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AEA 555
Facultad de Ingeniera y Negocios
PREPARACIN DE PROYECTOS
Conceptos y Definiciones Bsicas
Clase 2 - Unidad I
Objetivos
Al finalizar esta unidad el alumno deber ser capaz de:
Conocer y aprender los fundamentos bsicos de las etapas que
comprende el ciclo de vida en la preparacin y evaluacin de proyectos.
Introduccin
Abstract de la Unidad
Esta unidad hace referencia al desarrollo y anlisis de los fundamentos
bsicos que comprende el estudio de viabilidad y los tipos, niveles y
metodologas de evaluacin de proyectos.
Tipologa de Proyectos
Tipologa de Proyectos
Proyecto de modernizacin
Capacidad de pago
Outsourcing
Internalizacin
Reemplazo
Ampliacin
Abandono
Tipologa de Proyectos
-La clasificacin Segn la finalidad del estudio, sirve para agrupar aquellos proyectos cuyo fin es
medir la capacidad de pago o rentabilidad.
-La clasificacin Segn el objeto de la inversin, depende de la finalidad de la inversin.
- A su vez, los proyectos de modernizacin se pueden clasificar en funcin de la fuente de
financiamiento en: financiados por leasing, por endeudamiento, con recursos propios y con una
combinacin de fuentes.
En sntesis, esta tipologa de proyectos (propuesta por Nassir Sapag) resume la finalidad o lo que
se espera medir con la evaluacin en trminos de rentabilidad para la inversin (finalidad del
estudio) y si el proyecto considera una creacin de negocio o para negocios en marcha (objeto de
la inversin) que evalan un cambio, mejora o modernizacin.
Niveles de Evaluacin
Estratgico
El resultado de la evaluacin est relacionado con el objetivo principal de la organizacin.
Tctico
Su nivel de importancia es medio y generalmente forma parte de una estrategia mayor que el
proyecto en s.
Operativo
Est relacionado con el mejoramiento del funcionamiento de una actividad particular a la que
pertenece el proyecto.
Formulacin y Preparacin
Obtencin y creacin
de informacin
Estudio tcnico
del proyecto
Estudio
de mercado
Construccin flujo
de caja
Estudio
organizacional
administrativo-legal
Evaluacin
Rentabilidad
Anlisis cualitativo
Sensibilizacin
Estudio
Financiero
Estudio del
Impacto ambiental
Estudio de Mercado
Se debe trabajar sobre los puntos que a continuacin se describen:
Definicin del Mercado.
- Describir brevemente el mercado y barreras de entrada y salida.
- Investigacin de mercado (a travs de las bases de datos de las cmaras de comercio y anuarios
empresariales o realizacin de encuestas de diversa ndole para recabar informacin).
Anlisis de Demanda.
En este apartado se ha de delimitar qu tamao tiene el mercado y qu posibilidades de
crecimiento plantea.
Para ello deber definirse:
- El mercado geogrfico (delimitando las zonas donde se piensa ofrecer el producto o servicio), el
mercado objetivo (definiendo los segmentos de mercado especficos a los que se va a dirigir), la
situacin del mercado (describiendo el estado actual y la posible evolucin o tendencia futura) y
la definicin clara del perfil del cliente potencial (identificando los futuros consumidores del
producto o servicio).
Estudio de Mercado
Anlisis de Oferta.
- Competencia Esperada (Describir brevemente competidores existentes).
- Anlisis de Fuerzas de Porter (Competidores potenciales, rivalidad de competidores existentes,
riesgo por productos sustitutos, poder negociador de clientes, poder negociador de
proveedores).
Anlisis de Comercializacin (estrategia comercial).
- FODA (Fortalezas, oportunidades, debilidades y amenazas).
-Objetivo y estrategia del marketing (Las 4P; producto, precio, promocin, plaza o distribucin).
Anlisis de Proveedores.
Se deber tener en cuenta la localizacin de la empresa y se deber evaluar alternativas de
proveedores, cmo contactarse, cada cunto tiempo, si es posible hacer los pedidos por Internet,
entre otros aspectos. La disponibilidad y precio de los insumos, actuales y proyectados.
Conclusiones: En base a los aspectos positivos o negativos encontrados a lo largo de este estudio,
se recomienda continuar o detenerse por falta de mercado o por cualquier otra causa. En l se
define la cuanta de la demanda y por ende los ingresos de la operacin, costos e inversiones
implcitas.
Aporta informacin para: las necesidades de capital, espacio fsico (disposicin de maquinaria),
materias primas, mano de obra especializada, entre otros aspectos.
Conclusiones: Este estudio permite determinar los montos de inversin y costos de operacin del
proyecto, adems de la funcin de produccin que optimice los recursos disponibles.
Estudio Financiero
Su objetivo es ordenar y analizar la informacin de carcter monetario de los estudios anteriores,
elaborar cuadros analticos y evaluar los antecedentes para determinar rentabilidad. Se
determina el capital de trabajo y valor de desecho del proyecto.
El estudio considera los siguientes puntos bsicos:
Determinar la inversin inicial necesaria (Evaluar los elementos necesarios para desarrollar la
actividad y cuantificacin de su costo). Adems de los costos citados debe ser considerado el
capital de trabajo.
Estudio de las fuentes de financiacin disponibles (prstamos familiares, ayudas del estado,
hipotecas, leasing, crditos bancarios, capital riesgo, business angels).
Estimacin de Costos (Se estimarn los costos de operacin, con los datos obtenidos de los
estudios de mercado y tcnico y sern descritos en el detalle de operacin).
Proyecciones de Flujo de Caja (Es la medida real de cuntos ingresos est teniendo la empresa y
muestra si las actividades de operacin estn generando o consumiendo dinero).
Indicadores (Valor actual neto, tasa interna de retorno, payback, IVAN, entre otros).
Estudio Financiero
Adems, se analiza el riesgo incluyndolo en los datos del proyecto o determinando la variacin
mxima que puede presentar algunas variables para que el proyecto siga siendo rentable (anlisis
de sensibilidad).
Se evala la postergacin o termino anticipado del proyecto.
Conclusiones: El objetivo del estudio econmico y financiero es determinar la inversin inicial
necesaria, fuentes de financiamiento disponibles, estimacin de costos, proyecciones del flujo de
caja y los indicadores para determinar la rentabilidad del proyecto.
Estudio Financiero
Anlisis de Sensibilidad
Es la forma mas objetiva de obtener las variabilidades y las susceptibilidades de las fortalezas y
debilidades de un proyecto, para el cual no se puede cuantificar el riesgo. Consiste en estudiar
que tan sensible son los parmetros de la evaluacin del proyecto, en este caso VPN y TIR, ante
cambios en las variables sensibles del proyecto; ingresos, costos, monto de la inversin y vida til
del proyecto. En trminos simples, determina los limites en los que el proyecto deja de ser
rentable.
Anlisis de Riesgo
Es la probabilidad de ocurrencia de un evento y esta relacionado con el riesgo que se asocia a
eventos que no se pueden controlar y los resultados de tener incertidumbre en los eventos. Si las
consideraciones de anlisis del proyecto muestran que ste presentar variaciones importantes,
es posible determinar, mediante un anlisis de sensibilidad, cules son los elementos ms
importantes del mismo, y considerarlos como variables probabilsticas, y entonces se puede
efectuar este anlisis de riesgo para el proyecto, mismo que permitir hacer referencias de la
probabilidad de ocurrencia de algn indicador. Este mtodo implica el obtener informacin
estadstica adecuada de las variables que se consideran como probabilsticas, valores que se
usarn en la simulacin.
Simulacin
La dificultad de modelar de manera analtica variables econmicas ha fomentado la generacin
de tcnicas avanzadas que traten el riesgo y la incertidumbre, de tal manera que la generacin de
modelos resulta mas sencilla para los analistas.
Las tcnicas mas conocidas son: el Modelo Hillier, modelo matemtico-probabilstico elaborado
por el profesor de la Universidad de Stanford Frederick Hillier y la Simulacin de Monte-Carlo que
se utiliza para examinar problemas relacionados con el riesgo y la incertidumbre, y las relaciones
existentes entre sus variables.
Para la Simulacin de Monte-Carlo la tcnica consiste en:
1.- Construir un modelo que genere informacin respecto de la decisin a evaluar.
2.- Reconocer e identificar la incertidumbre asociada con el modelo y sus variables.
3.- Generar la distribucin de probabilidad para las variables de salida asociadas con la decisin.
4.- Analizar los efectos de la incertidumbre de las variables de salida para la decisin.
En sntesis, las tcnicas de simulacin se utilizan para disminuir el riesgo en los proyectos.
Software como el Crystall Ball utilizan planillas excel para realizar la simulacin.
Bibliografa
TEXTOS
Balbontn, Alicia, Gua para el Desarrollo de un Plan de Negocios, 2009.
Sapag, Nassir; Sapag, Reinaldo, Preparacin y Evaluacin de Proyectos,
McGraw-Hill Interamericana, 2008.
Sapag, Jos Manuel, Evaluacin de Proyectos, Gua de Ejercicios,
Problemas y Soluciones, McGraw-Hill Interamericana, 2007.
WEBLIOGRAPHY
http://www.uclm.es/area/gsee/Archivos%20Pagweb/normas%20de%20presentaci%C3%B3n%20de%20proyectos.pdf