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(COFINS). Alm do aspecto dos ganhos, ser tratada


tambm a questo da dedutibilidade ou no das perdas.

Publicado em nosso site em 27/05/2015

IR, CSLL, PIS e COFINS - Hedge


Tributao - Roteiro de Procedimentos
Roteiro - Federal - 2015/3915

Sumrio
Introduo
I - Conceito de "hedge"
II - Classificao
II.1 - Hedge Perfeito ou Puro
II.2 - Hedge Imperfeito
II.3 - Hedge Operacional
II.4 - Hedge Especulativo
III - Tributao
III.1 - Imposto de Renda - Incidncia
III.1.1 - Antecipao do IR
III.1.2 - Tributao pelo Lucro Real
III.1.3 - Tributao pelo Lucro Presumido
III.1.4 - Tributao pelo Simples Nacional
III.1.5 - Operaes de Cobertura em Bolsa do Exterior
III.1.6 - Remessas para o Exterior
III.2 - CSLL
III.3 - Contribuio para o PIS/PASEP e COFINS
III.3.1 - Regime Cumulativo e discusso acerca da
inconstitucionalidade da Lei n 9.718
III.3.1.1 - Reflexos das decises
III.3.1.2 - Regras vlidas a partir de 2015
III.3.2 - Regime No-cumulativo
III.3.2.1 - Regras vlidas a partir de 2015
III.3.2.2 - Alquota para PIS e COFINS
IV - Mercado de liquidao futura - Momento de
reconhecimento dos resultados
V- Decises Administrativas
Introduo
Neste Roteiro, trataremos sobre a tributao incidente sobre
os ganhos obtidos com as operaes realizadas com a
finalidade de "hedge", em relao ao Imposto de Renda da
Pessoa Jurdica (IRPJ), Contribuio Social sobre o Lucro
Lquido (CSLL), Contribuio para o PIS/PASEP, e
Contribuio para Financiamento da Seguridade Social

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Nota:
O foco principal deste roteiro so as operaes realizadas
por instituies no financeiras (pessoas jurdicas em geral).

I - Conceito de "hedge"
De acordo com o glossrio do Banco Central do Brasil,
hedge pode ser conceituado de duas formas: a) operao
realizada com o objetivo de obter proteo contra o risco de
variaes de taxas de juros, de paridade entre moedas e do
preo de mercadorias; ou b) estratgia utilizada com o
objetivo de reduzir o risco do portflio, indicando
neutralizao de uma posio comprada/vendida em um
ativo com uma posio vendida/comprada no mesmo ativo.
Trata-se, portanto, de operaes que visam reduzir riscos
decorrentes de variaes, podendo ser entendida como
instrumento que objetiva a administrao de riscos,
minimizando o risco de mercado (reduo da incerteza
quanto aos resultados futuros). O hedge pode, assim, evitar
ou diminuir a concretizao de riscos.
Normalmente as operaes com a finalidade de hedge so
realizadas por meio de derivativos, comumente, por meio de
swaps. Conforme conceitua Elidie Palma Bifano, em seu
livro "O Mercado Financeiro e o Imposto sobre a Renda",
essas operaes compem um contrato atpico "formado por
dois diferentes contratos que se contrapem em seus
objetivos e resultados, permitindo que dessa contraposio
nasa fruto novo, que a proteo ao risco".
Nota:
Referido termo, oriundo do ingls, pode ser traduzido para o
portugus como cercar, limitar, restringir; safar-se, escapar,
ou ainda, proteo e cobertura. Da porque conhecemos o
hedge, como sendo um contrato de cobertura.

importante ressaltar que o conceito financeiro de hedge


pode no corresponder com exatido ao conceito trazido pela
legislao tributria.
Nota:
1. De acordo com a legislao do Imposto de Renda, Lei n
8981/1995, hedge pode ser conceituado como sendo a
operao destinada, exclusivamente, proteo contra
riscos inerentes s oscilaes de preo ou de taxas, quando
o objeto do contrato negociado: a) estiver relacionado com

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as atividades operacionais da pessoa jurdica; b) destinar-se
proteo de direitos ou obrigaes da pessoa jurdica (Lei

- hedge operacional;
- hedge especulativo.

n 8981/1995, art. 77, 1).

II.1 - Hedge Perfeito ou Puro

2. Sobre Hedge, vide tambm:


a) Ofcio Circular CVM/SEP/SNC n 1/2004 (item 18);
b) Circular BACEN n 3.082/2002 (estabelece e consolida
critrios para registro e avaliao contbil de instrumentos
financeiros derivativos);
c)

Deliberao

CVM

550/2008

(dispe

sobre

apresentao de informaes sobre instrumentos financeiros


derivativos em nota explicativa s informaes trimestrais -

Um hedge perfeito ou puro aquele que elimina a


possibilidade de ganhos ou perdas futuras de forma perfeita.
Trata-se, na verdade, de operao em que os instrumentos
financeiros tm mesmo valor, ndice, e prazo, ou seja, a
operao, ao final, no representar nenhum ganho,
tampouco, nenhuma perda.

ITR);
d) Deliberao CVM n 565/2008 (aprova o Pronunciamento

II.2 - Hedge Imperfeito

Tcnico CPC 13 emitido pelo Comit de Pronunciamentos


Contbeis

que

trata

da

Adoo

Inicial

da

Lei

11.638/2007);
e)

Deliberao

CVM

604/2009

(aprova

os

Pronunciamentos Tcnicos CPC 38, 39 e 40, do Comit de


Pronunciamentos Contbeis, que tratam do reconhecimento
e mensurao, da apresentao e da evidenciao de

Podemos classificar como hedge imperfeito aquelas


operaes cujos instrumentos financeiros possuem
divergncias com relao ao item protegido, seja de prazo,
ou de valor. Em decorrncia da diferena, haver sempre um
ganho ou uma perda, em virtude do descasamento da
transao.

instrumentos financeiros);
f) Instruo CVM n 475/2008 (dispe sobre a apresentao
de informaes sobre instrumentos financeiros, em nota
explicativa especfica, e sobre a divulgao do quadro

Nota:
Caso o risco seja inferior operao de hedge, pode-se
dizer que alm de imperfeito, estamos diante de um hedge
especulativo (vide tpico a seguir).

demonstrativo de anlise de sensibilidade);


g) Resoluo CFC n 1.152/2009 (aprova a NBC T 19.18 -

II.3 - Hedge Operacional

Adoo Inicial da Lei N 11.638/2007 e da Medida Provisria


N 449/2008 convertida na Lei 11.941/2009);
h) Resoluo CFC n 1.199/2009 ( aprova a IT 02 Instrumentos Financeiros: Reconhecimento, Mensurao e
Evidenciao);
i) Instruo Normativa RFB n 1.022/2010

(trata sobre a

reteno na fonte em operaes de cobertura (hedge)).


3. Atente-se que a sigla e a numerao "NBC T 19.18"
passaram a ser "NBC TG 13", e a sigla e a numerao "IT

O hedge operacional aquele que objetiva garantir a


operao contra riscos efetivos. Esses riscos devem estar
diretamente relacionados atividade operacional do
investidor, qual seja, a atividade para a qual aquela empresa
foi criada, e que, em tese, a fonte geradora de receitas.
Para ser operacional, costuma-se entender ainda, que a
cobertura no pode ser superior operao que se quer
proteger, sob pena de ser tratado como hedge especulativo.

02" passaram a ser "CTG 03", conforme a Resoluo n


1.329/2011.

Fundamentao: art. 56, 3 da Instruo Normativa RFB n


1.022/2010; art. 77, 1 da Lei n 8981/1995.
II - Classificao
Em que pese as classificaes em geral dependerem
basicamente do critrio escolhido, e ainda, da sua utilidade,
torna-se importante expor algumas classificaes das
operaes de hedge, que nos ajudaro a compreender a forma
de tributao de seus resultados.
Assim, discorreremos de forma breve acerca das seguintes
modalidades de operao de hedge:
- hedge perfeito ou puro;
- hedge imperfeito;

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II.4 - Hedge Especulativo

O hedge especulativo seria aquele que no tem relao com a


atividade operacional do investidor. Objetiva, em verdade, a
gerao de ganhos.
importante salientar que esse conceito discutvel, pois em
que pese o ponto de vista fiscal, do ponto de vista do
administrador da pessoa jurdica, mesmo o hedge dito
"especulativo", pode ser necessrio atividade da empresa.
Ou seja, o conceito do que seja "atividade operacional" pode
ser distinto para o administrador, e para a legislao fiscal.
III - Tributao
As operaes de hedge podem ocasionar ganhos ou perdas,
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originando lucros ou prejuzos. Dessa forma, h que se
preocupar com a tributao incidente quando dos ganhos, e
de outro lado, com a dedutibilidade das perdas, no caso de
pessoa jurdica tributada pelo regime do Lucro Real.
Essas operaes, em verdade, so operaes financeiras cujo
objetivo a proteo. Assim, ao analisar a tributao dos
ganhos, bem assim, a dedutibilidade das perdas,
imprescindvel verificar o tipo de aplicao financeira que foi
realizada. Essas aplicaes podem ser realizadas com a
finalidade especulativa, ou com a finalidade de hedge, de
forma que havendo enquadramento nessa ltima hiptese, o
tratamento tributrio ser o disposto neste Roteiro.
Nos subitens abaixo, trataremos da incidncia do Imposto de
Renda, da Contribuio Social sobre o Lucro Lquido, da
Contribuio para o PIS/PASEP e da Contribuio para
Financiamento da Seguridade Social, bem como sobre a
dedutibilidade das perdas, sobre os resultados das operaes
com finalidade de hedge.

Nota:
A reteno permaneceu no sendo aplicada no caso de
beneficirio relacionado no inciso I do art. 77 da Lei n
8.981/1995

qual

Sobre Avaliao de Ttulos, Valores Mobilirios e outros


Ativos Financeiros a Preo de Mercado, vide art. 35 da Lei
n 10.637/2002; Instruo Normativa SRF n 334/2003; art.
65 da Instruo Normativa SRF n 390/2004.

instituio

financeira,

inclusive

sociedade de seguro, previdncia e capitalizao, sociedade


corretora de ttulos, valores mobilirios e cmbio, sociedade
distribuidora de ttulos e valores mobilirios ou sociedade de
arrendamento mercantil.

Apesar do disposto na Lei n 9.779/1999, o art. 56 da


Instruo Normativa SRF n 1.022/2010 determina que no
haver pagamento do Imposto de Renda em separado
(aplicvel s aplicaes de renda varivel), ressalvado o caso
de swap (sujeito reteno na fonte do IR), devendo o
resultado positivo ser acrescido base de clculo estimada
ou presumida, e considerado para fins de apurao do IRPJ
pelo Lucro Real.
Nota:
Para fins da dispensa de antecipao acima prevista,
consideram-se

Nota:

seja,

destinadas,

de

cobertura

exclusivamente,

(hedge)

proteo

as

operaes

contra

riscos

inerentes s oscilaes de preos ou de taxas, quando o


objeto do contrato negociado:
a) estiver relacionado com as atividades operacionais da
pessoa jurdica; ou
b) destinar-se proteo de direitos ou obrigaes da

III.1 - Imposto de Renda - Incidncia

O imposto sobre a renda tem como fato gerador o aumento


patrimonial, de forma que, ao auferir renda decorrente de
ganhos obtidos nas operaes financeiras com finalidade de
hedge, haver incidncia do IR.
Fundamentao: art. 25 da Lei n 8981/1995; arts. 1 e 55 da
Lei n 9.430/1996.
III.1.1 - Antecipao do IR

At 31.12.1998, por fora do disposto no art. 77 da Lei n


8.981/1995, no havia reteno na fonte ou tributao em
separado sobre os ganhos lquidos em operaes de hedge
realizadas em bolsas de valores, de mercadorias e de futuros
ou no mercado de balco, desde que essas operaes fossem
destinadas, exclusivamente, proteo contra riscos
inerentes s oscilaes de preos ou de taxas, quando o
objeto do contrato negociado: a) estivesse relacionado com
as atividades operacionais da pessoa jurdica; b) fosse
destinado proteo de direitos ou obrigaes da pessoa
jurdica.
Tal dispensa, contudo, foi revogada pelo art. 5 da Lei n
9.779/1999, de forma que a partir de janeiro de 1999 os
rendimentos decorrentes das operaes de cobertura (hedge),
realizadas por meio de operaes de swap e outras, nos
mercados de derivativos, passariam a sujeitar-se incidncia
do Imposto de Renda na Fonte.
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pessoa jurdica.

Os rendimentos auferidos nas operaes de cobertura


(hedge), realizadas atravs de operaes de swap por pessoa
jurdica que no seja instituio financeira, sociedade de
seguro, de previdncia e de capitalizao, sociedade
corretora de ttulos, valores mobilirios e cmbio, sociedade
distribuidora de ttulos e valores mobilirios ou sociedade de
arrendamento mercantil, sujeitam-se incidncia do imposto
sobre a renda na fonte s seguintes alquotas:
a) 22,5% (vinte e dois inteiros e cinco dcimos por cento),
em aplicaes com prazo de at 180 (cento e oitenta) dias;
b) 20% (vinte por cento), em aplicaes com prazo de 181
(cento e oitenta e um) dias at 360 (trezentos e sessenta) dias;
c) 17,5% (dezessete inteiros e cinco dcimos por cento), em
aplicaes com prazo de 361 (trezentos e sessenta e um dias)
at 720 (setecentos e vinte) dias;
d) 15% (quinze por cento), em aplicaes com prazo acima
de 720 (setecentos e vinte) dias.
Fundamentao: art. 56 da Instruo Normativa RFB n
1.022/2010.
III.1.2 - Tributao pelo Lucro Real

Conforme verificamos, havendo acrscimo patrimonial,


haver incidncia do Imposto de Renda. Dessa forma, no
lucro real dever ser computado eventual ganho obtido nas
operaes financeiras com finalidade de hedge.
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No caso de apurao pela Estimativa Mensal, no sero
acrescidos base de clculo os rendimentos e ganhos
lquidos produzidos por aplicao financeira de renda fixa e
de renda varivel, quando j tiverem sofrido tributao (na
fonte ou em separado).
Determina o art. 5, 1 da Instruo Normativa RFB n
1.515/2014, que devem ser acrescidos base de clculo
estimada os ganhos auferidos em operaes de cobertura
(hedge) realizadas em bolsas de valores, de mercadorias e de
futuros ou no mercado de balco organizado.
No que se refere s perdas, determina o 6 do art. 56 da
Instruo Normativa RFB n 1.022/2010, que estas podero
ser deduzidas independentemente dos ganhos em mesma
operao. Isso significa que mesmo que no existam ganhos
nas operaes financeiras com finalidade de hedge, as perdas
sero dedutveis para o lucro real.
importante lembrar, que as operaes com finalidade de
hedge, em verdade, so operaes financeiras cujo objetivo,
a proteo. Assim, se se tratar de swap, o tratamento que se
d s perdas, em princpio o tratamento previsto para esse
tipo de operao. A diferena quando o swap for realizado
para fins de cobertura - e no em carter especulativo,
justamente, que a totalidade da perda, mesmo que no exista
ganho nessa operao, ser dedutvel.

Em conformidade com o previsto no art. 13 da Lei


Complementar n 123/2006, os contribuintes optantes pelo
Simples Nacional estaro sujeitos ao Imposto de Renda
relativo aos rendimentos ou ganhos lquidos auferidos em
aplicaes de renda fixa ou varivel, de acordo com as
normas aplicveis aos demais contribuintes. Determina ainda
o 2 do referido dispositivo legal, que a incidncia do
imposto de renda na fonte, nesse caso, ser definitiva.
Considerando ainda o disposto no art. 56 da Instruo
Normativa SRF n 1.022/2010, podemos concluir que:
a) as empresas optantes pelo Simples que realizarem
operaes com finalidade de hedge sofrero tributao na
fonte no caso de swap - sendo que essa tributao ser
definitiva;
b) as empresas do Simples, no caso de operaes com
finalidade de hedge classificadas como renda varivel,
devero tributar os ganhos mediante recolhimento do IR em
separado at o ltimo dia til do ms subseqente ao da
apurao do ganho.
Nota:
Esses rendimentos no devem ser considerados para fins
de tributao pelo regime unificado (aplicao das alquotas
constantes nos Anexos I a V da LC n 123/2006),

Nota:

restringindo, sua tributao, ao disposto nas letras "a" e "b"

Vide tpico III.1.5 - "Operaes de Cobertura em Bolsa do

acima.

Exterior".

Fundamentao: art. 56, 6 da Instruo Normativa RFB


n 1.022/2010; art. 5, 1 da Instruo Normativa RFB n
1.515/2014.
III.1.3 - Tributao pelo Lucro Presumido

Quando o contribuinte for optante pelo Lucro Presumido, os


ganhos obtidos com operaes financeiras para fins de hedge
devero ser acrescidos base de clculo presumida do
trimestre.
Nota:
A partir 1.01.2015 ou a contar de 1.01.2014, no caso de
adoo antecipada das disposies constantes da Lei n
12.973/2014, converso da Medida Provisria n 627/2013,
quando o contribuinte for optante pelo lucro presumido,
sero ser acrescidos base de clculo presumida do
trimestre os ganhos obtidos com operaes financeiras para
fins de hedge, com os seus respectivos valores decorrentes
do ajuste a valor presente de que trata o inciso VIII do caput
do art. 183 da Lei n 6.404/1976, auferidos naquele mesmo
perodo.

Fundamentao: art. 25, II da Lei n 9.430/1996; alterado


pela Lei n 12.973/2014, converso da Medida Provisria n
627/2013.
III.1.4 - Tributao pelo Simples Nacional

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Fundamentao: art. 13 da Lei Complementar n 123/2006.


III.1.5 - Operaes de Cobertura em Bolsa do Exterior

Conforme determina o art. 17 da Lei n 9.430/1996, devem


ser computados na determinao do lucro real os resultados
lquidos, positivos ou negativos, obtidos em operaes de
cobertura (hedge), realizadas em mercados de liquidao
futura, diretamente pela empresa brasileira, em bolsas no
exterior.
O art. 5 da Instruo Normativa SRF n 633/2006 dispe
que no caso de operaes para fins de hedge realizadas em
mercados de liquidao futura em bolsas no exterior, as
receitas ou as despesas sero apropriadas pelo resultado:
a) da soma algbrica dos ajustes apurados mensalmente, no
caso de contratos sujeitos a ajustes de posies;
b) auferido na liquidao do contrato, no caso dos demais
derivativos.
Em relao ao IRPJ e CSLL:
a) podero ser computados na determinao da base de
clculo os resultados lquidos, positivos ou negativos,
obtidos em operaes de cobertura (hedge) realizadas em
mercados de liquidao futura, diretamente pela empresa
brasileira, em bolsas no exterior, observadas as instrues
expedidas pelo Banco Central do Brasil e pela Secretaria da
Receita Federal;
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b) os prejuzos e perdas decorrentes das demais operaes
realizadas no exterior somente podero ser deduzidos at o
limite dos ganhos auferidos no exterior, no podendo ser
compensados com lucros e ganhos auferidos no Brasil,
observada a exceo abaixo.
Admite-se, at 31 de dezembro de 2004, no caso do IRPJ, a
deduo de prejuzos e perdas nas operaes de cobertura de
riscos realizadas em outros mercados futuros, no exterior,
alm de bolsas, desde que admitidas pelo Conselho
Monetrio Nacional e com observncia das normas e
condies por ele estabelecidas.
Fundamentao: art. 17 da Lei n 9.430/1996; art. 5 da
Instruo Normativa SRF n 633/2006.
III.1.6 - Remessas para o exterior

No caso de rendimentos decorrentes de operaes de


cobertura de riscos de variaes, no mercado internacional,
de taxas de juros, de paridade entre moedas e de preos de
mercadorias (hedge), auferidos por residentes ou
domiciliados no exterior, a alquota do IRRF foi reduzida a
zero, pelo art. 1 da Lei n 9.481/1997.
A alquota zero, no entanto, no se aplica para rendimentos
de beneficirio residente ou domiciliado em pas que no
tribute a renda ou que a tribute alquota mxima inferior a
vinte por cento (paraso fiscal), a que se refere o art. 24 da
Lei n 9.430/1996. Nesse caso, que passa a abranger tambm
pases cuja legislao no permita o acesso a informaes
relativas composio societria de pessoas jurdicas, sua
titularidade ou identificao do beneficirio efetivo de
rendimentos atribudos a no residentes, haver tributao na
fonte alquota de 25%, em conformidade com o art. 8 da
Lei n 9.779/1999.
Para fins de aplicao da reduo a zero da alquota do
imposto de renda, necessrio que as operaes sejam
comprovadamente caracterizadas como necessrias, usuais e
normais, inclusive quanto ao seu valor, para a realizao da
cobertura dos riscos e das despesas deles decorrentes,
obedecida a regulamentao pertinente.
Nota:
Vide tambm Instruo Normativa RFB n 1.037/2010, que

Cabe instituio interveniente verificar o cumprimento


dessas condies, mantendo a documentao arquivada na
forma das instrues expedidas pelo Banco Central do
Brasil.

Dispe o art. 7 do Decreto n 6.761/2009, que a pessoa


fsica ou jurdica que efetuar pagamento de rendimento a
beneficirio da reduo a zero da alquota do imposto sobre a
renda dever manter em seu poder, pelo perodo determinado
pela legislao tributria, o documento comprobatrio
equivalente da realizao das operaes, bem como contrato
de cmbio e os documentos relativos ao pagamento, crdito,
emprego, entrega ou remessa a residentes ou domiciliados no
exterior. Alm disso, na hiptese de pagamento com
utilizao de recursos mantidos no exterior, em moeda
estrangeira, de que trata a Lei n 11.371/2006, devero ser
observadas as normas expedidas pelo Conselho Monetrio
Nacional e pela Secretaria da Receita Federal do Brasil,
quanto prestao de informaes e conservao dos
documentos comprobatrios das operaes realizadas no
exterior.
Nota:
O descumprimento dessas disposies sujeitar a fonte
pagadora ao recolhimento do imposto sobre a renda na
fonte, acrescido dos encargos legais e acarretar o
impedimento utilizao do benefcio, enquanto no
regularizada a situao.

A fonte pagadora, pessoa fsica ou jurdica, dever, a partir


do ano-calendrio de 2009, prestar Secretaria da Receita
Federal do Brasil informaes sobre os valores pagos,
creditados, entregues, empregados ou remetidos a residentes
ou domiciliados no exterior, identificando o beneficirio do
rendimento, bem como o pas de residncia.
Nota:
As remessas sero efetuadas pela instituio autorizada a
operar no mercado de cmbio, observadas as instrues
expedidas pelo Banco Central do Brasil.

Fundamentao: art. 1 da Lei n 9.481/1997; art. 24 da Lei


n 9.430/1996; art. 8 da Lei n 9.779/1999; Decreto n
6.761/2009; art. 5 da Instruo Normativa RFB n
1.455/2014.

relaciona pases ou dependncias com tributao favorecida


ou oponha sigilo relativo composio societria de

III.2 - CSLL

pessoas jurdicas.

O Decreto n 6.761/2009, regulamentou esse assunto,


dispondo, para fins da aplicao da alquota zero, que a
remessa ser efetuada pela instituio autorizada a operar no
mercado de cmbio, mediante comprovao da regularidade
tributria e da legalidade e fundamentao econmica da
operao. A Instruo Normativa RFB n 1.455/2014
tambm apresentou tal disposio.
Nota:

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Os ganhos obtidos com as operaes tratadas neste Roteiro


tambm sofrero a incidncia da CSLL - Contribuio Social
sobre o Lucro Lquido. A incidncia similar do IRPJ, com
exceo das antecipaes, que no ocorrem com este tributo
(no h pagamento em separado, tampouco reteno de
CSLL sobre aplicaes financeiras).
Quando se tratar de tributao pelo Lucro Presumido ou pelo
Lucro Real com clculo por Estimativa, os ganhos obtidos
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com as operaes visando hedge devero ser acrescidos
base de clculo presumida ou estimada. No Lucro Real
apurado por meio de balano, referidos ganhos devero
compor a base de clculo da CSLL.
No caso de empresa optante pelo Simples Nacional, por falta
de disposio expressa determinando a forma de tributao
da CSLL sobre esses ganhos, e ainda, o disposto no art. 13 da
Lei Complementar n 123/2006, pode-se concluir que no
haver incidncia desse tributo para o investidor do Simples
Nacional (que sofrer a tributao somente do IR, na forma
demonstrada acima).
Nota:
Sobre Avaliao de Ttulos, Valores Mobilirios e outros
Ativos Financeiros a Preo de Mercado, vide art. 35 da Lei
n 10.637 de 2002; Instruo Normativa SRF n 334/2003.

Fundamentao: Instruo Normativa SRF n 390/2004.


III.3 - Contribuio para o PIS/PASEP e COFINS

Analisando a Lei n 9.718/1998, as Leis Complementares n


70/1991 e n 7/1970, e ainda, as Leis n 10.637/2002 e
10.833/2003, pode-se concluir que o fato gerador da
Contribuio para o PIS/PASEP e da COFINS auferir
receita. Assim, sempre que uma pessoa jurdica auferir
receitas, ressalvadas as excluses, isenes, ou outros
benefcios, estar sujeita ao pagamento de PIS e de COFINS.
As operaes financeiras com finalidade de hedge podem
gerar um ganho para o investidor, e esse ganho, por ser
receita, pode ser tributado pelo PIS e pela COFINS.
Nota:
A empresa optante pelo Simples Nacional, por falta de
disposio expressa determinando a forma de tributao da
contribuio para o PIS/PASEP e da COFINS sobre esses
ganhos, e ainda, considerando o disposto no art. 13 da Lei
Complementar n 123/2006, no sofrer a incidncia dessas
contribuies (que sofrer a tributao somente do IR, na
forma demonstrada acima).

Fundamentao: Leis Complementares n 70/1991 e n


7/1970; Lei n 9.718/1998; Lei n 10.637/2002; Lei n
10.833/2003.
III.3.1 - Regime Cumulativo e discusso acerca da
inconstitucionalidade da Lei n 9.718

Em princpio, tributaro as receitas pelo regime cumulativo,


aquelas empresas tributadas pelo Lucro Presumido. As
empresas do Lucro Real, devero observar do tpico
seguinte, relativas ao regime no-cumulativo.
Sobre as receitas auferidas, devem ser aplicadas as alquotas
de 0,65% para o PIS/PASEP e de 3% para a COFINS.
H que se observar que por meio da Lei n 9.718/1998, foi
aumentada a base de clculo da contribuio para o
FISCOSoft On Line

PIS/PASEP e da COFINS.
Anteriormente, a base de clculo compreendia o faturamento
da pessoa jurdica, e, aps a referida Lei, passou a ser a
receita bruta, muito mais abrangente, entendida como a
totalidade das receitas auferidas pela pessoa jurdica, sendo
irrelevantes o tipo de atividade por ela exercida e a
classificao contbil adotada para as receitas ( 1 do art. 3
da Lei n 9718/1998). Ou seja, a lei estendeu o contedo
semntico da palavra faturamento, "equiparando-a" a receita
bruta.
Ocorre que poca da edio da Lei n 9.718/1998, a
Constituio Federal, quando tratava do financiamento da
seguridade social, somente previa a incidncia das
contribuies sobre o faturamento, de forma que no era
possvel a tributao incidir sobre a receita bruta, por falta de
permissivo constitucional.
Posteriormente, a "equiparao" entre faturamento e receita
bruta das pessoas jurdicas seria introduzida no Texto
Supremo pela Emenda n 20/1998, ou seja, o governo
pretendeu validar constitucionalmente a lei ordinria, em
momento posterior sua edio.
Para os doutrinadores e juristas, nunca houve dvidas: a lei
que aumentou a base de clculo das contribuies
inconstitucional, pois lei que "nasce" inconstitucional, no
pode se tornar vlida, posteriormente, sob pena de
desrespeito a vrios fundamentos e princpios, inclusive a
segurana jurdica, de forma que abrindo esse precedente,
poder-se-ia ser alvo de inmeras leis inconstitucionais, que
poderiam ser validadas posteriormente atravs de emendas
constitucionais.
A partir da, passaram-se aproximadamente 7 anos, at que o
Supremo Tribunal Federal - STF, decidisse por fim sobre a
constitucionalidade ou no da Lei. E assim, no julgamento
dos Recursos Extraordinrios (REs) 357950, 390840, 358273
e 346084 o Plenrio decidiu pela inconstitucionalidade do
1 do artigo 3 da norma.
Fundamentao: Lei n 9.718/1998.
III.3.1.1 - Reflexos das decises

As decises favorveis aos contribuintes em princpio


somente beneficiavam as empresas autoras das aes j
julgadas. De qualquer forma, o caminho para aqueles que
possuam aes pendentes, bem como os contribuintes que
ainda pretendiam iniciar a ao no Judicirio, devia ser de
xito. Conforme previso constitucional, o Supremo tambm
poderia comunicar ao Senado a deciso, para que o
Legislativo providenciasse a suspenso da parte declarada
inconstitucional, e a sim, o disposto na deciso valeria para
todos.
Assim, conforme exposto acima, as decises proferidas no
davam fundamento para que de imediato todas as empresas

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tributadas com amparo da Lei n 9.718 deixassem de recolher
a contribuio para o PIS/PASEP e a COFINS sobre as
receitas decorrentes de operaes financeiras com finalidade
de hedge, sob pena de autuao do fisco federal. At que o
1 do art. 3 da Lei 9718 fosse retirado do nosso ordenamento
jurdico, salvo se amparado por decises especficas, na qual
a empresa era parte, as contribuies deveriam continuar a
serem recolhidas na forma definida na lei. Ou seja, as
receitas decorrentes de operaes financeiras de hedge
deveriam ser oferecidas tributao relativamente ao PIS e
COFINS cumulativas.
O 1 do art. 3 da Lei n 9.718/1998, que dispunha que a
receita bruta compreendia a totalidade das receitas auferidas
pela pessoa jurdica, sendo irrelevantes o tipo de atividade
por ela exercida e a classificao contbil adotada para as
receitas, foi revogado pela Lei n 11.941/2009.
Isso significa que, em regra, no mais preciso discutir em
juzo a inconstitucionalidade do alargamento de base de
clculo promovido pela Lei n 9.718 de 1998, no sendo
garantida, por outro lado, a possibilidade de compensao
dos valores pagos em anos anteriores, em conformidade com
o dispositivo revogado.
Assim, a partir de 28 de maio de 2009, no so mais devidas,
pelas empresas tributadas pelo regime cumulativo, a
tributao da Contribuio para o PIS/PASEP e da COFINS
sobre receitas no decorrentes da atividade da empresa, como
por exemplo, as receitas financeiras.
Fundamentao: Lei n 9.718/1998.
III.3.1.2 - Regras vlidas a partir de 2015

A partir de 1.01.2015 comea a vigorar o novo regime


especial introduzido pela Lei n 12.973/2014, converso da
Medida Provisria n 627/2013. Entretanto, conforme
estabelecem os arts. 75 e 119, I da Lei n 12.973/2014, a
pessoa jurdica poder optar pela aplicao antecipada das
disposies contidas nos seus arts. 1 e 2 e 4 a 70 a partir de
1.01.2014, observando-se que a opo ser irretratvel e
acarretar a aplicao de todas as alteraes trazidas pelos
artigos mencionados anteriormente e os efeitos das
revogaes previstas no art. 117, caput, I a VI e VIII e X,
sero tambm a partir de 1.01.2014, na forma, no prazo e
nas condies a serem editadas pela Secretaria da Receita
Federal do Brasil (RFB).
Desse modo, a partir 1.01.2015 ou a contar de 1.01.2014,o
PIS/PASEP e a COFINS sero calculadas com base no seu
faturamento, que compreende a receita bruta de que trata o
art. 12 do Decreto-Lei n 1.598/1977.
De acordo com o art. 12 do Decreto-Lei n 1.598/1977, a
receita bruta compreender:
a) o produto da venda de bens nas operaes de conta
prpria;

b) o preo da prestao de servios em geral;


c) o resultado auferido nas operaes de conta alheia; e
d) as receitas da atividade ou objeto principal da pessoa
jurdica, no compreendidas nas letras "a" a "c".
Para fins de determinao da base de clculo das
contribuies, excluem-se da receita bruta:
I) as vendas canceladas e os descontos incondicionais
concedidos;
II) as reverses de provises e recuperaes de crditos
baixados como perda, que no representem ingresso de novas
receitas, o resultado positivo da avaliao de investimento
pelo valor do patrimnio lquido e os lucros e dividendos
derivados de participaes societrias, que tenham sido
computados como receita bruta;
III) as receitas de que trata o art. 187, IV da Lei n
6.404/1976, decorrentes da venda de bens do ativo no
circulante, classificado como investimento, imobilizado ou
intangvel; e
Nota:
A Lei n 13.043/2014, converso da Medida Provisria n
651/2014 que deu nova redao ao item "III", tambm disps
que a pessoa jurdica poder excluir da base de clculo do
PIS/Pasep e da Cofins incidentes sobre a receita decorrente
da alienao de participao societria o valor despendido
para aquisio dessa participao, desde que a receita de
alienao no tenha sido excluda da base de clculo das
mencionadas

contribuies

na

forma

do

item

"III"

mencionada.

IV) a receita reconhecida pela construo, recuperao,


ampliao ou melhoramento da infraestrutura, cuja
contrapartida seja ativo intangvel representativo de direito
de explorao, no caso de contratos de concesso de servios
pblicos.
Nota:
1. Para efeito da adoo inicial da Lei n 12.973/2014, as
operaes ocorridas at 31.12.2013, para os optantes do
novo regime especial, ou at 31.12.2014 para os no
optantes, permanece a neutralidade tributria (Regime
Tributrio de Transio - RTT), estabelecida nos arts. 15 e
16 da Lei n 11.941/2009, e a pessoa jurdica dever
proceder, nos perodos de apurao a partir de janeiro de
2014, para os optantes, ou a partir de janeiro de 2015, para
os no optantes, aos respectivos ajustes nas bases de
clculo do IRPJ, da CSLL, da contribuio para o
PIS/PASEP

da

Cofins,

observado

os

seguintes

procedimentos:
a) a diferena positiva, verificada em 31.12.2013, para os
optantes, ou em 31.12.2014 para os no optantes, entre o
valor de ativo mensurado de acordo com as disposies da
Lei n 6.404/1976, e o valor mensurado pelos mtodos e
critrios vigentes em 31.12.2007, deve ser adicionada na

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determinao do lucro real e da base de clculo da CSLL em

tributria federal relativa ao IRPJ, CSLL, ao PIS/PASEP e

janeiro de 2014, para os optantes, ou em janeiro de 2015

COFINS, em razo da revogao do Regime Tributrio de

para os no optantes, salvo se o contribuinte evidenciar

Transio (RTT), previstas na Lei n 12.973/2014. A referida

contabilmente essa diferena em subconta vinculada ao

IN

ativo, para ser adicionada medida de sua realizao,

1.515/2014, que disps sobre determinao e o pagamento

inclusive mediante depreciao, amortizao, exausto,

do IRPJ e da CSLL das pessoas jurdicas, o tratamento

alienao ou baixa. O mesmo se aplica diferena negativa

tributrio do PIS/Pasep e da Cofins no que se refere s

do valor de passivo e deve ser adicionada na determinao

alteraes introduzidas pela Lei n 12.973/2014 e as normas

do lucro real e da base de clculo da CSLL em janeiro de

para apurao do Lucro Presumido com base no regime de

2014, para os optantes, ou em janeiro de 2015 para os no

caixa.

foi

revogada

pela

Instruo

Normativa

RFB

b) a diferena negativa, verificada em 31.12.2013, para os

Fundamentao: Lei n 9.718/1998, alterada pela Lei n


13.043/2014; arts. 64 a 67 da Lei n 12.973/2014; Instruo
Normativa RFB n 1.469/2014; Instruo Normativa RFB n
1.515/2014.

optantes, ou em 31.12.2014 para os no optantes, entre o

III.3.2 - Regime No-cumulativo

optantes, salvo se o contribuinte evidenciar contabilmente


essa diferena em subconta vinculada ao passivo para ser
adicionada medida da baixa ou liquidao;

valor de ativo mensurado de acordo com as disposies da

contabilmente essa diferena em subconta vinculada ao

As leis que criaram o regime no-cumulativo, quais sejam, as


Leis n 10.637/2002 e 10.833/2003, j estavam, desde sua
edio, amparadas pela Emenda Constitucional n 20/1998.
Dessa forma, no h dvidas acerca da validade da tributao
de toda e qualquer receita (inclusive aquelas no
contempladas no faturamento da pessoa jurdica), pela
contribuio para o PIS/PASEP e pela COFINS quando se
tratar do regime no-cumulativo, ressalvados os benefcios
institudos pela legislao (alquota zero, iseno, suspenso,
dentre outros).
Fundamentao: Lei n 10.637/2002; Lei n 10.833/2003.

passivo para ser excluda medida da baixa ou liquidao.

III.3.2.1 - Regras vlidas a partir de 2015

Lei n 6.404/1976, e o valor mensurado pelos mtodos e


critrios vigentes em 31.12.2007, no poder ser excluda na
determinao do lucro real e da base de clculo da CSL,
salvo se o contribuinte evidenciar contabilmente essa
diferena em subconta vinculada ao ativo para ser excluda
medida de sua realizao, inclusive mediante depreciao,
amortizao, exausto, alienao ou baixa. O mesmo se
aplica diferena positiva no valor do passivo e no pode
ser excluda na determinao do lucro real e da base de
clculo da CSLL, salvo se o contribuinte evidenciar

2. Por meio da Instruo Normativa RFB n 1.469/2014,


ficou, inicialmente, estabelecido que a opo pela aplicao
antecipada das disposies contidas na Lei n 12.973/2014
deveria ser manifestada na DCTF referente aos fatos
geradores ocorridos no ms de maio de 2014. Entretanto,
com

publicao

da

Instruo

Normativa

RFB

1.484/2014, a opo ser feita na DCTF referente aos fatos


geradores ocorridos no ms de agosto de 2014.
3. No caso de incio de atividade ou de surgimento de nova
pessoa

jurdica

em

razo

de

fuso

ou

ciso,

no

ano-calendrio de 2014, a referida opo dever ser


manifestada na DCTF referente aos fatos geradores
ocorridos no 1 ms de atividade. Todavia, no caso de o 1
ms de incio de atividade ou de surgimento de nova pessoa
jurdica em razo de fuso ou ciso ocorrer no perodo de
janeiro a julho de 2014, as opes devem, nesse caso, ser
exercidas na DCTF referente aos fatos geradores ocorridos
no ms de agosto de 2014.
4. O exerccio ou o cancelamento da opo pelas novas
regras no produzir efeito na hiptese de entrega da DCTF
fora do prazo.
5. Por meio da Instruo Normativa RFB n 1.493/2014
foram disciplinadas as disposies que alteram a legislao

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A partir 1.01.2015 ou a contar de 1.01.2014, no caso de


adoo antecipada das disposies constantes da Lei n
12.973/2014, o PIS/PASEP e a COFINS incidir sobre o
total das receitas auferidas no ms pela pessoa jurdica,
independentemente de sua denominao ou classificao
contbil.
O total das receitas compreender a receita bruta de que trata
o art. 12 do Decreto-Lei n 1.598/1977, e todas as demais
receitas auferidas pela pessoa jurdica com os respectivos
valores decorrentes do ajuste a valor presente (VIII do caput
do art. 183 da Lei no 6.404/1976).
De acordo com o art. 12 do Decreto-Lei n 1.598/1977, a
receita bruta compreender:
a) o produto da venda de bens nas operaes de conta
prpria;
b) o preo da prestao de servios em geral;
c) o resultado auferido nas operaes de conta alheia; e
d) as receitas da atividade ou objeto principal da pessoa
jurdica, no compreendidas nas letras "a" a "c".
No integraro a base de clculo, as receitas:
a) decorrentes de sadas isentas da contribuio ou sujeitas
alquota zero;

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b) auferidas pela pessoa jurdica revendedora, na revenda de
mercadorias em relao s quais a contribuio seja exigida
da empresa vendedora, na condio de substituta tributria;
c) referentes a:
c.1) vendas canceladas e aos descontos incondicionais
concedidos;
c.2) reverses de provises e recuperaes de crditos
baixados como perda, que no representem ingresso de novas
receitas, o resultado positivo da avaliao de investimentos
pelo valor do patrimnio lquido e os lucros e dividendos
derivados de participaes societrias, que tenham sido
computados como receita;
d) de que trata o inciso IV do caput do art. 187 da Lei no
6.404/1976, decorrentes da venda de bens do ativo no
circulante, classificado como investimento, imobilizado ou
intangvel;
e) decorrentes de transferncia onerosa a outros contribuintes
do ICMS de crditos de ICMS originados de operaes de
exportao;
f) financeiras decorrentes do ajuste a valor presente de que
trata o inciso VIII do caput do art. 183 da Lei n 6.404/1976,
referentes a receitas excludas da base de clculo da
Contribuio para o PIS/Pasep;
g) relativas aos ganhos decorrentes de avaliao de ativo e
passivo com base no valor justo;
h) de subvenes para investimento, inclusive mediante
iseno ou reduo de impostos, concedidas como estmulo
implantao ou expanso de empreendimentos econmicos e
de doaes feitas pelo poder pblico;
i) reconhecidas pela construo, recuperao, reforma,
ampliao ou melhoramento da infraestrutura, cuja
contrapartida seja ativo intangvel representativo de direito
de explorao, no caso de contratos de concesso de servios
pblicos;
j) relativas ao valor do imposto que deixar de ser pago em
virtude das isenes e redues de que tratam as alneas "a",
"b", "c" e "e" do 1 do art. 19 do Decreto-Lei no
1.598/1977; e
k) relativas ao prmio na emisso de debntures.
Nota:

Financiamento da Seguridade Social - COFINS incidentes


sobre as receitas financeiras auferidas pelas pessoas jurdicas
sujeitas ao regime de incidncia no-cumulativa das referidas
contribuies.
Essa reduo no se aplicava s receitas financeiras oriundas
de juros sobre capital prprio e as decorrentes de operaes
de hedge.
Nota:
A reduo a zero aplica-se, tambm, s pessoas jurdicas
que tenham apenas parte de suas receitas submetidas ao
regime de incidncia no-cumulativa.

Portanto, no perodo compreendido entre 02.08.2004 e


31.03.2005, as receitas auferidas com operaes financeiras
com finalidade de hedge, sofriam tributao da contribuio
para o PIS/PASEP e da COFINS.
B) De 1 de abril de 2005 at 30 de junho de 2015
O Decreto n 5.442/2005 promoveu alteraes no que se
refere alquota zero para receitas financeiras. A principal
alterao consistiu justamente na incluso das receitas
decorrentes de operaes com finalidade de hedge para fins
do benefcio. A partir de 1.4.2005, as receitas decorrentes de
hedge no sofrero a tributao pelo PIS/PASEP e pela
COFINS, em virtude da alquota zero prevista no Decreto n
5.442/2005. Atente-se que tal benefcio restringe-se s
empresas tributadas pelo regime no-cumulativo das
contribuies.
Fica revogado o Decreto n 5.164/2004.
C) A partir de 1 de julho de 2015
O Decreto n 8.426/2015, publicado no DOU Ed. Extra de
1.4.2015, restabelece as alquotas do PIS/PASEP e da
COFINS, incidentes sobre receitas financeiras para 0,65% e
4%, respectivamente, e determina que tais alquotas
aplicam-se inclusive s receitas financeiras decorrentes de
operaes realizadas para fins de hedge, auferidas pelas
pessoas jurdicas sujeitas ao regime de apurao
no-cumulativa das contribuies.
Referido ato complementa que tais disposies tambm se
aplicam s pessoas jurdicas que tenham apenas parte de suas
receitas submetidas ao regime de apurao no-cumulativa
do PIS/PASEP e da COFINS.

Observar os efeitos da adoo inicial e a forma de


manifestao para aplicao antecipada das disposies
contidas na Lei n 12.973/2014, constante na nota do
subtpico III.3.1.2.

Fundamentao: Lei n 10.637/2002; Lei n 10.833/2003;


alteradas pela Lei n 12.973/2014.
III.3.2.2 - Alquota para PIS e COFINS

Nota:
O Decreto n 8.451/2015 alterou o Decreto n 8.426/2015,
para dispor, com efeitos a partir de 1.7.2015, que so
mantidas em zero as alquotas do PIS/PASEP e da COFINS
incidentes sobre as receitas financeiras decorrentes de:
a) variaes monetrias, em funo da taxa de cmbio, de:
a.1) operaes de exportao de bens e servios para o
exterior; a.2) obrigaes contradas pela pessoa jurdica,

A) De 02 de agosto de 2004 a 31 de maro de 2005


O Decreto n 5.164/2004 reduziu a zero as alquotas da
Contribuio para o PIS/PASEP e da Contribuio para o
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inclusive emprstimos e financiamentos;


b) operaes de cobertura (hedge) realizadas em bolsa de
valores, de mercadorias e de futuros ou no mercado de

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balco organizado, destinadas exclusivamente proteo

EMENTA: Na espcie, a associao civil que preste os

contra riscos inerentes s oscilaes de preo ou de taxas

servios para os quais houver sido instituda e os coloque

quando, cumulativamente, o objeto do contrato negociado:

disposio do grupo de pessoas a que se destinam, sem fins

b.1) estiver relacionado com as atividades operacionais da

lucrativos, desde que preencha as condies e requisitos do

pessoa jurdica; b.2) destinar-se proteo de direitos ou

art. 15 da Lei n 9.532, de 1997, isenta da Cofins em

obrigaes da pessoa jurdica.

relao s receitas derivadas de suas atividades prprias.

Ressalta-se que as alquotas aplicveis aos juros sobre o


capital prprio foram mantidas em 1,65% e 7,6%, para o
PIS/PASEP e COFINS respectivamente.
Fica revogado, com efeitos a partir de 1.7.2015, o Decreto
n 5.442/2005.
Fundamentao: Decreto 8.426/2015, alterado pelo Decreto
n 8.451/2015.

Consideram-se receitas derivadas das atividades prprias to


somente aquelas decorrentes de contribuies, doaes,
anuidades ou mensalidades fixadas por lei, assembleia ou
estatuto, recebidas de associados ou mantenedores, sem
carter contraprestacional direto, destinadas ao seu custeio e
ao desenvolvimento dos seus objetivos sociais. Nesse
sentido, ressalte-se que tais entidades no podem se servir
da exonerao tributria para, em condies privilegiadas e

IV - Mercado de liquidao futura - Momento de


reconhecimento dos resultados

extravasando a rbita de seus objetivos, praticar atos de


natureza

econmico-financeira,

concorrendo

com

organizaes que no gozem da iseno. Desvirtuada a

O art. 32 da Lei n 11.051/2004 determina que para efeito de


determinao da base de clculo do IRPJ e da CSLL, da
Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social Cofins e da Contribuio para o PIS/Pasep, os resultados
positivos ou negativos incorridos nas operaes realizadas
em mercados de liquidao futura, inclusive os sujeitos a
ajustes de posies, sero reconhecidos por ocasio da
liquidao do contrato, cesso ou encerramento da posio.
Determina ainda seu 1, que o resultado positivo ou
negativo ser constitudo pela soma algbrica dos ajustes, no
caso das operaes a futuro sujeitas a essa especificao, e
pelo rendimento, ganho ou perda, apurado na operao, nos
demais casos.

natureza das atividades ou tornados diversos o carter dos


recursos e condies de sua obteno, deixa de atuar o favor
legal. Cumpre esclarecer que a Cofins incidir sobre as
receitas no decorrentes das atividades prprias da entidade
em questo, segundo o regime de apurao no cumulativa,
desde que esta no seja tributada pelo Imposto de Renda
com base no lucro presumido ou arbitrado (quando couber);
caso contrrio, apurar a Cofins de acordo com a sistemtica
cumulativa. Sucede, porm, que est reduzida a zero a
alquota da Cofins incidente sobre as receitas financeiras
(com exceo dos juros sobre o capital prprio), inclusive
decorrentes de operaes realizadas para fins de "hedge",
auferidas pelas pessoas jurdicas sujeitas, ainda que
parcialmente, ao regime de incidncia no cumulativa da

Nota:

Cofins. Por outro lado, a Cofins, no regime cumulativo,

No caso de operaes realizadas no mercado de balco,

incidir sobre as receitas de aplicaes financeiras, auferidas

essas disposies se aplicam somente quelas registradas

antes de 28 de maio de 2009, com fundamento no 1 do

nos termos da legislao vigente.

Considerando que essas disposies abrangem somente


operaes de bolsa e operaes de balco registradas,
pode-se afirmar que as operaes com finalidade de hedge
realizadas fora de bolsa ou de balco sofrero incidncia do
imposto pelo regime de competncia - ou seja, antes de sua
liquidao.
Fundamentao: art. 32 da Lei n 11.051/2004.

Tribunal Federal declarou, em 09 de novembro de 2005, a


inconstitucionalidade

a) SOLUO DE CONSULTA N 43 de 10 de Agosto de

Seguridade Social - Cofins

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com

efeitos

a partir de 28 de maio de 2009, as pessoas jurdicas


submetidas ao regime cumulativo no devero recolher a
Cofins sobre receitas no decorrentes da atividade que
constitui seu objeto social, a exemplo, especificamente no

art. 79, XII, da Lei n 11.941, de 2009.

b) SOLUO DE CONSULTA N 119 de 15 de Abril de 2009


ASSUNTO:

2010
para

dispositivo

revogao do 1 do art. 3 da Lei n 9.718, de 1998, pelo

A seguir, so transcritas algumas decises de consulta


emanadas pela Secretaria da Receita Federal do Brasil sobre
o assunto:

Contribuio

desse

meramente "inter partes" (RE n 357.950-9/RS). No entanto,

caso consultado, das receitas financeiras, face expressa

V - Decises Administrativas

ASSUNTO:

art. 3 da Lei n 9.718, de 1998, visto que o Excelso Supremo

Financiamento

da

Contribuio

para

Financiamento

da

Seguridade Social - Cofins


EMENTA: SINDICATOS. INCIDNCIA NO-CUMULATIVA.

10

FISCOSoft Impresso
RECEITA FINANCEIRA. Os sindicatos mencionados no art.
13, V, da Medida Provisria n 2.158-35, de 2001, esto
sujeitos incidncia no-cumulativa da Cofins em relao s
receitas no decorrentes de suas atividades prprias.
Portanto, a partir de 02 de agosto de 2004, a alquota da
contribuio incidente sobre as receitas financeiras (exceto
as oriundas de juros sobre capital prprio e, at 31/03/2005
tambm as decorrentes de operaes de "hedge"), auferidas
por estes sindicados, esto reduzidas a 0% (zero por cento).

c) SOLUO DE CONSULTA N 168 de 10 de Junho de


2008
ASSUNTO:

Contribuio

para

Financiamento

da

Seguridade Social - Cofins


EMENTA: As receitas financeiras auferidas por associaes
civis sem fins lucrativos que prestem os servios para os
quais houverem sido institudas e os coloquem disposio
do grupo de pessoas a que se destinam, a que se refere o
art. 15 da Lei n 9.532, de 1997, visto no serem relativas s
suas atividades prprias, so tributadas pela Cofins.
Consideram-se receitas derivadas das atividades prprias
somente aquelas decorrentes de contribuies, doaes,
anuidades ou mensalidades fixadas por lei, assemblia ou
estatuto, recebidas de associados ou mantenedores, sem
carter contraprestacional direto, destinadas ao seu custeio e
ao desenvolvimento dos seus objetivos sociais. Tais
entidades

sujeitam-se

incidncia

no-cumulativa

da

contribuio em apreo, vez que dela no foram legalmente


excludas. Porm, a partir de 02 de agosto de 2004, fica
reduzida a zero a alquota da citada exao incidente sobre
as mencionadas receitas financeiras (exceto as oriundas de
juros sobre capital prprio e, at 31/03/2005, tambm as
decorrentes de operaes de "hedge"), desde que auferidas
pelas pessoas jurdicas sujeitas, ainda que apenas em parte,
ao regime de cobrana no-cumulativa da contribuio,
situao na qual as associaes em pauta encontram-se
enquadradas.

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11