Verso : 1
ndice
2. Auditores independentes
2.1/2.2 - Identificao e remunerao dos Auditores
10
12
13
14
15
16
4. Fatores de risco
4.1 - Descrio dos fatores de risco
17
34
35
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
45
46
47
48
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
50
5. Risco de mercado
5.1 - Descrio dos principais riscos de mercado
51
Verso : 1
ndice
69
74
75
6. Histrico do emissor
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
76
77
86
6.6 - Informaes de pedido de falncia fundado em valor relevante ou de recuperao judicial ou extrajudicial
96
97
7. Atividades do emissor
7.1 - Descrio das atividades do emissor e suas controladas
98
105
110
137
138
147
148
153
179
8. Grupo econmico
8.1 - Descrio do Grupo Econmico
183
186
187
188
9. Ativos relevantes
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes - outros
189
190
Verso : 1
ndice
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e
contratos de transferncia de tecnologia
204
232
239
240
283
10.3 - Eventos com efeitos relevantes, ocorridos e esperados, nas demonstraes financeiras
293
10.4 - Mudanas significativas nas prticas contbeis - Ressalvas e nfases no parecer do auditor
308
309
10.6 - Controles internos relativos elaborao das demonstraes financeiras - Grau de eficincia e deficincia
e recomendaes presentes no relatrio do auditor
316
317
318
320
322
324
11. Projees
11.1 - Projees divulgadas e premissas
325
326
327
336
12.3 - Datas e jornais de publicao das informaes exigidas pela Lei n6.404/76
339
340
12.5 - Descrio da clusula compromissria para resoluo de conflitos por meio de arbitragem
342
343
12.7 - Composio dos comits estatutrios e dos comits de auditoria, financeiro e de remunerao
348
12.9 - Existncia de relao conjugal, unio estvel ou parentesco at o 2 grau relacionadas a administradores
do emissor, controladas e controladores
353
Verso : 1
ndice
12.10 - Relaes de subordinao, prestao de servio ou controle entre administradores e controladas,
controladores e outros
355
12.11 - Acordos, inclusive aplices de seguros, para pagamento ou reembolso de despesas suportadas pelos
administradores
366
367
373
375
378
379
13.5 - Participaes em aes, cotas e outros valores mobilirios conversveis, detidas por administradores e
conselheiros fiscais - por rgo
383
384
13.7 - Informaes sobre as opes em aberto detidas pelo conselho de administrao e pela diretoria estatutria
385
13.8 - Opes exercidas e aes entregues relativas remunerao baseada em aes do conselho de
administrao e da diretoria estatutria
386
13.9 - Informaes necessrias para a compreenso dos dados divulgados nos itens 13.6 a 13.8 - Mtodo de
precificao do valor das aes e das opes
387
13.10 - Informaes sobre planos de previdncia conferidos aos membros do conselho de administrao e aos
diretores estatutrios
388
13.11 - Remunerao individual mxima, mnima e mdia do conselho de administrao, da diretoria estatutria e
do conselho fiscal
389
390
13.13 - Percentual na remunerao total detido por administradores e membros do conselho fiscal que sejam
partes relacionadas aos controladores
391
13.14 - Remunerao de administradores e membros do conselho fiscal, agrupados por rgo, recebida por
qualquer razo que no a funo que ocupam
392
393
394
395
397
398
Verso : 1
ndice
14.4 - Descrio das relaes entre o emissor e sindicatos
401
15. Controle
15.1 / 15.2 - Posio acionria
402
451
452
15.5 - Acordo de acionistas arquivado na sede do emissor ou do qual o controlador seja parte
453
15.6 - Alteraes relevantes nas participaes dos membros do grupo de controle e administradores do emissor
456
457
458
459
16.3 - Identificao das medidas tomadas para tratar de conflitos de interesses e demonstrao do carter
estritamente comutativo das condies pactuadas ou do pagamento compensatrio adequado
475
476
477
478
479
480
481
18.2 - Descrio de eventuais regras estatutrias que limitem o direito de voto de acionistas significativos ou que
os obriguem a realizar oferta pblica
482
18.3 - Descrio de excees e clusulas suspensivas relativas a direitos patrimoniais ou polticos previstos no
estatuto
484
18.4 - Volume de negociaes e maiores e menores cotaes dos valores mobilirios negociados
485
486
507
Verso : 1
ndice
18.7 - Informao sobre classe e espcie de valor mobilirio admitida negociao em mercados estrangeiros
508
18.8 - Ofertas pblicas de distribuio efetuadas pelo emissor ou por terceiros, incluindo controladores e
sociedades coligadas e controladas, relativas a valores mobilirios do emissor
509
18.9 - Descrio das ofertas pblicas de aquisio feitas pelo emissor relativas a aes de emisso de terceiros
510
511
512
513
19.3 - Informaes sobre valores mobilirios mantidos em tesouraria na data de encerramento do ltimo exerccio
social
514
515
516
517
522
21.2 - Descrever a poltica de divulgao de ato ou fato relevante indicando o canal ou canais de comunicao
utilizado(s) para sua disseminao e os procedimentos relativos manuteno de sigilo acerca de informaes
relevantes no divulgadas
523
527
528
529
530
22.3 - Contratos relevantes celebrados pelo emissor e suas controladas no diretamente relacionados com suas
atividades operacionais
531
532
Verso : 1
Cargo do responsvel
Diretor Presidente
Cargo do responsvel
PGINA: 1 de 532
Verso : 1
SIM
Cdigo CVM
418-9
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
57.755.217/0003-90
01/01/2010 a 03/04/2013
Justificativa da substituio
Substituio ocorreu em virtude da obrigatoriedade do rodzio dos auditores independentes a cada 5 (cinco) anos, conforme
Art. 31 da Instruo Normativa da Comisso de Valores Mobilirios n 308/19.
Perodo de prestao de
servio
CPF
05/04/2012 a 14/05/2012
129.093.968-35
Rua Doutor Renato Paes de Barros, n 33, Itaim Bibi, So Paulo, MN, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (011) 21833000, Fax (011) 21833001, e-mail: mpeppe@kpmg.com.br
15/05/2012 a 03/04/2013
174.394.988-01
Rua Dr. Renato Paes de Barros, 33, 11 andar, Itaim Bibi, So Paulo, MN, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (11) 21833000, Fax (11) 21833001, e-mail: mpiacenti@kpmg.com.br
01/01/2010 a 04/04/2012
084.911.368-78
Rua Doutor Renato Paes de Barros, n 33, Itaim Bibi, So Paulo, MN, Brasil, CEP 04530-904,
Telefone (011) 21833000, Fax (011) 21833001, e-mail: ofreitas@kpmg.com.br
Endereo
PGINA: 2 de 532
Verso : 1
Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
1032-4
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
54.276.936/0001-79
04/04/2013 a 10/03/2015
Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio findo em 31 de dezembro
de 2014 em conformidade com as Resolues do CFC Conselho Federal de Contabilidade Normas de Auditorias
Independentes das Demonstraes Contbeis, normas da Comisso de Valores Mobilirios (CVM); reviso das informaes
trimestrais ITRs, relativas aos trimestres findos em 31 de maro, em 30 de junho e em 30 de setembro de 2014
Conforme contrato de prestaes de servios para o exerccio de 2014, os auditores independentes da Companhia, em
contrapartida aos servios de auditoria contbil, recebero honorrios que totalizam o valor de R$ 1,5 milhes. No sero
recebidos quaisquer outros valores a ttulo de prestao de outros servios.
Justificativa da substituio
No aplicvel, uma vez que no houve substituio da BDO desde sua contratao.
Perodo de prestao de
servio
04/04/2013 a 10/03/2015
CPF
007.601.018-09
Endereo
Rua Major Quedinho, 90, Consolao, So Paulo, MN, Brasil, CEP 01050-030, Telefone (5511)
38485880, Fax (5511) 30457363, e-mail: paulo.tufani@bdobrazil.com.br
PGINA: 3 de 532
Verso : 1
Possui auditor?
SIM
Cdigo CVM
1032-4
Tipo auditor
Nacional
Nome/Razo social
CPF/CNPJ
54.276.936/0001-79
11/03/2015 a 10/03/2016
Auditoria das demonstraes contbeis individuais (controladora) e consolidadas, para o exerccio findo em 31 de dezembro
de 2015 em conformidade com as Resolues do CFC Conselho Federal de Contabilidade Normas de Auditorias
Independentes das Demonstraes Contbeis, normas da Comisso de Valores Mobilirios (CVM); reviso das informaes
trimestrais ITRs, relativas aos trimestres findos em 31 de maro, em 30 de junho e em 30 de setembro de 2015.
Conforme contrato de prestaes de servios para o exerccio de 2015, os auditores independentes da Companhia, em
contrapartida aos servios de auditoria contbil, recebero honorrios que totalizam o valor de R$ 1,8 milhes. No sero
recebidos quaisquer outros valores a ttulo de prestao de outros servios.
Justificativa da substituio
No aplicvel, uma vez que no houve substituio da BDO desde sua contratao.
Perodo de prestao de
servio
11/03/2015 a 10/03/2016
CPF
007.601.018-09
Endereo
Rua Major Quedinho, 090, No h, Consolao, So Paulo, MN, Brasil, CEP 01050-030, Telefone
(011) 38485880, Fax (011) 30457363, e-mail: paulo.tufani@bdobrazil.com.br
PGINA: 4 de 532
Verso : 1
Formulrio de Referncia JBS S.A
PGINA: 5 de 532
Verso : 1
(Reais)
Patrimnio Lquido
21.506.247.000,00
23.133.254.000,00
21.433.306.000,00
Ativo Total
82.043.682.000,00
68.670.221.000,00
49.756.193.000,00
120.469.719.000,00
92.902.798.000,00
75.696.710.000,00
18.673.372.000,00
11.846.710.000,00
8.689.824.000,00
2.035.910.000,00
926.907.000,00
718.938.000,00
2.888.814.526
2.868.453.829
2.846.124.113
7,444662
8,064712
7,530700
0,706487
0,323315
0,247844
PGINA: 6 de 532
Verso : 1
2014
2.406,4
3.637,6
1.785,4
2.546,8
(26,1)
745,5
5,6
11.090,0
2013
1.118,3
2.380,3
656,7
2.038,8
(6,7)
(57,1)
0,0
6.130,3
2012
762,9
1.338,2
619,4
1.613,7
(0,8)
76,9
0,0
4.410,3
O EBITDA Ajustado, que pode ser definido como lucros antes das receitas (despesas) financeiras lquidas, imposto de renda e
contribuio social, depreciao e amortizao, resultado de equivalncia patrimonial e outros resultados no recorrentes, utilizado
como uma medida de desempenho da Administrao da Companhia.
A Companhia utiliza como medida no contbil o EBITDA Ajustado (conforme Artigos 4 e 5 da Instruo CVM n 527 de 4 de outubro
de 2012) ajustando o resultado de equivalncia patrimonial, e outros resultados no recorrentes (gastos com a reestruturao e
reorganizao, doaes e indenizao).
O resultado de equivalncia patrimonial est alocado sob a rubrica especfica da demonstrao do resultado.
Os outros ajustes no recorrentes (os gastos de reestruturao e reorganizao, doaes e indenizao) esto alocadas sob a rubrica
de outras receitas (despesas) operacionais na demonstrao do resultado e nota explicativa n 26 do exerccio findo em 31 de
dezembro de 2014, e para os exerccios findos em 2013 e 2012 na nota explicativa n 25 e 24, respectivamente.
b.2 Lucro Lquido Ajustado
Legislao Societria Consolidado (em R$ milhes)
Lucro (Prejuzo) lquido
(-) Participao dos acionistas no controladores
(=) Participao dos acionistas controladores
(+) Imposto de renda e contribuio social diferidos
(=) Lucro (Prejuzo) lquido ajustado
2013
908,6
122,4
786,2
160,6
946,8
2012
762,9
44,0
718,9
540,1
1.259,0
PGINA: 7 de 532
Verso : 1
O Lucro Lquido Ajustado pode ser definido como a parcela do lucro do exerccio atribuda aos acionistas controladores deduzida do
imposto de renda e contribuio social diferidos. O Lucro Lquido Ajustado no uma medida contbil de acordo com as prticas
contbeis internacionais (IFRS International Financial Reporting Standards).
O Lucro Lquido Ajustado calculado utilizando-se de saldos existentes em linhas separadas na demonstrao de resultado da
Companhia, i) Lucro (Prejuzo) lquido excluindo a linha de ii) Imposto de renda e contribuio social diferidos.
c. explicar o motivo pelo qual entende que tal medio mais apropriada para a correta compreenso da sua condio
financeira e do resultado de suas operaes.
O EBITDA Ajustado no uma medida de desempenho financeiro segundo as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil e IFRS, tampouco
deve ser considerada isoladamente, ou como uma alternativa ao lucro lquido, como medida de desempenho operacional, ou alternativa
aos fluxos de caixa operacionais, ou como medida de liquidez.
O EBITDA Ajustado no possui significado padronizado e a definio da Companhia de EBITDA Ajustado pode no ser comparvel
quela utilizada por outras sociedades. A Companhia acredita que o EBITDA Ajustado funciona como uma ferramenta significativa para
comparar, periodicamente, o seu desempenho operacional, bem como para embasar determinadas decises de natureza
administrativa. Entretanto, cabe ressaltar que, uma vez que o EBITDA Ajustado no considera certos custos intrnsecos aos negcios
da Companhia, que poderia, por sua vez, afetar significativamente os seus lucros, tais como despesas financeiras, impostos,
depreciao, dispndios de capital e outros encargos correspondentes, o EBITDA Ajustado apresenta limitaes que afetam o seu uso
como indicador da rentabilidade da Companhia.
O Lucro Lquido Ajustado no uma medida de desempenho financeiro segundo as Prticas Contbeis Adotadas no Brasil e IFRS,
entretanto a Administrao da Companhia entende que uma medida prtica e que demonstra o valor aproximado do lucro lquido de
fato atribudo participao dos acionistas controladores, j que o imposto diferido se refere ao gio gerado na aquisio de
companhias e que dever ser efetivamente pago no caso de alienao de tais aquisies.
Em uma viso geral, o EBITDA Ajustado e o Lucro Lquido Ajustado so informaes adicionais s nossas demonstraes financeiras e
no devem ser utilizadas em substituio aos resultados auditados, e podem no ser comparveis com os mesmos indicadores
divulgados por outras empresas.
PGINA: 8 de 532
Verso : 1
PGINA: 9 de 532
Verso : 1
3.4
Perodo
(a) Regras sobre reteno de lucros
2014
O lucro lquido remanescente, aps as
dedues legais e estatutrias, ser
destinado para constituio da reserva
de investimentos, que ter por
finalidade a aplicao em ativos
operacionais, no podendo esta
reserva ultrapassar o capital social.
2013
O lucro lquido remanescente, aps as
dedues legais e estatutrias, ser
destinado para constituio da reserva
legal, que ter por finalidade a
aplicao em ativos operacionais, no
podendo esta reserva ultrapassar o
capital social.
2012
O lucro lquido remanescente, aps as
dedues legais e estatutrias, ser
destinado para constituio da reserva
legal, que ter por finalidade a
aplicao em ativos operacionais, no
podendo esta reserva ultrapassar o
capital social.
assegurado
ao
acionista como direito o recebimento
de um dividendo mnimo obrigatrio
no inferior, em cada exerccio, a 25%
(vinte cinco por cento) do lucro lquido.
No exerccio em que o montante do
dividendo
mnimo
obrigatrio,
calculado ultrapassar a parcela
realizada do lucro lquido do exerccio,
a Assemblia Geral poder, por
proposta dos rgos de administrao,
destinar o excesso constituio de
reserva de lucros a realizar, observado
o disposto no artigo 197 da Lei das
Sociedades por Aes.
Anual
Anual
Anual
Restries distribuio de dividendos impostas por legislao ou regulamentao especial aplicvel ao emissor, assim
como contratos, decises judiciais, administrativas ou arbitrais:
PGINA: 10 de 532
Verso : 1
Os contratos de financiamento celebrados pela Companhia, de maneira geral, contm restries quanto distribuio de dividendos
pela Companhia no caso de mora ou inadimplemento de suas obrigaes. Adicionalmente, o Acordo de Acionistas celebrado com o
BNDESPAR tambm concede direitos de veto distribuio de dividendos em determinadas situaes.
No existem demais restries relativas distribuio de dividendos impostas por legislao ou regulamentao especial aplicveis
Companhia, assim como decises judiciais, administrativas ou arbitrais.
PGINA: 11 de 532
Verso : 1
Montante
2.035.910.000,00
926.907.000,00
718.939.800,83
25,000000
25,000000
25,000000
8,527800
4,229800
3,488200
484.013.000,00
220.140.456,17
170.748.202,70
0,00
0,00
512.244.608,09
30/04/2015
30/04/2014
26/04/2013
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Montante
Pagamento dividendo
Dividendo Obrigatrio
Ordinria
484.013.000,00
12/05/2015
220.140.456,17
02/06/2014
170.748.202,70
14/05/2013
PGINA: 12 de 532
Verso : 1
3.6
Dividendos declarados a conta de lucros retidos ou reservas constitudas nos 3 ltimos exerccios
sociais:
No foram declarados dividendos a conta de lucros retidos ou reservas constitudas em exerccios anteriores.
PGINA: 13 de 532
Verso : 1
Tipo de ndice
ndice de Endividamento
PGINA: 14 de 532
Verso : 1
Inferior a um ano
Um a trs anos
2.112.606.021,33
1.857.457.002,39
2.158.894.397,99
1.299.557.891,09
Total
7.428.515.312,80
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
Quirografrias
2.112.606.021,33
1.857.457.002,39
2.158.894.397,99
1.299.557.891,09
7.428.515.312,80
Total
4.225.212.042,66
3.714.914.004,78
4.317.788.795,98
2.599.115.782,18
14.857.030.625,60
Observao
PGINA: 15 de 532
Verso : 1
3.9
PGINA: 16 de 532
Verso : 1
COMPANHIA:
A Companhia pode no ser bem sucedida na execuo de sua estratgia para prosseguir desenvolvendo seus
negcios e aumentar sua receita e rentabilidade futura.
O crescimento e o desempenho financeiro futuro da Companhia dependero, em parte, do sucesso na implementao de
diversos elementos de estratgia da Companhia que dependem de fatores que esto fora do seu controle. Os principais
elementos da estratgia da Companhia so:
A Companhia no pode assegurar que quaisquer de suas estratgias sero executadas integralmente ou com sucesso.
Particularmente, a indstria de alimentos afetada principalmente por mudanas nas preferncias, gostos e hbitos
alimentares dos consumidores, regulamentaes governamentais, condies econmicas regionais e nacionais,
tendncias demogrficas e nos padres de comercializao dos estabelecimentos comerciais. Alguns aspectos de
estratgia da Companhia envolvem o aumento de gastos operacionais, que pode no ser compensado pelo aumento de
receita, resultando em queda de suas margens operacionais.
Alm disso, a Companhia est constantemente avaliando aquisies em potencial e poder no conseguir negociar os
contratos para tais aquisies em termos aceitveis. Adicionalmente, a Companhia pode no ser capaz de efetivamente
integrar os negcios que adquiriu ou de implementar com sucesso os sistemas e controles operacionais, financeiros e
administrativos apropriados para alcanar os benefcios que espera que resultem de tais aquisies. O desvio da ateno
da administrao da Companhia e quaisquer atrasos ou dificuldades enfrentadas em relao integrao de tais negcios
poderia impactar negativamente os negcios e os resultados operacionais da Companhia.
Os resultados operacionais e situao financeira da Companhia podero ser adversamente afetados caso ela no seja
capaz de integrar com sucesso os negcios que a Companhia adquiriu ou com os quais se associou. Alguns dos
concorrentes da Companhia podem pretender crescer por meio de aquisies, o que poder reduzir a probabilidade de
que a Companhia seja capaz de realizar as aquisies necessrias para a expanso dos seus negcios.
Adicionalmente, os benefcios que a Companhia espera de tais aquisies podem no se desenvolver e qualquer
aquisio pode estar sujeita a aprovaes por autoridades de defesa da concorrncia e a outras aprovaes
governamentais. A Companhia pode no ser capaz de obter as aprovaes exigidas, bem como, nas circunstncias em
que venha a obter tais aprovaes, pode no obt-las de forma tempestiva.
Alm disso, alguns elementos da estratgia da Companhia dependem de fatores que esto fora do controle da
Companhia, como mudanas nas condies dos mercados em que a Companhia atua e aes tomadas por concorrentes
ou governos das jurisdies onde a Companhia atua, os quais podem sofrer alteraes a qualquer tempo. Qualquer falha
na execuo de elementos da sua estratgia pode afetar negativamente o crescimento de negcio e desempenho
financeiro da Companhia no futuro.
PGINA: 17 de 532
Verso : 1
A Companhia pode no alcanar os benefcios que espera obter com as aquisies da Primo Smallgoods, da Big
Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico, ou pode encontrar dificuldades em integrar estes
negcios.
Alcanar os benefcios esperados das aquisies da Primo Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no
Brasil e no Mxico depender da integrao oportuna e eficiente das operaes, culturas comerciais, prticas de
marketing, branding e pessoal da Primo Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico no
negcio da Companhia. Esta integrao pode no ser concluda to rapidamente quanto o esperado, e qualquer falha em
integrar efetivamente os negcios ou qualquer atraso na integrao pode aumentar os custos, afetar adversamente as
margens, afetar adversamente a condio financeira ou ter outras conseqncias negativas para a Companhia.
Embora a Companhia pretenda capturar sinergias da integrao das operaes da Primo Smallgoods, da Big Frango e
das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico, essas sinergias podem no compensar os custos imprevistos. A
Companhia pode no atingir o valor integral das sinergias projetadas, ou pode levar mais tempo que o previsto atualmente
para atingir essas sinergias.
O negcio da Companhia requer capital intensivo de longo prazo para implementao da estratgia de
crescimento da Companhia.
A competitividade e a implementao da estratgia de crescimento da Companhia dependem da sua capacidade de
captar recursos para realizar investimentos. No possvel garantir que a Companhia ser capaz de obter financiamento
suficiente para custear seus investimentos de capital e sua estratgia de expanso ou a custos aceitveis, seja por
condies macroeconmicas adversas, seja pelo seu desempenho ou por outros fatores externos ao seu ambiente, o que
poder afetar adversamente a capacidade da Companhia de implementar com sucesso a sua estratgia de crescimento.
A implementao da estratgia da Companhia pode depender de fatores fora de seu controle, tais como alteraes das
condies dos mercados nos quais opera, aes de seus concorrentes ou leis e regulamentos existentes a qualquer
tempo. Caso a Companhia no consiga implementar com sucesso qualquer parte da sua estratgia, o negcio, situao
financeira e resultados operacionais da Companhia podero ser adversamente afetados.
A Companhia pode no conseguir integrar satisfatoriamente as operaes das sociedades adquiridas ou
aproveitar oportunidades de crescimento porventura empreendidas no futuro.
Adicionalmente s aquisies da Primo Smallgoods, da Big Frango e das operaes da Tyson no Brasil e no Mxico, a
Companhia pretende buscar e aproveitar oportunidades de crescimento selecionadas, no futuro, medida que forem
surgindo. Neste contexto, a Companhia pode no ser capaz de integrar com xito oportunidades de crescimento que
possam surgir no futuro ou introduzir com xito sistemas e controles operacionais, financeiros e administrativos
adequados para auferir os benefcios que estima que resultem dessas oportunidades. Estes riscos incluem: (i) as
sociedades adquiridas no lograrem os resultados previstos; (ii) possvel incapacidade de manter ou contratar pessoalchave das sociedades adquiridas; e (iii) possvel incapacidade de lograr sinergias e/ou economias de escala previstas.
Adicionalmente, o processo de integrao de negcios poderia acarretar a interrupo ou perda do mpeto das atividades
existentes do negcio da Companhia. A no integrao bem sucedida por parte da Companhia de operaes de outras
sociedades ao seu negcio poderiam prejudicar sua reputao e ter efeito adverso relevante sobre a Companhia.
Adicionalmente, quaisquer atrasos ou dificuldades encontrados com relao integrao desses negcios poderiam ter
impacto negativo sobre o negcio da Companhia, resultados operacionais, perspectivas e sobre o preo de mercado das
aes da Companhia.
A Companhia poder ser responsabilizada por contingncias assumidas pelas sociedades nas quais venha a
investir.
Caso a Companhia realize a incorporao, fuso ou aquisio de participao societria em outras sociedades, a
Companhia poder vir a ser responsabilizada por contingncias de tais sociedades, ainda que tais contingncias tenham
sido incorridas anteriormente realizao de sua incorporao, fuso ou aquisio de participao societria em
referida sociedade. A assuno de responsabilidades desconhecidas em tais operaes poder prejudicar a situao
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Adicionalmente, em 31 de dezembro de 2014, 53,5% da dvida consolidada da Companhia era denominada em moeda
estrangeira. A administrao da Companhia, de acordo com sua poltica de gerenciamento de riscos, pode ou no adotar
instrumentos de proteo financeira contra variaes cambiais. Como as demonstraes financeiras da Companhia esto
denominadas em Reais, variaes significativas das moedas estrangeiras podem aumentar significativamente o custo
financeiro dessa parcela da dvida, afetando o fluxo de caixa da Companhia e sua situao financeira.
Nos termos dos contratos financeiros dos quais parte, a Companhia est sujeita a obrigaes especficas, bem
como a restries sua capacidade de contrair dvida adicional.
A Companhia firmou contratos e compromissos financeiros que exigem a manuteno de certos ndices financeiros ou
cumprimento de determinadas obrigaes. Qualquer inadimplemento dos termos de tais contratos que no seja sanado ou
renunciado por seus respectivos credores, poder acarretar o vencimento antecipado do saldo devedor das respectivas
dvidas e/ou de outros contratos financeiros. Determinados financiamentos incorridos contm clusulas que impedem a
Companhia e suas subsidirias (inclusive a JBS USA Holdings, Inc. (JBS USA) e outras) de contrarem dvida, a menos
que o ndice de alavancagem da Companhia (dvida lquida/EBITDA) seja menor que 4,75. Alm disso, alguns dos
contratos celebrados pela Companhia impem restries sua capacidade de distribuir dividendos, contrair dvidas
adicionais, ou at mesmo de dar garantias a terceiros ou a novos financiamentos. Dessa forma, caso ocorra qualquer
evento de inadimplemento previsto em tais contratos, o fluxo de caixa e as demais condies financeiras da Companhia
podero ser afetados de maneira adversa. Para mais informaes acerca das restries s quais a Companhia est
sujeita por conta da celebrao de contratos de endividamento, vide seo 7.8 deste Formulrio de Referncia.
Decises desfavorveis em processos judiciais ou administrativos podem causar efeitos adversos nos negcios
da Companhia, sua condio financeira e seus resultados operacionais.
A Companhia r em processos judiciais, cujos resultados no se pode garantir que sero favorveis ou que no sero
julgados improcedentes, ou, ainda, que tais aes estejam plenamente provisionadas. Decises contrrias aos interesses
da Companhia que eventualmente alcancem valores substanciais ou impeam a realizao dos seus negcios conforme
inicialmente planejados podero causar um efeito adverso em seu negcio, sua condio financeira e seus resultados
operacionais. Para maiores informaes a respeito dos processos judiciais ou administrativos da Companhia, vide seo
4.3 deste Formulrio de Referncia.
A Companhia est exposta a riscos relacionados responsabilidade por produto, recall de produto, dano
propriedade e danos a pessoas para os quais a cobertura de seguro cara, limitada e potencialmente inadequada.
As operaes comerciais da Companhia acarretam em diversos riscos, incluindo riscos relacionados a reivindicaes de
responsabilidade por produto, recalls de produtos, danos propriedade e danos s pessoas. No h como garantir que
futuramente a Companhia ser capaz de contratar seguros em termos aceitveis ou em coberturas suficientes para
proteger a Companhia contra perdas eventuais. Alm disso, os seguros atualmente existentes podero no proteger a
Companhia adequadamente de responsabilidades e despesas incorridas em relao a esses eventos. Assim, caso algum
dos riscos mencionados acima se materialize e no haja coberturas adequadas para proteger a Companhia contra
eventuais danos, a Companhia poder sofrer um impacto negativo em seus resultados operacionais.
Mudanas climticas, mudanas de regulamentos relativos s mudanas climticas, condies meteorolgicas
adversas e efeito estufa podem impactar adversamente nossas operaes e mercados.
H um crescente consenso poltico e cientfico de que as emisses de gases de efeito estufa, ou GEE, continuam a alterar
a composio da atmosfera global de forma a afetar, e espera-se que continuar afetando, o clima global. Alteraes
climticas, incluindo o impacto do aquecimento global, criam riscos fsicos e financeiros. Riscos fsicos da mudana
climtica incluem o aumento no nvel do mar e mudanas nas condies climticas, tais como um aumento das mudanas
de precipitao e eventos climticos extremos. A mudana climtica pode ter um efeito material adverso sobre os
resultados operacionais, situao financeira e de liquidez da Companhia. Desastres naturais, incndios, bioterrorismo,
pandemias, secas, mudanas nos padres de chuva ou condies climticas extremas, incluindo inundaes, frio ou calor
extremos, furaces ou outras tempestades, poderiam prejudicar a sade ou crescimento da pecuria ou interferir nas
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operaes da Companhia por meio de falta de energia, falta de combustvel, danos produo e instalaes ou
interrupo dos meios de transporte, entre outras coisas. Qualquer desses fatores, bem como interrupes em nossos
sistemas de informao, poderia ter um efeito adverso sobre nossos resultados financeiros.
A Companhia est sujeita a legislaes e regulamentaes relacionadas mudana climtica, e a conformidade com as
normas relacionadas pode ser difcil e dispendioso. Partes interessadas nos pases em que operamos, tais como agncias
governamentais, legisladores e reguladores, acionistas e organizaes no-governamentais, bem como empresas que
operam em muitos setores, esto considerando formas de reduzir as emisses de GEE. Nos Estados Unidos, por
exemplo, muitos estados tm programas anunciados ou adotados para estabilizar e reduzir as emisses de GEE, e a
legislao federal foi proposta no Congresso norte-americano, incluindo a criao de um sistema de cap and trade. A
Environmental Protection Agency (EPA) regula as emisses de gases de efeito estufa por meio do Clean Air Act. Um
certo nmero de instalaes da Companhia j so obrigadas a acompanhar e relatar as emisses de gases de efeito
estufa, de acordo com os relatrios da EPA. Podemos incorrer em um aumento de custos com energia, custos ambientais
e outros, e de investimentos para cumprir com as restries existentes ou novas de emisso de GEE. Da mesma forma, o
governo federal australiano props um sistema cap and trade de GEE, enquanto vrios estados tambm esto
considerando a implementao de regulamentos que podem ser mais rigorosos que aqueles em nvel federal. Alm disso,
o governo federal australiano aprovou recentemente o "Clean Energy Future" pacote legislativo de leis, que
substancialmente reforma as regras sobre a regulao ambiental. Entre outras disposies, o pacote legislativo "Clean
Energy Future" estabelece um mecanismo de preo do carbono para os resduos, o qual estabelece um limite automtico
de responsabilidade para as emisses maiores que 25.000 toneladas de gs carbnico (CO2), gs de efeito estufa
durante um determinado ano. Durante um perodo de preo fixo (2012-2015), ser necessrio para os operadores de
qualquer tipo de indstria, como as instalaes da Companhia, comprar e entregar unidades de carbono suficientes para
cobrir as suas emisses de resduos que esto em excesso ao limite. A Companhia antecipa que ir incorrer em custos
adicionais como resultado de (1) investimentos adicionais que ter de suportar para cumprir as novas regulamentaes e
(2) o preo do carbono que poder precisar pagar como resultado de seu nvel de emisses de carbono.
Alm disso, o Brasil aprovou recentemente legislao que cria uma poltica nacional de mudanas climticas e reduo de
GEE, que ainda est pendente de regulamentao. Internacionalmente, o Protocolo de Kyoto estabeleceu metas para a
reduo de gases de efeito estufa por alguns pases desenvolvidos e criou um mecanismo de comrcio de carbono. Em
todos os casos, a menos e at que a legislao esteja promulgada e seus termos sejam conhecidos, a Companhia no
pode estimar de forma razovel o seu impacto na situao financeira, desempenho operacional ou a capacidade de
competir da Companhia.
Finalmente, a Companhia pode enfrentar o aumento dos custos relacionados com sua defesa e resoluo de
reivindicaes legais e outros litgios relacionados s alteraes climticas e de qualquer suposto impacto de suas
operaes sobre a mudana climtica.
O uso de instrumentos financeiros derivativos pode afetar negativamente os resultados das operaes da
Companhia, especialmente em um mercado voltil e incerto.
A Companhia tem utilizado instrumentos financeiros derivativos para administrar o perfil de risco associado a taxas de
juros e exposio moeda em que suas dvidas foram assumidas. Como resultado da volatilidade e variao do real em
relao moeda corrente dos Estados Unidos (Dlar), podem ocorrer mudanas significativas no valor justo do portflio
de instrumentos derivativos e a Companhia pode incorrer em perdas lquidas de seus instrumentos financeiros derivativos.
O valor justo de instrumentos derivativos flutua com o tempo, como resultado dos efeitos de taxas de juros futuras e da
volatilidade do mercado financeiro. Esses valores devem ser analisados em relao aos valores justos das operaes
subjacentes e como uma parte da exposio mdia total da Companhia a flutuaes na taxa de juros e em taxas de
cmbio. Como a valorizao imprecisa e varivel, difcil prever exatamente a magnitude do risco decorrente do uso de
instrumentos derivativos no futuro. A Companhia pode ser afetada negativamente por suas posies nos derivativos
financeiros.
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Verso : 1
B.
Os interesses do acionista controlador da Companhia podem ser conflitantes com os interesses de investidores
da Companhia.
A FB Participaes S.A. (FB), acionista controlador da Companhia, tem poderes para, entre outras coisas, eleger a
maioria dos membros do Conselho de Administrao e determinar o resultado de deliberaes que exijam aprovao de
acionistas, inclusive em operaes com partes relacionadas, reorganizaes societrias, alienaes de ativos, parcerias e
poca do pagamento de quaisquer dividendos futuros, observadas as exigncias de pagamento do dividendo obrigatrio,
impostas pela Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976, conforme alterada (Lei das Sociedades por Aes). O
acionista controlador da Companhia poder ter interesse em realizar aquisies, alienaes de ativos, parcerias, buscar
financiamentos ou operaes similares que podem ser conflitantes com os interesses dos investidores da Companhia e
causar um efeito material adverso nas atividades, situao financeira e resultados operacionais da Companhia.
C.
O BNDES Participaes S.A., subsidiria integral do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico Social BNDES (BNDESPAR), cujos interesses nos negcios da Companhia podem diferir dos demais acionistas,
possui direitos de veto sobre determinadas decises societrias importantes.
O BNDESPAR detm aproximadamente 24,58% das aes ordinrias em circulao da Companhia. O acionista
controlador da Companhia e o BNDESPAR celebraram, em 22 de dezembro de 2009, o acordo de acionistas da
Companhia (Acordo de Acionistas BNDESPAR), mediante o qual foi concedido ao BNDESPAR o direito de vetar
determinadas decises societrias importantes que a Companhia possa tomar, incluindo: (i) a assuno de dvida acima
de determinados limites; (ii) o pagamento de dividendos ou juros acima de determinados limites; (iii) a realizao de
determinadas redues de capital; (iv) propositura de plano de recuperao judicial ou de falncia; (v) o envolvimento em
transformaes societrias, incorporaes, cises ou determinadas outras operaes societrias ou liquidao ou
dissoluo; (vi) reduo do dividendo mnimo obrigatrio; (vii) alterao ao objeto social da JBS que altere
substancialmente seus negcios desenvolvidos ou a no instalao do Conselho Fiscal em determinado perodo; (viii) o
envolvimento em operaes com partes relacionadas acima de determinados valores; (ix) a adoo de um oramento
anual que implique a incorrncia de dvida acima de determinados limites; (x) cancelamento do registro de companhia
aberta da Companhia ou de sua subsidiria JBS USA, conforme aplicvel, ou reduo do nvel de listagem da Companhia
na BM&FBovespa S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA); (xi) a criao de qualquer espcie
ou classe de ao na JBS USA com direitos polticos ou patrimoniais diferenciados (incluindo, sem limitao, aes
preferenciais); (xii) a realizao de aquisies substanciais no previstas no oramento anual aprovado ou pelo plano de
negcios; (xiii) a realizao de vendas de ativo no circulante acima de determinados limites; e (xiv) a criao de
gravames ou a concesso de garantias a favor de terceiros no relacionados acima de determinados valores.
Alm disso, o Acordo de Acionistas BNDESPAR concede ao BNDESPAR o direito de indicar at dois membros do
Conselho de Administrao da Companhia. O BNDESPAR pode exercer seus direitos de veto de maneiras conflitantes
com seus interesses como investidor na Companhia.
Para maiores informaes sobre o acordo de acionistas da Companhia, vide seo 15.5(g) deste Formulrio de
Referncia.
Caso os planos de opes de aes sejam outorgados, os interesses dos administradores e executivos da
Companhia podem ficar excessivamente vinculados cotao das aes de emisso da Companhia.
Mediante aprovao do Conselho de Administrao, a Companhia pode oferecer aos seus administradores e/ou
empregados que tenham se destacado por contribuir significativamente para o desempenho da Companhia, ou cuja
contratao seja de vital importncia para a boa execuo dos planos e estratgias da Companhia, a possibilidade de
aderir ao Plano de Opo de Compra de Aes aprovado na Assembleia Geral Extraordinria realizada em 9 de maro de
2007.
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O Conselho de Administrao responsvel pela seleo dos empregados que tero direito ao plano, bem como por
definir o nmero de opes que sero oferecidas. O prazo para exerccio obedecer as seguintes regras:
(i) At 1/4 das opes poder ser exercida ao final de 24 meses a contar da data de outorga;
(ii) At 2/4 das opes poder ser exercida ao final de 36 meses a contar da data de outorga;
(iii) At 3/4 das opes poder ser exercida ao final de 48 meses a contar da data de outorga; e
(iv) O total das opes poder ser exercida ao final de 60 meses a contar da data de outorga, sendo que o prazo
mximo de exerccio ser de 72 meses.
O preo de outorga ser o correspondente a: (i) para as opes outorgadas no lanamento do plano, o preo de
distribuio fixado na oferta pblica inicial da Companhia ocorrida em 2007; (ii) para as demais outorgas, o valor
correspondente mdia aritmtica do valor das aes da Companhia, verificado nos preges dos cinco dias anteriores
data de outorga.
A quantidade total das aes destinadas ao Plano no poder ultrapassar 2% do capital social da Companhia por ano.
O fato dos administradores e executivos poderem receber, como parte de sua remunerao, opes de compra de aes
de emisso da Companhia a um preo de exerccio eventualmente inferior ao preo de mercado das aes da Companhia
pode levar tais pessoas a ficarem com seus interesses excessivamente vinculados cotao das aes da Companhia.
D.
As controladas e coligadas da Companhia esto sujeitas, alm dos riscos relacionados Companhia descritos na seo
4.1.(a) acima, aos seguintes fatores de risco:
Os esforos para cumprir com as leis de imigrao, a introduo da nova legislao sobre imigrao ou os
maiores esforos para o cumprimento das leis de imigrao podem aumentar os custos com mo-de-obra da JBS
USA e/ou da PPC, bem como interromper as operaes e expor a JBS USA e/ou a PPC a penalidades civis e
possivelmente criminais.
A reforma das leis de imigrao nos Estados Unidos continua a atrair ateno significativa do pblico e do congresso
norte-americano. Se a nova legislao federal sobre imigrao for promulgada, ou se os estados em que a JBS USA e/ou
a PPC fazem negcios promulgarem leis de imigrao, essas leis podero conter disposies que podem tornar mais
difcil ou custoso para a JBS USA e/ou a PPC contratarem cidados norte-americanos e/ou trabalhadores imigrantes
legais. Neste caso, a JBS USA e/ou a PPC podero contrair custos adicionais com mo de obra e outros custos
relacionados aos negcios, o que poder ter um efeito substancial adverso sobre seus negcios, resultados operacionais
e situao financeira.
Alm disso, apesar dos esforos da JBS USA e da PPC para contratar apenas cidados norte-americanos e/ou pessoas
legalmente autorizadas a trabalhar nos Estados Unidos, a JBS USA e a PPC no podem garantir que todos os seus
funcionrios sejam cidados norte-americanos e/ou pessoas legalmente autorizadas a trabalhar nos Estados Unidos. No
futuro, esforos de execuo da lei pelas autoridades governamentais podem ocorrer, os quais podem incluir penalidades
civis ou possivelmente criminais, e a JBS USA e/ou a PPC podem enfrentar interrupes em seus quadros de funcionrios
ou em suas operaes em uma ou mais fbricas, dessa forma com um impacto negativo nos negcios da JBS USA e/ou
da PPC, e consequentemente, para a Companhia.
No futuro, esforos de execuo da lei pelas autoridades governamentais podem ocorrer, os quais podem incluir
penalidades civis ou possivelmente criminais, e a JBS USA e/ou a PPC podem enfrentar interrupes em seus quadros de
funcionrios ou em suas operaes em uma ou mais fbricas, dessa forma com um impacto negativo nos negcios da
JBS USA e/ou da PPC, e consequentemente, para a Companhia.
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A variao nos custos dos insumos da indstria avcola dos Estados Unidos e no Brasil tem afetado,
particularmente, os resultados da PPC e da JBS Foods e, consequentemente, da Companhia, principalmente
devido a flutuaes nos preos das commodities utilizadas como ingredientes alimentares para frangos.
A lucratividade da indstria avcola significantemente afetada pelos preos das commodities de ingredientes alimentares
para frangos, como por exemplo, milho e soja, que so determinados por fatores de oferta e demanda. Como resultado, os
ganhos da indstria avcola esto sujeitos a flutuaes cclicas, dependentes dos custos de seus insumos. A produo de
ingredientes alimentares positiva ou negativamente afetada, principalmente, pelo nvel global dos estoques e demanda
por ingredientes alimentares, pelas polticas agrcolas dos Estados Unidos, Brasil e de outros pases, e pelos padres
climticos em todo o mundo. Em especial, as condies meteorolgicas mudam frequentemente as condies agrcolas
de forma imprevisvel. Uma mudana significativa nos padres climticos poderia afetar o fornecimento de ingredientes
alimentares, bem como a capacidade tanto da indstria como da PPC e da JBS Foods de obter os ingredientes
alimentares, de criar frangos ou de entregar os produtos.
Historicamente, o preo de gros tem permanecido relativamente regular, com picos ocasionais resultantes de
externalidades. Estas externalidades muitas vezes foram consequencia de ms condies climticas, como secas ou
excesso de chuvas, que levam fraca produtividade agrcola, e de aumentos da demanda por etanol e por protenas. O
custo do milho e do farelo de soja, principais ingredientes alimentares da PPC e da JBS Foods, permaneceram em seus
nveis histricos mais elevados durante os anos de 2011, 2012 e 2013. A partir de 2014 sofreram uma grande reduo,
porm permanecem volteis. No h nenhuma garantia de que os preos do farelo de milho ou de soja no voltaro a
subir em razo, dentre outras coisas, do crescimento da demanda por estes produtos em todo o mundo e dos usos
alternativos desses produtos, tais como para produo de etanol e biodiesel. Os altos preos dos ingredientes alimentares
podem continuar a ter um efeito substancial adverso nos resultados operacionais da Companhia.
A PPC pode incorrer em custos significativos para o cumprimento das exigncias ambientais existentes ou
futuras e para o cumprimento de eventuais obrigaes ambientais referentes s suas operaes atuais ou
descontinuadas.
No passado, a PPC adquiriu negcios com operaes em setores como o de pesticidas e de fertilizantes, que envolviam
um uso maior de materiais perigosos e geravam mais resduos perigosos que as operaes atuais da PPC. Determinadas
leis ambientais impem responsabilizao rigorosa e, em certas circunstncias, solidria, alm de diversas obrigaes
relacionadas aos custos de investigao e remediao de locais contaminados ou locais de descarte de terceiros, sobre
seus proprietrios atuais e anteriores, operadores destes locais, e pessoas que organizaram a eliminao de resduos em
tais locais. Alm disso, os atuais proprietrios ou operadores de tais locais contaminados podem procurar reaver os custos
de limpeza da PPC baseadas em operaes passadas ou contratos de indenizaes.
Novas exigncias ambientais, interpretaes mais rigorosas dos requisitos ambientais existentes, ou as obrigaes
relacionadas com a investigao ou limpeza de locais contaminados podem ter um efeito material adverso sobre os
negcios da Companhia, sua condio financeira, seus resultados de operaes e seus fluxos de caixa.
E.
A SEUS FORNECEDORES:
Os resultados operacionais da Companhia podero ser negativamente impactados por flutuaes dos preos de
animais vivos e gros.
As margens operacionais da Companhia dependem, entre outros fatores, do preo de compra de matrias-primas
(principalmente de animais vivos e gros) e do preo de venda de seus produtos. Tais preos podem variar
significativamente, inclusive durante curtos intervalos de tempo, em virtude de vrios fatores, incluindo o fornecimento e a
demanda de carne bovina, suna e de frango e o mercado de outros produtos proteicos. O fornecimento e o preo de
mercado das matrias-primas, principalmente animais vivos e gros, representou no exerccio social encerrado em 31 de
dezembro de 2014 e no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2013, cerca de 81,9% e 80,6% do custo de
mercadoria vendida, respectivamente. A oferta e o mercado de animais vivos dependem de uma srie de fatores, acerca
dos quais a Companhia possui pouco ou nenhum controle, incluindo surtos de doenas, tais como a febre aftosa e a gripe
aviria, o custo da alimentao, as condies econmicas e meteorolgicas.
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Os preos de bovino e suno apresentam uma natureza cclica de acordo com a poca do ano e no decorrer dos anos,
refletindo a oferta e a procura do bovino, e suno no mercado e tambm o mercado para outras fontes de protena, como
peixe. Esses custos so determinados por foras de mercado e outros fatores sobre os quais a Companhia tem pouco ou
nenhum controle. Esses outros fatores incluem: (i) regulamentaes ambientais e de preservao; (ii) restries a
importao e exportao; (iii) conjuntura econmica; (iv) doenas; e (v) diminuio dos nveis de estoques.
A maior parte de bovino e suno da Companhia comprada de produtores independentes que vendem animais nos termos
de contratos de fornecimento ou no mercado aberto. A diminuio significativa dos preos dos produtos de carne bovina
ou suna ou de aves durante um perodo longo poderia afetar adversamente a receita lquida de vendas da Companhia e
seus lucros operacionais.
Alm disso, uma parte dos contratos a termo de compra e venda da Companhia so marcados a mercado, de modo que
ganhos e perdas realizados relacionados a eles so reportados nos resultados trimestrais. Portanto, as perdas sobre
esses contratos podem afetar adversamente os resultados da Companhia e podem causar uma volatilidade significativa
em nossos resultados trimestrais.
A rentabilidade na indstria de processamento materialmente afetada pelos preos das commodities de ingredientes
para rao animal, como o milho e a soja. A produo de ingredientes alimentares pode ser positiva ou negativamente
afetada, principalmente, pelo nvel global de estoques de suprimentos e demanda de ingredientes alimentares, pelas
polticas agrcolas dos Estados Unidos, Brasil e governos estrangeiros e pelos padres climticos em todo o mundo.
Os preos de mercado de ingredientes para raes continuam volteis. No h garantia de que o preo do milho ou de
soja no vai voltar a subir como resultado de, entre outras coisas, a crescente demanda por esses produtos em todo o
mundo e usos alternativos desses produtos para a produo de etanol e biodiesel. Preos elevados para ingredientes
para rao animal pode ter um efeito material adverso sobre os resultados operacionais da Companhia.
A Companhia pode no ser capaz de repassar o aumento de seus custos, no todo ou em parte, aos consumidores de
seus produtos. Ademais, se a Companhia no celebrar e mantiver contratos ou parcerias com os produtores e agricultores
independentes, suas operaes de produo podero ser interrompidas, causando um efeito adverso relevante sobre a
Companhia.
Desde a concluso da aquisio da Seara, a exposio da Companhia aos preos dos porcos, frangos e gros utilizados
para alimentao animal, como milho e farelo de soja, aumentou. Em particular, a aquisio da Seara representa uma
significativa expanso das operaes de aves no Brasil, e os riscos associados com a esta indstria ser significativo para
os negcios da Companhia, incluindo o risco de flutuaes nos preos de gros no Brasil.
F.
A SEUS CLIENTES:
A consolidao dos clientes da Companhia poder ter impacto negativo sobre os negcios da Companhia.
Os clientes da Companhia, tais como supermercados, clubes atacadistas e distribuidores de alimentos, realizaram
consolidaes nos ltimos anos. Prev-se que um movimento de consolidao prosseguir nos Estados Unidos e em
outros mercados importantes. Essas consolidaes produziram clientes de grande porte, sofisticados, com maior poder de
compra, e, portanto, mais aptos a operar com estoques menores, opondo-se a aumentos de preos e exigindo preos
menores, aumento de programas promocionais e produtos especificamente personalizados. Esses clientes tambm
podem usar espao para exposio atualmente utilizada para os produtos da Companhia para seus produtos de marca
prpria. Caso a Companhia no reaja a essas tendncias, o volume de vendas da Companhia poder diminuir,
prejudicando os resultados financeiros e o preo das aes da Companhia.
Mudanas nas preferncias do consumidor podem prejudicar o negcio da Companhia.
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Em geral, a indstria alimentcia est sujeita a tendncias, demandas e preferncias dos consumidores. Os produtos da
Companhia concorrem com outras fontes de protena, inclusive peixes. As tendncias do setor alimentcio mudam
frequentemente e o fato da Companhia no conseguir prever, identificar ou reagir a essas mudanas de tendncias
poderia acarretar a reduo da demanda e dos preos dos produtos da Companhia, podendo ter um efeito adverso
relevante sobre o seu negcio, sua situao financeira, seus resultados operacionais e o preo de mercado de suas
aes.
G.
A deteriorao da conjuntura econmica poder causar impacto negativo sobre os negcios da Companhia.
O negcio da Companhia poder ser prejudicado por alteraes da conjuntura econmica nacional ou mundial, incluindo
inflao, taxas de juros, valorizao ou desvalorizao de moedas, disponibilidade dos mercados de capital, taxas de
gastos do consumidor, disponibilidade de energia e custos (inclusive sobretaxas de combustvel) e efeitos de iniciativas
governamentais para administrar a conjuntura econmica. Quaisquer das referidas alteraes poderiam prejudicar a
demanda de produtos nos mercados domstico e externo ou o custo e a disponibilidade das matrias-primas que a
Companhia necessita ingredientes culinrios e materiais de embalagem, prejudicando, dessa forma, os resultados
financeiros da Companhia.
As interrupes nos mercados de crdito e em outros mercados financeiros e a deteriorao da conjuntura econmica
nacional e mundial podero, entre outras coisas: (i) ter impacto negativo sobre a demanda global por produtos proteicos, o
que poderia acarretar a reduo de vendas, lucro operacional e fluxos de caixa; (ii) fazer com que os clientes ou
consumidores finais deixem de consumir os produtos da Companhia em favor de produtos mais baratos, passando a
consumir produtos com menos protenas como cortes de carne bovina, suna ou frango que so menos lucrativos,
pressionando as margens de lucro da Companhia; (iii) dificultar ou encarecer a obteno de financiamento para as
operaes ou investimentos ou refinanciamento da dvida da Companhia no futuro; (iv) fazer com que os credores
modifiquem suas polticas de risco de crdito e dificultem ou encaream a concesso de qualquer renegociao ou disputa
de obrigaes de natureza tcnica ou de outra natureza nos termos dos contratos de dvida, caso a Companhia venha a
pleite-las no futuro; (v) prejudicar a situao financeira de alguns clientes ou fornecedores da Companhia; e (vi) diminuir
o valor dos investimentos da Companhia.
A Companhia enfrenta intensa concorrncia em seus setores de negcios, o que pode afetar sua participao de
mercado e rentabilidade.
Os setores de carne bovina, suna e de aves so altamente competitivos. A concorrncia existe tanto na compra de gado
bovino, suno e de gros, quanto na venda de produtos. Alm disso, os produtos de carne bovina, suna e frango da
Companhia concorrem com outras fontes de protena, como por exemplo, peixes. A Companhia concorre com diversos
produtores de carne bovina, de carne suna e de frango em todo o mundo. Os principais fatores competitivos nas
indstrias de processamento de protena animal so a eficincia operacional e a disponibilidade, qualidade e custo de
matrias-primas e mo-de-obra, preo, qualidade, segurana alimentar, distribuio de produto, inovaes tecnolgicas e
fidelidade marca. A capacidade para concorrer de forma eficaz da Companhia depende de sua capacidade de concorrer
em funo destas caractersticas. A Companhia pode no ser capaz de concorrer eficazmente com essas empresas e,
caso no futuro no consiga permanecer competitiva frente a esses produtores de carne bovina, suna e de frango, sua
participao de mercado poder ser afetada.
Riscos sanitrios possveis ou efetivos relacionados indstria de alimentos podero prejudicar a capacidade de
venda de produtos da Companhia. Caso seus produtos fiquem contaminados, a Companhia poder estar sujeita a
demandas e recalls de seus produtos.
A Companhia est sujeita a riscos que afetam a indstria de alimentos de forma geral, inclusive relacionados a:
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adulterao de produtos;
Nos Estados Unidos, os produtos de carne bovina e de carne suna da Companhia estiveram no passado e podero ficar
no futuro expostos a contaminao por organismos, tais como E. coli, Listeria monocytogenes e Salmonela. Esses
organismos em geral so encontrados no meio ambiente e, por esse motivo, h risco de que possam estar presentes em
nossos produtos. Esses organismos tambm podem ser introduzidos em produtos da Companhia por adulterao ou em
decorrncia de manipulao incorreta no processamento ou preparao. Produtos contaminados podem causar doena
ou morte caso os produtos no sejam corretamente preparados antes do consumo ou caso os organismos no sejam
eliminados na preparao.
A Companhia pode fazer um recall voluntariamente ou ser obrigada a fazer um recall de seus produtos caso estejam ou
possam estar contaminados, deteriorados ou indevidamente rotulados. Por exemplo, em junho de 2009, voluntariamente,
a JBS USA fez o recall de um total de 41,280 libras de produtos de carne bovina que poderiam ter sido contaminados com
E. coli. Os produtos de carne bovina do recall tinham sido vendidos para distribuidores e revendedores em vrios estados
dos Estados Unidos e internacionalmente. Alm disso, em 21 de maio de 2010, a Companhia foi informada pelo Ministrio
da Agricultura do Brasil (Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento), ou o MAPA, que a amostragem de rotina
feita pela U.S. Food and Drug Administration, ou a FDA, indicou que a carne de certos produtos exportados a partir da
unidade localizada na cidade de Lins, Estado de So Paulo, para os Estados Unidos continham nveis alm dos nveis
estabelecidos pela FDA de Ivermectina, um agente antiparasitrio comumente utilizado. Como consequncia o FDA
suspendeu as importaes de produtos da unidade de Lins. A proibio das exportaes da unidade de Lins foi retirada
no final de dezembro de 2010, e a Companhia, desde ento, retomou as exportaes a partir da unidade de Lins para os
Estados Unidos.
A Companhia pode ser responsabilizada caso o consumo de qualquer de seus produtos cause doenas ou morte. Essa
responsabilizao pode advir de medidas judiciais ingressadas pelo Ministrio Pblico, agncias de defesa do consumidor
ou por consumidores, agindo individualmente. Tais medidas judiciais podem acarretar em pagamento pela Companhia de
indenizaes considerveis Administrao Pblica ou aos prprios consumidores. O valor dessas indenizaes poder
exceder os limites das aplices de seguro da Companhia.
A publicidade negativa com relao a qualquer risco sanitrio percebido ou real associado aos produtos da Companhia
tambm poderia fazer com que os clientes perdessem a confiana na segurana e qualidade de seus produtos
alimentcios, o que poderia prejudicar a capacidade de venda de produtos da Companhia. A Companhia poderia, ademais,
ser prejudicada por riscos sanitrios percebidos ou reais associados a produtos similares fabricados por terceiros, na
medida em que esses riscos faam com que os clientes percam a confiana na segurana e qualidade desse tipo de
produto em geral.
Quaisquer desses acontecimentos podero causar um efeito adverso relevante sobre a Companhia, como, por exemplo,
atravs do pagamento de indenizaes, o que poderia causar riscos de imagem Companhia.
O surto de doenas de animais poder afetar a capacidade da Companhia de conduzir as suas operaes e as
demandas por seus produtos.
Um surto de doena que afete o gado, como a Encefalopatia Espongiforme Bovina (popularmente conhecida como
doena da vaca louca) (BSE), poder resultar em restries s vendas dos produtos da Companhia ou a compras de
gado dos fornecedores. Alm disso, surtos desse tipo de doena ou preocupaes quanto possibilidade de ocorrncia e
disseminao dessas doenas no futuro podero resultar no cancelamento de pedidos pelos clientes da Companhia e
gerar uma repercusso desfavorvel que poder ter efeito adverso relevante sobre a demanda pelos produtos da
Companhia. Como exemplo, em dezembro de 2003, o United States Department of Agriculture (USDA) anunciou o
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primeiro caso confirmado de BSE nos Estados Unidos. Depois do anncio, praticamente todos os mercados internacionais
proibiram a importao de carne bovina norte-americana. Apesar da maioria dos mercados terem sido reabertos,
atualmente no possvel avaliar se, ou quando, esses mercados internacionais remanescentes iro se abrir totalmente
para a carne bovina norte-americana ou se mercados abertos existentes iro fechar.
Alm da BSE (no caso do gado) e da febre aftosa (doena animal altamente contagiosa), os gados bovino, ovino e suno
esto sujeitos a surtos de outras doenas. Um surto de BSE, febre aftosa ou qualquer outra doena, ou a percepo, por
parte do pblico, da ocorrncia do surto, poderia resultar em restries s vendas aos mercados domstico e internacional
dos produtos da Companhia, cancelamentos de pedidos pelos clientes e repercusso desfavorvel. Alm disso, caso os
produtos dos concorrentes da Companhia sejam contaminados, a publicidade negativa associada a esse acontecimento
poder reduzir a procura de produtos da Companhia por parte do consumidor. Quaisquer desses acontecimentos podem
causar um efeito adverso relevante sobre a Companhia.
Adicionalmente, durante a primeira metade de 2006, houve publicidade substancial a respeito da gripe aviria, conhecida
como H5N1, que vem afetando a sia desde 2002, e que tambm foi encontrada na Europa e na frica. O medo mundial
em relao a doenas avirias, tais como a gripe aviria, pode impactar adversamente as vendas da PPC, afetando, por
consequncia, a Companhia.
Finalmente, em 2009, a gripe A(H1N1), tambm chamada gripe suna, disseminou-se por vrios pases. Qualquer outro
surto da doena poderia ter impacto negativo sobre o consumo de carne suna nos mercados da Companhia, e um surto
significativo poderia prejudicar a receita lquida de vendas de carne suna e os resultados financeiros da Companhia.
Adicionalmente, a Diarreia Endmica Suna (PED), doena que ocorre apenas em sunos, produz surtos agudos e
graves de diarreia que se transmite rapidamente entre todas as idades de sunos e entre os criatrios, segundo
informaoes do Ministrio da Agricultura, Pecuria e Abastecimento (MAPA). A diarreia no atinge humanos ou outras
espcies de animais. Em 2010, uma cepa variante do vrus causador da doena foi identificada na China, resultando em
ocorrncias da doena de forma mais grave com alta taxa de morbidade e mortalidade. Em maio de 2013, foi confirmado o
primeiro caso nos Estados Unidos. Dados fornecidos por laboratrios de diagnstico veterinrio americanos sugerem que
h 40-50 novos casos de vrus PED diagnosticados a cada semana, com a doena agora relatada em 27 estados.
Atualmente j h registros da forma grave da doena em vrios outros pases como: Canad, Mxico, Peru, Colmbia,
Japo, Repblica Tcheca, Hungria, Itlia, Alemanha, Espanha, Coria, Filipinas, China e Tailndia. No Brasil no h casos
da PED e medidas foram adotadas para reforar a preveno da introduo da enfermidade no pas.
O surto de doenas de animais poder afetar a capacidade da Companhia de conduzir as suas operaes e as demandas
por seus produtos.
H.
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leis ou com as leis e regulamentos ambientais em vigor podem causar um aumento nos custos e despesas da Companhia,
resultando, consequentemente, em lucros menores.
Como exemplo, em 7 de julho de 2009, o Bertin e seus acionistas controladores poca firmaram um Termo de
Ajustamento de Conduta com o Ministrio Pblico Federal (MPF) do Estado do Par, com o fim de coibir, no Estado do
Par, a compra de gado e subprodutos de fazendas fornecedoras constantes de lista de locais onde ocorrem condies
de trabalho anlogas a de escravo, emitida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, e de lista de reas embargadas,
divulgada pelo Instituto Brasileiro do Meio Ambiente e dos Recursos Naturais Renovveis (IBAMA). A Companhia
sucessora legal do Bertin em decorrncia da incorporao das aes do Bertin pela Companhia.
Em 25 de maro 2013, a Companhia assinou um novo termo de ajustamento de conduta (TAC) com o MPF dos Estados
do Acre e Mato Grosso para estabelecer padres para as nossas instalaes localizadas nos Estados da Amaznia Legal
("Novo TAC"). Este Novo TAC substituiu os anteriormente assinados em ambos os Estados, renovando nosso
compromisso de comprar gados de fazendas que esto em conformidade com todas as regras sociais, ambientais e
trabalhistas. Na hiptese de a Companhia no cumprir com suas obrigaes legais de natureza ambiental i.e.
eventualmente descumprir com as obrigaes assumidas no TAC, poder incorrer em impactos negativos em suas
atividades.
Algumas das unidades da JBS USA nos Estados Unidos operam h muitos anos. Durante esse tempo, a JBS USA e os
proprietrios e operadores anteriores geraram e descartaram resduos que podem ser considerados perigosos ou que
podem ter poludo o solo e a gua superficial ou gua subterrnea de unidades da JBS USA e imveis adjacentes.
Algumas leis ambientais dos Estados Unidos impem responsabilidade (e, em certas circunstncias, solidria) por custos
de investigao e saneamento de locais contaminados sobre proprietrios e operadores atuais e anteriores dos locais, e
sobre pessoas que tenham sido encarregadas do descarte de resduos nesses locais. A constatao de contaminao
anteriormente desconhecida de imvel subjacente, ou nos arredores de imveis ou instalaes industriais presentes ou
anteriores da Companhia ou sua antecessora e/ou locais de descarte de resduos poderia acarretar em despesas
relevantes para a Companhia. A ocorrncia de quaisquer desses eventos poder ter efeito adverso relevante sobre o
negcio, situao financeira, resultados operacionais e fluxos de caixa da Companhia.
A Companhia incorre em custos e despesas e realiza investimentos significativos com melhorias nas instalaes para o
tratamento dos resduos lquidos e controle de contaminaes precedentes devido liberao da gua utilizada em
algumas de suas unidades. A JBS USA incorreu em gastos relacionados com a remediao da contaminao prvia
causada pelo lanamento de guas residuais provenientes de algumas de suas plantas. Exemplificativamente, entre 10 de
agosto de 2007 e 10 de junho de 2008, a fbrica da JBS USA em Souderton, poca sob outro controle, vivenciou
diversos incidentes de derramamento de gua residual. Em 29 de novembro de 2008, o Departamento de Justia dos
Estados Unidos moveu uma ao civil contra a JBS USA no juzo federal de primeira instncia do Distrito Leste da
Pensilvnia a respeito desses incidentes. Em junho de 2010, a JBS USA chegou a um acordo com o Departamento de
Justia dos EUA em relao a estes incidentes. O acordo de pagamento, conforme descrito em um decreto de
consentimento celebrado em 13 de setembro de 2010, exigiu que a JBS USA melhorasse as operaes por meio da
reconstruo do sistema que leva gua para a sua estao de tratamento de guas residuais.
Alm disso, vrias plantas da PPC vm funcionando abaixo da capacidade devido s condies econmicas, e melhorias
em algumas plantas foram atrasadas ou adiadas por causa da falncia da PPC ocorrida antes da aquisio pela
Companhia. Para que a produo seja reestabelecida a nveis pr-falncia, investimentos podem ser necessrios em
algumas plantas, como a instalao de novos equipamentos de controle de poluio, a fim de garantir o cumprimento das
j existentes ou novas exigncias ambientais, incluindo os limites mais rigorosos impostos pelas licenas ambientais
atuais, ou pelas licenas ambientais que se esperam ser renovadas ou que esto em vias de serem renovadas.
No passado, a PPC adquiriu negcios com operaes tais como pesticidas e produo de fertilizantes, que envolviam
maior uso de materiais perigosos e gerao de mais resduos perigosos do que as atuais operaes do PPC. Algumas leis
ambientais impem restries rigorosas e, em certas circunstncias, a responsabilidade solidria para os custos de
investigao e remediao de locais contaminados ou locais de terceiros dos proprietrios atuais e antigos e operadores
destes locais, e sobre as pessoas que organizaram para eliminao de resduos em tais locais, incluindo locais de
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terceiros. Alm disso, os atuais proprietrios ou operadores de tais locais contaminados podem buscar a recuperao os
custos de limpeza junto PPC com base em operaes passadas ou indenizaes contratuais.
Novos requisitos ambientais, interpretaes mais rigorosas dos requisitos ambientais atuais, ou das obrigaes
relacionadas com a investigao ou de limpeza de locais contaminados, pode ter um efeito material adverso sobre nossos
negcios, condio financeira, resultados operacionais e fluxos de caixa.
Alteraes na legislao fiscal podem resultar em aumento de certos tributos diretos e indiretos, o que poderia
reduzir a margem lquida e afetar negativamente o desempenho financeiro da Companhia.
O governo brasileiro implementa, de tempos em tempos, modificaes nos regimes fiscais que podem aumentar a carga
tributria da Companhia e de seus clientes. Tais modificaes incluem alterao na incidncia e edio de tributos
temporrios, cujos recursos seriam destinados a especficos fins governamentais. A Companhia no pode prever as
mudanas na legislao fiscal brasileira que podem ser propostas ou editadas. Alm disso, os governos de outras
jurisdies em que a Companhia atua tambm podero implementar mudanas nos seus respectivos regimes fiscais,
aumentando a carga tributria das subsidirias da Companhia no exterior.
Futuras modificaes na legislao fiscal podem resultar em aumento na carga tributria da Companhia e de suas
subsidirias, o que poderia reduzir a margem lquida da Companhia e afetar negativamente seu desempenho financeiro.
Os negcios da Companhia esto sujeitos a polticas governamentais e extensa regulamentao que afetam as
indstrias de carne bovina, suna e de aves.
A produo de animais vivos e os fluxos comerciais so significativamente afetados por polticas e regulamentaes
governamentais. As polticas governamentais que afetam a pecuria, tais como impostos, tarifas, impostos, subsdios e
restries importao e exportao de produtos de origem animal, podem influenciar a rentabilidade da indstria, o uso
dos recursos da terra, a localizao e o tamanho da produo pecuria, a negociao de commodities, sendo estas
processadas ou no processadas, e o volume e tipos de importaes e exportaes.
As plantas da JBS USA e seus produtos so submetidos a inspees peridicas por parte das autoridades federais,
estaduais e municipais e de extensa regulamentao de alimentos, incluindo controles sobre alimentos processados. As
operaes da JBS USA esto sujeitas extensa regulamentao e superviso do estado, autoridades locais e
estrangeiras referente ao processamento, embalagem, armazenamento, distribuio, publicidade e rotulagem dos seus
produtos, incluindo as normas de segurana alimentar. Os produtos da JBS USA so frequentemente inspecionados pelas
autoridades estrangeiras de segurana alimentar, e qualquer violao descoberta durante estas inspees podem resultar
em um retorno parcial ou total de um carregamento, destruio parcial ou total da encomenda e custos referentes aos
atrasos nas entregas de produtos para seus clientes.
As operaes da JBS USA nos Estados Unidos esto sujeitas extensa regulamentao e superviso do USDA, da Grain
Inspection Packers e Stockyards Administration, ou GIPSA, os da Agncia de Proteo Ambiental dos EUA, ou o EPA, e
outros estados, autoridades locais e estrangeiras referente ao processamento, embalagem, rotulagem, armazenamento,
distribuio e publicidade de seus produtos. As operaes domsticas da JBS USA esto sujeitas lei Packers and
Stockyards Act de 1921, ou o PSA. Esta lei probe frigorficos de se envolverem em certas prticas anti-concorrenciais.
Alm disso, esta lei exige que a JBS USA faa o pagamento de suas compras de gado antes do encerramento do primeiro
dia til aps a determinao do preo de compra e transferncia de posse do gado comprado pela JBS USA, salvo acordo
em contrrio com seus fornecedores de gado. Recentemente, as prticas de segurana alimentar e procedimentos da
indstria de processamento de carnes tm sido objeto de mais intenso escrutnio e fiscalizao pelo USDA. Normas de
segurana alimentar, processos e procedimentos esto sujeitos ao programa Hazard Analysis Critical Control Point do
USDA, que inclui o cumprimento da Public Health Security and Bioterrorism Preparedness and Response Act de 2002. O
descarte de guas residuais, guas pluvias e ar de suas operaes esto sujeitas a regulamentaes extensas pela EPA
e outras autoridades estaduais e locais. As unidades de processamento de carne bovina, de porco e ovinos da JBS EUA
USA esto sujeitas a uma variedade de leis federais, estaduais e locais relativas sade e segurana de seus
empregados, incluindo aqueles administrados pela Occupational Safety and Health Administration dos EUA, ou OSHA. As
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operaes australianas da JBS USA tambm esto sujeitas a extensa regulamentao pelo Australian Quarantine
Inspection Service, ou AQIS, e outros estados, autoridades locais e estrangeiros. Alm disso, a Companhia
rotineiramente afetada por novas leis ou alteraes, regulamentos e normas contbeis. A falha em cumprir com as leis e
regulamentos aplicveis ou a no obteno de licenas necessrias e registros podem atrasar ou impedir a Companhia de
atender a sua demanda atual de produtos ou de fazer a aquisio de novos negcios, alm de, possivelmente, sujeit-la a
sanes administrativas, danos, multas, injunes, recall de produtos ou o embargo de suas propriedades, bem como
possveis sanes penais, qualquer uma destas pode afetar adversamente seus resultados financeiros.
As operaes da Companhia no Brasil esto sujeitas a uma extensa regulao e superviso do Ministrio da Agricultura,
Pecuria e Abastecimento (MAPA) e outros estados, autoridades locais e estrangeiras referente ao processamento,
embalagem, armazenamento, distribuio, publicidade e rotulagem de seus produtos, incluindo as normas de segurana
alimentar. Por exemplo, em 21 de maio de 2010, a Companhia foi informada pelo MAPA, que a amostragem de rotina feita
pela U.S. Food and Drug Administration, ou a FDA, indicou que a carne de certos produtos exportados a partir de nossa
unidade localizada na cidade de Lins, Estado de So Paulo, para os Estados Unidos continham nveis de Ivermectina, um
agente antiparasitrio comumente utilizado, alm dos nveis estabelecidos pela FDA. Como resultado, realizamos um
recall voluntrio da carne bovina exportada para os Estados Unidos a partir de nossa unidade de Lins, e tomamos
medidas adicionais para garantir que os produtos de Lins e outras unidades no Brasil aprovadas pelo USDA, que
exportam para os Estados Unidos, cumpram os requisitos de segurana estabelecidos pelo FDA. O FDA suspendeu as
exportaes de nossa unidade de Lins, enquanto realizamos estas medidas adicionais. A proibio das exportaes da
unidade de Lins foi retirada no final de dezembro de 2010, e a Companhia retomou as exportaes a partir da unidade de
Lins para os Estados Unidos. Estas suspenses, bem como suspenses e restries impostas por vrios pases em
funo de um surto de febre aftosa no Brasil e quaisquer suspenses ou restries futuras, impostas por autoridades
governamentais brasileiras ou pelas autoridades governamentais em outras jurisdies, poderia ter um efeito material
adverso sobre a Companhia e seus resultados operacionais.
A Companhia tambm est sujeita extensa regulamentao, controle e fiscalizao da Agncia Nacional de Vigilncia
Sanitria, ou ANVISA, que responsvel pela inspeo de todos os produtos alimentares (1) transportados para fora do
estado em que foram produzidas, (2) exportado pelo Brasil, ou (3) importado para o Brasil e tambm dos produtos de
higiene, beleza e limpeza.
Os produtos da Companhia esto sujeitos fiscalizao das autoridades sanitrias locais e fiscalizao compulsria das
autoridades sanitrias de outros pases. Por exemplo, em 16 de julho de 2008, a Rssia anunciou uma restrio
temporria de importaes de carne do Brasil, Argentina e outros pases aps a descoberta de uma substncia proibida
encontrada em certos produtos de carne bovina provenientes de plantas de processamento no Brasil e em outros pases.
Produtos exportados pela Companhia so muitas vezes inspecionados por autoridades estrangeiras de segurana
alimentar e qualquer violao encontrada durante estas inspees podem resultar em um retorno parcial ou total de um
carregamento, destruio parcial ou total da encomenda e custos referentes aos atrasos nas entregas de produtos para
nossos clientes.
As polticas governamentais dos Estados Unidos, Brasil, Argentina, Austrlia, Itlia e em outras jurisdies podem afetar
adversamente o fornecimento, demanda e os preos dos produtos de origem animal, e restringir a capacidade da
Companhia de fazer negcios nos mercados interno e de exportao, atuais e futuros, e poder afetar adversamente seus
resultados operacionais. Por exemplo, a Unio Europeia proibiu a importao de bovinos criados com a utilizao de
hormnios. Nossas unidades nos EUA e, at certo ponto, nossas unidades de processamento de bovinos na Austrlia
utilizaram gado que foram criados com hormnios e, portanto, esto proibidas de exportar seus produtos para a Unio
Europeia.
Alm disso, se a Companhia for obrigada a cumprir futuras mudanas materiais nos regulamentos de segurana
alimentar, ela pode estar sujeita a aumentos materiais nos custos operacionais e pode ser obrigada a implementar essas
alteraes regulamentares em horrios que no podem ser atendidos sem a interrupes de suas operaes.
I.
As exportaes da Companhia esto sujeitas a uma ampla gama de riscos ligados a operaes internacionais.
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As exportaes respondem por parcela significativa das vendas da Companhia, representando 30,5% da receita bruta da
Companhia no exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2014. Nos principais mercados de exportao da
Companhia (Amrica do Sul, frica e Oriente Mdio, China e Hong Kong, Mxico, Japo e Estados Unidos), a Companhia
est sujeita a fatores que no dependem do seu controle, tais como os seguintes: (i) variaes das taxas de cmbio; (ii)
deteriorao da conjuntura econmica; (iii) imposio de aumento de tarifas, tarifas anti-dumping ou outras barreiras
comerciais e/ou fitossanitrias; (iv) imposio de controles cambiais e restries para realizao de operaes de cmbio;
(v) greves ou outros eventos que possam afetar os portos e meios de transporte; (vi) o atendimento de diferentes regimes
legais e regulatrios estrangeiros; e (vii) sabotagens de produtos da Companhia. O desempenho financeiro futuro da
Companhia depender, em extenso significativa, da conjuntura econmica, condies poltica e social existente nos
principais mercados de exportao da Companhia.
Alm disso, a operaes da Companhia vm sendo frequentemente afetadas por greves de funcionrios porturios ou de
agentes alfandegrios, agentes de inspeo sanitria e demais agentes pblicos nos portos brasileiros a partir dos quais a
Companhia exporta seus produtos. No Brasil, por exemplo, os vigilantes sanitrios do Governo Federal do Brasil
(Governo Federal) entram em greve de tempos em tempos, causando atrasos nas exportaes de produtos da
Companhia. Uma greve prolongada no futuro poder prejudicar o negcio e os resultados operacionais da Companhia.
As operaes estrangeiras da Companhia impem riscos especiais a seus negcios e operaes.
A Companhia atua em diversas regies do mundo, razo pela qual as operaes estrangeiras da Companhia esto
sujeitas a diversos riscos especiais, incluindo, entre outros: (i) flutuaes na taxa de cmbio, inflao ou deflao nos
pases em que atua; (ii) barreiras comerciais formais ou informais entre os governos; (iii) controles cambiais; e (iv)
alteraes nas leis e polticas dos pases em que a Companhia atua. Em setembro de 2010, a China instituiu um direito
anti-dumping e de compensao de at 135,7% cobrados sobre as importaes de produtos de frango dos Estados
Unidos, incluindo 58,5% cobrado sobre as importaes dos produtos de frango da Companhia para a China. At que estas
imposies sejam modificadas ou eliminadas, as taxas de servio podem ser esperadas para dissuadir importadores
chineses de comprar produtos de frango de origem norte-americana, incluindo produtos da Companhia, e pode ser
esperado uma diminuio do volume de tais compras. A China um dos maiores mercados internacionais da PPC.
Em janeiro de 2010, a Rssia, tambm um dos maiores mercados internacionais da PPC, introduziu novos controles
sanitrios que, efetivamente, proibiram as importaes de aves dos Estados Unidos aps 1 de Janeiro de 2010. Enquanto
as restries permaneceram vigentes, a PPC foi incapaz de exportar seus produtos de frango para a Rssia. Em 24 de
junho de 2010, a Rssia e os Estados Unidos anunciaram que tinham chegado a um acordo para permitir a retomada das
exportaes de aves para a Rssia. A Rssia permitiu que as importaes de aves dos Estados Unidos fossem retomadas
e a Companhia passou a exportar produtos para a Rssia novamente em setembro de 2010, no h garantias de que
novas interrupes no iro surgir. Por exemplo, a Rssia indicou que ir desenvolver a sua produo avcola interna e
estabeleceu uma quota de importao de 350.000 toneladas de aves por ano.
Autoridades comerciais do Mxico, o mercado internacional mais importante de frangos provenientes dos EUA nos ltimos
anos, recentemente concluram uma investigao dos produtos dos EUA relacionada a denncias de dumping
apresentadas por alguns processadores mexicanos de frango. Estes processadores mexicanos alegaram que os
produtores dos EUA venderam pernas e coxas de frango no mercado mexicano por preos abaixo do seu custo de
produo em 2010. Em 6 de agosto de 2012, o governo mexicano emitiu suas resolues finais impondo certas
obrigaes PPC e alguns outros produtores de frango norte-americanos. O Mxico ir impor uma taxa de importao de
aproximadamente 25% sobre as coxas e sobrecoxas de frango exportadas pela PPC e trs outros exportadores dos EUA
e obrigaes de aproximadamente 127% em coxas e sobrecoxas de frango exportadas por todas as outras empresas dos
EUA. No entanto, o governo mexicano adiou a imposio de tais obrigaes at a normalizao das condies no
mercado domstico mexicano de frango resultante do surto de gripe aviria H7N3 no estado mexicano de Jalisco. Em 3 de
setembro de 2012, a PPC e alguns outros produtores dos EUA entraram com um pedido na Secretaria NAFTA (North
America Free Trade Agreement) para um painel de reviso da deciso mexicana.
Impactos como a imposio de barreiras comerciais e alteraes nas polticas dos pases em que a Companhia atua ou
para os quais ela exporta podero prejudicar o negcio e os resultados operacionais da Companhia.
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O governo argentino exerceu, e continua a exercer, influncia significativa na economia argentina, o que pode
impactar os negcios da Companhia na Argentina.
A economia argentina caracterizada pela frequente, e ocasionalmente drstica, interveno do governo argentino, o qual
frequentemente realiza modificaes em suas polticas monetrias, de crdito e outras polticas para influenciar a
economia argentina. As medidas tomadas pelo governo argentino para controlar a inflao, alm de outras polticas,
frequentemente implicaram controles de salrios e de preo, oscilaes das taxas de juros do Banco Central da Repblica
Argentina bem como outras medidas, como o estabelecimento de uma quota exportao de carne bovina e tarifao que
se mantm efetiva at os dias atuais. A receita da Companhia derivada das operaes na Argentina representa menos de
1% da receita consolidada da Companhia. As medidas tomadas pelo governo argentino em relao economia podem
impactar negativamente a Companhia e seus resultados financeiros.
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Formulrio
de Referncia
JBS S.A
4.2 - Comentrios sobre expectativas
de alteraes
naexposio
aos fatores de risco
1
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Verso : 1
Nos termos do Ofcio Circular da Superintendncia de Relaes com Empresas, a Companhia esclarece que os critrios
de relevncia adotados para a seleo dos processos a seguir descritos foram os seguintes: (i) processos que
individualmente ou em conjunto (na hiptese de similaridades de matrias) possuam prognstico de perda considerado
como provvel e/ou possvel e que envolvam valores superiores a R$ 100.000.000,00 (cem milhes de reais); (ii)
processos contemplados nas demonstraes financeiras da Companhia; e (iii) processos que a administrao da
Companhia entende que possam causar riscos de imagem inerentes a uma certa prtica.
A administrao da Companhia entende que tais critrios refletem de maneira adequada a melhor informao a ser
disponibilizada a seus acionistas e ao pblico em geral, sendo certo que o somatrio das contingncias constantes deste
item 4.3 no corresponde ao total contemplado nas demonstraes financeiras da Companhia dado que: (a) para fins de
elaborao das demonstraes financeiras no h valor mnimo envolvido, tendo sido provisionado toda contingncia cujo
risco de perda foi classificado como provvel; (b) contingncias classificadas como de risco remoto apenas foram
includas neste item aquelas que refletem os critrios estabelecidos no item (iii) retro.
A Companhia parte em diversas aes judiciais oriundas do curso normal de seus negcios, o que inclui aes cveis,
tributrias, trabalhistas e ambientais.
A Companhia mantm proviso em seus balanos referentes a perdas decorrentes de litgios com base na probabilidade
estimada de tais perdas. As prticas contbeis adotadas no Brasil, as quais so baseadas na Lei das Sociedades por
Aes, nas normas emitidas pela CVM, nas normas contbeis emitidas pelo IBRACON e nas resolues do CFC (BR
GAAP) exigem que a Companhia mantenha reservas em virtude de perdas provveis e que efetue proviso
quando, na opinio de sua Diretoria e de seus advogados, a Companhia acredite que um resultado desfavorvel seja
provvel e a perda possa ser razoavelmente estimada. Para os fins desta seo 4, CVM ser entendida como a
Comisso de Valores Mobilirios e IBRACON ser entendido como o Instituto dos Auditores Independentes do Brasil.
A Companhia possui valores de contingncias, os quais esto sendo discutidos judicialmente, e que incluem processos
tributrios, trabalhistas, cveis e ambientais, sendo que, em 31 de maro de 2015, o valor das provises constitudas em
face das contingncias consideradas como de perda provvel pelos assessores jurdicos da Companhia foi no montante
total de R$182,4 milhes.
Destacam-se, abaixo, os processos judiciais e administrativos de maior relevncia de que a Companhia parte. Na
avaliao da relevncia, a Companhia no se ateve somente capacidade de o resultado do processo impactar de
forma significativa seu patrimnio, sua capacidade financeira ou seus negcios, ou os de suas controladas, considerando
tambm outros fatores que poderiam influenciar a deciso do pblico investidor, como, por exemplo, os riscos de imagem
inerentes prtica da Companhia ou riscos jurdicos relacionados discusso da validade de clusulas estatutrias. No
obstante, a administrao da Companhia entende que um resultado desfavorvel Companhia em tais processos no
causaria riscos de imagem para a Companhia.
(i) Trabalhista
Em 31 de maro de 2015, a Companhia figurava como parte em, aproximadamente, 13.598 aes de natureza
trabalhista e acidentes de trabalho, sendo que, salvo quanto aos processos expressamente mencionados neste item,
nenhum deles considerado relevante para o desempenho das atividades da Companhia. Em 31 de maro de 2015
havia proviso para perdas trabalhistas de, aproximadamente, R$ 65,3 milhes, correspondente aos processos
trabalhistas avaliados com risco de perda provvel. De uma maneira geral, os processos trabalhistas esto
relacionados a aes ingressadas por ex-empregados das plantas da Companhia e versam sobre insalubridade, hora
PGINA: 35 de 532
Verso : 1
extra por antecipao e aumento da jornada (horas in itinere e troca de uniforme), reverso de justa causa, intervalo do
artigo 253 da Consolidao das Leis do Trabalho, conforme aprovada pelo Decreto-Lei n 5.452, de 1 de maio de 1943
(CLT) e doena profissional.
Em outubro de 2012, o Tribunal Superior do Trabalho (TST) emitiu a Smula 438 ("Smula 438") estabelecendo que
empregados que trabalham em ambiente artificialmente frio, ainda que no laborem em cmaras frigorficas, tm direito
a intervalos regulares durante o horrio de trabalho. Tendo em vista a edio da Smula 438, a Companhia tomou
as medidas necessrias para atend-la.
Com relao ao civil pblica ajuizada em 2009, a Companhia assinou, em 2 de abril de 2009 um Termo de
Ajustamento de Conduta (TAC) com o Ministrio Pblico do Trabalho do Estado do Mato Grosso para ratificar o
entendimento da Smula 438. Em abril de 2013, a Companhia assinou um TAC com o Ministrio do Trabalho do Estado
do Mato Grosso do Sul (TAC MS) para regulamentar os aspectos trabalhistas das atividades de desossa em
ambiente artificialmente frio na instalao de Navira. Por meio do TAC MS, a Companhia concordou em implementar
medidas para conceder pausas regulares aos trabalhadores durante as horas de trabalho na desossa de Navira,
bem como, pagar um valor total de R$ 0,75 milho, ao longo de 30 meses, para algumas instituies indicadas pelo
Ministrio do Trabalho do Estado de Mato Grosso do Sul.
Desde a assinatura do TAC MS, a Companhia vem realizando as atividades de desossa em suas unidades conforme
acordado com o Ministrio Pblico do Trabalho. Nesse sentido, realizou melhorias das condies trabalho sem a perda
de eficincia na sua produo.
Segue, abaixo, o detalhamento do processo:
Processo n 0055900-95.2009.5.24.0086
Juzo:
Instncia:
1 instncia
Data de instaurao:
2009
Partes no processo:
R$ 10.000.000,00
Principais fatos:
Chance de perda:
Remota
Anlise de impacto em caso de perda do Processo: Em caso de descumprimento multa mensal de R$ 2.000,00 por trabalhador afetado;
Valor provisionado se houver proviso:
No se aplica
Outrossim, em 04 de dezembro de 2013 foi ajuizada nova Ao Civil Pblica em face da Companhia, atravs da qual o
Ministrio Pblico do Trabalho requereu a condenao da r em diversas obrigaes de fazer relacionadas ao controle de
jornada de motoristas empregados e autnomos, regras de intervalo e descanso semanal remunerado, alm de outras
previstas na Lei 12.619/2012.
Processo n 0024302-39.2013.5.24.0004
PGINA: 36 de 532
Verso : 1
Juzo:
Instncia:
1 instncia
Data de instaurao:
2013
Partes no processo:
R$ 1.000.000,00
Principais fatos:
Chance de perda:
Remota
No se aplica
(ii) Cvel
Em 31 de maro de 2015, a Companhia figura como parte em 679 aes cveis (incluindo as aes ambientais) e
mantinha proviso no montante aproximado de R$ 10,3 milhes, em tal data, para suportar eventuais contingncias
discutidas nesses processos. De uma maneira geral, os processos cveis nos quais a Companhia figura como r versam
sobre acidentes de trabalho, questes de consumidor e cobranas indevidas e a Companhia acredita que nenhuma ao
considerada individualmente relevante suficiente a ponto de poder impactar adversamente e de maneira relevante os
seus resultados.
Em defesa, a Companhia preliminarmente alegou litispendncia e continncia, tendo em vista que os pedidos esto
relacionados com o processo principal, em que se discute a propriedade do Frigorfico. No mrito, demonstrou que a
marca foi utilizada somente por determinado perodo, com autorizao contratual e atendendo pedido do Frigoara que
necessitava comprovar SUDAM que os investimentos estavam sendo devidamente utilizados e para conseguir a
obteno da Anuncia ou do Certificado de Empreendimento Implantado.
Ainda em defesa, fora aduzido que, caso seja devido algum tipo de indenizao, esta seria dimensionada com relao
ao percentual de venda de produtos da marca, conforme disciplina o artigo 208 da Lei de Propriedade Intelectual.
Ressalta-se que quase a totalidade dos produtos fabricados era comercializada com a marca Friboi, sendo que
com a marca Frigoara era produzida somente carne moda em nfima quantidade. Posto isto, a Companhia entende
que o risco econmico baixo, razo pela qual provisionou o valor de R$ 600 mil reais.
O Juiz da Comarca de Araputanga suspendeu o processo e posteriormente determinou sua remessa Justia Federal
de Cceres, onde foi distribudo em 17 de janeiro de 2007. O Juzo Federal de Cceres intimou as partes a se
manifestarem a respeito da redistribuio quele Juzo e determinou a reunio do processo Ao Declaratria em que
PGINA: 37 de 532
Verso : 1
se discute a propriedade do Frigorfico localizado em Araputanga/MT. Aps, a Unio ser intimada a manifestar sobre
possvel interesse na causa. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia
favorvel do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da doutrina brasileira sobre essa espcie
de processo, a Administrao acredita que prevalecero seus argumentos. baseada na opinio de seus assessores
legais e fundamentada na jurisprudncia, favorvel, do Supremo Tribunal Federal, do Superior Tribunal de Justia e da
doutrina brasileira sobre esta espcie de processo.
Segue, abaixo, o detalhamento do processo:
Processo n 0003257-20.2007.4.01.3601
Juzo:
Instncia:
Data de instaurao:
Partes no processo:
1 instncia
22/06/2004
Frigorfico Araputanga S/A x JBS S/A
R$ 126.938.188,95
Ao de Indenizao por Uso Indevido de Marca Registrada envolvendo a
Companhia,
relativa utilizao da marca Frigoara pela Companhia iniciada na Comarca de
Araputanga/MT, sob a premissa da Friboi Ltda. ter utilizando a marca Frigoara sem a
autorizao de seu titular. O valor exorbitante atribudo causa deriva de um laudo de
avaliao obtido pelo Frigorfico Araputanga S.A. que avalia a marca em R$ 315 milhes. Assim,
exige-se uma indenizao por danos morais de R$100 milhes e ressarcimento no importe de
R$ 26,938 milhes.
Chance de perda:
Remota
b) Imvel em Araputanga
A ao judicial que intenta anular escrituras pblicas e declarar a ineficcia do Contrato de Compromisso de Compra e
Venda do Imvel de Araputanga-MT celebrado entre o Frigorfico Araputanga S.A. e a J&F Investimentos S.A. Tal
demanda foi apresentada sob a inverdica alegao de no-pagamento do preo de aquisio pela J&F Investimentos
S.A. do Imvel de Araputanga-MT, com a alegao, em consequncia, do inadimplemento do Contrato de Compromisso
de Compra e Venda do Imvel de Araputanga-MT, com pecuaristas e fornecedores, bem como deixando de assumir
dvida perante o BNDES; e falta de anuncia da extinta Superintendncia de Desenvolvimento da Amaznia - SUDAM
para venda do imvel.
Em deciso transitada em julgado, o Tribunal de Justia do Mato Grosso julgou a venda vlida e eficaz. Posteriormente, o
processo foi remetido Vara Federal de Cceres, distribudo sob o n 2005.36.01.001618-8, em razo do interesse da
Unio na lide. A Companhia obteve a anuncia da UGFIN, sucessora da SUDAM, conforme deciso da 5 Turma do TRF
da 1 Regio (Proc. n 2006.01.00.024584-7), obtendo assim o efetivo registro da Escritura de Compra e Venda.
Recentemente foi realizada nova percia, que, com base no extremo rigor contbil, pois apenas considerou os pagamentos
documentalmente comprovados, concluiu que a Agropecuria Friboi pagou quase a totalidade do preo estipulado do
Compromisso de Compra e Venda do Imveis de Araputanga-MT. As Partes manifestaram interesse na produo de
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Verso : 1
prova testemunhal, que est aguardando apreciao pelo Juzo Federal de Cceres-MT. O agravo 006.01.00.024584-7 foi
julgado favoravelmente Companhia, na medida em que o TRF da 1 regio declarou vlidas as escrituras de compra e
venda do imvel objeto da discusso. Baseada na opinio de seus assessores legais e fundamentada em jurisprudncia
favorvel do Supremo Tribunal Federal e da doutrina brasileira sobre essa espcie de processo, a Administrao acredita
que prevalecero seus argumentos e nenhuma proviso foi registrada. A probabilidade de perda considerada remota.
Segue, abaixo, o detalhamento do processo:
Processo n 0001618-03.2005.4.01.3601
Juzo:
Instncia:
1 instncia
Data de instaurao:
08/11/2005
Partes no processo:
R$ 36 milhes
Principais fatos:
Chance de perda:
Remota
Anlise do impacto em caso de perda do processo: Retomada do imvel pelo Frigorfico Araputanga S/A.
Valor provisionado, se houver proviso:
No h.
c) Ao de Improbidade Cuiab
Em 22/07/2014 foi ajuizada uma ao civil pblica de improbidade administrativa pelo Ministrio Pblico do Estado de
Cuiab, onde se discute ato referente concesso de um crdito de ICMS pelo Estado do Mato Grosso empresa JBS
S.A., no valor de R$ 73.563.484,77, que segundo o parquet teria acarretado enriquecimento ilcito da Companhia. Objetiva
com a presente ao a condenao da Companhia ao ressarcimento do dano causado ao errio, alm do pagamento de
multa civil no valor de R$ 735.634,85 (1% dos danos materiais supostamente suportados pelo estado do Mato Grosso).
Por ocasio da distribuio do feito, foi deferida em sede de tutela antecipada a realizao do bloqueio online no valor de
R$ R$ 73.563.484,77 (valor do crdito de ICMS discutido). Contra a referida deciso foi interposto agravo de instrumento. O
Tribunal de Justia do Estado do Mato Grosso manteve a deciso do juzo a quo para que o bloqueio seja mantido.
Atualmente foram apresentados pela Companhia recurso especial e extraordinrio que aguardam juzo de admissibilidade.
Na origem, os autos no apresentam novidades aps a defesa preliminar apresentada pela Companhia
Processo n 0032807-79.2014.8.11.0041
Juzo:
Instncia:
1 instncia
Data de instaurao:
22/07/2014
PGINA: 39 de 532
Verso : 1
Partes no processo:
R$ 73.563.484,77
Principais fatos:
Chance de perda:
Possvel
(iii) Tributrio
Em 31 de maro de 2015, a Companhia era parte em 1.305 processos administrativos e judiciais de natureza tributria e
mantinha proviso no montante aproximado de R$ 106,9 milhes, em tal data, para suportar eventuais contingncias
discutidas nesses processos. A Companhia destaca que os processos tributrios classificados como de perda provvel
esto devidamente provisionados.
Guerra Fiscal
A Companhia sofreu autuaes pelo Fisco do Estado de So Paulo em virtude de aproveitamento de crditos de Imposto
sobre Circulao de Mercadorias e Servios (ICMS) em compras de gado e transferncia de carne de Estados que
estabeleceram regime simplificado de apurao de ICMS, que, segundo o Estado de So Paulo, deveriam ser
aprovados pelo Confaz e so identificados como "Guerra Fiscal". Nessas situaes, o Estado de So Paulo no admite
os crditos de ICMS que foram outorgados no Estado de origem da mercadoria. O montante total envolvido nessas
autuaes de aproximadamente R$ 1.759 milhes. A Companhia vem contestando administrativamente essas
autuaes e, alm disso, props uma ao que tem como objetivo obrigar os Estados que concedem os incentivos a
ressarci-la, caso as autuaes sejam mantidas.
A ttulo exemplificativo, segue abaixo a descrio individualizada de um dos autos de infrao lavrados pela autoridade
coatora do Estado de So Paulo, relacionado ao assunto acima mencionado. Tal auto de infrao foi escolhido para
servir como exemplo entre os autos de infrao mencionados acima, tendo em vista a similaridade desses processos,
apenas para ilustrar os termos e condies principais das autuaes. A Companhia destaca tais casos como relevantes
apenas por se tratar de matria correlata em diversos processos diferentes, com um montante total substancial.
Segue abaixo o detalhamento do processo a ttulo de exemplo:
Auto de Infrao n: 4.028.241-7
Juzo:
Instncia:
2 Instncia Administrativa
Data de instaurao:
27/09/2013
Partes no processo:
R$ 11.063.594,88
PGINA: 40 de 532
Verso : 1
Principais fatos:
Nos meses de janeiro julho de 2008, efetuou crdito indevido do ICMS, no montante de
R$ 5.531.797,88 (cinco milhes, quinhentos e trinta e um mil, setecentos e noventa e sete
reais e oitenta e oito centavos), correspondente diferena entre o imposto lanado no
campo 057 das Gias e o efetivamente recolhido ao Estado de origem, por conta de
benefcios fiscais irregulares concedidos pelo Estado de Gois, atravs do Termo de
Acordo de Regime Especial - TARE de ns 116/2004-GSF e 172/06-GSF. O Estado de
Gois atravs dos Tares mencionados, concedeu ao estabelecimento remetente JBS S/A,
CNPJ n 02.916.265/0005-93, IE n 10.321.882-3, estabelecida na Av. Lago Azul s/n,
Zona rural, Goinia/GO, crditos financeiros correspondente ao percentual de 75% do
valor do ICMS, que incidiria sobre as operaes de sadas interestaduais de gado bovino
ou bufalino, benefcio este no autorizado por Convnio do CONFAZ, portanto em
desacordo com a alnea "g", inciso XII do 2 do artigo 155 da Constituio Federal, inciso
IV do pargrafo nico do artigo 1 da Lei Complementar 24/75 e, artigo 1 da Resoluo
SF/SP n 52 de 19/11/1993.
Chance de perda:
Remota
do
Pagamento/Parcelamento do dbito
No h
INSS - FUNRURAL
Contribuies Sociais Novo Funrural. Em janeiro de 2001 a Companhia impetrou mandado de segurana para
suspender a exigibilidade da reteno e repasse do Fundo de Assistncia ao Trabalhador Rural (Novo Funrural). Foi
prolatada sentena favorvel a qual desobrigou a Companhia reteno e ao recolhimento da contribuio devida. Tal
sentena foi reformada pelo Tribunal Regional Federal da 3 Regio. A Companhia interps Recurso Extraordinrio, o
qual foi sobrestado com fundamento no artigo 543-B, 1, do Cdigo de Processo Civil, at deciso final do Supremo
Tribunal Federal sobre a matria. Para evitar o instituto da decadncia e perder o direito de exigir a contribuio ao Novo
Funrural, o Instituto Nacional do Seguro Social (INSS) lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, cujo total
dos autos de infrao soma o montante arbitrado de R$ 948,536 milhes. A Companhia apresentou defesa nesses
processos administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial favorvel, tendo em vista
que no h deciso final do Mandado de Segurana supra mencionado.
Esta matria foi objeto de decises favorveis aos contribuintes, proferidas pelo plenrio do Supremo Tribunal Federal STF para empresas cujas atividades so similares atividade da Companhia, nos julgamentos dos Recursos
Extraordinrios ns 363.852/MG e 596.177/RS. Atualmente, a Companhia no procede nenhum desconto, nem
recolhimento. Caso algum desconto seja feito, por questes comerciais, a Companhia procede-o e deposita em Juzo,
cumprindo determinao judicial. Baseada na opinio dos assessores jurdicos e fundamentada em jurisprudncia,
favorvel do STF, em caso semelhante, a Administrao acredita que prevalecero seus fundamentos e nenhuma
proviso foi registrada para essa contingncia, considerando a probabilidade de perda como remota
Segue, abaixo, o detalhamento do processo:
Processo n 0000050-06.2001.4.03.6100
Juzo:
Instncia:
PGINA: 41 de 532
Verso : 1
Data de instaurao:
05/01/2001
Partes no processo:
R$ 775,583 milhes
Foi prolatada sentena
favorvel a
qual
desobrigou
a Companhia
reteno e ao recolhimento da contribuio devida. O processo aguarda deciso final do
Tribunal Regional Federal da Terceira Regio. Para evitar o instituto da decadncia e
perder o direito de exigir a contribuio ao Novo Funrural, o Instituto Nacional do Seguro Social
- INSS lanou notificaes fiscais de lanamento de dbito, cujo total dos autos de infrao
soma o montante arbitrado de R$790,750 milhes. A Companhia apresentou defesa nesses
processos
Remota administrativos informando que no recolhe o valor em virtude de sentena judicial
favorvel, tendo em vista que no h deciso final do Mandado de Segurana supra
Pagamento/parcelamento do dbito
mencionado.
Chance de perda
Anlise de impacto em caso de perda
processo:
Valor provisionado, se houver proviso:
do
No h.
(iv) Ambiental
Em 31 de maro de 2015, a Companhia era parte em 217 processos administrativos e judiciais de natureza ambiental. Em
7 de julho de 2009, a Bertin firmou um Termo de Ajustamento de Conduta com o MPF/PA (TAC PA), com o fim de coibir,
no Estado do Par, a compra de gado e subprodutos de fazendas fornecedoras constantes de lista de locais onde ocorrem
condies de trabalho anlogas a de escravo, emitida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, e de lista de reas
embargadas, divulgada pelo IBAMA e demais obrigaes para assegurar a origem legal do gado adquirido pela empresa. A
Companhia sucessora legal do Bertin, em decorrncia da incorporao deste pela Companhia em 31 de dezembro de
2009. Termos de Ajustamento de Conduta semelhantes ao acima mencionado foram tambm firmados com o Ministrio
Pblico Federal (MPF) no Estado do Mato Grosso (em 11 de maio de 2010) e no Estado do Acre (em 27 de abril de 2011).
Em novembro de 2010, a Companhia firmou dois Termos de Ajustamento de Conduta com o Ministrio Pblico do Mato
Grosso do Sul, comprometendo-se a: (i) adotar medidas ambientais especficas em suas unidades localizadas em Campo
Grande; e (ii) contribuir com o valor de R$700 mil para projetos ambientais do estado que atendem fazendeiros locais.
As obrigaes assumidas de pagamento e melhorias ambientais j foram cumpridas e em maro de 2015 a Companhia
requereu o arquivamento do inqurito civil, pedido este que aguarda apreciao da Promotoria de Justia.
Em marco de 2011, a Companhia firmou um Termo de Ajustamento de Conduta com o Ministrio Pblico de So
Paulo, comprometendo-se a: (i) adotar medidas ambientais especficas para resolver reclamaes pblicas
relacionadas ao odor proveniente de sua unidade da Companhia localizada em Lins; e (ii) contribuir com o valor de R$
4,0 milhes para suportar projetos de educao ambiental e pesquisas. Em maio de 2013, o juzo da causa considerou
cumpridas todas as obrigaes tcnicas da Companhia. Nesse sentido, resta como nica obrigao da Companhia o
pagamento de mais 1 parcela anual (2015) no valor de R$ 800 mil.
Em 25 de maro 2013, a Companhia assinou um novo TAC com o MPF dos Estados do Acre e Mato Grosso para
estabelecer padres para as nossas instalaes localizadas nos Estados da Amaznia Legal ("Novo TAC"). Este Novo
TAC substituiu os TACs anteriormente assinados em ambos os Estados, renovando nosso compromisso de comprar
gados de fazendas que esto em conformidade com todas as regras sociais, ambientais e trabalhistas.
Atualmente, considera-se que as atividades realizadas pela Companhia esto de acordo com o disposto no Novo TAC.
PGINA: 42 de 532
Verso : 1
Caso a Companhia no cumpra com as condies do Novo TAC, a Companhia ser multada em 50 vezes o preo de
uma arroba de gado, conforme estabelecido pela Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros BM&FBOVESPA, por
cada cabea de gado adquirido de fazendas que no estejam em conformidade com todas as regras sociais,
ambientais e trabalhistas.
Seguem, abaixo, os detalhamentos dos TACs dos Estados do Acre, Mato Grosso e Par:
Instncia:
Administrativa
Data de instaurao:
25/03/2013
Partes no processo:
No h.
Em 25/03/2013, a Companhia firmou Termo de Ajustamento de Conduta
- TAC que uniformiza as obrigaes a serem cumpridas por todas
as unidades do frigorfico na regio amaznica e substitui os Termos de
Ajustamento de Conduta firmados anteriormente pela Companhia com o
MPF do Acre e Mato Grosso, renovando o compromisso em exigir dos
seus fornecedores o cumprimento de critrios de legalidade ambiental e
social, como requisito para a compra de animais para o abate.
Objeto: O Termo de Ajustamento de Conduta, proposto pelo MFP/MT,
prev o compromisso dos frigorficos em no comprar animais: (i) de
propriedades que figurem nas listas de reas embargadas por problemas
ambientais; (ii) que figurem na 'lista suja do trabalho escravo', divulgada
pelo Ministrio do Trabalho, (iii) que estejam localizadas em reas
indgenas reconhecidas por portaria declaratria; (iv) que estejam situadas
em territrio indgena ou unidades de conservao ambiental; e (v)
que tenham condenao judicial de primeiro grau por invaso em terras
indgenas, por violncia agrria, por grilagem de terra ou por
desmatamento e outros conflitos agrrios.
Chance de perda:
No h.
No h.
PGINA: 43 de 532
Verso : 1
Instncia:
Administrativa
Data de instaurao:
07/07/2009
Partes no processo:
No h.
Em 7 de julho de 2009, a Bertin S/A firmou um Termo de
Ajustamento de Conduta com o MPF/PA, com o fim de coibir, no Estado do
Par, a compra de gado e subprodutos de fazendas fornecedoras
constantes de lista de locais, onde ocorrem condies de trabalho
anlogas a de escravo, emitida pelo Ministrio do Trabalho e Emprego, e
de lista de reas embargadas, divulgada pelo IBAMA e demais
obrigaes para assegurar a origem legal do gado adquirido pela
empresa. A Companhia sucessora legal da Bertin S/A, em decorrncia
da incorporao desta pela Companhia em 31 de dezembro de 2009.
Chance de perda:
No h.
No h.
PGINA: 44 de 532
Verso : 1
4.4 - Processos judiciais, administrativos ou arbitrais no sigilosos cujas partes contrrias sejam administradores,
ex-administradores, controladores, ex-controladores ou investidores
Em 31 de maro de 2015, no h processos judiciais, administrativos ou arbitrais, que no estejam sob sigilo, em que a
Companhia ou suas controladas sejam parte e cujas partes contrrias sejam administradores ou ex-administradores,
controladores ou ex-controladores ou investidores da Companhia ou de suas controladas.
PGINA: 45 de 532
Verso : 1
PGINA: 46 de 532
Verso : 1
PGINA: 47 de 532
Verso : 1
PILGRIMS PRIDE
Litgios de Criadores
Um processo foi movido em nome de 555 autores, predominantemente criadores ou ex- criadores de aves, pleiteando,
em geral, indenizao por danos no especificados nos termos do Packers and Stockyards Act de 1921 (PSA), do
Deceptive Trade Practices Act do Texas.
(DTPA), alm de fraude nos termos dos princpios de common law e no divulgao fraudulenta, impedimento
processual e causar intencionalmente sofrimento emocional ( Ao Adams). Esse caso foi unificado com o caso da
Cidade de Clinton descrito abaixo. O pedido de arquivamento feito pela Pilgrims Pride foi concedido parcialmente,
indeferindo todas as reivindicaes dos autores, exceto do DTPA. O tribunal concordou com o pleito dos autores que
apresentaram a reclamao alterada em 7 de dezembro de 2009. A Pilgrims Pride entende que no tem qualquer
responsabilidade no caso e, portanto, no expressa opinio quanto probabilidade de um resultado desfavorvel.
Uma ao judicial tambm foi interposta por Ricky Arnold e outros contra a Pilgrims Pride e dois de seus funcionrios,
Danny Boone e Jamie Statler, na Vara do Condado de Van Buren, Arkansas (Ao Arnold). Os autores incluem
criadores de aves contratados de 74 fazendas. Os autores alegam que a Pilgrims Pride e seus funcionrios fizeram
diversas declaraes falsas para induzir os autores a construir fazendas de frangos e celebrar contratos de criao de
frangos com a Pilgrims Pride e que descobriram que as declaraes eram falsas quando a Pilgrims Pride desativou sua
PGINA: 48 de 532
Verso : 1
unidade de processamento em Clinton, Arkansas em 2008, para a qual tais produtores forneceriam as aves. Os autores
alegam: (a) fraude e dolo; (b) impedimento processual; e (c) violaes da Arkansas Livestock and Poultry Contract
Protection Act. Os danos (se houver) no foram apurados. O caso foi sobrestado devido ao pedido de falncia. A Pilgrims
Pride entende que no tem qualquer responsabilidade frente aos autores da Ao Arnold e, portanto, no expressa
opinio quanto probabilidade de um resultado desfavorvel.
PGINA: 49 de 532
Verso : 1
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
4.8 - Regras do pas de origem e do pas em que os valores mobilirios esto custodiados
PGINA: 50 de 532
Verso : 1
5.1
O governo brasileiro exerce, e continuar a exercer, influncia significativa sobre a economia brasileira. Essa influncia, assim
como as condies polticas e econmicas do pas, poderiam afetar negativamente as atividades da Companhia.
O governo brasileiro intervm frequentemente na economia do pas e ocasionalmente implementa mudanas polticas e regulatrias
significativas. As aes do governo para controlar a inflao e outras regulamentaes e polticas tm envolvido, entre outras medidas,
aumentos nas taxas de juros, mudanas na poltica fiscal, controle de preos, desvalorizaes cambiais, controle de capitais, limites a
importaes, entre outras aes. As atividades da Companhia, assim como sua situao financeira e resultados operacionais, podem
ser adversamente afetados por mudanas em polticas e regulamentaes governamentais envolvendo, ou afetando, fatores tais como:
Incertezas relacionadas possibilidade de o governo brasileiro implementar, no futuro, mudanas polticas e regulamentaes que
envolvam ou afetem os fatores mencionados acima, entre outros, podem contribuir para um cenrio de incerteza econmica no pas e
de alta volatilidade no mercado nacional de valores mobilirios, assim como em valores mobilirios emitidos por companhias brasileiras
no exterior. Essa incerteza e outros eventos futuros que afetem a economia brasileira, alm de outras medidas adotadas pelo governo,
podem afetar negativamente as operaes da Companhia e seus resultados operacionais.
A Companhia no pode prever se, ou quando, novas polticas fiscais, monetrias e de taxas de cmbio sero adotadas pelo governo
brasileiro, ou mesmo se tais polticas iro de fato afetar a economia do pas, as operaes, a situao financeira e os resultados
operacionais da Companhia.
As operaes internacionais e de exportao expem a Companhia a riscos relacionados a flutuaes de moeda, bem como a
riscos polticos e econmicos em outros pases.
As exportaes da Companhia, principalmente para Amrica do Sul, frica e Oriente Mdio, Grande China (China e Hong Kong),
Mxico, Japo e Estados Unidos, representaram 30,5% e 26,5% da receita bruta de vendas da Companhia nos exerccios sociais
encerrados em 31 de dezembro de 2014 e 31 de dezembro de 2013, respectivamente. As atividades internacionais da Companhia a
expem a riscos no enfrentados por empresas com atuao restrita ao Brasil. Um risco significativo a possibilidade de as operaes
internacionais serem afetadas por restries e tarifas de importao ou outras medidas de proteo ao comrcio e exigncias de licena
de importao ou exportao. O desempenho financeiro futuro da Companhia depender significativamente das condies econmicas,
polticas e sociais nos principais mercados da Companhia (Amrica do Sul, frica e Oriente Mdio, China e Hong Kong, Mxico, Japo
e Estados Unidos). Outros riscos associados s operaes internacionais da Companhia incluem: (i) variao das taxas de cmbio e de
inflao nos pases estrangeiros nos quais a Companhia opera; (ii) controles cambiais; (iii) alterao das condies polticas ou
econmicas de um pas ou de uma regio especfica, em particular de mercados emergentes; (iv) consequncias potencialmente
negativas em decorrncia de alteraes de exigncias regulatrias; (v) dificuldades e custos associados observncia e execuo de
diferentes leis, tratados e regulamentos internacionais complexos, incluindo, sem se limitar, a Lei sobre Prticas de Corrupo no
Exterior; (vi) alquotas de tributos que podero exceder as dos tributos norte-americanos e ganhos que podero estar sujeitos a
exigncias de reteno e aumento de tributos incidentes sobre o repatriamento; (vii) consequncias potencialmente negativas de
alteraes na legislao tributria; e (vii) custos de distribuio, interrupes do transporte ou reduo da disponibilidade de transporte
fretado.
A ocorrncia de quaisquer desses eventos poderia ter impacto negativo sobre os resultados operacionais e a capacidade da Companhia
de realizar negcios em mercados existentes ou em desenvolvimento.
Acontecimentos e a percepo de riscos em outros pases, especialmente os Estados Unidos e pases de economia
emergente, podem prejudicar o preo de mercado dos valores mobilirios brasileiros, inclusive das aes da Companhia.
O valor de mercado de valores mobilirios de companhias brasileiras influenciado, em diferentes escalas pelas condies econmicas
e de mercado de outros pases, incluindo outros pases da Amrica Latina e pases de economia emergente. Embora a conjuntura
econmica nesses pases possa ser significativamente diferente da conjuntura econmica no Brasil, a reao dos investidores aos
acontecimentos nesses outros pases pode causar um efeito adverso sobre o valor de mercado dos valores mobilirios de emissores
brasileiros. Por exemplo, os acontecimentos no mercado de dvida soberana relacionado aos pases da Unio Europeia, especialmente
PGINA: 51 de 532
Verso : 1
a Grcia, levaram ao aumento de insegurana por parte dos investidores. Crises em outros pases de economia emergente podem
reduzir o interesse dos investidores nos valores mobilirios dos emissores brasileiros, inclusive os valores mobilirios de emisso da
Companhia. Isso poderia prejudicar o preo de mercado das aes de emisso da Companhia, alm de dificultar o acesso da
Companhia ao mercado de capitais e ao financiamento das suas operaes no futuro em termos aceitveis, ou sob quaisquer
condies.
A economia brasileira tambm afetada por condies econmicas e de mercado internacionais de modo geral, especialmente
condies econmicas e de mercado dos Estados Unidos. Os preos das aes na BM&FBOVESPA, por exemplo, historicamente
foram sensveis a flutuaes das taxas de juros dos Estados Unidos, bem como s variaes dos principais ndices de aes norteamericanos. Ainda, redues na oferta de crdito e a deteriorao das condies econmicas em outros pases, incluindo, mas no
limitado a, a crise da dvida que afeta alguns pases da Unio Europeia, podem prejudicar os preos de mercado dos valores mobilirios
brasileiros.
No passado, o desenvolvimento de condies econmicas adversas em outros pases de mercados emergentes resultou, em geral, na
sada de recursos do Brasil e, consequentemente, na reduo de recursos externos investidos no Brasil. A crise financeira originada nos
Estados Unidos no terceiro trimestre de 2008 resultou em uma recesso global, com vrios efeitos que, direta ou indiretamente,
prejudicaram os mercados financeiros e da economia brasileira.
Qualquer um desses fatores pode afetar negativamente o preo de mercado dos ttulos mobilirios e tornar mais difcil para ns acessar
os mercados de capitais e o financiamento de nossas operaes no futuro em termos aceitveis.
Oscilaes das taxas de juros podero provocar efeito prejudicial no negcio da Companhia e nos preos de mercado das
suas aes.
O Comit de Poltica Monetria do Banco Central estabelece as taxas bsicas de juros para o sistema bancrio brasileiro em geral. Em
31 de dezembro de 2014, R$12.964,1 milhes, aproximadamente 32,3% das dvidas bancrias da Companhia que totalizavam
R$40.079,1 milhes, eram (i) denominadas (ou conversveis) em reais e atreladas a taxas do mercado financeiro brasileiro ou a ndices
de inflao, tais como TJLP, taxa de juros aplicadas em contratos da Companhia financeiros firmados com o BNDES e taxa CDI; e (ii)
denominadas em dlares e atreladas a LIBOR ou EURIBOR. Portanto, uma elevao do CDI, da TJLP, da LIBOR, ou da EURIBOR
poder ter impacto negativo nos resultados da Companhia, na medida em que pode aumentar os custos da dvida da Companhia.
A inflao e certas medidas tomadas pelo Governo Federal para combat-la, incluindo aumentos nas taxas de juros, podero
contribuir para a incerteza econmica no Brasil, e podem gerar um efeito adverso relevante sobre condio financeira da
Companhia, seus resultados operacionais e o preo de mercado de suas aes.
No passado, o Brasil registrou taxas de inflao extremamente altas. A inflao e certos atos do governo para combat-la causaram, no
passado, efeitos significativamente negativos sobre a economia brasileira. Desde a introduo do Plano Real, em julho de 1994, no
entanto, a inflao brasileira tem sido substancialmente menor do que nos perodos anteriores. No ano de 1993, por exemplo, a
inflao, media pelo IPCA, atingiu taxas de 2.477,2%, enquanto nos anos mais recentes de 2012, 2013 e 2014, atingiu taxas de 5,8%,
5,9% e 6,4%, respectivamente, segundo dados do IBGE. No entanto, presses inflacionrias persistem e medidas adotadas para
combat-las, bem como a especulao sobre as medidas futuras que possam vir a ser adotadas pelo Governo Federal, tm gerado ao
longo dos ltimos anos um clima de incerteza econmica no Brasil e aumentado a volatilidade do mercado de capitais brasileiro. O
Brasil poder vivenciar altos ndices de inflao no futuro. As presses inflacionrias podem levar a intervenes governamentais sobre
a economia, incluindo a introduo de polticas que podem afetar adversamente o desempenho geral da economia brasileira, o que, por
sua vez, poderia afetar adversamente as operaes da Companhia e o valor de mercado das suas aes.
A volatilidade do real em relao ao dlar, euro e outras moedas pode ter um efeito adverso relevante sobre a Companhia e
sobre o preo de mercado de suas aes.
Historicamente, a moeda brasileira sofreu frequentes desvalorizaes. O Governo Federal implementou diversos planos econmicos e
utilizou diversas polticas cambiais, incluindo desvalorizaes repentinas, mini-desvalorizaes peridicas durante as quais a
frequncia dos ajustes variou de diria a mensal, sistemas de mercado de cmbio flutuante, controles cambiais e mercado de cmbio
paralelo. De tempos em tempos, houve flutuaes significativas da taxa de cmbio entre o real e o dlar e outras moedas. Em 31 de
dezembro de 2014, a taxa de cmbio entre o real e o dlar era de R$ 2,66 por US$ 1,00.
Uma parcela significativa do endividamento da Companhia, parte significativa de sua receita e algumas de suas despesas operacionais
so, e a Companhia espera que continuem sendo, denominadas ou indexadas em dlares norte-americanos e em outras moedas
estrangeiras. A exposio da Companhia a moedas estrangeiras, em 31 de dezembro de 2014 era de, aproximadamente, R$21.462,0
milhes. A Companhia pode no possuir sua exposio lquida por endividamento em moeda estrangeira totalmente coberta por hedge.
Alm disso, possvel que no haja disponibilidade no mercado para a realizao de operaes de hedge a custos razoveis. Qualquer
desvalorizao cambial no coberta por contratos de proteo financeira (hedge) poderia ter um efeito adverso relevante nos negcios
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Verso : 1
e nos resultados operacionais da Companhia. Adicionalmente, uma desvalorizao ou uma taxa de cmbio menos favorvel poderia
efetivamente aumentar a despesa de juros em relao dvida da Companhia em dlares norte-americanos.
PGINA: 53 de 532
Verso : 1
Controladora
Exposio lquida de passivos e ativos taxa CDI:
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
(5.656.305)
4.509.936
(6.552.326)
3.148.005
804.738
286.719
31.12.13
(6.807.645)
4.775.249
(7.026.294)
3.236.034
1.766.650
1.063.744
(341.631)
(3.117.602)
(265.746)
(2.726.516)
(38.192)
(936.809)
-
(44.119)
(2.712.803)
-
(198.295)
(916.307)
(4.213.104)
(418.475)
(183.304)
(314.060)
(3.971.327)
(357.182)
Total
(975.001)
(2.756.922)
(5.746.181)
(4.825.873)
FINAME
BNDES Automtico
CDC
(360.704)
(11.898)
(303.606)
(1.222)
(7.214)
(398.385)
(11.898)
(333.905)
(1.222)
(7.214)
Total
(372.602)
(312.042)
(410.283)
(342.341)
(57.080)
Total
(57.080)
Anlise de sensibilidade
As operaes da Companhia esto expostas a variaes de taxas de juros pr e ps-fixadas, sendo que as taxas ps-fixadas esto
representadas por TJLP, CDI. Libor, Euribor e UMBNDES. A Administrao considera que a exposio s flutuaes das taxas de juros
no acarreta impacto relevante, de forma que, preferencialmente, no utiliza instrumentos financeiros derivativos para gerenciar este
tipo de risco, exceto em funo de situaes especficas que possam se apresentar.
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxa de juros a que a Companhia est exposta em 31 de
dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao s
cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor
em Risco (VaR), para intervalo de confiana (I.C.) de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a
seguir:
Em R$ mil
Exposio
Contratos indexados CDI
Contratos indexados Libor / Euribor
Contratos indexados TJLP
Risco
Aumento da taxa CDI
Aumento da taxa Libor / Euribor
Aumento da taxa TJLP
(157)
(1)
(158)
(9.882)
(1.533)
(4.658)
(16.073)
(19.763)
(3.065)
(9.315)
(32.143)
Exposio
Contratos
Contratos
Contratos
Contratos
indexados
indexados
indexados
indexados
Premissas
Taxa CDI
Taxa Libor / Euribor
Taxa TJLP
UMBNDES
CDI
Libor / Euribor
TJLP
UMBNDES
Risco
Aumento da taxa CDI
Aumento da taxa Libor / Euribor
Aumento da taxa TJLP
Aumento da UMBNDES
Risco
Aumento da taxa
Aumento da taxa
Aumento da taxa
Aumento da UMBNDES
Cenrio atual
11,5700%
0,6288%
5,0000%
0,0518
(123)
(6)
(1.031)
(1.160)
Cenrio (II)
Variao da taxa
em 25%
Cenrio (III)
Variao da taxa
em 50%
(7.687)
(9.033)
(5.129)
(14.270)
(36.119)
(15.373)
(18.066)
(10.257)
(28.540)
(72.236)
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
14,4625%
0,7860%
6,2500%
0,0648
17,3550%
0,9432%
7,5000%
0,0777
PGINA: 54 de 532
Verso : 1
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes
Contas a receber
Estoques
Pedidos de venda
Fornecedores
Pedidos de compra
2.178.112
2.406.882
705.399
(63.515)
-
1.512.407
2.960.113
39.705
753.257
(39.462)
-
3.448.839
3.384.133
1.271.129
(140.452)
(256.393)
1.933.060
4.902.755
39.705
1.100.522
(1.271.573)
(189.284)
Subtotal
5.226.878
5.226.020
7.707.256
6.515.185
FINANCEIRO
Partes relacionadas (net)
(14.145)
Emprstimos e financiamentos
(17.320.720)
(13.863.985)
(22.299.809)
(14.965.671)
Subtotal
(17.334.865)
(13.863.985)
(22.299.809)
(14.965.671)
Total da exposio
(12.107.987)
(8.637.965)
(14.592.553)
(8.450.486)
DERIVATIVOS
Contratos futuros
Non Deliverable Forwards (NDFs)
Swap (Ativo)
Swap (Passivo)
6.820.724
12.165.396
22.464
(22.758)
4.110.677
7.383.641
358.393
(360.553)
7.786.253
13.662.776
139.460
(22.758)
4.110.677
7.383.641
733.209
(360.553)
18.985.826
11.492.158
21.565.731
11.866.974
EXPOSIO LQUIDA
6.877.839
2.854.193
6.973.178
3.416.488
A Diretoria entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao cambial da Companhia em 31 de dezembro
de 2014 e 2013, demonstrados acima, esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities aprovada
pelo seu Conselho de Administrao.
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 31
de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao
s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor
em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir:
Em R$ mil
PGINA: 55 de 532
Verso : 1
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Financeira
Depreciao do R$
(343.278)
(4.334.043)
(8.667.433)
Operacional
Apreciao do R$
103.506
1.306.818
2.613.439
Apreciao do R$
375.971
41.067.505
9.492.913
136.199
38.040.280
3.438.919
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
(11.149.905)
Financeira
Depreciao do R$
(441.597)
(5.575.372)
Operacional
Apreciao do R$
152.625
1.926.959
3.853.628
Apreciao do R$
427.060
5.391.839
10.782.866
Premissas
Cenrio atual
138.088
1.743.426
3.486.589
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
2,7088
3,3203
3,9843
2,6562
Controladora
B) EXPOSIO em C$ (Dlar Canadense)
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes
Contas a receber
Fornecedores
3.274
1.165
(10)
1.357
-
3.277
10.217
(10)
1
4.197
-
Subtotal
4.429
1.357
13.484
4.198
Total da exposio
4.429
1.357
13.484
4.198
Contratos futuros
Non Deliverable Forwards (NDFs)
(4.126)
-
(4.126)
(32.360)
(4.126)
(36.486)
EXPOSIO LQUIDA
303
1.357
(23.002)
4.198
DERIVATIVOS
Anlise de sensibilidade
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 31
de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao
s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis . Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de
Valor em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a
seguir:
Em R$ mil
PGINA: 56 de 532
Verso : 1
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
82
1.107
2.215
Depreciao do R$
(76)
(1.032)
(2.063)
75
152
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
249
3.371
6.742
Depreciao do R$
(675)
(9.122)
(18.243)
(426)
Premissas
Cenrio atual
(5.751)
(11.501)
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
2,3344
2,8650
3,4380
2,2920
Em R$ mil
Controladora
C) EXPOSIO em (EURO)
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes
Contas a receber
Pedidos de venda
Fornecedores
Pedidos de compra
Subtotal
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
43.904
43.671
1.505
(18.965)
-
73.890
128.347
269.236
(20.095)
-
44.061
73.603
3.153
(30.384)
(9.898)
74.581
142.536
269.236
(21.062)
-
70.115
451.378
80.535
465.291
706.148
682.187
FINANCEIRO
Emprstimos e financiamentos
Subtotal
706.148
682.187
70.115
451.378
786.683
1.147.478
32.270
(282.619)
48.405
(282.619)
(161.325)
(1.474)
(161.325)
32.270
(443.944)
46.931
(443.944)
EXPOSIO LQUIDA
102.385
833.614
703.534
Total da exposio
DERIVATIVOS
Contratos futuros
Non Deliverable Forwards (NDFs)
7.434
Anlise de sensibilidade
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 31
de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao
s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor
em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir:
Em R$ mil
PGINA: 57 de 532
Verso : 1
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
1.521
17.530
35.058
Apreciao do R$
700
8.068
16.135
2.221
25.598
51.193
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
1.747
20.135
40.268
Financeiro
Derivativos de proteo cambial
Apreciao do R$
15.318
176.548
353.074
Apreciao do R$
Premissas
Cenrio atual
1.018
11.733
23.466
18.083
208.416
416.808
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
3,2970
4,0338
4,8405
3,2270
Em R$ mil
Controladora
D) EXPOSIO em (Libras Esterlinas)
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
OPERACIONAL
Caixa e equivalentes
Contas a receber
Pedidos de venda
Fornecedores
49.969
1.149
(195)
1.853
49.840
54.542
-
4.126
104.154
97.186
(195)
3.820
102.609
97.736
-
Subtotal
50.923
106.235
205.271
204.165
Total da exposio
50.923
106.235
205.271
204.165
(21.738)
(105.404)
(31.158)
(105.404)
DERIVATIVOS
Contratos futuros
Non Deliverable Forwards (NDFs)
(103.513)
(125.251)
EXPOSIO LQUIDA
(74.328)
(105.404)
831
(186.025)
(217.183)
(105.404)
(11.912)
98.761
Anlise de sensibilidade
Com o objetivo de prover informaes de como se comportariam os riscos de taxas de cmbio a que a Companhia est exposta em 31
de dezembro de 2014, a seguir esto apresentadas possveis alteraes, de 25% e 50%, nas variveis relevantes de risco, em relao
s cotaes de fechamento utilizadas na mensurao de seus ativos e passivos financeiros, na data base destas demonstraes
contbeis. Para o clculo do efeito no resultado em cenrio provvel, a Companhia julga adequada a utilizao da metodologia de Valor
em Risco (VaR), para intervalo de confiana de 99% e horizonte de um dia. Os resultados desta anlise esto apresentados a seguir:
Em R$ mil
Risco de cmbio ( - Libras Esterlinas)
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
1.032
12.730
25.462
Depreciao do R$
(2.538)
(31.312)
(62.627)
(1.506)
(18.582)
(37.165)
Risco
Cenrio (II)
Variao do
cmbio em 25%
Cenrio (III)
Variao do
cmbio em 50%
Operacional
Apreciao do R$
4.159
51.317
102.638
Depreciao do R$
(4.401)
(54.294)
(108.594)
(242)
Premissas
Cenrio atual
4,1405
(2.977)
(5.956)
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
4,2244
5,1756
6,2108
PGINA: 58 de 532
Verso : 1
a.2.1) Composio dos saldos de instrumentos financeiros de futuro de moeda estrangeira da Companhia
Em R$ mil
PGINA: 59 de 532
Verso : 1
Instrumento
Natureza
Quantidade
Nocional
Valor de
mercado
Dlar americano
Futuro
Compra
14.760
1.960.276
(33.215)
DDI
Futuro
Compra
36.597
4.860.448
(117.438)
6.820.724
(150.653)
31 de dezembro de 2013
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Dlar Americano
Instrumento
Futuro
Natureza
Compra
Quantidade
35.095
Nocional
Valor de
mercado
4.110.677
37.476
4.110.677
37.476
Em C$ (Dlar Canadense)
31 de dezembro de 2014
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Dlar Canadense
Instrumento
Futuro
Natureza
Venda
Quantidade
30
Nocional
Valor de
mercado
(4.126)
71
(4.126)
71
Em (EURO)
31 de dezembro de 2014
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Euro
Instrumento
Futuro
Natureza
Compra
Quantidade
200
Nocional
Valor de
mercado
32.270
(601)
32.270
(601)
31 de dezembro de 2013
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Euro
Instrumento
Futuro
Natureza
Venda
Quantidade
1.720
Nocional
Valor de
mercado
(282.619)
(2.693)
(282.619)
(2.693)
Em (Libras Esterlinas)
31 de dezembro de 2014
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Libra Esterlina
Instrumento
Futuro
Natureza
Venda
Quantidade
150
Nocional
Valor de
mercado
(21.738)
404
(21.738)
404
31 de dezembro de 2013
Contratos futuros - BM&F
Objeto de proteo
Libra Esterlina
Instrumento
Futuro
Natureza
Venda
Quantidade
766
Nocional
Valor de
mercado
(105.404)
(928)
(105.404)
(928)
PGINA: 60 de 532
Verso : 1
Os instrumentos financeiros de swap so derivativos contratados para cobertura da exposio cambial lquida dos ativos e passivos
financeiros consolidados da Companhia e suas controladas, e so classificados na categoria ativo ou passivo financeiro mensurado ao
valor justo por meio do resultado.
Em R$ mil
Swap (em US$)
Data incio
Sw ap
Nocional - US$
03/02/2009
Data incio
Sw ap
26.317
69.903
26.317
69.903
Nocional - US$
03/02/2009
22/08/2013
29/05/2013
Nocional - R$
Nocional - R$
26.317
25.000
100.000
61.650
58.565
234.260
151.317
354.475
04/02/2015
04/02/2015
27/08/2014
05/09/2014
Posio de Sw ap
em 31.12.14
22.464
(22.758)
(294)
22.464
(22.758)
(294)
Posio de Sw ap
em 31.12.13
60.994
59.573
237.826
(62.387)
(59.680)
(238.486)
(1.393)
(107)
(660)
358.393
(360.553)
(2.160)
Instrumento
NDF
Natureza
Compra
Nocional - USD
Posio em
31.12.14
Nocional - R$
Posio em
31.12.13
4.580.000
12.165.396
(147.741)
119.380
4.580.000
12.165.396
(147.741)
119.380
Em (EURO)
Objeto de proteo
Euro
Instrumento
NDF
Natureza
Nocional - Euro
Venda
Posio em
31.12.14
Nocional - R$
Posio em
31.12.13
(6.831)
(6.831)
Em (Libras Esterlinas)
Objeto de proteo
Libras esterlinas
Instrumento
NDF
Natureza
Venda
Nocional -
Nocional - R$
Posio em
31.12.14
Posio em
31.12.13
(25.000)
(103.513)
(2.903)
(25.000)
(103.513)
(2.903)
PGINA: 61 de 532
Verso : 1
acordo com sua poltica de estoque, mantm sua estratgia de gesto de risco, atuando no controle fsico, que inclui compras
antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro, e reduzindo a posio diria de contratos de compra de boi a termo para
entrega futura, atravs da contratao de hedge de futuro de boi na BM&F, visando o zeramento da posio e garantindo o preo de
mercado.
Os parmetros para reduo do risco de compra de gado so baseados na posio da carteira fsica dos contratos de compra de boi a
termo, considerando valores e prazos negociados. Os controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos
atravs de planilhas de clculo e acompanhamento das operaes efetuadas e clculo do VaR para 1 dia, com intervalo de confiana
de 99%.
A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao do preo da arroba do boi gordo da
Companhia em 31 de dezembro de 2014 e 2013, demonstrados abaixo, esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos
Financeiros e de Commodities e so representativas da exposio incorrida durante o perodo, de acordo com o item 35 do
Pronunciamento Tcnico CPC 40 R1.
Em R$ mil
31.12.14
EXPOSIO
31.12.13
36.953
36.241
TOTAL
36.953
36.241
Composio do saldo de instrumento financeiro derivativo para proteo de preo de compra de gado
Em R$ mil
Composio do saldo de instrumento financeiro derivativo para proteo de preo de compra de gado
Derivativo
Vencim ento
A receber
A pagar
Contraparte do
valor principal
Contratos futuros
(BM&F)
Janeiro/2015 a
Outubro/2015
R$
Arroba de boi
BM&F
Valor de
referncia
(nocional R$)
Valor de Mercado
R$
(25.871)
(25.871)
Anlise de sensibilidade
Risco de preo de compra de gado
Exposio
Risco
Cenrio (II)
Variao da @
em 25%
Cenrio (III)
Variao da @
em 50%
Operacional
355
9.238
18.477
(248)
(6.468)
(12.936)
107
2.770
5.541
Cenrio (II)
Deteriorao da
@ em 25%
Cenrio (III)
Deteriorao da
@ em 50%
148,5416
183,9125
220,6950
Premissas
Apreciao da arroba de boi
Cenrio atual
147,1300
O risco da exposio operacional em contratos firmes de compra de boi a variao para cima da cotao da arroba de boi, dessa
forma, calculamos o risco da apreciao do preo de mercado da cotao da arroba de boi.
a.4.2) Composio dos instrumentos financeiros derivativos de commodities (milho) da Companhia:
O ramo de atuao da Companhia em sua Diviso de Confinamento e na sua subsidiria JBS Foods S.A. est exposto volatilidade
dos preos de milho, cuja variao resulta de fatores fora do controle da Administrao, tais como fatores climticos, volume da oferta,
custos de transporte, polticas agropecurias e outros.
A Companhia, de acordo com sua poltica de gerenciamento de estoque, iniciou a estratgia de gesto de risco de preo do milho
atuando no controle fsico, que inclui expectativas de consumo futuro, compras antecipadas, aliadas com operaes no mercado futuro,
atravs da contratao de hedge de futuro de milho na BM&F, visando garantir o preo de mercado.
Os controles internos utilizados para gerenciamento do risco e cobertura so feitos atravs de planilhas de clculo e acompanhamento
das operaes efetuadas e clculo do VaR para 1 dia, com intervalo de confiana de 99%.
A Administrao entende que os dados quantitativos referentes ao risco de exposio a variao do preo da saca de milho da
Companhia em 31 de dezembro de 2014 e 2013 esto de acordo com a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities.
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia no possua posio em aberto de instrumentos financeiros derivativos relacionados ao
risco de preo de commodity de milho.
PGINA: 62 de 532
Verso : 1
EXPOSIO
31.12.13
OPERACIONAL
Contratos firmes de compra
(3.936.680)
(7.129.630)
Subtotal
(3.936.680)
(7.129.630)
5.662.129
4.840.304
Subtotal
5.662.129
4.840.304
TOTAL DA EXPOSIO
1.725.449
(2.289.326)
DERIVATIVOS
Anlise de sensibilidade
Risco de commodities JBS USA
Exposio
Risco
Cenrio (II)
Variao do
preo em 25%
Cenrio (III)
Variao do
preo em 50%
Operacional
(55.445)
(984.170)
(1.968.340)
Derivativos de proteo
79.746
1.415.532
2.831.064
24.301
431.362
862.724
Cenrio (II)
Deteriorao de
25%
Cenrio (III)
Deteriorao de
50%
Premissas
Aumento do preo das commodities
1,408%
25,000%
50,000%
b) Risco de crdito
A Companhia e suas controladas esto potencialmente sujeitas a riscos de crditos relacionados s suas contas a receber de clientes,
aplicaes financeiras e contratos de proteo. No caso de contas a receber de clientes, a Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e
de Commodities entende que a pulverizao da carteira contribui significativamente com a reduo do risco de crdito, mas tambm
estabelece parmetros para a concesso de crdito observando limites proporcionais, ndices financeiros e operacionais, amparados
por consultas a rgos de monitoramento de crdito.
Para o caso das operaes financeiras que tm como contraparte instituies financeiras (aplicaes e contratos de proteo), a
Companhia emprega limites de exposio definidos pela Comisso de Gesto de Riscos e aprovada pelo Conselho de Administrao,
baseados em classificaes de risco (ratings) de agncias internacionais especializadas.
Montantes aplicados em ttulos privados (notadamente Certificados de Depsitos Bancrios), bem como valores justos acumulados a
receber em operaes de proteo contratadas com bancos, devem obedecer a seguinte tabela de limites para que o volume total no
ultrapasse um determinado percentual do patrimnio lquido da instituio financeira (%PL). Em conjunto, devem ser observados os
limites quanto ao horizonte de tempo (horizonte mximo) para que a aplicao seja resgatada.
Categoria
%PL
Horizonte
mximo
Triple A
2,00%
5 anos
Double A
1,00%
3 anos
Single A
Triple B
0,50%
0,25%
2 anos
1 ano
Observaes:
Em caso ratings diferentes para a mesma instituio financeira, deve-se adotar o mais conservador;
Os bancos coligados devem ser consolidados em suas matrizes;
PGINA: 63 de 532
Verso : 1
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
Ativos
Caixa e equivalentes de caixa
Contas a receber de clientes
Crditos com empresas ligadas
9.503.923
3.502.612
3.301.146
5.223.978
4.087.073
1.784.948
14.910.427
9.577.548
370.072
9.013.147
8.919.926
733.958
16.307.681
11.095.999
24.858.047
18.667.031
Controladora
31.12.14
Duplicatas a vencer
Duplicatas vencidas:
De 1 a 30 dias
De 31 a 60 dias
De 61 a 90 dias
Acima de 90 dias
Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa - PECLD
Consolidado
31.12.13
3.265.933
3.981.264
229.464
14.696
20.906
60.198
(88.585)
236.679
111.388
9.527
2.990
70.489
(88.585)
105.809
3.502.612
4.087.073
31.12.14
31.12.13
8.305.274
7.866.991
1.085.777
127.764
59.952
191.148
(192.367)
1.272.274
840.843
109.287
80.982
232.266
(210.443)
1.052.935
9.577.548
8.919.926
c) Risco de liquidez
O risco de liquidez decorre da gesto de capital de giro da Companhia e controladas e da amortizao dos encargos financeiros e
principalmente dos instrumentos de dvida. o risco que a Companhia e suas controladas podero ter em cumprir as suas obrigaes
financeiras vincendas.
A Companhia e suas controladas administram seu capital tendo como base parmetros de otimizao da estrutura de capital com foco
nas mtricas de liquidez e alavancagem que possibilitem a um retorno aos acionistas, no mdio prazo, condizente com os riscos
assumidos na operao.
A Administrao da liquidez da Companhia feita levando em considerao, principalmente, o indicador de liquidez seca, representado
pelo nvel de disponibilidades mais investimentos financeiros divididos pela dvida de curto prazo. mantido tambm o foco na gesto
da alavancagem geral da Companhia e suas controladas com o acompanhamento da relao da dvida lquida sobre EBITDA em
nveis que considerados administrveis para a continuidade das operaes.
Com base na anlise desses indicadores, definida a gesto de capital de giro de forma a manter a alavancagem natural da
Companhia e suas controladas em nveis iguais ou inferiores ao ndice de alavancagem que a Administrao considera como
adequado.
Os ndices de liquidez e alavancagem consolidados esto demonstrados abaixo:
Em R$ mil, exceto quando indicado
Consolidado
31.12.14
31.12.13
14.910.427
13.686.975
1,09
9.013.147
9.430.892
0,96
2,1x
3,7x
PGINA: 64 de 532
Verso : 1
Para o clculo da alavancagem utilizada a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do perodo. O referido critrio tem por finalidade
equiparar a dvida lquida e o EBITDA mesma taxa cambial.
O quadro abaixo apresenta o valor justo dos passivos financeiros da Companhia de acordo com os respectivos vencimentos:
Em R$ mil
31 de dezembro de 2014
Controladora
Fornecedores
Dbitos com empresas ligadas
Emprstimos e financiamentos
(Passivos) Ativos financeiros derivativos
TOTAL
Menos de 1 ano
Entre 1 e 2 anos
Entre 3 e 5 anos
Mais de 5 anos
Valor justo
(1.567.402)
(9.567.475)
(279.890)
(3.276.569)
-
(3.639.882)
-
(140.695)
(6.772.633)
-
(1.567.402)
(140.695)
(23.256.559)
(279.890)
(11.414.767)
(3.276.569)
(3.639.882)
(6.913.328)
(25.244.546)
31 de dezembro de 2013
Menos de 1 ano
Entre 1 e 2 anos
Entre 3 e 5 anos
Mais de 5 anos
Valor justo
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
(Passivos) Ativos financeiros derivativos
(1.371.205)
(6.839.122)
(9.958)
(2.514.791)
(247)
(6.972.220)
-
(4.266.838)
-
(1.371.205)
(20.592.971)
(10.205)
TOTAL
(8.220.285)
(2.515.038)
(6.972.220)
(4.266.838)
(21.974.381)
31 de dezembro de 2014
Consolidado
Menos de 1 ano
Entre 1 e 2 anos
Entre 3 e 5 anos
Mais de 5 anos
Valor justo
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
(Passivos) Ativos financeiros derivativos
(6.942.933)
(13.686.975)
(241.899)
(4.625.423)
-
(6.881.514)
-
(14.885.228)
-
(6.942.933)
(40.079.140)
(241.899)
TOTAL
(20.871.807)
(4.625.423)
(6.881.514)
(14.885.228)
(47.263.972)
31 de dezembro de 2013
Menos de 1 ano
Fornecedores
Emprstimos e financiamentos
(Passivos) Ativos financeiros derivativos
TOTAL
Entre 1 e 2 anos
Entre 3 e 5 anos
Mais de 5 anos
Valor justo
(5.342.388)
(9.430.892)
(12.311)
(3.000.141)
(560)
(10.671.253)
(1.413)
(9.659.055)
-
(5.342.388)
(32.761.341)
(14.284)
(14.785.591)
(3.000.701)
(10.672.666)
(9.659.055)
(38.118.013)
PGINA: 65 de 532
Verso : 1
Todas as operaes com instrumentos financeiros esto reconhecidas nas demonstraes contbeis da Companhia, conforme quadros
abaixo:
Em R$ mil
Controladora
31.12.14
Consolidado
31.12.13
31.12.14
31.12.13
Ativos
Valor justo por meio do resultado
Aplicaes financeiras
5.314.674
3.434.724
6.541.899
4.299.778
Emprstimos e recebveis
Caixa e bancos
Contas a receber de clientes
Crditos com empresas ligadas
4.189.249
3.502.612
3.301.146
1.789.254
4.087.073
1.784.948
8.368.528
9.577.548
370.072
4.713.369
8.919.926
733.958
16.307.681
11.095.999
24.858.047
18.667.031
(23.256.559)
(1.567.402)
(140.695)
(20.592.971)
(1.371.205)
-
(40.079.140)
(6.942.933)
-
(32.761.341)
(5.342.388)
-
Total
Passivos
Passivos pelo custo amortizado
Emprstimos e financiamentos
Fornecedores
Dbitos com empresas ligadas
Valor justo por meio do resultado
Derivativos a pagar
Total
(279.890)
(10.205)
(241.899)
(14.284)
(25.244.546)
(21.974.381)
(47.263.972)
(38.118.013)
Durante o exerccio no houve nenhuma reclassificao entre as categorias, valor justo por meio do resultado, emprstimos e
recebveis e passivos pelo custo amortizado, apresentadas no quadro acima.
g) Valor justo de instrumentos financeiros
Os ativos e passivos financeiros esto representados nas demonstraes contbeis pelos valores de custo e respectivas apropriaes
de receitas e despesas e esto contabilizados de acordo com a sua expectativa de realizao ou liquidao. Os derivativos de mercado
futuro tm os valores justos calculados com base nos ajustes dirios das variaes das cotaes de mercado das bolsas de
mercadorias e futuros que atuam como contraparte. O swap obtido calculando-se de forma independente as pontas ativa e passiva,
trazendo-as ao seu valor presente. As cotaes futuras utilizadas para o clculo da curva deste contrato foram extradas da base de
dados da Bloomberg.
De acordo com o CPC 40 R1/IFRS 7 - Instrumentos financeiros: Evidenciao, a Companhia e suas controladas classificam a
mensurao do valor justo de acordo com os nveis hierrquicos que refletem a significncia dos ndices utilizados nesta mensurao,
conforme os seguintes nveis:
Nvel 1 - Preos cotados em mercados ativos (no ajustados) para ativos e passivos idnticos;
Nvel 2 - Outras informaes disponveis, exceto aquelas do Nvel 1, em que os preos cotados so para ativos e passivos similares,
seja diretamente por obteno de preos em mercados ativos ou indiretamente, como tcnicas de avaliao que utilizam dados dos
mercados ativos;
Nvel 3 - Os ndices utilizados para clculo no derivam de um mercado ativo. A Companhia e suas controladas no possuem
instrumentos neste nvel de mensurao.
Conforme observado acima, os valores justos dos instrumentos financeiros, exceo daqueles vencveis no curto prazo, instrumentos
de patrimnio sem mercado ativo e contratos com caractersticas discricionrias em que o valor justo no pode ser mensurado
confiavelmente, esto apresentados por nveis hierrquicos de mensurao, abaixo:
Em R$ mil
PGINA: 66 de 532
Verso : 1
Ativos circulantes
Ttulos pblicos - LFT
Aplicaes financeiras
Nvel 2
804.738
-
Passivos circulantes
Derivativos a pagar
Nvel 3
4.509.936
(279.890)
Consolidado
Nvel 1
Ativos circulantes
Ttulos pblicos - LFT
Aplicaes financeiras
Nvel 2
1.766.650
-
Passivos circulantes
Derivativos a pagar
Nvel 3
4.775.249
(241.899)
Ativos circulantes
Ttulos pblicos - LFT
Aplicaes financeiras
Nvel 2
286.719
-
Passivos circulantes
Derivativos a pagar
Nvel 3
3.148.005
(10.205)
Consolidado
Nvel 1
Ativos circulantes
Ttulos pblicos - LFT e Aplicaes financeiras
Aplicaes financeiras
Nvel 2
1.063.744
-
Passivos circulantes
Derivativos a pagar
Nvel 3
3.236.034
(14.284)
Consolidado
Valor contbil
Fornecedores
Derivativos a pagar
Emprstimos e financiamentos
Dividendos declarados
Dbito com terceiros para investimentos
Passivos financeiros totais
31 de dezembro de 2013
Valor contbil
Valor justo
4.189.249
5.314.674
3.502.612
3.301.146
16.307.681
4.189.249
5.314.674
3.502.612
3.301.146
16.307.681
1.789.254
3.148.005
4.087.073
1.784.948
10.809.280
1.789.254
3.148.005
4.087.073
1.784.948
10.809.280
(1.567.402)
(140.695)
(279.890)
(23.256.559)
(484.013)
(92.798)
(25.821.357)
(1.567.402)
(140.695)
(279.890)
(23.256.559)
(484.013)
(92.798)
(25.821.357)
(1.371.205)
(10.205)
(20.592.971)
(220.494)
(158.607)
(22.353.482)
(1.371.205)
(10.205)
(20.592.971)
(220.494)
(158.607)
(22.353.482)
(9.513.676)
(9.513.676)
(11.544.202)
(11.544.202)
31 de dezembro de 2014
Valor contbil
Caixa e bancos
Aplicaes financeiras
Contas a receber de clientes
Crditos com empresas ligadas
Ativos financeiros totais
Valor justo
Valor justo
31 de dezembro de 2013
Valor contbil
Valor justo
8.368.528
6.541.899
9.577.548
370.072
24.858.047
8.368.528
6.541.899
9.577.548
370.072
24.858.047
4.713.369
3.236.034
8.919.926
733.958
17.603.287
4.713.369
3.236.034
8.919.926
733.958
17.603.287
(6.942.933)
(241.899)
(40.079.140)
(484.013)
(835.342)
(48.583.327)
(23.725.280)
(6.942.933)
(241.899)
(40.079.140)
(484.013)
(835.342)
(48.583.327)
(23.725.280)
(5.342.388)
(14.284)
(32.761.341)
(220.494)
(727.749)
(39.066.256)
(21.462.969)
(5.342.388)
(14.284)
(32.761.341)
(220.494)
(727.749)
(39.066.256)
(21.462.969)
PGINA: 67 de 532
Verso : 1
Os emprstimos e financiamentos, apresentados no quadro acima, incluem os valores de capital de giro em Reais e capital de giro em
moeda estrangeira (bonds), conforme demonstrados detalhadamente na notas explicativas 15 e 16. Na opinio da Administrao os
emprstimos e financiamentos, os quais esto mensurados pelos respectivos valores de custos amortizados, no apresentam variaes
em relao aos respectivos valores justos. Esses emprstimos e financiamentos esto atualizados monetariamente com bases nos
ndices e juros contratados at a data de fechamento das demonstraes contbeis, portanto o saldo devedor est reconhecido por um
montante equivalente ao seu valor justo. Como no existe mercado ativo para tais instrumentos, as diferenas que poderiam ocorrer se
tais valores fossem liquidados antecipadamente seriam em montantes no representativos.
Em R$ mil
Controladora
Consolidado
2014
2013
2014
2013
1.174.324
314.355
(4.279.773)
944.553
316.320
(2.909.706)
1.974.768
314.464
(5.809.854)
1.036.903
432.538
(3.849.772)
Total
(2.791.094)
(1.648.833)
(3.520.622)
(2.380.331)
PGINA: 68 de 532
Verso : 1
A Companhia busca proteo contra riscos das variaes de taxas de cmbio, riscos de
crdito, taxas de juros e preos na compra de commodities.
b.
A Companhia possui uma poltica formal para gerenciamento de riscos cujo controle e gesto
de responsabilidade da Diretoria de Controle de Riscos, que se utiliza de instrumentos de
controle atravs de sistemas adequados e profissionais capacitados na mensurao, anlise
e gesto de riscos. Essa poltica monitorada permanentemente pela Comisso de Gesto de
Riscos e por executivos financeiros da Companhia, que tm sob sua responsabilidade a
definio da estratgia da administrao na gesto desses riscos, determinando os limites de
posio e exposio. As estratgias utilizadas pela Companhia vo desde anlises
detalhadas das demonstraes financeiras dos clientes da Companhia e consultas a rgos
de monitoramento de crdito e risco zeragem de exposies em mercados futuros em bolsa
de valores e mercadorias.
Uma vez identificadas as exposies financeiras da Companhia, as unidades de negcio
precificam e zeram seus riscos junto tesouraria, que consolida esses riscos e busca proteo
com operaes no mercado de bolsa de valores. Esses riscos so monitorados diariamente
para corrigir exposies adicionais ocasionadas por riscos de "gaps" e controles de margens e
ajustes. A discricionariedade da tesouraria em determinar os limites de posio necessrios
para minimizar a exposio financeiras da Companhia a moedas e/ou taxas de juros est
limitada aos parmetros de anlise do VAR (Value at Risk) da carteira de derivativos.
c.
PGINA: 69 de 532
Verso : 1
PGINA: 70 de 532
Verso : 1
PGINA: 71 de 532
Verso : 1
PGINA: 72 de 532
Verso : 1
propor estratgias para mitigar estas exposies. Suas propostas so submetidas avaliao
da Comisso de Gesto de Riscos para posterior aprovao do Conselho de Administrao,
supervisionando a implementao das novas solues, observando limitaes de alada e as
diretrizes da Poltica de Gesto de Riscos Financeiros e de Commodities.
PGINA: 73 de 532
Verso : 1
Formulrio
de Referncia
JBS S.A
5.3 - Alteraes significativas nos
principais
riscos de mercado
1
PGINA: 74 de 532
Verso : 1
PGINA: 75 de 532
Verso : 1
6.1 / 6.2 / 6.4 - Constituio do emissor, prazo de durao e data de registro na CVM
16/12/1998
Pas de Constituio
Brasil
Prazo de Durao
27/03/2007
PGINA: 76 de 532
Verso : 1
PGINA: 77 de 532
Verso : 1
Em 29 de dezembro de 2009, foi aprovada a incorporao da totalidade das aes de emisso do Bertin pela Companhia.
Em contrapartida, os acionistas do Bertin receberam indiretamente, atravs da FB Participaes S.A., aes de emisso
da Companhia representando aproximadamente 28,7% do capital social da Companhia. Posteriormente, em 31 de
dezembro de 2009, foi aprovada a incorporao do Bertin pela Companhia.
Em 22 de fevereiro de 2010, a Companhia anunciou a concluso da operao de aquisio da Tatiara e a incorporao
imediata dos novos ativos. A Companhia pagou AUD 30 milhes (aproximadamente US$ 27 milhes) pela Tatiara.
Em 19 de maro de 2010, a Companhia anunciou a celebrao, atravs de sua subsidiria integral, Swift Austrlia, de um
acordo para aquisio dos ativos da Rockdale Beef na Austrlia. A operao foi aprovada pelo Australian Competition and
Consumer Commission em 20 de setembro de 2010., Em 28 de abril de 2010, a Companhia publicou anncio de incio de
distribuio pblica primria de, inicialmente, 200.000.000 aes ordinrias de emisso da Companhia, no valor total de
R$ 1,6 bilho.
Em 31 de maio de 2010, a Companhia comunicou o encerramento da oferta pblica de distribuio primria de
200.000.000 (duzentos milhes) de aes ordinrias, nominativas, escriturais, sem valor nominal, livres e
desembaraadas de quaisquer nus ou gravames, de emisso da Companhia (Aes), com a excluso do direito de
preferncia dos seus atuais acionistas, nos termos do artigo 172, inciso I da Lei n 6.404, de 15 de dezembro de 1976 e
alteraes posteriores (Lei das Sociedades por Aes), dentro do limite de capital autorizado previsto no
Estatuto Social da Companhia, ao preo de R$8,00 (oito reais) por Ao (Preo por Ao), perfazendo o total de R$
1.600.000.000,00 (um bilho e seiscentos reais).
Em 30 de junho de 2010, a Companhia celebrou, atravs de sua subsidiria integral - JBS FIVE RIVERS CATTLE
FEEDING LLC, um acordo para aquisio do confinamento McElhaney em Welton, Arizona.Em 13 de julho de 2010, a
Companhia finalizou a aquisio do Grupo Toledo localizado em Gent, na Blgica, com enterprise value de 11 milhes de
Euros. O Grupo Toledo especializado na pesquisa, desenvolvimento e comercializao de produtos cozidos
customizados de carne bovina, destinados especialmente para consumidores finais no Oeste Europeu.
Em 22 de julho de 2010, a Companhia anunciou a precificao da sua oferta de Ttulos de Dvida. O montante principal
de US$ 700 milhes, com um cupom de 8,25% e vencimento em 2018.
Em 09 de setembro de 2010, concluiu a aquisio dos ativos da Rockdale Beef, aps a aprovao pelas autoridades
competentes, incluindo rgo anti-trust da Austrlia. A Companhia pagou AUD 40,5 milhes (US$ 37,3 milhes
aproximadamente) pelo negcio, sujeito a ajustes de acordo com o nvel de capital de giro na concluso.
Em 09 de novembro de 2010, a Companhia comprou um bloco de 7 milhes de aes ordinrias da Pilgrim Interests
(pertencente famlia Pilgrim) listadas na bolsa de Nova York como PPC - Pilgrims Pride. O preo unitrio foi de
US$5.96 por ao, totalizando US$41.720.000,00, pagos diretamente ao vendedor. O preo de compra foi calculado
tomando como base o valor mdio das aes da Pilgrims Pride nos 30 dias anteriores ao fechamento da transao. Esse
bloco de aes representa 3,27% do nmero total das aes emitidas da PPC e, assim, eleva a participao acionria da
Companhia na Pilgrim's Pride de 64% para 67.27%.
A Companhia comunicou no dia 1 de fevereiro de 2011 que o Conselho de Administrao elegeu Joesley Batista para a
Presidncia do Conselho de Administrao e Wesley Batista para Presidente Executivo e CEO da JBS S.A.
Aps 5 anos frente de um processo de crescimento e internacionalizao da Companhia, e dando continuidade
modernizao da governana corporativa, Joesley Batista, que acumulava as funes de Presidente do Conselho de
Administrao e CEO da Companhia indicou Wesley Batista para substitu-lo no cargo de CEO.
Com 22 anos na Companhia, Wesley dirigiu os negcios de carne da Companhia na Amrica do Sul antes de assumir,
nos ltimos 4 anos, a posio de CEO da JBS USA, dedicando-se estruturao, expanso e integrao das operaes
norte-americanas e australianas.
PGINA: 78 de 532
Verso : 1
A Companhia comunicou que assinou um Termination Agreement (Distrato) no dia 4 de maro de 2011 com o Grupo
Cremonini pondo fim a sua participao de 50% no capital da INALCA. Pelos termos do Distrato, a JBS devolveu as aes
que representava 50% do capital social da INALCA JBS e o Grupo Cremonini simultaneamente est reembolsando
218.855.219,50 Euros investidos pela Companhia em 2008. Como parte deste distrato, Companhia e Cremonini S.p.A.
(Cremonini) concordaram em abandonar definitivamente todas as controvrsias relativas s empresas, aos dirigentes e
aos empregados, permitindo s duas companhias prosseguirem nas suas respectivas atividades.
Em 27 de abril de 2011, a Companhia assinou um Acordo Nacional com o Ministrio Pblico Federal do Estado do Acre e
outros MPs de diversos estado, o que prev o fim da ao civil pblica contra a Companhia, eliminando qualquer
possibilidade de multa contra a Companhia. Para a Companhia, esse acordo (vlido em todo o territrio nacional)
materializa sua permanente conduta e prticas sustentveis na regio Amaznica, e reafirma seu compromisso com a
transparncia e com o desenvolvimento socioambiental. Esse compromisso est alinhado com os principais
acionistas da Companhia, incluindo o BNDES, com os quais a Companhia j tem um acordo de prticas ambientais
avanadas e que contempla toda a cadeia produtiva.
A Companhia comunicou no dia 18 de maio de 2011 que o Conselho de Administrao decidiu em reunio realizada em
17 de maio de 2011 realizar aumento de capital da Companhia. O aumento de capital foi realizado dentro do limite do
capital autorizado e, consequentemente, sem alterao estatutria, no montante de at R$ 3.479.600.000,00 (trs bilhes,
quatrocentos e setenta e nove milhes e seiscentos mil reais) mediante a emisso privada de aes ordinrias,
nominativas e sem valor nominal, idnticas s atualmente existentes, pelo preo de emisso por ao de R$ 7,04 (sete
reais e quatro centavos), com base no inciso III do art. 170 da Lei 6.404/76 (Aumento de Capital).
Em 12 de maio de 2012, A Companhia informou aos seus acionistas que seu Conselho de Administrao autorizou a
administrao da Companhia a captar recursos mediante emisso de ttulos de dvida pela JBS USA LLC e pela JBS
Australia Pty. Ltd., subsidirias indiretas da companhia, at o montante de US$ 2.500.000.000,00 (dois bilhes e
quinhentos milhes de Dlares), conforme demanda e aceitao do mercado.
Em 23 de maio de 2011, a Companhia anunciou que, como parte do processo de balanceamento da dvida anunciado ao
mercado em 12 de maio de 2011, as suas subsidirias JBS USA, LLC e JBS USA Finance, Inc. precificaram a sua oferta
de Ttulos de Dvida. O montante principal de US$ 650 milhes, com um cupom de 7,25% e vencimento em 2021.
Em 24 de maio de 2011, a Companhia anunciou que, como parte do processo de balanceamento da dvida anunciado ao
mercado em 12 de maio de 2011, a sua subsidiria JBS USA, LLC precificou o Term Loan B. O montante principal de
US$ 475 milhes, com uma taxa de LIBOR + 3,0% e vencimento em 2018.
Em 30 de junho de 2011, a Companhia anunciou que, como ltima parte do processo de balanceamento da dvida,
anunciado ao mercado em 12 de maio de 2011, sua subsidiria JBS USA, LLC finalizou o ABL (Asset Based Loan). O
montante principal de US$ 850 milhes, com uma taxa de LIBOR + 1,75% e vencimento em 2016.
Em 12 de agosto de 2011, a Companhia comunicou a seus acionistas que o BNDES Participaes S.A. BNDESPAR
(BNDESPAR), em decorrncia de operao de capitalizao de crditos representados por debntures, divulgada
ao mercado por meio de Fato Relevante publicado em 18 de maio de 2011 e ratificada pelos acionistas e debenturistas da
Companhia em 03 de junho de 2011, aumentou sua participao acionria na Companhia, passando de aproximadamente
17% para 30,4% do capital social.
Em 08 de dezembro de 2011, a Companhia comunica aos seus acionistas e ao mercado em geral que a Pilgrims Pride
Corporation (PPC) anunciou nesta data que, de acordo com sua inteno estratgica de melhorar sua estrutura de capital,
planeja uma oferta de aes com a emisso de at aproximadamente 44,44 milhes de novas aes ordinrias. De
acordo com a esperada oferta de aes, cada acionista da PPC registrado receber, sem nenhum custo, direitos notransferveis de aquisio de aes ordinrias da PPC a um preo de subscrio de US$ 4,50 por ao, para agregar um
total bruto de US$ 200 milhes para a Pilgims.
PGINA: 79 de 532
Verso : 1
Em 25 de janeiro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas, como parte do processo de balanceamento da
dvida, que as suas subsidirias JBS USA, LLC e JBS USA Finance, Inc. precificaram a oferta de Ttulos de Dvida. O
montante principal de US$ 700 milhes, com um cupom de 8,25%, taxa efetiva de 8,5% e vencimento em 2020.
Em 09 de fevereiro de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas que nesta data foram apresentados Comisso
de Valores Mobilirios (CVM): (i) pedido de registro perante a CVM de uma oferta pblica voluntria, dirigida a todos os
acionistas da JBS, para aquisio de aes ordinrias de emisso da prpria Companhia, mediante a permuta por aes
de emisso de sua subsidiria integral Vigor Alimentos S.A., nica acionista da S.A. Fbrica de Alimentos Vigor, nos
termos da Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002 (Instruo CVM 361), bem como (ii) pedido de registro da
Abertura de Capital da Vigor.
Em 17 de fevereiro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que arrendou quatro unidades frigorficas que
eram operadas pela Guapor Carnes. Trs das fbricas esto instaladas no norte do Estado de Mato Grosso (Confresa,
Juna e Colder) e uma em Rondnia (So Miguel do Guapor). Juntas, as quatro plantas possuem capacidade diria de
abate ao redor de 3.000 cabeas.
Em 07 de maro de 2012, a Companhia comunicou aos seus acionistas que a Pilgrims Pride Corporation (PPC) concluiu
a captao de US$ 200 milhes, conforme previsto em comunicado de 08 de dezembro de 2011. A taxa de subscrio
apurada pela Pilgrims foi de 94% e as novas aes sero emitidas e disponveis a partir de 9 de maro de 2012, data da
reunio anual de acionistas. Conforme informado, a Companhia exerceu plenamente seu direito de subscrio,assumindo,
inclusive, a participao daqueles acionistas que optaram por no acompanhar o aumento de capital. Dessa forma, a
participao da Companhia na Pilgrims passou a ser de 68% em relao aos 67,3% detidos anteriormente emisso.
Em 14 de maro de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas que adquiriu, por meio de sua subsidiria JBS USA
Holdings, Inc., 18.924.438 aes da Pilgrims Pride Corporation (PPC). As aes eram de propriedade de Lonnie Bo
Pilgrim, entre outros e representam a totalidade das aes remanescentes do antigo fundador e controlador da PPC. O
acordo foi celebrado dia 12 de maro de 2012, pelo valor de US$ 107,2 milhes, representando um valor de
aproximadamente US$ 5,69 por ao. Com a operao, JBS elevou de 68% para 75,3% sua participao no capital da
Pilgrims.
Em 03 de abril de 2012, a Companhia e a Vigor Alimentos S.A., informaram aos seus acionistas sobre o registro da Vigor
como emissora de valores mobilirios categoria A perante a CVM, concedido em 2 de abril de 2012, no termos da
Instruo CVM n. 480. A concesso, pela CVM, do registro de companhia aberta da Vigor era uma das etapas
necessrias realizao, pela Companhia, da Oferta Pblica Voluntria de Permuta de Aes Ordinrias de Emisso da
Companhia por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor, cujas caractersticas foram aprovadas em Reunio do Conselho
de Administrao da Companhia em 9 de abril de 2012.
Em 09 de abril de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas e ao Mercado em geral que o seu Conselho de
Administrao, em reunio realizada no dia 5 de abril de 2012, decidiu aprovar que a Oferta visar a aquisio de at
149.714.346 (cento e quarenta e nove milhes, setecentas e catorze mil, trezentas e quarenta e seis) aes ordinrias de
sua prpria emisso (Aes JBS Objeto da Oferta) por meio da permuta de at a totalidade das aes ordinrias de
emisso da Vigor de que titular. A quantidade de Aes JBS Objeto da Oferta foi obtida atribuindo para cada Ao JBS
Objeto da Oferta o valor de R$ 7,96 (sete reais e noventa e seis centavos), fixado com base na mdia ponderada pelo
volume do preo de fechamento das aes da JBS nos ltimos 20 (vinte) preges encerrados em 04 de abril de 2012 da
BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Mercadorias, Valores e Futuros (BM&FBOVESPA) e atribuindo para a Vigor o
valor de R$ 1.191.726.194,16 (um bilho, cento e noventa e um milhes, setecentos e vinte e seis mil, cento e noventa e
quatro reais e dezesseis centavos), com base no valor do ponto mdio encontrado no laudo de avaliao da Vigor,
elaborado pelo Banco Bradesco BBI S.A., nos termos da Instruo CVM n 361, de 5 de maro de 2002, conforme
alterada.
Em 03 de maio de 2012, a Companhia comunicou aos seus acionistas que, em relao ao pedido de registro da Oferta
Pblica Voluntria de Aquisio de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia Mediante Permuta por Aes Ordinrias
PGINA: 80 de 532
Verso : 1
de Emisso da Vigor Alimentos S.A., obteve o consentimento dos titulares de todas as trs sries de ttulos de dvidas
(Notas) para alterar determinadas disposies a tais Notas. Esse consentimento era uma condio para que a
Companhia prosseguisse com o processo da referida oferta.
Em 04 de maio de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que deu mais um importante passo para se
consolidar como a maior produtora e processadora de carnes do mundo. A Companhia, na poca a segunda maior
operadora global no segmento de aves, passou a operar no mercado de frango do Brasil, aps ter assinado um acordo
para alugar os ativos da Frangosul, empresa controlada pelo grupo francs Doux. Com a operao brasileira de frango, a
Companhia elevou em mais de 15% sua capacidade de produo no mundo, que passa a ser de aproximadamente 9
milhes de aves por dia. No Brasil, as operaes esto distribudas em importantes Estados produtores de gros e de
frango e se agregam s unidades existentes em 12 Estados americanos, no Mxico e em Porto Rico, onde a
CompanhiaS j possui um dos maiores parques fabris do mundo nesse segmento.
Em 09 de maio de 2012, a Companhia informou a seus acionistas que acertou a venda de forma definitiva de uma das
suas unidades instaladas na Argentina, localizada em San Jos, na provncia de Entre Rios. O negcio foi fechado com
um consrcio formado por um grupo de cooperativas locais e o governo da provncia local, que assumir toda a operao
e gesto do ativo. A operao foi concluda por um valor equivalente a US$ 16,5 milhes sendo US$15 milhes a vista e o
saldo em at um ano. A unidade de San Jos foi adquirida pela Companhia em 2006 e estava com as atividades
interrompidas desde 2009.
Em 16 de maio de 2012, a Companhia informou aos seus acionistas, no mbito da Oferta Pblica Voluntria de Aquisio
de Aes Ordinrias de Emisso da Companhia Mediante Permuta por Aes Ordinrias de Emisso da Vigor
Alimentos S.A (Oferta e Vigor, respectivamente), que a CVM, em reunio do seu colegiado realizada em 2 de maio
de 2012, aprovou os pedidos de dispensa aplicveis Oferta, e em 15 de maio de 2012 concedeu o registro da Oferta.Em
Assembleia Geral Extraordinria realizada em 27 de dezembro de 2012, foi aprovada a incorporao, pela Companhia, de
sua subsidiria Cascavel Couros Ltda. A Incorporao pretende simplificar a estrutura societria da Companhia,
resultando em diminuio de custos operacionais, em uma administrao mais eficiente e, consequentemente, em ganhos
significativos para a Companhia, o que atender aos interesses da Companhia e de seus acionistas.
Em 17 de outubro de 2012, a Companhia comunicou a seus acionistas que sua subsidiria JBS USA assinou em 17 de
outubro um acordo para administrar e operar ativos da XL Foods no Canad. Esse acordo prev ainda a opo de compra
desses ativos e tambm dos ativos que a XL Foods possui nos Estados Unidos. As unidades americanas, no entanto,
continuaro a ser administradas pela XL Foods, at o fim da opo de compra.No Canad, a JBS USA passa a
administrar na provncia de Alberta uma unidade frigorfica, com capacidade total para processar 4,0 mil bovinos por
dia.Como parte do acordo, a JBS USA negociou a opo exclusiva de compra dos seguintes ativos:
1 frigorfico em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade para processar 4,0 mil cabeas/dia;
1 frigorfico em Calgary (Alberta/Canad), com capacidade para processar 1,0 mil cabeas/dia;
1 confinamento em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade esttica para 70 mil cabeas de gado;
1 propriedade rural, integrada ao confinamento, com rea total de 6,6 mil acres;
1 frigorfico em Omaha (Nebraska/EUA), com capacidade para processar 1,2 mil cabeas/dia; e
1 frigorfico em Nampa (Idaho/EUA), com capacidade para processar 1,0 mil cabeas/dia.
Em 31 de janeiro de 2013, a Companhia informou por meio de Comunicado ao Mercado que foi concretizada a aquisio
(i) de determinados ativos, pertencentes e de titularidade de BNY Mellon Servios Financeiros Distribuidora de Ttulos e
Valores Mobilirios S.A., na qualidade de agente fiduciria de credores detentores de notas (bonds) emitidos pelo
Independncia International, ativos estes que pertenciam ao Independncia, e que foram dados em alienao fiduciria a
referidos credores, tendo a propriedade sobre tais ativos sido consolidada aps o inadimplemento de obrigaes
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Verso : 1
assumidas pelo emissor e garantidores na escritura de emisso das notas (bonds); e (ii) de direitos inerentes a crditos
detidos por determinados credores do Independncia.
Em fevereiro de 2013, a JBS expandiu sua operao de aves no Brasil, alugando por cinco anos as unidades da Tramonto
Agroindustrial S.A., localizadas em Morro Grande (SC). As instalaes incluem uma unidade com capacidade de
processamento de at 120 mil aves/dia, em pleno funcionamento e aprovada para os principais mercados de exportao,
e uma fbrica de rao, compatvel com a capacidade de processamento da unidade.
Em maro de 2013, foi concluda a aquisio da Agrovneto S.A., uma empresa especializada em carne de aves,
instalada em Nova Veneza (SC), com capacidade para processar 140 mil aves/dia e oferecer ao mercado interno e
externo mais de 30 produtos derivados do frango, exportando seus produtos para sia, Europa e Oriente Mdio.
Em 07 de junho de 2013, a Companhia celebrou um Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias e
Outras Avenas (Contrato), sendo que em 30 de Setembro de 2013 foram satisfeitas todas as condies precedentes
para o fechamento da operao que culminou na: (i) alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de determinadas
participaes societrias em sociedades do seu grupo que detm a unidade de negcios Seara Brasil Companhia
(respectivamente Seara Brasil); e (ii) a alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de 100% do capital da sociedade que
detm o negcio de couro no Uruguai para a Companhia (respectivamente, Zenda). O valor da Seara Brasil e Zenda foi
fixado em R$5,85 bilhes e foi pago por meio da assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela Companhia. A Seara
Brasil engloba 31 unidades de produo com capacidade para processar 2,6 milhes de aves/dia e 16,2 mil sunos/dia.
Em pleno funcionamento, a Seara ter capacidade para processar 75 mil toneladas de produtos de valor agregado por
ms e dispe de 21 centros de distribuio nas principais regies consumidoras no Brasil. A Seara, como empresa, passa
a se chamar JBS Foods e ter como CEO e principal executivo Gilberto Tomazoni, profissional com mais de 30 anos de
experincia no setor de alimentos, cinco dos quais como CEO na Sadia, tendo ingressado na JBS em 2012. A JBS Foods
contar com duas Unidades de Negcios, sendo elas Mercado Domstico e Exportaes.
Em dezembro de 2013, a JBS firmou um contrato de locao dos ativos da Rodopa Indstria e Comrcio de Alimentos
Ltda, dona da marca de carnes Tatuibi. A operao a engloba o abate de bovinos, fabricao de produtos de carne,
comrcio atacadista de carnes bovinas e derivados, preparaes de subprodutos do abate, curtimento e outras
preparaes do couro, fabricao de cosmticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal e de itens de limpeza e
polimento. Na data deste Formulrio de Referncia, a concluso da operao permanecia sujeita aprovao do CADE.
Em dezembro de 2013, o Conselho de Administrao da JBS aprovou o contrato para a compra integral da empresa
Massa Leve. O negcio foi fechado por R$ 260 milhes, sendo que R$ 200 milhes sero pagos em aes da JBS em
tesouraria, aps a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A operao depende da aprovao do Conselho
Administrativo de Defesa Econmica (CADE). A Massa Leve possui cerca de 1 mil colaboradores e atua na produo e
comercializao de pratos prontos, pizzas congeladas, massas frescas, tortas, po de queijo, folhados e sanduches,
produtos que atendem uma demanda crescente por praticidade e fcil preparo. Fundada em 1992 na cidade de Rio
Grande da Serra (SP), a companhia lder no mercado de massas frescas e terceira empresa do mercado de pratos
prontos, pizzas e sanduches no Brasil. Aproximadamente 40% da receita da Massa Leve proveniente da
comercializao de produtos frescos, enquanto que os demais 60% so gerados a partir da venda de alimentos
congelados. A companhia tem uma ampla presena no varejo com sua marca Massa Leve e a maior fornecedora de
marcas prprias das principais redes supermercadistas do pas neste segmento. Aps a aprovao dos rgos
reguladores, a Massa Leve ficar sob a gesto da JBS Foods, unidade de negcios da JBS responsvel pelas operaes
de aves, sunos e alimentos processados.
Em janeiro de 2014, foi celebrado com a BR Frango Alimentos Ltda. um contrato de arrendamento de uma unidade de
processamento de aves e uma fbrica de raes, ambas localizadas em Santo Incio (PR), com capacidade para
processar 200 mil aves/dia. Adicionalmente, a JBS adquiriu na mesma regio uma incubadora e mais trs
fazendas/granjas com capacidade para produzir 1,75 milho de frangos por semana.
PGINA: 82 de 532
Verso : 1
Em fevereiro de 2014, a JBS S.A. adquiriu em um leilo judicial a unidade de Anastcio, localizada em Mato Grosso do
Sul, do frigorfico Kaiowa, que estava em processo de falncia.
A unidade possui capacidade de abater 700 animais/dia e refora o posicionamento da Companhia em uma regio com
boa disponibilidade de gado. O valor acertado foi de 24 milhes de reais.
Em 6 de maro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Quotas e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Sul Valle Alimentos Ltda.
(Sul Valle). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de R$24.000.000,00 (vinte e
quatro milhes de reais). A Sul Valle foi fundada em 27 de setembro de 2006, est sediada na Cidade de So Miguel do
Oeste, Estado de Santa Catarina. A Sul Valle desenvolve como atividades principais a criao, produo, reproduo e
comercializao de sunos.
Em abril de 2014 foi concluda a aquisio pela JBS Aves Ltda. de 100% do capital social da Frinal S.A. Frigorfico e
Integrao, empresa de produo de aves.
Em 14 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital
social da sociedade DBF Participaes Societrias Ltda. (DBF), titular de 100% do capital social da Avebom Indstria
de Alimentos Ltda (Avebom). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$105.000.000,00 (cento e cinco milhes de reais) menos o valor da dvida contabilizado na data de fechamento da
operao. O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 21 de julho de 2014 e o
fechamento da aquisio ocorreu em 6 de agosto de 2014. DBF e Avebom foram fundadas em 21 de setembro de 2012
e em 1 de setembro de 1998, respectivamente, e esto sediadas na Cidade de Londrina e Jaguapit, respectivamente,
Estado no Paran. A DBF uma sociedade holding e a Avebom desenvolve como atividades principais a criao, abate,
industrializao e comercializao de aves.
Em 30 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria JBS Foods S.A. (JBS Foods), celebrou o Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas (Contrato), com o
aperfeioamento da alienao de 100% do capital social da sociedade Comrcio e Indstria de Massas Alimentcias
Massa Leve Ltda. e de imveis (Massa Leve). O preo total pago pela JBS aos vendedores foi de R$258.617.503,16
(duzentos e cinquenta e oito milhes, seiscentos e dezessete mil, quinhentos e trs reais e dezesseis centavos), dos quais
R$203.531.014,00 (duzentos e trs milhes, quinhentos e trinta e um mil e quatorze reais) foram pagos mediante a
entrega de 26.295.997 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal de emisso da JBS mantidas em tesouraria
("Aes"). O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao da compra da totalidade do
capital social da Massa Leve em 30 de maio de 2014 e a alienao das Aes como pagamento de parte do preo de
compra foi devidamente autorizada pela CVM. A Massa Leve foi fundada em 1992 e sediada na Cidade de Rio Grande
da Serra, Estado de So Paulo. Massa Leve lder na produo de massas frescas e terceira maior produtora de pratos
prontos e sanduches do mercado no Brasil e representa uma oportunidade relevante de capturar sinergias operando
como controlada da subsidiria integral JBS Foods.
Em 14 de julho de 2014, a JBS Foods, por meio da Seara Alimentos Ltda., e controlada da JBS S.A. celebrou um
Memorando de Entendimentos vinculante com a Cu Azul Alimentos Ltda. e pessoas fsicas e jurdicas ligadas (Grupo
Cu Azul) envolvendo a aquisio pela JBS Foods de duas unidades de processamento de aves, incluindo duas fbricas
de rao e trs incubatrios, localizadas em Guapiau e Itapetininga, ambas no Estado de So Paulo, com capacidade de
abate conjunta de 330.000 aves por dia, estando habilitadas para os principais mercados de exportao. Essa aquisio
representou um importante passo na estratgia da JBS Foods de aumentar sua presena nos principais mercados
internacionais importadores de aves, alm de fortalecer a posio da JBS no principal mercado consumidor brasileiro. O
Grupo Cu Azul foi fundado em 1974 na cidade de Pereiras, So Paulo. Seu principal ramo de negcio a criao, abate
e comercializao de aves atravs de marcas reconhecidas no mercado, como Cu Azul. Suas unidades esto localizadas
no interior do Estado de So Paulo e possui um processo totalmente verticalizado.
PGINA: 83 de 532
Verso : 1
Em 21 de julho de 2014, foi concluda a oferta pblica de aquisio de aes ordinrias de emisso da Excelsior Alimentos
S.A. ("Excelsior") por alienao de controle, sob procedimento diferenciado, sendo que, aps a verificao do trmino do
prazo para adeso da OPA, na mesma data, no houve a adeso de nenhum acionista detentor de aes ordinrias da
Excelsior no mbito da OPA. Como resultado, a composio acionria da Excelsior permaneceu inalterada.
Em 28 de julho de 2014 a JBS, em conjunto com a Pilgrims Pride Corporation, anunciaram que celebraram um acordo
definitivo para aquisio da totalidade das operaes de aves da Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN) no Mxico e no Brasil. A
operao no Mxico ser adquirida pela PPC, cujo acionista majoritrio a JBS USA Holdings, Inc., subsidiria integral da
JBS S.A., enquanto que a operao no Brasil ser adquirida pela JBS Foods, subsidiria integral da JBS S.A. O preo
total a ser pago ser de US$575,0 milhes, dos quais US$400,0 milhes correspondem operao no Mxico, e o
montante de US$175,0 milhes corresponde ao valor das operaes no Brasil. A operao Mexicana, que leva o nome
Tyson de Mxico, verticalmente integrada e tem sede h mais de 20 anos em Gomez Palacio, regio Norte do Mxico. A
Tyson de Mxico conta com trs unidades de processamento e emprega mais de 5.400 colaboradores, distribudos nas
unidades de processamento, escritrio e em sete centros de distribuio. A Pilgrims Pride antecipa que a operao gerar
uma receita incremental anual de aproximadamente US$650 milhes. A aquisio no Brasil envolve trs unidades de
processamento completamente integradas, sendo duas em Santa Catarina e uma no Paran. A Tyson do Brasil, fundada
em 2008, emprega 5.000 colaboradores. A administrao da Companhia espera que a operao gere receitas anuais de
cerca de US$350,0 milhes no Brasil para a JBS Foods. A aquisio da Tyson no Brasil foi aprovada pelo CADE em 23 de
outubro de 2014, sendo concluda em 01 de dezembro de 2014. A aquisio da Tyson no Mxico ainda aguarda
autorizao das autoridades regulatrias competentes.
Em 29 de agosto de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social
da sociedade Granja Eleven Ltda. (Eleven). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores
de R$7.800.00,00 (sete milhes e oitocentos mil reais). A Eleven foi fundada em 1 de fevereiro de 2006, possua sede
na Cidade de Jaguapit, Estado do Paran, e desenvolvia como atividades principais a criao, abate, industrializao e
comercializao de aves. Em 1 de outubro de 2014, a Eleven foi incorporada pela JBS Aves, que se tornou sua
sucessora para todos os fins de direito.
Em 6 de outubro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Novagro
Granja Avcola Ltda. (Novagro). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$38.000.000,00 (trinta e oito milhes de reais). A Novagro foi fundada em 29 de dezembro de 2011, est sediada na
Cidade de Montenegro, Estado do Rio Grande do Sul. A Novagro desenvolve como atividades principais a criao,
produo, reproduo e comercializao de aves, sunos, bovinos, ovinos, incluindo pintos de um dia.
Em 20 de novembro de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria integral JBS Foods, por meio de sua controlada JBS
Aves Ltda., celebrou, um Contrato de Compra e Venda de Participao Societria com Condio Suspensiva e Outras
Avenas, por meio do qual foram estabelecidos os termos de condies para a aquisio de quotas representativas da
totalidade do capital social da AMSE02 Participaes Ltda. (AMSE02). A operao tem como objetivo final a aquisio
da totalidade das participaes da AMSE02 nas sociedades Big Frango Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda., Nutribig
Administrao e Participaes Sociais S.A. e Agrcola Jandelle S.A. (Grupo Big Frango e "Operao", respectivamente).
A totalidade da participao no Grupo Big Frango foi adquirida pela AMSE02 como resultado de um processo de
reestruturao de dvidas e reorganizao societria promovida pelos antigos scios e acionistas do Grupo Big Frango,
coordenada pela Werte Capital Reestruturao e Intermediao Financeira Ltda.
A JBS celebrou, em 20 de novembro de 2014, um acordo definitivo para aquisio da totalidade das operaes globais do
Grupo Primo Smallgoods (Grupo Primo). A aquisio, aprovada em maro de 2015 pelas autoridades competentes na
Austrlia, foi realizada pela JBS Austrlia, subsidiria da Companhia. O preo total a ser pago ser de aproximadamente
PGINA: 84 de 532
Verso : 1
AU$1.450 milhes (dlares australianos, equivalente a US$1.250 milhes) livre de dvidas. Estabelecido em 1985, o
Grupo Primo o lder em produtos processados como presunto, salsicha e bacon na Austrlia e na Nova Zelndia .
Possui marcas reconhecidas e lderes de mercado como Primo Smallgoods, Hans, Beehive, Hunter Valley Quality Meats e
Primo Quality Meats. O Grupo Primo emprega mais de 4.000 colaboradores e inclui cinco unidades produtivas, sete
centros de distribuio e 30 lojas de varejo. Reconhecida pela reputao em qualidade e altos padres de segurana
alimentar, o Grupo Primo possui equipamentos e tecnologia de ltima gerao e unidades produtivas que so referncia
no setor. O faturamento previsto para 2015 (ano fiscal de julho/14 a junho/15) de AU$1.600 milhes e EBITDA de
AU$150 milhes.
PGINA: 85 de 532
Verso : 1
6.5
Principais eventos societrios pelos quais passaram a Companhia e suas controladas ou coligadas
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
Vigor Alimentos S.A.
Antes do incio da Oferta, em 31 de janeiro de 2012, a totalidade das 97.519.895
aes mantidas em tesouraria da Companhia foi cancelada.
Com a concluso da Oferta, a Companhia adquiriu 117.800.183 aes de sua
prpria emisso, das quais 20.280.288 aes em tesouraria foram canceladas
em 14 de agosto de 2012.
Desta forma, aps a concluso da Oferta, a Companhia voltou a manter em
tesouraria 97.519.895 aes de sua prpria emisso. Consequentemente, no
houve efeitos da operao no quadro acionrio da Companhia.
No houve alterao no quadro societrio.
PGINA: 86 de 532
Verso : 1
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
JBS Aves Ltda.
Frangosul
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio
da Companhia.
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
e) Quadro societrio antes e
depois da operao
JBS S.A.
Cascavel Couros Ltda.
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio
da Companhia.
No houve alterao no quadro societrio.
PGINA: 87 de 532
Verso : 1
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
e) Quadro societrio antes e
depois da operao
PGINA: 88 de 532
Verso : 1
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
FB Participaes S.A.
BNDES Participaes
S.A. BNDESPAR
Caixa Econmica
Federal
Aes em tesouraria
Minoritrios
Total
Pr-alienao de aes em
tesouraria
N de aes
(%)
1.255.787.135
42,66
584.417.512
19,85
296.392.500
97.519.895
709.526.966
2.943.644.008
Ps-alienao de aes
em tesouraria
N de aes
(%)
1.255.787.135
42,66
584.417.512
19,85
10,07
296.392.500
10,07
3,32
24,10
100
74.532.564
732.514.297
2.943.644.008
2,53
24,89
100
PGINA: 89 de 532
Verso : 1
a) Evento
Aquisio da Agrovneto
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
JBS Aves Ltda.
Agrovneto S.A. Indstria de Alimentos
Com a alienao de 911.485 aes mantidas em tesouraria que ocorreu em 08 de
outubro de 2013, houve a alterao do nmero de aes da Companhia de
titularidade de minoritrios.
Pr-alienao de aes em Ps-alienao de aes
tesouraria
em tesouraria
Acionista
N de aes
(%)
N de aes
(%)
FB Participaes S.A.
BNDES Participaes
S.A. BNDESPAR
Caixa Econmica
Federal
Aes em tesouraria
Minoritrios
Total
1.255.787.135
42,66
1.255.787.135
42,66
584.417.512
19,85
584.417.512
19,85
296.392.500
10,07
296.392.500
10,07
74.532.564
732.514.297
2.943.644.008
2,53
24,89
100
73.621.079
733.425.782
2.943.644.008
2,50
24,92
100
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
PGINA: 90 de 532
Verso : 1
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
JBS Aves Ltda.
BRF S.A.
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio da
Companhia.
a) Evento
Incorporao da Novaprom
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
JBS S.A.
JBS Aves Ltda.
BRF S.A.
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio da
Companhia.
a) Evento
PGINA: 91 de 532
Verso : 1
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
JBS S.A.
Marfrig Alimentos S.A.
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro
acionrios
a) Evento
FB Participaes S.A.
BNDES Participaes S.A.
Caixa Econmica Federal
Banco Original S.A.
Aes em Tesouraria
Minoritrios
Total
Antes
N de aes
1.255.787.135
676.750.042
296.392.500
11.977.329
75.190.179
627.546.823
2.943.644.008
(%)
42,661000
22,990200
10,068900
0,406900
2,554300
21,318700
100
Depois
N de aes
1.204.869.813
723.780.418
296.392.500
14.627.228
75.190.179
628.783.870
2.943.644.008
(%)
40,931234
24,587906
10,068898
0,496909
2,554323
21,360730
100
PGINA: 92 de 532
Verso : 1
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
FB Participaes S.A.
BNDES Participaes S.A.
Caixa Econmica Federal
Banco Original S.A.
Aes em Tesouraria
Minoritrios
Total
Antes
N de aes
(%)
1.204.869.813
40,931234
723.780.418
24,587906
296.392.500
10,068898
14.627.228
0,496909
75.190.179
2,554323
628.783.870
21,360730
2.943.644.008
100
Depois
N de aes
(%)
1.204.869.813
40,931234
723.780.418
24,587906
296.392.500
10,068898
14.627.228
0,496909
48.894.182
1,661009
655.079.867
22,254044
2.943.644.008
100
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
Em 14 de julho de 2014 a Companhia por meio de sua controlada JBS Foods S.A.,
recm incorporada pela Seara Alimentos Ltda., adquiriu da Cu Azul Alimentos
Ltda. e pessoas fsicas e jurdicas ligadas (Grupo Cu Azul) duas unidades de
processamento de aves, incluindo duas fbricas de rao e trs incubatrios,
localizadas em Guapiau e Itapetininga, ambas no Estado de So Paulo, com
capacidade de abate conjunta de 330.000 aves por dia, estando habilitadas para os
principais mercados de exportao.
O montante total pago ao Grupo Cu Azul foi de, aproximadamente, R$
246.000.000,00 (duzentos e quarenta e seis milhes de reais) sendo o referido
montante pago em dinheiro, bem como aprovadas pelas autoridades regulatrias
competentes.
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
PGINA: 93 de 532
Verso : 1
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
e) Quadro societrio antes e
depois da operao
PGINA: 94 de 532
Verso : 1
a) Evento
b) Principais condies do
negcio
c) Sociedades envolvidas
d) Efeitos resultantes da
operao no quadro acionrios
e) Quadro societrio antes e
depois da operao
Vigor e Companhia.
No aplicvel, uma vez que no houve efeitos da operao no quadro acionrio da
Companhia.
No houve alterao no quadro societrio.
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No h outras informaes que a Companhia julgue relevante em relao ao item 6 que no tenham sido divulgadas aos
demais itens deste Formulrio de Referncia.
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Verso : 1
A Companhia acredita ser a maior empresa de protenas do mundo1, com receita lquida de R$ 120,5 bilhes no perodo
encerrado em 31 de dezembro de 2014. A Companhia atua no processamento de carnes bovinas, sunas, ovinas e de
frango, alm do processamento de couros e subprodutos. Atualmente, a Companhia acredita ser:
Lder em produo e exportao de carne bovina do mundo, com operaes no Brasil, Argentina, Austrlia,
Canad, Estados Unidos, Paraguai e Uruguai, com capacidade de abate global de 99,2 mil cabeas/dia;
O maior produtor de carne de frango do mundo, com operaes nos EUA, Mxico, Porto Rico e Brasil, com
capacidade de abate global de 13,1 milhes de aves/dia;
O terceiro maior produtor de carne suna dos EUA e um dos maiores produtores do Brasil, com uma
capacidade de abate de 72,5 mil cabeas/dia;
Um dos lderes na produo e exportao de carne ovina do mundo, com operaes nos EUA e Austrlia e
capacidade de abate global de 24,2 mil cabeas/dia;
Um dos lderes na produo de produtos processados a base de carne, com capacidade de produo de 80
mil toneladas/ms;
Lder na produo de couros no mundo, com operaes no Brasil, Argentina, Austrlia, frica do Sul,
Alemanha, China, EUA, Mxico e Uruguai, com capacidade global de produo de 111,0 mil peas couros/dia.
A Companhia processa, embala e entrega produtos bovinos, sunos, ovinos e de frango in natura, processados, que
incluem tambm produtos de maior valor agregado e de convenincia, em mais de 150 pases localizados em cinco
continentes. A oferta de produtos com valor agregado consiste em produtos cortados, produtos processados resfriados
(salsichas e presuntos), produtos processados congelados (hambrgueres, empanados, lasanhas, pratos prontos),
carnes cozidas congeladas, pizzas, massas prontas, margarinas, alm de carnes bovina, de aves e sunos in natura em
cortes embalados de forma customizada para atender s necessidades dos clientes da JBS.
A Companhia vende seus produtos principalmente a clientes varejistas como supermercados, clubes de atacado, outros
distribuidores de varejo e empresas do setor de food service (tais como restaurantes, hotis, distribuidores de servios
de alimentao e processadores complementares). Alm disso, a Companhia produz e comercializa outros produtos
derivados do seu processamento de carne, tais como couros e subprodutos, para clientes das indstrias de confeco,
alimentos para animais de estimao, equipamentos de proteo e setor automotivo, dentre outros. A Companhia
produz tambm produtos de higiene e limpeza, tais como sabonetes, xampus, detergentes e sabo em barra.
A tabela abaixo mostra a capacidade diria de abate de animais e produo de lcteos e couro da Companhia e as
localidades das suas unidades no perodo encerrado em 31 de dezembro de 2014:
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Unidades de Processamento
Bovinos
Aves
Sunos
Ovinos
Hig/Limp
Couro
cab/dia
plantas
mil
cab/dia
plantas
cab/dia
plantas
cab/dia
plantas
tons/dia
pea/dia
Argentina
4.960
7.455
Austrlia
8.266
21.600
6.000
Brasil
52.881
48
5.603
30
21.200
20.500
76.509
Canad
4.000
China
4.091
EUA
26.925
6.378
29
51.300
2.565
5.000
Mxico
828
750
Porto Rico
248
Paraguai
1.300
Uruguai
900
8.364
Alemanha
100
Vietn
2.727
Total
99.232
74
13.057
63
72.500
11
24.165
20.500
110.995
Pas
At 31 de dezembro de 2014, a Companhia realizou diversas aquisies no Brasil e no exterior, como segue:
Em maro de 2012, a Companhia adquiriu, por meio de sua subsidiria JBS USA Holdings, Inc., 18.924.438 aes da
Pilgrims Pride, elevando sua participao para 75,3% no capital da Pilgrims.
Em maio de 2012, a Companhia passou a atuar no setor de frangos no Brasil, por meio do arrendamento da unidade de
frangos da Doux Frangosul, com uma capacidade de abate de 1,1 milho de frangos por dia. Pelo acordo firmado, a
Companhia no assumiu nenhuma pendncia, encargo, constrio, penhora e impedimentos de qualquer outra
natureza.
Em junho de 2012, a Companhia realizou uma Oferta Pblica de Aes ordinrias de emisso da prpria Companhia,
mediante a permuta por aes de emisso de sua subsidiria integral Vigor Alimentos S.A. (Vigor), nica acionista da
S.A. Fbrica de Produtos Alimentcios Vigor (Vigor Subsidiria), nos termos da Instruo CVM n 361, de 5 de maro
de 2002, conforme alterada (Instruo CVM 361). A Oferta foi voluntria e estruturada de forma a garantir a todos
os acionistas da Companhia o direito de obter, proporcionalmente, na Vigor, como nova companhia aberta, a mesma
participao que detinham na Companhia, ou ento, preservar o nmero de aes da Companhia que possuam.
Em outubro de 2012, a JBS USA assinou um acordo para administrar e operar ativos da XL Foods no Canad. Esse
acordo previa ainda uma opo de compra exclusiva desses ativos e tambm dos ativos que a XL Foods possui nos
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Estados Unidos. A opo de compra dos ativos da XL Foods no Canad foi exercida em 14 de janeiro de 2013.
Em novembro de 2012, a Companhia assinou um termo de compromisso para aquisio de 100% das aes da
Agrovneto S.A., uma empresa especializada em carne de frango, instalada no municpio de Nova Veneza, Santa
Catarina, com capacidade de processar 140 mil aves por dia.
Em janeiro de 2013, a Companhia em sequncia ao comunicado do dia 17 de outubro de 2012, a subsidiria
canadense da JBS USA comunicou que antecipou para 14 de janeiro de 2013 a concluso do processo de compra de
operaes da XL Foods, no Canad. Dentro dos termos do acordo assinado, a Companhia ir adquirir os seguintes
ativos no Canad: - 1 frigorfico em Brooks (Alberta/Canad), com capacidade para processar 4 mil cabeas/dia; - 1
frigorfico em Calgary (Alberta/Canad), com capacidade para processar 1 mil cabeas/dia; - 1 confinamento em Brooks
(Alberta/Canad), com capacidade esttica para 70 mil cabeas de gado; e - 1 propriedade rural de 6,6 mil
acres, integrada ao confinamento (Alberta/Canad).
Em 31 de janeiro de 2013, a Companhia comunicou que assinou um contrato para alugar por 5 anos, com possibilidade
de prorrogao por mais 5 anos, as instalaes da Tramonto Alimentos S.A. localizadas no municpio de Morro Grande,
no estado de Santa Catarina. As instalaes compem uma fabrica para o processamento de at 120 mil aves/dia, em
pleno funcionamento e aprovada para os principais mercados de exportao, e uma fabrica de rao, compatvel com a
capacidade de processamento da unidade.
Em abril de 2013, a Companhia comunicou que a JBS USA, uma subsidiria integral da Companhia, anunciou a
inteno de concluir a aquisio de determinadas operaes norte-americanas da XL Foods em 8 de abril de 2013.
Aps a transao, a JBS USA vai assumir os seguintes ativos da XL Foods nos EUA: 1 frigorfico em Omaha
(Nebraska), com capacidade para processar 1.100 cabeas/dia e 1 frigorfico em Nampa (Idaho), com capacidade
para processar 1.100 cabeas/dia. O frigorfico em Nampa est inativo e a empresa no tem planos imediatos para
reabrir o estabelecimento.
Em maio de 2013, a Companhia comunicou que atravs da sua subsidiria JBS Aves Ltda. e a BRF S.A. (BRF Bovespa: BRFS3; NYSE: BRFS) firmaram Contrato de Compra e Venda com Condies Suspensivas e Outras
Avenas, nos seguintes termos: 1. A Companhia se comprometeu a adquirir e a BRF se comprometeu a alienar, uma
vez verificadas as Condies Suspensivas a Unidade Industrial de Ana Rech RS, (unidade frigorfica de sunos e
granjas), os Ativos Biolgicos e o Imvel denominado Granja Andr da Rocha, localizada em Nova Prata/RS.
Em junho de 2013, a Companhia celebrou um Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias e Outras
Avenas, sendo que em 30 de Setembro de 2013 foram satisfeitas todas as condies precedentes para o fechamento
da operao que culminou na: (i) alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de determinadas participaes societrias em
sociedades do seu grupo que detm a unidade de negcios Seara Brasil Companhia (respectivamente Seara
Brasil); e (ii) a alienao pela Marfrig Alimentos S.A. de 100% do capital da sociedade que detm o negcio de couro
no Uruguai para a Companhia (respectivamente, Zenda). O valor da Seara Brasil e Zenda foi fixado em R$5,85
bilhes e foi pago por meio da assuno de dvidas da Marfrig Alimentos S.A. pela Companhia.
Em dezembro de 2013, a JBS firmou um contrato de locao dos ativos da Rodopa Indstria e Comrcio de Alimentos
Ltda, dona da marca de carnes Tatuibi. A operao a engloba o abate de bovinos, fabricao de produtos de carne,
Verso : 1
comrcio atacadista de carnes bovinas e derivados, preparaes de subprodutos do abate, curtimento e outras
preparaes do couro, fabricao de cosmticos, produtos de perfumaria e de higiene pessoal e de itens de limpeza e
polimento. Na data deste Formulrio de Referncia, a concluso da operao permanecia sujeita aprovao do
CADE.
Em dezembro de 2013, o Conselho de Administrao da JBS aprovou o contrato para a compra integral da empresa
Massa Leve. O negcio foi fechado por R$ 260 milhes, sendo que R$ 200 milhes sero pagos em aes da JBS em
tesouraria, aps a aprovao da Comisso de Valores Mobilirios (CVM). A operao depende da aprovao do
Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE). A Massa Leve possui cerca de 1 mil colaboradores e atua na
produo e comercializao de pratos prontos, pizzas congeladas, massas fres cas, tortas, po de queijo, folhados e
sanduches, produtos que atendem uma demanda crescente por praticidade e fcil preparo. Fundada em 1992 na
cidade de Rio Grande da Serra (SP), a companhia lder no mercado de massas frescas e terceira empresa do
mercado de pratos prontos, pizzas e sanduches no Brasil. Aproximadamente 40% da receita da Massa Leve
proveniente da comercializao de produtos frescos, enquanto que os demais 60% so gerados a partir da venda de
alimentos congelados. A companhia tem uma ampla presena no varejo com sua marca Massa Leve e a maior
fornecedora de marcas prprias das principais redes supermercadistas do pas neste segmento. Aps a aprovao dos
rgos reguladores, a Massa Leve ficar sob a gesto da JBS Foods, unidade de ne gcios da JBS responsvel pelas
operaes de aves, sunos e alimentos processados.
Em 23 de janeiro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves Ltda. (JBS Aves), celebrou um
Contrato de Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio
de 100% do capital social da sociedade Frinal S.A. Frigorfico e Integrao Agrcola (Frinal). Sujeito a ajustes, o
preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de R$103.500.000,00 (cento e trs milhes e quinhentos mil
reais) menos o valor da dvida lquida contabilizado na data de fechamento da operao. O Conselho Administrativo de
Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 3 de abril de 2014 e o fechamento da aquisio ocorreu em 23 de
abril de 2014. A Frinal possua sede na Cidade de Garibaldi, Estado do Rio Grande do Sul, e desenvolvia como
atividades principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves e pintos de um dia. Em 1 de agosto
de 2014, a Frinal foi incorporada pela JBS Aves, que tornou-se sua sucessora para todos os fins de direito.
Em 6 de maro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Quotas e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Sul Valle Alimentos Ltda.
(Sul Valle). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de R$24.000.000,00 (vinte e
quatro milhes de reais). A Sul Valle foi fundada em 27 de setembro de 2006, est sed iada na Cidade de So Miguel
do Oeste, Estado de Santa Catarina. A Sul Valle desenvolve como atividades principais a criao, produo,
reproduo e comercializao de sunos.
Em 14 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, c elebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital
social da sociedade DBF Participaes Societrias Ltda. (DBF), titular de 100% do capital social da Avebom
Indstria de Alimentos Ltda (Avebom). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$105.000.000,00 (cento e cinco milhes de reais) menos o valor da dvida contabilizado na data de fechamento da
Verso : 1
operao. O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao em 21 de julho de 2014 e o
fechamento da aquisio ocorreu em 6 de agosto de 2014. DBF e Avebom foram fundadas em 21 de setembro de
2012 e em 1 de setembro de 1998, respectivamente, e esto sediadas na Cidade de Londrina e Jaguapit,
respectivamente, Estado no Paran. A DBF uma sociedade holding e a Avebom desenvolve como atividades
principais a criao, abate, industrializao e comercializao de aves.
Em 30 de maio de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria JBS Foods S.A. (JBS Foods), celebrou o Contrato de
Compra e Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas (Contrato), com o
aperfeioamento da alienao de 100% do capital social da sociedade Comrcio e Indstr ia de Massas Alimentcias
Massa Leve Ltda. e de imveis (Massa Leve). O preo total pago pela JBS aos vendedores foi de R$258.617.503,16
(duzentos e cinquenta e oito milhes, seiscentos e dezessete mil, quinhentos e trs reais e dezesseis centavos), dos
quais R$203.531.014,00 (duzentos e trs milhes, quinhentos e trinta e um mil e quatorze reais) foram pagos mediante
a entrega de 26.295.997 aes ordinrias, nominativas e sem valor nominal de emisso da JBS mantidas em tesouraria
("Aes"). O Conselho Administrativo de Defesa Econmica (CADE) aprovou a operao da compra da totalidade do
capital social da Massa Leve em 30 de maio de 2014 e a alienao das Aes como pagamento de parte do preo de
compra foi devidamente autorizada pela CVM. A Massa Leve foi fundada em 1992 e sediada na Cidade de Rio
Grande da Serra, Estado de So Paulo. Massa Leve lder na produo de massas frescas e terceira maior produtora
de pratos prontos e sanduches do mercado no Brasil e representa uma oportunidade relevante de capturar sinergias
operando como controlada da subsidiria integral JBS Foods.
Em 14 de julho de 2014, a JBS Foods, por meio da Seara Alimentos Ltda., e controlada da JBS S.A. celebrou um
Memorando de Entendimentos vinculante com a Cu Azul Alimentos Ltda. e pessoas fsicas e jurdicas ligadas (Grupo
Cu Azul) envolvendo a aquisio pela JBS Foods de duas unidades de processamento de aves, incluindo duas
fbricas de rao e trs incubatrios, localizadas em Guapiau e Itapetininga, ambas no Estado de So Paulo, com
capacidade de abate conjunta de 330.000 aves por dia, estando habilitadas para os principais mercados de exportao.
Essa aquisio representou um importante passo na estratgia da JBS Foods de aumentar sua presena nos principais
mercados internacionais importadores de aves, alm de fortalecer a posio da JBS no principal mercado consumidor
brasileiro. O Grupo Cu Azul foi fundado em 1974 na cidade de Pereiras, So Paulo. Seu principal ramo de negcio a
criao, abate e comercializao de aves atravs de marcas reconhecidas no mercado, como Cu Azul. Suas unidades
esto localizadas no interior do Estado de So Paulo e possui um processo totalmente verticalizado.
Em 21 de julho de 2014, foi concluda a oferta pblica de aquisio de aes ordi nrias de emisso da Excelsior
Alimentos S.A. ("Excelsior") por alienao de controle, sob procedimento diferenciado, sendo que, aps a verificao do
trmino do prazo para adeso da OPA, na mesma data, no houve a adeso de nenhum acionista detentor de a es
ordinrias da Excelsior no mbito da OPA. Como resultado, a composio acionria da Excelsior permaneceu
inalterada.
Em 28 de julho de 2014 a JBS, em conjunto com a Pilgrims Pride Corporation, anunciaram que celebraram um acordo
definitivo para aquisio da totalidade das operaes de aves da Tyson Foods, Inc. (NYSE: TSN) no Mxico e no Brasil.
A operao no Mxico ser adquirida pela PPC, cujo acionista majoritrio a JBS USA Holdings, Inc., subsidiria
integral da JBS S.A., enquanto que a operao no Brasil ser adquirida pela JBS Foods, subsidiria integral da JBS
Verso : 1
S.A. O preo total a ser pago ser de US$575,0 milhes, dos quais US$400,0 milhes correspondem operao no
Mxico, e o montante de US$175,0 milhes corresponde ao valor das operaes no Brasil. A operao Mexicana, que
leva o nome Tyson de Mxico, verticalmente integrada e tem sede h mais de 20 anos em Gomez Palacio, regio
Norte do Mxico. A Tyson de Mxico conta com trs unidades de processamento e emprega mais de 5.400
colaboradores, distribudos nas unidades de processamento, escritrio e em sete centros de distribuio. A Pilgrims
Pride antecipa que a operao gerar uma receita incremental anual de aproximadamente US$650 milhes. A
aquisio no Brasil envolve trs unidades de processamento completamente integradas, sendo duas em Santa Catarina
e uma no Paran. A Tyson do Brasil, fundada em 2008, emprega 5.000 colaboradores
Em 29 de agosto de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Com pra e
Venda de Participaes Societrias com Condio Suspensiva e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital
social da sociedade Granja Eleven Ltda. (Eleven). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos
Vendedores de R$7.800.00,00 (sete milhes e oitocentos mil reais). A Eleven foi fundada em 1 de fevereiro de
2006, possua sede na Cidade de Jaguapit, Estado do Paran, e desenvolvia como atividades principais a criao,
abate, industrializao e comercializao de aves. Em 1 de outubro de 2014, a Eleven foi incorporada pela JBS Aves,
que tornou-se sua sucessora para todos os fins de direito.
Em 6 de outubro de 2014, a JBS, por meio de sua controlada indireta, a JBS Aves, celebrou um Contrato de Compra e
Venda de Participaes Societrias e Outras Avenas para aquisio de 100% do capital social da sociedade Novagro
Granja Avcola Ltda. (Novagro). Sujeito a ajustes, o preo total a ser pago pela JBS Aves aos Vendedores de
R$38.000.000,00 (trinta e oito milhes de reais). A Novagro foi fundada em 29 de dezembro de 2011, est sediada na
Cidade de Montenegro, Estado do Rio Grande do Sul. A Novagro desenvolve como atividades principais a criao,
produo, reproduo e comercializao de aves, sunos, bovinos, ovinos, incluin do pintos de um dia.
Em 20 de novembro de 2014, a JBS, por meio de sua subsidiria integral JBS Foods, por meio de sua controlada JBS
Aves Ltda., celebrou, um Contrato de Compra e Venda de Participao Societria com Condio Suspensiva e Outras
Avenas, por meio do qual foram estabelecidos os termos de condies para a aquisio de quotas representativas da
totalidade do capital social da AMSE02 Participaes Ltda. (AMSE02). A operao tem como objetivo final a aquisio
da totalidade das participaes da AMSE02 nas sociedades Big Frango Indstria e Comrcio de Alimentos Ltda.,
Nutribig Administrao e Participaes Sociais S.A. e Agrcola Jandelle S.A. (Grupo Big Frango e "Operao",
respectivamente). A totalidade da participao no Grupo Big Frango foi adquirida pela AMSE02 como resultado de um
processo de reestruturao de dvidas e reorganizao societria promovido pelos antigos scios e acionistas do Grupo
Big Frango, coordenada pela Werte Capital Reestruturao e Intermediao Financeira Ltda.
A JBS celebrou, em 20 de novembro de 2014, um acordo definitivo para aquisio da totalidade das operaes globais
do Grupo Primo Smallgoods (Grupo Primo). A aquisio, aprovada em maro de 2015 pelas autoridades competentes
na Austrlia, foi realizada pela JBS Austrlia, subsidiria da Companhia. O preo total a ser pago ser de
aproximadamente AU$1.450 milhes (dlares australianos, equivalente a US$1.250 milhes) livre de dvidas.
Estabelecido em 1985, o Grupo Primo o lder em produtos processados como presunto, salsicha e bacon na Austrlia
e na Nova Zelndia . Possui marcas reconhecidas e lderes de mercado como Primo Smallgoods, Hans, Beehive,
Hunter Valley Quality Meats e Primo Quality Meats. O Grupo Primo emprega mais de 4.000 colaboradores e inclu i cinco
Verso : 1
unidades produtivas, sete centros de distribuio e 30 lojas de varejo. Reconhecida pela reputao em qualidade e
altos padres de segurana alimentar, o Grupo Primo possui equipamentos e tecnologia de ltima gerao e unidades
produtivas que so referncia no setor.
A Companhia possui uma administrao focada em crescimento com comprovado histrico de sucesso na realizao e
na integrao de aquisies e reestruturaes de empresas deficitrias adquiridas.
Alm disso, do total de R$120,5 bilhes de receita lquida no perodo encerrado em 31 de dezembro de 2014,
aproximadamente 74% das vendas globais da Companhia foram realizadas nos mercados domsticos em que a
Companhia atua e 26% por meio de exportaes.
Verso : 1
Os principais produtos comercializados pela Companhia so carne bovina in natura (cortes dianteiros e traseiros
resfriados e/ou congelados), carne bovina processada (cortes porcionados, modos, hambrgueres e etc.), carne bovina
industrializada (carnes cozidas congelada, enlatas, corned beef, cubed beef, extrato de carne e etc.), midos, couros
(wet blue, semi acabado e acabado), carne suna in natura (lombos, postas, costelas resfriados e/ou congelados e etc.),
carne suna processada (cortes porcionados, marinados e etc.) carne de frango in natura (frango inteiro, em pedaos
resfriados e/congelados e etc.), carne de frango processado (cortes porcionados, nuggets, empanados, pr marinados e
etc.) e outros (produtos de higiene, beleza e limpeza, colgeno e etc.).
Informaes Financeiras
2014
2013
2012
Auditado
Auditado
Auditado
120.469,7
92.902,8
75.696,7
2.035,9
926,9
718,9
Com a aquisio da Seara em junho de 2013 e a criao da JBS Foods no mesmo ano, os resultados por segmentos
operacionais passaram a ser consolidados entre as operaes dos Estados Unidos da Amrica e Amrica do Sul, desta
forma, a Companhia optou por apresentar os segmentos operacionais, a partir de 2013, conforme abaixo:
Verso : 1
Carne Bovina
74.296,4
61,7%
Carne de Frango
29.084,5
24,1%
Carne Suna
12.288,5
10,2%
Outros
4.800,3
4,0%
120.469,7
100%
Total
79.206,8
65,7%
Amrica do Sul
39.082,1
32,4%
Outros
2.180,9
1,8%
120.469,7
100,0%
Total
% da Receita Operacional
Lquida
Carne Bovina
60.428,3
65,0%
Carne de Frango
21.039,0
22,6%
Carne Suna
7.927,3
8,5%
Outros
3.508,3
3,8%
Total
92.902,8
100,0%
65.126,9
70,1%
Amrica do Sul
25.820,5
27,8%
Outros
1.955,4
2,1%
Total
92.902,8
100,0%
Verso : 1
Mercosul
18.013,1
23,8%
32.512,3
43,0%
16.562,4
21,9%
6.843,2
9,0%
Outras
1.765,7
2,3%
Total
75.696,7
100,0%
Mercosul
14.926,6
24,2%
27.569,4
44,6%
12.622,1
20,4%
5.816,5
9,4%
862,2
1,4%
61.796,8
100,0%
Outras
Total
Segmentos Operacionais
A administrao definiu os segmentos operacionais reportveis do Grupo com base nos relatrios utilizados para a
tomada de decises estratgicas, analisados pela Diretoria Executiva, os quais so segmentados sob ptica de produto
comercializado, e tambm, sob a perspectiva geogrfica. As modalidades dos produtos comercializados contemplam
carne bovina, carne de frango e carne suna.
Verso : 1
Geograficamente, a administrao considera o desempenho operacional de suas unidades dos Estados Unidos da
Amrica (incluindo Austrlia e Canad), Amrica do Sul (Brasil, Argentina, Paraguai e Uruguai) e Outros.
Embora o segmento de carnes sunas no atenda aos limites quantitativos exigidos pelo IFRS 8/CPC 22 - Informaes
por segmento, a administrao concluiu que esse segmento deve ser apresentado, uma vez que ele monitorado pela
Diretoria-Executiva como um segmento com potencial de crescimento e que deve contribuir, futuramente, de forma
significativa para a receita do Grupo.
O segmento de carne bovina explora o ramo de abatedouro e frigorificao de bovinos, industrializao de carnes,
conservas, gorduras, raes e produtos derivados, com unidades industriais localizadas nos Estados de: So Paulo,
Gois, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, Minas Gerais, Acre, Rio de Janeiro e Paran. Ademais, h
unidades produtivas nos Estados Unidos da Amrica, Austrlia, Canad, Argentina, Uruguai, Paraguai, sendo estes trs
ltimos analisados de modo consolidado, assim como Estados Unidos da Amrica, Austrlia e Canad.
A carne de frango representada pelos produtos "in natura", refrigerados inteiros ou em pedaos, cujas unidades
produtivas esto situadas nos Estados Unidos da Amrica, Mxico, Porto Rico e Brasil, atendendo cadeias de
restaurantes, processadores de alimentos, distribuidores, supermercados, atacadistas, e outros distribuidores de varejo,
alm de exportao para a Europa oriental (incluindo a Rssia), extremo oriente (incluindo a China), Mxico e outros
mercados mundiais. Os resultados obtidos com a carne de frango so registrados separadamente entre as operaes na
Pilgrims Pride, cujas operaes esto nos Estados Unidos, Mxico e Porto Rico e JBS Foods, cujas operaes esto no
Brasil.
O segmento de carne suna refere-se a abate, processa, embala e entrega carnes in natura possuindo trs unidades
produtivas nos Estados Unidos e oito unidades no Brasil, sendo que as ltimas so operadas pela JBS Foods,
atendendo os mercados interno e externo. Os produtos preparados pela JBS tambm incluem carnes resfriadas em
cortes com padres industriais especficos.
Devido ao volume percentual representativo dos segmentos operacionais supracitados, os demais segmentos e
atividades em que a Companhia atua no se tornam relevantes, sendo estes apresentados como Outros.
Adicionalmente, todas as eliminaes de operaes entre segmentos sero eliminadas dentro do Grupo. As polticas
contbeis dos segmentos operacionais so as mesmas que aquelas descritas no resumo de polticas contbeis
significativas. A Companhia avalia o seu desempenho por segmento, com base no lucro ou prejuzo das operaes
antes dos tributos sobre o lucro, no incluindo ganhos e perdas no recorrentes, depreciao e ganhos e perda de cmbio
EBITDA.
No h receitas provenientes das transaes com um nico cliente externo que representam
10% ou mais das receitas totais.
As informaes por rea geogrfica e por segmento operacional de negcios, analisadas pela Diretoria Executiva e
correspondente aos exerccios findos em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012, so as seguintes:
Verso : 1
2014
2013
2012
79.206.777
65.126.919
55.917.924
Amrica do Sul
39.082.053
25.820.529
18.013.093
Outros
2.180.889
1.955.350
1.765.693
Total
120.469.719
92.902.798
75.696.710
2014
2013
2012
Carne Bovina
74.296.387
60.428.280
48.668.366
Carne de Frango
29.084.489
21.038.991
16.562.406
Carne Suna
12.288.497
7.927.262
6.843.216
Outros
4.800.346
3.508.265
3.622.722
120.469.719
92.902.798
75.696.710
Total
2014
2013
2012
1.411.684
1.305.725
1.107.889
Amrica do Sul
1.125.484
715.315
497.723
Outros
9.609
17.777
8.098
Total
2.546.777
2.038.817
1.613.710
2014
2013
Carne Bovina
827.963
763.589
624.427
Carne de Frango
2012
1.241.583
957.224
760.945
Carne Suna
229.181
93.156
66.804
Outros
248.050
224.848
161.534
2.546.777
2.038.817
1.613.710
Total
Verso : 1
Do abate, pode-se extrair: carcaa, gorduras, tripas, vsceras, couro, subprodutos e resduos.
Verso : 1
Aps o banho de cromo, o couro passa a ser chamado de wet blue (tambm conhecido como
azul molhado, graas colorao azulada que ele ganha aps o banho de cromo), passando
ento pelas etapas de descalcinao, purga, piquelagem, remoo de gorduras e curtimento,
chegando ao estgio de couro semiacabado.
Verso : 1
Verso : 1
CARNE DE SUNOS
O processo produtivo de sunos pode ocorrer de duas formas: (i) acompanha-se o nascimento
de leites nas nossas granjas e depois envi-los a parceiros que fazem a engorda; ou (ii) os
parceiros produzem e engordam os leites.
Processo Produtivo (Segmento Sunos)
PROCESSADOS
O processo de produo de processados, tanto para os produtos congelados como para os
supercongelados, inicia-se pela correta seleo da matria prima, seguido da mistura destas
com ingredientes especiais. Em sequncia podem ser embutidos, como salsichas, mortadelas,
linguias e pats, ou formados, como hambrgueres e steaks. As etapas posteriores so
Verso : 1
Distribuio e Transporte nos Estados Unidos e Austrlia (JBS USA) e Pilgrims Pride
A JBS USA possui e/ ou arrenda nos Estados Unidos e Austrlia uma frota de caminhes para
comprar matria prima e distribuir seus produtos. O custo do combustvel no significativo em
virtude de ser, em geral, ser repassado para o comprador dos produtos acabados. A JBS USA
no tem contratos de longo prazo para comprar combustvel j que compra a maior parte deste
nos postos ao longo do sistema nacional de rodovias.
A Pilgrims Pride tambm possui e/ ou arrenda diversos veculos, que so usados para o
transporte de filhotes das incubadoras e de rao aos criadores contratados e de frangos dos
criadores contratados para as unidades de processamento.
Distribuio e Transporte no Brasil
A Companhia comercializa seus produtos por meio de diversos canais de distribuio, incluindo
varejistas nacionais e regionais, armazns, lojas, distribuidores e atacadistas, processadores
de alimentos, mercados internacionais, indstria de servios alimentcios, incluindo
distribuidores de servio alimentcio, fast food, cadeias de restaurantes e hotis.
A JBS conta tambm com equipes de vendas regionais e de representantes, distribuindo seus
produtos a partir de suas unidades e de seus 62 centros de distribuio, localizados nos
estados do Amazonas, Bahia, Gois, Minas Gerais, Paran, Pernambuco, Rio de Janeiro, Rio
Grande do Sul, Santa Catarina e So Paulo, alm de distribuir seus produtos por meio de
lojas fsicas, denominadas Mercado da Carne.
Para facilitar a logstica de exportao, a Companhia conta com um ptio de contineres
localizado em Cubato, So Paulo (prximo ao porto de Santos, o maior da Amrica Latina).
Tal ptio conta com uma rea total de aproximadamente 30 mil metros quadrados, incluindo um
Verso : 1
Internacional
26%
Domstico
74%
Verso : 1
Mercado Domstico
Brasil
Os clientes da Companhia no Brasil so, principalmente, grandes varejistas, restaurantes e
curtumes. A Companhia criou o Programa Aougue Swift, para desenvolver um relacionamento
slido com os compradores e consolidar a marca entre os consumidores finais. A Companhia
tambm investe ativamente nas marcas Friboi, Seara, Rezende, Swift e Maturatta.
Argentina
Na Argentina, a Companhia comercializa marcas prprias e de terceiros, entre as quais se
destacam: Swift, Cabaa Las Lilas, Armour, Plate, Safra, Exeter e Corte Buona. A carteira de
clientes na Argentina formada por diversas empresas, entre elas as principais redes de
hipermercados e supermercados do pas, alm de atacadistas e distribuidores presentes em
todo o territrio argentino, comprovando a forte atuao da Companhia no segmento de carne
industrializada.
Estados Unidos
A JBS USA comercializa marcas reconhecidas em nvel global pelo alto padro de qualidade
dos produtos, disponibilizando produtos saborosos e prticos aos consumidores. A carteira de
clientes constituda por grandes redes atacadistas, algumas delas atuando em diversos
pases. Da carteira de atacadistas, os principais clientes detm um significante nmero das
Verso : 1
Mercado Externo
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia era a maior exportadora de carnes no Brasil,
representando 49% do total das exportaes de produtos de origem bovina no pas, segundo
dados do SECEX, e ocupa uma importante posio entre as principais exportadoras
brasileiras em todos os setores. Assim como no comrcio domstico, no h concentrao
de mercado nas exportaes, comprovando, mais uma vez, seu alto desempenho.
USA
Para o mercado externo de produtos de origem bovina, a JBS USA oferece produtos com o
mesmo padro de qualidade e reconhecimento de marca, verificados no mercado domstico.
Em 2014, as exportaes da Companhia representaram 41% do total das exportaes de
carne bovina no pas.
Austrlia
A liderana nas exportaes de produtos de origem bovina se repete na Austrlia, que
alcanou um alto rendimento nos produtos comercializados para o mercado exterior em 2014,
representando 30% do total das exportaes de produtos de origem bovina no pas.
i.
A JBS atua em mercados competitivos e sua participao em cada um deles varia de acordo
com o pas. Segundo o USDA, foram processadas 30,8 milhes de bovinos nos Estados
Unidos em 2014, tendo a Companhia, com 6,4 milhes de bovinos processados no perodo,
20,9% de participao nesse mercado.
Ainda nos Estados Unidos, o total de sunos processados em 2014, de acordo com o USDA,
foi de 106,9 milhes de animais, sendo que a Companhia processou 11,9 milhes de animais
no pas durante o ano, representando 11,1% do total.
No Brasil, em 2014, a participao da Companhia foi de aproximadamente 21,3%. A
Companhia processou 8,6 milhes de bovinos, enquanto o total de animais processados no
Brasil, segundo o USDA, foi de 40,4 milhes bovinos.
Verso : 1
ii.
Produo
Segundo dados da USDA, o rebanho mundial de gado bovino em 2014 totalizou 994,4 milhes
de cabeas de gado, estvel em relao ao ano anterior.
Dado que a ndia no destina parcela significativa de seu rebanho bovino para fins comerciais
em razo de questes religiosas, o Brasil possui o maior rebanho do mundo para fins
comerciais, com 213,0 milhes de bovinos em 2014, enquanto que os Estados Unidos possui o
3 maior rebanho do mundo para fins comerciais, com 89,8 milhes de bovinos, segundo
dados do USDA.
A partir da tabela abaixo, possvel inferir que os principais pases, cujos rebanhos bovinos
tiveram os maiores crescimento em 2014 foram o Brasil e Estados Unidos. Por outro lado,
houve redues nos rebanhos dos outros pases que compem a lista dos 10 principais
rebanhos de bovinos.
Rebanho Mundial de Bovinos (milhes de cabeas)
Pas
ndia
Brasil
China
Estados Unidos
Unio Europeia
Argentina
Austrlia
Rssia
Colmbia
Mxico
Outros
Total
2007
304,4
175,4
105,9
96,0
89,9
55,7
28,0
21,5
25,6
22,9
105,4
1.031
2008
306,0
179,5
105,8
94,7
90,4
54,3
27,3
21,0
26,4
22,7
99,0
1.027
2009
2010
304,5
185,2
107,3
94,1
89,8
49,1
27,9
20,7
27,3
22,2
88,5
1.017
302,5
190,9
106,3
92,9
87,8
48,2
27,6
20,0
25,2
21,5
68,3
991
2011
300,0
197,6
103,6
91,2
87,1
49,6
28,5
20,1
23,6
20,1
68,0
989
2012
299,6
203,3
103,4
90,1
87,1
51,1
29,0
19,9
21,6
18,5
68,2
992
2013
300,6
208,0
103,0
88,5
87,6
51,5
29,3
19,6
19,9
17,8
68,3
994
2014
301,1
213,0
100,6
89,8
88,2
51,9
27,6
19,1
18,4
17,1
67,6
994,4
% 2014
-2013
0,2%
2,4%
-2,4%
1,4%
0,6%
0,7%
-5,8%
-2,2%
-7,5%
-3,6%
-1,0%
0,0%
Segundo dados do USDA, foram produzidas 59,7 milhes de toneladas de carne bovina no
mundo em 2014, representando um aumento de 0,3% em relao a 2013.
A tabela a seguir demonstra os maiores produtores de carne bovina do mundo:
Produo Mundial de Carne Bovina (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)
Pas
Estados Unidos
Brasil
Unio Europeia
China
ndia
Argentina
Australia
Mxico
Paquisto
Rssia
Outros
Total
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
12.097
9.303
8.258
6.134
2.490
3.300
2.169
1.600
1.344
1.430
10.352
58.477
12.163
9.024
8.130
6.132
2.700
3.150
2.138
1.667
1.388
1.490
10.495
58.477
11.891
8.935
7.923
6.355
2.950
3.380
2.106
1.705
1.437
1.460
9.979
58.121
12.046
9.115
8.101
6.531
3.125
2.620
2.129
1.745
1.485
1.435
10.153
58.485
11.983
9.030
8.114
6.475
3.308
2.530
2.129
1.804
1.536
1.360
9.880
58.149
11.848
9.307
7.708
6.623
3.491
2.620
2.152
1.821
1.587
1.380
9.974
58.511
11.752
9.675
7.388
6.730
3.800
2.850
2.359
1.807
1.630
1.380
10.141
59.512
11.078
9.723
7.410
6.890
4.125
2.700
2.595
1.827
1.675
1.370
10.297
59.690
% 2014
-2013
-5,7%
0,5%
0,3%
2,4%
8,6%
-5,3%
10,0%
1,1%
2,8%
-0,7%
1,5%
0,3%
Verso : 1
Detendo o terceiro maior rebanho bovino do mundo para fins comerciais, os Estados Unidos
so os maiores produtores globais de carne bovina graas alta produtividade de seu
rebanho e pelo fato de que em grande parte do gado utilizado nos Estados Unidos so
aplicados promotores de crescimento. Alm disso, esses animais so terminados em
confinamentos, permitindo que fiquem prontos para o abate mais rapidamente do que os
animais criados a pasto. Pode-se verificar a alta produtividade dos Estados Unidos por meio
da sua Taxa de Desfrute (ndice usado para indicar a quantidade de bovinos abatidos durante
um ano em relao ao rebanho total), que foi de 34,3% em 2014.
Em 2014, a Austrlia registrou uma Taxa de Desfrute de 35,9%, sendo que, diferentemente
dos Estados Unidos, a forma de criao do rebanho predominantemente extensiva
(pastagens), implicando que o rebanho australiano leva mais tempo para atingir o peso ideal
para o abate.
A tabela abaixo demonstra as Taxas de Desfrute para os anos de 2007 a 2014, nos pases
indicados:
Taxa de Desfrute em %
Pas
China
Estados Unidos
Rssia
Mxico
Unio Europeia
Austrlia
Outros
Argentina
Brasil
ndia
Total
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
41,1%
36,7%
34,8%
24,9%
32,4%
31,7%
27,2%
27,3%
24,1%
7,8%
23,6%
42,0%
37,5%
36,4%
25,7%
32,3%
31,7%
26,9%
27,3%
22,5%
8,3%
23,6%
42,0%
36,6%
35,5%
26,6%
32,0%
30,1%
25,6%
32,8%
21,3%
9,0%
23,6%
43,8%
38,0%
36,2%
28,2%
32,7%
30,0%
27,5%
24,7%
20,6%
9,6%
23,7%
44,4%
38,5%
33,4%
31,6%
32,8%
27,9%
26,6%
22,3%
19,8%
10,0%
23,5%
45,4%
37,6%
34,3%
34,4%
31,4%
27,5%
26,2%
22,7%
19,8%
10,6%
23,7%
46,6%
37,7%
34,8%
34,9%
29,9%
30,8%
26,5%
25,0%
20,0%
11,5%
24,2%
48,9%
34,3%
35,3%
35,0%
29,8%
35,9%
26,7%
23,9%
19,0%
12,3%
24,3%
% 2014
-2013
5,0%
-8,9%
1,5%
0,4%
-0,5%
16,5%
0,9%
-4,5%
-5,2%
7,1%
0,2%
2003
2014
Verso : 1
Consumo
A carne bovina uma fonte rica em nutrientes proteicos e o terceiro tipo de carne mais
consumida no mundo, aps a carne suna e de frango. Segundo a USDA, o consumo mundial
de carne bovina apresentou uma retrao de 0,3% em 2014, comparado a 2013. Grande parte
deste consumo est concentrado nos pases ocidentais, devido aos hbitos alimentares desta
regio.
A tabela a seguir apresenta os maiores consumidores mundiais de carne bovina entre 2007 e
2014:
Consumo Mundial de Carne Bovina (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)
Pas
Estados Unidos
Brasil
Unio Europeia
China
Argentina
Rssia
ndia
Mxico
Paquisto
Japo
Outros
Total
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
12.830
7.144
8.765
6.065
2.800
2.537
1.812
1.961
1.339
1.182
11.499
57.934
12.403
7.252
8.398
6.080
2.758
2.706
2.028
2.033
1.371
1.173
11.448
57.650
12.239
7.374
8.284
6.340
2.761
2.505
2.341
1.976
1.410
1.211
10.757
57.198
12.038
7.592
8.202
6.520
2.346
2.488
2.208
1.938
1.451
1.225
11.383
57.391
11.646
7.730
8.034
6.449
2.320
2.346
2.040
1.921
1.503
1.237
11.277
56.503
11.739
7.845
7.760
6.680
2.458
2.398
2.080
1.836
1.538
1.255
11.443
57.032
11.608
7.885
7.520
7.052
2.664
2.393
2.035
1.873
1.576
1.232
11.980
57.818
11.244
7.896
7.480
7.297
2.503
2.279
2.043
1.839
1.616
1.226
12.206
57.629
% 2014
-2013
-3,1%
0,1%
-0,5%
3,5%
-6,0%
-4,8%
0,4%
-1,8%
2,5%
-0,5%
1,9%
-0,3%
Importaes
Ainda que seja o maior produtor do mundo de carne bovina, os Estados Unidos o maior
importador, tendo em vista que a sua produo no capaz de atender toda demanda do
seu relevante mercado consumidor. Em 2014, segundo o USDA, as importaes mundiais de
carne bovina totalizaram 7,9 milhes de toneladas, representando um crescimento de 5,4%
em relao a 2013.
O quadro a seguir ilustra a evoluo dos principais importadores de carne bovina do mundo
nos anos de 2007 a 2014:
Maiores Importadores de Carne Bovina do Mundo (em milhares de toneladas em equivalente de carcaa)
% 2014
Pas
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
-2013
Estados Unidos
Rssia
Japo
Hong Kong
China
Coreia do Sul
Unio Europeia
Canad
Venezuela
Egito
Outros
Total
1.384
1.115
686
90
12
308
647
241
186
293
2.198
7.160
1.151
1.227
659
118
6
295
469
230
320
166
2.160
6.801
1.191
1.053
697
154
23
315
500
247
250
180
1.963
6.573
1.042
1.058
721
154
40
366
437
243
143
260
2.185
6.649
933
994
745
152
29
431
365
282
195
217
2.105
6.448
1.007
1.027
737
241
99
370
348
301
217
250
2.083
6.680
1.020
1.023
760
473
412
375
376
296
325
195
2.229
7.484
1.337
919
739
646
417
392
371
284
276
270
2.239
7.890
31,1%
-10,2%
-2,8%
36,6%
1,2%
4,5%
-1,3%
-4,1%
-15,1%
38,5%
0,4%
5,4%
Verso : 1
678
2.189
1.400
650
496
194
457
385
140
505
536
7.630
672
1.801
1.407
905
533
222
494
361
201
396
602
7.594
609
1.596
1.364
878
514
243
480
376
139
621
613
7.433
917
1.558
1.368
1.043
530
283
523
347
336
277
612
7.794
1.268
1.340
1.410
1.263
503
197
426
320
445
213
687
8.072
1.411
1.524
1.407
1.112
517
251
335
360
296
164
761
8.138
1.765
1.849
1.593
1.175
529
326
332
340
244
186
787
9.126
2.082
1.909
1.851
1.167
579
389
378
350
301
197
800
10.003
18,0%
3,2%
16,2%
-0,7%
9,5%
19,3%
13,9%
2,9%
23,4%
5,9%
1,7%
9,6%
Verso : 1
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2007
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Verso : 1
2004
2005
2006
Produo
2007
2008
Exportao
2009
2010
2011
2012
2013
Consumo
Verso : 1
US$ Milhes
Rssia
1.297.787.592,0
22,4%
Hong Kong
1.174.051.908,0
20,3%
Venezuela
903.907.757,0
15,6%
Egito
584.697.284,0
10,1%
Chile
275.879.933,0
4,8%
Ir
272.913.084,0
4,7%
Itlia
215.767.247,0
3,7%
Holanda
146.432.319,0
2,5%
Arglia
99.461.811,0
1,7%
Alemanha
Demais pases
Total
85.155.906,0
1,5%
738.205.533,0
12,7%
5.794.260.374,0
100,0%
Fonte: SECEX/MDIC
1.285.388
744.684
251.282
JBS
Minerva
Marfrig
Mataboi
Verso : 1
3.000
2.500
2.000
1.500
1.000
500
0
2007
2008
2009
2010
Produo
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Verso : 1
Verso : 1
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Nas exportaes, o Brasil detm a posio de maior exportador mundial, tendo terminado 2014
com a marca de 3,6 milhes de toneladas embarcadas para mais de 150 pases.
Apesar do cenrio positivo para o Brasil, sendo o maior exportador mundial, o escoamento da
produo para outros pases pode ser negativamente afetado por barreiras comerciais, sejam
elas: (i) tarifrias: altas tarifas que acabam por proteger determinados mercados domsticos
(por exemplo, a tarifa extra Cota para aves na Unio Europeia e a tarifa para aves na frica do
Sul); (ii) no-tarifrias: sendo as principais modalidades as cotas de importao (como
acontece, por exemplo, na Rssia e na Europa); (iii) sanitrias: exigncias sanitrias,
regulamentaes, proibies relacionadas a doenas, entre outras; e (iv) tcnicas/religiosas:
procedimentos alfandegrios, padres tcnicos, exigncias de licenciamento, consideraes
religiosas e rotulagem de alimentos, entre outros.
Por outro lado, fatores como: (i) a recente abertura do mercado Mexicano para a carne de
frango in natura brasileira (primeira exportao em agosto de 2013); (ii) a ampliao do nmero
de unidades produtoras autorizadas a exportar para alguns mercados j abertos, como o
chins e; (iii) a suspenso dos subsdios da Unio Europeia para a exportao de frango
inteiro, devem beneficiar os produtores brasileiros, contribuindo positivamente para o aumento
das exportaes.
Em relao participao de mercado, o setor conta com aproximadamente 50% do total de
abates concentrados nos dois principais produtores, BRF e JBS. No entanto, cabe notar que
pequenos e mdios produtores ainda tm participao relevante no abate.
Verso : 1
3.000
2.000
1.000
0
2007
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Embora mais de 80% da produo total de carne suna no Brasil seja atualmente destinada ao
consumo interno (de acordo com dados da USDA), em junho de 2013 o Brasil recebeu
autorizao para exportar carne de porco in natura para o Japo, maior importador e sexto
maior consumidor de carne de porco do mundo, criando condies favorveis para o aumento
da produo e exportao brasileiras.
Verso : 1
20.000
18.000
16.000
14.000
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2007
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Verso : 1
Exportaes dos Estados Unidos, Consumo Nacional e Produo de Carne Suna (em milhes de
toneladas)
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2007
2008
2009
Produo
2010
2011
Exportao
2012
2013
2014
Consumo
Verso : 1
Verso : 1
BRF S.A.
Principais
Marcas
Sadia
Processados
Perdigo
Processados
Qualy
Processados
Aurora
Sunos
Pif Paf
Processados
Dr. Oetker
Processados
Frimesa
Frimesa
Sunos
Copacol
Aves
Marba
Processados
Delcia
Processados
Verso : 1
e. Principais insumos e matrias primas, incluindo (i) descrio das relaes mantidas
com fornecedores, inclusive se esto sujeitas a controle ou regulamentao
governamental, com indicao dos rgos e da respectiva legislao aplicvel; (ii)
dependncia de poucos fornecedores; e (iii) volatilidade em seus preos
BRASIL Gado
A principal matria-prima da Companhia o gado bovino. Atualmente, a Companhia adquire a
maior parte do gado utilizado nas suas atividades de fazendas pecurias situadas em um raio
de at 500 quilmetros de suas instalaes de abate no Brasil. A Companhia capaz de
manter um custo reduzido com o transporte de gado, uma vez que suas plantas esto
localizadas prximas aos principais centros produtores. Alm disso, dada a proximidade entre
as instalaes de abate e os produtores, a Companhia capaz de mitigar o risco de perda de
peso e de ferimento do gado durante o transporte.
A Companhia celebra acordos de aquisio de compra de gado a termo. Nesse contexto, a
Companhia ajuda os criadores de gado locais a obterem financiamento com instituies
financeiras por meio de um programa que foi criado para auxiliar os criadores na obteno de
financiamento para melhoria e expanso de suas operaes, uma vez que tais espcies de
financiamentos no estavam tradicionalmente disponveis para tais criadores. O funcionamento
Verso : 1
Verso : 1
AUSTRLIA
As principais matrias-primas que a Companhia utiliza nas unidades de processamento
australianas so gado bovino, ovino e caprino vivo. A funo de obteno de gado se concentra
em obter com eficincia gado alimentado no pasto e gado para engorda para nosso negcio de
gado alimentado com gros. O gado alimentado no pasto obtido de fornecedores
terceirizados, com caractersticas especficas de peso e classificao. Esse processo ajuda a
assegurar que o gado atenda nossas exigncias de futuros pedidos. A maior parte do gado
alimentado com gros obtida de unidades de confinamento de gado de propriedade da
Companhia.
A Companhia opera cinco unidades de confinamento de gado que fornecem gado alimentado
com gros exclusivamente s nossas operaes de produo na Austrlia. Em mdia, o gado
permanece em nossas unidades de confinamento por aproximadamente 140 dias at ser
transferido s nossas operaes de produo.
Gado suno
A Companhia emprega uma rede de compradores de gado suno em suas unidades de
produo e estaes de compras para garantir seu suprimento de gado suno. Grande parte
das compras de gado suno da Companhia foram efetuadas por meio de diversos tipos de
contratos de fornecimento que nos proporcionam suprimento estvel de gado suno de alta
qualidade. Esses contratos de fornecimento tm, em regra, prazos de quatro a cinco anos e
estipulam compromissos de compra mnimos e mximos com preos baseados, em parte, no
preo de mercado dos sunos por ocasio da entrega, com realizao de ajustes com base na
qualidade, peso, composio magra e qualidade da carne. Alm de compras por meio de
contrato, a Companhia tambm adquire seu gado suno no mercado vista pelo preo de
mercado dirio com a mesma qualidade geral e grau de rendimento que exige nos termos de
seus contratos. A Companhia exige programa de certificao de fornecedor abrangente e
realiza testes de corte abrangentes nos animais de seus fornecedores em potencial para
determinao da composio da carcaa e magreza.
Os produtores verticalmente integrados de carne suna, que possuem sunos para engorda,
podem ficar sujeitos a impacto financeiro significativo em termos de utilizao de capital de
giro, pois os sunos para engorda so alimentados por aproximadamente 180 dias e no geram
receita at o abate. Alm disso, como os sunos para engorda consomem alimento com preo
de reposio sujeito a alteraes de mercado, os produtores verticalmente integrados
apresentam exposio financeira direta volatilidade dos preos de milho e de outros insumos.
Atualmente, a Companhia uma produtora no-verticalmente integrada de carne suna nos
Estados Unidos. A Companhia no possui sunos para engorda e em geral compra sunos
acabados segundo contratos de fornecimento de longo prazo por preos de mercado vigentes,
processa os sunos em suas unidades de produo e vende os produtos acabados por
preos vista. Como so em regra adquiridos no prazo de 24 horas do abate, os sunos
acabados no ficam expostos a oscilaes de preos de mercado durante perodo de tempo
Verso : 1
Frango
A Companhia uma processadora de frango verticalmente integrada, pois possui e cria
matrizes para a produo de ovos para incubao. Uma vez nascidos, os pintos, ou frangos,
so transportados para fazendas de crescimento contratadas independentes onde se
desenvolvem at a idade de sete a nove semanas. A Companhia fornece aos criadores
contratados os pintos, alimentos e servios veterinrios.
Verso : 1
Verso : 1
a.
necessidade de autorizaes governamentais para o exerccio das atividades e histrico de relao com a
administrao pblica para obteno de tais autorizaes
A Companhia necessita efetivamente de autorizaes sanitrias e ambientais nas jurisdies onde opera seus negcios,
em todos os nveis de governo, incluindo a obteno, manuteno e renovao das licenas da Companhia.
A Companhia acredita cumprir com as leis e normas, principalmente, mas no se limitando as sanitrias e ambientais
governamentais nas jurisdies onde exerce suas atividades em todos os seus aspectos relevantes.
Regulao da Vigilncia Sanitria - Brasil
As operaes da Companhia relacionadas com o abate e processamento de carne no Brasil esto sujeitas a vrias
normas impostas pelo Ministrio da Sade, pela Agncia Nacional de Vigilncia Sanitria (ANVISA), pelo MAPA e por
outras autoridades estaduais ou locais em relao ao processamento, embalagem, armazenagem, distribuio, anncio e
etiquetagem de produtos, incluindo o compromisso da Companhia com normas de segurana. Nos anos recentes, as
prticas sanitrias e os procedimentos na indstria de processamento tm sido sujeitos a exames minuciosos mais
intensos e supervisionados pelo MAPA e pela ANVISA. Cada uma das instalaes da Companhia nas quais estas
atividades so desempenhadas deve ser previamente licenciada pelas autoridades e deve contar com um tcnico
responsvel em cada uma e deve estabelecer e implementar as Boas Prticas de Fabricao de acordo com o que
determina a legislao. Caso a Companhia descumpra quaisquer de suas obrigaes perante a ANVISA ou o MAPA, seja
por no manter vigentes os alvars dos estabelecimentos, ou por no manter vigentes ou renovar os registros dos
produtos, ou ainda em caso de no observncia da legislao setorial, estar sujeita no apenas a sanes civis e penais
cabveis, como tambm s sanes previstas na Lei n. 6.437, de 20 de agosto de
1977, tais como advertncia, multa, interdio do estabelecimento, cancelamento de autorizao ou licena, entre outras.
Os produtos de origem animal in natura devem ser registrados no MAPA.
Regulao da Vigilncia Sanitria Outras localidades
As operaes da Companhia nos EUA, na Austrlia, na Itlia e na Argentina esto sujeitas a uma extensa regulamentao
pelas autoridades estaduais, municipais e estrangeiras relativa ao processamento, acondicionamento, armazenamento,
distribuio, publicidade e rotulagem de seus produtos, inclusive normas de segurana alimentar. Para maiores
informaes acerca de regulao de vigilncia sanitria nos EUA, na Austrlia, na Itlia e na Argentina aos quais a JBS
USA e suas subsidirias se sujeitam, ver seo 7.7. deste Formulrio de Referncia.
b.
poltica ambiental da Companhia e custos incorridos para o cumprimento da regulao ambiental e, se for
o caso, de outras prticas ambientais, inclusive a adeso a padres internacionais de proteo ambiental
A JBS tem um forte compromisso com o meio ambiente e no uso eficiente dos recursos naturais. Na prtica, este
compromisso se manifesta por meio de trs vertentes:
A primeira o estabelecimento de metas e o monitoramento dirio dos indicadores ambientais, realizado por uma equipe
tcnica qualificada, treinada e dedicada a gesto ambiental de cada unidade da companhia; a segunda reflete o plano
anual de investimentos para melhorias ambientais, no qual so definidos os investimentos e projetos prioritrios, e
finalmente, o engajamento dos colaboradores e dos fornecedores nos temas correspondentes e sensveis a essa questo.
A terceira vertente diz respeito cadeia de fornecedores de matria-prima, que deve estar em total conformidade com as
polticas e os critrios socioambientais da companhia. Para assegurar uma compra de matria-prima 100% responsvel, a
JBS utiliza mecanismos contratuais e realiza o monitoramento socioambiental das fazendas fornecedoras de gado, por
meio de modernas tecnologias geoespaciais, baseadas em imagens de satlites e mapas das propriedades.
Verso : 1
Para questes relativas a resduos industriais envolvendo a JBS USA, vide seo 4.7 deste Formulrio de Referncia.
Em 2014, na unidade de negcio Carnes Brasil (bovinos) o valor com investimentos e gastos com proteo ambiental
totalizou R$36.522.840,00.
Total de investimentos e gastos em proteo ambiental (%)
Gesto ambiental1
72%
Investimentos2
28%
Total
R$36.522.840
1.
2.
Despesas com pessoal, destinao de resduos, tratamento de efluentes, anlises laboratoriais, taxas e impostos e manuteno em geral
(equipamentos, melhorias estruturais).
Tratamento de efluentes, gerenciamento de resduos slidos, emisses atmosfricas, projetos de ecoeficincia (reduo no consumo de gua,
reaproveitamento energtico de resduos, recuperao de subprodutos) e outros (recuperao de eroso e reas degradadas, reflorestamento,
melhorias operacionais, entre outros).
JBS Brasil
Aes Ambientais
Programa Novo Campo
A JBS tem realizado importantes avanos ambientais ao longo da sua cadeia de
fornecimento. Um dos destaques de 2014 foi a parceria estabelecida dentro do
Programa Novo Campo.
Este Programa rene importantes parceiros como a Empresa Brasileira de Pesquisa Agropecuria (EMBRAPA), o
Sindicato Rural de Alta Floresta no Mato Grosso, o Instituto Internacional para Sustentabilidade (IIS), o Instituto de Manejo
e Certificao Florestal e Agrcola (IMAFLORA) e a organizao no governamental holandesa Solidaridad.
Coordenado pelo Instituto Centro de Vida (ICV), o programa promove tcnicas mais sustentveis de produo em
fazendas de pecuria na Amaznia, como por exemplo:
Intensificao da rea de produo e aumento da produtividade (por meio da reforma e manejo de pastagens)
Suplementao nutricional dos animais para garantir o ganho de peso
Verso : 1
O Programa Novo Campo foi inspirado nos resultados positivos de um projeto realizado em 2013, chamado Pecuria
Integrada de Baixo Carbono, o qual, atravs de um grupo piloto de 14 fazendas, localizadas em Alta Floresta e Cotriguau
(MT), reduziu a idade ao abate, aumentou a produtividade e obteve ganhos ambientais. Este projeto tambm foi
coordenado pelo ICV.
A partir de 2015, o Programa ter seu escopo ampliado para atender 300 fazendas na regio de Alta Floresta (MT).
Vale destacar que, alm de continuar incentivando o aumento de renda e produtividade, este inclui outros objetivos como
fortalecimento da economia local, reduo do desmatamento, recuperao e preservao dos recursos naturais. A JBS
vem contribuindo no desenvolvimento de protocolos de bonificao diferenciados e abertura de mercados para produtos
com atributos socioambientais, alm do apoio capacitao, divulgao dos resultados e captao de recursos para
continuidade do mesmo.
Os pecuaristas participantes tm acesso a uma srie de oportunidades, tais quais:
Preparao e posio privilegiada para acessar mercados que valorizam atributos socioambientais vinculados
produo
Orientaes e informaes tcnicas atualizadas e cursos de capacitao focados em boas prticas pecurias
Alm disso, o Programa contribui positivamente para a principal questo ambiental da Amaznia, pois indiretamente
elimina a necessidade de novos desmatamentos ao intensificar a produo na mesma rea. Outra contribuio, desta vez
direta, a conservao das matas ciliares ao instalar bebedouros nas reas de pastagem e impedir que os animais
acessem as reas de preservao permanente. Assim o animal passa a ter acesso gua, sem causar degradao em
torno de rios, nascentes ou lagos.
Transporte Ferrovirio:
A JBS est ampliando a utilizao de ferrovias para o escoamento de carne bovina de suas unidades com destino
aos portos do Brasil. A companhia passou de 18 mil toneladas de carne, transportadas via trem, para cerca de 125
mil toneladas em 2014, representando um crescimento significativo comparado a 2013. Ao substituir o uso de
caminhes, a companhia reduziu as emisses em cerca de 11 mil toneladas de CO2 equivalente (CO2e). Esse valor
corresponde s emisses anuais de cinco mil veculos de passeio por ano.
As cargas saem de caminhes das unidades instaladas nos Estados de Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia e
So Paulo e chegam ao terminal ferrovirio em Camb (PR). Deste ponto, percorrem de trem um trecho de aproximadamente 500 km at o porto de Paranagu, onde so exportadas. Alm de reduzir as emisses de CO2e, a estratgia
logstica permite que a companhia diminua seus custos com pedgios e combustvel.
Verso : 1
A JBS, por meio das suas reas de Engenharia, Meio Ambiente e Sustentabilidade, reestruturou seus processos
industriais, seu tratamento de efluentes e a sua gesto de resduos para mitigar de forma significativa os seus impactos
ambientais e as suas emisses de gases de efeito estufa. As principais iniciativas so:
Reaproveitamento energtico de pelo suno: cerca de 400 toneladas anuais de resduos gerados no processo
industrial que antes eram destinados para aterros industriais passaram por reaproveitamento energtico para
gerar energia trmica e vapor. A iniciativa tambm reduziu o consumo de combustveis fsseis nas caldeiras e o
volume de resduos destinados a aterro.
Reaproveitamento energtico de sebo de aves: o resduo gerado no processamento de aves passou a ser
utilizado como fonte de energia e, dessa forma, foi capaz de substituir o combustvel fssil para a gerao de
energia trmica e vapor o que, consequentemente, reduz as emisses de GEE.
Reaproveitamento energtico de rmen bovino: a JBS passou a reaproveitar o contedo ruminal bovino (25 kg
gerados a cada animal processado) para gerao de energia trmica e vapor. Alm de reduzir os resduos
destinados a aterros industriais, essa mudana reduz o consumo de combustveis de biomassa na caldeira e
reduz as de emisses de GEE.
Recuperao de subprodutos no tratamento de efluentes: a JBS tem utilizado as protenas e gorduras (sebo
bovino) dos animais processados para fabricar rao animal e biodiesel. Esse novo processo, alm de melhorar a
eficincia no tratamento de efluentes e a reduo de emisses de GEE, tem trazido receitas adicionais para a
companhia.
A somatria dos projetos permite JBS reduzir mais de 51.815 tCO2e (toneladas de dixido de carbono equivalente),
equivalente as emisses geradas anualmente por 23.540 veculos de passeio.
Energia
A JBS prioriza a utilizao de matriz energtica de fontes renovveis nas suas unidades de processamento. Em 2014,
82% da energia utilizada foi proveniente de fontes renovveis hidreltricas, bagao de cana, briquete, casca de
castanha, cavaco, etanol, lenha, rmen, sebo e serragem, entre outras.
A companhia tem aes como adquirir equipamentos eltricos mais eficientes, desligar equipamentos em perodos
noturnos e utilizar geradores em horrios de pico para reduzir o consumo de energia eltrica.
Ainda para reduzir o consumo de energia, a JBS trabalha no aumento da eficincia no uso de combustveis em suas
caldeiras industriais para gerao de energia trmica, com projetos como o reaproveitamento de resduos orgnicos
industriais (contedo ruminal bovino e sebo de aves) como combustvel das caldeiras. Conhea mais as aes em Iniciativas para reduo das Emises de Gases de Efeito Estufa (GEE).
Alm disso, a JBS conta com a Usina Termeltrica Biolins, localizada em Lins (SP) que produz energia eltrica a partir de
fonte renovvel, como o bagao de cana-de-acar. Com capacidade instalada de 28 mil kW, produz energia suficiente
para abastecer o parque industrial da JBS tambm localizado em Lins (SP) e comercializar o excedente para outras
empresas da regio.
A JBS Couros iniciou um projeto para a substituio gradativa de lmpadas fluorescentes e de vapor metlico por
lmpadas de LED, o que deve gerar uma vida til at 10 vezes maior ao item e trazer uma economia de aproximadamente
70% no consumo de energia eltrica. A primeira unidade a realizar as substituies foi a localizada em Lins (SP) e,
gradativamente, todas as outras unidades passaro a utilizar a tecnologia LED.
Em 2014, o total de consumo de energia direta da JBS Brasil foi de 20.125.537 GJ, sendo que em 2013 foi de 19.792.746
GJ; o aumento refere-se ao aumento do nmero de unidades e volume de produo, a JBS possui um planejamento para
continuar investimento em melhorias de infraestrutura e eficincia energtica. J o consumo de energia indireta foi de
7.576.313 GJ no ano, maior que os 6.112.224 de 2013, pelo mesmo motivo citado anteriormente.
Consumo e Gesto de gua
Verso : 1
Como parte de sua poltica ambiental, a JBS tem metas para reduzir o consumo de gua em todas suas unidades
industriais. A companhia investe na otimizao dos processos industriais, na realizao de palestras e treinamentos para
conscientizao dos colaboradores sobre boas prticas na utilizao desse recurso.
Durante o ano, foi realizado um diagnstico nas unidades de bovinos para identificar localidades que j sofreram ou tem
previso de sofrer estresse hdrico. Aps a identificao das unidades com potencial risco, foi desenvolvido um plano de
trabalho visando desenvolver iniciativas para otimizar e reduzir o consumo de gua nos processos industriais e externos.
Em 2014, o consumo de gua da JBS no Brasil foi de 66.709.229 m3, sendo que a maior parte do volume captado
proveniente de fontes superficiais (58%), e utilizado em maior volume na diviso de carne bovina (45%). Ao comparar o
consumo de gua da companhia nos ltimos trs anos, possvel perceber que houve um aumento expressivo no
consumo em 2013 fruto de grandes aquisies, como a Seara e que, em 2014, houve uma reduo de 2%, o
equivalente a 1,3 bilho de litros de gua, em decorrncia dos esforos da JBS para aumentar a sua eficincia e reduzir o
seu consumo.
Reuso de gua
Em 2014, a JBS Brasil reutilizou 3% de todo o volume de gua captado, o que equivale a mais de dois bilhes de litros de
gua.
A Diviso Carnes, em 2014, reduziu em 9% o seu consumo de recursos hdricos apesar de ter aumentado a sua produo
de carnes no mesmo perodo, isso se deu por meio de mudanas no processo produtivo e do reso de 3,82% do total do
volume de gua captado.
O mesmo vale para a JBS Couros que conseguiu reutilizar 9,86% da gua captada e para a JBS Colgeno, que
realizou controles dirios de consumo de gua e foi capaz de reduzir em 10% o seu consumo.
Todas as unidades da JBS possuem metas estabelecidas de consumo de gua por volume de produo e so
incentivadas a desenvolver programas e projetos para o uso sustentvel de gua nos processos industriais. Veja a seguir
algumas iniciativas que se destacaram em 2014:
Verso : 1
Efluentes Lquidos
Toda a gua utilizada nos processos industriais da JBS no Brasil destinada s estaes de tratamento de efluentes,
onde so tratadas e possuem diferentes fontes de destinao. Em 2014, a companhia descartou 58.813.996 m3 de
efluentes, um nmero praticamente estvel com o apresentado em 2013 (reduo de 1%).
Materiais e Resduos Slidos
Verso : 1
A JBS faz a gesto dos resduos slidos das suas operaes e atua de modo a reduzir, reciclar e reutilizar esses resduos.
Os investimentos so realizados em projetos para diminuir a gerao dos resduos no processo industrial, gerenciar os
volumes gerados, reciclar por meio da unidade de negcios JBS Ambiental, reaproveitar na produo energtica, bem
como para fazer a destinao ambientalmente adequada dos resduos que no podem ser reciclados.
Alm dos investimentos citados acima, em atendimento Poltica Nacional de Resduos Slidos, a JBS aderiu ao Acordo
Setorial Nacional, gerido pelo Compromisso Empresarial para Reciclagem (Cempre). Em 2015 a JBS far investimentos
para promover a cadeia da reciclagem por meio da logstica reversa das embalagens de seus produtos. As atividades
previstas estofocadas em desenvolver e capacitar cooperativas de triagem de materiais reciclveis, conscientizar os
consumidores quanto ao descarte adequado e aumentar a produo de material reciclado.
Alm disso, a rea de Pesquisa & Desenvolvimento da JBS desenvolveu diversos projetos ao longo de 2014, com
destaque para:
Substituio das etiquetas plsticas por etiquetas de papel trmico. Isso eliminou o uso de filme polister com resina
trmica, equivalente a 41.455 m, portanto, reduziu custo, uso de material e consequentemente, reduziu a produo de
resduos.
Mudana no desenho de algumas embalagens que passaram a ser uma pea nica (antes eram duas peas fundo e
tampa de caixa), dessa forma, reduziu-se em 41% a utilizao da matria-prima papelo para sua confeco - estas
aes resultaram na reduo de mais de 130 toneladas ou 344.641 m de papelo.
Reduo de dimenses e espessuras de embalagens industriais, resultando na reduo de mais de 207 toneladas de
polietileno.
A JBS uma das maiores consumidoras de papel/papelo do Brasil, pois utiliza o material para a produo de
embalagens para os seus produtos. 100% do papel/papelo adquirido possui a certificao FSC sendo um critrio de
seleo de fornecedores desse material.
Em relao destinao dos resduos slidos gerados em 2014, cerca de 87% foram destinados reciclagem ou
reutilizao por meio da compostagem para produo de fertilizantes orgnicos e reaproveitamento energtico.. Quanto a
caracterstica do volume total de resduos slidos gerados pela companhia, 98,5% so classificados como no perigosos.
Certificaes
Certificao ISO 14001 | A JBS foi habilitada pela certificadora DNV por implementar um Sistema de Gesto Ambiental
(SGA) eficaz na unidade de processamento de carne bovina e industrializados de Campo Grande II (MS).
Certificao ISO 17025 | A Coordenao Geral de Acreditao (CGCRE) do Instituto Nacional de Metrologia Qualidade e
Tecnologia (Inmetro) recertificou o laboratrio de biodiesel da JBS com a ISO 17025, devido competncia tcnica na
realizao de ensaios que torna a unidade referncia em anlises no Brasil. Alm de certificar o prprio biodiesel, o
laboratrio reconhece a qualidade do biodiesel de outras empresas, atendendo a normas de qualidade nacionais e
internacionais.
Certificao ISO 14001 | O Terminal Porturio da JBS Foods, localizado em Itaja (SC), teve sua certificao ISO 14001
renovada pela ABS Quality Evoluation.
Certificao ISO 9001:2008 | A JBS Couros recebeu 9 certificaes ISO 9001 em suas unidades produtivas.
Verso : 1
Certificao ISO 14001 | A unidade de Itapiranga (SC) da JBS Foods, que contempla as atividades de produo de ovos,
pintos, frangos para abate e raes, abatedouro de aves e processamento de produtos termo-processados teve sua
certificao ISO 14001 renovada pela certificadora ABS Quality Evoluations.
Certificao ISO 14001 | A unidade de Nuporanga (SP) da JBS Foods, que contempla as atividades de produo de
ovos, pintos e raes, abatedouro, corte, dessossa e industrializao de aves teve sua certificao ISO 14001 renovada
pela certificadora ABS Quality Evoluations.
JBS USA
Aes Ambientais
Alm das iniciativas no Brasil, a JBS desenvolve vrios projetos relacionados rea de Sustentabilidade nos Estados
Unidos, entre eles esto:
Sistema de Controle de Emisso de Gases e Odores
A JBS instalou em sua unidade de sunos em Louisville novos purificadores de ar nos locais de descanso dos animais.
Tais purificadores so responsveis por remover gases ou vapores poluentes, melhorando assim a qualidade do ar no
ambiente. Alm disso, a Companhia instalou amortecedores nos purificadores a fim de diminuir a oxidao, bem como
reduzir o consumo e o desperdcio de gua. Ainda, a Companhia cobriu os tanques da graxaria a fim de diminuir a
liberao de odores. Tambm foram instalados duas novas bombas e tubos condensadores mais eficientes para captura
de calor; a unidade de Louisville gera diariamente cerca de 300 mil gales de gua a 60 graus Celsius a partir de calor
dissipado pelos tubos condensadores. Essa gua quente ento utilizada na limpeza da unidade. Ao reaproveitar essa
gua, a JBS reduz a utilizao de recursos naturais e a emisso de carbono.
Reduo da utilizao de isopor
a JBS continua trabalhando em conjunto com os seus clientes para substituir as grandes caixas de embalagens de carne
de porco para pequenas embalagens a vcuo, permitindo que os varejistas no precisem mais guardar o produto em
caixas de isopor, removendo o isopor da cadeia de descarte.
Reduo de Desperdcio de Produtos
Oito unidades de processamento de carne bovina e suna utilizam centrifugas que capturam resduos de sebo do fluxo de
gua descartada e aproveitam esse subproduto comercialmente. O mesmo acontece nas plantas de processamento de
frangos. Em muitos casos essa ao elimina completamente o despejo da substncia em aterros, alm de propiciar um
benefcio financeiro para companhia.
Verso : 1
JBS Austrlia
Aes Ambientais
Na Austrlia, a JBS conta com diversos programas e parcerias, tais como:
Programa de orientao aos colaboradores sobre coleta seletiva do lixo
Parceria com Healty Waterways Partnership, dedicado a melhorar a sade dos sistemas fluviais na regio sudeste de
Queensland;
Membro da Fitzroy Basin Association em Rockhampton, que visa o desenvolvimento sustentvel da Bacia Hidrogrfica de
Fitzroy.
c.
Dependncia de patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes para
o desenvolvimento das atividades
A Companhia acredita que suas marcas tm valor significativo e desempenham um papel considervel na manuteno e
melhoria da posio competitiva de seus produtos. Nos ltimos anos, a Companhia tem feito investimentos para melhorar
a identidade e reconhecimento de suas marcas. Esses investimentos incluem vrias aquisies e a diversificao de
portflio de produtos, incluindo o lanamento de novos produtos, a ampliao das linhas de produtos existentes, a melhora
da qualidade de produtos da Companhia, o aprimoramento da apresentao de marcas e embalagens e campanhas
promocionais. A eventual perda dos direitos sobre as marcas registradas pela Companhia acarretaria o fim do direito de
uso exclusivo sobre as mesmas no territrio nacional e a Companhia enfrentaria dificuldades para impedir terceiros de
utilizar marcas idnticas ou semelhantes para comercializar seus produtos. Alm disso, se a Companhia no fosse
legtima titular das marcas que utiliza, haveria a possibilidade de sofrer demandas judiciais na esfera penal e cvel, por uso
indevido de marca e violao de direitos de terceiros. No obstante, atualmente no h dependncia especfica de
patentes, marcas, licenas, concesses, franquias, contratos de royalties relevantes para o desenvolvimento das
atividades da Companhia. Para maiores informaes acerca do assunto, vide a seo 9.1(b) deste Formulrio de
Referncia.
Verso : 1
7.6
A receita proveniente dos clientes atribudos ao Brasil foi de R$19,8 bilhes em 31 de dezembro de 2014, equivalente a
16,4% da receita lquida total da Companhia.
b. Receita proveniente dos clientes atribudos a cada pas estrangeiro e sua participao na receita lquida
total da Companhia
Segue tabela evidenciando a distribuio da receita em 31 de dezembro de 2014, dividida entre os clientes dos pases
estrangeiros:
Pas
Mercosul (incluindo exportaes do Brasil)
Estados Unidos da Amrica
Outros
19.324,4
16,0%
79.206,8
65,7%
2.180,9
1,8%
c. receita total proveniente de pases estrangeiros e sua participao na receita lquida total da
Companhia
A receita total proveniente dos clientes atribudos a pases estrangeiros de R$100,7 bilhes em 31 de dezembro de
2014, equivalente a 83,6% da receita lquida total da Companhia.
Verso : 1
7.7
Verso : 1
Verso : 1
Marittima del Corpo delle Capitanerie di Porto. Para assegurar a aplicao da lei e fornecer um
suporte desenvolvimento dos negcios agropecurios tambm esto ligados ao Ministerio a
Agenzia per le Erogazioni in Agricoltura - AGEA; o Istituto Nazionale di Economia Agraria
INEA; a Unione Nazionale Incremento Razze Equine - UNIRE; a Buonitalia; o Consiglio per la
Ricerca e la Sperimentazione in agricoltura - CRA; o Istituto di Servizi per Mercato Agricolo
Alimentare - ISMEA; o Istituto Nazionale per gli Alimenti e la Nutrizione - INRAN; e o Istituto
Sviluppo Agroalimentare S.p.A. - ISA. As disposies editadas pelo Ministrio atuam tambm
em conjunto com as do Ministrio da Sade e do Meio Ambiente.
As operaes da Companhia na Argentina esto sujeitas a uma extensa regulamentao. Os
principais rgos de regulao a que esto sujeitas as operaes na Argentina so a ONCCA
(Oficina Nacional de Controle Comercial Agropecurio) e o SENASA (Servio Nacional de
Sanidade e Qualidade Alimentar). A ONCCA o rgo que regula a distribuio da Cota Hilton
(parcela de exportao de carne bovina sem osso de alta qualidade e valor que a Unio
Europia outorga anualmente a pases produtores e exportadores de carnes) no pas e possui
poderes bastante amplos que vo desde o controle do comrcio interno e externo, como
questes sanitrias, confundindo-se portanto com a competncia de outros rgos federais e
provinciais de inspeo sanitria. Esse rgo regula preos internos e frequentemente probe
ou restringe fortemente a exportao de carne e derivados com o intuito de regular a crescente
inflao do pas. O SENASA, como rgo de inspeo sanitria, atua fortemente no setor em
que trabalha a Companhia, pois a carne considerada como o principal produto de consumo
interno do pas. Tal regulao causa grande instabilidade na comercializao, oriundo
especialmente da atividade da ONCCA, gerando prejuzos significativos na operao. No
primeiro semestre de 2008 a Companhia sofreu forte impacto desse controle de preos, por
meio da conhecida resoluo 125 da ONCCA, que foi objeto de intensos debates no
Congresso Nacional, e que por apertada maioria, foi rejeitada pelos Senadores do pas apenas
meses depois de sua publicao. Ainda, a observncia de tal regulao poder exigir que a
Companhia incorra em dispndios operacionais e de capital adicionais, que podero ser
significativos. Para assegurar a observncia contnua das leis, normas e regulamentos
ambientais existentes, a Companhia deve, periodicamente, substituir, reparar ou atualizar as
instalaes, equipamentos ou materiais existentes, o que poder exigir que a Companhia
incorra em capital adicional.
Pilgrims Pride Questes regulamentares e ambientais norte-americanas
O setor de frangos est sujeito regulamentao do governo norte americano, especificamente
nas reas ambientais e de sade, incluindo disposies relacionadas ao descarte de materiais
no meio ambiente, pela USDA, FDA e EPA nos EUA e por agncias governamentais similares
no Mxico. Vrias unidades da Pilgrims Pride operam abaixo da capacidade devido
conjuntura econmica. Alm disso, algumas unidades foram paralisadas em razo do pedido
de recuperao judicial. Para que a produo possa ser restabelecida a nveis verificados
antes da recuperao judicial, podero ser necessrios certos dispndios de capital e
despesas operacionais significativos em algumas unidades para lograr a observncia das
exigncias ambientais existentes ou novas, incluindo limitaes mais rigorosas impostas ou
previstas em licenas ambientais recm-renovadas ou que sero renovadas.
Algumas das propriedades da Pilgrims Pride recebem impacto da contaminao de
vazamentos ou outros derramamentos, e a Pilgrims Pride incorreu em custos de remediao
da contaminao. Alm disso, a Pilgrims Pride no passado adquiriu negcios com operaes,
como produo de pesticidas e fertilizantes, que envolviam maior emprego de materiais
perigosos e gerao de resduos mais perigosos do que os das atuais operaes da empresa.
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
7.8
Descrio das relaes de longo prazo relevantes da Companhia que no figurem em outra parte deste
Formulrio de Referncia:
Verso : 1
Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2016 incluem restries contratuais
que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer
dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA
pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2016) na data em que
for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0.
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2016 estabelecem restries Companhia e suas
subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros
pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar
emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante,
tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a
existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2016; (b) forem oriundas
de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da
Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em
contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos
padres do BNDES.
Alm disso, de acordo com as Notas 2016, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2016; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2016;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda 50% do lucro lquido agregado apurado em
determinado exerccio social ou quando em determinado exerccio social em que for apurado
prejuzos, o valor do pagamento no exceda US$ 30 milhes.
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2016 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
principal e juros acumulados sobre as notas.
Verso : 1
Notas 2016 da Bertin - a Bertin S.A., sociedade da qual a Companhia sucessora por
incorporao, emitiu as Notas 2016 da Bertin, no valor principal total de US$ 350 milhes, em
13 de outubro de 2006 (ainda sob a denominao social de Bertin Ltda.). Os juros sobre as
Notas 2016 da Bertin S.A. so de 10,25% ao ano, pagos semestralmente em 5 de abril e 5 de
outubro de cada ano, com incio em 5 de abril de 2007. O valor principal das Notas 2016 da
Bertin ser devido integralmente em 5 de outubro de 2016.
Em 14 de dezembro de 2009 a Bertin concluiu o processo de solicitao de consentimento
relativa s Notas 2016 da Bertin. A solicitao de consentimento (1) alterou algumas
disposies do contrato que rege as Notas 2016 da Bertin a conformar as disposies do
contrato que rege as Notas 2016 (2) alterou as disposies sobre mudana de controle para
excluir a incorporao da Bertin como um evento que provocaria uma mudana de controle nos
termos das Notas 2016 da Bertin. A escritura de emisso complementar implementando estas
alteraes das Notas 2016 da Bertin foi assinada em 22 de dezembro de 2009.
Em 10 de julho de 2014 a Companhia anunciou os resultados da compra relacionada sua
oferta de aquisio e solicitaes de consentimento de todo e qualquer valor em aberto das
Notas 2016 da Bertin. Como resultado da oferta antecipada, a Companhia comprou
aproximadamente US$147,7 milhes do valor principal das Notas 2016 da Bertin,
representando aproximadamente 42,2% do ento valor em aberto das Notas 2016 da Bertin.
A Companhia no obteve os consentimentos necessrios para a execuo de uma alterao
da escritura que rege as Notas 2016 da Bertin, conforme estabelecido na oferta de
aquisio. Portanto, uma escritura suplementar no foi executada.
Garantias: A escritura de emisso que rege as Notas 2016 da Bertin exige que qualquer
"subsidiria material" (como definido no prospecto de emisso das Notas 2016 da Bertin)
garanta a totalidade das obrigaes da Companhia previstas nas Notas 2016 da Bertin. As
Notas 2016 da Bertin so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral
indireta da Companhia). Outras subsidirias da Companhia podero ser requeridas a garantir
as
Notas
2016
da
Bertin
no
futuro.
Restries Contratuais (covenants): A escritura de emisso das Notas 2016 da Bertin
contm restries contratuais de praxe quanto a capacidade da Companhia e a capacidade de
algumas das suas subsidirias que, entre outras coisas, limitam:
incorrer em endividamento adicional, caso a relao dvida liquida/EBITDA seja superior a um
determinado ndice;
criar nus;
pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos a acionistas;
vender ou alienar ativos;
celebrar certas transaes com partes relacionadas;
dissolver, consolidar, incorporar ou adquirir o negcio ou ativos de outras entidades;
celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback);
alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2016 da Bertin; e
Verso : 1
Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2016 da Bertin incluem restries
contratuais que limitam a Companhia (na qualidade de sucessora legal da Bertin por
incorporao) e suas subsidirias de incorrer em qualquer dvida (observadas certas excees
permitidas) a menos que a relao dvida lquida/EBITDA pro forma da Companhia (termos
esses definidos na escritura das Notas 2016 da Bertin) na data em que for incorrida a dvida
seja menor do que 4,75/1,0.
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2016 da Bertin estabelecem restries Companhia
e suas subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer
outros pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii)
realizar emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No
obstante, tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a)
quando a existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2016 da Bertin;
(b) forem oriundas de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos
negcios da Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente
aceitas em contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de
documentos padres do BNDES ou da Corporao Financeira Internacional ou outras agncias
governamentais ou internacionais.
Alm disso, de acordo com as Notas 2016 da Bertin, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2016 da Bertin; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$
1,00 de dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das
Notas 2016 da Bertin; e (iii) o valor total a ser pago no exceda 50% do lucro lquido agregado
apurado em determinado exerccio social ou quando em determinado exerccio social em que
for apurado prejuzos, o valor do pagamento no exceda US$ 30 milhes.
Eventos de inadimplemento: A escritura de emisso das Notas 2016 da Bertin prev, ainda,
eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos,
restries contratuais ou outras avenas contidos na escritura de emisso, inadimplemento de
outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos acontecimentos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso
ocorra evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do
valor principal total das Notas 2016 da Bertin poca podero declarar imediatamente devidos
o principal e juros acumulados sobre as Notas 2016 da Bertin.
Verso : 1
Notas 2018 - JBS S.A. - Em 29 de julho de 2010 a JBS Finance II Ltd., uma subsidiria integral
da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2018, com valor principal total de
US$ 700 milhes e em 10 de setembro de 2010 a Companhia emitiu notas adicionais com valor
principal de US$ 200 milhes nos termos da escritura que rege as Notas 2018. Os juros
incidentes sobre as Notas 2018 so de 8,25% ao ano e devidos semestralmente em 29 de
janeiro e 29 de julho de cada ano, com incio em 29 de janeiro de 2011. O valor principal das
Notas
2018
ser
integralmente
devido
em
29
de
janeiro
de
2018.
As Notas 2018 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da
Companhia), e JBS S.A.
Verso : 1
Alm disso, de acordo com as Notas 2018, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2018; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2018;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base
cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia no
primeiro dia do trimestre fiscal em que a data da emisso das Notas 2018 ocorreu e se encerra
no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS publicamente disponvel, ou, se
o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do prejuzo, mais (b) 100% do caixa
recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras
contribuies de capital subsequentes da data de emisso das Notas 2018, mais (c) 100% do
valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa, recebidas pela JBS a partir da data
de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras contribuies de capital
subsequentes a data de emisso das Notas 2018.
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2018 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
principal e juros acumulados sobre as notas.
Notas 2020 - JBS S.A. - Em 28 de outubro de 2013, a JBS Investments GmbH, uma
subsidiria integral da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2020, com valor
principal total de US$ 1 bilho. Os juros incidentes sobre as Notas 2020 so de 7,75% ao ano e
devidos semestralmente em 28 de abril e 28 de outubro de cada ano, com incio em 28 de abril
de 2014. O valor principal das Notas 2020 ser integralmente devido em 28 de outubro de
2020.
As Notas 2020 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da
Companhia), e JBS S.A.
Verso : 1
subsidirias
celebrar transaes com partes relacionadas;
celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback); e
alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2020.
restritas;
Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2020 incluem restries contratuais
que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer
dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA
pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2020) na data em que
for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0.
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2020 estabelecem restries Companhia e suas
subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros
pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar
emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante,
tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a
existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2020; (b) forem oriundas
de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da
Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em
contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos
padres do BNDES.
Alm disso, de acordo com as Notas 2020, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2020; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2020;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base
cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia em 1
de janeiro de 2013 e se encerra no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS
publicamente disponvel, ou, se o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do
prejuzo, mais (b) 100% do caixa recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas
participaes acionrias ou outras contribuies de capital subsequentes da data de emisso
das Notas 2020, mais (c) 100% do valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa,
recebidas pela JBS a partir da data de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou
outras contribuies de capital subsequentes a data de emisso das Notas 2020.
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2020 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
Verso : 1
Notas 2023 - JBS S.A. - Em 5 de fevereiro de 2013, a JBS Investments GmbH, uma
subsidiria integral da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2023, com valor
principal total de US$ 500 milhes, e em 11 de abril de 2013 a Companhia emitiu notas
adicionais com valor principal de US$ 275 milhes nos termos da escritura que rege as Notas
2023. Os juros incidentes sobre as Notas 2023 so de 6,25% ao ano e devidos semestralmente
em 5 de fevereiro e 5 de agosto de cada ano, com incio em 5 de agosto de 2013. O valor
principal das Notas 2023 ser integralmente devido em 5 de fevereiro de 2023.
As Notas 2023 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da
Companhia), e JBS S.A.
Verso : 1
Alm disso, de acordo com as Notas 2023, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2023; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2023;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base
cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia no
primeiro dia do trimestre fiscal em que a data da emisso das Notas 2023 ocorreu e se encerra
no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS publicamente disponvel, ou, se
o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do prejuzo, mais (b) 100% do caixa
recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras
contribuies de capital subsequentes da data de emisso das Notas 2023, mais (c) 100% do
valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa, recebidas pela JBS a partir da data
de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou outras contribuies de capital
subsequentes a data de emisso das Notas 2023.
Eventos de inadimplemento: A escritura das Notas 2023 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
principal e juros acumulados sobre as notas.
Notas 2024 - JBS S.A. - Em 3 de abril de 2014, a JBS Investments GmbH, uma subsidiria
integral da Companhia, emitiu notas seniores com vencimento em 2024, com valor principal
total de US$ 750 milhes. Os juros incidentes sobre as Notas 2024 so de 7,25% ao ano e
devidos semestralmente em 3 de abril e 3 de outubro de cada ano, com incio em 3 de outubro
de 2014. O valor principal das Notas 2024 ser integralmente devido em 3 de abril de 2024.
As Notas 2024 so garantidas pela JBS Hungary Holdings Kft. (subsidiria integral indireta da
Companhia), e JBS S.A.
Compromissos Restritivos (covenants): A escritura de emisso das Notas 2024 contm
restries contratuais de praxe quanto a capacidade da Companhia e a capacidade de
algumas das subsidirias que, entre outras coisas, limitam:
incorrer em endividamento adicional, caso a relao dvida liquida/EBITDA seja superior a um
determinado ndice;
criar nus;
vender ou alienar ativos;
pagar dividendos ou efetuar certos pagamentos a seus acionistas;
de forma geral, permitir restries a dividendos ou outros pagamentos a acionistas por suas
subsidirias
restritas;
celebrar transaes com partes relacionadas;
celebrar transaes de arrendamento com opo de recompra (sale leaseback); e
alterar o controle sem efetuar uma oferta de compra das Notas 2024.
Verso : 1
Como indicado acima, os termos e condies das Notas 2024 incluem restries contratuais
que limitam a Companhia e suas subsidirias, inclusive a JBS USA, de incorrer em qualquer
dvida (observadas certas excees permitidas) a menos que a relao dvida lquida /EBITDA
pro forma da Companhia (termos esses definidos na escritura das Notas 2023) na data em que
for incorrida a dvida seja menor do que 4,75/1,0.
Ainda conforme indicado acima, as Notas 2024 estabelecem restries Companhia e suas
subsidirias de realizar certos atos, tais como: (i) pagar dividendos ou realizar quaisquer outros
pagamentos sobre valores mobilirios; (ii) pagar dvidas ou outras obrigaes; (iii) realizar
emprstimos ou adiantamentos; ou (iv) transferir suas propriedades ou ativos. No obstante,
tais pagamentos podero ser realizados em determinadas situaes, tais como, (a) quando a
existncia de determinada obrigao for prvia emisso das Notas 2023; (b) forem oriundas
de lei; (c) quando a transferncia de ativos ocorrer no curso natural dos negcios da
Companhia e/ou suas subsidirias, ou oriundas de clusulas costumeiramente aceitas em
contratos de joint venture firmados pelas subsidirias; ou (d) for imposio de documentos
padres do BNDES.
Alm disso, de acordo com as Notas 2024, a Companhia somente poder, direta ou
indiretamente, declarar ou pagar quaisquer dividendos ou fazer quaisquer distribuies
relacionadas a valores mobilirios de emisso da Companhia (com a excluso de instrumento
de dvida conversveis ou permutveis por tais valores), se (i) no tiver ocorrido evento de
inadimplemento das Notas 2024; (ii) a Companhia possa incorrer em pelo menos US$ 1,00 de
dvida nos termos do teste de dvida lquida/EBITDA estabelecida na escritura das Notas 2024;
e (iii) o valor total a ser pago no exceda (a) 50% do lucro lquido agregado apurado em base
cumulativa durante o perodo, considerado como um perodo contbil nico, que se inicia em 1
de janeiro de 2013 e se encerra no ltimo dia da demonstrao trimestral mais recente da JBS
publicamente disponvel, ou, se o lucro lquido agregado for prejuzo, menos 100% do valor do
prejuzo, mais (b) 100% do caixa recebido pela JBS com a emisso ou venda de suas
participaes acionrias ou outras contribuies de capital subsequentes da data de emisso
das Notas 2024, mais (c) 100% do valor de mercado de propriedades, que no sejam caixa,
recebidas pela JBS a partir da data de emisso ou venda de suas participaes acionrias ou
outras contribuies de capital subsequentes a data de emisso das Notas 2024.
Eventos de inadimplemento:
A escritura das Notas 2024 prev os eventos de
inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de termos, restries
contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura, inadimplemento de outro
endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado, falta de pagamento
referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do perodo de carncia
aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis contra o emissor ou suas
subsidirias, e certos eventos relacionados a questes de falncia e insolvncia. Caso ocorra
evento de inadimplemento, o agente fiducirio ou os detentores de pelo menos 25% do valor
principal total das notas poca pendentes podero declarar imediatamente devidos o
principal e juros acumulados sobre as notas.
Descrio dos emprstimos da JBS USA
Linha de Crdito Snior Garantida Em 5 de Novembro de 2008, a JBS USA celebrou uma
linha de Crdito Rotativo Snior com Garantia (Contrato de Crdito) que permitiu a tomada de
emprstimos de at US$ 400,0 milhes. Cerca de US$ 75,0 milhes do Contrato de Crdito
Verso : 1
Em 30 de junho de 2011 a JBS USA e a JBS Austrlia emitiram o Contrato de Crdito Rotativo
Sindicalizado ("Crdito Rotativo") a fim de aditar o Contrato de Crdito. A linha de crdito
fornece uma disponibilidade mxima de US$850,0 milhes, disponvel em trs tranches de US$
625,0 milhes, US$ 150,0 milhes e US$ 75,0 milhes. A linha de crdito inclui um sub-crdito
swingline de US$80,0 milhes. A linha de crdito tem vencimento de 30 de Junho de 2016. At
US$ 250,0 milhes do Contrato de Crdito Rotativo est disponvel para a emisso de Cartas
de Crdito. Em 26 de janeiro de 2012, a JBS USA e a JBS Austrlia assinaram a primeira
alterao do contrato de Crdito Rotativo para, principalmente, incluir um sub-crdito de
US$35,0 milhes para emprstimos swingline para a JBS Austrlia, que permitir JBS
Austrlia obter financiamentos no mesmo dia.
Em 15 de agosto de 2014, a JBS USA e JBS Austrlia firmaram a Linha de Crdito Rotativo
Snior (a "Crdito Rotativo Alterado e Retificado") para alterar e retificar o aumento da
disponibilidade mxima de emprstimo para US$ 900,0 milhes disponveis em trs tranches
de US$675,0 milhes, US$150,0 milhes e US$75,0 milhes. A linha de crdito inclui um subcrdito swingline de US$75,0 milhes para a JBS USA Holdings e US$35,0 milhes para a JBS
Austrlia. A linha de crdito tem vencimento de 15 de agosto de 2019. Os emprstimos
incorrem juros com base na taxa LIBOR ou na taxa prime mais margens aplicveis, que so
baseadas na utilizao da linha.
Disponibilidade: A disponibilidade do Crdito Rotativo Alterado e Retificado sujeita base
de emprstimos. Esta se baseia em determinados ativos das subsidirias integrais nacionais
da JBS USA, exceo da JBS Five Rivers. A base de emprstimos corresponde a
porcentagens de contas a receber, estoques e suprimentos, excluindo-se determinadas
reservas de qualificao e disponibilidades. Em 30 de dezembro de 2014 havia um saldo de
US$97,5 milhes em letras de crdito e a disponibilidade de emprstimos era de US$664,5
milhes.
Garantias e Caues: Os emprstimos feitos pela JBS USA sob o Crdito Rotativo Alterado e
Retificado so garantidos pela Companhia, JBS Hungary Holdings, Kft., pela JBS USA
Holdings e todas as subsidirias nacionais da JBS USA, exceo da JBS Five Rivers e
algumas outras subsidirias no materiais. Todas as subsidirias materiais da JBS Austrlia
so garantidoras dos emprstimos da JBS Austrlia. Alm disso, os emprstimos so
caucionados por nus e juros incidentes sobre contas a receber, produtos acabados e
estoques de suprimentos.
Covenants: O Crdito Rotativo Alterado e Retificado contm representaes ordinrias e
garantias, alm de restries financeiras decorrentes, que exigem uma razo mnima e fixa de
ndice de cobertura de encargos de no menos do que 1,00 a 1,00. Essa razo aplicvel
somente se a disponibilidade de emprstimos apresentar - se abaixo do limite mnimo, que
10,0% das obrigaes totais ou US$70,0 milhes, dos dois o maior. O Crdito Rotativo
Alterado e Retificado tambm contm covenants restritivas quanto a capacidade da JBS USA e
de algumas de suas subsidirias que, entre outras coisas, limitam:
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Linha de Crdito de Term Loan com vencimento em 2016 -Em 14 de junho de 2011, a JBS
Five Rivers contraiu uma linha de crdito de emprstimo de US$85,0 milhes com vencimento
em 14 de junho de 2016. O repagamento do emprstimo deve ser feito em 20 parcelas
trimestrais no montante de US$1,4 milhes, no ltimo dia til de cada trimestre, com o saldo
principal remanescente sendo devido no vencimento. Em 7 de novembro de 2014, a JBS Five
Rivers alterou as linhas de crdito term loan para, dentre outras coisas, aumentar o term loan
para US$100,0 milhes por meio de uma recarga do term loan e estendeu o vencimento para 7
de novembro de 2019. Adicionalmente alterao da taxa de juros, valor e vencimento, o
repagamento do term loan ir continuar a ser feito em 20 parcelas trimestrais, mas agora sero
no montante de US$1,25 milhes no ltimo dia de cada trimestre do calendrio, com o balano
no pago sendo liquidado na data de vencimento. Emprstimos sob esta linha incorrem em
juros variveis, com base na taxa LIBOR acrescida de 2,75%, ou com base na taxa prime
acrescida de 1,5%. O fundo proveniente desta linha sero adiantados a J&F Oklahoma
Holdings, Inc. ("J&F Oklahoma"), sob a Nota de Recebvel da J&F Oklahoma. A linha de crdito
garantida por certos ativos fixos, recebveis e estoques da JBS Five Rivers e recebveis e
estoques da J&F Oklahoma. A J&F Oklahoma garantidora do contrato da linha de crdito de
emprstimo e a mesma pode vir a ser requerida para quitar o saldo em aberto e outras
obrigaes e custos sob a linha de crdito como parte de sua garantia, apesar de isso no ser
provvel
no
momento.
Covenants: O emprstimo de US$85 milhes com vencimento em 2016 possui restries que
limitam a capacidade da JBS Five Rivers e suas subsidirias de, entre outras coisas:
contrair dvidas adicionais;
criar nus de propriedade, receita e ativos;
realizar determinados emprstimos ou investimentos;
vender ou alienar ativos;
pagar determinados dividendos e fazer outros pagamentos restritos;
dissolver, consolidar, fundir ou adquirir ativos e negcios de outras entidades;
entrar em novas linhas de negcios;
entrar em determinadas transaes com afiliados;
emitir, vender, transferir, ou alienar participaes acionrias;
entrar em determinadas operaes de hedge;
alocar mais do que uma certa quantidade de gado prprio em propriedades no pertencentes
JBS
Five
Rivers;
entrar em determinadas joint ventures de engorda de bovinos que contenham restries em
penhores ou transferncias de direitos no contrato da joint venture; e
fazer certos adiantamentos a clientes acima de determinados limites.
Eventos de inadimplemento: A Linha de Crdito de Emprstimo com vencimento em 2016
possui eventos de inadimplemento de praxe, incluindo descumprimento ou inobservncia de
termos, restries contratuais ou outras avenas previstos em referida escritura,
inadimplemento de outro endividamento caso o efeito seja acarretar pagamento antecipado,
falta de pagamento referente a outro endividamento perdoado ou prorrogado nos limites do
perodo de carncia aplicvel, prolao de sentenas judiciais ou decises desfavorveis
contra o emissor ou suas subsidirias, a no criao ou manuteno de uma garantia real por
parte de qualquer documento de cauo, certos acontecimentos relacionados falncia e
insolvncia, alguns eventos relacionados com o Employee Retirement Income Security Acto de
1974 ("ERISA"), e a no conformidade com os termos do Plano de Sucesso Executiva da J&F
Oklahoma Holdings, Inc. Caso ocorra inadimplemento, as partes podero, entre outras
medidas, rescindir suas obrigaes, declarar que os emprstimos pendentes esto
imediatamente vencidos e devidos juntamente com juros acumulados e honorrios, e exercer
recursos sob os documentos colaterais relacionados ao emprstimo a prazo de US$85,0
milhes. Em 31 de dezembro de 2014, a JBS Five Rivers estava em conformidade com todos
os covenants.
Verso : 1
Notas 8,25% com vencimento em 2020 Em 30 de janeiro de 2012, a JBS USA, LLC e JBS
USA Finance, emitiram as Notas 8,25% com vencimento em 2020 e valor principal de
US$700,0 milhes. Os fundos sero utilizados (i) para a realizao de um contrato de mtuo
para a JBS USA Holdings, para futura transferncia dos recursos para a JBS S.A. com o fim de
financiar suas dvidas de curto e mdio prazos e (ii) para propsitos corporativos gerais. Tais
Notas so garantidas pela JBS USA Holdings, pela JBS S.A., pela JBS Hungary Holdings Kft.,
e cada uma das subsidirias americanas restritas que garantem o Crdito Rotativo Alterado e
Retificado (sujeito a certas excees). Se determinadas condies forem cumpridas, a JBS
S.A. pode ser liberada de suas garantias. Os juros so pagos a cada seis meses com
vencimento em 1 de fevereiro e 1 de agosto de cada ano. O principal vence integralmente em 1
de fevereiro de 2020. O desconto original de emisso de aproximadamente US$10,0 milhes
est sendo acrescido sobre a durao desse instrumento. As notas contm restries
contratuais (covenants) e eventos de inadimplemento de praxe listados sob as Notas 7,25%
com vencimento em 2021. Em 31 de dezembro de 2014, a JBS USA estava em conformidade
com todos os covenants.
Linha de Crdito LCAL Em 3 de maro de 2013, a JBS Austrlia celebrou uma linha de
crdito com garantia real a qual proporciona at A$4,4 milhes junto Low Carbon Australia
Limited ("LCAL"), para financiar investimentos em tecnologias eficientes de energias e prticas
na planta da JBS Austrlia localizada em Dinmore, Quensland. Os juros sob esta linha de
crdito baseada em uma taxa determinada pela LCAL para ser equivalente taxa de swap
para trs anos da Associao de Mercados Financeiros da Austrlia e tem vencimento em 30
de setembro de 2017.
Linha de Crdito Canadense:Em 15 de maio de 2013, a JBS Canada celebrou um contrato
de crdito(Linha de Crdito Canadense) com o Royal Bank of Canada (RBC) como agente
administrativo e colateral, e outros credores. A Linha de Crdito Canadense atualmente
disponibiliza uma linha rotativa de cmbio duplo de emprstimo mximo de CAD$110.0 milhes
que podem tomados em CAD$ e US$. Sobre os emprstimos em CAD$ incidem juros taxa
aplicvel de Canadian Dealer Offered Rate ("CDOR") ou RBC Prime Rate mais uma margem
aplicvel. Sobre os emprstimos em US$ incidem juros taxa aplicvel de LIBOR or RBC mais
uma margem aplicvel.
A Linha de Crdito Canadense tambm disponibiliza um term loan de CAD$17,0 milhes. O
term loan garantido pela JBS USA Holdings e pela JBS S.A.. O emprstimo amortizado
durante um perodo de 15 anos com principal e juros pagos mensalmente. O saldo do principal
ser pago em 15 de maio de 2018. Este emprstimo garantido por alguns ativos imobilizados
da JBS Canad. Estas notas contm restries contratuais (covenants) de praxe e eventos de
inadimplemento listados nos termos da Linha de Crdito Canadense.
Disponibilidade: Os emprstimos realizados sob esta linha esto sujeitos a uma base de
emprstimo, que trata-se de uma frmula baseada em certos recebveis elegveis, estoque,
mquinas e equipamentos e imveis menos certas reservas de disponibilidade e elegibilidade.
Em 31 de dezembro de 2014, no havia saldo de letras de crdito e a disponibilidade de
emprstimos era de US$28.5 milhes.
Garantias: Os emprstimos feitos pela JBS Canada sob a Linha de Crdito Canadense so
garantidos pela JBS USA Holdings e pela JBS S.A. Adicionalmente, os emprstimos so
garantidos por um nus perfeito de primeira prioridade e juros sobre contas a receber, bens
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Nota para JBS Five Rivers - Em 20 de abril de 2012, a JBS USA Holdings emitiu uma nota
promissria rotativa de US$100,0 milhes com a JBS Five Rivers com juros baseados na taxa
LIBOR de trs meses acrescida de uma margem de 3%, e vencimento em 20 de abril de 2013,
com o fim de financiar o capital de giro e outros propsitos corporativos em geral. Em 5 de
maro de 2013, esta nota foi alterada para aumentar o montante mximo disponvel sob a nota
para US$ 175,0 milhes e para estender a data de vencimento para 14 de junho de 2016. A
taxa de juros em 31 de dezembro de 2014 era de 3,2%. Esta nota eliminada na consolidao.
Nota para JBS Canad - Em 2 de janeiro de 2013, a JBS USA Holdings emitiu uma nota
promissria rotativa em mtuo para a JBS Canada de CAD$200,0 milhes com juros baseados
no CDOR mais 3% e vencimento em 31 de dezembro de 2014 para financiar necessidades de
capital de giro e outras necessidades corporativas gerais. Em 31 de dezembro de 2014, esta
nota foi alterada para estender a data de vencimento para 31 de dezembro de 2017. A taxa de
juros em 31 de dezembro de 2014 era de 4,3%. Os valores relacionados a esta nota so
eliminados na consolidao, porm os valores em CAD$ sero reportados pela JBS USA
Holdings em US$; portanto, esta nota alterada poder gerar ganhos ou perdas devidos s
flutuaes do CAD$ frente ao US$.
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alguns covenants e eventos de inadimplemento, incluindo uma clusula que requer que a Companhia mantenha o ndice
de dvida lquida/EBITDA menor que 4,75 para 1,00.
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo em aberto das linhas de NCE era de R$4.428,8 milhes.
Pr-pagamentos de Exportao (Export Prepayment)
Em 24 de setembro de 2014, a Seara Alimentos Ltda emitiu uma linha de pr-pagamento com o HSBC Bank Brasil
Banco Mltiplo, Filial de Gran Cayman, no montante principal de US$135,0 milhes. De acordo com os termos e
condies deste pr-pagamento, o montante principal ser amortizado na data de vencimento em 8 de setembro de 2015.
Sobre o montante principal incidiro juros com base na LIBOR mais um spread de 1,7% ao ano a serem pagos
trimestralmente durante enquanto esta linha de crdito estiver em vigor, com incio em 5 de dezembro de 2014. Este prpagamento garantido pela JBS S.A.
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo em aberto das linhas de pr-pagamento era de R$4.213,1 milhes.
CCB - Cdulas de Crdito Bancrio
Entre 16 de junho de 2011 e 28 de junho de 2012, A JBS S.A. emitiu trs CCBs junto a Caixa Econmica Federal no
montante principal de R$2.000,0 milhes, com vencimentos que vo de 16 de junho de 2016 a 28 de junho de 2017. Sob
os termos e condies destas CCBs, os montantes principais amortizaro em 60 parcelas mensais, comeando com um
perodo de carncia de 18 meses para pagamento do principal, mas com pagamento de juros trimestrais, seguido por 42
meses de pagamentos mensais de principal e juros. O montante principal acumula juros de 114,40% do CDI ao ano.
Como resultado do adiantamento referente aquisio da Seara, em 30 de setembro de 2013, a JBS S.A. emitiu uma
CCB junto a Caixa Econmica Federal no montante principal de R$800 milhes, sendo que os fundos provenientes foram
utilizados para o pagamento de (i) CCBs emitidas pela Marfrig junto a Caixa Econmica Federal no montante principal de
R$770,8 milhes e (ii) despesas e impostos relacionados a esta transao. Esta CCB tem vencimento em 30 de setembro
de 2017. De acordo com os termos e condies desta CCB, o montante principal amortizar em 48 parcelas mensais
depois de um perodo de carncia de 24 meses para o montante principal. Os juros sero pagos trimestralmente. O
montante principal acumula juros de 120,0% do CDI ao ano.
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo total destas CCBs com a Caixa era de R$2.133,5 milhes.
ACC (Adiantamento sobre Contrato de Cambio)
Em 20 de agosto de 2014, a JBS S.A. emitiu um adiantamento sobre contrato de cmbio, ou ACC, junto ao ING Bank N.V.,
Filial de So Paulo, no montante principal de US$100,0 milhes. De acordo com os termos e condies deste ACC, o
montante principal ser amortizado em 14 de agosto de 2015. Sobre esta linha de crdito incide juros de 2,35% ao ano,
pagos na data de vencimento.
Em 31 de dezembro de 2014, o saldo total de ACC era de R$6.456,1 milhes.
Contratos Globais de Derivativos
Entre 3 de agosto de 2005 e 21 de fevereiro de 2014, a JBS S.A. celebrou contratos globais de derivativos com os
seguintes bancos: (i) Deutsche Bank S.A. Banco Alemo; (ii) Banco J.P. Morgan S.A.; (iii) Banco Morgan Stanley S.A.;
(iv) Banco Barclays S.A.; (v) BES Investimento do Brasil S.A. Banco de Investimento; (vi) Banco BNP Paribas Brasil
S.A.; (vii) Banco Goldman Sachs do Brasil Banco Mltiplo S.A.; (viii) Banco Pine S.A.; (ix) HSBC Bank Brasil S.A. Banco
Mltiplo; (x) Banco Socit Gnrale Brasil S.A.; (xi) Banco BTG Pactual S.A.; (xii) Banco Crdit Agricole Brasil S.A.; (xiii)
Banco Rabobank International Brasil S.A.; (xiii) Citibank N.A. Filial Brasileira; e (xiv) Banco Cargill S.A.. Tais contratos
regem a contratao de operaes envolvendo derivativos formalizadas por meio de confirmaes. Tais contratos
preveem que as operaes devem ser registradas em sistemas de liquidao e custdia autorizados pela CVM ou pelo
Banco Central. As operaes regidas por tais contratos podem ser vencidas antecipadamente e tornar exigvel os valores
em aberto se houver reorganizao societria sem assuno de obrigaes, alterao do controle acionrio ou se houver
cross-default, caracterizado pelo inadimplemento da JBS S.A. ou de suas garantidoras com o banco em questo.
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Instituto Chefs Especiais | Uma parceria da JBS com o Instituto Chefs Especiais oferece cursos de gastronomia para
portadores de sndrome de Down. Os cursos tem o objetivo de apoiar o desenvolvimento motor e psquico desses jovens.
O programa conta com uma lista de renomados chefs que se voluntariam para ministrar os cursos e a JBS ofereceu apoio
financeiro e materiais para os 300 alunos no projeto que participaram em 2014. O projeto continua com as suas atividades
em 2015
CouroAo | A companhia, por meio da JBS Couros, apoia o desenvolvimento do projeto CouroAo, localizado em
Santana do Parnaba (SP). A JBS contribui com a doao de retalhos de couros, apoio financeiro, na promoo e
organizao do projeto. A ao tem como objetivo desenvolver as potencialidades humanas e a conscientizao
ambiental, pois qualifica e permite a gerao de renda das mulheres da comunidade local, bem como incentiva o
reaproveitamento de resduos de couro como matria-prima para a elaborao de peas artesanais.
Selo Combustvel Social | A Unidade de Negcio JBS Biodiesel produz biodiesel a partir do sebo bovino e no processo
de fabricao utiliza outras matrias primas vegetais que so produzidas por agricultores muitas vezes familiares. Por
isso, a JBS participa desde 2008 do Selo Combustvel Social, uma iniciativa do Ministrio do Desenvolvimento Agrrio
(MDA) que oferece assistncia e capacitao tcnica para os agricultores envolvidos no cultivo de oleaginosas. O
benefcio proporcionado por essa unidade de negcio JBS vai alm do ambiental ao utilizar o sebo bovino um
potencial poluidor - pois o biodiesel estimula uma cadeia de produo que traz impactos sociais positivos para diversas
famlias. O cultivo de matrias-primas e a produo industrial de biodiesel tem grande potencial de gerar empregos e,
dessa forma, promover incluso social. O Selo Combustvel Social tambm proporciona as famlias agricultoras acesso a
linhas de crdito para a compra de sementes para o plantio de oleaginosas. Em 2014, a JBS contou com a participao de
490 famlias na cadeia de fornecimento de matria prima para a companhia.
Instituto Germinare | Fruto de uma iniciativa social da JBS, o Instituto Germinare nasceu em 2009 com a misso de
formar lderes para o futuro. Em 2010 o Instituto inaugurou a Escola Germinare, que com a aprovao do Ministrio da
Educao (MEC) passou a oferecer educao (ensinos fundamental II e mdio) sem custo para jovens em So Paulo.
Em 2012 o Instituto Germinare passou a ser gerido diretamente pela J&F Investimentos, holding controladora da JBS S.A.,
o que garantiu mais independncia e mais foco nas suas prprias diretrizes, nos seus planos de expanso e nas suas
prticas de governana sempre contando com o apoio financeiro da JBS.
Pontos Fortes e Vantagens Competitivas da Companhia
Liderana de mercado e escala | A JBS a maior empresa global de protena animal, sendo a maior processadora de
carne bovina e de aves e a quinta maior processadora de carne suna do mundo, alm de ser lder mundial no
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processamento de couro. Conta com uma escala produtiva que permite a otimizao da produo e a reduo de custos
fixos.
Distribuio geogrfica de produo | A JBS possui plataformas de processamento localizadas nos principais pases
produtores de protena animal, o que proporciona empresa diversificao geogrfica e flexibilidade operacional. Elas
tambm contribuem com a mitigao de riscos de restries de exportao de carne in natura uma vez que a companhia
as utiliza para suprir a demanda em caso de restries sanitrias ou barreiras comerciais.
Diversificao da rede de vendas e de distribuio | Para atender aos mais diversos tipos de clientes, a JBS conta com
uma ampla rede nacional e internacional de vendas e distribuio para redes de supermercados, mercearias, fabricantes
de processados e distribuidores de food service para restaurantes, alm de Centros de Distribuio e Escritrios
Comerciais nas principais regies consumidoras ao redor do mundo.
Diversificao das exportaes | As exportaes da JBS abrangem uma grande diversidade geogrfica, levando seus
produtos a mais de 150 pases, o que a permite reduzir a exposio a mercados individuais ao mesmo tempo em que tem
acesso a todos os mercados consumidores. As exportaes potencializam a gerao de retorno companhia, pois h
uma melhor precificao em mercados externos.
Histrico de sucesso em aquisies | Nos ltimos anos a JBS realizou importantes aquisies, sendo que, aps a
oferta pblica de aes, em 2007, a companhia adquiriu as empresas Swift, Smithfield Beef, Five Rivers, Tasman Group,
Pilgrims Pride, Bertin, XL Foods, Seara e Grupo Primo Smallgoods. Essas realizaes permitiram que a JBS obtivesse
um crescimento substancial em seus resultados, o que a transformou na maior empresa de protenas do mundo.
Administrao experiente e especializada no setor | Uma equipe de administradores focada no melhor desempenho
um dos fatores responsveis pelo crescimento das vendas, pela otimizao das operaes e pelas integraes das
aquisies da companhia. Esse desempenho alcanado por uma equipe especializada, formada por profissionais com
conhecimento nos respectivos setores de atuao e anos de experincia nessa indstria.
Estratgia da Companhia
O objetivo da Companhia continuar a crescer, alcanando uma posio de liderana na indstria de alimentos,
aproveitar as oportunidades de consolidao do setor no mundo, a abertura e o crescimento dos mercados internacionais,
e ao mesmo tempo alcanar taxas de retorno atrativas para seus acionistas.
A seguir, a Companhia apresenta os principais elementos da sua estratgia:
Verso : 1
Verso : 1
direta, a JBS pretende intensificar a oferta de produtos processados, industrializados e de marca, que tendem a
apresentar margens de lucro mais elevadas e menor oscilao de preos quando comparado a produtos in natura de
menor valor agregado, contribuindo para uma menor volatilidade de seus resultados. Exemplos de itens com valor alto
agregado incluem salsichas, presuntos, hambrgueres, empanados, cozidos, pizzas, massas e pratos prontos. A JBS
pretende, ainda, aumentar a produo de itens de marcas prprias por meio de investimentos em novas plantas e/ou
ampliao das instalaes de produo existentes e adquiridas, alm de investir em marketing para o fortalecimento das
suas marcas. A Companhia acredita que o aumento das vendas de produtos com valor alto agregado poder impulsionar
o aumento de suas margens.
Verso : 1
participao de 40,92% no capital social total e votante da Companhia, representada pela titularidade de 1.204.869.813
aes de emisso da Companhia.
A FB controlada por J&F Investimentos S.A. ("J&F"). A J&F controlada por ZMF Fundo de Investimento em
Participaes, Pinheiros Fundo de Investimento em Participaes, WWMB Participaes Ltda., JJMB Participaes Ltda.,
VNMB Participaes Ltda., VVMB Participaes Ltda., VLBM Participaes Ltda. e ZMF Participaes Ltda. O ZMF Fundo
controlado por Joesley Mendona Batista, Wesley Mendona Batista, Vanessa Mendona Batista, Vivianne Mendona
Batista Silveira e Valere Batista Mendona Ramos. O Pinheiros Fundo de Investimento em Participaes controlado
por Tinto Holding Ltda. e Blessed Holding. A Tinto Holding Ltda. controlada por Riober Participaes Ltda. e Natalino
Bertin. A Riober Participaes Ltda. controlada por Natalino Bertin
A tabela abaixo evidencia os acionistas que detm mais de 5% do capital social total e votante da Companhia na data
deste Formulrio de Referncia.
Quantidade de Aes
Participao Total
da Companhia
FB Participaes S.A.
1.204.869.813
40,92%
682.762.297
23,19%
296.392.500
10,07%
5.435.528
0,18%
Aes em Tesouraria
57.309.482
1,95%
Outros
697.655.940
23,69%
Total
2.944.425.560
100,00%
Nome
Verso : 1
Para maiores informaes acerca do controle da Companhia e de suas controladoras, vide seo 15 deste Formulrio de
Referncia.
(b) Controladas e coligadas
Controlada Direta /
Quantidade de Aes/Quotas
Controlada Indireta
Social (%)
Controlada
JBS Confinamento
Atividades
Direta
599.400.999
100,00%
Criao de bovinos
Direta
1.212.350.722
100,00%
Holding/Financeira
Direta
10.000
100,00%
Holding/Financeira
Direta
1.505.843.606
100,00%
Holding/Financeira
Direta
100,00%
Holding/Financeira
Direta
35.000
100,00%
Holding/Financeira
Coligada
31.625.763
21,12%
Lcteos
Direta
599.400.999
99,00%
No operacional
Direta
11.682.242
100,00%
Couros
Direta
53.000
100,00%
Holding/Financeira
Direta
40
97,50%
Holding/Financeira
Direta
12.963.000
100,00%
Holding/Financeira
Direta
244.847.740
100,00%
Holding/Financeira
Direta
19.525.245
100,00%
Holding/Financeira
Direta
56.192.261
98,83%
Couros
Direta
2.650.473.037
100%
Aves e Sunos
Direta
100
100,00%
Holding/Financeira
Direta
0,01%
Carnes
Ltda.
JBS
Global
Luxembourg SrL
JBS Global Investments S.A.
S.A.
JBS
Holding
International S.A.
JBS Slovakia Holdings
S.R.O
JBS
Embalagens
Metlicas Ltda.
SrL
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
Verso : 1
No aplicvel.
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Aves
Brasil
AC
Rio Branco
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
BA
Itapetinga
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Anpolis
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Cachoeira Alta
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Goinia
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Mozarlndia
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
GO
Senador Canedo
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MA
Aailndia
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
gua Boa
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Alta Floresta
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Araputanga
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
barra Do Garas
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Barra do Gara
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Colder
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Confresa
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Cuiab
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Diamantino
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Juara
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Juna
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Matup
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Pedra Preta
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Pontes e Lacerda
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Vila Rica
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Campo Grande
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Campo Grande
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Cassilndia
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Coxim
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Navira
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Ponta Por
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Nova Andradina
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MS
Anastcio
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MG
Iturama
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MG
Ituiutaba
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Marab
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Redeno
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Santana do Araguaia
Prpria
Curtume
Brasil
PA
Tucum
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Ariquemes
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Pimenta Bueno
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Porto Velho
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Rolim de Moura
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
So Miguel do Guapor
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
RO
Vilhena
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
SP
Andradina
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
SP
Lins
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
SP
Presidente Epitcio
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
SP
Santa F do Sul
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
TO
Araguana
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
AR
Rio Branco
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Crceres
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
MT
Colder
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MG
Juruena
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
MG
Tefilo Otoni
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Altamira
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Prpria
Abate de Bovinos
Brasil
PA
Arrendada
Abate de Bovinos
Brasil
PR
Maring
Prpria
Confinamento de Bovinos
Brasil
SP
Castilho
Prpria
Confinamento de Bovinos
Brasil
SP
Guaiara
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Confinamento de Bovinos
Brasil
GO
Nazrio
Prpria
Confinamento de Bovinos
Brasil
GO
Aruan
Prpria
Confinamento de Bovinos
Brasil
MT
Arrendada
Confinamento de Bovinos
Brasil
MS
Terenos
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
SP
So Paulo
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
PR
Curitiba
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
RS
Esteio
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
SC
Itaja
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
AM
Manaus
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
PE
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
RJ
Rio de Janeiro
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
BA
Simes Filho
Arrendada
Centro de Distribuio
Brasil
PR
Prpria
Brasil
SP
Lins
Prpria
Brasil
SP
Guararapes
Prpria
Brasil
SP
Santana de Parnaba
Prpria
Brasil
RJ
Trs Rios
Prpria
Brasil
MG
Uberlndia
Prpria
Brasil
SP
Cajamar
Prpria
Brasil
SP
Andradina
Prpria
Curtume
Brasil
BA
Juazeiro
Arrendada
Curtume
Brasil
CE
Cascavel
Prpria
Curtume
Brasil
ES
Baixo Guando
Arrendada
Curtume
Brasil
GO
Prpria
Curtume
Brasil
GO
Itumbiara
Prpria
Curtume
Brasil
GO
Porangatu
Prpria
Curtume
Brasil
MT
Barra do Gara
Prpria
Curtume
Brasil
MT
Colder
Prpria
Curtume
Brasil
MT
Pedra Preta
Prpria
Curtume
Brasil
MT
Crceres
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Curtume
Brasil
MS
Navira
Prpria
Curtume
Brasil
MS
Nova Andradina
Prpria
Curtume
Brasil
MG
Uberlndia
Arrendada
Curtume
Brasil
PA
Marab
Prpria
Curtume
Brasil
PA
Conceio do Aaraguaia
Prpria
Curtume
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Curtume
Brasil
RN
Porto Velho
Prpria
Curtume
Brasil
RN
Cacoal
Prpria
Curtume
Brasil
RN
Colorado do Oeste
Prpria
Curtume
Brasil
SP
Lins
Prpria
Curtume
Brasil
TO
Gurupi
Prpria
Curtume
Brasil
MA
Bacabal
Prpria
Curtume
Brasil
RS
Estncia Velha
Prpria
Curtume
Brasil
SP
Agua
Prpria
Curtume
Brasil
SP
Franca
Prpria
Curtume
Uruguai
MV
Montevideo
Prpria
Curtume
Uruguai
SJ
San Jose
Arrendada
Curtume
Argentina
BA
Magdalena
Prpria
Curtume
China
Wonderbest
Prpria
Curtume
China
Jiagmen
Arrendada
Curtume
Vietn
Ho Chi Minh
Arrendada
Curtume
Mxico
Saltillo Coahuila
Prpria
Curtume
Alemanha
Waldfischbach Burgalben
Prpria
Centro de Distribuio
EUA
NC
Hickory
Prpria
Escritrio
EUA
MI
Detroit
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MS
Caarap
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Garibaldi
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Passo Fundo
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Nova Veneza
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Aves
Brasil
SC
Morro Grande
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SP
Amparo
Prpria
Abate de Aves
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Caxias
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Caxias
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Forquilhinha
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Ipumirim
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Itapiranga
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Jacarezinho
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Lapa
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Santo Incio
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Jaguapit
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SP
Nuporanga
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SP
Itapetininga
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SP
Guapiau
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MG
Passos
Prpria
Abate de Aves
Brasil
BA
So Gonalo
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Seara
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MS
Sidrolndia
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MG
Uberaba
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MG
Verssimo
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
So Jos
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Itaipolis
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Campo Mouro
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Rolndia
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Ana Rech
Prpria
Abate de Aves
Brasil
PR
Carambe
Prpria
Abate de Aves
Brasil
MS
Dourados
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Frederico Westphallen
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
Itapiranga
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Aves
Brasil
SC
Seara
Prpria
Abate de Aves
Brasil
SC
So Miguel do Oeste
Prpria
Abate de Aves
Brasil
RS
Trs Passos
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Caxias
Prpria
Produtos Processados
Brasil
MS
Dourados
Prpria
Produtos Processados
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Produtos Processados
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Prpria
Produtos Processados
Brasil
PR
Carambe
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RJ
Duque de Caxias
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Frederico Westphallen
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SP
Jaguariuna
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
Lages
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
Itapiranga
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SP
Osasco
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Roca Sales
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
Salto Veloso
Prpria
Produtos Processados
Brasil
BA
So Gonalo
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
Seara
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SC
So Miguel do Oeste
Prpria
Produtos Processados
Brasil
MT
Varzea Grande
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Trs Passos
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Produtos Processados
Brasil
RS
Prpria
Produtos Processados
Brasil
SP
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
DF
Braslia
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
AM
Manaus
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
MS
Campo Grande
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
MT
Cuiab
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Centro de Distribuio
Brasil
MG
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
CE
Caucia
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
PE
Recife
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
BA
Salvador
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
RJ
Duque de Caxias
Prpria
Centro de Distribuio
Bahamas
SP
Cotia
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
SP
Campinas
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
SP
Bebedouro
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
PR
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
RS
Prpria
Centro de Distribuio
Brasil
RS
Montenegro
Prpria
Abate de Bovinos
Argentina
SF
Rosrio
Prpria
Abate de Bovinos
Argentina
SF
Venado Tuerto
Prpria
Abate de Bovinos
Argentina
Abate de Bovinos
Argentina
Abate de Bovinos
Argentina
Abate de Bovinos
Uruguai
Abate de Bovinos
Paraguai
Abate de Bovinos
Paraguai
Biodiesel
Brasil
MT
Biodiesel
Brasil
Envoltrios
Brasil
Envoltrios
Envoltrios
Prpria
Berazategui
Prpria
Colonia Caroya
Prpria
Canelones
Prpria
Assuno
Prpria
San Antnio
Prpria
Colder
Prpria
SP
Lins
Prpria
MG
Ituiutaba
Prpria
Brasil
SP
Lins
Prpria
Brasil
MT
Cceres
Prpria
Envoltrios
Brasil
PR
Maring
Prpria
Brasil
SP
Lins
Prpria
Biscoitos Pet
Brasil
SP
Lins
Prpria
Recicladora
Brasil
SP
Lins
Prpria
Latas
Brasil
SP
Lins
Prpria
Latas
Brasil
SP
Barretos
Prpria
CO
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Latas
Brasil
SP
Epitcio
Prpria
Latas
Brasil
SP
Andradina
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
NE
Grand Island
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
CO
Greeley
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
UT
Hyrum
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
TX
Cactus
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
WI
Green Bay
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
MI
Plainwell
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
PA
Souderton
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
AR
Tolleson
Prpria
Abate de Bovinos
EUA
NE
Omaha
Prpria
Abate de Sunos
EUA
MN
Worthington
Prpria
Abate de Sunos
EUA
IA
Marshalltown
Prpria
Abate de Sunos
EUA
KY
Louisville
Prpria
Abate de Sunos
EUA
CO
Greeley
Prpria
Curtume
EUA
TX
Cactus
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
ID
Kersey
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
CO
La Salle
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
CO
Yuma
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
CO
Lamar
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
KS
Ulysses
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
OK
Texhoma
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
TX
Dalhart
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
TX
Dalhart
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
TX
Hartley
Prpria
Confinamento Bovino
EUA
AZ
Yuma
Prpria
Produtos Preparados
EUA
CA
Santa F
Arrendada
Produtos Preparados
EUA
NC
Unidade Logstica
EUA
TX
Cactus
Arrendada
Unidade Logstica
EUA
TX
Pittsburgh
Arrendada
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Unidade Logstica
EUA
UT
Hyrum
Prpria
Unidade Logstica
EUA
NE
Grand Island
Arrendada
Unidade Logstica
EUA
WI
Green Bay
Prpria
Unidade Logstica
EUA
CO
Greeley
Arrendada
Abate de Bovinos
EUA
ID
Nampa
Prpria
Abate de Bovinos
Canad
BR
Alberta
Prpria
Confinamento de Bovinos
Canad
BR
Alberta
Prpria
Fazenda
Canad
BR
Alberta
Prpria
Abate de Bovinos
Canad
CA
Alberta
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
QU
Townsville
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
QU
Rockhampton
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
QU
Dinmore
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
QU
Beef City
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
NW
Riverina
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
VI
Brooklyn
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
TA
Devenport
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
TA
Longford
Prpria
Abate de Ovinos
Austrlia
VI
Brooklyn
Prpria
Abate de Ovinos
Austrlia
TA
Devenport
Prpria
Abate de Ovinos
Austrlia
TA
Longford
Prpria
Abate de Ovinos
Austrlia
VI
Cobram
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
QU
Beef City
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
NW
Mungindi
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
NW
Caroona
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
NW
Prime City
Prpria
Confinamento de Bovinos
Austrlia
NW
Yambinya
Prpria
Confinamento de Ovinos
Austrlia
NW
Yambinya
Prpria
Confinamento de Ovinos
Austrlia
NW
Riverina
Prpria
Curtume
Austrlia
QU
Dinmore
Prpria
Escritrio
Austrlia
QU
Brisbane
Arrendada
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Centro de Distribuio
Austrlia
QU
Brisbane
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
QU
Townsville
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
NW
Sydney
Prpria
Centro de Distribuio
Austrlia
VI
Melbourne
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
SA
Adelaide
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
WA
Perth
Arrendada
Centro de Distribuio
Austrlia
TA
Legana
Arrendada
Abate de Bovinos
Austrlia
TA
King Island
Prpria
Abate de Bovinos
Austrlia
VI
Yarrawonga
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Athens
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Athens
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Athens
Prpria
Abate de Aves
EUA
AR
Batesville
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Boaz
Prpria
Abate de Aves
EUA
VA
Broadway
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Canton
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Carrollton
Prpria
Abate de Aves
EUA
TN
Chattanooga
Prpria
Abate de Aves
EUA
AR
Clinton
Prpria
Abate de Aves
EUA
TX
Dallas
Prpria
Abate de Aves
EUA
AR
De Queen
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Douglas
Prpria
Abate de Aves
EUA
AR
El Dorado
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Ellijay
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Enterprise
Prpria
Abate de Aves
EUA
GA
Gainesville
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Guntersville
Prpria
Abate de Aves
EUA
FL
Live Oak
Arrendada
Abate de Aves
EUA
TX
Lufkin
Prpria
Abate de Aves
EUA
NC
Marshville
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Abate de Aves
EUA
KY
Mayfield
Prpria
Abate de Aves
EUA
WV
Moorefield
Prpria
Abate de Aves
EUA
TX
Mt. Pleasant
Prpria
Abate de Aves
EUA
TX
Nacogdoches
Prpria
Abate de Aves
EUA
LA
Natchitoches
Prpria
Abate de Aves
EUA
AL
Russelville
Prpria
Abate de Aves
EUA
NC
Sanford
Prpria
Abate de Aves
EUA
SC
Sumter
Prpria
Abate de Aves
Porto Rico
Aibonito
Prpria
Abate de Aves
Mxico
Los Cues
Prpria
Abate de Aves
Mxico
SL
Prpria
Abate de Aves
Mxico
HI
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Ambrose
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Athens
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Calhoun
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Canton
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
TN
Chattanooga
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Commerce
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AL
Enterprise
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AL
Falkville
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Gainesville
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AL
Guntersville
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
VA
Harrisonburg
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AR
Hope
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
FL
Live Oak
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
KY
Mayfield
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
WV
Moorefield
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
TX
Nacogdoches
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AR
Nashville
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
LA
Natchitoches
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Fbrica de Raes
EUA
NC
Staley
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
SC
Sumter
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
TX
Teneha
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
AL
Tuscumbia
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
GA
Waco
Prpria
Fbrica de Raes
EUA
NC
Wingate
Prpria
Fbrica de Raes
Porto Rico
Aibonito
Prpria
Fbrica de Raes
Mxico
Colon
Prpria
Fbrica de Raes
Mxico
Queretaro
Prpria
Fbrica de Raes
Mxico
Saltillo
Prpria
Fbrica de Raes
Mxico
SL
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Albertville
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Athens
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Blaine
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Bowdon
Prpria
Incubatrios
EUA
VA
Broadway
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Calhoun
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Canton
Prpria
Incubatrios
EUA
TX
Center
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Cohutta
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Commerce
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Cullaman
Prpria
Incubatrios
EUA
AR
De Queen
Prpria
Incubatrios
EUA
AR
Douglas
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Enterprise
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Ft. Payne
Prpria
Incubatrios
EUA
FL
Live Oak
Prpria
Incubatrios
EUA
NC
Marshville
Prpria
Incubatrios
EUA
KY
Mayfield
Prpria
Incubatrios
EUA
WV
Moorefield
Prpria
Verso : 1
Pas de localizao
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Incubatrios
EUA
TX
Nacogdoches
Prpria
Incubatrios
EUA
AR
Nashville
Prpria
Incubatrios
EUA
LA
Natchitoches
Prpria
Incubatrios
EUA
TX
Pittsburgh
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Ranburne
Prpria
Incubatrios
EUA
AL
Russelville
Prpria
Incubatrios
EUA
NC
Staley
Prpria
Incubatrios
EUA
SC
Sumter
Prpria
Incubatrios
EUA
GA
Talmo
Prpria
Incubatrios
Porto Rico
Aibonito
Prpria
Incubatrios
Mxico
Queretaro
Prpria
Incubatrios
Mxico
SL
Prpria
Produtos Preparados
EUA
AR
De Queen
Prpria
Produtos Preparados
EUA
GA
Gainesville
Prpria
Produtos Preparados
EUA
AL
Guntersville
Prpria
Produtos Preparados
EUA
FL
Live Oak
Prpria
Produtos Preparados
EUA
TX
Lufkin
Prpria
Converso de Protena
EUA
VA
Broadway
Prpria
Converso de Protena
EUA
AR
El Dorado
Prpria
Converso de Protena
EUA
FL
Live Oak
Prpria
Converso de Protena
EUA
WV
Moorefield
Prpria
Converso de Protena
EUA
TX
Mt. Pleasant
Prpria
Converso de Protena
EUA
AL
Russelville
Prpria
Converso de Protena
EUA
SC
Sumter
Prpria
Converso de Protena
Porto Rico
Aibonito
Prpria
Converso de Protena
Mxico
Los Cues
Prpria
Pet Food
EUA
AR
De Queen
Prpria
Pet Food
EUA
KY
Mayfield
Prpria
Pet Food
EUA
TX
Mt. Pleasant
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Aguascalientes
Arrendada
Verso : 1
Pas de localizao
Centro de Distribuio
Centro de Distribuio
Centro de Distribuio
Mxico
Centro de Distribuio
Mxico
Centro de Distribuio
Centro de Distribuio
UF de localizao
Municpio de localizao
Tipo de propriedade
Mxico
Guadalajara
Prpria
Mxico
Monterrey
Arrendada
Prpria
Prpria
Mxico
Tlalnepantla
Prpria
Mxico
Veracruz
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Queretaro
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Cuernavaca
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Cuautla
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Iguala
Prpria
Centro de Distribuio
Mxico
Puebla
Prpria
SL
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10 anos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Agrovneto
Brasil
Marca Nominativa
10 anos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Primo
At 10/09/2019
Nova Zelndia
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10 anos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Mouran
10
Argentina
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Plata
10
Argentina
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
King Island
20
Austrlia
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Beef City
20
Austrlia
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
AMH
20
Austrlia
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Swift Premium
10
EUA
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Swift Premium
Black Angus
10
EUA
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Friboi
10
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Swift
10 e 20
Brasil, Argentina,
Japo e EUA
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Marcas
Swift and
Company
Durao
Brasil, Argentina, e 10 e 20
EUA
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
La Herencia
10
Argentina
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
1855 Swift
Premium
20
Estados Unidos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Maturatta
10
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10
Argentina
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Organic Beef
Friboi
10
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Seara Marca
Mista
10 anos
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
10 anos
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
LeBon Marca
Nominativa
10 anos
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Anglo
10
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Big Frango
Marca Mista
At 20/07/2020
Brasil
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Marcas
Pilgrim's Pride
Durao
Estados Unidos,
At 20/07/2020
China, Hong Kong
e Rssia.
Verso : 1
9.1 - Bens do ativo no-circulante relevantes / 9.1.b - Patentes, marcas, licenas, concesses, franquias e contratos de transferncia de
tecnologia
Tipo de ativo
Durao
Marcas
Primo
At 31/12/2022
Austrlia
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
Baumhardt Com.
Particip. Ltda
87.137.774/0001-47
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
Brasil
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
RS
Participao do emisor
(%)
73,940000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
06.945.520/0001-53
Controlada
Brasil
MT
Pedra Preta
Holding - Financeira
100,000000
Participaes em Sociedades
100,000000
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
-2.862.000,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Holanda
Rio de Janeiro
Valor mercado
31/12/2014
69,511323
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
187.349.000,00
58.591.132/0001-15
Coligada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
-2,941176
0,000000
0,00
31/12/2013
-9,330000
0,000000
0,00
66.000,00
Verso : 1
CNPJ
Exerccio social
31/12/2012
Cdigo CVM
100,000000
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
0,000000
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
SP
So Paulo
Participao do emisor
(%)
0,00
08.199.996/0001-18
Controlada
Brasil
99,990000
99,990000
99,000000
99,900000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
11,002677
0,000000
0,00
31/12/2013
8,660000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,830000
0,000000
0,00
516.279.000,00
04.109.847/0001-60
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
-339,886884
0,000000
0,00
31/12/2013
-77,480000
0,000000
0,00
31/12/2012
-44,180000
0,000000
0,00
-8.907,00
18.502.669/0001-47
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
Controlada
Ilhas Virgens
(Estados
Unidos)
WC
Tortola
Sociedade de Participao
100,000000
Sociedade de Participao
100,000000
Participaes em Sociedades
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
824,631914
0,000000
0,00
31/12/2013
-63,890000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
232.360,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Luxemburgo
Valor mercado
31/12/2014
177,587350
0,000000
0,00
31/12/2013
88,350000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
196.790.000,00
11.181.669/0001-43
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
81,367545
0,000000
0,00
31/12/2013
100,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
244.848.000,00
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
00.000.000/0000-00
Controlada
ustria
Sociedade de Participao
100,000000
Sociedade de Participao
100,000000
Desenvolvimento de negcios de
importao/exportao de matriasprimas, de produo e de processamento
terceirizado; produo, distribuio e
comercializao de couros.
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
19,076151
0,000000
0,00
31/12/2013
5,680000
0,000000
5.999.000,00
31/12/2012
28,400000
0,000000
0,00
1.443.790.000,00
07.566.299/0001-95
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
7,794719
0,000000
0,00
31/12/2013
55,560000
0,000000
0,00
31/12/2012
-13,200000
0,000000
0,00
467.095.000,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Itlia
Luanda
Valor mercado
31/12/2014
16,335990
0,000000
0,00
31/12/2013
14,690000
0,000000
0,00
31/12/2012
119,500000
0,000000
0,00
33.129.000,00
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
04.995.941/0002-44
Controlada
Tipo sociedade
Pas sede
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Paraguai
Assuno
Participao do emisor
(%)
97,500000
Valor mercado
31/12/2014
-2754,545455
0,000000
0,00
31/12/2013
-45,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
25,000000
0,000000
0,00
-292.000,00
Controlada
Eslovquia
Sociedade de Participao
100,000000
Participaes em Sociedades
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,051870
0,000000
0,00
31/12/2013
-54,680000
0,000000
0,00
31/12/2012
-56,270000
0,000000
0,00
36.649.000,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Estados Unidos
Valor mercado
31/12/2014
-7,624197
0,000000
0,00
31/12/2013
-7,760000
0,000000
0,00
31/12/2012
-7,760000
0,000000
0,00
4.240.732.000,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Russia
AG
Moscou
70,000000
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
Participao do emisor
(%)
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Estados Unidos
WI
Minong
Carnes
50,000000
Industrializao, comercializao,
exportao, importao de ingredientes e
produtos para alimentos
98,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
3.316.000,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
27.324.000,00
04.995.941/0001-63
Controlada
Brasil
SP
So Paulo
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
00.000.000/0000-00
Controlada
Holanda
Rio de Janeiro
Participaes em Sociedades
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
0,00
Verso : 1
CNPJ
Cdigo CVM
Exerccio social
Tipo sociedade
Pas sede
Montante de dividendos
recebidos (Reais)
UF sede
Municpio sede
Data
Valor (Reais)
MS
Cceres
Participao do emisor
(%)
24.698.144/0001-21
Controlada
Brasil
Couros
100,000000
Valor mercado
31/12/2014
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2013
0,000000
0,000000
0,00
31/12/2012
0,000000
0,000000
0,00
9.036.000,00
13.324.184/0001-97
2277-2
Coligada
Brasil
31/12/2014
4,137915
0,000000
3.000.000,00
31/12/2013
-0,480000
0,000000
1.540.000,00
31/12/2012
-21,730000
0,000000
0,00
SP
So Paulo
868.343.206,80
268.026.000,00
21,320000
Verso : 1
A Companhia informa que todas as participaes acionrias detidas por ela so relevantes e,
por esse motivo, so apresentadas no item 9.1 acima.
Verso : 1
10.1
a.
A JBS a maior empresa em processamento de protena animal do mundo, atuando nas reas de alimentos, couro,
biodiesel, colgeno, latas, produtos de higiene e limpeza e outros subprodutos. A Companhia est presente em todos os
continentes, com plataformas de produo e escritrios no Brasil, Argentina, Itlia, Austrlia, EUA, Canad, Uruguai,
Paraguai, Mxico, Porto Rico, China, entre outros pases. A Diretoria da Companhia acredita que, por meio de sua
estratgia de diversificao aliada ao seu crescimento e a uma plataforma global de produo e distribuio, alm do seu
posicionamento como lder no mercado mundial de protena animal, a JBS apresenta condies financeiras e patrimoniais
suficientes para dar continuidade ao seu plano de negcios e cumprir suas obrigaes de curto e longo prazos, incluindo
emprstimos de terceiros, como tambm para atender o financiamento de suas atividades e cobrir sua necessidade de
recursos, no mnimo, para os prximos 12 meses.
Em 31 de dezembro de 2014, o ndice de endividamento era de 2,20x (representado pelo passivo circulante acrescido do
passivo no circulante e dividido pelo patrimnio lquido). Em 31 de dezembro de 2013, o ndice de endividamento era de
1,97x. Este aumento decorrente principalmente do impacto da desvalorizao do real frente ao dlar americano nos
emprstimos e financiamentos da JBS, parcialmente compensado pelo aumento do patrimnio lquido resultante,
principalmente, do lucro lquido atribudo participao dos acionistas controladores de R$2.035,9 milhes em 2014.
O patrimnio lquido registrou um aumento de 10,8%, passando de R$23.133,3 milhes em 31 de dezembro de 2013 para
R$25.642,5 milhes em 31 de dezembro de 2014 em decorrncia principalmente: (1) dos lucros atribudos participao
dos acionistas controladores acumulados no exerccio findo em 31 de dezembro de 2014 no valor de R$2.035,9 milhes;
(2) do impacto positivo dos ajustes acumulados de converso de nossos investimentos no exterior devido
desvalorizao do real frente ao dlar americano; e (3) da alienao de aes em tesouraria. Em 24 de junho de 2014, o
Conselho de Administrao aprovou a alienao de 26.295.997 de aes em tesouraria, nos termos do Artigo 19, inciso
XVI do Estatuto Social, no mbito de compra do capital social da sociedade Comrcio e Indstrias de Massas Alimentcias
Massa Leve Ltda. "Massa Leve", sendo que o valor fixado em contrato pela alienao das aes em tesouraria foi de
R$203,5 milhes.
2014
ndice endividamento...................................................... 2,20x
Em 31 de dezembro de
2013
1,97x
2012
1,32x
Em 31 de dezembro de 2014, a Companhia tinha uma posio de caixa e equivalente de caixa de R$14.910,4 milhes. Na
mesma data, a dvida lquida (representada pelos emprstimos e financiamentos circulantes acrescidos dos emprstimos
e financiamentos no circulantes e diminudos pelo caixa e equivalentes de caixa) totalizava R$25.168,7 milhes e o
ndice dvida lquida sobre patrimnio lquido era de 98,2%, comparado a 102,7% em 31 de dezembro de 2013.
b.
estrutura de capital e possibilidade de resgate de aes ou quotas, indicando (i) hipteses de resgate; (ii)
frmula de clculo do valor de resgate:
A Diretoria da Companhia acredita que a atual estrutura de capital apresenta nveis adequados de alavancagem. A
relao da dvida lquida (representada pelos emprstimos e financiamentos circulantes acrescidos dos emprstimos e
financiamentos no circulantes e diminudos pelo caixa e equivalentes de caixa) e patrimnio lquido em 31 de dezembro
1
Verso : 1
de 2014 era de 98,2% e, em 31 de dezembro de 2013 era de 102,7%. Esta reduo decorrente principalmente do
aumento do caixa e equivalentes de caixa e do patrimnio lquido, parcialmente compensados pelo aumento dos
emprstimos e financiamentos que foram impactados pela desvalorizao do real frente ao dlar americano. A tabela
abaixo apresenta a estrutura do endividamento da Companhia nos perodos indicados:
Em 31 de dezembro de
2014
2013
2012
Emprstimos e
financiamentos
circulantes
13.687,0
9.430,9
6.098,9
Emprstimos e
financiamentos no
circulantes
26.392,2
23.330,4
14.390,0
Total de emprstimos e
financiamentos
40.079,1
32.761,3
20.488,9
14.910,4
9.013,1
5.383,1
25.168,7
23.748,2
15.105,9
Patrimnio lquido
25.642,5
23.133,3
21.433,3
102,7%
70,5%
98,2%
A Companhia apresentou nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2014, 2013 e 2012, uma estrutura de
capital equilibrada entre capital prprio e de terceiros na proporo apresentada na tabela abaixo:
Verso : 1
Exerccio encerrado em
31 de dezembro de
2014
2013
2012
(em milhes de R$, salvo se diversamente indicado)
Capital de terceiros (passivo
circulante + passivo no circulante)
56.401,2
45.537,0
28.322,9
25.642,5
23.133,3
21.433,3
82.043,7
68.670,2
49.756,2
68,7%
66,3%
56,9%
31,3%
33,7%
43,1%
c.
A necessidade de recursos da Companhia refere-se principalmente a: (i) compra de matria prima, sendo que a aquisio
de animais e gros para alimentao de animais para abate representa uma importante parcela desta conta; (ii)
obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais e (iii) pagamento de emprstimos e financiamentos.
As principais fontes de recursos da Companhia so: (i) o caixa gerado pelas atividades operacionais e (ii) emprstimos e
financiamentos.
Os Diretores acreditam que os recursos existentes, a gerao de caixa operacional e os recursos gerados pelas
captaes da Companhia sero suficientes para cobrir suas necessidades de liquidez e compromissos financeiros para os
prximos 12 meses.
O EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2014 e 31 de dezembro de 2014, foi de R$11.090,0
milhes e o resultado financeiro lquido no mesmo perodo, foi de R$3.637,6 milhes negativos. Dessa forma, o
EBITDA Ajustado apresentou ndice de cobertura de 3,0 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio. O saldo
da dvida lquida, composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de caixa e equivalentes de caixa, em 31
de dezembro de 2014, era de R$25.168,7 milhes, correspondendo a 2,1 vezes o EBITDA Ajustado do perodo de
doze meses findos em 30 de setembro de 2013 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do
perodo.
J o EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2013 e 31 de dezembro de 2013, foi de R$6.130,3
milhes e o resultado financeiro lquido no mesmo perodo, foi de R$2.380,3 milhes negativos. Dessa forma, o EBITDA
Ajustado apresentou ndice de cobertura de 2,6 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio. O saldo da dvida lquida,
composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de caixa e equivalentes de caixa, em 31 de dezembro de 2013,
era de R$23.748,2 milhes, correspondendo a 3,7 vezes o EBITDA Ajustado do perodo de doze meses findos em 30 de
setembro de 2013 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do perodo.
Verso : 1
Por fim, o EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1 de janeiro de 2012 e 31 de dezembro de 2012, foi de
R$4.410,3 milhes e o resultado financeiro lquido no mesmo perodo, foi de R$1.338,2 milhes negativos. Dessa forma, o
EBITDA Ajustado apresentou ndice de cobertura de 3,3 vezes o resultado financeiro lquido no exerccio. O saldo da
dvida lquida, composto por emprstimos e financiamentos deduzidos de caixa e equivalentes de caixa, em 31 de
dezembro de 2012, era de R$ 15.105,9 milhes, ou seja, 3,4 vezes o EBITDA Ajustado no perodo compreendido entre 1
de janeiro e 31 de dezembro de 2012 e considerando a cotao do dlar e do euro do ltimo dia do perodo.
d.
fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes utilizadas:
A principal fonte de financiamento para capital de giro e investimentos em ativos no circulantes da Companhia a sua
prpria gerao de fluxo de caixa operacional. A Companhia tambm utiliza linhas de crdito de capital de giro de bancos
comerciais e operaes de mercado de capitais como alternativas de financiamento. Para maiores informaes acerca
dos contratos financeiros da Companhia, vide seo 7.8.
e.
fontes de financiamento para capital de giro e para investimentos em ativos no circulantes que pretende
utilizar para cobertura de deficincias de liquidez:
Os Diretores acreditam que a gerao de caixa operacional da Companhia suficiente para cumprir as obrigaes de
capital de giro e investimentos em ativos no circulantes. Havendo eventuais descasamentos das disponibilidades com os
montantes vincendos no curto prazo, a Companhia conta com linhas de crdito nos principais bancos comerciais atuantes
no pas. Alm disso, os Diretores acreditam que a principal subsidiria da Companhia, a JBS USA, tambm possui acesso
aos principais bancos comerciais nos Estados Unidos, caso seja necessrio, para fazer face a uma eventual
indisponibilidade de recursos.
f.
nveis de endividamento e as caractersticas de tais dvidas, tais como (i) contratos de emprstimo e
financiamento relevantes; (ii) outras relaes de longo prazo com instituies financeiras; (iii) grau de
subordinao entre as dvidas; e (iv) eventuais restries a ns impostas em relao a limites de endividamento e
contratao de novas dvidas, distribuio de dividendos, alienao de ativos, emisso de novos valores
mobilirios e alienao de controle societrio:
Emprstimos e Financiamentos
Em 31 de dezembro de 2014, os contratos de emprstimos e financiamentos somavam R$40.079,1 milhes, sendo que
R$13.687,0 milhes representavam emprstimos de curto prazo e R$26.392,2 milhes correspondiam a emprstimos de
longo prazo. Nesta data os contratos de emprstimos e financiamentos representavam 71,1% do passivo circulante e no
circulante, que totalizaram R$56.401,2 milhes.
Nos exerccios sociais encerrados em 31 de dezembro de 2013 e 2012, o endividamento bancrio era de R$32.761,3
milhes e R$20.488,9 milhes, respectivamente, representando 71,9% e 72,3% do passivo circulante e no circulante, os
quais, somados, totalizaram R$45.537,0 e R$28.322,9 milhes nos mesmos perodos.
A Companhia contrai dvidas bancrias com o intuito de financiar as atividades operacionais, assim como para adequar a
sua estrutura de capital para nveis os quais a Diretoria acredita ser razoveis. O endividamento de longo prazo foi obtido
para financiar o crescimento futuro da Companhia, seja por meio de aquisies ou crescimento orgnico.
Verso : 1
Modalidade
Em moeda estrangeira
ACC - Adiantamento de contrato Variao cambial e juros de 1,98% a
de cmbio
3,50%
Variao cambial, Libor e juros de 1%
Pr-pagamento
a 7%
Variao cambial e juros de 6,25% a
144-A
10,50%
Nota de crdito - importao
6.456,1
3.069,5
2.032,2
1.418,1
243,0
199,3
17,0
23,4
166,6
12,0
0,1
0,4
2,1
2,0
2,9
14,8
Juros de 3,9%
0,0
BBSY + 0,8%
12,9
8.933,2
4.739,5
109,9
78,8
29,1
4,4
1,2
0,1
0,5
0,2
10,2
21,3
13,8
13,7
63,1
56,0
17,2
15,7
59,8
3,8
972,2
0,4
0,1
Consolidado
(R$ milhes)
31.12.14 31.12.13
Juros de 3,5%
Em moeda nacional
FINAME
JBS Mortgage
Juros de 8,25%
Juros de 7,25%
Juros de 5,875%
PPC - US bonds
Verso : 1
Plainwell Bond
Juros de 4,39%
Marshaltown
Juros de 2,34%
Capital
de
Americanos
giro
Dlares
Juros de 18,77%
Juros de 10,00%
Juros de 10,00%
Juros de 5,5%
Juros de 1%
Custeio Pecurio
Juros de 5,5%
CCB - BNDES
Outros
5,5
4,7
0,0
1.050,5
866,7
286,4
253,0
162,9
137,8
3,1
7,3
1.742,8
1.120,7
1,6
1,8
4,1
4,1
244,1
202,3
5,7
5,7
9,3
3,1
203,8
160,3
4,4
0,0
442,2
487,0
14,8
13,1
245,3
255,0
23,3
0,0
0,9
4.753,8
4.691,4
13.687,0
9.430,9
Passivo No Circulante
Consolidado
(R$ milhes)
Modalidade
31.12.14 31.12.13
Em moeda estrangeira
Pr-pagamento
144-A
Nota de Crdito - exportao
2.553,2
7.738,0
Verso : 1
118% CDI
Variao cambial e juros de 1,98% a
3,50%
CDOR, RBC Prime ou Libor + taxa
aplicvel
Variao cambial e juros de 3,65%
Juros de 3,9%
54,8
193,2
23,4
174,2
142,6
33,6
34,1
9,5
12.528,8 10.684,6
Em moeda nacional
FINAME
JBS Mortgage
US revolver
Juros de 8,25%
Juros de 7,25%
Juros de 5,875%
Plainwell Bond
Juros de 4,39%
Marshaltown
Juros de 2,34%
Capital
de
Americanos
giro
Dlares
Juros de 18,77%
Juros de 10,00%
Juros de 10,00%
288,5
227,6
6,3
31,3
335,0
1.075,1
1.063,3
250,7
154,9
1.826,5
1.605,2
3.001,7
2.584,4
1.975,1
1.116,6
9,3
8,5
21,8
23,9
25,7
22,5
1.083,1
1.958,7
29,9
47,2
35,4
45,5
2,7
2.464,6
2.405,6
4,6
6,2
8,7
12,7
92,2
27,5
2,6
4,1
1.286,0
1.080,9
Verso : 1
127,6%
do
CDI
IPCA
Debntures
CCB - BNDES
Outros
4,0
214,3
33,8
5,0
9%
13.863,3 12.645,9
26.392,2 23.330,4
Desmembramento:
Passivo circulante
Passivo no circulante
13.687,0
9.430,9
26.392,2 23.330,4
40.079,1 32.761,3
A tabela abaixo apresenta o cronograma para pagamento da dvida no valor total de R$40.079,1 milhes, conforme
apurado em 31 de dezembro de 2014:
O vencimento compe-se:
Curto Prazo
Longo Prazo
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Vencimento aps 2021
Total
Verso : 1
ACC
Adiantamento
contrato de cmbio
Pr-pagamento
144-A
Juros de 3,5%
3.069,5
2.906,4
1.418,1
783,4
199,3
107,5
23,4
12,0
8,8
0,4
2,0
14,8
4.739,5
3.806,0
78,8
62,4
13,5
4,4
3,5
87,0
1,2
32,5
0,1
4,6
0,2
0,6
21,3
19,6
13,7
12,0
28,2
56,0
49,2
15,7
8,0
3,8
3,6
Em moeda nacional
FINAME
Juros de 11,625%
Juros de 8,25%
Juros de 7,25%
PPC - US
Senior note
Juros de 7,875%
vencimento 2018
PPC - US credit facility Juros de 2,4% a 4,5%
revolving credit facility
PPC - US credit facility - term
Juros de 2,4% a 9,0%
loans
PPC - US bonds
Plainwell Bond
Juros de 4,39%
Marshaltown
Juros de 2,34%
0,7
972,2
47,2
0,1
0,9
4,7
4,0
0,0
0,0
Verso : 1
giro
Dlares
giro
Pesos
Juros de 18,77%
Juros de 10,00%
Juros de 10,00%
Finep
Financiadora
Estudos e Projetos
CDC - Crdito Direto
Consumidor
de
ao
de
Juros de 1%
Juros de 5,5%
Outros
866,7
156,2
253,0
95,8
137,8
39,5
7,3
129,0
1.120,7
1.297,7
1,8
0,6
4,1
4,4
202,3
106,5
5,7
1,7
3,1
6,6
160,3
50,1
0,0
487,0
13,1
255,0
0,9
27,0
4.691,4
2.292,9
9.430,9
6.098,9
Passivo No Circulante
Consolidado
(R$ milhes)
Modalidade
Taxa mdia
comisses
anual
de
juros
31.12.13 31.12.12
Em moeda estrangeira
Variao cambial, Libor e juros de 1%
a 8,75%
Variao cambial e juros de 6,25% a
144-A
10,50%
Variao cambial e juros de 7,85% ou
Nota de Crdito - exportao
118% CDI
ACC
Adiantamento
de Variao cambial e juros de 2,30% a
contrato de cmbio
3,60%
Pr-pagamento
2.553,2
623,8
7.738,0
3.145,8
193,2
8,7
23,4
10
Verso : 1
142,6
34,1
10.684,6
3.778,3
227,6
176,6
31,3
31,1
1,3
0,1
16,2
1.063,3
933,5
154,9
146,3
1.400,8
1.605,2
1.395,3
2.584,4
1.292,0
1.116,6
999,4
196,6
1.091,5
8,5
7,4
23,9
24,7
22,5
19,6
1.958,7
2.082,0
47,2
24,5
45,5
3,7
2.405,6
736,4
6,2
0,1
12,7
16,6
27,5
8,8
4,1
7,2
Em moeda nacional
FINAME
JBS Mortgage
Juros de 11,625%
Juros de 8,25%
Juros de 7,25%
PPC - US
Senior note
Juros de 7,875%
vencimento em 2018
PPC - US credit facility Juros de 2,4% a 4,5%
revolving credit facility
PPC - US credit facility - term
Juros de 2,4% a 9,0%
loans
PPC - US bonds
Plainwell Bond
Juros de 4,39%
Marshaltown
Juros de 2,34%
Capital de
Americanos
giro
Dlares
Juros de 10,00%
Juros de 10,00%
Finep
Financiadora
Estudos e Projetos
CDC - Crdito Direto
Consumidor
de
ao
Juros de 4% a 4,5%
TJLP e juros de 2,11% a 6,82%
11
Verso : 1
Term
2020
loan
com
Debntures
Outros
1.080,9
214,3
5,0
12.645,9 10.611,8
23.330,4 14.390,0
Desmembramento:
Passivo circulante
Passivo no circulante
9.430,9
6.098,9
23.330,4 14.390,0
32.761,3 20.488,9
12
Verso : 1
A tabela abaixo apresenta o cronograma para pagamento da dvida no valor total de R$32.761,3 milhes, conforme
apurado em 31 de dezembro de 2013:
O vencimento compe-se:
Curto Prazo
Longo Prazo
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
Vencimento aps 2021
Total
Uma parcela dos emprstimos apresentam garantias, que podem ser classificadas basicamente em quatro espcies: (i)
duplicatas a receber; (ii) carta de fiana; (iii) aval por parte das empresas do grupo; e (iv) hipoteca e penhor sobre parte do
maquinrio das fbricas e outros bens. Todas as clusulas que dispem sobre restries capacidade da Companhia de
contrair novas dvidas, alienar ativos, dar bens em garantia ou efetivar reorganizaes societrias esto sendo cumpridas.
Para uma descrio das principais restries contratuais, vide item 7.8 deste Formulrio de Referncia.
Os Diretores acreditam que os recursos disponveis para a Companhia em 31 de dezembro de 2014 so suficientes para
atender s necessidades de liquidez para os prximos 12 meses.
Contratos Financeiros
Na data deste Formulrio de Referncia contratos financeiros em vigor mais relevantes so descritos na seo 7.8,
inclusive no que se refere a eventuais restries contratuais impostas Companhia. At a presente data, e no melhor
entendimento da administrao, tais clusulas esto sendo cumpridas pela Companhia.
Obrigaes Contratuais
Dbito com terceiros para investimentos
A conta de dbito com terceiros para investimentos correspondia a um total de R$835,3 milhes em 31 de dezembro de
2014, sendo: (1) R$92,8 milhes referentes aquisio de imobilizados e outros complexos industriais localizados nos
estados do Acre, Bahia, Mato Grosso, Mato Grosso do Sul, Rondnia, e Gois, sendo R$47,9 milhes no curto prazo e
R$44,9 milhes no longo prazo; (2) R$149,3 milhes na subsidiria indireta JBS Aves referente aquisio em junho de
2013 de ativos e complexos industriais denominados de Ana Rech, para implementao da atividade de abate e
frigorificao de sunos, assim como industrializao e subprodutos do mesmo, sendo R$49,3 milhes no curto prazo e R$
100,0 milhes no longo prazo; (3) R$150,6 milhes na subsidiria JBS Foods S.A. referente ao saldo remanescente da
dvida assumida pela Marfrig S.A. com a BR Foods S.A. por ocasio da compra de ativos. Com a venda da Seara pela
Marfrig, os ativos comprados foram transferidos juntamente com a dvida para a JBS S.A, sendo R$36,0 milhes no curto
prazo e R$ 114,4 milhes no longo prazo; (4) R$158,1 milhes na subsidiria JBS Foods S.A. referente compra da
planta de abate de sunos e processados em Carambe - PR que estava arrendada pela BR Foods S.A. em 31 de maio de
13
Verso : 1
2014, sendo R$79,0 milhes no curto prazo e R$79,0 milhes no longo prazo; (5) R$102,2 milhes na subsidiria indireta
JBS Aves referente aquisio em maro de 2013 da empresa Agrovneto, que exerce atividade similar da JBS Aves,
sendo que o montante est