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ANLISE DAS DEMONSTRAES FINANCEIRAS II

ANLISE DO RENTABILIDADE

1) O que ANLISE DE RENTABILIDADE?


Resposta: A ANLISE DE RENTABILIDADE representa a
avaliao final sobre o desempenho econmico da empresa
uma vez que objetivo econmico da empresa obter lucro
suficiente para cobrir o custo de capital dos investidores da
empresa, aqueles que forneceram os recursos financeiros para
ativar o empreendimento.
2) O que RESULTADO FINANCEIRO?
Resposta: O RESULTADO FINANCEIRO a soma aritmtica das
despesas financeiras com emprstimos e financiamentos
(capital de terceiros) menos as receitas financeiras das
aplicaes financeiras.

3) Podemos utilizar a Balano Patrimonial no formato contbil?


Resposta: O Balano Patrimonial tem uma estrutura
determinada pelas prticas contbeis que no satisfaz as
necessidades da anlise gerencial da rentabilidade. Para

tanto, necessrio uma reordenao das contas contbeis


para atender aos objetivos dessa anlise.

RENTABILIDADE do ATIVO = Lucro Operacional Lquido de


IR/CSLL
Ativo Operacional
Para calcular a RENTABILIDADE do ATIVO preciso apurar o
Lucro Operacional Lquido de IR/CSLL:

RENTABILIDADE do ATIVO = Lucro Operacional Lquido de


IR/CSLL
Ativo Operacional

CUSTO do CAPITAL de TERCEIROS = Resultado Financeiro


Lquido de IR/CSLL
Capital de Terceiros

RENTABILIDADE do PATRIMNIO LQUIDO = Lucro Lquido do


Perodo
(Capital Prprio)
Patrimnio Lquido

MODELO DUPONT
Ou
MTODO DUPONT
ANLISE DUPONT = GIRO X MARGEM
RENTABILIDADE do INVESTIMENTO = giro do
investimento x margem de lucro
OU
RENTABILIDADE do ATIVO = giro do ativo x margem de
lucro operacional
GIRO do ATIVO ou do INVESTIMENTO
GIRO do ATIVO = Valor das Vendas
Valor do Ativo
OU
GIRO do ATIVO = Receita Operacional Lquida
Ativo Operacional

LUCRATIVIDADE ou MARGEM de LUCRO


MARGEM de LUCRO OPERACIONAL= Lucro Operacional (-)
IR/CSLL
Receita Operacional Lquida

EXERCCIOS
1) Com os balanos patrimoniais apresentados a seguir no
formato contbil, faa as reclassificaes para apurar o
ativo e o passivo operacional no formato financeiro de
cada ano.

2) As demonstraes do resultado esto apresentados a


seguir no formato contbil. Fazer estruturao no formato
financeiro, apurando o lucro operacional e os resultados
financeiros lquidos dos tributos sobre o lucro.

3) Com os valores apurados nos exerccios anteriores, faa a


anlise de rentabilidade dos dois exerccios pelo mtodo

Dupont, bem como calculando o custo financeiro e a


rentabilidade do patrimnio lquido.
4) Com os dados obtidos no exerccio anterior, faa a
avaliao da rentabilidade (quadro resumo, como na
tabela 6).