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AQU VA LA PORTADA
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NDICE
Introduccin.................................................................................................................... 4
Antecedentes Generales ................................................................................................ 5
Identificacin de la Empresa .......................................................................................... 5
Ejecutivos y cargos ........................................................................................................ 5
Anlisis del Entorno Externo .......................................................................................... 6
Anlisis del macroentorno: PEST ................................................................................... 6
Micro entorno: cinco fuerzas de Porter ......................................................................... 14
Atractivo del sector ....................................................................................................... 15
Anlisis del entorno Interno .......................................................................................... 16
Recursos, capacidades y competencias centrales ....................................................... 16
Modelo VRIO................................................................................................................ 18
Cadena de Valor .......................................................................................................... 20
Diagnstico Estratgico ................................................................................................ 23
FODA ........................................................................................................................... 23
Externo......................................................................................................................... 23
Interno .......................................................................................................................... 24
Objetivos estratgicos de la empresa ........................................................................... 25
Misin ........................................................................................................................... 25
Visin ........................................................................................................................... 25
Valores Corporativos .................................................................................................... 25
Cultura organizacional .................................................................................................. 26
Estrategia Corporativa .................................................................................................. 26
Estrategia de Negocio .................................................................................................. 27
Plan e implementacin del marketing estratgico ......................................................... 28
Descripcin del producto .............................................................................................. 28
Objetivos estratgicos de Marketing ........................................................................ 29
Segmentacin............................................................................................................. 29
Estrategia de segmentacin y seleccin....................................................................... 29
Variables de Segmentacin .......................................................................................... 30
Mercado Objetivo ......................................................................................................... 31
Posicionamiento ........................................................................................................... 32
Identificacin y seleccin de ventaja competitiva .......................................................... 32
Propuesta de valor: ...................................................................................................... 33
Declaracin de posicionamiento ................................................................................... 33
Mix Comercial ............................................................................................................. 33
Producto................................................................................................................ 33
1
Distribucin ........................................................................................................... 37
Precio .................................................................................................................... 38
2.
3.
Preseleccin.......................................................................................................... 63
4.
5.
6.
Contratacin .......................................................................................................... 63
7.
Induccin............................................................................................................... 64
Introduccin
A travs del presente informe presentaremos detalladamente toda la informacin que el
lector requiera o desee saber acerca de Anbook.
AnBook pertenece a una de las 6 empresas que conforman el mercado PD. Iniciaremos
nuestras operaciones con un capital de US$80.000.000, el cual destinaremos a diversas
areas de la compaa lo cual estar
detallado al final de este informe.
Otro
punto
destacar
es
la
el
plan
estratgico
de
el
detalle
de
todas
las
Antecedentes Generales
Identificacin de la Empresa
Nombre de la organizacin: AnBook S.A.
Tipo de Sociedad: Sociedad Annima Abierta
Giro: Ensamblaje, produccin, distribucin y venta de computadoras porttiles .
Cdigo de la empresa: PD-2
Ubicacin:
Directorio:
Claudio Thieme
Miguel Toledo
Francisco Mendizbal
Ejecutivos y cargos
Cargo
Nombre
Especialidad
Telfono
Correo Electrnico
Gerente General
Juan Pablo
Mora
Marketing
63276281
juan.moram@mail.udp.cl
Gerente Comercial
Pablo
Contreras
Marketing
84779320
pablo.contrerash@mail.udp.cl
Gerente de Finanzas
Bayron
Valderas
Finanzas
56113575
bayronvc@yahoo.es
Gerente de Recursos
Humanos
Bryan
Snchez
Recursos
Humanos
62066751
bryan.sanchez@mail.udp.cl
Poltico
Argentina tiene un sistema poltico de repblica federal, este al igual que Chile y
Econmico
La economa argentina se potencia principalmente mediante la exportacin y
El crecimiento del pas se podra dividir en tres etapas. La primera desde 2003
hasta 2007, donde el PBI creci a tasas promedio anuales del 9%. En una segunda etapa
(2008-2010) el crecimiento de la economa disminuy hasta llegar a tasas de crecimiento
Social
Argentina tiene una poblacin de 40.091.359 (segn el Censo del ao 2010,
publicado por el Instituto Nacional de Estadsticas y Censos), de cada cien mujeres hay
95,4 hombres y la cantidad de viviendas en todo el pas asciende a 14.297.149, adems
la mayor cantidad de habitantes se encuentran en la provincia de Buenos Aires que
alberga alrededor de 15 millones de personas, siendo la segunda ciudad ms poblada del
cono sur de Amrica (despus de So Paulo). Es justamente en la capital Argentina en
donde se concentra la mayor variedad cultural.
La diferencia de ingresos entre los ms pobres y los ms ricos ha disminuido entre
2003 y 2012. En el 2012, los ingresos per cpita familiar medios del 10% de la poblacin
ms rica eran 17 veces ms que los ingresos per cpita familiar medios del 10% de la
7
Tecnolgico
El Consejo Nacional de Investigaciones Cientfica y Tcnicas, es el principal
organismo del Estado, encargado de esta rea (es el segundo organismo ms importante
en esta sector dentro de Sur Amrica), debido a esto -segn el ndice Mundial de
Innovacin 2013-, Argentina es el tercer Suramericano pas en esta lista (n 56 a nivel
mundial).
La penetracin de internet en las familias argentinas es de un 68%, siendo el
segundo pas en Amrica con mayor penetracin (solo superado por Estados Unido, con
un 78%), esto es un buen indicio, sobre todo en el mercado del rea computacional,
adems posee consumidores bien informados en el rea en cuestin, sin dejar de
mencionar la facilidad para conseguir accesorios tecnolgicos (asociados a todo tipo de
computadores)
Brasil
Poltico
Brasil es actualmente una Repblica Federal, dividiendo el poder en tres fuerzas
Econmico
Los bloques econmicos son grupos de pases, que se convierten en organizacin
internacional
al
firmar
tratados
internacionales,
con
la
finalidad
unirse
para
complementarse unos con otros y as poder desarrollar grandes fortalezas que les
permitan alcanzar sus objetivos, as como obtener beneficios comerciales y econmicos
que los lleven a integrarse en la globalizacin en la que ya estamos sumergidos. Se
clasifican de acuerdo a su nivel de integracin econmica, como las zonas de libre
comercio, mercado comn, unin aduanera, entre otras.
Brasil es el quinto pas ms grande y poblado del mundo. Es la mayor economa
de Latinoamrica y la octava del planeta. Pertenece, junto con India, China y Rusia, al
club de potencias emergentes que se harn cargo de la economa mundial a mediados de
este siglo. Brasil es, adems, la puerta de Amrica hacia Europa y frica, tiene las
mayores reservas de agua potable y la selva tropical ms grande.
Social
Brasil es un pas con diversidad cultural muy rica, est concentrada en grandes
capitales del litoral del pas La sociedad est en plena transformacin, pues est
compuesta por camadas dividas en contextos histricos completamente diferentes ya sea
de personas mayores, mediana edad, jvenes y nios, adems el aumento descendientes
inmigrantes que son de vital importancia para el desarrollo de la nacin.
Brasil tiene un de habitantes de Brasil 198.292.000 de los cuales 97.723.106 son
hombres, y 100.932.913 son mujeres.
Tecnolgico
Hoy en da el entorno tecnolgico ha estado enfrentndose a los cambios
Chile
Poltico
Actualmente la presidenta de la repblica es la Sra. Michelle Bachellet, primera
10
Econmico
Desempleo:
Tasa de desocupacin del trimestre enero-marzo 2014 fue de 6,5%. Asociado al
aumento de Cesantes y de quienes Buscan trabajo por primera vez.
Tasa de Desocupacin en hombres: 6%
Tasa de Desocupacin en mujeres: 7,1%
Tasa de Participacin en la Fuerza de Trabajo 60,1%
Tasa de Ocupacin 56,2%
Tasa de Ocupacin en hombres: 67,9%
Tasa de Ocupacin en Mujeres: 45%
FUT (Fondo de Utilidad Tributaria): Funciona como un crdito a la hora de
descontar impuestos a las personas; hace alusin a las utilidades que se generaron en la
empresa pero que no se retiraron, por lo que al no ser distribuidas no quedan registradas
en la base imponible del impuesto global complementario de los dueos de la empresa,
quedan registradas en el Servicio de Impuestos Internos como FUT.
Al ser cobradas las utilidades que no se retiraron en su momento, la persona
natural debe pagar un 30% por concepto de impuesto, pero para subsanar eso el FUT
funciona como un crdito, ya que con FUT la persona puede descontar el impuesto que
pag la empresa cuando se generaron las utilidades.
Michelle Bachelet anuncio que subir la tasa del impuesto de primera categora a
las empresas de un 20% a un 25%. Adems, planteo eliminar el FUT; lo que podra
11
afectar nuestra liquidez puesto que cada vez que la empresa genere utilidades, nuestros
socios estarn obligados a pagar impuestos por ella, lo que implicar que nuestra
empresa tendr que proveer dichos fondos.
Afecta tambin a nuestra inversin; por el hecho de que al postergar el pago del
impuesto a la renta incentivamos la reinversin en la empresa. Implica un mayor retiro de
las utilidades desde la empresa, disminuyendo la capacidad adquisitiva para realizar
inversin. Y el acceso al financiamiento de empresas que recin estn partiendo. Las
empresas tendern a endeudarse ms con los bancos para financiar su capital de trabajo,
lo que las dejar ms vulnerables ante una eventual crisis.
El INE en el ao 2006 detect 83.347 empresas PYMES formales; el 86% son
pequeas y el 14% son medianas. La encuesta excluye los sectores de agricultura, pesca
y servicios, adems de las empresas informales de todos los sectores de actividad.
En esta encuesta tambin se registraron 1.207.163 personas que trabajan en
PYMES en empresas formales, equivalente al 38% del total del empleo nacional. Las
ventas de las PYMES durante el 2006 alcanzaron un total de $20.659.217 millones; de
gran importancia en la economa nacional.
El ingreso mnimo laboral para mayores de 18 aos y menores de 65 aos, para el
ao 2010 es de $172.000.
Social
En los ltimos decenios, Chile ha sufrido cambios tan profundos que, bien puede
Tecnolgicos
Podemos entender las tecnologas como artefactos, como herramientas que sirven
a un propsito humano, y que, como tales, nos generan satisfacciones, nos entregan o
mejoran capacidades, nos abren posibilidades, nos ayudan o reemplazan en el trabajo.
Decimos entonces que la herramienta ha sido fundamental para el ser humano. Pero
qu es lo que se tiene o consigue cuando se tiene una herramienta? La herramienta nos
da una utilidad y esa utilidad produce satisfaccin a partir de un efecto (aquello que ocurre
cuando se utiliza la herramienta). Entonces, una herramienta se distingue como tal
cuando puede producir recurrentemente efectos para producir una satisfaccin.
13
14
Fuerzas
Anlisis de Fuerzas
Alto
Medio
Alto
Bajo
Amenazas de Sustitutos
Medio-Alto
En el mercado hay dos fuerzas con un alto poder, Poder de negociacin proveedores
y Rivalidad entre competidores, la primera se debe a las caractersticas monoplicas del
nico proveedor, mientras que la segunda es bsicamente por las caractersticas
similares que poseen las empresas que compiten en este mercado (estrategia similar con
el fin de captar una mayor cuota de mercado). Cabe destacar que dado los volmenes de
venta que presenta esta industria, estamos presentes ante un sector con una alta
rentabilidad y por ende un alto atractivo. Sin embargo presenta altas barreras de entrada y
una nula amenaza de nuevos competidores.
15
y podr ir variando
16
Recursos intangibles
En esta categora encontraremos todos los recursos que a diferencia de los
tangibles, no podremos cuantificar. Sin embargo su importancia radica en la mayor
fuente de competencias centrales.
Nuestro principal recurso intangible se remite a los recursos humanos en donde
destacaremos las altas capacidades gerenciales del equipo directivo de la
empresa as como
nuestros valores nos llevan a definir al recurso humano como nuestro principal
recurso intangible. Otro gran recurso intangible tiene que ver con los recursos de
innovacin donde podemos destacar la capacidad de innovar de nuestro equipo.
Para lo que se refiere a recursos de reputacin no podemos hacer un anlisis ms
recabado dado el reciente ingreso al mercado. Esto ltimo nos limita en cuanto a
la capacidad de conocer la percepcin por parte de consumidores y reputacin
dentro de la industria. Sin embargo, confiamos en que conforme avancen los
periodos, nuestra estrategia lograr posicionarnos como una empresa con alta
reputacin. Por otro lado, un gran recurso intangible que identificamos
corresponde al nombre de la marca. Esta tiene una fcil pronunciacin, se puede
asociar al producto, es sencilla y corta, fcil de recordar, es eufnica (suena bien),
es internacionalizable y potencialmente registrable.
Con este nombre de marca buscamos adems marcar una nueva tendencia
generando en nuestro consumidor un cambio al referirse al producto, es decir, no
llamarlo Notebook si no que directamente anBook, a diferencia de como ocurre en
otras marcas, en donde se les llama notebook independiente de la marca. Esto
tiene como objetivo estar en el Top Of Mind de cada consumidor
Nuestras capacidades radican principalmente en la integracin de todos los
recursos dada la importancia y relevancia que representan cada uno de estos en
su conjunto. Dentro de nuestras capacidades podemos encontrar la eficaz
distribucin de la inversin en cada pas en el que operamos, nuestra capacidad
para motivar a nuestros empleados de manera tal que trabajen de la manera ms
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Modelo VRIO
El modelo de anlisis VRIO es muy importante a la hora de evaluar las competencias y
recursos de cada organizacin para as conocer su relevancia o si implica alguna ventaja
que podamos destacar por sobre la competencia.
cuatro variables las cuales generan una pregunta para evaluar cul es su implicancia
competitiva. Estas variables son:
Es menester destacar que dado el nulo conocimiento de las estrategias adoptadas por la
competencia as como tambin sus recursos o capacidades nos har difcil analizar
18
ciertas caractersticas que tengan que ver con la percepcin por parte de consumidores y
la comparacin entre empresas para el anlisis de la variable rareza, por lo tanto
utilizaremos supuestos que estarn basados en nuestros objetivos de marketing.
Implicancia
Recurso o capacidad
si
si
si
si
VCS
si
no
si
si
VCT
si
no
no
si
VCT
si
no
no
no
PC
Plantas de ensamblaje
si
no
si
si
PC
si
si
si
si
VCS
si
si
si
si
VCS
competitiva
19
Cadena de Valor
La cadena de valor son todas aquellas actividades que una empresa debe desempear
para llegar a vender un producto o servicio, cada una de estas funciones agregan o quitan
valor al producto o servicio, de una de estas partes o varia de ellas puede ser fuente de
una ventaja competitiva para la empresa. La cadena de valor se divide en dos tipos las
actividades primarias y las actividades de apoyo.
Actividades primarias: estas actividades consisten en todo los que se relaciona con la
creacin fsica del producto, venta y transferencia al comprador. Estas actividades se
dividen en cinco partes:
1. Logstica interna: aqu se encuentran las actividades de administracin del recibo,
almacenamiento y distribucin de las materias primas e insumos para fabricar el
producto (notebooks). En la empresa esto comienza con el envo de la orden de
fabricacin hacia el control de produccin quien genera tres copias de la orden,
una de estas copias es para el almacn de materias primas, el cual enva los
materiales a produccin quienes tienen otra copia de la orden y con esto saben los
materiales que deben recibir para producir. La tercera copia es enviada a control
de calidad quienes comprueban que todo se est haciendo como este establecido
y lo indicado en la norma ISO9002, aprobando los materiales enviados desde el
almacn de materias primas y estando presente en la preparacin de los
componentes.
20
Cada uno de estos procedimientos se realiza con precaucin para que no ocurra
ninguna falla y si la hay esta sea inmediatamente reparada.
22
Diagnstico Estratgico
FODA
Externo
o Oportunidades
o Amenazas
23
Interno
o Fortalezas
o Debilidades
24
Misin
Visin
Consolidarnos como la empresa lder del sector y ser reconocidos como la empresa con
la mejor atencin al cliente y capacidad de innovacin
Valores Corporativos
Valores corporativos
25
Cultura organizacional
Nuestra cultura organizacional est centrada en tres ejes fundamentales. Comunicacin,
tolerancia y excelencia.
Estos tres ejes integrados darn vida al corazn de nuestra empresa.
En anBook
Estrategia Corporativa
La estrategia corporativa es fundamental a la hora de establecer como la empresa lograra
llevar a cabo sus objetivos a travs de los niveles de planeacin. Existen tres elementos
que son muy importantes a la hora de detallar la estrategia corporativa y hace alusin a
cada elemento de la estrategia corporativa.
Estrategia Direccional: Para este elemento hemos decidido que la empresa
establecer una estrategia de crecimiento concentrado a travs de una penetracin
de mercado puesto nos encontramos ante un mercado existente y un producto que
tambin est presente desde antes.
Estrategia de Cartera: Dada las caractersticas de la organizacin, la estrategia
de la UEN, se asimila a la de la organizacin. Tomando como base la matriz de
Boston, esperamos que nuestro producto sea un producto Estrella dada la alta
inversin que requiere y las utilidades que esperamos recibir.
26
Estrategia de Negocio
Anbook implementar una estrategia de diferenciacin a travs de la entrega de un
producto ampliado, pues, habrn variados diseos para los gustos de nuestros
consumidores objetivo. Adems, se ofrece un servicio pre-venta, post-venta y una
garanta extendida, con el objeto claro de generar confianza en nuestros clientes. Todo
esto apunta a una diferenciacin completa por el mbito del servicio, generando
relaciones con los clientes con el fin de que estos las valores y las perciban.
27
Grabador CD 8X16X52
Monitor de 13
Windows XP
28
Metas
Indicadores
Llegar al 17,6% de
Aumentar la participacin participacin
de
de mercado
mercado en el perodo
2
Aumentar la rentabilidad
Llegar a un 21,2% al
sobre la inversin en la
segundo perodo
publicidad
.
.
. .
100
.
Ser la marca ms
Ser la marca ms reconocida en los
reconocida dentro de los Focus Group, llegando
consumidores
a un 20% en el total de
las menciones.
x 100
x 100
Segmentacin
Estrategia de segmentacin y seleccin
29
los diferentes tipos de clientes para conocer sus gustos, sugerencias y reclamos. Dado lo
expuesto anteriormente, la estrategia elegida nos permitir llegar a esos consumidores
que buscan un producto y servicio diferenciado que pone nfasis en la calidad, diseo
vanguardista y servicio integrado adems de una comunicacin y asistencia constante.
Variables de Segmentacin
Teniendo en cuenta que los principales requisitos que debe tener una buena
segmentacin son homogeneidad del segmento, heterogeneidad entre segmentos y
estabilidad de estos; hemos identificado los siguientes segmentos importantes a la hora
de elegir nuestro pblico objetivo
Variable geogrfica
Unos de los principales criterios para segmentar, son a travs de la geografa y en nuestro
caso con Anbook nos enfocamos primordialmente en estos 3 pases
Chile
Argentina
Brasil
Variable Demogrfica
Variable Psicogrfica
30
Variable Conductual
consumidor con respecto a la marca tiene que ver con la fidelizacin. A travs de nuestro
sistema de comunicacin, servicio y atencin constante queremos generar en nuestro
cliente la mayor satisfaccin. Es menester destacar que nuestro nombre de marca
cumplir un papel fundamental dada las caractersticas que esta posee al momento de
generar la fidelizacin.
Mercado Objetivo
Dada las variables utilizadas que explicamos recientemente, podemos identificar nuestro
mercado meta.
El consumidor de anBook es una persona joven, moderna, que est en la bsqueda
constante de innovacin y un servicio de excelencia.
Para anBook es importante destacar que apuntaremos a un amplio segmento de la
poblacin joven de Chile, Argentina y Brasil y que adems posean ingresos medios y
medios altos y que estn dentro de un rango etario de 15 a 35 aos.
31
Posicionamiento
Una vez que hemos definido nuestros segmentos es importante destacar que debemos
establecer como nos vamos a posicionar y como
Tenemos que tener muy claro que una empresa que ofrece productos muy similares a los
dems tiene pocas probabilidades de triunfar. Es muy importante diferenciarse y
posicionarse de buena manera. Hemos decidido precisamente seguir una estrategia de
diferenciacin. Teniendo en cuenta que los puntos de paridad del producto Notebook
corresponden a la tecnologa de los insumos (que estn en todos los productos de la
competencia), debemos dejar claro que nuestro punto diferenciador responde
principalmente a lo relacionado al servicio excepcional de comunicacin constante con el
cliente para generar en el cliente una experiencia distinta al usar anBook; otro punto
diferenciador ser nuestro nombre de marca dada las caractersticas de aquella que
confiamos nos permitir generar brand equity.
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Propuesta de valor:
Tecnologa, vanguardia y servicio al alcance de todos
Declaracin de posicionamiento
Para todo joven y adulto joven de ingreso medio que busca tecnologa, vanguardia y
conectividad, anBook es la marca que ofrece una experiencia inigualable y que entrega
los ms altos estndares de calidad, el mejor servicio de comunicacin integrada y
conectividad continua.
Mix Comercial
Producto
Esta es una de las partes ms importantes de nuestro anlisis puesto que nuestro
producto es el corazn y el alma de la empresa y por lo tanto nuestras estrategias tienen
su origen en ello.
Ciclo de vida Del Producto:
Estamos ante una presencia en donde los productos se encuentran claramente en una
etapa de madurez. Esto nos permite deducir que estamos ante un alto nivel de
competencia y las ventas se encuentran en su punto mximo, no crecen a gran escala y
presentan una estabilidad. Cuando el producto se encuentra en esta etapa, es menester
destacar que es muy importante diferenciarse para lograr generar ventas.
Niveles de producto:
Dividiremos el anlisis de producto en tres niveles. Este producto es un producto
aumentado dadas las caractersticas de este y el servicio adicional que entregamos.
Producto central o genrico:
AnBook es un notebook que entrega al cliente un rendimiento excepcional, optimo para
las nuevas generaciones que buscan una computadora porttil que les entregue confianza
33
y tecnologa. AnBook busca marcar una nueva tendencia y ser un aporte en la rutina
diaria de nuestros clientes
Producto Real:
Empaque: Dentro de la caja en donde esta contenido el notebook, el cliente podr darse
cuenta que la experiencia inicia al momento de tener la caja en sus manos. Con un diseo
exterior minimalista lo primero en aparecer tras abrir la caja es el notebook. Al extraer el
producto, nuestro cliente podr encontrarse con todos los cables requeridos para su
funcionamiento adems de 5 stickers con el logo anBook para poder pegarlos donde el
desee y un manual gua para el usuario en el cual solo especificaremos las partes del
notebook. El producto est diseado para ser usado intuitivamente. Finalmente, al extraer
todos los cables y el manual, el cliente encontrar un documento correspondiente a la
garanta del artefacto.
Marca: AnBook es una marca que fue ideada para ser fcilmente recordada debido a su
fcil pronunciacin. El origen proviene de una abreviatura de AmericaNoteBook dado el
origen de nuestros productos lo cual busca colaborar en nuestro objetivo al generar un
sentimiento de identificacin con el producto no solo con sus caractersticas, su carcter
eufnico sino que tambin, el lugar de fabricacin. Otra ventaja de esto ltimo es que es
un nombre de marca internacionalizable
Caractersticas: Anbook es una computadora porttil que presenta un disco duro de
800GB, lo cual le aporta una alta capacidad del almacenamiento. El procesador es Intel
Platinium V Core u770, tiene adems una memoria de 2000Mbyte, grabador de CD
8X16X52, monitor de 13, sistema operativo XP y una excelente tarjeta de video ATI XFI
RADEON
Diseo: anBook opta por un diseo minimalista y vanguardista al producir las
computadoras. Si bien el diseo para cada computadora ser estndar con una tapa con
textura suave al tacto, cada cliente tiene la opcin elegir el color de cada computadora
para los cuales tendremos 4 variedades: Gris, Blanco, Oro, Azul metalizado. Cabe
destacar que debido al diseo minimalista de nuestro producto, ser posible adquirir
carcasas adaptables y que estn acorde al gusto de cada persona.
Producto Ampliado:
34
Entrega y crdito: Nos aseguraremos que nuestro producto est siempre disponible en
cada tienda en la cual operemos reduciendo al mnimo el tiempo que transcurre desde la
produccin hasta que llega a las manos del cliente. Como una facilidad de pago
entregaremos crdito a 90 das.
Garanta: Si bien cada tienda por departamento podr ofrecer sus programas de
garantas asociadas a su propia empresa, nosotros ofreceremos una excelente cobertura
de garanta para todo aquel que sea usuario de nuestro producto y la detallaremos a
continuacin.
35
36
Distribucin
La estrategia de distribucin ser intensiva, pues abarcaremos todas vas de distribucin
posibles para hacer llegar nuestro producto a nuestros clientes, es decir:
Vas de distribucin
Argentina
78
123
TD
ES
Brasil
412
604
Chile
39
49
Total
529
776
Anbook
Tiendas
departamentales
Consumidor final
37
Anbook
Tienda de
especialidad
Consumidor Final
Anbook
Outlet
Consumidor final
Precio
En base a una estrategia de penetracin de mercado y acorde a nuestras estrategias de
inversin en publicidad y promocin, buscamos llegar a nuestro mercado objetivo con
precios relativamente bajos para lograr abarcar una cuota de mercado relevante,
sabiendo que el precio es el valor que los clientes estn dispuestos a dar a cambio de un
bien, mientras ms sea el valor percibido, estarn ms dispuestos a pagar por el producto
(notebooks). Es por aquello la gran inversin en publicidad y promocin, con un objeto
claro para los siguientes periodos de ir aumentando el precio de manera progresiva.
38
TD
ES
MG TD
MG ES
TD
ES
Periodo
1
Argentina
2300
2450
29,50%
31,70%
Brasil
1850
2000
45,01%
46,18%
Chile
2500
2700
16,30%
19,80%
Periodo
2
Argentina
2415
2573
Brasil
2048
2205
Chile
2625
2835
39
TD
ES
Periodo
3
Argentina Brasil
2536
2150
2701
2315
Chile
2756
2977
TD
ES
Perodo
4
Argentina Brasil
2663
2257
2836
2431
Chile
2894
3126
40
Promocin (y comunicacin)
Sin duda esta representa el principal vnculo entre la empresa y nuestros clientes. Es a
travs de esta actividad que buscaremos transmitir el valor a nuestros usuarios para que
perciban exactamente lo que nosotros sentimos al disear eficazmente nuestros
productos. El gran objetivo es construir y transmitir la experiencia anBook como algo
inolvidable que debe estar en el Top Of Mind de cada persona. Es por esto que hemos
elegido cuidadosamente los medios necesarios para poder llegar a nuestro cliente de la
manera ms eficaz posible.
Es menester destacar la importancia que tienen las comunicaciones en la labor de
marketing de una empresa. En esta actividad hemos detectado tres objetivos principales,
los cuales son:
Actitud hacia la marca: Queremos que la actitud hacia nuestra marca sea
positiva dada las caractersticas del producto y el servicio entregado
41
A continuacin detallaremos los medios de comunicacin que hemos elegido para llegar a
nuestros clientes.
Diarios: Dado el mercado objetivo al cual apuntamos hemos decidido poner
nfasis en el diario sensacionalista debido a que sus lectores pertenecen a nuestro
segmento, sin perjuicio de que tambin publicaremos nuestro mensaje (en menor
medida) en el diario de negocios.
Revistas: Llegaremos a nuestros clientes a travs de ambas revistas sin embargo
la frecuencia en la revista de multitiendas ser mayor dado que el cliente puede
encontrarse con el producto al buscar la categora Notebook.
Publicidad en exteriores: Nuestro mercado meta pertenece principalmente al grupo
socioeconmico C2C3 por lo tanto hemos decidido instalar paletas publicitarias en
ese sector en mayor medida que en el sector ABC1. En este ltimo sector tambin
instalaremos paletas publicitarias debido a que personas del sector C2C3 pueden
transitar por esos sectores, as como tambin personas del sector ABC1 pueden
mostrar inters en nuestro
producto.
En estos tres primeros medios de
comunicacin
mostraremos
un
que
generara
en
el
42
Promocin Da del nio 2: Juego Los Sims para computador. Stock vara segn
cada pas.
Promocin Todo el ao: Kit (mouse, protector y antivirus) para los primeros en
comprar un anBook! Stock vara segn el pas
Relaciones Pbicas
Esta es sin duda una manera muy eficaz de dar a conocer el producto con mayor
dedicacin y atencin. Es una manera muy efectiva para poder darse a conocer cuando
se estar recin ingresando al mercado y generar una imagen. A continuacin detallaremos
como haremos uso de este elemento de la mezcla de comunicaciones del marketing.
Ferias tecnolgicas: Buscaremos la forma de participar frecuentemente en este
tipo de ferias para que los potenciales clientes puedan probar nuestros productos y
conocer sus caractersticas as como tambin poder interactuar con nuestro
personal que los guiar.
Actividades para socios del anClub: A travs de esta instancia queremos
establecer un vnculo ms emocional entre la marca y nuestros clientes para as
poder generar relaciones redituables con los clientes. Un derivado de este sector
sern las denominadas AnBookSocial, las cuales son actividades relacionadas con
nuestra responsabilidad social empresarial donde fomentaremos la armona y el
cuidado del medio ambiente as como tambin la invitacin a nuestras actividades
para nios en situacin vulnerable.
Publicity: Convocaremos a la prensa al lanzamiento de anBook para que podamos
mostrar de la forma ms eficaz nuestro notebook
44
Estimacin Demanda
En el periodo nmero uno, apostamos a captar una cuota de mercado del 17,6%, (al
haber 6 empresas en el mercado cada una debera optar a tener un 16,6%, pero fiel a
nuestra estrategias de marketing deberamos llegar a tener un 1% adicional a esto).
Con la informacin dada de la demanda para los periodos -1, -2 y -3 (1, 2 y 3
respectivamente segn la tabla), calculamos la demanda de los periodos siguientes 1, 2, 3
y 4 (4, 5, 6 y 7, segn tabla).
Argentina
Periodo
1
2
3
4
5
6
7
Brasil
Periodo
1
2
3
4
5
6
7
TD
28.069
29.437
30.901
31.451
32.012
32.470
32.857
TE
44.313
46.473
48.784
49.653
50.538
51.262
51.873
TD
TE
128.663
133.853
135.536
131.254
139.150
140.315
141.300
194.157
207.673
222.340
227.776
233.352
237.909
241.761
45
Chile
Periodo
1
2
3
4
5
6
7
TD
19.531
19.954
20.405
20.576
20.749
20.891
21.010
TE
20.549
20.994
21.469
21.413
21.648
21.830
21.979
Castigamos dichas ventas con un 20%, ya que, es el peor escenario posible ante la poca
informacin que tenemos del mercado, pues al fijar un
Participacin
Periodo 1
Argentina
Brasil
Chile
TD
4.428
18.481
2.897
TE
6.991
40.089
3.769
Total
11.420
58.569
6.666
17,6%
Periodo 2
Argentina
Brasil
Chile
TD
4.763
20.706
3.087
TE
9.400
43.404
4.026
Total
14.164
64.109
7.114
18,6%
Periodo 3
Argentina
Brasil
Chile
TD
5.091
22.001
3.276
TE
10.047
46.630
4.279
Total
15.139
68.632
7.554
19,6%
Periodo 4
Argentina
Brasil
Chile
TD
5.415
23.286
3.463
TE
10.686
49.803
4.528
Total
16.101
73.089
7.990
20,6%
Finalmente estimamos la demanda de los cuatro periodos, con una tasa de crecimiento
del 1% cada ao. Esta estimacin fue sometida a una regresin logartmica, para
sensibilizar en cierta medida la direccin directa de la demanda.
46
47
Responsabilidades:
Habilidades Duras:
Capacidad de innovacin
Habilidades Blandas
Requisitos:
48
Visin RR.HH.
Queremos estar posicionadas como una de las veinte mejores empresas para trabajar a
nivel nacional en un plazo de cinco aos, administrando la fuerza laboral de tal manera
que se logre un compromiso real por parte de los trabajadores hacia Anbook y su labor en
la compaa, gestionando continuamente sus capacidades y desarrollo profesional a
travs de una retroalimentacin constante, para de esta forma, fomentar sentimientos de
confianza y seguridad en los empleados y en las actividades que desarrollan.
OBJETIVOS ESTRATGICOS
valor a la
49
Obtencin de personal:
Monitorear
Desarrollo de personal
50
Desvinculacin de personal
Jefe de Recursos
Humanos
Jefe de
Reclutamiento y
seleccin
Jefe de
Capacitacion y
Desarrollo
Jefe de Bienestar
personal
51
cada pas que opera Anbook, reportando directamente al gerente de recursos humanos
en la casa matriz ubicada en Chile.
Reclutamiento y seleccin: Unidad encargada de obtener el personal requerido por la
organizacin, adems de realizar los procesos de contratacin correspondientes.
Capacitacin y desarrollo: Unidad encargada de los procesos de capacitaciones y de
aprendizaje continuo que contribuyan al desarrollo personal y profesional de los
empleados y al desarrollo constante de conocimiento en la empresa.
Bienestar personal: Unidad encargada de gestionar los beneficios del empleado,
adems de los procesos de gestin internos que influyan en el clima y la satisfaccin
laboral en la empresa.
52
Indicador
Logro
Costo
Definir de manera
escrita al menos
el 80% de los
perfiles para cada
cargo de la
empresa en el
plazo de 1 ao.
Cantidad de perfiles
definidos / Cantidad de
puestos de trabajo
(x100)
Agilizar y Facilitar el
proceso de seleccin
y contratacin del
personal idneo para
cada cargo.
El costo de
contratar el
servicio de
especificacin de
perfiles a una
empresa
especialista es
de USD 20.000
Contratar
empleados que
cumplan con un
mnimo del 85%
de las
caractersticas
necesarias
descritas en los
perfiles de cargo.
Cantidad de empleados
contratados que a travs
de pruebas y filtros
demostraron tener al
menos un 85% de las
cualidades necesarias /
Cantidad de personal
Contratado.
Obtener el mejor
capital humano
posible para el
desarrollo de las
distintas actividades
en la empresa.
Aumento en un
10% de los
gastos de
reclutamiento y
seleccin por
extensin en el
tiempo de
demora del
proceso.
Aumentar la
eficiencia en los
procesos de
induccin para
los nuevos
empleados en la
compaa.
Nmero de das de
induccin promedio al
trmino del ao/ Nmero
de das de induccin
promedio al inicio del
ao.
Agilizar la integracin
del nuevo personal
en la empresa y
reducir su costo.
Costo de USD
5.000 por
contratacin de
ingeniero en
procesos.
53
Indicador
Cantidad de
empleados que esta
al menos un 85%
satisfecho con su
trabajo / cantidad de
empleados
encuestados (x100)
Logro
Aumentar la
satisfaccin laboral
de los empleados y
a la vez, su
productividad y
compromiso con la
empresa.
Costo
Contratacin a
empresa consultora
especialista en
satisfaccin laboral
por USD 15.000.
Evitar la rotacin
de personal debido
a ofertas externas
con mejores
condiciones
laborales.
Total de empleados
que abandonan la
organizacin por
mejores condiciones
laborales /
Totalidad de
empleados
desvinculados
Evitar la rotacin de
personal mejorando
las condiciones
laborales que
rodean las distintas
actividades
desarrolladas en la
empresa.
Aumento en un 15%
del presupuesto
destinado al
bienestar de los
empleados.
54
Meta
Capacitar a los
empleados en
tcnicas ms
eficientes para el
desarrollo de las
actividades.
Indicador
Numero de
capacitaciones
contratadas a
empresas
especialistas en
distintas materias en
un ao.
Logro
Aumentar el
conocimiento y
perfeccionar
habilidades de
nuestros
empleados,
aumentando la
eficiencia de las
actividades
realizadas en la
empresa.
Costo
Costo de USD
10.000 en promedio
por cada
capacitacin
realizada.
Realizar actividades
de reconocimientos
para el 7% de los
empleados ms
destacados de cada
rea.
Nmero de
empleados
reconocidos por su
aporte a la
compaa
anualmente
/ Total de
empleados en la
empresa.
Incrementar los
sentimientos de
confianza y de
superacin
constante en los
empleados.
Las ceremonias de
reconocimiento
anual tienen un
costo USD 20.000
aproximadamente.
Ascender al menos el
5% de los empleados
ms destacados, en
ciertos cargos que
puedan ser ocupados
a travs de una
contratacin interna.
Numero de
ascensos anuales
/ Nmero de
empleados en la
empresa.
Aumentar la
motivacin laboral y
disminuir costos en
los procesos de
obtencin de
personal.
Las ceremonias de
ascenso se realizan
a una menor escala
que las de
reconocimiento, y
tienen un costo de
USD 1.000 en cada
planta.
55
Meta
Generar y
actualizar cada
ao, planes de
incentivo a la
jubilacin
anticipada
destinados al
personal que por
temas de edad, ya
no desempea sus
actividades de
manera ptima.
Indicador
Nmero de
empleados que opta
por los planes de
jubilacin
anticipada.
Logro
Mantener a la
empresa
funcionando
ptimamente en
cada puesto de
trabajo, y retribuir a
los empleados que
por aos aportaron
al funcionamiento
de la empresa.
Costo
Aumento en un 5%
en los costos de
reclutamiento y
seleccin.
Aumento en un 50%
en los costos
estipulados en los
finiquitos de las
personas que optan
por la jubilacin
anticipada.
No sobrepasar una
tasa de despidos
superior al 5% de
la totalidad de
empleados en
cada ao.
Porcentaje de
empleados
desvinculados de la
empresa en un ao,
con respecto a la
totalidad de
empleados de
Anbook.
Reducir costos de
desvinculacin, y
contratacin de
personal.
Mantener la
estabilidad y
seguridad laboral.
No disminucin de
eventuales gastos
por remuneraciones
y beneficios (si se
requiriera mayor
reduccin de
personal).
56
Chile: N Plantas: 1
Cargo
N de
trabajadores
Gerente General
1
Gerente de Finanzas
1
Jefe de finanzas
1
Jefe de Inversin y Desarrollo
1
Jefe de contabilidad y cobranza
1
Gerente de Marketing
2
Jefe de Marketing
1
Jefe de promocin y ventas
1
Jefe servicio al cliente
1
Supervisor vendedores
1
Vendedores
10
Gerente de Recursos Humanos
1
Jefe de Recursos Humanos
1
Jefe de reclutamiento y
1
seleccin
Jefe de capacitacin y desarrollo
1
Jefe de Bienestar personal
1
Gerente planta
1
Sub-Gerente tcnico
1
Supervisores
10
Operarios
300
Total
337
*El gerente General es a su vez gerente de Marketing.
Remuneracin
Mensual
Total Anual
USD 11.000
USD 9.000
USD 4.500
USD 4.000
USD 4.000
USD 9.000
USD 4.500
USD 4.000
USD 4.000
USD 1.200
USD 800
USD 9.000
USD 4.500
USD 3.000
USD 132.000
USD 108.000
USD 54.000
USD 48.000
USD 48.000
USD 216.000
USD 54.000
USD 48.000
USD 48.000
USD 14.400
USD 96.000
USD 108.000
USD 54.000
USD 36.000
USD 3.000
USD 3.000
USD 4.500
USD 3.500
USD 1.800
USD 600
USD 36.000
USD 36.000
USD 54.000
USD 42.000
USD 216.000
USD 2.160.000
57
Argentina. N de plantas: 2
Cargo
N de trabajadores
Remuneracin
Mensual
Total Anual
Jefe de finanzas
Jefe de Inversin y Desarrollo
1
1
USD 4.500
USD 4.000
USD 54.000
USD 48.000
1
1
USD 4.000
USD 4.500
USD 48.000
USD 54.000
1
1
USD 4.000
USD 4.000
USD 48.000
USD 48.000
Supervisor vendedores
Vendedores
2
20
USD 840
USD 560
USD 20.160
USD 134.400
1
2
1
2
USD 4.500
USD 3.000
USD 3.000
USD 3.000
USD 54.000
USD 72.000
USD 36.000
USD 72.000
2
2
20
600
658
USD 3.150
USD 2.450
USD 1.260
USD 420
USD 75.600
USD 58.800
USD 302.400
USD 3.024.000
Gerente planta
Sub-Gerente tcnico
Supervisores
Operarios
Total
58
Brasil. N de plantas: 4
Cargo
N de trabajadores
Remuneracin
Mensual
Total Anual
Jefe de finanzas
Jefe de Inversin y Desarrollo
1
1
USD 4.500
USD 4.000
USD 54.000
USD 48.000
1
1
USD 4.000
USD 4.500
1
2
USD 4.000
USD 4.000
11
110
1
4
2
2
USD 720
USD 480
USD 4.500
USD 3.000
USD 3.000
USD 3.000
USD 48.000
USD 54.000
USD 48.000
USD 96.000
USD 95.040
USD 633.600
USD 54.000
USD 144.000
USD 72.000
USD 72.000
4
4
USD 2.700
USD 2.100
Supervisores
Operarios
40
1200
USD 1.080
USD 360
Total
1385
Supervisor vendedores
Vendedores
Jefe de Recursos Humanos
Jefe de reclutamiento y seleccin
Jefe de capacitacin y desarrollo
Jefe de Bienestar personal
Gerente planta
Sub-Gerente tcnico
Nmero total de
empleados Anbook
USD 129.600
USD 100.800
USD 518.400
USD 5.184.000
2380
Remuneraciones Variables
En cada pas donde opera Anbook, los operarios reciben una remuneracin variable que
consta de USD 15 por cada notebook fabricado.
Los vendedores reciben una comisin de un 0,5% en Argentina y Chile, mientras que en
Brasil la comisin es de un 0,6% debido al mayor volumen en la demanda estimada.
59
Departamento: Finanzas
Nmero de ocupantes: 1
Dependencia: Gerente General
A su cargo: Jefes de finanzas, Inversin y desarrollo, y de contabilidad y
cobranza.
Requisitos acadmicos: Ingeniera Comercial o Ingeniera Civil, de
preferencia contar con postgrado en finanzas.
Experiencia Mnima: 5 aos en cargos gerenciales.
Idiomas requeridos: ingls, espaol y portugus.
60
Departamento: Marketing
Funciones
Vender la mayor cantidad de productos Anbook a la mayor cantidad de
tiendas especialistas y por departamento.
Generar nexos redituables entre Anbook y los clientes.
Manejo de informacin de inventarios y pedidos de las tiendas.
Coordinar visitas con los clientes y potenciales clientes.
Competencias requeridas
Habilidades interpersonales y de comunicacin
Conocimientos en tcnicas de venta
Habilidades de persuasin
Proactividad e iniciativa
Orientacin a los resultados
Remuneracin mensual
Chile: USD 800 + Comisin 0,5%
Argentina: USD 560 + Comisin 0,5%
Brasil: USD 480 + Comisin 0,6%
61
3. Preseleccin
Una vez acabado el proceso de reclutamiento, se realiza la convocatoria a los candidatos
que cumplen con los requisitos bsicos del cargo, es decir, los que pueden ser
comprobados de manera rpida y sencilla. Este es el primer contacto entre Anbook y los
potenciales candidatos a ocupar el cargo de vendedor. En esta etapa se fija una fecha y
hora para ser recibidos en la empresa, ser entrevistados y sometidos a pruebas de
seleccin.
5. Anlisis y seleccin
Despus de haber realizado la entrevista y las pruebas correspondientes, se analizan los
resultados filtrando e interpretando si los postulantes son idneos o no para el puesto
segn los requerimientos previamente establecidos. Posterior al anlisis, se seleccionan
los candidatos mejor evaluados para ser parte de la empresa.
6. Contratacin
La contratacin es el proceso legal en donde la persona seleccionada pasa a ser
empleado de la empresa, informando las condiciones del contrato, sus deberes y
derechos, apegndose absolutamente a
63
7. Induccin
En la etapa final del procedimiento de seleccin de personal, se integra al nuevo
empleado con su entorno laboral, realizando una induccin a las actividades cotidianas
que deber realizar, el equipo de trabajo, su lugar de trabajo y las herramientas que
tendr a disposicin para el cumplimiento de metas y alcanzar su finalidad dentro de la
empresa, que en el caso de los vendedores es concretar la venta de productos Anbook.
Esta etapa inicia los sentimientos de pertenencia y compromiso con Anbook, al igual que
la motivacin y la superacin constante, profundizando en detalle que es la empresa,
que realiza, como lo hace y que es lo que la hace diferente a las otras empresas del
mercado.
64
No
I
Si
RECLUTAMIENTO
DE PERSONAL
II
No
Si
PROCEDIMIENTO
RE
TERMINO DEL PROCESO
CL
UT
A
DECISIONES
MI
I: Se requiere contratar
EN
vendedores?
TO
II: Los postulantes cumplen con
DE
los requisitos bsicos?
PE
III: Los postulantes cumplen con
RS
las habilidades y competencias
O
necesarias?
N
AL
PRESELECCIN
PRUEBAS Y
ENTREVISTAS
III
No
Si
SELECCIN
CONTRATACIN
INDUCCIN
FIN
65
Meta
Lograr generar una utilidad
operacional que rentabilice
un 20% con respecto a los
activos de la empresa.
Indicador
=
Indicador
=
N de documentos
protestados o sea efectivo
negativo en el EFE
=
.
.
66
POLTICAS FINANCIERAS
Poltica de dividendos
Respecto a las utilidades a repartir en cada periodo, la empresa ha propuesto a la
junta ordinaria de accionistas repartir dividendos sobre el mnimo exigido por la ley
(30%) hasta un 60% de las utilidades del ejercicio, dependiendo de las necesidades
de la empresa en cada periodo y de los proyectos que desee financiar, esto siempre
manteniendo como meta la maximizacin de utilidades de los accionistas y la forma
ms conveniente de conseguir financiamiento.
El directorio podr pagar dividendos provisorios con cargo a las utilidades del ejercicio
siempre que no existan prdidas acumuladas.
Los dividendos se proponen ser pagados antes del 1 de abril de cada ao.
Poltica de inversiones
Anbook realiza inversiones en activos fijos principalmente plantas y terrenos para
satisfacer la demanda de los consumidores y mantener un nivel de respuesta a los
cambios del mercado superior a la competencia. Por lo que se espera que las inversiones
realizadas en instalaciones o mejora de estas tengan una tasa de retorno creciente.
Las inversiones en activo fijo realizadas por Anbook estarn condicionadas a las polticas
de financiamiento explicadas posteriormente.
Los excedentes de caja, con el objetivo de maximizar su utilidad podrn ser colocados en
instrumentos financieros de liquidacin de 1 periodo siempre cuando el presupuesto de
caja sea solvente a largo plazo.
Polticas de financiamiento
Respecto a estas polticas, Anbook considera las siguientes fuentes de financiamiento:
Recursos propios
Crditos de proveedores
67
68
RATIOS
Ratios de liquidez
Ratio
Razn
Corriente
Razn
Ajadsima
Capital de
Trabajo
Indicador
. . .
AC - PC
Ao 1
Ao 2
Ao 3
Ao 4
1,70
2,00
2,20
2,22
0,70
1,01
1,33
1,46
25.776.423
39.801.183
58.550.720
79.762.288
Los ratios de liquidez nos dicen como la empresa est en el corto plazo, si puede cubrir a
corto plazo las deudas, y si el ciclo de la empresa tiene giro disponible para futuros
movimientos, en este caso analizaremos 3 ratios que nos pueden dar una visin de la
liquidez de la empresa, estos son: Razn corriente, razn ajadsima y capital de trabajo.
Razn corriente: La razn corriente nos dice si la empresa puede cubrir sus obligaciones
de corto plazo, ocupando sus activos corrientes, as si esta es superior a 1 nos dir que
tenemos x veces de activos para cubrir el pasivo corriente que la empresa tiene.
Para el caso de la empresa podemos ver que la razn va aumentando cada ao
empezando de 1,7 veces hasta 2,22 veces, a primera vista es positivo ya que la empresa
tiene para pagar hasta dos veces sus deudas de corto plazo liquidando todos sus activos
corrientes, pero tambin nos puede decir que una buena parte del corriente se est
manteniendo ocioso, la empresa deber analizar pasando los periodos si puede hacer
circular esos activos.
Razn acidsima: La razn acidsima nos dice si la empresa solo con sus activos ms
lquidos puede cubrir su deuda de corto plazo, el activo que se ocupara en este caso
sera activo corriente menos CxC e Inventario.
Para Anbook podemos ver que a lo largo de los periodos la razn va subiendo desde un
0,7 para el primer periodo hasta un 1,46 veces para el cuarto periodo, esto nos dice que
en casi todos los periodos Anbook tendr el suficiente lquido para cubrir sus deudas de
corto plazo sin contar sus CxC e inventarios, dndonos a entender una buena solidez
financiera de corto plazo, la nica duda como para la razn corriente es si se podra hacer
rotar ms estos activos para no tener activos ociosos.
Capital de trabajo: El capital de trabajo es simplemente restar el pasivo de corto plazo
contra el activo de corto plazo, la diferencia nos dir si la empresa tiene para cubrir sus
69
Indicador
Ao 1
0,27
Ao 2
Ao 3
0,25
Ao 4
0,26
0,28
Los ratios de endeudamiento nos dicen como la empresa esta respecto al endeudamiento
que esta tiene, para el caso ocuparemos el leverage, este nos dice que porcentaje del
endeudamiento es obtenido por terceros (acreedores), por el caso la diferencia que falte
para llegar a 1 nos dir que parte es financiada por los accionistas.
As podemos observar que para Anbook se tiene una proporcin promedio de 25%
aproximadamente lo que nos dice que ms del 50% del financiamiento viene del
patrimonio, y solo la cuarta parte es sacada de acreedores y de forma externa, esto es
positivo por el hecho de que la empresa se enfocara mayoritariamente en los accionistas.
Ratios de Riesgo
Ratio
Indicador
Periodo 1
.
GAO
3,23
GAF
1,0
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
3,12
2,56
2,31
1,0
1,0
1,0
70
71
Ratios de Rentabilidad
Ratio
Indicador
Ao 1
Rentabilidad
.
sobre los
27,91%
activos
(operativo)
Rentabilidad
24,46%
sobre el
patrimonio
.
Margen
26,11%
Operacional
Margen Neto
21,67%
Ao 2
Ao 3
Ao 4
25,12%
27,82%
30,74%
22,59%
24,87%
26,56%
26,18%
32,35%
36,17%
21,73%
26,85%
30,02%
El objetivo de calcular los ratios de rentabilidad es poder analizar como varia la utilidad
neta u operacional con respecto a distintos variables de la empresa vase inversiones, el
monto que tienen los accionistas en la empresa u otros. Tambin nos dice qu porcentaje
de las inversiones, patrimonio u ventas se genera de utilidades.
Rentabilidad sobre los activos operativo: Con respecto a Anbook podemos observar
que a lo largo de los aos se tiene una rentabilidad de las utilidades operativas por sobre
los activos de la empresas superior al 25% en todos los periodos, eso nos dice que en
cada periodo, con las inversiones que tiene la empresa, se pudo generar por sobre el
25%. Lo que nos dira que la empresa est generando mejoras en el negocio o en otras
palabras maximizando el negocio. Se puede observar que aun cuando en el periodo dos
bajo el ROA con respecto al primer periodo, este despus aumento hasta llegar a su
mximo que fue de 30% en el cuarto periodo.
Rentabilidad sobre el patrimonio: Se observa que en los periodos el ROE que tiene la
empresa supera el 22% en todos los periodos, el ROE al igual que el ROA tiene una baja
en el periodo 2 pero que despus aumenta hasta llegar a un 26% lo que nos dice que los
inversionistas tienen posibilidad de altos retornos de su inversin con respecto al monto
que los accionistas entregaron en el inicio de operaciones, tal vez hasta poder recuperar
su inversin.
Margen Operacional: En los 4 periodos se obtuvo en promedio un 28%, esto nos dice
que de los ingresos por venta el 28% queda despus de quitar todos los costos del giro
empresarial, otra forma de explicar es que por cada peso que se genera el 28% es utilidad
operativa. Este porcentaje nos puede decir cunto impacto estn generando los costos
operativos y cuanto se genera con respecto a la operacin.
72
0,94
Rotacin de
Activos
2,02
Rotacin de
Activos
Corrientes
360
178,53
Permanencia
AC
Ao 2
Ao 3
Ao 4
0,86
0,77
0,73
1,70
1,35
1,17
211,96
265,93
307,90
Los ratios de actividad tienen el objetivo de calcular y analizar el ciclo de la empresa con
respecto a su operacin, ver cunto tiempo permanece el activo corriente y en especfico
las cuentas por cobrar. Adems en otro caso podemos observar cada cuanto tiempo el
stock se va retirando del inventario y cuantas veces por ao.
Rotacin de Activos: El indicador de rotacin de activos nos dice el grado de eficiencia
de la empresa con respecto a las inversiones de la empresa en este aspecto vemos
cuantas ventas podemos generar con los activos que la empresa tiene actualmente, en
este caso se observa que los activos rotan en la empresa 0,94 veces en el primero y as
sucesivamente se analiza que estos van disminuyendo ya que el activo va creciendo en
gran medida por las ventas, pero aun as vemos que se tiene un 0,73 para el periodo 4 o
sea que igual se sigue generando una buena cantidad con los activos que se tienen.
Rotacin de Activos Corrientes: De forma parecida la rotacin de activos corrientes nos
dir cuan eficiente es la empresa con las inversiones de corto plazo o en este caso vemos
que supera en 2 vez el primer periodo y como pasa con la primera rotacin va
disminuyendo sobre todo por la gran cantidad de activos corrientes
que genera la
empresa en los ltimos periodos (lquido y CxC) aun as esta no baja del 1.
Permanencia de Activos Corrientes: Con la rotacin sacada anteriormente podemos
adems calcular la cantidad de das que la empresa se demora en rotar todo sus activos,
como se observa esto se calcula dividiendo los das de un ao con respecto a la rotacin
73
74
Argentina
11000
% total
Costos variable
unitario
Costos Fijos Totales
0,15
$ 305
Precio Promedio
2375
1925
2600
Margen unitario
$ 2.070
$ 1.609
$ 2.295
Chile
6200
0,76
$ 316
0,09
$ 305
5616
Argentina
13000
Costos Fijos
Totales
Precio
Promedio
Margen
unitario
Cantidad
mnima
Ao 3
Unidades a Vender
% total
Costos variable
unitario
27979
3165
Brasil
51500
Chile
7500
0,72
$ 310
0,10
$ 305
0,18
$ 305
$ 1.991
36760
Total
72000
$ 75.103.920
2400
2120
2700
$ 2.095
$ 1.810
$ 2.395
6457
Argentina
12800
0,17
$ 324
25581
3725
Brasil
53400
Chile
7600
0,72
$ 334
0,10
$ 324
$ 2.100
35764
Total
73800
$ 73.156.013
Precio Promedio
2600
2200
2800
Margen unitario
$ 2.276
$ 1.866
$ 2.476
Cantidad mnima
Total
72000
$ 73.201.646
Cantidad mnima
(unidades)
Ao 2
Unidades a
Vender
% total
Costos variable
unitario
Brasil
54800
5752
23995
3415
$ 2.206
33162
75
Ao 4
Unidades a
Vender
% total
Costos variable
unitario
Argentina Brasil
14700
58600
0,18
$ 334
0,72
$ 341
Chile
8600
0,11
$ 336
Costos Fijos
Totales
Precio Promedio
2750
2300
3000
Margen unitario
$ 2.416
$ 1.959
$ 2.664
Cantidad mnima
Total
81900
$ 80.494.942
6158
24547
3602
$ 2.346
34307
El fin del anlisis del punto de equilibrio operativo, es conocer cul es la cantidad mnima
que la empresa debe vender de los productos terminados, para que sus resultado
operacional de 0, as mismo nos dice el riesgo que la empresa tiene ya que si el
porcentaje de la cantidad con respecto a las unidades totales es muy alta nos dar a
entender que la empresa tiene un riesgo muy alto para poder tener el mnimo posible.
As despus de calcular el valor (promediando los precios y sacando los porcentajes que
cada pas aporta) podemos observar que para el periodo 1, se debern vender 36.000
unidades aproximadamente o sea cerca del 50% de las unidades producidas, se puede
entender que el riesgo que la empresa es estable ya que debera tener una participacin
de mercado muy baja para no lograrlo.
Para el periodo 2 y 3 la cantidad mnima que se debe tener va bajando en 35 mil y 33 mil
unidades respectivamente, adems tenemos un riesgo de 48% para periodo 2 y un 45%
para el periodo 3, as vemos que el riesgo tambin disminuye esto se logra en conjunto
con los costos constantes y el aumento en la cantidad de unidades producidas.
En el 4 periodo vemos que la cantidad mnima aumento en 34 mil unidades, aun as esta
sigue estando por debajo del primer periodo y dndonos un riesgo de 42% o sea que
sigue bajando el riesgo que la empresa tiene para cumplir el resultado operativo en 0.
En conclusin podemos decir que la empresa va bajando su riesgo, y en consecuencia las
cantidades mnimas, esto tambin nos dice que la empresa se solidifica en cuanto a
gastos y otros factores, para as a futuro seguir teniendo equilibrios bajos, que den
seguridad a la empresa y sus inversionistas.
76
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Septiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Total
Ao 1
6.920.553
5.033.130
17.615.953
9.688.774
9.940.431
9.789.437
9.839.768
11.324.541
8.807.977
10.317.916
9.437.118
17.112.640
125.828.238
Ao 2
7.426.610
5.401.171
18.904.099
10.397.254
10.667.313
10.505.278
10.559.290
12.152.635
9.452.049
11.072.401
10.127.196
18.363.982
135.029.278
Ao 3
7.988.157
5.809.568
20.333.489
11.183.419
11.473.898
11.299.610
11.357.706
13.071.529
10.166.745
11.909.615
10.892.941
19.752.532
145.239.209
Ao 4
9.328.208
6.784.152
23.744.531
13.059.492
13.398.699
13.195.175
13.263.016
15.264.341
11.872.265
13.907.511
12.720.284
23.066.116
% en el mes
5,5%
4,0%
14,0%
7,7%
7,9%
7,8%
7,8%
9,0%
7,0%
8,2%
7,5%
13,6%
100,0%
169.603.791
Como podemos observar este son las proyecciones de ventas en los periodos
desglosados de forma mensual, como podemos observar las ventas las proyectamos en
porcentaje donde asumimos que estas se vendern mayoritariamente en marzo y
diciembre dos fechas donde el comercio est fuertemente activo, y despus las ventas
desde abril a noviembre son relativamente constantes.
Como vimos anteriormente en el Punto de equilibrio calculamos cual sera el riesgo o
porcentaje que deberamos vender. Con esta informacin podemos buscar en que mes se
cumple el punto de equilibrio.
Punto de
Equilibrio
Mes
Periodo 1
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
Septiembre
Agosto
Agosto
Agosto
77
0
17%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
17%
1
19%
0%
27%
0%
0%
0%
0%
46%
2
26%
0%
25%
0%
0%
0%
0%
51%
3
34%
0%
22%
0%
0%
0%
0%
57%
4
41%
0%
21%
0%
0%
0%
0%
63%
6%
70%
3%
4%
4%
48%
1%
3%
3%
46%
1%
3%
3%
42%
1%
3%
2%
38%
1%
2%
0%
0%
83%
-2%
0%
54%
-2%
-2%
49%
-2%
-3%
43%
-2%
-4%
37%
100%
100%
100%
100%
100%
CIRCULANTES:
Deudas por sobregiro
Prestamos de Corto Plazo
Vcto a Corto Plazo Deudas Largo Plazo
Dividendos por Pagar
Intereses por pagar
Ctas y Doctos por Pagar
Impuesto Compra-Venta
Impuesto a la Renta
Notas de Crdito
Total Pasivos Circulantes
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
0%
7%
0%
2%
14%
4%
0%
27%
0%
0%
0%
7%
0%
2%
13%
4%
0%
25%
0%
0%
0%
8%
0%
2%
11%
4%
0%
26%
0%
0%
0%
11%
0%
2%
11%
5%
0%
28%
0%
0%
0%
0%
0%
PATRIMONIO:
Capital Pagado
Resultados de Ejercicios Anteriores
Dividendos Pagados periodo anteriores
Dividendos Declarados en el periodo
Resultados del Ejercicio
100%
0%
0%
0%
0%
60%
0%
0%
-7%
20%
51%
17%
-6%
-7%
19%
42%
30%
-10%
-8%
21%
35%
41%
-15%
-11%
22%
Total Patrimonio
100%
73%
75%
74%
72%
TOTAL PASIVO
100%
100%
100%
100%
100%
FIJO:
Edificios Administ./Ventas
Plantas
Muebles, Maquinas y Otros
Terrenos
Depreciaciones:
Del Ejercicio
Acumuladas Periodos Anteriores
Total Activo Fijo
TOTAL ACTIVOS
PASIVOS
78
Periodo 0
Periodo 1
70%
17%
0%
Periodo 2
48%
19%
27%
Periodo 3
46%
26%
25%
Periodo 4
42%
34%
22%
38%
41%
21%
Como se puede observar estas cuentas representan casi el 90% del activo de la empresa
en todos los periodos, eso si la forma en que evolucionan es bastante diferente, primero
podemos ver que las Plantas de ser la cuenta con mayor importancia ha ido bajando
hasta llegar a un 38% esto ocurre por el aumento en las otras cuentas, y adems porque
la cuenta no aumenta tanto como las dems, quedando casi fijo en los periodos. Las
cuentas por cobrar son una cuenta que al iniciar las actividades se consolidan con el
20%de los activos, estas son estables porque siempre es una proporcin de los ingresos,
que aumentan pero que tambin hacen aumentar el disponible. Por ltimo la cuenta del
disponible va aumentando cada periodo y adquiriendo mayor importancia para el activo,
esto es bastante positivo ya que nos va diciendo que tenemos buenas ganancias y que el
giro de la empresa es saludable.
Ahora analizaremos el pasivo y sus cuentas importantes, estas son: Capital, Resultado
del ejercicio y dividendos
Cuenta
Capital
Resultado
ejercicio
Dividendos
Periodo 0
Periodo 1
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
100%
0%
60%
20%
51%
19%
42%
21%
35%
22%
0%
7%
7%
8%
11%
Estas 3 cuentas son casi el 80% de los pasivos, para el caso del Capital este fue
disminuido porque los accionistas no aumentaron el capital invertido, aun as al pasar los
aos este sigui siendo una cuenta importante y representa el 35% para el cuarto periodo
del pasivo total. Las otras dos cuentas importantes no han tenido variaciones grandes ya
que ambas se van manteniendo en %, estas son el Resultado del ejercicio que representa
el 20% en casi todos los periodos y los dividendos que se pagan con respecto al resultado
79
80
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
Ventas CRT
Ventas LCD
Ventas Outlet CRT
Ventas Outlet LCD
100,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
100,00%
0,00%
0,00%
15,73%
18,21%
17,30%
16,39%
15,73%
0,00%
0,00%
18,21%
0,00%
0,00%
17,30%
0,00%
0,00%
16,39%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
84,27%
81,79%
82,70%
83,61%
24,94%
0,00%
2,23%
0,00%
27,17%
21,74%
2,07%
2,37%
0,00%
26,18%
17,13%
2,48%
2,48%
0,00%
22,09%
16,72%
3,11%
2,36%
0,00%
22,19%
4,77%
1,14%
20,50%
1,12%
0,65%
0,00%
28,18%
4,44%
1,11%
19,51%
1,19%
0,56%
0,00%
26,82%
4,13%
1,16%
18,74%
1,27%
0,49%
0,00%
25,80%
3,54%
1,18%
16,76%
1,26%
0,40%
0,00%
23,14%
2,38%
0,26%
0,16%
0,00%
0,00%
2,8%
2,22%
0,24%
0,15%
0,00%
0,00%
2,61%
2,07%
0,26%
0,14%
0,00%
0,00%
2,47%
1,77%
0,22%
0,12%
0,00%
0,00%
2,11%
58,15%
55,60%
50,35%
47,44%
RESULTADO OPERACIONAL
26,11%
26,18%
32,35%
36,17%
INGRESOS/EGRESOS NO OPERACIONALES
Ingresos Financieros
Intereses Crditos/Porcin de Corto Plazo
Intereses Porcin Crditos Largo Plazo
Provisiones, Multas, Castigos, Recargos
Otros Ing./Erg no Operacionales
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
26,11%
4,44%
26,18%
4,45%
32,35%
5,50%
36,17%
6,15%
21,67%
21,73%
26,85%
30,02%
81
El anlisis vertical del estado de resultado tiene el objetivo de observar como el ingreso
por venta va disminuyendo, esto ocurre cuando se le van descontando todos los gastos
impuestos e inters que la empresa tiene que realizar, este anlisis nos dar en % la
proporcin que quitara al ingreso, y el resultado neto nos dir cuanto nos quedara
despus de todos los costos.
Aqu analizaremos dos cosas primero cuales son los gastos ms importantes o mejor
dicho los que generan ms gasto para la empresa. Lo segundo que analizaremos cual es
el rea que genera ms gastos para la empresa en su giro de negocio.
Las tres cuentas que generan mayor gastos son: Costo de Venta, Publicidad y Gastos
generales fijos de produccin.
Cuenta
Periodo 1
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
CxV
15,73%
18,21%
17,30%
16,39%
Publicidad
28,18%
26,82%
25,80%
23,14%
Gastos fijos
produccin
24,94%
21,74%
17,13%
16,72%
Como podemos ver estas 3 cuentas disminuyen los ingresos ms de la mitad en promedio
lo que nos da a entender la importancia que tienen, primero los Costos por venta, tienen
las compra de los kit y piezas para la creacin de los notebook, es difcil poder controlar
ya que si queremos aumentar los ingresos los costos de ventas igual aumentaran. Otra
cuenta que es difcil de controlar sin que se pierda ingresos son los gastos fijos de
produccin, ya que estos son gastos para que la empresa produzca y transforme las
piezas compradas, esta cuenta es el gasto ms elevado en todos los periodos, por sobre
el 20%. Por ltimo veremos la publicidad, este porcentaje tambin llamado ROI nos dice
que por cada peso que ganamos gastamos x% en publicidad, para el caso esta cuenta es
controlable pero es claro que la empresa deber hacer fuerte inversin de publicidad si
quiere ser una empresa importante en el mercado de notebook.
Ahora podemos analizar qu rea es la que genera ms gasto, estas son produccin,
ventas y administracin
Cuenta
Periodo 1
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
Produccin
27,17%
26,18%
22,09%
22,19%
Ventas
28,18%
26,82%
25,80%
23,14%
Administracin
2,8%
2,61%
2,47%
2,11%
Como se observa rpidamente Administracin no es una rea que genere muchos gastos,
donde se concentra gran parte de los gastos son Produccin y Ventas, y es posible
82
83
Ao 1
8,85%
Ao 2
9,01%
Ao 3
8,97%
Ao 4
8,97%
* Se ocupara un supuesto del Ke = 10% ya que s lo que se est estimando actualmente en el mercado chileno, segn los
economistas (noticia ciperchile)
Valor
US 14.872.502
US 14.476.448
US 20.688.807
US 29.123.646
El Eva del negocio (operativo) nos dice cuanto est generando la empresa
econmicamente con respecto a su giro operacional, la forma de conocer el valor, es
sacar la diferencia del ROA con respecto al Wacc, este es el costo de la empresa para
contratar capital, esta diferencia nos da cuanto valor est generando por sobre lo mnimo
exigible, para as ver cunto se gana al aplicarlo al Activo que la empresa tiene.
En nmeros podemos observar que la empresa en promedio va generando por sobre los
14 millones este no es una ganancia real es lo que est generando como empresa de
forma econmica, por sobre el promedio del mercado. Se destaca que desde el periodo 3
se aumenta a ganar 20 millones, dato bastante positivo.
EVA Accionista
) x Patrimonio
Valor
Ao 1
(27% - 10%) x US.97.726.423=
Ao 2
Ao 3
Ao 4
US 16.613.491
US 17.520.177
US 23.834.122
US 33.132.457
* Se ocupara un supuesto del Ke = 10% ya que s lo que se est estimando actualmente en el mercado chileno, segn los
economistas (noticia ciperchile)
84
Como es el caso del Eva del negocio tambin existe un Eva del
accionista este nos dice el valor econmico que el accionista estara ganando al invertir
en la empresa, el Eva del accionista es la diferencia entre la rentabilidad del patrimonio
con respecto al costo de capital, esta diferencia si es positiva se multiplicara con el
patrimonio que la empresa tiene, aqu lo importante es esta diferencia ya que si es mayor
nos est diciendo la Anbook renta ms que el promedio de las empresas y generando
mayor valor a los accionistas que invirtieron en esta empresa en vez de otra. Como se dijo
en el Eva del negocio, este no es un valor real, sino que econmico, que da a entender lo
que est generando la empresa para sus accionistas, y adems para atraer a futuros
inversionistas.
85
Periodo 2
Periodo 3
Periodo 4
RA
NA
97.726.423
116.801.184
140.200.721
165.662.289
71.950.000
77.000.000
81.650.000
85.900.000
Fondo maniobra
25.776.423
39.801.184
58.550.721
79.762.289
Necesidad de Capital
de Trabajo (KT)
9.663.053
10.063.645
9.331.597
9.772.737
Situacin de tesorera
16.113.370
29.737.540
49.219.124
69.989.552
86
125.828.238
135.029.278
145.239.209
169.603.791
Ventas Notebooks
Ventas Outlet
125.828.238
0
135.029.278
0
145.239.209
0
169.603.791
0
19.798.323
24.592.296
25.126.626
27.796.609
Costo de Venta
19.798.323
24.592.296
25.126.626
27.796.609
110.436.982
120.112.583
141.807.182
106.029.915
#DIV/0!
COSTOS PRODUCCION
Gastos Generales Fijos
31.386.880
29.348.800
29.348.800
28.360.000
2.800.000
3.600.000
5.280.000
2.800.000
3.200.000
3.600.000
4.000.000
34.186.880
35.348.800
36.548.800
37.640.000
6.000.000
6.000.000
6.000.000
6.000.000
Remuneraciones Vendedores
1.439.486
1.493.379
1.688.676
1.995.155
25.791.840
26.346.240
27.219.840
28.433.040
1.405.500
1.612.500
1.849.500
2.143.500
822.550
757.700
718.600
676.000
35.459.376
36.209.819
37.476.616
39.247.695
Mantencin Plantas
Depreciaciones
Costos Adicionales autorizados
Sub-Total Costos Fijos Produccin
COSTOS VENTAS
Publicidad
Promociones Especiales
Investigaciones de Mercados
Bodegaje
Sub-Total Costos Fijos Ventas
COSTOS FIJOS ADMINISTRACION
Gastos Generales Fijos
3.000.000
3.000.000
3.000.000
3.000.000
Seguros
326.528
321.992
372.145
366.311
Depreciaciones
200.000
200.000
200.000
200.000
3.526.528
3.521.992
3.572.145
3.566.311
73.172.783
75.080.611
77.597.561
80.454.006
RESULTADO OPERACIONAL
32.857.132
35.356.370
42.515.022
61.353.175
Ingresos Financieros
32.857.132
35.356.370
42.515.022
61.353.175
5.585.712
6.010.583
7.227.554
10.430.040
27.271.419
29.345.787
35.287.468
50.923.136
Deudas Incobrables
Amortizaciones Intangibles
Sub-Total Costos Fijos Administracin
INGRESOS/EGRESOS NO OPERACIONALES
87
Balance Situacional
CIRCULANTE:
Disponible
13.500.000
25.658.367
40.008.564
60.346.814
93.224.063
36.741.250
39.493.585
42.470.064
49.605.634
Materias Primas
Productos Terminados
62.399.617
79.502.149
102.816.878
142.829.698
13.500.000
FIJO:
Edificios Administ./Ventas
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
5.000.000
56.000.000
64.000.000
72.000.000
80.000.000
88.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
2.000.000
Terrenos
3.500.000
3.950.000
4.400.000
4.850.000
5.300.000
-3.000.000
-3.400.000
-3.800.000
-4.200.000
-3.000.000
-6.400.000
-10.200.000
Plantas
Depreciaciones:
Del Ejercicio
Acumuladas Periodos Anteriores
Total Activo Fijo
66.500.000
71.950.000
77.000.000
81.650.000
85.900.000
TOTAL ACTIVOS
80.000.000
134.349.617
156.502.149
184.466.878
228.729.698
PASIVOS
CIRCULANTES:
Deudas por sobregiro
1
0
9.544.997
10.271.026
14.114.987
25.461.568
2.880.000
3.840.000
3.936.000
4.368.000
Impuesto Compra-Venta
18.612.485
19.579.357
21.214.673
25.034.858
5.585.712
6.010.583
7.227.554
10.430.040
36.623.194
39.700.965
46.493.214
65.294.466
80.000.000
80.000.000
Impuesto a la Renta
Notas de Crdito
Total Pasivos Circulantes
DEUDA A LARGO PLAZO:
Total Deudas a Largo Plazo
PATRIMONIO:
Capital Pagado
80.000.000
80.000.000
80.000.000
27.271.419
56.617.207
91.904.675
-9.544.997
-19.816.022
-33.931.010
-9.544.997
-10.271.026
-14.114.987
-25.461.568
27.271.419
29.345.787
35.287.468
50.923.136
Total Patrimonio
80.000.000
97.726.423
116.801.184
137.973.665
163.435.233
TOTAL PASIVO
80.000.000
134.349.617
156.502.150
184.466.879
228.729.699
88
Presupuesto de Caja
INGRESOS CONFIRMADOS :
Prstamos de Corto Plazo aprobados
Prstamos de Largo Plazo aprobados
Aportes de Capital autorizados
Retiros Depsitos a plazo (capital)
110.223.750
118.480.753
36.741.250
127.410.192
39.493.585
148.816.905
42.470.064
80.000.000
80.000.000
110.223.750
155.222.003
166.903.777
191.286.969
EGRESOS
POR PAGOS DE INVERSIONES :
Edificios Administracin y Ventas
Plantas
Muebles Mquinas y otros
Terrenos
Intangibles
Depsitos a Plazo
5.000.000
56.000.000
2.000.000
3.500.000
0
8.000.000
0
450.000
0
8.000.000
0
8.000.000
450.000
450.000
0
8.000.000
0
450.000
0
0
0
9.544.997
0
2.880.000
10.271.026
0
3.840.000
14.114.987
0
3.936.000
18.612.485
5.585.712
19.579.357
6.010.583
21.214.673
7.227.554
362.600
31.386.880
0
6.000.000
717.991
25.791.840
1405500
822.550
3.000.000
326.528
238.000
29.348.800
2.800.000
6.000.000
818233
26.346.240
1612500
757.700
3.000.000
321.992
140.000
29.348.800
3.600.000
6.000.000
864.000
27.219.840
1.849.500
718.600
3.000.000
372.145
49.000
28.360.000
5.280.000
6.000.000
864.000
28.433.040
2.143.500
676.000
3.000.000
366.311
1.080.000
14.400.000
3.600.000
0
721.495
1.080.000
19.200.000
3.600.000
0
675.146
1.107.000
19.680.000
3.690.000
0
824.676
1.228.500
21.840.000
4.095.000
0
1.131.155
66.500.000
98.065.383
140.871.805
146.565.526
158.409.720
13.500.000
12.158.367
13.500.000
25.658.367
14.350.198
25.658.367
40.008.564
20.338.250
40.008.564
60.346.814
32.877.249
60.346.814
93.224.063
13.500.000
89
90
Anbook al ser una empresa nueva no puede hacer una proyeccin tan segura
como quisiera, pero aun as logra identificar cules seran las proyecciones si
algunos supuestos se cumplen.
Con respecto a los dos tipos de EVA, la empresa tiene una generacin positiva de
valor agregado lo que la hace una empresa rentable por sobre el promedio del
mercado, que a la larga puede generar mejores inversiones externas y aumento
de capital.
Los anlisis de Ratios nos dan a entender que la empresa podra estar
relativamente estable, aunque eso se debe confirmar al pasar los periodos y se
puedan comparar con las dems empresas que el mercado tiene.
Respecto al anlisis vertical del estado de resultado, los gastos son bastante fijos
y no posible aminorar por lo que los aumentos de ingresos deben venir de precio o
cantidad ms altos. Para el caso del balance, vemos que el disponible y Cxc van
adquiriendo mayor importancia por la muy buena proyeccin en ventas que la
empresa planea tener.
Todo esto da a entender que Anbook a primera vista sea una empresa nueva pero
posiblemente rentable y que puede volverse un actor importante en este mercado, y
no menos importante as cumplir con el objetivo ms importante del rea, el cual es
maximizar la rentabilidad del negocio.
91
Frecuencia
Costo total
Argentina
Brasil
Chile
Ar.
Brasil
Chile
PC actualidad
8550
8550
5700
34.200
34.200
22.800
91.200
Revista multitienda
11250
11250
7500
12
12
12
135.000
135.000
90.000
360.000
De negocios y
economa
1200
1200
800
120
120
120
144.000
144.000
96.000
384.000
Sensacionalista
10050
10050
6700
240
240
240
2.412.000
2.412.000
1.608.000
6.432.000
Abierta
264000
264000
176000
18
18
18
4.752.000
4.752.000
3.168.000
12.672.000
Pagada
151650
151650
101100
909.900
909.900
606.600
2.426.400
Abc1
18900
18900
12600
24
24
24
453.600
453.600
302.400
1.209.600
C2c3
8400
8400
5600
36
36
36
302.400
302.400
201.600
806.400
Radios
Adulto joven
5535
5535
3690
24
24
24
132.840
132.840
88.560
354.240
Noticias
15000
15000
10000
12
12
12
180.000
180.000
120.000
480.000
Internet
1500
1500
1000
24
24
24
36.000
36.000
24.000
96.000
Portal diario
electrnico
3750
3750
2500
48
48
48
180.000
180.000
120.000
480.000
9.671.940
9.671.940
6.447.960
25.791.840
Revistas
Diarios
Tele
Exteriores
Argentina
Brasil
Chile
Total
Promocin
Argentina
Promocin consumidor
final
Cantidad
Precio (us$)
Total
Navidad( pendrive 64 gb
diseo joven y nio)
800
40
32000
800
50
40000
7500
37500
400
300
120000
1200
30
36000
Total
265500
92
Brasil
Promocin consumidor
final
Cantidad
Precio (us$)
Total
Navidad( pendrive 64 gb
diseo joven y nio)
5000
40
200000
5000
50
250000
7500
37500
1000
300
300000
5000
30
150000
Total
937500
Chile
Promocin consumidor
final
Cantidad
Precio (us$)
Total
Navidad( pendrive 64 gb
diseo joven y nio)
500
40
20000
500
50
25000
7500
37500
300
300
90000
1000
30
30000
Total
202500
93
Ao 2
Publicidad
Costo unitario
Argentina
Revistas
PC actualidad
Diarios
Tele
Exteriores
Radios
Chile
Arg
Brasil Chile
Arg.
Bra.
Total
Ch.
8550
8550
5700
12
12
12
102.600
102.600
68.400
273.600
Revista multitienda
De negocios y
economa
11250
11250
7500
18
18
18
202.500
202.500
135.000
540.000
1200
1200
800
180
180
180
216.000
216.000
144.000
576.000
Sensacionalista
10050
10050
6700
240
240
240
2.412.000
2.412.000
1.608.000
6.432.000
Abierta
264000
264000
176000
18
18
18
4.752.000
4.752.000
3.168.000
$ 12.672.000
Pagada
151650
151650
101100
909.900
909.900
606.600
2.426.400
Abc1
18900
18900
12600
24
24
24
453.600
453.600
302.400
1.209.600
C2c3
8400
8400
5600
36
36
36
302.400
302.400
201.600
806.400
Adulto joven
5535
5535
3690
24
24
24
132.840
132.840
88.560
354.240
15000
15000
10000
12
12
12
180.000
180.000
120.000
480.000
1500
1500
1000
24
24
24
36.000
36.000
24.000
96.000
3750
3750
2500
48
48
48
180.000
180.000
120.000
480.000
9.879.840
9.879.840
6.586.560
Noticias
Internet
Brasil
Costo total
Total
Promocin.
Argentina
Promocin consumidor final
Cantidad
Precio (us$)
Total
40
36000
900
50
45000
7500
37500
400
300
120000
1500
30
45000
Total
283500
94
$ 26.346.240
Brasil
Precio (us$)
Cantidad
Total
6000
40
240000
6000
50
300000
7500
37500
1200
300
360000
6000
30
180000
1117500
Chile
Precio (us$)
Cantidad
Total
600
40
24000
600
50
30000
7500
37500
300
300
90000
1000
30
30000
211500
95
Ao 3
Publicidad
Costo
unitario
Revistas
Diarios
Tele
Exteriores
Radios
Internet
Frecuencia
Costo total
Argentina
Brasil
Chile
Arg.
Brasil
Chile
PC actualidad
8550
8550
5700
12
12
12
102.600
102.600
68.400
273.600
Revista multitienda
11250
11250
7500
18
18
18
202.500
202.500
135.000
540.000
De negocios y
economa
1200
1200
800
180
180
180
216.000
216.000
144.000
576.000
Sensacionalista
10050
10050
6700
240
240
240
2.412.000
2.412.000
1.608.000
6.432.000
Abierta
264000
264000
176000
18
18
18
4.752.000
4.752.000
3.168.000
12.672.000
Pagada
151650
151650
101100
909.900
909.900
606.600
2.426.400
Abc1
18900
18900
12600
36
36
36
680.400
680.400
453.600
1.814.400
C2c3
8400
8400
5600
48
48
48
403.200
403.200
268.800
1.075.200
Adulto joven
5535
5535
3690
24
24
24
132.840
132.840
88.560
354.240
Noticias
15000
15000
10000
12
12
12
180.000
180.000
120.000
480.000
1500
1500
1000
24
24
24
36.000
36.000
24.000
96.000
Portal diario
electrnico
3750
3750
2500
48
48
48
180.000
180.000
120.000
480.000
$ 10.207.440
10.207.440
6.804.960
27.219.840
Total
Total.ar
Total.br
Total.ch
Total
Promocin
Argentina
Precio (us$)
Cantidad
Total
1000
40
40000
1000
50
50000
7500
37500
400
1800
300
30
120000
54000
301500
96
Brasil
Cantidad Precio (us$)
Total
7000
40
280000
7000
50
350000
7500
37500
1500
7000
300
30
450000
210000
1327500
Chile
Precio (us$)
Cantidad
Total
700
40
28000
700
50
35000
7500
37500
300
1000
300
30
90000
30000
220500
97
Ao 4
Publicidad
Costo
unitario
Revistas
Diarios
Tele
Exteriores
Radios
Internet
Frec.
Costo total
Argentina
Brasil
Chile
Arg.
Bra.
Chi.
PC actualidad
Revista
multitienda
De negocios y
economa
8550
8550
5700
12
12
12
11250
11250
7500
18
18
18
1200
1200
800
180
180
180
Sensacionalista
10050
10050
6700
240
240
240
Abierta
264000
264000
176000
18
18
18
Pagada
151650
151650
101100
Abc1
18900
18900
12600
36
36
36
C2c3
8400
8400
5600
48
48
48
Adulto joven
5535
5535
3690
24
24
24
Noticias
15000
15000
10000
12
12
12
1500
1500
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24
24
24
3750
3750
2500
48
48
48
Total
Arg
Br
Ch
Total
$
102.600
$
202.500
$
216.000
$
2.412.000
$
4.752.000
$
1.364.850
$
680.400
$
403.200
$
132.840
$
180.000
$
36.000
$
180.000
$
10.662.390
$
102.600
$
202.500
$
216.000
$
2.412.000
$
4.752.000
$
1.364.850
$
680.400
$
403.200
$
132.840
$
180.000
$
36.000
$
180.000
$
10.662.390
$
68.400
$
135.000
$
144.000
$
1.608.000
$
3.168.000
$
909.900
$
453.600
$
268.800
$
88.560
$
120.000
$
24.000
$
120.000
$
7.108.260
$
273.600
$
540.000
$
576.000
$
6.432.000
$
12.672.000
$
3.639.600
$
1.814.400
$
1.075.200
$
354.240
$
480.000
$
96.000
$
480.000
$
28.433.040
Promocin
Argentina
Promocin consumidor final
Cantidad
Precio (us$)
Total
1100
40
44000
1100
50
55000
7500
37500
400
300
120000
2000
30
60000
Total
316500
98
Brasil
Promocin consumidor final
Cantidad
Precio (us$)
Total
8000
40
320000
8000
50
400000
7500
37500
2000
300
600000
8000
30
240000
Total
1597500
Chile
Promocin consumidor final
Cantidad
Precio (us$)
Total
Navidad(pendrive 64 gb diseo
joven y nio)
800
40
32000
800
50
40000
7500
37500
300
300
90000
1000
30
30000
Total
229500
99
100