos em quatro perodos distintos, correspondentes aos trimestres.
Todavia, Pegas (2009, p. 632) afirma que
Nas empresas tributadas pelo lucro real anual, o resultado positivo do perodo no
deve ser acrescido ao patrimnio lquido para efeito do clculo dos juros sobre
capital prprio. Portanto, caso a companhia decida proceder ao pagamento de JCP
em dezembro de 2004, o patrimnio lquido utilizado para o clculo ser o do incio
do ano, ou seja, sem o resultado do perodo.J as empresas tributadas pelo lucro real
trimestral podero considerar o PL do incio do trimestre.

Assim, para efeito do clculo dos juros, servir de base o Patrimnio Lquido

correspondente ao encerramento imediatamente anterior quele da remunerao, no sendo


considerado o valor da reserva de reavaliao de bens ou direitos da pessoa jurdica exceto se
esta for adicionada na determinao da base de clculo do IR e da CSLL, aplicando a taxa de
juros a longo prazo TJLP.
Pegas ainda destaca que os juros sobre capital prprio podem ser calculados pela taxa
que a empresa considerar conveniente para remunerar o capital colocado sua disposio pelo
seu titular ou pelos seus scios ou acionistas, desde que no exceda variao pro rata dia da
TJLP (2009, p. 633).
A TJLP pro rata dia o indexador utilizado para o clculo dos juros. Esta divulgada
pelo Banco Central do Brasil BACEN atravs de comunicados, no qual expressa em
percentual anual e fixada trimestralmente pelo Conselho Monetrio Nacional com vigncia de
trs meses.
Encontrado o percentual da TJLP a ser aplicado nas contas do patrimnio lquido para
obter o valor dos juros, devem-se observar alguns limites de dedutibilidade expressos no
pargrafo 1 do art. 9 da Lei 9.249/95. Neste, observa-se que o valor dos juros pagos deve
condicionar-se existncia de lucros e no podem exceder, para efeitos de dedutibilidade das
despesas financeiras, a 50% dos lucros lquidos correspondentes ao perodo-base do
pagamento ou crdito dos juros, antes da proviso para o imposto de renda e da deduo dos
referidos juros ou 50% dos saldos de lucros acumulados de perodos anteriores, sendo dos
dois, o maior.
Os juros apurados sero tributados conforme determina o pargrafo 2, art. 9 da Lei
9.249/95. A Instruo Normativa SRF n 11/96, art. 29 estabelece que estejam sujeitos
incidncia do imposto de renda na fonte alquota de 15% na data do pagamento do crdito
ao beneficirio, e dever ser recolhido no prazo de quinze dias contados do encerramento do
perodo-base em que tenha ocorrido a deduo dos juros.
Logo, a contabilizao dos JSCP, calculados de forma bruta, dever ser debitada em
despesas financeiras para a empresa pagadora e creditada no passivo circulante para o
beneficirio do rendimento pelo valor lquido j calculado o IRRF.
Todavia, para os beneficirios dos rendimentos existe um tratamento tributrio e
contbil diferenciado da empresa pagadora, sendo estes, considerados da seguinte forma:

Beneficirio Pessoa Jurdica - Tributada pelo Lucro Real:

Para beneficirio Pessoa Jurdica, o imposto retido na fonte ser considerado como
antecipao do devido declarao de rendimentos ou, tambm, poder ser compensado com
o retido por ocasio do pagamento ou crdito de juros, a ttulo de remunerao de capital
prprio a seu titular, scios ou acionistas, devendo ser pago at o terceiro dia til da semana
subsequente do pagamento ou crdito dos juros.
Nesse caso, os JSCP sero contabilizados como receitas financeiras que iro ser
adicionadas as demais receitas da empresa, provocando aumento na base de clculo do IRPJ e
da CSLL. O imposto de renda retido na fonte poder ser compensado quando do recolhimento
do IRPJ.
Foram formuladas comparaes atravs de tabelas, mas que em funo da limitao de
pginas, foram demonstradas somente as situaes favorveis e desfavorveis que para a
empresa pelo lanamento dos JSCP tendo como enfoque o conjunto, pessoa jurdica pagadora
e pessoa jurdica recebedora. Vale lembrar que em empresas tributadas pelo lucro real,
quando atingem um lucro superior a R$ 240.000,00 sofrem adicional de 10% do IRPJ sobre o
lucro excedente, conforme fica demonstrado nos exemplos a seguir:

Tabela 1: Economia Tributria - Pessoa Jurdica Pagadora sem adicional IRPJ Pessoa Jurdica
Recebedora com adicional de IRPJ
1
2
PESSOA JURDICA PAGADORA

PESSOA JURDICA RECEBEDORA

SEM JSCP
Lucro antes da CSLL e IRPJ

SEM JSCP

100.000,00

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (a)

Lucro do Exerccio

24.000,00

76.000,00

Lucro antes da CSLL e IRPJ

340.000,00

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (a)

- 81.600,00

( - ) Adicional IR - 10% (b)

- 10.000,00

Lucro do Exerccio

248.400,00

COM JSCP
Resultado antes dos JSCP

COM JSCP

100.000,00

( - ) JSCP (Despesa Financeira)

Lucro antes da CSLL e IRPJ


( - ) CSLL E IRPJ - 24% (b)

lucro do Exerccio

ECONOMIA TRIBUTRIA (a - b)

Resultado antes dos JSCP

340.000,00

50.000,00

( + ) JSCP (Receita Financeira)

50.000,00

Lucro antes da CSLL e IRPJ

390.000,00

12.000,00

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (c)

- 93.600,00

38.000,00

( - ) Adicional IR - 10% (d)


Lucro do Exerccio

- 15.000,00
281.400,00

ECONOMIA TRIBUTRIA
(a + b)-(c + d)

12.000,00

AUMENTO DA CARGA TRIBUTRIA NO


CONJUNTO

(1 - 2)

50.000,00

- 17.000,00
- 5.000,00

Fonte: Desenvolvida pelos autores

Conforme demonstrado na tabela acima, ao utilizar-se dos lanamentos dos JSCP na


empresa jurdica pagadora sem adicional de IRPJ, observou-se uma economia tributria de R$
12.000,00, enquanto na empresa jurdica recebedora apurou-se um aumento do nus tributrio
de R$ 17.000,00, sendo motivado pelo fato de que nessa empresa houve adicional de IRPJ, o
que nos d no conjunto um nus tributrio.
Tabela 2: Economia Tributria - Pagadora com adicional IRPJ Beneficiria sem adicional de IRPJ
1

PESSOA JURDICA PAGADORA

PESSOA JURDICA RECEBEDORA

SEM JSCP
Lucro antes da CSLL e IRPJ

340.000,00

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (a)

- 81.600,00

( - ) Adicional IR - 10% (b)

- 10.000,00

lucro do Exerccio

Lucro antes da CSLL e IRPJ


( - ) CSLL E IRPJ - 24% (a)

248.400,00

Resultado antes dos JSCP

340.000,00

Lucro antes da CSLL e IRPJ

( - ) Adicional IR - 10% (d)

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (b)

100.000,00
50.000,00
150.000,00
- 36.000,00

5.000,00
215.400,00

Lucro do Exerccio

114.000,00

17.000,00

ECONOMIA TRIBUTRIA NO CONJUNTO

Fonte: Desenvolvida pelos autores

Resultado antes dos JSCP

290.000,00
- 69.600,00

ECONOMIA TRIBUTRIA
(a + b)-(c + d)

COM JSCP

( + ) JSCP (Receita Financeira)

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (c)

100.000,00
- 24.000,00

76.000,00

- 50.000,00

Lucro antes da CSLL e IRPJ

lucro do Exerccio

lucro do Exerccio

COM JSCP

( - ) JSCP (Despesa Financeira)

SEM JSCP

ECONOMIA TRIBUTRIA (a - b)
(1 - 2)

- 12.000,00
5.000,00

Nesse ltimo exemplo, encontra-se o seguinte caso: a empresa pagadora que sofre
adicional de IRPJ obteve uma economia tributria de R$ 17.000,00, enquanto a empresa
recebedora que no sofre adicional de IRPJ alcanou um aumento no nus tributrio de R$
12.000,00. Pode-se observar com isso que no conjunto existiu uma economia tributaria de R$
5.000,00.
Destaca-se, tendo por base as comparaes realizadas, que o nico caso em que o
resultado foi favorvel, no que se tange ao conjunto das empresas, foi o exemplificado na
tabela 2, demonstrando-se efetivamente uma economia tributria.

Beneficirio Pessoa Fsica:

O imposto retido na fonte ser considerado como tributao definitiva e dever ser
pago at o terceiro dia til da semana subsequente do pagamento ou crdito dos juros.
Conforme o Art. 3 da Instruo Normativa SRF 41/98, salienta que, no caso de pessoa
fsica, o valor lquido dos juros creditados ou pagos deve ser includo na declarao de
rendimentos, correspondente ao ano-calendrio do crdito ou pagamento, como rendimento
tributado exclusivamente na fonte.
Para uma melhor visualizao dos fatores tributrios tangentes correlao entre
pessoa jurdica e pessoa fsica, utiliza-se do seguinte exemplo:
Tabela 3: Economia tributria da Pessoa Jurdica sem adicional de IRPJ
1
PESSOA JURDICA PAGADORA
SEM JSCP
Lucro antes da CSLL e IRPJ

100.000,00

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (a)

- 24.000,00

Lucro do Exerccio

76.000,00
COM JSCP

Resultado antes dos JSCP

100.000,00

( - ) JSCP (Despesa Financeira)

- 50.000,00

Lucro antes da CSLL e IRPJ

50.000,00

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (b)

- 12.000,00

Lucro do Exerccio

38.000,00

ECONOMIA TRIBUTRIA (a b)

12.000,00
PESSOA FISICA RECEBEDORA
SEM JSCP

Distribuio de Lucros 100%

38.000,00

Distribuio Total

38.000,00
COM JSCP

Distribuio de Lucros 100%

38.000,00

( + ) Rendimento dos JSCP

50.000,00

( - ) IRRF 15%

- 7.500,00

Rendimento Lquido dos JSCP

42.500,00

Distribuio Total

80.500,00
MAXIMIZAO DE LUCROS
(2 - 1)

Fonte: Desenvolvida pelos autores

42.500,00

10

Tabela 4: Economia tributria da Pessoa Jurdica com adicional de IRPJ


2
PESSOA JURDICA PAGADORA
SEM JSCP
Lucro antes da CSLL e IRPJ

340.000,00

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (a)

( - ) Adicional IR - 10% (b)

lucro do Exerccio

81.600,00
10.000,00
248.400,00
COM JSCP

Resultado antes dos JSCP

340.000,00

( - ) JSCP (Despesa Financeira)

Lucro antes da CSLL e IRPJ

50.000,00
290.000,00

( - ) CSLL E IRPJ - 24% (c)

69.600,00

( - ) Adicional IR - 10% (d)

5.000,00

Lucro do Exerccio

215.400,00

ECONOMIA TRIBUTRIA

(a + b) - (c + d)

17.000,00

PESSOA FISICA RECEBEDORA


SEM JSCP
Distribuio de Lucros 100%

215.400,00

Distribuio Total

215.400,00

COM JSCP
Distribuio de Lucros 100%

215.400,00

( + ) Rendimento dos JSCP

50.000,00

( - ) IRRF 15%

- 7.500,00

Rendimento Lquido dos JSCP

42.500,00

Distribuio Total

257.900,00
MAXIMIZAO DE LUCROS

(2 - 1)

42.500,00

Fonte: Desenvolvida pelos autores

Conforme demonstra o exemplo, visualiza-se que em ambos os casos houve economia


tributria. Porm, no que se diz respeito ao caso 2, demonstrado na tabela 4, essa economia
foi maior que no caso 1, evidenciado na tabela 3, devido ao adicional de IRPJ sofrido pela
pessoa jurdica pagadora. No que diz respeito pessoa fsica, a maximizao de lucros foi a
mesma.
Diante do exposto, a opo de lanamento dos JSCP deve ser analisada sob o conjunto
que abrange a empresa pagadora e os scios recebedores. Para isso, faz-se necessrio que o
planejamento tributrio considere os interesses da empresa e dos scios, a fim de avaliar qual
a melhor opo para cada situao apresentada, entre empresa pagadora e os scios pessoas
fsica e jurdica.
O estudo de caso tornar possvel essa anlise, pois fornecer informaes para
subsidiar a questo que envolve a distribuio de lucros em comparao aos JSCP sob a
ptica tributria em conjuntura com os interesses dos scios/acionistas.

11

MTODOS E BASE DE DADOS

Visando atingir o objetivo proposto, esta pesquisa adotar os seguintes procedimentos


considerando o critrio de classificao da pesquisa proposto por Vergara (2000, p.46),
quanto aos fins e quanto aos meios.
Quanto aos fins, a pesquisa ser descritiva, pois tem como objetivo relatar as normas e
legislaes vigentes, tambm Bibliogrfica em livros, revistas, teses e dissertaes, bem como
de Caso, por permitir a obteno de dados sobre o fenmeno de interesse, fazendo descries
das percepes obtidas. Conforme Cervo et al (2006, p. 61): A pesquisa descritiva observa,
registra, analisa e correlaciona fatos ou fenmenos (variveis) sem manipul-los. Procura
descobrir, com a maior preciso possvel, a freqncia com que um fenmeno ocorre, sua
relao e conexo com outros, sua natureza e suas caractersticas [...].
No que se refere aos meios, o estudo de caso permitir a anlise das demonstraes
Contbeis das empresas A e B correspondentes ao exerccio social do ano de 2009, ambas
atuando no ramo agrcola e localizadas no estado do Mato Grosso do Sul. O estudo ser
analisado de forma comparativa entre as variveis da empresa, que se utiliza da sistemtica
dos JSCP, versus aquela que no o faz.
As empresas forneceram o Contrato Social, o Balano Patrimonial, a Demonstrao do
Resultado do Exerccio, o Balancete de Verificao e o Razo Financeiro correspondentes ao
exerccio social de 2009.
Vergara (2000, p. 49) afirma que o Estudo de caso o circuito de uma ou poucas
unidades, entendidas essas como uma pessoa, uma famlia, um produto, uma empresa, um
rgo pblico, uma comunidade ou mesmo um pas. Tem carter de profundidade e
detalhamento. Pode ser ou no realizado no campo.
Assim, para chegar ao objetivo proposto, nesta pesquisa, o estudo de caso adotar
vrios procedimentos detalhando passo a passo o estudo realizado. Primeiramente, sero
analisados os Balanos Patrimoniais, as Demonstraes do Resultado do Exerccio e os Livros
Razo, verificando as contas de Despesas Financeiras das empresas pesquisadas. Busca-se,
assim, perceber se estas empresas fazem o lanamento dos JSCP e, se no o fazem, se esto
capazes de optarem por este lanamento.
Para isso, faz-se necessrio saber se elas so tributadas pelo lucro real, como tambm
qual a opo de enquadramento que se utilizam para apurar o lucro, trimestral ou anual e se
em 2009, perodo da pesquisa, obtiveram lucros antes da deduo dos juros, ou de lucros
acumulados ou reservas de lucros em montante igual ou superior a duas vezes aos juros a
serem pagos ou creditados, o que dispes o pargrafo 1 da Lei n 9.249/95.
De posse destas informaes, sendo elas positivas, os dados obtidos sero expostos
atravs de planilhas demonstrativas, evidenciando o clculo dos JSCP. O valor encontrado
ser reconhecido nas Demonstraes do Resultado do Exerccio das empresas pesquisadas a
fim de simular qual o resultado que elas obteriam com o lanamento dos mesmos, caso elas
no fossem optantes pelo reconhecimento dos juros. J se estas empresas reconhecem os
JSCP, evidenciar se lanam de maneira correta.
Em seguida, realizar-se- a simulao da distribuio de lucros para os scios,
objetivando saber se eles obtero vantagens com o reconhecimento dos JSCP quando
somados Distribuio de Lucros.
Neste sentido, que a pesquisa compara a Distribuio de Lucros aos JSCP quando se opta
em fazer o lanamento dos juros e, assim, verificar quais as vantagens e desvantagens
ocasionadas.

12

ANLISE DE DADOS E APRESENTAO DOS RESULTADOS

Em relao s informaes obtidas nas empresas Ae B, fez-se o levantamento dos


dados atravs de planilhas sobre os demonstrativos contbeis aplicando as normas e
legislaes vigentes quanto ao clculo dos JSCP, reconhecendo-o como despesa. Assim,
compararam-se os resultados finais dos DREs elaborados pela empresa e os apurados por
meio dessa pesquisa, de maneira a identificar se a contabilizao de JSCP proporciona melhor
resultado econmico tributrio quando comparado distribuio de lucros.
Primeiramente, apurou-se a TJLP taxa de juros a longo prazo , pro rata dia
indexador para a apurao dos JSCP. A TJLP pro rata dia do ano de 2009 divulgada pelo
Banco Central do Brasil BACEN atravs das Resolues de n. 3.671/08, n. 3.698/09, n.
3.743/09 e n. 3.787/09 corresponde a 6,12%.
Na sequncia, apurou-se o valor dos JSCP das empresas Ae B. Estes so
calculados por meio das contas do Patrimnio Lquido do ano de 2008, considerando como
base de clculo o valor do capital social, dos lucros e dos prejuzos acumulados, menos as
reservas de reavaliao. Multiplicou-se pelo percentual acumulado do ano de 2009 da TJLP,
observando os limites de dedutibilidade expresso na lei n. 9.249/95, o que demonstrado na
tabela 5 a seguir:
Tabela 5: Clculo dos JSCP do exerccio social de 2009 das empresas Ae B
PATRIMNIO LQUIDO
EXERCCIO DE 2008

EMPRESA "A"

EMPRESA "B"

Capital Social

3.825.000,00

200.000,00

Lucros ou Prejuzos Acumulados

17.689.457,87

(-) Reservas de Reavaliao


Base de Clculo
TJLP pro rata dia ano de 2009
VALOR DOS JSCP

21.514.457,87

200.000,00

6,12%

6,12%

1.317.717,54

12.249,60

Fonte: Desenvolvida pelos autores

Os valores dos JSCP calculados nas empresas Ae B foram respectivamente de R$


1.317.717,54 e de R$ 12.249,60. Os valores obtidos so menores do que o limite de 50% do
lucro lquido antes do IRPJ e CSLL das empresas em questo, conforme demonstrado acima.
Nestas condies, o valor dos JSCP dedutvel da base de clculo do IRPJ e da CSLL.
A empresa A, como mencionado anteriormente, faz o lanamento dos JSCP. Neste
sentido, foi confirmado o valor de R$ 1.317.717,54 apurado pela empresa no ano de 2009. J
na empresa B, por no ser optante pelo lanamento dos JSCP, apurou-se o valor dos
mesmos, obtendo um total de R$ 12.249,60.
Tendo em vista que a empresa A registrou contabilmente os JSCP, elaborou-se um
demonstrativo comparando o resultado obtido pela empresa A com o lanamento dos JSCP
e o resultado apurado caso ela no reconhecesse os JSCP.
No tocante empresa B, realizou-se o mesmo comparativo visualizado na empresa
A. Todavia, demonstrou-se o resultado obtido com o lanamento dos JSCP conforme a
pesquisa em paralelo ao resultado contabilizado pela empresa em 2009 sem o lanamento do
mesmo, evidenciado na tabela 6, a seguir:

13

Tabela 6: Demonstrativo dos JSCP x Distribuio de Lucros das empresas Ae B

EMPRESA "A"
DESCRIO
Lucro Lquido antes do IRPJ e CSLL
( - ) JSCP (Despesa Financeira)
Lucro antes da CSLL
( - ) CSLL - 9% -(a)
Lucro antes do IRPJ
( - ) IRPJ - 15% (b)
LUCRO LQUIDO DO EXERCCIO
TOTAL DE TRIBUTOS IRPJ E CSLL (a + b)

EMPRESA "B"

RESULTADO
COM JSCP

RESULTADO
SEM JSCP

RESULTADO
COM JSCP

RESULTADO
SEM JSCP

4.835.137,71
(1.317.717,54)
3.517.420,17
(333.792,32)
3.183.627,85
(903.200,89)
2.280.426,96
(1.236.993,21)

4.835.137,71
4.835.137,71
( 458.839,65)
4.376.298,06
(1.241.563,55)
3.134.734,51
(1.700.403,20)

93.101,57
(12.249,60)
80.851,97
(8.918,66)
71.933,31
(15.162,85)
56.770,46
(24.081,51)

93.101,57
93.101,57
(10.269,89)
82.831,68
(17.460,12)
65.371,56
(27.730,01)

ECONMIA TRIBUTRIA

463.409,99

3.648,50

DISTRIBUIO DE LUCROS

SCIOS PESSOAS FSICAS

SCIOS PESSOAS FSICAS

DESCRIO
Lucro Lquido do Exerccio
Rendimento dos JSCP
( - ) IRRF - 15%
DITRIBUIO TOTAL

MAXIMIZAO DE LUCROS
COM OS JSCP
Fonte: Desenvolvida pelos autores

RESULTADO
COM JSCP

RESULTADO
SEM JSCP

RESULTADO
COM JSCP

RESULTADO
SEM JSCP

2.280.426,96
1.317.717,54
(197.657,63)
3.400.486,87

3.134.734,51
3.134.734,51

56.770,46
12.249,60
(1.837,44)
67.182,62

65.371,56
65.371,56

265.752,36

1.811,06

Assim, na empresa A, o demonstrativo foi desenvolvido calculando


proporcionalmente o valor do IRPJ e da CSLL ao resultado contabilizado pela empresa em
2009 com o reconhecimento dos JSCP, contudo, no reconhecendo os juros. Com isso, foi
possvel apurar o valor dos tributos sobre o lucro e o lucro lquido do exerccio sem o
reconhecimento dos JSCP.
Na empresa B, o clculo dos JSCP foi demonstrado de maneira inversa, devido
empresa no se utilizar da sistemtica dos JSCP. Porm, utilizando da mesma metodologia
descrita acima, o valor obtido dos tributos e do lucro do perodo foi calculado com o
reconhecimento dos juros.
Em relao empresa A, o valor contabilizado de JSCP foi de R$ 1.317.717,54,
obtendo um somatrio de IRPJ e CSLL de R$ 1.236.993,21. Em contrapartida sem a
contabilizao dos juros obteve um somatrio de IR e CSLL de R$ 1.700.403,20,
evidenciando uma economia tributria de R$ 463.409,99. No entanto, houve uma reduo do
lucro lquido de R$ 854.307,55 pelo reconhecimento dos JSCP no exerccio social de 2009.
Logo, na empresa B, o valor apurado pela pesquisa de JSCP foi de R$ 12.249,60, j
o valor total dos tributos IRPJ e CSLL com o reconhecimento dos juros seria de R$
24.081,51. Em comparao com o valor contabilizado pela empresa, no reconhecendo os
JSCP de R$ 27.730,01, a empresa deixou de obter uma economia tributria de R$ 3.648,50.
Contudo, obteve um aumento do lucro lquido de R$ 8.601,10.
Em seguida, simulou-se a distribuio de lucros nas duas situaes tanto na empresa
Acomo na empresa B para verificar se houve maximizao de lucros com o
reconhecimento dos JSCP.

14

Atravs dos resultados apresentados na distribuio dos lucros aos scios, os


rendimentos dos JSCP geraram um aumento da distribuio de lucros final, pois, enquanto a
distribuio de lucros, por si s, renderia para os scios da empresa A um valor de R$
3.134.734,51, o lanamento dos JSCP contabilizado pela empresa rendeu R$ 3.400.486,87.
Observa-se uma diferena (para mais) de R$ 265.752,36 entre o JSCP contabilizado pela
empresa em comparao distribuio de lucros sem os JSCP.
No tocante a empresa B, ela distribuiu aos scios o valor de R$ 65.371,56 enquanto
poderia ter distribudo o valor de R$ 67.182,62. Assim, ela poderia ter maximizado seus
lucros para R$ 1.811,06 caso utilizasse a sistemtica dos JSCP.
Diante do demonstrado na tabela 6, buscou-se evidenciar de forma comparativa a
diferena apurada em relao ao lucro lquido no final do exerccio social, o total dos tributos
(IRPJ e CSLL) e a distribuio de lucros em cada situao apresentada, com o
reconhecimento dos JSCP e sem o reconhecimento dos mesmos. Pde-se, assim, analisar qual
das opes demonstradas mais vantajosa para as empresas e para os scios em questo.
Contudo, a utilizao dos JSCP, nos dois casos apresentados, demonstra que os scios
iro receber mais dinheiro porque a empresa recolheu menos impostos, fato significativo e
atraente tanto para a empresa quanto para os scios.
5

CONSIDERAES FINAIS

Baseado no estudo de caso da empresa Ae B, esta pesquisa objetivou verificar se


existe benefcio econmico, considerando em conjunto a empresa e scio/acionista, para as
empresas que utilizam da sistemtica dos JSCP em comparao Distribuio de Lucros, sob
a ptica tributria. Para isso, analisou-se a variao da carga tributria e dos lucros sob duas
esferas, uma sem a utilizao do JSCP e a outra reconhecendo como despesas financeiras os
JSCP. Nos dois casos houve a distribuio de lucros.
A distribuio de lucros sem o lanamento dos JSCP acarreta um aumento do lucro
lquido no final do exerccio social quando comparado ao JSCP. No entanto, no possibilita a
reduo da carga tributria do IRPJ e CSLL para as empresas.
J o reconhecimento dos JSCP como despesas financeiras do perodo possibilita uma
reduo da carga tributria correspondente ao IRPJ e CSLL, mas provoca reduo do lucro
lquido do perodo. Por outro lado, os scios recolhem Imposto de Renda, que retido pela
empresa na alquota de 15%. Em contrapartida, a soma do lucro distribudo com o rendimento
dos JSCP possibilita uma maximizao dos rendimentos superior distribuio de lucros por
si s.
No que diz respeito aos objetivos do trabalho, entende-se que os mesmos foram
alcanados, haja vista que a pesquisa evidenciou economia tributria para as empresas e o
aumento dos lucros para os scios pessoas fsicas, quando as empresas se dispem a
reconhecer os JSCP como mecanismo estratgico da gesto tributria.
Vale ressaltar que caso os scios fossem pessoas jurdicas, a nica situao em que a
empresa obteria vantagem tributria seria na possibilidade da empresa pagadora sofrer
adicional de IRPJ e a empresa recebedora no sofrer incidncia do adicional em que foi
demonstrada uma economia tributria no conjunto. Todos os outros exemplos demonstraramse nulos ou acarretaram em aumento do nus tributrio no conjunto, revelando que somente
essa opo seria vantajosa se os scios fossem pessoas jurdicas.

15

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