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COMIT DE

PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

Interpretaes e Orientaes
Tcnicas Contbeis
2012

Conselho Federal de Contabilidade, CFC. Braslia, DF - 2013

Publicao do Conselho Federal de Contabilidade


SAS Quadra 5 Bloco J - Ed. CFC
Fone: (61) 3314 9600 / Fax: (61) 3322 2033
CEP: 70070-920 Braslia DF
Site: www.cfc.org.br
E-mail: cfc@cfc.org.br
Edio Impressa
Edio sob responsabilidade de:
JUAREZ DOMINGUES CARNEIRO
Presidente do Conselho Federal de Contabilidade
VERNICA DE SOUTO MAIOR
Vice-presidente Tcnica
LUIZ CARLOS DE SOUZA
Coordenador Adjunto da Cmara Tcnica
JOS LUS CORRA GOMES
Coordenador de Execuo Tcnica
HLIO JOS CORAZZA
Contador
MARCUS HERMETO
Projeto grfico
LAERTE DE SOUZA MARTINS
Diagramao

Comit de Pronunciamentos Contbeis


Interpretaes e orientaes tcnicas contbeis 2012/ Comit de Pronunciamentos Contbeis. -- Braslia:
Conselho Federal de Contabilidade, 2013.
330 p.
1. Pronunciamentos Tcnicos Contabilidade - Brasil. 2. Orientaes Tcnicas - Contabilidade. 3.
Interpretaes Tcnicas Contabilidade. I. Ttulo
CDU 657(81)(083.74)
Ficha Catalogrfica elaborada pela Bibliotecria Lcia Helena Alves de Figueiredo CRB 1/1.401

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

Apresentao
O Conselho Federal de Contabilidade (CFC), que juntamente com a Abrasca, Apimec Nacional,
BM&FBovespa, Fipecafi e Ibracon formam o Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC), lana a quinta
edio do livro Pronunciamentos Tcnicos Contbeis (ano 2012) e a quarta edio das Interpretaes e
Orientaes Tcnicas Contbeis (ano 2012).
Com a prerrogativa, estabelecida pela Lei n 12.249/10, de editar Normas Brasileiras de Contabilidade, o
CFC no s alcanou merecido destaque perante a sociedade, como vem demonstrando a sua fundamental importncia para o desenvolvimento social e econmico do Pas.
Com o processo de convergncia, o CFC, em parceria com diversos organismos nacionais e internacionais, vem apresentando significativos benefcios, especialmente no que tange uniformizao dos procedimentos e critrios de avaliao adotados quando comparados com os dos demais pases. No cenrio
econmico mundial, com a adoo das IFRS, o Brasil se internacionaliza por meio das empresas e dos
grandes negcios.
Os Pronunciamentos Tcnicos e as Interpretaes e Orientaes Tcnicas que compem a presente edio representam o resultado do esforo despendido pelo CPC no processo de convergncia das normas
brasileiras ao padro internacional.
Ressalte-se que todos os Pronunciamentos Tcnicos emitidos pelo CPC so submetidos a audincias
pblicas, o mesmo ocorrendo com as Interpretaes e Orientaes, sempre que esse procedimento for
julgado conveniente e indispensvel.

Boa Leitura.

Juarez Domingues Carneiro


Presidente do CFC

ndice

Pg.

Interpretaes Tcnicas
ICPC 01

Contratos de Concesso

ICPC 02

Contrato de Construo do Setor Imobilirio

9
31

ICPC 03

Aspectos Complementares das Operaes de Arrendamento Mercantil

43

ICPC 04

Alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 10 - Pagamento Baseado em Aes

59

ICPC 05

Pronunciamento Tcnico CPC 10 - Pagamento Baseado em Aes Transaes de Aes do Grupo e em Tesouraria

61

ICPC 06

Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior

63

ICPC 07

Distribuio de Lucros in Natura

77

ICPC 08

Contabilizao da Proposta de Pagamento de Dividendos

85

ICPC 09

Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes Separadas,


Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo da Equivalncia Patrimonial

95

ICPC 10

Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e Propriedade


para Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs 27, 28, 37 e 43

123

ICPC 11

Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes

137
147

ICPC 12

Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros Passivos Similares

ICPC 13

Direitos a Participaes Decorrentes de Fundos de Desativao, Restaurao


e Reabilitao Ambiental

159

ICPC 14

Cotas de Cooperados em Entidades Cooperativas e Instrumentos Similares

167

ICPC 15

Passivo Decorrente de Participao em Mercado Especfico - Resduos de


Equipamentos Eletroeletrnicos

179

ICPC 16

Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais

187

ICPC 17

Contratos de Concesso: Evidenciao

195

Orientaes Tcnicas
OCPC 01

Entidades de Incorporao Imobiliria

205

OCPC 02

Esclarecimentos sobre as Demonstraes Contbeis de 2008

217
239

OCPC 03

Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao

OCPC 04

Aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de Incorporao


Imobiliria Brasileiras

289

OCPC 05

Contratos de Concesso

301

Relao de rgos que aprovaram as Interpretaes e as


Orientaes

327

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAES TCNICAS

ICPC 01

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 01 (R1)


Contratos de Concesso

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


ICPC 01

INTERPRETAO TCNICA ICPC 01 (R1)


Contratos de Concesso
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 12
(BV2011 BB)*
ndice Item
REFERNCIAS
HISTRICO
ALCANCE
ASSUNTOS TRATADOS
CONSENSO
Tratamento dos direitos do concessionrio sobre a infraestrutura
Reconhecimento e mensurao do contrato
Servios de construo ou de melhoria
Valor pago pelo concedente ao concessionrio
Servios de operao
Obrigaes contratuais de recuperao da infraestrutura a um nvel especfico de
operacionalidade
Custo de emprstimos incorridos pelo concessionrio
Ativo financeiro
Ativo intangvel
Itens fornecidos ao concessionrio pelo concedente
DISPOSIES TRANSITRIAS
APNDICE A: GUIA DE APLICAO
NOTA INFORMATIVA 1
NOTA INFORMATIVA 2
EXEMPLOS ILUSTRATIVOS

13
49
10
11 - 27
11
12 13
14
15 19
20
21
22
23 25
26
27 28
29 - 30

*BV 2011 BB refere-se verso das IFRSs com vigncia requerida para perodos anuais iniciados em 1 de
janeiro de 2011 do livro emitido pelo IASB IFRS Consolidated without early application (Blue Book).

11

CPC 37

Estrutura Conceitual para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro

CPC 40

Instrumentos Financeiros: Evidenciao

CPC 23

Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro

CPC 17

Contratos de Construo

CPC 27

Ativo Imobilizado

CPC 06

Operaes de Arrendamento Mercantil

CPC 30

Receitas

CPC 07

Subveno e Assistncia Governamentais

CPC 20

Custos de Emprstimos

CPC 39

Instrumentos Financeiros: Apresentao

CPC 01

Reduo ao Valor Recupervel de Ativos

CPC 25

Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes

CPC 04

Ativo Intangvel

CPC 38

Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao

ICPC 03

Aspectos Complementares das Operaes de Arrendamento Mercantil, parte A: Determinao se um Contrato contm Arrendamento

ICPC 01

REFERNCIAS

Histrico
1.

A infraestrutura de servios pblicos tais como estradas, pontes, tneis, prises, hospitais, aeroportos,
redes de distribuio de gua, redes de distribuio de energia, telecomunicaes, redes de distribuio
de gs historicamente foi construda, operada e mantida pelo setor pblico e financiada por meio de
dotaes oramentrias.

2.

Ao longo do tempo os governos introduziram contratos de prestao de servios para atrair a participao do setor privado no desenvolvimento, financiamento, operao e manuteno dessa infraestrutura.
A infraestrutura pode j existir ou ser construda durante a vigncia do contrato de servio. Os contratos
dentro do alcance da presente Interpretao geralmente envolvem uma entidade privada (concessionrio) que constri a infraestrutura usada para prestar os servios pblicos ou melhor-la (por exemplo, aumento da capacidade), alm de oper-la e mant-la durante prazo especfico. O concessionrio recebe
pelos servios durante a vigncia do contrato. O contrato regido por documento formal que estabelece
nveis de desempenho, mecanismos de ajuste de preos e resoluo de conflitos por via arbitral. Tal
contrato pode ser descrito como construir-operar-transferir ou recuperar-operar-transferir ou contrato
de concesso de servio pblico a entidades do setor privado.

3.

Uma caracterstica desses contratos de prestao de servios sua natureza de servio pblico, que
fica sob a responsabilidade do concessionrio. A poltica pblica aplica-se a servios a prestar ao pblico, relacionados infraestrutura, independentemente da identidade do prestador. O contrato de prestao de servios obriga expressamente o concessionrio a prestar os servios populao em nome do
rgo pblico. Outras caractersticas comuns so:
(a)
(b)
(c)

(d)

a parte que concede o contrato de prestao de servios (concedente) um rgo pblico ou uma
entidade pblica, ou entidade privada para a qual foi delegado o servio;
o concessionrio responsvel ao menos por parte da gesto da infraestrutura e servios relacionados, no atuando apenas como mero agente, em nome do concedente;
o contrato estabelece o preo inicial a ser cobrado pelo concessionrio, regulamentando suas
revises durante a vigncia desse contrato de prestao de servios, ou determina a forma de
clculo para definio do preo;
o concessionrio fica obrigado a entregar a infraestrutura ao concedente ao final do contrato
em determinadas condies previamente especificadas, por pequeno ou nenhum valor adicional,
independentemente de quem tenha sido o seu financiador.

13

ICPC 01

Alcance
4.

Esta Interpretao orienta os concessionrios sobre a forma de contabilizao de concesses de servios pblicos a entidades privadas..

5.

Esta Interpretao aplicvel a concesses de servios pblicos a entidades privadas caso:


(a)
(b)

o concedente controle ou regulamente quais servios o concessionrio deve prestar com a infraestrutura, a quem os servios devem ser prestados e o seu preo; e
o concedente controle por meio de titularidade, usufruto ou de outra forma qualquer participao residual significativa na infraestrutura no final do prazo da concesso.

6.

A infraestrutura utilizada na concesso de servios pblicos a entidades privadas durante toda a sua
vida til (toda a vida do ativo) est dentro do alcance desta Interpretao se atendidas as condies
descritas no item 5(a). Os itens GA1 a GA8 orientam sobre como determinar se e at que ponto as
concesses de servios pblicos a entidades privadas esto dentro do alcance desta Interpretao.

7.

Esta Interpretao aplica-se:


(a)
(b)

infraestrutura construda ou adquirida junto a terceiros pelo concessionrio para cumprir o contrato de prestao de servios; e
infraestrutura j existente, que o concedente repassa durante o prazo contratual ao concessionrio para efeitos do contrato de prestao de servios.

8.

Esta Interpretao no especifica como contabilizar a infraestrutura detida e registrada como ativo imobilizado pelo concessionrio antes da celebrao do contrato de prestao de servios. Essa infraestrutura est sujeita s disposies sobre baixa de ativo imobilizado, estabelecidas no Pronunciamento
Tcnico CPC 27.

9.

Esta Interpretao no trata da contabilizao pelos concedentes.

Assuntos tratados
10.

Esta Interpretao estabelece os princpios gerais sobre o reconhecimento e a mensurao das obrigaes e os respectivos direitos dos contratos de concesso. Os assuntos tratados nesta Interpretao
so os seguintes:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
(g)

tratamento dos direitos do concessionrio sobre a infraestrutura;


reconhecimento e mensurao do valor do contrato;
servios de construo ou de melhoria;
servios de operao;
custos de emprstimos;
tratamento contbil subsequente de ativo financeiro e de ativo intangvel; e
itens fornecidos ao concessionrio pelo concedente.

Consenso
Tratamento dos direitos do concessionrio sobre a infraestrutura
11.

A infraestrutura dentro do alcance desta Interpretao no ser registrada como ativo imobilizado do
concessionrio porque o contrato de concesso no transfere ao concessionrio o direito de controlar
o uso da infraestrutura de servios pblicos. O concessionrio tem acesso para operar a infraestrutura
para a prestao dos servios pblicos em nome do concedente, nas condies previstas no contrato.

Reconhecimento e mensurao do valor do contrato

14

12.

Nos termos dos contratos de concesso dentro do alcance desta Interpretao, o concessionrio atua
como prestador de servio. O concessionrio constri ou melhora a infraestrutura (servios de construo ou de melhoria) usada para prestar um servio pblico e opera e mantm essa infraestrutura
(servios de operao) durante determinado prazo.

13.

O concessionrio deve reconhecer e mensurar a receita dos servios que presta de acordo com os
Pronunciamentos Tcnicos CPC 17 Contratos de Construo e CPC 30 Receitas. Caso o con-

ICPC 01

cessionrio realize mais de um servio (p.ex., servios de construo ou de melhoria e servios de


operao) regidos por um nico contrato, a remunerao recebida ou a receber deve ser alocada com
base nos valores justos relativos dos servios prestados caso os valores sejam identificveis separadamente. A natureza da remunerao determina seu subsequente tratamento contbil. Os itens 23 a
26 a seguir detalham o registro subsequente da remunerao recebida como ativo financeiro e como
ativo intangvel.

Servios de construo ou de melhoria


14.

O concessionrio deve contabilizar receitas e custos relativos a servios de construo ou de melhoria


de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo.

Valor pago pelo concedente ao concessionrio


15.

Se o concessionrio presta servios de construo ou de melhoria, a remunerao recebida ou a


receber pelo concessionrio deve ser registrada pelo seu valor justo. Essa remunerao pode corresponder a direitos sobre:
(a)
(b)

um ativo financeiro; ou
um ativo intangvel.

16.

O concessionrio deve reconhecer um ativo financeiro medida em que tem o direito contratual incondicional de receber caixa ou outro ativo financeiro do concedente pelos servios de construo; o concedente tem pouca ou nenhuma opo para evitar o pagamento, normalmente porque o contrato executvel por lei. O concessionrio tem o direito incondicional de receber caixa se o concedente garantir em
contrato o pagamento (a) de valores preestabelecidos ou determinveis ou (b) insuficincia, se houver,
dos valores recebidos dos usurios dos servios pblicos com relao aos valores preestabelecidos ou
determinveis, mesmo se o pagamento estiver condicionado garantia pelo concessionrio de que a
infraestrutura atende a requisitos especficos de qualidade ou eficincia.

17.

O concessionrio deve reconhecer um ativo intangvel medida em que recebe o direito (autorizao)
de cobrar os usurios dos servios pblicos1. Esse direito no constitui direito incondicional de receber
caixa porque os valores so condicionados utilizao do servio pelo pblico.

18.

Se os servios de construo do concessionrio so pagos parte em ativo financeiro e parte em ativo intangvel, necessrio contabilizar cada componente da remunerao do concessionrio separadamente. A remunerao recebida ou a receber de ambos os componentes deve ser inicialmente registrada
pelo seu valor justo recebido ou a receber.

19.

A natureza da remunerao paga pelo concedente ao concessionrio deve ser determinada de acordo
com os termos do contrato e, quando houver, legislao aplicvel.

Servios de operao
20.

O concessionrio deve contabilizar receitas e custos relativos aos servios de operao de acordo com
o Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.

Obrigaes contratuais de recuperao da infraestrutura a um nvel especfico


de operacionalidade
21.

O concessionrio pode ter obrigaes contratuais que devem ser atendidas no mbito da sua concesso (a) para manter a infraestrutura com um nvel especfico de operacionalidade ou (b) recuperar a infraestrutura na condio especificada antes de devolv-la ao concedente no final do contrato
de servio. Tais obrigaes contratuais de manuteno ou recuperao da infraestrutura, exceto
eventuais melhorias (ver item 14), devem ser registradas e avaliadas de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, ou seja, pela
melhor estimativa de gastos necessrios para liquidar a obrigao presente na data do balano. E
isso tanto no caso de concesso reconhecida como ativo financeiro, como ativo intangvel ou como
parte de uma forma e parte de outra.

1 Restrito aos servios pblicos de construo unicamente, conforme elucidao do Basis for Conclusions da IFRIC 12 (BC32 e BC58). Servios de
operao e melhoria recebem o tratamento conforme Pronunciamentos Tcnicos CPC 17 e 30.

15

Custos de emprstimos incorridos pelo concessionrio


ICPC 01

22.

De acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 20 Custos de Emprstimos, os custos de emprstimos atribuveis ao contrato de concesso devem ser registrados como despesa no perodo em que
so incorridos, a menos que o concessionrio tenha o direito contratual de receber um ativo intangvel
(direito de cobrar os usurios dos servios pblicos). Nesse caso, custos de emprstimos atribuveis ao
contrato de concesso devem ser capitalizados durante a fase de construo, de acordo com aquele
Pronunciamento Tcnico.

Ativo financeiro
23.

As disposies contbeis aplicveis a instrumentos financeiros (Pronunciamentos Tcnicos CPC 38,


CPC 39 e CPC 40) aplicam-se ao ativo financeiro registrado nos termos dos itens 16 e 18.

24.

O valor devido, direta ou indiretamente, pelo concedente deve ser contabilizado de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao como:
(a)
(b)
(c)

25.

emprstimo ou recebvel;
ativo financeiro disponvel para venda; ou
ativo financeiro pelo valor justo por meio do resultado, caso sejam atendidas as condies para
tal classificao no reconhecimento inicial.

Se o valor devido pelo concedente for contabilizado como emprstimo ou recebvel ou ativo financeiro
disponvel para venda, o Pronunciamento Tcnico CPC 38 exige que a parcela referente aos juros calculados com base no mtodo de taxa efetiva de juros seja reconhecida no resultado.

Ativo intangvel
26.

O Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel aplicvel ao ativo intangvel registrado de acordo com os itens 17 e 18. Os itens 45 a 47 do Pronunciamento Tcnico CPC 04 fornecem orientao
sobre a mensurao de ativos intangveis adquiridos em troca de um ativo ou de ativos no monetrios
ou de uma combinao de ativos monetrios e no monetrios.

Itens fornecidos ao concessionrio pelo concedente


27.

De acordo com o item 11, a infraestrutura a que o concedente d acesso ao concessionrio para efeitos do
contrato de concesso no pode ser registrada como ativo imobilizado do concessionrio. O concedente
tambm pode fornecer outros ativos ao concessionrio, que pode ret-los ou negoci-los, se assim o desejar. Se esses outros ativos fizerem parte da remunerao, a ser paga pelo concedente pelos servios,
no constituem subvenes governamentais, tais como so definidas no Pronunciamento Tcnico CPC
07 Subveno e Assistncia Governamentais. Esses outros ativos devem ser registrados como ativos do
concessionrio, avaliados pelo valor justo no seu reconhecimento inicial. O concessionrio deve registrar
um passivo relativo a obrigaes no cumpridas que ele tenha assumido em troca desses outros ativos.

28. (Eliminado).

Disposies transitrias
29.

Sujeitas ao disposto no item 30, as alteraes nas prticas contbeis devem ser contabilizadas de acordo
com o Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de
Erro, ou seja, retroativamente.

30.

Se, nos termos de qualquer contrato de concesso em particular, for impraticvel para o concessionrio
a aplicao retroativa desta Interpretao no incio do perodo mais antigo apresentado, este deve:
(a)
(b)
(c)

16

registrar os ativos financeiros e os ativos intangveis existentes no incio do perodo mais


antigo apresentado;
utilizar os valores contbeis anteriores dos ativos financeiros e intangveis (no importando a sua
classificao anterior) como os seus valores contbeis naquela data; e
testar o valor recupervel dos ativos financeiros e intangveis reconhecidos naquela data, a menos que isso seja impraticvel, sendo que nesse caso a perda de valor residual deve ser testada
no incio do perodo corrente.

Este anexo parte integrante da Interpretao

Alcance

ICPC 01

Apndice A: Guia de Aplicao

(item 5)

GA1. O item 5 desta Interpretao especifica que a infraestrutura est dentro do alcance da Interpretao
quando se verificam as seguintes condies:
(a)
(b)

o concedente controla ou regulamenta quais servios o concessionrio deve prestar com a infraestrutura, a quem os servios devem ser prestados e o preo; e
o concedente controla por meio de titularidade, usufruto ou de outra forma qualquer participao residual significativa na infraestrutura no final da vigncia do contrato de concesso.

GA2. O controle ou a regulamentao mencionados na condio (a) podem estar previstos em contrato ou de
outra forma (como por meio de agncia reguladora) e incluem os casos em que o concedente adquire
toda a produo ou servio, assim como aqueles em que toda ou parte da produo ou servio adquirida por outros usurios. Ao aplicar esta condio, o concedente e quaisquer partes relacionadas devem
ser considerados em conjunto. Se o concedente entidade do setor pblico, o setor pblico como um
todo, junto com quaisquer agncias reguladoras agindo no interesse pblico, deve ser considerado parte
relacionada do concedente para efeitos desta Interpretao.
GA3. Para efeitos da condio (a), o concedente no necessita deter o controle total do preo: suficiente
que o preo seja regulamentado pelo concedente, por contrato ou agncia reguladora, por exemplo,
mecanismo de teto. No entanto, a condio deve ser aplicada essncia do contrato. Caractersticas
no essenciais, como teto aplicvel s em circunstncias remotas, devem ser ignoradas. Inversamente,
por exemplo, em contrato que d ao concessionrio liberdade para fixar preos, mas eventuais lucros
excessivos so devolvidos ao concedente, h um teto para o retorno do concessionrio e o elemento
preo do teste de controle atendido.
GA4. Para efeitos da condio (b), o controle do concedente sobre qualquer participao residual significativa deve restringir a capacidade prtica do concessionrio para vender ou caucionar a infraestrutura
e dar ao concedente o direito permanente de us-la durante o prazo do contrato de concesso. A
participao residual na infraestrutura o valor corrente estimado da infraestrutura como se ela j
tivesse o tempo de vida e a condio esperada no final do prazo do contrato de concesso.
GA5. O controle deve ser distinguido da administrao. Caso o concedente retenha o grau de controle
descrito no item 5(a) e qualquer participao residual significativa na infraestrutura, o concessionrio
apenas gerencia a infraestrutura em nome do concedente ainda que, em muitos casos, possa ter
ampla independncia administrativa.
GA6. As condies (a) e (b) juntas identificam quando a infraestrutura, inclusive quaisquer substituies
necessrias (ver item 21), controlada pelo concedente durante toda a sua vida econmica. Por
exemplo, se o concessionrio tem que substituir parte de item da infraestrutura durante o prazo do
contrato de concesso (p.ex., a camada de asfalto de uma estrada ou o telhado de um prdio), o item
da infraestrutura deve ser considerado como um todo. Portanto, a condio (b) deve ser considerada
atendida para a totalidade da infraestrutura, inclusive a parte substituda, se o concedente detiver
participao residual significativa na substituio final dessa parte.
GA7. s vezes, o uso da infraestrutura parcialmente regulado conforme descrito no item 5(a), e parcialmente
no regulado. Entretanto, tais contratos tm diferentes formas:
(a)

(b)

qualquer infraestrutura fisicamente separvel e capaz de ser operada independentemente, que atenda a definio de unidade geradora de caixa, conforme definida no Pronunciamento Tcnico CPC
01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos, deve ser analisada separadamente se for utilizada na
totalidade para fins no regulados. Por exemplo, isso pode ser aplicado ala privada de um hospital,
em que o restante do hospital utilizado pelo concedente para atender pacientes do servio pblico;
quando atividades puramente acessrias (como, por exemplo, loja dentro de hospital) no so
reguladas, os testes de controle devem ser aplicados como se esses servios no existissem,
porque nos casos em que o concedente controla os servios na forma descrita no item 5, a existncia de atividades acessrias no altera o controle da infraestrutura pelo concedente.

17

ICPC 01

GA8. O concessionrio pode ter o direito de usar a infraestrutura separvel descrita no item GA7(a) ou as instalaes usadas para prestar os servios no-regulados descritos no item GA7(b). Em qualquer caso, na
essncia pode ser arrendamento do concedente ao concessionrio; nesse caso, deve ser contabilizado
de acordo com as disposies contbeis aplicveis a contratos de arrendamento, conforme Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil.

Nota informativa 1
Estrutura contbil bsica para contratos de prestao de servio pblico-privado
Esta nota acompanha, porm no faz parte da Interpretao Tcnica ICPC 01.

O diagrama abaixo resume a contabilizao de contratos de servio estabelecida pela ICPC 01.
O concedente controla ou regula quais servios o concessionrio deve prestar com a infraestrutura, para
quem deve prest-los e a que preo?
no

FORA DO ESCOPO DA INTERPRETAO

sim
no

O concedente controla, por meio da titularidade, direito


beneficirio ou de outro modo, qualquer participao residual significativa na infraestrutura ao final do contrato
de servio? Ou a infraestrutura utilizada no contrato
durante toda a sua vida til?

Ver Nota Informativa 2

no

sim
A infraestrutura construda ou
adquirida pelo concessionrio de
terceiro para o objetivo do contrato de prestao de servio?

A infraestrutura infraestrutura existente


do concedente qual dado acesso ao
concessionrio para o propsito do contrato de prestao de servio?

no

sim

sim
DENTRO DO ESCOPO DA INTERPRETAO

O concessionrio no reconhece a infraestrutura como ativo imobilizado ou como ativo arrendado

O concessionrio tem um direito


contratual de receber caixa ou outro ativo financeiro do concedente,
ou conforme sua instruo, conforme descrito no item 16?

no

O concessionrio tem
um direito contratual de
cobrar os usurios dos
servios pblicos, conforme descrito no item 17?

sim

no

FORA DO ESCOPO DA
INTERPRETAO
Ver item 27

sim

O concessionrio deve reconhecer


um ativo financeiro na medida em que
ele tiver direito contratual de receber
caixa ou outro ativo financeiro, conforme descrito no item 16.

O concessionrio deve reconhecer


um ativo intangvel na medida em que
ele tiver direito contratual de receber
um ativo intangvel conforme descrito
no item 17.

Nota Informativa 2
Referncias aos Pronunciamentos Tcnicos do CPC que se aplicam a contratos tpicos pblico - privados
Esta nota acompanha, porm no faz parte da Interpretao Tcnica ICPC 01.

A tabela abaixo define os tipos comuns de contratos de participao do setor privado no fornecimento de
servios do setor pblico e d referncias aos Pronunciamentos Tcnicos do CPC que se aplicam a esses contratos. A lista de tipos de contratos no exaustiva. A finalidade da tabela destacar a sucesso
de contratos. A inteno desta Interpretao no passar a impresso de que existem demarcaes
claras entre os requisitos de contabilizao de contratos pblico-privados.
Categoria

Arrendatrio

Contratos
tpicos

Arrendamento
(ex.: concessionrio arrenda o ativo
do concedente)

Propriedade
do ativo

18

Provedor de servios
Contrato de servio
e/ou manuteno (tarefas especficas, ex.:
cobrana de dvida)
Concedente

Recuperar-operar-transferir

Proprietrio
Construir-operar-transferir

Construir e
operar

100%
Desinvestimento/
privatizao/
constituio

Concessionrio

Concedente

Risco de
demanda

Compartilhado

Durao
tpica

8-20 anos

Concedente

Concessionrio

1-5 anos

25-30 anos

Indefinida (ou pode ser limitada


licena)

Interesse
residual
CPCs
Relevantes

Concessionrio
Concessionrio e/ou
concedente

Concedente
CPC 06

CPC 30

ICPC 01

Investimento
de capital

Concessionrio
ICPC 01

CPC 27

Exemplos ilustrativos
Estes exemplos acompanham, porm no fazem parte da Interpretao Tcnica ICPC 01.

Exemplo 1: Concedente d ao concessionrio um ativo financeiro


Termos do contrato
EI1. Os termos do contrato requerem que o concessionrio construa uma estrada completando a construo em dois anos e a mantenha e a opere em determinado padro de qualidade por oito anos (i.e.,
anos 3-10). Os termos do contrato tambm requerem que o concessionrio faa o recapeamento asfltico da estrada ao final do ano 8 a atividade de recapeamento considerada uma atividade geradora
de receita. Ao final do ano 10, o contrato terminar. O concessionrio estima que os custos em que
incorrer para atender s obrigaes sero os a seguir descritos:
Tabela 1.1 - Custo do contrato
Ano

500

500

Servios de construo
Servios de operao (ao ano)

3 a 10

10

100

Recapeamento da estrada

EI2. Os termos do contrato preveem que o concedente pague ao concessionrio $ 200 ao ano, nos anos 3 a
10, para disponibilizar a estrada ao pblico.
EI3. Para a finalidade desta ilustrao, presume-se que todos os fluxos de caixa ocorram no final do ano.

Receita do contrato
EI4. O concessionrio deve reconhecer a receita e os custos do contrato de acordo com os Pronunciamentos
Tcnicos CPC 17 Contratos de Construo e CPC 30 Receitas. Os custos de cada atividade construo, operao e recapeamento devem ser reconhecidos como despesas por referncia ao estgio
de concluso dessa atividade. A receita do contrato o valor justo do valor devido pelo concedente pela
atividade assumida deve ser reconhecida na mesma ocasio. De acordo com os termos do contrato,
o concessionrio obrigado a recapear a estrada no final do ano 8. No ano 8, o concessionrio ser
reembolsado pelo concedente pelo recapeamento da estrada. A obrigao de recapear a estrada
medida em zero na balano patrimonial e a receita e despesa no devem ser reconhecidas no resultado
at que o trabalho de recapeamento seja realizado.
EI5. A contraprestao total ($ 200 nos anos 3-8) reflete os valores justos de cada um dos servios, que so:
Ano
Servios de construo

Custo projetado

5%

Servios de operao

20%

Recapeamento da estrada

10%

Taxa efetiva de juros

6,18% ao ano

19

ICPC 01

EI6. No ano 1, por exemplo, os custos de construo de $ 500, a receita de construo de $ 525 (custo mais
5%), e, portanto, o lucro de construo de $ 25 devem ser reconhecidos na demonstrao do resultado.

Ativo Financeiro
EI7. O Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao pode exigir
que o concessionrio mensure os valores devidos pelo concedente pelo valor justo por meio do resultado.
Se o recebvel mensurado ao custo amortizado de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao, ele deve ser mensurado inicialmente pelo valor
justo e subsequentemente pelo custo amortizado, ou seja, o valor inicialmente reconhecido mais os juros
cumulativos sobre esse valor, calculados utilizando o mtodo dos juros efetivos menos as amortizaes.
EI8. Se os fluxos de caixa e os valores justos permanecerem os mesmos que aqueles previstos, a taxa efetiva de juros 6,18% ao ano e o recebvel reconhecido no final dos anos 1-3 ser:
Tabela 1.3 - Mensurao do recebvel
$*
Valor devido pela construo no ano 1

525

Recebvel no final do ano 1*

525

Juros efetivos no ano 2 sobre o recebvel no final do ano 1

32

(6,18% $ 525)
Valor devido pela construo no ano 2

525

Recebvel no final do ano 2

1.082

Juros efetivos no ano 3 sobre o recebvel no final do ano 2

67

(6,18% $ 1.082)
Valor devido pela operao no ano 3 ($ 10 (1 + 20%))

12

Recebimentos de caixa no ano 3

(200)

Recebvel no final do ano 3

961

* No h juros efetivos no ano 1 porque se pressupe que os fluxos de caixa ocorrem no final do ano
Viso geral dos fluxos de caixa, demonstrao do resultado abrangente e balano patrimonial
EI9. Para a finalidade deste exemplo ilustrativo, presume-se que o concessionrio financie o contrato totalmente com dvida e lucros retidos. Ele paga juros de 6,7% a.a. sobre a dvida pendente. Se os fluxos de caixa
e os valores justos permanecerem os mesmos que aqueles previstos, os fluxos de caixa, demonstrao
do resultado abrangente e balano patrimonial do concessionrio ao longo da durao do contrato sero:
Tabela 1.4 - Fluxos de caixa
Ano

10

Total

Recebimentos

200

200

200

200

200

200

200

200

1.600

Custos do contrato*

(10)

(10)

(10)

(10)

(10)

(110)

(10)

(10)

(1.180)

(34)

(69)

(61)

(53)

(43)

(33)

(23)

(19)

(7)

(342)

Entrada/ (sada) lquida (500) (534)

121

129

137

147

157

67

171

183

78

Custos do emprstimo

(500) (500)
-

* Tabela 1.1
Dvida no incio do ano (tabela 1.6) 6,7%
Tabela 1.5 Demonstrao do resultado abrangente
Ano

10

Total

Receita

525

525

12

12

12

12

12

122

12

12

1.256
(1.180)

Custos do contrato*

(10)

(10)

(10)

(10)

(10)

(110)

(10)

(10)

Receita financeira

32

67

59

51

43

34

25

22

11

344

Custos do emprstimo

(34)

(69)

(61)

(53)

(43)

(33)

(23)

(19)

(7)

(342)

25

23

14

78

Lucro lquido

20

(500) (500)

Tabela 1.6 - Balano patrimonial


Final do ano

Valor devido pelo concedente*

525

1.082

961

832

695

550

396

343

177

Caixa/(dvida)

(500)

Ativos lquidos

25

(1.034) (913) (784) (647) (500) (343) (276) (105)


48

48

48

48

50

53

67

72

10

ICPC 01

* Valor devido pelo concedente no incio do ano (tabela 1.6) 6,18%


Caixa/(dvida) (tabela 1.6) 6,7%

78
78

* Valor devido pelo concedente no incio do ano, mais receita e receita financeira auferida no ano (tabela 1.5),
menos recebimentos no ano (tabela 1.4).
Dvida no incio do ano mais fluxo de caixa lquido no ano (tabela 1.4).
EI10. Este exemplo trata somente de um dos diversos tipos de contratos possveis. Sua finalidade ilustrar o
tratamento contbil de algumas caractersticas que so comumente encontradas na prtica. Para tornar
o exemplo ilustrativo o mais claro possvel, foi assumido que o prazo do contrato de somente dez anos
e que os recebimentos anuais do concessionrio so constantes ao longo desse perodo. Na prtica, os
prazos dos contratos podem ser muito mais longos e as receitas anuais podem aumentar com o tempo.
Nessas circunstncias, as mudanas no lucro lquido de um ano para o outro podem ser maiores.

Exemplo 2: Concedente d ao concessionrio um ativo intangvel (licena para


cobrar os usurios)
Termos do contrato
EI11. Os termos do contrato de servio exigem que o concessionrio construa uma estrada concluindo a
construo dentro de dois anos e a mantenha e a opere seguindo um padro especificado durante
oito anos (ou seja, anos 3-10). Os termos do contrato tambm exigem que o concessionrio faa o recapeamento da estrada quando o asfalto original tiver se deteriorado abaixo da condio especificada.
O concessionrio estima que ter de executar o recapeamento no final do ano 8. No final do ano 10,
o contrato de servio ser encerrado. O concessionrio estima que os custos em que incorrer para
cumprir sua obrigao sero os seguintes:

Tabela 2.1 - Custos do contrato

Servios de construo
Servios de operao (ano a ano)
Recapeamento asfltico

Ano

500

500

3-10

10

100

EI12. Os termos do contrato permitem ao concessionrio cobrar pedgio dos motoristas que utilizam a estrada. O concessionrio prev que a quantidade de veculos permanecer constante ao longo da durao
do contrato e que ele receber pedgio de $ 200 em cada um dos anos 3-10.
EI13. Para a finalidade deste exemplo ilustrativo, presume-se que todos os fluxos de caixa ocorram no final do ano.

Ativo intangvel
EI14. O concessionrio fornece servios de construo ao concedente em troca de ativo intangvel, ou seja,
o direito de cobrar pedgios dos usurios da estrada nos anos 3-10. De acordo com o Pronunciamento
Tcnico CPC 04 - Ativo Intangvel, o concessionrio deve reconhecer o ativo intangvel pelo custo, ou
seja, o valor justo da contraprestao transferida para adquirir o ativo, que o valor justo da contraprestao recebida ou a receber pelos servios de construo entregues.
EI15. Durante a fase de construo do contrato, o ativo do concessionrio (que representa seu direito acumulado a ser pago por fornecer servios de construo) deve ser classificado como ativo intangvel
(licena para cobrar os usurios da infraestrutura). O concessionrio estima que o valor justo de sua
contraprestao recebida seja equivalente aos custos de construo previstos mais a margem de 5%.

21

ICPC 01

Presume-se tambm que, de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 20 - Custos de Emprstimos,
o concessionrio capitalize os custos de emprstimo, estimados em 6,7%, durante a fase de construo
do contrato:

Tabela 2.2 - Mensurao inicial do ativo intangvel


$
Servios de construo no ano 1 ($500x(1+5%))

525

Capitalizao de custos financeiros (tabela 2.4)

34

Servios de construo no ano 2 ($500x(1+5%))

525

Ativo intangvel ao final do ano 2

1.084

EI16. De acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 04, o ativo intangvel deve ser amortizado ao longo do
perodo em que o concessionrio espera que esse ativo esteja disponvel para uso, ou seja, anos 3-10.
O valor amortizvel do ativo intangvel ($ 1.084) deve ser alocado utilizando o mtodo da linha reta. A
cota de amortizao anual resulta, portanto, em $ 1.084 dividido por 8 anos, ou seja, $ 135 ao ano.

Custo e receita de construo


EI17. O concessionrio deve reconhecer a receita e os custos de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC
17 - Contratos de Construo, ou seja, por referncia ao estgio de concluso da construo. Ele deve
mensurar a receita do contrato pelo valor justo da contraprestao recebida ou a receber. Desse modo,
em cada um dos anos 1 e 2, ele deve reconhecer em seu resultado os custos de construo de $ 500,
a receita de construo de $ 525 (custo mais 5%) e, portanto, o lucro de construo de $ 25.

Receita de pedgio
EI18. Os usurios da estrada pagam pelos servios pblicos na mesma ocasio em que os recebem, ou
seja, quando utilizam a estrada. O concessionrio, portanto, deve reconhecer a receita de pedgio
quando cobrar os pedgios.

Obrigao de recapeamento
EI19. A obrigao de recapeamento do concessionrio surge como consequncia da utilizao da estrada durante a fase de operao. Ela deve ser reconhecida e medida de acordo com o Pronunciamento Tcnico
CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, ou seja, pela melhor estimativa do
gasto necessrio para liquidar a obrigao presente na data do balano do final do perodo.
EI20. Para a finalidade desta ilustrao, presume-se que os termos da obrigao contratual do concessionrio
sejam de tal forma que a melhor estimativa do gasto necessrio para liquidar a obrigao em qualquer
data seja proporcional quantidade de veculos que utilizaram a estrada at essa data e aumente em $
17 (descontado ao valor corrente) a cada ano. O concessionrio deve descontar a proviso ao seu valor
presente de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 25. O encargo a ser reconhecido em cada
perodo do resultado especificado a seguir:

Tabela 2.3 - Obrigao de recapeamento


3

Obrigao originada no ano ($ 17 descontados a 6%)

Ano

12

13

14

15

16

17

Total
87

Aumento da proviso pela passagem do tempo

13

Despesa total reconhecida no resultado

12

14

15

17

20

22

100

Viso geral dos fluxos de caixa, demonstrao do resultado abrangente e balano


patrimonial
EI21. Para a finalidade deste exemplo ilustrativo, presume-se que o concessionrio financie o contrato
totalmente com dvida e lucros retidos. Ele paga juros de 6,7% ao ano sobre a dvida pendente. Se
os fluxos de caixa e os valores justos permanecerem os mesmos que aqueles previstos, os fluxos de
caixa, demonstrao do resultado abrangente e balano patrimonial do concessionrio ao longo da
durao do contrato sero:

22

Tabela 2.4 Fluxos de Caixa


Ano
Receitas
Custos do contrato (a)

10

Total

200

200

200

200

200

200

200

200

1.600

(500) (500)

(10)

(10)

(10)

(10)

(10)

(110)

(10)

(10)

(1.180)

(34)

(69)

(61)

(53)

(43)

(33)

(23)

(19)

(7)

(342)

(500) (534)

121

129

137

147

157

67

171

183

78

Custos financeiros (b)


Fluxo lquido de
entradas e sadas

ICPC 01

(a) Tabela 2.1


(b) Dvida no incio do ano (tabela 2.6) x 6,7%

Tabela 2.5 Demonstrao do resultado abrangente


Ano
Receitas

10

Total

525

525

200

200

200

200

200

200

200

200

2.650

Amortizao

(135) (135) (136) (136) (136) (136) (135) (135) (1.084)

Despesa com recapeamento

(12)

(14)

(15)

(17)

(20)

(22)

(100)

Outros custos do contrato (500) (500)

(10)

(10)

(10)

(10)

(10)

(10)

(10)

(10)

(1.080)

Custos financeiros (a) e (b)

(69)

(61)

(53)

(43)

(33)

(23)

(19)

(7)

(308)

Fluxo lquido de entradas


e sadas

25

25

(26

(20)

(14)

(6)

36

48

78

(a) Custos financeiros so capitalizados durante a fase de construo


(b) Tabela 2.4

Tabela 2.6 Balano patrimonial


Fim do ano
Ativo intangvel
Caixa/(dvida) (a)
Obrigao de recapeamento
Ativos lquidos

525

1.084

949

814

678

542

406

270

135

(500) (1.034) (913) (784) (647) (500)

(343)

(276) (105)

10
78

(12)

(26)

(41)

(58)

(78)

25

50

24

(10)

(16)

(15)

(6)

30

78

(a) Dvida no incio do ano adicionada dos fluxos lquidos do ano (tabela 2.4)
EI22. Este exemplo trata somente de um dos diversos tipos de contratos possveis. Sua finalidade ilustrar o tratamento contbil de algumas caractersticas que so comumente encontradas na prtica.
Para tornar a ilustrao mais clara possvel, foi presumido que o prazo do contrato de somente
dez anos e que os recebimentos anuais do concessionrio so constantes ao longo desse perodo.
Na prtica, os prazos dos contratos podem ser muito mais longos e as receitas anuais podem aumentar com o tempo. Nessas circunstncias, as mudanas no lucro lquido de um ano para o outro
podem ser maiores.

Exemplo 3: Concedente d ao concessionrio um ativo financeiro e um ativo


intangvel
Termos do contrato
EI23. Os termos de contrato de servio exigem que o concessionrio construa uma estrada concluindo a
construo dentro de dois anos e a opere e a mantenha seguindo um padro especificado durante
oito anos (ou seja, anos 3-10). Os termos do contrato tambm exigem que o concessionrio faa o
recapeamento da estrada quando o asfalto original tiver deteriorado abaixo da condio especificada. O
concessionrio estima que ter que empreender o recapeamento no final do ano 8. No final do ano 10,
o contrato ser encerrado. O concessionrio estima que os custos em que incorrer para cumprir sua
obrigao sero:

23

Tabela 3.1 Custos do contrato

ICPC 01

Servios de construo
Servios de operao (por ano)
Recapeamento asfltico

Ano

500

500

3 10

10

100

EI24. O concessionrio estima que a contraprestao em relao aos servios de construo seja o custo mais 5%.
EI25. Os termos do contrato permitem ao concessionrio cobrar pedgio dos motoristas que utilizam a
estrada. Alm disso, o concedente garante ao concessionrio o valor mnimo de $ 700 e juros taxa
especificada de 6,18% para refletir a ocasio dos recebimentos de caixa. O concessionrio prev que
a quantidade de veculos permanecer constante ao longo da durao do contrato e que receber
pedgios de $ 200 em cada um dos anos 3-10.
EI26. Para a finalidade deste exemplo ilustrativo, presume-se que todos os fluxos de caixa ocorram no final do ano.

Dividindo o contrato
EI27. O direito contratual de receber caixa do concedente pelos servios e o direito de cobrar os usurios pelos
servios pblicos devem ser considerados como dois ativos separados de acordo com esta Interpretao.
Portanto, nesse contrato, necessrio dividir a contraprestao do concessionrio em dois componentes
um componente de ativo financeiro baseado no valor garantido e um ativo intangvel para o restante.
Tabela 3.2 Diviso do valor pago pelo concessionrio
Ano

Tota

Ativo
Ativo
financeiro intangvel

Servios de construo no ano 1 ($ 500x(1+5%))

525

350

175

Servios de construo no ano 2 ($ 500x(1+5%))

525

350

175

1.050

700

350

100%

67%(*)

33%

22

22

Total dos servios de construo


Receita financeira, taxa especfica de 6,18% sobre o recebvel
(ver Tabela 3.3)
Custos de financiamento capitalizados (juros pagos nos anos
1 e 2 x 33%) (ver Tabela 3.7)
Valor justo do montante devido ao concessionrio

11

11

1.083

722

361

* O percentual do ativo financeiro representa o montante garantido pelo concedente como uma proporo
dos servios de construo

Ativo financeiro
EI28. O valor devido pelo concedente, ou conforme sua instruo, em troca dos servios de construo, atende
definio de recebvel no Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao. O valor a receber deve ser mensurado inicialmente pelo valor justo. Ele deve ser mensurado de
forma subsequente pelo custo amortizado, ou seja, pelo valor inicialmente reconhecido mais os juros acumulados sobre esse valor, menos amortizaes.
EI29. Nessa base, o recebvel ao final dos anos 2 e 3 ser:
Tabela 3.3 Mensurao do recebvel
$
Servios de construo no ano 1 alocados ao ativo financeiro

350

Recebvel ao final do ano 1

350

Servios de construo no ano 2 alocados ao ativo financeiro

350

Juros no ano 2 sobre o recebvel em aberto ao final do ano 1 (6,18% x $ 350)

24

22

Recebvel ao final do ano 2

722

Recebimentos de caixa no ano 3 (ver tabela 3.5)

45
(117)

Recebvel ao final do ano 3

650

ICPC 01

Juros no ano 3 sobre o recebvel em aberto ao final do ano 2 (6,18% x $ 722)

Ativo intangvel
EI30. De acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel, o concessionrio deve reconhecer
o ativo intangvel pelo custo, ou seja, o valor justo da contraprestao recebida ou a receber.
EI31. Durante a fase de construo do contrato, o ativo do concessionrio (que representa o seu direito acumulado a ser pago por fornecer servios de construo) deve ser classificado como direito de receber
uma licena para cobrar os usurios da infraestrutura. O concessionrio estima que o valor justo de sua
contraprestao recebida ou a receber seja equivalente aos custos de construo previstos mais 5%.
Presume-se tambm que, de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 20 - Custos de Emprstimos, o
concessionrio capitalize os custos de emprstimo, estimados em 6,7%, durante a fase de construo:

Tabela 3.4 Mensurao inicial do ativo intangvel


$
Servios de construo no ano 1 ($ 500 x (1+5%) x 33%)
Custos de financiamento (juros pagos nos anos 1 e 2 x 33%) (ver tabela 3.7)

175
11

Servios de construo no ano 2 ($ 500 x (1+5%) x 33%)

175

Ativo intangvel ao final do ano 2

361

EI32. De acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 04, o ativo intangvel deve ser amortizado ao longo do
perodo em que o concessionrio espera que o ativo esteja disponvel para uso, ou seja, anos 3-10. O
valor amortizvel do ativo intangvel ($ 361 incluindo custos de emprstimo) deve ser alocado utilizando
o mtodo da linha reta. A cota de amortizao anual resultar, portanto, em $ 361 dividido por 8 anos,
ou seja, $ 45 ao ano.

Receita e custo do contrato


EI33. O concessionrio fornece servios de construo ao concedente em troca de um ativo financeiro e
um ativo intangvel. De acordo tanto com o modelo de ativo financeiro quanto com o modelo de ativo
intangvel, o concessionrio deve reconhecer a receita e os custos do contrato de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 17 - Contratos de Construo, ou seja, por referncia ao estgio de concluso
da construo. Ele deve mensurar a receita do contrato pelo valor justo da contraprestao a receber.
Desse modo, em cada um dos anos 1 e 2, ele deve reconhecer no resultado os custos de construo de
$ 500 e a receita de construo de $ 525 (custo mais 5%).

Receita de pedgio
EI34. Os usurios da estrada pagam pelos servios pblicos na mesma ocasio em que os recebem, ou seja,
quando utilizam a estrada. De acordo com os termos deste contrato, os fluxos de caixa devem ser alocados
ao ativo financeiro e ao ativo intangvel proporcionalmente; assim, o concessionrio deve alocar os recebimentos obtidos dos pedgios entre a amortizao do ativo financeiro e a receita obtida do ativo intangvel:

Tabela 3.5 Alocao das receitas de pedgio


$
Receita garantida pelo concedente

700

Receita financeira (ver tabela 3.8)

237

Total

937

Caixa alocado para a realizao do ativo financeiro por ano ($ 937/8 anos)

117

Receitas atribuveis ao ativo intangvel ($200 x 8 anos - $ 937)

663

Receita anual do ativo intangvel ($ 663/8 anos)

83

25

ICPC 01

Obrigaes de recapeamento
EI35. A obrigao de recapeamento por parte do concessionrio surge como consequncia da utilizao da
estrada durante a fase de operao. Ela deve ser reconhecida e mensurada de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, ou seja, pela melhor
estimativa do gasto necessrio para liquidar a obrigao presente na data do balano do final do perodo.
EI36. Para a finalidade desta ilustrao, presume-se que os termos da obrigao contratual do concessionrio
sejam de tal forma que a melhor estimativa do gasto exigido para liquidar a obrigao em qualquer data
seja proporcional quantidade de veculos que utilizaram a estrada at essa data e aumente em $ 17 a
cada ano. O concessionrio deve descontar a proviso ao seu valor presente de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 25. O encargo a ser reconhecido em cada perodo no resultado :
Tabela 3.6 Obrigao de recapeamento
3

Obrigao originada no ano ($ 17 descontados a 6%)

12

13

14

15

16

17

Total
87

Aumento da proviso pela passagem do tempo

13

Despesa total reconhecida no resultado

12

14

15

17

20

22

100

Viso geral dos fluxos de caixa, demonstrao do resultado abrangente e balano patrimonial
EI37. Para a finalidade desta ilustrao, presume-se que o concessionrio financie o contrato totalmente com
dvida e lucros retidos. Ele paga juros de 6,7% ao ano sobre a dvida pendente. Se os fluxos de caixa e
os valores justos permanecerem os mesmos que aqueles previstos, os fluxos de caixa, demonstrao
do resultado abrangente e balano patrimonial do concessionrio ao longo da durao do contrato sero
os seguintes:
Tabela 3.7 Fluxos de caixa

Receitas
Custos do contrato (a)
Custos financeiros (b)
Fluxo lquido de entradas e
sadas

200

200

200

200

200

200

10

Total

200 200

1.600

(500) (500) (10) (10) (10) (10) (10) (110) (10) (10) (1.180)
-

(34)

(69) (61) (53) (43) (33)

(500) (534) 121

129

(23)

137

147

157

67

(19)

(7)

171 183

(342)
78

(a) Tabela 3.1


(b) Dvida no incio do ano (tabela 3.9) x 6,7%
Tabela 3.8 Demonstrao do resultado abrangente
Ano

10

Total

525

525

1.050

Receitas do ativo intangvel

83

83

83

83

83

83

83

83

663

Despesa com recapeamento

(22)

(100)

Receita financeira (a)

22

13

Amortizao

(45) (45) (45) (45) (45)

(45)

(12) (14) (15) (17) (20)

(22)

Receitas de construo

Despesa com recapeamento


Custos de construo

(12) (14) (15) (17) (20)


45

40

35

30

25

19

(45) (46)
-

(500) (500)

237
(361)
(100)
(1.000)

Outros custos do contrato (b)

(10) (10) (10) (10) (10)

(10)

(10) (10)

(80)

Custos financeiros (c)

(23)

(69) (61) (53) (43) (33)

(23)

(19)

(7)

(331)

25

24

22

27

78

Lucro lquido

(8)

(7)

(5)

(2)

(0)

(a) Juros sobre o recebvel


(b) Tabela 3.1
(c) No ano 2, custos de financiamento so apresentados lquidos do valor capitalizado no intangvel (tabela 3.4)

26

Fim do ano

10

Recebvel

350

722

650

573

491

404

312

214

110

Ativo intangvel

175

361

316

271

226

181

136

91

46

78

Caixa/(dvida) (a)
Obrigao de recapeamento
Ativos lquidos

(500) (1.034) (913) (784)

(647)

(500)

(343)

(276)

(105)

(12)

(26)

(41)

(58)

(78)

25

49

41

34

29

27

27

29

51

78

ICPC 01

Tabela 3.9 Balano patrimonial

(a) Dvida no incio do ano adicionada dos fluxos lquidos do ano (tabela 3.7)
EI38. Este exemplo trata somente de um dos diversos tipos de contratos possveis. Sua finalidade ilustrar o
tratamento contbil de algumas caractersticas que so comumente encontradas na prtica. Para tornar
o exemplo ilustrativo o mais claro possvel, foi presumido que o prazo do contrato de somente dez anos
e que os recebimentos anuais do concessionrio so constantes ao longo desse perodo. Na prtica, os
prazos dos contratos podem ser muito mais longos e as receitas anuais podem aumentar com o tempo.
Nessas circunstncias, as mudanas no lucro lquido de um ano para o outro podem ser maiores.

27

TERMO DE APROVAO
ICPC 01

INTERPRETAO TCNICA ICPC 01 (R1)


Contratos de Concesso

A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao


pelos membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes
posteriores, da INTERPRETAO TCNICA ICPC 01 (R1) CONTRATOS DE CONCESSO. A Interpretao foi elaborada a partir da IFRIC 12 Service Concession Arrangements (BV2011), emitido
pelo International Accounting Standards Board (IASB) e sua aplicao, no julgamento do Comit,
produz reflexos contbeis que esto em conformidade com o documento editado pelo IASB.

A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 01 (R1) CONTRATOS DE CONCESSO pelo


Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 66 Reunio Ordinria do Comit de
Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 2 de dezembro de 2011.

O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras
visando sua adoo.

Braslia, 2 de dezembro de 2011.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

28

Interpretao Tcnica ICPC 01 (R1)


CONTRATOS DE CONCESSO
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 01 sobre Contratos de Concesses esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 21/11/2011.

2.

Houve sugestes principalmente quanto forma, e outras quanto ao contedo. As relativas forma no
sero destacadas neste Relatrio. A grande maioria das sugestes de natureza redacional ou com a
caracterstica de melhoria do entendimento foi acatada e j esto refletidas na verso final aprovada da
Interpretao Tcnica ICPC 01 (R1) Contratos de Concesso.

3.

As sugestes no acatadas no foram recepcionadas por introduzirem conceitos ou determinaes no


constantes do documento original do IASB e produzirem alteraes significativas, como a de fixao de
hiptese em que a margem de construo teria que ser nula.

4.

O CPC agradece por todas as sugestes recebidas.

ICPC 01

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

29

ICPC 02

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

Interpretao Tcnica ICPC 02


Contrato de Construo do Setor Imobilirio

31

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 02
Contrato de Construo do Setor Imobilirio

ndice Item
REFERNCIAS
HISTRICO
ALCANCE
QUESTES
CONSENSO
Determinao do momento em que um contrato se enquadra no alcance do
Pronunciamento Tcnico CPC 17 ou do Pronunciamento Tcnico CPC 30
Contabilizao da receita da construo de imveis
Divulgao
NOTA INFORMATIVA ANLISE DE CONTRATO DE CONSTRUO DE IMVEL
EXEMPLO ILUSTRATIVO

ICPC 02

Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 15

13
45
6
7 21
10 12
13 19
20 21

33

Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis


Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao
de Erro
Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo
Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas
Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes
Interpretao Tcnica ICPC 01 Contratos de Concesso
Interpretao A Programa de Fidelidade de Cliente, anexa ao Pronunciamento Tcnico
30 - Receitas.

ICPC 02

REFERNCIAS

Histrico
1.

No setor imobilirio, as entidades que realizam a incorporao e/ou a construo de imveis, diretamente ou por meio de subempreiteiras, podem firmar contratos com um ou mais compradores antes do
trmino da construo. Esses contratos podem assumir diversas formas.

2.

As entidades que incorporam e/ou constroem imveis residenciais, por exemplo, podem comear a
comercializao de unidades imobilirias (apartamentos ou casas) na planta, ou seja, enquanto a
construo ainda estiver em andamento, ou at mesmo antes de seu incio. Cada comprador firma um
contrato com a entidade para adquirir uma unidade imobiliria quando a mesma estiver pronta para
ser ocupada. Normalmente, o comprador efetua um adiantamento que ser reembolsado apenas se a
entidade deixar de entregar a unidade imobiliria concluda de acordo com os termos contratados. O
restante do preo de compra geralmente pago entidade apenas ao trmino do contrato, quando o
comprador obtm a posse da unidade.

3.

As entidades que constroem imveis comerciais ou industriais geralmente firmam um contrato com um nico
comprador. Podem ser exigidos do comprador pagamentos de parcelas entre a poca do incio e do fim do
contrato. A construo pode ocorrer em terreno que o comprador possua antes do incio da construo.

Alcance
4.

Essa Interpretao se aplica contabilizao das receitas e dos correspondentes custos das entidades
que realizam a incorporao e/ou construo de imveis diretamente ou por meio de subempreiteiras.

5.

Os contratos que se enquadram nesta Interpretao so contratos de incorporao e/ou construo


de imveis. Alm da incorporao e/ou construo de imveis, os referidos contratos podem prever a
entrega de outros bens ou servios.

Questes

6

Esta Interpretao trata de duas questes:


(a)
(b)

O contrato enquadra-se no alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo ou do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas?
Quando deve ser reconhecida a receita com a incorporao e/ou construo de imveis?

Consenso
7.

A discusso a seguir pressupe que a entidade analisou anteriormente o contrato de construo do imvel
e seus eventuais aditivos e/ou contratos relacionados, tendo concludo que no manter envolvimento gerencial contnuo associado propriedade, ou o controle efetivo do imvel construdo, em grau que impediria o reconhecimento de parte ou da totalidade da receita. Na impossibilidade de reconhecimento de parte
da receita, a discusso a seguir aplicvel unicamente parte do contrato cuja receita ser reconhecida.

8.

Com um nico contrato, a entidade pode contratar a entrega de bens ou servios alm da construo de imveis (por exemplo, a venda de terreno ou a prestao de servios de administrao de imveis). De acordo

35

ICPC 02

com o item 13 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas, tal acordo, se necessrio, pode ser dividido
em componentes separadamente identificveis, incluindo o componente relativo construo de imveis. O
valor justo da receita total recebida ou a receber pelo contrato deve ser apropriado a cada componente. Se
forem identificados componentes separados, a entidade deve aplicar os itens 10 a 12 dessa Interpretao
ao componente de construo de imveis, a fim de determinar se esse componente est de acordo com o
alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo ou do Pronunciamento Tcnico
CPC 30 Receitas. Os critrios do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo seriam
ento aplicados a qualquer componente do contrato determinado como sendo de construo.
9.

A discusso a seguir refere-se a um contrato de construo de imvel, mas tambm se aplica ao componente de construo de imveis identificado em contrato que abrange outros componentes.

Determinao do momento em que um contrato se enquadra no alcance do


Pronunciamento Tcnico CPC 17 ou do Pronunciamento Tcnico CPC 30
10.

A determinao do momento em que um contrato de construo de um imvel se enquadra no alcance


do Pronunciamento Tcnico CPC 17 - Contratos de Construo ou do Pronunciamento Tcnico CPC
30 Receitas depende dos termos do contrato e de todos os fatos e circunstncias relacionados. Essa
determinao exige julgamento com relao a cada contrato.

11.

O Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo aplicvel quando o contrato se enquadra na definio de contrato de construo exposta no item 5 do Pronunciamento Tcnico CPC 17
Contratos de Construo: um contrato especificamente negociado para a construo de um ativo ou
de uma combinao de ativos Um contrato de construo de imvel enquadra-se na definio de
contrato de construo quando o comprador capaz de especificar os principais elementos estruturais
do projeto do imvel antes de comear a construo e/ou especificar mudanas estruturais significativas
aps o incio da construo (quer, ou no, o comprador exera essa possibilidade). Quando se aplicar
o Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo, o contrato de construo tambm deve
incluir todos os contratos ou componentes para a prestao de servios diretamente relacionados com
a construo do imvel, de acordo com o item 7(a) do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de
Construo e o item 4 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.

12.

Ao contrrio, um contrato de construo de imvel, mediante o qual os compradores tm apenas uma


possibilidade limitada de influenciar no projeto do imvel, como, por exemplo, a possibilidade de selecionar um projeto entre um leque de opes especificadas pela entidade ou especificar apenas pequenas
variaes do projeto bsico, um contrato de venda de bens, de acordo com o alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.

Contabilizao da receita da construo de imveis


O contrato um contrato de construo

13.

Quando o contrato se enquadra no alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo


e seu resultado puder ser mensurado com segurana, a entidade deve reconhecer a receita pelo percentual
de evoluo da obra, de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo.


14.

O contrato um contrato de prestao de servios

15.

Se a entidade no for obrigada a comprar e fornecer materiais de construo, o contrato pode ser apenas
um contrato de prestao de servios de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas. Nesse
caso, se forem atendidos os critrios do item 20 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas, essa norma
exige que a receita seja reconhecida pelo percentual de evoluo da obra. As exigncias do Pronunciamento
Tcnico CPC 17 Contratos de Construo aplicam-se, em geral, ao reconhecimento da receita e dos correspondentes custos e despesas (item 21 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas).
O contrato um contrato de venda de bens


16.

36

O contrato pode no se enquadrar na definio de contrato de construo e, portanto, estar enquadrado


no alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas. Nesse caso, a entidade deve determinar se
o contrato de prestao de servios ou de venda de bens.

Se a entidade for requerida a prestar servios, em conjunto com o fornecimento de materiais de construo, para cumprir sua obrigao contratual, a fim de entregar o imvel ao comprador, como aqueles

17.

A entidade pode transferir ao comprador o controle, os riscos e os benefcios da propriedade do imvel em construo em seu estgio atual de acordo com a evoluo da obra. Nesse caso, se todos os
critrios do item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas forem continuamente atendidos
medida que a construo avana, a entidade deve reconhecer a receita pelo percentual de evoluo
da obra. As exigncias do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo aplicam-se, em
geral, ao reconhecimento da receita e dos correspondentes custos e despesas.

18.

Quando a entidade transferir ao comprador o controle, os riscos e os benefcios da propriedade do imvel, em sua totalidade, de uma nica vez, a entidade somente deve reconhecer a receita quando todos
os critrios do item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas forem satisfeitos.

19.

Se a entidade for obrigada a executar outros servios no imvel j entregue ao comprador, ela deve reconhecer um passivo e uma despesa de acordo com o item 19 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.
O passivo deve ser quantificado de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos
Contingentes e Ativos Contingentes. Se a entidade for obrigada a entregar outros bens ou servios, separadamente identificveis do imvel j entregue ao comprador, ela deve identificar os bens ou os servios
remanescentes como componente separado da venda, em conformidade com o item 8 desta Interpretao.

ICPC 02

aplicveis aos contratos de venda decorrentes da incorporao de unidades imobilirias, o contrato


um contrato de venda de bens, devendo ser aplicados os critrios de reconhecimento de receita descritos no item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.

Divulgao

20.

Quando a entidade reconhecer a receita pelo percentual de evoluo da obra, satisfazendo continuamente todos os critrios do item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas, medida que a
construo avana (item 17 desta Interpretao), a entidade deve divulgar:
(a)
(b)
(c)

21.

os critrios utilizados nos contratos que atendem a todos os requerimentos do item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 - Receitas;
o valor da receita proveniente desses contratos no perodo; e
os mtodos usados para determinar o percentual de evoluo da obra.

Com relao aos contratos descritos no item 20, que estiverem em andamento na data do relatrio, a
entidade tambm deve divulgar:
(a)
(b)

o valor total dos custos incorridos e dos lucros reconhecidos (menos perdas reconhecidas) at
aquela data; e
o valor dos adiantamentos recebidos.

Nota informativa
Anlise de contrato de construo de imvel

Essa nota acompanha a Interpretao Tcnica CPC 02, mas no faz parte dela.

Podem outros componentes, que no sejam a construo do imvel, ser


identificados no contrato (por exemplo, venda de terreno ou prestao de
servios de administrao de imveis)?

no

sim
Dividir o contrato em componentes identificveis separadamente.
Apropriar a cada componente o valor justo da remunerao recebida ou
a receber.
Separar componentes.

Componente(s) de entrega de
outros bens ou servios.

Aplicar o CPC 30.

Componente para a construo


de imvel e servios diretamente
relacionados (de acordo com o item
4 do CPC 30).

(Ver item 11 da Interpretao).

37

O contrato ou o componente
atende definio de contrato de
construo?

sim

(Ver item 11 da Interpretao).

Receitas e custos so reconhecidos


pelo percentual de evoluo da obra.

O contrato ou o componente um
contrato de construo no alcance
do CPC 17*

(Ver item 13 da Interpretao).

no

ICPC 02

O contrato ou o componente apenas para a prestao de servios?


(Ver itens 14 e 15 da Interpretao).

sim

Receitas e custos so reconhecidos


pelo percentual de evoluo da obra.

O contrato ou componente para


a prestao de servios no alcance
do CPC 30.

(Ver item 15 da Interpretao).

no
O contrato ou o componente para
a venda de bens no alcance da
CPC 30**.
(Ver item 16 da Interpretao).

Os critrios de reconhecimento de receita so atendidos continuamente?


(Ver item 17 da Interpretao).

no

sim

Receitas e custos so reconhecidos


pelo percentual de evoluo da obra.
(Ver item 17 da Interpretao).

A receita reconhecida quando


todas as condies do item 14 do
CPC 30 so satisfeitas.
(Ver item 18 da Interpretao).

* O contrato de construo pode ser dividido de acordo com o item 8 do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contrato
de Construo.
** Servios diretamente relacionados podem ter a necessidade de serem separados, de acordo com o item 13 do
Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.

Exemplos ilustrativos

Esse exemplo acompanha a Interpretao Tcnica ICPC 02, porm no faz parte dela.

Exemplo 1
EI1. A entidade est incorporando um empreendimento residencial e comea a comercializar unidades imobilirias (apartamentos) ao longo da construo. Os compradores celebram um contrato de venda que
lhes d o direito de adquirir uma unidade especfica, quando ela estiver pronta para ser ocupada. Eles
fazem um adiantamento, que somente restituvel se a entidade deixar de entregar a unidade concluda
de acordo com os termos contratados. Os compradores tambm so obrigados a efetuar pagamentos
de parcelas durante a evoluo da obra. O restante do preo de compra pago unicamente por ocasio
da concluso do contrato, quando os compradores recebem a posse efetiva de sua unidade. Os compradores podem especificar apenas pequenas alteraes do projeto bsico, mas no podem especificar,
nem alterar, grandes elementos estruturais do projeto de sua unidade. Nesse caso, os direitos ao imvel
em questo no so transferidos ao comprador at o momento efetivo da entrega da unidade pronta, independentemente do contrato de venda. Consequentemente, a construo ocorre independentemente
de haver ou no contratos de venda pactuados.
EI2. Nesse exemplo ilustrativo, os termos contratuais e todos os fatos e circunstncias envolvidos indicam
que o contrato no um contrato de construo. O contrato um compromisso de venda e compra para
entrega futura, que concede ao comprador o direito de adquirir, usar e vender o imvel concludo, em
data posterior a sua entrega, e uma obrigao de pagar o preo de compra, de acordo com os termos
desse compromisso. Embora o comprador tenha condies de transferir a terceiros sua participao no
compromisso futuro, a entidade mantm o controle, os riscos e os benefcios significativos da propriedade at o imvel concludo ser entregue. Dessa forma, a receita somente deve ser reconhecida quando
todos os critrios do item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas forem atendidos (nesse
exemplo, na entrega da unidade imobiliria).
EI3. Na hiptese de a lei exigir que a entidade transfira imediatamente ao comprador a propriedade do imvel
em seu estado atual de concluso e exija tambm que toda a construo adicional se torne propriedade
do comprador medida que a construo avana, a entidade precisaria considerar todos os termos do
contrato para determinar se essa mudana, na poca da transferncia de propriedade, significa que a
entidade transfere ao comprador o controle, os riscos e os benefcios significativos da propriedade do
imvel, independentemente da evoluo/concluso da obra. Por exemplo, o fato de, se o contrato for

38

ICPC 02

rescindido antes de a construo terminar, o comprador manter a execuo da obra e a entidade ter o
direito de ser paga pelo trabalho anteriormente realizado, poderia indicar que o controle transferido
juntamente com a propriedade. Se for assim, e se todos os critrios do item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas forem atendidos, a entidade reconhecer a receita pelo percentual de evoluo
da obra, levando em considerao a etapa de concluso do empreendimento e os contratos firmados
com cada comprador.

39

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 02
Contrato de Construo do Setor Imobilirio
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao
pelos membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes
posteriores, da INTERPRETAO TCNICA ICPC 02 - Contrato de Construo do Setor Imobilirio.
A Interpretao foi elaborada a partir do IFRIC 15 - Agreements for the Construction of Real Estate
(IASB) e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com o documento editado pelo IASB.

A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 02 - Contrato de Construo do Setor Imobilirio


pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 42 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 4 de dezembro de 2009.

O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras
visando sua adoo.

ICPC 02

Braslia, 4 de dezembro de 2009.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

40

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 02

1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 02 - Contrato de Construo do Setor Imobilirio esteve em


audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 25/10/2009.

2.

Como resultado dessa audincia pblica do ICPC 02, o CPC e a CVM receberam sugestes quanto
forma e outras quanto ao contedo. As relativas forma no sero destacadas neste Relatrio. As
sugestes de natureza redacional ou com a caracterstica de melhoria do entendimento foram substancialmente acatadas e j esto refletidas na verso final aprovada da Interpretao Tcnica ICPC 02
- Contrato de Construo do Setor Imobilirio.

3.

As sugestes no acatadas e os motivos da no aceitao por parte do CPC esto a seguir apresentados juntamente com outros comentrios julgados relevantes:
(a)

ICPC 02

Contrato de Construo do Setor Imobilirio

Consideraes a respeito dos impactos da Interpretao Tcnica ICPC 02 no mercado de capitais de que o mtodo de percentagem de concluso (POC) o mais adequado as atividades
realizadas no Brasil e que alguns itens da ICPC 02, que tratam da classificao do contrato de
construo em relao ao alcance do CPC 17-Contratos de Construo ou do CPC 30-Receitas,
conflitam com a questo da prevalncia da essncia sobre a forma.
Razo: A minuta da ICPC 02 apresentada para audincia pblica seguiu rigorosamente
a IFRIC 15 emitida pelo IASB, dessa forma, o CPC entende que a referida interpretao
no conflita com o a previso da prevalncia da essncia sobre a forma prevista tanto
no Pronunciamento conceitual emitido por este CPC quanto por documento equivalente
emitido pelo IASB. O CPC entende que a aplicao dos conceitos da ICPC 02 deve ser
precedida justamente de uma criteriosa anlise da essncia dos contratos de construo
para que seja determinada apropriadamente a forma de apropriao da receita. Entende, ainda que seguindo os padres das normas internacionais emitidas pelo IASB, em
certas situaes, a adoo do mtodo de percentagem de concluso no o mais adequado em funo da essncia da operao contratada. Dadas as potenciais dificuldades
de implementao inicial da ICPC 02 o CPC apia e recomenda que os preparadores,
analistas, contadores e auditores, dentre outros partcipes do mercado, possam analisar
em conjunto os tipos de transaes mais comuns realizadas no Brasil para o seu adequado enquadramento nos novos conceitos contbeis adotados internacionalmente e a
partir da aprovao dos rgos reguladores brasileiros, tambm em nosso pas.

(b)

Pleito de no adoo da ICPC 02, sem que a anlise dos impactos sobre as demonstraes
contbeis e gesto operacional das empresas seja esgotada.
Razo: Primeiramente, h que se esclarecer que a vigncia dos Pronunciamentos no
prerrogativa do CPC e sim dos rgos reguladores que aprovam os documentos emitidos por este CPC. No caso da Comisso de Valores Mobilirios, essa autarquia deliberou, atendendo a solicitaes do mercado de conceder mais tempo para a aplicao
de novos requerimentos contbil, que a adoo desses novos requerimentos seja obrigatria apenas para as demonstraes contbeis anuais do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2010, caso a companhia no tenha condies de aplicar com segurana
os efeitos das novas prticas contbeis.
A edio da ICPC 02 j estava prevista no plano de trabalho do CPC desde o incio
deste ano e foi objeto de discusses em diversos fruns profissionais mesmo antes
de entrar em audincia. O CPC por consenso entendeu que deve manter a edio dos
seus Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes em convergncia com as normas
internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB, como vem procedendo desde a sua
criao. Adicionalmente, como comentado no item (a) precedente o CPC apia e recomenda que os preparadores, analistas, contadores e auditores, dentre outros partcipes
do mercado, possam analisar em conjunto os tipos de transaes mais comuns realizadas no Brasil para o seu adequado enquadramento contbil.

41

4.

Diversos comentrios e sugestes de natureza geral ou especfica foram recebidos, sem oferecer alternativa; outros se referem a dvidas de contabilizao que no so tratveis em uma Interpretao.

5.

O CPC agradece por todas as sugestes recebidas.

ICPC 02

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

42

ICPC 03

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 03

Aspectos Complementares das Operaes de


Arrendamento Mercantil

43

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 03
Aspectos Complementares das Operaes de Arrendamento Mercantil
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 4, SIC 15 e SIC 27
Esta Interpretao integra o Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de
Arrendamento Mercantil

PARTE A Determinao se um Acordo contm Arrendamento

ndice Item
REFERNCIAS
CONTEXTO
ALCANCE
QUESTES
CONSENSO
Determinao sobre se um acordo , ou contm, arrendamento mercantil
Cumprimento do acordo depende do uso de ativo especfico
Acordo transfere o direito de usar o ativo
Avaliando ou reavaliando se um acordo , ou contm, arrendamento mercantil
Separao de pagamento de arrendamento de outros pagamentos
TRANSIO
EXEMPLOS ILUSTRATIVOS
Exemplo de acordo que contm arrendamento
Exemplo de acordo que no contm arrendamento
PARTE B Arrendamento operacional Incentivo
PARTE C Avaliao da essncia de transao envolvendo a forma legal de
arrendamento

ICPC 03

Esta Parte A corresponde ao IFRIC 4 do IASB.

13
4
5
6 16
6
78
9
10 11
12 16
17
EI1 EI2
EI3 - EI4

45

REFERNCIAS




Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro


Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado
Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil
Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel
Interpretao Tcnica ICPC 01 Contratos de Concesso

1.

Uma entidade pode celebrar um acordo, incluindo uma transao ou uma srie de transaes relacionadas, que no tenha a forma legal de arrendamento, mas transfere o direito de usar um ativo (por exemplo, item do imobilizado) em troca de um pagamento ou de uma srie de pagamentos. Os exemplos de
acordos em que a entidade (fornecedor) pode transferir esse direito de usar um ativo outra entidade
(comprador), frequentemente em conjunto com servios relacionados, incluem:

ICPC 03

Contexto

acordos de terceirizao (por exemplo, terceirizao das funes de processamento de dados de


uma entidade);

acordos na indstria de telecomunicaes, em que fornecedores de capacidade de rede celebram
contratos para fornecer direitos de capacidade aos compradores;
contratos take-or-pay e similares, em que os compradores devem fazer pagamentos especificados, independentemente de receberem ou no os produtos ou servios contratados (por
exemplo, contrato take-or-pay para adquirir substancialmente toda a produo do gerador de
energia de fornecedor).
2.

Esta Interpretao fornece orientao para determinar se tais acordos so, ou contm, arrendamentos que
devam ser contabilizados de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento
Mercantil. Ela no fornece orientao para determinar como o arrendamento deve ser classificado de acordo
com esse Pronunciamento.

3.

Em alguns acordos, o ativo subjacente que o objeto do arrendamento parte de um ativo maior. Esta Interpretao no trata sobre como determinar quando parte de um ativo maior propriamente o ativo subjacente
para os fins da aplicao do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil.
Todavia, acordos em que o ativo subjacente representaria unidade de medida, seja pelo Pronunciamento
Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado, seja pelo Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel, esto
dentro do alcance desta Interpretao.

Alcance
4.

Esta Interpretao no se aplica a acordos que:


(a)
(b)

so, ou contm, arrendamentos excludos do alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil; ou
so acordos de concesso de servio pblico para entidades do setor privado dentro do alcance
da Interpretao ICPC 01 Contratos de Concesso.

Questes
5.

As questes tratadas nesta Interpretao so:


(a)
(b)
(c)

como determinar se um acordo , ou contm, um arrendamento, conforme definido no Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil;
quando deve ser feita a avaliao ou a reavaliao para determinar se um acordo , ou contm,
arrendamento mercantil; e
se um acordo , ou contm, arrendamento mercantil, como os pagamentos do arrendamento
devem ser separados dos pagamentos de quaisquer outros elementos do acordo.

47

Consenso
Determinao sobre se um acordo , ou contm, arrendamento mercantil
6.

A determinao sobre se um acordo , ou contm, arrendamento mercantil, deve estar baseada na essncia
do acordo e exige uma avaliao se:
(a)
(b)

o cumprimento do acordo depende do uso de ativo ou ativos especficos (o ativo); e


o acordo transfere o direito de usar o ativo.

Cumprimento do acordo depende do uso de um ativo especfico


Embora um ativo especfico possa ser explicitamente identificado no acordo, ele no o objeto do arrendamento se o cumprimento do acordo no depender do uso do ativo especfico. Por exemplo, se o fornecedor
for obrigado a entregar uma quantidade especfica de bens ou servios e tiver o direito e a capacidade de
fornecer esses bens ou servios usando outros ativos no especificados no acordo, ento o cumprimento do
acordo no depende do ativo especfico e o acordo no contm arrendamento. A obrigao de garantia que
permite ou exige a substituio dos mesmos ativos ou ativos similares, quando o ativo especificado no funcionar de forma apropriada, no impede o tratamento de arrendamento. Alm disso, a disposio contratual
(contingente ou outra) que permite ou exige que o fornecedor substitua outros ativos, por qualquer razo, a
partir de uma data especificada, no impede o tratamento de arrendamento antes da data da substituio.

8.

Um ativo foi implicitamente especificado se, por exemplo, o fornecedor possuir ou arrendar somente um ativo
com o qual cumpra a obrigao e no for economicamente exequvel ou praticvel para o fornecedor cumprir
sua obrigao por meio do uso de ativos alternativos.

ICPC 03

7.

Acordo transfere o direito de usar o ativo


9.

O acordo transfere o direito de usar o ativo se o acordo transferir ao comprador (arrendatrio) o direito de controlar o uso do ativo subjacente. O direito de controlar o uso do ativo subjacente transferido se for atendida
qualquer uma das seguintes condies:
(a)

(b)

(c)

o comprador tem a capacidade ou o direito de operar o ativo ou de comandar outros a operar o


ativo da forma que determinar, ao mesmo tempo em que obtm ou controla um valor que no seja
insignificante da produo ou de outra utilidade do ativo;
o comprador tem a capacidade ou o direito de controlar o acesso fsico ao ativo subjacente, ao
mesmo tempo em que obtm ou controla um valor que no seja insignificante da produo ou
outra utilidade do ativo; ou
fatos e circunstncias indicam que raro que uma ou mais partes, exceto o comprador, venham
a obter um valor que no seja insignificante da produo ou de outra utilidade que ser produzida
ou gerada pelo ativo durante o prazo do acordo, e o preo que o comprador paga pela produo
no contratualmente fixo por unidade de produo, nem equivalente ao preo de mercado atual
por unidade de produo na poca de entrega da produo.

Avaliando ou reavaliando se um acordo , ou contm, arrendamento mercantil


10. A avaliao se um acordo contm arrendamento feita na celebrao do acordo, sendo a data mais
antiga entre a data do acordo e a data do compromisso entre as partes, em relao aos termos principais do acordo, com base em todos os fatos e circunstncias. A reavaliao se o acordo contm
arrendamento aps a celebrao do acordo feita somente se qualquer uma das condies seguintes
for atendida:
(a)
(b)

(c)
(d)

48

h mudana nos termos do contrato, exceto se a mudana somente renovar ou prorrogar o acordo;
a opo de renovao exercida ou a prorrogao pactuada pelas partes do acordo, exceto
se os termos da renovao ou prorrogao tiverem sido inicialmente includos no prazo do
arrendamento de acordo com o item 4 do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de
Arrendamento Mercantil. A renovao ou prorrogao do acordo que no inclui modificao
de nenhum dos termos no acordo original antes do final do prazo do acordo original avaliada
de acordo com os itens 6 a 9 da Parte A desta Interpretao somente com relao ao perodo
de renovao ou prorrogao;
h mudana na determinao sobre se o cumprimento depende de ativo especfico; ou
h mudana substancial do ativo, por exemplo, mudana fsica substancial do imobilizado.

11. A reavaliao de um acordo est baseada nos fatos e circunstncias na data de reavaliao, incluindo
o prazo remanescente do acordo. Mudanas na estimativa (por exemplo, o valor estimado de produo
a ser entregue ao comprador ou a outros compradores potenciais) no acionariam a reavaliao. Se um
acordo for reavaliado e for determinado como contendo arrendamento (ou no contendo arrendamento),
a contabilizao do arrendamento aplicada (ou deixa de ser aplicada) a partir:
(a)
(b)

no caso de (a), (c) ou (d) no item 10 da parte A desta Interpretao, de quando ocorrer uma mudana nas circunstncias que originam a reavaliao;
no caso de (b) no item 10, da data da celebrao do perodo de renovao ou de prorrogao.

12. Se um acordo contiver arrendamento mercantil, as partes do acordo devem aplicar os requisitos do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil ao elemento arrendamento do
acordo, exceto se estiverem dispensadas desses requisitos de acordo com o item 2 do Pronunciamento
Tcnico CPC 06. Consequentemente, se um acordo contiver arrendamento, esse arrendamento deve
ser classificado como arrendamento financeiro ou arrendamento operacional, de acordo com os itens 7
a 19 do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil. Outros elementos
do acordo que estiverem fora do alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 06 sero contabilizados de
acordo com outros Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes do CPC.
13.

ICPC 03

Separao de pagamento de arrendamento de outros pagamentos

Para a finalidade de aplicao dos requisitos do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil, os pagamentos e outras contraprestaes exigidas pelo acordo so separados,
na celebrao do acordo ou na poca da reavaliao do acordo, em pagamentos do arrendamento e
aqueles pagamentos de outros elementos, com base em seus respectivos valores justos. Os pagamentos mnimos do arrendamento, como definido no item 4 do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil, incluem somente os pagamentos do arrendamento (ou seja, o direito
de usar o ativo) e excluem os pagamentos referentes a outros elementos no acordo (por exemplo,
referentes a servios e custo de insumos).

14. Em alguns casos, separar os pagamentos do arrendamento dos pagamentos dos demais elementos do
acordo exige que o comprador use uma tcnica de estimativa. Por exemplo, o comprador pode estimar os
pagamentos de arrendamento por referncia a um acordo de arrendamento de ativo comparvel, que no
contm outros elementos, ou estimando os pagamentos de outros elementos do acordo por referncia a
acordos comparveis e, ento, deduzindo esses pagamentos dos pagamentos totais previstos no acordo.
15. Se o comprador concluir que impraticvel separar os pagamentos de forma confivel, ele:
(a)

(b)

no caso de arrendamento financeiro, reconhece um ativo e um passivo em valor equivalente ao


valor justo do ativo subjacente, que foi identificado nos itens 7 e 8 como o objeto do arrendamento.
Subsequentemente, o passivo deve ser reduzido medida em que os pagamentos forem realizados e uma taxa financeira for imputada sobre o passivo reconhecido, utilizando a taxa de juros
incremental de financiamento do arrendatrio1.
no caso de arrendamento operacional, trata todos os pagamentos previstos no acordo como
pagamentos de arrendamento, para as finalidades de cumprimento dos requisitos de divulgao
do Pronunciamento Tcnico CPC 06, mas:
(i)
(ii)

16.

divulga esses pagamentos separadamente dos pagamentos mnimos do arrendamento de outros


acordos que no incluam pagamentos referentes aos elementos que no so de arrendamento; e
declara que os pagamentos divulgados tambm incluem pagamentos referentes a elementos do acordo que no so de arrendamento.

(Eliminado).

16A. (Eliminado).

Transio
17. O Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro
especifica como a entidade aplica uma mudana na poltica contbil resultante da aplicao inicial de
uma Interpretao. A entidade no obrigada a cumprir esses requisitos ao aplicar esta Interpretao
1 ou seja, a taxa de juros incremental de financiamento do arrendatrio conforme definida no item 4 do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes
de Arrendamento Mercantil.

49

pela primeira vez. Se a entidade utilizar essa faculdade, ela aplica os itens 6 a 9 desta parte A da Interpretao aos acordos existentes no incio do perodo mais antigo em relao ao qual so apresentadas
as informaes comparativas de acordo com os Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes com
base nos fatos e circunstncias existentes no incio desse perodo.

Exemplos ilustrativos

Estes exemplos acompanham, porm no integram a Interpretao ICPC 03.

Exemplo de acordo que contm arrendamento

ICPC 03

Fatos

EI1 Uma companhia industrial (comprador) celebra um acordo com terceiro (fornecedor) para receber uma
quantidade mnima de gs necessria em seu processo de produo, por um perodo de tempo especfico. O fornecedor projeta e constri uma instalao adjacente fbrica do comprador para produzir o
gs necessrio e mantm a titularidade e o controle sobre todos os aspectos significativos da operao
da instalao. O acordo dispe o seguinte:

a instalao est explicitamente identificada no acordo e o fornecedor tem o direito contratual de


fornecer gs a partir de outras fontes. Entretanto, fornecer gs de outras fontes no economicamente vivel ou praticvel;
o fornecedor tem o direito de fornecer gs a outros clientes e de remover e substituir os equipamentos da instalao e modificar ou expandir a instalao para permitir isso. Entretanto, na
celebrao do acordo, o fornecedor no tem planos de modificar ou expandir a instalao. A
instalao projetada para atender somente s necessidades do comprador;
o fornecedor responsvel por reparos, manuteno e investimentos capitalizveis;
o fornecedor deve estar preparado para entregar uma quantidade mnima de gs a cada ms;
a cada ms, o comprador pagar uma taxa fixa de capacidade e uma taxa varivel com base na
produo real obtida. O comprador deve pagar a taxa fixa de capacidade, independentemente de
obter ou no alguma parte da produo da instalao. A taxa varivel inclui os custos reais de
energia da instalao, que totalizam aproximadamente 90 por cento dos custos variveis totais
da instalao. O fornecedor est sujeito a custos maiores resultantes de operaes ineficientes
da instalao; e
se a instalao no produzir a quantidade mnima estipulada, o fornecedor deve devolver a totalidade ou parte da taxa fixa de capacidade.

Avaliao

EI2 O acordo contm um arrendamento dentro do alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil. O ativo (a instalao) est explicitamente identificado no acordo e o
cumprimento do acordo depende da instalao. Embora o fornecedor tenha o direito de fornecer gs
de outras fontes, sua capacidade de faz-lo no substancial. O comprador obteve o direito de usar a
instalao, pois, de acordo com os fatos apresentados em particular, que a instalao est projetada
para atender somente s necessidades do comprador e o fornecedor no tem planos de expandir ou
modificar a instalao raro que uma ou mais partes, exceto o comprador, obtenha um valor que no
seja insignificante da produo da instalao e o preo que o comprador pagar no contratualmente
fixado por unidade de produo, nem equivalente ao preo de mercado atual, por unidade de produo,
na ocasio de entrega da produo.

Exemplo de acordo que no contm arrendamento



Fatos

EI3 Uma empresa manufatureira (comprador) celebra um acordo com terceiro (fornecedor) para fornecer
um componente de seu produto fabricado, por um perodo especfico de tempo. O fornecedor projeta e
constri uma fbrica adjacente fbrica do comprador para produzir o componente. A capacidade projetada da fbrica excede as necessidades atuais do comprador e o fornecedor mantm a titularidade e
o controle sobre todos os aspectos significativos de operao da fbrica. O acordo dispe o seguinte:

50

a fbrica do fornecedor est explicitamente identificada no acordo, mas o fornecedor tem o direito
de cumprir o acordo embarcando os componentes de outra fbrica pertencente ao fornecedor.
Entretanto, faz-lo durante um perodo prolongado de tempo no seria econmico;

Avaliao

EI4 O acordo no contm arrendamento dentro do alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil. O ativo (a fbrica) est explicitamente identificado no acordo e o
cumprimento do acordo depende da instalao. Embora o fornecedor tenha o direito de fornecer componentes de outras fontes, o fornecedor no teria a capacidade de faz-lo, pois isso no seria economicamente vivel. Entretanto, o comprador no obteve o direito de usar a fbrica, pois o comprador
no tem a capacidade ou o direito de operar ou comandar outros para operar a fbrica ou controlar o
acesso fsico a ela e a probabilidade de que as partes, exceto o comprador, obtenham um valor que no
seja insignificante dos componentes produzidos na fbrica mais do que remota, com base nos fatos
apresentados. Alm disso, o preo que o comprador paga fixado por unidade de produo obtida.

ICPC 03

o fornecedor responsvel por reparos, manuteno e investimentos capitalizveis da fbrica;


o fornecedor deve estar preparado para entregar uma quantidade mnima. O comprador obrigado a pagar um preo fixo por unidade pela quantidade real obtida. Mesmo que as necessidades
do comprador sejam tais que no precise da quantidade mnima estipulada, ainda assim ele
pagar somente pela quantidade real obtida; e
o fornecedor tem o direito de vender os componentes a outros clientes e tem histrico de assim
faz-lo (vendendo no mercado de peas de reposio), de modo que esperado que as partes,
exceto o comprador, obtenham um valor que no seja insignificante de componentes produzidos
na fbrica do fornecedor.

PARTE B Arrendamento operacional Incentivo


Esta Parte B corresponde SIC 15 do IASB.

Referncias

Pronunciamento Tcnico CPC 26 - Apresentao das Demonstraes Contbeis Pronunciamento


Tcnico CPC 23 - Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro
Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil

Questo
1.

Ao negociar um arrendamento operacional novo ou renegociado, o arrendador pode conceder incentivos para o arrendatrio celebrar o contrato. Exemplo desse incentivo o pagamento antecipado em
dinheiro ao arrendatrio ou o reembolso ou a assuno, pelo arrendador, de custos do arrendatrio (tais
como: custos de realocao, melhorias no bem arrendado e custos associados ao compromisso de arrendamento preexistente do arrendatrio). Alternativamente, perodos iniciais do prazo do arrendamento
podem ser pactuados como sendo isentos de aluguel ou com aluguel reduzido.

2.

A questo como os incentivos no arrendamento operacional devem ser reconhecidos nas demonstraes contbeis, tanto do arrendatrio como do arrendador.

Consenso
3.

Todos os incentivos para o contrato de arrendamento operacional novo ou renegociado sero reconhecidos como parte integrante do pagamento pactuado pelo uso do ativo arrendado, independentemente
da natureza ou forma do incentivo ou poca dos pagamentos.

4.

O arrendador deve reconhecer o custo agregado de incentivos como reduo da receita do aluguel ao
longo do prazo do arrendamento, pelo mtodo linear, exceto se outro mtodo sistemtico for representativo do padro de tempo ao longo do qual o benefcio do ativo arrendado diminudo.

5.

O arrendatrio deve reconhecer o benefcio agregado de incentivos como reduo da despesa de aluguel ao longo do prazo do arrendamento, pelo mtodo linear, exceto se outro mtodo sistemtico for representativo do padro de tempo do benefcio do arrendatrio proveniente do uso de ativo arrendado.

6.

Os custos incorridos pelo arrendatrio, incluindo os custos relativos ao arrendamento preexistente (por
exemplo, custos de resciso, realocao ou melhorias em propriedades arrendadas) devem ser contabilizados pelo arrendatrio em conformidade com os Pronunciamentos, Interpretaes ou Orientaes aplicveis
a esses custos, incluindo custos que sejam efetivamente reembolsados por meio de acordo de incentivo.

51

Exemplos ilustrativos

Estes exemplos acompanham, porm no integram a Interpretao ICPC 03.

Exemplo 1

Uma entidade concorda em celebrar novo acordo de arrendamento com novo arrendador. O
arrendador concorda em pagar os custos de realocao do arrendatrio como incentivo ao arrendatrio pela celebrao do novo arrendamento. Os custos de mudana do arrendatrio so de
$ 1.000. O novo arrendamento tem prazo de 10 anos, a uma taxa fixa de $ 2.000 por ano.

Contabilizao

ICPC 03

O arrendatrio reconhecer os custos de realocao de $ 1.000 como despesa no Ano 1. O pagamento


lquido de $ 19.000 consiste em $ 2.000 para cada um dos 10 anos no prazo do arrendamento, menos o
incentivo de $ 1.000 para custos de realocao. Tanto o arrendador quanto o arrendatrio reconhecero
o pagamento do aluguel lquido de $ 19.000 ao longo do prazo do arrendamento de 10 anos usando um
nico mtodo de amortizao, em conformidade com os itens 4 e 5 da Parte B desta Interpretao.

Exemplo 2

Uma entidade concorda em celebrar novo acordo de arrendamento com um novo arrendador. O
arrendador concorda em conceder um perodo de iseno de aluguel pelos primeiros trs anos
como incentivo para o arrendatrio pela celebrao do novo arrendamento. O novo arrendamento tem prazo de 20 anos, a uma taxa fixa de $ 5.000 por ano para os anos 4 a 20.

Contabilizao

O pagamento de $ 85.000 consiste em $ 5.000 para cada um dos 17 anos no prazo do arrendamento.
Tanto o arrendador quanto o arrendatrio reconhecero o pagamento lquido de $ 85.000 ao longo do
prazo do arrendamento de 20 anos usando um nico mtodo de amortizao, de acordo com os itens 4
e 5 desta parte B da Interpretao.

PARTE C Avaliao da essncia de transao envolvendo a forma legal


de arrendamento

Esta Parte C corresponde SIC 27 do IASB.

Referncias






Pronunciamento Tcnico CPC 23 - Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro


Pronunciamento Tcnico CPC 17 - Contratos de Construo
Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil
Pronunciamento Tcnico CPC 30 - Receitas
Pronunciamento Tcnico CPC 25 - Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes
Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao
Pronunciamento Tcnico CPC 11 - Contratos de Seguro

Questo
1.

2.

Uma entidade pode celebrar uma transao ou uma srie de transaes estruturadas (acordo) com uma
parte ou partes no-relacionadas (investidor) que envolva a forma legal de arrendamento. Por exemplo, a
entidade pode arrendar ativos a um investidor e arrendar os mesmos ativos de volta ou, alternativamente,
vender legalmente os ativos e arrendar os mesmos ativos de volta. A forma de cada acordo e seus termos
e condies podem variar significativamente. No exemplo de arrendamento e retroarrendamento, pode
ser que o acordo esteja destinado a trazer vantagem fiscal para o investidor que seja compartilhada com
a entidade na forma de remunerao, e no para transmitir o direito de usar o ativo.
Quando um acordo com o investidor envolver a forma legal de arrendamento, as questes so:
(a)

52

como determinar se uma srie de transaes est vinculada e deve ser contabilizada como
uma transao;

(b)

se o acordo atende definio de arrendamento de acordo com o Pronunciamento Tcnico


CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil; e caso contrrio,
se a conta de investimento separada e as obrigaes de pagamento de arrendamento
que possam existir representam ativos e passivos da entidade (por exemplo, considere o
exemplo descrito no item A2(a) do Apndice A desta Parte C da Interpretao);
(ii) como a entidade deve contabilizar outras obrigaes resultantes do acordo; e
(iii) como a entidade deve contabilizar a remunerao que pode ser recebida do investidor.

Consenso

3.

Uma srie de transaes que envolvam a forma legal de arrendamento est vinculada e ser contabilizada como transao quando o efeito econmico total no puder ser entendido sem referncia
srie de transaes como um todo. Isso o caso, por exemplo, quando a srie de transaes estiver
estreitamente inter-relacionada, negociada como uma nica transao, e ocorrer simultaneamente ou
em sequncia contnua (o apndice A a esta parte C da Interpretao fornece ilustraes de aplicao
desta Interpretao).

4.

A contabilizao refletir a essncia do acordo. Todos os aspectos e implicaes do acordo sero


avaliados para determinar sua essncia, com peso dado aos aspectos e s implicaes que tiverem
efeito econmico.

5.

O Pronunciamento Tcnico CPC 06 ser aplicado quando a essncia do acordo incluir a transferncia do direito de usar um ativo por um perodo de tempo pactuado. Os indicadores que demonstram
individualmente que o acordo no pode, em essncia, envolver arrendamento de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 06 incluem (o Apndice B desta parte C fornece ilustraes de aplicaes
desta Interpretao):
(a)
(b)
(c)

6.

a entidade que retm todos os riscos e benefcios inerentes propriedade de ativo subjacente e usufrui substancialmente dos mesmos direitos em relao ao seu uso que usufrua antes do acordo;
o motivo principal para o acordo obter um resultado fiscal especfico, e no transmitir o direito
de usar o ativo; e
a opo includa em termos que tornam o seu exerccio quase certo (por exemplo, a opo de
venda que exercvel a um preo suficientemente mais alto do que o valor justo esperado quando
se torna exercvel).

As definies e orientaes nos itens 49 a 64 do Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis sero aplicadas ao determinar se,
em essncia, a conta de investimento separada e obrigaes de pagamento de arrendamento representam ativos e passivos da entidade. Os indicadores que demonstram coletivamente que, em essncia,
uma conta de investimento separada e obrigaes de pagamento de arrendamento no atendem s
definies de ativo e passivo e no sero reconhecidos pela entidade incluem:
(a)

(b)

(c)

7.

ICPC 03

(i)

a entidade no capaz de controlar a conta de investimento na busca de seus prprios objetivos e


no est obrigada a pagar as prestaes do arrendamento. Isso ocorre quando, por exemplo, um
valor pago antecipadamente colocado na conta de investimento separada para proteger o investidor
e somente pode ser usado para pagar o investidor, o investidor concorda que as obrigaes de pagamento do arrendamento devem ser pagas a partir dos recursos na conta do investimento e a entidade
no tem capacidade de reter os pagamentos ao investidor provenientes da conta de investimento;
a entidade tem apenas um risco remoto de reembolsar o valor total de qualquer remunerao recebida
do investidor e possivelmente de pagar algum valor adicional ou, quando uma remunerao no tiver
sido recebida, somente um risco remoto de pagar o valor previsto em outras obrigaes (por exemplo,
garantia). Somente existe risco remoto de pagamento quando, por exemplo, os termos do acordo
exigem que o valor pago antecipadamente seja investido em ativos livres de risco que se espera que
gerem fluxos de caixa suficientes para cumprir as obrigaes de pagamento do arrendamento; e
exceto os fluxos de caixa iniciais na celebrao do acordo, os nicos fluxos de caixa esperados
no acordo so as prestaes do arrendamento que so pagas exclusivamente a partir dos fundos
sacados da conta de investimento separada, estabelecida com os fluxos de caixa iniciais.

Outras obrigaes de um acordo, incluindo quaisquer garantias fornecidas e obrigaes incorridas na


resciso antecipada, sero contabilizadas de acordo com os Pronunciamentos Tcnicos CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao ou CPC 11 Contratos de Seguro, dependendo de seus termos.

53

8.

Os critrios no item 20 do Pronunciamento Tcnico 30 - Receitas sero aplicados aos fatos e circunstncias de cada acordo para determinar quando reconhecer a remunerao como receita que a entidade poderia receber. Sero considerados fatores, tais como: se h envolvimento contnuo na forma de
obrigaes significativas de desempenho futuro necessrias para receber a remunerao, se h riscos
retidos, os termos de quaisquer acordos de garantia e o risco de restituio da remunerao. Os indicadores que demonstram individualmente que inadequado o reconhecimento de toda a remunerao
como receita quando recebida, se recebida no incio do acordo, incluem:
(a)

(b)

(c)

obrigaes para realizar ou se abster de determinadas atividades significativas so condies


para receber a remunerao e, portanto, a execuo de acordo legalmente vinculatrio no o
ato mais significativo exigido pelo acordo;
so colocadas limitaes sobre o uso do ativo subjacente que tem o efeito prtico de restringir
e alterar significativamente a capacidade da entidade de usar (por exemplo, exaurir, vender ou
dar como garantia) o ativo;
a possibilidade de reembolsar qualquer valor da remunerao e possivelmente pagar alguma
quantia adicional no remota. Isso ocorre quando, por exemplo:

ICPC 03

(i)

(ii)

9.

o ativo subjacente no for um ativo especializado que seja requerido pela entidade para
conduzir seus negcios e, portanto, h uma possibilidade de que a entidade possa pagar
um valor para rescindir o acordo antecipadamente; ou
a entidade for obrigada pelos termos do acordo, ou tiver alguma ou total liberdade de
investir o valor pago antecipadamente em ativos que tenham valor de risco acima do
nvel insignificante (por exemplo, moeda, taxa de juros ou risco de crdito). Nessa circunstncia, o risco do valor do investimento ser insuficiente para cumprir as obrigaes
de pagamento do arrendamento no remoto e, portanto, h a possibilidade de que a
entidade seja obrigada a pagar algum valor.

A remunerao ser apresentada na demonstrao do resultado com base em sua essncia econmica
e natureza.
Divulgao

10.

Todos os aspectos de um acordo que, em essncia, no envolvam arrendamento de acordo com o


Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil sero considerados para determinar as divulgaes apropriadas que sejam necessrias para compreender o acordo e o tratamento
contbil adotado. Em cada perodo contbil em que existir um acordo, a entidade divulgar o seguinte:
(a)

descrio do acordo, incluindo:


(i) o ativo subjacente e quaisquer restries sobre o seu uso;
(ii) a durao e outros termos significativos do acordo;
(iii) as transaes que estiverem vinculadas, incluindo quaisquer opes; e

(b)

11.

o tratamento contbil aplicado a qualquer remunerao recebida, o valor reconhecido como


receita no perodo e a rubrica da demonstrao do resultado em que ele est includo.

As divulgaes exigidas de acordo com o item 10 da parte C desta Interpretao sero fornecidas
individualmente para cada acordo ou em agregado para cada classe de acordo. Uma classe um agrupamento de acordos com ativos subjacentes de natureza similar (por exemplo, usinas de energia).

Apndice A - Transao vinculada


Este Apndice acompanha, porm no parte integrante da Parte C da Interpretao.

A1.

A Interpretao exige considerao sobre se uma srie de transaes que envolvam a forma legal de
arrendamento est vinculada para determinar se as transaes so contabilizadas como transao.

A2.

Exemplos extremos de transaes que so visualizadas como um todo e contabilizadas como transaes nicas incluem:
(a)

54

A entidade arrenda um ativo a um investidor (arrendamento principal) e arrenda o mesmo ativo


de volta por perodo de tempo mais curto (subarrendamento). No final do perodo de subarrendamento, a entidade tem o direito de comprar de volta os direitos do investidor previstos na opo
de compra. Se a entidade no exercer sua opo de compra, o investidor tem opes disponveis

A finalidade predominante do acordo obter vantagem fiscal para o investidor, que seja compartilhada com a entidade na forma de remunerao, e no transferir o direito de usar o ativo. O
investidor paga a remunerao e paga antecipadamente as obrigaes de pagamento do arrendamento previstos no arrendamento principal. O contrato exige que o valor pago antecipadamente seja investido em ativos livres de risco e, como requisito para a execuo do acordo legalmente
vinculatrio, colocado em conta de investimento separada mantida por depositrio (truste) fora do
controle da entidade. A remunerao retida pela entidade.

Ao longo do prazo do subarrendamento, as obrigaes de pagamento do subarrendamento so


cumpridas com recursos de valor equivalente sacados da conta de investimentos separada. A
entidade garante as obrigaes de pagamento do subarrendamento e ser obrigada a cumprir a
garantia caso a conta de investimento separada no tenha recursos suficientes. A entidade, mas
no o investidor, tem o direito de rescindir o subarrendamento antecipadamente, sob determinadas circunstncias {por exemplo, mudana na lei fiscal local ou internacional que faa com que o
investidor perca parte ou todos os benefcios fiscais, ou a entidade decida alienar (por exemplo,
substituir, vender ou exaurir) o ativo subjacente}, e mediante pagamento de valor de resciso para
o investidor. Se a entidade escolher a resciso antecipada, ento ele pagaria o valor de resciso
a partir dos recursos sacados da conta de investimento separada, e se o valor remanescente na
conta de investimento separada for insuficiente, a diferena seria paga pela entidade. O ativo
subjacente um ativo especializado que a entidade exige para conduzir seus negcios.

(b)

A entidade arrenda um ativo outra entidade por toda a sua vida econmica e arrenda o mesmo
ativo de volta sob os mesmos termos e condies que o arrendamento original. As duas entidades
possuem o direito por fora de lei de compensar os valores devidos uma outra, e a inteno de
liquidar esses valores em base lquida.
A entidade (entidade A) arrenda um ativo outra entidade (entidade B) e obtm um emprstimo
non recourse do financiador (usando prestaes do arrendamento e o ativo como garantia). A
entidade A vende o ativo objeto do arrendamento e o emprstimo ao depositrio (trustee), e
arrenda o mesmo ativo de volta. A entidade A tambm concorda simultaneamente em recomprar o ativo no final do arrendamento por valor equivalente ao preo de venda. O financiador
libera legalmente a entidade A da responsabilidade principal pelo emprstimo, e a entidade A
garante a restituio do emprstimo non recourse se a entidade B entrar em inadimplemento
em relao aos pagamentos no arrendamento original. A classificao de crdito da entidade B
avaliada como AAA e os valores dos pagamentos previstos em cada um dos arrendamentos
so equivalentes. A entidade A tem direito por fora de lei de compensar os valores devidos
em cada um dos arrendamentos, e a inteno de liquidar os direitos e obrigaes previstos nos
arrendamentos em base lquida.
A entidade (entidade A) vende legalmente um ativo outra entidade (entidade B) e arrenda o
mesmo ativo de volta. A entidade B obrigada a vender o ativo de volta entidade A no final
do perodo de arrendamento a um valor que tenha como efeito prtico, quando considerados
os pagamentos de arrendamento a serem recebidos, fornecer entidade B o rendimento da
LIBOR mais 2 % ao ano sobre o preo de compra.

(c)

(d)

ICPC 03

nas quais recebe um retorno mnimo sobre o seu investimento no arrendamento principal o
investidor pode vender o ativo subjacente de volta entidade ou exigir que a entidade fornea um
retorno sobre o investimento do investidor no arrendamento principal.

Apndice B - Essncia de um acordo


Este Apndice acompanha, porm no parte integrante da Parte C da Interpretao.

B1.

A Interpretao exige a considerao da essncia do acordo para determinar se ela inclui a transmisso
do direito de usar um ativo por perodo de tempo pactuado.

B2.

Em cada um dos exemplos descritos no Apndice A, o acordo, em essncia, no envolve arrendamento


de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil pelos seguintes motivos:
(a)

no exemplo descrito no item A2(a), o acordo destina-se predominantemente a gerar benefcios


fiscais que sejam compartilhados entre as duas entidades. Ainda que os perodos do arrendamento principal e do subarrendamento sejam diferentes, as opes disponveis para cada uma
das entidades no final do perodo de subarrendamento so estruturadas de modo que o investidor
assuma apenas um valor insignificante do valor do risco do ativo durante o perodo do arrenda-

55

(b)

(c)

ICPC 03

(d)

56

mento principal. A essncia do acordo que a entidade receba remunerao pela execuo dos
contratos, e retenha os riscos e benefcios inerentes propriedade do ativo subjacente;
no exemplo descrito no item A2(b), os termos e as condies e o perodo de cada um dos arrendamentos so os mesmos. Portanto, os riscos e benefcios inerentes propriedade do ativo
subjacente so os mesmos que existiam antes do acordo. Alm disso, os valores devidos so
compensados entre si e, desse modo, no h nenhum risco de crdito retido. A essncia do
acordo que nenhuma transao ocorreu;
no exemplo descrito no item A2(c), a entidade A retm todos os riscos e benefcios inerentes
propriedade do ativo subjacente, e o risco de pagamento previsto na garantia somente remoto
(devido classificao de crdito AAA). A essncia do acordo que a entidade A capta emprstimo, garantido pelo ativo subjacente;
no exemplo descrito no item A2(d), os riscos e benefcios da entidade A inerentes posse do
ativo subjacente no mudam substancialmente. A essncia do acordo que a entidade A capta
emprstimo, garantido pelo ativo subjacente e restituvel em parcelas ao longo do perodo de
arrendamento e em um valor final no trmino do perodo de arrendamento. Os termos da opo
impedem o reconhecimento da venda. Normalmente, na transao de venda e de retroarrendamento os riscos e benefcios inerentes posse do ativo subjacente vendido so mantidos pelo
vendedor apenas durante o perodo do arrendamento.

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 03

A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores,
da INTERPRETAO TCNICA ICPC 03 ASPECTOS COMPLEMENTARES DAS OPERAES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL. A Interpretao foi elaborada a partir do IFRIC 14 IAS 19 The Limit on a
Defined Benefit Asset, Minimum Funding Requirements and their Interaction, SIC 15 Operating Leases Incentives e SIC 27 Evaluating the Substance of Transactions Involving the Legal Form of a Lease (IASB)
e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com o
documento editado pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 03 - ASPECTOS COMPLEMENTARES DAS OPERAES DE ARRENDAMENTO MERCANTIL pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na
Ata da 42 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 4 de dezembro
de 2009.

ICPC 03

Aspectos Complementares das Operaes de


Arrendamento Mercantil

O Comit recomenda que a Interpretao Tcnica seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras
visando sua adoo.

Braslia, 4 de dezembro de 2009.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

57

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 03
Aspectos Complementares das Operaes de
Arrendamento Mercantil
A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 03 Aspectos Complementares das Operaes de Arrendamento Mercantil esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
at 06/11/09. Houve poucas sugestes, principalmente quanto forma, e uma quanto ao contedo. As
relativas forma no sero destacadas neste Relatrio. A maioria das sugestes de natureza redacional
ou com a caracterstica de melhoria do entendimento foi acatada.

2.

A sugesto no acatada e os motivos da no aceitao por parte do CPC est a seguir apresentado
juntamente com outros comentrios julgados relevantes:

ICPC 03

1.

(a)

Sugesto de revogao do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil, dada suposto conflito entre as Leis no 6.099/79 e 11.638/07 e, consequentemente, no
emisso desta Interpretao Tcnica.

3.

Razo: O CPC entende, com base inclusive em pareceres jurdicos oferecidos a este Comit na audincia pblica do Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento
Mercantil, que no h qualquer conflito entre essas duas Leis e entre o citado Pronunciamento Tcnico e elas. A Lei no 6.099/79 de natureza fiscal, e continua vlida para esses
fins. A Lei no 11.638/07 de natureza societria e determina a aplicao do conceito da
substncia sobre a forma especificamente sobre o ativo imobilizado, validando, por isso, o
contido no Pronunciamento Tcnico CPC 06. Assim, no h, no entender desses juristas e
do CPC qualquer conflito entre a Lei e o Pronunciamento Tcnico CPC 06 e esta Interpretao clarifica alguns pontos relativos matria tratada nesse Pronunciamento.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

58

ICPC 04

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 04


Alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 10
Pagamento Baseado em Aes
(O texto desta Interpretao est contido no Pronunciamento Tcnico CPC 10)

59

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

ICPC 05

INTERPRETAO TCNICA ICPC 05

Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em


Aes Transaes de Aes do Grupo e em Tesouraria
(O texto desta Interpretao est contido no Pronunciamento Tcnico CPC 10)

61

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

Interpretao Tcnica ICPC 06

ICPC 06

Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior

63

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 06
Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 16
ndice Item
16
78
9
10 18
10 13
14 15
16 18
19

ICPC 06

REFERNCIAS
ANTECEDENTES
ALCANCE
QUESTES
CONSENSO
Natureza do risco protegido e montante do item protegido para o qual uma relao
de hedge pode ser designada
Onde o instrumento de hedge pode ser mantido
Baixa de hedge de operao no exterior
TRANSIO
APNDICE GUIA DE APLICAO

65

REFERNCIAS


Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao


de Erro
Pronunciamento Tcnico CPC 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso das Demonstraes Contbeis
Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao

1.

Muitas entidades contbeis possuem investimentos em operaes internacionais (como definido no Pronunciamento Tcnico CPC 02, item 8). Essas operaes no exterior podem ser controladas, coligadas,
joint ventures ou filiais. O Pronunciamento Tcnico CPC 02 requer que a entidade determine a moeda
funcional de cada uma de suas operaes no exterior como a moeda do ambiente econmico principal
dessa operao. Ao traduzir os resultados e o balano patrimonial de operao no exterior para a moeda
de apresentao, a entidade deve reconhecer as diferenas de moeda estrangeira em outros resultados
abrangentes como ajustes de converso acumulados at a alienao da operao no exterior.

2.

A contabilidade de hedge do risco de moeda estrangeira oriundo do investimento lquido em operao


no exterior somente ser aplicada quando os ativos lquidos dessa operao forem includos nas demonstraes contbeis. O item sendo protegido do risco de variao cambial oriundo do investimento
em operao no exterior pode ser um montante de ativos lquidos igual ou inferior ao valor contbil dos
ativos lquidos dessa operao no exterior.

3.

O Pronunciamento Tcnico CPC 38 requer a designao do item objeto de hedge e do correspondente


instrumento de hedge na relao de contabilidade de operaes de hedge. Se existir uma relao de
hedge designada, no caso de hedge de investimento lquido, a perda ou o ganho no instrumento de hedge
que determinado como hedge efetivo do investimento lquido deve ser reconhecido em outros resultados
abrangentes como ajustes de converso acumulados e devem ser includos juntamente com as diferenas
cambiais oriundas da converso dos resultados e do balano patrimonial da operao no exterior.

4.

A entidade com muitas operaes no exterior pode estar exposta a um nmero de riscos de variao cambial diferentes. Esta Interpretao fornece orientao para a identificao de riscos de variao cambial
que se qualificam como riscos objeto de hedge de investimento lquido em operao no exterior.

5.

O Pronunciamento Tcnico CPC 38 permite que a entidade designe um instrumento financeiro derivativo
ou no derivativo (ou uma combinao de um instrumento financeiro derivativo e no derivativo) como instrumento de hedge para risco de moeda estrangeira. Esta Interpretao fornece orientao a respeito de
onde, dentro de grupo de sociedades, instrumentos de hedge que so hedges de investimentos lquidos
no exterior devem ser mantidos para serem classificados como contabilidade de hedge.

6.

Os Pronunciamentos Tcnicos CPC 02 e CPC 38 requerem que os montantes acumulados reconhecidos,


em outros resultados abrangentes, como ajustes de converso acumulados, relacionados com as diferenas de variao cambial oriundos da converso do resultado e do balano patrimonial da operao no
exterior e o ganho ou perda no instrumento de hedge, que determinado como sendo hedge efetivo de
investimento lquido em operao no exterior, sejam reclassificados do patrimnio para o resultado como
ajuste de reclassificao, quando a controladora baixar a operao no exterior. Esta Interpretao fornece
orientao a respeito de como a entidade deve determinar os montantes a serem reclassificados do patrimnio para o resultado, tanto para o instrumento de hedge como para o item objeto de hedge.

ICPC 06

Antecedentes

Alcance
7.

Esta Interpretao aplica-se entidade que protege o risco de moeda estrangeira oriundo de seu investimento lquido em operaes no exterior e deseja classificar a operao para a contabilidade de hedge
de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38. Por convenincia, esta Interpretao refere-se a essa
entidade como controladora e as demonstraes contbeis nas quais os ativos lquidos das operaes no
exterior esto includos como demonstraes contbeis consolidadas. Todas as referncias controladora
aplicam-se igualmente entidade que possui investimento lquido em operao no exterior que uma joint
venture, uma coligada ou uma filial.

67

8.

Esta Interpretao aplica-se somente aos hedges de investimento lquido em operaes no exterior e no
deve ser aplicado por analogia a outros tipos de contabilidade de hedge.

Questes
9.

Investimentos em operaes no exterior podem ser mantidos diretamente pela controladora ou indiretamente por sua controlada ou controladas. As questes tratadas nesta Interpretao so:
(a)

a natureza do risco protegido e o montante do item objeto de hedge para o qual a relao de
hedge pode ser designada:
(i)

(ii)

(b)

onde no grupo de sociedades o instrumento de hedge pode ser mantido:


(i)

(ii)

(c)

se uma relao de contabilidade de hedge identificada pode ser estabelecida somente se


a entidade, protegendo seu investimento lquido, participa do instrumento de hedge ou se
qualquer entidade no grupo, independentemente de sua moeda funcional, pode deter o
instrumento de hedge;
se a natureza do instrumento de hedge (derivativo ou no derivativo) ou o mtodo de consolidao afeta a verificao da eficcia do hedge;

que montantes devem ser reclassificados do patrimnio lquido para o resultado como ajuste de
reclassificao na baixa da operao no exterior:
(i)

ICPC 06

se a controladora pode designar como risco protegido somente as diferenas de variao cambial entre as moedas funcionais da controladora e de suas operaes no exterior,
ou se ela deve tambm designar como risco protegido as diferenas de variao cambial
oriundas da diferena entre a moeda de apresentao da demonstrao consolidada da
controladora e a moeda funcional da operao no exterior;
se a controladora mantm a operao no exterior indiretamente, se o risco protegido pode
incluir somente as diferenas de variao cambial oriundas de diferenas das moedas funcionais entre a operao no exterior e sua controladora imediata, ou se o risco protegido
pode tambm incluir quaisquer diferenas de variao cambial entre a moeda funcional da
operao no exterior e qualquer sociedade controladora intermediria ou final (se o fato de
que o investimento lquido no exterior mantido por intermdio da controladora intermediria
afeta o risco econmico da controladora final).

(ii)

quando uma operao no exterior que foi protegida baixada, que montantes dos ajustes
de converso acumulados da sociedade controladora, que se referem ao instrumento de
hedge e a essa operao no exterior, devem ser reclassificados do patrimnio para o resultado nas demonstraes contbeis consolidadas da sociedade controladora;
se o mtodo de consolidao afeta a determinao dos montantes a serem reclassificados
do patrimnio para o resultado.

Consenso
Natureza do risco protegido e montante do item objeto de hedge para o qual uma relao de hedge pode
ser designada
10. A contabilidade de hedge pode ser aplicada somente para as diferenas de variao cambial entre a moeda funcional da operao no exterior e a moeda funcional da sociedade controladora.
11. No hedge de riscos de variao cambial oriundos de investimento lquido em operao no exterior, o item
objeto de hedge pode ser um montante de ativos lquidos igual ou menor que o valor contbil dos ativos
lquidos da operao no exterior apresentados nas demonstraes contbeis consolidadas da sociedade
controladora. O valor contbil dos ativos lquidos da operao no exterior que podem ser designados como
item protegido nas demonstraes contbeis consolidadas da controladora depende se qualquer outra
sociedade controladora intermediria da operao no exterior aplicou contabilidade de hedge para todo
ou parte dos ativos lquidos daquela operao no exterior e se essa contabilizao tenha sido mantida nas
demonstraes consolidadas da sociedade controladora final.
12. O risco protegido pode ser conceituado como a exposio em moeda estrangeira oriunda da moeda funcional da operao no exterior e a moeda funcional de qualquer sociedade controladora do grupo (a imediata, intermediria ou controladora final) da operao no exterior. O fato de que o investimento lquido

68

mantido por intermdio da controladora intermediria no afeta a natureza do risco econmico oriundo da
exposio cambial da controladora final.
13. A exposio ao risco de moeda estrangeira oriunda de investimento lquido em operao no exterior pode
ser enquadrada como contabilidade de hedge somente uma vez nas demonstraes contbeis consolidadas. Dessa forma, se os mesmos ativos lquidos de operao no exterior so protegidos por mais de
uma sociedade controladora dentro do grupo (por exemplo, simultaneamente pela sociedade controladora
direta e indireta) para o mesmo risco, somente uma relao de hedge ir classificar-se como contabilidade
de hedge nas demonstraes contbeis consolidadas da controladora final. A relao de hedge designada
por uma empresa controladora do grupo em suas demonstraes contbeis consolidadas no precisa ser
mantida por outra sociedade controladora em um nvel acima. No entanto, se ela no mantida por uma
sociedade controladora em um nvel acima, a contabilidade de hedge aplicada pela sociedade controladora intermediria deve ser revertida antes de a contabilidade de hedge ser reconhecida pela sociedade
controladora em um nvel acima.

Onde o instrumento de hedge pode ser mantido


14. Um derivativo ou um instrumento no derivativo (ou uma combinao de instrumentos derivativos e no
derivativo) pode ser designado como instrumento de hedge em hedge de investimento lquido em operao no exterior. Os instrumentos de hedge podem ser mantidos por qualquer entidade ou entidades
dentro do grupo (exceto na operao no exterior que est sendo protegida) desde que os requisitos de
classificao, documentao e eficcia do Pronunciamento Tcnico CPC 38, item 88, que se relacionam
com o hedge de investimento lquido, sejam atendidos. Em particular, a estratgia de hedge do grupo
deve ser claramente documentada por causa da possibilidade de diferentes classificaes em nveis
diferentes do grupo.

Baixa de hedge de operao no exterior


16. Quando a operao no exterior que foi protegida baixada, o montante reclassificado para o resultado
nas demonstraes contbeis consolidadas da sociedade controladora como ajuste de reclassificao
dos ajustes de converso acumulados, no que se refere ao instrumento de hedge, deve ser o montante
que o Pronunciamento Tcnico CPC 38, item 102, requer que seja identificado. Esse montante o ganho ou a perda cumulativo no instrumento de hedge que foi designado como hedge efetivo.

ICPC 06

15. Para o propsito de verificar a eficcia da contabilidade de hedge, a mudana no valor do instrumento
de hedge, relativa ao risco de variao cambial deve ser computada com referncia moeda funcional
da sociedade controladora contra a moeda funcional cujo risco sendo protegido mensurado, de acordo
com a documentao da contabilidade de hedge. Dependendo de onde o instrumento de hedge mantido, na ausncia de contabilidade de hedge a mudana total no valor pode ser reconhecida em resultado,
em outros resultados abrangentes, ou em ambos. No entanto, a verificao da eficcia no deve ser
afetada se o reconhecimento da mudana do valor do instrumento de hedge feito em resultado ou em
outros resultados abrangentes como ajustes de converso acumulados. Como parte da aplicao da
contabilidade de hedge, a parcela eficaz do hedge deve ser includa em ajustes de converso acumulados. A verificao da eficcia no deve ser afetada pelo fato de o instrumento de hedge ser ou no
derivativo ou pelo mtodo de consolidao.

17. O montante dos ajustes de converso acumulados reclassificados para o resultado nas demonstraes
contbeis consolidadas da sociedade controladora no que se refere ao investimento lquido naquela operao no exterior de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 02, item 48, deve ser o montante includo
nos ajustes de converso acumulados daquela entidade. Nas demonstraes contbeis consolidadas da
controladora final, o montante lquido agregado reconhecido como ajustes de converso acumulados, com
relao a todas as operaes no exterior, no deve ser afetado pelo mtodo de consolidao. No entanto,
se a controladora final utilizar o mtodo direto ou o mtodo passo a passo de consolidao isso pode afetar
o montante includo em seus ajustes de converso acumulados no que tange a uma operao individual
no exterior. A utilizao do mtodo passo a passo de consolidao pode resultar na reclassificao para
o resultado de montante diferente daquele utilizado para determinar a eficcia do hedge. Essa diferena
pode ser eliminada pela determinao do montante relacionado com essa operao no exterior que teria
surgido se o mtodo de consolidao direta tivesse sido utilizado. Esse ajuste no requerido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 02. No entanto, uma escolha de poltica contbil da entidade que deve ser
seguida consistentemente para todos os investimentos lquidos.
18. (Eliminado).

69

Transio
19. O Pronunciamento Tcnico CPC 23 especifica como a entidade deve aplicar uma mudana de poltica
contbil oriunda da aplicao inicial de uma Interpretao. A entidade no precisa atender a esses
requisitos na aplicao inicial desta Interpretao. Se a entidade designou um instrumento de hedge
como hedge de investimento lquido, mas o hedge no atende aos requisitos da contabilidade de hedge
desta Interpretao, a entidade deve aplicar o Pronunciamento Tcnico CPC 38 para descontinuar essa
relao de hedge prospectivamente.
(O mtodo direto de consolidao o mtodo atravs do qual as demonstraes contbeis da operao no exterior so convertidas diretamente para a moeda funcional da controladora final. O mtodo passo a passo o mtodo de consolidao por meio
do qual as demonstraes contbeis da operao no exterior so inicialmente convertidas para a moeda funcional de qualquer
uma das controladoras intermedirias do grupo e, em seguida, convertidas para a moeda funcional da controladora final - ou a
moeda de apresentao se for diferente.)

Apndice Guia de aplicao


Este Apndice parte integral desta Interpretao.

AG1. Este apndice ilustra a aplicao da Interpretao utilizando a estrutura corporativa ilustrada abaixo. Em
todos os casos, as relaes de hedge descritas fariam teste de eficcia de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38, apesar de esse teste no ser discutido neste apndice. A sociedade controladora,
considerada como controladora final, apresenta suas demonstraes contbeis consolidadas em sua
moeda funcional que o Euro (EUR). Cada controlada subsidiria integral. O investimento lquido da
controladora de 500 milhes na controlada B (cuja moeda funcional a libra esterlina (GBP)) inclui
159 milhes, equivalentes ao investimento lquido da controlada B, de US$ 300 milhes, na controlada
C (moeda funcional dlar norte-americano, USD). Em outras palavras, os ativos lquidos da subsidiria
B que no representam investimentos na subsidiria C so de 341 milhes.

ICPC 06

Natureza do risco sendo protegido para o qual uma relao de hedge pode ser designada (itens
10 a 13)

AG2. A controladora pode proteger seu investimento lquido em cada uma das controladas A, B e C para
o risco de variao cambial entre suas respectivas moedas funcionais (Yen japons, libra esterlina e
dlar norte-americano) e o euro. Alm disso, a controladora pode proteger o risco de variao cambial
entre o dlar e a libra (USD/GBP) de suas controladas B e C. Em suas demonstraes consolidadas, a
controlada B pode proteger seu investimento lquido na controlada C contra o risco de variao cambial
entre a moeda funcional dlar e libra esterlina. Nos exemplos seguintes o risco sendo protegido o risco
cambial no mercado vista porque os instrumentos de hedge no so derivativos. Se os instrumentos
de hedge fossem contratos a termo, a controladora poderia classificar o risco cambial a termo.

CONTROLADORA
Moeda funcional EUR
Y 400,000 milhes

CONTROLADA A
Moeda funcional JPY

500 milhes

CONTROLADA B
Moeda funcional GBP
US$ 300 milhes
( 159 milhes equivalentes)
CONTROLADA C
Moeda funcional USD

Montante do item objeto de hedge para o qual uma relao de hedge pode ser designada (itens
10 a 13)

AG3. A controladora deseja proteger o risco de variao cambial de seu investimento na controlada C. Assuma que
a controlada A tem um emprstimo externo de USD 300 milhes. Os ativos lquidos da controlada A no incio
do perodo so de 400,000 milhes incluindo os recursos do emprstimo externo de US$ 300 milhes.

70

AG4. O item objeto de hedge pode ser um montante dos ativos lquidos igual ou menor do que o valor contbil
do investimento lquido da controladora na controlada C (US$ 300 milhes) contido nas suas demonstraes contbeis consolidadas. Nas suas demonstraes contbeis consolidadas a controladora pode
designar o emprstimo externo de US$ 300 milhes na controlada A como hedge da variao da taxa
de cmbio vista EUR/USD associado com seu investimento lquido de US$ 300 milhes nos ativos
lquidos da controlada C. Nesse caso, a variao na taxa de cmbio entre EUR/USD nos 300 milhes
do emprstimo externo da controlada A e a variao na taxa de cmbio entre EUR/USD nos US$ 300
milhes de investimento na controlada C devem ser includos nos ajustes de converso acumulados nas
demonstraes contbeis consolidadas da controladora, aps a aplicao da contabilidade de hedge.
AG5. Na ausncia de contabilidade de hedge, a diferena total USD/EUR nos US$ 300 milhes de emprstimo externo na controlada A poderia ser reconhecida nas demonstraes contbeis consolidadas da
controladora da seguinte forma:


variao na taxa de cmbio USD/JPY, traduzida para o Euro, no resultado; e


variao na taxa de cmbio JPY/EUR em outros resultados abrangentes.

Ao invs da designao no item AG4, em suas demonstraes contbeis consolidadas, a controladora


pode designar os US$ 300 milhes de emprstimo externo na controlada A como hedge do risco de
variao cambial vista GBP/USD entre a controlada C e a controlada B. Nesse caso, a diferena total
USD/EUR nos US$ 300 milhes de financiamentos externos na controlada A seria reconhecida nas
demonstraes contbeis consolidadas da seguinte forma:


a variao da taxa de cmbio GBP/USD vista nos ajustes de converso acumulados relacionada com a controlada C;
a variao na taxa de cmbio GBP/JPY vista, traduzida para o euro no resultado; e
a variao da taxa de cmbio JPY/EUR em ajustes de converso acumulados.

A controlada B no pode aplicar a contabilidade de hedge em suas demonstraes consolidadas por


que o instrumento de hedge mantido fora do grupo que contm as controladas B e C.

Onde no grupo o instrumento de hedge pode ser mantido (itens 14 e 15)?

AG7. De acordo com o mencionado no item AG5, a variao total em valor relativa ao risco cambial dos US$
300 milhes de emprstimos externos na controlada A seria contabilizada em resultado (USD/JPY) e em
ajustes de converso acumulados (EUR/JPY) nas demonstraes contbeis consolidadas da controladora
na ausncia de contabilidade de hedge. Ambos os montantes so includos com o intuito de se auferir a
eficcia do hedge designado no item AG4 porque as mudanas de valor do instrumento de hedge e do
item objeto de hedge devem ser calculadas em referncia moeda funcional Euro da controladora contra
a moeda funcional dlar da controlada C, de acordo com a documentao de hedge. O mtodo de consolidao (mtodo direto ou mtodo passo a passo) no afeta a verificao da eficcia do hedge.

ICPC 06

AG6. A controladora no pode designar os US$ 300 milhes de emprstimos externos na controlada A como
hedge do risco de variao cambial EUR/USD e do risco de variao cambial vista GBP/USD, em
conjunto, nas suas demonstraes contbeis consolidadas. Um nico somente pode proteger uma nica
vez o mesmo risco identificado.

Montantes reclassificados para o resultado quando da baixa de operao no exterior (itens 16 e 17)

AG8. Quando a controlada C baixada, os montantes reclassificados para o resultado nas demonstraes contbeis consolidadas da controladora de seus ajustes de converso acumulados so:
(a)

(b)

no que diz respeito aos U$ 300 milhes de emprstimos externos da controlada A, o montante que
o CPC 38 requer que seja identificado refere-se mudana total de valor relativo ao risco cambial
que foi reconhecido em ajustes de converso acumulados como a parte eficaz do hedge; e
no que diz respeito aos US$ 300 milhes de investimentos lquidos na controlada C, o montante
determinado pelo mtodo de consolidao da entidade. Se a controladora utilizar o mtodo direto,
seus ajustes de converso acumulados, no que tange controlada C, sero determinados diretamente pela taxa de cmbio EUR/USD. Se a controladora utilizar o mtodo passo a passo, seus
ajustes de converso acumulados, no que tange controlada C, sero determinados pelos ajustes de converso acumulados reconhecidos como outros resultados abrangentes na controlada
B, refletindo a taxa de cmbio GBP/USD convertida para a moeda funcional da matriz mediante
utilizao da taxa de cmbio EUR/GBP. A utilizao pela controladora do mtodo de consolidao

71

passo a passo nos perodos anteriores no impede a entidade de determinar o montante dos ajustes de converso acumulados que ser reclassificado, quando ela baixar a controlada C, como o
montante que seria reconhecido se ela sempre tivesse utilizado o mtodo direto, dependendo de
sua poltica contbil.

Hedge de mais de uma operao no exterior (itens 11, 13 e 15)

AG9. Os exemplos seguintes orientam que, nas demonstraes contbeis consolidadas da controladora, o
risco que pode ser protegido sempre o risco entre sua moeda funcional (euro) e a moeda funcional das
controladas B e C. No importa como os hedges so designados, os montantes mximos que podem ser
hedges eficazes para serem includos nos ajustes de converso acumulados nas demonstraes consolidadas da controladora, quando ambas as operaes esto protegidas, so US$ 300 milhes para o
risco EUR/USD e 341 milhes para o risco EUR/GBP. Outras mudanas de valor devido a mudanas
nas taxas de cmbio devem ser includas no resultado consolidado da controladora. Obviamente,
possvel para a controladora designar US$ 300 milhes somente para mudanas na taxa de cmbio
vista USD/GBP ou 500 milhes somente para mudanas na taxa de cmbio vista GBP/EUR.

Controladora possui instrumentos de hedge em USD e GBP

AG10. A controladora pode desejar proteger o risco de variao cambial em relao ao seu investimento
lquido na controlada B bem como aquele relacionado com a controlada C. Assuma-se que a controladora mantm instrumentos de hedge adequados denominados em dlares norte-americanos e libras
esterlinas que poderiam ser designados como hedges dos seus investimentos lquidos nas controladas
B e C. As designaes que a controladora pode fazer nas suas demonstraes contbeis consolidadas
incluem, por exemplo:
(a)

ICPC 06

(b)

instrumento de hedge de US$ 300 milhes designado como hedge do investimento lquido de
US$ 300 milhes na controlada C com o risco sendo a exposio ao risco cambial vista (EUR/
USD) entre a controladora e a controlada C e at 341 milhes do investimento lquido na controlada B com o risco sendo a exposio ao risco cambial vista (EUR/GBP) entre a controladora e
a controlada B;
instrumento de hedge de US$ 300 milhes designado como hedge do investimento lquido de
US$ 300 milhes na controlada C com o risco sendo a exposio cambial vista (GBP/USD)
entre a controlada B e a controlada C e at 500 milhes do investimento na controlada B com
risco sendo a exposio cambial vista (EUR/GBP) entre a controladora e a controlada B.

AG11. O risco EUR/USD do investimento lquido da controladora na controlada C um risco diferente do risco
EUR/GBP do investimento lquido da controladora na controlada B. No entanto, no caso descrito no
item AG10(a), pela sua designao do instrumento de hedge em USD que possui, a controladora j
protegeu integralmente o risco EUR/USD de seu investimento lquido na controlada C. Se a controladora tambm designou um instrumento em GBP que ela possui como hedge de seu investimento lquido
de 500 milhes na controlada B, os 159 milhes desse investimento, representando o equivalente
em GBP de seu investimento em USD na controlada C, seria protegido duas vezes para o risco GBP/
EUR nas demonstraes contbeis consolidadas da controladora.
AG12. No caso descrito no item AG10(b) se a controladora designa o risco sendo protegido como a exposio
cambial vista (GBP/USD) entre a controlada B e a controlada C, somente parte da variao GBP/USD
no valor de seu instrumento de hedge de US$ 300 milhes deve ser includo nos ajustes de converso
acumulados da controladora relacionados controlada C. O restante da variao (equivalente mudana
GBP/EUR sobre os 159 milhes) deve ser includo no resultado consolidado da controladora, como no
item AG5. Como a designao do risco USD/GBP entre as controladas B e C no inclui o risco GBP/EUR,
a controladora capaz de designar at 500 milhes se seu investimento lquido na controlada B com o
risco sendo a exposio cambial vista (GBP/EUR) entre a controladora e a controlada B.

Controlada B possui instrumento de hedge em USD

AG13. Assuma-se que a controlada B possua US$ 300 milhes de dvida com terceiros, cujos recursos obtidos foram transferidos para a controladora por intermdio de emprstimo de mtuo denominado em
libras esterlinas. Uma vez que seus ativos e passivos aumentaram em 159 milhes, os ativos lquidos
da controlada B no mudaram. A controlada B poderia designar sua captao externa como hedge do
risco GBP/USD de seu investimento lquido na controlada C em suas demonstraes contbeis consolidadas. A controladora poderia manter a designao feita pela controlada B desse instrumento de
hedge como hedge de US$ 300 milhes de investimento lquido na controlada C para o risco GBP/USD

72

(ver item 13) e a controladora poderia designar o instrumento de hedge em GBP que ela possui como
hedge do investimento total de 500 milhes na controlada B. O primeiro hedge designado pela controlada B poderia ser verificado com referncia moeda funcional da controlada B (libras esterlinas) e o
segundo hedge, designado pela controladora, poderia ser verificado com referncia moeda funcional
da controladora (euro). Nesse caso, somente o risco GBP/USD do investimento lquido da controladora
na controlada C foi protegido nas demonstraes contbeis consolidadas pelo instrumento de hedge
em USD e no o risco EUR/USD total. Dessa forma, o risco total EUR/GBP do investimento lquido
de 500 milhes da controladora na controlada B pode ser protegido nas demonstraes contbeis
consolidadas da controladora.
AG14. No entanto, o reconhecimento do emprstimo de 159 milhes da controladora com a controlada B
tambm deve ser considerado. Se o emprstimo no for considerado como parte de seu investimento
lquido na controlada B porque ele no satisfaz as condies descritas no Pronunciamento Tcnico CPC
2, item 15, a diferena cambial GBP/EUR, oriunda da sua converso deveria ser includa no resultado
consolidado da controladora. Se os 159 milhes de emprstimo da controladora com a controlada B for
considerado como parte do investimento lquido da controladora, esse investimento lquido seria somente
341 milhes e o montante que a controladora poderia designar como item objeto de hedge para o risco
GBP/EUR seria reduzido, consequentemente, de 500 milhes para 341 milhes.

ICPC 06

AG15. Se a controladora revertesse a relao de hedge designada pela controlada B, a controladora poderia designar a captao externa de US$ 300 milhes mantida na controlada B como hedge de seu investimento
lquido de US$ 300 milhes na controlada C para o risco EUR/USD e designar o instrumento de hedge
em GBP que ela possui somente como hedge de at 341 milhes do investimento lquido na controlada
B. Nesse caso, a eficcia de ambos os hedges poderia ser calculada em referncia moeda funcional da
controladora (Euro). Consequentemente, a mudana de valor relativa variao USD/GBP da captao
externa mantida pela controlada B e a mudana de valor (GBP/EUR) do emprstimo da controladora com
a controlada B (equivalente a USD/EUR no total) deveria ser includa nos ajustes de converso acumulados nas demonstraes contbeis consolidadas da controladora. Uma vez que a controladora j protegeu
integralmente o risco EUR/USD de seu investimento lquido na controlada C, ela pode proteger somente
at 341 milhes do risco EUR/GBP de seu investimento na controlada B.

73

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 06
Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior

A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao


pelos membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes
posteriores, da INTERPRETAO TCNICA ICPC 06 HEDGE DE INVESTIMENTO LQUIDO EM
OPERAO NO EXTERIOR. A Interpretao foi elaborada a partir do IFRIC 16 Hedges of a Net
Investment in a Foreing Operation (IASB) e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos
contbeis que esto em conformidade com o documento editado pelo IASB.

A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 06 HEDGE DE INVESTIMENTO LQUIDO EM


OPERAO NO EXTERIOR pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da
42 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 4 de dezembro de
2009.

O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras
visando sua adoo.

Braslia, 4 de dezembro de 2009.

ICPC 06

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

74

INTERPRETAO TCNICA ICPC 06


Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior
RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 05 Hedge de Investimento Lquido em Operao no Exterior


esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 06/11/09. Houve poucas sugestes, e s quanto forma, e elas no sero destacadas neste Relatrio. A maioria das
sugestes de natureza redacional ou com a caracterstica de melhoria do entendimento foi acatada.

2.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

ICPC 06

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

75

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

Interpretao Tcnica ICPC 07

ICPC 07

Distribuio de Lucros in Natura

77

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 07
Distribuio de Lucros in Natura
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 17
ndice Item
12
38
9
10 17
10
11 13
14
15 17
18

ICPC 07

REFERNCIAS
ANTECEDENTES
ALCANCE
QUESTES
CONSENSO
Quando reconhecer o dividendo a ser pago
Mensurao do dividendo a ser pago
Contabilizao da diferena entre o valor contbil dos ativos distribudos e o valor
do dividendo a ser pago quando a entidade liquida a referida obrigao
Apresentao e evidenciao
DATA EFETIVA
EXEMPLOS ILUSTRATIVOS

79

REFERNCIAS






Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios


Pronunciamento Tcnico CPC 31 Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao
Descontinuada
Pronunciamento Tcnico CPC 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao
Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis
Pronunciamento Tcnico CPC 24 Evento Subsequente
Pronunciamento Tcnico CPC 35 Demonstraes Separadas
Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas

Antecedentes
1.

Por vezes uma entidade distribui aos seus acionistas ou scios, ou a detentores de ttulos especificados
como patrimoniais (aes, cotas, etc.), lucros na forma de ativos que no so o prprio caixa, genericamente qualificados como dividendos in natura. Nessas situaes, a entidade pode conferir tambm
queles que fazem jus aos seus dividendos ou outras formas de distribuio de lucros a faculdade de
optarem entre receber o pagamento por meio desses ativos ou alternativamente em caixa. Eventuais
demandas por orientao do CPC, acerca de como a entidade deve contabilizar ditas distribuies,
podem ser aqui supridas.

2.

O Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) no oferece orientao acerca de como a entidade deve mensurar distribuies de seus lucros queles que faam jus a elas (comumente, e aqui,
denominados dividendos). O Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes
Contbeis requer que a entidade apresente os detalhes dos dividendos (entenda-se, para fins deste
Pronunciamento, como representativos de distribuies de lucros para as sociedades que no sejam
por aes) reconhecidos como distribuies para seus acionistas e demais beneficiados na demonstrao das mutaes do patrimnio lquido ou nas notas explicativas que acompanham as demonstraes contbeis.

Alcance
3.

Esta Interpretao contempla os seguintes tipos de distribuio no recproca de ativos pela entidade aos
seus acionistas e demais beneficiados, agindo nos interesses destes:

ICPC 07

(a)

80

(b)

distribuio de ativos no caixa (ex: itens do imobilizado, negcios como assim definidos no
Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios, participao em outra entidade ou
em ativos em descontinuidade, assim definidos no Pronunciamento Tcnico CPC 31 Ativo No
Circulante Mantido para Venda e Operao Descontinuada); e
distribuio que confere aos scios da entidade e demais beneficiados a opo de terem-na liquidada em ativos no caixa ou alternativamente em caixa.

4.

Esta Interpretao deve ser aplicada to-somente s distribuies por meio das quais so beneficiados os
titulares da mesma classe de instrumentos patrimoniais e cujo tratamento seja equitativo.

5.

Esta Interpretao no se aplica distribuio de ativo no caixa que seja atualmente controlado pela
mesma entidade ou entidades envolvidas antes e aps a distribuio. Essa excluso aplicvel s demonstraes separadas, individuais e consolidadas da entidade que procede distribuio.

6.

De acordo com o item 5, esta Interpretao no aplicvel quando um ativo no caixa atualmente
controlado pelas mesmas entidades envolvidas antes e aps a distribuio. O item B2 do Pronunciamento
Tcnico CPC 15 estabelece que um grupo de indivduos deve ser considerado como controlador de uma
entidade quando, pelo resultado de acordo contratual, coletivamente tm o poder para governar suas
polticas financeiras e operacionais de forma a obter os benefcios de suas atividades. Portanto, para a
distribuio ficar fora do alcance desta Interpretao no sentido que ambas as partes controlam o ativo
tanto antes quanto depois da distribuio, um grupo de acionistas individuais beneficiados com a distribuio precisa ter, como resultado de acordos contratuais, referido poder coletivo atual sobre a entidade que
procede distribuio.

7.

De acordo com o item 5, esta Interpretao no aplicvel quando a entidade distribui parte de sua participao em uma controlada, mas retm o controle sobre a mesma. A entidade que procede distribuio,
que resulta no reconhecimento de participao de no controladores na sua controlada, deve ser contabilizada de acordo com o previsto nos Pronunciamentos Tcnicos CPC 35 e 36.

8.

Esta Interpretao orienta to-somente o tratamento contbil a ser dispensado por entidade que procede
distribuio de ativos no caixa. Ela no contempla o tratamento contbil a ser observado pelos beneficiados com essa distribuio.

Questes
9.

Quando a entidade declarar a distribuio de dividendos e tiver a obrigao de distribuir ativos para os
beneficiados com tal ato, ela precisa reconhecer um passivo para fazer face ao dividendo declarado. Consequentemente, esta Interpretao trata das seguintes questes:
(a)
(b)
(c)

quando a entidade deve reconhecer o dividendo a ser pago?


como a entidade deve mensurar o dividendo a ser pago?
quando a entidade liquidar o dividendo a ser pago, como ela deve contabilizar eventual diferena
entre o valor contbil dos ativos distribudos e o valor do dividendo a pagar?

Consenso
Quando reconhecer o dividendo a ser pago
10. O passivo advindo do dividendo a ser pago deve ser reconhecido quando o dividendo for adequadamente autorizado e estiver no limite da discricionariedade da entidade, que vem a ser a data:
(a)

(b)

em que o dividendo proposto, por exemplo, pelo Conselho de Administrao ou pela Diretoria,
aprovado pela autoridade competente, no caso os acionistas, se essa for a condio legalmente
imposta para sua validade; ou
em que o dividendo declarado, por exemplo, pelo Conselho de Administrao ou pela Diretoria,
se no houver imposio legal para sua aprovao por outros rgos da companhia.

Mensurao do dividendo a ser pago


11. A entidade deve mensurar um passivo relacionado obrigao de distribuir ativos no caixa como
dividendo aos seus beneficirios pelo valor justo dos ativos a serem distribudos.

13. Ao final de cada perodo de elaborao de balano patrimonial e na data da liquidao, a entidade deve
revisar e ajustar o valor do dividendo provisionado, reconhecendo qualquer mudana no dividendo provisionado no patrimnio lquido como ajuste no montante da distribuio declarada.

Contabilizao da diferena entre o valor contbil dos ativos distribudos e o


valor do dividendo a ser pago quando a entidade liquida a referida obrigao

ICPC 07

12. Se a entidade conceder aos beneficirios de seus dividendos o direito de escolher entre receber um ativo
no caixa ou uma alternativa em caixa, a entidade deve estimar o dividendo a ser pago com base no valor
justo de cada alternativa e as probabilidades associadas seleo de cada alternativa pelos beneficirios.

14. Quando a entidade liquidar a obrigao correspondente ao dividendo a ser pago, ela deve reconhecer,
na demonstrao do resultado do exerccio, a eventual diferena entre o valor contbil dos ativos distribudos e o valor reconhecido correspondente ao dividendo a ser pago.

Apresentao e evidenciao
15. A entidade deve apresentar a diferena descrita no item 14 em uma linha separada na demonstrao do
resultado do exerccio.
16. A entidade deve evidenciar as seguintes informaes, se aplicveis:
(a)
(b)

o valor reconhecido do dividendo a pagar no incio e no final do perodo; e


o aumento ou a diminuio no valor reconhecido no perodo na forma do item 13, como resultado
da mudana no valor justo dos ativos a serem distribudos.

81

17. Se, aps o trmino do perodo de elaborao de balano patrimonial, porm antes de as demonstraes
contbeis terem sido aprovadas para divulgao, a entidade declarar dividendo a ser distribudo por
meio de ativos no caixa, ela deve divulgar:
(a)
(b)
(c)

a natureza dos ativos a serem distribudos;


o valor contbil do ativo a ser distribudo ao trmino do perodo de elaborao de balano patrimonial; e
o valor justo estimado do ativo a ser distribudo ao trmino do perodo de elaborao de balano
patrimonial, se for diferente do seu valor contbil, e a informao acerca do mtodo utilizado para
determinar o valor justo requerido pelo Pronunciamento Tcnico CPC 40, item 27(a) e (b).

Data efetiva
18. A entidade deve aplicar esta Interpretao de forma prospectiva conforme determinado pelos rgos
reguladores. A aplicao retrospectiva no permitida. Deve ser divulgada a data a partir da qual esta
Interpretao passar a ser aplicada.

Exemplos ilustrativos

Estes Exemplos acompanham, mas no so parte integrante desta Interpretao.

Alcance da Interpretao (itens 3 a 8)


EI1. Admita que a Companhia A seja aberta. O seu controle negociado no mercado, no havendo um
acionista que a controle individualmente, nem tampouco grupo de acionista que exera esse poder
mediante acordo nesse sentido. A Companhia A distribui certos ativos (por exemplo: valores mobilirios disponveis para venda) de modo rateado entre seus acionistas. Essa transao enquadra-se no
alcance desta Interpretao.
EI2. Entretanto, se um de seus acionistas (ou grupo de acionistas agindo em conjunto conforme acordo
contratual firmado nesse sentido) controla a Companhia A antes e aps a transao, a transao
como um todo (incluindo a distribuio para acionistas no controladores) no se enquadra no alcance
desta Interpretao. Isso porque na distribuio pro rata para todos os acionistas da mesma classe de
instrumentos patrimoniais, o acionista controlador (ou grupo de acionistas controladores) continuar a
controlar os ativos no caixa aps a distribuio.

ICPC 07

EI3. Admita que a Companhia A seja aberta. O seu controle negociado no mercado, no havendo um
acionista que a controle individualmente, nem tampouco um grupo de acionistas que exera esse poder
mediante acordo nesse sentido. A Companhia A possui sozinha todas as aes da sua controlada B
(subsidiria integral). A Companhia A distribui todas as aes de sua controlada B na base pro rata
aos seus acionistas, tendo por implicao a perda do controle de B. Esta transao est dentro do
alcance desta Interpretao.

82

EI4. Entretanto, se a Companhia A distribui aos seus acionistas to-s aes da sua controlada B que
se qualifiquem como participao de no controladores, retendo por consequncia o controle de B,
essa transao est fora do alcance desta Interpretao. A Companhia A deve contabilizar a distribuio de acordo com os Pronunciamentos Tcnicos CPC 35 - Demonstraes Separadas e CPC
36 - Demonstraes Consolidadas. A Companhia A controla a Companhia B, tanto antes quanto
depois da transao.

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 07
Distribuio de Lucros In Natura
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores,
da INTERPRETAO TCNICA ICPC 07 DISTRIBUIO DE LUCROS IN NATURA. A Interpretao foi
elaborada a partir do IFRIC 17 Distributions of Non-cash Assets to Owners (IASB) e sua aplicao, no
julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com o documento editado
pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 07 DISTRIBUIO DE LUCROS IN NATURA pelo
Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 42 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 4 de dezembro de 2009.
O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 4 de dezembro de 2009.

ICPC 07

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

83

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 07
Distribuio de Lucros In Natura
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 07 Distribuio de Lucros In Natura esteve em audincia


pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 06/11/09. Houve poucas sugestes,
e s quanto forma, e elas no sero destacadas neste Relatrio. A maioria das sugestes de natureza
redacional ou com a caracterstica de melhoria do entendimento foi acatada.

2.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

ICPC 07

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

84

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

Interpretao Tcnica ICPC 08 (R1)

ICPC 08

Contabilizao da Proposta de Pagamento de Dividendos

85

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 08 (R1)
Contabilizao da Proposta de Pagamento de Dividendos
ndice Item
1 - 12
15
69
10 - 11
12
13
14 - 16
17 - 25
26 27
28

ICPC 08

REFERNCIAS
ANTECEDENTES
Dividendo Obrigatrio
Dividendo Fixo ou Mnimo
Juros sobre o Capital Prprio
Dividendo Intermedirio
ALCANCE
ASSUNTOS TRATADOS
CONSENSO
NOTA EXPLICATIVA
DISPOSIES TRANSITRIAS

87

Referncias
CPC 24 Evento Subsequente
CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes

Antecedentes
Dividendo obrigatrio
1.

A legislao societria brasileira, Lei n. 6.404/76, determina a distribuio de dividendo obrigatrio aos
acionistas por meio do artigo 202:
Art. 202. Os acionistas tm direito de receber como dividendo obrigatrio, em cada exerccio, a parcela
dos lucros estabelecida no estatuto ou, se este for omisso, a importncia determinada de acordo com
as seguintes normas

2.

A lei societria prev que o dividendo obrigatrio pode deixar de ser distribudo ou pode ser distribudo
por valor inferior ao determinado no estatuto social da entidade, quando no houver lucro realizado em
montante suficiente (art. 202, inciso II). Quando o dividendo obrigatrio, devido por fora do estatuto
social ou da prpria lei, excede o montante do lucro lquido do exerccio realizado financeiramente, pode
a parcela no distribuda ser destinada constituio da reserva de lucros a realizar.

3.

A lei societria ainda prev que o dividendo obrigatrio pode deixar de ser distribudo quando os rgos da administrao informarem Assembleia Geral Ordinria ser ele incompatvel com a situao
financeira da companhia (art. 202, 4). uma discricionariedade conferida por lei aos administradores
com vistas a evitar o comprometimento da gesto de caixa e equivalente de caixa da entidade, desde
que observadas outras condicionantes legais. A parcela dos lucros no distribuda deve ser destinada
constituio de reserva especial.

4.

Em ambos os casos, o procedimento estabelecido em lei a reteno de lucros por meio da constituio
de reservas de lucros que podero no necessariamente ser destinadas ao pagamento de dividendos,
j que podero vir a ser absorvidas por prejuzos em exerccios subsequentes. Consta na lei:
os lucros registrados na reserva de lucros a realizar, quando realizados e se no tiverem sido absorvidos por prejuzos em exerccios subsequentes, devero ser acrescidos ao primeiro dividendo declarado
aps a realizao. (Art. 202, inciso III)
os lucros que deixarem de ser distribudos nos termos do 4 sero registrados como reserva especial
e, se no absorvidos por prejuzos em exerccios subsequentes, devero ser pagos como dividendo
assim que o permitir a situao financeira da companhia (Art. 202, 5) (sublinhados adicionados)
O dividendo obrigatrio pode tambm deixar de ser distribudo, ou pode ser distribudo por um valor
inferior ao determinado no estatuto social da entidade ou na lei, por deciso soberana e unnime da
Assembleia Geral de Acionistas de:
(a)

companhia aberta, se com registro na CVM exclusivamente para captao de recursos por debntures no conversveis em aes; ou

(b)

companhia fechada, exceto se controlada por companhia aberta registrada na CVM para captao de recursos por meio de qualquer valor mobilirio que no seja uma debnture no conversvel em aes (Art. 202, 3).

Dividendo fixo ou mnimo


6.

No que concerne aos acionistas preferencialistas, a lei societria brasileira, Lei n. 6.404/76, em
seu artigo 17, fixa uma srie de preferncias e vantagens que deve ser a eles conferida. Entre elas
o direito a um dividendo prioritrio fixo ou mnimo, a ser disciplinado com mincia e preciso no
estatuto social.

7.

Dividendos fixos ou mnimos podem ou no ser cumulativos (para serem pagos no exerccio social em
que houver lucros suficientes para tal); podem ou no participar de lucros remanescentes (lucros distribudos a ttulo de dividendos alm do previsto). Consta na lei:

ICPC 08

5.

89

salvo disposio em contrrio no estatuto, o dividendo prioritrio no cumulativo, a ao com


dividendo fixo no participa dos lucros remanescentes e a ao com dividendo mnimo participa dos
lucros distribudos em igualdade de condies com as ordinrias, depois de a estas assegurado dividendo igual ao mnimo. (Art. 17, 4)
8.

Cumpre salientar tambm que, nos termos da Lei n. 6.404/76 (Art. 17, 6), o estatuto social pode conferir s aes preferenciais com prioridade na distribuio de dividendo cumulativo o direito de receb-lo, no exerccio em que houver lucro insuficiente, conta de reservas de capital.

9.

Outro aspecto relevante da lei diz respeito proteo conferida aos acionistas preferencialistas em matria de destinao dos lucros da companhia. Preferencialistas com direito a receber dividendos fixos ou
mnimos a que tenham prioridade, inclusive os atrasados, se cumulativos, no tero o direito prejudicado
pela constituio de reservas estatutrias, reserva para contingncias, reserva para incentivos fiscais,
reserva de reteno de lucros, reserva de lucros a realizar, reserva especial ou mesmo o pagamento do
dividendo obrigatrio. Consta na lei:
o disposto nos artigos 194 a 197, e 202, no prejudicar o direito dos acionistas preferenciais de
receber os dividendos fixos ou mnimos a que tenham prioridade, inclusive os atrasados, se cumulativos. (Art. 203)

Juros sobre o capital prprio (JCP)


10.

Os juros sobre o capital prprio JCP so instituto criado pela legislao tributria, incorporado ao ordenamento societrio brasileiro por fora da Lei 9.249/95. prtica usual das sociedades distribuirem-nos
aos seus acionistas e imputarem-nos ao dividendo obrigatrio, nos termos da legislao vigente.

11.

Assim, o tratamento contbil dado aos JCP deve, por analogia, seguir o tratamento dado ao dividendo
obrigatrio. O valor de tributo retido na fonte que a companhia, por obrigao da legislao tributria,
deva reter e recolher no pode ser considerado quando se imputam os JCP ao dividendo obrigatrio.

Dividendo intermedirio
12.

Alm do dividendo obrigatrio, prev a Lei brasileira a possibilidade de o estatuto de uma sociedade
por aes prever o pagamento de dividendo intermedirio. Nesse caso, obedecidos o estatuto e a Lei,
a deliberao da administrao final, no sendo submetida apreciao dos acionistas. A previso
estatutria j significa a aprovao assemblear.

Alcance
13.

Esta Interpretao Tcnica deve ser aplicada:


a)
b)
c)
d)

ao dividendo de que trata o artigo 202 da Lei 6.404/76 (dividendo obrigatrio);


aos dividendos de que trata o artigo 17 da Lei 6.404/76 (dividendos fixos e mnimos);
aos juros sobre o capital prprio - JCP, previstos na legislao tributria;
aos dividendos intermedirios, declarados nos termos do artigo 204 da Lei 6.404/76.

Assuntos tratados
O item 12 do Pronunciamento Tcnico CPC 24 - Evento Subsequente determina que se a entidade
declarar dividendos aos detentores de instrumentos patrimoniais (como definido no Pronunciamento
Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao) aps o perodo contbil a que se referem
as demonstraes contbeis, a entidade no deve reconhecer esses dividendos como passivo ao final
daquele perodo.

15.

O item 13 do CPC 24 adverte para o fato de que se forem declarados dividendos aps o perodo
contbil a que se referem as demonstraes contbeis, mas antes da data da autorizao de emisso
dessas demonstraes, esses dividendos no devem ser reconhecidos como passivo ao final daquele
perodo, em funo de nenhuma obrigao existir nessa data. Tais dividendos devem ser divulgados
nas notas explicativas em conformidade com o Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das
Demonstraes Contbeis.

16.

A questo que se coloca se os dividendos previstos na legislao societria brasileira (dividendo


obrigatrio, dividendos fixos e mnimos, JCP e dividendo intermedirio) atendem s trs condies para

ICPC 08

14.

90

reconhecimento de um passivo na data das demonstraes contbeis, quais sejam: (i) de obrigao
presente; (ii) de probabilidade provvel de sada de recursos que incorporam benefcios econmicos; e
(iii) de estimativa confivel passvel de elaborao para chegar ao seu montante.

Consenso
17.

O Pronunciamento Tcnico CPC 25 - Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes estabelece que um passivo deve ser reconhecido quando trs condicionantes forem observadas. Assim
determina o Pronunciamento Tcnico CPC 25, em seu item 14:
14. Uma proviso deve ser reconhecida quando:

(b)
(c)

a entidade tem uma obrigao presente (legal ou no formalizada) como resultado de evento
passado;
seja provvel que ser necessria uma sada de recursos que incorporam benefcios econmicos para liquidar a obrigao; e
possa ser feita uma estimativa confivel do valor da obrigao.
Se essas condies no forem satisfeitas, nenhuma proviso deve ser reconhecida.

18.

Pelos itens precedentes, os dividendos intermedirios, declarados por deciso dos rgos da administrao de acordo com as formalidades previstas no estatuto social e na Lei, so deliberaes finais e
enquadram-se no item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 25; portanto, se no pagos devem figurar
no passivo da entidade como uma obrigao.

19.

Igual entendimento deve ser dispensado aos dividendos fixos e mnimos devidos aos acionistas preferencialistas, ainda que declarados aps o perodo contbil a que se referem as demonstraes contbeis. O carter de exigibilidade obrigao presente - ainda maior nesse caso, dado que a Assembleia
Geral de Acionistas no possui poder discricionrio para decidir a respeito de sua distribuio ou no,
servindo to-somente para endossar o que j est disciplinado em previses legais e estatutrias. Devem ser registrados como obrigao na data do encerramento do exerccio social a que se referem as
demonstraes contbeis.

20.

Quanto ao dividendo obrigatrio, as previses da legislao para sua distribuio abaixo do previsto legal ou estatutariamente, ou para sua no distribuio j disciplinam de modo incontroverso o tratamento
contbil a ser dado: a parcela no distribuda deve figurar como uma reteno de lucro, via reservas de
lucro. J a parcela dos lucros destinada para distribuio como dividendo obrigatrio, em proposta encaminhada Assembleia Geral de Acionistas pelos administradores, representa de fato uma obrigao
presente na data das demonstraes contbeis, ainda que os dividendos sejam tambm declarados
aps o perodo contbil a que se referem as demonstraes contbeis.

21.

Devido ento a essas caractersticas especiais de nossa legislao, considera-se que o dividendo obrigatrio deva ser registrado como uma obrigao na data do encerramento do exerccio social a que se
referem as demonstraes contbeis. Essa j vem sendo a prtica adotada pelas empresas brasileiras
que tm apresentado demonstraes contbeis de acordo com a prtica contbil norte-americana, notadamente as que tm registro na Comisso de Valores Mobilirios daquela jurisdio (SEC), bem como
aquelas empresas brasileiras que j vm elaborando e divulgando demonstraes contbeis de acordo
com as normas internacionais emitidas pelo IASB.

22.

Os JCP, quando imputados ao dividendo obrigatrio, devem receber tratamento anlogo, como vem
sendo tambm a prtica adotada pelas empresas brasileiras. O montante de tributo retido na fonte a ser
recolhido ao fisco uma obrigao presente dissociada da obrigao de pagar dividendos. Quando essa
obrigao for assumida pela companhia, e esse o caso em que a deliberao pelo no pagamento
dos JCP aos scios e sim por sua reteno, inclusive para futuro aumento de capital, o tributo retido na
fonte no deve ser debitado ao resultado, e sim conta para onde forem destinados esses JCP. Com
isso, quando da utilizao desses valores, como no caso de aumento de capital, ela s poder ser feita
pelo valor lquido efetivamente retido, ou seja, dos JCP deduzido do tributo recolhido ao governo, se
esse imposto for efetivamente pago.

23.

Outra questo a ser avaliada relacionada ao tema o requerimento da Lei das Sociedades por Aes
que consta no artigo 176, 3:

ICPC 08

(a)

As demonstraes financeiras registraro a destinao dos lucros segundo a proposta dos rgos da
administrao, no pressuposto de sua aprovao pela assemblia geral.

91

24.

Visando atender conceituao de proviso, reproduzida no item 17 desta Interpretao, a parcela do


dividendo que se caracterize efetivamente como obrigao presente deve figurar no passivo da entidade. Mas a parcela que exceder ao previsto legal ou estatutariamente deve ser mantida no patrimnio
lquido, em conta especfica, do tipo dividendo adicional proposto, at a deliberao definitiva que vier
a ser tomada pelos scios. Afinal, esse dividendo adicional no se caracteriza como obrigao presente
na data do balano, j que a assemblia dos scios ou outro rgo competente poder, no havendo
qualquer restrio estatutria ou contratual, deliberar ou no pelo seu pagamento ou por pagamento por
valor diferente do proposto.

25.

Conforme requerido pelos itens 12 e 13 do Pronunciamento Tcnico CPC 24 Evento Subsequente,


qualquer declarao de dividendo adicional ao previsto legal ou estatutariamente ou outra forma de
distribuio de resultado que ocorrer aps a data do balano e antes da data da autorizao de emisso
dessas demonstraes no gerar registro no passivo da entidade na data do balano, por tambm no
representar qualquer obrigao presente nessa data.

Nota explicativa
26.

Consta no artigo 192 da Lei n. 6.404/76:


Juntamente com as demonstraes financeiras do exerccio, os rgos da administrao da companhia apresentaro assembleia geral ordinria, observado o disposto nos artigos 193 a 203 e no
estatuto, proposta sobre a destinao a ser dada ao lucro lquido do exerccio.

27.

Em funo do que consta no item precedente, o Comit de Pronunciamentos Contbeis entende que a
administrao deve, ao elaborar as demonstraes contbeis, detalhar em nota explicativa sua proposta
para destinao dos lucros apurados no exerccio, independentemente de referida divulgao ter sido
feita no Relatrio da Administrao.

Disposies transitrias

ICPC 08

28.

92

Esta Interpretao Tcnica substitui a ICPC 08 Contabilizao da Proposta de Pagamento de Dividendos, aprovada em 04.09.2009.

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 08 (R1)
Contabilizao da proposta de Pagamento de Dividendos
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores,
da INTERPRETAO TCNICA ICPC 08 (R1) CONTABILIZAO DA PROPOSTA DE PAGAMENTO DE
DIVIDENDOS. A Interpretao Tcnica revisada (R1) foi elaborada a partir do Pronunciamento Tcnico CPC
24 Evento Subsequente, equivalente ao IAS 10 Events after the Reporting Period, emitido pelo IASB
e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com as
normas internacionais emitidas pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 08 (R1) CONTABILIZAO DA PROPOSTA DE
PAGAMENTO DE DIVIDENDOS pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na 72 Ata da
Reunio do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 1 de Junho de 2012.
O Comit recomenda que o Pronunciamento seja referendado pelas entidades reguladoras brasileiras visando sua adoo.

Braslia, 1 de junho de 2012.

ICPC 08

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

93

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


Interpretao Tcnica ICPC 08 (R1)
Contabilizao da Proposta de Pagamento de Dividendos
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 08 (R1) Contabilizao da Proposta de Pagamento de


Dividendos esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at
21/05/2012. Houve diversas sugestes, inclusive quanto forma, e estas ltimas no sero destacadas neste Relatrio. A maioria das sugestes de natureza redacional ou com a caracterstica de
melhoria do entendimento foi acatada.

2.

As sugestes no-acatadas e os motivos da no-aceitao por parte do CPC esto a seguir apresentados juntamente com outros comentrios julgados relevantes:
a)

Sugesto de manuteno, no patrimnio lquido, de todo o dividendo proposto, inclusive o obrigatrio


Razo: A maioria dos que enviaram sugestes e respostas aos quesitos constantes do
edital de audincia pblica propugnou pela continuao da manuteno, no patrimnio
lquido, do dividendo proposto excedente ao obrigatrio e pela continuao do registro,
no passivo, do dividendo proposto obrigatrio, como j constava da ICPC 08 original.
O CPC deliberou acatar essa posio.

b)

Sugesto de registro, no passivo, de todo o dividendo proposto, inclusive o excedente ao obrigatrio


Razo: Veja-se a resposta constante na letra anterior.

c)

Sugesto de registro, no passivo, sempre, de todo os juros sobre capital prprio


Razo: O CPC reconhece que a legislao fiscal, inclusive por meio de Instruo Normativa da Receita Federal do Brasil, admite que tais juros possam ser declarados e
no pagos e serem utilizados em futuro aumento de capital. Assim, o CPC entende
que, nessa situao especfica, devam figurar no patrimnio lquido.

3.

O CPC chama a ateno para uma mudana ocorrida com relao ICPC 08 original: no caso do
contido na letra c do item 2 deste relatrio, ou seja, quando de reteno em patrimnio lquido dos
juros sobre o capital prprio, o imposto de renda retido na fonte sobre tais juros deve ser debitado
conta de patrimnio lquido onde ficarem registrados tais juros, e no mais ao resultado do perodo
conforme determinado naquela verso original da ICPC 08.

4.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 09 (R1)

ICPC 09

Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes Separadas, Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo


da Equivalncia Patrimonial

95

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 09
Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes
Separadas, Demonstraes Consolidadas e Aplicao do
Mtodo da Equivalncia Patrimonial
ndice Item
REFERNCIAS

IN1 IN4

CONSIDERAES INICIAIS
INTRODUO
DEMONSTRAES CONTBEIS
DEMONSTRAES CONTBEIS INDIVIDUAIS E DEMONSTRAES
CONSOLIDADAS
DEMONSTRAES SEPARADAS

23
1
23
48
9 17

INVESTIMENTO EM CONTROLADA E GIO PAGO POR EXPECTATIVA DE


RENTABILIDADE FUTURA (GOODWILL) NA AQUISIO DE CONTROLADA
TRATAMENTO NA APLICAO INICIAL DO MTODO DA EQUIVALNCIA
PATRIMONIAL NAS DEMONSTRAES CONTBEIS INDIVIDUAIS E
CONSOLIDADAS DA CONTROLADORA

18 34

GIO PAGO POR EXPECTATIVA DE RENTABILIDADE FUTURA (GOODWILL)


NA AQUISIO DE PARTICIPAO EM ENTIDADE COLIGADA OU EM
EMPREENDIMENTO CONTROLADO EM CONJUNTO (JOINT VENTURE)
AVALIADA PELO MTODO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

35 39

GIO COM PRAZO DEFINIDO DE APROVEITAMENTO DO BENEFCIO


ECONMICO; DIREITOS DE CONCESSO, DE EXPLORAO E ASSEMELHADOS

40 43

TRATAMENTO DO GIO EM INCORPORAO DE ENTIDADES, QUANDO


HOUVER GIO J EXISTENTE ANTES DESSA INCORPORAO

44 46

TRATAMENTO DO GIO EM INCORPORAO DE ENTIDADES ANTERIORMENTE


INDEPENDENTES
LUCROS NO REALIZADOS EM OPERAES COM COLIGADA
LUCROS NO REALIZADOS EM OPERAES ENTRE CONTROLADORA E
CONTROLADA E ENTRE CONTROLADAS

47
48 54
55 56B

LUCROS NO REALIZADOS EM OPERAES COM CONTROLADA EM


CONJUNTO (JOINT VENTURE)

57 59

EQUIVALNCIA PATRIMONIAL SOBRE OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES

60 61

ALGUNS OUTROS ASPECTOS DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

62 63

VARIAES DE PORCENTAGEM DE PARTICIPAO

64 70

DISPOSIES TRANSITRIAS

71 75

Aprovao, pelos rgos reguladores, do Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de


Negcios e consequncias sobre as demonstraes comparativas at 2010

71 72

Ganho por compra vantajosa (desgio) existente na data da adoo inicial do Pronunciamento
Tcnico CPC 15

73 74

Lucros no realizados em operaes downstream existentes na data da Adoo inicial desta


Interpretao e do Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas

75

ICPC 09

IN1 IN3

97

REFERNCIAS
CPC 04 Ativo Intangvel;
CPC 15 Combinao de Negcios;
CPC 18 Investimento em Coligada e em Controlada;
CPC 19 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture);
CPC 35 Demonstraes Separadas;
CPC 36 Demonstraes Consolidadas;
CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao.

Consideraes iniciais
IN1. Aps a edio do Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios, tornou-se necessria a
emisso de determinadas orientaes e interpretaes a respeito, principalmente, das demonstraes
contbeis individuais da entidade adquirente, uma vez que o Pronunciamento Tcnico CPC 15 est
basicamente voltado elaborao e apresentao das demonstraes consolidadas.
IN2. Com a edio dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 04 Ativo Intangvel, CPC 18 - Investimento em
Coligada e em Controlada, CPC 19 - Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint
Venture), CPC 35 Demonstraes Separadas e CPC 36 Demonstraes Consolidadas, diversos
pontos tambm passaram a exigir orientaes e interpretaes.
IN3. Esta Interpretao visa esclarecer e orientar questes inerentes aos pronunciamentos citados em IN1
e IN2, bem como define procedimentos contbeis especficos para as demonstraes individuais das
controladoras (controle integral ou conjunto), principalmente em relao ao ():
(a)
(b)

(c)
(d)
(e)
(f)
(g)

uso das demonstraes individuais, consolidadas e separadas;


diferenciao entre os mtodos de mensurao de investimentos societrios na demonstrao
contbil individual, na demonstrao contbil separada e na demonstrao contbil consolidada
(integral e proporcionalmente);
aplicao inicial do mtodo da equivalncia patrimonial nas demonstraes individual e consolidada;
alguns tpicos especiais relacionados aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial aps a
aplicao inicial;
tratamento do gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) em certas circunstncias,
inclusive incorporaes e fuses;
algumas transaes de capital entre scios; e
pontos relativos vigncia do Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios e outros.

Introduo
Um investimento ou uma participao de uma entidade em instrumentos patrimoniais (normalmente
aes ou cotas do capital social) de outra entidade pode se qualificar como um:
(a)

(b)

(c)

investimento em controlada (objeto dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 36 Demonstraes


Consolidadas, CPC 18 - Investimento em Coligada e em Controlada e CPC 15 Combinao de
Negcios), avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial no balano individual conforme os
Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes do CPC (mas no pelas normas do IASB, j que
as normas emitidas pelo IASB no tratam das demonstraes contbeis individuais da controladora) e sujeito consolidao de balanos, tanto como parte do requerido nos Pronunciamentos,
Interpretaes e Orientaes do CPC Comit de Pronunciamentos Contbeis, quanto das normas internacionais de contabilidade (IASB International Accounting Standards Board); ou
investimento em coligada (objeto do Pronunciamento Tcnico CPC 18 - Investimento em Coligada
e em Controlada), avaliado pelo mtodo da equivalncia patrimonial, tanto no balano individual,
quanto no balano consolidado da adquirente, tanto como parte dos Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes do CPC, quanto das normas internacionais de contabilidade; ou
investimento em joint venture (controlada em conjunto) (objeto do Pronunciamento Tcnico CPC
19 - Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture)), avaliado pelo
mtodo da equivalncia patrimonial no balano individual da adquirente e apresentado pelo mtodo da consolidao proporcional ou pelo mtodo da equivalncia patrimonial nas demonstraes consolidadas, tanto como parte das prticas contbeis brasileiras, quanto das normas internacionais de contabilidade (que admitem o uso da equivalncia patrimonial alternativamente
consolidao proporcional, alternativa adotada por este CPC a partir da verso revisada (R1) do
Pronunciamento Tcnico CPC 19); ou

ICPC 09

1.

99

(d)

(e)

investimento tratado como instrumento financeiro (objeto do Pronunciamento Tcnico CPC 38


Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao), avaliado a valor justo (ou ao custo
quando no for possvel uma mensurao confivel a valor justo), tanto no balano individual da
investidora, quanto no consolidado e nunca pela equivalncia patrimonial, tanto como parte das
prticas contbeis brasileiras quanto das normas internacionais de contabilidade.
investimento em coligada, em controlada ou em joint venture apresentado em demonstrao separada (objeto do Pronunciamento Tcnico CPC 35 Demonstraes Separadas), avaliado pelo
valor justo ou ao custo, nunca pela equivalncia patrimonial, tanto como parte das prticas contbeis brasileiras quanto das normas internacionais de contabilidade.

Demonstraes contbeis
2.

As demonstraes que constituem o conjunto completo de demonstraes contbeis requerido pelo


Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis compreendem:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
(g)

3.

o balano patrimonial,
a demonstrao do resultado,
a demonstrao do resultado abrangente,
a demonstrao das mutaes do patrimnio lquido,
a demonstrao dos fluxos de caixa,
a demonstrao do valor adicionado, se exigida legalmente ou por algum rgo regulador e
as notas explicativas s demonstraes contbeis.

Essas demonstraes podem ser apresentadas, conforme as circunstncias, na forma de:


(a)
(b)
(c)

demonstraes contbeis individuais,


demonstraes consolidadas e
demonstraes separadas.

ICPC 09

Demonstraes contbeis individuais e demonstraes consolidadas

100

4.

Do ponto de vista conceitual, as demonstraes individuais s deveriam ser divulgadas publicamente


para o caso de entidades que no tivessem investimentos em controladas, ou em joint ventures (controladas em conjunto). No caso de existncia desses investimentos, as entidades deveriam divulgar
somente as demonstraes consolidadas, conforme estabelecido nas normas internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB.

5.

Todavia, a legislao societria brasileira e alguns rgos reguladores determinam a divulgao pblica
das demonstraes contbeis individuais de entidades que contm investimentos em controladas ou em
joint ventures mesmo quando essas entidades divulgam suas demonstraes consolidadas; inclusive, a
legislao societria requer que as demonstraes contbeis individuais, no Brasil, sejam a base de diversos clculos com efeitos societrios (determinao dos dividendos mnimos obrigatrios e total, do valor
patrimonial da ao etc.). Esta Interpretao, enquanto vigente a determinao legal para divulgao das
demonstraes individuais da controladora ou controladora em conjunto, requer procedimentos contbeis
especficos para as demonstraes individuais das controladoras (controle integral ou conjunto).

6.

Como consequncia, o CPC esclarece, por meio desta Interpretao, que, enquanto mantida essa legislao, ser requerida a apresentao das demonstraes individuais de todas as entidades, mesmo
quando apresentadas as demonstraes consolidadas (integral ou proporcional). Requer, todavia, que
as demonstraes individuais das entidades que tm investimentos em controladas e joint ventures
sejam obrigatoriamente divulgadas em conjunto com as demonstraes consolidadas (integral ou proporcional) sempre que exigido legalmente ou pelas disposies dos Pronunciamentos Tcnicos 36
Demonstraes Consolidadas e CPC 19 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto
(Joint Venture).

7.

A obrigao de divulgar, juntamente com suas demonstraes financeiras, demonstraes consolidadas..., conforme preconizado pelo art. 249 da Lei das Sociedades Por Aes, no implica, necessariamente, divulgao em colunas lado a lado, podendo ser uma demonstrao contbil a seguir da
outra. Cumprido o mnimo exigido legalmente em termos de divulgao, a entidade pode divulgar somente suas demonstraes consolidadas como um conjunto prprio, o que desejvel ou at mesmo
necessrio se existirem prticas contbeis nas demonstraes consolidadas diferentes das utilizadas
nas demonstraes individuais por autorizao do rgo regulador ou por conterem efeitos de prticas
anteriores introduo das Leis nos. 11.638/07 e 11.941/09.

8.

Deve ser aplicado o disposto nos itens 6 e 7 s situaes em que as entidades reguladoras permitam
ou determinem que as demonstraes consolidadas sejam elaboradas totalmente conforme as normas
internacionais de contabilidade. Se apresentadas essas demonstraes conforme as normas do IASB
aplicadas em conformidade com o CPC 37, ficam dispensadas de apresentao as demonstraes
consolidadas elaboradas segundo os Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes do CPC Comit
de Pronunciamentos Contbeis.

Demonstraes separadas
9.

Conforme os Pronunciamentos Tcnicos CPC 18 Investimento em Coligada e em Controlada, CPC 19


Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture), CPC 35 Demonstraes
Separadas e CPC 36 Demonstraes Consolidadas, qualquer entidade que possua investimento em
coligada, em controlada ou em controlada em conjunto pode, alm de suas demonstraes individuais, ou
individuais e consolidadas, elaborar e apresentar tambm as demonstraes separadas. No h nenhum
requerimento por parte deste CPC que torne obrigatria a publicao das demonstraes separadas. Esta
faculdade foi introduzida pelo CPC em alinhamento previso existente nas normas internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB. Vale destacar que as demonstraes separadas no se confundem com as
demonstraes individuais; por exemplo, o item 7 do Pronunciamento Tcnico CPC 35 Demonstraes
Separadas menciona: as demonstraes de uma entidade que no tenha controladas, coligadas ou participao em uma entidade controlada em conjunto (joint ventures) no so demonstraes separadas.

10. Do ponto de vista conceitual, as demonstraes separadas s deveriam ser apresentadas naquelas
circunstncias em que os investimentos societrios mensurados pela equivalncia patrimonial ou apresentados na forma de demonstraes consolidadas no representem de forma completa a razo e a
destinao desses investimentos (ver itens 12 e 13 adiante). So raros os casos onde h justificativa
para a apresentao das demonstraes separadas. De acordo com as normas internacionais, existem
apenas trs motivos que levariam elaborao e divulgao das demonstraes separadas: (a) por
opo, ou seja, a entidade opta pela apresentao adicional das demonstraes separadas; (b) por exigncia legal local, ou seja, quando por fora de lei local se exigir que os investimentos em coligadas, em
controladas e em controladas em conjunto sejam mensurados pelo custo ou pelo valor justo; e (c) por
ter sido dispensada da aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial ou da consolidao (integral ou
proporcional), situao em que a entidade deve mensurar os investimentos em coligadas, controladas
e controladas em conjunto pelo custo ou pelo valor justo e ento publicar as demonstraes separadas.
No caso brasileiro, nossa legislao societria no exige que tais investimentos sejam avaliados a custo
ou a valor justo, bem como no dispensa a aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial no balano
individual quando de investimentos em coligadas, em controladas e em controladas em conjunto.

12. H circunstncias, todavia, em que essas consolidaes - simplificada (equivalncia patrimonial), integral ou proporcional - no completam a viso que a investidora tem com relao a seus investimentos
em outras entidades. Por exemplo, a investidora pode possuir participaes em diversas entidades nas
quais exerce influncia significativa, mas no as controle (coligadas), e em outras entidades nas quais
exerce controle (completo ou compartilhado), mas no ter nesses investimentos uma complementao
de suas prprias atividades, ou no ter em cada investimento uma complementao das atividades dos
demais investimentos. A entidade detm esses investimentos como oportunidades de negcios, que
podem ser em ramos diferenciados at por poltica de diversificao, mas que so geridos pela investidora de forma individual e acompanhados pela sua evoluo individual de valor como oportunidade de
negcio. Mas no os administra como um processo integrado de criao de valor.

ICPC 09

11. Nesse sentido, cumpre lembrar, primeiramente, que a equivalncia patrimonial corresponde a uma forma simplificada de consolidao; por meio dela consolidado no ativo da investidora o valor no de
cada ativo e cada passivo da entidade investida, mas apenas seu ativo lquido (patrimnio lquido) na
proporo detida pela investidora; e consolidada no resultado da investidora no cada receita e cada
despesa da investida, mas apenas a parte do resultado lquido pertencente investidora. reconhecida
tambm no investimento da investidora de forma consolidada (e no em cada ativo e passivo seu) a
parte que lhe cabe em cada resultado abrangente registrado pela investida. Assim, a equivalncia patrimonial e a consolidao de demonstraes contbeis, quer esta seja integral ou proporcional, so vises diferentes do processo de consolidao de duas ou mais entidades, mas com efeitos praticamente
iguais no valor final do patrimnio lquido e do resultado lquido da investidora. Portanto, esto calcadas
no mesmo objetivo de consolidao, mas mostrando seus efeitos uma de forma simplificada, outra de
forma integral e outra de forma proporcional.

13. No caso de investimentos efetuados e/ou mantidos com os objetivos do item 12 ou outros objetivos semelhantes, que propiciem investidora a mesma forma de viso quando gerencia seus investimentos,

101

pode a investidora concluir por ser relevante informar os investidores, credores e pblico em geral de
outra forma que no pela equivalncia patrimonial e/ou pela consolidao das demonstraes contbeis. Pode a investidora considerar ser til reportar tais investimentos avaliados aos respectivos valores
justos e reportar como resultado a mutao desses valores justos. Ou pode at concluir por serem esses
investimentos melhor apresentados se avaliados ao custo.
14. Demonstraes separadas so, pois, demonstraes onde o balano contm, preferencialmente, os investimentos societrios em coligadas, controladas e joint ventures avaliados pelo seu valor justo, e onde
o resultado mensurado pelas mutaes nos valores justos desses investimentos, e no pelo mtodo da
equivalncia patrimonial; a equivalncia patrimonial, portanto, incompatvel com a figura da demonstrao separada e nela no pode ser utilizada. Contudo, cumpre destacar que, tal como previsto nos
Pronunciamentos Tcnicos CPC 18 Investimento em Coligada e em Controlada, CPC 19 Investimento
em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture), sempre que a entidade investidora for uma
organizao de capital de risco, fundo (mtuo ou de investimento), unidade fiduciria ou similar (incluindo
fundos de seguro vinculados a investimentos), j no reconhecimento inicial, os investimentos em coligadas
e joint ventures podem ser considerados como ativos financeiros, desde que designados ao valor justo
com efeito no resultado de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 38 - Instrumentos Financeiros:
Reconhecimento e Mensurao. Dessa forma, no ser exigida a aplicao da equivalncia patrimonial
ou a consolidao proporcional e j em suas demonstraes individuais os investimentos em coligadas e
joint ventures estaro avaliados a valor justo, tornando-se desnecessria a elaborao das demonstraes
separadas. Vale comentar que o Pronunciamento Tcnico CPC 38 no permite que instrumentos patrimoniais que no tenham cotao de preo de mercado ou cujo valor justo no possa ser mensurado com
confiabilidade sejam classificados na categoria de designados a valor justo com efeito no resultado.
15. Podem ocorrer situaes, todavia, em que no seja possvel obter o valor justo dos investimentos, ou no
seja ele passvel de ser obtido de forma confivel. Nessa situao, os investimentos podem ser mensurados ao custo, nas demonstraes separadas divulgadas adicionalmente (e nas individuais, para o caso
das entidades a que alude o item 14 desta Interpretao). Essa avaliao, em certas circunstncias, pode
ser prefervel equivalncia patrimonial, j que esta se baseia nos valores contbeis das investidas e o
valor econmico dos investimentos pode no guardar relao com esses valores contbeis; da poder ser,
em certas situaes, prefervel mostrar os investimentos mensurados ao custo e submetidos ao teste de
impairment (Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos).
16. Quando da avaliao dos investimentos nas demonstraes separadas pelo mtodo do custo, a investidora deve reconhecer receita ou despesa apenas quando da declarao ou recebimento de dividendos
ou outras formas de distribuio de resultado da investida ou quando da alienao ou outra forma de
baixa de tais investimentos.
17. A apresentao das demonstraes separadas, todavia, no exime a entidade da obrigao de apresentao de suas demonstraes individuais e consolidadas, ou da aplicao, nessas demonstraes,
da equivalncia patrimonial, quando determinados pelos Pronunciamentos Tcnicos emitidos por este
Comit ou pela legislao vigente. Assim, nesse caso, as demonstraes separadas so consideradas
como demonstraes adicionais.

Investimento em controlada e gio pago por expectativa de rentabilidade


futura (goodwill) na aquisio de controlada tratamento na aplicao
inicial do mtodo da equivalncia patrimonial nas demonstraes
contbeis individuais e consolidadas da controladora

ICPC 09

18. Na elaborao das demonstraes contbeis individuais, enquanto exigidas pela legislao brasileira,
a adquirente deve aplicar os requisitos desta Interpretao com relao identificao do valor justo do
acervo lquido da entidade adquirida para fins do registro inicial em conta de investimento, da aplicao
do mtodo da equivalncia patrimonial e da determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura
(goodwill) ou ganho por compra vantajosa (desgio) na aquisio de controlada.

102

19. Primeiramente, os ativos e passivos da entidade cujos instrumentos patrimoniais (normalmente aes
ou cotas do capital social) foram adquiridos devem ser ajustados, mesmo que extracontabilmente, com
relao a todas as prticas contbeis relevantes utilizadas pela adquirente. Devem ser considerados
nessa categoria de ajuste extracontbil somente aqueles ajustes decorrentes de mudana de uma prtica contbil aceita para outra prtica contbil tambm aceita; portanto, mudanas de estimativas e
correes de erros contbeis devem ser ajustadas nas prprias demonstraes contbeis da adquirida.

Atentar para algumas raras hipteses em que os Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes do


CPC admitem diversidade de critrios.
20. A seguir, para fins de determinao do gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) ou do ganho por
compra vantajosa, todos os ativos e passivos da investida devem ser reconhecidos e mensurados conforme
o Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios, cuja regra geral de mensurao o valor
justo (com algumas excees a essa regra geral, previstas nos itens 22 a 31 da citada norma). Esse procedimento pode fazer com que sejam reconhecidos (extracontabilmente na determinao do patrimnio lquido
ajustado da controlada para fins de aplicao da equivalncia patrimonial e/ou que sejam reconhecidos
contabilmente para fins de consolidao das demonstraes contbeis) ativos e/ou passivos que no eram
reconhecidos nas demonstraes contbeis da entidade cujo controle foi obtido. Esse o caso, por exemplo,
de ativos intangveis formados pela investida que no puderam ser reconhecidos contabilmente porque no
atendem s condies previstas para tal no Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel, ou ainda de
passivos contingentes no sujeitos ao reconhecimento contbil nas demonstraes da investida por fora
do Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, mas que
possam ser reconhecidos em uma combinao de negcio, por atenderem s condies de reconhecimento
previstas no Pronunciamento Tcnico CPC 15 (nos termos do item 23 do CPC 15, para o reconhecimento
de um passivo contingente basta que sejam atendidas duas condies: (i) ser uma obrigao presente que
surge de eventos passados e (ii) ter seu valor justo mensurado com confiabilidade). Cumpre lembrar que,
dentre as regras gerais de reconhecimento previstas no referido Pronunciamento, est a exigncia de conformidade aos conceitos de ativo e passivo do Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual
para Elaborao e Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro, bem como a exigncia de que o ativo seja
identificvel nos termos do Pronunciamento Tcnico CPC 15. Portanto, o reconhecimento e a mensurao
dos ativos lquidos da entidade cujo controle foi obtido (em uma combinao de negcios) devem seguir as
determinaes do Pronunciamento Tcnico CPC 15. Esse procedimento pode fazer, ento, com que:
(a)

haja incluso de ativos existentes na investida, mas no reconhecidos nas demonstraes contbeis dessa investida (como o caso de determinados ativos intangveis no contabilizados
na investida porque, por exemplo, gerados por ela sem condio de ativao, mas que podem
agora ser reconhecidos e avaliados objetivamente de forma individual), desde que atendido
o requerido no Pronunciamento Conceitual Bsico - Estrutura Conceitual para Elaborao e
Divulgao de Relatrio Contbil-Financeiro e dentro do determinado pelo Pronunciamento
Tcnico do CPC 04 Ativo Intangvel;

(b)

bem como que haja a incluso de passivos contingentes tambm no reconhecidos na investida
(como certas contingncias fiscais, cveis etc.), mas que tenham sido objeto de atribuio de
um valor por parte do investidor para assumi-las na aquisio, ou seja, tenham influenciado o
valor pago na aquisio desses instrumentos patrimoniais; consequentemente, eventual passivo
contingente no sujeito ao reconhecimento contbil nas demonstraes da investida por fora do
Pronunciamento Tcnico CPC 25, mas que tenha provocado reduo do valor pago ou a pagar
por parte da adquirente, ser extracontabilmente reconhecido para fins da determinao do patrimnio lquido da investida quando da aplicao da equivalncia patrimonial e ser reconhecido
para fins de consolidao de demonstraes contbeis. Afinal, nessa situao esse passivo contingente j ter provocado efeito no caixa da adquirente por haver reduzido o valor da aquisio.

21. O montante lquido correspondente diferena entre o valor justo e o valor contbil do acervo lquido
cujo controle foi obtido deve ser considerado como um ajuste extracontbil ao patrimnio lquido da
entidade adquirida para fins do cmputo da equivalncia patrimonial (nas demonstraes individuais da
controladora), mesmo no estando refletido nas demonstraes contbeis individuais da entidade cujo
controle foi obtido, e comporo tambm os saldos da entidade adquirida para fins de consolidao das
demonstraes contbeis.

23. Na data da obteno do controle, o montante do investimento decorrente de aquisio de controladas


deve ser registrado nas demonstraes contbeis individuais da adquirente de forma segregada, para
fins de controle e evidenciao, entre o valor do investimento proporcional ao percentual de participao
sobre o patrimnio lquido ajustado conforme item 20 desta Interpretao e o gio por expectativa de
resultado futuro (goodwill), no grupo de Investimentos do ativo no circulante da seguinte maneira:

ICPC 09

22. No caso de incorporao ou fuso de sociedades, na data da aquisio (tal como definida no Pronunciamento Tcnico CPC 15, em seus itens 8 e 9), a entidade adquirida deve ajustar sua posio patrimonial,
em seu balano patrimonial individual, para refletir seus ativos e passivos tais como reconhecidos e
mensurados em conformidade com o Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios. A
contrapartida desse ajuste ser a conta Ajustes de Avaliao Patrimonial.

103

(a)

o valor representado pela aplicao da percentagem de participao adquirida aplicada sobre


o patrimnio lquido da adquirida ajustado pelas prticas contbeis da investidora e com ativos
e passivos a seus valores justos (inclusive ativos anteriormente no reconhecidos e passivos
contingentes que tenham influenciado no preo da operao, conforme item 20). Considerando-se que, como regra, nos registros contbeis originais da entidade adquirida os ativos e passivos permanecem registrados pelos valores contbeis originais da adquirida, sem que sejam
refletidos os ajustes pelo valor justo apurados na combinao de negcios, a entidade adquirente deve identificar todos os itens que resultem em diferenas entre os valores contbeis e
os valores justos dos ativos e passivos da adquirida para fins de controle de sua realizao
por amortizao, depreciao, exausto, venda, liquidao, alterao no valor contabilizado,
baixa, impairment ou qualquer outra mutao nos registros contbeis desses ativos e passivos.
Quando realizadas essas diferenas entre valor contbil e valor justo de ativos e passivos da
adquirida, deve a entidade adquirente realizar sua parte quando do reconhecimento do resultado de equivalncia patrimonial. Afinal, o resultado da adquirida ter sido produzido com base
nos valores histricos nela registrados, mas para a adquirente esses ativos e passivos tero
sido adquiridos por valores justos da data da obteno do controle. Esse investimento mensurado pela parte da controladora no valor justo dos ativos lquidos da adquirida, por consequncia,
deve ser subdividido para fins de controle, na entidade adquirente, em:
(i)
(ii)

(b)

parcela relativa equivalncia patrimonial sobre o patrimnio lquido contbil da adquirida; e


parcela relativa diferena entre o valor obtido no item (i) acima e a parte da adquirente no
valor justo dos ativos lquidos da adquirida, mensurados de acordo com o Pronunciamento
Tcnico CPC 15, na data da obteno do controle. Essa parcela representa a mais valia
derivada da diferena entre o valor justo e o valor contbil dos ativos lquidos da adquirida.

o gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), representado pela diferena positiva
entre o valor pago (ou valores a pagar) e o montante lquido proporcional adquirido do valor justo
dos ativos e passivos da entidade adquirida. Notar que esse gio s deve ser classificado no subgrupo de Intangveis no balano consolidado, conforme CPC 04 Ativo Intangvel, nunca no balano individual, onde deve permanecer no subgrupo de Investimentos; afinal, o goodwill da adquirida
(a capacidade de gerao de rentabilidade futura da adquirida), pago pela adquirente; para esta,
individualmente, representa parte do custo de seu investimento, mesmo que sujeito a impairment e,
eventualmente, a amortizao. H situaes especiais nas hipteses de aquisio de controle em
que o Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios dispe de forma diferente.

24. No reconhecimento inicial do investimento, a soma dos valores apresentados em (a)(i), (a)(ii) e (b) no
item 23 deve corresponder ao valor justo total dos pagamentos efetuados, ativos transferidos, ttulos
emitidos e obrigaes a pagar como consequncia da operao de combinao de negcios.
25. O gio (goodwill) apurado na forma do item 23 (b), por ter vida til indefinida, no ser amortizado e
sofrer os efeitos do teste de recuperabilidade (impairment), conforme Pronunciamento Tcnico CPC
01, ressalvado o disposto nos itens 40 a 43.

ICPC 09

26. No balano consolidado, o gio (goodwill) deve ficar registrado no subgrupo do Ativo Intangvel por se
referir expectativa de rentabilidade da controlada adquirida, cujos ativos e passivos esto consolidados nos da controladora. J no balano individual da controladora, esse gio deve ficar no seu subgrupo
de Investimentos, do mesmo grupo de Ativos No Circulantes, porque, para a investidora, faz parte do
seu investimento na aquisio da controlada, no sendo ativo intangvel seu (como dito atrs, a expectativa de rentabilidade futura o genuno intangvel da controlada). O processo de reconhecimento
de impairment, por outro lado, deve ser aplicado tanto conta de gio (goodwill) no balano consolidado
(ver Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos), como subconta
tambm de gio (goodwill) no balano individual (ver Pronunciamento Tcnico CPC 18 Investimento
em Coligada e em Controlada).

104

27. A conta de Investimento deve ser detalhada em notas explicativas quanto aos seus trs componentes (se
existirem): valor patrimonial da participao da controladora no valor contbil do patrimnio lquido da controlada adquirida (item 23 (a)(i)), valor da mais valia dos ativos lquidos adquiridos atribuda controladora
(item 23 (a)(ii)) e gio por rentabilidade futura (goodwill) atribudo controladora (item 23 (b)).
28. Ressalta-se que no se caracteriza como gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill)
o valor pago que se refira especificamente a direito de concesso, direito de explorao e assemelhados, como explicitado no item 41 adiante. Nessas situaes, se houver condio objetiva e confivel

de separao da parte do valor pago em excesso ao valor justo dos ativos lquidos adquiridos que se
refere a direito de concesso e da parte que se refere a gio (goodwill), ambos sero classificados separadamente no subgrupo Ativo Intangvel nas demonstraes consolidadas, mas comporo o subgrupo
Investimentos nas demonstraes individuais. Pode essa segregao ser feita se, alm dos fluxos de
caixa previstos da controlada que podem justificar o direito de concesso, houver, como decorrncia
da aquisio de controle, benefcios por sinergia com os fluxos de caixa da prpria controladora, da
nascendo esse goodwill em tal operao. O gio (goodwill), excepcionalmente nesse caso, tambm
deve ser amortizado se se referir expectativa de gerao de lucro durante o prazo remanescente da
concesso ou a outro prazo definido. Ver itens 40 a 43, adiante.
29. Na eventualidade de apurao de ganho por compra vantajosa, o registro contbil deve ser feito conforme previsto no Pronunciamento CPC 15 Combinao de Negcios, o que redundar em reconhecimento de ganho na entidade adquirente.
30. Existem situaes em que o controle no obtido por pagamento ou compromisso de futuro pagamento;
pode ser obtido por meio de acordo de votos, por exemplo, sem que ocorra a compra de aes (nada
ter sido pago). Mesmo nesse caso, haver goodwill se o valor justo da participao pr-existente mais
o valor justo da participao dos no controladores superar o valor justo dos ativos lquidos da adquirida
na data da combinao. Portanto, para fins de equivalncia patrimonial (nas demonstraes individuais
da controladora), o procedimento do item 20 desta Interpretao tambm ser requerido, bem como a
diferena entre o valor justo da participao pr-existente e a parte da controladora no valor justo dos
ativos lquidos dever ser contabilmente reconhecida nas demonstraes individuais da controladora
como gio derivado de expectativa de rentabilidade futura - goodwill note-se que esse o goodwill
atribudo controladora. Pode tambm surgir ganho por aquisio vantajosa de controle nessa situao.
31. O item 19 do Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios permite mensurar a participao dos no controladores, na data da combinao de negcios (obteno do controle da controlada),
por dois critrios, sendo o primeiro pelo valor justo dessa participao. Nesse caso, a diferena positiva
entre o valor justo da participao dos no controladores e o montante correspondente parte deles
no valor justo dos ativos lquidos da adquirida, na data da combinao, constitui a parte do goodwill
atribuda aos no controladores. Portanto, quando da consolidao, esse valor (goodwill atribuvel aos
no controladores) dever ser adicionado linha do goodwill atribuvel controladora, a crdito da participao dos no controladores no patrimnio lquido consolidado.
32. S deve ser encorajado esse registro se a participao dos acionistas no controladores puder ter seu
valor justo mensurado por preos de mercado num mercado ativo. A diferena entre o valor justo dessa
participao dos scios no controladores e a parte proporcional desses scios no valor justo dos ativos
e passivos identificveis da adquirida deve ser registrada como complemento ao gio (goodwill) dessa
operao, cujo saldo passa a representar o gio total da combinao. Esse registro da participao dos
acionistas no controladores pelo valor justo (valor de mercado, nesse caso) ocorrer apenas na data
da combinao de negcios. Da para frente, esse ajuste conta de gio (goodwill) sofrer o teste de
impairment (v. Pronunciamento Tcnico CPC 01) a ser registrado diretamente contra a participao dos
no controladores. As outras mutaes da participao dos no controladores ocorrero com base nas
mutaes do patrimnio lquido da controlada.

34. O segundo critrio enunciado no item 19 do Pronunciamento Tcnico CPC 15 para mensurar a participao dos no controladores a parte que lhes cabe no valor justo dos ativos identificveis lquidos da
adquirida. Nesse caso, o goodwill calculado para a combinao, conforme j citado, ser unicamente o
prprio goodwill atribudo controladora, de forma que no ser reconhecido nas demonstraes consolidadas o goodwill atribuvel aos no controladores. Todavia, considerando-se que nos registros contbeis da entidade adquirida os ativos e passivos permanecem pelos valores contbeis originais, sem que
sejam refletidos os ajustes pelo valor justo apurados na combinao de negcios, a entidade adquirente
dever ter identificado a diferena entre o valor justo e o valor contbil de todos os ativos e passivos da

ICPC 09

33. de se notar que somente quando a participao dos no controladores for avaliada a valor justo que
ser apurado o gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) no balano consolidado representando o goodwill total da entidade adquirida na data da aquisio do seu controle; nesse goodwill total
esto somadas a parte dos scios controladores e a parte dos no controladores; quando a participao
dos no controladores no for avaliada a valor justo, aparecer no balano consolidado apenas o goodwill relativo parte dos scios controladores na data da aquisio. E de se notar tambm que, na
ausncia da avaliao da participao dos no controladores a valor justo, no h que se imputar aos
no controladores no balano consolidado goodwill calculado com base no valor pago pelos controladores, principalmente pela provvel existncia, neste, do prmio de controle.

105

adquirida reconhecidos na combinao para fins de controle de sua realizao (por amortizao, depreciao, exausto, venda, liquidao, alterao no valor contabilizado, baixa, impairment ou qualquer outra
mutao que venha a sofrer) conforme item 23(a). Porm, no subgrupo de investimentos da controladora
estar representada apenas a parcela dessa diferena que cabe a ela, controladora. Isso implica dizer que
a diferena entre o valor justo e o valor contbil de cada ativo (ou passivo) da adquirida, que constitui a
mais valia de ativos, na parte atribuvel aos no controladores, no estar registrada no balano individual
da controladora, nem no balano consolidado, se no forem efetuados ajustes. Decorre da que:
(a)

(b)

o valor mencionado no item 23 (a), representado pela diferena entre o valor justo dos ativos e
passivos adquiridos e aqueles registrados na entidade adquirida pelos montantes originais precisa ser reconhecido no balano consolidado na sua totalidade e no apenas proporcionalmente
participao obtida no capital da adquirida pela controladora; a parcela acrescida por esse
clculo corresponde, em contrapartida, a ajuste na participao dos no controladores no balano
consolidado. O valor total de diferena entre os ativos e passivos adquiridos deve ser alocado
diretamente aos correspondentes ativos e passivos. Posteriormente aquisio, as parcelas realizadas (decorrentes de baixa, depreciao, amortizao, exausto, venda, impairment etc.) sero
adicionadas s respectivas rubricas da demonstrao do resultado e, se for o caso, aos outros
resultados abrangentes; e
a diferena mencionada no item 23 (b), representada pelo gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) deve continuar sendo classificada no grupo do Intangvel nas demonstraes consolidadas, ajustado pelo goodwill atribuvel aos no controladores somente se essa
participao dos no controladores for avaliada ao valor justo.

Exemplo do ajuste do valor justo dos ativos e passivos na consolidao:


Admitam-se os seguintes balanos conforme abaixo, antes da aquisio do controle da Cia. B por
parte da Cia. A:
Balano Individual 1 da Cia. A
Ativos diversos

$ 1.300

Capital

$ 2.000

Passivos

$ 1.300

Balano Individual da Cia. B


Ativos diversos

$ 800

Capital

$ 1.200

A Cia. A adquire 60% das aes da Cia. B, e considera que seus ativos, que esto todos contabilizados, mensurados a valor justo correspondem a $ 2.500, mas os passivos de $ 800 (e esse tambm
o valor justo dos passivos contabilizados) no registram uma contingncia passiva avaliada em $ 200.
Por isso, o valor justo dos ativos lquidos da Cia. B calculado em $ 1.500 ($ 1.200 de patrimnio
lquido contbil, mais excedente de valores justos sobre os valores contbeis dos ativos de $ 500, menos $ 200 da contingncia no reconhecida). Mas, em funo da rentabilidade futura, a Cia. A acaba
comprando esses 60% das aes da Cia. B por $ 1.100, o que caracteriza um gio por expectativa de
rentabilidade futura de $ 200 ($ 1.100 menos 60% de $ 1.500).
O balano individual da Cia. A passa, aps a aquisio, e com os detalhamentos do Investimento feito
no balano apenas para facilitar a visualizao:
Balano Individual 2 da Cia. A
Ativos diversos

$ 200

Capital

ICPC 09

Investimento na Cia. B: (*)

$ 1.300
$ 1.200

- Valor contbil do PL da Cia. B:

$ 720

- Mais valia dos ativos lquidos da Cia. B:

$ 180

- gio (goodwill)

$ 200

$ 1.100
$ 1.300

$ 1.300

(*) Detalhamento que apresentado apenas para melhor visualizao, j que no deve ser efetuado

106

no balano, e sim apenas em nota explicativa.


Ao fazer o balano consolidado, o valor da participao dos no controladores da Cia. B, mensurado
pelo valor contbil, corresponde, inicialmente, a 40% de $ 1.200 = $ 480. Mas a Cia. A no pode
adicionar apenas os $ 180 de excedente de valor justo sobre o valor contbil dos ativos lquidos
da Cia. B, j que o Pronunciamento Contbil CPC 15 Combinao de Negcios requer o registro
dos ativos e passivos pelo seu valor justo, em sua totalidade. Assim, sero acrescidos os $ 200 ao
valor justo dos ativos, e tambm os $ 80 ao passivo contingente da Cia. B, e esses registros tendo
como contrapartida a participao minoritria (participao dos no controladores). Apenas o gio
(goodwill) no sofre esse ajuste, j que o valor desse gio para os minoritrios pode ser diferente,
principalmente por no terem o prmio pelo controle da Cia. B. O balano consolidado ficar ento
assim representado:
Balano Consolidado da Cia. A aps aquisio do controle da Cia. B
Ativos diversos

$ 2.700 (*)

gio (goodwill)

$ 200

Passivos

Capital
Particip. Minoria
$ 2.900

$ 1.300 (**)

$ 1.300
$ 600 (***)
$ 2.900

(*) $ 200 + $ 2.000 + $ 500 = $ 2.700


(**) $ 800 + 200 = $ 1.000
(***) 40% x ($ 1.200 + $ 500 - $ 200) = $ 600
Se essa participao minoritria tiver condies objetivas e confiveis de ser medida a valor justo,
como no caso de se tratar de uma companhia aberta com aes cotadas em bolsa e com razovel
liquidez, e esse valor justo corresponder a $ 670, poder ento a Cia. A, no seu balano consolidado
na data da aquisio do controle, reconhecer essa participao com esse valor, com o diferencial
sendo tratado como gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) (Pronunciamento Tcnico
CPC 15 Combinao de Negcios, item 19). Afinal, nesse caso, $ 270 representaro o goodwill total
da controlada, resultante da soma da parte paga pela controladora na aquisio ($ 200) com a parte
atribuda pelo mercado participao dos demais scios ($ 70). O Balano consolidado da Cia. A
ficar (o balano individual no muda) ento assim representado:
Balano Consolidado da Cia. A aps aquisio do controle da Cia. B e aps avaliao da participao
minoritria a valor justo
Ativos diversos

$ 2.700 (*)

gio (goodwill)

$ 270

Passivos

$ 1.000 (**)

Capital
Particip. Minoria
$ 2.970

$ 670
$ 2.970

Obs: lembrar que, para fins de apresentao, a participao dos no controladores, ou participao da minoria nesse exemplo, includa dentro do patrimnio lquido total, parte do patrimnio lquido dos
proprietrios da controladora.

35. No caso de investimento em coligada ou em joint venture (empreendimento controlado em conjunto),


os valores justos dos ativos lquidos identificveis da investida na data de cada transao de aquisio
devem ser previamente determinados para aplicao do mtodo da equivalncia patrimonial, bem como
devem previamente ser ajustadas as demonstraes da investida s prticas contbeis da investidora,
como mencionado nos itens 19 e 20 desta Interpretao.

ICPC 09

gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) na aquisio de


participao em entidade coligada ou em empreendimento controlado em
conjunto (joint venture) avaliada pelo mtodo da equivalncia patrimonial

107

36. Um investimento em uma joint venture ou coligada deve ser contabilizado na demonstrao individual
da investidora usando-se o mtodo da equivalncia patrimonial a partir da data em que esta se torne
uma joint venture ou coligada. Na aquisio do investimento, qualquer diferena entre o custo do investimento e a parte do investidor (o adquirente) no valor justo lquido dos ativos e passivos identificveis
da joint venture ou coligada deve ser contabilizada da mesma forma como descrita nesta Interpretao
para investimento em controlada, exceto em relao ao que est exposto a seguir.
37. No caso de aplicao da equivalncia patrimonial em coligadas ou controladas em conjunto, o gio por
expectativa de rentabilidade futura (goodwill), no balano da entidade investidora, permanece registrado
dentro do subgrupo Investimento no Ativo No Circulante, no podendo ser apresentado no subgrupo
dos Ativos Intangveis.
38. Portanto:
(a)

(b)

o gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) pertinente a uma joint venture ou coligada
deve ser contabilizado em conta especfica na rubrica de Investimento e no deve ser amortizado de
forma linear ou constante, mas avaliado para fins de recuperao, a no ser quando tenha vida til
definida. A entidade adquirente deve testar a recuperao do valor do investimento, incluindo o valor
do gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), tanto com vida til indefinida quanto
com vida til definida, de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 18 Investimento em Coligada e em Controlada, itens 31 a 34 (integrantes do tpico Perdas por reduo ao valor recupervel
(impairment)), anualmente ou com mais frequncia se os acontecimentos ou as alteraes nas circunstncias indicarem a necessidade de reconhecimento de perda por reduo ao valor recupervel.
Consequentemente, de forma diferente do investimento em controlada, o gio pago por expectativa de
rentabilidade futura em coligada e em joint venture no deve ser testado por impairment de maneira
individual, e sim em conjunto com o saldo contbil do investimento como um todo;
a parcela do investidor (adquirente) no valor justo lquido dos ativos e passivos identificveis
da joint venture ou coligada que superar o custo do investimento (ganho por compra vantajosa)
dever ser analisada e registrada de acordo com o requerido pelo Pronunciamento Tcnico CPC
15 Combinao de Negcios, o que resultar, em situaes particulares, no reconhecimento de
ganho na entidade adquirente.

39. No reconhecimento de participao em coligada, o valor da diferena entre a parcela do patrimnio


lquido da adquirida com seus ativos e passivos avaliados a valor justo e o valor contbil dessa mesma
parcela deve ser subdividido e tratado contabilmente como no caso do investimento em controlada,
conforme item 23(a).

gio com prazo definido de aproveitamento do benefcio econmico;


direitos de concesso, de explorao e assemelhados

ICPC 09

40. De maneira geral, o gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) um ativo intangvel de
vida til indefinida, razo pela qual no est sujeito a amortizao sistemtica ao longo do tempo, sendo,
por outro lado, submetido ao menos anualmente a teste quanto ao seu valor recupervel (Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos).

108

41. Todavia, podem existir situaes em que o gio (goodwill) tenha seu benefcio econmico limitado no
tempo (prazo definido). Isso pode ocorrer em situaes onde o valor pago excedente ao valor justo
dos ativos lquidos adquiridos decorra no s, por exemplo, de um direito de concesso com vida til
definida, mas tambm de efeitos sinrgicos que se espera venham a produzir aumento de rentabilidade.
Normalmente, nessas situaes o direito de concesso obtido a partir do valor descontado da projeo
do fluxo de caixa das operaes da entidade adquirida, e o goodwill surge pela parcela paga relativa s
redues de despesas na investidora e tambm na investida por efeitos de sinergia entre ambas. Nesse
caso, se for possvel obter de forma objetiva e confivel a parte do valor do preo pago no alocvel aos
demais ativos e passivos e nem ao direito de concesso, deve esse gio (goodwill) tambm ser amortizado pelo prazo remanescente do direito concesso. Esse ativo, como qualquer outro, tambm est
sujeito anlise peridica quanto ao seu valor recupervel, conforme requerido pelo Pronunciamento
Tcnico CPC 01.
42. O CPC entende que no se caracteriza como gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) o valor pago que se refira especificamente a direito de concesso, direito de explorao e assemelhados, inclusive quando adquirido em uma combinao de negcios onde a entidade adquirida seja

uma concessionria, cujo direito concesso tenha um prazo conhecido e definido. O goodwill apenas
existe na medida em que no haja condio de reconhecimento de ativo intangvel especfico, individualizado, conforme Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel.
43. No caso de ativo intangvel, inclusive na forma de gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill)
com vida til econmica definida, existe a amortizao e ela se faz durante essa vida til, como tratado
no Pronunciamento Tcnico CPC 04.

Tratamento do gio em incorporao de entidades1, quando houver


gio j existente antes dessa incorporao
44. Em caso de reestruturaes societrias que resultem em incorporaes, devem ser observados os
seguintes critrios:
(a)

(b)

(c)

no caso de incorporao das entidades envolvidas (controladora e controladas ou controladas indiretas), em que no h a interposio de entidade veculo2 para a aquisio, sendo incorporada a investida (entidade B) na investidora original (entidade A), e em que permaneam vlidos os
fundamentos econmicos que deram origem ao gio apurado decorrente de transao entre partes
independentes, assim como nas situaes de incorporaes reversas (onde a controlada incorpora a
controladora direta ou indireta) com essas mesmas caractersticas com relao ao gio, este deve ser
mantido no ativo da incorporadora (entidade A), a menos que haja fator indicativo de perda, caso em
que deve ser aplicado o Pronunciamento Tcnico CPC 01 - Reduo ao Valor Recupervel de Ativos;
nos casos em que a controlada (entidade C) incorpora a controladora direta e que a controladora
direta somente uma entidade veculo sem operaes (entidade V) e, portanto, no considerada,
na essncia, como a adquirente (ver o Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios, especialmente seu Apndice B, tpico Identificao do adquirente, a partir do item B13), o
saldo do gio deve ser integralmente baixado no momento da incorporao, por meio de proviso
diretamente contra o patrimnio lquido, na entidade incorporada (entidade V). Quando aplicvel e
houver evidncia de efetivos benefcios econmicos a serem auferidos como decorrncia do gio,
como no caso provvel de reduo futura de tributos, devem ser registrados o imposto de renda e a
contribuio social diferidos ativos, se atendidas as condies de reconhecimento previstas no Pronunciamento Tcnico CPC 32 Tributos sobre Lucros, sobre o montante da diferena temporria
gerada no momento da baixa do gio e desde que futuramente e de acordo com as regras fiscais
aplicveis esse gio possa ser dedutvel para fins fiscais3. Entretanto, desde que permaneam
vlidos os fundamentos econmicos que deram origem ao gio que estava registrado na entidade
veculo, e no existam problemas de recuperao (com aplicao dos procedimentos previstos no
Pronunciamento Tcnico CPC 01), referido gio deve ser reconhecido e mantido, quando aplicvel,
no curso normal das operaes, na controladora original4 (ou adquirente para fins do Pronunciamento CPC 15 Combinao de Negcios) (entidade A). O objetivo desse procedimento fazer
com que o gio permanea registrado somente na controladora original (entidade A) e no seja
duplicado nem utilizado para aumento do patrimnio lquido da entidade operacional, a adquirida
(entidade C), a no ser pelos efetivos benefcios econmicos decorrentes da operao;
se a controladora direta da entidade veculo (entidade V) incorporar a controlada (entidade C), ou no
caso de no haver incorporao de uma por outra, deve ser analisada a essncia da transao, e no
apenas a forma legal da incorporao. O objetivo desse procedimento fazer com que o gio seja registrado na controladora original (entidade A) e no seja duplicado pelo registro na entidade veculo.
Se, na essncia, a controladora direta (entidade V) deixar de ter a caracterstica de entidade veculo,
como decorrncia de incorporar a controlada (entidade C) ou mesmo sem essa incorporao, a controladora original (entidade A) deve, para fins de equivalncia patrimonial em suas demonstraes
contbeis individuais, ajustar extracontabilmente as demonstraes da entidade veculo (entidade

2 Entidade veculo uma entidade cuja finalidade servir de veculo para transferir da controladora original para uma controlada intermediria a participao que possui em outra entidade. Muitas vezes a controladora direta de determinada entidade constituda somente com esse propsito, mas todos
os recursos e decises necessrios para viabilizar a aquisio so providos pela controladora original. Entidades veculo geralmente so temporrias,
desprovidas de autonomia e planos de negcios, no mudam o negcio da empresa que a incorpora e no captam autonomamente recursos no mercado. Em lugar disso, os recursos so providos por um acionista controlador via caixa (aumento de capital) ou via garantias a instituies financeiras que
fazem o emprstimo para a Entidade veculo.

ICPC 09

1 Aplicam-se s incorporaes de aes, fuses e outras reestruturaes societrias, no que for cabvel, o que neste documento se aplica incorporao
de entidades.

3 Lembrar que podem tambm existir crditos tributrios decorrentes da diferena entre o valor justo e o valor contbil dos ativos lquidos adquiridos.
4 Controladora original a adquirente.

109

(d)

V) pelos efeitos do requerido no item 44 (b). Notas explicativas nas duas entidades (V e A) devero
esclarecer essa situao e, na consolidao das demonstraes contbeis da controladora original
(entidade A), o gio (goodwill) da entidade veculo (entidade V) ser eliminado;
deve ser aplicado ao ativo intangvel, representado por direito de concesso, de explorao ou assemelhado, o mesmo tratamento contbil que aplicvel ao gio por expectativa de rentabilidade
(goodwill), no tocante operao de incorporao.

45. O fundamento para o disposto no item 44 acima est no fato de que, internacionalmente, os princpios
contbeis geralmente aceitos em alguns pases admitem o tratamento do push down accounting, sempre
em situaes muito restritas, mas as regras internacionais de contabilidade do IASB no preveem essa
forma de contabilizao. Aplicando-se o conceito do push down accounting, a entidade adquirida deve
estabelecer uma nova base de contabilizao (valor justo), para todos os ativos e todos os passivos, e independentemente da interposio de empresa veculo (prevalece a essncia econmica). A interposio
de uma empresa veculo para a aquisio de uma entidade, e que culmina com a incorporao reversa
da entidade veculo com o objetivo de trazer o gio ou parte do gio para a empresa adquirida, um meio
legal de contabilizao do push down accounting. Do ponto de vista contbil, e no nvel de apresentao
das demonstraes contbeis individuais da entidade adquirida, a troca de acionistas controladores no
deve implicar no estabelecimento de uma nova base contbil dos ativos e passivos da adquirida ou na
contabilizao de ativos intangveis antes inexistentes, ficando essa nova base de mensurao aplicvel
apenas no nvel das demonstraes contbeis (individuais e consolidadas) da adquirente.
46. Reestruturaes societrias que resultem em incorporaes de controladas e entidades veculos no
podem produzir efeitos nas demonstraes consolidadas, pois em essncia no se qualificam como
uma combinao de negcios.

Tratamento do gio em incorporao de entidades anteriormente


independentes
47. O valor do gio (goodwill) a ser registrado na incorporadora dever ser calculado conforme o Pronunciamento Tcnico CPC 15, tomando-se como base o valor justo dos instrumentos patrimoniais emitidos
pela incorporadora e o seu diferencial com relao ao valor justo dos ativos e passivos da incorporada.

Lucros no realizados em operaes com coligada


48. Os Pronunciamentos Tcnicos CPC 18 Investimento em Coligada e em Controlada, CPC 19 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture) e CPC 36 Demonstraes Consolidadas tratam de lucros no realizados entre entidades investidora e investidas ou entre investidas
diretas ou indiretas de uma mesma investidora.

ICPC 09

49. Nas operaes de vendas de ativos de uma investidora para uma coligada (downstream), so considerados lucros no realizados, na proporo da participao da investidora na coligada, aqueles obtidos em
operaes de ativos que, poca das demonstraes contbeis, ainda permaneam na coligada. Por definio, essa coligada deve ter um controlador que no seja essa investidora, ou no deve ter controlador,
a fim de que entre a investidora e a coligada possa existir apenas relao de significativa influncia e no
de controle, e para que ambas no sejam consideradas sob controle comum. Equiparam-se venda, para
fins de lucro no realizado, os aportes de ativos para integralizao de capital na investida.

110

50. Dessa forma, na venda da investidora para a coligada, deve ser considerada realizada, na investidora,
a parcela do lucro proporcional participao dos demais scios na coligada que sejam partes independentes da investidora ou dos controladores da investidora. Afinal, a operao de venda se d entre partes
independentes, por ter a coligada um controlador diferente do controlador da investidora. Esses procedimentos tambm devem ser aplicados para o caso de coligada e/ou investidora sem scio controlador. Por
exemplo, um ativo com valor contbil de $ 1.000.000 vendido pela empresa A por $ 1.400.000 para a
coligada B, na qual A participa com 20% do capital votante. O tributo sobre esse lucro de $ 150.000, de
forma que o resultado da investidora est afetado pelo valor lquido de $ 250.000. Ao vender coligada,
como se estivesse vendendo com lucro apenas na parte da venda aos detentores que tm 80% do capital
votante de B. A empresa A no deve considerar realizada a parcela relativa sua prpria participao, ou
seja, 20% de $ 250.000 = $ 50.000.
50A. O lucro no realizado, na forma do exposto no item 50, dever ser reconhecido medida que o ativo for
vendido para terceiros, for depreciado, sofrer impairment ou sofrer baixa por qualquer outro motivo.

51. A operao de venda deve ser registrada normalmente pela investidora e o no reconhecimento do
lucro no realizado se d pela eliminao, no resultado individual da investidora (e se for o caso no
resultado consolidado), da parcela no realizada e pelo seu registro a crdito da conta de investimento, at sua efetiva realizao pela baixa do ativo na coligada. No exemplo do item 50, debita-se o
resultado e credita-se a conta retificadora do investimento em B pelos $ 50.000 de lucro no realizado.
No devem ser eliminadas na demonstrao do resultado da investidora as parcelas da venda, custo
da mercadoria ou produto vendido, tributos e outros itens aplicveis, j que a operao como um todo
se d com genunos terceiros, ficando como no realizada apenas a parcela devida do lucro. Devem
ser reconhecidos, quando aplicvel, conforme Pronunciamento Tcnico CPC 32 Tributos sobre o
Lucro, os tributos diferidos.
52. Na investidora, em suas demonstraes individuais e, se for o caso, nas consolidadas, a eliminao de que
trata o item 51 se d em linha logo aps o resultado da equivalncia patrimonial (suponha-se de $ 500.000,
para fins de exemplo), com destaque na prpria demonstrao do resultado ou em nota explicativa.
Exemplo:
Resultado da equivalncia patrimonial sobre investimentos em coligadas,
controladas e joint ventures
(-)Lucro no realizado em operaes com coligadas

$ 500.000
$ (50.000)

$ 450.000

53. Nas operaes de venda da coligada para a investidora, os lucros no realizados por operao de ativos ainda em poder da investidora ou de suas controladas devem ser eliminados da seguinte forma: do
valor da equivalncia patrimonial calculada sobre o lucro lquido da investida deduzida a integralidade
do lucro que for considerado como no realizado pela investidora. Por exemplo, a coligada D obteve
um lucro lquido de $ 800.000, dentro dos quais esto $ 300.000 de lucro (j lquido do tributo sobre o
resultado) de uma operao de venda para a investidora C de bem que ainda est no ativo de C. Essa
investidora possui 30% de D. Assim, a investidora C no deve reconhecer a parte que lhe caberia de
30% sobre o lucro de $ 300.000 da operao entre a coligada e ela, por no estar realizado, aplicando
a equivalncia de 30% sobre o restante do lucro lquido de C, ou seja, 30% x ($ 800.000 - $ 300.000) =
$ 150.000. Os demais $ 90.000 (30% x $ 300.000) sero reconhecidos por C medida da realizao do
ativo em questo, conforme exposto no item 50A.
54. A existncia de transaes com ativos que gerem prejuzos , normalmente, evidncia de necessidade de
reconhecimento de impairment conforme Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel
de Ativos, o que pode levar no eliminao da figura desse prejuzo. Afinal, se caracterizada a perda por
no recuperabilidade de parte do ativo, dever essa perda ser reconhecida, conforme o Pronunciamento
Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos, antes da operao de venda, mesmo que
somente para fins do clculo da equivalncia patrimonial pela investidora quando o ativo estiver na coligada.
Esse conceito deve ser aplicado tambm para as operaes com controlada e com joint venture.

Lucros no realizados em operaes entre controladora e controlada e


entre controladas
55. Nas operaes com controladas, os lucros no realizados devem ser totalmente eliminados nas operaes de venda da controladora para a controlada. So considerados no realizados os lucros contidos
no ativo de qualquer entidade pertencente ao mesmo grupo econmico, no necessariamente na controlada para a qual a controladora tenha feito a operao original.

55B. Nas demonstraes individuais, quando de operaes de venda de ativos da controladora para suas
controladas (downstream), a eliminao do lucro no realizado deve ser feita no resultado individual da
controladora, deduzindo-se cem por cento do lucro contido no ativo ainda em poder do grupo econmico, em contrapartida da conta de investimento (como se fosse uma devoluo de parte desse investimento), at sua efetiva realizao pela baixa do ativo na(s) controlada(s).

ICPC 09

55A. Deve ser aplicado o item 55 quando a controladora for, por sua vez, controlada de outra entidade do
mesmo grupo econmico. Por exemplo, a controladora E controla F que, por sua vez, controla G; F deve
eliminar totalmente qualquer lucro no realizado ao vender um bem para G, por ser controladora de G.

55C. A eliminao de que trata o item 55B na demonstrao do resultado deve ser feita em linha logo aps o

111

resultado da equivalncia patrimonial, com destaque na prpria demonstrao do resultado ou em nota


explicativa, conforme item 52. Podem ser eliminadas na demonstrao do resultado da controladora as
parcelas da venda, custo da mercadoria ou produto vendido, tributos e outros itens aplicveis, j que a
operao como um todo no se d com genunos terceiros. Se no eliminados, esses valores devem
ser evidenciados na prpria demonstrao do resultado ou em notas explicativas.
56.

Nas operaes de venda da controlada para a controladora (upstream) ou para outras controladas do
mesmo grupo econmico, o lucro deve ser reconhecido na vendedora normalmente. No caso das coligadas e joint ventures, adota-se o mesmo procedimento.

56A. Nas demonstraes individuais da controladora, quando de operaes de venda de ativos da controlada
para a controladora ou entre controladas, o clculo da equivalncia patrimonial deve ser feito deduzindo-se, do patrimnio lquido da controlada, cem por cento do lucro contido no ativo ainda em poder do
grupo econmico. Com isso, a controladora deve registrar como resultado valor nulo, no tendo, por
isso, afetao no seu resultado e no seu patrimnio lquido como decorrncia do resultado reconhecido
pela controlada.
56B. No balano consolidado, o aumento do patrimnio lquido dos no controladores na controlada que registrou o lucro deve ter, como contrapartida, acrscimo do custo do ativo transacionado.

Lucros no realizados em operaes com controlada em conjunto


(joint venture)
57. Nas operaes de venda de ativos da investidora para a controlada em conjunto, o investidor deve
considerar como lucro realizado apenas a parcela relativa participao dos demais investidores na
controlada em conjunto, que so terceiros independentes, como no caso da operao com coligada
(itens 48 a 53 desta Interpretao).
58. Nas operaes de venda de ativos da controlada em conjunto para a investidora (upstream), a investidora deve considerar a sua participao sobre esse lucro na joint venture como no realizado, como no
caso da operao com coligada (itens 48 a 53 desta Interpretao).
59. Nas operaes de venda de bens da controlada em conjunto para os demais investidores, partes independentes da investidora, no h lucro no realizado sob a tica da entidade investidora.

Equivalncia patrimonial sobre outros resultados abrangentes


60. Na aplicao da equivalncia patrimonial sobre coligada, controlada ou controlada em conjunto, o resultado da equivalncia patrimonial deve, basicamente, representar a parcela da investidora no resultado
lquido da investida. A equivalncia patrimonial sobre os outros resultados abrangentes da investida
deve ser reconhecida, na investidora, tambm diretamente contra seu patrimnio lquido, como parte
dos outros resultados abrangentes da investidora.
61. Dessa forma, no devem transitar pelo resultado da investidora como resultado de equivalncia patrimonial as mutaes do patrimnio lquido da investida que no transitam ou s transitaro futuramente pelo
resultado da investida, tais como: ajustes por variao cambial de investimentos no exterior e ganhos ou
perdas de converso (Pronunciamento Tcnico CPC 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio
e Converso das Demonstraes Contbeis); determinados ganhos e perdas atuariais (Pronunciamento
Tcnico CPC 33 Benefcios a Empregados); variaes no valor justo de ativos financeiros disponveis
para venda (Orientao Tcnica OCPC 03 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao
e Evidenciao e Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao); variaes no valor justo de instrumentos de hedge em contabilidade de hedge (Pronunciamento Tcnico CPC 38); realizaes de reservas de reavaliao (Pronunciamento Tcnico CPC 27
Ativo Imobilizado); etc.

ICPC 09

Alguns outros aspectos da equivalncia patrimonial

112

62. Nas aplicaes subsequentes da equivalncia patrimonial aplicao inicial, devem ser observados os
mesmos procedimentos requeridos nos itens 19 e 20 quanto aos ajustamentos extracontbeis da investida para utilizao das mesmas prticas contbeis da investidora e quanto manuteno dos valores
justos dos ativos e passivos da investida apurados na data da aquisio.

63. No caso de reconhecimento, por controlada, de ajuste de exerccio anterior por mudana de prtica
contbil ou retificao de erro e consequente reapresentao retrospectiva de suas demonstraes
contbeis, a controladora far o reconhecimento de sua parte nesse ajuste e tambm proceder reapresentao retrospectiva de suas demonstraes contbeis, conforme o Pronunciamento
Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro. Se o mesmo
ocorrer com coligada ou com controlada em conjunto, a investidora poder proceder da mesma
forma ou reconhecer sua parte no resultado de equivalncia patrimonial, dando a devida divulgao
do fato e do valor envolvido.

Variaes de porcentagem de participao


64. Depois de adquirido o controle de uma entidade, ambas passam a fazer parte do mesmo grupo econmico e essa entidade econmica obrigada, pelo Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes
Consolidadas, bem como pelas normas internacionais de contabilidade, a ter que elaborar e apresentar
demonstraes consolidadas como se fossem uma nica entidade. Deve haver a devida evidenciao
da parcela do patrimnio e do resultado pertencente aos que so scios apenas nas controladas e no
na controladora (chamados de scios no controladores), mas por esse mesmo Pronunciamento CPC
36 e por essas mesmas normas internacionais de contabilidade, o patrimnio lquido deve ser considerado pelo seu todo e o resultado lquido tambm. A participao dos no controladores parcela
integrante do patrimnio lquido da entidade consolidada, logo, transacionar com os scios no controladores transacionar com scios desse mesmo patrimnio lquido.
65. Como decorrncia do item anterior, as negociaes subsequentes em que a controladora adquire, dos
scios no controladores desse mesmo patrimnio, novos instrumentos patrimoniais (aes ou cotas,
por exemplo) de uma controlada, passam a se caracterizar como sendo transaes entre a entidade e
seus scios, a no ser que seja uma alienao de uma investidora que caracterize a perda de controle
de sua controlada. Ou seja, trata-se de operaes que se assemelham quela em que a entidade adquire aes ou cotas de seus prprios scios.
66. Por isso o Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas requer, em seus itens 30 e
31, que as mudanas na participao relativa da controladora sobre uma controlada que no resultem
em perda de controle devem ser contabilizadas como transaes de capital (ou seja, transaes com
scios, na qualidade de proprietrios) nas demonstraes consolidadas. Em tais circunstncias, o valor
contbil da participao da controladora e o valor contbil da participao dos no-controladores devem
ser ajustados para refletir as mudanas nas participaes relativas das partes na controlada. Qualquer
diferena entre o montante pelo qual a participao dos no-controladores tiver sido ajustada e o valor
justo da quantia recebida ou paga deve ser reconhecida diretamente no patrimnio lquido atribuvel aos
proprietrios da controladora, e no como resultado.
67. Portanto, se a controladora adquirir mais aes ou outros instrumentos patrimoniais de uma entidade que j
controla, dever considerar esse valor como reduo do seu patrimnio lquido (individual e consolidado).
Semelhantemente, por exemplo, a uma compra de aes prprias (em tesouraria), inclusive com a caracterstica de que eventual gio (goodwill) nessa aquisio tambm dever ser considerado como parte da reduo do patrimnio lquido. No caso de alienao, a no ser que por meio dela seja perdido o controle sobre
a controlada, o resultado tambm dever ser alocado diretamente ao patrimnio lquido, e no ao resultado.

69. Nas demonstraes separadas da controladora, se forem apresentadas, as transaes de capital mencionadas no item 66 devem ser consideradas como alteraes dos seus Investimentos, quer quando
avaliados pelo mtodo do valor justo quer quando pelo mtodo do custo. Nessas demonstraes, a
idia subjacente exatamente a de no integrao entre investidora e controladas (e coligadas ou
controladas em conjunto, se for o caso) e sim a de caracterizao dos investimentos como negcios da
controladora. Nesse caso, a aquisio de, ou a venda para, scios no-controladores de suas controladas se caracterizam, para a controladora, como transaes com terceiros, e no com scios do mesmo
grupo econmico. Consequentemente, os ajustes derivados dessas transaes, se existentes, devem

ICPC 09

68. Nas demonstraes contbeis individuais da controladora, as transaes de capital mencionadas no


item 66 devem refletir a situao dessa controladora individual, mas sem perder de vista que ele est
vinculado ao conceito de entidade econmica como um todo, e nesse conceito esto envolvidos os
patrimnios da controladora e da controlada. Esse inclusive o objetivo da aplicao do mtodo da
equivalncia patrimonial. Nesse balano individual no se tem a reproduo pura e simples e totalmente
isolada da controladora, o que s deve ser apresentado nas demonstraes separadas.

113

ser registrados no seu resultado, e no no seu patrimnio lquido.


Exemplo:
A Cia. A adquire, por $ 1.300, 80% das aes da Cia. B que tem patrimnio lquido contbil igual (por
simplificao) a seus valores justos, no montante de $ 1.250. Com isso, paga gio por expectativa de
rentabilidade futura no valor de $ 300. Assim, o balano patrimonial (classificaes desconsideradas)
da Cia. A ficar representado da seguinte forma:
Balano Individual 1 da Cia. A
Ativos diversos

$ 1.000

Capital

$ 1.500

Investimento na controlada B (80% das aes) (*)


Valor justo nos ativos lquidos

$ 1.000

Goodwill

$ 300

$ 1.300

$ 800

$ 2.300

$ 2.300

(*) Note-se que o Investimento na controlada B est composto por duas parcelas em subcontas que
no esto evidenciadas no balano, mas que precisam ser evidenciadas em nota explicativa: uma
referente ao valor justo dos ativos lquidos da controlada B, no montante de $ 1.000, e outra referente
ao gio pago na compra do controle de B, no montante de $ 300. Essa evidenciao no deve ser feita
no balano, e sim apenas em nota explicativa; essa evidenciao foi feita nesse exemplo e ser feita
nos demais exemplos apenas para melhor entendimento.
Admita-se o balano da Cia. B como sendo:
Balano da Cia. B
Ativos diversos

$ 1.250

Capital

$ 1.250

O balano consolidado da Cia. A e sua controlada, nessa data, ficar assim representado:
Balano Consolidado 1 da Cia. A
Ativos diversos
Goodwill (*)

$ 2.250
$ 300

Capital

$ 1.500

Reservas

$ 800

Part. minoritria

$ 250

$ 2.550

$ 2.550

(*) Note-se que o gio (goodwill) est registrado, no balano consolidado, no Ativo Intangvel, em nvel
de conta, e no de subconta como no balano individual.
Admita-se, agora, uma operao aparentemente desvinculada da matria, mas introduzida apenas para
mostrar a relao entre aquisio de aes prprias e aquisio de aes de no controladores, que a Cia.
A adquira 5% de aes do seu prprio capital social por $ 200; se seu prprio balano tambm estiver a valores justos, isso implica em estar comprando 5% de $ 2.300 (R$ 115) por $ 200, pagando implicitamente o
gio de $ 85. Mas esse gio no deve ser evidenciado, ficando seu balano individual assim representado:
Balano Individual 2 da Cia. A
Ativos diversos

$ 800

Capital

$ 1.500

ICPC 09

Investimento na controlada B (80% das aes) (*)


Valor justo nos ativos lquidos
Goodwill

$ 1.000
$ 300

$ 1.300

Reservas
Aes em tesouraria (**)

114

$ 800
($ 200)

$ 2.100

$ 2.100

(*) Abertura somente para melhor visualizao.


(**) Note-se que essas aes em tesouraria compem-se de: valor justo, $ 115, e gio, $ 85, mas
nunca devem ser evidenciadas ou mesmo tratadas com essa diviso. Esse gio deve ficar inserido no
custo total contabilizado como reduo de seu patrimnio lquido, e no no Ativo Intangvel, inclusive
conforme legislao e prticas contbeis brasileiras anteriores e tambm conforme as normas internacionais de contabilidade.
No balano consolidado da Cia. A ter-se-, supondo tambm nenhuma alterao no balano da Cia.
B, o seguinte:
Balano Consolidado 2 da Cia. A
Ativos diversos

$ 2.050

Goodwill (*)

Capital

$ 300

$ 1.500

Reservas

$ 800

Aes em tesouraria

$ 200

Participao minoritria
$ 2.350

$ 250
$ 2.350

Admita-se agora que a Cia. A adquira, dos scios no controladores da Cia. B, mais 10% do capital
dessa sua controlada Cia. B por $ 150. Supondo nenhuma mudana no balano da Cia. B, 10% do patrimnio lquido da Cia. B a valores contbeis e a valores justos correspondem a $ 125, verificando-se
o pagamento implcito de um gio por expectativa de rentabilidade futura dessa controlada por $ 25.
Segundo a determinao do Pronunciamento Tcnico CPC 36 citada, a contabilizao desses $ 25
ser como reduo do patrimnio lquido consolidado. Como coerncia, e para que o balano individual tenha o mesmo patrimnio lquido que o consolidado, tambm ter que haver uma reduo do
patrimnio lquido do balano individual da Cia. A. Essa reduo, explicada aps se ver, frente, o
balano consolidado, ser a relativa ao gio (goodwill) adicional nessa aquisio, que no ser tratada como acrscimo ao Ativo Intangvel. Assim, os $ 125 relativos ao valor justo dos ativos lquidos
adquiridos ficaro, no balano individual, registrados como acrscimo do Investimento na controlada
B (no consolidado ele obviamente ser eliminado contra o patrimnio lquido da Cia. B) e os $ 25
ficaro como reduo do patrimnio lquido da controladora tanto na demonstrao individual como
na consolidada. Ficar ento o balano individual da Cia. A assim representado:
Balano Individual 3 da Cia. A
$ 650

Investimento na controlada B (80% das


aes) (*)

Reservas

Valor justo nos ativos lquidos


Goodwill

Capital

$ 300

$ 1.125

Aes em tesouraria (**)

$ 1.425

gio em transaes de capital(***)

$ 2.075

$ 1.500
$ 800
($ 200)
($ 25)
$ 2.075

(*) Abertura somente para melhor visualizao.


(**) contm gio pago a terceiros sobre seu prprio patrimnio lquido de $ 85, como j visto.
(***) gio sobre patrimnio lquido de sua controlada que, por ser sua controlada, gio sobre seu prprio patrimnio lquido tambm. Assim, os dois gios so redutores do patrimnio lquido. A equivalncia patrimonial sobre o valor do patrimnio lquido contido nas aes em tesouraria ficar registrada
tambm como redutora do patrimnio lquido, mas o valor sobre o patrimnio lquido da controlada B
permanecer no ativo, inclusive para eliminao na consolidao dos dois balanos.
O item 31 do Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas requer que Alguma diferena entre o montante pelo qual a participao dos no-controladores foi ajustada e o
valor justo da quantia recebida ou paga deve ser reconhecida diretamente no patrimnio lquido

ICPC 09

Ativos diversos

115

atribuvel aos proprietrios da controladora. Ou seja, a diferena entre o valor da participao dos
no-controladores a ser diminuda pela operao, no caso de $ 125 (era $ 250 antes, com 20%
do patrimnio lquido de $ 1.250 da Cia. B, e agora muda para $ 125, por passar a ser 10% desse
mesmo patrimnio lquido; assim, a reduo de $ 125) e o valor do pagamento por ela, $ 150, no
montante de $ 25, deve ser reconhecida diretamente no patrimnio lquido na parte atribuvel aos
proprietrios da controladora.
A contabilizao nesse balano individual fica melhor entendida a partir do balano consolidado. Este
ficar assim representado:
Balano Consolidado 3 da Cia. A
Ativos diversos

$ 1.900

Goodwill

Capital
Reservas
$ 300

$ 1.500
$ 800

Aes em tesouraria

($ 200)

gio em transaes de capital(*)

($ 25)

Participao minoritria
$ 2.200

$ 2.200

(*) Na verdade, os dois gios nas compras das aes de empresas do mesmo grupo econmico ficam
reconhecidos como redutores do patrimnio lquido. S que o relativo s aes em tesouraria est implicitamente dentro da rubrica aes em tesouraria. O valor patrimonial justo das aes em tesouraria
fica como redutor direto do patrimnio lquido, como sempre.
V-se que, no balano consolidado, o patrimnio lquido total de $ 2.200 est dividido em duas partes:
$ 125 pertencentes aos no-controladores, e $ 2.075 pertencentes aos scios da Cia. A. Fica agora
mais claro porque o patrimnio lquido individual da Cia. A, que precisa aparecer por $ 2.075, precisa
tambm considerar o gio na aquisio das aes dos no controladores como redutor do patrimnio
lquido da controladora A (balano individual 3 da Cia. A atrs). Se se considerar, nesse balano
individual da Cia. A, o gio (goodwill) nessa aquisio junto aos no controladores de $ 25 como
acrscimo ao gio pago originalmente na aquisio da Cia. B de $ 300, o patrimnio lquido da Cia.
A aparecer diferente do consolidado. Quando o investimento em controlada avaliado pela equivalncia patrimonial, o que se procura exatamente a igualdade entre lucro lquido e patrimnio lquido
entre esse balano individual e o consolidado (na parte do patrimnio lquido pertencente aos scios
todos da controladora, ou seja, parte da parcela pertencente aos scios no-controladores). Essa
a filosofia bsica do mtodo da equivalncia patrimonial quando for aplicado no balano individual
da controladora.
Caso a participao minoritria estivesse sendo avaliada a valor justo, e no com base no valor justo
dos ativos e passivos da controlada, e admitindo-se que os 20% da participao minoritria antes da
segunda aquisio de aes por parte da controladora valessem $ 300, o balano consolidado 2 da Cia.
A ficaria assim representado:
Balano Consolidado 2 da Cia. A, com participao minoritria a valor justo
Ativos diversos

$ 2.250

Goodwill (*)

Capital
Reservas
$ 350

ICPC 09

$ 2.400

116

$ 1.500
$ 800

Aes em tesouraria

$ 200

Participao minoritria

$ 300
$ 2.400

Nesse caso, a aquisio dos 10% pela controladora por $ 150 provocaria um registro contbil no
balano consolidado subsequente: a participao minoritria, a valor justo, cairia para $ 150, e com
isso no haveria o registro do goodwill includo nessa aquisio contra o patrimnio lquido dos scios
controladores da Cia. A, mas sim contra a prpria participao minoritria. O balano, aps essa

aquisio, ficaria assim representado:


Balano Consolidado 3 da Cia. A, com participao minoritria a valor justo
Ativos diversos

$ 2.250

Goodwill

Capital

$ 1.500

Reservas
$ 350

$ 800

Aes em tesouraria

($ 200)

gio em transaes de capital(*)

($ 0)

Participao minoritria
$ 2.250

$ 2.250

A viso dos reflexos dessas operaes no balano individual da controladora numa forma diferente, ou
seja, sem a viso nesse balano individual da entidade econmica como um todo, ou dessa representao simplificada provida pelo mtodo da equivalncia patrimonial, nunca dada pelo balano individual
com a avaliao dos investimentos em controlada por equivalncia patrimonial. Para isso existem as
demonstraes separadas, com os investimentos avaliados ao valor justo ou at mesmo pelo custo; a
seguir expande-se o exemplo anterior com essa suposio.
Continuao do exemplo com a utilizao das demonstraes separadas:
Admita-se que a Cia. A conclua que as demonstraes separadas tambm devam ser preparadas e
divulgadas, com os investimentos societrios avaliados a valor justo, por considerar que seu investimento na controlada B de natureza tal que o balano consolidado, considerando ambas como uma
entidade econmica, no seja a melhor representao de sua realidade.
No primeiro balano separado no haver o que mudar se tiver acabado de adquirir os 80% das aes
da Cia. B, e o valor de aquisio representar o valor justo nesse momento. (Se a aquisio houvesse
ocorrido anteriormente, a diferena estaria registrada em reservas de lucros ou em prejuzos acumulados no patrimnio lquido).
Balano Separado 1 da Cia. A
Ativos diversos

$ 1000

Capital

Investimento na controlada B (80% das aes) (*)

$ 1.300

Reservas

$ 2.300

$ 1.500
$ 800
2.300

(*) avaliado a valor justo


Quando da aquisio de suas prprias aes, nada mudar no valor justo de sua controlada B, e se ter:
Balano Separado 2 da Cia. A
Ativos diversos
Investimento na controlada B (80% das aes) (*)

$ 800

Capital

$ 1.300

Reservas

$ 2.300

Aes em tesouraria (*)

$ 2.100

$ 1.500
$ 800
($ 200)
$ 2.100

Admita-se que, imediatamente antes da aquisio de mais 10% das aes da Cia. B por $ 150, o valor
justo dos 80% das aes anteriormente adquiridas seja de $ 1.400 (proporcionalmente esse valor
mais do que o valor da segunda aquisio, dado o fato de o lote anterior incluir o valor relativo ao prmio
de controle). E admita-se que o valor total, ento, dos 90% das aes da Cia. B agora de propriedade
da Cia. A, tenha o valor justo de $ 1.550. A diferena entre o valor justo anterior dos 80% ($ 1.300) e o
novo ($ 1.400) ter impactado o resultado e o patrimnio lquido da Cia. A, cujas reservas passaro de
$ 800 para $ 900.

ICPC 09

(*) avaliado a valor justo

117

O relevante agora verificar que esse lote adicional de 10% das aes da Cia. B, adquiridos por $
150, tem esse valor justo de $ 150 nesse momento e, do ponto de vista absolutamente individual
da Cia. A, mas sem considerar o investimento na Cia. B como refletindo uma extenso da entidade
econmica Cia. A, e sim um mero investimento societrio, com valor justo total de $ 1.550. Para essa
situao no h que se falar em semelhana s aes em tesouraria, porque, para a Cia. A, os demais
scios na Cia. B no so seus scios, e sim investidores na forma de terceiros, j que a Cia. A est,
nas demonstraes separadas, propiciando exatamente essa viso.
Seu balano separado ficar agora assim representado:
Ativos diversos

$ 650

Capital
Reservas

Investimento na controlada B (90% das aes)(*)

$ 1.550
$ 2.200

Aes em tesouraria (*)

$ 1.500
$ 900
($ 200)
$ 2.200

(*) avaliado a valor justo


No foi aqui considerado o valor justo das aes em tesouraria, que so aes da prpria Cia. A, que
poderiam ter mudado de valor. S que, como no caso de alienao dessas aes, sua mutao de
valor contra as reservas que a suportam. Assim, o patrimnio lquido da Cia. A continuaria exatamente com os mesmos $ 2.200.
70. No caso de aquisio de mais instrumentos patrimoniais da controlada com ganho por compra vantajosa, ajuste semelhante ser feito, agora com conta de saldo positivo no patrimnio lquido. Efeitos
semelhantes nas vendas de instrumentos patrimoniais sero tambm assim registrados, a no ser quando uma venda produza perda de controle da entidade investida, quando devero ser observados os
procedimentos requeridos pelo Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas.

Disposies transitrias
Aprovao, pelos rgos reguladores, do Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios e consequncias sobre as demonstraes comparativas at 2010
71. Diversos rgos reguladores brasileiros aprovaram o Pronunciamento Tcnico CPC 15 para aplicao
nos exerccios encerrados a partir de 2010 e s demonstraes contbeis de 2009 a serem divulgadas
em conjunto com as demonstraes de 2010 para fins de comparao. O CPC orienta que as entidades
obtenham dados e efetuem os levantamentos necessrios para atender plenamente o requerimento
desses reguladores nos casos em que tenham operaes de combinaes de negcios durante o exerccio iniciado a partir de 2009, uma vez que so necessrias anlises, apurao dos valores justos e
outros elementos-chave com base nos fatos e circunstncias existentes na data da transao para
aplicao retroativa do Pronunciamento Tcnico CPC 15 para fins de comparao.
72. O disposto no item 71 implica em as combinaes de negcios ocorridas nos exerccios sociais iniciados
a partir de 2009, se contabilizadas por critrios diferentes dos requeridos pelo Pronunciamento Tcnico
CPC 15 Combinao de Negcios, precisarem ser, nos exerccios sociais iniciados a partir de 2009,
ajustadas para os critrios requeridos pelo Pronunciamento Tcnico CPC 15, para fins de comparao
entre os exerccios e inclusive porque tero efeitos nos exerccios sociais subsequentes. As combinaes de negcios ocorridas anteriormente aos exerccios sociais iniciados a partir de 2009 no devem
ser ajustadas, devendo ser obedecido o determinado pelo referido Pronunciamento Tcnico.

Ganho por compra vantajosa (desgio) existente na data da adoo inicial do Pronunciamento Tcnico CPC 15

ICPC 09

73. Para os casos em que h registro contbil de ganho por compra vantajosa (desgio) na data de incio
de vigncia do Pronunciamento Tcnico CPC 15:

118

(a)

se decorrente de aquisio ocorrida anteriormente ao exerccio de incio de vigncia, a entidade


deve rever os critrios para determinao e apurao do saldo do ganho por compra vantajosa
e verificar se referido ganho por compra vantajosa no deve ser classificado como reduo
do saldo de algum ativo ou passivo relacionado entidade adquirida. Aps essa anlise, per-

(b)

manecendo saldo de ganho por compra vantajosa, o montante existente deve ser baixado e
registrado a crdito de lucros (prejuzos) acumulados, por mudana de prtica contbil; e
se decorrente de aquisio ocorrida durante o exerccio, a entidade adquirente deve proceder
conforme prev o Pronunciamento Tcnico CPC 15.

74. O item 65 do Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios determina que Os ativos e
os passivos que surgirem de combinaes de negcios, cujas datas de aquisio precedam a aplicao deste Pronunciamento, no devem ser ajustados por conta da aplicao deste Pronunciamento.
Todavia, se na entrada em vigncia desse Pronunciamento for identificado que melhor representao
traria s demonstraes contbeis se parte de valores anteriormente registrados sob a rubrica de gio
ou seu total fosse alocado como mais valia de ativos ainda existentes, deve esse procedimento ser
adotado. Nesse caso, observar primeiramente esse procedimento antes da adoo do contido na Interpretao ICPC 10 Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e Propriedade para
Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs 27, 28, 37 e 43.

Lucros no realizados em operaes downstream existentes na data da Adoo inicial


desta Interpretao e do Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas

ICPC 09

75. Para os casos dos lucros no realizados existentes da data da adoo inicial do Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas e que no tenham sido eliminados nas demonstraes
contbeis individuais em razo da prtica contbil anterior, os mesmos devem ser apurados na data
do balano de abertura (da demonstrao contbil individual) e ajustados conta de lucros (prejuzos)
acumulados, como requer o Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro sobre mudana de prtica contbil.

119

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 09 (R1)
Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes Separadas,
Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo da
Equivalncia Patrimonial
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores,
da INTERPRETAO TCNICA ICPC 09 DEMONSTRAES CONTBEIS INDIVIDUAIS, DEMONSTRAES SEPARADAS, DEMONSTRAES CONSOLIDADAS E APLICAO DO MTODO DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL. A Interpretao no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto
em conformidade com as normas contbeis editadas pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 09 DEMONSTRAES CONTBEIS INDIVIDUAIS,
DEMONSTRAES SEPARADAS, DEMONSTRAES CONSOLIDADAS E APLICAO DO MTODO
DA EQUIVALNCIA PATRIMONIAL pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da
42 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 4 de dezembro de 2009.
O Comit recomenda que o Pronunciamento seja referendado pelas entidades reguladoras brasileiras visando sua adoo.

Braslia, 6 de julho de 2012.

ICPC 09

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

120

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 09 (R1)
Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes Separadas,
Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo da
Equivalncia Patrimonial
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 09 Demonstraes Contbeis Individuais, Demonstraes


Separadas, Demonstraes Consolidadas e Aplicao do Mtodo da Equivalncia Patrimonial esteve
em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios CVM e o Conselho Federal de
Contabilidade at 21 de maio de 2012.

2.

Foram recebidas sugestes de empresas e de entidades representativas de setores, principalmente


quanto forma, e algumas quanto ao contedo. As relativas forma no sero destacadas neste relatrio e as relativas a ajustes no contedo foram substancialmente acatadas, assim como a maioria das
sugestes de natureza redacional ou com caracterstica de melhoria do entendimento.

3.

O CPC agradece por todas as sugestes recebidas.

ICPC 09

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

121

ICPC 10

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 10

Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e


Propriedade para Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos
CPCs 27, 28, 37 e 43

123

ICPC 10

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 10
Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e Propriedade para Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs
27, 28, 37 e 43
ndice Item
OBJETIVO E ALCANCE
IMOBILIZADO
Taxas de depreciao atualmente utilizadas no Brasil

12
3 - 43
9 19

Avaliao inicial para o ativo imobilizado

20 - 32

Custo atribudo (deemed cost)

20 - 29

Reviso inicial das vidas teis

30

Revises peridicas das vidas teis

31 - 32

Avaliadores, laudos de avaliao e aprovao

33 37

Registro de tributos diferidos

38 40

Divulgao nas demonstraes contbeis

41 43

PROPRIEDADE PARA INVESTIMENTO

44 53

Diferenciao entre ativo imobilizado e propriedade para investimento

44 48

Classificao da propriedade para investimento

49 50

Avaliao da propriedade para investimento

51 - 53

125

ICPC 10

Objetivo e alcance
1.

O Comit de Pronunciamentos Contbeis edita a presente Interpretao com a finalidade de tratar de


alguns assuntos relativos implementao inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 27 - Ativo Imobilizado, CPC 28 - Propriedade para Investimento, CPC 37 - Adoo Inicial das Normas Internacionais de
Contabilidade e CPC 43 Adoo Inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs 15 a 40. Por exemplo:
para o ativo imobilizado, uma das prticas brasileiras que vem sendo seguida considera de maneira
geral as taxas de depreciao admitidas pela legislao tributria sem a prtica de (i) reviso peridica
obrigatria das estimativas de vida til e (ii) determinao de valor residual, que so fundamentais para
a definio do montante a ser depreciado segundo o Pronunciamento Tcnico CPC 27.

2.

Ainda, em funo da mudana da prtica contbil brasileira para plena aderncia ao processo de convergncia
das prticas brasileiras s internacionais, na adoo inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 27 e CPC 28
h a opo de proceder a ajustes nos saldos iniciais semelhana do que permitido pelas normas internacionais de contabilidade, com a utilizao do conceito de custo atribudo (deemed cost), conforme previsto nos
Pronunciamentos Tcnicos CPC 37 e 43. No que concerne Propriedade para Investimento, as definies
desses ativos podem, primeira vista, causar dvidas, j que ambos (Pronunciamentos Tcnicos 27 e 28)
falam em uso para fins de locao; o uso do custo como base de valor tradicional para os imveis destinados
locao, mas a posio do Pronunciamento Tcnico CPC 28 diferente, permitindo o uso do valor justo. Da
a necessidade de esta Interpretao ser utilizada em conjunto com os citados Pronunciamentos.

Imobilizado
3.

Com a promulgao da Lei n 11.638, de 28 de dezembro de 2007, que introduziu diversas alteraes
na parte contbil da Lei n 6.404/76, as entidades devem efetuar, periodicamente, anlise sobre a recuperao dos valores registrados no imobilizado, a fim de que sejam ajustados os critrios utilizados para
a determinao da vida til estimada e para o clculo da depreciao. Essa previso est contida no
3 do art. 183 da Lei n 6.404/76, que tambm trata da reviso dos itens do intangvel.

4.

O Pronunciamento CPC 13 - Adoo Inicial da Lei n 11.638/07 e da Medida Provisria n 449/08 determinou, em seu item 54, um prazo para que as entidades pudessem providenciar a primeira reviso
prevista na Lei da seguinte forma:
54. Neste momento de transio, o presente Pronunciamento excepciona que a primeira das anlises peridicas referidas no item anterior produza efeitos contbeis at
o trmino do exerccio que se iniciar a partir de 1 de janeiro de 2009.

5.

No item 139 da Orientao OCPC 02 - Esclarecimentos sobre as Demonstraes Contbeis de 2008, o


CPC estabeleceu o seguinte:
139. O CPC emitir seu Pronunciamento Tcnico CPC 27 Imobilizado em 2009 e
recomendar aos reguladores a sua aplicao em 2010. Com isso, ainda podem ser
utilizadas no exerccio social de 2008 as taxas que a empresa vinha normalmente utilizando, permitida, naturalmente, as mudanas por reviso de estimativas ou correo
de erros. Mas, quando da adoo das novas regras em 2010, os efeitos do exerccio
social de 2009 devero ser calculados para fins comparativos. Assim, sugerem-se
controles para a implantao em breve desses novos procedimentos.

6.

Com a emisso do Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado neste exerccio de 2009, o
CPC tratou do valor deprecivel e do perodo de depreciao, estabelecendo, dessa forma, o conceito
de valor deprecivel e a necessidade de reviso dos critrios utilizados para a determinao da vida til
estimada dos bens do imobilizado da seguinte forma:
50. O valor deprecivel de um ativo deve ser apropriado de forma sistemtica ao longo
da sua vida til estimada.
51. O valor residual e a vida til de um ativo so revisados pelo menos ao final de cada
exerccio, e, se as expectativas diferirem das estimativas anteriores, a mudana deve
ser contabilizada como mudana de estimativa contbil, segundo o Pronunciamento
Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro.

7.

Com isso, a obrigao da reviso peridica determinada pelo Pronunciamento Tcnico CPC 13, item 54,
a ser efetuada durante o exerccio social iniciado a partir de 1o de janeiro de 2009, cuja aplicao em

127

ICPC 10

2009 foi excepcionalizada, dever ser efetuada na abertura do exerccio social iniciado a partir de 1o de
janeiro de 2010.
8.

Nessa data tambm devero ser efetuados os ajustes ao custo atribudo (deemed cost) pelo valor justo
tratados nesta Interpretao e no Pronunciamento Tcnico CPC 37 e, como decorrncia, no Pronunciamento Tcnico CPC 43. Para efeitos comparativos, a no ser que haja evidncia forte de que o valor
justo desses ativos na abertura do exerccio social iniciado a partir de 1o de janeiro de 2009, diminudo
da depreciao contabilizada nesse exerccio, seja significativamente diferente do valor justo apurado
na abertura do exerccio social a ser iniciado a partir de 1o de janeiro de 2010, e que os efeitos dessa
diferena sejam relevantes e possam induzir o usurio a erro, poder ser admitido esse valor como valor
justo na abertura do exerccio social dessa demonstrao comparativa.

Taxas de depreciao atualmente utilizadas no Brasil


9.

Uma prtica utilizada por muitas entidades no Brasil foi a de considerar, como taxas de depreciao,
aquelas aceitas pela legislao tributria. Segundo essa legislao, A taxa anual de depreciao ser
fixada em funo do prazo durante o qual se possa esperar utilizao econmica do bem pelo contribuinte na produo de seus rendimentos (Art. 310 do vigente Regulamento do Imposto de Renda
R.I.R./99, por remisso Lei n 4.506, de 1964, art. 57, 2). Tambm, segundo a legislao fiscal, A
Secretaria da Receita Federal publicar periodicamente o prazo de vida til admissvel, em condies
normais ou mdias, para cada espcie de bem, ficando assegurado ao contribuinte o direito de computar
a quota efetivamente adequada s condies de depreciao de seus bens, desde que faa a prova
dessa adequao, quando adotar taxa diferente (art. 310, 1, do R.I.R./99, por remisso Lei n
4.506, de 1964, art. 57, 3).

10. Observa-se que a legislao tributria procurou se basear em vidas teis econmicas em condies
normais ou mdias. Alm dessa regra geral, a legislao tributria permite acrscimos substanciais
nessas taxas no caso de utilizao por dois ou trs turnos de trabalho, sem necessariamente haver
comprovao de ter havido reduo na vida til desses ativos nessa mesma proporo. Isso tudo pode
ter provocado distores nos valores contbeis de alguns ativos, especialmente pela exigncia anterior
da Secretaria da Receita Federal do Brasil - RFB da contabilizao desses valores adicionais para seu
aproveitamento fiscal. J em algumas outras situaes houve, a ttulo de incentivo fiscal, depreciaes
em dobro ou o cmputo de toda a depreciao no prprio ano em que o bem foi adquirido. Nessas outras
situaes, as entidades normalmente fizeram o registro da depreciao incentivada em livros fiscais,
sem alterar a escriturao societria.
11. Dessa forma, como regra geral, a utilizao das tabelas emitidas pela RFB tem representado a inteno do fisco e das empresas em utilizar prazos estimados de vidas teis econmicas, com base nos
parmetros que partiram de estudos no passado. Pode ter havido, em muitas situaes, mesmo com a
utilizao dessas taxas admitidas fiscalmente, razovel aproximao com a realidade dos ativos. Todavia, podem ter ocorrido significativos desvios.
12. Pode existir ativo com valor contbil substancialmente depreciado, ou mesmo igual a zero, e que continua em operao e gerando benefcios econmicos para a entidade, o que pode acarretar, em certas
circunstncias, que o seu consumo no seja adequadamente confrontado com tais benefcios, o que
deformaria os resultados vindouros. Por outro lado, pode ocorrer que o custo de manuteno seja tal
que j represente adequadamente o confronto dos custos com os benefcios. Assim, a entidade pode
adotar a opo de atribuir um valor justo inicial ao ativo imobilizado nos termos dos itens 21 a 29 desta
Interpretao e fazer o eventual ajuste nas contas do ativo imobilizado tendo por contrapartida a conta
do patrimnio lquido denominada de Ajustes de Avaliao Patrimonial; e estabelecer a estimativa do
prazo de vida til remanescente quando do ajuste desses saldos de abertura na aplicao inicial dos
Pronunciamentos CPC 27, 37 e 43. Esse procedimento ir influenciar o prazo a ser depreciado a partir
da adoo do CPC 27.
13. O Pronunciamento Tcnico CPC 23 - Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro
define o tratamento contbil e a divulgao de mudana nas polticas contbeis, mudana nas estimativas contbeis e retificao de erro. Devido aos aspectos mencionados nos itens 1 a 13 anteriores, os
ajustes para adaptao aos Pronunciamentos Tcnicos CPC 27, 37 e 43 relativos ao ativo imobilizado
podem ter se originado de diversos fatores e a concluso sobre se esses ajustes, decorrentes de uma
mudana de estimativa ou de uma mudana de poltica contbil, podem depender do julgamento da administrao, do perodo de tempo entre a data de aquisio dos bens do ativo imobilizado e o atual, bem
como da variao ou no ao longo dos perodos contbeis dos preos desses ativos e das condies de
sua utilizao, manuteno e evoluo tecnolgica.

128

ICPC 10
14. A reviso de vida til de ativos depreciveis ou do padro esperado de consumo dos futuros benefcios
econmicos incorporados nesses ativos usualmente considerada como uma mudana de estimativa
contbil (ver item 25 do Pronunciamento Tcnico CPC 23). Por outro lado, em certas situaes, como
por exemplo a no utilizao da prtica de estimar o valor residual, quando isso for aplicvel, e a falta da
reviso peridica da vida til estimada (ver item 1 deste Pronunciamento) podem indicar que os efeitos
possam ser considerados como mudanas de poltica contbil ou mesmo, em casos excepcionais, como
correes de erros.
15. Quando da adoo inicial do Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado, os ajustes decorrentes de mudana de estimativas de vida til (taxas de depreciao) poderiam ser tratados, conforme
o caso, como mudana de poltica ou de estimativa contbil. Por outro lado, a adoo retrospectiva
dos ajustes exigiria que fossem adotadas premissas baseadas em como teriam sido as condies de
utilizao, manuteno e evoluo tecnolgica em cada perodo anterior, o que pode no ser vivel
no caso de muitas entidades. Da, inclusive, a previso do item 35 do Pronunciamento Tcnico CPC
23, determina que ..Quando for difcil distinguir uma mudana na poltica contbil de uma mudana
na estimativa contbil, a mudana tratada como mudana na estimativa contbil. Alm do mais,
est contido no Pronunciamento Tcnico CPC 23 - Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro no seu item 19: (a) A entidade deve contabilizar uma mudana na poltica contbil
resultante da adoo inicial de Pronunciamento, Interpretao ou Orientao, de acordo com as
disposies transitrias especficas, se existirem, expressas nesse Pronunciamento, Interpretao ou Orientao. (negrito adicionado).
16. Assim, esta Interpretao conclui no sentido de que os ajustes, decorrentes da adoo do custo atribudo contido nesta Interpretao, sejam tratados contabilmente como ajuste direto ao patrimnio lquido,
tanto os positivos quanto os negativos, com efeito retroativo para fins de apresentao das demonstraes contbeis comparativas.
17. No constituiro mudana de estimativa ou de prtica contbil, mas sim constatao de erro, os casos em
que os incentivos fiscais de depreciao acelerada tenham sido contabilizados independentemente da utilizao do bem e as situaes em que o levantamento do valor justo e da anlise do valor em uso indiquem
perda na capacidade de recuperao do valor contbil do ativo (impairment Pronunciamento Tcnico CPC
01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos) que j devesse ter sido reconhecida como perda.
18. O Pronunciamento Tcnico CPC 27 destaca a importncia da determinao do valor residual dos ativos,
de forma que o valor deprecivel seja aquele montante no recupervel pela alienao do ativo ao final
de sua vida til estimada. Dessa forma, fundamental, na determinao do valor deprecivel de um ativo
imobilizado, a estimativa do seu valor residual. Uma anlise criteriosa na determinao desse valor
essencial para a adequada alocao da depreciao ao longo da vida til estimada do bem. importante
observar nessa anlise a prtica da indstria do segmento econmico em que a entidade atua, pois em
certas indstrias, como de manufatura e de tecnologia, que possuem caractersticas prprias, pode ser
pouco provvel a venda de bens do imobilizado. O uso de curvas de sobrevivncia especficas pode ajudar
nessa tarefa. Ressalte-se que, se o valor residual esperado do ativo for superior ao seu valor contbil,
nenhuma depreciao deve ser reconhecida (item 52 do Pronunciamento Tcnico CPC 27).
19. Merece destaque a conceituao de vida til e de vida econmica dos ativos. A primeira refere-se
expectativa do prazo de gerao de benefcios econmicos para a entidade que detm o controle, riscos
e benefcios do ativo e a segunda, expectativa em relao a todo fluxo esperado de benefcios econmicos a ser gerado ao longo da vida econmica do ativo, independente do nmero de entidades que
venham a utiliz-lo. Dessa forma, nos casos em que o fluxo esperado de benefcios econmicos futuros
seja usufrudo exclusivamente por um nico usurio, a vida til ser, no mximo, igual vida econmica
do ativo. Esse entendimento refora a necessidade da determinao do valor residual, de forma que
toda a cadeia de utilizao do ativo apresente informaes confiveis.

Avaliao inicial para o ativo imobilizado


Custo atribudo (deemed cost)
20. Alm dos aspectos relatados nos itens 9 a 12, significativas variaes de preos podem ter ocorrido
desde a aquisio dos ativos, o que pode provocar distores no balano patrimonial e no resultado.
21. Quando da adoo inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 27, 37 e 43 no que diz respeito ao ativo
imobilizado, a administrao da entidade pode identificar bens ou conjuntos de bens de valores relevantes ainda em operao, relevncia essa medida em termos de provvel gerao futura de caixa, e que

129

ICPC 10

apresentem valor contbil substancialmente inferior ou superior ao seu valor justo (conforme definido no
item 8 - Definies - do Pronunciamento CPC 04) em seus saldos iniciais.
22. Incentiva-se, fortemente, que, no caso do item 21 desta Interpretao, na adoo do Pronunciamento
Tcnico CPC 27 seja adotado, como custo atribudo (deemed cost), esse valor justo. Essa opo
aplicvel apenas e to somente na adoo inicial, no sendo admitida reviso da opo em perodos
subsequentes ao da adoo inicial. Consequentemente, esse procedimento especfico no significa a
adoo da prtica contbil da reavaliao de bens apresentada no prprio Pronunciamento Tcnico
CPC 27. A previso de atribuio de custo na adoo inicial (deemed cost) est em linha com o contido
nas normas contbeis internacionais emitidas pelo IASB (IFRS 1, em especial nos itens D5 a D8). Se
realizada reavaliao do imobilizado anteriormente, enquanto legalmente permitida, e substancialmente
representativa ainda do valor justo, podem seus valores ser admitidos como custo atribudo.
23. Ao adotar o previsto no item 22, a administrao dever indicar ou assegurar que o avaliador indique a
vida til remanescente e o valor residual previsto a fim de estabelecer o valor deprecivel e a nova taxa
de depreciao na data de transio.
24. Os possveis efeitos da aplicao do custo atribudo (deemed cost) inicial apurados sobre o saldo do
ativo imobilizado decorrentes dessa nova avaliao, conforme descrito no item 23, devem ser contabilizados na abertura do primeiro exerccio social em que se aplicar o Pronunciamento Tcnico CPC 27,
sendo as demonstraes contbeis apresentadas para fins comparativos ajustadas para considerar este
novo custo atribudo..
25. Os efeitos dos procedimentos de ajuste descritos nos itens 15 a 22, devem ser contabilizados conforme
item 22 desta Interpretao, tendo por contrapartida a conta do patrimnio lquido denominada Ajustes
de Avaliao Patrimonial, nos termos do 3 do art. 182 da Lei n 6.404/76, mediante uso de subconta
especfica, e a conta representativa de Tributos Diferidos Passivos, a depender da opo quanto ao
regime de tributao da entidade.
26. Subsequentemente, e na medida em que os bens, objeto de atribuio de novo valor, nos termos do
disposto no item anterior e na parte inicial deste item, forem depreciados, amortizados ou baixados em
contrapartida do resultado, os respectivos valores devem, simultaneamente, ser transferidos da conta
Ajustes de Avaliao Patrimonial para a conta de Lucros ou Prejuzos Acumulados e, a depender da opo quanto ao regime de tributao da entidade, da conta representativa de Tributos Diferidos Passivos
para a conta representativa de Tributos Correntes.
27. O novo valor, referido no item anterior, tem o objetivo exclusivo de substituir o valor contbil do bem ou
conjunto de bens em ou aps 1 de janeiro de 2009. Nessa data, esse valor passa a ser o novo valor
do bem em substituio ao valor contbil original de aquisio, sem, no entanto, implicar na mudana
da prtica contbil de custo histrico como base de valor. Eventual reconhecimento futuro de perda por
recuperabilidade desse valor, conforme Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos, deve ser efetuado no resultado do perodo, sendo vedada a utilizao da baixa contra o
patrimnio lquido utilizada para certas redues ao valor recupervel de ativos reavaliados.
28. Considerando o impacto que a adoo desta Interpretao pode trazer no resultado (lucro ou prejuzo)
futuro da entidade, por conta do aumento da despesa de depreciao, exausto ou amortizao no
exerccio da adoo inicial e seguintes, necessrio que a administrao divulgue em nota explicativa a
poltica de dividendos que ser adotada durante a realizao de toda a diferena gerada pelo novo valor.
29. O relatrio que d suporte ao registro inicial dos ajustes e recomposies referidos nesta Interpretao
deve ser aprovado pelo rgo deliberativo que tenha competncia formal para faz-lo, o qual deve,
ainda, aprovar a poltica de dividendos referida no item 28.

Reviso inicial das vidas teis


30. Para a entidade que adotar o custo atribudo (deemed cost) citado no item 22, a primeira anlise peridica da vida til econmica coincide com a data de transio (veja item 23). Para os demais casos a primeira das anlises peridicas com o objetivo de revisar e ajustar a vida til econmica estimada para o
clculo da depreciao, exausto ou amortizao, bem como para determinar o valor residual dos itens,
ser considerada como mudana de estimativa (Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis,
Mudana de Estimativa e Retificao de Erro) e produzir efeitos contbeis prospectivamente apenas
pelas alteraes nos valores das depreciaes do perodo a partir da data da reviso. Nesses casos os
efeitos contbeis devero ser registrados no mximo a partir dos exerccios iniciados a partir de 1 de

130

ICPC 10
janeiro de 2010 e, por ser mudana prospectiva, os valores de depreciao calculados e contabilizados
antes da data da reviso no so recalculados.

Revises peridicas das vidas teis


31. Dada a necessidade de reviso das vidas teis e do valor residual, no mnimo a cada exerccio, a administrao deve manter e aprovar anlise documentada que evidencie a necessidade ou no de alterao
das expectativas anteriores (oriundas de fatos econmicos, mudanas de negcios ou tecnolgicas, ou
a forma de utilizao do bem, etc.), a fim de solicitar ou no novas avaliaes, com regularidade tal que
as estimativas de vida til e valor residual permaneam vlidas em todos os exerccios.
32. Esse procedimento, para todas as entidades, adotantes ou no do custo atribudo, deve observar, primordialmente, o aspecto da oportunidade das avaliaes, com monitoramento da vida til e do valor
residual dos ativos, de forma a permitir a necessria alterao do plano de depreciao na hiptese
em que o contexto econmico onde a entidade opera sofra alteraes relevantes que afetem o nvel de
utilizao dos ativos, mudana na curva esperada de obsolescncia e outros fatores.

Avaliadores, laudos de avaliao e aprovao


33. Para fins desta Interpretao, no que diz respeito identificao do valor justo dos ativos imobilizados
e propriedades para investimento a ser tomado para a adoo do custo atribudo, da vida til econmica e do valor residual dos ativos imobilizados e das propriedades para investimento, e do valor
justo das propriedades para investimento a serem avaliadas segundo esse critrio, consideram-se
avaliadores aqueles especialistas que tenham experincia, competncia profissional, objetividade e
conhecimento tcnico dos bens. Adicionalmente, para realizar seus trabalhos, os avaliadores devem
conhecer ou buscar conhecimento a respeito de sua utilizao, bem como das mudanas tecnolgicas e do ambiente econmico onde ele opera, considerando o planejamento e outras peculiaridades
do negcio da entidade. Nesse contexto, a avaliao pode ser efetuada por avaliadores internos ou
externos entidade.
34. Os avaliadores devem apresentar relatrio de avaliao fundamentado e com informaes mnimas que
permitam o pleno atendimento s prticas contbeis. Assim, esse relatrio deve conter: (a) indicao
dos critrios de avaliao, das premissas e dos elementos de comparao adotados, tais como: (i)
antecedentes internos: investimentos em substituies dos bens, informaes relacionadas sobrevivncia dos ativos, informaes contbeis, especificaes tcnicas e inventrios fsicos existentes; (ii)
antecedentes externos: informaes referentes ao ambiente econmico onde a entidade opera, novas
tecnologias, benchmarking, recomendaes e manuais de fabricantes e taxas de vivncia dos bens; (iii)
estado de conservao dos bens: informaes referentes a manuteno, falhas e eficincia dos bens; e
outros dados que possam servir de padro de comparao, todos suportados, dentro do possvel, pelos
documentos relativos aos bens avaliados; (b) localizao fsica e correlao com os registros contbeis
ou razes auxiliares; (c) valor residual dos bens para as situaes em que a entidade tenha o histrico e
a prtica de alienar os bens aps um perodo de utilizao; e (d) a vida til remanescente estimada com
base em informaes e alinhamento ao planejamento geral do negcio da entidade.
35. Considerando a importncia das avaliaes efetuadas e os efeitos para as situaes patrimonial e financeira e para as medies de desempenho das entidades, os relatrios de avaliao devem ser aprovados por rgo competente da administrao, a menos que o estatuto ou contrato social da entidade
contenha requerimento adicional, o qual deve ser cumprido.
36. A identificao do rgo competente da administrao depende da estrutura da administrao e/ou de
previso estatutria ou do contrato social. Cada entidade deve considerar sua estrutura de governana.
37. A defasagem entre a data da avaliao e a de sua aprovao deve ser a menor possvel, de forma a
permitir que os efeitos dos nveis atuais de utilizao dos ativos estejam prontamente refletidos nas
demonstraes contbeis.

Registro de tributos diferidos


38. O Pronunciamento Tcnico CPC 32 - Tributos sobre o Lucro trata, entre outros aspectos, da contabilizao dos efeitos fiscais atuais e futuros da recuperao do valor contbil dos ativos reconhecidos no
balano patrimonial da entidade. Assim, uma vez efetuada a reviso da vida til de ativos, ou atribudo
novo valor de custo a itens do imobilizado, necessria a mensurao e a contabilizao do imposto de
renda e da contribuio social diferidos ativos ou passivos para refletir os referidos efeitos fiscais que a

131

ICPC 10

entidade espera, na data de emisso das demonstraes contbeis, recuperar ou liquidar em relao
s diferenas temporrias desses ativos. Ou seja, qualquer diferena entre a base fiscal e o montante
escriturado do ativo (diferena temporria) deve dar origem a imposto de renda e contribuio social
diferidos ativos ou passivos.
39. Nesse contexto, outra questo que surge como interpretar o termo recuperao para os casos de ativos
que no sejam depreciados (ativo no deprecivel) e que tenham sido reavaliados antes da entrada em vigor da Lei n. 11.638/07. Em linha e de forma convergente com as normas internacionais, a presente ICPC
orienta que tambm aplicvel a mensurao e a contabilizao do imposto de renda e da contribuio
social diferidos ativos ou passivos sobre diferenas temporrias relacionados a ativos no depreciveis, o
que inclui terrenos, classificados no imobilizado ou propriedades para investimento, pois deve se tomar por
base os efeitos fiscais que adviriam da recuperao do montante escriturado desses ativos por meio de
sua venda, independentemente da base de mensurao do montante escriturado dos mesmos. Quando a
entidade reconhecer que provvel que os benefcios econmicos associados a um ativo no deprecivel
iro se reverter para a prpria entidade, sejam estes derivados da venda atual, da futura venda ou do
prprio uso do ativo, faz-se necessrio o clculo e o registro do imposto de renda e da contribuio social
diferidos sobre a diferena entre o valor escriturado deste ativo e sua base fiscal.
40. As entidades que registraram no passado reavaliao sobre ativos no depreciveis, como, por exemplo, terrenos, mas no contabilizaram os correspondentes tributos, em atendimento prtica contbil
vigente poca, devem efetuar lanamento contbil a dbito de conta retificadora da reserva de reavaliao (que pode ser por meio de conta retificadora para controle fiscal) e a crdito de proviso para
imposto de renda e contribuio social no Passivo No Circulante.

Divulgao nas demonstraes contbeis


41. As demonstraes contbeis devero conter nota explicativa relacionada avaliao da estimativa de
vida til e do valor residual dos bens. Essa nota explicativa deve especificar:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)

as premissas e os fundamentos que foram utilizados para proceder avaliao e estimativa das
vidas teis e determinao do valor residual;
as bases da avaliao e os avaliadores;
as datas e o histrico (descrio) da avaliao;
o sumrio das contas objeto da avaliao e os respectivos valores;
o efeito no resultado do exerccio, oriundo das mudanas nos valores das depreciaes;
a taxa de depreciao anterior e a atual.

42. A entidade declarar, na adoo inicial dos Pronunciamentos Tcnicos 27, 37 e 43, de preferncia na
nota explicativa sobre prticas contbeis, a adoo ou no dos ajustes derivados da opo de adoo
de custo atribudo a seus ativos imobilizados, indicando:
(a)
(b)

a base de avaliao utilizada e a razo de sua escolha; e


os efeitos sobre o balano de abertura do exerccio social em que se der essa aplicao inicial,
discriminados por conta ou grupo de contas do ativo imobilizado conforme evidenciados no balano patrimonial, bem como as parcelas alocadas ao passivo no circulante (tributos diferidos) e
ao patrimnio lquido.

43. A entidade deve divulgar, enquanto permanecerem efeitos relevantes no balano e/ou no resultado, a
adoo ou no das opes contidas no item 22 e os efeitos remanescentes no patrimnio lquido.

Propriedade para investimento


Diferenciao entre ativo imobilizado e propriedade para investimento
44. Os ativos imobilizados so itens tangveis que:
(a)
(b)

so detidos para uso na produo ou no fornecimento de mercadorias ou servios, para aluguel


a outros, ou para fins administrativos; e
esperado que sejam usados durante mais de um perodo.

45. A propriedade para investimento a propriedade (terreno ou edifcio ou parte de edifcio ou ambos)
mantida (pelo dono ou pelo arrendatrio em arrendamento financeiro) para obter rendas ou para valorizao do capital ou para ambas, e no para:

132

ICPC 10
(a)
(b)

uso na produo ou no fornecimento de bens ou servios ou para finalidades administrativas; ou


venda no curso ordinrio do negcio.

46. A meno da palavra aluguel no item 44(a) e a meno da expresso para obter rendas no item 45
se diferenciam basicamente no seguinte: no ativo imobilizado, a figura do aluguel s pode existir quando
estiver vinculado a ativo complementar na produo ou no fornecimento de bens ou servios. Por exemplo,
uma fazenda pode ter residncias alugadas a seus funcionrios, uma extratora de minerais pode construir
residncias no meio da floresta tambm para alugar a seus funcionrios, etc. Nesse caso, os ativos alugados so, na verdade, parte do imobilizado necessrio ao atingimento da atividade-fim da entidade.
47. Se houver investimento para obter renda por meio de aluguel, em que este o objetivo final, no qual
o imvel um investimento em si mesmo, e no o complemento de outro investimento, a se tem a
caracterizao no do ativo imobilizado, mas sim de propriedade para investimento. A propriedade para
investimento, ao contrrio do ativo alugado classificado no imobilizado, tem um fluxo de caixa especfico
e independente, ou seja, ele o ativo principal gerador de benefcios econmicos, e no um acessrio
a outros ativos geradores desses benefcios.
48. Algumas propriedades podem ter parte com caractersticas de propriedade para investimento e outra
como imobilizado. Nesse caso, se essas propriedades geram, adicionalmente, outros benefcios que
no aqueles decorrentes da valorizao ou obteno de rendimento por aluguel ou arrendamento, o
valor desses outros benefcios deve ser insignificante em relao ao total para que a propriedade seja
tratada como para investimentos. A propriedade que seja utilizada prioritariamente como meio para
obteno de rendimentos pela prestao de servios distintos daqueles vinculados ao aluguel (arrendamento) no uma propriedade para investimentos.

Classificao da propriedade para investimento


49. A propriedade para investimento deve ser classificada no subgrupo Investimentos no grupo Ativo No
Circulante.
50. As reclassificaes de ou para propriedade para investimento somente podem ser efetuadas quando da
mudana de uso desses ativos formalmente definida pela administrao. As reclassificaes no devem ser
casusticas e devem ser efetuadas quando a entidade tiver segurana de que tal ao aprimora a capacidade
preditiva das demonstraes contbeis em relao estimativa de resultado e fluxo de caixa futuros.

Avaliao da propriedade para investimento


51. A opo pela atribuio de novo custo (deemed cost), incluindo a vedao de reviso da opo em
perodos subsequentes ao da adoo inicial, e todos os demais procedimentos pertinentes contidos
nesta Instruo para os ativos imobilizados se aplicam igualmente s propriedades para investimento,
quando a entidade optar pela adoo do mtodo de custo nos termos do item 56 do Pronunciamento
Tcnico CPC 28.
52. No mtodo do valor justo e aps o reconhecimento inicial, as variaes de valor das propriedades para
investimento entre dois perodos distintos so reconhecidas no resultado do perodo. Esse procedimento independe de se a propriedade detida para obter rendas ou para valorizao do capital ou para
ambas. Nas propriedades mantidas para renda o resultado , portanto, afetado por dois eventos econmicos: a receita de arrendamento (aluguel) e o efeito do ajustamento do valor justo entre os perodos.
53. A essncia econmica do ajuste, no resultado, da variao do valor justo entre os perodos deve ser
considerada quando da definio de seu registro. O Pronunciamento Tcnico CPC 28, da mesma forma
que o IAS 40, no indica, nem tece comentrios, sobre o registro desse ajuste no resultado. Importante
considerar que nas entidades que tm como objeto principal a administrao de propriedades com
inteno de obter rendimentos, o valor justo alterado em funo de causas internas e externas, ou
seja, podem decorrer da gesto direta da propriedade e de fatores externos, que interagem entre si e se
complementam. Dessa forma, a classificao do ajuste do valor justo deve ser efetuada em rubrica de
resultado antes do resultado financeiro, caracterizando-o como item objetivamente vinculado operao. Por outro lado, se o investimento em propriedades especulativo, sendo ou no o objeto principal
da entidade, a essncia econmica mais se assemelha a instrumentos financeiros avaliados pelo valor
justo por meio do resultado. Se assim for, tal ajuste deve ser efetuado no grupo de resultado financeiro.
Em quaisquer das situaes deve estar demonstrado nas demonstraes contbeis qual o critrio de
classificao utilizado e os respectivos valores.

133

ICPC 10

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 10
Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e Propriedade para Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs
27, 28, 37 e 43
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores,
da INTERPRETAO TCNICA ICPC 10 INTERPRETAO SOBRE A APLICAO INICIAL AO ATIVO
IMOBILIZADO E PROPRIEDADE PARA INVESTIMENTO DOS PRONUNCIAMENTOS TCNICOS CPCs
27, 28, 37 e 43. A sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com nas normas contbeis editadas pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 10 INTERPRETAO SOBRE A APLICAO INICIAL AO ATIVO IMOBILIZADO E PROPRIEDADE PARA INVESTIMENTO DOS PRONUNCIAMENTOS
TCNICOS CPCs 27, 28, 37 e 43 pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 42
Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 4 de dezembro de 2009.
O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 4 de dezembro de 2009.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

134

ICPC 10

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 10
Interpretao sobre a Aplicao Inicial ao Ativo Imobilizado e Propriedade para Investimento dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs
27, 28, 37 e 43
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 10 esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de
Valores Mobilirios (CVM) at 25/10/09. Houve vrias sugestes quanto forma e quanto ao contedo.
As relativas forma no sero destacadas neste Relatrio. A maioria das sugestes de natureza redacional ou com a caracterstica de melhoria do entendimento foi acatada.

2.

As sugestes no acatadas e os motivos da no aceitao por parte do CPC esto a seguir apresentados juntamente com outros comentrios julgados relevantes:
(a)

Sugestes de no modificao do saldo das depreciaes acumuladas.


Razo: A sugesto de no retificar saldo inicial de depreciao acumulada est baseada na premissa de que as entidades seguiram a legislao societria e as normas
contbeis anteriores.
Em decorrncias das alteraes introduzidas pelo CPC 27 o CPC, entendendo que a
separao entre mudana de prtica contbil e mudana de estimativa contbil poderia levar a situaes de difcil segregao entre uma causa e outra, deliberou tratar a
todas como mudana de estimativa contbil, como alis determinado pelas prprias
normas internacionais de contabilidade (especificao contida no texto da Interpretao). Todavia, no caso de retificao de erro dever, ento, haver a modificao do
saldo das depreciaes acumuladas.

(b)

Sugestes de no modificao do custo de aquisio dos ativos.


Razo: A sugesto de que no se deva permitir o ajuste do valor do custo se centra
em duas razes: a de que a reavaliao e a correo monetria esto proibidas pela
legislao brasileira e a de que haver custo para essa implementao. O CPC entende
que esse procedimento inicial no a adoo do conceito da reavaliao (como se
pode verificar pela leitura do Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado e
pela normatizao a respeito, principalmente da Comisso de Valores Mobilirios no
que tange reavaliao). No se trata desse instituto inclusive por que este implica em
muitas outras consequncias, principalmente as da permanente atualizao dos ativos
com base nos valores justos.
Trata-se, isso sim, do caso do custo atribudo (deemed cost) previsto pelo IFRS 1 e pelos
Pronunciamentos Tcnicos CPC 37 e 43, que tratam da adoo inicial das normas internacionais nas demonstraes consolidadas e nas demonstraes individuais, respectivamente, de um ajuste efetivo do passado, nico, no possvel de ocorrer como rotina da para a
frente, com caractersticas totalmente prprias, e que no se confunde com aquele instituto.
Quanto aos custos, os ajustes so aplicveis quando as consequncias forem relevantes
para a entidade e, portanto, no de adoo obrigatria a todas as entidades. Alm do mais,
os laudos no tm a caracterstica anteriormente exigida para as reavaliaes de ativos, o
que torna o procedimento no to oneroso. Mesmo assim, o CPC reconhece a existncia
de custos para a implementao e para a manuteno dos controles relativos aos bens que
sofrerem os ajustes, e por isso recomenda efetiva anlise da relao custos x benefcios,
prudncia e, principalmente, as repercusses derivadas de melhoria na qualidade da informao prestada ao pblico no caso de diferenas no relevantes entre o valor contbil e o
valor justo na data da transio. Mesmo assim, os ganhos informacionais podem, muitas
vezes, suplantar, e em muito, os custos da metodologia proposta.

(c)

Sugestes de adoo generalizada do custo atribudo (deemed cost) aos ativos imobilizados, ativos
intangveis e aos investimentos

135

ICPC 10

Razo: O IASB, realmente, adota essa extenso para o uso do deemed cost. Mas no
a obriga. O CPC deliberou reduzir essa to ampla possibilidade, j que os investimentos societrios e as propriedades para investimento j podem, pelos Pronunciamentos
Tcnicos especficos, passar a vir continuamente avaliados por seus valores justos (os
investimentos societrios nas novas demonstraes contbeis denominadas demonstraes separadas ver o Pronunciamento Tcnico CPC 35). J no caso dos ativos
intangveis, so tantas as restries sua avaliao ao valor justo impostas pelo prprio
IASB, que fica visvel a enorme prudncia daquele rgo com relao a essa matria. A
aplicao das condies restritas a essa avaliao a valor justo dos ativos intangveis no
Brasil ainda to mais difcil de ser feita que o CPC deliberou ser mais simples e prudente simplesmente no permitindo essa alternativa, o que nada contraria o IASB.
(d)

Sugestes de adoo generalizada do valor justo como custo atribudo, e no s na adoo inicial dos
Pronunciamentos em discusso, mas tambm ao longo do tempo.
Razo: A sugesto de que se deva permitir ou at obrigar substituio dos valores
contbeis dos ativos imobilizados e das propriedades para investimento, inclusive de
maneira contnua, se centra em louvvel inteno de atualizao de valores desses
ativos. O CPC, todavia, devido recente eliminao da figura da reavaliao de ativos, s razes que levaram a isso, aos critrios preferenciais de avaliao desses tipos
de ativos explicitadas no Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para
a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis, bem como aos maiores
custos que teriam que ser incorridos pelas empresas na adoo desse procedimento, e
considerando a bem maior objetividade da metodologia proposta, deliberou no acatar
tais sugestes.

(e)

Sugestes de participao e intermediao de entidades especializadas em avaliao de ativos.


Razo: A sugesto de que o CPC deva ter maior participao, na emisso de seus Pronunciamentos, Interpretaes e Orientaes, dessas entidades considerada pelo CPC
como atendida exatamente por meio das audincias pblicas, o que se estende a todas
as entidades e pessoas que queiram participar do processo, como inclusive ocorreu
nesta audincia sendo relatada.

(f)

Sugestes de exigncia de obedincia s normas de avaliao de entidades especializadas em avaliao de ativos, inclusive internacionais e de citao dos nomes na Interpretao.
Razo: O CPC no considera adequado mencionar entidades em seus documentos e
entende que a considerao de normas de avaliao matria de responsabilidade ou de
mrito a ser considerada pelos avaliadores.

3.

O CPC agradece por todas as sugestes recebidas.

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

136

ICPC 11

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 11

Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes

137

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


ICPC 11

INTERPRETAO TCNICA ICPC 11


Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 18
ndice Item
REFERNCIAS
ANTECEDENTES

13

ALCANCE

47

QUESTES

CONSENSO

9 21

A definio de ativo alcanada?

9 10

Como deve ser mensurado no reconhecimento inicial um item transferido do imobilizado de seu cliente?

11

Como deve ser contabilizada a contrapartida desse lanamento de reconhecimento inicial?

12 13

Servios separadamente identificveis

14 17

Reconhecimento de Receita

18 - 20

Como a entidade deve contabilizar uma transferncia de caixa de seu cliente?

21

EXEMPLOS ILUSTRATIVOS

139

Pronunciamento Tcnico Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a Elaborao e


Apresentao das Demonstraes Contbeis
Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao
de Erro
Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado
Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas
Pronunciamento Tcnico CPC 07 Subveno e Assistncia Governamentais
Interpretao Tcnica ICPC 01 Contratos de Concesso

ICPC 11

REFERNCIAS

Antecedentes
1.

No segmento de utilidades, uma entidade pode receber de seus clientes itens do ativo imobilizado
que tm de ser usados para conectar esses clientes a uma rede e com isso prov-los com o acesso
contnuo ao fornecimento de servios, como por exemplo o fornecimento de eletricidade, gs ou gua.
Alternativamente, uma entidade pode receber recursos (caixa) de seus clientes para servir ao propsito
da aquisio ou construo desses itens do imobilizado. Normalmente, esses clientes so compelidos a
pagar montantes adicionais pela aquisio de bens ou servios com base no uso.

2.

Transferncias de ativos dos clientes podem ser observadas na indstria e em outros segmentos alm
do de utilidades. Por exemplo, uma entidade que terceirize seu departamento de tecnologia da informao (TI) pode transferir itens do imobilizado dessa natureza para o prestador do servio terceirizado.

3.

Em alguns casos, aquele que transfere o ativo pode no ser a entidade que eventualmente tenha o acesso
contnuo ao fornecimento de bens e servios e ser o beneficirio desses bens e servios. Entretanto, por
convenincia, esta Interpretao qualifica a entidade que transfere o ativo como sendo o cliente.

Alcance
4.

Esta Interpretao aplicvel contabilizao da transferncia de itens do imobilizado pela entidade que
recebe tais transferncias de seus clientes.

5.

Contratos contemplados no alcance desta Interpretao so contratos atravs dos quais uma entidade
recebe de seu cliente um item do imobilizado que a entidade tem que utilizar para conectar seu cliente a
uma rede de fornecimento de bens e servios, prover o cliente com o acesso contnuo ao fornecimento de
bens e servios ou para ambos os propsitos.

6.

Esta Interpretao tambm aplicvel a contratos, atravs dos quais uma entidade recebe caixa de um
cliente que deve ser direcionado to-somente para construo ou aquisio de um item do imobilizado
para conectar seu cliente a uma rede de fornecimento de bens e servios, prover o cliente com o acesso
contnuo ao fornecimento de bens e servios ou para ambos os propsitos.

7.

Esta Interpretao no aplicvel a contratos cuja transferncia caracteriza subveno e assistncia


governamentais, conforme definido no Pronunciamento Tcnico CPC 07 - Subveno e Assistncia Governamentais, ou infra-estrutura utilizada em um contrato de concesso de servios, que est dentro do
alcance da Interpretao ICPC 01 Contratos de Concesso.

Questes
8.

Esta Interpretao disciplina as seguintes questes:


(a)
(b)
(c)
(d)

a definio de um ativo alcanada?


se a definio de um ativo alcanada, como deve ser mensurado no reconhecimento inicial um
item transferido do imobilizado de seu cliente?
se um item do imobilizado mensurado pelo valor justo no reconhecimento inicial, como deve ser
contabilizada a contrapartida desse lanamento?
como a entidade deve contabilizar uma transferncia de caixa de seu cliente?

141

ICPC 11

Consenso
A definio de um ativo alcanada?
9.

Quando a entidade receber de um cliente uma transferncia de um item do ativo imobilizado, a sua administrao dever verificar, atravs de julgamento, se esse item se enquadra no conceito de ativo luz da
Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis. O item 49 (a) da
Estrutura Conceitual orienta que ativo um recurso controlado pela entidade como resultado de eventos
passados e do qual se espera resultem futuros benefcios econmicos para a entidade. Na maior parte das
circunstncias, a entidade obtm o direito de propriedade para o item do imobilizado transferido. Entretanto, ao se verificar se existe um ativo, o direito de propriedade no essencial. Dessa forma, se o cliente
continua a controlar o item transferido, no h enquadramento no conceito de ativo, muito embora tenha
sido observada a transferncia de propriedade.

10. A entidade que controla um ativo usualmente pode dar a destinao que julgar conveniente para esse ativo. Por exemplo, a entidade pode trocar esse ativo por outros ativos, empreg-lo na produo de bens ou
servios, cobrar um preo pelo seu uso por terceiros, utiliz-lo para liquidar passivos, mant-lo ou distribulo para os proprietrios. A entidade que recebe de um cliente uma transferncia de um item do imobilizado
deve considerar todos os fatos e circunstncias relevantes quando for avaliar se o controle sobre o mesmo
sofreu alterao. Por exemplo, muito embora a entidade precise utilizar o item transferido do imobilizado
para prover um ou mais servios aos seus clientes, ela pode ter a capacidade de decidir como o item
transferido do imobilizado deve ser operado e mantido e quando deve ser reposto. Nesse caso, a entidade
naturalmente iria chegar concluso de que controla o item transferido do imobilizado de seu cliente.

Como deve ser mensurado no reconhecimento inicial um item transferido do


imobilizado de seu cliente?
11. Se a entidade conclui que a definio de ativo alcanada, ela deve reconhecer o ativo transferido como
um item do imobilizado em linha com o disposto no item 7 do Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo
Imobilizado e mensur-lo no reconhecimento inicial ao valor justo de acordo com o item 24 desse mesmo
Pronunciamento do CPC.

Como deve ser contabilizada a contrapartida desse lanamento de reconhecimento?


12. A discusso seguinte parte da premissa de que a entidade beneficiada com o item transferido do imobilizado chegou concluso de que o item transferido deve ser reconhecido e mensurado de acordo com os
itens 9 a 11.
13. O item 12 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas orienta que Quando os bens ou servios forem
objeto de troca ou de permuta, por bens ou servios que sejam de natureza e valor semelhantes, a troca
no vista como transao que gera receita. De acordo com os termos dos contratos contemplados no
alcance desta Interpretao, a transferncia de um item do imobilizado seria considerada uma troca por
bens ou servios de natureza distinta. Consequentemente, a entidade dever reconhecer uma receita,
conforme previsto no Pronunciamento Tcnico CPC 30.

Servios separadamente identificveis


14. A entidade pode contratar a prestao de um ou mais servios em troca do item do imobilizado transferido,
como por exemplo, conectar o cliente a uma rede, prover o cliente com o acesso contnuo ao fornecimento
de bens e servios, ou ambos. De acordo com o item 13 do Pronunciamento Tcnico CPC 30, a entidade
deve segregar os servios separadamente identificveis contemplados no contrato.
15. Caractersticas indicativas de que a conexo do cliente a uma rede um servio separadamente identificvel incluem:
(a)
(b)

um servio de conexo prestado ao cliente e possui valor por si mesmo (stand-alone value) para
o cliente;
o valor justo do servio de conexo pode ser mensurado confiavelmente.

16. Uma caracterstica indicativa de que o ato de prover o cliente com acesso contnuo ao fornecimento de
bens e servios um servio separadamente identificvel repousa no fato de que, no futuro, o cliente,
procedendo transferncia, ir ter acesso contnuo aos bens ou servios, ou ambos, a um preo menor
do que seria praticado no fosse a transferncia do item do imobilizado.

142

ICPC 11

17. Por outro lado, uma caracterstica indicativa de que a obrigao de prover o cliente com acesso contnuo
ao fornecimento de bens e servios origina-se de termos de uma licena de operao da entidade ou
de outra medida de regulao, muito mais do que advinda de um contrato relativo transferncia de um
item do imobilizado, repousa no fato de que o cliente que procedeu transferncia paga o mesmo preo
que aqueles que assim no procederam, muito embora faam jus ao mesmo acesso contnuo de bens e
servios, ou de ambos.

Reconhecimento de receita
18. Se somente um servio identificado, a entidade dever reconhecer a receita quando o servio for prestado de acordo com o item 20 do Pronunciamento Tcnico CPC 30.
19. Se mais de um servio separadamente identificvel for observado, o item 13 do Pronunciamento Tcnico
CPC 30 requer que o valor justo do total do objeto negocial recebido ou a ser recebido, com base no contrato, seja alocado a cada servio e seja ento aplicado o critrio de reconhecimento do Pronunciamento
Tcnico CPC 30 a cada servio.
20. Se um servio contnuo identificado como parte de um contrato, o perodo sobre o qual a receita dever
ser reconhecida pelo servio geralmente determinado pelos termos do contrato com o cliente. Se o contrato no especificar um perodo, a receita dever ser reconhecida para um perodo no excedente vida
til do ativo transferido para ser utilizado na prestao contnua do servio.

Como a entidade deve contabilizar uma transferncia de caixa de seu cliente?


21. Quando a entidade receber uma transferncia de caixa de um cliente, ela dever verificar se o contrato
est contemplado no alcance desta Interpretao, em linha com o item 6. Se assim estiver, a entidade
dever verificar se o item do imobilizado, a ser construdo ou adquirido, enquadra-se na definio de ativo,
de acordo com os itens 9 e 10 desta Interpretao. Se a definio de ativo imobilizado for alcanada, a
entidade deve inicialmente reconhecer, em contrapartida ao caixa recebido, uma conta no passivo representativa da obrigao pela aquisio ou construo do imobilizado; quando esse ativo for adquirido ou
construdo, a entidade deve reconhecer o item do imobilizado ao seu custo conforme o Pronunciamento
Tcnico CPC 27 e deve reconhecer a receita de acordo com os itens 13 a 20 desta Interpretao pela
baixa do passivo, representado pelo montante de caixa recebido do cliente.

Exemplos ilustrativos

Estes exemplos acompanham, mas no so parte integrante da Interpretao ICPC 11.

Exemplo 1

IE1 Uma companhia do ramo de construo civil est construindo residncias em uma rea desprovida
de rede de eletricidade. Com o propsito de acessar essa rede, a companhia requerida a construir
uma subestao de energia que ento transferida para a concessionria de energia eltrica responsvel pelo servio de distribuio. A premissa deste exemplo que a concessionria de energia
eltrica chega concluso de que a subestao transferida enquadra-se no conceito de ativo. A
concessionria ento utiliza a subestao para conectar cada casa do empreendimento imobilirio
residencial sua rede de energia eltrica. Neste caso, sero os proprietrios das residncias que iro
eventualmente utilizar a rede para suprimento de sua necessidade de energia eltrica, muito embora
eles no tenham inicialmente transferido a subestao. Admita-se que, por fora de regulao, a
concessionria de energia eltrica tem a obrigao de prover o acesso contnuo rede de energia a
todos os seus usurios, pelo mesmo preo, independentemente de haverem ou no transferido um
ativo. Dessa forma, os usurios da rede de energia que transferiram o ativo para a concessionria pagam, pelo uso contnuo da rede, o mesmo preo que aqueles que assim no procederam. Admita-se
tambm que os usurios da rede de energia eltrica tm a faculdade de adquirir eletricidade de outras
concessionrias prestadoras de servios de distribuio, alm da prpria concessionria responsvel
pela rede, muito embora tenham de usar a rede para terem suprido de modo contnuo o acesso
energia eltrica.
IE2 Alternativamente, a concessionria responsvel pela rede pode construir a subestao e receber uma
transferncia de um montante de caixa da companhia do ramo de construo civil a ser aplicado nica e
exclusivamente para tal fim. O montante de caixa transferido necessariamente no equivaleria ao custo
total da subestao. assumido que a subestao remanesce como um ativo da concessionria responsvel pela rede.

143

ICPC 11

IE3 Neste exemplo, a Interpretao aplica-se a uma concessionria responsvel por uma rede de energia
eltrica que recebe em transferncia uma subestao de uma companhia do ramo de construo civil. A
concessionria responsvel pela rede de energia deve reconhecer a subestao como um item do imobilizado e mensur-lo ao valor justo no seu reconhecimento inicial (ou ao seu custo de construo nas circunstncias descritas no item IE2) de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado.
O fato de os usurios da rede de energia, que transferiram um ativo para a concessionria responsvel,
pagarem o mesmo preo que aqueles que assim no procederam, um indicativo de que a obrigao de
prover acesso contnuo rede de energia no um servio segregadamente identificvel da transao.
Ademais, conectar a casa rede de energia o nico servio a ser prestado em contrapartida subestao entregue. Portanto, a concessionria responsvel pela subestao dever reconhecer a receita
advinda da transao pelo valor justo da subestao (ou pelo montante de caixa recebido da companhia
do ramo de construo civil nas circunstncias descritas no item IE2) quando as casas forem conectadas
rede, de acordo com o item 20 do Pronunciamento CPC 30 Receitas.

Exemplo 2

IE4 Um construtor de casas ergue uma delas em uma regio reurbanizada de uma importante cidade. Como
parte do projeto de construo, o construtor instala um duto condutor de gua para fazer a ligao da casa
ao duto central de gua que passa em frente da casa. Admita-se que, em decorrncia de o duto construdo
localizar-se no terreno da casa, o proprietrio da casa pode restringir o acesso ao mesmo. O proprietrio
tambm responsvel pela manuteno do duto. Neste exemplo, os fatos indicam que o conceito de ativo
no alcanado para a companhia concessionria de gua.
IE5 Alternativamente, um construtor ergue mltiplas casas e instala um duto em uma regio do terreno compartilhada pelos proprietrios, ou em uma regio pertencente rea pblica, para conectar as casas ao
duto central de gua. O construtor das casas transfere a propriedade do duto para a companhia concessionria de gua que ser responsvel pela sua manuteno. Neste exemplo, os fatos indicam que a
concessionria de gua controla o duto e deve reconhec-lo como um ativo.

Exemplo 3

IE6 Uma entidade firma um contrato com um cliente envolvendo a terceirizao da rea de tecnologia da informao (TI) deste ltimo. Como parte do contrato, o cliente transfere a propriedade dos seus equipamentos
de TI para a entidade. Inicialmente, a entidade precisa usar os equipamentos para prover o servio requerido por meio do contrato de terceirizao. A entidade responsvel pela manuteno dos equipamentos e
por sua reposio quando assim resolver proceder. A vida til dos equipamentos estimada em trs anos.
O contrato de terceirizao requer que o servio seja prestado por dez anos a um preo fixo que inferior
ao preo que seria cobrado pela entidade caso os equipamentos de TI no tivessem sido transferidos.
IE7 Neste exemplo, os fatos indicam que os equipamentos de TI so ativos para a entidade. Portanto, a entidade dever reconhecer os equipamentos de TI como ativos e mensur-los ao valor justo no momento inicial,
de acordo com o item 24 do Pronunciamento Tcnico CPC 27. O fato de o preo cobrado pela prestao
do servio de terceirizao contratada estar abaixo do preo que a entidade usualmente praticaria na
ausncia da transferncia dos equipamentos de TI um indicativo de que o servio de terceirizao um
servio separadamente identificvel includo no bojo do contrato. Os fatos tambm indicam ser ele o nico
servio a ser prestado em contrapartida transferncia dos equipamentos de TI. Portanto, a entidade
dever reconhecer a receita advinda da transao de troca medida em que o servio for sendo prestado,
ou seja, ao longo dos 10 anos de vigncia do contrato de terceirizao celebrado.
IE8 Alternativamente, admita-se que, aps os trs primeiros anos, o preo que a entidade cobre pela terceirizao sofra um incremento para refletir o custo que ela ir incorrer para repor os equipamentos transferidos do cliente.
IE9 Nesse caso, o preo reduzido que cobrado pelos servios prestados, vis--vis o contrato de terceirizao, reflete a vida til dos equipamentos transferidos. Por essa razo, a entidade deve reconhecer a
receita advinda da transao de troca ao longo dos trs primeiros anos do contrato.

144

INTERPRETAO TCNICA ICPC 11


Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes

ICPC 11

TERMO DE APROVAO

A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores, da INTERPRETAO TCNICA ICPC 11 RECEBIMENTO EM TRANSFERNCIA DE ATIVOS DOS
CLIENTES. A Interpretao foi elaborada a partir do IFRIC 18 Transfers of Assets from Customers (IASB)
e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com o
documento editado pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 11 RECEBIMENTO EM TRANSFERNCIA DE ATIVOS DOS CLIENTES pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 42 Reunio
Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 4 de dezembro de 2009.
O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 4 de dezembro de 2009.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

145

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


ICPC 11

INTERPRETAO TCNICA ICPC 11


Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 11 Recebimento em Transferncia de Ativos dos Clientes


esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 29/11/09. Houve poucas sugestes, e s quanto forma, e elas no sero destacadas neste Relatrio. A maioria das
sugestes de natureza redacional ou com a caracterstica de melhoria do entendimento foi acatada.

2.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

146

ICPC 12

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 12

Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros Passivos Similares

147

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 12
Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros Passivos
Similares

ndice Item
CONTEXTO

ALCANCE

QUESTO
CONSENSO

ICPC 12

Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 1

3
48

EXEMPLOS ILUSTRATIVOS
Fatos comuns
Exemplo 1: Modelo de custo
Exemplo 2: Modelo de reavaliao
Exemplo 3: Transio

EI1
EI2 EI5
EI6 EI12
EI13 EI18

149

1.

Muitas entidades tm obrigaes para desmontar, retirar e restaurar itens do imobilizado. Nesta Interpretao, essas obrigaes so referidas como passivos por desativao, restaurao e outros passivos
similares. De acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado, o custo de um item
do imobilizado inclui a estimativa inicial dos custos de desmontagem e retirada do item e restaurao do
local em que est localizado, em cuja obrigao uma entidade incorre, quando o item adquirido ou como
consequncia de ter usado o item durante um perodo especfico para fins que no sejam o de produzir
estoques durante esse perodo. O Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes
e Ativos Contingentes contm requisitos sobre como mensurar passivos por desativao, restaurao
e outros passivos similares. Esta Interpretao fornece orientao sobre como contabilizar o efeito das
mudanas na mensurao dos passivos por desativao, restaurao e outros passivos similares.

ICPC 12

Contexto

Alcance
2.

Esta Interpretao aplicvel s mudanas na mensurao de qualquer passivo por desativao, restaurao ou outro passivo similar que:
(a)
(b)

seja reconhecido como parte do custo de item do imobilizado de acordo com o Pronunciamento
Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado; e
seja reconhecido como passivo de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises,
Passivos Contingentes e Ativos Contingentes.

Por exemplo, um passivo por desativao, restaurao ou outro passivo similar pode existir pela
desativao de uma fbrica, reabilitao de danos ambientais em indstrias extrativas ou remoo
do equipamento.

Questo
3.

Esta Interpretao trata sobre como o efeito dos seguintes eventos que mudam a mensurao de passivo por desativao, restaurao ou outro passivo similar deve ser contabilizado para:
(a)

mudana no fluxo de sada estimado de recursos que incorporam benefcios econmicos (por
exemplo, fluxos de caixa) necessrios para liquidar a obrigao;
(b) mudana na taxa de desconto corrente baseada em mercado, conforme definida no item 47 do
Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes (isso
inclui mudanas no valor temporal do dinheiro e os riscos especficos do passivo); e
(c) aumento que reflete a passagem do tempo (tambm referido como a reverso do desconto).

Consenso
4.

As mudanas na mensurao de passivo por desativao, restaurao e outros passivos similares que
resultam das alteraes nas estimativas do valor ou perodo do fluxo de sada de recursos que incorporam benefcios econmicos necessrios para liquidar a obrigao, ou uma mudana na taxa de desconto, so contabilizadas de acordo com os itens 5 a 7.

5.

Se o respectivo ativo for mensurado utilizando o mtodo de custo:


(a)
(b)
(c)

6.

sujeitas ao item (b), as mudanas no passivo sero adicionadas ao/deduzidas do custo do respectivo ativo no perodo corrente;
o valor deduzido do custo do ativo no exceder o seu valor contbil. Se a reduo no passivo
exceder o valor contbil do ativo, o excedente reconhecido imediatamente no resultado;
se o ajuste resultar na adio ao custo do ativo, a entidade considera se essa uma indicao de
que o novo valor contbil do ativo pode no ser plenamente recupervel. Se houver tal indicao,
a entidade testa o ativo quanto reduo no valor recupervel estimando o seu valor recupervel
e contabiliza qualquer perda por reduo ao valor recupervel, de acordo com o Pronunciamento
Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos.

Se o respectivo ativo tiver sido mensurado utilizando o mtodo de reavaliao (quando legalmente possvel):
(a)

as mudanas no passivo alteram a reserva de reavaliao anteriormente reconhecida desse ativo, de modo que:

151

(i)

(ii)

ICPC 12

(b)

(c)

(d)

a reduo no passivo (sujeita ao item (b)) reconhecida em outros resultados abrangentes


e aumenta a reserva de reavaliao no patrimnio lquido, mas reconhecida no resultado
na medida em que reverter a reduo da reavaliao no ativo que tenha sido previamente
reconhecida no resultado;
o aumento no passivo reconhecido no resultado, exceto aquele reconhecido em outros
resultados abrangentes e reduzir a reserva de reavaliao no patrimnio lquido at o limite
de qualquer saldo credor existente na reserva em relao a esse ativo;

caso uma reduo no passivo exceda o valor contbil que teria sido reconhecido caso o ativo
tivesse sido registrado de acordo com o mtodo do custo, o excedente ser reconhecido imediatamente no resultado;
uma mudana no passivo uma indicao de que o ativo pode ter que ser reavaliado (se for
permitido legalmente) para garantir que o valor contbil no difira significativamente daquele que
seria determinado utilizando o valor justo no final do perodo de relatrio. Qualquer reavaliao
ser levada em considerao na determinao dos valores a serem reconhecidos no resultado ou
em outros resultados abrangentes de acordo com a alnea (a). Se a reavaliao for necessria,
todos os ativos dessa classe sero reavaliados;
o Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis exige a divulgao na demonstrao do resultado abrangente de cada componente de outra receita ou
despesa abrangente. Ao cumprir esse requisito, a mudana na reserva de reavaliao resultante
de mudana no passivo ser identificada e divulgada separadamente como tal.

7.

O valor deprecivel ajustado do ativo depreciado ao longo de sua vida til. Portanto, uma vez que o
respectivo ativo tenha chegado ao fim de sua vida til, todas as mudanas subsequentes no passivo so
reconhecidas no resultado medida que ocorrerem. Isso aplicvel tanto no mtodo de custo quanto
no mtodo de reavaliao.

8.

A reverso peridica do desconto dever ser reconhecida no resultado como custo de financiamento
medida que ocorrer. A capitalizao prevista no Pronunciamento Tcnico CPC 20 Custos dos Emprstimos no permitida.

Exemplos ilustrativos
Estes exemplos acompanham, porm no fazem parte da Interpretao.

Fatos comuns
EI1. Uma entidade possui uma usina de energia nuclear e um respectivo passivo por desativao. A usina
nuclear iniciou as operaes em 1 de janeiro de 2000. A usina tem vida til de 40 anos. Seu custo inicial
foi de $ 120.000; isso incluiu o valor dos custos de desativao de $ 10.000 que representava $ 70.400
em fluxos de caixa estimados pagveis em 40 anos descontados a uma taxa ajustada de risco de 5 por
cento. O exerccio financeiro da entidade encerrado em 31 de dezembro.

Exemplo 1: Modelo de custo


EI2. Em 31 de dezembro de 2009, a usina tem 10 anos de idade. A depreciao acumulada de $ 30.000
($ 120.000 x 10/40 anos). Por causa da reverso do desconto (5%) ao longo de 10 anos, o passivo por
desativao cresceu de $ 10.000 para $ 16.300.
EI3. Em 31 de dezembro de 2009, a taxa de desconto no se alterou. Entretanto, a entidade estima que,
como resultado dos avanos tecnolgicos, o valor presente lquido do passivo por desativao tenha
diminudo em $ 8.000. Consequentemente, a entidade ajusta o passivo por desativao de $ 16.300
para $ 8.300. Nessa data, a entidade realiza o seguinte lanamento para refletir a mudana:
$
D Passivo por desativao
C Custo do ativo

8.000
8.000

EI4. Aps esse ajuste, o valor contbil do ativo de $ 82.000 ($ 120.000 $ 8.000 $ 30.000), que ser
depreciado ao longo dos 30 anos restantes da vida do ativo, resultando na despesa de depreciao

152

para o prximo exerccio de $ 2.733 ($ 82.000 30). O custo financeiro da reverso do desconto para o
prximo exerccio ser de $ 415 ($ 8.300 x 5%).
EI5. Se a mudana no passivo tivesse resultado da mudana na taxa de desconto, em vez da mudana nos
fluxos de caixa estimados, a contabilizao da mudana teria sido a mesma, porm o custo financeiro
do prximo exerccio teria refletido a nova taxa de desconto.

EI6. A entidade adota o mtodo de reavaliao citado no Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado, em que a usina reavaliada com regularidade suficiente de modo que o valor contbil no difira
significativamente do valor justo. A poltica da entidade eliminar a depreciao acumulada na data de
reavaliao contra o valor contbil bruto do ativo.

ICPC 12

Exemplo 2: Modelo de reavaliao

EI7. Ao contabilizar ativos reavaliados aos quais correspondem passivos por desativao, importante compreender a base da avaliao obtida. Por exemplo:
(a)

(b)

se um ativo for avaliado com base no fluxo de caixa descontado, alguns avaliadores podem
avaliar o ativo sem deduzir nenhuma proviso para custos de desativao (avaliao bruta),
enquanto outros podem avaliar o ativo aps a deduo da proviso para custos de desativao
(avaliao lquida), pois a entidade que adquire o ativo geralmente tambm assume a obrigao
por desativao. Para fins de demonstraes contbeis, a obrigao por desativao reconhecida como passivo separado, e no deduzida do ativo. Consequentemente, se o ativo for avaliado
em base lquida, necessrio ajustar a avaliao obtida, adicionando de volta a proviso para o
passivo, de modo que o passivo no seja contado duas vezes; 1
se um ativo for avaliado com base no custo de reposio depreciado, a avaliao obtida pode no
incluir o valor para o componente de desativao do ativo. Se no incluir, necessrio adicionar
o valor adequado avaliao para refletir o custo de reposio depreciado desse componente.

EI8. Assuma-se que a avaliao de fluxo de caixa descontado com base em mercado de $ 115.000 seja
obtida em 31 de dezembro de 2002. Ela inclui a proviso de $ 11.600 para custos de desativao, o que
no representa nenhuma alterao estimativa original, aps a reverso do desconto de trs anos. Os
valores includos no balano patrimonial em 31 de dezembro de 2002 so, portanto:
$
Ativo (1)

126.600

Depreciao acumulada

Nada

Passivo por desativao

(11.600)

Ativos lquidos

115.000

Lucros acumulados (2)

(10.600)

Reserva de reavaliao (3)

15.600

Notas:
(1)
(2)
(3)

Avaliao obtida de $ 115.000 mais custos de desativao de $ 11.600 considerada na avaliao,


porm reconhecida como passivo separado = $ 126.600.
Depreciao de trs anos sobre o custo original $ 120.000 x 3/40 = $ 9.000 mais desconto acumulado em $ 10.000 a 5% composto = $ 1.600; total $ 10.600.
Valor reavaliado $ 126.600 menos valor contbil lquido anterior de $ 111.000 (custo $ 120.000
menos depreciao acumulada de $ 9.000).

EI9. A despesa de depreciao de 2003 , portanto, $ 3.420 ($ 126.600 x 1/37) e a taxa de desconto para 2003
$ 600 (5% de $ 11.600). Em 31 de dezembro de 2003, o passivo por desativao (antes de qualquer ajuste)
de $ 12.200 e a taxa de desconto no se alterou. Entretanto, nessa data a entidade estima que, como
resultado dos avanos tecnolgicos, o valor presente lquido do passivo por desativao tenha diminudo em
$ 5.000. Consequentemente, a entidade ajusta o passivo por desativao de $ 12.200 para $ 7.200.
EI10. O total desse ajuste lanado em reserva de reavaliao, pois ele no excede o valor contbil que teria
sido reconhecido caso o ativo tivesse sido lanado de acordo com o mtodo do custo. Se isso tivesse
1 Para exemplos desse princpio, ver Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo no Valor Recupervel de Ativos e Pronunciamento Tcnico CPC 28
Propriedade para Investimento.

153

ocorrido, o excedente teria sido lanado no resultado de acordo com o item 6(b). A entidade faz o seguinte lanamento para refletir a mudana:
$
D Passivo por desativao

5.000

ICPC 12

C Reserva de reavaliao

5.000

EI11. A entidade decide que uma avaliao total do ativo necessria em 31 de dezembro de 2003, para
garantir que o valor contbil no difira significativamente do valor justo. Suponha-se que o ativo agora
seja avaliado em $ 107.000, que lquido da proviso de $ 7.200 para a obrigao por desativao
reduzida que deve ser reconhecida como passivo separado. A avaliao do ativo para fins de demonstraes contbeis, antes de deduzir essa proviso, , portanto, $ 114.200. necessrio o seguinte
lanamento adicional:
$
D Depreciao acumulada (1)

3.420

CAtivo
D Reserva de reavaliao (2)

3.420
8.980

C Ativo (3)

8.980

Notas:
(1)
(2)
(3)

Eliminando depreciao acumulada de $ 3.420, de acordo com a poltica contbil da entidade.


O dbito feito reserva de reavaliao, pois a reduo que surge na reavaliao no excede o
saldo positivo existente na reserva de reavaliao em relao ao ativo.
Avaliao anterior (antes da proviso para custos de desativao) de $ 126.600, menos depreciao acumulada de $ 3.420, menos nova avaliao (antes da proviso para custos de desativao)
de $ 114.200.

EI12. Aps essa avaliao, os valores includos no balano patrimonial so:


$
Ativo

114.200

Depreciao acumulada

nada

Passivo por desativao

(7.200)

Ativos lquidos

107.000

Lucros acumulados (1)

(14.620)

Reserva de reavaliao (2)

11.620

Notas:
(1)
(2)

$ 10.600 em 31 de dezembro de 2002 mais despesa de depreciao em 2003 de $ 3.420 e taxa


de desconto de $ 600 = $ 14.620.
$ 15.600 em 31 de dezembro de 2002, mais $ 5.000 proveniente da reduo do passivo, menos
$ 8.980 de reduo na reavaliao = $ 11.620.

Exemplo 3: Transio
EI13. A aplicao retrospectiva exigida pelo Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro, quando praticvel. O exemplo seguinte ilustra a aplicao
retrospectiva da Interpretao para preparador que:
(a)
(b)

adota a Interpretao em 1. de janeiro de 2010; e


antes da adoo da Interpretao, reconheceu mudanas nos fluxos de caixa estimados para
liquidar os passivos por desativao como receita ou despesa.

EI14. Em 31 de dezembro de 2005, por causa da reverso do desconto (5%) por um ano, o passivo por
desativao cresceu de $ 10.000 para $ 10.500. Alm disso, com base em fatos recentes, a entidade

154

estima que o valor presente do passivo por desativao aumentou em $ 1.500 e, consequentemente, o
ajusta de $ 10.500 para $ 12.000. De acordo com sua poltica ento em vigor, o aumento no passivo
reconhecido no resultado.
EI15. Em 1 de janeiro de 2010, a entidade faz o seguinte lanamento para refletir a adoo da Interpretao:
$

1.500

C Depreciao acumulada

154

C Lucros ou prejuzos acumulados

1.346

EI16. O custo do ativo ajustado para o que teria sido se o aumento no valor estimado de custos de desativao
em 31 de dezembro de 2005 tivesse sido capitalizado nessa data. Esse custo adicional seria depreciado
ao longo de 39 anos. Portanto, a depreciao acumulada sobre esse valor em 31 de dezembro de 2009
seria $ 154 ($ 1.500 x 4/39 anos).

ICPC 12

DAtivo

EI17. Considerando que, antes de adotar a Interpretao em 1 de janeiro de 2010, a entidade reconheceu mudanas no passivo por desativao no resultado, o ajuste lquido de $ 1.346 reconhecido como crdito
aos lucros acumulados de abertura. Esse crdito no precisa ser divulgado nas demonstraes contbeis,
por causa da reapresentao descrita abaixo.
EI18. O Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro
requer que as demonstraes contbeis comparativas sejam reapresentadas e os ajustes aos lucros acumulados de abertura no incio do perodo comparativo sejam divulgados. Os lanamentos equivalentes em
1 de janeiro de 2009 so mostrados abaixo. Alm disso, a despesa de depreciao para o exerccio findo
em 31 de dezembro de 2009 aumentada em $ 39 em relao ao valor informado anteriormente:
$
DAtivo
C Depreciao acumulada
C Lucros ou prejuzos acumulados

1.500
115
1.385

155

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 12

ICPC 12

Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros


Passivos Similares
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores,
da INTERPRETAO TCNICA ICPC 12 MUDANAS EM PASSIVOS POR DESATIVAO, RESTAURAO E OUTROS PASSIVOS SIMILARES. A Interpretao foi elaborada a partir do IFRIC 1 Changes
in Existing Decommissioning, Restoration and Similar Liabilities (IASB) e sua aplicao, no julgamento do
Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com o documento editado pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 12 MUDANAS EM PASSIVOS POR DESATIVAO, RESTAURAO E OUTROS PASSIVOS SIMILARES pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis
est registrada na Ata da 42 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia
4 de dezembro de 2009.
O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 4 de dezembro de 2009.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

156

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 12

1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 12 Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e


Outros Passivos Similares esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 03/12/09. Houve poucas sugestes, e s quanto forma, e elas no sero destacadas
neste Relatrio. A maioria das sugestes de natureza redacional ou com a caracterstica de melhoria do
entendimento foi acatada.

2.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

ICPC 12

Mudanas em Passivos por Desativao, Restaurao e Outros


Passivos Similares

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

157

ICPC 13

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 13

Direitos a Participaes Decorrentes de Fundos de


Desativao, Restaurao e Reabilitao Ambiental

159

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 13
Direitos a Participaes Decorrentes de Fundos de Desativao,
Restaurao e Reabilitao Ambiental
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 5
ndice Item
CONTEXTO

13

ALCANCE

45

QUESTES

CONSENSO

7 13

Contabilizao de participao em fundo


Contabilizao de obrigao de fazer contribuies adicionais
Divulgao
VIGNCIA

79
10

ICPC 13

REFERNCIAS

11 13
14

161

REFERNCIAS







Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro


Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas
Pronunciamento Tcnico CPC 35 Demonstraes Separadas
Interpretao anexa ao Pronunciamento Tcnico CPC 36 Demonstraes Consolidadas Entidade de Propsito Especfico
Pronunciamento Tcnico CPC 18 Investimento em Coligada e em Controlada
Pronunciamento Tcnico CPC 19 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto
(Joint Venture)
Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes
Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao

1.

A finalidade dos fundos de desativao, restaurao e reabilitao ambiental, doravante referidos como
fundos de desativao ou fundos, segregar ativos para custear alguns ou todos os custos de
desativao de fbricas (como usina nuclear) ou determinados equipamentos (como veculos) ou de
reabilitao ambiental (como despoluio de guas ou restaurao de terreno contaminado), referidos
conjuntamente como desativao.

2.

As contribuies a esses fundos podem ser voluntrias ou exigidas por regulamento ou lei. Os fundos
podem ter uma das seguintes estruturas:
(a)
(b)

(c)

3.

ICPC 13

Contexto

fundos que so estabelecidos por um nico contribuinte para custear suas prprias obrigaes por
desativao, seja para um local especfico ou para uma srie de locais geograficamente dispersos;
fundos que so estabelecidos com mltiplos contribuintes para custear suas obrigaes individuais ou conjuntas por desativao, quando os contribuintes tiverem o direito de reembolso por
despesas de desativao na extenso de suas contribuies acrescidas de quaisquer ganhos
reais sobre essas contribuies, menos suas parcelas nas despesas de administrao do fundo.
Os contribuintes podem ter obrigao de fazer contribuies adicionais, como, por exemplo, no
caso da falncia de outro contribuinte;
fundos que so estabelecidos com mltiplos contribuintes, para custear suas obrigaes individuais ou conjuntas por desativao, quando o nvel exigido de contribuies estiver baseado na
atividade atual de um contribuinte e o benefcio obtido por esse contribuinte estiver baseado em
sua atividade passada. Nesses casos, h um descasamento potencial no valor das contribuies
feitas por um contribuinte (com base na atividade atual) e o valor realizvel proveniente do fundo
(baseado na atividade passada).

Esses fundos geralmente tm as seguintes caractersticas:


(a)
(b)

(c)

(d)

o fundo administrado, separadamente, por depositrios independentes;


as entidades (contribuintes) fazem contribuies ao fundo, que so investidas em uma srie de
ativos que podem incluir tanto instrumentos de dvida quanto patrimoniais, e esto disponveis
para ajudar a pagar os gastos de desativao dos contribuintes. Os depositrios determinam
como as contribuies so investidas, dentro das limitaes definidas pelos documentos constitutivos do fundo e qualquer legislao aplicvel ou outros regulamentos;
os contribuintes mantm a obrigao de pagar os gastos de desativao. Entretanto, os contribuintes so capazes de obter reembolso dos gastos de desativao do fundo at o valor que for
menor no confronto entre os gastos de desativao incorridos e a parcela do contribuinte nos
ativos do fundo;
os contribuintes podem ter acesso restrito ou nenhum acesso a qualquer excedente de ativos do
fundo sobre aqueles usados para cumprir os gastos de desativao elegveis.

Alcance
4.

Esta Interpretao deve ser aplicada contabilizao nas demonstraes contbeis de contribuinte por
participaes decorrentes de fundos de desativao que possuem ambas as caractersticas abaixo:
(a)
(b)

os ativos so administrados separadamente (por serem mantidos em entidade legal separada ou


como ativos segregados dentro de outra entidade); e
o direito do contribuinte de acessar os ativos restrito.

163

5.

A participao residual no fundo que se estenda alm do direito de reembolso, tal como o direito contratual
s distribuies quando toda a desativao tiver sido concluda ou na liquidao do fundo, pode ser um
instrumento patrimonial dentro do alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e, nesse caso, no est dentro do alcance desta Interpretao.

Questes
6.

As questes tratadas nesta Interpretao so:


(a)
(b)

como a entidade (contribuinte) deve contabilizar a sua participao no fundo?


quando a entidade (contribuinte) tiver obrigao de fazer contribuies adicionais, como, por exemplo, no caso de falncia de outro contribuinte, como essa obrigao deve ser contabilizada?

Consenso

ICPC 13

Contabilizao de participao em fundo


7.

O contribuinte deve reconhecer sua obrigao de pagar gastos de desativao como passivo e deve
reconhecer sua participao no fundo separadamente, exceto se o contribuinte no for responsvel por
pagar os gastos de desativao mesmo se o fundo deixar de pagar.

8.

O contribuinte deve determinar se possui controle, controle conjunto ou influncia significativa sobre o
fundo por referncia aos Pronunciamentos Tcnicos CPC 18 Investimento em Coligada e em Controlada, CPC 19 Investimento em Empreendimento Controlado em Conjunto (Joint Venture), CPC
36 Demonstraes Consolidadas, CPC 35 Demonstraes Separadas e Interpretao anexa ao
Pronunciamento Tcnico CPC 36. Em caso positivo, o contribuinte deve contabilizar sua participao no
fundo de acordo com esses Pronunciamentos e Interpretao.

9.

Se o contribuinte no tiver o controle, controle conjunto ou influncia significativa sobre o fundo, deve
reconhecer o direito de receber reembolso proveniente do fundo como reembolso, de acordo com o
Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. Esse reembolso deve ser mensurado pelo menor entre:
(a)
(b)

o valor da obrigao por desativao reconhecida; e


a parcela do contribuinte no valor justo dos ativos lquidos do fundo atribuveis aos contribuintes.

As mudanas no valor contbil do direito de receber reembolso, exceto as contribuies ao fundo, e pagamentos do fundo, devem ser reconhecidas no resultado no perodo em que essas mudanas ocorrerem.

Contabilizao de obrigao de fazer contribuies adicionais


10.

Quando o contribuinte tem obrigao de fazer contribuies adicionais potenciais, como, por exemplo, no caso
da falncia de outro contribuinte ou se o valor dos ativos de investimento mantidos pelo fundo diminuir a um
nvel que seja insuficiente para cumprir as obrigaes de reembolso do fundo, essa obrigao considerada
passivo contingente, que est dentro do alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 25. A entidade (contribuinte)
deve reconhecer um passivo somente se for provvel que as contribuies adicionais sero feitas.

Divulgao
11.

A entidade (contribuinte) deve divulgar a natureza de sua participao no fundo e quaisquer restries
sobre o acesso aos ativos no fundo.

12.

Quando a entidade (contribuinte) tiver obrigao de fazer contribuies adicionais potenciais que no
sejam reconhecidas como passivo (ver item 10), deve fazer as divulgaes requeridas pelo item 86 do
Pronunciamento Tcnico CPC 25.

13.

Quando a entidade (contribuinte) contabilizar sua participao no fundo de acordo com o item 9, ela
deve fazer as divulgaes requeridas pelo item 85(c) do Pronunciamento Tcnico CPC 25.

Vigncia
14.

164

Esta Interpretao aplicvel juntamente com a adoo inicial dos Pronunciamentos Tcnicos CPC 38
e CPC 25.

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 13

A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao


pelos membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores, da INTERPRETAO TCNICA ICPC 13 DIREITOS A PARTICIPAES DECORRENTES DE FUNDOS DE DESATIVAO, RESTAURAO E REABILITAO AMBIENTAL.
A Interpretao foi elaborada a partir do IFRIC 5 Rights to interests arising from decommissioning,
restoration and environmental funds (IASB) e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos
contbeis que esto em conformidade com o documento editado pelo IASB.

A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 13 DIREITOS A PARTICIPAES DECORRENTES DE FUNDOS DE DESATIVAO, RESTAURAO E REABILITAO AMBIENTAL pelo
Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 49 Reunio Ordinria do Comit de
Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 8 de julho de 2010.

O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras
visando sua adoo.

ICPC 13

DIREITOS A PARTICIPAES DECORRENTES DE FUNDOS DE DESATIVAO, RESTAURAO E REABILITAO AMBIENTAL

Braslia, 8 de julho de 2010.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

165

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 13

ICPC 13

Direitos a Participaes Decorrentes de Fundos de Desativao,


Restaurao e Reabilitao Ambiental
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 13 Direitos a Participaes Decorrentes de Fundos de


Desativao, Restaurao e Reabilitao Ambiental esteve em audincia pblica conjunta com a
Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 18/06/10. Houve vrias sugestes exclusivamente quanto
forma, de natureza redacional ou com a caracterstica de melhoria do entendimento, cuja grande
maioria foi acatada.

2.

As sugestes relativas forma no so destacadas nos Relatrios de Audincia Pblica e no houve


sugestes quanto ao contedo a serem relatadas.

3.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

166

ICPC 14

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 14

Cotas de Cooperados em Entidades Cooperativas e


Instrumentos Similares

167

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 13
Cotas de Cooperados em Entidades Cooperativas e
Instrumentos Similares
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 2
ndice Item
REFERNCIAS
CONTEXTO
ALCANCE
QUESTO
CONSENSO
DIVULGAO

12
3
4
5 12
13

ICPC 14

Apndice - Exemplos de aplicao da Interpretao

169

REFERNCIAS

Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao


Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao

1.

Entidades cooperativas e outras similares so formadas por grupos de pessoas para atender necessidades econmicas ou sociais comuns. Usualmente, cooperativa definida como uma entidade que
visa promover o avano econmico de seus cooperados por meio de operao conjunta (princpio de
mutualismo). As participaes de cooperados na cooperativa so frequentemente caracterizadas como
cotas de cooperados, unidades ou similares, e so referidas a seguir como cotas de cooperados.

2.

O Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao estabelece princpios


para a classificao de instrumentos financeiros como passivos financeiros ou patrimnio lquido. Em
particular, esses princpios devem ser aplicados classificao de instrumentos com opo de venda
que permitem que o titular venda esses instrumentos ao emissor, em troca de caixa ou outro instrumento financeiro. A aplicao desses princpios s cotas de cooperados em entidades cooperativas
e instrumentos similares pode ser difcil. Assim, esta Interpretao visa auxiliar na compreenso de
como os princpios do Pronunciamento Tcnico CPC 39 devem ser aplicados s cotas de cooperados
e instrumentos similares que possuem determinadas caractersticas e as circunstncias em que essas
caractersticas afetam a classificao como passivo ou patrimnio lquido.

Alcance
3.

Esta Interpretao deve ser aplicada a instrumentos financeiros dentro do alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 39, incluindo instrumentos financeiros emitidos aos cooperados de entidades
cooperativas que comprovam a participao societria na entidade. Esta Interpretao no deve ser
aplicada a instrumentos financeiros que sero ou podem ser liquidados com instrumentos patrimoniais da prpria entidade.

ICPC 14

Contexto

Questo
4.

Muitos instrumentos financeiros, incluindo as cotas de cooperados, possuem caractersticas de patrimnio lquido, incluindo direitos de voto e direitos de participar na distribuio do resultado. Alguns instrumentos financeiros concedem ao titular o direito de solicitar resgate em caixa ou outro ativo financeiro,
mas podem incluir ou estarem sujeitos a limites sobre se os instrumentos financeiros sero resgatados.
Como esses termos de resgate devem ser avaliados ao se determinar se os instrumentos financeiros
devem ser classificados como passivo ou patrimnio lquido?

Consenso
5.

O direito contratual do titular de instrumento financeiro (incluindo cotas de cooperados em entidades


cooperativas) de solicitar resgate no exige, por si s, que o instrumento financeiro seja classificado
como passivo financeiro. Em vez disso, a entidade deve considerar todos os termos e condies do
instrumento financeiro ao determinar a sua classificao como passivo financeiro ou como patrimnio
lquido. Esses termos e condies incluem a legislao vigente, regulamentos e estatutos da entidade
em vigor na data da classificao, mas no incluem as alteraes futuras esperadas nessa legislao,
regulamentos ou estatutos.

6.

As cotas de cooperados que seriam classificadas como patrimnio lquido se os membros no tivessem
direito de solicitar resgate, constituem patrimnio lquido se uma das condies descritas nos itens 7 e
8 estiver presente ou se essas cotas tiverem todas as caractersticas e atenderem s condies especificadas nos itens 16A e 16B ou nos itens 16C e 16D do Pronunciamento Tcnico CPC 39. Depsitos
vista, incluindo contas correntes, contas de depsito e contratos similares que surjam quando os
cooperados agem na condio de clientes, constituem passivos financeiros da entidade.

7.

As cotas de cooperados constituem patrimnio lquido se a entidade tiver direito incondicional de recusar
resgate das cotas de cooperados.

8.

A legislao, o regulamento ou o estatuto da entidade podem impor diversos tipos de proibies de resgate das cotas de cooperados como, por exemplo, proibies incondicionais ou proibies baseadas em
critrios de liquidez. Se o resgate estiver proibido de forma incondicional pela legislao, regulamento

171

ou estatuto da entidade, as cotas de cooperados constituem patrimnio lquido. Contudo, as disposies


na legislao, no regulamento ou no estatuto da entidade que probem o resgate somente se forem
cumpridas (ou no forem cumpridas) determinadas condies tais como restries de liquidez no
resultam no fato de as cotas de cooperados constiturem patrimnio lquido.
Uma proibio incondicional pode ser absoluta, quando todos os resgates so proibidos. Uma proibio
incondicional pode ser parcial, em que ela probe o resgate de cotas de cooperados se o resgate causar a reduo do nmero de cotas de cooperados ou do valor do capital integralizado proveniente das
cotas de cooperados para abaixo de um nvel especificado. As cotas de cooperados que excederem a
proibio de resgate constituem passivos, exceto se a entidade tiver o direito incondicional de recusar
o resgate, conforme descrito no item 7, ou se essas cotas tiverem todas as caractersticas e atenderem
s condies especificadas nos itens 16A e 16B ou nos itens 16C e 16D do Pronunciamento Tcnico
CPC 39. Em alguns casos, o nmero de cotas ou o valor do capital integralizado sujeito proibio de
resgate pode ser modificado de tempos em tempos. Essa modificao na proibio de resgate ocasiona
a transferncia entre passivos financeiros e patrimnio lquido.

10.

No reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar seu passivo financeiro para resgate pelo valor
justo. No caso de cotas de cooperados com caracterstica de resgate, a entidade deve mensurar o valor
justo do passivo financeiro para resgate a um valor no inferior ao valor mximo pagvel, de acordo com
as disposies de resgate de seu estatuto ou legislao aplicvel, descontado a partir da primeira data
em que o valor a ser pago poderia ser exigido (ver exemplo 3).

11.

Consoante o item 35 do Pronunciamento Tcnico CPC 39, as distribuies de resultado aos titulares
de instrumentos patrimoniais devem ser reconhecidas diretamente no patrimnio lquido, lquidas de
quaisquer benefcios de tributos sobre o lucro. Os juros, dividendos e outros retornos relacionados a
instrumentos financeiros classificados como passivos financeiros constituem despesas, independentemente de esses valores pagos estarem formalmente caracterizados como dividendos, juros ou outros.

12.

O Apndice, que parte integrante desta Interpretao, fornece exemplos da sua aplicao.

ICPC 14

9.

Divulgao
13.

Quando uma modificao na proibio de resgate ocasionar a transferncia entre passivos financeiros e
patrimnio lquido, a entidade deve divulgar separadamente o valor, a poca e o motivo da transferncia.

APNDICE - Exemplos de aplicao da Interpretao


Este apndice parte integrante da Interpretao.

A1.

Este apndice estabelece sete exemplos da aplicao da Interpretao. Os exemplos no constituem uma
lista exaustiva; so possveis outras situaes de fato. Cada exemplo presume que no h nenhuma condio, exceto aquelas estabelecidas nos fatos do exemplo, que exigisse que o instrumento financeiro fosse
classificado como passivo financeiro, e que o instrumento financeiro no possui todas as caractersticas ou
no atende s condies especificadas nos itens 16A e 16B ou nos itens 16C e 16D do Pronunciamento
Tcnico CPC 39.

Direito incondicional de recusar resgate (item 7)


Exemplo 1
Fatos
A2.

O estatuto da entidade estabelece que os resgates so feitos a critrio exclusivo da entidade. O estatuto
no fornece outras limitaes sobre esse critrio. Em sua histria, a entidade nunca recusou o resgate
de cotas de cooperados, embora o conselho diretor tenha o direito de faz-lo.

Classificao
A3.

172

A entidade tem o direito incondicional de recusar resgate e as cotas de cooperados constituem patrimnio lquido. O Pronunciamento Tcnico CPC 39 estabelece princpios para classificao, que so baseados nos termos do instrumento financeiro, e observa que o histrico ou a inteno de fazer pagamentos
discricionrios no aciona a classificao de passivo. O item AG26 do Pronunciamento Tcnico CPC 39
afirma que:

Quando a ao preferencial no resgatvel, a classificao apropriada deve ser determinada por


outros direitos associados a ela. A classificao deve ser baseada na verificao da substncia dos
acordos contratuais e das definies de passivos financeiros e de instrumentos patrimoniais. Quando
as distribuies aos acionistas das aes preferenciais, cumulativas ou no, ocorre de acordo com o
critrio do emissor, as aes so instrumentos patrimoniais. A classificao de ao preferencial como
passivo financeiro ou instrumento patrimonial no deve ser afetada pelos seguintes aspectos:
(a)
(b)
(c)

(d)
(e)
(f)

histrico de realizao dessas distribuies;


inteno de realizar essas distribuies no futuro;
possvel impacto negativo no preo das aes ordinrias do emissor se distribuies no so
realizadas (devido a restries ao pagamento de dividendos sobre as aes ordinrias se os
dividendos sobre as aes preferenciais no so pagos);
montante das reservas do emissor;
expectativa do emissor de lucro ou prejuzo no perodo; ou
capacidade ou incapacidade do emissor de influenciar seu lucro ou prejuzo no perodo.

Exemplo 2
Fatos
O estatuto da entidade estabelece que os resgates so feitos a critrio exclusivo da entidade. Contudo, o
estatuto tambm estabelece que a aprovao de solicitao de resgate automtica, exceto se a entidade
for incapaz de fazer pagamentos sem violar os regulamentos relacionados a liquidez ou reservas.

Classificao
A5.

A entidade no tem o direito incondicional de recusar resgate e as cotas de cooperados constituem passivo financeiro. As restries descritas acima so baseadas na capacidade da entidade de liquidar o seu
passivo. Elas restringem o resgate somente se os requisitos de liquidez ou reserva no forem cumpridos
e, a seguir, somente at a ocasio em que eles forem cumpridos. Portanto, de acordo com os princpios
estabelecidos no Pronunciamento Tcnico CPC 39, eles no resultam na classificao do instrumento
financeiro como patrimnio lquido. O item AG25 do Pronunciamento Tcnico CPC 39 afirma que:

ICPC 14

A4.

Aes preferenciais podem ser emitidas com vrios tipos de direitos. Para determinar se a
ao preferencial um instrumento patrimonial ou um passivo financeiro, o emissor deve
verificar os direitos particulares associados com a ao para determinar se ela apresenta
as caractersticas fundamentais de um passivo financeiro. Por exemplo, a ao preferencial, que pode ser resgatada em uma data especificada ou opo do detentor, contm
um passivo financeiro porque o emissor tem obrigao de transferir ativos financeiros ao
detentor da ao. A incapacidade potencial do emissor de resgatar a ao preferencial
quando contratualmente determinado, seja por falta de recursos, requisito estatutrio, ou
lucros ou reservas insuficientes, no nega a obrigao. [nfase acrescentada]

Proibio de resgate (itens 8 e 9)


Exemplo 3
Fatos
A6.

Uma entidade cooperativa emitiu cotas aos seus cooperados em datas diferentes e em valores diferentes no passado, conforme descrito abaixo:
(a)
(b)

1 de janeiro de 20X1 = 100.000 cotas a $ 10 cada ($ 1.000.000);


1 de janeiro de 20X2 = 100.000 cotas a $ 20 cada (adicional de $ 2.000.000, de modo que o total
de cotas emitidas de $ 3.000.000).

As cotas so resgatveis vista, pelo valor em que foram emitidas.

A7. O estatuto da entidade estabelece que os resgates acumulados no podem exceder 20% do nmero
mais alto de cotas de seus cooperados que j esteve em circulao. Em 31 de dezembro de 20X2, a
entidade tem 200.000 cotas em circulao, que o nmero mais alto de cotas de cooperados que j
esteve em circulao e nenhuma cota foi resgatada no passado. Em 1 de janeiro de 20X3, a entidade
altera o seu estatuto e aumenta o nvel permitido de resgates acumulados para 25% do nmero mais

173

alto de cotas de seus cooperados que j esteve em circulao.

ICPC 14

Classificao

Antes da alterao do estatuto

A8.

As cotas de cooperados que excederem proibio de resgate constituem passivos financeiros. A


entidade cooperativa deve mensurar esse passivo financeiro pelo valor justo no reconhecimento inicial.
Visto que essas cotas so resgatveis vista, a entidade cooperativa deve determinar o valor justo
desses passivos financeiros, conforme exigido pelo item 49 do Pronunciamento Contbil CPC 38, que
estabelece: O valor justo de passivo financeiro com caracterstica de demanda (p.e., depsito vista)
no menor do que a quantia paga vista.... Consequentemente, a entidade cooperativa deve classificar como passivo financeiro o valor mximo pagvel vista, de acordo com as disposies de resgate.

A9. Em 1 de janeiro de 20X1, o valor mximo possvel de pagamento, de acordo com as disposies de
resgate, de 20.000 cotas a $ 10 cada e, consequentemente, a entidade classifica $ 200.000 como
passivo financeiro e $ 800.000 como patrimnio lquido. Entretanto, em 1 de janeiro de 20X2, por causa
da nova emisso de cotas a $ 20, o valor mximo possvel de pagamento, de acordo com as disposies
de resgate, aumenta para 40.000 cotas a $ 20 cada. A emisso de cotas adicionais a $ 20 cria novo
passivo que mensurado no reconhecimento inicial pelo valor justo. O passivo, aps essas cotas terem
sido emitidas, de 20% das cotas totais em emisso (200.000), mensurado a $ 20, ou $ 800.000. Isso
exige o reconhecimento de passivo adicional de $ 600.000. Neste exemplo, no h ganho ou perda a
ser reconhecido. Consequentemente, a entidade agora classifica $ 800.000 como passivo financeiro e $
2.200.000 como patrimnio lquido. Este exemplo assume que esses valores no foram alterados entre
1 de janeiro de 20X1 e 31 de dezembro de 20X2.

Aps a alterao do estatuto

A10. Aps a alterao de seu estatuto, a entidade cooperativa pode ento ser obrigada a resgatar no mximo 25% de suas cotas em circulao ou no mximo 50.000 cotas a $ 20 cada. Consequentemente,
em 1 de janeiro de 20X3 a entidade cooperativa deve classificar como passivo financeiro o valor de $
1.000.000, sendo o valor mximo pagvel vista, de acordo com as disposies de resgate, como determinado de acordo com o item 49 do Pronunciamento Contbil CPC 38. Ela, portanto, deve transferir, em
1 de janeiro de 20X3, do patrimnio lquido para passivos financeiros, um valor de $ 200.000, deixando
$ 2.000.000 classificados como patrimnio lquido. Neste exemplo, a entidade no deve reconhecer
ganho ou perda na transferncia.

Exemplo 4
Fatos
A11. A legislao que rege as operaes de cooperativas, ou os termos do estatuto da entidade, probe que
a entidade resgate cotas de cooperados se, ao resgat-las, isso reduzir o capital integralizado das cotas
de cooperados abaixo de 75% do maior valor do capital integralizado das cotas de cooperados. O maior
valor de uma cooperativa especfica de $ 1.000.000. No final do perodo contbil, o saldo do capital
integralizado de $ 900.000.

Classificao
A12. Nesse caso, $ 750.000 seriam classificados como patrimnio lquido e $150.000 seriam classificados
como passivos financeiros. Alm dos itens j mencionados, o item 18(b) do Pronunciamento Tcnico
CPC 39 afirma em parte que:
um instrumento financeiro que d ao seu detentor o direito de devolv-lo ao emitente por
caixa ou outro ativo financeiro (instrumento com opo de venda) um passivo financeiro,
com exceo dos instrumentos classificados como instrumentos patrimoniais de acordo
com os itens 16A e 16B ou itens 16C e 16D. O instrumento financeiro um passivo financeiro mesmo quando o montante de caixa ou outro ativo financeiro determinado com
base em ndice ou outro item que tenha potencial de aumentar e diminuir. A existncia de
uma opo para o titular do instrumento devolv-lo para o emitente por caixa ou outro ativo
financeiro significa que o instrumento com opo de venda satisfaz a definio de passivo
financeiro, com exceo dos instrumentos classificados como instrumentos patrimoniais
de acordo com os itens 16A e 16B ou itens 16C e 16D. ...

174

A13. A proibio de resgate descrita neste exemplo diferente das restries descritas nos itens 19 e AG25
do Pronunciamento Tcnico CPC 39. Essas restries so limitaes sobre a capacidade da entidade
de pagar o valor devido em um passivo financeiro, ou seja, elas impedem o pagamento do passivo apenas se condies especficas forem cumpridas. Por outro lado, este exemplo descreve uma proibio incondicional de resgate alm de um valor especfico, independentemente da capacidade da entidade de
resgatar as cotas de cooperados (por exemplo, considerando seus recursos de caixa, lucros ou reservas
distribuveis). Na verdade, a proibio de resgate impede que a entidade incorra em qualquer passivo
financeiro para resgatar mais que um valor especfico de capital integralizado. Portanto, a parcela das
cotas sujeita proibio de resgate no constitui passivo financeiro. Embora as cotas de cada membro
possam ser resgatveis individualmente, uma parcela do total de cotas em circulao no resgatvel
em nenhuma circunstncia, exceto na liquidao da entidade.

Exemplo 5
Fatos
A14. Os fatos deste exemplo so como os descritos no exemplo 4. Alm disso, no final do perodo contbil,
os requisitos de liquidez impostos pela jurisdio local impedem que a entidade resgate quaisquer cotas
de cooperados, exceto se a deteno de caixa e investimentos de curto prazo forem superiores a um
valor especfico. O efeito desses requisitos de liquidez no final do perodo contbil que a entidade no
pode pagar mais do que $ 50.000 para resgatar as cotas de cooperados.

A15. Como no exemplo 4, a entidade classifica $ 750.000 como patrimnio lquido e $ 150.000 como passivo
financeiro. Isso se deve ao fato de que o valor classificado como passivo baseado no direito incondicional da entidade de recusar o resgate e no em restries condicionais que impedem o resgate somente
se as condies de liquidez ou outras no forem cumpridas e, a seguir, somente at a poca em que
forem cumpridas. As disposies dos itens 19 e AG25 do Pronunciamento Tcnico CPC 39 devem ser
aplicados nesse caso.

ICPC 14

Classificao

Exemplo 6
Fatos
A16. O estatuto da entidade probe que ela resgate cotas de cooperados, exceto na medida dos proventos
recebidos da emisso de cotas de cooperados adicionais a cooperados novos ou existentes, durante
os trs anos precedentes. Os proventos da emisso de cotas de cooperados devem ser aplicados para
resgatar cotas em relao s quais os cooperados solicitaram resgate. Durante os trs anos precedentes, os proventos da emisso de cotas de cooperados foram de $ 12.000 e nenhuma cota de cooperado
foi resgatada.

Classificao
A17 A entidade deve classificar $ 12.000 das cotas de cooperados como passivo financeiro. De forma consistente com as concluses descritas no exemplo 4, cotas de cooperados sujeitas a uma proibio incondicional de resgate no constituem passivos financeiros. Essa proibio incondicional se aplica a um
valor equivalente aos proventos de cotas emitidas antes dos trs anos precedentes e, consequentemente,
esse valor deve ser classificado como patrimnio lquido. Entretanto, o valor equivalente aos proventos
de quaisquer cotas emitidas nos trs anos precedentes no est sujeito a uma proibio incondicional
de resgate. Consequentemente, os proventos da emisso de cotas de cooperados nos trs anos precedentes originam passivos financeiros, at que no mais estejam disponveis para resgate das cotas de
cooperados. Como resultado, a entidade possui um passivo financeiro equivalente aos proventos de cotas
emitidas durante os trs anos precedentes, lquido de quaisquer resgates durante esse perodo.

Exemplo 7
Fatos
A18. A entidade um banco cooperativo. A legislao que rege as operaes de bancos cooperativos prev
que pelo menos 50% do total de passivos pendentes da entidade (termo definido nos regulamentos
para incluir contas de cotas de cooperados) deve ser contabilizado na forma de capital integralizado
dos cooperados. O efeito do regulamento que se a totalidade dos passivos pendentes da cooperativa

175

estiver na forma de cotas de cooperados, ela capaz de resgatar todas elas. Em 31 de dezembro de
20X1, a entidade possui o total de passivos pendentes de $ 200.000, dos quais $ 125.000 representam
contas de cotas de cooperados. Os termos das contas de cotas de cooperados permitem que o titular as
resgate vista e no h nenhuma limitao sobre o resgate no estatuto da entidade.

Classificao

ICPC 14

A19. Neste exemplo, as cotas de cooperados devem ser classificadas como passivos financeiros. A proibio
de resgate similar s restries descritas nos itens 19 e AG25 do Pronunciamento Tcnico CPC 39.
A restrio uma limitao condicional sobre a capacidade da entidade de pagar o valor devido em um
passivo financeiro, ou seja, ela impede o pagamento do passivo apenas se condies especficas forem
cumpridas. Mais especificamente, a entidade pode ser obrigada a resgatar o valor total das cotas de
cooperados ($ 125.000) se ela restituiu a totalidade de seus outros passivos ($ 75.000). Consequentemente, a proibio de resgate no impede que a entidade incorra em passivo financeiro para resgatar
mais do que um nmero especfico de cotas de cooperados ou valor do capital integralizado. Ela permite
que a entidade somente adie o resgate at que uma condio seja cumprida, ou seja, a restituio de
outros passivos. As cotas de cooperados neste exemplo no esto sujeitas a uma proibio incondicional de resgate e, portanto, devem ser classificadas como passivos financeiros.

176

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 14

A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao


pelos membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes
posteriores, da INTERPRETAO TCNICA ICPC 14 COTAS DE COOPERADOS EM ENTIDADES
COOPERATIVAS E INSTRUMENTOS SIMILARES. A Interpretao foi elaborada a partir do IFRIC
2 Members Shares in Co-operative Entities and Similar Instruments (IASB) e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com o documento editado
pelo IASB.

A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 14 COTAS DE COOPERADOS EM ENTIDADES COOPERATIVAS E INSTRUMENTOS SIMILARES pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis
est registrada na Ata da 53 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada
no dia 5 de novembro de 2010.

O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras
visando sua adoo.

ICPC 14

COTAS DE COOPERADOS EM ENTIDADES COOPERATIVAS E INSTRUMENTOS SIMILARES

Braslia, 5 de novembro de 2010.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

177

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 14

ICPC 14

Cotas de Cooperados em Entidades Cooperativas e Instrumentos Similares


1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 14 Cotas de Cooperados em Entidades Cooperativas e


Instrumentos Similares esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 18/06/10. Houve vrias sugestes de natureza redacional ou com a caracterstica de
melhoria do entendimento, cuja grande maioria foi acatada. As sugestes relativas forma no so
destacadas nos Relatrios de Audincia Pblica.

2.

As sugestes com relao ao contedo foram no sentido de no adoo da Interpretao. Membros


do CPC analisaram e se reuniram diversas vezes com os que se pronunciaram nesse sentido. O CPC
concluiu que o contedo bsico dessa Interpretao est j contido em Pronunciamentos anteriores,
especialmente o Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e
Mensurao. Principalmente por esse motivo, e tendo em vista tambm o compromisso pela convergncia s Normas Internacionais de Contabilidade, o CPC deliberou pela sua emisso.

3.

O CPC assumiu o compromisso de avaliar a possibilidade de emitir Orientao mais especfica sobre
a matria no incio de 2011.

4.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

178

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

ICPC 15

INTERPRETAO TCNICA ICPC 15

Passivo Decorrente de Participao em Mercado


Especfico Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos

179

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 15
Passivo Decorrente de Participao em Mercado Especfico Resduos
de Equipamentos Eletroeletrnicos
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 6
ndice Item
REFERNCIAS
IN1 IN2

CONTEXTO

15

ALCANCE

67

QUESTO

CONSENSO
VIGNCIA

9
10

ICPC 15

INTRODUO

181

REFERNCIAS

Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro


Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes

Introduo
IN1. A Interpretao IFRIC 6 foi emitida pelo International Accounting Standards Board (IASB) para uma
situao especfica da Unio Europeia. Ocorre que muitas empresas brasileiras que tm investimentos
societrios naquela regio precisam aplic-la, e suas investidoras no Brasil precisam reconhecer seus
efeitos para fins de equivalncia patrimonial e consolidao das demonstraes contbeis. Por isso o
Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) deliberou emitir a presente Interpretao em total conformidade com sua verso original.
IN2. Alm do comentado no item anterior, podem ocorrer situaes que se assemelhem a essas discutidas
pela Interpretao em outras regies, inclusive no Brasil. Os princpios bsicos contidos nesta Interpretao tambm servem como fundamento para o registro contbil dessas situaes.

1.

O item 17 do Pronunciamento Tcnico CPC 25 especifica que um evento que cria obrigao um evento passado que cria uma obrigao presente, para o qual a entidade no tenha alternativa realista seno
liquidar a obrigao criada pelo evento.

2.

O item 19 do Pronunciamento Tcnico CPC 25 afirma que as provises devem ser reconhecidas apenas
para obrigaes que surgem de eventos passados que existam independentemente de aes futuras
da entidade.

3.

A Diretiva da Unio Europeia sobre Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos, que regulamenta coleta, tratamento, recuperao e descarte ambientalmente slido de resduos de equipamentos naquela
regio, originou questes sobre quando o passivo pela desativao, segundo aquela Diretiva deve ser
reconhecido. A Diretiva distingue entre resduos novos e histricos e entre resduos provenientes
de residncias privadas e resduos de fontes diferentes de residncias privadas. Resduos novos esto relacionados a produtos vendidos aps uma determinada data (13 de agosto de 2005). Todos os
equipamentos residenciais vendidos antes dessa data so considerados como originrios de resduos
histricos, para as finalidades da Diretiva.

4.

A Diretiva afirma que o custo de gerenciamento de resduos para equipamentos residenciais histricos
deve ser suportado pelos fabricantes desse tipo de equipamento que estiverem no mercado durante um
perodo a ser especificado na legislao aplicvel de cada pas-membro (o perodo de mensurao).
A Diretiva declara que cada pas-membro estabelecer um mecanismo para que os fabricantes contribuam com os custos de forma proporcional, ou seja, na proporo de sua respectiva participao de
mercado por tipo de equipamento.

5.

Diversos termos usados na Interpretao, tais como participao de mercado e perodo de mensurao, podem ser definidos de forma diferente na legislao de cada pas-membro. Por exemplo, a
durao do perodo de mensurao pode ser de um ano ou de apenas um ms. Similarmente, a mensurao da participao de mercado e as frmulas para calcular a obrigao podem ser diferentes nas
legislaes de cada pas. Entretanto, esses exemplos afetam somente a mensurao do passivo, que
no faz parte do alcance da Interpretao.

ICPC 15

Contexto

Alcance
6.

Esta Interpretao fornece orientao sobre o reconhecimento, nas demonstraes contbeis de


fabricantes, de passivos por gerenciamento de resduos previstos na Diretiva da Unio Europeia
sobre Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos em relao s vendas de equipamentos residenciais histricos.

7.

A Interpretao no trata de resduos novos nem de perdas histricas provenientes de fontes que no
sejam residncias privadas. O passivo por esse gerenciamento de resduos est adequadamente coberto pelo Pronunciamento Tcnico CPC 25. Entretanto, se na legislao local os novos resduos provenientes de residncias privadas forem tratados de forma similar aos resduos histricos provenientes de
residncias privadas, os princpios da Interpretao se aplicam por referncia hierarquia nos itens 10

183

a 12 do Pronunciamento Tcnico CPC 23. A hierarquia do Pronunciamento Tcnico CPC 23 tambm


relevante para outros regulamentos que impem obrigaes, de forma que similar ao modelo de
atribuio de custo especificado na referida Diretiva.

Questo
8.

A Interpretao foi elaborada para determinar, no contexto da desativao prevista na Diretiva da Unio
Europeia sobre Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos, o que constitui o fato gerador da obrigao, de acordo com o item 14(a) do Pronunciamento Tcnico CPC 25, para o reconhecimento de
proviso para custos de gerenciamento de resduos:


a fabricao ou venda de equipamentos domsticos histricos?


a participao no mercado durante o perodo de mensurao?
a no ocorrncia de custos na realizao de atividades de gerenciamento de resduos?

Consenso
9.

A participao no mercado durante o perodo de mensurao o fato gerador da obrigao, de acordo


com o item 14(a) do Pronunciamento Tcnico CPC 25. Como consequncia, o passivo por custos de
gerenciamento de resduos para equipamentos domsticos histricos no surge quando os produtos
so fabricados ou vendidos. Como a obrigao por equipamentos domsticos histricos est vinculada
participao no mercado durante o perodo de mensurao e, no, produo ou venda dos itens
a serem alienados, no h nenhuma obrigao, exceto e at que exista uma participao de mercado
durante o perodo de mensurao. A poca do fato gerador tambm pode ser independente do perodo
especfico no qual as atividades para realizar o gerenciamento de resduos so empreendidas e os
custos relacionados incorridos.

Vigncia
ICPC 15

10.

184

Esta Interpretao deve ser aplicada em conjunto com a adoo inicial do Pronunciamento Tcnico CPC 25.

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 15
Passivo Decorrente de Participao em Mercado
Especfico Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores,
da INTERPRETAO TCNICA ICPC 15 PASSIVO DECORRENTE DE PARTICIPAO EM MERCADO
ESPECFICO RESDUOS DE EQUIPAMENTOS ELETROELETRNICOS. A Interpretao foi elaborada a
partir do IFRIC 6 Liabilities arising from Participating in a Specific MarketWaste Electrical and Electronic
Equipment (IASB) e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com o documento editado pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 15 PASSIVO DECORRENTE DE PARTICIPAO
EM MERCADO ESPECFICO RESDUOS DE EQUIPAMENTOS ELETROELETRNICOS pelo Comit de
Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 49 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 8 de julho de 2010.
O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

ICPC 15

Braslia, 8 de julho de 2010.

185

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 15
Passivo Decorrente de Participao em Mercado
Especfico Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 15 Passivo Decorrente de Participao em Mercado Especfico Resduos de Equipamentos Eletroeletrnicos esteve em audincia pblica conjunta com a
Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at 18/06/10. Houve vrias sugestes exclusivamente quanto
forma, de natureza redacional ou com a caracterstica de melhoria do entendimento, cuja grande maioria
foi acatada.

2.

As sugestes relativas forma no so destacadas nos Relatrios de Audincia Pblica e no houve


sugestes quanto ao contedo a serem relatadas.

3.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

ICPC 15

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

186

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 16

ICPC 16

Extino de Passivos Financeiros com


Instrumentos Patrimoniais

187

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 16
Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade IFRIC 19
ndice Item
REFERNCIAS
ALCANCE

1
23

QUESTES

CONSENSO

5 11

DATA DE TRANSIO

12 13

ICPC 16

ANTECEDENTES

189

REFERNCIAS






Pronunciamento Conceitual Bsico


Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em Aes
Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios
Pronunciamento Tcnico CPC 23 Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro
Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis
Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao
Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao

Antecedentes
1.

Um devedor e um credor podem renegociar os termos de um passivo financeiro mediante a emisso de


instrumentos patrimoniais prprios do devedor para o credor, tendo como resultado a extino parcial
ou total desse passivo. Essas operaes so muitas vezes denominadas debt for equity swaps.

Alcance
2.

Esta Interpretao trata da contabilizao por uma entidade quando as condies de um passivo financeiro so renegociadas e resultam na emisso de instrumentos patrimoniais da entidade ao seu credor
para a extino total ou parcial do passivo financeiro. Esta Interpretao no trata da contabilizao por
parte do credor.

3.

A entidade no deve aplicar esta Interpretao s operaes em situaes em que:


(a)
(b)

(c)

o credor tambm direta ou indiretamente scio ou acionista que est agindo nessa sua qualidade de scio ou acionista direto ou indireto;
o credor e a entidade so controlados pela mesma parte ou partes, antes e depois da operao e a essncia da transao inclui a distribuio de capital pela entidade, ou contribuio
para a entidade;
a extino do passivo financeiro por meio da emisso de instrumentos patrimoniais est em conformidade com as condies originais do passivo financeiro.

Questes
Esta Interpretao aborda as seguintes questes:
(a)

(b)
(c)

So retribuio paga, de acordo com o item 41 do Pronunciamento Tcnico CPC 38, os instrumentos patrimoniais de uma entidade emitidos para extinguir a totalidade ou parte de um
passivo financeiro?
Como a entidade deve mensurar inicialmente os instrumentos patrimoniais prprios emitidos para
extinguir tal responsabilidade financeira?
Como a entidade deve contabilizar qualquer diferena entre o valor contbil do passivo financeiro
extinto e a mensurao inicial dos instrumentos patrimoniais emitidos?

ICPC 16

4.

Consenso
5.

A questo da emisso dos instrumentos patrimoniais da entidade a um credor para extinguir a totalidade
ou parte de um passivo financeiro retribuio paga em conformidade com o item 41 do CPC 38. A entidade deve remover um passivo financeiro (ou parte de passivo financeiro) de seu balano patrimonial
quando, e apenas quando, for extinto, de acordo com o item 39 do CPC 38.

6.

Quando instrumentos patrimoniais prprios emitidos para o credor para extinguir a totalidade ou parte de
um passivo financeiro so inicialmente reconhecidos, a entidade deve mensur-los pelo valor justo dos
instrumentos patrimoniais emitidos, a menos que o valor justo no possa ser mensurado.

7.

Se o valor justo dos instrumentos patrimoniais prprios emitidos no puder ser mensurado, os instrumentos patrimoniais prprios devem ser mensurados pelo valor justo do passivo financeiro extinto.
Ao mensurar o valor justo de um passivo financeiro extinto que inclua caracterstica de demanda (por
exemplo, depsito vista), o item 49 do CPC 38 no deve ser aplicado.

8.

Se apenas parte do passivo financeiro extinto, a entidade deve avaliar se parte da retribuio paga
refere-se a uma modificao dos termos da responsabilidade que remanesce. Se parte do valor pago se

191

refere a uma modificao dos termos da parte remanescente do passivo, a entidade deve alocar a retribuio paga entre a parte da responsabilidade extinta e a parte do passivo remanescente. A entidade deve
considerar todos os fatos e circunstncias relevantes relativos operao ao fazer essa alocao.
9.

A diferena entre o valor contbil do passivo financeiro (ou parte do passivo financeiro) extinto e a retribuio paga deve ser reconhecida no resultado do perodo em conformidade com o item 41 do CPC 38.
Os instrumentos patrimoniais prprios devem ser reconhecidos inicialmente e mensurados na data em
que o passivo financeiro (ou parte desse passivo) for extinto.

10. Quando apenas parte do passivo financeiro for extinto, o valor dever ser atribudo de acordo com o item
8 desta Interpretao. A importncia atribuda parte remanescente do passivo financeiro far parte da
avaliao se as condies dessa parcela remanescente tiverem sido substancialmente modificadas. Se
o passivo remanescente tiver sido substancialmente alterado, a entidade deve contabilizar a alterao
como extino da obrigao original e o reconhecimento de novo passivo como requerido pelo item 40
do CPC 38.
11. A entidade deve divulgar o ganho ou a perda reconhecido de acordo com os itens 9 e 10 como item
separado na demonstrao do resultado ou em nota explicativa.

Data de transio
12. (Eliminado).

ICPC 16

13. A entidade deve aplicar uma alterao de prtica contbil de acordo com o Pronunciamento Tcnico
CPC 23 a partir do incio do primeiro perodo comparativo apresentado.

192

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 16
Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores, da
INTERPRETAO TCNICA ICPC 16 EXTINO DE PASSIVOS FINANCEIROS COM INSTRUMENTOS
PATRIMONIAIS. A Interpretao foi elaborada a partir do IFRIC 19 Extinguishing Financial Liabilities with
Equity Instruments (IASB) e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos contbeis que esto em
conformidade com o documento editado pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 16 EXTINO DE PASSIVOS FINANCEIROS COM
INSTRUMENTOS PATRIMONIAIS pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 54
Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 3 de dezembro de 2010.

O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 3 de dezembro de 2010.

ICPC 16

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

193

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 16
Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos Patrimoniais
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 16 Extino de Passivos Financeiros com Instrumentos


Patrimoniais esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM)
at 02/12/2010. Houve sugestes exclusivamente quanto forma, de natureza redacional ou com a
caracterstica de melhoria do entendimento, cuja grande maioria foi acatada.

2.

As sugestes relativas forma no so destacadas nos Relatrios de Audincia Pblica e no houve


sugestes quanto ao contedo a serem relatadas.

3.

O CPC agradece pelas sugestes recebidas.

ICPC 16

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

194

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

INTERPRETAO TCNICA ICPC 17

ICPC 17

Contratos de Concesso: Evidenciao

195

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


INTERPRETAO TCNICA ICPC 17
Contratos de Concesso: Evidenciao
Correlao s Normas Internacionais de Contabilidade SIC 29 (BV2011 BB)*
ndice Item
REFERNCIAS
TPICO

15

CONSENSO

67

ICPC 17

*BV 2011 BB refere-se verso das IFRSs, com vigncia requerida para perodos anuais iniciados em 1 de
janeiro de 2011, do livro emitido pelo IASB IFRS Consolidated withouth early application (Blue Book).

197

198

ICPC 17

REFERNCIAS





CPC 26 - Apresentao das Demonstraes Contbeis


CPC 27 Ativo Imobilizado
CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil
CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes
CPC 04 Ativo Intangvel
ICPC 01 Contratos de Concesso

Tpico
1.

Uma entidade (concessionrio) pode ingressar em acordo contratual com outra entidade (concedente)
para prestar servios que permitem ao pblico acesso a diversas facilidades econmicas e sociais. O
concedente pode ser entidade do setor pblico ou do setor privado ligada a um ente governamental.
Exemplos de servios de concesso pblica compreendem redes de tratamento de gua e de fornecimento de servios pblicos de carter essencial, rodovias, estacionamentos de veculos, tneis, pontes,
aeroportos e redes de telecomunicaes. Exemplos de acordos contratuais que no so caracterizados
como servios de concesso pblica compreendem uma entidade terceirizando a operao de seus
servios internos (exemplos: cafeteria para funcionrios, manuteno predial, funes de tecnologia da
informao e servios contbeis).

2.

O servio de concesso pblica geralmente envolve o concedente outorgando ao concessionrio pelo


prazo da concesso:

(b)

o direito de prestar servios que permitem ao pblico acesso a diversas facilidades econmicas e
sociais; e
em alguns casos, o direito de utilizar ativos tangveis especificados, ativos intangveis ou ativos
financeiros;

em contrapartida de o concessionrio:

(c)

assumir o compromisso de prestar servios conforme determinados termos e condies contratuais, durante o perodo de concesso; e
quando aplicvel, assumir o compromisso de reverter, ao trmino do perodo de concesso, os
direitos recebidos no incio do perodo de concesso e/ou adquiridos ao longo desse perodo.

(d)

3.

Uma caracterstica comum a todos os acordos contratuais envolvendo concesses pblicas a de que
o concessionrio concomitantemente recebe um direito e uma obrigao de prestar servios pblicos.

4.

O tpico desta Interpretao diz respeito a que tipo de informao deve ser prestada nas notas explicativas que acompanham as demonstraes contbeis do concessionrio e do concedente.

5.

Certos aspectos e divulgaes relacionados concesso de alguns servios pblicos j esto devidamente tratados nos Pronunciamentos Tcnicos do CPC (por exemplo, o Pronunciamento Tcnico CPC 27 para
aquisies de itens do ativo imobilizado, o Pronunciamento Tcnico CPC 06 aplicado a ativos objeto de
arrendamento mercantil e o Pronunciamento Tcnico CPC 04 aplicado a aquisies de ativos intangveis).
Entretanto, um acordo contratual de concesso de servios pblicos pode envolver contratos a executar
(executory contracts) que no esto disciplinados pelos Pronunciamentos Tcnicos do CPC, a menos que
se trate de contratos que sejam onerosos, caso em que deve ser aplicado o Pronunciamento Tcnico CPC
25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes. Dessa forma, esta Interpretao trata de
divulgaes adicionais para os acordos contratuais de concesses de servios pblicos.

ICPC 17

(a)

Consenso
6.

Todos os aspectos do contrato de concesso devem ser considerados para determinar as divulgaes
adequadas nas notas explicativas. O concessionrio e o concedente devem divulgar o que segue ao
final de cada perodo de reporte:
(a)
(b)

descrio do acordo contratual;


termos significativos do contrato que possam afetar o montante, o perodo de ocorrncia e a
certeza dos fluxos de caixa futuros (por exemplo, perodo da concesso, datas de reajustes nos
preos e bases sobre as quais o reajuste ou renegociao sero determinados);

199

(c)

natureza e extenso (por exemplo, quantidade, perodo de ocorrncia ou montante, conforme o


caso) de:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
(vi)

(d)
(e)

direitos de uso de ativos especificados;


obrigao de prestar servios ou direitos de receber servios;
obrigaes para adquirir ou construir itens da infraestrutura da concesso;
obrigao de entregar ou direito de receber ativos especificados no final do prazo da concesso;
opo de renovao ou de resciso; e
outros direitos e obrigaes (por exemplo, grandes manutenes peridicas);

mudanas no contrato ocorridas durante o perodo; e


como o contrato de concesso foi classificado.

6A. O concessionrio deve divulgar o total da receita e dos lucros ou prejuzos reconhecidos no perodo pela
prestao de servios de construo em troca de um ativo financeiro ou um ativo intangvel.

ICPC 17

7.

200

As divulgaes requeridas de acordo com o item 6 desta Interpretao devem ser feitas para cada contrato
de concesso individual ou para cada classe de contratos de concesso. Uma classe o agrupamento de
contratos de concesso envolvendo servios de natureza similar (por exemplo, arrecadao de pedgio,
servios de telecomunicaes, tratamento de gua).

TERMO DE APROVAO
INTERPRETAO TCNICA ICPC 17
Contratos de Concesso: Evidenciao
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores, da
INTERPRETAO TCNICA ICPC 17 CONTRATOS DE CONCESSO: EVIDENCIAO. A Interpretao
foi elaborada a partir da SIC 29 Disclosure Service Concession Arrangements (BV2011), emitido pelo
International Accounting Standards Board (IASB) e sua aplicao, no julgamento do Comit, produz reflexos
contbeis que esto em conformidade com o documento editado pelo IASB.
A aprovao da INTERPRETAO TCNICA ICPC 17 CONTRATOS DE CONCESSO: EVIDENCIAO
pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 66 Reunio Ordinria do Comit de
Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 2 de dezembro de 2011.
O Comit recomenda que a Interpretao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 2 de dezembro de 2011.

ICPC 17

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

201

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


INTERPRETAO TCNICA ICPC 17
Contratos de Concesso: Evidenciao
1.

A minuta da Interpretao Tcnica ICPC 17 sobre Evidenciao quando de Contratos de Concesses esteve em audincia pblica conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios (CVM) at
21/11/2011.

2.

Houve sugestes principalmente quanto forma, e outras quanto ao contedo. As relativas forma no
sero destacadas neste Relatrio. A grande maioria das sugestes de natureza redacional ou com a
caracterstica de melhoria do entendimento foi acatada e j esto refletidas na verso final aprovada da
Interpretao Tcnica ICPC 17 Contratos de Concesso: Evidenciao.

3.

As sugestes no acatadas no foram recepcionadas por introduzirem conceitos ou determinaes no


constantes do documento original do IASB e produzirem alteraes significativas, como a de fixao de
hiptese em que a margem de construo teria que ser nula.

4.

O CPC agradece por todas as sugestes recebidas.

ICPC 17

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

202

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

ORIENTAES TCNICAS

OCPC 01

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

ORIENTAO TCNICA OCPC 01

Entidades de Incorporao Imobiliria

205

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


OCPC 01

ORIENTAO TCNICA OCPC 01 (R1)


Entidades de Incorporao Imobiliria
ndice Item
Objetivo e alcance
Formao do custo do imvel, objeto da incorporao imobiliria

1
2-9

Despesa com comisso de venda

10 11

Despesa com propaganda, marketing, promoo e outras atividades correlatas

12 13

Gastos diretamente relacionados com a construo do estande de vendas e do apartamento-modelo, bem como aqueles para aquisio das moblias e da decorao do
estande de vendas e do apartamento-modelo do empreendimento imobilirio

14 19

Permuta fsica

20 23

Proviso para garantia

24 26

Registro de operao de cesso de recebvel imobilirio

27 32

Ajuste a valor presente

33 34

Classificao na demonstrao do resultado da atualizao monetria e dos juros


das contas a receber de unidades concludas e entregues

35

Disposies transitrias

36

207

1.

O Comit de Pronunciamentos Contbeis edita a presente Orientao com a finalidade de esclarecer


assuntos que tm gerado dvidas quanto s prticas contbeis adotadas pelas entidades de incorporao imobiliria, notadamente os seguintes:
(a)
(b)
(c)
(d)

(e)
(f)
(g)
(h)
(i)

OCPC 01

Objetivo e alcance

formao do custo do imvel, objeto da incorporao imobiliria;


despesas com comisses de vendas;
despesas com propaganda, marketing, promoes e outras atividades correlatas;
gastos diretamente relacionados com a construo do estande de vendas e do apartamentomodelo, bem como aqueles para aquisio das moblias e da decorao do estande de vendas e
do apartamento-modelo do empreendimento imobilirio;
permutas fsicas;
proviso para garantia;
registro das operaes de cesso de recebveis imobilirios;
ajuste a valor presente;
classificao na demonstrao do resultado da atualizao monetria e dos juros das contas a
receber de unidades concludas e entregues.

Formao do custo do imvel, objeto da incorporao imobiliria


2.

O custo do imvel, objeto da incorporao imobiliria compreende todos os gastos incorridos para a sua
obteno, independentemente de pagamento, e abrange:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)

preo do terreno, inclusive gastos necessrios sua aquisio e regularizao;


custo dos projetos;
custos diretamente relacionados construo, inclusive aqueles de preparao do terreno, canteiro de obras e gastos de benfeitorias nas reas comuns;
impostos, taxas e contribuies no recuperveis que envolvem o empreendimento imobilirio,
incorridos durante a fase de construo;
encargos financeiros diretamente associados ao financiamento do empreendimento imobilirio
(vide mais detalhes nos itens 6 a 9).

3.

Considera-se custo do imvel aquele efetivamente aplicado na construo. Adiantamentos para aquisio de bens e servios devem ser controlados, separadamente, em rubrica especfica de adiantamentos a fornecedores (grupo de estoques de imveis a comercializar) e considerados como custo
incorrido medida que os bens e/ou servios a que se referem forem obtidos e efetivamente aplicados
na construo.

4.

Adicionalmente, conforme detalhado no item proviso para garantia (itens 24 ao 26), o custo do imvel
vendido deve compreender o valor estimado das garantias referentes ao perodo posterior sua concluso e entrega (por exemplo: entrega das chaves ou outro evento de transferncia da posse do imvel).

5.

Os gastos contratuais sem probabilidade de recuperao so reconhecidos imediatamente no resultado


como custo incorrido do empreendimento. Por exemplo: se parte da obra for refeita por apresentar defeito,
e o gasto correspondente no for recupervel por meio de seguro prprio ou de terceiro responsvel, deve
ser registrado como custo imediatamente. O reconhecimento da perda independe do estgio de execuo
do empreendimento ou do montante dos lucros estimados em outros empreendimentos e no dever impactar o clculo da evoluo da obra para fins de reconhecimento da receita de incorporao imobiliria.

6.

Os encargos financeiros incorridos com emprstimos e financiamentos obtidos de terceiros, por entidade controladora ou por suas investidas, e diretamente associados aos financiamentos da construo e
para a aquisio de terrenos de empreendimentos imobilirios do grupo devem ser registrados em rubrica especfica representativa de estoques de imveis a comercializar nas demonstraes contbeis consolidadas. Por sua vez, os encargos financeiros incorridos com emprstimos e financiamentos, inclusive
para aquisio de terrenos, obtidos de terceiros por entidade controladora, e aplicados, exclusivamente,
em seus respectivos empreendimentos imobilirios devem ser registrados em rubrica especfica representativa de estoques de imveis a comercializar nas demonstraes contbeis desta entidade. Nas
demonstraes contbeis consolidadas, os encargos decorrentes de emprstimos e financiamentos
obtidos de terceiros por entidade controladora cujos recursos tenham sido repassados e aplicados em
empreendimentos imobilirios de suas controladas e coligadas devem ser apropriados, observando-se
os mesmos critrios de apropriao da receita de incorporao imobiliria da controlada ou coligada.

209

OCPC 01

Os encargos no apropriados ao resultado das controladas e coligadas devem ser apresentados nas
demonstraes contbeis da controladora, em conta de investimentos no ativo no circulante.
7.

Consideram-se encargos financeiros diretamente associados ao financiamento da construo aqueles


encargos vinculados desde o incio do projeto, devidamente aprovado pela administrao da entidade
de incorporao imobiliria, desde que existam evidncias suficientes de que tais financiamentos, mesmo obtidos para fins gerais, foram usados na construo dos imveis.

8.

O montante dos encargos financeiros registrados nos estoques de imveis a comercializar durante um
perodo no deve exceder o montante dos encargos financeiros incorridos durante aquele perodo,
atendendo-se aos seguintes critrios:
(a)

(b)

(c)

(d)

Os encargos financeiros elegveis para serem registrados devem ser determinados com base
na aplicao de uma taxa de capitalizao aos custos efetivamente incorridos com o imvel.
Essa determinao deve levar em considerao a taxa efetivamente contratada, no caso dos
emprstimos diretamente vinculados, ou a taxa mdia ponderada dos encargos financeiros
aplicveis aos financiamentos.
Os encargos financeiros so registrados nos estoques de imveis a comercializar, quando, provavelmente, resultarem em benefcios econmicos futuros e puderem ser de forma razovel estimados, e sero recuperveis por meio do preo de venda do correspondente imvel.
Deve ser capitalizada como parte do custo do imvel em construo a parcela de variao cambial considerada ajuste ao custo financeiro, como no caso de financiamentos em moeda estrangeira com juros. A capitalizao dos encargos financeiros (juros mais variao cambial) limitada
ao valor do encargo de emprstimos locais, para prazo e condies similares.
A data para incio da capitalizao dos encargos financeiros nos estoques de imveis a comercializar deve ser aquela na qual forem atingidas todas as seguintes condies:
(i)
(ii)
(iii)

(e)
(f)

(g)

9.

que os custos com a aquisio dos terrenos ou a construo dos imveis estejam
sendo incorridos;
que os custos com emprstimos estejam sendo incorridos; e
que as atividades necessrias para preparar o imvel para comercializao estejam
em progresso.

Os encargos financeiros devem ser registrados nos estoques de imveis a comercializar at o


momento em que a construo fsica estiver concluda.
Os valores dos encargos financeiros capitalizados nos estoques de imveis a comercializar no
devem impactar o clculo da evoluo da obra para fins de reconhecimento da receita de incorporao imobiliria.
Os encargos financeiros elegveis para serem capitalizados e mantidos nos estoques de imveis
a comercializar devem ser calculados proporcionalmente s unidades imobilirias no comercializadas, sendo que os encargos financeiros calculados proporcionalmente s unidades imobilirias
j comercializadas devem ser integralmente apropriados ao resultado, como custo das unidades
imobilirias vendidas. (NR) (Nova Redao dada pela Reviso CPC n. 1, de 8/01/2010).

As demonstraes contbeis devem divulgar a poltica contbil adotada para encargos financeiros de
emprstimos.

Despesa com comisso de venda


10.

As despesas com comisses de vendas incorridas pela entidade de incorporao imobiliria devem ser
ativadas como pagamentos antecipados e apropriadas ao resultado em rubrica relacionada a despesas
com vendas, observando-se os mesmos critrios de apropriao da receita de incorporao imobiliria.

11.

Na elaborao de cada balano patrimonial, mesmo que intermedirio, a entidade de incorporao imobiliria deve analisar as comisses a apropriar e reconhec-las imediatamente como despesa, no caso de
cancelamento de vendas ou quando for provvel que no haver pagamento dos valores contratados.

Despesa com propaganda, marketing, promoo e outras atividades correlatas


12.

210

As despesas com propaganda, marketing, promoes e outras atividades correlatas, mesmo que diretamente relacionadas a um empreendimento imobilirio especfico, no fazem parte do custo de construo do imvel.

Essas despesas devem ser reconhecidas no resultado, em uma rubrica especfica relacionada a despesas com vendas (no afetando, dessa forma, o resultado bruto das atividades de incorporao imobiliria), quando efetivamente incorridas, respeitando-se o regime de competncia contbil dos exerccios,
de acordo com seu respectivo perodo de veiculao, no podendo ser diferidas para futuro reconhecimento at a entrega das unidades imobilirias.

OCPC 01

13.

Gastos diretamente relacionados com a construo do estande de vendas e


do apartamento-modelo, bem como aqueles para aquisio das moblias e da
decorao do estande de vendas e do apartamento-modelo do empreendimento
imobilirio
14.

Os gastos incorridos e diretamente relacionados com a construo de estande de vendas e do apartamento-modelo, bem como aqueles para aquisio das moblias e da decorao dos estandes de vendas
e do apartamento-modelo de cada empreendimento, possuem natureza de carter prioritariamente tangvel e, dessa forma, devem ser registrados em rubrica de ativo imobilizado, e depreciados de acordo
com o respectivo prazo de vida til estimada desses itens.

15.

Vida til o perodo durante o qual se espera que o ativo seja usado pela entidade de incorporao imobiliria.

16.

Quando a vida til estimada for inferior a 12 meses, os gastos devem ser reconhecidos diretamente ao
resultado como despesa de vendas.

17.

A despesa de depreciao desses ativos deve ser reconhecida em rubrica de despesas com vendas,
sem afetar o lucro bruto. Esse reconhecimento no deve causar impacto na determinao do percentual
de evoluo financeira dos empreendimentos imobilirios.

18.

Eventuais parcelas recuperadas com a venda das moblias ou das partes do estande de vendas devem
ser registradas como redutoras do custo desses itens.

19.

A entidade de incorporao imobiliria deve avaliar, no mnimo, no fim de cada exerccio social, se
h alguma indicao de que um ativo possa ter sofrido desvalorizao. Se houver alguma indicao,
a entidade deve estimar o valor recupervel do ativo. Por exemplo, consideram-se desvalorizados os
estandes de vendas no momento em que parte substancial das unidades estiverem vendidas ou por
ocasio do trmino de seu uso.

Permuta fsica
20.

Quando unidades imobilirias de mesma natureza e valor so permutados entre si (apartamentos por
apartamentos, terrenos por terrenos, etc.), essa troca no considerada uma transao que gera ganho
ou perda.

21.

Quando h a permuta de unidades imobilirias que no tenham a mesma natureza e o mesmo valor
(por exemplo, apartamentos construdos ou a construir por terrenos), esta considerada uma transao com substncia comercial e, portanto, gera ganho ou perda. A receita deve ser mensurada
pelo seu valor justo. Entende-se como valor justo a quantia pela qual um ativo poderia ser trocado,
ou um passivo liquidado, entre partes conhecedoras e dispostas a isso em uma transao em que
no existe relacionamento entre elas. Neste tipo de operao, a receita determinada pelo valor
de venda dos imveis ou terrenos recebidos. Excepcionalmente, quando esse valor no puder ser
mensurado com segurana, a receita deve ser determinada com base no valor de venda das unidades imobilirias entregues.

22.

No caso de permuta de terrenos, tendo por objeto a entrega de apartamento a ser construdo, o valor do
terreno adquirido pela entidade de incorporao imobiliria, apurado conforme critrios descritos no item
21, deve ser contabilizado por seu valor justo, como um componente do estoque de terrenos de imveis
a comercializar, em contrapartida a adiantamento de clientes no passivo, no momento da assinatura do
instrumento particular ou do contrato relacionado referida transao.

23.

Prevalecem para as transaes descritas no item 22 os mesmos critrios de apropriao aplicados para
o resultado de incorporao imobiliria em seu todo.

211

OCPC 01

Proviso para garantia


24.

O custo do imvel vendido deve compreender os gastos com as garantias existentes relativas ao perodo
posterior entrega das chaves das unidades imobilirias, a ser estimada com base em dados tcnicos
disponveis de cada imvel e no histrico de gastos incorridos pela entidade de incorporao imobiliria.

25.

A contrapartida do valor apurado, conforme item 24, deve ser contabilizada a ttulo de proviso para garantias no passivo circulante ou no circulante, conforme aplicvel, considerando-se apenas as unidades
imobilirias vendidas e o percentual de evoluo dos empreendimentos imobilirios, bem como deve ser,
eventualmente, revertida apenas em sua extino por completo, no momento em que se prescrevem as
clusulas contratuais ou legais que geraram tal obrigao e/ou compromisso. O efeito da proviso para
garantias no deve impactar o clculo da evoluo da obra para fins de apropriao da receita.

26.

Na existncia de seguros contratados e/ou terceiros envolvidos com a responsabilidade pelos custos
relacionados a garantias (por exemplo, empreiteiras contratadas para a construo do empreendimento,
empresas responsveis pela produo e instalao de bens como elevadores, etc.), o registro de proviso deve estar fundamentado por avaliao da probabilidade de uma sada de recursos.

Registro de operao de cesso de recebvel imobilirio


27.

As operaes de cesso de recebveis imobilirios devem ser contabilizadas e divulgadas de acordo


com sua essncia e realidade econmica. Dessa forma, desde a deciso sobre a baixa das contas
a receber, ou ao preparar as divulgaes necessrias, a entidade de incorporao imobiliria deve
tambm considerar:
(a)

(b)
(c)

(d)

212

se o controle financeiro de administrao e gesto sobre os recebveis cedidos remanesce com


a entidade como evidncias desse controle podem ser citados, entre outros, a custdia fsica
do ttulo, as gestes de cobrana com autonomia para estabelecer prazos ou condies de pagamento e o recebimento/trnsito dos recursos desses recebveis na conta corrente ou na conta de
cobrana da entidade;
se a entidade retm, de forma substancial, os direitos em relao aos recebveis cedidos (juros,
mora e/ou multas, parcela do prprio fluxo de caixa);
se a entidade retm, de forma substancial, os riscos e as responsabilidades sobre os crditos
cedidos por exemplo, obrigao contratual de recompra de crditos vencidos e no pagos ou,
at mesmo, recompra espontnea de crditos com freqncia que caracterize habitualidade;
se a entidade cria obrigao contratual ou no formalizada, fornecendo garantias aos investidores
em relao aos recebimentos e/ou rendimentos esperados, mesmo que informalmente.

O atendimento a uma dessas condies anteriores implica a manuteno dos crditos como ativos e
acarreta reconhecimento, como passivo, dos valores recebidos pela cesso dos crditos.

28.

Quanto responsabilidade em relao s perdas, necessrio analisar a circunstncia para no se chegar a uma concluso equivocada. Por exemplo, nos casos em que a entidade de incorporao imobiliria
se responsabiliza apenas por um pequeno percentual (como exemplo, 5%) da carteira, esse percentual
pode ser considerado irrelevante diante do conjunto dos recebveis. Todavia, se os crditos envolvidos so
de forma exclusiva de clientes selecionados (consagradamente adimplentes) e a perda histrica da carteira da entidade de incorporao imobiliria, em seu todo, for menor (por exemplo, 3% de suas vendas),
fica evidente que o risco de crdito, o qual o mais substancial em geral, no transferido para os investidores. Outras formas de a entidade de incorporao imobiliria assumir os riscos podem ser observadas
por meio de mecanismos, como, por exemplo, multas em valor que possam representar a perda provvel
da carteira; possibilidade de substituio de determinados recebveis em decorrncia de negociaes com
clientes; eventuais prorrogaes de vencimentos de ttulos, entre outros.

29.

Em qualquer circunstncia, o procedimento adotado pela entidade de incorporao Imobiliria precisa


ser objeto de divulgao em nota explicativa, que descrever as evidncias nas quais a administrao
da entidade se baseou para fundamentar a deciso de manter o registro dos recebveis ou no.

30.

Ao manter o registro dos recebveis em suas demonstraes contbeis, espera-se que o valor recebido pela entidade de incorporao imobiliria, em decorrncia da operao de cesso de recebveis,
seja classificado de forma uniforme entre as empresas, luz da essncia da operao. Desse modo,
quando a anlise da operao indicar que os recursos recebidos apresentam caracterstica de financiamento, devem ser classificados como uma obrigao no passivo circulante e/ou no circulante,
conforme o caso.

Se a entidade de incorporao imobiliria tiver cedido um fluxo de caixa futuro, decorrente de contratos
mantidos com clientes para a entrega futura de produtos, o valor recebido deve ser registrado em conta
de passivo que demonstre a obrigao financeira correspondente. Nesse caso, os custos financeiros da
operao devem ser apropriados pro rata tempore para a adequada rubrica de estoques de imveis a
comercializar (avaliando-se os critrios dispostos no item 8(a)) ou de despesa financeira, conforme a
destinao dos recursos obtidos com a operao.

32.

As operaes de cesso de recebveis imobilirios, representadas pelo valor bruto dos crditos cedidos,
devem ser classificadas no passivo at o momento da concluso e entrega (por exemplo, entrega das
chaves) das unidades imobilirias e, depois da sua entrega, uma avaliao dever ser efetuada com base
nos critrios dispostos no item 27.

OCPC 01

31.

Ajuste a valor presente


33.

Os procedimentos de carter geral a serem observados referentes adoo da prtica de apurao e reconhecimento do ajuste a valor presente esto dispostos no Pronunciamento Tcnico CPC 12 Ajuste a
Valor Presente, o qual dispe, em seu item 7, que ativos e passivos que apresentarem uma ou mais das
caractersticas abaixo devem estar sujeitos aos procedimentos de mensurao de ajuste a valor presente:
(a)

(b)
(c)
34.

transao que d origem a um ativo, a um passivo, a uma receita ou a uma despesa (conforme
definidos no Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis deste CPC) ou outra mutao do patrimnio lquido cuja
contrapartida um ativo ou um passivo com liquidao financeira (recebimento ou pagamento)
em data diferente da data do reconhecimento desses elementos;
reconhecimento peridico de mudanas de valor, utilidade ou substncia de ativos ou passivos
similares emprega mtodo de alocao de descontos;
conjunto particular de fluxos de caixa estimados claramente associado a um ativo ou a um passivo.

Considerando as disposies apresentadas no item anterior, entende-se que:


(a)

(b)

(c)

Para as vendas a prazo de unidades concludas, deve ser avaliado se a taxa de juros prevista
para o fluxo futuro de recebimentos (contas a receber na data da transao) compatvel com a
taxa de juros usual de uma negociao similar na data da venda (exemplo: entrega das chaves).
As contas a receber devem ser descontadas a valor presente, caso a taxa de juros prevista para
o fluxo futuro de recebimentos seja diferente da taxa usual de mercado em operaes similares
na data da venda, de tal forma que as contas a receber nessa data estejam mensuradas pelo
seu valor justo, ou seja, lquido de qualquer diferencial entre a taxa de juros prevista para o
fluxo futuro de recebimentos (mesmo que no explicita) e a taxa de juros usual de mercado em
operaes similares.
Para as vendas a prazo de unidades no concludas, as contas a receber calculadas de acordo
com o percentual de evoluo financeira da obra durante todo o perodo de construo devem
ser mensuradas ao seu valor presente, considerando o (a) prazo e o (b) diferencial entre a taxa
de juros de mercado e a taxa de juros implcita nos contratos de compra e venda de unidades
imobilirias na data de sua assinatura. O montante do ajuste a valor presente deve ser a diferena
entre os preos praticados vista e a prazo para uma mesma unidade imobiliria.
Considerando o disposto nos subitens (a) e (b) acima, os efeitos decorrentes da apurao do ajuste a valor presente devem ser apropriados pelo prazo de fluncia dos juros ao longo do tempo.
Considerando que entidades de incorporao imobiliria, por vezes, financiam seus clientes como
parte de sua atividade operacional, essas entidades de incorporao imobiliria, ao definirem se
a contrapartida da reverso do ajuste a valor presente deve ser classificada no grupo de receitas
financeiras, que a prtica mais usual para as entidades de maneira geral, ou no grupo de receita
bruta operacional, caso se enquadrem na previso contida no item 23 do Pronunciamento Tcnico CPC 12 Ajuste a Valor Presente, devem avaliar a substncia e a realidade econmica para
fundamentar o procedimento adotado em consonncia com o referido Pronunciamento Tcnico
CPC 12 cujo item 23 est reproduzido a seguir:
23.

As reverses dos ajustes a valor presente dos ativos e passivos monetrios qualificveis
devem ser apropriadas como receitas ou despesas financeiras, a no ser que a entidade
possa devidamente fundamentar que o financiamento feito a seus clientes faa parte de
suas atividades operacionais, quando ento as reverses sero apropriadas como receita
operacional. Esse o caso, por exemplo, quando a entidade opera em dois segmentos
distintos: (i) venda de produtos e servios e (ii) financiamento das vendas a prazo, e desde
que sejam relevantes esse ajuste e os efeitos de sua evidenciao.

213

OCPC 01

Tal classificao deve ser consistente com o objeto social definido nos estatutos sociais (ou contrato
social) da entidade de incorporao imobiliria e deve ser claramente divulgada em notas explicativas
s demonstraes contbeis da entidade.
(d)

(e)

De forma consistente com o item 9 do Pronunciamento Tcnico CPC 12 Ajuste a Valor Presente, nem todo ativo ou passivo no-monetrio est sujeito ao registro do efeito do ajuste a valor
presente. Nesse contexto, os adiantamentos de clientes das entidades de incorporao imobiliria (total de recursos recebidos antecipadamente) representam um passivo no monetrio ao qual
no se aplica o ajuste a valor presente.
Nas vendas de unidades imobilirias em fase de construo, a receita deve ser reconhecida pela
produo, como se aplica nos contratos de longo prazo para o fornecimento de bens ou servios,
devendo ser encontrada a proporo (relao percentual) dos custos incorridos at o momento
da apurao, em relao ao custo total previsto at a concluso da obra, e essa proporo deve
ser aplicada ao preo de venda, em conformidade com o contrato (mtodo conhecido como percentual de evoluo financeira da obra), sendo o resultado apropriado como receita de venda
de unidades imobilirias em fase de construo. Nesse contexto, da mesma forma que a receita
de incorporao imobiliria a ser reconhecida deve considerar como base o valor da venda de
um contrato vista, o custo orado a incorrer, base para o clculo do percentual de evoluo
financeira da obra, deve considerar os preos praticados para compras vista, ou seja, quando
aplicvel, descontado ao seu valor presente.

Classificao na demonstrao do resultado da atualizao monetria e dos juros


das contas a receber de unidades concludas e entregues
35.

A atualizao monetria e os juros sobre os saldos em aberto a receber de clientes sobre unidades concludas e entregues devem ser classificados de forma consistente com o subitem (c) do item anterior.

Disposies Transitrias
36.

214

Em virtude dos eventuais efeitos decorrentes da adoo dos critrios previstos nesta Orientao, a
entidade de incorporao imobiliria deve adot-los de forma retrospectiva, conforme o Pronunciamento
Tcnico CPC 13 Adoo Inicial da Lei n. 11.638/07 e da Medida Provisria n. 449/08.

ORIENTAO TCNICA OCPC 01 *


Entidades de Incorporao Imobiliria

OCPC 01

TERMO DE APROVAO

A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n 1.055/05 e alteraes posteriores, da
ORIENTAO TCNICA OCPC 01 ENTIDADES DE INCORPORAO IMOBILIRIA.
A aprovao da ORIENTAO TCNICA OCPC 01 ENTIDADES DE INCORPORAO IMOBILIRIA pelo
Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 30 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 05 de dezembro de 2008.
O Comit recomenda que o Pronunciamento seja referendado pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 5 de dezembro de 2008.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


* Este documento foi alterado pela Reviso CPC n 1, aprovada em 8 de janeiro de 2010.

215

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


OCPC 01

ORIENTAO OCPC 01
Entidades de Incorporao Imobiliria
1.

A minuta da Orientao OCPC 01 Entidades de Incorporao Imobiliria esteve em audincia pblica


conjunta com a Comisso de Valores Mobilirios CVM at 15/9/08.

2.

Foram recebidas 10 manifestaes, incluindo: associaes de classe, companhias abertas, profissionais e alunos. Em decorrncia da natureza das manifestaes, foram procedidas discusses com associaes de classe para o adequado entendimento e alinhamento das sugestes recebidas.

3.

Houve sugestes quanto forma e quanto ao contedo. As relativas forma no sero destacadas
neste relatrio. A maioria das sugestes de natureza redacional foi acatada.

4.

As sugestes no acatadas e os motivos da no-aceitao por parte do CPC esto a seguir apresentados:
a)

Sugesto de modificao no conceito contbil dos gastos com a construo do estande de vendas e do apartamento-modelo. Foram recebidas sugestes para que tais gastos sejam classificados como estoques e/ou despesas comerciais a apropriar (e reconhecidos ao custo conforme
evoluo da obra). Por outro lado, tambm foram recebidas sugestes para que os gastos sejam
reconhecidos diretamente ao resultado.
Razo: O CPC, ao estudar o assunto luz do conjunto das normas internacionais de
contabilidade emitidas pelo IASB, considera que os gastos incorridos e diretamente relacionados com a construo de estande de vendas e do apartamento-modelo, bem como
aqueles para aquisio das moblias e da decorao dos estandes de vendas e do apartamento-modelo de cada empreendimento, possuem natureza de carter, prioritariamente,
tangvel e, dessa forma, devem ser registrados em rubrica de ativo imobilizado, e depreciados de acordo com o respectivo prazo de vida til estimada desses itens (procedimento
este de acordo com o que est estabelecido no IAS 16 Ativo Imobilizado).

b)

Sugesto de alterao no conceito de permutas, considerando que toda e qualquer transao


onde unidades imobilirias so permutadas, no deveria gerar efeito de ganho ou perda pelo
reconhecimento da operao ao seu valor justo.
Razo: O CPC considera que a definio includa no documento colocado em audincia
est adequada. As normas internacionais de contabilidade so claras quanto necessidade de reconhecer ganho ou perda sobre operaes de permutas entre bens que no
tenham mesma natureza e valor.

c)

Sugesto de incluso de definies sobre tratamentos de mbito tributrio para determinadas operaes.
Razo: O CPC entende que o objetivo da Orientao o esclarecimento de assuntos
referente s prticas contbeis adotadas pelas entidades de incorporao imobiliria.
Dessa forma, o objetivo no esclarecer conceitos tributrios.

d)

Sugesto de incluso de vigncia.


Razo: O CPC concorda com a necessidade da informao e entende que o prazo de
vigncia ser definido pelos rgos reguladores que aprovarem a referida Orientao.

5.

Diversos comentrios e sugestes de natureza geral ou especfica foram recebidos, mas sem oferecer
alternativa, ou se referem a dvidas de contabilizao que no so tratveis em uma orientao.

6.

O CPC agradece por todas as sugestes recebidas.

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

216

OCPC 02

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

ORIENTAO TCNICA OCPC 02

Esclarecimentos sobre as Demonstraes Contbeis


de 2008

217

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


ORIENTAO TCNICA OCPC 02
Esclarecimentos sobre as Demonstraes Contbeis de 2008
Objetivo e alcance

1 2

Pronunciamento Conceitual Bsico do CPC Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis

3 6

Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos

7 12

Pronunciamento Tcnico CPC 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e


Converso de Demonstraes Contbeis

13 28

Moeda funcional

16 18

Formas jurdicas do investimento no exterior

19 23

Outros pontos

24 28

Pronunciamento Tcnico CPC 03 Demonstrao dos Fluxos de Caixa

29 31

Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel

32 56

gio por expectativa de rentabilidade futura

39 50

Classificao contbil dos gios e desgios

51 56

Pronunciamento Tcnico CPC 05 Divulgao sobre Partes Relacionadas

57 61

Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil

62 68

Pronunciamento Tcnico CPC 07 Subveno e Assistncia Governamentais

69 75

Pronunciamento Tcnico CPC 08 Custos de Transao e Prmios na Emisso de


Ttulos e Valores Mobilirios

76 83

Nova forma de alocar e contabilizar encargos financeiros, custos de captao de emprstimos e financiamentos e prmios na emisso de debntures

76 79

Nova forma de contabilizar os custos de emisso por aes

80 83

Pronunciamento Tcnico CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado

84 88

Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em Aes

89 96

Pronunciamento Tcnico CPC 11 Contrato de Seguros


Pronunciamento Tcnico CPC 12 Ajuste a Valor Presente
Pronunciamento Tcnico CPC 13 Adoo Inicial da Lei n. 11.638/07 e da Medida Provisria n. 449/08
Comparabilidade 2008 vs. 2007
Desaparecimento do grupo resultados de exerccios futuros
Desaparecimento do subgrupo ativo diferido
Equivalncia patrimonial

97
98 107
108 118
109
110 112
113
114

Lucros acumulados

115 116

Definio de Prticas contbeis adotadas no Brasil

117 118

Pronunciamento Tcnico CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento,


Mensurao e Divulgao (fase I)

119 126

Investimentos societrios permanentes


Instrumentos de patrimnio lquido e de dvidas

OCPC 02

ndice Item

120
121

Outros pontos

122 126

Reserva de reavaliao

127 132

Despesas pr-operacionais e aquisio de softwares

133 135

Eliminao de receitas e despesas No operacionais

136 137

Vida til econmica dos bens do imobilizado

138 139

Ajustes de exerccios anteriores

140

Regras de divulgao

141

Orientao Tcnica OCPC 01 Entidades de Incorporao Imobiliria

142

Nova classificao do balano

143

219

1.

Este Comit, no intuito de dar transparncia sua posio em alguns assuntos que tm, pelo que chega
a seu conhecimento, provocado dvidas junto a profissionais de contabilidade, administradores de empresas, auditores independentes, analistas, investidores, credores etc., vem a pblico para esclarecer e
tambm salientar alguns pontos quanto aos seus Pronunciamentos emitidos at este momento.

2.

Inicialmente esclarece que o CPC no tem por procedimento colocar data de vigncia em seus Pronunciamentos. A vigncia definida pelos rgos reguladores que adotam os Pronunciamentos Tcnicos;
assim, ao se referir vigncia, este Comit toma como base essas determinaes dos rgos reguladores. Este CPC tambm reconhece e reafirma a competncia de cada regulador com prerrogativas
para regulao de normas contbeis aos entes regulados, os quais podem adotar/ratificar no todo ou em
parte os Pronunciamentos e Orientaes do CPC. O CPC tambm esclarece que a presente Orientao
no tem por objetivo eliminar, restringir ou dirigir o necessrio exerccio de julgamento que os preparadores das demonstraes contbeis devem ter ao aplicar as prticas contbeis vigentes; tal exerccio de
julgamento como prerrogativa e obrigao dos preparadores aqui ratificado.

A seguir so colocados os pontos para os quais o CPC chama a ateno:

OCPC 02

Objetivo e alcance

Pronunciamento Conceitual Bsico do CPC - Estrutura Conceitual para


a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis
3.

Este CPC lembra que esse documento est em plena vigncia, dada sua aprovao pela Deliberao
CVM no. 539/08 (Comisso de Valores Mobilirios CVM), Circular SUSEP 379/08 e Resoluo CFC
no. 1.121/08 (Conselho Federal de Contabilidade CFC). Ele estabelece as Caractersticas Qualitativas
da Informao Contbil (nomenclatura utilizada pelo IASB, ao invs de Princpios Contbeis ou semelhante) e traz definies de Ativo, Passivo, Receitas e Despesas.

Lembra tambm que essas definies so essenciais para a elaborao das demonstraes contbeis.

4.

Dentre as Caractersticas Contbeis tratadas nesse Pronunciamento, salienta-se a da Primazia da Essncia Sobre a Forma. A obedincia a esse princpio ou caracterstica fundamental para a qualidade
das informaes contbeis e a melhor representao econmica possvel da posio financeira e do
desempenho de qualquer entidade. Com base nela houve, inclusive, a modificao da conceituao de
Ativo Imobilizado na Lei das S/A (Lei no. 6.404/76), introduzida pela Lei no 11.638/07, quando passou
a citar a obrigao de imobilizao dos bens patrimoniais cujos riscos, benefcios e controle passam a
uma entidade, mesmo que sem a transferncia de sua titularidade jurdica.

5.

O ttulo e o texto desse Pronunciamento Conceitual Bsico usam a palavra apresentao das demonstraes contbeis. O CPC lembra que, no Brasil, as demonstraes contbeis do final de exerccio
social elaboradas para o atendimento do artigo 176 da Lei no. 6404/76 devem ser elaboradas com base
na escriturao mercantil, o que se aplica a todas as demonstraes contbeis individuais desse exerccio social. As demonstraes contbeis de exerccios anteriores apresentadas para fins comparativos
que podero apresentar reclassificao e, se for o caso, ajustes de valores, desde que, neste caso,
devidamente reconhecidos contabilmente como ajustes de exerccios anteriores. Por outro lado, as demonstraes contbeis consolidadas, pela sua natureza, esto sujeitas a ajustes no reconhecidos na
escriturao mercantil, o mesmo ocorrendo com as demonstraes pro forma exigidas ou autorizadas.

6.

O CPC aproveita para comunicar que colocar em audincia pblica, em 2009, minuta de Pronunciamento Conceitual Complementar, principalmente partes do contedo da Deliberao CVM no. 29/86 e
das Resolues CFC 750/93 e 774/95 no includas no Pronunciamento Conceitual Bsico.

Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de


Ativos
7.

Dvidas tm surgido quanto vigncia desse Pronunciamento que foi aprovado pela CVM por meio de
sua Deliberao no. 527/07, pelo CFC pela Resoluo no 1.110/07, pela SUSEP por meio da Circular
SUSEP no. 379/08 e pelo Conselho Monetrio Nacional e Banco Central do Brasil por meio da Resoluo CMN no. 3.566/2008. Determinam esses atos normativos que o Pronunciamento entra em vigncia
nos exerccios sociais encerrados a partir de dezembro de 2008. No caso da Resoluo do CMN a
vigncia a partir de 1 de julho de 2008. Consequentemente, no restam dvidas de que o Pronun-

221

ciamento Tcnico CPC 01 se aplica integralmente s demonstraes contbeis dos exerccios sociais
encerrados em 31 de dezembro de 2008. No fossem esses normativos emitidos pelos reguladores,
o mesmo seria exigido tambm por fora do disposto no artigo 183, par. 3o da Lei das S/A, conforme
redao dada pela Lei no. 11.638/07.
Um ponto talvez tenha trazido dvida: o Pronunciamento Tcnico CPC 13 Adoo Inicial da Lei no.
11.638 e da Medida Provisria no. 449/08 menciona, em seus itens 53 e 54, que o primeiro teste de
recuperao, para fins de reviso e ajuste dos critrios para determinao da vida til e do clculo
da depreciao e amortizao, seja feito s a partir de 2009. O objetivo dessa previso foi de que as
mudanas de taxas de depreciao e amortizao at agora utilizadas para se adaptarem s genunas
vidas teis econmicas dos ativos a que se referem que sero feitas posteriormente, no tendo relao com a obrigao de, quaisquer que tenham sido as taxas de depreciao e amortizao at agora
utilizadas, aplicar-se o teste de recuperabilidade (impairment) a todos os ativos, incluindo esses imobilizados, nos exerccios sociais iniciados a partir de dezembro de 2008, ou seja, incluindo o exerccio findo
em 31 de dezembro de 2008.

9.

Esse Pronunciamento Tcnico requer que seja realizada avaliao peridica da recuperabilidade de
todos os ativos, sem exceo. Algumas dessas avaliaes j eram expressamente exigidas anteriormente, como a proviso para crditos de liquidao duvidosa, aplicao da regra de custo ou mercado
- dos dois o menor para os estoques, proviso para perdas em investimentos etc. A Lei no. 11.638/07
introduziu uma maior abrangncia dessa anlise (teste) sobre a recuperabilidade, passando a incluir os
subgrupos no mencionados explicitamente at ento.

10.

Para os ativos destinados venda ou realizao direta em dinheiro, a recuperabilidade se d pela comparao dos valores contbeis com os valores de venda ou de provvel recebimento; j para os ativos
destinados ao uso, para verificao da recuperabilidade considera-se o valor de venda ou o valor de uso,
definido este ltimo como o valor presente dos fluxos de caixa futuros estimados, prevalecendo dos dois o
maior, para comparao com o valor contbil, como detalhado no Pronunciamento Tcnico CPC 01.

11.

Atente-se para o fato de que simplesmente no mais compatvel com as prticas contbeis adotadas
no Brasil a existncia de qualquer ativo, num balano patrimonial, por valor superior ao que ele capaz
de produzir de caixa lquido para a entidade, pela sua venda ou pela sua utilizao.

12.

Constatada a perda de valor recupervel deve-se reconhec-la imediatamente no resultado ou como


reduo da reserva de reavaliao, se aplicvel, que poder ser revertida se e quando desaparecerem
as razes que levaram sua constituio, com exceo da perda na recuperabilidade (impairment) do
gio pago por expectativa de rentabilidade futura (goodwill), que no poder ser revertida.

OCPC 02

8.

Pronunciamento Tcnico CPC 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de


Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis
13.

Esse Pronunciamento, aprovado pela Deliberao CVM no. 534/08, de 29 de janeiro de 2008, pela Resoluo CFC no. 1.120/08, pela Circular SUSEP no. 379/08 entrou em vigncia, por fora desses atos
normativos, para as demonstraes contbeis dos exerccios sociais encerrados a partir de dezembro
de 2008 (o CFC deu, na realidade, vigncia a partir da publicao fevereiro de 2008).

14.

Assim, as demonstraes contbeis de 31 de dezembro de 2008 esto obrigadas ao seu cumprimento,


nos termos aprovados pelos respectivos reguladores.

15.

Surgiram alguns pontos principais relativos a esse Pronunciamento que tm provocado algumas situaes especiais.

Moeda funcional
16.

222

Algumas companhias brasileiras vm adotando, para fins de demonstraes contbeis em IFRS (normas internacionais de contabilidade emitidas pelo IASB International Accounting Standards Board) ou
USGaap (normas contbeis norte-americanas), uma moeda estrangeira como moeda funcional, normalmente o dlar norte-americano. O Pronunciamento estabelece os critrios para determinao da moeda
funcional para as demonstraes contbeis das sociedades brasileiras, e nela se v, efetivamente, que
em alguns casos excepcionais essa moeda pode no ser o real (R$), mesmo que a apresentao de tais
demonstraes seja nessa ltima moeda.

Este Comit entende que excepcional a possibilidade de aceitao de uma moeda funcional de uma
companhia com sede no Brasil, obrigada a preparar demonstraes contbeis sob a gide da Lei no.
6.404 alterada pela Lei no 11.638/07, que no o real (R$), e essa escolha precisa ser totalmente fundamentada e ampla e detalhadamente divulgada. Por outro lado, sabe-se que algumas companhias ainda
tm dvida sobre a definio dessa moeda, ou esto em dificuldade sobre a hiptese da mudana da
moeda anteriormente utilizada.

18.

Por isso, este Comit entende que, para fins das demonstraes contbeis dos exerccios encerrados
em 31 de dezembro de 2008, como o da primeira adoo do Pronunciamento Tcnico CPC 02, as
sociedades que declararam outra moeda funcional que no o real (R$) para suas demonstraes em
IFRS ou USGaap devero reavaliar se esse uso continua vlido ou se caberia preparar e divulgar suas
demonstraes de 31 de dezembro de 2008 tendo como moeda funcional o real (R$). As mudanas na
moeda funcional devem ser objeto de ampla divulgao quanto aos fundamentos para tal procedimento.
O CPC esclarece que no est em sua esfera de atuao excepcionalizar a adoo integral ou parcial
de seus Pronunciamentos.

OCPC 02

17.

Formas jurdicas do investimento no exterior


19.

O Pronunciamento Tcnico CPC 02 determina que as agncias, sucursais, dependncias e controladas


no exterior sejam tratadas como filiais ou como efetivas coligadas ou controladas conforme a essncia
econmica e no pela forma jurdica. Assim, no caso de entidades que, por no possurem corpo
gerencial prprio, autonomia administrativa, no contratarem operaes prprias, utilizarem a moeda
da investidora como sua moeda funcional e funcionarem, na essncia, como extenso das atividades
da investidora, devem normalmente ter, para fins de apresentao, seus ativos, passivos e resultados
integrados s demonstraes contbeis da matriz no Brasil como qualquer outra filial, agncia, sucursal
ou dependncia mantida no prprio Pas.

20.

Caso contrrio, se possurem, por exemplo, suficiente corpo gerencial prprio, autonomia administrativa, contratarem operaes prprias, inclusive financeiras, caracterizando-se, assim, como entidade
autnoma, a matriz, no Brasil, deve reconhecer os resultados apurados nas filiais, agncias, dependncias ou sucursais pela aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial e inclu-las nas suas
demonstraes consolidadas.

21.

Com isso, se houver sociedades investidas no exterior que, juridicamente sejam controladas da investidora brasileira, mas no possuam a citada autonomia, devem ser tratadas como filiais, ou seja, terem
seus ativos, passivos, receitas e despesas reconhecidas diretamente na contabilidade da investidora,
na moeda funcional da investidora (e no apenas para fins de apresentao), sem uso da equivalncia
patrimonial. Ou pode ocorrer o contrrio, investidas no exterior juridicamente dadas como sucursais
ou filiais, mas que tenham autonomia suficiente para serem tratadas como controladas, devero ser
contabilizadas sem a incorporao de seus ativos, passivos, receitas e despesas diretamente na
investidora, sendo tratadas por equivalncia patrimonial e includas linha a linha apenas nas demonstraes consolidadas.

22.

Em caso excepcional e raro de efetiva impossibilidade de aplicao dessa nova prtica contbil no
exerccio encerrado em 31 de dezembro de 2008, este CPC entende que a sociedade dever divulgar
amplamente as razes que fundamentam essa impossibilidade em nota explicativa como parte das
demonstraes contbeis e esclarece que no est em sua esfera de atuao excepcionalizar a adoo
integral ou parcial de seus Pronunciamentos.

23.

A previso que consta do Pronunciamento Tcnico CPC 02 quanto ao tratamento da forma jurdica do
investimento no exterior no teve por objetivo abranger os investimentos no pas, os quais continuam a ter
o tratamento contbil de investimentos em coligadas e controladas e, quando aplicvel, a consolidao.

Outros pontos
24.

Resta lembrar que as variaes cambiais dos investimentos em controladas (aquelas que no possuem
a caracterstica de filial, sucursal ou extenso das atividades da controladora) e coligadas em outra
moeda funcional que no o real (R$) no podem, a partir de 2008, em funo desse Pronunciamento
Tcnico, afetar o resultado do exerccio, sendo registradas diretamente em conta transitria do patrimnio lquido, sob o ttulo de Ajuste Acumulado de Converso ou equivalente, que ser reconhecida no
resultado apenas quando da baixa do investimento. Essa conta no uma Reserva, pode ter saldo negativo e pode ser apresentada logo a seguir de Ajustes de Avaliao Patrimonial, no se confundindo,
entretanto, com esta.

223

OCPC 02

25.

Se houver saldo de passivo contratado, conforme citado no Pronunciamento Tcnico CPC 02, como
proteo (hedge) do investimento dessa natureza, desde que qualificado para tal e suportado por documentao que justifique essa qualificao e sua eficcia, suas variaes cambiais, a partir da data da
designao, sero reconhecidas em Ajuste Acumulado de Converso ou equivalente.

26.

Antes da converso das demonstraes contbeis de uma outra moeda para o real (R$), h que se ajustar as demonstraes dos investimentos no exterior aos mesmos procedimentos contbeis utilizados
pela investidora no Brasil.

27.

A converso se faz com base nas taxas de final de exerccio para ativos e passivos e nas taxas
de quando so incorridas as receitas e as despesas para a demonstrao do resultado, podendo,
neste caso, ser utilizadas taxas mdias nas circunstncias previstas no item 46 do Pronunciamento
CPC 02. As variaes cambiais do patrimnio lquido inicial e de suas mutaes, por exemplo do
resultado lquido do exerccio, so registradas na conta de patrimnio lquido citada. No caso de
investimento em pas com economia hiperinflacionria a converso de ativos e passivos precedida do ajustamento das demonstraes contbeis conforme a metodologia da correo monetria
integral que se d com base na data de sua formao e, nesse caso, os ganhos e perdas cambiais
afetam diretamente o resultado.

28.

Na aplicao primeira desse Pronunciamento, admite-se que os procedimentos de alocao das variaes cambiais sejam feitos prospectivamente, sem restaurao dos saldos passados. A classificao
das operaes como de hedge dos investimentos no exterior, normalmente exigida no ato de sua contratao, est sendo admitida como passvel de ser feita no balano de abertura da primeira aplicao
do Pronunciamento, como previsto no CPC 13.

Pronunciamento Tcnico CPC 03 Demonstrao dos Fluxos de Caixa


29.

Essa demonstrao, introduzida como obrigatria na Lei das S/A por fora de modificao dada pela
Lei no. 11.638/07, est regulada por esse Pronunciamento aprovado e tornado obrigatrio pela Deliberao CVM no. 547/08, pela Resoluo CFC no. 1.125/08, pela Circular SUSEP 379/08 e tambm
pela Resoluo CMN no. 3.604/08 (Conselho Monetrio Nacional Banco Central do Brasil). Sua
obrigatoriedade comea para as demonstraes contbeis a partir do exerccio social findo em 31 de
dezembro de 2008.

30.

Todavia, nesse primeiro exerccio ela pode ser apresentada sem comparao com o exerccio social
precedente, a no ser que a entidade j a venha voluntariamente apresentando. O CPC incentiva, mas
no exige, a apresentao comparativa dessa nova demonstrao contbil.

31.

Essa demonstrao abrange exclusivamente fluxos efetivos de caixa, agrupados, obrigatoriamente,


em atividades operacionais, de investimento e de financiamento, com o uso do mtodo direto ou
indireto para evidenciao do fluxo de caixa das atividades operacionais (no caso das entidades reguladas pela SUSEP este regulador requer que seja adotado exclusivamente o mtodo direto). O uso
do mtodo direto implica na evidenciao da conciliao do lucro lquido com o caixa das atividades
operacionais. Os juros e os dividendos pagos ou recebidos podem ser classificados em atividades
operacionais ou, alternativamente, os pagos nas atividades de financiamento e os recebidos nas
atividades de investimento.

Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel

224

32.

Esse Pronunciamento foi aprovado pela Deliberao CVM no. 553/08, Circular SUSEP 379/08 e pelas
Resolues CFC 1.139 e 1.140/08 (o CFC aprovou o anexo do Pronunciamento sobre custos com
website numa Resoluo parte). A Lei no. 11.638/07 introduziu o subgrupo Ativo Intangvel dentro do
grupo Ativo No-Circulante. Dele fazem parte o gio por Expectativa de Rentabilidade Futura (goodwill),
e os demais ativos intangveis. No Pronunciamento Tcnico CPC 04, todavia, s so tratados os ativos
intangveis outros que no o gio por expectativa de rentabilidade futura, a ser tratado em documento a
ser emitido em 2009, para vigncia em 2010 sob o ttulo de Combinao de Negcios (Pronunciamento
Tcnico CPC 15) (ver item 39).

33.

Para ser registrado nesse subgrupo, necessrio que o ativo, alm de incorpreo, seja separvel, isto
, capaz de ser separado ou dividido da entidade e vendido, transferido, licenciado, alugado ou trocado,
seja individualmente ou em conjunto com um contrato, ativo ou passivo relacionado; ou ento resulte
de direitos contratuais ou de outros direitos legais, quer esses direitos sejam transferveis quer sejam
separveis da entidade ou de outros direitos e obrigaes.

O registro contbil dos ativos intangveis (incluindo o goodwill) continua a ser feito pelo seu custo de
aquisio, se esse custo puder ser mensurado com segurana, e no por expectativa de valor no mercado, sendo vedada completamente no Brasil sua reavaliao (Lei das S/A).

35.

O ativo intangvel gerado internamente (com exceo do goodwill) pode, em certas circunstncias, conforme restries dadas pelo CPC 04, ser reconhecido pelo seu custo de obteno. Mas no podem nunca ser ativados os gastos com pesquisa. Os gastos com desenvolvimento somente so capitalizveis
nas condies restritas dadas pelo CPC 04.

36.

Os ativos intangveis precisam ser amortizados conforme sua vida til econmica. No caso dos intangveis sem vida til econmica determinada, sua amortizao ser normal em 2008 ( como no caso do
goodwill). Todavia, de 2009 em diante essa amortizao fica vedada. Por outro lado requerido o teste
de recuperabilidade (impairment) (conforme Pronunciamento Tcnico CPC 01). Dessa forma, a aplicao do CPC 01 requerida para todo o ativo intangvel, mesmo em 2008.

37.

Compe, normalmente, o grupo do Ativo Intangvel, alm do gio por expectativa de rentabilidade futura,
patentes, direitos de franquia, direitos autorais, marcas, luvas, custos com desenvolvimento de produtos
novos, direitos de explorao, direitos de folhas de pagamento etc. Exemplificaes so discutidas ao
final do Pronunciamento CPC 04, bem como tratamento especial dado aos custos com desenvolvimento de website.

38.

A reclassificao relativa a esse subgrupo precisa se dar no balano de abertura do exerccio de sua
primeira aplicao.

OCPC 02

34.

gio por expectativa de rentabilidade futura


39.

Esteve em audincia pblica minuta do Pronunciamento Tcnico CPC 15 Combinao de Negcios, para normatizar a nova redao do artigo 226, par. 3o, da Lei das S/A, introduzida pela Lei no.
11.638/07. Ocorre que esse pargrafo foi alterado pela Medida Provisria no. 449/08, e a obrigao de
que a fuso, ciso e incorporao entre partes independentes que se seguisse a uma transao de controle da entidade se fizesse com os ativos e passivos a valores justos foi eliminada. Ficou em seu lugar a
determinao de que a CVM normatizasse a matria. vista dessa mudana, o citado Pronunciamento
Tcnico acabou no sendo formalmente emitido, ficando programada sua emisso durante 2009 com
vigncia a partir de 2010, para a plena convergncia s normas do IASB.

40.

A minuta desse Pronunciamento tratava com detalhe do clculo do gio por expectativa de rentabilidade
futura (goodwill) nos processos de combinao de negcios (no s compra de participao societria
e tambm sem vnculo obrigatrio a processos de fuso, ciso ou incorporao).

41.

vista da no emisso do Pronunciamento e de no emisso ainda, por parte da CVM, de qualquer ato
regulando esse novo texto legal, surgiram dvidas quanto forma de apurao do citado gio em 2008
e 2009, antes da emisso do novo documento sobre combinao de negcios.

42.

Este Comit lembra que, como indicado na Instruo CVM no. 247/96, notadamente em seu artigo 14
O gio ou desgio computado na ocasio da aquisio ou subscrio do investimento dever ser contabilizado com indicao do fundamento econmico que o determinou.

43.

Adicionalmente o par. 1 do referido artigo menciona:


O gio ou desgio decorrente da diferena entre o valor de mercado de parte ou de
todos os bens do ativo da coligada e controlada e o respectivo valor contbil, dever ser
amortizado na proporo em que o ativo for sendo realizado na coligada e controlada,
por depreciao, amortizao, exausto ou baixa em decorrncia de alienao ou perecimento desses bens ou do investimento.

44.

E o par. 2o:
O gio ou o desgio decorrente da diferena entre o valor pago na aquisio do investimento e o valor de mercado dos ativos e passivos da coligada ou controlada, referido no
pargrafo anterior, dever ser amortizado da seguinte forma:
a) o gio ou o desgio decorrente de expectativa de resultado futuro no prazo, extenso e proporo dos resultados projetados, ou pela baixa por alienao ou perecimento do investimento, devendo os resultados projetados serem objeto de verifica-

225

o anual, a fim de que sejam revisados os critrios utilizados para amortizao ou


registrada a baixa integral do gio; e
b) o gio decorrente da aquisio do direito de explorao, concesso ou permisso
delegadas pelo Poder Pblico no prazo estimado ou contratado de utilizao, de
vigncia ou de perda de substncia econmica, ou pela baixa por alienao ou perecimento do investimento.
Assim, a recomendao deste CPC que, enquanto no emitido o Pronunciamento sobre Combinao
de Negcios, os ativos e passivos da sociedade adquirida, ou os relativos parte cindida, sejam avaliados a seus valores justos (de mercado), antes da mensurao do gio por expectativa de rentabilidade
futura (goodwill). A parcela desses valores justos (de mercado) que exceder o valor contbil deve ser
tratada como gio decorrente de diferena entre valor de mercado e valor contbil e sofrer os processos
de baixa conforme as baixas dos elementos que lhe deram origem. Exceo feita previso de reconhecimento separado de determinados ativos e passivos hoje normalmente no reconhecidos nesse
processo, especialmente do ativo intangvel adquirido em uma combinao de negcios a que se refere
o item 34 do CPC 04 Ativo Intangvel, que pelo item 129 fica sem efeito at a emisso de Pronunciamento especfico sobre combinao de negcios.

46.

Dessa forma, a parcela que exceder os valores justos ou de mercado desses ativos deve ser tratada
contabilmente como gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill).

47.

Esse gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) deve sofrer, at o ltimo dia do exerccio
encerrado em 31 de dezembro de 2008, a amortizao sistemtica, conforme previamente determinado, requerida pelas prticas contbeis adotadas no Brasil e tambm requerida pela Instruo CVM no.
247/96 e outros atos normatizadores no Brasil. Sua baixa antecipada somente pode ocorrer nos casos
de perda do seu valor recupervel (CPC 01) ou quando da baixa do investimento. Uma reestruturao
societria onde fica mantida a condio que gerou o gio no se qualifica como elemento que fundamenta a baixa antecipada de saldo de gio.

48.

O CPC orienta, ainda, que mesmo com essa amortizao aplica-se o teste de recuperabilidade de ativos
(impairment) prevista no Pronunciamento Tcnico CPC 01 Reduo ao Valor Recupervel de Ativos,
conforme Deliberao CVM no. 527/07, Circular SUSEP 379/08, Resoluo CMN 3566/08 e Resoluo
CFC no. 1.110/07. A partir do exerccio social iniciado em ou a partir de 01 de janeiro de 2009, a amortizao contbil sistemtica do gio por expectativa de rentabilidade futura (goodwill) cessa completamente, permanecendo apenas a aplicao do teste de recuperabilidade exigida pelo Pronunciamento
Tcnico CPC 01.

49.

As amortizaes fiscais, quando admitidas, se faro apenas via uso de livros fiscais auxiliares,
com os reflexos contbeis relativos aos impostos diferidos ( ativos ou passivos) que forem aplicveis nas circunstncias.

50.

importante lembrar que s pode ser reconhecido o ativo intangvel gio por expectativa de rentabilidade futura se adquirido de terceiros, nunca o gerado pela prpria entidade (ou mesmo conjunto de
empresas sob controle comum). E o adquirido de terceiros s pode ser reconhecido, no Brasil, pelo
custo, vedada completamente sua reavaliao.

OCPC 02

45.

Classificao contbil dos gios e desgios

226

51.

O gio pago por expectativa de rentabilidade futura classificado no subgrupo Ativo Intangvel, dentro
do grupo do Ativo No-Circulante. Os desgios devem continuar classificados em investimentos e se o
fundamento econmico assim justificar, continuar a serem amortizados, em 2008 e 2009. Os desgios
sem fundamentao econmica somente podem ser baixados quando da baixa do investimento.

52.

Nas demonstraes contbeis individuais, o gio por diferena entre valor justo (valor de mercado) e
valor contbil, apurado na aquisio de investimentos em coligadas e controladas, continua classificado
no subgrupo de Investimentos, tambm no Ativo No-Circulante.

53.

Nos balanos consolidados, todavia, o gio por diferena entre valor justo (valor de mercado) de ativos e
passivos e valor contbil fica, conforme inclusive detalhado na Instruo CVM no. 247/96, agregado aos
ativos ou passivos que lhe deram origem, e no no subgrupo Investimentos. Os desgios anteriormente
classificados nos balanos consolidados como resultados de exerccios futuros devem ser reclassificados para o passivo no-circulante, devido a extino daquele grupo de contas.

De acordo com as normas internacionais de contabilidade, apenas o gio por expectativa de rentabilidade futura tem a caracterstica de ser classificvel no Ativo Intangvel, e a Lei das S/A tambm indica que
esse gio classificado nesse grupo.

55.

A reclassificao dos gios a que se refere esse item deve ser feita no balano de abertura do exerccio
social de 2008 (ou de 2007 se publicao comparativa re-elaborada como previsto no Pronunciamento
Tcnico CPC 13).

56.

Quando ocorre a incorporao do investimento que deu origem ao gio, o gio decorrente do diferencial
do valor de mercado dos ativos e passivos passa a integrar as contas dos ativos ou passivos que lhe
deram origem da mesma forma que nas demonstraes contbeis consolidadas e, se aplicvel, so realizados da mesma forma que os ativos e passivos originais incorporados. Consequentemente, o gio pago
por expectativa de rentabilidade futura que remanescer classificado no subgrupo Ativo Intangvel.

OCPC 02

54.

Pronunciamento Tcnico CPC 05 Divulgao sobre Partes Relacionadas


57.

Esse Pronunciamento, aprovado pela Deliberao CVM no. 560/08, Circular SUSEP 379/08 e pela
Resoluo CFC no. 1.145/08, tambm teve iniciada sua vigncia para as demonstraes contbeis dos
exerccios sociais encerrados a partir do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008. Ele revoga disposies anteriores, e muda substancialmente o foco na definio do que sejam Partes Relacionadas.
Anteriormente, principalmente pela Deliberao CVM no. 26/86, na definio de partes relacionadas
centrava-se mais nos relacionamentos formais, jurdicos entre as partes. Agora se centra muito mais na
capacidade de uma parte influir na outra.

58.

So partes relacionadas aquelas em que uma, direta ou indiretamente, controla a outra, inclusive de
forma conjunta, ou se ambas esto sob o controle comum, ou se de alguma forma uma tem um interesse
na entidade que lhe confira influncia significativa sobre a outra.

59.

Ainda so tambm partes relacionadas uma pessoa membro do pessoal-chave da administrao da entidade ou de sua controladora ou um membro prximo da famlia ou de qualquer indivduo que seja parte
relacionada. Outras caracterizaes existem, como previsto no Pronunciamento Tcnico CPC 05.

60.

A existncia de partes relacionadas precisa ser divulgada, independentemente da ocorrncia ou no de


transaes entre elas. E, no caso de existncia de transaes, a entidade deve divulgar a natureza do
relacionamento com as partes relacionadas, assim como informao sobre as transaes e saldos existentes para a compreenso do potencial efeito desse relacionamento nas demonstraes contbeis.

61.

O Pronunciamento Tcnico CPC 05 tambm requer o cumprimento de divulgaes necessrias sobre as partes relacionadas, incluindo dados sobre as transaes realizadas, remuneraes das pessoas-chave etc.

Pronunciamento Tcnico CPC 06 Operaes de Arrendamento Mercantil


62.

Esse Pronunciamento foi aprovado pela CVM no. 554/08, Circular SUSEP 379/08, e pela Resoluo
CFC no. 1.141/08, estando em vigncia para as demonstraes contbeis dos exerccios sociais encerrados a partir do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008. Por esse Pronunciamento, a Essncia
precisa prevalecer sobre a Forma na classificao e na contabilizao das operaes de arrendamento
mercantil, como deve ocorrer, alis, em todas as transaes. Quando os riscos e benefcios inerentes
propriedade de um ativo arrendado so transferidos ao arrendatrio, a operao deve ser contabilizada
como venda financiada. Se permanecem no arrendador, deve ser reconhecida como arrendamento
operacional. A essncia a base da anlise, da classificao e da contabilizao, e no a forma jurdica
apresentada no contrato se esta no representar a essncia econmica da transao.

63.

Quando o arrendamento mercantil operacional, a arrendadora mantm o bem arrendado em seu ativo
e ela e a arrendatria devem reconhecer a receita e a despesa, respectivamente, numa linha reta, ou
seja, em prestaes constantes, mesmo que os pagamentos no sejam assim estipulados ou seja,
mesmo no caso de arrendamento operacional, se o contrato prever, por exemplo, 30% do pagamento na
primeira prestao, mais 12% na ltima, e os restantes 58% distribudos 1% ao ms durante os outros
58 meses de um contrato de 5 anos, contabilmente no se poder registrar, na arrendadora, a receita
de 30% no primeiro ms, o mesmo com despesa na arrendatria etc. Ser necessrio que o total seja
distribudo, como receita numa e despesa na outra, base de 1/60 por ms.

64.

Quando o arrendamento for classificado como financeiro, o bem ser tratado como vendido pela arrendadora ou um terceiro diretamente arrendatria, que o ativar e reconhecer sua dvida perante

227

OCPC 02

a arrendadora, e esta classificar o desembolso como um recebvel. O valor dessa transao ser o
valor presente dos fluxos de pagamento negociados, ou o valor justo do bem se este for menor. Assim,
se houver uma contratao de arrendamento mercantil financeiro por uma taxa que seja visivelmente
abaixo da do mercado considerando a transao, a garantia e o risco do devedor, o valor presente das
prestaes produzir um valor diferente do que o valor normalmente praticado para venda a vista do
bem. Nesse caso o arrendatrio ativar o bem pelo valor presente calculado, j que esse representar
melhor seu efetivo custo de aquisio. E, com o decorrer do tempo, a diferena entre esse valor e o valor
total pago ser registrado como despesa financeira, evidenciando uma taxa de juros consentnea com o
mercado na data da transao, e no uma taxa de juros irrealista colocada de forma implcita no contrato.
Se o arrendador for o prprio vendedor, reconhecer tambm uma receita de venda pelo valor presente,
diferente do que o praticado para venda a vista, evidenciando uma negociao por um preo especial.
65.

Os pagamentos das prestaes do arrendamento mercantil financeiro no se caracterizam uma despesa e, dessa forma sero registradas: parte como amortizao parcial do saldo devedor da dvida e parte
como pagamento de encargos financeiros. O ativo deve ser depreciado pela sua vida til, e no pelo
prazo do contrato.

66.

Ao longo do tempo, o total das despesas numa forma ou na outra o mesmo, mas sua distribuio
temporal pela adoo da nova prtica contbil fica economicamente mais apropriada e, alm disso, o
balano patrimonial da arrendatria apresentar em seu ativo imobilizado os ativos que usa e que esto
sob seu controle (assumindo os riscos e benefcios) para produzir seus bens e servios, bem como
apresentar sua dvida decorrente dos compromissos assumidos.

67.

No CPC 06 a figura do arrendador genrica, no se restringindo de uma sociedade de arrendamento


mercantil, a um banco ou semelhante, podendo figurar como arrendador o prprio fabricante do bem ou
um terceiro qualquer.

68.

Para a primeira aplicao desse Pronunciamento, os ajustes precisam ser retroativos, ou seja, precisase reelaborar o balano de abertura como se essa contabilizao houvesse sido sempre praticada, tudo
contra Lucros ou Prejuzos Acumulados.

Pronunciamento Tcnico CPC 07 Subveno e Assistncia Governamentais

228

69.

Esse Pronunciamento, aprovado pela CVM por sua Deliberao no. 555/08, Circular SUSEP 379/08
e pela Resoluo CFC no. 1.143/08, dispe a cerca da alterao da Lei das S/A introduzida pela Lei
no. 11.638/07 no que tange s subvenes para investimento. Por meio dessas alteraes de prtica
contbil, essas subvenes no podem mais, inclusive durante 2008, ser reconhecidas diretamente em
conta do patrimnio lquido. Precisam transitar pelo resultado do exerccio em atendimento ao regime
de competncia (e no simplesmente pelo seu reconhecimento no ativo).

70.

As subvenes, mesmo as no monetrias, no devem ser reconhecidas no resultado at que exista segurana de que a entidade cumprir todas as condies relacionadas obteno da subveno e de que
ser efetivamente recebida. Assim, se a empresa recebe um terreno como subveno de uma prefeitura,
mas se obriga a ofertar um determinado nmero de empregos nos prximos cinco anos, no poder reconhecer como receita essa subveno at cumprir todos os seus compromissos que lhe permitiro, de fato,
fazer jus ao imvel. Contabilizar o valor justo desse imvel no seu ativo e uma contrapartida no passivo
no-circulante (ou, o que permitido, alternativamente, em uma conta retificadora do prprio imobilizado),
at que a obrigao seja cumprida totalmente, quando ento transferir essa conta para o resultado como
receita. Se receber ativos no-monetrios depreciveis, como edifcios e mquinas, a conta credora ir
sendo reconhecida no resultado na mesma proporo do que forem sendo baixados esses ativos por
meio de depreciaes/amortizaes; esse reconhecimento no resultado pode ser em conta de receitas ou
diretamente como reduo da contrapartida das prprias depreciaes/amortizaes.

71.

Somente no caso de subvenes recebidas aps o cumprimento de todas as obrigaes necessrias sua obteno o crdito ao resultado dever ser efetuado quando do efetivo ingresso da
subveno no seu ativo.

72.

Se, noutra hiptese, for o caso de direcionamento de parte de um tributo para uma aplicao num fundo,
por exemplo, o reconhecimento da subveno se dar quando do recolhimento financeiro, e no quando
do registro do tributo. Ou, se a subveno for por reduo ou iseno de um tributo, e estiverem j cumpridos todos os compromissos necessrios a esse benefcio, o registro da subveno ser concomitante
com a do tributo, um contra o outro apenas para fins de melhor evidenciao, mas ambos no resultado.

Na situao de tributos com recolhimento financiado com prazo e taxas de juros diferentes das usuais
de mercado, a empresa precisar reconhecer, na contratao do financiamento, o valor da subveno,
que nesse caso o benefcio pela utilizao de uma taxa de juros em condies favorecidas, como
resultado do exerccio em que ficar assegurado o cumprimento das obrigaes relativas obteno
da subveno. O clculo do valor da subveno, nesse caso, levar em conta taxas que representem
efetivas condies de mercado e risco poca em que o benefcio se concretizar. Se o benefcio se
concretiza medida de pagamentos intermedirios, a receita reconhecida apenas conforme essa
concretizao, permanecendo o saldo remanescente em conta de passivo.

74.

Essas receitas, medida que reconhecidas no resultado, podem gerar destinaes para a Reserva de
Lucros de Incentivos Fiscais, a partir da conta de Lucros Acumulados, a fim de que sejam preservados
os direitos ao benefcio fiscal.

75.

A primeira aplicao dessa nova forma de contabilizao para os exerccios sociais encerrados a
partir de 31 de dezembro de 2008, sem reaplicao retroativa, a no ser que se re-elaborem as demonstraes anteriores luz das novas prticas contbeis, quando a retroao alcanar o mais antigo
exerccio a ser re-elaborado (vide Pronunciamento Tcnico CPC 13).

OCPC 02

73.

Pronunciamento Tcnico CPC 08 Custos de Transao e Prmios na Emisso


de Ttulos e Valores Mobilirios
Nova forma de alocar e contabilizar encargos financeiros, custos de captao
de emprstimos e financiamentos e prmios na emisso de debntures
76.

A Lei no. 11.638/07 e a Medida Provisria no. 449/08 no trouxeram, de forma explcita, quaisquer
modificaes nos clculos e apropriaes dos encargos e das receitas financeiras. Todavia, a Lei no.
11.638/07, ao extinguir a Reserva de Prmio na Emisso de Debntures, trouxe a obrigao de esse
prmio ser tratado como receita na demonstrao do resultado. Como essa receita precisa ser apropriada por regime de competncia e no de forma integral quando recebida em dinheiro, houve a necessidade de normatizao conforme as normas internacionais de contabilidade. Para isso foi necessria a
emisso de documento sobre encargos financeiros em geral consoante as regras do IASB, especificamente do IAS 39. Ocorre que o conceito de encargos financeiros do IASB bem mais abrangente que
o que vinha sendo utilizado no Brasil. Ele abrange todos os custos incrementais com captao de recursos, no apenas os pagos diretamente s instituies financeiras ou aos emprestadores de recursos.
Assim, os custos de captao de recursos, como os pagamentos de honorrios de consultores, servios
de intermedirios financeiros, advogados, auditores independentes, viagens, grfica etc. que no existiriam caso no houvesse o processo de captao, so acrescidos s despesas financeiras propriamente
ditas para se ter o total dos encargos financeiros, alocados por regime de competncia conforme a taxa
efetiva de juros (sistema exponencial, mtodo do custo amortizado ou taxa interna de retorno).

77.

Em funo dessa lgica o Comit de Pronunciamentos Contbeis emitiu o Pronunciamento Tcnico


CPC 08 Custos de Transao e Prmios na Emisso de Ttulos e Valores Mobilirios, aprovado pela
Deliberao CVM no. 556/08, Circular SUSEP 379/08 e Resoluo CFC no. 1.142/08.

78.

O CPC lembra que esse conceito de encargos financeiros como a soma algbrica dos custos incrementais de captao, juros, variao cambial, prmios e assemelhados est em vigncia para os exerccios
sociais que se encerram a partir de 31 de dezembro de 2008.

79.

Dessa forma, os passivos que registram essas obrigaes por recursos captados junto a terceiros se
iniciam pelo valor lquido efetivamente recebido.

Nova forma de contabilizar os custos de emisso de aes


80.

O CPC lembra que esse assunto tambm no foi citado pela Lei no. 11.638/07 e pela Medida Provisria no. 449/08, mas sua forma de contabilizao foi mudada tendo em vista a emisso do CPC 08
citado no item 77.

81.

Por causa disso, nos exerccios sociais encerrados a partir de 31 de dezembro de 2008 os custos incrementais com emisso de novas aes no mais podem, contabilmente, ser tratados como despesas
a apropriar, dentro do ativo, o que como regra j era incorreto, nem como despesas na demonstrao
do resultado. So registrados em conta retificadora (reduo) do Capital Social ou, quando aplicvel na
Reserva de Capital que registrar o prmio recebido na emisso das novas aes.

229

82.

Dessa forma, a mutao do patrimnio lquido pelo incremento de novas aes emitidas reconhecida
pelo valor lquido efetivamente recebido.

83.

Essas novas regras se aplicam a partir do exerccio social de 2008, no havendo ajustes retroativos, a
no ser que entidade voluntariamente reapresente demonstraes de exerccios anteriores.

Pronunciamento Tcnico CPC 09 Demonstrao do Valor Adicionado


Essa demonstrao (DVA) foi tornada obrigatria para as companhias abertas pela Lei no. 11.638/07,
mas este CPC fortemente recomenda sua elaborao como parte das demonstraes contbeis para
todas as sociedades que divulgam demonstraes contbeis. Esse Pronunciamento foi aprovado pela
Deliberao CVM no. 557/08, Circular SUSEP 379/08 e pela Resoluo CFC no. 1.138/08. No primeiro
ano de sua aplicao, demonstraes contbeis do exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, no
obrigatria a apresentao dos valores relativos ao exerccio anterior, a no ser que a entidade j venha
elaborando e divulgando, voluntariamente, essa demonstrao, ou voluntariamente opte por apresentar
a demonstrao do exerccio anterior, para fins de comparao. O Pronunciamento apresenta modelos
dessa demonstrao para as sociedades comerciais, industriais e de servios em geral, bem como para
instituies financeiras e de seguros.

85.

Essa demonstrao deve evidenciar, na primeira parte, a riqueza criada, como diferena entre suas
receitas de vendas de bens, servios e utilidades, diminudas dos valores dos bens, servios e utilidades
adquiridos de terceiros. A essa riqueza gerada adicionam as recebidas em transferncia de terceiros,
como as derivadas de juros, equivalncia patrimonial, royalties e semelhantes. Essa riqueza total obtida
, na distribuio, mostrada a quem foi repassada: ao trabalho (salrios, honorrios etc.), ao capital
de terceiros, ao capital prprio (distribudo e retido) e ao governo. Evidencia-se assim, de forma muito
neutra, a gerao e a distribuio do pedao do PIB produzido pela entidade.

86.

Cuidados especiais devem ser tomados com os tributos recuperveis. Na demonstrao do resultado o
ICMS e os demais tributos recuperveis so excludos do custo dos bens e servios, mas para fins da
DVA os tributos precisam estar neles includos; na demonstrao do resultado esses tributos, quando
incidentes sobre a receita, aparecem como redutores da receita bruta. Para fins da DVA esse tratamento na receita bruta permanece, mas os tributos recuperveis nos custos dos bens e servios includos
nas despesas devem ficar acrescidos a esses bens e servios, de forma que, na parte relativa ao valor
adicionado transferido ao governo apaream apenas as parcelas desses tributos realmente adicionais
nascidos das operaes da entidade. Tratamento especial deve ser dado aos tributos no regime de
substituio tributria.

87.

As instituies financeiras, em especial as de atividade bancria, tm um tratamento especial; ao invs


de as receitas financeiras serem parte do valor adicionado recebido em transferncia, e de as despesas
financeiras serem dadas como distribuio da riqueza, nessas instituies consideram-se as receitas
financeiras, diminudas das despesas financeiras, como parte da riqueza adicionada pelas prprias
instituies.

88.

E outro ponto a merecer ateno a construo de ativos para uso prprio, principalmente edificaes
e outros imobilizados. Nesse caso, para fins da DVA, o valor de mercado desses ativos tratado como
se fosse uma receita (de produo), e os insumos adquiridos de terceiros nessa construo ficam como
reduo dessa receita para reconhecimento do valor adicionado gerado pela construo.

OCPC 02

84.

Pronunciamento Tcnico CPC 10 Pagamento Baseado em Aes

230

89.

Essas situaes de pagamento principalmente de servios, mais conhecidas como stock options, so
uma novidade no Brasil em termos contbeis. Normalmente as empresas no Brasil vinham simplesmente contabilizando, quando os administradores e empregados adquiriam o direito de subscrever e
integralizar aes da empresa (ou quotas) por valor negociado no incio do contrato, feito anos atrs, da
maneira mais simples possvel: aumento de capital pelo valor efetivamente recebido, mesmo que esse
valor representasse muito pouco perto do valor de mercado atual dessas aes. Assim, o custo do
contrato s era sentido pelos scios da empresa ao verem que entraram novos scios pagando menos
do que as aes valem, diluindo sua participao. Ou o exerccio da opo era feito com aes que se
encontravam em tesouraria, sem produzir efeito no resultado do exerccio.

90.

Esse Pronunciamento Tcnico foi aprovado pela Deliberao CVM no. 562/08, pela Circular SUSEP
379/08 e pela Resoluo CFC no. 1.149/09; para as companhias abertas e entidades reguladas pela

91.

Pelo Pronunciamento Tcnico CPC 10, que segue as normas internacionais de contabilidade, as empresas precisam reconhecer a despesa, se houver, representada pelos benefcios dessas opes outorgadas a administradores e empregados. Mas a obrigao no de reconhecer a despesa pela diferena
entre o valor de mercado das aes na data da subscrio e o valor aceito para a integralizao. Foi
seguida a regra de reconhecer como despesa o valor da opo quando outorgada aos administradores
e empregados, j que outorgada gratuitamente, sem recebimento de prmio. Assim, quando da outorga,
verifica-se qual seria o valor caso fosse possvel vender essas opes no mercado nessa data da outorga. E esse valor representa o total a ser reconhecido como despesa durante a vigncia do contrato,
paulatinamente, por regime de competncia.

92.

Quando no possvel obter esse valor diretamente no mercado, costuma-se utilizar de alguma frmula
que o mercado reconhece para esse fim, como o mtodo binomial, Black & Scholes etc. E so admitidas
e acompanhadas as hipteses de efetiva probabilidade de haver a subscrio, j que alguns beneficirios podem no cumprir metas, falecer, deixar o emprego etc.

93.

Na verdade, o Pronunciamento abrange no s essa situao mais comum, mas tambm a possibilidade de aquisio de bens e outros servios com pagamentos baseados em aes, com liquidao
em instrumentos patrimoniais ou em dinheiro. Quando da aquisio de bens e servios com valores de
mercado conhecidos, os bens e servios so reconhecidos pelos seus valores justos de mercado; mas
na grande maioria das vezes desses planos se tem a negociao de servios de administradores e
empregados cujo valor de mercado no facilmente obtido. Da a sua substituio pelo valor justo das
opes outorgadas.

94.

A contabilizao dessas opes se d com o crdito em conta especial de patrimnio lquido, junto
com as Reservas de Capital, como por exemplo Opes Outorgadas Reconhecidas ou semelhante,
quando for pagamento baseado em aes e liquidado com instrumentos patrimoniais, e no passivo,
se for liquidado em caixa. A contrapartida, conforme o CPC 10, ser em conta de ativo (por exemplo,
custo para formao de estoques) ou em conta de despesa (por exemplo, despesa operacional, no
caso de o custo dos servios corresponderem a esse tipo de despesa, ou participao nos lucros,
nos casos em que o direito aos instrumentos outorgados estiver relacionado ao atingimento de lucro
lquido da companhia).

95.

Dvidas tm surgido com relao a eventual perda de substncia econmica da opo entre a data
da outorga (que pode ter ocorrido durante 2008 ou em anos anteriores) e a data do encerramento do exerccio de 31 de dezembro de 2008, dado que em decorrncia da atual crise financeira
mundial, em determinados casos o valor das aes das empresas pode ter se deteriorado. Este
CPC esclarece que quando a previso do pagamento exclusivamente em aes da companhia, a
mensurao do valor da opo se d na data da outorga, o qual no alterado durante o perodo
de aquisio (vesting period),

96.

Esse pronunciamento se aplica a todos os contratos com pagamento baseados em aes existentes ao
final do exerccio de 2008, e requer o ajuste do balano de abertura desse perodo.

OCPC 02

SUSEP, sendo requerido j a partir das demonstraes contbeis do exerccio social encerrado em 31
de dezembro de 2008. Todavia, em casos raros onde for impraticvel essa contabilizao, as entidades
devero divulgar, de maneira totalmente justificada, os motivos dessa impossibilidade.

Pronunciamento Tcnico CPC 11 Contratos de Seguro


97.

Esse Pronunciamento, aprovado pela CVM por sua Deliberao no. 563/08, pela SUSEP (Superintendncia de Seguros Privados) pela Circular 379/08 e pela Resoluo CFC no. 1.150/09, s ser obrigatrio a partir de 2010. Cuida das operaes de seguros, concentradamente ou praticamente s operadas,
no Brasil, pelas entidades autorizadas a funcionar pela SUSEP.

Pronunciamento Tcnico CPC 12 Ajuste a Valor Presente


98.

Esse Pronunciamento, aprovado pela Deliberao CVM no. 564/08, pela Circular SUSEP 379/08 (a
SUSEP excepcionalizou a aplicao para as operaes de seguros, resseguros e previdncia) e pela
Resoluo CFC no. 1.151/09, est em vigncia tambm para as demonstraes contbeis a partir do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2008, inclusive por fora da Lei das S/A, modificada pela Lei
no. 11.638/07.

231

OCPC 02

99.

O Ajuste a Valor Presente obrigatrio para todos os ativos e passivos no-circulantes recebveis
ou exigveis, e tambm para os circulantes se a diferena entre pratic-lo ou no for relevante para a
avaliao da situao patrimonial ou do resultado. So excludos o Imposto de Renda Diferido Ativo e
Passivo e as contas que no tenham qualquer condio de fixao de data para sua liquidao ou realizao por outra forma, ou em situao de contas correntes, certos tipos de mtuos etc. H um anexo
ao Pronunciamento em que algumas dessas situaes so discutidas.

100. Como regra os valores transacionados em condies normais com instituies financeiras j esto a valor
presente, no sendo necessrio qualquer ajuste, desde que as apropriaes dos respectivos rendimentos
ou encargos financeiros venham sendo efetuadas pela taxa efetiva de juros (juros compostos), ou seja,
que se esteja praticando o custo amortizado (amortizao dos juros a apropriar por competncia).
101. J no caso de transaes que, mesmo mencionando expressamente a figura de juros, utilizem taxas
visivelmente fora de mercado, os ajustes a valor presente por taxas efetivamente realistas da data da
transao so obrigatrios. Mas deve ser entendido que certas taxas em certas situaes so dadas
como de mercado pela presena de apenas um tipo de instituio, como o caso do BNDES no Brasil;
nesse caso, no h ajustes a serem feitos porque os montantes devidos j devem estar registrados a
valor presente, sobre o qual incidem os juros aplicveis s respectivas transaes.
102. H situaes em que passivos so reconhecidos a preos atuais, mas para liquidao a mdio ou
longo prazo, como certas provises. Os ajustes a valor presente so obrigatrios nesses casos,
pelas taxas reais de desconto, j que os preos esto em moeda de agora (pagamento futuro, mas
preos de agora). Se os valores registrados embutem inflao, a taxa de desconto precisa tambm
incluir a inflao estimada.
103. E os ajustes so, obviamente, mandatrios quando as transaes no mencionam quaisquer encargos
financeiros, como em certas transaes de imveis, de participaes societrias e outras em que s tm
valores fixos e datas determinadas para a liquidao financeira.
104. O Pronunciamento Tcnico CPC 01 possui um apndice que discute a fixao da taxa de desconto
para esse clculo, mas ela deve retratar as condies econmicas gerais vigentes na data original da
transao, bem como as situaes especficas da entidade devedora, especialmente seu risco. Fixada
essa taxa na data original da contratao, ela no mais se modifica ao longo do tempo. Ajuste a Valor
Presente no sinnimo de Valor Justo; poderia s-lo, mas apenas na data da contratao, j que as
condies seguintes podem mudar; conseqentemente, pode haver alteraes nas taxas e no valor
justo, mas no mais no valor presente de um recebvel ou exigvel.
105. A contrapartida de um ajuste a valor presente de um exigvel pode ser a reduo do custo do ativo
adquirido (mesmo que parcialmente) com esse passivo, como no caso de compra de um estoque por
um prazo anormal sem juros, ou de um imvel sem explicitao de encargos financeiros etc. Ou pode
ser contrapartida direta em resultado no caso de servios considerados como despesas; ou ainda como
uma subveno para investimento etc. A contrapartida de um recebvel pode ser a reduo de uma
receita de venda ou uma perda de forma direta.
106. Os ajustes a valor presente so normalmente contabilizados como contas retificadoras dos recebveis
e exigveis e vo sendo alocados ao resultado como receitas ou despesas financeiras pelo regime de
competncia, pelo mtodo da taxa efetiva de juros.
107. A primeira aplicao desse Pronunciamento se d nos exerccios sociais de 2008, sendo obrigatria a
retroao, ou seja, devero ser ajustados os saldos do balano de abertura do exerccio, inclusive as
contas de itens no-monetrios afetadas.

Pronunciamento Tcnico CPC 13 Adoo Inicial da Lei no. 11.638/07 e da Medida Provisria no. 449/08
108. A maior parte do contedo desse Pronunciamento j est comentado nos demais itens desta Orientao, quando se fala de suas vigncias. Restam poucos pontos a comentar ou a chamar a ateno.

Comparabilidade 2008 vs. 2007


109. Esse Pronunciamento, aprovado pela CVM por sua Deliberao no. 565/08, pela SUSEP por sua Circular
379/08 e pelo CFC por meio da Resoluo CFC no. 1.152/09, dispensou a reelaborao e apresentao,

232

para fins de divulgao comparativa, das demonstraes contbeis de 2007, mas incentivou as empresas
que tiverem condio a faz-lo. requerida, todavia, no mnimo a divulgao, em nota explicativa, das
modificaes introduzidas e dos seus efeitos no resultado e no patrimnio lquido de 2008.

Desaparecimento do grupo resultados de exerccios futuros

111. As entidades de atividade imobiliria no podem tambm utilizar esse grupo, como alis j era determinado pelas normas do Conselho Federal de Contabilidade.

OCPC 02

110. Esse grupo desapareceu como grupamento de contas do balano patrimonial por fora da Medida Provisria no. 449/08, sendo que seus saldos, se efetivamente classificveis de forma correta conforme legislao anterior, vo para o passivo no-circulante, devidamente destacadas as receitas e despesas.

112. Havia certas circunstncias em que algumas entidades registravam a esse ttulo (Resultados de Exerccios Futuros) a contrapartida de venda de direitos at ento no inscritos no ativo, mas vinculados a
algum elemento do ativo. Nesse caso, em funo no s do desaparecimento do grupo de Resultados
de Exerccios Futuros como tambm da obrigao do teste de recuperabilidade (impairment) conforme
o Pronunciamento Tcnico CPC 01, esses valores devem ser reclassificados como ajuste do respectivo
ativo, em conta retificadora. o caso, por exemplo, da venda de direitos creditrios relativos a contratos
de aluguel de imvel por ela detido. Esses contratos de aluguel, antes da alienao de seus fluxos futuros, no estavam reconhecidos contabilmente no ativo, mas eram vinculados a um ativo Imobilizado ou
no Investimento. Antes da venda desses direitos, o valor econmico do Imobilizado inclua, em essncia,
o valor econmico desses contratos e, provavelmente, no havia perda por no recuperabilidade do
valor contbil do Imobilizado. S que a venda desses contratos para terceiros provoca o ingresso de
recursos financeiros que no so, por si s, necessariamente um acrscimo ao ativo total, j que o valor
econmico do ativo Imobilizado, sem o direito ao recebimento desses aluguis futuros, reduzido, provavelmente gerando perda de capacidade de recuperao de parte do seu valor contbil (impairment).
Portanto, ao invs de reconhecer o dinheiro recebido pela venda dos contratos de aluguel tendo como
contrapartida receita a apropriar no Passivo (pela extino dos Resultados de Exerccios Futuros), e
uma perda no Imobilizado, a orientao tratar contabilmente o valor da venda desses crditos como
redutor do Imobilizado ou do Investimento.

Desaparecimento do subgrupo ativo diferido


113. Pelo mesmo motivo que do item anterior, desapareceu como grupamento de contas do balano patrimonial esse subgrupo do ativo. Seu saldo precisa ser reanalisado e, quando cabvel, reclassificado.
(Vejam-se os casos especiais das despesas pr-operacionais e dos custos de software mais frente.)
Os que no puderem ser reclassificados para outras contas de ativo, como gastos pr-operacionais
administrativos, de reorganizao, gastos com pesquisa etc. devero ser baixados j no balano de
abertura de 2008 contra Lucros ou Prejuzos Acumulados. Alternativamente, tambm admitida legalmente a possibilidade de esses saldos permanecerem nesse subgrupo at seu total desaparecimento,
lembrando que a Lei das S/A impedia amortizao desses valores em prazo superior a dez anos.

Equivalncia patrimonial
114. Com as mudanas de definio de coligada e de aplicao da equivalncia patrimonial, os investimentos
que precisaram receber a aplicao desse mtodo, ou foram impedidos de continuar a s-lo, devem ter
esses efeitos reconhecidos no balano de abertura de 2008. admitido que, no caso de investimentos
que passaram a ser reconhecidos pela equivalncia patrimonial, o clculo e contabilizao retroativa
dos eventuais gio e desgio na origem.

Lucros acumulados
115. A obrigao de essa conta no conter saldo positivo aplica-se unicamente s sociedades por aes, e
no s demais, e para os balanos do exerccio social terminado a partir de 31 de dezembro de 2008.
Assim, saldos nessa conta precisam ser totalmente destinados por proposta da administrao da companhia no pressuposto de sua aprovao pela assemblia geral ordinria.
116. Essa conta continuar nos planos de contas, e seu uso continuar a ser feito para receber o resultado
do exerccio, as reverses de determinadas reservas, os ajustes de exerccios anteriores, para distribuir
os resultados nas suas vrias formas e destinar valores para reservas de lucros.

233

OCPC 02

Definio de prticas contbeis adotadas no brasil


117. Consoante o item 6 do Pronunciamento Tcnico CPC 13 Adoo inicial da Lei no. 11.638 e da Medida
Provisria no. 449/08, aprovado pela Deliberao CVM 565/08, pela Circular SUSEP 379/08 e pela
Resoluo CFC no. 1.152/09, Prticas contbeis adotadas no Brasil uma terminologia que abrange
a legislao societria brasileira, os Pronunciamentos, Orientaes e Interpretaes emitidos pelo CPC
homologados pelos rgos reguladores, e prticas adotadas pelas entidades em assuntos no regulados, desde que atendam ao Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a Elaborao
e Apresentao das Demonstraes Contbeis, emitido por este Comit e, por conseguinte, em consonncia com as normas contbeis internacionais.
118. Esse conceito visa esclarecer o alcance dessa terminologia para fins das demonstraes contbeis
e a insero dos Pronunciamentos, Orientaes e Interpretaes emitidos pelo CPC nesse contexto,
quando formalmente homologados pela CVM e outros rgos reguladores, que so os rgos que determinam a vigncia desses documentos aos entes regulados.

Pronunciamento Tcnico CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Divulgao (fase I)


119. Alguns pontos especiais relativos a esse Pronunciamento, aprovado pela Deliberao CVM no. 566/08
e pela Resoluo CFC no. 1.153/09 para os quais se chama a ateno:

Investimentos Societrios Permanentes


120. Diferentemente das normas internacionais emitidas pelo IASB International Accounting Standards
Board, esse Pronunciamento no inclui entre os investimentos financeiros as participaes societrias
permanentes, de forma que elas continuam sendo reconhecidas, no Brasil, at o final de 2009, pelo
custo de aquisio ou pela equivalncia patrimonial, conforme legislao e normatizao existentes.
necessrio, entretanto, especificamente para os investimentos que no so avaliados pela equivalncia,
que a administrao examine se de fato tem a inteno de ficar com os investimentos de forma permanente ou se tem inteno de alien-los em algum momento. Se esta ltima opo for o caso, nos termos
do item 32 do CPC 13 os investimentos devem ser classificados e avaliados nos termos do CPC 14. Se
a inteno for ficar com os investimentos de forma permanente, dever por outro lado aplicar o teste de
recuperabilidade previsto no CPC 01. De acordo com as normas internacionais, esses investimentos
so avaliados pela equivalncia patrimonial ou tratados como instrumentos financeiros avaliados ao
valor justo, vedada a avaliao ao custo.

Instrumentos de patrimnio lquido e de dvidas


121. Tambm diferentemente das normas do IASB, a forma de reconhecimento contbil de diversos instrumentos financeiros no foram, ainda, objeto de modificao e no esto ainda em perfeito alinhamento
essas normas internacionais, tendo sido, inclusive, excludos formalmente do escopo (item 2) do
Pronunciamento Tcnico CPC 14. Assim, consoante as prticas contbeis ora em vigor, este Comit entende que, mesmo havendo, em funo das regras internacionais, a possibilidade de uma classificao
diferente daqueles instrumentos financeiros (de patrimnio lquido e/ou de dvidas), essa classificao,
enquanto no alterada a prtica contbil brasileira, permanece a mesma. A permisso para adoo
excepcional antecipada, no Brasil, de procedimento alinhado s normas internacionais est na esfera
dos rgos reguladores competentes, e no na deste Comit de Pronunciamentos Contbeis.

Outros pontos
122. Esse Pronunciamento Tcnico CPC 14 regulamenta a Lei das S/A, quando agora so obrigatrias as
classificaes de todos os instrumentos financeiros ativos e certos passivos em: emprstimos e recebveis, investimentos mantidos at o vencimento, mensurados ao valor justo por meio do resultado e
disponveis para venda. Estes dois ltimos, e mais todos os derivativos, obrigatoriamente avaliados a
seu valor justo.
123. E valor justo corresponde ao valor de mercado para o caso de um mercado ativo com praticantes
independentes entre si, ou ao valor de mercado de instrumento similar se com essa caracterstica na
inexistncia do primeiro, ou, na sequncia, ao valor presente dos fluxos de caixa futuros ou, finalmente,
ao calculado segundo algum modelo economtrico reconhecido.

234

125. Estabelecida a classificao inicial dos instrumentos financeiros o princpio bsico de no alterao
dessa classificao entre as quatro categorias . Excees a esses princpios so restritas, precisando
ser observadas, atentamente, todas as condies previstas no Pronunciamento Tcnico CPC 14 para
as eventuais reclassificaes, j que a regra geral a no reclassificao.
126. No caso das operaes de hedge, tanto de hedge de valor justo, quanto de hedge de fluxo de caixa
ou hedge de investimento no exterior, essas classificaes tambm precisam ser estabelecidas no
incio do contrato, valendo, para 2008, o mesmo que para os demais instrumentos financeiros. As
variaes dos instrumentos de hedge devem seguir o regime de competncia que considera os fins
a que se destinam.

OCPC 02

124. As classificaes dos instrumentos financeiros tm que ser feitas obrigatoriamente no ato de seu reconhecimento inicial. Para o exerccio social primeiro em que se aplicam as classificaes exigidas por
esse Pronunciamento, ou seja, para os encerrados a partir de dezembro de 2008, essa classificao
precisa ser feita com base nas condies existentes pelo menos na data do balano de abertura, se no
for possvel retroao data original dos contratos.

Reserva de reavaliao
127. A Lei no. 11.638/07 eliminou todas as menes figura da reavaliao espontnea de ativos. Assim,
prevalecem apenas as menes de que os ativos imobilizados, por exemplo, s podem ser registrados
com base no seu efetivo custo de aquisio ou produo.
128. Algumas dvidas tm sido suscitadas quanto interpretao de que a no meno reavaliao no
impede que ela seja feita espontaneamente. O CPC alerta para o fato de que a reavaliao est sim,
impedida, desde o incio do exerccio social iniciado a partir de 01 de janeiro de 2008, em funo da
existncia dos critrios permitidos de avaliao para os ativos no monetrios.
129. O fato de ter havido mudana de critrio de avaliao para certos instrumentos financeiros, que agora
passam, conforme sua classificao, a ser avaliados ao valor justo, nada tem a ver com a reavaliao.
Avaliao a valor justo e reavaliao de ativos so institutos e conceitos contbeis diferentes, baseados
inclusive em fundamentos distintos (valor justo, por exemplo, valor de mercado de venda, ou valor
esperado de fluxo de caixa futuro, enquanto a reavaliao se faz com base no valor de reposio).
130. Outra diferenciao: avaliao a valor justo somente se aplica a ativos destinados venda, enquanto a
reavaliao somente se aplica a ativos destinados a serem utilizados futuramente pela empresa.
131. O Pronunciamento Tcnico CPC 04 Ativo Intangvel menciona a figura da reavaliao, mas cita expressamente se permitida legalmente; essa permisso no existe hoje. O Pronunciamento Tcnico
CPC 27 sobre Ativo Imobilizado poder mencionar o mesmo, mas a adoo da reavaliao no Brasil s
poder ser feita se houver mudana na Lei vigente.
132. Assim, a partir de 2008 esto vedadas para todas as sociedades brasileiras novas reavaliaes espontneas de ativos.

Despesas pr-operacionais e aquisio de softwares


133. Foi eliminado, pela Medida Provisria no. 449/08, o subgrupo Ativo Diferido; conquanto possa ainda ser
admitida a existncia de saldos no amortizados nesse subgrupo at sua completa amortizao pelo
prazo mximo que a Lei das S/A admitia (10 anos), novos valores no mais podem a ele ser adicionados. Alm dessa amortizao, torna-se necessrio que os saldos existentes sejam tambm submetidos
a revises peridicas a fim de verificar a sua recuperabilidade, nos termos do CPC 01.
134. Os valores que eram anteriormente admitidos como despesas pr-operacionais precisam agora ser
reanalisados: se vinculados ao processo de preparao de mquinas e equipamentos para estarem em
condies de funcionamento, por exemplo, esses gastos so agregados ao custo do prprio imobilizado, que deve incorporar todos os custos vinculados sua aquisio ou construo e todos os demais
necessrios a coloc-los em condies de funcionamento (transporte, seguro, tributos no recuperveis, montagem, testes etc.). Os gastos relativos a atividades de administrao e vendas, mesmo que
vinculados a treinamento, aprendizado etc. so considerados diretamente como despesas do exerccio.
Os relativos s atividades at que a planta atinja nveis normais de operao tambm so considerados
como despesa do exerccio.

235

135. Os gastos com aquisio ou produo de softwares so ativados como ativo intangvel quando se
tratam de programas que tm vida prpria, podem ser transferidos de equipamentos ou at para outras
empresas etc. Os que so ou vieram incorporados a mquinas, equipamentos, veculos, edifcios e
esto umbilicalmente a eles vinculados, deixando de ter vida prpria e no podendo ser transferidos ou
vendidos individualmente, tm seus custos adicionados aos ativos a que se vinculam.

OCPC 02

Eliminao de receitas e despesas no operacionais


136. A Medida Provisria no. 449/08 acatou mais essa regra existente nas normas internacionais: a no
segregao dos resultados em operacionais e no operacionais. Assim, no mbito do processo de
convergncia com as normas internacionais (leitura sistemtica das normas e orientaes), as entidades devero apresentar as outras receitas/despesas no grupo operacional e no aps a linha do
resultado operacional.
137. A classificao nessas normas a diviso dos resultados em resultados das atividades continuadas e
resultado das atividades no continuadas. Isso facilita, enormemente, a capacidade de o usurio prospectar com relao ao futuro da entidade. Este Comit emitir em 2009, para validade em 2010, seu
Pronunciamento a respeito da matria, mas por enquanto apenas salienta a no existncia, j a partir
de 2008, dessa figura das receitas e despesas no operacionais.

Vida til econmica dos bens do imobilizado


138. A Lei no. 11.638/07 trouxe a adio, Lei das S/A, da meno de que as depreciaes e amortizaes
precisam ser efetuadas com base na vida til econmica dos bens. Sabidamente, no necessariamente
essa era a prtica no Brasil. Por isso, a modificao nesses procedimentos obrigatria.
139. O CPC emitir seu Pronunciamento Tcnico CPC 17 Imobilizado em 2009, e recomendar aos reguladores a sua aplicao em 2010. Com isso, ainda podem ser utilizadas no exerccio social de 2008 as
taxas que a empresa vinha normalmente utilizando, permitida, naturalmente, as mudanas por reviso
de estimativas ou correo de erros. Mas, quando da adoo das novas regras em 2010, os efeitos do
exerccio social de 2009 devero ser calculados para fins comparativos. Assim, sugerem-se controles
para a implantao em breve desses novos procedimentos.

Ajustes de exerccios anteriores


140. Caso a companhia tenha optado por seguir o item 10(a) do CPC 13, de forma a registrar os ajustes de
mudanas de prticas contbeis para o balano de abertura de 31.12.2007, e registrar o produto desses
ajustes como ajustes de exerccios anteriores, o acionista controlador dever efetuar o mesmo procedimento (desde que tenha feito a mesma opo pelo item 10(a)), e registrar o montante a ele aplicvel,
obtido pelo mtodo de equivalncia patrimonial, como ajuste de exerccios anteriores, diretamente na
conta de lucros ou prejuzos acumulados

Regras de divulgao
141. O CPC salienta que regras especficas de divulgao, principalmente em notas explicativas, existem para
praticamente todos seus Pronunciamentos Tcnicos, e precisam ser verificadas em cada um deles.

Orientao Tcnica OCPC 01 Entidades de Incorporao Imobiliria


142. O CPC lembra a emisso dessa Orientao especialmente dirigida a esses tipos de entidades, aprovada
pela Deliberao CVM no. 561/08 e Resoluo CFC no. 1.154/09, tambm de vigncia obrigatria para
a partir de 2008.

Nova Classificao do Balano


143. O CPC lembra que a classificao do balano foi alterada a partir de 2008, sendo a seguinte, conforme
a Lei no. 6.404/76 (das Sociedades por Aes), aps as alteraes introduzidas pela Lei no. 11.638/07
e pela Medida Provisria no. 449/08, e aps os Pronunciamentos emitidos por este CPC at 31 de dezembro de 2008, com itemizao maior no Patrimnio Lquido:

236

ATIVO

PASSIVO + PATRIMNIO LQUIDO

Ativo Circulante

Passivo Circulante

Ativo No-Circulante

Passivo No-Circulante

Realizvel a Longo Prazo

Patrimnio Lquido

Investimento

Capital Social

Imobilizado

(-) Gastos com Emisso de Aes

Intangvel

Reservas de Capital
Reservas de Lucros
(-) Aes em Tesouraria
Ajustes de Avaliao Patrimonial

OCPC 02

Opes Outorgadas Reconhecidas

Ajustes Acumulados de Converso


Prejuzos Acumulados

Obs: Aes em Tesouraria conta retificadora da(s) Reserva(s) utilizada(s) para tal fim.

237

TERMO DE APROVAO
ORIENTAO TCNICA OCPC 02

OCPC 02

Esclarecimentos sobre as Demonstraes Contbeis de 2008


A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao


pelos membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n 1.055/05 e alteraes
posteriores, da ORIENTAO OCPC 02 ESCLARECIMENTOS SOBRE AS DEMONSTRAES
CONTBEIS DE 2008.

A aprovao da ORIENTAO OCPC 02 ESCLARECIMENTOS SOBRE AS DEMONSTRAES


CONTBEIS DE 2008 pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada em Ata de Reunio
Extraordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 30 de janeiro de 2009.

O Comit recomenda que a ORIENTAO OCPC 02 - ESCLARECIMENTOS SOBRE AS DEMONSTRAES CONTBEIS DE 2008 seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 30 de janeiro de 2009.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

238

OCPC 03

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

ORIENTAO TCNICA OCPC 03

Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e


Evidenciao

239

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


ORIENTAO TCNICA OCPC 03
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e
Evidenciao
ndice Item
IN1 IN9

OBJETIVO

ALCANCE

25

DEFINIES
RECONHECIMENTO
Reconhecimento inicial
Compra ou venda padro (regular way) de ativo financeiro

67
8 31
8
9 - 12

Desreconhecimento (baixa)

13 - 16

Transferncia que se qualifica para desreconhecimento

17 - 19

Transferncia que no se qualifica para desreconhecimento

20

Envolvimento continuado em ativos transferidos

21 - 24

Todas as transferncias

25 - 26

Compra ou venda regular de ativo financeiro

27

Desreconhecimento (baixa) de passivo financeiro

28 - 31

MENSURAO

32 - 55

Mensurao inicial de ativo e de passivo financeiros

32 - 34

Mensurao subsequente de ativo financeiro

35 - 36

Mensurao subsequente de passivo financeiro

37

Consideraes sobre a mensurao pelo valor justo

38 - 42

Mercado ativo: preo cotado

43 - 45

Sem mercado ativo: tcnica de avaliao

46 - 52

Sem mercado ativo: ttulo patrimonial

53 - 54

Inputs para tcnicas de avaliao

55

RECLASSIFICAO

56 - 61

GANHOS E PERDAS

62 - 65

PROVISES E IMPAIRMENT
CONTABILIDADE DE OPERAO DE HEDGE (HEDGE ACCOUNTING)
DIVULGAO DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS

OCPC 03

INTRODUO

66
67 - 78
79

Anexo Guia de implementao

241

Introduo
IN1. Considerando-se a complexidade inerente aos instrumentos financeiros e ao processo de seu reconhecimento, mensurao e divulgao nas demonstraes contbeis de acordo com as normas internacionais de contabilidade, o CPC entendeu que o processo para migrao das normas contbeis brasileiras
aplicveis aos instrumentos financeiros deveria ser realizado em duas etapas.

IN3. Para isso foram apresentados, com algumas simplificaes, os principais tpicos que depois viriam
a ser abordados pelo Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao e certos tpicos do Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros:
Apresentao, mas com algumas simplificaes. No que diz respeito ao detalhamento das normas relacionadas contabilidade de operaes de hedge, aquele Pronunciamento buscou ser mais conciso
que o Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao.
Naquele Pronunciamento Tcnico CPC 14 no foram abordados alguns itens presentes posteriormente
no Pronunciamento Tcnico CPC 38 e no Pronunciamento Tcnico CPC 39 como: desreconhecimento
(baixa, na maioria das vezes) de ativos e passivos financeiros, derivativos embutidos, perda no valor
recupervel (impairment) de ativos financeiros, apresentao de instrumentos financeiros com caractersticas hbridas e outros.

OCPC 03

IN2. A primeira etapa constituiu-se na emisso do Pronunciamento Tcnico CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao (Fase 1) em 2008, que teve como objetivo estabelecer
os principais conceitos relativos ao reconhecimento e mensurao dos ativos e passivos financeiros.

IN4. O Pronunciamento Tcnico CPC 14 tambm visou esclarecer o tratamento contbil preconizado pela
Lei no 11.638/07 e Medida Provisria no 449/08 (convertida na Lei no 11.941/09) para instrumentos
financeiros, considerando o seu objetivo de convergncia s normas internacionais.
IN5. A segunda etapa est consistindo na convergncia completa s normas internacionais de contabilidade
aplicveis aos instrumentos financeiros, incluindo os tratamentos detalhados dos itens que no foram
considerados no Pronunciamento Tcnico CPC 14, mas que esto presentes nas normas internacionais
de contabilidade aplicveis a instrumentos financeiros.
IN6. Dessa forma esto sendo emitidos os Pronunciamentos Tcnicos CPC 38 Instrumentos Financeiros:
Reconhecimento e Mensurao, Pronunciamento Tcnico CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao e Pronunciamento Tcnico CPC 40 Instrumentos Financeiros: Evidenciao em substituio
ao Pronunciamento Tcnico CPC 14.
IN7. Com a emisso dos Pronunciamentos citados no item IN 6, est sendo revogado o Pronunciamento
Tcnico CPC 14. Todavia, considerando a complexidade dos documentos citados no item anterior, e
considerando que para a grande maioria das empresas brasileiras o contedo total daqueles Pronunciamentos poucas vezes ser utilizado, deliberou o CPC emitir a presente Orientao, cujo teor se inicia a
partir do Pronunciamento Tcnico CPC 14, adicionando alguns tpicos anteriormente no tratados nele
mas que esto nesses 3 (trs) outros Pronunciamentos sobre Instrumentos Financeiros (CPCs 38, 39 e
40) e que atingem um grande nmero de entidades. Esta Orientao visa ser um guia mais simplificado,
contando inclusive com exemplos, para a aplicao das normas internacionais completas (Pronunciamentos Tcnicos CPCs 38, 39 e 40).
IN8. Para operaes com instrumentos financeiros sofisticados, hbridos, embutidos e operaes sofisticadas de hedge e semelhantes, todavia, ser necessrio o acesso queles trs outros Pronunciamentos.
IN9. A emisso desta Orientao est sendo procedida, com os acrscimos dos tratamentos contbeis relativos ao desreconhecimento (baixa) de ativos e passivos financeiros e perda no valor recupervel
(impairment) de ativos financeiros (o que inclui a proviso para crditos de liquidao duvidosa) e classificao dos instrumentos financeiros, mas apenas como forma de simplificao e orientao. No caso de
quaisquer operaes mais sofisticadas e no caso de quaisquer dvidas ou divergncias (que se espera
no existam), prevalece o contedo dos Pronunciamentos Tcnicos 38, 39, 40 e eventuais outros a
serem futuramente emitidos.

Objetivo
1.

O objetivo desta Orientao resumir os princpios para o reconhecimento, mensurao, desreconhecimento de ativos e passivos financeiros e de alguns contratos de compra e venda de itens no financeiros, apresentao e divulgao de instrumentos financeiros incluindo derivativos, reconhecimento

243

de perda no valor recupervel de ativos financeiros (o que inclui a proviso para crditos de liquidao
duvidosa com o tratamento trazido por esta Orientao).

Alcance
2.

Esta Orientao deve ser aplicada pelas entidades a todos os tipos de instrumentos financeiros, exceto:
(a)
(b)
(c)
(d)

OCPC 03

(e)

(f)
(g)
(h)
(i)
(j)

3.

Esta Orientao deve ser aplicada queles contratos de compra ou venda de itens no financeiros que
podem ser liquidados pelo seu valor lquido em caixa ou outro instrumento financeiro, ou pela troca
de instrumentos financeiros, como se os contratos fossem instrumentos financeiros, com exceo dos
contratos celebrados e mantidos com o propsito de recebimento ou entrega de item no financeiro
que atende s expectativas de compra, venda ou uso pela entidade. Esta Orientao tambm deve ser
aplicada a compromissos de emprstimos (loan commitments) que (i) sejam designados como passivos
financeiros e mensurados pelo valor justo, (ii) que sejam liquidados pela diferena em caixa ou pela
emisso de instrumento financeiro esses compromissos so derivativos e (iii) compromissos de fornecer um emprstimo a taxas inferiores s de mercado.

4.

Existem vrias situaes que indicam que um contrato de compra e venda de item no financeiro pode
ser liquidado pelo valor lquido, em caixa ou outro instrumento financeiro, ou pela troca de instrumentos
financeiros, dentre as quais:
(a)
(b)

(c)

(d)

244

participaes em controladas, coligadas e sociedades de controle conjunto (joint ventures), salvo


se houver disposio especfica contrria a respeito;
direitos e obrigaes decorrentes de contratos de arrendamento mercantil (leasing);
direitos e obrigaes dos empregadores decorrentes de planos de benefcios a empregados;
instrumentos financeiros emitidos pela entidade que satisfaam definio de ttulo patrimonial (inclusive opes e bnus de subscrio). Contudo, o detentor de tais ttulos patrimoniais deve aplicar esta
Orientao a esses instrumentos, a menos que eles atendam exceo indicada na alnea (a);
direitos e obrigaes decorrentes de: (i) contratos de seguro excetuando-se os referentes a contratos de garantia financeira segundo a definio desta Orientao ou (ii) contrato que contenha
clusulas de participao discricionria. Para os contratos nos quais a entidade tenha definido
anteriormente como contratos de seguro e os contabilizados dessa forma, a entidade possui a
opo de trat-los como instrumentos financeiros ou contratos de seguro. Uma vez feita a opo
ela irrevogvel.
contratos para possveis contingncias em combinao de negcios. Essa exceo aplica-se
somente ao adquirente;
contratos entre um adquirente e um vendedor numa combinao de negcios para comprar ou
vender uma entidade investida em data futura;
instrumentos financeiros, contratos e obrigaes decorrentes de pagamento baseado em aes;
compromissos de emprstimos que no estejam dentro do alcance desta Orientao como descrito no item 3;
direitos de pagamentos realizados para reembolsar uma entidade em relao a desembolsos necessrios para liquidar um passivo que tenha sido originalmente reconhecido como uma proviso.

quando os termos do contrato permitem que ambas as partes o liquidem pelo valor lquido em
caixa ou outro instrumento financeiro ou pela troca de instrumentos financeiros;
quando a entidade tem como prtica liquidar contratos similares pelo valor lquido, em caixa ou
outro instrumento financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros (com a contraparte ou
mediante a celebrao de contratos de compensao ou pela venda do contrato antes do seu
vencimento ou expirao), apesar de a possibilidade de liquidar pelo valor lquido em caixa ou
outro instrumento financeiro ou pela troca de instrumentos financeiros no estar explcita nos
termos do contrato;
quando, para contratos similares, a entidade tem como prtica receber e vender, em um perodo
curto de tempo, o item objeto de operao com a finalidade de obter lucro com flutuaes de
preo ou com a intermediao; e
quando o item no financeiro objeto do contrato rapidamente conversvel em caixa.
Os contratos que se referem s alneas (b) ou (c) no so celebrados com o propsito de recebimento ou entrega de item no financeiro que atende s expectativas de compra, venda ou uso
pela entidade e, portanto, esto sob o alcance desta Orientao. Outros contratos de compra
e venda de itens no financeiros que podem ser liquidados pelo valor lquido ou pela troca de
instrumentos financeiros devem ser avaliados para determinar se foram celebrados e continuam
mantidos com o propsito de recebimento ou entrega de item no financeiro que atende s ex-

pectativas de compra, venda ou uso pela entidade e, por conseguinte, se esto dentro do alcance
desta Orientao.
5.

A opo lanada de compra ou venda de item no financeiro que pode ser liquidada pelo seu valor lquido, em caixa ou outro instrumento financeiro, ou pela troca de instrumentos financeiros, de acordo com
o item 4(a) ou (d) encontra-se sob o alcance desta Orientao. Tal contrato no pode ser celebrado com
o propsito de recebimento ou entrega de item no financeiro que atende s expectativas de compra,
venda ou uso pela entidade.

6.

Os termos a seguir so usados nesta Orientao com os seguintes significados:

Instrumento financeiro qualquer contrato que origine um ativo financeiro para uma entidade e um
passivo financeiro ou ttulo patrimonial para outra entidade.
Ativo financeiro qualquer ativo que seja:
(a) caixa;
(b) ttulo patrimonial de outra entidade;
(c) direito contratual:
(i)
(ii)

(d)

OCPC 03

Definies

de receber caixa ou outro ativo financeiro de outra entidade; ou


de trocar ativos ou passivos financeiros com outra entidade sob condies potencialmente
favorveis para a entidade;

contrato que ser ou poder vir a ser liquidado em ttulos patrimoniais da prpria entidade e que seja:
(i)
(ii)

um instrumento financeiro no derivativo no qual a entidade ou pode ser obrigada a receber um nmero varivel dos seus prprios ttulos patrimoniais; ou
um instrumento financeiro derivativo que ser ou poder ser liquidado por outro meio que
no a troca de montante fixo em caixa ou outro ativo financeiro, por nmero fixo de seus
prprios ttulos patrimoniais. Para esse propsito os ttulos patrimoniais da prpria entidade
no incluem instrumentos que so contratos para recebimento ou entrega futura de ttulos
patrimoniais da prpria entidade.

Passivo financeiro qualquer passivo que seja:


(a)

obrigao contratual:
(i)
(ii)

(b)

de entregar caixa ou outro ativo financeiro para outra entidade; ou


de trocar ativos ou passivos financeiros com outra entidade sob condies potencialmente
desfavorveis para a entidade; ou

contrato que ser ou poder ser liquidado com ttulos patrimoniais da prpria entidade e que seja:
(i)
(ii)

um no derivativo no qual a entidade ou pode ser obrigada a entregar um nmero varivel


de seus prprios ttulos patrimoniais; ou
um derivativo que ser ou poder ser liquidado por outro meio que no a troca de montante
fixo de caixa ou outro ativo financeiro por nmero fixo de ttulos patrimoniais da prpria
entidade. Para esse propsito os ttulos patrimoniais da prpria entidade no incluem instrumentos que so contratos para recebimento ou entrega futura de ttulos patrimoniais da
prpria entidade.

Ttulo patrimonial qualquer contrato que estabelea um interesse residual nos ativos de uma entidade
aps a deduo de todos os seus passivos.

Contrato de garantia financeira um contrato que requer que o emissor faa pagamentos pr-especificados ao detentor para reembols-lo de uma perda ocasionada pela inadimplncia de um devedor
especfico de acordo com os termos do instrumento de dvida.

7.

Os termos a seguir so usados nesta Orientao com os seguintes significados:

245

Definio de derivativo

Derivativo um instrumento financeiro ou outro contrato dentro do alcance desta Orientao que possui
todas as trs caractersticas seguintes:
(a)

(b)

(c)

seu valor se altera em resposta a mudanas na taxa de juros especfica, no preo de instrumento
financeiro, preo de commodity, taxa de cmbio, ndice de preos ou de taxas, avaliao (rating)
de crdito ou ndice de crdito, ou outra varivel, s vezes denominada ativo subjacente, desde
que, no caso de varivel no financeira, a varivel no seja especfica a uma parte do contrato;
no necessrio qualquer desembolso inicial ou o desembolso inicial menor do que seria exigido para outros tipos de contratos onde seria esperada uma resposta semelhante s mudanas
nos fatores de mercado; e
deve ser liquidado em data futura.

OCPC 03

Definies das quatro categorias de instrumentos financeiros


Um instrumento financeiro pode ser classificado em quatro categorias: (i) ativo ou passivo financeiro
mensurado ao valor justo por meio do resultado, (ii) mantido at o vencimento, (iii) emprstimos e recebveis e (iv) disponvel para venda.

Ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado um ativo ou um
passivo financeiro que satisfaz as seguintes condies:
(a)

classificado como mantido para negociao. Um ativo ou passivo financeiro classificado como
mantido para negociao se :
(i)
(ii)
(iii)

(b)

designado pela entidade, no reconhecimento inicial, como mensurado ao valor justo por meio do
resultado. A entidade pode utilizar essa designao para ativos que contm derivativos embutidos ou
quando a utilizao resultar na divulgao de informao contbil mais relevante, em funo de:
(i)

(ii)

eliminar ou reduzir significativamente inconsistncias de mensurao ou reconhecimento


que ocorreriam em virtude da avaliao de ativos e passivos ou do reconhecimento de seus
ganhos e perdas em bases diferentes; ou
o valor justo, para um grupo de ativos financeiros, passivos financeiros ou ambos, ser
utilizado como base para gerenciamento e avaliao de performance - conforme estratgia
de investimento ou gerenciamento de risco de mercado documentada - e como base para
envio de informaes para a alta administrao.

Os investimentos em ttulos patrimoniais que no possuem cotao de preo em mercado ativo, e cujo
valor justo no pode ser confiavelmente mensurado, no devem ser registrados pelo valor justo por meio
do resultado.

Investimentos mantidos at o vencimento so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos


ou determinveis com vencimentos definidos e para os quais a entidade tem inteno positiva e capacidade de manter at o vencimento, exceto:
(a)
(b)
(c)

246

adquirido ou originado principalmente com a finalidade de venda ou de recompra no curto


prazo; ou
parte de carteira de instrumentos financeiros identificados que so gerenciados em conjunto
e para os quais existe evidncia de padro recente de realizao de lucros a curto prazo; ou
derivativo (exceto no caso de derivativo que um contrato de garantia financeira ou instrumento de hedge designado pela entidade e efetivo tratado nos itens 67 a 78);

os que a entidade classifica, no reconhecimento inicial, como mensurado ao valor justo por meio
do resultado;
os que a entidade classifica como disponveis para venda; e
os que atendem definio de emprstimos e recebveis.

A entidade no deve classificar qualquer ativo financeiro como mantido at o vencimento se ela tiver,
durante o exerccio social corrente ou durante os dois exerccios sociais precedentes, vendido ou reclassificado quantia material de investimentos mantidos at o vencimento antes do vencimento (imaterial
em relao ao montante total dos investimentos mantidos at o vencimento), desconsiderando-se as
vendas ou reclassificaes que se enquadrem em um dos seguintes casos:

(a)
(b)

(c)

Emprstimos e recebveis so ativos financeiros no derivativos com pagamentos fixos ou determinveis que no so cotados em mercado ativo, exceto:
(a)

(b)
(c)

aqueles que a entidade tem a inteno de vender imediatamente ou no curto prazo, os quais
devem ser classificados como mantidos para negociao, e os que a entidade no reconhecimento
inicial, classifica como mensurado ao valor justo por meio do resultado;
aqueles que a entidade, no reconhecimento inicial, classifica como disponveis para venda; ou
aqueles cujo detentor pode no recuperar substancialmente o seu investimento inicial, por outra razo que no a deteriorao do crdito, os quais sero classificados como disponveis para venda.

Uma participao adquirida num conjunto de ativos que no so emprstimos e recebveis (por exemplo, investimento em fundo mtuo ou em fundo semelhante) no pode ser classificada nesse grupo.

Ativos financeiros disponveis para venda so aqueles ativos financeiros no derivativos que so
designados como disponveis para venda ou que no so classificados como (a) emprstimos e recebveis, (b) investimentos mantidos at o vencimento ou (c) ativos financeiros ao valor justo por meio
do resultado.

Existem ainda os passivos financeiros no mensurados ao valor justo que so aqueles para os quais
a entidade decidiu no mensurar seu valor justo e sim utilizar o mtodo do custo amortizado. A opo
da entidade de classificar um passivo pelo valor justo somente pode ser realizada quando atender s
definies estabelecidas para a primeira das quatro categorias de instrumentos financeiros elencadas
neste item - ativo financeiro ou passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado - e,
consequentemente, proporcione informao contbil mais relevante a respeito da posio patrimonial e
financeira da entidade. Uma vez adotada a opo de mensurar os passivos pelo valor justo a entidade
deve adot-la de forma consistente no podendo retornar ao mtodo do custo amortizado.

OCPC 03

esto to prximos do vencimento ou da data de recompra do ativo financeiro que as mudanas


na taxa de juros de mercado no teriam efeito significativo no valor justo do ativo financeiro;
ocorreram depois de a entidade ter recebido praticamente todo ou quase todo o montante de principal do ativo financeiro por meio de pagamentos programados ou de pagamentos antecipados
(pr-pagamentos); ou
so atribuveis a evento isolado que est fora do controle da entidade, o qual no recorrente e
no poderia ter sido razoavelmente previsto pela entidade.

Definies relativas a reconhecimento e mensurao


Custo amortizado de ativo ou de passivo financeiro o montante pelo qual o ativo ou o passivo
financeiro mensurado em seu reconhecimento inicial, menos as amortizaes de principal, mais ou
menos juros acumulados calculados com base no mtodo da taxa efetiva de juros menos qualquer
reduo (direta ou por meio de conta de proviso) por ajuste ao valor recupervel ou impossibilidade
de recebimento.

Mtodo da taxa efetiva de juros o mtodo utilizado para calcular o custo amortizado de ativo ou de
passivo financeiro (ou grupo de ativos ou de passivos financeiros) e de alocar a receita ou a despesa
de juros no perodo pertinente. A taxa efetiva de juros (taxa interna de retorno - implcita) a taxa de
desconto que aplicada sobre os pagamentos ou recebimentos futuros estimados ao longo da expectativa de vigncia do instrumento financeiro ou, quando apropriado, por um perodo mais curto, resulta
no valor contbil lquido do ativo ou passivo financeiro. Ao calcular a taxa efetiva de juros, a entidade
deve estimar os fluxos de caixa considerando todos os termos contratuais do instrumento financeiro (por
exemplo, liquidao antecipada, opes de compra e derivativos semelhantes), mas no deve considerar perdas de crdito futuras. O clculo deve incluir todas as comisses pagas ou recebidas entre as
partes do contrato, os custos de transao e todos os outros prmios ou descontos. H a premissa de
que os fluxos de caixa e a vida esperada de um grupo de instrumentos financeiros semelhantes podem
ser confiavelmente estimados. Contudo, naqueles raros casos em que no possvel estimar confiavelmente os fluxos de caixa ou a vida esperada de um instrumento financeiro (ou grupo de instrumentos
financeiros), a entidade deve utilizar os fluxos de caixa do contrato ao longo de todo o prazo do contrato
do instrumento financeiro (ou grupo de instrumentos financeiros).

Valor justo o montante pelo qual um ativo poderia ser trocado, ou um passivo liquidado, entre partes
independentes com conhecimento do negcio e interesse em realiz-lo, em uma transao em que
no h favorecidos.

247

Compra ou venda padro (regular way) uma compra ou venda de ativo financeiro por meio de contrato cujos termos exigem a entrega do ativo dentro do prazo estabelecido geralmente por regulao
ou conveno do mercado em questo.

Custo de transao o custo incremental diretamente atribuvel aquisio, emisso ou venda de


ativo ou passivo financeiro. Custo incremental aquele que no teria sido incorrido pela entidade caso
essa no tivesse adquirido, emitido ou vendido o instrumento financeiro.

Reconhecimento

Reconhecimento inicial

OCPC 03


8.

A entidade deve reconhecer um ativo ou passivo financeiro em seu balano patrimonial quando, e
somente quando, a entidade se tornar parte das disposies contratuais do instrumento. Nesse processo de reconhecimento inicial deve predominar a essncia econmica sobre a forma jurdica das
transaes. Assim, a classificao do instrumento financeiro como ativo, passivo ou ttulo patrimonial
deve respeitar a essncia econmica e no a forma jurdica do respectivo instrumento. Essncia
econmica e forma jurdica normalmente coincidem mas existem situaes nas quais isso pode no
ser verdade. Os aspectos abaixo listados devem ser levados em considerao nesse processo de
escolha (maiores detalhes so apresentados no Pronunciamento Tcnico CPC 39):
(a)

(b)

A entidade deve, sempre que se tornar parte de um instrumento financeiro, avaliar se existe ou no um derivativo embutido no contrato. Exemplos tpicos de derivativos embutidos so as clusulas de conversibilidade (opes de compra) em debntures. Se existir o derivativo embutido, a entidade deve contabiliz-lo
de forma independente (segreg-lo) do instrumento que o abriga se as condies abaixo forem atendidas,
concomitantemente maiores detalhes podem ser vistos no Pronunciamento Tcnico CPC 38:
(a)
(b)
(c)

instrumentos patrimoniais no incluem obrigao de entregar caixa ou outro ativo financeiro a


uma entidade bem como de trocar ativos ou passivos financeiros com outra entidade em condies desfavorveis;
instrumentos patrimoniais que ensejam a entrega de aes da prpria emitente no so instrumentos derivativos e no incluem clsulas que obrigam entrega de um nmero varivel de
aes da prpria empresa. No caso de instrumentos financeiros derivativos eles devem ensejar a
entrega de um montante fixo de caixa ou outro instrumento financeiro em troca de um nmero fixo
de aes da prpria empresa.

o derivativo estiver baseado em uma varivel que no est initimamente relacionada com o contrato que o abriga;
o instrumento no estiver sendo mensurado ao valor justo por meio do resultado; e
o derivativo atenderia definio de instrumento financeiro derivativo apresentada no item 7 desta Orientao se estivesse sendo negociado de forma separada do instrumento que o abriga.

Este tratamento vlido nas situaes nas quais a entidade emitir um instrumento financeiro com caractersticas de dvida e patrimonial. Nessa situao a entidade deve segregar os dois componentes do
instrumento como se estivesse emitindo dois instrumentos independentes.

Compra ou venda padro (regular way) de ativo financeiro

248

9.

Uma compra ou venda padro (regular way) de ativos financeiros deve ser reconhecida e baixada, conforme aplicvel, usando a contabilizao pela data da negociao ou pela data da liquidao. O mtodo
usado deve ser aplicado consistentemente para todas as compras e vendas de ativos financeiros que
pertenam mesma categoria de ativos financeiros.

10.

Um contrato que exige ou permite a liquidao pelo valor lquido da alterao no seu valor no um contrato padro regular way. Em vez disso, tal contrato deve ser contabilizado como derivativo no perodo
entre a data de negociao e a data de liquidao.

11.

Data de negociao a data em que a entidade se compromete a comprar ou vender um ativo. A contabilizao pela data de negociao refere-se (a) ao reconhecimento, pelo comprador, de ativo adquirido e do
passivo correspondente na data de negociao, e (b) baixa de ativo que seja vendido, ao reconhecimento de qualquer ganho ou perda decorrente da venda e ao reconhecimento de recebvel pelo vendedor na
data de negociao. Geralmente, os juros s devem comear a ser reconhecidos sobre o ativo e o passivo
correspondente aps a data de liquidao, quando h a transferncia de propriedade do ttulo.

12. Data de liquidao a data em que um ativo entregue ou pela entidade. A contabilizao pela data
de liquidao refere-se (a) ao reconhecimento de um ativo no dia em que recebido pela entidade, e (b)
baixa de um ativo e ao reconhecimento de qualquer ganho ou perda decorrente da venda no dia em
que entregue pela entidade. Quando aplicada a contabilizao pela data de liquidao, a entidade
deve contabilizar qualquer alterao no valor justo do ativo a ser recebido durante o perodo entre a
data de negociao e a data de liquidao da mesma forma que contabiliza o ativo adquirido. Em outras
palavras, a alterao no valor justo no deve ser reconhecida para ativos mensurados pelo custo ou pelo
custo amortizado; deve ser reconhecida no resultado para ativos classificados como ativos financeiros
ao valor justo por meio do resultado; e deve ser reconhecida em conta especfica do patrimnio lquido
para ativos classificados como disponveis para venda.

Desreconhecimento (baixa)

(a)
(b)

os direitos contratuais aos fluxos de caixa de ativo financeiro expiram; ou


ela transfere o ativo financeiro conforme definido no item 14, e a transferncia se qualifica para
no-reconhecimento de acordo com o item 15.

(Ver item 27 para vendas regulares de ativos financeiros).

OCPC 03

13. A entidade deve desreconhecer (baixar) um ativo financeiro quando, e apenas quando:

14. A entidade transfere um ativo financeiro se, e apenas se:


(a)
(b)

transferir os direitos contratuais de receber os fluxos de caixa do ativo financeiro; ou


retiver os direitos contratuais de receber fluxos de caixa do ativo financeiro, mas assumir uma
obrigao contratual de pagar os fluxos de caixa a um ou mais destinatrios.

15. Quando a entidade transfere um ativo financeiro (ver item 13), deve avaliar at que ponto ela retm os
riscos e as recompensas da propriedade desse ativo financeiro. Nesse caso:
(a)

(b)
(c)

se a entidade transferir substancialmente os riscos e recompensas da propriedade do ativo financeiro, a entidade deve desreconhecer (baixar) o ativo financeiro e reconhecer separadamente
como ativos ou passivos quaisquer direitos e obrigaes criados ou retidos com a transferncia;
se a entidade retiver substancialmente os riscos e recompensas da propriedade do ativo financeiro, a entidade deve continuar a reconhecer o ativo financeiro;
se a entidade no transferir nem retiver substancialmente os riscos e recompensas da propriedade do
ativo financeiro, a entidade deve determinar se reteve o controle do ativo financeiro. Nesse caso:
(i)

(ii)

se a entidade no retiver o controle, ela deve desreconhecer (baixar) o ativo financeiro e reconhecer separadamente como ativos ou passivos quaisquer direitos e obrigaes criados
ou retidos com a transferncia;
se a entidade retiver o controle, deve continuar a reconhecer o ativo financeiro at o ponto
do seu envolvimento continuado no ativo financeiro (ver item 21).

16. Se a entidade retm ou no o controle (ver item 15(c)) do ativo transferido, depende da capacidade de
vender o ativo demonstrada por aquele que recebe a transferncia. Se aquele que recebe a transferncia
tiver capacidade prtica para vender o ativo na sua totalidade a um terceiro no relacionado e for capaz de
exercer essa capacidade unilateralmente e sem necessitar impor restries adicionais sobre a transferncia, a entidade no ter retido o controle. Em todos os outros casos, a entidade ter retido o controle.

Transferncia que se qualifica para desreconhecimento (ver item 15(a) e (c)(i))


17. Se a entidade transferir um ativo financeiro em transferncia que se qualifique para desreconhecimento
na sua totalidade e retiver o direito de prestar servio ao ativo financeiro em troca de comisses, ela deve
reconhecer um ativo de servio (valor a receber por conta de servio a prestar) ou um passivo de servio
para esse contrato de servio. Se no se espera que as comisses a receber compensem a entidade
adequadamente pela realizao do servio, deve-se reconhecer um passivo de servio para a obrigao
de servio, pelo seu valor justo. Se se espera que as comisses a serem recebidas sejam mais do que a
compensao adequada pelo servio, deve-se reconhecer um ativo de servio para o direito por servio
por quantia determinada na base da alocao da quantia escriturada do ativo financeiro maior.
18.

Se, como resultado de transferncia, um ativo financeiro for desreconhecido na sua totalidade, mas a
transferncia resultar na obteno pela entidade de novo ativo financeiro ou de novo passivo financei-

249

ro, ou um passivo de servio, a entidade deve reconhecer o novo ativo financeiro, passivo financeiro
ou passivo de servio pelo seu valor justo.
19.

No desreconhecimento de ativo financeiro na sua totalidade, a diferena entre:


(a)
(b)

a quantia escriturada; e
a soma de (i) a retribuio recebida (incluindo qualquer novo ativo obtido menos qualquer novo
passivo assumido) e (ii) qualquer ganho ou perda cumulativo que tenho sido reconhecido diretamente em outros resultados abrangentes;

deve ser reconhecida no resultado.

OCPC 03

Transferncia que no se qualifica para desreconhecimento (ver item 15(b))


20. Se a transferncia no resultar em desreconhecimento porque a entidade reteve substancialmente os
riscos e recompensas da propriedade do ativo transferido, a entidade deve continuar a reconhecer o
ativo transferido na sua totalidade e deve reconhecer um passivo financeiro pelo valor recebido. Em perodos posteriores, a entidade deve reconhecer qualquer receita do ativo transferido e qualquer despesa
incorrida com o passivo financeiro.

Envolvimento continuado em ativos transferidos (ver item 15(c)(ii)


21. Se a entidade no transferir nem retiver substancialmente os riscos e recompensas da propriedade
de ativo transferido, e retiver o controle do ativo transferido, a entidade continua a reconhecer o ativo
transferido at o ponto do seu envolvimento continuado. A medida do envolvimento continuado da
entidade no ativo transferido o ponto at o qual ela est exposta a alteraes no valor do ativo
transferido. Por exemplo:
(a)

(b)

(c)

quando o envolvimento continuado da entidade assumir a forma de garantia do ativo transferido, a


medida do envolvimento continuado da entidade a menor de (i) a quantia do ativo e (ii) a quantia mxima de retribuio recebida que a entidade pode ser obrigada a reembolsar (quantia de garantia);
quando o envolvimento continuado da entidade assumir a forma de opo lanada ou comprada (ou ambas) sobre o ativo transferido, a medida do envolvimento continuado da entidade a
quantia do ativo transferido que a entidade poder recomprar. Contudo, no caso de opo put
lanada sobre um ativo que seja medido pelo valor justo, a medida do envolvimento continuado
da entidade est limitada ao menor entre o valor justo do ativo transferido e o preo de exerccio
da opo;
quando o envolvimento continuado da entidade assumir a forma de opo liquidada em dinheiro
ou de proviso semelhante sobre o ativo transferido, a medida do envolvimento continuado da
entidade medida da mesma forma que o envolvimento resultante de opes no liquidadas a
dinheiro tal como definido em (b), acima.

22. Quando a entidade continua a reconhecer um ativo at o ponto do seu envolvimento continuado, a
entidade tambm reconhece um passivo associado. Apesar dos outros requisitos de medio contidos
nesta Orientao, o ativo transferido e o passivo associado so medidos numa base que reflete os direitos e obrigaes que a entidade reteve. O passivo associado medido de tal forma que o valor contbil
lquido do ativo transferido e do passivo associado :
(a)
(b)

o custo amortizado dos direitos e obrigaes retidos pela entidade, se o ativo transferido for
medido pelo custo amortizado; ou
o valor justo dos direitos e obrigaes retidos pela entidade quando medida em base isolada, se
o ativo transferido for medido pelo valor justo.

23. A entidade deve continuar a reconhecer qualquer rendimento resultante do ativo transferido at o ponto do
seu envolvimento continuado e deve reconhecer qualquer despesa incorrida com o passivo associado.
24. Para a finalidade de mensurao posterior, as alteraes reconhecidas no valor justo do ativo transferido e
no passivo associado so contabilizadas consistentemente uma e outra, e no devem ser compensadas.

Todas as transferncias
25. Se um ativo transferido continua a ser reconhecido, o ativo e o passivo associado no devem ser compensados. Do mesmo modo, a entidade no deve compensar nenhum rendimento resultante do ativo

250

transferido com qualquer despesa incorrida com o passivo associado (ver o Pronunciamento Tcnico
CPC 39 Instrumentos Financeiros: Apresentao, item 42).

(a)

(b)
(c)

(d)

se quem recebe a transferncia tiver o direito por contrato ou por costume de vender ou voltar a
penhorar a garantia, ento quem transfere deve reclassificar esse ativo no seu balano patrimonial (por exemplo, como ativo emprestado, instrumentos de capital penhorados ou conta a receber
de recompra) separadamente de outros ativos;
se quem recebe a transferncia vender a garantia a ela penhorada, deve reconhecer a receita da
venda e um passivo medido pelo valor justo quanto sua obrigao de devolver a garantia;
se quem transfere no cumprir os termos do contrato e perder o direito de redimir a garantia, deve
desreconhecer (baixar) a garantia, e quem recebe a transferncia deve reconhecer a garantia
como seu ativo inicialmente medido pelo valor justo ou, se j vendeu a garantia, desreconhecer
(baixar) a sua obrigao de devolver a garantia;
com exceo do disposto em (c), quem transfere deve continuar a escriturar a garantia como seu
ativo, e quem recebe a transferncia no deve reconhecer a garantia como ativo.

OCPC 03

26. Se quem transfere proporcionar garantias no monetrias (como instrumentos de dvida patrimonial) a
quem recebe a transferncia, a contabilizao das garantias por quem transfere e por quem recebe a
transferncia depende de se quem recebe a transferncia tem o direito de vender ou voltar a penhorar a
garantia e se quem transfere incorreu em inadimplncia. Quem transfere e quem recebe a transferncia
devem contabilizar a garantia do seguinte modo:

Compra ou venda regular de ativo financeiro


27. Uma compra ou venda regular de ativos financeiros deve ser reconhecida e desreconhecida, conforme aplicvel, usando a contabilizao pela data da negociao ou pela data de liquidao.

Desreconhecimento (baixa) de passivo financeiro


28. A entidade deve remover um passivo financeiro (ou parte de passivo financeiro) de sua demonstrao
contbil quando, e apenas quando, for extinto isso , quando a obrigao especificada em contrato for
retirada, cancelada ou expirar.
29. A troca entre um tomador e um fornecedor de emprstimo existentes e um tomador e fornecedor de
instrumentos de dvida com termos substancialmente diferentes deve ser contabilizada como extino
do passivo financeiro original e reconhecimento de novo passivo financeiro. De modo similar, uma modificao substancial nos termos de passivo financeiro existente ou de parte dele (quer seja atribuvel
dificuldade financeira do devedor, quer no) deve ser contabilizada como extino do passivo financeiro
original e reconhecimento de novo passivo financeiro.
30. A diferena entre a quantia escriturada de passivo financeiro (ou de parte de passivo financeiro) extinto
ou transferido para outra parte e a retribuio paga, incluindo quaisquer ativos no monetrios transferidos ou passivos assumidos, deve ser reconhecida no resultado.
31. Se a entidade recomprar parte de passivo financeiro, deve alocar a quantia escriturada anterior do
passivo financeiro entre a parte que continua a ser reconhecida e a parte que desreconhecida (ou
baixada), com base nos valores justos relativos dessas partes na data da recompra. A diferena entre
(a) a quantia escriturada alocada parte desreconhecida (ou baixada) e (b) a retribuio paga, incluindo
quaisquer ativos no monetrios transferidos ou passivos assumidos pela parte no-reconhecida deve
ser reconhecida no resultado.

Mensurao

Mensurao inicial de ativo e de passivo financeiros


32.

Quando um ativo financeiro ou um passivo financeiro inicialmente reconhecido, a entidade deve mensur-lo pelo seu valor justo acrescido, no caso de ativo financeiro ou passivo financeiro no reconhecido
ao valor justo por meio do resultado, dos custos de transao que sejam diretamente atribuveis aquisio ou emisso do ativo financeiro ou passivo financeiro.

33. No caso de contas a receber decorrentes de vendas a prazo de produtos, mercadorias ou servios que
sejam classificadas dentro do grupo de emprstimos e recebveis, pode-se reconhecer o ativo financeiro
pelo seu valor nominal, desde que a diferena para o seu valor justo no seja material. Para a men-

251

surao inicial de fornecedores (exclusivamente para aquisio a prazo de produtos, mercadorias ou


servios) e outras contas a pagar decorrentes da atividade operacional da empresa, pode-se reconhecer
o passivo financeiro pelo seu valor nominal, desde que a diferena para o seu valor justo no seja material. Nesses casos, no h aplicao da mensurao subsequente.
34. Ressalta-se que as operaes de crdito, emprstimos concedidos, emprstimos adquiridos, financiamentos e outras operaes de aplicao ou captao de recursos, devem ser mensuradas inicialmente
pelo seu valor justo acrescido, no caso de ativo financeiro ou passivo financeiro no reconhecido ao
valor justo por meio do resultado, dos custos de transao que sejam diretamente atribuveis aquisio
ou emisso do ativo financeiro ou passivo financeiro.

Mensurao subsequente de ativo financeiro


35. Com o propsito de mensurar um ativo financeiro aps o reconhecimento inicial, esta Orientao
classifica ativos financeiros em quatro categorias definidas no item 7:
OCPC 03

(a)
(b)
(c)
(d)

ativos financeiros mensurados ao valor justo por meio do resultado;


investimentos mantidos at o vencimento;
emprstimos e recebveis; e
ativos financeiros disponveis para venda.

Essas categorias aplicam-se mensurao e ao reconhecimento de resultado segundo esta Orientao. A entidade pode usar outras descries para essas categorias ou outras categorizaes quando
apresentar essa informao de maneira clara nas suas demonstraes contbeis.

36. Aps o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar os ativos financeiros, incluindo os derivativos
que sejam ativos, pelos seus valores justos, sem deduo dos custos de transao em que possa incorrer na venda ou outra baixa, exceto no caso dos seguintes ativos financeiros:
(a)
(b)
(c)

(d)

emprstimos e recebveis, conforme definidos no item 7, que devem ser mensurados pelo custo
amortizado por meio da utilizao do mtodo da taxa efetiva de juros;
investimentos mantidos at o vencimento conforme definidos no item 7, que devem ser mensurados pelo custo amortizado por meio da utilizao do mtodo de taxa efetiva de juros;
investimentos em ttulos patrimoniais que no tm cotao em mercado ativo e cujo valor justo
no pode ser confiavelmente mensurado e derivativos ligados que devem ser liquidados pela
entrega de tais ttulos patrimoniais no cotados, os quais devem ser mensurados pelo custo; e
ativos financeiros previstos no item 33 desta Orientao.

Os ativos financeiros classificados como itens objeto de hedge esto sujeitos a mensurao de acordo
com os requisitos de contabilizao de operaes de hedge contidos nos itens 75 a 87. Todos os ativos
financeiros, a exceo daqueles mensurados ao valor justo por meio do resultado, esto sujeitos reviso de perda por reduo ao valor recupervel.

Mensurao subsequente de passivo financeiro


37.

Aps o reconhecimento inicial, a entidade deve mensurar todos os passivos financeiros pelo custo
amortizado usando o mtodo de taxa efetiva de juros, exceto no caso de:
(a)

(b)
(c)

(d)
(e)

252

passivo financeiro mensurado ao valor justo por meio do resultado. Esses passivos, incluindo derivativos, devem ser mensurados pelo valor justo, exceto no caso de derivativo passivo que esteja
ligado a um ttulo patrimonial no cotado a e deva ser liquidado pela entrega de ttulo patrimonial
no cotado, cujo valor justo no possa ser confiavelmente mensurado, o qual deve ser mensurado
pelo custo;
passivo financeiro que surge quando a transferncia de ativo financeiro no se qualifica para o
desreconhecimento ou quando se aplica a abordagem do envolvimento continuado;
contrato de garantia financeira; o qual deve ser reconhecido inicialmente pelo seu valor justo e,
subsequentemente, deduzido do valor apropriado ao resultado pela receita auferida ao longo do
prazo da operao ou, quando aplicvel, pelo montante da sada de caixa previsto no Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e Ativos Contingentes, sendo dos
dois o maior valor;
compromissos de conceder crdito com taxa inferior de mercado; e
passivos financeiros previstos no item 33 desta Orientao.

Os passivos financeiros classificados como itens objeto de hedge esto sujeitos aos requisitos de
contabilizao de operaes de hedge, de acordo com os itens 67 a 78.

Consideraes sobre a mensurao pelo valor justo

39. A melhor evidncia de valor justo a existncia de preos cotados em mercado ativo. Se o mercado
para um instrumento financeiro no for ativo, a entidade estabelece o valor justo por meio da utilizao
de metodologia de precificao. O objetivo da utilizao de metodologia de apreamento estabelecer
qual seria, na data de mensurao, em condies normais de mercado, o preo da transao, entre
partes independentes, sem favorecimento. As tcnicas de avaliao incluem: o uso de transaes de
mercado recentes entre partes independentes com conhecimento do negcio e interesse em realiz-lo,
sem favorecimento, se disponveis; referncia ao valor justo corrente de outro instrumento que seja
substancialmente o mesmo; a anlise do fluxo de caixa descontado; e modelos de apreamento de
opes. Se existir metodologia de avaliao comumente usada por participantes do mercado para determinar o preo do instrumento e se ficar demonstrado que essa tcnica vem proporcionando estimativas confiveis de preos que poderiam ser obtidas em transaes de mercado, a entidade deve
usar essa tcnica. A tcnica de avaliao escolhida deve utilizar ao mximo os inputs do mercado e
confiar o mnimo possvel em inputs especficos da entidade. Ela deve incorporar todos os fatores que
os participantes de mercado poderiam considerar para determinar o preo e deve ser consistente com
metodologias econmicas aceitas para determinar preos de instrumentos financeiros. Periodicamente,
a entidade deve avaliar a metodologia de avaliao e testar a sua validade utilizando preos referentes
a transaes correntes de mercado que so observveis no mesmo instrumento (i.e. sem modificao
ou repactuao dos termos) ou baseadas em quaisquer dados de mercado observveis e disponveis.

OCPC 03

38. A determinao do valor justo dos instrumentos financeiros de responsabilidade exclusiva da administrao da entidade. Ao determinar o valor justo de ativo ou de passivo financeiro para efeitos de
aplicao desta Orientao, a entidade deve aplicar os conceitos apresentados nos itens 39 a 55.

40. O valor justo de passivo financeiro com caracterstica de demanda (p.ex., depsito vista), no deve
ser menor do que a quantia devida, trazida a valor presente a partir da primeira data em que se poderia
exigir que essa quantia fosse paga.
41.

Subjacente definio de valor justo est o pressuposto de que a entidade est em continuidade sem
qualquer inteno ou necessidade de liquidar ou reduzir materialmente a escala das suas operaes
ou empreender uma transao em condies adversas. O valor justo no , por isso, a quantia que a
entidade receberia ou pagaria numa transao forada, numa liquidao involuntria ou numa venda
sob presso. Portanto, o valor justo deve refletir a qualidade de crdito do instrumento.

42. Esta Orientao usa as expresses preos de oferta de compra (bid price) e preo de oferta de venda
(asking price) no contexto de preos de mercado cotados, e a expresso bid-ask spread para incluir
apenas custos de transao. Outros ajustes para se chegar ao valor justo (por exemplo, para o risco de
crdito da contraparte) no esto includos na expresso bid-ask spread.

Mercado ativo: preo cotado


43. Um instrumento financeiro considerado como cotado em mercado ativo se os preos cotados forem
pronta e regularmente disponibilizados por bolsa ou mercado de balco organizado, por operadores, por
corretores, ou por associao de mercado, por entidades que tenham como objetivo divulgar preos ou
por agncias reguladoras, e se esses preos representarem transaes de mercado que ocorrem regularmente entre partes independentes, sem favorecimentos. O valor justo definido como sendo preo
acordado em transaes entre compradores e vendedores interessados em realiz-las, sem favorecimentos. O objetivo de determinar o valor justo de instrumento financeiro negociado em mercado ativo
de se chegar a um preo pelo qual esse instrumento poderia ser negociado na data do balano patrimonial (i.e., sem modificar ou reempacotar o instrumento financeiro) no mercado ativo mais vantajoso e
de acesso imediato pela entidade. Contudo, a entidade deve ajustar o preo de mercado mais vantajoso
para refletir quaisquer diferenas entre o risco de crdito da contraparte de instrumentos negociados
nesse mercado e o instrumento que est sendo avaliado em seu balano. A existncia de cotaes de
preos publicadas a melhor evidncia do valor justo, e quando disponveis devem ser utilizadas para
a mensurao de ativo ou de passivo financeiro.
44. O preo cotado de mercado apropriado para um ativo mantido ou um passivo a ser emitido geralmente
o preo de oferta de compra (bid price) e, para ativo a ser adquirido ou passivo mantido, o preo de
oferta de venda (asking price). Quando a entidade possui ativos e passivos com riscos de mercado com-

253

OCPC 03

pensveis, ela pode usar os preos mdios entre os preos de oferta de compra e os preos de oferta
de venda como base para estabelecer valores justos para as posies de risco compensveis e aplicar
o preo de compra ou o preo de venda posio lquida resultante, conforme seja apropriado. Quando
os preos de compra e de venda no estiverem disponveis, o preo da transao mais recente ser
considerado a melhor evidncia do valor justo corrente desde que no tenha havido alterao significativa nas circunstncias econmicas desde a data da transao e a data de apurao. Se tais condies
tiverem sido alteradas desde o momento da transao (por exemplo, alterao na taxa de juros livre de
risco aps a cotao de preo mais recente para um ttulo corporativo), o valor justo deve refletir essas
alteraes nas condies tomando como base os preos ou taxas correntes para instrumentos financeiros semelhantes, conforme apropriado. De forma similar, se a entidade puder comprovar que o ltimo
preo de transao no deve ser considerado como sendo o valor justo (porque reflete a quantia que a
entidade receberia ou pagaria em transao forada, em liquidao involuntria ou em venda sob presso, por exemplo), esse preo pode ser ajustado. O valor justo da carteira de instrumentos financeiros
deve ser resultado da multiplicao do nmero de unidades do instrumento pelo seu preo de mercado
cotado. Se no existir cotao de preo publicada em um mercado ativo para um instrumento financeiro
na sua totalidade, mas existirem mercados ativos para as suas partes componentes, o valor justo deve
ser determinado com base nos preos de mercado relevantes para as partes componentes.
45. Se a taxa (em vez de preo) estiver cotada em mercado ativo, a entidade deve utilizar essa taxa cotada
no mercado na metodologia de avaliao para determinar o valor justo. Se a taxa cotada no mercado
no incluir risco de crdito ou outros fatores que os demais participantes do mercado incluiriam ao avaliar o instrumento, a entidade deve fazer os ajustes relativos a esses fatores.

Sem mercado ativo: tcnica de avaliao


46. Se o mercado para um instrumento financeiro no for ativo, a entidade deve estabelecer o valor justo utilizando metodologia de avaliao/apreamento. As metodologias de avaliao/apreamento incluem a
utilizao de dados de transaes recentes de mercado entre partes independentes com conhecimento
do negcio e interesse em realiz-lo, sem favorecimento, se disponveis; de dados do valor justo corrente de outro instrumento que seja substancialmente o mesmo; de anlise do fluxo de caixa descontado; e
de modelos de apreamento de opes. Se existir metodologia de avaliao/apreamento comumente
utilizada por participantes do mercado para determinar o preo do instrumento e essa metodologia estiver demonstrando fornecer estimativas confiveis de preos que poderiam ser obtidos em transaes
de mercado, a entidade deve utilizar essa metodologia.
47. O objetivo da utilizao de tcnica de avaliao/apreamento estabelecer qual teria sido o preo da
transao na data de mensurao em uma troca com iseno de interesses motivada por consideraes normais do negcio. O valor justo deve ser estimado com base nos resultados de metodologia de
avaliao/apreamento que empregue o mximo possvel de inputs do mercado; e que confie o mnimo
possvel nos inputs especficos da prpria entidade. Espera-se que a metodologia de avaliao/apreamento resulte em estimativa realista do valor justo se (a) a metodologia refletir razoavelmente como o
mercado poderia aprear o instrumento e (b) os inputs representarem razoavelmente as expectativas e
mensuraes do mercado relativas aos fatores de risco/retorno inerentes ao instrumento financeiro.
48. Portanto, a metodologia de avaliao/apreamento deve (a) incorporar todos os fatores que os participantes de mercado considerariam na determinao de preo e (b) ser consistente com metodologias econmicas aceitas para determinar o preo de instrumentos financeiros. Periodicamente, a entidade deve
calibrar a metodologia de avaliao/apreamento e testar a sua validade utilizando preos de quaisquer
transaes de mercado correntes observveis relativas ao mesmo instrumento (i.e., sem modificao ou
reempacotamento) ou baseadas em quaisquer dados correntes de mercado observveis e disponveis.
A entidade deve obter os dados de mercado de forma consistente no mesmo mercado onde o instrumento
foi originado ou adquirido. A melhor evidncia do valor justo de instrumento financeiro no reconhecimento
inicial o preo de transao (i.e., o valor justo da retribuio dada ou recebida), a no ser que o valor justo
desse instrumento seja evidenciado pela comparao com outras transaes correntes de mercado observveis envolvendo o mesmo instrumento (i.e., sem modificao ou reempacotamento) ou baseadas na
metodologia de avaliao/apreamento cujas variveis incluem apenas dados de mercados observveis.
49. A mensurao subsequente de ativo ou passivo financeiro e o reconhecimento subsequente dos ganhos
e perdas devem ser consistentes com os requisitos desta Orientao. A aplicao do item 48 no pode
resultar em ganho ou perda reconhecidos no registro inicial de ativo financeiro ou passivo financeiro.
Nesse caso, esta Orientao requer que o ganho ou a perda seja reconhecido aps o registro inicial
somente na extenso em que resultarem de alterao num fator (incluindo o tempo) que os participantes
do mercado considerariam ao estabelecer o preo.

254

A aquisio ou originao inicial de ativo financeiro ou a incorrncia em passivo financeiro a transao de mercado que proporciona os fundamentos para estimar o valor justo do instrumento financeiro.
Em particular, se o instrumento financeiro for instrumento de dvida (tal como um emprstimo concedido), o seu valor justo pode ser determinado tomando como base as condies de mercado existentes
na data de sua aquisio ou originao e as condies correntes de mercado ou as taxas de juros
atualmente cobradas pela entidade ou ainda pelos preos de instrumentos de dvida semelhantes (por
exemplo, com vencimento remanescente semelhante, mesmo padro de fluxo de caixa, moeda, risco
de crdito, garantia e taxa de juros). Alternativamente, considerando que no tenha havido alterao
no risco de crdito do devedor e nos spreads de crdito aplicados aps a origem do instrumento de
dvida, a estimativa da taxa de juros atual de mercado desse instrumento pode ser obtida da taxa de
juros de referncia (benchmark interest rate) que reflita uma melhor qualidade de crdito do que a do
instrumento de dvida que est sendo avaliado, mantendo-se o spread de crdito constante, e ajustando as taxas de juros do instrumento pela variao da taxa de juros de referncia (benchmark interest
rate) ocorridas desde a data de sua originao. Se as condies tiverem mudado desde a transao
de mercado mais recente, a correspondente alterao no valor justo do instrumento financeiro em
questo deve ser determinada tomando como base os preos ou taxas correntes para instrumentos
financeiros semelhantes, ajustados, conforme apropriado, por quaisquer diferenas em relao ao
instrumento que est sendo avaliado.

51. A mesma informao pode no estar disponvel em cada data de mensurao. Por exemplo, na data em
que a entidade origina emprstimo ou adquire instrumento de dvida que no ativamente negociado, a
entidade tem um preo de transao que tambm o preo de mercado. Contudo, pode no ter havido
qualquer nova informao de transao mais recente na prxima data de mensurao e, embora a
entidade possa determinar o nvel geral das taxas de juros de mercado, ela pode no conhecer o nvel
de risco de crdito ou outro risco de mercado que os participantes do mercado considerariam ao avaliar
o instrumento nessa nova data. A entidade pode no ter informaes de transaes recentes para determinar o spread de crdito apropriado a ser aplicado sobre a taxa bsica de juros a ser utilizada na
composio da taxa de desconto necessria para o clculo do valor presente. Seria razovel assumir,
na ausncia de evidncia em contrrio, que no ocorreram alteraes no spread de crdito que foi
aplicado na data em que o emprstimo foi originado. Contudo, espera-se que a entidade realize os melhores esforos para verificar se existe evidncia de que tenha havido alterao em tais fatores. Quando
existir evidncias de alterao, a entidade deve considerar os efeitos dessa alterao ao determinar o
valor justo do instrumento financeiro.

OCPC 03

50.

52. Ao aplicar a anlise do fluxo de caixa descontado, a entidade deve utilizar uma ou mais taxas de desconto iguais s taxas de retorno predominantes para instrumentos financeiros que tenham substancialmente os mesmos prazos e caractersticas, incluindo a qualidade de crdito do instrumento, o prazo
remanescente para o qual a taxa de juros contratual fixa, o prazo remanescente para pagamento de
principal e a moeda na qual sero feitos os pagamentos. Contas a receber e a pagar de curto prazo
que no tenham taxa de juros expressa podem ser mensurados pelo seu valor nominal se o efeito do
desconto do fluxo de caixa for imaterial.

Sem mercado ativo: ttulo patrimonial


53. O valor justo de investimentos em ttulos patrimoniais que no tenham preos de mercado cotados em
mercado ativo e de derivativos que estejam a ele vinculados e que devam ser liquidados pela entrega
de ttulos patrimoniais no cotados podem ser confiavelmente mensurados se (a) a variabilidade no
intervalo de estimativas aceitveis de valor justo no for significativa para esse instrumento ou (b) as
probabilidades das vrias estimativas dentro desse intervalo puderem ser razoavelmente avaliadas e
utilizadas na estimativa do valor justo.
54. Existem vrias situaes em que a variabilidade no intervalo de estimativas aceitveis de valor justo de
investimentos em ttulos patrimoniais que no tenham preo de mercado cotado e de derivativos que
estejam vinculados a eles e devam ser liquidados pela entrega de ttulos patrimoniais no cotados
provavelmente insignificante. Normalmente possvel estimar o valor justo de um ativo financeiro que
a entidade tenha adquirido de parte externa. Contudo, se o intervalo de estimativas aceitveis de valor
justo significativo e as probabilidades das vrias estimativas no puderem ser razoavelmente avaliadas, a entidade impedida de mensurar o instrumento ao valor justo.

Inputs para tcnicas de avaliao


55. Uma metodologia tcnica apropriada para estimar o valor justo de instrumento financeiro em particular
deve incorporar dados de mercado observveis acerca das condies de mercado e outros fatores que

255

podem afetar o valor justo do instrumento. O valor justo de instrumento financeiro deve estar baseado
em um ou mais dos seguintes fatores (e talvez em outros):

OCPC 03

(a)

(b)

(c)
(d)
(e)

(f)

(g)

(h)

Valor do dinheiro no tempo (ou seja, a taxa bsica de juros ou uma taxa livre de risco). As taxas
bsicas de juros podem normalmente ser derivadas dos preos observveis de ttulos do governo
que, em geral so divulgadas em publicaes financeiras. Essas taxas normalmente variam de
acordo com as datas esperadas dos fluxos de caixa projetados ao longo de uma curva de rendimentos das taxas de juros para diferentes horizontes temporais. Por razes prticas, a entidade
pode utilizar uma taxa de aceitao geral e imediatamente observvel, tal como a LIBOR ou uma
taxa de swap como taxa de referncia. (Visto que uma taxa como a LIBOR no a taxa de juros
livre de risco, o ajuste ao risco de crdito de instrumento financeiro em particular deve ser determinado com base na diferena entre o seu risco de crdito e risco de crdito da sua taxa de referncia). Em alguns pases, os ttulos do governo central podem ter significativo risco de crdito e,
por isso, podem no representar uma taxa bsica de juros de referncia estvel para instrumentos
denominados nessa moeda. Algumas entidades nesses pases podem ter uma melhor avaliao
de crdito e, consequentemente, uma taxa de emprstimo inferior em relao s taxas do governo
central. Nesse caso, as taxas bsicas de juros podem ser determinadas de forma mais apropriada
com base nas taxas de juros dos ttulos privados de melhor classificao de risco emitidas na
moeda dessa jurisdio.
Risco de crdito. O efeito no valor justo do risco de crdito (i.e., o prmio sobre a taxa bsica de
juros para o risco de crdito) pode ser derivado dos preos de mercado observveis para instrumentos negociados que tenham diferentes qualidades de crdito ou das taxas de juros observveis cobradas para emprstimos com vrias classificaes de crdito.
Taxa de cmbio. Existem mercados de cmbio ativos para a maioria das moedas mais importantes e os preos so divulgados diariamente em publicaes financeiras.
Preos de mercadorias (commodities). Existem preos de mercado observveis para muitas
mercadorias.
Preos de ttulos patrimoniais. Os preos (e ndices de preos) de ttulos patrimoniais negociados
so facilmente observveis em alguns mercados. As metodologias baseadas no valor presente
podem ser utilizadas para estimar o preo de mercado corrente de ttulos patrimoniais para os
quais no existam preos observveis.
Volatilidade (i.e. a magnitude de futuras alteraes no preo do instrumento financeiro ou de
outro item). Normalmente possvel estimar razoavelmente a volatilidade de itens negociados
ativamente com base em dados de mercado histricos ou usando as volatilidades implcitas com
base nos preos correntes de mercado.
Risco de pagamento antecipado e risco de renncia. Padres de pagamento antecipado esperados para ativos financeiros e padres de renncia esperados para passivos financeiros podem ser
estimados com base em dados histricos.
Custos de servios para um ativo financeiro ou de um passivo financeiro. Os custos de servios
podem ser estimados utilizando comparaes com comisses correntes cobradas por outros participantes do mercado. Se os custos de servios de ativo financeiro ou de passivo financeiro forem
significativos e outros participantes do mercado incorrerem em custos comparveis, o emitente
deve consider-los ao determinar o valor justo desse ativo financeiro ou passivo financeiro.
provvel que o valor justo inicial de um direito contratual a futuras comisses seja equivalente aos
custos de originao pagos por estas, a menos que as futuras comisses e os custos relacionados estejam em desacordo com os valores comparveis de mercado.

Reclassificao
56. A entidade:
(a)
(b)

(c)

no deve reclassificar um derivativo da categoria mensurado ao valor justo por meio do resultado;
no deve reclassificar qualquer instrumento financeiro da categoria mensurado ao valor justo por
meio do resultado que tenha sido classificado, no reconhecimento inicial, como mensurado ao
valor justo por meio do resultado; e
pode reclassificar um ativo financeiro da categoria mensurado ao valor justo por meio do resultado,
se o ativo no for mais mantido com o propsito de venda ou recompra no curto prazo (ainda que tenha sido adquirido ou incorrido com esse propsito), desde que atendidas as seguintes condies:
(i)
(ii)

256

se o ativo se enquadrar na definio de emprstimos e recebveis, a entidade deve ter


inteno e capacidade de mant-lo por um perodo predeterminado ou at o vencimento;
se o ativo no se enquadrar na definio de emprstimos e recebveis, a reclassificao
deve ocorrer apenas em raras circunstncias.

No caso de ativo financeiro classificado como disponvel para venda a entidade deve atender aos requisitos do item 61.

A entidade no deve reclassificar qualquer instrumento financeiro de outra categoria para a categoria
mensurado ao valor justo por meio do resultado.

Se a entidade reclassificar um ativo financeiro da categoria mensurado ao valor justo por meio do resultado, o valor justo do ativo na data de reclassificao se torna seu novo custo ou custo amortizado,
conforme apropriado. Qualquer ganho ou perda j reconhecido no resultado no deve ser revertido.

58. Sempre que vendas ou reclassificaes de mais de uma quantia no significativa de investimentos
mantidos at o vencimento no satisfizerem nenhuma das condies do item 7, qualquer investimento
mantido at o vencimento remanescente deve ser reclassificado como disponvel para venda. Nessa
reclassificao, a diferena entre o seu valor contbil e o valor justo deve ser contabilizada de acordo
com o item 62(b).

OCPC 03

57. No so permitidas reclassificaes da categoria mantido at o vencimento para as outras categorias,


exceto as de quantia no significativa e as que cumpram as condies do item 58. Se a entidade assim
o fizer ficar impedida de realizar novas contabilizaes como mantido at o vencimento nos prximos
dois exerccios.

59. Se um mtodo para mensurao confivel de ativo financeiro ou passivo financeiro se tornar disponvel,
fato que no ocorria anteriormente, e for requerido que o ativo ou o passivo seja mensurado pelo seu
valor justo caso haja um mtodo de mensurao confivel disponvel, o ativo ou o passivo deve ser
mensurado novamente pelo valor justo, e a diferena entre o seu valor contbil e o valor justo deve ser
contabilizada de acordo com o item 62.
60.

Se, como resultado de alterao na inteno ou capacidade da entidade, ou de no estar mais disponvel mtodo para mensurao confivel pelo valor justo ou ainda de terem decorrido os dois exerccios sociais precedentes mencionados no item 7, torna-se apropriado escriturar um ativo financeiro
ou um passivo financeiro da categoria disponvel para venda pelo custo ou pelo custo amortizado em
vez de mensur-lo ao valor justo. O valor justo do ativo financeiro ou do passivo financeiro nessa data
torna-se o seu novo custo ou custo amortizado, quando aplicvel. Qualquer ganho ou perda anterior
reconhecido para aquele ativo diretamente no patrimnio lquido de acordo com o item 62(b) deve ser
contabilizado como segue:
(a)

(b)

61.

No caso de ativo financeiro com vencimento fixo, o ganho ou a perda deve ser amortizado e
reconhecido no resultado do exerccio durante a vida remanescente do investimento usando o
mtodo de taxa efetiva de juros. Qualquer diferena entre o novo custo amortizado e a quantia no
vencimento deve tambm ser amortizada durante a vida remanescente do ativo financeiro usando
o mtodo de taxa efetiva de juros, semelhantemente amortizao de prmio e de desconto.
No caso de ativo financeiro que no tenha vencimento fixo, o ganho ou a perda deve permanecer
no patrimnio lquido at que o ativo financeiro seja vendido ou de outra forma alienado, sendo
ento reconhecido no resultado do exerccio.

No caso de ativo financeiro classificado como disponvel para venda que se enquadraria na definio de
emprstimos e recebveis (caso no tivesse sido designado como disponvel para venda), a reclassificao s permitida se a entidade tiver inteno e capacidade de mant-lo por perodo predeterminado
ou at o vencimento.

Ganhos e perdas
62. Os ganhos ou perdas provenientes de alteraes no valor justo de ativo financeiro ou passivo financeiro
que no faz parte de uma estrutura de hedge (ver itens 67 a 78) devem ser reconhecidos como segue:
(a)
(b)

Ganho ou perda relativo a ativo ou passivo financeiro classificado pelo valor justo por meio do
resultado deve ser reconhecido no resultado do exerccio.
Ganho ou perda relativo a ativo financeiro disponvel para venda deve ser reconhecido em conta
especfica no patrimnio lquido (ajustes de avaliao patrimonial) at o ativo ser baixado, exceto
no caso de ganhos e perdas decorrentes de variao cambial e de perdas decorrentes de reduo ao valor recupervel (impairment). No momento da baixa, o ganho ou a perda acumulado
na conta especfica do patrimnio lquido deve ser transferido para o resultado do perodo como
ajuste de reclassificao. Contudo, os juros calculados por meio da utilizao do mtodo de taxa

257

efetiva de juros (ver item 7) devem ser reconhecidos no resultado do exerccio. Os dividendos de
ttulo patrimonial registrado como disponvel para venda devem ser reconhecidos no resultado no
momento em que estabelecido o direito da entidade de receb-los.
63. Para os ativos e passivos financeiros mensurados pelo custo amortizado, o ganho ou a perda deve ser
reconhecido no resultado do exerccio quando o ativo ou o passivo financeiro for baixado ou houver
perdas decorrentes de reduo ao valor recupervel, e por meio do processo de amortizao. Contudo, para os ativos ou os passivos financeiros que so itens de hedge, a contabilizao do ganho ou
perda deve seguir os itens 67 a 78.

OCPC 03

64. Se a entidade reconhecer ativos financeiros utilizando a contabilizao pela data de liquidao (ver
itens 11 e 12), qualquer alterao no valor justo do ativo a ser recebido durante o perodo entre a
data de negociao e a data de liquidao no deve ser reconhecida para os ativos mensurados pelo
custo ou pelo custo amortizado. Quanto aos ativos mensurados pelo valor justo, contudo, a alterao
no valor justo deve ser reconhecida no resultado do exerccio ou no patrimnio lquido, conforme
apropriado, de acordo com o item 62.
65. A entidade deve aplicar o Pronunciamento Tcnico CPC 02 - Efeitos das Mudanas nas Taxas de
Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis para ativos financeiros e passivos financeiros
que sejam itens monetrios de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 02 e estejam denominados em moeda estrangeira. De acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 02, qualquer ganho e
perda de variao cambial relativo a ativos monetrios e passivos monetrios deve ser reconhecido
no resultado do exerccio em que ocorre. Uma exceo o item monetrio que classificado como
instrumento de hedge em hedge de fluxo de caixa. Para a finalidade de se reconhecer ganhos e
perdas de variao cambial de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 02, um ativo financeiro
monetrio classificado como disponvel para venda deve ser tratado como se fosse reconhecido pelo
custo amortizado em moeda estrangeira. Dessa forma, para esse tipo de ativo financeiro, as variaes
cambiais resultantes de alteraes no custo amortizado so reconhecidas no resultado do exerccio e
outras alteraes no valor contbil so reconhecidas de acordo com o item 62(b). No caso dos ativos
financeiros disponveis para venda que no so itens monetrios de acordo com o Pronunciamento
Tcnico CPC 02 (por exemplo, investimentos em aes), o ganho ou a perda, que deve ser reconhecido no componente destacado do patrimnio lquido de acordo com o item 62(b), deve incluir qualquer
componente de variao cambial relacionado. Se houver relao de hedge entre um ativo monetrio
no derivativo e um passivo monetrio no derivativo, as alteraes no componente em moeda estrangeira desses instrumentos financeiros devem ser reconhecidas no resultado.

Provises e impairment
66.

O princpio que norteia o presente Pronunciamento no admite a constituio de provises para perdas esperadas ou seja, provises para perdas futuras para as quais no esteja associada a eventos
passados. No caso das provises para crditos de liquidao duvidosa, por exemplo, somente deve
ocorrer o reconhecimento de proviso para perdas por impairment (perda do valor recupervel dos
ativos) quando houver evidncias de que o montante do crdito no mais ser recebido, no todo ou
em parte (provises de perdas incorridas). Um ativo financeiro ou um grupo de ativos financeiros tem
perda no valor recupervel e incorre-se em perda no valor recupervel se, e apenas se, existir evidncia objetiva de perda no valor recupervel como resultado de um ou mais eventos que ocorreram
aps o reconhecimento inicial do ativo (evento de perda) e se esse evento de perda tiver impacto
nos fluxos de caixa futuros estimados do ativo financeiro ou do grupo de ativos financeiros que possa
ser confiavelmente estimado. Pode no ser possvel identificar um nico evento que tenha causado
a perda no valor recupervel. Em vez disso, o efeito combinado de vrios eventos pode ter causado
a perda no valor recupervel. As perdas esperadas como resultado de acontecimentos futuros, independentemente do grau de probabilidade, no so reconhecidas. A evidncia objetiva de que um
ativo financeiro ou um grupo de ativos tem perda no valor recupervel inclui dados observveis que
chamam a ateno do detentor do ativo a respeito dos seguintes eventos de perda:
(a)
(b)
(c)

(d)
(e)

258

significativa dificuldade financeira do emitente ou do devedor;


quebra de contrato, tal como descumprimento ou atraso nos pagamentos de juros ou do principal;
o emprestador ou financiador, por razes econmicas ou legais relacionadas com as dificuldades
financeiras do tomador do emprstimo ou do financiamento, oferece ao tomador uma condio
que o emprestador ou financiador de outra forma no consideraria;
torna-se provvel que o devedor v entrar em processo de falncia ou outra reorganizao financeira;
desaparecimento de mercado ativo para esse ativo financeiro devido a dificuldades financeiras; ou

(f)

dados observveis indicando que existe decrscimo mensurvel nos fluxos de caixa futuros estimados de um grupo de ativos financeiros desde o reconhecimento inicial desses ativos, embora o decrscimo ainda no possa ser identificado com os ativos financeiros individuais do grupo, incluindo:
(i)

(ii)

alteraes adversas no status de pagamento dos devedores do grupo (por exemplo, nmero
crescente de pagamentos atrasados ou nmero crescente de devedores de carto de crdito
que atingiram o seu limite de crdito e esto apenas pagando a quantia mnima mensal); ou
as condies econmicas nacionais ou locais que se correlacionam com os descumprimentos relativos aos ativos do grupo (por exemplo, aumento na taxa de desemprego na
rea geogrfica dos devedores, decrscimo nos preos das propriedades para hipotecas
de determinado setor, decrscimo nos preos do petrleo para ativos de emprstimo a
produtores de petrleo, ou alteraes adversas nas condies da indstria que afetem os
devedores do grupo).

67. Para entidades que realizam operaes com derivativos (e alguns instrumentos financeiros no derivativos ver item 69) com o objetivo de hedge em relao a um risco especfico determinado e documentado, h a possibilidade de aplicao da metodologia denominada contabilidade de operaes de
hedge (hedge accounting). Essa metodologia faz com que os impactos na variao do valor justo dos
derivativos (ou outros instrumentos financeiros no derivativos) utilizados como instrumento de hedge
sejam reconhecidos no resultado de acordo com o reconhecimento do item que objeto de hedge.
Essa metodologia, portanto, faz com que os impactos contbeis das operaes de hedge sejam os
mesmos que os impactos econmicos, em consonncia com o regime de competncia.
68.

OCPC 03

Contabilidade de operao de hedge (hedge accounting)

As operaes com instrumentos financeiros destinadas a hedge devem ser classificadas em uma das
categorias a seguir:
(a)

(b)

(c)

Hedge de valor justo hedge da exposio s mudanas no valor justo de ativo ou passivo reconhecido, compromisso firme no reconhecido ou parte identificada de ativo, passivo ou compromisso
firme, atribuvel a um risco particular e que pode impactar o resultado da entidade. Nesse caso tem-se
a mensurao do valor justo do item objeto de hedge. Por exemplo, quando se tem um derivativo
protegendo um estoque, ambos (derivativo e estoque) so mensurados pelo valor justo em contrapartida em contas de resultado. Outro exemplo: quando se tem um derivativo protegendo uma dvida
pr-fixada, o derivativo e a dvida so mensurados pelo valor justo em contrapartida em resultado.
Hedge de fluxo de caixa hedge da exposio variabilidade nos fluxos de caixa que (i) atribuvel a um risco particular associado a ativo ou passivo (tal como todo ou parte do pagamento
de juros de dvida ps-fixada) ou a transao altamente provvel e (ii) que podem impactar o
resultado da entidade.
Hedge de investimento no exterior - como definido no Pronunciamento Tcnico CPC 02 Efeitos das Mudanas nas Taxas de Cmbio e Converso de Demonstraes Contbeis, que consiste no instrumento financeiro passivo considerado como proteo (hedge) de investimento no
patrimnio lquido de investida no exterior quando houver, desde o seu incio, a comprovao
dessa relao de proteo entre o passivo e o ativo, explicitando a natureza da transao protegida, do risco protegido e do instrumento utilizado como proteo, deve ser feita mediante toda
a documentao pertinente e a anlise de efetividade.

69. Nesta Orientao, hedge a designao de um ou mais derivativos realizados com terceiros, externos entidade (hedges inter-company so permitidos desde que envolvam uma terceira parte), com
o objetivo de compensar, no todo ou em parte, os riscos decorrentes da exposio s variaes no
valor justo ou no fluxo de caixa de qualquer ativo, passivo, compromisso ou transao futura prevista,
registrada contabilmente ou no, ou ainda grupos ou partes desses itens com caractersticas similares e cuja resposta ao risco objeto de hedge ocorra de modo semelhante. A exceo para o uso de
instrumentos financeiros no derivativos como instrumentos de hedge, para que possa ser aplicada
a metodologia de contabilidade de operaes de hedge de acordo com esta Orientao, acontece no
caso de instrumento de hedge para proteger o risco de variao cambial.
70.

Na categoria hedge de valor justo devem ser classificados os instrumentos financeiros derivativos
que se destinem a compensar riscos decorrentes da exposio variao no valor justo do item
objeto de hedge.

71.

Na categoria hedge de fluxo de caixa devem ser classificados os instrumentos financeiros derivativos
que se destinem a compensar variao no fluxo de caixa futuro estimado da entidade.

259

72. Um item objeto de hedge pode ser um ativo ou um passivo reconhecido, um compromisso firme no
reconhecido, uma transao altamente provvel ou um investimento lquido em operaes no exterior. O
item objeto de hedge pode ser: (a) individual representado por: ativo ou passivo individual, compromisso
firme no reconhecido, transao altamente provvel ou investimento lquido em operaes no exterior,
(b) grupo com caractersticas semelhantes de risco de: ativos ou passivos, compromissos firmes no
reconhecidos, transaes altamente provveis ou investimentos lquidos em operaes no exterior, ou
(c) somente o risco de taxa de juros de carteira, parte de carteira de ativos ou passivos financeiros que
dividam o mesmo risco objeto da operao de hedge.

OCPC 03

73. Diferentemente dos emprstimos e recebveis, os ativos financeiros classificados como mantidos at o
vencimento no podem ser itens objeto de hedge no caso de hedge de risco de taxa de juros ou hedge
de risco de pagamento antecipado. Isso decorre do fato de que itens classificados nessa categoria
dependem da inteno e capacidade da entidade em mant-los at o vencimento, independentemente
das variaes nas taxas de juros. Contudo, os ativos financeiros classificados como mantidos at o
vencimento podem ser itens objeto de hedge se o risco objeto de hedge for risco de variao cambial ou
risco de crdito.
74. Os instrumentos financeiros derivativos destinados a hedge e os respectivos itens objeto de hedge
devem ter o seguinte tratamento:
(a)

(b)

para aqueles classificados na categoria hedge de valor justo e avaliados como efetivos, a valorizao ou a desvalorizao do valor justo do instrumento destinado a hedge e do item objeto de
hedge devem ser registrados em contrapartida da adequada conta de receita ou despesa, no
resultado do perodo;
para aqueles classificados na categoria hedge de fluxo de caixa, a valorizao ou desvalorizao
do instrumento destinado a hedge deve ser registrada:
(i)

(ii)

75.

a parcela efetiva do ganho ou perda do instrumento de hedge que considerado hedge


efetivo deve ser reconhecida diretamente no patrimnio lquido, especificamente na conta
de ajuste de avaliao patrimonial;
a parcela no efetiva do ganho ou perda com o instrumento de hedge deve ser reconhecida
diretamente na adequada conta de receita ou despesa, no resultado do perodo.

Entende-se por parcela efetiva aquela em que a variao no item objeto de hedge, diretamente relacionada ao risco correspondente, compensada pela variao no instrumento de hedge, considerando o
efeito acumulado da operao.

76. Os ganhos ou perdas decorrentes da valorizao ou desvalorizao mencionadas no item 74(a) devem
ser reconhecidos no resultado simultaneamente com o registro contbil das perdas e ganhos no item
objeto de hedge.
77. As operaes com instrumentos financeiros derivativos destinadas a hedge nos termos desta Orientao devem atender, cumulativamente, s seguintes condies:
(a)

(b)

(c)
(d)

possuir identificao documental do risco objeto de hedge, com informaes especficas sobre a
operao, destacados o processo de gerenciamento de risco e a metodologia utilizada na avaliao da efetividade do hedge desde a concepo da operao;
comprovar a efetividade do hedge desde a concepo e no decorrer da operao (de forma
prospectiva e retrospectiva), com indicao de que as variaes no valor justo ou no fluxo de
caixa do instrumento de hedge compensam as variaes no valor de mercado ou no fluxo de
caixa do item objeto de hedge no intervalo entre 80% (oitenta por cento) e 125% (cento e vinte
e cinco por cento);
prever a necessidade de renovao ou de contratao de nova operao no caso daquelas em que
o instrumento financeiro derivativo apresente vencimento anterior ao do item objeto de hedge;
demonstrar, no caso dos compromissos ou transaes futuras objeto de hedge de fluxo de caixa,
elevada probabilidade de ocorrncia e comprovar que tal exposio a variaes no fluxo de caixa
pode afetar o resultado da instituio.

78. O no atendimento, a qualquer tempo, das exigncias previstas no item 77 implica na aplicao e observncia dos critrios previstos nos itens 7, 36 e 37 desta Orientao e na imediata transferncia, para o resultado
do perodo, no caso do hedge de fluxo de caixa, dos valores acumulados na conta de patrimnio lquido
(ajuste de avaliao patrimonial) decorrentes da operao de hedge.

260

Divulgao de instrumentos financeiros derivativos

(a)
(b)
(c)

(d)
(e)

(f)

(g)
(h)

(i)
(j)
(k)
(l)

poltica de utilizao;
objetivos e estratgias de gerenciamento de riscos, particularmente a poltica de proteo patrimonial (hedge);
riscos associados a cada estratgia de atuao no mercado, adequao dos controles internos e
parmetros utilizados para o gerenciamento desses riscos e os resultados obtidos em relao aos
objetivos propostos;
o valor justo de todos os derivativos contratados, os critrios de avaliao e mensurao, mtodos
e premissas significativas aplicadas na apurao do valor justo;
valores registrados em contas de ativo e passivo segregados, por categoria, risco e estratgia de
atuao no mercado, aqueles com o objetivo de proteo patrimonial (hedge) e aqueles com o
propsito de negociao;
valores agrupados por ativo, indexador de referncia, contraparte, local de negociao (bolsa
ou balco) ou de registro e faixas de vencimento, destacados os valores de referncia, de custo,
justo e em risco da carteira;
ganhos e perdas no perodo, agrupados pelas principais categorias de riscos assumidos, segregados aqueles registrados no resultado e no patrimnio lquido;
valores e efeito no resultado do perodo de operaes que deixaram de ser qualificadas para
a contabilidade de operaes de proteo patrimonial (hedge), bem como aqueles montantes
transferidos do patrimnio lquido em decorrncia do reconhecimento contbil das perdas e dos
ganhos no item objeto de hedge;
principais transaes e compromissos futuros objeto de proteo patrimonial (hedge) de fluxo de
caixa, destacados os prazos para o impacto financeiro previsto;
valor e tipo de margens dadas em garantia;
razes pormenorizadas de eventuais mudanas na classificao dos instrumentos financeiros;
efeitos da adoo inicial desta Orientao.

OCPC 03

79. obrigatria a divulgao, em notas explicativas s demonstraes contbeis, de informaes qualitativas e quantitativas relativas aos instrumentos financeiros derivativos, destacados, no mnimo, os
seguintes aspectos:

ANEXO Guia de Implementao1


1. Hedge de valor justo de estoque usando contratos futuros

A companhia ABC usa cobre para fazer conectores eltricos e arame em uma de suas fbricas. Em 1 de
dezembro de 20X0, o fabricante tem um estoque de 225.000 quilos de cobre originalmente comprados
por $ 0,70/quilo. Entretanto, atualmente o cobre vendido por $ 0,80/quilo na regio. A companhia ABC
tem em seu balano o estoque de cobre no valor de $ 157.500,00 com um valor justo de $ 180.000,00.
A companhia antecipa que o cobre ser usado na produo que ser vendida em fevereiro de 20X1. Ela
decide fazer hedge do valor de seu cobre tomando uma posio vendida no mercado futuro de cobre, no
qual negociado em contratos de 25.000 quilos, por $ 0,795/quilo, para 19 de fevereiro. H necessidade
de se fazer um depsito de margem de $ 600,00 por contrato, o qual a companhia paga em dinheiro.

Designao do hedge

A companhia ABC designa os contratos futuros (instrumentos de hedge) como hedge do valor justo da
mudana no valor do cobre no estoque (objeto de hedge) devido s variaes nos preos spot. hedge
de valor justo porque a companhia est fazendo o hedge de ativo existente. Pode parecer estranho que
a companhia esteja fazendo hedge do valor do estoque que j lhe pertence, uma vez que j desembolsou o dinheiro para adquiri-lo. No entanto, a ABC tem necessidade contnua de cobre em seu mercado
de arame e futuras aquisies de cobre sero realizadas a preos mais altos se o preo do cobre subir.
Assim, a companhia designa o estoque existente como item protegido (objeto de hedge). Na realidade,
ela est protegendo o custo de repor o estoque uma vez que este estiver esgotado.

Eficcia esperada do hedge

Se o valor do cobre cai, o estoque de cobre da companhia diminui em valor. No entanto, ela far um lucro
compensatrio na posio vendida no mercado futuro de cobre. primeira vista, parece que esse hedge
ser o mais eficiente baseando-se nas caractersticas dos derivativos e dos objetos do hedge (estoque).

1 Em adio s contabilizaes aqui apresentadas, as entidades devem, quando aplicvel, realizar o tratamento do imposto de renda diferido.

261

OCPC 03

Contudo, por ser o cobre volumoso e caro o seu transporte, o preo vista para entrega na regio da companhia ABC, distante das minas, pode ser substancialmente diferente do preo negociado no mercado futuro.
Por causa disso, a anlise das caractersticas do derivativo e do objeto do hedge falha em prover adequada
evidncia da eficcia esperada do hedge. Isto , no possvel afirmar de antemo que o hedge ser eficiente. A anlise estatstica, entretanto, indica que, durante o ano anterior, os preos de cobre na Bolsa (Comex)
e as mudanas nos preos do cobre na regio da companhia ABC tm sido altamente correlacionados.
Baseando-se nessa evidncia, a empresa ABC espera que o hedge seja fortemente efetivo.

Comportamento subsequente dos preos

Os preos vista e os preos futuros mudaram subsequentemente como segue:


Preo vista do cobre na regio
da companhia ABC (por quilo)

Preo do cobre na
Bolsa (Comex)

Preo futuro do cobre para


entrega em fevereiro

1/12/20X0

$ 0,800

$ 0,790

$ 0,795

31/12/20X0

$ 0,840

$ 0,832

$ 0,836

19/02/20X1

$ 0,860

$ 0,855

$ 0,853

Note-se que a mudana no preo vista do cobre na regio da companhia ABC difere da mudana do
preo do cobre vista na Bolsa. Mudanas relacionadas aos custos de transporte, demanda, assim
como abastecimento regional, podem causar esse tipo de efeito.

Real efetividade do hedge

A companhia documentou a expectativa de efetividade do hedge analisando a correlao entre os preos vista da regio da companhia e do preo da bolsa. Assim, a real efetividade do hedge deveria ser
medida com base nas mudanas do preo spot do cobre:
Mudana cumulativa no valor do
estoque baseado no preo vista da regio da companhia ABC

Mudana cumulativa na posio futura devido mudana


no preo da bolsa

ndice de eficincia do hedge

31/12/20X0

($ 0,840 - $ 0,800) por kg X


225.000 kg = $ 9.000,00 de ganho

($ 0,790 - $ 0,832) por kg X


225.000 kg = $ 9.450,00 perda

$ 9.450,00/ $
9.000,00 = 1,050

19/02/20X1

($ 0,860 - $ 0,800) por kg X


225.000 kg = $ 13.500,00 de ganho

($ 0,790 - $ 0,855) por kg X


225.000 kg = $ 14.625,00 perda

$ 14.625,00/ $
13.500,00 = 1,083

Dado que o ndice de eficincia do hedge est na faixa entre 0,80 e 1,25, considera-se altamente efetivo
o hedge durante o perodo em questo. Note-se que o hedge no foi perfeitamente efetivo, o que seria
o caso se o delta ratio fosse igual a 1,00.

Contabilizao

Desde que todas as condies para a contabilizao do hedge foram reconhecidas, a companhia ABC
conta com os contratos futuros como hedge do valor justo do cobre no estoque. O valor de custo do
estoque ajustado pela quantidade efetiva de hedge, e mudanas na posio futura no atribuvel
efetividade do hedge so reconhecidas no resultado. Pelo fato de a bolsa requerer ajustes dirios nas
posies futuras, as mudanas no valor so realizadas mediante pagamentos em dinheiro de ou para a
bolsa, e a posio futura aberta sempre tem o valor justo igual a zero. As entradas necessrias no dirio,
em suas devidas datas, seguem abaixo:
Data

Entrada
Conta de commodities

1/12/20X0

Crdito

5.400

Caixa

5.400

(referente ao depsito de margem inicial de $ 600,00 por contrato futuro


de 19 de fevereiro de 20X1)
Conta de commodities
Caixa

262

Dbito

9.225
9.225

(referente aos pagamentos bolsa na forma de ajustes dirios para cobrir


perdas de 225.000 x ($ 0,795 $ 0,836) = $ 1,025 por contrato)
Resultado

9.225

31/12/20X0 Conta de commodities

9.225

(referente s perdas realizadas na posio futura por meio dos ajustes


dirios)
Estoque de cobre

9.000

Resultado

9.000

(ajustar o valor de custo do estoque no montante devido mudana do preo vista de cobre na regio da companhia ABC, de $ 0,80 para $ 0,84)
Conta de commodities

3.825

Caixa

3.825

Resultado

3.825

Conta de commodities

3.825

(referente a perdas realizadas na posio futura por meio dos ajustes di19/02/20X2
rios)
Estoque de cobre

OCPC 03

(referente aos pagamentos adicionais ao Comex para cobrir perdas adicionais de 25.000 x ($ 0,853 $ 0,836) = $ 425 por contrato)

4.500

Ganhos

4.500

(ajustar o valor do estoque referente s mudanas do preo spot de cobre


na regio da companhia ABC, de $ 0,84 para $ 0,86)
Caixa
Conta de commodities
(referente ao retorno do depsito de margem)

5.400
5.400

Comentrios adicionais:

1.

A companhia precisa decidir e documentar com antecedncia como ir avaliar e medir a efetividade
esperada do hedge. Neste exemplo, a companhia utilizou mudanas nos preos vista. Outra forma
seria medir a efetividade do hedge como a mudana no preo do cobre para entrega em fevereiro. Sob
essa forma, a parte efetiva do hedge seria baseada nas mudanas seguintes dos preos.

2.

Neste exemplo, o estoque de cobre (225.00 quilos) um mltiplo inteiro do contrato futuro (25.000 quilos). Na prtica, esse caso improvvel. Por exemplo, se o estoque fosse de 210.000 quilos, a escolha
seria entre oito contratos (resultando em sub-hedge) ou nove contratos (resultando em sobre-hedge).
No caso do sub-hedge, o item protegido seria 200.000 quilos do estoque do cobre, com 10.000 quilos
permanecendo sem hedge. No caso do sobre-hedge, 8,4 (210.000/25.000) dos contratos futuros seriam
designados como instrumentos de hedge para o risco de preo do estoque, e a contabilizao seria feita
como mostrado para esses 8,4 contratos.

3.

A partir de 28 de fevereiro, o valor de custo do estoque $ 171.000,00 ($ 157.500,00 + o ajuste de 31


de dezembro de $ 9.000,00 e o ajuste de 19 de fevereiro de $ 4.500,00). Esse aumento no estoque no
balano ser imputado ao Custo das Mercadorias Vendidas quando o cobre for usado na fabricao de
produtos e finalmente vendido aos consumidores.

4.

O uso da contabilizao do hedge resulta no valor de custo do estoque acima do custo original. Para fins
de aplicao de testes do custo ou mercado dos dois o menor, uma nova base de custos (como ajuste
pelos ganhos ou perdas dispensando o tratamento contbil do hedge) estabelecida.

5.

Vale ressaltar que a metodologia da contabilizao do hedge (hedge accounting) optativa. No entanto,
ela deriva diretamente do regime de competncia. Ou seja, as variaes no valor justo do instrumento de
hedge (contrato futuro neste exemplo) e do objeto de hedge (estoque neste exemplo) devem ser reconhecidas no resultado no mesmo momento (isso no ocorre em posies com derivativos com finalidade
especulativa). Assim, apesar de ser optativo, o hedge accounting o tratamento contbil mais adequado
do ponto de vista tcnico. Ou seja, as companhias que possuem instrumentos derivativos com finalidade
de hedge so fortemente incentivadas a adotar o hedge accounting como forma de representar mais
adequadamente a realidade econmica em suas demonstraes. No exemplo acima, se a companhia
ABC no tivesse documentado adequadamente (um dos requisitos para a classificao como hedge) a

263

transao com os contratos futuros, ela teria que design-los como ttulos para negociao. Nesse caso,
o resultado dos derivativos continuaria a ser registrado em resultado, mas a variao no valor justo do
estoque no. Isso geraria uma sria falha na representao da realidade econmica da companhia.
6.

Este exemplo tem finalidade didtica. Ele no uma recomendao de estratgia de hedge. Especialmente porque o uso de contratos futuros extremamente arriscado, uma vez que expe a empresa a
diversos riscos relacionados ao fluxo de caixa mesmo que o hedge seja altamente eficaz.

7.

A companhia deste exemplo no est protegendo eventuais riscos de variao cambial oriundos dos
preos da commodity no mercado internacional. Dentro das regras do Pronunciamento CPC 14, a companhia pode escolher proteger somente um tipo de risco ao qual ela esteja exposta.

2. Hedge de fluxo de caixa de venda projetada usando contrato a termo.


Um produtor de petrleo prev sua produo em 100.000 barris no primeiro trimestre de 20X1. Em dezembro de 20X0, o petrleo vendido por $ 25,00 o barril no mercado vista. O produtor de petrleo espera
ser capaz de vender o primeiro quarto da produo a $ 25,00 por barril, mas enfrenta o risco de o preo do
petrleo diminuir antes que o leo possa ser produzido e vendido. Em 10 de dezembro de 20X0, o produtor
decide fazer hedge da venda antecipada de 100.000 barris vendendo 33 contratos futuros de 1.000 barris
de petrleo bruto para entrega em janeiro, 33 contratos para entrega em fevereiro, e 34 contratos para
entrega em maro na bolsa. O negcio requer um depsito de margem inicial de $ 750,00 por contrato.

Designao do hedge (cobertura)

O produtor de petrleo designa os contratos futuros de petrleo como hedge de fluxo de caixa perante
mudanas de fluxo de caixa previstas nas vendas de petrleo. Se o preo do petrleo declinar e o hedge
for eficaz, menores receitas de vendas devem ser compensadas por ganhos na posio vendida no
mercado futuro de petrleo. Similarmente, se o preo do leo aumentar, maiores receitas de vendas so
compensadas por perdas na posio vendida no mercado futuro de petrleo.

Efetividade esperada do hedge

O preo do petrleo bruto depende primeiramente da qualidade e da localidade. Por exemplo, petrleo
com pouco enxofre tem um prmio em relao ao petrleo que contm alto teor de enxofre. A expectativa da efetividade do hedge depende das caractersticas do petrleo que o produtor espera extrair
relativamente s caractersticas especficas do contrato de petrleo bruto na New York Mercantile Exchange. Baseado na anlise qumica da produo de leo recente, o produtor espera que o leo possa
satisfazer as especificaes do contrato de petrleo bruto da New York Mercantile Exchange. Por causa
da quantidade e datas de entrega das posies futuras, ele espera que os contratos futuros forneam
grande efetividade na cobertura (hedge) dos fluxos de caixa na venda do petrleo. Note-se que, se o
petrleo que o produtor extrair no corresponder s especificidades da New York Mercantile Exchange,
o produtor deve avaliar a expectativa de efetividade comparando as ltimas movimentaes nos preos
pelo tipo de petrleo e pelo contrato especfico de petrleo.

Comportamento subsequente do preo

Preos futuros e vista nas datas definidas so:

OCPC 03

264

10/12

31/12

31/01

28/02

31/03

Preo vista

$ 25,00

$ 24,00

$ 23,00

$ 22,00

$ 20,00

Futuro Janeiro

$ 24,90

$ 23,95

$ 23,00

Futuro Fevereiro

$ 24,70

$ 23,80

$ 22,95

$ 22,00

Futuro Maro

$ 24,50

$ 23,60

$ 22,75

$ 21,95

$ 20,00

Efetividade real do hedge

Como o produtor temia, o preo vista do petrleo caiu durante o perodo, assim como os preos em
cada contrato futuro. Assim, o produtor est sofrendo uma perda econmica devido queda no preo
do petrleo, e isso compensado pelos ganhos na posio vendida no mercado futuro. Em 31 de dezembro, as posies futuras tinham gerado os seguintes ganhos:

31/01 futuros

($ 24,90 - $ 23,95) x 33.000 barris = $ 31.350,00

28/02 futuros

($ 24,90 - $ 23,80) x 33.000 barris = $ 29.700,00

31/03 futuros

($ 24,50 - $ 23,60) x 34.000 barris = $ 30.600,00

Total

Em 31 de janeiro, ganhos adicionais de $ 88.300,00 ($ 179.950,00 a quantia de 31 de dezembro de $


91.650,00) na posio vendida no mercado futuro foram realizados:
31/01 futuros

($ 24,90 - $ 23,00) x 33.000 barris = $ 62.700,00

28/02 futuros

($ 24,70 - $ 22,95) x 33.000 barris = $ 57.750,00

31/03 futuros

($ 24,50 - $ 22,75) x 34.000 barris = $ 59.500,00

Total

$ 179.950,00

A real efetividade do hedge apreciada por meio da comparao da mudana cumulativa nas receitas
esperadas com os ganhos ou as perdas acumulados nas posies futuras em cada data. A comparao
entre a mudana na expectativa das receitas (relacionada ao preo spot original de $ 25,00 o barril) e os
resultados de ganhos e perdas segue abaixo:

OCPC 03

$ 91.650,00

Mudana na expectativa da receita de vendas acumulada


Petrleo de
fevereiro

Petrleo de
maro

Lucro acumulado nos


contratos
futuros

ndice de
eficcia
do hedge

Data

Petrleo de
janeiro

31/12

($ 24 - $ 25) X
33.000 barris =
- $ 33.000,00

($ 24 - $ 25) X ($ 24 $ 25) X
$
33.000 barris = 34.000 barris
100.000,00
- $ 33.000,00 = - $ 34.000,00

$ 91.650,00

0,9165

31/01

($ 23 - $ 25) X
33.000 barris =
- $ 66.000,00

($ 23 - $ 25) X ($ 23 - $ 25) X
$
33.000 barris = 34.000 barris =
200.000,00
- $ 66.000,00
- $ 68.000,00

$ 179.950,00

0,8997

Total

Desde que o ndice de eficcia do hedge esteja entre 0,80 e 1,25 em ambas as datas, o hedge considerado de alta efetividade

O ganho com hedge no pode ser reconhecido na conta de ganhos at o momento em que o item protegido (a venda de petrleo) afete a demonstrao do resultado de fato. At isso ocorrer, o ganho fica
como um componente do AAP (Ajuste de Avaliao Patrimonial). Essa quantia limitada ao menor entre
o ganho dos futuros e mudana esperada nos fluxos de caixa; dado que o ganho com futuros menor, o
total do ganho ou perda com futuros entra no AAP. Em 31 de janeiro, o produtor fecha a posio futura de
janeiro comprando 33 contratos de 1.000 barris a $ 23,00 cada, considerando os ganhos de $ 62.700,00
na posio futura de janeiro. Os 33.000 barris de petrleo produzidos em janeiro so vendidos pelo preo
spot de $ 23,00/barril, e os ganhos referentes ao hedge desta venda so reconhecidos no resultado.
Data

10/12/20X0

Entrada

Dbito

Conta de commodities

75.000

Caixa

Crdito
75.000

(referente ao depsito de margem inicial de $ 750,00 por contrato em 100


contratos futuros de petrleo bruto)
Conta de commodities

91.650

31/12/20X0 AAP

91.650

(referente aos ganhos com posies futuras como componente do AAP)


Conta de commodities

88.300

AAP

88.300

(referente aos ganhos adicionais com posies futuras como componente


do AAP)
31/01/20X1 Contas a receber
Vendas

759.000
759.000

(referente venda de 33.000 barris de petrleo a $ 23,00/barril)

265

AAP

62.700

Ganhos

62.700

(reconhecer ganhos na posio futura de janeiro)


Caixa

87.450

Conta de commodities

87.450

(referente retirada do ganho de $ 62.700,00 + depsito de margem


inicial de $ 24.750,00 da conta de commodities aps fechar os 33 contratos de janeiro)
Comentrios adicionais:

1.

A contabilizao das mudanas no preo do petrleo em 28 de fevereiro e 31 de maro similar contabilizao de 31 de janeiro.

2.

Note-se que o efeito no resultado em janeiro $ 821.700,00 ($ 759.000,00 + $ 62.700,00). Compare


esse efeito ao do dos $ 825.000,00 que seriam alcanados se a produo de petrleo de janeiro fosse
efetivamente vendida por $ 25,00/barril. A diferena de $ 3.300,00 devida diferena entre o spot
inicial e os preos futuros.

3.

A contabilizao mostrada assume que o componente do valor do tempo dos preos futuros (transmisso de desconto ou prmio) no excludo da medio da efetividade do hedge. As normas internacionais permitem que esse componente seja excludo, o que causaria a medio do desempenho do hedge
baseado nas mudanas do preo vista. Se essa opo fosse aplicada neste exemplo, o montante
diferido no AAP seria exatamente igual mudana na expectativa da receita do petrleo, e o delta ratio
seria igual a 1,0. Nesse caso, os ganhos seriam cobrados pela variao do desconto ou do prmio. Por
exemplo, os lanamentos de dezembro seriam como segue abaixo:

OCPC 03

Conta de commodities
Ganhos
AAP

91.650
8.350
100.000

O efeito dos ganhos de $ 8.350,00 igual variao de $ 0,05 na transmisso do desconto nos 33.000
contratos de janeiro, mais a mudana de $ 0,10 na transmisso do desconto nos 33.000 contratos de
fevereiro, mais a variao de $ 0,10 na transmisso do desconto nos 34.000 contratos de maro. A
opo de incluir ou excluir o componente do valor do tempo da mensurao da efetividade do hedge
uma escolha (trade-off) entre alta probabilidade de encontrar os critrios de efetividade e o impacto na
demonstrao do resultado quando o componente do valor do tempo excludo.

4.

O custo mais importante do hedge nessa situao a oportunidade perdida de se obter lucros adicionais
se o preo do petrleo tivesse subido ao invs de cado. Se o preo do leo tivesse subido, perdas nos
contratos futuros compensariam os aumentos nas receitas das vendas de petrleo.

5.

O exemplo assume que a produo atual igual produo prevista. Na prtica, isso um caso raro.
Se a produo atual excedesse a produo estimada, na qual o hedge foi baseado, o resultado seria
que parte do fluxo de caixa estaria descoberta, sem proteo. Por exemplo, se a produo atual de
janeiro fosse de 35.000 barris ao invs de 33.000 barris, o produtor no estaria protegido quanto s
perdas referentes queda nas receitas nos 2.000 barris adicionais. A efetividade do hedge seria calculada com base nos 33.000 barris. Por outro lado, se a produo atual fosse menor do que o previsto,
parte do ganho ou perda com o hedge no seria includa na contabilizao do hedge. Por exemplo,
se a produo atual de janeiro fosse de 30.000 barris ao invs dos 33.000 barris previstos, apenas
os ganhos em 30 dos 33 contratos futuros estariam qualificados para fazer parte da contabilizao
do hedge. Assim, o clculo da efetividade do hedge seria baseado nos 30.000 barris, e as perdas
e ganhos nos outros trs contratos seriam reconhecidos imediatamente na conta de ganhos. Esse
tratamento reflete uma regra geral na qual a operao de hedge deve ser suspensa quando se sabe
que a expectativa da transao no ocorrer.

6.

Este exemplo tem finalidade didtica. Ele no uma recomendao de estratgia de hedge.

3. Hedge de valor justo de dvida pr-fixada com swap de taxa de juros

266

Em primeiro de janeiro de 20X1, a companhia toma um emprstimo de $ 10 milhes para serem pagos em
31 de dezembro de 20X2, com taxa de juros anual de 7%, a serem pagos ao fim de cada trimestre; pagamentos antecipados resultam em uma considervel penalidade. Dado que a companhia tem um nmero significativo de ativos com taxas de juros flutuantes, ela decide que prefere pagar uma taxa de juros flutuante em
seu emprstimo. Para acompanhar isso, a companhia entra num swap com perna ativa pr e passiva ps,
com prazo de dois anos e o valor de referncia (nocional) de $ 10.000.000,00. Sob esse swap, no ltimo dia
de cada trimestre, a companhia recebe um pagamento fixo baseado na taxa de juros de 6,5% ($ 162.500,00
= $ 10.000.000,00 x 0,065 x 3/12) e faz o pagamento de LIBOR + 25 pontos base (basis points), e a LIBOR
recalibrada no comeo de cada trimestre. No dia 1 de janeiro de 20X0, a LIBOR era 6,25%.

Designao do hedge

A companhia designa o swap como hedge do valor justo quanto a mudanas no valor do dbito em taxa
fixa devido a diferenas na LIBOR.

Expectativa de efetividade do hedge

Esse hedge preenche todos os requisitos para permitir que se assuma sua efetividade. No entanto, o
teste de eficcia deve ser realizado mesmo neste caso. Especificamente as seguintes caractersticas
so importantes:
1.

O valor de referncia do swap bate com o montante principal dos juros de rolamento ativo ou passivo.

2.

O valor justo do swap no incio da opo de hedge zero.

3.

A frmula para computar as liquidaes sob a taxa de juros do swap a mesma em cada data
de pagamento.

4.

Os juros de rolamento do passivo sendo protegido no so pagveis antecipadamente.

5.

O ndice no qual a perna varivel do swap est baseada a mesma taxa de juros padro designada
como a taxa de juros com risco que est sendo protegida (LIBOR em ambos os casos).

6.

A taxa de juros de rolamento ativo ou passivo ou o prprio swap no tem termos no usuais que invalidariam assumir a no inefetividade.

7.

A data de vencimento do swap a mesma da maturidade da taxa de juros de rolamento ativo ou passivo.

8.

A taxa varivel de juros do swap no tem teto, ou cho.

9.

O intervalo entre a reprecificao das taxas variveis de juros no swap frequente o suficiente para justificar que se assuma que o pagamento ou recebimento varivel est na taxa de mercado (trs meses).

Subsequente comportamento dos preos

Durante o termo do swap, taxas de juros flutuam, conduzindo a mudanas no valor do swap. Para
simplificar, neste exemplo, assumiremos que a curva plana; isso significa que estamos assumindo
que se espera que as taxas de juros em cada perodo futuro seja a mesma do perodo corrente. Uma
curva plana significa dizer que (1) o pagamento lquido estimado para cada perodo futuro o mesmo
pagamento lquido do perodo corrente e (2) a taxa de desconto a mesma em cada perodo futuro.

Assumindo uma curva plana, as taxas de juros e o valor justo estimado do swap sobre o termo do swap
so apresentados na tabela abaixo:

Trimestre
data final

Taxa
flutuante:
LIBOR + 25
basis point

01/01/X1

6,50%

31/03/X1

6,55

30/06/X1

6.75

[0,25]

Diferena entre
6,5% de taxa
fixa e taxa
flutuante

Pagamento do
swap do prximo
trimestre por
perna flutuante

Pagamentos
restantes

[0,05]%

$ [1.250]

$ [8.204]

$ [8.204]

[6.250]

[35.381]

[27.177]

NPV at
LIBOR + 25
basis point

OCPC 03

NPV
variao

267

OCPC 03

30/09/X1

7,00

[0,50]

[12.500]

[59.348]

[23.967]

31/12/X1

6,85

[0,35]

[8.750]

[33.551]

25.797

31/03/X2

6,70

[0,20]

[5.000]

[14.511]

19.040

30/06/X2

6,95

[0,45]

[11.250]

[21.926]

[7.415]

30/09/X2

7,15

[0,65]

[16.250]

[15.964]

5.962

31/12/X2

NA

NA

15.964

Por exemplo, em 30 de junho de X1, a companhia fez um pagamento lquido de $ 1.250,00 baseado na
taxa de juros de 6,55% aplicvel ao segundo trimestre. Baseada taxa de juros de 6,75% reprecificada
em junho, o pagamento esperado para o terceiro trimestre e os subsequentes trimestres seria de $
6.250,00, e o valor presente dos seis pagamentos restantes dessa quantia, descontados a 6,75%, seria
$ 35.381,00.

Real efetividade do hedge

A companhia deve realizar o teste de efetividade considerando pelo menos um cenrio de variao.

Contabilidade

1.

Segue dentro dos procedimentos abaixo


Calcular e registrar as despesas com juros usando uma taxa combinada aplicada ao montante principal
do dbito de taxa fixa. Neste exemplo, a taxa combinada LIBOR + 75 pontos base (basis points), que
o total de:
(a)

(b)
2.

a diferena entre a taxa fixa a ser recebida no swap e a taxa fixa a ser paga no dbito. Neste
exemplo, a diferena o pagamento lquido de 0,5% (7% de juros pagos no dbito 6,5% de juros
recebidos no swap);
a taxa flutuante a ser paga no swap, LIBOR + 25 basis points, neste exemplo.

Ajustar o swap ativo ou passivo (poderia at ser um ativo em um perodo e um passivo em outro) para
seu estimado valor justo e ajustar o dbito na quantia compensatria. Os lanamentos no Dirio, para
refletir essa contabilizao, so resumidos como segue (crditos esto entre parnteses):

Data
1/01/20X1

Entrada
Emisso da dvida

Caixa $

Swap $

10.000.000

Saldo de 1/01/20X1
31/03/20X1

Juros da dvida
Liquidao do swap

[175.000]

Liquidao do swap

Liquidao do swap

31/12/20X1

[9.991.796]

175.000
1.250
[27.177]

27.177

[35.381]

[9.964.619]

[23.967]

23.967

[59.348]

[9.940.652]

[175.000]

Liquidao do swap

181.250
175.000

[12.500]

Saldo de 31/12/20X1
Juros da dvida

176.250

[6.250]

Saldo de 30/09/20X1
Juros da dvida

175.000

[175.000]

Ajuste de swap e da dvida

268

[8.204]

Ajuste de swap e da dvida

Liquidao do swap

31/03/20X2

8.204

[1.250]

Saldo de 30/06/20X1
Juros da dvida

0
[8.204]

[175.000]

Ajuste de swap e da dvida


30/09/20X1

175.000

Saldo de 31/03/20X1
Juros da dvida

[10.000.000]

Despesas
com juros $

[10.000.000]

Ajuste de swap e da dvida


30/06/20X1

Dbito $

12.500
25.797

[25.797]

[33.551]

[9.966.449]

187.500

[175.000]

175.000

[8.750]

8.750

Saldo de 31/03/20X2
30/06/20X2

Juros da dvida
Liquidao do swap

Liquidao do swap

Liquidao do swap

7.415

[21.926]

[9.978.074]

180.000
175.000
11.250

5.962

[5.962]

[15.964]

[9.984.036]

[175.000]

186.250
175.000

[16.250]

Ajuste de swap e da dvida


Reembolso da dvida

5.000
[7.415]

[11.250]

Saldo de 30/09/20X2
Juros da dvida

175.000

[175.000]

Ajuste de swap e da dvida


31/12/20X2

183.750

[5.000]

Saldo de 30/06/20X2
Juros da dvida

[19.040]
[9.985.489]

[175.000]

Ajuste de swap e da dvida


30/09/20X2

19.040
[14.511]

16.250
15.964

[10.000.000]

Saldo de 31/12/20X2

[15.964]
10.000.000

191.250

Comentrios adicionais:

1.

O montante registrado como despesa de juros em cada perodo igual LIBOR + 0,75% aplicados ao
valor de face do dbito de $ 10.000.000,00.

2.

O total do valor do swap acrescido do dbito igual $ 10.000.000,00, em cada ponto no tempo.

3.

O efeito da contabilizao mostra a mesma despesa com juros e passivo total que poderia ser mostrada
se o dbito fosse emitido originalmente com taxa flutuante de LIBOR + 0,75%.

4.

Este exemplo tem finalidade puramente didtica, no servindo como orientao para a realizao de
operaes.

OCPC 03

Ajuste de swap e da dvida

4. Hedge de fluxo de caixa de dvida ps-fixada com swap de taxa de juros


Em 1 de janeiro de 20X0, uma companhia tomou um emprstimo de $ 10 milhes a serem pagos em


31 de dezembro de 20X1. A taxa de juros anual LIBOR + 75 basis points em pagamentos ao fim de
cada trimestre. Por no ter ativos de taxa varivel, a companhia prefere pagar uma taxa fixa nos juros
sobre o emprstimo. Para realizar essa operao, a companhia realiza um swap no qual se paga taxa
fixa e se recebe taxa de juros flutuante, com termo de dois anos e valor principal de $ 10.000.000,00.
Sob esse swap, no ltimo dia de cada trimestre, a companhia paga fixamente o valor de $ 162.500,00
($ 10.000.000,00 x 0,065 x 3/12) e recebe uma quantia varivel igual LIBOR + 25 basis points, com
LIBOR do comeo do trimestre. Em 1 de janeiro de 20X0, a LIBOR era de 6,25%.

Designao do hedge

A companhia designa a operao de swap como hedge de fluxo de caixa quanto variabilidade das
taxas juros do emprstimo devido a mudanas na LIBOR.

Expectativa de efetividade do hedge

Apesar de todas as condies do swap serem iguais s da dvida, o teste de efetividade necessrio.
As condies seguem abaixo:

1.

O montante de referncia do swap bate com o montante principal dos juros de rolamento ativo ou passivo.

2.

O valor justo do swap no incio da opo de hedge zero.

3.

A frmula para computar os pagamentos sob a taxa de juros do swap a mesma em cada data de
pagamento.

4.

Os juros de rolamento ativo ou passivo sendo protegido no so pagveis antecipadamente.

5.

O ndice no qual a perna varivel do swap est baseado a mesma taxa de juros benchmark designada
como a taxa de juros com risco que est sendo protegida (LIBOR em ambos os casos).

269

A taxa de juros de rolamento ativo ou passivo ou o prprio swap no tem termos no usuais que invalidariam assumir a no inefetividade.

7.

Todos os juros pagos ou recebidos na taxa varivel (ativo ou passivo) durante o termo do swap so
designados como protegidos, e nenhum pagamento de juros alm do termo do swap designado
como protegido.

8.

A taxa varivel de juros do swap no tem teto, ou cho.

9.

As datas de reprecificao do swap batem com as do dbito de taxa flutuante.

Subsequente comportamento do preo

Para simplificar, assume-se que as taxas de juros em cada perodo futuro sejam a mesma do perodo
corrente, ou seja, a curva plana. As seguintes taxas de juros e os estimados valores justos do swap
esto de acordo com os termos do swap:

OCPC 03

6.

Data

Taxa flutuante: LIBOR


+ 25 pontos
base

01/01/X0

6,50%

31/03/X0

6,55

[0,05]%

$ 1.250

$ 8.204

$ 8.204

Diferena
entre 6,5%
de taxa fixa e
taxa flutuante

Pagamento do
swap do prximo
trimestre perna
flutuante

NPV at
LIBOR +
25 pontos
base

NPV
mudana

30/06/X0

6.75

[0,25]

6.250

35.381

27.177

30/09/X0

7,00

[0,50]

12.500

59.348

23.967

31/12/X0

6,85

[0,35]

8.750

33.551

[25.797]

31/03/X1

6,70

[0,20]

5.000

14.511

[19.040]

30/06/X1

6,95

[0,45]

11.250

21.926

7.415

30/09/X1

7,15

[0,65]

16.250

15.964

[5.962]

31/12/X1

NA

NA

[15.964]

Real efetividade do hedge

Devem ser realizados testes de eficcia do hedge com pelo menos um cenrio de variao.

Contabilizao

A contabilizao deve seguir os procedimentos abaixo:

1.

Calcular e registrar as despesas com juros usando uma taxa combinada aplicada ao montante principal
do dbito em taxa flutuante. A taxa combinada de 7% neste exemplo, e refere-se :
(a)

(b)
2.

a diferena entre a taxa varivel a ser recebida no swap e a taxa varivel a ser paga no dbito.
Neste exemplo, a diferena o pagamento de 0,5% (LIBOR + 0,75 pagos no dbito menos LIBOR
+ 0,25 recebidos no swap);
a taxa fixa a ser paga no swap, 6,5%, neste exemplo.

Ajustar o swap ativo ou passivo para seu estimado valor justo e ajustar a conta AAP por meio de montante compensatrio. Os lanamentos no Dirio, para refletir essa contabilizao, so resumidos como
segue (crditos esto entre parnteses):

Data
1/01/20X0

Entrada
Emisso da dvida

Caixa $

Swap $

10.000.000

Saldo de 1/01/20X0
31/03/ 20X0 Juros da dvida [7,00%]
Liquidao do swap
Ajuste de swap e AAP

270

Pagamentos
restantes

Dbito $

AAP

[10.000.000]

Despesas
com juros $
-

[10.000.000]
[175.000]

175.000

0
8.204

[8.204]

Liquidao do swap

8.204

35.381

Liquidao do swap

59.348

175.000
183.750
[8.750]

[19.040]
14.511

19.040
[10.000.000]

[14.511]

[180.000]

175.000
180.000

5.000

[5.000]
7.415
21.926

[7.415]
[10.000.000]

[21.926]

175.000

[186.250]

186.250

11.250

[11.250]

Ajuste de swap e AAP

[5.962]

Saldo de 30/09/20X1

15.964

5.962
[10.000.000]

[15.964]

175.000

[191.250]

191.250

16.250

[16.250]

Ajuste de swap e AAP


Reembolso da dvida

[33.551]

8.750

Saldo de 30/06/20X1

Liquidao do swap

25.797
[10.000.000]

[183.750]

Ajuste de swap e AAP

31/12/20X1 Juros da dvida [7,65%]

175.000
187.500

Saldo de 31/03/20X1

Liquidao do swap

[59.348]

[12.500]

Ajuste de swap e AAP

30/09/ 20X1 Juros da dvida [7,45%]

[10.000.000]

12.500
33.551

Liquidao do swap

[23.967]

[187.500]
[25.797]

30/06/ 20X1 Juros da dvida [7,20%]

175.000
[6.250]

23.967

Saldo de 31/12/20X0
Liquidao do swap

[35.381]

181.250

Ajuste de swap e AAP


31/03/ 20X1 Juros da dvida [7,35%]

[10.000.000]

6.250

Saldo de 30/09/20X0
31/12/ 20X0 Juros da dvida [7,50%]

[1.250]
[27.177]

[181.250]

Ajuste de swap e AAP

175.000
176.250

27.177

Saldo de 30/06/20X0
Liquidao do swap

[8.204]

1.250

Ajuste de swap e AAP


30/09/20X0 Juros da dvida [7,25%]

[10.000.000]

[176.250]

[15.964]
[10.000.000]

Saldo de 31/12/20X1

15.964
10.000.000

175.000

Comentrios adicionais:

1.

O mesmo montante lanado como despesa financeira a cada perodo, consistente com a transformao do dbito de taxa flutuante em dbito com taxa fixa.

2.

Acompanhar a quantia adicionada e retirada do AAP difcil porque as contas de swap e AAP so ajustadas
ao saldo correto em base lquida. Em outra abordagem dos lanamentos do dirio, produzem-se os mesmos
saldos, mas facilita-se o monitoramento das entradas do AAP, como segue, para os primeiros dois quartos:

Data
1/01/20X0

Entrada
Emisso da dvida

Caixa $

Swap $

10.000.000

Saldo de 1/01/20X0
31/03/ 20X0 Juros da dvida [7,00%]
Liquidao do swap

AAP

[10.000.000]

Despesas
com juros $
-

[175.000]

175.000

0
8.204

Saldo de 31/03/20X0
Liquidao do swap

Dbito $

[10.000.000]

Ajuste de swap e AAP


30/06/ 20X0 Juros da dvida [7,05%]

OCPC 03

Saldo de 31/03/20X0
30/06/ 20X0 Juros da dvida [7,05%]

8.204

[8.204]
[10.000.000]

[8.204]

[176.250]
1.250

175.000
176.250

[1.250]

Reclassificar AAP

1.250

Ajuste de swap e AAP

28.427

Saldo de 30/06/20X0

35.381

[1.250]

[28.427]
[10.000.000]

[35.381]

175.000

271

3.

Este exemplo tem finalidade unicamente didtica, no sendo uma recomendao de operaes de hedge.

OCPC 03

5. Hedge de fluxo de caixa de emisso projetada de dvida usando futuros


Em 30 de junho de 20X0, uma companhia prev que emitir um ttulo no mercado americano de $
10.000.000,00, de cinco anos, com taxa fixa de juros, em 1 de janeiro de 20X1. A companhia est
convencida de que as taxas de juros americanas vo subir e sair da taxa atual de 8%. Ento, decide
fazer hedge adquirindo opes de venda de taxa de juros americana. A duration da operao indica
que se devem adquirir 94 opes put com vencimento para dezembro de 20X0. O futuro de juros tem
preo de 102 5/32 em 30 de junho de 20X0, e opes put com preo de exerccio igual a 102 so precificadas a 53/64, ou $ 828.125,00 por contrato. Ento, a companhia adquire 94 opes a este preo,
pagando $ 77.844,00.

Designao do hedge

A companhia designa as opes como hedge de fluxo de caixa dos pagamentos futuros de juros em
sua emisso de dvida de taxa fixa de juros.

Expectativa de efetividade do hedge

Por causa do uso da duration, a companhia espera que o hedge seja altamente efetivo em eliminar
riscos relacionados a aumentos nas taxas de juros de mercado. Se a taxa de juros de mercado sobe,
a companhia ter ganhado nas opes que vo compensar seus altos pagamentos de juros na dvida
a ser emitida. Se a taxa de juros de mercado cair, entretanto, a dvida ser emitida a uma taxa de
mercado menor e as opes no sero exercitadas e vo expirar.

Subsequente comportamento dos preos

Como a companhia temia, as taxas de juros subiram entre junho de 20X0 e janeiro de 20X1, com o
ttulo do tesouro americano rendendo 6,06% em 30 de setembro de 2003 e 6,5% no dia 1 de janeiro
de 20X1. Os spreads de crdito permaneceram constantes em 2,5%, ento, a companhia projetou a
taxa de sua dvida a 8,56% como em 30 de setembro de 20X0, e finalmente suas obrigaes foram
para 9% em 1 de janeiro de 20X1. O preo dos contratos segue abaixo:
Preo

Preo futuro

30/06/20X0

102 5/32

53/64

$ 77.844,00

30/09/20X0

99 24/32

2 39/64

$ 245.281,00

$ 167.437,00

31/12/20X0

97 28/32

4 8/64

$ 387.750,00

$ 309.906,00

Preo de 94 opes put Lucro acumulado

O efeito lquido do hedge da companhia foi o ganho de $ 309.906,00, igual mudana no valor intrnseco
das opes de $ 387.750,00 menos o vencimento do valor inicial no tempo da opo de $ 77.844,00.

Com o preo de exerccio de 102, o valor intrnseco da opo em cada perodo foi como segue abaixo:
Preo

272

Preo das opes

Preo futuro

Preo opes

Valor intrnseco [preo


futuro 102]

Valor intrnseco para


os 94 contratos

30/06/20X0

102 5/32

53/64

30/09/20X0

99 24/32

2 39/64

2 16/64

$ 211.500,00

31/12/20X0

97 28/32

4 8/64

4 8/64

$ 387.750,00

Real efetividade do hedge

A companhia avalia a efetividade do hedge comparando a mudana do valor intrnseco das opes ao
valor presente das mudanas na expectativa dos pagamentos de juros causadas por variaes nas
taxas de juros de mercado.

Data

Taxa projePagamento dos


tada do em- juros semianuais
prstimo para esperado sobre
1/01/20X1
os $10 milhes

Mudana
acumulada no
pagamento dos
juros
semianuais

NPV da
variao no
pagamento
dos juros
semianuais

Variao
no valor
intrnseco
das opes

Delta
ratio

30/06/20X0

8,00%

$ 400.000

30/09/20X0

8,56%

$ 428.000

$ 28.000

$ 227.105

$ 211.500

93,10%

31/12/20X0

9,00%

$ 450.000

$ 50.000

$ 405.544

$ 387.750

95,60%

Desde que o ndice delta esteja dentro da faixa de 0,80 1,25, o hedge considerado efetivo em 30
de setembro de 20X0 e 31 de dezembro de 20X0. Note-se que o preo de exerccio das opes era
102 e que quando as opes foram adquiridas, o futuro era 102 5/32. A opo no estava exatamente
no dinheiro quando foi emitida, e a diferena de 5/32 representa um risco no coberto. Esse risco
descoberto, sem hedge, a razo pela qual as opes no compensaram completamente o aumento
nos pagamentos de juros.

Contabilizao

Desde que a companhia designou as opes como hedge de fluxo de caixa, mudanas nos valores das
opes representando hedge efetivo so lanadas como um componente da AAP. Quantias representando inefetividade do hedge so reconhecidas imediatamente em ganhos, e as variaes do valor no
tempo das opes excludas da mensurao da efetividade do hedge reconhecidas em ganhos.

Uma vez que o ttulo de 5 anos com principal de $ 10.000.000,00, e taxa de 9% efetivamente emitido, o saldo em AAP reclassificado em ganhos utilizando-se o mtodo da taxa efetiva de juros.

A taxa de juros efetiva a que amortiza o saldo do AAP e pode ser obtida achando-se a taxa interna de
retorno do pagamento inicial de $ 10.387.750,00 (principal mais o saldo do AAP), 10 pagamentos semianuais de $ 450.000,00 cada, e o pagamento do principal, $ 10.000.000,00, aps 5 anos. Esse clculo pode
ser resolvido usando-se a funo IRR do Excel ou de calculadora financeira; este produz a taxa efetiva de
juros de 8,0429%. A diferena entre juros a 8,0429% e o real 9% taxa do coupon reduz o saldo do AAP.
Data

Entrada

30/06/20X0

Opes put

OCPC 03

Dbito

Crdito

77.844

Caixa

77.844

(referente aquisio dos 94 contratos de opo)


30/09/20X0

Opes put
Ganhos

167.437
44.063

AAP

211.500

(referente ao aumento no valor das opes de $ 77.844 para $


245.281, com hedge efetivo lanado em AAP e mudanas do valor do tempo nas opes reconhecidas em ganhos)
31/12/20X0

Opes put
Ganhos 10.000.000

142.219
34.031

AAP

176.250

(referente ao aumento no valor das opes de $ 245.281 para


$ 387.750, com hedge efetivo lanado em AAP e mudanas do
valor do tempo nas opes reconhecidas em ganhos)
Caixa

387.750

Opes put

387.750

(referente venda das opes previamente, imediatamente antes


do vencimento)
1/01/20X1

Caixa

10.000.000

Ttulos a pagar

10.000.000

(emitir 9%)
30/06/20X1

Despesa com juros


AAP

417.738
32.262

273

Caixa

450.000

(referente despesa de juros na taxa de juros efetiva de


8,0429% (8,0429% x 6/12 x $ 10.387.750; $ 10.387.750 = $
10.000.000 + $ 387.750), ajustar AAP pela diferena entre juros
efetivo e pagamento do caixa)
31/12/20X1

Despesa com juros

416.441

AAP

33.559

Caixa

450.000

OCPC 03

(referente despesa de juros na taxa de juros efetiva de


8,0429% (8,0429% x 6/12 x $ 10.355.488; $ 10.355.488 = $
10.000.000 + $ 387.750 $ 32.262), ajustar AAP pela diferena
entre juros efetivos e pagamento do caixa)

Comentrios adicionais:

1.

Se as taxas de juros tivessem cado, o prmio inicial da opo seria debitado de despesas conforme o
valor das opes declinasse. No teramos contabilidade de hedge (hedge accounting) uma vez que
as opes no esto protegendo a queda das taxas de juros.

2.

Este exemplo tem finalidade unicamente didtica e no visa fornecer guia para operaes de hedge.

6. Hedge de valor justo de recebvel em moeda estrangeira usando contrato a termo

274

Em 1 de dezembro de 20X0, um exportador vende a um comprador suo o equivalente a 500.000


Francos Suos (Sfr.). Na data da sada da mercadoria, os francos valiam $ 0,50 no mercado spot.
O pagamento est programado para 31 de maro de 20X1. O exportador possui um ativo em moeda
estrangeira, o recebvel do comprador suo. O exportador encontra-se descoberto em relao ao
risco do valor do franco declinar antes de receber os francos do cliente e convert-los em reais. Para
fazer hedge protegendo-se dessa possibilidade, o exportador entra num forward contract para vender
os francos (500.000 Sfr.), em 31 de maro, a $ 0,495.

Designao do hedge

O exportador designa o contrato a termo como hedge de fluxo de caixa da variao de fluxos de caixa
dos recebveis. Designar a operao como hedge de fluxo de caixa vivel nessa situao porque
o contrato a termo elimina qualquer variao no fluxo de caixa; o exportador garante que receber $
247.500 ($ 0,495 por franco x SFr 500.000) quando receber os francos do cliente suo e os entrega
ao corretor de cmbio para cumprir o forward contract, despreocupando-se com o valor do franco
naquele momento.

Expectativa de efetividade do hedge

Por causa da data de liquidao, do tipo da moeda, e da quantia do forward contract corresponderem
aos termos crticos do recebimento, espera-se que o hedge seja altamente efetivo. Se o valor dos
francos cai dramaticamente, digamos a $ 0,42, a companhia recebe $ 247.500 ao invs de $ 210.000,
recebidos na ausncia do hedge. Se o valor do franco sobe, por exemplo, para $ 0,56, a companhia
ainda recebe $ 247.500 em vez de $ 280.000, recebidos na ausncia do hedge.

Subsequente comportamento do preo

As taxas vista e a termo so cotadas subsequentemente para entrar no contrato a termo, como
segue abaixo:

Data

Dlar vista pela taxa do franco suo

Dlar a termo pela taxa do franco suo para


entrega em 31/03/20X1
$ 0,495

1/12/20X0

$ 0,500

31/12/20X0

0,520

0,516

31/12/20X1

0,490

0,487

28/02/20X1

0,480

0,479

31/03/20X1

0,470

0,470

Assumindo um custo adicional do emprstimo de 12% ao ano (ou 1% ao ms), o valor justo estimado
do contrato a termo em cada data considerada segue abaixo:

Data

Taxa a
termo

Taxa de
mercado

Diferena

Fluxo de
caixa
estimado

Fator de
desconto

Valor
justo estimado

1,013=1,0303 $ [10.191]

31/12/20X0

$ 0,4950

$ 0,5160

$ [0,0210]

$ [10.500]

31/01/20X1

0,4950

0,4870

0,0080

4.000

1,012=1,0201

3.921

28/02/20X1

0,4950

0,4790

0,0160

8.000

1,0100

7.921

31/03/20X1

0,4950

0,4700

0,0250

12.500

1,0000

12.500

Real efetividade do hedge

A real efetividade do hedge avaliada, neste exemplo, em cada data por meio da comparao da
mudana no componente da taxa vista do contrato a termo com a mudana no valor do recebvel.
Desde que o recebvel seja tambm mensurado por meio de taxas vista, o ndice delta 1,00, o
hedge considerado altamente efetivo.

Contabilizao

No dia 1 de dezembro, a conta de recebveis de vendas para exportao deve ter equivalncia em
reais utilizando-se uma taxa spot prevalecente. Ao contrrio dos futures contracts, contratos a termo no
precisam de pagamento inicial. Assim, nenhuma contabilizao necessria no dia 1 de dezembro.

Em 31 de dezembro, a quantia das contas a receber ajustada para refletir a taxa spot de 31 de
dezembro, e o forward contract ajustado para refletir a variao na taxa a termo. A mudana no
contas a receber de 1 para 31 de dezembro reconhecida imediatamente em ganhos, e a variao
no valor do contrato forward lanada como ajuste no AAP. Essa uma exceo regra geral de se
reconhecer diretamente em resultados toda a variao no eficaz do derivativo. O modelo especial
de contabilizao de hedge de fluxo de caixa para ativos ou passivos em moeda estrangeira permite
que a avaliao da efetividade do hedge exclua a mudana no desconto ou prmio forward, mas no
requer sejam reconhecidos imediatamente em ganhos. Fazer hedge de ativos ou passivos em moeda
estrangeira a nica situao que permite esse tratamento.

Tambm em 1 de dezembro, uma quantia removida do AAP e reconhecida em ganhos, representando a soma destes elementos:
(a)
(b)

uma quantia igual ao valor do ganho ou perda no recebvel;


um montante adicional para refletir a alocao do desconto ou prmio inicial forward em ganhos. Esse adicional determinado usando-se mtodo de juros efetivos. Para determinar a taxa
de juros efetiva, o montante inicial recebvel comparado ao nmero de reais que a companhia
receber na data da liquidao. Neste exemplo, no qual o contrato forward cobre um perodo de
quatro meses, a taxa de juros mensal a ser usada segue abaixo:

OCPC 03

1 - ($ 247.500,00/$ 250.000,00) = 0,25094%


4

O mesmo procedimento (ajuste de contas a receber e de contrato forward, reclassificao das quantias do AAP) aplica-se contabilizao em 31 de janeiro, 28 de fevereiro e 31 de maro de 20X1. Alm
disso, os recebveis so coletados, e o contrato a termo liquidado em 31 de maro de 20X1.
Data
1/12/20X0

Entradas
Contas a receber

Dbito

Crdito

250.000

Vendas

250.000

(registrar os Sfr. 500.000 a receber com taxa spot de $ 0,50 por


franco)
31/12/20X0

Contas a receber
Ganhos

10.000
10.000

275

(ajustar os Sfr. 500.000 de contas a receber nova taxa spot de


$ 0,52, um aumento de $ 0,02 cada)
AAP

10.191

Contrato a termo

10.191

(ajustar os Sfr. 500.000 de contrato a termo ao estimado valor


justo em 31 de dezembro)
Ganhos

10.000

AAP

10.000

(reclassificar AAP para compensar o efeito dos ganhos na mudana do valor das contas a receber)
Ganhos

627,35

OCPC 03

AAP

627,35

(reclassificar AAP para refletir a alocao do desconto a termo


inicial em ganhos usando a taxa de juros efetiva de 0,25094%.
A quantia $ 250.000 x 0,25094%)
31/01/20X1

Ganhos

15.000

Contas a receber

15.000

(ajustar Sfr. 500.000 das contas a receber nova taxa spot de $


0,49, um decrscimo de $ 0,03 cada, desde 31 de dezembro)
Contrato a termo

14.112

AAP

14.112

(ajustar Sfr. 500.000 contrato a termo ao valor justo estimado


em 31 de janeiro. O valor variou para $ 3.921 positivos de $
10.191 negativos)
AAP

15.000

Ganhos

15.000

(reclassificar AAP para compensar o efeito dos ganhos da


mudana no contas a receber)
Ganhos

625,78

AAP

625,78

(reclassificar AAP para refletir a alocao do desconto a termo


inicial em ganhos usando a taxa de juros efetiva de 0,25094%.
A quantia ($ 250.000 $ 627,35) x 0,25094%)
28/02/20X1

Ganhos

5.000

Contas a receber

5.000

(ajustar Sfr. 500.000 das contas a receber a nova taxa spot de $


0,48, um decrscimo de $ 0,01 por franco desde 31 de janeiro)
Contrato a termo

4.000

AAP

4.000

(ajustar Sfr. 500.000 contrato a termo ao valor justo estimado em 31


de janeiro. Valor variou para $ 7.921 positivos de $ 3.921 positivos)
AAP

5.000

Ganhos

5.000

(reclassificar AAP para compensar o efeito dos ganhos da mudana do valor das contas a receber)
Ganhos

624,22

AAP

624,22

(reclassificar a quantia do AAP para refletir a alocao do desconto a termo inicial em ganhos usando a taxa de juros efetiva
de 0,25094%. A quantia ($ 250.000 - $ 627,35 - $ 625,78) x
0,25094%)
31/03/20X1

Ganhos
Contas a receber

276

5.000
5.000

(ajustar Sfr. 500.000 das contas a receber nova taxa spot


de $ 0,47, um decrscimo de $ 0,01 por franco desde 28 de
fevereiro)
Contrato a termo

4.579

AAP

4.579

(ajustar Sfr. 500.000 contrato a termo ao valor justo estimado


em 28 de fevereiro. Valor variou para $ 12.500 positivos, de $
7.921 positivos)
AAP

5.000

Ganhos

5.000

(reclassificar AAP para compensar o efeito dos ganhos da


mudana do valor das contas a receber)
Ganhos

622,65

AAP

622,65

Caixa

OCPC 03

(reclassificar a quantia do AAP para refletir a alocao do desconto a termo inicial em ganhos usando a taxa de juros efetiva
de 0,25094%. A quantia ($ 250.000 - $ 627,35 - $ 625,78 - $
624,22) x 0,25094%)
235.000

Contas a receber

235.000

(recebimento de Sfr. 500.000 valendo $ 0,47 cada)


Caixa

12.500

Contrato a termo

12.500

(registro do caixa da liquidao do contrato a termo)


Comentrios adicionais:

1.

Uma entrada para refletir o custo dos bens vendidos e um inventrio da mercadoria vendida ao cliente
tambm sero feitos em dezembro.

2.

Uma aproximao razovel da entrada mensal para alocar desconto ou prmio a ganhos seria simplesmente para alocar os descontos de $ 2.500,00 a $ 625,00 ao ms. Apesar de essa forma no
seguir a alocao mais correta tecnicamente, a diferena claramente no material.

3.

O saldo em AAP no fim de cada ms segue abaixo:


31/12/20X0

$ 436,35 crdito

31/01/20X1

$ 174,12 crdito

29/02/20X1

$ 201,65 dbito

31/03/20X1

Se a contabilizao feita de forma correta, o saldo em AAP deveria ser zero na data da liquidao.

4.

Na ausncia do hedge, a demonstrao de resultados mostraria um ganho de $ 10.000,00 em 20X0


e uma perda de $ 25.000,00 em 20X1 da reavaliao do recebvel taxa spot. A contabilizao do
recebvel a mesma independentemente da performance do hedge.

5.

Cuidado deveria ser tomado ao definir apropriadamente o contrato a termo como ativo ou passivo. Por
exemplo, em 31 de dezembro, o contrato a termo requer que a companhia venda cada franco por $
0,495 em 10 de janeiro, um aumento no valor. O contrato a termo desfavorvel a companhia, ento
considerado um passivo. Como checagem, considere que o item protegido (o recebvel) aumentou
seu valor, ento o instrumento de hedge (o contrato a termo) deveria diminuir seu valor.

6.

Uma alternativa de tratamento contbil ver o contrato forward como hedge do valor justo de recebvel em moeda estrangeira. Isso resultaria em reconhecimento em ganhos de todo o montante das
mudanas no valor do recebvel em moeda estrangeira e do contrato a termo.

7.

Este exemplo tem finalidade didtica, no se constituindo em indicao de estratgia operacional.

277

OCPC 03

7. Hedge de valor justo de compromisso firme em moeda estrangeira usando contrato a termo

No dia 1 de dezembro de 20X0, uma companhia brasileira compra algodo em rama de um cultivador do Zimbbue. O pagamento deve ser feito em dlares do Zimbbue (Z$), no valor de Z$
20.000.000, em 31 de janeiro de 20X1. Na data da aquisio, os dlares do Zimbbue estavam
valendo $ 0,03 no mercado spot. A companhia enxerga o risco de que o valor do dlar do Zimbbue
aumente antes que o pagamento seja feito. Por causa disso, decide fazer hedge contra essa possibilidade, entrando num contrato a termo para aquisio de dlares do Zimbbue. No foi possvel
encontrar bancos interessados em negociar o dlar do Zimbbue. Em vez disso, a companhia entra
num contrato a termo para aquisio de moeda da frica do Sul, o Rand (R). O dlar do Zimbbue
conhecido por acompanhar o Rand, assim a companhia espera que essa estratgia fornea hedge
efetivo. Em 1 de dezembro, o Rand tem o valor spot de $ 0,12, e cada Rand vale Z$ 4,00. Assim
sendo, em 1 de dezembro, a companhia entra num contrato a termo para adquirir R 5.000.000, no
dia 31 de janeiro, por $ 0,1202 por Rand.

Designao do hedge

Apesar de o valor da moeda ser altamente correlacionado com o valor de outra, no h garantia
de que a correlao ser perfeita. Assim sendo, fazer hedge utilizando moedas relacionadas no
corresponde aos critrios utilizados para eliminar a variao de fluxo de caixa e no pode ser enxergado como hedge de fluxo de caixa. Em vez disso, o tratamento como hedge de valor justo
mais apropriado.

Expectativa de efetividade do hedge

Pelo fato de as contas a pagar estarem em dlares do Zimbbue e o contrato a termo estar em Rand da
frica do Sul, a expectativa do hedge no pode ser estabelecida por meio da concordncia com as condies crticas. Ao contrrio, preciso estabelecer uma expectativa de efetividade do hedge mediante
anlises estatsticas do preo histrico de troca das duas moedas. A companhia calcula a correlao
entre as mudanas no preo spot das moedas no ltimo ano e encontra o valor de 0,92, apoiando a
concluso de que o componente spot do Rand forward prices deveria compensar as mudanas no valor
a pagar causadas por variaes no preo spot do dlar do Zimbbue.

Subsequente comportamento dos preos

As seguintes taxas vista e a termo so cotadas aps o incio do contrato a termo:

278

Data

Real vista/Taxa de dlar


do Zimbbue

Real vista/ Taxa do Rand

Real a termo/Taxa Rand


para entrega em 31/01

1/12/20X0

$ 0,0300

$ 0,1200

$ 0,1202

31/12/ 20X0

0,0320

0,1300

0,1301

31/01/20X1

0,0330

0,1350

0,1350

Assumindo um custo incremental de 12% ao ano (1% ao ms), o valor estimado do contrato a termo em
cada data considerada segue abaixo:

Data

Taxa do
contrato a
termo

Taxa a
termo de
mercado

Diferena

Fluxo de caixa
estimado na
liquidao

31/12/20X0

$ 0,1202

$ 0,1301

$ 0,0099

$ 49.500

1,01

$ 49.010

31/12/20X1

0,1202

0,1350

0,0148

74.000

1,00

74.000

Taxa de Valor justo


desconto estimado

Real efetividade do hedge

A efetividade real do hedge avaliada em cada data por meio da comparao da mudana na taxa spot
componente do preo a termo com a variao no valor do pagamento, consistente com a abordagem
utilizada para avaliar a expectativa da efetividade do hedge.

Variao acumulada do valor


a pagar baseado no preo
spot do dlar do Zimbbue

Variao acumulada do
valor justo do contrato
a termo

Delta
ratio

31/12/20X0

[$ 0,032 $ 0,030] por Z$ x Z$


20.000.000 = $ 40.000 Perda

$ 49.010,00
Ganho

$ 49.010 / $ 40.000 =
122,5%

31/01/20X1

[$ 0,033 $ 0,030] por Z$ x Z$


20.000.000 = $ 60.000 Perda

$ 74.000,00
Ganho

$ 74.000 / $ 60.000 =
123,3%

Em cada data considerada, o delta ratio est na faixa entre 0,80 e 1,25, ento o hedge considerado
altamente efetivo.

Contabilizao

Em 1 de dezembro, o contas a pagar est em reais equivalentes utilizao da taxa spot prevalecente. J que os contratos a termo no carecem de pagamento inicial, nenhuma contabilizao precisa
ser feita para o contrato a termo em 1 de dezembro.

Em 31 de dezembro, a quantia das contas a pagar ajustada para refletir a taxa spot desse dia, e o contrato a termo ajustado para refletir a variao da taxa a termo. As mudanas em ambos, valor a pagar e
contrato a termo, so reconhecidas imediatamente em ganhos onde eles se compensam na medida em
que o hedge efetivo.

O mesmo procedimento (ajuste das contas a pagar e do contrato a termo) se aplica para a contabilizao de 31
de janeiro. Alm disso, o pagamento feito para cobrir as contas a receber, e o contrato a termo liquidado.
Data

Entrada

1/12

Compras

Dbito

OCPC 03

Data

Crdito

600.000

Contas a pagar

600.000

(referente aos Z$ 20.000.000 a serem pagos taxa spot de $


0,03 cada)
31/12

Ganhos

40.000

Contas a pagar

40.000

(ajustar os Z$ 20.000.000 a serem pagos nova taxa spot de $


0,032, um aumento de $ 0,002 em cada um)
Contrato a termo

49.010

Ganhos

49.010

(ajustar o contrato a termo de 5.000.000 rand ao valor justo estimado em 31 de dezembro)


31/01

Ganhos

20.000

Contas a pagar

20.000

(ajustar os Z$ 20.000.000 a serem pagos nova taxa spot de $


0,033, um aumento de $ 0,001 em cada um)
Contrato a termo

24.990

Ganhos

24.990

(ajustar o contrato a termo de 5.000.000 rand $ 74.000, valor


justo estimado em 31 de janeiro do valor prvio de $ 49.010,00)
Contas a pagar

660.000

Caixa

660.000

(referente ao pagamento de Z$ 20.000.000 a $ 0,033 cada)


Caixa
Contrato a termo

74.000
74.000

(registrar do caixa da liquidao do contrato a termo)


Comentrios adicionais:

1.

O efeito na demonstrao do resultado das mudanas nas taxas de cmbio, lquido do hedge, foi aumentar
ganhos em $ 9.010,00 ($ 49.010,00 $ 40.000,00) em 20X0 e $ 4.990,00 ($ 24.990,00 $ 20.000,00)

279

em 20X1. Esse efeito nas demonstraes do resultado de $ 14.000,00 pode ser observado consistindo
de dois componentes: o prmio a termo inicial de $ 1.000,00 (5.000.000 x $ 0,0002) que foi excludo da
mensurao de efetividade do hedge; e a inefetividade do hedge de $ 13.000,00 por causa das variaes
nos valores do rand e do dlar do Zimbbue que no estavam perfeitamente correlacionadas.
2.

Se o teste da real efetividade do hedge falhou (porque o delta ratio era maior que 1,25), a contabilizao permanecer inalterada; ambas as mudanas, no valor a pagar e no valor do contrato a termo,
sero reconhecidas imediatamente em ganhos. Entretanto, o contrato a termo no ser incluso na
divulgao de hedge da nota explicativa, mas ser divulgado como posio especulativa em derivativos. O nico efeito real na qualificao de hedge de valor justo para ativos e passivos em moeda
estrangeira relaciona-se divulgao.

3.

Este exemplo tem finalidade didtica, no se constituindo em indicao de estratgia operacional.

OCPC 03

8. Swap de troca de moedas (valor justo por meio do resultado)


A companhia ABC um grupo europeu e tem o euro como moeda funcional. Ela tinha um investimento
numa subsidiria nos Estados Unidos, dlar como moeda funcional, e queria fazer um hedge deste
investimento pelos trs anos seguintes por meio de swap de troca de moedas (cross-currency-swap
ou CCS). Nesse momento, a companhia tinha quatro opes:

1.

Entrar em swap de troca de moedas (CCS) no qual se paga varivel (pay-floating) e recebe-se varivel
(receive-floating). Sob este CCS, a companhia pagaria anualmente USD Libor 12 M em USD nominal
e receberia anualmente Euribor 12 M em EUR nominal. No vencimento, haveria troca de principais,
ABC pagando USD nominal e recebendo EUR nominal.

2.

Entrar em CCS de pagamentos fixos e recebimentos variveis. Sob esse CCS, a ABC pagaria anualmente uma taxa fixa em USD nominal e receberia anualmente Euribor 12 M em EUR nominal. No
vencimento, haveria troca de principais, ABC pagando USD nominal e recebendo EUR nominal.

3.

Entrar em CCS no qual se paga varivel (pay-floating) e recebe-se fixo (receive-fixed). Sob esse CCS,
a companhia pagaria anualmente USD Libor 12 M em USD nominal e receberia anualmente uma
taxa fixa em EUR nominal. No vencimento, haveria troca de principais, ABC pagando USD nominal e
recebendo EUR nominal.

4.

Entrar em CCS de pagamento fixo (pay-fixed) e recebimento fixo (receive-fixed). Sob esse CCS, a
ABC pagaria anualmente uma taxa fixa anual em USD nominal e receberia uma taxa fixa anual em
EUR nominal. No vencimento, haveria troca de principais, a ABC pagando USD nominal e recebendo
EUR nominal.

Tratamento contbil para CCSs em hedges de investimentos em subsidirias

280

Antes de decidir qual CCS usar, a ABC analisou a implicao de tal deciso na contabilidade. Atualmente, essa discusso em relao ao tratamento contbil dos CCSs designados como instrumentos de hedge em investimento em subsidiria controversa. Especificamente, no h consenso sobre qual parte
da mudana no valor justo de um CCS considerada efetiva e qual parte considerada inefetiva.

O valor justo de um EUR-USD CCS est exposto a trs diferentes riscos de mercado: ao movimento da
taxa de cmbio da relao USD/EUR, ao movimento da curva da taxa de juros do dlar e ao movimento
da curva da taxa de juros do EUR. Apesar de haver consenso geral de que a mudana no valor justo
do CCS devido a variaes na taxa FX deveria ser considerada efetiva em hedges de investimento em
subsidiria, h ausncia de consenso sobre como tratar as mudanas no valor justo do CCS devido a
mudanas nas curvas de taxas de juros. Existem outros dois pontos de vista alternativos:

1.

Considerar a mudana no valor justo do CCS devido a movimentaes nas taxas de juros como efetiva.
Como resultado, essa mudana reconhecida in the translation differences account of equity.

2.

Considerar a mudana no valor justo do CCS devido a movimentaes nas taxas de juros como inefetiva. Como resultado, essa mudana reconhecida no P&L. Essa alternativa mais conservadora, mas
pode causar indesejveis aumentos na volatilidade do P&L.

Essas duas alternativas h diferentes consequncias nos quatro tipos de CCS que esto sendo analisados pela ABC:

- No CCS no qual se paga varivel (pay-floating) e se recebe varivel (receive-floating), sua mudana
no valor justo devido a movimentaes nas taxas de juros geralmente pequena em relao sua
mudana no valor justo devido a variaes na taxa FX. Como consequncia, ambas alternativas so
bastante similares. Nossa sugesto contabilizar as mudanas no valor justo do CCS no patrimnio.
Nossa sugesto de acordo com as regras de US GAAP. Apesar de as regras de contabilizao de
US GAAP serem legalmente irrelevantes para a entidade que se reporte em IFRS, muitos auditores
aceitam, em situaes particulares, a adoo de regras claramente definidas de US GAAP quando as
regras de IFRS no so claras.

- No CCS no qual se paga varivel (pay-floating) e se recebe fixo (receive-fixed), a exposio curva
da taxa de juros do euro pode ser importante. Nossos comentrios so os mesmos do CCS de pagamento fixo e recebimento varivel.

OCPC 03

- No CCS no qual se paga fixo (pay-fixed) e se recebe varivel (receive-floating), a exposio curva
da taxa de juros do dlar pode ser importante. Como resultado, poderia haver diferenas significativas
entre ambas alternativas. A adoo de uma ou outra alternativa depende do entendimento particular
do IFRS pela entidade dos auditores externos, uma vez que nem o US GAPP fornece uma regra.
Nesse comento, o US GAAP no considera este tipo de CCS como um tipo de instrumento de hedge
elegvel para hedge de investimento em subsidiria.

- No CCS no qual se paga fixo (pay-fixed) e se recebe fixo (receive-fixed), a mudana de seu valor
justo devido a movimentaes em ambas as curvas de taxa de juros pode ser substancial. Muitas
entradas do IFRS seguem as orientaes dos US GAAP, que no momento reconhece equivalentemente a mudana total no valor justo do CCS. Essas entradas podem estar enfrentando o risco de
reafirmar suas demonstraes contbeis se os auditores considerarem que as orientaes dos US
GAAP no so apropriadas.
Vamos assumir que a companhia decida entrar em CCS de pagamento varivel e recebimento varivel porque a curva de taxa de juros do dlar estava notavelmente ngreme. Quando as curvas esto
muito ngremes, taxas de short-terms so bem menores do que as de long-terms. Como resultado,
entradas do pagamento de taxa varivel experimentam inicialmente uma substancial poupana em
relao ao pagamento de taxa fixa nos perodos iniciais de juros.

Adicionalmente, assuma que a inteno da companhia era fazer hedge de USD 500 milhes, referentes a um investimento em sua subsidiria nos EUA nos prximos trs anos. Os termos do CCS
seguem abaixo:
Termos do CCS
Data do incio

1 de janeiro de 20X0

Contrapartes

Companhia ABC e Banco XYZ

Vencimento

31 de dezembro de 20X2

EUR nocional

400 milhes

USD nocional

USD 500 milhes

Taxa FX implcita

1,2500

Pagamentos da ABC

USD Libor 12 M + 10 bps A/360 basis, on the SD nominal

Recebimentos da ABC

Euribor 12 M, annually A/360 basis, on the EUR nominal

Cmbio final

Na data do vencimento, h liquidao em dinheiro baseada na relao USD/EUR


Quantia da liquidao = 500 mn * (1/1,25 1/fixado)
Se a quantia da liquidao > 0, ABC recebe o montante
da liquidao.
Se a quantia da liquidao < 0, ABC paga o valor absoluto do montante da liquidao.

importante perceber que o CCS no teve o cmbio usual do principal na data do vencimento. Em
vez disso, o CCS teve uma previso cash settlement. O motivo por trs foi que a ABC no planejava
vender a subsidiria dos EUA no vencimento do CCS, ABC no estava fazendo hedge do fluxo de caixa, mas an accounting risk. A ABC no estava interessada, no vencimento do CCS, em vender USD
500 milhes e comprar EUR 400 milhes, mas em receber (ou pagar) o equivalente compensao
da depreciao (ou apreciao) do investimento na subsidiria.

281

ABC designou o CCS como instrumento de hedge em investimento em subsidiria. A variao total no
valor justo do CCS foi assumida como efetivo e, portanto, registrado nas variaes por converso no
patrimnio lquido.

Documentao da relao do hedge

A documentao da ABC referente relao do hedge segue abaixo:


Objetivo da gesto do risco
e estratgia para o hedge
da companhia

O objetivo do hedge proteger o valor de USD 500 milhes do investimento na


subsidiria nos EUA quanto a indesejveis movimentos nas taxas de cmbio
de USD/EUR. Esse objetivo de hedge consistente com o objetivo da companhia de reduzir a volatilidade do equity.

OCPC 03

Tipos de risco de hedge Investimento em subsidirias.


sendo cobertos por instrumentos de hedge
Risco FX. A variabilidade no valor do euro do investimento na subsidiria.
O CCS com nmero de referncia 016795.
A contraparte do CCS o Banco XYZ e o risco de crdito associado a esta
contraparte considerado muito baixo.
Avaliao do item protegido USD 500 milhes do investimento na subsidiria.
no teste de eficincia
A efetividade do hedge ser apreciada mediante comparao entre as mudanas no valor justo do instrumento de hedge e as mudanas no valor justo de
derivativo hipottico.
Os termos do derivativo hipottico so os mesmos do instrumento de hedge,
porm sem nenhuma exposio a risco de crdito.
A apreciao da efetividade do hedge ser realizada incluindo toda a variao
no valor justo em ambos os instrumentos de hedge e o derivativo hipottico.
Teste prospectivo
Devido ao fato de os termos do instrumento de hedge e os do derivativo hipottico baterem, espera-se que o hedge seja altamente efetivo. O risco de crdito
da contraparte do instrumento de hedge ser monitorado constantemente.
Teste retrospectivo
Um teste retrospectivo ser realizado em cada data reportada usando a anlise pelo ndice de cobertura. O ndice vai comparar a variao acumulada
desde o incio do hedge no valor justo de derivativo hipottico com a variao
acumulada desde o incio do hedge no valor justo do instrumento de hedge. O
hedge ser assumido como altamente efetivo em base retrospectiva se o ratio
estiver entre 80% e 125%.

Teste retrospectivo

Um teste retrospectivo foi realizado em cada data reportada e tambm no vencimento do instrumento
de hedge. Pelo fato de no haver nenhuma deteriorao significativa no crdito da contraparte do instrumento de hedge e pelo fato dos termos do instrumento de hedge e daqueles do derivativo hipottico
baterem, a relao do hedge foi 100% efetiva.

Data

282

Valor justo
do CCS
(EUR)

Variaes acumuladas no valor


justo do CCS

Valor justo do
derivativo hipottico (EUR)

Variaes acumuladas
no valor justo do derivativo hipottico

Ratio

1/01/20X0

-0-

-0-

-0-

-0-

31/12/20X0

6.299.000

6.299.000

6.299.000

6.299.000

100%

31/12/20X1

18.321.000

18.321.000

18.321.000

18.321.000

100%

31/12/20X2

12.403.000

12.403.000

12.403.000

12.403.000

100%

Outras informaes relevantes

A traduo do investimento na subsidiria para euros em cada data relevante a seguinte:

Data

USD/EUR
vista

Investimento
em subsidiria
(USD)

Investimento em subsidiria
(USD)()

Mudana do investimento na subsidiria


em , no perodo

1/01/20X0

1,2500

500.000.000

400.000.000

31/12/20X0

1,2700

500.000.000

393.701.000

<6.299.000>

31/12/20X1

1,3100

500.000.000

381.679.000

<12.022.000>

31/12/20X2

1,2900

500.000.000

387.597.000

5.918.000

Neste caso, as variaes no valor justo do instrumento de hedge so exatamente iguais aos do item
protegido. Esta coincidncia deve-se a dois motivos: (1) ambas estavam baseadas em taxas variveis
e (2) as taxas de juros eram redefinidas em cada incio do perodo de juros.

O fluxo dos juros que a ABC pagou durante a vida do CCS seguem abaixo:

OCPC 03

Data

USD/EUR
vista

Taxa Libor USD

Pagamento de
juros em USD

Equivalente em EUR

31/12/20X0

1,2700

5,20%

26.868.000 (1)

21.156.000 (2)

31/12/20X1

1,3100

5,50%

28.389.000

21.671.000

31/12/20X2

1,2900

5,70%

29.403.000

22.793.000

Notas:
(1)

Pagamento de juros = USD 500 milhes * (5,20% + 0,10%) * 365/360

(2)

Equivalente em EUR = Pagamento de juros/ vista = 26.868.000/1,27

O fluxo de juros que a ABC recebeu durante a vida do CCS segue abaixo:
Data

Taxa Euribor EUR

Juros recebidos (em EUR)

31/12/20X0

4,00%

16.222.000 (1)

31/12/20X1

4,20%

17.033.000

31/12/20X2

4,40%

17.844.000

Nota:
(1)

Juros Recebidos = EUR 400 milhes * 4,00% * 365/360

Lanamentos contbeis

Assumindo que a companhia ABC fecha seus livros no fim do ano, os lanamentos contbeis relativos
ao hedge seguem:

(1)

Contabilizar a negociao do CCS em 1 de janeiro de 20X0:

Nenhum lanamento nas demonstraes contbeis foi necessrio uma vez que o valor justo do CCS
era zero.

(2)

Contabilizar o fechamento do perodo contbil em 31 de dezembro de 20X0:

A perda no investimento na subsidiria no valor de EUR 6.299.000 durante o perodo quando traduzido para euros:

283

Lanamento

Dbito

Traduo da diferena (equidade)

6.299.000

Investimento em subsidiria (ativo)


6.299.000

A mudana no valor justo do CCS desde que a ltima avaliao foi um ganho de 6.299.000. Como o hedge no teve inefetividade, toda a variao tambm foi contabilizada na conta de traduo da diferena:
Lanamento

Dbito

Valor justo do derivativo (ativo)

6.299.000

Traduo da diferena (equidade)

OCPC 03

Crdito

Crdito

6.299.000

Sob o CCS, a companhia pagou em 31 de dezembro de 20X0, juros em dlares equivalentes a EUR
21.156.000, e recebeu juros em EUR no valor de EUR 16.222.000:
Lanamento
Despesa com juros

Dbito

Juros a pagar (passivo)


Juros a pagar (passivo)

21.156.000
21.156.000

Caixa (ativo)
Juros a receber (ativo)

21.156.000
16.222.000

Receita financeira
Caixa (ativo)

16.222.000
16.222.000

Juros a receber (ativo)

16.222.000

3)

Contabilizar o fechamento do perodo contbil em 31 de dezembro de 20X1:

A perda no valor de EUR 12.022.000 no investimento na subsidiria durante o perodo traduzido para EUR:
Lanamento

Dbito

Traduo da diferena (equidade)

12.0222.000

Investimento em subsidiria (ativo)


Crdito

12.0222.000

A mudana no valor justo do CCS desde que a ltima avaliao foi um ganho de 12.022.000.
Como o hedge no teve inefetividade, toda a variao tambm foi contabilizada na conta de traduo da diferena:
Lanamento

Dbito

Valor justo do derivativo (ativo)

12.022.000

Traduo da diferena (equidade)

Crdito

12.0222.000

Sob o CCS, a companhia pagou em 31 de dezembro de 20X1 juros em dlares equivalentes a EUR
21.671.000 e recebeu juros em EUR no valor de EUR 17.033.000:
Lanamento
Despesa com juros

Dbito

21.671.000
21.671.000

Caixa (ativo)
Juros a receber (ativo)

21.671.000
17.033.000

Receita financeira
Caixa (ativo)
Juros a receber (ativo)

Crdito

21.671.000

Juros a pagar (passivo)


Juros a pagar (passivo)

284

Crdito

21.156.000

17.033.000
17.033.000
17.033.000

(4)

Contabilizar o fechamento do perodo contbil em 31 de dezembro de 20X2:

O ganho no valor de EUR 5.918.000 no investimento na subsidiria durante o perodo traduzido para EUR:
Lanamento

Dbito

Investimento em Subsidiria (ativo)

5.918.000

Traduo da diferena (equidade)

5.918.000

A mudana no valor justo do CCS desde que a ltima avaliao foi uma perda de 5.918.000. Como o hedge
no teve inefetividade, toda a variao tambm foi contabilizada na conta de traduo da diferena:
Lanamento

Dbito

Traduo da diferena (equidade)

5.918.000

Valor justo do derivativo (ativo)


5.918.000

Sob o CCS, a companhia pagou em 31 de dezembro de 20X2 juros em dlares equivalentes a EUR
22.793.000 e recebeu juros em EUR no valor de EUR 17.844.000:
Lanamento
Despesa com juros

Dbito

22.793.000
22.793.000

Caixa (ativo)
Juros a receber (ativo)

22.793.000
17.844.000

Receita financeira
Caixa (ativo)

Crdito

22.793.000

Juros a pagar (passivo)


Juros a pagar (passivo)

17.844.000
17.844.000

Juros a receber (ativo)


Crdito

OCPC 03

Crdito

17.844.000

No vencimento do CCS, a ABC recebeu um montante referente liquidao de EUR 12.403.000:


Lanamento
Caixa (ativo)
Valor justo do derivativo (ativo)

Dbito

Crdito

12.403.000
12.403.000

Comentrios finais

1.

Neste caso o hedge foi muito bem. Conforme o valor do investimento declinava, devido depreciao
do dlar perante o EUR, vinha a compensao pela mudana no valor justo do CCS. Entretanto, trs
comentrios podem ser feitos.

2.

O CCS de pagamento varivel (pay-floating) e recebimento varivel (receive-floating) uma boa maneira
de implementar hedges de longo prazo para investimentos em subsidirias em operaes no exterior.

3.

A demonstrao do resultado da ABC estava exposta aos aumentos na taxa do dlar e ao declnio na
taxa USD/EUR. Todavia, a conta de traduo da diferena (equidade) no estava exposta s mudanas no valor justo do CCS devido a movimentaes da curva de taxas de juros de dlar e euro, por
causa de ambas estarem relacionadas a taxas de juros variveis.

4.

No vencimento do CCS, a ABC recebeu EUR 12.403.000 em dinheiro, uma quantia substancial. Neste
caso, a ABC teve sorte porque a relao USD/EUR estava maior que 1,25, mas poderia ter sido o
contrrio. Em outras palavras, o hedge de um grande investimento em operao no exterior por meio
do CCS pode ter fortes implicaes na entrada de recursos na entidade.

5.

Este exemplo tem finalidade didtica, no se constituindo em uma indicao de estratgia operacional.

285

TERMO DE APROVAO
ORIENTAO TCNICA OCPC 03
Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao
A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao
pelos membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes
posteriores, da ORIENTAO TCNICA OCPC 03 INSTRUMENTOS FINANCEIROS: RECONHECIMENTO, MENSURAO E EVIDENCIAO. A Orientao Tcnica foi emitida a partir do Pronunciamento Tcnico CPC 14 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao
(Fase I) o qual foi revogado no processo de complementao da Fase II do processo de convergncia
com as normas internacionais no que se refere a Instrumentos Financeiros. A Orientao Tcnica tomou
por base os Pronunciamentos Tcnicos CPCs 38, 39 e 40 aprovados por este CPC, os quais por sua vez
so equivalentes aos seguintes documentos emitidos pelo IASB: IAS 32, IAS 39 e IFRS 7. No julgamento do Comit a adoo das orientaes contidas na OCPC 03, em conjunto com os Pronunciamentos
Tcnicos CPCs 38, 39 e 40, produz reflexos contbeis que esto em conformidade com as normas
editadas pelo IASB.

A aprovao da ORIENTAO TCNICA OCPC 03 INSTRUMENTOS FINANCEIROS: RECONHECIMENTO, MENSURAO E EVIDENCIAO pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est registrada na Ata da 40 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 2 de
outubro de 2009.

O Comit recomenda que o Pronunciamento seja referendado pelas entidades reguladoras brasileiras,
visando a sua adoo.

OCPC 03

Braslia, 2 de outubro de 2009.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS

286

RELATRIO DA AUDINCIA PBLICA


ORIENTAO TCNICA OCPC 03

1.

A minuta do Pronunciamento Tcnico CPC 14 (R1) (revisado) esteve em audincia pblica conjunta com
a Comisso de Valores Mobilirios CVM at 25/09/09, juntamente com as minutas dos CPC 38, 39
e 40 sobre Instrumentos Financeiros. As sugestes recebidas sobre os referidos documentos trataram
principalmente da forma e sendo assim no sero destacadas neste relatrio. A maioria das sugestes
de natureza redacional ou com a caracterstica de melhoria do entendimento foi acatada.

2.

CPC 14 (R1) (revisado), atual OCPC 03

Sugesto realizada no tocante ao Pronunciamento Tcnico CPC 14 (revisado) foi a no emisso


deste ltimo e sua transformao em uma orientao. Essa foi a postura adotada por este CPC
de modo que o Pronunciamento Tcnico CPC 14 est sendo revogado e transformado em Orientao CPC 03 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento Mensurao e Evidenciao.

Adicionalmente todas as sugestes recebidas no processo de audincia dos Pronunciamentos Tcnicos


CPCs 38, 39 e 40, foram, quando aplicveis, incorporadas Orientao CPC 03

3.

CPCs 38, 39 e 40
a)

b)

4.

OCPC 03

Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e Evidenciao

Algumas sugestes trataram do momento da adoo dos Pronunciamentos uma vez que o prprio
IASB est em processo de reviso do IAS 39, IAS 32 e IFRS 7. A deciso tomada por este CPC foi
no sentido de adotar as normas do IASB da forma como elas esto e aguardar para que as alteraes produzidas pelo IASB sejam incorporadas aos nossos normativos quando for adequado.
Algumas observaes trataram da questo dos derivativos embutidos e de sua forma de registro
operacional. Esse assunto foge do alcance deste CPC de modo que os respectivos comentrios
foram encaminhados aos rgos competentes.

O CPC agradece por todas as sugestes recebidas.

Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC)


Coordenadoria Tcnica

287

OCPC 04

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

ORIENTAO TCNICA OCPC 04

Aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de


Incorporao Imobiliria Brasileiras

289

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


ORIENTAO TCNICA OCPC 04
Aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de
Incorporao Imobiliria Brasileiras
ndice Item
16
7 32

Consideraes finais - Contabilizao da receita, custos e despesas da incorporao imobiliria

33 37
OCPC 04

Contexto, objetivo e alcance


Determinao sobre se um contrato se enquadra no alcance do Pronunciamento
Tcnico CPC 17 ou do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Pontos principais de anlise

291

1.

A implementao da Interpretao Tcnica ICPC 02, correlata norma internacional IFRIC 15, tem acarretado diversos questionamentos e debates quanto sua adequao ao ambiente econmico brasileiro.
Com o processo de convergncia com as normas internacionais de contabilidade (IFRSs), surge o que
se considera ser a principal alterao no ambiente normativo brasileiro, ou seja, a mudana cultural na
anlise, interpretao e implementao das normas de contabilidade. A partir desse novo ambiente, os
atos normativos contbeis devem ser lidos e interpretados considerando a essncia econmica da(s)
transao(es) que pretendam normatizar, independentemente da forma jurdica de que estejam revestidos. Esse fundamento est expresso no Pronunciamento Conceitual Bsico Estrutura Conceitual
para a Elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis, principalmente seu item 351 , e no
Pronunciamento Tcnico CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis, principalmente seus
itens 23 e 242.

2.

A estrutura da norma internacional, e agora brasileira, tem como axioma que qualquer norma emitida
pelo IASB est subordinada ao objetivo da contabilidade que o de demonstrar uma viso justa e verdadeira (true and fair view) da situao patrimonial da empresa.

3.

O objetivo de um ato normativo contbil assegurar que as demonstraes contbeis retratem adequadamente (reconhecimento, mensurao e divulgao) as transaes financeiras efetuadas pela
entidade no ambiente econmico onde ela opera. Assim, a no aplicao de um Pronunciamento, de
uma Interpretao ou de uma Orientao somente seria possvel se (i) estivesse em desacordo com
princpios contbeis generalizadamente aceitos, ou (ii) no se adequasse ao ambiente econmico que
pretende representar.

4.

Submetendo-se a Interpretao Tcnica ICPC 02 (IFRIC 15) ao crivo dessa anlise, h a constatao de
que no h motivos para arguir-se sua no aderncia tanto aos princpios contbeis generalizadamente
aceitos, tampouco ao ambiente econmico e jurdico brasileiro.

5.

importante, todavia, alertar que a aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 e desta Orientao s
atividades exercidas fora do contexto brasileiro por uma entidade que aplica os Pronunciamentos emitidos por este Comit, ou que, mesmo exercidas no Brasil, tenham, por disposies legais, contratuais ou
outras, condies diferentes das aqui reproduzidas, deve ser feita luz das condies legais ou contratuais especficas, considerando, se no exterior, a legislao e a jurisprudncia especficas. Logo, no se
aplica, necessariamente, a tais situaes o contido nesta Orientao. Nesse contexto, esta Orientao
diz respeito ao que se depreende e se interpreta a partir da Interpretao em questo, considerando
as principais caractersticas e peculiaridades do ambiente econmico e jurdico em que opera o setor
imobilirio brasileiro.


6.

OCPC 04

Contexto, objetivo e alcance

O objetivo desta Orientao o de auxiliar na anlise de se os contratos de construo se enquadram


mais adequadamente no alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo ou
do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas e assim auxiliar na definio pelos preparadores das
demonstraes contbeis do momento do reconhecimento da receita com a incorporao ou construo
de imveis.

1 35. Para que a informao represente adequadamente as transaes e outros eventos que ela se prope a representar, necessrio que essas transaes e eventos sejam contabilizados e apresentados de acordo com a sua substncia e realidade econmica, e no meramente sua forma legal. A
essncia das transaes ou outros eventos nem sempre consistente com o que aparenta ser com base na sua forma legal ou artificialmente produzida.
Por exemplo, uma entidade pode vender um ativo a um terceiro de tal maneira que a documentao indique a transferncia legal da propriedade a esse
terceiro; entretanto, podero existir acordos que assegurem que a entidade continuar a usufruir os futuros benefcios econmicos gerados pelo ativo
e o recomprar depois de um certo tempo por um montante que se aproxima do valor original de venda acrescido de juros de mercado durante esse
perodo. Em tais circunstncias, reportar a venda no representaria adequadamente a transao formalizada.
2 23. Em circunstncias extremamente raras, nas quais a administrao vier a concluir que a conformidade com um requisito de Pronunciamento, Interpretao ou Orientao conduziria a uma apresentao to enganosa que entraria em conflito com o objetivo das demonstraes contbeis estabelecido
na Estrutura Conceitual para a elaborao e Apresentao das Demonstraes Contbeis, mas a estrutura regulatria vigente proibir a no aplicao
do requisito, a entidade deve, na maior extenso possvel, reduzir os aspectos inadequados identificados no cumprimento estrito do Pronunciamento,
Interpretao ou Orientao divulgando:
(a)

(b)

o ttulo do Pronunciamento, Interpretao ou Orientao em questo, a natureza do requisito e as razes que levaram a administrao a concluir que o cumprimento desse requisito tornaria as demonstraes contbeis to distorcidas e conflitantes com o objetivo das demonstraes
contbeis estabelecido na Estrutura Conceitual; e
para cada perodo apresentado, os ajustes de cada item nas demonstraes contbeis que a administrao concluiu serem necessrios para se
obter uma representao adequada.

24. Para a finalidade dos itens 19 a 23, um item de informao entra em conflito com o objetivo das demonstraes contbeis quando no representa
fidedignamente as transaes, outros eventos e condies que se prope a representar ou que se poderia esperar razoavelmente que represente e,
consequentemente, seria provvel que influenciasse as decises econmicas tomadas pelos usurios das demonstraes contbeis. .

293

Determinao sobre se um contrato se enquadra no alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 17 ou do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Pontos
principais de anlise
A Interpretao ICPC 02 diz que a determinao do momento em que um contrato de construo de um
imvel se enquadra no alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo ou do
Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas depende dos termos do contrato e de todos os fatos e circunstncias relacionados. Essa determinao exige julgamento com relao a cada contrato, com foco
na prevalncia da essncia econmica sobre a forma, conforme o Pronunciamento Conceitual Bsico e
o Pronunciamento CPC 26 Apresentao das Demonstraes Contbeis.

8.

A transao imobiliria estar na abrangncia do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de


Construo quando o contrato de construo se enquadrar na definio exposta no seu item 5: um
contrato especificamente negociado para a construo de um ativo ou de uma combinao de ativos. No caso de construo com base no que se costuma denominar como preo de custo, onde
o comprador (isoladamente ou coletivamente com um grupo de compradores) contrata a construo
de determinado empreendimento imobilirio, em que a entidade contratada responsvel apenas
pela construo e gerenciamento da obra, mas a aquisio dos insumos e matrias primas se d por
conta do adquirente (ou sua ordem) no h normalmente dvidas de que o modelo contbil a ser
seguido o do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contrato de Construo, com a caracterstica de
contrato de prestao de servios. Algumas dificuldades podem existir apenas para o caso de contrato
a preo fixo.

9.

Para atingir o primeiro objetivo, ou seja, o enquadramento do contrato, deve ser assumida a premissa
de que a entidade analisou anteriormente o contrato de construo do imvel e seus eventuais aditivos
ou contratos relacionados, tendo concludo que no manter envolvimento gerencial contnuo associado
propriedade, ou o controle efetivo do imvel construdo, em grau que impediria o reconhecimento de
parte ou da totalidade da receita (item 7 da ICPC 02). Deve ser observado que, se as respostas s
questes forem positivas, no haver o reconhecimento parcial ou integral da receita antes do ponto de
transferncia do imvel pronto.

10.

Mas, no Brasil, a partir do registro do projeto de construo, memorial descritivo e outros materiais em
cartrio e, principalmente, a partir do primeiro contrato com o adquirente, a entidade no mais pode
alterar o projeto ou o memorial descritivo, a no ser com a anuncia unnime dos interessados. Nesse
momento, normalmente, no h mais envolvimento gerencial no sentido de manipulao conforme a
vontade do incorporador/construtor; no h mais possibilidade de alteraes por sua vontade (da entidade incorporadora ou construtora). Passa essa entidade a ser subordinada ao contrato e deve cumpri-lo
conforme os termos nele contidos.

11.

Por outro lado, tambm os compradores no possuem liberdade para modificar o que quiserem no
projeto em execuo. Alis, nem depois da obra pronta existe ampla possibilidade dessa manipulao
por parte dos adquirentes. Concorda-se que o relevante, no caso, que o poder de controle e o envolvimento gerencial que existiam antes da fase de registro em cartrio do projeto e dos demais documentos
passam a ser exercidos apenas coletivamente pelos adquirentes, e nunca individualmente. De qualquer
maneira, o importante notar que o incorporador/construtor no mais mantm esse envolvimento e esse
controle a partir do registro e da primeira venda.

12.

Um ponto que tem trazido muita dvida: No setor imobilirio brasileiro, as entidades que realizam a incorporao ou a construo de imveis, diretamente ou por meio de subempreiteiras, firmam contratos
antes do trmino da construo, ou mesmo antes de seu incio (na planta) mediante contrato costumeiramente denominado de promessa de compra e venda.

13.

Na realidade, a utilizao do contrato de compromisso de compra e venda e no contrato de compra


e venda se d, via de regra, pela facilidade de se efetivar a operao entre contratante e contratada, reduzindo o tempo e as custas do registro do contrato formal. Esse contrato tem fora de uma
operao de compra e venda de unidade futura, sendo, via de regra, irrevogvel e irretratvel para
ambas as partes. Um distrato normalmente ocorre por deciso do comprador ou por inadimplemento
s suas obrigaes de pagamento, sendo essa efetivada com a imposio de perdas importantes o
que pode inibir esse cancelamento. A lei somente admite a desistncia pelo incorporador no perodo
de carncia de 180 dias aps o registro do memorial de incorporao se estiver isso explicitamente
considerado no plano de incorporao. Aps esse prazo, o incorporador est obrigado construo e
entrega das unidades.

OCPC 04

7.

294

Nada impede, tambm, que seja outorgada a escritura definitiva de venda e compra da unidade, mesmo
que ainda a ser construda. Com isso, o adquirente pode ser titular do direito de propriedade da unidade
futura ou dos direitos de aquisio dessa futura unidade. Mas em ambas as hipteses tm-se direitos
reais. H casos em que a outorga da escritura definitiva est condicionada a aprovao do vendedor,
porm quando esta clusula estiver vinculada ao fato da compra no ter sido quitada, pode se presumir
tratar-se de garantia liquidao da obrigao do adquirente

15.

O adquirente pode dispor livremente sobre os direitos da unidade imobiliria, pagando o imposto de transmisso e demais tributos, se devidos. Isso lhe d a caracterstica de livre possibilidade de transformao
desse direito em dinheiro ou em outro ativo, o que caracteriza controle e deteno de benefcios.

16.

Dados evidenciam que a maioria dos contratos tem sido levado a cabo pelos adquirentes, o que faz
prevalecer a ideia de que a forma contratada (promessa de compra e venda) no interfere na essncia
da transao que , de fato, uma operao de compra e venda. Assim, no h que se considerar essa
forma jurdica como restritiva para deciso da natureza de que trata a Interpretao em anlise.

17.

Notamos tambm que em nosso ambiente, de forma geral, ocorre a assuno da dvida pelo comprador
quando do acordo contratual, cuja liquidao ocorre durante o processo de construo, mas no na
forma de adiantamento, e sim na de liquidao do compromisso assumido no contrato. Essa uma caracterstica que diferencia enormemente os contratos brasileiros de outros existentes em muitas outras
jurisdies onde o contrato caracteriza muito mais uma opo para compra futura e onde o pagamento
feito na forma de adiantamento e tem alguma caracterstica de prmio por essa opo.

18.

Outra questo para anlise refere-se ao contido no item 11 da ICPC 02, qual seja, um contrato de construo de imvel enquadra-se na definio de contrato de construo quando o comprador capaz de
especificar os principais elementos estruturais do projeto do imvel antes de comear a construo e/ou
especificar mudanas estruturais significativas aps o incio da construo (quer, ou no, o comprador
exera essa possibilidade). Em projeto de habitao coletiva impossvel a aplicao dessa condio,
a no ser nos casos em que os adquirentes tenham deliberado e negociado anteriormente, no somente
ao contrato, mas tambm ao registro em cartrio dos documentos comentados anteriormente. Iniciada
a construo, praticamente impossvel qualquer mudana estrutural no projeto, por razes bvias de
engenharia. Mas essa incapacidade ocorre tambm para o incorporador/construtor. Logo, aps o registro em cartrio da planta, do projeto e do memorial descritivo, nenhuma das partes tem mais condio
de provocar mudanas estruturais significativas. Assim, se o comprador no adquiriu essa capacidade,
tambm o incorporador/construtor no a tem mais. Assim, essa questo se torna incua e sem sentido
para exerccio de julgamento.

19.

O item 16 da Interpretao diz que se a entidade for requerida a prestar servios, em conjunto com
o fornecimento de materiais de construo, para cumprir sua obrigao contratual, a fim de entregar o
imvel ao comprador, como aqueles aplicveis aos contratos de venda decorrentes da incorporao de
unidades imobilirias, o contrato um contrato de venda de bens, devendo ser aplicados os critrios de
reconhecimento de receita descritos no item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas. Ocorre
que o contrato brasileiro tpico no o de fornecimento de materiais de construo numa condio em
que a incorporadora/construtora seria uma intermediadora comercial. A venda da unidade imobiliria,
e o que a incorporadora/construtora faz prestar, entre outros, o servio de aquisio e aplicao dos
materiais unidade imobiliria adquirida pelo cliente. A entidade age, na essncia, em nome dos adquirentes dos imveis, e no em seu prprio como se fosse uma entidade comercial que compra bens e os
revende aos clientes. S ocorre isso no caso das unidades no vendidas.

20.

Pagamento: nos casos em que o comprador efetua um adiantamento que ser reembolsado apenas
se a entidade deixar de entregar a unidade imobiliria concluda de acordo com os termos contratados,
caso em que o restante do preo de compra geralmente pago entidade apenas ao trmino do contrato, quando o comprador obtm a posse/propriedade da unidade, fica mais evidente que esse um
contrato de venda de bens, de acordo com o alcance do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.

21.

Controle, riscos e benefcios: a entidade pode transferir ao comprador o controle, os riscos e os benefcios da propriedade do imvel em construo em seu estgio atual de acordo com a evoluo da obra.
Nesse caso, se todos os critrios do item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas forem
continuamente atendidos medida que a construo avana, a entidade deve reconhecer a receita
pelo percentual de evoluo da obra. As exigncias do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de
Construo aplicam-se, em geral, ao reconhecimento da receita e dos correspondentes custos e despesas a medida que a prestao do servio realizada. Este um ponto vital a ser observado, ou seja,
se houver transferncia contnua dos riscos e benefcios significativos sobre o imvel em construo,

OCPC 04

14.

295

o reconhecimento da receita e custos deve ser efetuado medida que ocorre a transferncia desses
riscos e benefcios significativos ao amparo do Pronunciamento Tcnico CPC 30.
22.

Alguns exemplos de transferncias de riscos e benefcios sobre o imvel em construo so:


(a)
(b)

(c)

OCPC 04

(d)

(e)

(f)

(g)

(h)

(i)

(j)

296

o contrato firmado tem fora de escritura pblica assegurando ao comprador todos os direitos de
livre utilizao do bem (alienao, dao em garantia etc.);
o contrato normalmente exige a anuncia da incorporadora/construtora caso o adquirente queira
vender seu bem para terceiros e ainda no tenha concludo o pagamento integral do preo de aquisio; mas isso ocorre em razo da necessidade de anlise da qualidade de crdito do candidato a
novo adquirente, como ocorre em qualquer transferncia de devedor em outras situaes;
a legislao brasileira determina que para os casos em que o adquirente tenha quitado todo o
contrato, este poder vend-lo sem a necessidade de anuncia ou concordncia do incorporador/
construtor, bastando sua notificao;
as situaes anteriores evidenciam que o comprador tem o direito ao bem, e somente ele, e tem
a capacidade de transformar seu bem em construo em dinheiro quando quiser e tiver o novo
adquirente com condio creditcia aceitvel;
no caso dessas revendas, eventuais ganhos por valorizao normal ou anormal do imvel durante a construo beneficiam o adquirente, e no a incorporadora/construtora; eventuais prejuzos dessa natureza tambm so s do adquirente, o que caracteriza a transferncia de riscos
e de benefcios;
casos reais de desapropriao tm demonstrado que os detentores do crdito indenizao so
os compradores. Essas indenizaes tm sido distribudas aos adquirentes proporcionalmente
aos valores pagos;
a legislao brasileira d aos adquirentes, em deciso simplesmente majoritria, o direito de
trocar a incorporadora/construtora se esta estiver em atraso injustificado e no sanado superior a
30 dias com relao ao cronograma fixado. Obviamente, os transtornos dessa substituio podem
no indicar esse caminho como o melhor, e por isso determinados ajustes acabam ocorrendo,
em que indenizaes so pagas aos adquirentes por causa desse atraso, como pagamento de
aluguel pelo prazo adicional etc.;
a Lei n 4.591/64 e a jurisprudncia brasileira tm fixado claramente que, no caso de falncia da
incorporadora, ou da imotivada e no sanada paralisao das obras por mais de 30 dias, ou de
retardo excessivo do andamento dessas obras, o direito de destituir a incorporadora e a contratao de outra construtora. Na falncia, os bens em andamento no se incorporam massa falida
para atendimento a demais credores;
o contrato de promessa de compra e venda ou o definitivo de compra e venda asseguram ao adquirente o direito de dispor de seu patrimnio, tanto seja ele domnio (se houver venda e compra)
quanto seja ele direito aquisitivo (se houver promessa de venda e compra);
no caso de problema com a construo do tipo desabamento, a responsabilidade, juridicamente
no Brasil, fica com a incorporadora / construtora, que deve arcar com o prejuzo; todavia, isso no
caracteriza, por si s, que os riscos no sejam repassados aos adquirentes. Alis, esse tipo de responsabilidade independe, de fato, da forma contratada, se genuna execuo de servio por conta
de terceiros ou de construo para entrega futura, se o problema derivar de falha da construtora.
Assim, pouco interfere na anlise presente, inclusive pela baixssima probabilidade de ocorrncia.

Assim, listamos acima alguns exemplos comuns verificados no Brasil que evidenciam que os riscos e
benefcios significativos so, como regra, continuamente transferidos ao adquirente durante o perodo
de construo.

23.

Nos itens anteriores foram apresentados inmeros exemplos acerca da aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02. No entanto, dada a existncia de argumentos em contrrio baseados no entendimento
de que o comprador no tem poder de especificar as caractersticas do bem construdo como ocorre
com um navio em um estaleiro, por exemplo e por isso tais contratos estarem fora do alcance do
Pronunciamento CPC 17 nesta parte se faz uma anlise acerca do tratamento contbil do caso concreto brasileiro na hiptese de no enquadramento como contrato de construo. Assim, pretende-se
responder seguinte questo: qual seria o tratamento contbil para o caso de o contrato de promessa
de compra e venda ou de compra e venda em uma atividade imobiliria estar enquadrado dentro do
Pronunciamento Tcnico CPC 30?

24.

Assumindo a hiptese de enquadramento dentro do Pronunciamento Tcnico CPC 30, a discusso se


desloca para a questo da transferncia de controle, riscos e benefcios significativos de forma contnua
ou em um nico evento (no caso concreto, a chamada entrega da chave). A ICPC 02 reconhece que a
respectiva transferncia pode ser feita de forma contnua ou em um nico momento no tempo, conforme

25.

A IFRIC 15, em suas Bases para Concluses (Basis for Conclusions BC26) reconhece que contratos
com transferncia continuada no so comumente encontrados na prtica. No entanto, a IFRIC 15 trata
desse tipo de possibilidade por reconhecer que eles so possveis e ocorrem em algumas jurisdies. O
item 27 das Bases para Concluses da IFRIC 15 comenta que os contratos nos quais o reconhecimento
deve ser realizado em um nico momento no tempo (entrega da chave em nosso jargo) somente do
ao comprador um ativo na forma de um direito de adquirir, usar e vender o empreendimento completo
em uma data futura3 . Conforme discutido anteriormente, o caso brasileiro, usualmente, no parece
se enquadrar nessa situao. No Brasil, o comprador no adquire somente um direito de comprar (uma
espcie de opo de compra sobre o imvel). No Brasil, esto de fato desembolsando parcelas que
pretendem liquidar a obrigao contratual diretamente associada ao ativo em construo.

26.

O mesmo se d na doutrina especializada. Existem poucas evidncias claras a respeito de como aplicar
a transferncia contnua, mas alguns comentrios adicionais so includos no IE3, IE8 e IE11 nos exemplos ilustrativos que acompanham o IFRIC 15. Um dos indicadores importantes do envolvimento continuado parece ser que, se o acordo encerrado antes que a construo esteja concluda, o comprador
retm o trabalho em andamento e a entidade tem o direito de ser remunerada pelo trabalho feito at
aquele momento. Como se pode ver, o texto acima discute exatamente a questo central do momento
do reconhecimento de receita dentro do Pronunciamento Tcnico CPC 30 nas situaes nas quais h a
chamada transferncia continuada. Vale fazer agora uma anlise de um caso concreto que ocorre com
frequncia no Brasil atualmente.

27.

Nesse caso, quando ocorre uma interrupo da obra, qual o tratamento dado ao patrimnio j edificado?
Existe diferena de tratamento entre os compradores possuidores de andares j finalizados (provavelmente os mais baixos) e os adquirentes de andares superiores? As respostas a essas questes podem
elucidar melhor o tratamento contbil que deve ser aplicado no Brasil. Inicialmente, pode-se verificar
que, na hiptese de interrupo da obra (por um motivo de fora maior, por exemplo), o construtor ter
direito a receber aquilo que j foi edificado. Se assim o fosse, e ele no tivesse entregue a edificao,
no teria direito a receber nada. No isso que ocorre na construo civil brasileira. Da mesma forma, o
comprador ter posse do ativo e poder contratar outra incorporadora ou construtora, por exemplo, para
terminar a edificao ou mesmo alienar a obra em andamento por deciso coletiva dos compradores.

28.

Existe alguma diferena entre os compradores de apartamentos em andares baixos (que j foram parcialmente edificados) e adquirentes de andares superiores que ainda no foram iniciados? Se a resposta for: em nenhuma hiptese, ambos os adquirentes possuem os mesmos direitos. No caso concreto,
no seria relevante a entrega de um imvel especfico, mas sim da totalidade da obra.

29.

Esse tipo de exemplo de natureza hipottica tem como objetivo ilustrar como se d a transferncia
de riscos e benefcios significativos. O exemplo interrompe de forma arbitrria em um dado momento
a construo e verifica como se comportam os riscos e benefcios significativos naquele momento no
tempo. Se os fatos mencionados ocorrerem o construtor tiver direito ao recebimento e o comprador
retiver o trabalho em andamento ou puder dispor desse ativo, mesmo que por deciso conjunta dos
demais compradores pode-se inferir que o mesmo ocorreria em outros momentos no tempo. Sendo
assim, pode-se concluir que a transferncia se d de forma contnua no tempo. Por que isso pode ser
afirmado nesse caso? Porque se a construtora tiver direito remunerao proporcional ao que tiver
empreendido, ento ela est transferindo riscos e benefcios significativos medida que a obra se
desenvolve. Ou seja, ocorre a transferncia continuada. Da mesma forma, se o comprador retiver a
obra em seu estgio parcial de desenvolvimento, ele ter recebido os benefcios at aquele momento
relativos ao trabalho finalizado. Ou seja, medida que a construo avana, os riscos e benefcios
vo sendo transferidos.

30.

Nesse caso, se o reconhecimento se desse somente no momento da entrega do bem pronto (entrega
da chave) teramos a premissa de que todos os riscos e benefcios significativos estariam sendo transferidos naquele momento especfico. Pode-se ver que no caso brasileiro, de forma geral, no isso
que ocorre. Essa transferncia se d de forma continuada como a situao hipottica da interrupo da
construo ilustra.

OCPC 04

a anlise conclua. Ou seja, a questo no dogmtica depende de interpretao da legislao brasileira, dos contratos e, principalmente, do modelo de negcio da companhia. O Pronunciamento Tcnico
CPC 30 abrange os dois tipos de reconhecimento. evidente que, se adotado o reconhecimento contnuo, o resultado prtico em muito se assemelha, ou at se iguala, ao que se obteria caso tivesse sido
aplicado o Pronunciamento Tcnico CPC 17.

3 Such agreements give the buyer only an asset in the form of a right to acquire, use and sell the completed real estate at a later date.

297

31.

Quando a entidade transfere ao comprador o controle, os riscos e os benefcios da propriedade do


imvel, em sua totalidade (ou mesmo parcela mais significativa desses riscos e benefcios), de uma
nica vez, a entidade somente poder reconhecer a receita quando todos os critrios do item 14 do
Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas forem satisfeitos.

32.

Se a entidade estiver obrigada a executar outros servios, incluindo gastos estimados para fazer face a
garantia contratual e legal no imvel j entregue ao comprador, dever reconhecer um passivo e uma
despesa de acordo com o item 19 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas. O passivo deve ser
mensurado de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 25 Provises, Passivos Contingentes e
Ativos Contingentes. Se a entidade est obrigada a entregar outros bens ou servios, separadamente
identificveis do imvel j entregue ao comprador, ela deve identificar os bens ou os servios remanescentes como componente separado da venda, em conformidade com o item 8 da Interpretao Tcnica
ICPC 02 Contrato de Construo do Setor Imobilirio.

OCPC 04

Consideraes finais
Contabilizao da receita, custos e despesas da incorporao imobiliria

33. Baseado nos comentrios anteriormente efetuados, constata-se que no ambiente econmico brasileiro,
usualmente, os contratos de promessa de compra e venda ou contratos de compra e venda de uma
unidade a ser entregue no futuro, necessrio, o reconhecimento das receitas e despesas medida que
a construo avana uma vez que a transferncia de riscos e benefcios ocorre de forma contnua.
34.

Nos casos onde o contrato no puder se enquadrar na definio de contrato de construo ele dever
se enquadrar no Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.

35. Se a entidade no estiver obrigada a comprar e fornecer materiais de construo, o contrato pode
ser apenas um contrato de prestao de servios de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 30
Receitas. Nesse caso, se forem atendidos os critrios do item 20 do Pronunciamento Tcnico CPC
30 Receitas, exigido que a receita seja reconhecida tomando por base a proporo dos servios
prestados. As exigncias do Pronunciamento Tcnico CPC 17 Contratos de Construo aplicam-se,
em geral, ao reconhecimento da receita e dos correspondentes custos e despesas (item 21 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas).

36. Se ficar caracterizado, todavia, que a entidade presta servios, em conjunto com o fornecimento de
materiais de construo, para cumprir sua obrigao contratual de entregar o imvel ao comprador,
mantendo todo o controle, o risco e o benefcio sem transferi-los ao adquirente at seu completo trmino, o contrato um contrato de venda de bens, devendo ser aplicados os critrios de reconhecimento
de receita descritos no item 14 do Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas.
37.

298

Desta forma, pode existir casos em que uma mesma entidade possua (i) contratos que sejam caracterizados como de prestao de servios, se atendidos todos os requisitos do Pronunciamento Tcnico
CPC 17, (ii) contratos de venda de unidades onde ocorram a transferncia contnua dos riscos e benefcios significativos sobre tais bens que permitam o reconhecimento das receitas e custos medida
que ocorre essas transferncias e (iii) contratos que somente permitam a transferncia de tais riscos,
benefcios e controles quando da entrega do imvel pronto (entrega da chave), sendo que nesse ltimo
caso, o reconhecimento das receitas e custos ocorrer de uma nica vez, quando da entrega do imvel
para uso do comprador, tendo atendido, nesses dois ltimos casos, todos os requisitos do Pronunciamento CPC 30. Assim sendo, cada entidade dever analisar seus contratos (formais e verbais), aditivos,
prticas atuais e passadas e, principalmente, seu modelo de negcio a fim de efetuar uma adequada
determinao de sua poltica de reconhecimento de receitas e custos, considerando que o objetivo final
o pleno atendimento do axioma citado no item 2 desta Orientao.

TERMO DE APROVAO
ORIENTAO TCNICA OCPC 04
Aplicao da Interpretao Tcnica ICPC 02 s Entidades de Incorporao
Imobiliria Brasileiras

A aprovao da ORIENTAO OCPC 04 - APLICAO DA INTERPRETAO TCNICA ICPC 02 S ENTIDADES DE INCORPORAO IMOBILIRIA BRASILEIRAS pelo Comit de Pronunciamentos Contbeis est
registrada na Ata da 54 Reunio Ordinria do Comit de Pronunciamentos Contbeis, realizada no dia 3 de
dezembro de 2010.

OCPC 04

A Coordenadoria Tcnica do Comit de Pronunciamentos Contbeis (CPC) torna pblica a aprovao pelos
membros do CPC, de acordo com as disposies da Resoluo CFC n. 1.055/05 e alteraes posteriores,
da ORIENTAO OCPC 04 APLICAO DA INTERPRETAO TCNICA ICPC 02 S ENTIDADES DE
INCORPORAO IMOBILIRIA BRASILEIRAS. A aplicao da Orientao, no julgamento do Comit, produz
reflexos contbeis que esto em conformidade com os documentos editados pelo IASB.

O Comit recomenda que a Orientao seja referendada pelas entidades reguladoras brasileiras visando
sua adoo.

Braslia, 3 de dezembro de 2010.

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


0

299

OCPC 05

COMIT DE
PRONUNCIAMENTOS
CONTBEIS

ORIENTAO TCNICA OCPC 05

Contratos de Concesso

301

COMIT DE PRONUNCIAMENTOS CONTBEIS


ORIENTAO OCPC 05
Contratos de Concesso
ndice Item
ASPECTOS GERAIS APLICVEIS TODAS AS CONCESSES

16
7 51

Direito de outorga ou direito da concesso (concesso onerosa)

10 15

Modelo de ativo intangvel e de ativo financeiro (bifurcado)

16 20

Ajuste a valor presente do ativo financeiro

21

Classificao do ativo financeiro no balano patrimonial

22

Classificao da remunerao do ativo finaceiro na demonstrao do resultado


Infraestrutura na fase de construo classificao no modelo bifurcado

23
24 27

Mensurao do ativo intangvel direito de outoga contrapartida em dinheiro

28

Mensurao do ativo intangvel direito de outorga contrapartida em servios de


construo/melhorias

29

Servios de construo que representam potencial de gerao de receita adicional

30

Servios de construo que no representam potencial de gerao de receita adicional

31 33

Custos de emprstimos

34 35

Bens mveis recebidos do poder concedente

36 37

Bens vinculados concesso

38 40

Adies subsequentes ao ativo intangvel

41

Amortizao do ativo intangvel

42

Reconhecimento da receita de construo

43

Proviso para gastos correntes com manuteno e operao


Proviso para manuteno, reparos e substituies
Aplicao retroativa da ICPC 01, na data de transio
Aplicao da ICPC 01, na data de transio, quando impraticvel a aplicao retroativa

44
45 46
47
48 50

Divulgao

51

CONCESSO DE RODOVIAS

52

Aplicao da ICPC 01

52

CONCESSO DE FERROVIAS

53 62

Caractersticas dos contratos e aplicao da ICPC 01

53 61

Tratmento da infraestrutura fora do alcance da ICPC 01

62

INDSTRIA DE ENERGIA

63 130

Atividade de distribuio

64 83

Caractersticas dos contratos e aplicao da ICPC 01

64 65

Modelo a ser utilizado

66 69

Mtodo de amortizao do ativo intangvel com vida til definida

70 73

(CPC 04, itens 97 a 99)

74 78

Reconhecimento da margem da receita da construo da infraestrutura, da operao e


da manuteno

79 83

Obrigaes especiais

84 96

Atividade de transmisso

84 - 91

Caractersticas dos contratos e aplicao da ICPC 01

92 93

Modelo a ser utilizado

94

Consideraes do modelo ativo financeiro

95

Tratamento das adies por expanso e reforo


Tratamento das adies e baixas por substituio

OCPC 05

OBJETIVO E ALCANCE

96
97 130

Atividade de gerao

303

Caractersticas dos contratos e aplicao da ICPC 01

104 106

Contratos de concesso de gerao fora do alcance da ICPC 01

107 108

Adoo inicial do CPC 27

109 115

Amortizao dos bens integrantes da infraestrutura de gerao

116 117

Reconhecimento da receita dos contratos de venda de energia (PPA) pelas geradoras


Registro dos custos socioambientais relacionados construo dos empreendimentos
de energia
Registro dos custos de renovao das licenas ambientais aps a entrada em operao
comercial do empreendimento
Registro de custos retardatrios

OCPC 05

Despesas de manuteno

304

97 103

Modelo a ser utilizado no caso de se aplicar a ICPC 01

118
119 120
121
122 123
124

Concesso onerosa

125 127

Prorrogao e renovao do prazo da concesso das geradoras, transmissoras e distribuidoras

128 - 130

1.

O Comit de Pronunciamentos Contbeis edita a presente Orientao com a finalidade de esclarecer


assuntos que tm gerado dvidas quanto adoo da Interpretao Tcnica ICPC 01 - Contratos de
Concesso pelas empresas reguladas brasileiras.

2.

importante alertar administradores e contadores de empresas reguladas que atuam no papel de concessionrio ou operador sobre os desafios que enfrentaro para a concluso sobre se cada contrato de
concesso ou similar atende ou no a todas as condies estabelecidas e verificar se a entidade est
dentro do alcance da ICPC 01. Essa tarefa deve ser precedida das seguintes consideraes:
(a)
(b)

(c)

(d)
(e)
(f)

conhecimento dos novos conceitos sobre reconhecimento de receita e classificao dos ativos de
infraestrutura vinculados concesso introduzidos pela ICPC 01;
conhecimento do arcabouo regulatrio (marco regulatrio) de cada indstria e dos respectivos
setores de cada indstria. Algumas indstrias passaram por alteraes desses marcos desde o
processo de privatizao iniciado em 1995 no Brasil;
anlise individual de cada modalidade de contrato de prestao de servios pblicos por entidade
de direito privado, tais como contratos de concesso, autorizao, uso do bem pblico, permisso
e outros de naturezas similares;
conhecimento de todos os direitos e obrigaes estabelecidos nesses contratos;
conhecimento da formao de preos (mecanismo de tarifa) e processo de reviso desses preos
ao longo do prazo de concesso;
conhecimento de que o fluxo de caixa do negcio pode no ser alterado, mas o fluxo de caixa dos
dividendos pode vir a ser impactado pelas mudanas trazidas pela ICPC 01 em decorrncia de
alteraes no lucro lquido.

3.

Todas essas consideraes objetivam analisar e tratar da melhor forma possvel o reconhecimento da
receita em confronto com os custos e as despesas de cada negcio ao longo do prazo da concesso.

4.

O entendimento dos principais conceitos introduzidos na ICPC 01 , na maioria dos casos, simples,
mas o grande desafio a operacionalizao da sua adoo na realidade econmica de cada empresa
e especificamente em cada contrato.

5.

Esta Orientao restringe-se somente a abordar aspectos contbeis da adoo da ICPC 01 e no inclui
qualquer discusso sobre os aspectos tributrios (impostos diretos e indiretos) decorrentes da sua adoo.

6.

Esta Orientao est sendo direcionada para as concesses de rodovia, ferrovia e energia eltrica, mas os
aspectos aqui abordados devem ser utilizados por similaridade ou analogia, no que for cabvel e considerando as caractersticas de cada contrato, para as demais indstrias ou atividades reguladas, a saber: gua
e saneamento, telecomunicaes, distribuio de gs, portos, aeroportos, hospitais, pontes, tneis, prises,
estdios de futebol e demais atividades correlatas, inclusive com contratos de parcerias pblico-privadas.

OCPC 05

Objetivo e alcance

Aspectos gerais aplicveis todas as concesses


7.

A ICPC 01 (IFRIC 12) especifica condies a serem atendidas em conjunto para que as concesses
pblicas estejam inseridas em seu alcance:

condio (a) - o concedente controla ou regulamenta quais servios o concessionrio deve prestar com a infraestrutura, a quem os servios devem ser prestados e o seu preo;
condio (b) - o concedente controla, por meio de titularidade, usufruto ou de outra forma qualquer, participao residual significativa na infraestrutura no final do prazo da concesso.

8.

A interpretao literal do dispositivo acima pode gerar distoro quanto s entidades abrangidas pela ICPC
01. De forma geral, h consenso sobre a condio (b) do item anterior, com suporte nos arts. 36 e 37 da
Lei n. 8.987/95 que dispe sobre o regime de concesso e permisso da prestao de servios pblicos
previsto no art. 175 da Constituio Federal da Repblica Federativa do Brasil. Essa lei, ao deliberar sobre
os casos de extino da concesso por advento de termo contratual e encampao, prescreveu:

Art. 36. A reverso no advento do termo contratual far-se- com a indenizao das parcelas dos investimentos vinculados a bens reversveis, ainda no amortizados ou depreciados, que tenham sido realizados
com o objetivo de garantir a continuidade e atualidade do servio concedido.

305

Art. 37. Considera-se encampao a retomada do servio pelo poder concedente durante o prazo da
concesso, por motivo de interesse pblico, mediante lei autorizativa especfica e aps prvio pagamento da indenizao, na forma do artigo anterior.

9.

Quanto condio (a) do item 7, fica a discusso circunscrita, basicamente, ao controle ou regulamentao sobre o preo dos servios prestados pelo concessionrio. De forma abrangente, entende-se
que o controle ou regulamentao sobre os preos dos servios pblicos prestados pelo concessionrio
, em maior ou menor grau, prerrogativa do poder concedente. Isso pode ser ratificado por meio da
leitura da Lei n. 8.987/95, onde, ao discorrer sobre a poltica tarifria e os encargos inerentes ao poder
concedente ficou determinado:

Art. 9 A tarifa do servio pblico concedido ser fixada pelo preo da proposta vencedora da licitao
e preservada pelas regras de reviso previstas nesta Lei, no edital e no contrato.

Art. 29. Incumbe ao poder concedente:

OCPC 05

I
V

- regulamentar o servio concedido e fiscalizar permanentemente a sua prestao; (...)


- homologar reajustes e proceder reviso das tarifas na forma desta Lei, das normas pertinentes
e do contrato (...);

Esses dispositivos legais encontram base no art. 175 da Constituio:

Art. 175. Incumbe ao Poder Pblico, na forma da lei, diretamente ou sob regime de concesso ou permisso, sempre por meio de licitao, a prestao de servios pblicos.

Pargrafo nico. A lei dispor sobre:


I

- o regime das empresas concessionrias e permissionrias de servios pblicos, o carter especial de seu contrato e de sua prorrogao, bem como as condies de caducidade, fiscalizao e
resciso da concesso ou permisso;
II - os direitos dos usurios;
III - poltica tarifria;
IV - a obrigao de manter servio adequado.

Direito de outorga ou direito da concesso (concesso onerosa)


10.

Uma questo relevante que diz respeito contabilizao de contratos de concesses est relacionada
ao reconhecimento contbil do direito de outorga no incio ou ao longo do prazo de concesso. Esse
assunto no est especificamente tratado na ICPC 01. Assim, mesmo que uma entidade esteja fora do
alcance da ICPC 01, ela deve considerar as discusses contidas a seguir.

11.

Ressalta-se que o contrato de concesso no representa um direito de uso sobre a infraestrutura, como
no caso de arrendamento, j que o poder concedente mantm o controle sobre ela. O concessionrio
tem sim um direito que representado pelo acesso infraestrutura para prover o servio pblico em
nome do poder concedente, nos termos do contrato. Assim, se e quando reconhecido, o ativo um
ativo intangvel (nos termos do Pronunciamento Tcnico CPC 04) e/ou um ativo financeiro. Neste ltimo
caso somente registrado um ativo financeiro no caso em que representa, de fato, direito contratual de
receber caixa ou outro ativo financeiro, nos termos dos Pronunciamentos Tcnicos CPCs 38 e 39.

12.

O direito de outorga aquele decorrente de processos licitatrios onde o concessionrio entrega, ou


promete entregar, recursos econmicos em troca do direito de explorar o objeto de concesso ao longo
do prazo previsto no contrato. Nos casos em que o preo da delegao dos servios pblicos (outorga)
pago no incio da concesso de uma nica vez ou em pagamentos por prazo menor que o prazo da
prpria concesso, o seu registro no incio da concesso ou proporcionalmente ao valor adiantado (caso
seja um contrato de execuo), respectivamente, inevitvel. A questo de dvida surge nas situaes
em que o pagamento do direito de outorga ocorre por valores predeterminados ao longo da concesso,
durante a performance do contrato. Nesse caso h duas linhas de entendimento e ambas so praticadas hoje pelas concessionrias brasileiras:
(a)
(b)

306

a que entende que o contrato de execuo; e


a que entende que o direito e a correspondente obrigao nascem para o concessionrio simultaneamente quando da assinatura do contrato de concesso.

Na linha de entendimento de que o contrato de execuo, os argumentos so relacionados com o fato


de que nem o poder concedente e nem o concessionrio, no incio da concesso, cumpriram com suas
obrigaes ou ambos cumpriram com suas obrigaes parcialmente na mesma extenso. A disponibilizao da infraestrutura pelo poder concedente se d progressivamente medida que as condies
contratuais vo sendo cumpridas pelo concessionrio. O operador deve cumprir as regras do contrato e
o poder concedente possui o direito de cancelar o contrato, indenizando o operador pelos investimentos
realizados e ainda no amortizados ou depreciados. Por isso se aps analisados os fatos e circunstncias especficos do contrato se considera que a infraestrutura disponibilizada gradualmente ao
longo do contrato, medida que o operador satisfaa as condies contratuais e medida que o poder
concedente mantenha a concesso. Nesse caso, o aspecto que contraria o enfoque de reconhecimento
da outorga no incio do contrato a falta de caracterizao de um ativo e de um passivo executveis
na data do balano. Finalmente, a inexistncia de penalidade contratual (ou existncia de penalidade
irrisria) para a descontinuidade contratual provocada pelo concessionrio ou a previso de indenizao
ao concessionrio pelos investimentos no amortizados, em evento de descontinuidade contratual, um
indicador de que o contrato seria de natureza executria (contrato a executar), no passvel de registro
contbil no momento da sua assinatura.

14.

Por outro lado, na linha de entendimento de que o direito de outorga e a correspondente obrigao
nascem na assinatura do contrato, a concesso representa um negcio de longo prazo, que passa por
processo licitatrio, envolve projetos de financiamento, garantias e definio de tarifa, portanto, fatores que indicam um contrato de longa durao em que as partes demonstram inteno e condio de
execut-lo integralmente. Assim sendo, considerado que os fatos e as circunstncias indicam que
no se trata de um contrato de execuo, mas a aquisio de um direito de explorao, a aquisio
de uma licena para operar por prazo determinado, haja vista entender-se que o poder concedente
performou sua parte no contrato ao dar o acesso e o direito explorao do objeto da concesso,
enquanto o concessionrio no performou a sua parte, que representada em muitos casos pela
obrigao de: (a) efetuar pagamentos em caixa ao poder concedente e/ou (b) construo de melhorias
e expanses da infraestrutura.

15.

Ao adotar um dos procedimentos previstos no item anterior, devem ser considerados todos os aspcetos
e circunstncias inerentes ao contrato de concesso de forma que as demonstraes contbeis retratem
a essncia econmica da transao que se pretende representar.

OCPC 05

13.

Modelo de ativo intangvel e de ativo financeiro (bifurcado)


16.

A identificao do modelo contbil aplicvel a uma concesso est vinculada identificao do responsvel ou responsveis pela remunerao ao concessionrio em decorrncia dos servios de construo
e melhorias por ele efetuados.

17.

Quando um concessionrio remunerado pelos usurios dos servios pblicos, em decorrncia da


obteno do direito de cobr-los a um determinado preo e perodo pactuado com o poder concedente, o valor despendido pelo concessionrio na aquisio desse direito deve ser reconhecido no
ativo intangvel.

18.

Por outro lado, quando o responsvel pela remunerao dos investimentos feitos pelo concessionrio
for o poder concedente e o contrato estabelecer que h o direito contratual incondicional de receber
caixa ou outro ativo financeiro, independentemente do uso efetivo da infraestrutura (demanda) ao longo
do prazo de concesso, necessrio o reconhecimento do ativo financeiro.

19.

Nos casos em que os investimentos efetuados pelo concessionrio , em parte, remunerado pelos
usurios do servio pblico e em parte pelo poder concedente, seja com base na previso contratual
indenizao ao final da concesso ou complementao de receita no seu decorrer, est-se diante de
um modelo hbrido: parte ativo intangvel e parte ativo financeiro, onde o reconhecimento deste ltimo
dependente da confiabilidade de sua estimativa e de representar direito incondicional de receber caixa
ou outro ativo financeiro.

20.

No incio de uma concesso, os investimentos feitos ou a fazer podem no ser indenizveis. Os investimentos indenizveis, se houver, podem ocorrer no futuro, a partir do momento em que o poder concedente se comprometer a reembolsar o concessionrio, conforme os termos contratuais. Nesse caso, o
ativo financeiro deve ser reconhecido somente quando as condies de reembolso forem atingidas, ou
seja, no momento em que os investimentos indenizveis forem efetivados.

307

Ajuste a valor presente do ativo financeiro


21.

O Pronunciamento Tcnico CPC 12 Ajuste a Valor Presente e o Pronunciamento Tcnico CPC 38


Instrumentos Financeiro: Reconhecimento e Mensurao devem ser aplicados na mensurao do ativo
financeiro na data da transio. Entretanto, deve ser efetuada uma anlise do valor da indenizao com
base no entendimento do funcionamento do mecanismo de remunerao para verificar se o valor da
indenizao na data da transio j est a valor presente e sujeito remunerao no futuro. Se esse for
o caso, os valores j esto a valor presente, no sendo necessrios ajustes adicionais.

Classificao do ativo financeiro no balano patrimonial

OCPC 05

22.

O item 24 da ICPC 01 permite a classificao do ativo financeiro em trs categorias, como definido no
Pronunciamento Tcnico CPC 38 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento e Mensurao. Analisando o ambiente regulatrio brasileiro, e as definies do CPC 38, entende-se que o ativo financeiro da
indenizao, em princpio, seria melhor classificado como recebvel.

Classificao da remunerao do ativo financeiro na demonstrao do


resultado
23.

A parcela de remunerao do ativo financeiro deve ser apresentada na demonstrao do resultado de


forma consistente com o modelo de negcio da indstria e de acordo com o seu modelo de gesto. Por
ser parte intrnseca do negcio, deve ser apresentada entre as receitas da operao. Divulgao deve
ser dada nas demonstraes contbeis e respectivas notas explicativas a essas receitas.

Infraestrutura na fase de construo - classificao no modelo bifurcado


24.

De acordo com a base de concluso da IFRIC 12, equivalente ICPC 01, especificamente BC 62, o
IFRIC tambm concluiu que, durante a fase de construo do acordo, o ativo do operador (que representa seu direito acumulado a ser pago pelo fornecimento/prestao de servios de construo) deve
ser classificado como ativo financeiro quando ele representar caixa ou outro ativo financeiro devido pelo
poder concedente, ou conforme sua instruo.

25.

De acordo com a base de concluso da IFRIC 12, especificamente BC 68, o IFRIC tambm concluiu
que, durante a fase de construo do acordo, o ativo do operador (que representa seu direito acumulado a ser pago pelo fornecimento de servios de construo) deve ser classificado como ativo intangvel na medida em que ele representar um direito (licena) de cobrar os usurios do servio pblico
(um ativo intangvel).

26.

consenso do CPC que, normalmente, impraticvel identificar a parcela da receita de construo que
deve ser classificada como ativo financeiro e a parcela que deve ser classificada como ativo intangvel
durante a fase de construo.

27.

Somente possvel, como regra, fazer essa classificao aps a apurao do valor de cada componente (bem) e a determinao da respectiva estimativa de vida til econmica para efeitos do clculo de
amortizao de cada componente (bem). Destaque-se que o valor do ativo financeiro de indenizao
determinado com base no valor residual de cada bem vinculado ao contrato de concesso da infraestrutura, no final do prazo da concesso. Assim sendo, aceitvel que o valor da receita de construo, na
fase de construo, seja integralmente reconhecida como ativo intangvel em construo at que seja
vivel fazer a alocao da parcela correspondente ao ativo financeiro da indenizao, devendo haver
divulgao desse fato.

Mensurao do ativo intangvel direito de outorga- contrapartida em dinheiro


28.

308

Para os contratos enquadrados no item 12(a) o custo deve ser reconhecido como despesa ao longo
do prazo contratual, em contrapartida ao passivo correspondente ou ao caixa. Para os contratos enquadrados no item 12(b), o ativo intangvel inicialmente (no termo de posse) mensurado pelo custo.
No caso de outorga fixa, o custo corresponde aos valores j despendidos e a despender no futuro
devem ser reconhecidos a valor presente, conforme dispositivos do Pronunciamento Tcnico CPC
12 Ajuste a Valor Presente. Em se tratando de outorga varivel, por exemplo, com base na receita
do perodo, seu montante deve ser registrado como despesa do perodo concomitantemente receita
que o tenha originado.

Mensurao do ativo intangvel direito de outorga - contrapartida em


servios de construo/melhorias
29.

Em geral, os contratos de concesso contm, alm do componente de operao, tambm o componente


de servios de construo/melhorias, ou seja, o concessionrio no somente opera a concesso como
tambm tem obrigao de construir/melhorar antes e/ou durante o prazo da concesso. Nos itens a
seguir, indica-se tratamento contbil para diferentes condies.

Servios de construo que representam potencial de gerao de receita


adicional
Quando os servios de construo representam potencial de gerao de receita adicional, com a recuperao do investimento efetuado por meio dessa gerao adicional de receita, esse contrato de
execuo e, portanto, o reconhecimento do direito (de explorar) e das obrigaes (de construir) feito
medida que os servios de construo so prestados.

Servios de construo que no representam potencial de gerao de


receita adicional
31.

Para os contratos enquadrados no item 12(a), a partir da data de sua explorao (termo de posse)
dever ser constituda proviso proporcionalmente ao perodo transcorrido entre a data de incio da
explorao (termo de posse) e o trmino do prazo da concesso, em contrapartida de despesa do
perodo. O valor da proviso dever se basear no valor estimado da receita de construo. No caso
de aquisio de ativos para os quais no haja servio de construo atrelado (por exemplo aquisio
de viaturas), o conceito igualmente aplicvel, exceto pelo fato de que o provisionamento feito
pelo custo de aquisio. Quando da execuo do servio de construo, o montante da receita que
exceder a respectiva proviso deve ser reconhecido no ativo intangvel e/ou no ativo financeiro, dependendo das circunstncias.

32.

Para os contratos enquadrados no item 12(b), o servio de construo parte da obrigao a ser paga
por conta da obteno do direito de outorga original e, dessa forma, o passivo deve ter seu valor estimado e reconhecido no incio da vigncia dos termos contratuais (termo de posse) e obteno da licena ou
data da transio, a valor presente em contrapartida de ativo intangvel, com base no valor previsto da
receita de construo. Nesses casos, em geral, os servios de construo no esto relacionados com
melhorias ou ampliao da infraestrutura, tpica de situaes que originam potencial de gerao de novas receitas, tampouco esto relacionados a conservaes e manutenes, quando visam meramente
preservar o nvel de servios da infraestrutura. Esses casos costumam estar relacionados a obrigaes
assumidas de construo de infraestrutura exgena infraestrutura principal concedida, no possuindo
nenhuma relao com a extenso e a qualidade da prestao dos servios pblicos delegados ao concessionrio. Dada a natureza dessa obrigao de construir, ela no um passivo financeiro, mas um
passivo no monetrio. Nesse casos, deve haver reconhecimento de receita de construo medida
que a construo for acontecendo em contrapartida ao passivo registrado inicialmente.

33.

Revises das estimativas de gastos para liquidar a obrigao presente na data do balano, nos contratos enquadrados no item 12(a), devem ser registradas de forma prospectiva. Para os contratos enquadrados no item 12(b), remensuraes do passivo que no forem oriundas de contabilizao de variao monetria e juros (reverso do valor presente) devem ser ajustadas ao ativo intangvel. Exemplos
dessas remensuraes so: mudanas nas estimativas do valor justo de construo, tempo em que a
construo ir acontecer ou evoluir e mudanas nas taxas de juros.

OCPC 05

30.

Custos de emprstimos
34.

Os custos de emprstimos devem ser capitalizados durante o perodo de construo de uma infraestrutura, quando atendidos os requerimentos do Pronunciamento Tcnico CPC 20 Custos de Emprstimos.

35.

Em alguns casos, especialmente no incio dos contratos de concesso, o concessionrio precisa realizar
certos ajustes antes de iniciar a cobrana dos usurios. Considera-se que a capitalizao dos juros ao
ativo intangvel nessa fase devida. Importante observar o princpio geral de que a capitalizao de juros somente se aplica a ativos que no estejam prontos para o uso ou venda pretendidos. Os princpios
gerais do CPC 20 devem ser aplicados em sua plenitude.

309

OCPC 05

Bens mveis recebidos do poder concedente


36.

Os bens mveis recebidos do poder concedente devem ser classificados como imobilizado medida
que possam ser retidos ou negociados pelo concessionrio, sem ou com pequena interferncia do poder concedente. Nesse caso, ter ocorrido a transferncia substancial (ou total) dos riscos e benefcios
decorrente do controle do ativo para o concessionrio, o que enseja o seu registro pelo valor justo no
reconhecimento inicial (ICPC 01, item 27), quando esses ativos fazem parte da remunerao a pagar
pelo poder concedente pelos servios do concessionrio. O concessionrio deve registrar um passivo
relativo a obrigaes no cumpridas que ele tenha assumido em troca desses outros ativos.

37.

Em alguns casos, os bens mveis que podem ser livremente negociados pelo concessionrio podem,
por outro lado, ser parte dos chamados itens essenciais para a prestao dos servios da concesso.
Isto , embora livre para negociar, o concessionrio pode ter a obrigao de mant-lo se a sua venda ou
baixa representar perda da capacidade da prestao essencial dos servios. Nesses casos, a administrao deve avaliar a situao e aplicar seu melhor julgamento sobre a classificao desses itens.

Bens vinculados concesso


38.

De acordo com os contratos de concesso, consideram-se bens vinculados aqueles construdos ou


adquiridos pelo concessionrio e efetivamente utilizados na prestao dos servios pblicos.

39.

No caso de haver dvidas de interpretao legal ou regulatria sobre quais bens da infraestrutura estariam sujeitos reverso no final do prazo da concesso, importante que esse esclarecimento seja
dado pelo poder concedente (agncia reguladora) ou, ainda, por meio de consenso da indstria para
efeitos de aplicao da ICPC 01. Evidenciao deve ser dada a essa matria.

40.

Para os bens considerados no vinculados concesso, estes devem continuar sendo classificados
como ativo imobilizado e sujeitos aos critrios de avaliao estabelecidos pelo Pronunciamento Tcnico
CPC 27 - Ativo Imobilizado.

Adies subsequentes ao ativo intangvel


41.

Nos contratos enquadrados no item 12(b), adies subsequentes ao ativo intangvel somente ocorrero
quando da prestao de servio de construo relacionado com ampliao/melhoria da infraestrutura que
represente potencial de gerao de receita adicional. Ou seja, a obrigao da construo no ter sido
reconhecida na assinatura do contrato, mas o ser no momento da construo, com contrapartida de ativo
intangvel. Os contratos enquadrados no item 12(a) tambm geram adies ao ativo intangvel, porm
somente pelo valor da diferena entre a receita de contruo e o montante at ento provisionado. Essa
contrapartida em servios de construo no pode estar relacionada com manuteno e conservao.

Amortizao do ativo intangvel


42.

O ativo intangvel deve ser amortizado dentro do prazo da concesso. O clculo deve ser efetuado de
acordo com o padro de consumo do beneficio econmico por ele gerado, que normalmente se d em
funo da curva de demanda. A estimativa da curva de amortizao deve oferecer razovel confiabilidade, caso contrrio, o mtodo de linha reta (amortizao linear) passa a ser o mais recomendado.

De acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 04 - Ativo Intangvel, item 97 (parcial), O valor amortizvel de ativo intangvel com vida til definida deve ser apropriado de forma sistemtica ao longo da
sua vida til estimada e ainda O mtodo de amortizao utilizado reflete o padro de consumo pela
entidade dos benefcios econmicos futuros. Se no for possvel determinar esse padro com segurana, deve ser utilizado o mtodo linear.

Reconhecimento da receita de construo


43.

310

Quando a concessionria presta servios de construo, ela deve reconhecer a receita de construo
pelo valor justo e os respectivos custos transformados em despesas relativas ao servio de construo
prestado e, dessa forma, por consequncia, apurar margem de lucro. Em geral, o concessionrio
o responsvel primrio pela prestao de servios de construo, mesmo nos casos em que haja a
terceirizao dos servios. Nos casos em que h terceirizao da obra, normalmente, a margem bem
menor, suficiente para cobrir a responsabilidade primria do concessionrio e eventuais custos de gerenciamento e/ou acompanhamento da obra.

Proviso para gastos correntes com manuteno e operao


44.

Os gastos com a operao, bem como suas manutenes rotineiras, devem ser registrados no resultado
do perodo em que ocorrem e confrontados com as receitas dos respectivos perodos.

45.

Pelo desgaste derivado do uso da infraestrutura, a partir da data de sua explorao e/ou data de transio para a ICPC 01, deve ser registrada proviso, com base na melhor estimativa de gasto para liquidar
a obrigao presente na data do balano, em contrapartida de despesa do perodo para manuteno
ou recomposio da infraestrutura a um nvel especificado de operacionalidade, ou contra lucros ou
prejuzos acumulados se referente ao passado. O passivo, a valor presente, deve ser progressivamente
registrado e acumulado para fazer face aos pagamentos a serem feitos durante a execuo das obras
de recomposio da infraestrutura em data futura, observados os dispositivos do CPC 25 Provises,
Passivos Contingentes e Ativos Contingentes.

46.

Em alguns casos excepcionais, a concessionria pode ser requerida a fazer obras emergenciais que no
faziam parte do plano original de investimento previsto no contrato. Nesse caso, os termos contratuais so
fundamentais para determinar se investimentos dessa natureza devem ou no ser capitalizados.

OCPC 05

Proviso para manuteno, reparos e substituies

Aplicao retroativa da ICPC 01, na data de transio


47.

Para evitar distoro dos resultados futuros das concesses pblicas no Brasil, o CPC ratifica a determinao de aplicao retroativa prevista no item 31 da ICPC 01, mesmo quando no solicitado explicitamente ao longo dos itens desta Orientao. Grande parte dessas empresas j elaboram demonstraes
contbeis ou nota de conciliao das diferenas entre as prticas contbeis adotadas no Brasil e as
normas contbeis norteamericanas ou, ainda, as internacionais e, portanto, j efetuou e publicou os
ajustes iniciais antes do processo de convergncia para as normas internacionais de contabilidade.

Aplicao da ICPC 01, na data de transio, quando impraticvel a aplicao retroativa


48.

Caso alguma companhia conclua que impraticvel a aplicao da ICPC 01 de forma retroativa, deve
justificar os motivos e obter aprovao formal de seus rgos de administrao. Se tal justificativa for
aprovada, a companhia deve utilizar os saldos contbeis, na data da transio, deduzidos de proviso
para reduo ao valor recupervel dos ativos (impairment), se necessrio, e reclassificar parte do saldo
como ativo financeiro e parte como ativo intangvel, se aplicvel.

49.

Caso a aplicao retroativa seja impraticvel, a entidade deve estabelecer a premissa que utilizar
para fazer a melhor estimativa do valor da indenizao, se houver (custo histrico, custo corrigido e/
ou custo de reposio). Nesses casos, o teste de impairment na apurao dos saldos no balano de
abertura requerido.

50.

Com relao ao modelo bifurcado, a ICPC 01 no especificou o modelo de alocao da parcela do ativo
financeiro e do ativo intangvel; portanto, depende do julgamento da administrao a escolha do mtodo
que melhor reflita o negcio. Dentre os mtodos que podem ser utilizados e apresentados na literatura
sobre o assunto, destacam-se:
(a)

(b)

mtodo do valor residual (residual method) - nesse mtodo, o ativo financeiro , geralmente, o
primeiro valor a ser determinado no momento da alocao entre ele e o ativo intangvel. Esse
fato determinado em razo de que, na avaliao individual desse ativo, outros conceitos de
avaliao devem ser considerados necessrios (remunerao contratual, valor justo (fair value) e
outros); portanto, diferente do critrio de avaliao anterior como ativo imobilizado (custo histrico
ou custo reavaliado). Consequentemente, o saldo do ativo intangvel passa a ser apurado por
diferena aps a alocao da parcela do ativo financeiro;
mtodo do valor justo relativo (relative fair value) - nesse mtodo, aps a alocao entre ativo
financeiro e ativo intangvel, o ativo intangvel amortizado de acordo com o item 42 desta Orientao e a diferena entre o saldo do ativo financeiro e o seu valor justo amortizada no resultado
do exerccio utilizando a taxa efetiva de juros.

311

Divulgao
51.

A entidade deve divulgar nota explicativa sobre: (i) principais caractersticas dos contratos de concesso
e dos contratos de arrendamento mercantil assinados com o poder concedente; (ii) especificidades inerentes outorga da concesso, ou seja, se fixa ou varivel, critrios de reajuste, indexadores, prazos,
entre outros; (iii) os investimentos futuros contratados com o poder concedente indicando o tipo e o
montante estimado de cada um deles na data do balano, as datas previstas de realizao; e (iv) o aumento (se houver) de receita em funo da realizao das obras. Os itens 28 a 30 da ICPC 01 fornecem
detalhes quanto apresentao e divulgao que devem ser seguidas pelas entidades.

Concesso de rodovias
Aplicao da ICPC 01

OCPC 05

52.

A ICPC 01 se aplica s concesses rodovirias no Brasil, em geral, na medida em que as duas condies previstas no item 7 desta Orientao fazem com que esse tipo de concesso esteja dentro do
alcance da ICPC 01. Aspectos relevantes tambm aplicveis concesso de rodovias esto tratados
nos itens precedentes.

Concesso de ferrovias
Caractersticas dos contratos e aplicao da ICPC 01
53.

As atividades de transporte ferrovirio no Brasil esto sujeitas a uma grande variedade de normas e leis,
em grande maioria em mbito federal. A regulamentao do transporte ferrovirio no Brasil trata (a) das
relaes entre o governo brasileiro e as companhias ferrovirias; (b) das relaes entre as companhias
ferrovirias, incluindo os direitos de passagem e trfego mtuo; (c) das relaes entre as companhias
ferrovirias e seus clientes; e (d) da segurana ferroviria. Essas regras contm, ainda, vrias disposies sobre as responsabilidades do operador de estradas de ferro.

54.

Os principais instrumentos legais da indstria de ferrovias compreendem (a) o art. 175 da Constituio
Federal, (b) a Lei n. 8.987/95 e (c) a Lei n. 10.233/01, sendo que o poder concedente exerce controle
principalmente por meio da Agncia Nacional de Transportes Terrestre (ANTT), a qual atua no setor
ferrovirio quanto : (i) explorao da infraestrutura ferroviria; (ii) prestao do servio pblico de transporte ferrovirio de cargas; (iii) prestao do servio pblico de transporte ferrovirio de passageiros.

55.

A maioria das concessionrias de ferrovias atuais, oriundas da extinta Rede Ferroviria Federal S.A.
(RFFSA)1 firmou dois contratos com o poder concedente, que so vinculados entre si para todos os
efeitos. Um deles se refere ao contrato de concesso, onde so estabelecidas as clusulas para
operao do servio e os valores de outorga que devem ser pagos pela concessionria ao poder
concedente. Um segundo contrato diz respeito ao arrendamento dos bens previamente existentes e
operados pela extinta Rede Ferroviria Federal S.A. (RFFSA). Esse ltimo contrato estabelece, entre
outros aspectos, os valores a serem pagos ao poder concedente pela concessionria pelo uso dos
bens mveis e imveis recebidos para a operao. Esses contratos, de forma geral, preveem uma
srie de obrigaes e definies que devem ser cumpridas pela concessionria, entre elas:
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)

(g)

prazo de vigncia da concesso (a maioria com vigncia de 30 anos) e condies para sua prorrogao (por mais 30 anos);
deveres relativos explorao da infraestrutura e prestao dos servios, incluindo elaborao de
planos de investimentos;
modo, forma e condies de explorao da infraestrutura e da prestao dos servios, inclusive
quanto segurana das populaes e preservao do meio ambiente;
obrigaes dos concessionrios quanto s participaes governamentais e ao valor devido pela
outorga medida da explorao do servio, se for o caso;
garantias a serem prestadas pelo concessionrio quanto ao cumprimento do contrato, se existirem;
as tarifas ferrovirias brasileiras esto sujeitas a limites mximos estabelecidos pela ANTT, e
esses limites so corrigidos monetariamente de acordo com a variao do IGP-DI (ou outro ndice
que venha a substitu-lo), sendo que, atualmente, tais reajustes so feitos anualmente;
os limites tarifrios podem ser revistos a pedido da concessionria, caso ocorra alterao justifi-

1 As concesses no oriundas da RFFSA possuem apenas um contrato, o de concesso ou de subconcesso, para explorao do servio. Por no terem
arrendado bens como a via permanente, no possuem contrato de arrendamento.

312

(i)

(j)

(k)

(l)

(m)

(n)

(o)
(p)
(q)

(r)

56.

Em que pese poder existir dois tipos de contratos com formas jurdicas distintas (concesso de servio
pblico de transporte e arrendamento mercantil), a essncia econmica de ambos pode ser uma s,
ou seja, a obteno do direito de explorao do servio de transporte ferrovirio. Se assim for, devem
ser tratados como sendo um contrato nico de concesso de servio pblico.

57.

Tendo por base as caractersticas estabelecidas na legislao, nos contratos de concesso e arrendamento e na premissa acima, o objetivo desta parte da Orientao concluir se a ICPC 01 se aplica
ou no s concesses ferrovirias no Brasil.

OCPC 05

(h)

cada de mercado e/ou de custos, de carter permanente, que modifique o equilbrio econmicofinanceiro do contrato de concesso;
o contrato de concesso permite, em condies especificadas, o direito de cobrar tarifas comerciais
livremente negociadas com os clientes, desde que no ultrapassem os limites mximos das tarifas de
referncia para os respectivos tipos de carga (reajustadas conforme descrito na alnea (f)). O contrato
de concesso determina, ainda, que nenhuma tarifa cobrada pela concessionria pode ficar abaixo do
limite mnimo, definido como custo varivel de longo prazo da prestao do servio em questo. Ou
seja, a prtica do denominado zero tarifrio no permitida pelo contrato de concesso;
a concessionria pode cobrar por operaes auxiliares, tais como carga, descarga, baldeao e
armazenagem, sendo que o contrato de concesso no estabelece quaisquer limites mximos para
essas cobranas ou quelas relacionadas natureza empresarial. Essas receitas so denominadas
receitas complementares ou acessrias e receitas provenientes de projetos associados;
os limites tarifrios so reajustados de acordo com as variaes do IGP-DI (ou ndice que venha
a substitu-lo), na forma da lei. Paralelamente, as tarifas podem ser revistas caso ocorra alterao
justificada de mercado e/ou custos, de carter permanente, ou modifique o equilbrio econmicofinanceiro do contrato de concesso, a qualquer tempo, por solicitao da concessionria, ou por
determinao do poder concedente, a cada cinco anos;
os bens de propriedade da concessionria e aqueles resultantes de investimentos por esta
efetivados em bens arrendados, se declarados reversveis pelo poder concedente por serem
necessrios continuidade da prestao de servio concedido, sero indenizados pelo valor
residual do seu custo, apurado pelos registros contbeis da concessionria, depois de deduzidas
as depreciaes e quaisquer acrscimos decorrentes de reavaliao. Tal custo estar sujeito
avaliao tcnica e financeira por parte do poder concedente. Toda e qualquer melhoria efetivada
na superestrutura da via permanente no considerada investimento;
permitida a transferncia da titularidade das outorgas de autorizao, concesso ou permisso,
preservando-se seu objeto e as condies contratuais. A transferncia da titularidade da outorga
s pode ocorrer mediante prvia e expressa autorizao da ANTT;
os contratos de concesso fazem meno prestao de servio pblico de transporte ferrovirio. Dessa forma, nos casos em que a concessionria e um determinado cliente no cheguem
a um acordo em relao s condies comerciais do transporte, esse cliente tem o direito de
recorrer Agncia Reguladora, para que a mesma arbitre deciso sobre o assunto. Segundo informaes de agentes do mercado consultados, essas situaes podem ser consideradas raras.
Portanto, pode-se concluir que, apesar da existncia dessa salvaguarda nos contratos de concesso, os mesmos no estabelecem de forma rgida para quem os servios devem ser prestados,
no obrigando a concessionria ao atendimento de demandas cujas condies comerciais no
tenham sido acordadas entre as partes, pois h concorrncia com outras formas de transporte
(por exemplo: rodovirio);
os contratos de concesso dispem sobre a caracterizao, o registro e o tratamento dos denominados usurios com elevado grau de dependncia do servio pblico de transporte ferrovirio de
cargas, para os quais os servios devem ser prestados de forma prioritria. No entanto, segundo
informaes colhidas junto a diversos agentes do mercado, esses clientes representam uma parcela pouco significativa dos negcios das concessionrias e, de forma geral, so normalmente
atendidos nas condies comerciais usualmente praticadas com os demais clientes, o que no
caracterizaria a figura de um servio obrigatoriamente prestado por fora de regulamentao do
poder concedente;
a concessionria deve promover a reposio de bens e equipamentos vinculados concesso,
bem como adquirir novos bens, de forma a assegurar a prestao do servio adequadamente;
deve manter os seguros de responsabilidade civil e de acidentes pessoais compatveis com suas
responsabilidades para com o poder concedente, usurios e terceiros;
deve dar, anualmente, conhecimento prvio ao poder concedente de plano trienal de investimentos para atingimento dos parmetros de segurana da operao da ferrovia e das demais metas
de desempenho estabelecidas;
deve prover todos os recursos necessrios explorao da concesso por sua conta e risco
exclusivos.

313

OCPC 05

58.

A entidade deve analisar se a condio (a) prevista no item 7 desta Orientao atendida uma vez que a
infraestrutura pode no estar disponvel para qualquer entidade que queira utiliz-la e, apesar de existir
uma determinada rea de atuao para cada concessionria (devido localizao da malha ferroviria existente), a concessionria, de forma preponderante em seus negcios, pode no ser obrigada a
prestar o servio de transporte para todo e qualquer usurio que a solicite (vide definies para casos
especficos atrs). Pode ocorrer de tal servio ser prestado apenas se a concessionria e o referido
usurio estiverem de acordo em relao s condies comerciais do transporte, principalmente o preo,
o volume de carga e as caractersticas especficas do produto a ser transportado.

59.

Outro aspecto relacionado ao item anterior diz respeito ao preo pelo qual os servios de transporte so
prestados. Apesar de existir um limite de preo (price cap) determinado no contrato de concesso, segundo informaes colhidas junto a diversos agentes de mercado os mesmos so raramente ou nunca
atingidos, tendo em vista a existncia de concorrncia direta no servio de transporte, que exercida pela
alternativa usualmente disponvel aos clientes do uso do transporte rodovirio. Assim, usualmente, os
preos so negociados livremente entre a concessionria de ferrovias e seus clientes, inclusive considerando operaes em que so adquiridos materiais rodantes (vages e locomotivas) pelos prprios clientes,
ficando a concessionria responsvel pelo servio de operao e gerenciamento do transporte.

60.

Dessa forma, na medida em que no h controle para quem deve ser prestado o servio e no h controle de preo (no atingir os limites mximos tarifrios estabelecidos pelo poder concedente), conclui-se
que no h, nas condies atuais, evidncias de que a ICPC 01 seja aplicvel s empresas concessionrias de servios ferrovirios, cujos contratos de concesso contenham clusulas substancialmente
semelhantes quelas listadas no item 55 desse documento.

61.

Na anlise da aplicao da ICPC 01 devem ser considerados (i) os requisitos de cada contrato de
concesso, (ii) as caractersticas da operao da concessionria (por exemplo, a existncia de parcela
significativa dos negcios caracterizada como prestao de servios a clientes categorizados como
usurios com elevado grau de dependncia do servio pblico de transporte ferrovirio de cargas),
bem como (iii) a prtica de preos os quais, na realidade, apesar de no atingirem o price cap estabelecido pelo poder concedente, podem representar, de fato, limitador negociao com os clientes.

Tratamento da infraestrutura fora do alcance da ICPC 01


62.

A infraestrutura no abrangida pela ICPC 01 deve ser analisada luz do Pronunciamento Tcnico CPC
04 Ativo Intangvel e do Pronunciamento Tcnico CPC 27 - Ativo Imobilizado (bens adquiridos pela
concessionria posteriormente assinatura dos contratos), tendo em vista que os contratos de concesso e arrendamento prevm a cesso ao concessionrio do direito de controle legal (riscos e benefcios)
do uso da infraestrutura para a prestao dos servios de transporte.

Indstria de energia
63.

A indstria de energia engloba trs atividades com diferentes marcos regulatrios, a saber: gerao,
transmisso e distribuio. A atividade de comercializao uma atividade independente que no est
vinculada assinatura de um contrato com o poder concedente.

Atividade de distribuio
Caractersticas dos contratos e aplicao da ICPC 01
64.

Os contratos de concesso de distribuio no Brasil usualmente so similares e denominados contratos


de concesso para distribuio de energia eltrica, e as principais caractersticas desses contratos
costumam ser:
(a)

(b)
(c)
(d)
(e)

314

as empresas de distribuio tm a obrigao contratual de construir, operar e manter a infraestrutura. A obrigao de construo da infraestrutura pode estar de forma implcita ou explcita no
contrato de concesso;
a maioria dos contratos tem o prazo de concesso de 30 anos;
na mdia, a vida til-econmica estimada dos bens integrantes da infraestrutura admitida como
superior ao prazo de concesso;
a atividade de distribuio envolve duas atividades bsicas: de rede (ou de fio) e de comercializao;
a atividade de distribuio de rede no competitiva. Na atividade de distribuio de comercializao com grandes consumidores a atividade competitiva;

(g)
(h)
(i)
(j)

(k)

(l)

a concessionria (distribuidora/operadora) interposta entre o poder concedente e os consumidores finais dos servios (usurios);
a atividade est sujeita condio de generalidade e de continuidade;
o contrato tem garantia de manuteno do seu equilbrio econmico-financeiro;
o contrato estabelece quais os servios e para quem (rea geogrfica de atendimento e classe de
consumidores) os servios devem ser prestados;
o preo regulado por meio do mecanismo de tarifa estabelecido nos contratos de concesso
com base em frmula paramtrica (com base no que so denominadas parcelas A e B), bem
como so definidas as modalidades de reviso tarifria;
os bens so reversveis no final da concesso para o poder concedente, com direito de recebimento de indenizao desse poder concedente, ou por entidade que venha a assumir a concesso,
sobre os investimentos com determinadas condies de operao remanescentes, normalmente
ainda no depreciados ou amortizados. O que no est totalmente definido por legislao o critrio de avaliao desses investimentos para efeitos de determinao do valor da indenizao;
as modalidades de reviso tarifria incluem, como regra geral:
(i)
(ii)

(iii)
65.

reajuste anual (reviso da parcela A - custos no gerenciveis pela distribuidora, como


custo de energia comprada e encargos regulatrios);
reviso peridica a cada quatro ou cinco anos (reviso da parcela B - custos gerenciveis
pela distribuidora - custos de operao e manuteno, depreciao regulatria apurada
com base no custo do atual imobilizado em servio avaliado a custo de reposio e remunerao dos acionistas apurado com base no wacc weigthted average cost of capital (custo mdio ponderado do capital) - calculado sobre o saldo do ativo imobilizado em
servio, lquido da depreciao acumulada e do saldo de obrigaes especiais, ambos
avaliados pelo custo de reposio; e
reviso extraordinria para situaes de desequilbrio econmico-financeiro do contrato.

OCPC 05

(f)

Com base nas caractersticas estabelecidas nos contratos de concesso de distribuio de energia eltrica, entende-se que as duas condies previstas no item 7 desta Orientao so atendidas e, portanto,
essa indstria se qualifica para aplicao da ICPC 01.

Modelo a ser utilizado


66.

A infraestrutura recebida ou construda da atividade de distribuio recuperada por meio de dois fluxos
de caixa: (a) parte por meio do consumo de energia efetuado pelos consumidores (emisso do faturamento mensal da medio de energia consumida/vendida) durante o prazo da concesso; e (b) parte
como indenizao dos bens reversveis no final do prazo da concesso, a ser recebida diretamente do
poder concedente ou para quem ele delegar essa tarefa.

67.

Os contratos de concesso de distribuio de energia eltrica garantem aos concessionrios o direito de


receber indenizao na reverso de bens no final da concesso ou nos eventos previstos na extino da
concesso. A avaliao se a previso contratual de indenizao representa um direito incondicional de
receber caixa ou outro ativo financeiro diretamente do poder concedente ou para quem ele delegar essa
tarefa deve ser feita pela administrao, uma vez que fundamental para concluir se o modelo bifurcado
ou no o mais adequado s circunstncias. A concluso de que a indenizao referida no contrato representa um direito incondicional de receber caixa ou outro ativo financeiro pressupe que o poder concedente no tem qualquer alternativa realista seno a obrigao de entregar caixa ou outro ativo financeiro.

68.

Essa indenizao efetuada com base nas parcelas dos investimentos vinculados a bens reversveis,
ainda no amortizados ou depreciados, que tenham sido realizados com o objetivo de garantir a continuidade e a atualidade do servio concedido.

69.

Com base no entendimento desses contratos e nos itens 15 a 19 da ICPC 01, caso na leitura dos contratos e legislao pertinente a indenizao seja considerada como um direito incondicional de receber
caixa ou outro ativo financeiro, o modelo que melhor reflete o negcio de distribuio , considerando as
condies (a) e (b) do item 7 desta Orientao, o modelo bifurcado, abrangendo:
(a)

(b)

a parcela estimada dos investimentos realizados e no amortizados ou depreciados at o final


da concesso que deve ser classificada como ativo financeiro por ser um direito incondicional de
receber caixa ou outro ativo financeiro diretamente do poder concedente; e
a parcela remanescente determinao do ativo financeiro (valor residual) que deve ser classificada como ativo intangvel em virtude de a sua recuperao estar condicionada utilizao do
servio pblico, neste caso, pelo consumo de energia pelos consumidores.

315

Mtodo de amortizao do ativo intangvel com vida til definida (CPC 04, itens 97 a 99)
No caso das empresas distribuidoras, o mtodo de amortizao que pode ser utilizado e que melhor
reflete o padro de consumo em relao aos benefcios econmicos esperados aquele que coincide
com o mecanismo da tarifa da venda de energia. A despesa de amortizao (anteriormente depreciao) includa na tarifa determinada com base na vida til econmica estimada de cada bem e apropriada de forma linear no prazo da concesso (perodo em que o servio pblico prestado utilizando
a infraestrutura), a no ser que outra curva de amortizao possa oferecer razovel confiabilidade.

71.

O poder concedente, representado por agncia reguladora, responsvel por estabelecer a vida til
econmica estimada de cada bem integrante da infraestrutura de distribuio para efeito de determinao da tarifa, bem como para apurao do valor da indenizao dos bens reversveis no vencimento do
prazo da concesso. Essa estimativa revisada periodicamente e aceita pelo mercado como uma estimativa razovel e adequada para efeitos contbeis e regulatrios e que representa a melhor estimativa
de vida til econmica dos bens. Todavia, a responsabilidade final pela definio da vida til econmica
de cada bem da entidade que reporta, e deve levar em considerao o valor residual da estrutura.
importante lembrar que os contratos de concesso no Brasil tm prazo de vencimento e, portanto, sob
o ponto de vista do acionista, so um negcio de vida finita e, sob o ponto de vista do consumidor, so
uma prestao de servio pblico com prazo indeterminado.

72.

O entendimento do CPC o de que o registro contbil das adies por substituio e das baixas ao ativo
intangvel deve coincidir com o mecanismo de tarifa que reflete a forma de recuperao desses bens
durante o prazo da concesso e, consequentemente, a sua amortizao deve acompanhar o padro
de consumo em relao aos benefcios econmicos esperados. Especificamente, normalmente o mecanismo de tarifa garante, para cada adio efetuada por expanso e/ou por substituio, o respectivo
repasse da depreciao regulatria e da remunerao do acionista, sendo que a depreciao regulatria
calculada com base na vida til econmica estimada, estabelecida pelos reguladores. Quando o ativo
estiver totalmente amortizado, mesmo que continue a ser utilizado na prestao de servio, a distribuidora no ter direito de receber tarifa correspondente depreciao regulatria e remunerao dos
acionistas desse bem.

73.

Deve ser lembrado que, no modelo bifurcado, o valor residual de cada bem que ultrapassa o prazo do
vencimento da concesso j ter sido alocado como ativo financeiro de indenizao no momento anterior sua classificao como ativo intangvel.

OCPC 05

70.

Reconhecimento da margem da receita da construo da infraestrutura, da operao e


da manuteno

316

74.

A atividade de distribuio diferente das atividades de transmisso e de gerao. Essas duas ltimas
exigem a realizao de investimentos relevantes no incio da concesso, que o da construo primria
da infraestrutura (exemplo: uma usina hidreltrica ou uma linha de transmisso), e aps a entrada em
operao, os investimentos efetuados so basicamente para manuteno e alguma substituio dessa
infraestrutura, a no ser que ocorra expanso da infraestrutura.

75.

No caso da atividade de distribuio, os contratos de concesso estabelecem padres de desempenho


para prestao de servio pblico, com relao manuteno e melhoria da qualidade no atendimento aos consumidores, e a concessionria tem como obrigao, na entrega da concesso, devolver a
infraestrutura nas mesmas condies em que a recebeu na assinatura desses contratos. Para cumprir
com essas obrigaes, so realizados investimentos constantes durante todo o prazo da concesso.
Portanto, os bens vinculados concesso podem ser repostos, vrias vezes, at o final da concesso.
A determinao da margem de construo para cada investimento realizado mensalmente pelas distribuidoras durante o prazo da concesso carece de uma discusso especfica.

76.

A determinao da margem da receita de construo, operao e manuteno durante o prazo da


concesso consequncia direta de como o valor justo das respectivas receitas apurado e no o
contrrio. Mesmo que as atividades de construo, operao e manuteno estejam implcitas nos contratos de concesso, a ICPC 01 exige a determinao da receita e da margem de cada atividade (fase).
As margens podem ser equivalentes ou diferentes em cada atividade, dependendo de como o modelo
do negcio tenha sido elaborado. Na essncia, margem positiva deve sempre existir, mesmo que seja
considerada de valor mnimo, no caso de a distribuidora optar pela terceirizao. A apurao de margem
negativa em alguma atividade (fase) muito rara e poder indicar problemas de recuperao dos ativos
de forma geral.

77.

O CPC entende que, independentemente da forma de contratao utilizada pela distribuidora para a
construo da infraestrutura, por meio de terceirizao ou de estrutura interna, a distribuidora atua
essencialmente como responsvel primria em relao aos servios de construo e instalao, por
estar exposta aos riscos e benefcios significativos com eles associados; portanto, a margem de lucro e
a receita decorrentes dos servios devem ser reconhecidas e assim apresentadas na demonstrao do
resultado da distribuidora.

78.

As empresas de distribuio que contratam empresas de construo ou instalao da infraestrutura de


distribuio do mesmo grupo econmico (partes relacionadas) precisam justificar que o valor justo da
receita registrado decorrente de uma transao efetuada de acordo com as condies normais de
mercado, a qual seria praticada em transaes similares efetuadas com terceiros.

79.

As obrigaes especiais representam os recursos relativos participao financeira do consumidor,


das dotaes oramentrias da Unio, verbas federais, estaduais e municipais e de crditos especiais
destinados aos investimentos aplicados nos empreendimentos vinculados concesso. As obrigaes
especiais no so passivos onerosos, tampouco crditos dos acionistas.

80.

At o segundo ciclo de reviso tarifria, os valores recebidos a custo zero pelas distribuidoras eram
registrados no ativo imobilizado como bens integrantes da infraestrutura vinculada concesso e depreciados normalmente. No mecanismo de tarifa estava garantido somente o repasse da depreciao
regulatria desses valores (os acionistas no tinham direito remunerao sobre esses valores). A contrapartida desses valores ainda era registrada em conta de natureza credora, apresentada no balano
patrimonial como redutora do saldo da infraestrutura (antigo ativo imobilizado). O prazo esperado para
liquidao dessas obrigaes era a data de trmino da concesso. No recebimento da indenizao dos
bens revertidos ao poder concedente, o saldo dessa conta seria compensado.

81.

Em 2006, as caractersticas dessas obrigaes sofreram modificaes regulatrias no mecanismo de


tarifa, a saber:
(a)
(b)

(c)

(d)

82.

esses valores no so mais componentes da formao da tarifa e, portanto, no mais garantido


o repasse da depreciao regulatria desses valores;
a partir do segundo ciclo de reviso tarifria ordinria, as novas adies dessas obrigaes ao
ativo imobilizado so depreciadas em contrapartida amortizao do passivo de obrigaes especiais, ou seja, so apresentadas pelo lquido na demonstrao do resultado (efeito neutro);
a partir do segundo ciclo de reviso tarifria ordinria, o saldo das obrigaes especiais remanescente passou a ser amortizado contabilmente pela mesma taxa mdia de depreciao do ativo
imobilizado em servio correspondente;
o saldo remanescente no final da concesso, se houver, deve ser compensado com o valor da
indenizao a receber. Caso a empresa distribuidora adote a base tarifria (BRR) para avaliar
o ativo financeiro de indenizao, o saldo remanescente das obrigaes especiais no final da
concesso tambm deve ser ajustada pela mesma base.

O tratamento a ser dado na data de transio da aplicao da ICPC 01 no modelo bifurcado como segue:
(a)

(b)

83.

OCPC 05

Obrigaes especiais

o saldo inicial de obrigaes especiais registrado na data de transio deve ser amortizado at o
vencimento da concesso e, caso seja apurado saldo remanescente, este deve ser classificado
como ativo financeiro, em conta redutora;
a parcela do saldo inicial que deve ser amortizado entre a data da transio da norma contbil e
o vencimento da concesso deve ser classificada como ativo intangvel, em conta redutora.

Para os contratos de concesso que esto dentro do alcance da ICPC 01 no se aplica a ICPC 11
Recebimento em Transferncia de Ativos de Clientes (IFRIC 18 - Transfers of Assets from Customers).

Atividade de transmisso
Caractersticas dos contratos e aplicao da ICPC 01
84.

Os contratos de concesso de transmisso de energia eltrica so similares e denominados contratos


de concesso de servio pblico de transmisso de energia eltrica ou contratos de concesso para
transmisso de energia, sendo geralmente as principais caractersticas desses contratos as seguintes:

317

(a)

(b)
(c)
(d)
(e)

OCPC 05

(f)
(g)
(h)
(i)

(j)

(k)

85.

Com relao tarifa RAP, os contratos de concesso apresentam atualmente trs modalidades, a saber:
(a)
(b)

(c)

318

as empresas de transmisso tm a obrigao contratual de construir, operar e manter a infraestrutura. A obrigao de construo da infraestrutura pode estar de forma implcita ou explcita no
contrato de concesso;
a maioria dos contratos tem o prazo de concesso de 30 anos;
na mdia, a vida til econmica estimada do conjunto dos bens integrantes da infraestrutura
superior ao prazo de concesso;
a atividade de transmisso no competitiva. No existe competio entre empresas (existe
entre investidores, para obteno da concesso);
a concessionria (empresa de transmisso/operadora) interposta entre o poder concedente e
os usurios;
a atividade sujeita condio de generalidade (direito de livre acesso) e de continuidade;
alguns contratos tm garantia de manuteno do equilbrio econmico-financeiro;
o contrato estabelece quais os servios e para quem (usurios) os servios devem ser prestados;
o preo regulado (tarifa) e denominado receita anual permitida (RAP). A transmissora no pode
negociar preos com usurios. Para alguns contratos, a receita RAP fixa e atualizada monetariamente por ndice de preos uma vez por ano. Para os demais contratos, a receita RAP
atualizada monetariamente por ndice de preos uma vez por ano e revisada a cada cinco anos.
Geralmente, a RAP de qualquer empresa de transmisso est sujeita a reviso anual devido ao
aumento do ativo e de despesas operacionais decorrentes de modificaes, reforos e ampliaes de instalaes;
os bens so reversveis no final da concesso, com direito de recebimento de indenizao (caixa)
do poder concedente sobre os investimentos ainda no amortizados. Existe discusso de interpretao legal e regulatria sobre qual contrato de concesso tem direito indenizao. Para
contratos assinados aps 1995 existem diversas interpretaes sobre o direito ou no de receber
indenizao no processo de reverso dos bens no final da concesso. A discusso especfica
se o valor residual do custo do projeto bsico/original tambm ter direito indenizao ou
somente as adies/investimentos posteriores realizados aps a construo do projeto bsico/
original o tero, desde que aprovados pelo poder concedente;
as linhas de transmisso so de uso dos geradores, das distribuidoras, dos consumidores livres,
exportadores e importadores.

os contratos assinados antes de 2000 estabelecem processo de reviso tarifria da RAP. Para
esses contratos, a reviso tarifria feita a cada cinco anos, a partir de 2005;
para os contratos assinados entre 2000 e 2006, a RAP foi estabelecida por um valor fixo (menor
preo do leilo), sendo esse valor atualizado monetariamente por ndice de inflao estabelecido
no contrato e ajustado uma vez por ano. Esses contratos no estabelecem reviso tarifria e tm
clusula de reduo de receita de 50% aps o 16 ano do prazo da concesso (o fluxo de caixa
no linear);
os contratos assinados mais recentemente (novos leiles para licitao de novas linhas de transmisso) estabelecem: (i) a RAP inicial (menor preo do leilo); (ii) atualizao monetria por ndice de inflao estabelecida no contrato e ajustado uma vez por ano; e, ainda, (iii) reviso tarifria
a cada cinco anos.

86.

Na atividade de transmisso, a receita prevista no contrato de concesso (RAP) realizada (recebida/


auferida) pela disponibilizao das instalaes do sistema de transmisso e no depende da utilizao
da infraestrutura (transporte de energia) pelos geradores, distribuidoras, consumidores livres, exportadores e importadores. Portanto, no existe risco de demanda. Excepcionalmente, a RAP anual (fluxo de
caixa) pode ser reduzida em decorrncia de indisponibilidade dos sistemas (performance).

87.

De acordo com o entendimento do mercado e dos reguladores, o arcabouo regulatrio de transmisso


brasileiro foi planejado para ser adimplente, garantir a sade financeira e evitar risco de crdito do sistema
de transmisso. Os usurios do sistema de transmisso so obrigados a fornecer garantias financeiras
administradas pelo Operador Nacional do Sistema Eltrico (ONS) para evitar risco de inadimplncia.

88.

O poder concedente delegou entidade denominada Operador Nacional do Sistema Eltrico (ONS)
(intermediria) a responsabilidade pela coordenao tcnica e operao dos sistemas de transmisso;
ela tambm participa intenamente de todo o processo administrativo, comercial e financeiro vinculado
atividade. A empresa de transmisso disponibiliza os ativos correspondentes utilizao pelo ONS a
fim de propiciar e garantir, aos usurios, o uso e o acesso s instalaes do sistema de transmisso da
rede bsica, para estes efetuarem suas transaes de energia eltrica.

A RAP de uma empresa de transmisso recebida das empresas que utilizam sua infraestrutura por
meio da tarifa de uso do sistema de transmisso (TUST). Essa tarifa resulta do rateio entre os usurios
da transmisso de alguns valores especficos: (i) a RAP de todas as transmissoras; (ii) os servios prestados pelo ONS; e (iii) os encargos regulatrios. Essa tarifa reajustada anualmente na mesma data
em que ocorrem os reajustes das RAPs das transmissoras e deve ser paga pelos usurios do sistema,
pelas geradoras e importadores (que colocam energia no sistema), pelas distribuidoras, pelos consumidores livres e exportadores (que retiram energia do sistema). Portanto, o poder concedente delegou
aos usurios representados por agentes de gerao, distribuio, consumidores livres, exportadores e
importadores o pagamento pela prestao do servio pblico de transmisso. A RAP faturada e recebida diretamente desses agentes.

90.

Os principais contratos que integram o sistema de transmisso so os seguintes:


(a)
(b)

(c)
(d)
(e)
91.

contrato de concesso de servio pblico de transmisso de energia eltrica, celebrado entre a


Unio e a concessionria;
contrato de prestao de servio de transmisso (CPST), celebrado entre a concessionria e o
ONS. Esse contrato estabelece as condies tcnicas e comerciais para disponibilizao das
suas instalaes de transmisso para a operao interligada;
contrato de conexo ao sistema de transmisso entre a concessionria e os usurios (CCT);
contrato de uso do sistema de transmisso (CUST);
contrato de constituio de garantia (CCG).

OCPC 05

89.

Com base nas caractersticas dos contratos de concesso de transmisso de energia eltrica e condies estabelecidas no item 7 desta Orientao, entende-se que as companhias do setor esto inseridas
no alcance da ICPC 01.

Modelo a ser utilizado


92.

A infraestrutura recebida ou construda recuperada por meio de dois fluxos de caixa: (a) parte a ser
recebida diretamente dos usurios delegados pelo poder concedente (geradoras, distribuidoras, consumidores livres, exportadores e importadores) por meio do faturamento mensal da receita garantida
(RAP) durante o prazo de concesso; e (b) parte como indenizao (para os casos que existe o direito
contratual) dos bens reversveis no final do prazo da concesso, a ser recebida diretamente do poder
concedente ou para quem ele delegar essa tarefa.

93.

Com base no entendimento da maioria desses contratos e nos itens 15, 16 e 19 da ICPC 01 e ainda nos
itens BC42, BC43, BC49 e BC54 da IFRIC 12, o modelo que melhor reflete o negcio de transmisso
o modelo ativo financeiro, pois:
(a)

(b)

(c)

(d)

a RAP, assegurada anualmente, contempla a construo, a operao e a manuteno e realizada (recebida/auferida) pela disponibilizao da infraestrutura e no por sua utilizao (transporte
de energia) pelos usurios (geradoras, distribuidoras, consumidores livres, exportadores e importadores); portanto, no existe risco de demanda para a empresa de transmisso;
o poder concedente delegou s geradoras, distribuidoras, consumidores livres, exportadores e importadores o pagamento mensal da RAP, que por ser garantida pelo arcabouo regulatrio de transmisso, constitui-se em direito contratual incondicional de receber caixa ou outro ativo financeiro;
a parcela estimada dos investimentos realizados e no amortizados ou depreciados at o final da
concesso ser classificada como ativo financeiro por ser um direito incondicional de receber caixa
ou outro ativo financeiro diretamente do poder concedente ou para quem ele delegar essa tarefa;
a parcela do ativo financeiro relativa indenizao dos ativos, quando aplicvel, deve ser includa
no modelo do fluxo de caixa, considerando a premissa adotada pela administrao para o seu
recebimento (valor residual avaliado ao custo histrico, custo corrigido ou custo de reposio/
base tarifria, se aplicvel).

Consideraes do modelo ativo financeiro


94.

Para a operacionalizao do modelo ativo financeiro necessrio atentar para as seguintes consideraes:
(a)

(b)

aplicao retroativa de todos os contratos de concesso assinados aps 1995 (novas licitadas) para evitar distoro na apurao da taxa efetiva de juros do ativo financeiro relacionado
construo;
critrio para a separao (alocao) da receita de construo, operao e manuteno do total
do contrato;

319

(c)
(d)
(e)

(f)
(g)

aplicao do ndice de inflao do contrato para calcular corretamente a inflao j incorrida do valor
total do contrato e respectiva alocao entre receita de construo, operao e manuteno;
apurao da remunerao incorrida da parcela do ativo financeiro da construo, da operao e
da manuteno (separadamente);
critrio de separao do valor do faturamento mensal (fluxo de caixa) para alocao da parcela
de receita de operao e manuteno e da parcela a ser reduzida do saldo do ativo financeiro,
considerada como amortizao do contrato (recebimento);
critrio de apurao da margem de construo;
critrio para apurao da taxa efetiva de juros.

Tratamento das adies por expanso e reforo

OCPC 05

95.

No caso da atividade de transmisso, independentemente do tipo de contrato de concesso assinado,


as adies por expanso e reforo geram fluxo de caixa adicional e, portanto, esse novo fluxo de caixa
(receita de construo) deve ser incorporado ao saldo do ativo financeiro, devendo uma nova taxa efetiva
de juros ser apurada pelo prazo remanescente da concesso para essa parcela (novo ativo financeiro).

Tratamento das adies e baixas por substituio


96.

As empresas de transmisso somente podem registrar um novo ativo financeiro caso as adies por
substituio gerem fluxo de caixa adicional, lquido de eventuais baixas.

Atividade de gerao
Caractersticas dos contratos e aplicao da ICPC 01
97.

Os contratos de concesso de gerao de energia eltrica podem apresentar diversas modalidades e,


dependendo da data de sua assinatura, o marco regulatrio diferente, a saber:
(a)

Contrato de concesso de servio pblico


(i)

(b)

Contrato de uso do bem pblico (UBP)


(i)

(ii)

(iii)

(iv)

320

At 1995, os contratos de concesso das empresas estatais federais e estaduais e de


algumas empresas privadas no foram formalizados. Com a edio da Lei n 8.987/95
(Lei da Concesso), que dispe sobre o regime de concesso e permisso, e da Lei n
9.074/95, que estabelece normas para outorga e prorrogaes das concesses e permisses de servios pblicos, esses contratos tiveram de ser, obrigatoriamente, formalizados, incluindo as novas condies contratuais exigidas pela nova legislao, amparada
pelo Constituio Federal.

Esses contratos foram assinados pelos novos investidores que adquiriram ativos existentes no processo de privatizao, bem como nos processos de licitao para construo
de novos empreendimentos. O regime de explorao foi alterado para produo independente de energia (PIE).
No perodo de 1995 a 2003, a principal condio para participao nos leiles de privatizao
de ativos existentes e/ou de licitao para a construo de novos empreendimentos era o
investidor ofertar o maior valor do UBP (concesso onerosa).
A partir de 2004, com o novo marco regulatrio de energia, estabelecido pela Lei n
10.848/04, a principal condio para participao dos leiles de licitao para construo
de novos empreendimentos de energia o investidor ofertar o menor preo de venda de
energia para comercializao no mercado regulado (cativo - distribuidoras) e, ainda, a exigncia de que, no mnimo, 70% da energia assegurada do empreendimento seja destinada
a esse mercado e somente 30% remanescente podendo ser comercializada no mercado
livre. Portanto, a assinatura do contrato de UBP est atrelada assinatura do contrato de
compra e venda de energia (PPA) pelo menor preo ofertado no leilo. O preo mnimo
ofertado no leilo prevalece durante o prazo de 30 a 35 anos da concesso e somente
atualizado pelo ndice de preos estabelecido no contrato. Somente os 30% da energia
assegurada podem ser vendidos livremente durante o prazo da concesso. Tambm para
esses casos continua existindo a exigncia contratual de pagamento do UBP (concesso
onerosa) durante o prazo da concesso, mas o valor definido pelo poder concedente.
importante ressaltar que podem existir casos de contratos em que o percentual destinado ao
mercado livre diferente dos 30%. A anlise de cada contrato deve ser feita individualmente.

(c)

Autorizao
(i)

As principais caractersticas dos contratos mencionados no item anterior costumam ser:


(a)

(b)
(c)
(d)
(e)

(f)

(g)

(h)

(i)

(j)
(k)
(l)
(m)
(n)

99.

as empresas de gerao de novos empreendimentos tm a obrigao contratual de construir,


operar e manter a infraestrutura. A obrigao de construo da infraestrutura pode estar de forma
implcita ou explcita no contrato de concesso;
a maioria dos contratos tem prazo de concesso entre 30 e 35 anos (hidreltrica, PCH e elica) e
de 20 anos (termeltrica), podendo existir excees;
no caso dos empreendimentos hidreltricos, a vida til econmica mdia estimada dos principais
bens integrantes da usina ultrapassa o prazo da concesso;
no caso dos empreendimentos termeltricos e elicos, a vida til econmica mdia estimada dos principais bens integrantes dessas usinas , normalmente, inferior ao prazo da concesso/autorizao;
de acordo com a Lei n. 9.648/98, art. 10, passa a ser de livre negociao a compra e venda
de energia eltrica entre concessionrios, permissionrios e autorizados observados prazos
e condies, exceto energia gerada pela Itaipu Binacional e pela Eletrobrs Termonuclear
S.A. Eletronuclear;
a partir de 2004, foram criados oficialmente dois ambientes para a comercializao de energia, a
saber: (i) ambiente regulado (cativo - distribuidoras) e (ii) ambiente livre; embora os agentes j pudessem vender, desde 1995 (Lei n. 9.074/95) para as distribuidoras e os consumidores livres;
a partir de 2004, foi retirada a clusula de equilbrio econmico-financeiro do contrato de concesso, deixando de ser tarifa e passando a ser preo com risco para o investidor. Os contratos de
uso do bem pblico assinados antes de 2004 j no continham tal clusula;
os bens so reversveis no vencimento da concesso (hidrulica - grande porte e PCH), com
direito ou no indenizao. No caso das novas termeltricas, elicas e biomassa, os ativos
so prprios e, portanto, somente nesses casos os bens no so reversveis no vencimento da
concesso. Podem existir excees;
existe discusso de interpretao legal com relao ao direito de indenizao somente do valor residual do custo de construo do projeto bsico original dos contratos de UBP, assinados aps 1995,
no regime de produo independente de energia (PIE), e sob a gide do Decreto n. 2003, art. 20;
no definem rea de concesso;
no definem critrios e procedimentos para reajuste e reviso das tarifas;
no estabelecem obrigaes da concessionria, inclusive os relacionados s previsveis necessidades de futura alterao e expanso do servio;
no estabelecem direitos e deveres dos usurios para obteno e utilizao do servio;
no h tarifas definidas pelo poder concedente, exceto para algumas pequenas geradoras, localizadas na rea de concesso de distribuidoras, que foram desverticalizadas (gerao distribuda)
e que utilizam a mesma infraestrutura da distribuidora, e cujos contratos de venda de energia
estabelecem que os preos sejam reajustados de acordo com o processo de reviso tarifria da
respectiva distribuidora;

OCPC 05

98.

As autorizaes so destinadas geralmente aos empreendimentos termeltricos e de energia renovveis, tais como pequenas centrais hidreltricas (PCH), elicos, biomassa, solar
e outros. O processo de obteno das autorizaes mais simplificado.

Alerta-se que, devido complexidade do entendimento do arcabouo regulatrio da atividade de gerao, considerando as diversas modalidades de contratos de concesso, os diferentes marcos regulatrios, os dois ambientes de comercializao de energia, os aspectos relacionados ao Programa de
Incentivo do PROINFA e as regras para a gerao distribuda, necessria a anlise individual de cada
contrato de concesso/UBP/autorizao para a concluso sobre se est ou no dentro do alcance da
ICPC 01, considerando as condies (a) e (b) previstas no item 7 desta Orientao.

100. Genericamente, aos contratos de concesso de gerao assinados antes de 2003, podendo existir
excees, no se aplica a ICPC 01 por no atenderem condio (a) da norma.
101. Tambm genericamente, para os contratos de concesso de gerao assinados depois do novo marco
regulatrio de 2004, cuja condio primria para participao do leilo est atrelada assinatura do
contrato do UBP, em conjunto com o contrato de compra e venda de energia (PPA - menor preo), e,
ainda, obrigatoriedade de atendimento ao mercado regulado com a alocao de 70% da energia assegurada (cativo - distribuidoras) durante o prazo da concesso, a concluso na primeira anlise seria
de que esses contratos esto dentro do alcance da ICPC 01. Para a concluso de fato da aplicao da
ICPC 01, necessrio fazer-se uma anlise complementar especfica de cada contrato de concesso e
de outros aspectos desse negcio, tais como:

321

(a)

(b)
(c)

a expectativa de venda dos 30% restantes da energia assegurada no mercado livre, com preo
superior ao preo estabelecido no leilo para atendimento ao mercado regulado, resultando em
uma receita no regulada de valor relevante em relao receita total esperada do contrato.
Como os 30% no so genricos, cada contrato precisa ser analisado individualmente;
a impossibilidade de separar fisicamente a infraestrutura de gerao que ir produzir energia para
atendimento ao mercado regulado e ao mercado livre;
a forma como os modelos de negcios foram elaborados pelos investidores (por exemplo, para
empreendimentos de energias renovveis).

Com base nos aspectos complementares analisados anteriormente, entendimento do CPC que a
condio estabelecida no item 5(a) da ICPC 01 no atendida conjugada com o item GA7 da mesma
norma. Podem existir excees, portanto, importante analisar individualmente os contratos.

OCPC 05

102. Os empreendimentos de PCHs e elicos vinculados ao Proinfa podem estar enquadrados no alcance da
ICPC 01, dependendo de como o modelo de negcio tiver sido elaborado pelo investidor.
103. Os empreendimentos denominados gerao distribuda podem estar enquadrados no alcance da
ICPC 01, dependendo das condies de como o contrato de venda de energia tiver sido estabelecido.

Modelo a ser utilizado no caso de se aplicar a ICPC 01


104. Para os contratos de concesso/UBP/autorizao de gerao, que se enquadram no alcance da ICPC
01, a infraestrutura recebida ou construda recuperada por meio de dois fluxos de caixa, a saber: (a)
parte a ser recebida diretamente dos agentes do mercado regulado e mercado livre; e (b) parte como
indenizao (para os casos em que existe o direito contratual incondicional de receber caixa ou outro
ativo financeiro) dos bens reversveis no final do prazo da concesso, esta a ser recebida diretamente
do poder concedente ou a quem ele delegar essa tarefa.
105. A avaliao sobre se a previso contratual de indenizao representa um direito incondicional de receber caixa ou outro ativo financeiro deve ser feita pela administrao, uma vez que fundamental
para concluir se o modelo bifurcado ou no o mais adequado s circunstncias. A concluso de que
a indenizao referida no contrato representa um direito incondicional de receber caixa ou outro ativo
financeiro pressupe que o poder concedente ou a quem ele delegar essa tarefa no tem qualquer
alternativa realsta seno a obrigao de entregar caixa ou outro ativo financeiro.
106. Com base no entendimento desses contratos e nos itens 15 a 19 da ICPC 01, caso na leitura dos
contratos a indenizao seja considerada como um direito incondicional de receber caixa ou outro ativo
financeiro, o modelo que melhor reflete o negcio de gerao o modelo bifurcado, abrangendo:
(a)

(b)

a parcela estimada dos investimentos realizados e no amortizados ou depreciados at o final da concesso que deve ser classificada como ativo financeiro por ser um direito incondicional de receber caixa
ou outro ativo financeiro diretamente do poder concedente ou para quem ele delegar essa tarefa;
a parcela remanescente determinao do ativo financeiro (valor residual) que deve ser classificada como ativo intangvel em virtude de a sua recuperao estar condicionada venda de
energia no mercado regulado e no mercado livre.

Contratos de concesso de gerao fora do alcance da ICPC 01


107. Os contratos de concesso de gerao fora do alcance da ICPC 01 devem ser analisados luz dos
Pronunciamentos Tcnicos CPC 06 - Operaes de Arrendamento Mercantil, Pronunciamento Tcnico
CPC 27 - Ativo Imobilizado e Pronunciamento Tcnico CPC 04 - Ativo Intangvel.
108. importante lembrar que alguns contratos de concesso de gerao assinados no Brasil, especialmente de hidroeltrica, termeltrica e biomassa tm caractersticas de arrendamento mercantil financeiro.

Adoo inicial do CPC 27


109. Caso os contratos de concesso analisados enquadrem a infraestrutura conforme o CPC 27 - Ativo
Imobilizado, a empresa de gerao pode optar pela aplicao da norma retroativamente ou utilizar o
conceito de custo atribudo (deemed cost) na adoo inicial conforme previsto na ICPC 10.
110. As empresas de gerao que optarem pela aplicao na norma retroativamente devem proceder aos
seguintes ajustes principais: (a) eliminao do saldo remanescente de despesas administrativas indi-

322

retas capitalizadas; (b) saldo remanescente de juros de capital prprio capitalizados (juros sobre obras
em andamento (JOA) e despesas de remunerao de imobilizaes em curso (DRIC)); (c) custos financeiros (variaes monetrias/cambiais, juros e outras) capitalizados em excesso aos juros de mercado;
(d) custos retardatrios, tais como contingncias e custos socioambientais capitalizados aps a entrada
em operao comercial dos empreendimentos e outros no permitidos pelo Pronunciamento e demais
normas aplicveis.

112. Por exemplo, na avaliao do valor justo de terrenos alagados ou ao redor dos reservatrios, normalmente, o valor dos terrenos no depreciado a menos que no seja recupervel no final da
concesso, ou seja, sem direito indenizao. Para os casos em que os terrenos tenham o direito
de indenizao ao final da concesso, para efeitos de avaliao do seu valor justo, o avaliador no
pode considerar a valorizao dos terrenos a partir da data de sua incorporao infraestrutura da
atividade de gerao, por meio de aquisio ou desapropriao, at a data de transio da norma,
uma vez que essa valorizao somente seria realizada se os terrenos pudessem ser vendidos a terceiros; como esses terrenos esto vinculados a uma concesso, esse ganho jamais ser realizado.
Para essa avaliao, devem ser considerados os critrios de avaliao utilizados pelos reguladores
no processo de avaliao dos bens a custo de reposio, para efeitos de reviso tarifria, conforme
vem sendo utilizado nas empresas distribuidoras. Os reguladores determinam que os valores dos terrenos sejam avaliados ao custo histrico corrigido por um ndice de preos. Assim sendo, o conceito
aplicvel a esse caso o valor em uso.

OCPC 05

111. As empresas de gerao que optarem pela utilizao do conceito de custo atribudo na avaliao dos
bens integrantes da infraestrutura de gerao, vinculados a uma concesso, devem levar em considerao os valores justos limitados aos valores de recuperao admitidos pelos reguladores e respeitar a
vida til econmica estimada pelos reguladores que vem sendo aceita pelo mercado como adequada, a
menos que exista evidncia robusta de que outra vida til mais adequada. necessrio atentar para
o fato de que o valor residual, para efeitos de indenizao, aquele que apurado de acordo com as
vidas teis estimadas pelos reguladores.

113. Deve ser lembrado que o conceito de custo atribudo (deemed cost) permite que na determinao do
valor justo dos ativos sejam adotadas outras metodologias alm do custo de reposio.
114. Nas situaes em que a geradora uma investida e tenha optado pelo registro do custo atribudo,
o registro dos ajustes (positivos ou negativos) como resultado dessa nova avaliao dos ativos registrados na conta de avaliao patrimonial no patrimnio lquido da investida deve ser efetuado na
empresa investidora (controladora) como ajuste reflexo na conta de avaliao patrimonial, tambm no
patrimnio lquido.
115. Apesar de no existir previso expressa nas normas contbeis para que esse ajuste seja registrado
como redutor da conta de gio por expectativa de rentabilidade futura apurado na aquisio da investida,
anlise especfica da situao deve ser procedida.

Amortizao dos bens integrantes da infraestrutura de gerao


116. Para os bens integrantes da infraestrutura de gerao vinculados aos contratos de concesso (uso do bem
pblico) assinados aps 2004, sob a gide da Lei n. 10.848/04 (novo marco regulatrio), que no tenham
direito indenizao no final do prazo da concesso no processo de reverso dos bens ao poder concedente, esses bens, incluindo terrenos, devem ser amortizados com base na vida til econmica de cada bem ou
no prazo da concesso, dos dois o menor, ou seja, a amortizao est limitada ao prazo da concesso.
117. O mesmo tratamento contbil deve ser analisado para os contratos de concesso (uso do bem pblico)
assinados entre 1995 a 2004, sob a gide do Decreto n. 2003, art. 20.

Reconhecimento da receita dos contratos de venda de energia (PPA) pelas geradoras


118. Alguns contratos de venda de energia de longo prazo foram assinados contendo, alm da clusula de
atualizao monetria por ndice de preos, a previso de aumento real ou reduo do preo contratado. Esses contratos, que preveem aumento ou reduo de preo acima do ndice previsto, devem ter a
receita contratual reconhecida de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 30 Receitas, ou seja,
no momento em que ocorrer a transferncia dos riscos e benefcios referente energia produzida. O
mesmo tratamento contbil deve ser observado para o custo da energia comprada amparada por essa
natureza de contrato nas empresas que compraram. Nesse contexto, deve ser considerado que:

323

(a)
(b)

no caso de previso de aumento de preo na energia a ser fornecida no futuro, esse efeito afetar
as receitas derivadas desse fornecimento no futuro; e
no caso de previso de reduo de preo na energia a ser fornecida no futuro, parcela da receita obtida antes dessa alterao dever ser diferida para fins de linearizao da receita ao longo
do tempo.

OCPC 05

Registro dos custos socioambientais relacionados construo dos empreendimentos de energia


119. O valor dos custos socioambientais nos empreendimentos de energia significativo, podendo representar na mdia entre 5% e 30% do total do oramento da construo desses empreendimentos. Muitas
vezes, esse valor desembolsado durante o prazo da concesso. Para efeitos de registro contbil de
todos os custos relacionados construo desses empreendimentos, os quais sero desembolsados no
futuro durante o prazo da concesso, a geradora deve elaborar a melhor estimativa dos desembolsos
futuros trazidos a valor presente; esse valor deve ser registrado como custo do ativo imobilizado, que
deve ser depreciado a partir da entrada em operao comercial do empreendimento. Esse critrio est
suportado pelo item 11 do Pronunciamento Tcnico CPC 27 Ativo Imobilizado (custos iniciais).
120. Aps a entrada em operao comercial do empreendimento, caso a administrao identifique que a estimativa inicial desses custos dever sofrer ajustes relevantes para mais ou para menos ou por reverso
do ajuste a valor presente, a proviso deve ser ajustada em contrapartida ao ativo imobilizado, na conta
que recebeu o dbito original.

Registro dos custos de renovao das licenas ambientais aps a entrada em operao comercial do empreendimento
121. Aps a entrada em operao dos empreendimentos exigido pela legislao ambiental brasileira que
sejam obtidas as licenas de operao, que dependendo dos rgos ambientais de cada municpio e estado podem ter prazo entre dois e cinco anos ou ainda outro prazo, mas sempre limitado a 10 anos. Caso
os custos ambientais ass