Tecnolgico

Nacional de
Mxico

Instituto Tecnolgico
De Tepic
Ing. Mecatrnica
Administracin y

contabilidad
Unidad 5: Aplicacin de la
Planeacin con Mtodos,
Anlisis e Interpretacin
de Estados Financieros
Integrantes del equipo:
Eduardo Daniel Sevilla Urea
Irving Ulises Rosales Hernndez
Cesar Agustin Topete
Jos de Jess Ramos Melndrez
Mario Emmanuel Zapata Flores
TEPIC
Vicente Antonio
RuizNAYARIT
Pea 14-MAYO2015

Jos Luis Silva Talamantes

Daniel Sandoval Alvarez

ndice
INTRODUCCIN................................................................................................... 1
5.1.- IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS GENERALES Y PARTICULARES EN LA
PLANEACIN....................................................................................................... 2
5.2.- EL PAPEL DE LOS PRESUPUESTOS EN LA PLANEACIN...............................3
5.3.- PROCESO DEL PRESUPUESTO.....................................................................5
5.4.- DESARROLLO DEL PRESUPUESTO MAESTRO...............................................7
5.5 IMPORTANCIA Y OBJETIVOS DEL ANLISIS E INTERPRETACIN DE LOS
ESTADOS FINANCIEROS....................................................................................... 8
5.6 DIVERSAS TCNICAS DE ANLISIS E INTERPRETACIN...............................10
5.6.1.- Razones financieras............................................................................ 13
5.6.2.- Tcnicas de anlisis e interpretacin por porcientos integrales..........17
5.6.3 Mtodos de tendencias.........................................................................17
CONCLUSIN..................................................................................................... 19
BIBLIOGRAFA.................................................................................................... 20

INTRODUCCIN
En esta unidad observaremos las aplicaciones de la planeacin con mtodos y
anlisis, junto con la interpretacin de los estados financieros y los conceptos
que llevan una relacin estrecha con la contabilidad. El conocimiento de estos
mtodos de anlisis le permitir una mejor interpretacin de los estados
financieros, lo cual har posible la obtencin de conclusiones sobre los
resultados obtenidos y en su caso tomar las medidas correctivas necesarias.
La Contabilidad es la ciencia que controla las actividades y hechos econmicos
en las empresas, entidades y unidades, con el fin de presentar registros,
ofrecer informacin exacta y confiable en cuanto a los resultados de un periodo
y la situacin financiera de la entidad. Estas observaciones son de gran
importancia pues permiten evaluar alternativas que facilitan la toma de
decisiones mediante la aplicacin de tcnicas, mtodos, procedimientos de la
planeacin, registros, clculos, anlisis, comprobacin y presentacin de la
situacin econmico-financiera de la empresa.
En las empresas comerciales e industriales, un departamento fundamental son
los almacenes, ya que ah se encuentra la mayor parte de la inversin, aunque
en la actualidad han cambiado algunos hbitos en el uso de sistemas calidad
para el manejo de inventarios, como es tener disponible nicamente lo

pg. 2

necesario para poder producir o vender, no obstante en esta unidad se

analizar la forma de realizar las compras, as como cunto comprar y la
rotacin que tienen los inventarios. Primero se expondr la definicin de
inventarios y sus diferentes tipos, as como las caractersticas de cada uno para
identificarlos, adems se indicar el fundamento contable de las tcnicas a
emplear para dar salida a las mercancas o materia prima. En lo que
corresponde a las finanzas, se aplicarn mtodos para la administracin de los
inventarios y as conocer los volmenes de compras ms econmicos, los
niveles de inventarios, las reservas y los consumos mnimos diarios, con la
finalidad de hacer ms redituables los inventarios.

pg. 2

5.1.- IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS GENERALES Y

PARTICULARES EN LA PLANEACIN.
-Planeacin:
Tambin planificacin o planeamiento, es una funcin administrativa que
comprende el anlisis de una situacin, el establecimiento de objetivos, la
formulacin de estrategias que permitan alcanzar dichos objetivos, y el desarrollo
de planes de accin que sealen cmo implementar dichas estrategias.
-Importancia de objetivos generales:
Se deben establecer objetivos en base al anlisis de la situacin previamente
realizado.
Los objetivos generales son los primeros en establecerse y dados una vez estos
podemos empezar a establecer objetivos ms enfocados, que daran lugar a los
objetivos particulares, es ah donde radica la importancia de los objetivos
generales, son los primeros en establecerse y sin ellos es difcil avanzar de la
manera metodolgica debida.
-Importancia de objetivos particulares:
Los objetivos particulares, son los que les dan seguimiento y concretan a los
objetivos generales profundizando ms en los temas planteados, y generando, por
as decirlo varios subtemas que nos darn una visualizacin ms amplia del tema.

pg. 3

5.2.- EL PAPEL DE LOS PRESUPUESTOS EN LA

PLANEACIN.

Qu es un presupuesto?
Un presupuesto es un plan operaciones y recursos de una empresa, que
se formula para lograr en un cierto periodo los objetivos propuestos y se
expresa en trminos monetarios.
En otras palabras, hacer un presupuesto es simplemente sentarse a
planear lo que quieres hacer en el futuro y expresarlo en dinero. Un ejemplo
son los viajes. Uno se pone a planear, entre otras cosas, cunto hay que
gastar en pasajes o gasolina, comidas y hospedaje. Y ya que has visto todo
eso, entonces sabrs cunto necesitas ahorrar y, por lo tanto, cundo te
podrs ir.
Por lo tanto, cuando haces un presupuesto para tu empresa, en realidad lo
que ests haciendo es planear a futuro. Entonces te preguntas cunto
piensas vender, qu necesitas hacer para lograrlo, cunto tienes que
gastar y, lo mejor de todo, sabrs cunto vas a ganar en un periodo.
Obviamente, esto es una estimacin que puedes hacer de acuerdo con tu
experiencia y la informacin que conoces.
Otra consideracin importante es que podrs comparar tu presupuesto,
que solamente es un plan, con las ocurrencias de la realidad, y detectar
aquellas reas que puedan estar causando problemas.

Limitaciones de un presupuesto.

Al estar basados en estimaciones, obliga a que la administracin trate de

utilizar determinadas herramientas estadsticas para lograr que la incertidumbre se
reduzca, ya que el xito del presupuesto depende de la confiabilidad de los datos
que se estn manipulando.
Debe ser adaptado constantemente a los cambios relevantes que surjan,
esto significa que debe ser una herramienta dinmica, ya que si surge algn
inconveniente que lo afecte debe ser ajustado para que no pierda su objetivo.

pg. 4

Su ejecucin no es automtica. Es necesario que las personas que integran

la organizacin comprendan la utilidad de la herramienta, de tal forma que todos
los integrantes identifiquen que son los primeros beneficiados por el uso del
presupuesto, ya que de otra forma sern infructuosos todos los esfuerzos para
llevarlo a cabo.
Es un instrumento que no debe tomar el lugar de la administracin. Uno de
los problemas ms graves que genera el fracaso de las herramientas
administrativas es creer que por s solas pueden llevar al xito empresarial. El
presupuesto es una herramienta que sirve a la administracin, no que compite con
ella.
Importancia del presupuesto.
Las organizaciones hacen parte de un medio econmico en el que predomina la
incertidumbre, por ello deben planear sus actividades si pretenden sostenerse en
el mercado competitivo, puesto que cuanto mayor sea la incertidumbre, mayores
sern los riesgos por asumir.
Es decir, cuanto menor sea el grado de acierto de prediccin o de acierto, mayor
ser la investigacin que debe realizarse sobre la influencia que ejercer los
factores no controlables por la gerencia sobre los resultados finales de un negocio.
Esto se constata en los pases latinoamericanos que por razones de manejo
macroeconmico en la dcada de los aos ochenta experimentaron fuertes
fluctuaciones en los ndices de inflacin y devaluacin y en las tasas de inters.
El presupuesto surge como herramienta moderna del planteamiento y control al
reflejar el comportamiento de indicadores econmicos como los enunciados y en
virtud de sus relaciones con los diferentes aspectos administrativos contables y
financieros de la empresa
Las organizaciones hacen parte de un medio econmico en el que predomina la
incertidumbre, por ello deben planear sus actividades si pretenden sostenerse en
el mercado competitivo, puesto que cuanto mayor sea la incertidumbre, mayores
sern los riesgos por asumir.
Es decir, cuanto menor sea el grado de acierto de prediccin o de acierto, mayor
ser la investigacin que debe realizarse sobre la influencia que ejercer los
factores no controlables por la gerencia sobre los resultados finales de un negocio.
Esto se constata en los pases latinoamericanos que por razones de manejo
macroeconmico en la dcada de los aos ochenta experimentaron fuertes
fluctuaciones en los ndices de inflacin y devaluacin y en las tasas de inters. El
presupuesto surge como herramienta moderna del planteamiento y control al
reflejar el comportamiento de indicadores econmicos como los enunciados y en
virtud de sus relaciones con los diferentes aspectos administrativos contables y

pg. 5

financieros de la empresa.

pg. 6

5.3.- PROCESO DEL PRESUPUESTO.

El presupuesto es la estimacin programada de las condiciones que presentar
una operacin y de los resultados que se tendrn, segn las estimaciones, por un
organismo en un periodo determinado. En otras palabras es la expresin formal,
de forma cuantitativa, de los objetivos que se persiguen, en grupo o
individualmente, en un tiempo bien definido, junto con las estrategias necesarias
para lograrlos.
El proceso presupuestario suele reflejar de una manera objetiva, por medio de
presupuestos, los objetivos que se buscan dentro de una organizacin a corto
plazo, mediante el establecimiento de programas oportunos que permitan el
desarrollo de estos objetivos, sin perder nunca la perspectiva del largo plazo,
puesto que sta condicionar los planes que permitirn la consecucin del fin
ltimo al que va orientado la gestin de la organizacin.
Los presupuestos se emplean como medio de comunicacin de los planes de toda
la organizacin, proporcionando las bases para evaluar la actuacin de cada uno
de los distintos segmentos, o reas de actividad que se encuentren involucradas
dentro de los objetivos. El proceso culmina con el control presupuestario, mediante
el cual se evala el resultado de las acciones tomadas a cabo, permitiendo al
mismo tiempo, establecer un proceso de ajuste que posibilite la fijacin de nuevos
objetivos.
Un proceso presupuestario eficaz depende de muchos factores, sin embargo cabe
destacar dos que pueden ser considerados "requisitos imprescindibles"; por un
lado, es necesario que la empresa y/o grupo, tenga una estructura organizada
clara y coherente, la que permitir una mejor coordinacin entre sus partes,
facilitando el proceso de asignacin y delimitacin de responsabilidades. Esto
significa que un programa presupuestario ser ms eficaz en tanto en cuanto se
puedan asignar adecuadamente las responsabilidades, para lo cual,
necesariamente, tendr que contar con una estructura organizada y perfectamente
definida.
El proceso de planificacin presupuestaria de la empresa vara mucho
dependiendo del tipo de organizacin, sin embargo, con carcter general, se
puede afirmar que consiste en un proceso secuencial integrado por etapas:

Definicin y transmisin de las directrices generales a los

responsables de la preparacin de los presupuestos: En esta etapa se

pg. 7

pretende definir claramente la distribucin de las actividades y

responsabilidades, partiendo de la direccin general (o la direccin
estratgica), que es la responsable de transmitir a cada rea de actividad
las instrucciones generales, para que stas diseen sus planes, programas,
y presupuestos. Esto es posible debido a la planificacin estratgica y de
las polticas generales fijadas a largo plazo.

Elaboracin de planes, programas y presupuestos: Aqu se emplean las

directrices recibidas, y ya aceptadas, de forma que cada responsable
elaborar el presupuesto considerando las distintas acciones que deben
emprender para poder cumplir los objetivos marcados. Sin embargo,
conviene que al preparar los planes correspondientes a cada rea de
actividad, se planteen distintas alternativas que contemplen las variaciones
posibles que puedan producirse en el comportamiento del entorno, o de las
variables que vayan a configurar dichos planes.

Negociacin de los presupuestos: Es un proceso que va de abajo hacia

arriba, en donde, a travs de fases iterativas sucesivas, cada uno de los
niveles jerrquicos consolida los distintos planes, programas y
presupuestos aceptados en los niveles anteriores.

Coordinacin de los presupuestos: A travs de este proceso se

comprueba la coherencia de cada uno de los planes y programas, con el fin
de introducir, si fuera necesario, las modificaciones necesarias y as
alcanzar el adecuado equilibrio entre las distintas reas.

Aprobacin de los presupuestos: En este se realiza la aprobacin, por parte

de la direccin general, de las previsiones que han ido realizando las
distintas reas. Supone evaluar los objetivos que pretende alcanzar la
entidad a corto plazo, as como los resultados previstos en base a la
actividad que se va a desarrollar.

Seguimiento y actualizacin de los presupuestos: Una vez aprobado el

presupuesto es necesario llevar a cabo un seguimiento o un control de la
evolucin de cada una de las variables que lo han configurado y proceder a
compararlo con las previsiones. Este seguimiento permitir corregir las
situaciones y actuaciones desfavorables, y fijar las nuevas previsiones que
pudieran derivarse del nuevo contexto.

pg. 8

5.4.- DESARROLLO DEL PRESUPUESTO MAESTRO

Presupuesto maestro: Un presupuesto maestro es el principal presupuesto de tu
empresa, es decir, la culminacin de todo un proceso de planeacin y, por lo tanto,
comprende todas las reas de tu negocio, como son ventas, produccin, compras,
etc., y, por eso, se llama maestro.
Desarrollo:
Este presupuesto que comprende todos los gastos est compuesto de
otros dos presupuestos, ms pequeos que son el presupuesto de
operacin y el presupuesto financiero.
El presupuesto de operacin se compone a su vez de otros presupuestos
ms pequeos. El primero es el presupuesto de ventas y es donde prevs
cunto esperas vender. Con base en ello, sabrs cunto debes producir y
cunto te va a costar hacerlo. Tendrs que ver entonces qu materia
prima necesitas, cunta mano de obra utilizars, cules sern tus costos
indirectos de produccin y, por supuesto, cunto te va a costar todo eso. Al
final, lo que vas a poder definir con tu presupuesto de operaciones cul
ser tu ganancia.
Una vez que sabes cunta materia prima necesitas, puedes planear y
presupuestar tus compras para que no te veas en apuros de tiempo y
puedas conseguir buenos precios.
El presupuesto financiero: En l vas a presupuestar el efectivo con que vas
a contar y las inversiones que puedes hacer a corto plazo, para mover tu
capital y hacerlo rentable. Al terminarlo, sabrs cul ser la situacin
financiera de tu empresa, es decir si vendrn los tiempos de vaca gorda o
flaca.

pg. 9

5.5 IMPORTANCIA Y OBJETIVOS DEL ANLISIS E

INTERPRETACIN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.
La interpretacin de datos financieros es sumamente importante para cada uno de
las actividades que se realizan dentro de la empresa, por medio de esta los
ejecutivos
se
valen
para
la
creacin
de
distintas polticas de financiamiento externo, as como tambin se pueden enfocar
en la solucin de problemas en especfico que aquejan a la empresa como lo son
las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; moldea al mismo tiempo las polticas
de crdito hacia los clientes dependiendo de su rotacin, puede adems ser un
punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotacin
de inventarios obsoletos. Por medio de la interpretacin de los datos presentados
en los estados financieros los administradores, clientes, empleados
y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeo que la
compaa muestra en
el mercado;
se
toma
como
una
de
las
primordiales herramientas de la empresa.
Por tal importancia la interpretacin de datos financieros requiere de
una investigacin que presente cada uno de sus componentes, en el
presente informe se detallan su conceptualizacin retomando diferentes autores
as como tambin una conclusin acerca de lo recopilado, seguido se detallan
los objetivos que persigue la interpretacin, clasificndolos en objetivo general y
especficos, se presenta as mismo la importancia de interpretacin de los datos
financieros interesante tpico pues en esta parte se revela la ocupacin y posibles
mrgenes de utilizacin dentro de una empresa, los mtodos de interpretacin y
diferencia son presentados como parte que concluye el tema. Sin embargo el
ejemplo de una empresa y la aplicacin de las razones financieras a sus estados
financieros se detalla como la segunda parte que acompaa al tema de la
Interpretacin de Datos Financieros, la empresa retomada se denomina Renno,
S.A. DE C.V. y a ella se le han aplicado los diferentes tipos
de anlisis porcentuales y de medicin.
Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa a
incurrido durante un periodo de tiempo. El anlisis financiero sirve como un
examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia
acerca de los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un
estudio posterior se le debe dar la importancia significado en cifras mediante la
simplificacin de sus relaciones.

pg. 10

La importancia del anlisis va ms all de lo deseado de la direccin ya que con

los resultados se facilita su informacin para los diversos usuarios.
El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos
tales como dnde obtener los recursos, en qu invertir, cules son los
beneficios o utilidades de las empresas cundo y cmo se le debe pagar a
las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las utilidades.

pg. 11

5.6 DIVERSAS TCNICAS DE ANLISIS E

INTERPRETACIN
Anlisis financiero: el anlisis financiero es un mtodo para establecer las
consecuencias financieras de las decisiones de negocios, aplicando diversas
tcnicas que permiten seleccionar la informacin relevante, realizar mediciones y
establecer conclusiones. Las conclusiones son respuestas a preguntas como
cul es el rendimiento de una determinada inversin que va a realizar la
empresa?, cul es el rendimiento que actualmente tiene un negocio?, resulta
atractivo este rendimiento?, qu grado de riesgo tiene una inversin?, el flujo de
fondos de la empresa ser suficiente para hacer frente a los pagos de inters y
capital de los pasivos?, esta empresa es atractiva como cliente?, en qu
condiciones debera concederse crdito?
El anlisis financiero se realiza porque la administracin financiera de negocios
busca identificar los cursos de accin que tienen el mayor efecto positivo en el
valor de la empresa para sus propietarios. Para esto es necesario establecer cul
es el valor de la empresa en el momento de la decisin y a travs de qu caminos
puede aumentarse este valor (optimizando los recursos que se emplean y los
medios de financiamiento que se utilizan). El anlisis financiero proporciona a los
directivos y propietarios una medida del efecto esperado que tienen las decisiones
estratgicas y de gestin en el valor de la empresa. Los inversionistas e
instituciones financieras tambin usan el anlisis financiero para evaluar el grado
en que podrn alcanzar sus objetivos con las decisiones que tomen. Los
inversionistas de capital examinan la conveniencia de aportar dinero a una
empresa (por ejemplo, comprando sus acciones), por ello estn interesados en
interpretar correctamente las ganancias actuales de la empresa y las perspectivas
de ganancias futuras y de los fondos, que estarn disponibles para dividendos.
Los acreedores comerciales y las instituciones financieras buscan establecer, de
un modo adecuado, la capacidad de pago de la empresa a la cual le conceden
crdito; para ello tambin se interesan en las perspectivas de la generacin de
fondos de la empresa y en la evolucin de sus condiciones patrimoniales y de
desempeo competitivo. Es importante que los directivos y propietarios
comprendan cul es la evaluacin de la empresa que realizan los inversionistas y
los diversos acreedores, a fin de negociar mejor las operaciones de aportaciones
de capital o contratacin de pasivos. Es necesario, entonces, que analicen
aquellos aspectos y explicaciones que afectan esa evaluacin.
En consecuencia, el proceso de anlisis financiero se fundamenta en la aplicacin
de diversas herramientas y de un conjunto de tcnicas que se aplican a la
informacin financiera contenida en los estados financieros y dems datos

pg. 12

complementarios (estudiados en unidades anteriores), con el propsito de obtener

medidas y relaciones cuantitativas que sealen el comportamiento, no slo de la
entidad econmica, sino tambin de algunas de sus variables ms significativas e
importantes.
La fase gerencial del anlisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su
proceso cumple diversos objetivos. En primer lugar, la conversin de datos puede
considerarse como su funcin ms importante; luego puede utilizarse como una
herramienta de seleccin, de previsin o prediccin y culminar con las funciones
fundamentales de diagnstico y evaluacin.
Las tcnicas de anlisis financiero contribuyen, por lo tanto, a la obtencin de las
metas asignadas a cualquier sistema gerencial de administracin financiera, al
dotar al gerente del rea de indicadores y otras herramientas que permiten realizar
un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como:
Permanencia.
Minimizar riesgos de prdida o insolvencia.
Aumentar la competitividad.
Incrementar la participacin en el mercado.
Administracin de los costos.
Maximizar las utilidades.
Agregar valor a la empresa.
Mantener un crecimiento uniforme en utilidades.
Maximizar el valor unitario de las acciones.
Interpretacin financiera: la interpretacin de datos financieros es importante para
cada una de las actividades que se realizan dentro de las entidades; por medio de
sta los ejecutivos se auxilian para establecer distintas polticas de financiamiento
interno o externo; se pueden enfocar en la solucin de problemas especficos que
aquejan a la empresa, como las cuentas por cobrar o cuentas por pagar; al mismo
tiempo moldea las polticas de crdito hacia los clientes dependiendo de su
rotacin y tambin puede ser un punto de enfoque cuando es utilizado como
herramienta para la rotacin de inventarios obsoletos.
Por medio de la interpretacin de los datos presentados en los estados
financieros, los administradores, clientes, empleados y proveedores de
financiamientos se pueden dar cuenta del desempeo que la compaa muestra
en el mercado. Se considera como una de las principales herramientas financieras
de la empresa.
Por interpretacin debemos entender la apreciacin relativa de conceptos y cifras
del contenido de los estados financieros, basada en el anlisis y la comparacin o
una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros,
basados en el anlisis y en la comparacin. Tambin es la emisin de un juicio,
criterio u opinin de la informacin contable de una empresa, por medio de

pg. 13

tcnicas o mtodos de anlisis que hacen ms fcil su comprensin y

presentacin.
Luego de la presentacin del concepto relativo a la interpretacin de la informacin
financiera, se puede concluir que consiste en la determinacin y emisin de un
juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos, cifras y dems
informacin presentada en los estados financieros de una empresa especfica;
dichos criterios se logran formar por medio del anlisis cuantitativo de diferentes
parmetros de comparacin, basados en tcnicas ya establecidas.
El objetivo general de la interpretacin financiera es el de ayudar a los ejecutivos
de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos, la
inversin y operacin fueron los ms apropiados y de esta manera tomar la
resolucin del futuro de la organizacin. Sin embargo, existen otras personas que
estn interesadas en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de
precisar la situacin en que se encuentra la empresa.
A continuacin se presenta una relacin del beneficio o utilidad que obtienen las
distintas personas interesadas con la interpretacin del contenido de los estados
financieros.
Comparacin de las razones financieras y las diferentes tcnicas de anlisis que
se pueden aplicar dentro de una empresa.
Utilizar las razones ms comunes para analizar la liquidez y la actividad del
inventario de cuentas por cobrar, cuentas por pagar, activos fijos y activos totales
de una empresa.
Analizar la relacin entre endeudamiento y apalancamiento financiero que
presenten los estados financieros, as como las razones que se pueden usar para
evaluar la posicin deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los
pagos asociados a la deuda.
Evaluar la rentabilidad de una compaa con respecto a sus ventas, inversin en
activos, inversin de capital de los propietarios y el valor de las acciones.
Determinar la posicin que posee la empresa dentro del mercado competitivo
donde se desempea.
Proporcionar a los empleados la informacin suficiente para mantenerlos al tanto
acerca de la situacin bajo la cual trabaja la empresa.
Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de
decisiones y alternativas de solucin para los distintos problemas que afecten a la
empresa. Ayudar a la planeacin de la direccin de las inversiones que realice la
organizacin.

pg. 14

5.6.1.- Razones financieras

Las razones financieras son eficientes herramientas para analizar la situacin de
una empresa, sin embargo tambin tienen serias limitaciones. Pueden servir como
una pantalla para sealar a aquellas reas de fortaleza o debilidad potencial, as
como indicar aquellas en las que se requiere mayor investigacin. Sin embargo no
son predictivas.
Las razones financieras se dividen en cuatro categoras:

Razones de liquidez: Las cuales miden la capacidad de la empresa

para identificar sus necesidades de efectivo.
Razones de actividad: Las cuales miden la liquidez de sus activos.
Razones de aplacamiento: Miden el uso de la deuda por parte de la
empresa, comparado con el uso de capital y su capacidad de pagar los
intereses y otros gastos fijos.
Razones de utilidad: Miden el desempeo de toda la empresa y su
eficiencia en la administracin de los activos, pasivos y el capital.

RAZONES DE LIQUIDEZ:
1. Razn de circulante: Se utiliza como una medida de la solvencia a corto
plazo, es decir, la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto
plazo.
Activo circulante
Razn de circulante=
Pasivo circualante
2. Prueba cida: La prueba cida es una medida ms rigurosa de la solvencia
a corto plazo. Al igual que las otras razones financieras, se debe examinar
en
trminos
de
las
tendencias
e
industrias
estndar.
Prueba cida=

Activo circulanteinventarios
Pasivo circulante

3. Razn de efectivo: Razn que relaciona las inversiones financieras

temporales que una empresa puede convertir en 1 o 2 das, el cual excluye
aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposicin por estar
afectas
a
garantas.
Razn de efectivo=

Efectivo
Pasivocirculante

pg. 15

4. Razn de capital de trabajo a activos: Mide la relacin del capital de

trabajo tras haber pagado sus deudas en el corto plazo con sus activos
disponibles.
Razn de capital de trabajo a activos=

Capital de trabajo
Activos totales

5. Intervalo promedio: Relaciona la liquidez de la empresa con respecto a

sus costos de operacin para as hacer una validez de su viabilidad de
funcionamiento.
Intervalo promedio=

Activo circulante
Promedio del costo de operacin diario

RAZONES DE ACTIVIDAD O USO DE ACTIVOS:

1. Rotacin de cobros: Indica cuantas veces, en promedio, se recaudan las
cuentas
por
cobrar,
durante
el
ao.
Rotacinde cobros=

Ventasnetas
Cuentas por cobrar

2. Das de recuperacin de cobros: Es el nmero promedio d das

requeridos para convertir las cuentas por cobrar en efectivo. Tambin
provee informacin acerca de las polticas crediticias de la empresa.
Das de recuperacin de cobros=

365
Rotacin de cobros

3. Rotacin de inventarios: Proporciona informacin con relacin a la

eficiencia de la empresa en la administracin y sus ventas de inventarios.
Generalmente una alta rotacin de los inventarios es muestra de un manejo
eficiente de los mismos, pero tambin puede indicar que se tiene un nivel
de inventario inferior al deseable, que estn realizando pedidos pequeos,
decrecimiento en los precios, dficit de los materiales, o bien que las ventas
estn siendo superiores a lo planeado. Para analizar este ndice, es
importante considerar el tipo de industria que se est analizando.
Rotacinde inventarios=

Costo de los bienes vendidos

Inventarios

4. Das de inventario:
Das de inventario=

365
Rotacin de cobros

pg. 16

5. Rotacin de capital de trabajo:

Rotacinde capital de trabajo=

Ventas
Capital de trabajo

6. Rotacin de los activos fijos y rotacin de los activos totales: Tanto la

rotacin de los activos fijos como la de los activos totales, se utilizan para
medir la efectividad de la administracin para generar ventas a partir de las
inversiones en los activos. Cuando la rotacin de los activos es alta,
generalmente se deba a que la inversin requerida para generar ventas es
pequea, y por lo tanto la empresa es ms rentable. Cuando estas razones
son relativamente pequea para el tipo de industria o con respecto a los
mismos ndices histricos de esa empresa, significa que la inversin en
activos est siendo demasiado grande, o bien que la ventas son demasiado
lentas.
Rotacinde activos fijos =

Ventas netas
Activos fijos

Rotacinde activos totales=

Ventasnetas
Activos totales

RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO

1. Razn de deuda total: Indica el grado de endeudamiento total de una
empresa
con
respecto
a
sus
activos
totales.
Razn de deuda total=

Pasivostotales
Activos totales

2. Razn de deuda total a capital contable: Indica el grado de

endeudamiento total con respecto a su capital contable.
Razn de deuda total a capital contable=

Pasivostotales
Capital contable

3. Razn de deuda a largo plazo: Indica el grado de endeudamiento a

largo plazo de una empresa.
Razn de deuda a largo plazo=

Pasivoa largo plazo

Deuda a largo plazo+ capital contable

Las

tres razones financieras que se acaban de mencionar, se utilizan para

medir el grado de financiamiento de la deuda a travs de la deuda.

pg. 17

4. Factor

multiplicador

Factor multiplicador de capital=

de

capital:

Activos totales
Capital contable

5. Razn sobre inters devengado: Para que una empresa se beneficie

con el apalancamiento financiero, los pagos de inters fijo que
acompaan a la deuda deben ser ms que cubiertos con las utilidades
operativas.
Razn de inters devenegado=

Utilidad operativa(EBIT )
Inte res

6. Razn de cobertura de efectivo: Es una medida de las capacidades

de
la
empresa
para
pagar
sus
obligaciones.
Razn de cobertura de efectivo=

EBIT + Depreciacin
Inters

7. Estructura de capital:
Estructura de capital=

Deuda a largo plazo

Capialcontable

RAZONES DE UTILIDAD O RENTABILIDAD:

1. Margen de utilidad: Es una medida de la capacidad de la empresa para
convertir las ventas en utilidades.
Margen de utilidad=

Utilidad neta
Ventas netas

2. Rendimiento en activos: Es una medida de la eficiencia total de la

empresa en la administracin de las inversiones totales en activos.
Rendimientos en Activos (ROA )=

Utilidad neta
Activos totales

3. Rendimiento en capital contable: Es una medida de la eficiencia de la

empresa en la administracin de las inversiones totales para generar
utilidades
para
los
accionistas.
Rendimiento de capital contable ( ROE )=

Utilidad neta
Capital contable

Otras razones financieras de inters son aquellas relacionadas con el valor de

mercado de las acciones. Estas razones son:
P
Precio por accin
=
E Utilidad por accin

pg. 18

M Valor del mercado por accin

=
B Valor en libros de cada accin

5.6.2.- Tcnicas de anlisis e interpretacin por porcientos

integrales.
Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Un
Balance en porcientos integrales indica la proporcin en que se encuentran
invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa, as
como la proporcin en que estn financiados por los acreedores o por los
accionistas de la misma.
Este mtodo consiste en la separacin del contenido de los Estados Financieros a
una misma fecha correspondiente a un mismo perodo en sus elementos o partes
integrantes con el fin de poder determinar la proporcin que guarda cada una de
ellas en relacin a un todo.

5.6.3 Mtodos de tendencias.

Mediante este mtodo, se puede determinar la propensin relativa y absoluta de
las cifras plasmadas en los estados financieros de la empresa. Desde luego que
los conceptos debern ser homogneos.
Algunas de las caractersticas a observar en este mtodo:

Renglones similares

Importe base y comparado

Tendencias: (%) relativo, absoluta ($), mezcladas (%,$).

Es recomendable tomar en cuenta las siguientes consideraciones mnimas que

debern observarse en su aplicacin.
Este procedimiento facilita la retencin y apreciacin mental de la tendencia de
las cifras, hecho que facilita el hacer la estimacin de posibles cambios futuros en
la empresa Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados
financieros que se presentan, que sean congruentes con el estudio y lo que se
persigue. La informacin descrita en los estados financieros dinmicos que se

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presentan, debe corresponder al mismo ejercicio o perodo. Para su aplicacin se

sugiere, comparar estados financieros de ejercicios anteriores, ya que permitir
observar cronolgicamente la tendencia de las cifras al presente en que se
analiza. Las cifras comparadas deben pertenecer a estados financieros de la
misma empresa.
Puede aplicarse paralelamente con otro procedimiento,
dependiendo del criterio del analista financiero y en funcin del objetivo que se
persiga. Al ser este un estudio que explora el pasado y su tendencia al paso del
tiempo, se logra identificar probables anomalas sobre el estado que guardan las
cifras de la empresa, por lo que constituye una base para el estratega financiero
para futuros estudios as como para plantear una serie de recomendaciones.

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CONCLUSIN
La planeacin en un proceso administrativo es de suma importancia ya
que nos permite integrar paso a paso todo un proceso para evitar las
fugas de la administracin, con esto nos referimos a que, por ejemplo
cuando organizas una fiesta debes planear bien los gastos que se
efectuaran y as sacar un presupuesto para evitar que despus el
organizador se vea obligado a aportar dinero de su propia bolsa esto
claro en un ejemplo de una fiesta grupal.
As tambin debes establecer los objetivos principales para los cuales
deber de haber mayor prioridad al momento de la planeacin.
Uno de los aspectos ms importantes a la hora de un proyecto que
involucre administracin de dinero es el presupuesto porque es el que
limitara los gastos econmicos. El presupuesto se establece antes de
efectuar los gastos as de esa forma nos aseguramos de solo cubrir
los gastos que se plantearon y no gastar de ms.

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BIBLIOGRAFA
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l#ixzz3TWR6TmiC

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