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PROGRAMA DE APOIO FINANCEIRO A INVESTIMENTOS EM FONTES ALTERNATIVAS

DE ENERGIA ELTRICA NO MBITO DO PROINFA


1. OBJETIVO
Apoio, com recursos do BNDES, a investimentos em projetos de gerao de energia atravs
de fontes alternativas no mbito do PROINFA, em cumprimento Lei n 10.438/02 alterada
pela Lei n 10.762/03, de 26 de abril de 2002 e de 11 de novembro de 2003, respectivamente.
2. BENEFICIRIOS
Empresas de gerao de Energia Eltrica que tenham firmado Contrato de Compra e Venda de
Energia - CCVE com a Eletrobrs no mbito do PROINFA (Leis 10.438/02 de 26 de abril de
2002, e 10.762/03 de 11 de novembro de 2003)
Nos casos de PCH e energia elica as empresas postulantes ao apoio financeiro do BNDES
devero ser Sociedades de Propsito Especfico SPEs e constitudas sob a forma de
Sociedades Annimas.
3. RECURSOS
At R$ 5,5 bilhes
4. PRAZO DE VIGNCIA
At 30 de dezembro de 2005.
5. FORMA DE APOIO
Apoio Direto, Misto e Indireto automtico e no- automtico.
6. CONDIES DE FINANCIAMENTO
Participao do BNDES: at 70% dos itens financiveis
Taxa de Juros: custo financeiro acrescido de remunerao total do BNDES e da
remunerao do agente (no apoio indireto)
Apoio Direto: TJLP + 3,5% a.a.
Apoio Indireto: TJLP + 2% a.a. (dispensa da taxa de intermediao
financeira)+ remunerao do Agente (a ser negociado)
Prazos de carncia: at seis meses aps a entrada em operao
Prazo de amortizao: at dez anos

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7. Garantias:
Fase de implantao:
(i) Fiana do(s) controlador(es) da Beneficiria; e
(ii) Garantia real no relacionada ao projeto de no mnimo 50% do valor financiado; e/ou
(iii) Seguro garantia no valor de at 50% do valor financiado pelo Banco com clusula
beneficiria para o BNDES; e
(iv) Penhor das aes da Beneficiria; e
(v) Penhor dos direitos emergentes da concesso ou autorizao; e
(vi) Alienao fiduciria dos equipamentos e garantia real dos bens relacionados ao
projeto; e
(vii) Cesso condicional dos direitos dos seguros relativos construo do
empreendimento; e
(viii) Hipoteca do imvel onde se localiza o empreendimento financiado.
Fase de operao:
(i) Fiana do(s) controlador(es) da Beneficiria; e
(ii) CCVE assinado com a Eletrobrs, com clusula de garantia de pagamento de 70% de
faturamento mnimo mensal referente energia de referncia aprovada pela ANEEL ao
preo de referncia definido pelo MME, independentemente de recebimento pela
Eletrobrs de recursos da Conta Proinfa e sem incidncia das disposies relativas
variao de energia gerada pelo produtor; e
(iii) Penhor das aes da Beneficiria; e
(iv) Penhor dos direitos emergentes da concesso ou autorizao e reserva de meios de
pagamento; e
(v) ndice de cobertura do servio da dvida superior a 1,3 aferido anualmente conforme
modelo definido no Anexo II; e
(vi) Alienao fiduciria dos equipamentos e garantia real dos bens relacionados ao
projeto; e
(vii) Seguro do empreendimento com clusula beneficiria para o Banco; e
(viii) Contratos relacionados ao projeto, alm do CCVE, devero ser objeto de penhor ao
BNDES; e

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(ix) Conta reserva com saldo suficiente para a quitao de, no mnimo, 3 meses de
servio da dvida incluindo pagamentos de principal e juros.
8.

Outros critrios e procedimentos:


Licena de Instalao ambiental vlida;

Comprovao de atendimento s exigncias do Guia de Habilitao de Projetos


de Gerao (para energias geradas a partir das fontes (i) elica, (ii) bagao e (iii) PCHs);
Formalizao do CCVE com a Eletrobrs em termos satisfatrios ao BNDES
Elaborao de Relatrio de Anlise padro conforme modelo no Anexo III.
Capitalizao dos juros durante o perodo de carncia;
ndice mnimo de cobertura anual do servio da dvida igual ou maior a 1,3;
Amortizao pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC);
Capital Prprio igual ou maior a 30% do investimento no projeto;
No caso de reduo de preo do CCVE, em funo do produtor vir a ser
beneficiado com novos incentivos s tecnologias consideradas no Proinfa, os benefcios
devero ser previamente objeto de penhor e/ou cesso ao BNDES para a manuteno do
ndice de cobertura do servio da dvida;
Em funo do risco do projeto , poder haver, na fase de operao, dispensa, sob
condies, da garantia real no relacionada ao projeto oferecida, com exceo daquela
incidente sobre a rea do empreendimento.

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METODOLOGIA DE CLCULO DO NDICE DE COBERTURA DO SERVIO DA DVIDA


PROGRAMA DE APOIO FINANCEIRO A INVESTIMENTOS EM FONTES ALTERNATIVAS DE
ENERGIA ELTRICA NO MBITO DO PROINFA
O ndice de Cobertura do Servio da Dvida calculado a partir da diviso da Gerao de Caixa da
Atividade pelo Servio da Dvida, com base em informaes registradas nas Demonstraes
Financeiras, em determinado perodo de verificao, a saber:
A) Gerao de caixa da atividade
(+) EBITDA
(-) Imposto de Renda
(-) Contribuio Social
(+/-) Variao de Capital de Giro1
B) Servio da Dvida
(+) Amortizao de Principal
(+) Pagamento de Juros
C = NDICE DE COBERTURA DO SERVIO DA DVIDA = (A) / (B)
O EBITDA corresponde ao somatrio dos itens abaixo discriminados:
(+) Lucro Lquido;
(+) Despesa (receita) financeira lquida;
(+) Proviso para o imposto de renda e contribuies sociais;
(+) Depreciaes e amortizaes;
(+) Outras despesas (receitas) lquidas no operacionais; e,
(+) Perdas (lucros) resultantes de equivalncia patrimonial nos resultados dos investimentos em
sociedades coligadas/controladas.
A Variao do Capital de Giro no perodo t2 calculado da seguinte forma:
i.

Necessidade de Capital de Giro no perodo t


(+) (Ativo Circulante menos Disponibilidades) t
(-) (Passivo Circulante menos Emprstimos, Financiamentos, Debntures de Curto Prazo e
Adiantamentos para Futuro Aumento de Capital) t
(-) Necessidade de Capital de Giro no Perodo t-1 t

1
2

Se o resultado da Variao do Capital de Giro for negativo, ser somado ao EBITDA.


t corresponde a um determinado semestre do ano civil e t-1 corresponde ao semestre imediatamente
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