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Prsente par :
Membres du Jury :
Pr KERZABI Abdelatif
Universit de Tlemcen
Prsident
Universit de Tlemcen
Directrice de thse
Universit dOran
Examinateur
Pr SALAH Elyas
Examinateur
Dr BACHOUNDA Rafik
Examinateur
Universit de Tlemcen
Examinatrice
.
.
.
-) (- - :
.
Rsum
La gouvernance dentreprise a toujours t confronte des alas multiples et divers et
notamment celui de la problmatique de la rmunration des cadres dirigeants. Ceci, tant,
dans un sens, o le risque de conflit dintrts entre ces derniers et les actionnaires, quil
soit potentiel ou rel, peut menacer dune faon ou dune autre les niveaux de performance
attendus. Ainsi, une stratgie de gouvernance dune socit par action doit ncessairement
promouvoir, entre autre, une politique des quilibres entre les pouvoirs des actionnaires et
les responsabilits des cadres dirigeants, tout en faisant valoir un bon fonctionnement des
diffrents mcanismes des contrles ncessaires. A ce titre, notre travail de recherche sest
focalis, justement, sur laudit oprationnel que nous avons jug comme tant lun des
principaux moyens de contrle qui puisse, la fois, stimuler la dynamique de leffort de
gestion des cadres dirigeants travers un contrle sur leurs rmunrations qui risquent
dtre abusives et contribuer assurer un climat des affaires positif pour les actionnaires
dans les socits par action en Algrie.
Mots cls: Gouvernance dentreprise - Rmunration des dirigeants Audit oprationnel
socits par action en Algrie.
Abstract
Corporate governance has always been faced multiple and various hazards, in particular of
the executive compensation issue. This is, in a sense, that the risk of conflict of interest
between them and the shareholders, whether potential or actual, can threaten in way or
another the expected performance levels. Thus, a strategy of governance of a company by
action must necessarily promote a policy of balance between the shareholders powers and
the senior executive responsibilities, while promoting a proper functioning of the various
mechanisms of the necessary controls. Accordingly, our research work focus on the
operational audit that we consider as one of the principal means of control, in the same
time, that can stimulate the dynamics of effort management of senior executives through
controlling their compensation that may be abusive and help ensure a positive business
climate for the shareholders.
Keywords: Corporate Governance - Executive Compensation - Operational Audit- Jointstock companies in Algeria.
2
Remerciement
J'exprime tout dabord mes profonds remerciements ma directrice de thse, Madame
Tabet oul Wassila, pour sa grande disponibilit, son coute et son suivi tout au long de ce
travail. Ainsi que pour sa patience et sa comprhension des situations diverses et varies
et son encouragement finir ce travail. Son il critique m'a t trs prcieux pour
structurer le travail et pour amliorer la qualit des diffrentes sections. Je dsire quelle
trouve en ces mots toute ma reconnaissance pour ses prcieux conseils.
Je tiens exprimer galement ma sincre gratitude Monsieur Benallal A. pour le temps
prcieux qui ma consacr la relecture de cette thse et pour ses conseils prodigus qui
mont permis de mener bien ce travail.
Je rserve un merci trs prcieux mes chres collgues et amies Fekeih Amina et Fekeih
Fatima Zohra pour leur soutien et leurs encouragements et conseils, ainsi que pour toutes
les discussions que nous avons pu avoir et qui ont contribu alimenter bon nombre de
penses dveloppes dans ce travail. Jespre que notre amiti donnera lieu une activit
scientifique encore plus fructueuse.
Un merci tout particulier Mr Ait Haddad Kamel pour ses commentaires et les discussions
trs utiles, en particulier sur le cas pratique.
Je remercie par ailleurs, Mr Seguineau N., Mr Kribi W., Mr Ait chrif A., Mr Benmokhtar
R., Mr Rahmouni K., Mme Rechache A., Mr Berrouiguet, Mr Mehanni S., Mr Maaref, Mr
Lalioui N., Mr Driss M., Mlle Mankouri M., Mr Mahmoud O., pour leur aide dont javais
besoin.
Jadresse mes vifs remerciements toutes les personnes rencontres lors de mes
dplacements, notamment, tous les responsables daudit interne et les cadres dirigeants
des entreprises qui ont accept de participer ces travaux en me recevant dans le cadre
dentretiens et en remplissant mon questionnaire.
Jexprime galement ma gratitude aux membres du jury qui ont accept dexaminer cette
thse.
Je remercie aussi le responsable de notre spcialit Mr Bendi abdellah Abdeslam et
lensemble du personnel administratif de la facult des Sciences conomiques et des
Gestion de lUniversit de Abou Bekr Belkaid, de mavoir offert un environnement propice
pour mener la recherche dans les conditions les plus favorables.
5
Sommaire
Introduction gnrale
CHAPITRE I : FONDEMENTS ET MECANISMES DE LA GOUVERNANCE
DENTREPRISE ............................................................................................................... 17
Section 1 : Les thories fondatrices de la gouvernance dentreprise ............................ 18
Section 2 : la notion de la gouvernance dentreprise ...................................................... 31
Section 3 : Les mcanismes de gouvernance dentreprise ............................................. 39
Section 4: Le conseil dadministration : un lieu de confrontation entre les dirigeants et
les actionnaires ................................................................................................................... 48
CHAPITRE II: LE CADRE CONCEPTUEL DE LAUDIT ........................................ 61
Section 1 : Perspective du contrle interne ..................................................................... 62
Section2 : Gnralit sur laudit....................................................................................... 79
Section3 : La notion de laudit oprationnel ................................................................... 95
CHAPITRE III : LAUDIT OPERATIONNEL: UN MECANISME DE REDUCTION
DES ABUS DE LA REMUNERATION DES DIRIGEANTS ..................................... 110
Section1 : Le lien entre la rmunration des dirigeants et la gouvernance dentreprise
............................................................................................................................................111
Section 2 : Laudit oprationnel interne : un mcanisme de contrle au sein de la
gouvernance dentreprise................................................................................................ 122
Section3 : le rle de laudit au sein de la gouvernance dentreprise travers le
contrle de la rmunration des dirigeants ................................................................... 131
CHAPITRE IV: ETUDE EXPLORATOIRE SUR LE ROLE DE LAUDIT
OPERATIONNEL INTERNE DANS LA REDUCTION DES ABUS DE LA
REMUNERATION DES CADRES DIRIGEANTS : CAS DES SOCIETES PAR
ACTION EN ALGERIE ................................................................................................. 148
Section 1 : Gnralit sur la socit par action en Algrie, lvolution de la fonction
daudit interne et la rmunration des cadre dirigeant ............................................... 149
Section 2: La description de lchantillon ..................................................................... 159
Section 3 : Les abus de la rmunration des dirigeants dans les SPA ........................ 175
Section 4 : Tests dhypothses/Rsultats de ltude ...................................................... 187
Conclusion gnrale......................................................................................................... 215
Introduction gnrale
Introduction gnrale
Il est vrai que le contrle na jamais cess dvoluer travers ses mthodes et techniques
depuis que lhomme a senti la ncessit de sorganiser dans ses activits sociales,
conomiques et dautres. Mais, il reste, nanmoins, toujours en phase dadaptation devant
le progrs scientifique, technologique et dailleurs face toutes les autres activits de
lhomme dans son environnement en gnral.
Pour ne pas remonter les diffrents et successifs dveloppements du contrle, nous
rappelons que les deux dernires dcennies ont t marques par les vnements qui ont
boulevers le monde tout entier. Parce que le contrle na pas t en mesure danticiper les
causes et les effets dune course effrne du monde de la finance, que des scandales
financiers ont clabouss et dstabilis les plus grandes entreprises multinationales et
institutions financires de loccident, pour ensuite atteindre plus vite le reste des pays de la
plante.
Ainsi, les scandales financiers de Enron, Andersen, Worldcom MCI, Vivendi, Global
Crossing, Security Trust, Invesco, Putman, Elf et Crdit Lyonnaisetc. qui ont frapp les
Etats-Unis et lEurope, ainsi que les affaires de la Sonatrach un et deux en Algrie (au
cours des annes 2000), ont mis en vidence le problme du contrle au sein mme de la
gouvernance de lentreprise.
Des pans entiers du fonctionnement de la gouvernance dentreprise sont mis en cause.
Cest pourquoi le contrle doit tre revu et adapt lactualit, dans le but dinstituer par
exemple une meilleure transparence de la gestion et une exigence de qualit de
linformation.
Cest ainsi que, les lgislateurs des pays dvelopps ont mis en place des dispositifs de
contrle et de protection des entreprises, comme la Loi Sarbanes Oxley (SOX) de juillet
2002 aux Etats-Unis, et la Loi sur la scurit financire (LSF) en France, pour renforcer le
contrle interne au sein de la gouvernance dentreprise.
A cet effet, selon Grard Charreaux (1997), la gouvernance dentreprise recouvre
lensemble des mcanismes organisationnels qui ont pour effet de dlimiter les pouvoirs et
dinfluencer les dcisions des dirigeants, autrement dit, qui gouvernent leur espace
discrtionnaire . Cette dfinition dmontre que lobjectif principal de la gouvernance
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Introduction gnrale
dentreprise est de protger les intrts des actionnaires par le biais de plusieurs
mcanismes de contrle.
Dans ce sens, la rmunration des dirigeants est utilise dans la gouvernance dentreprise
comme un moyen prcieux et important de motivation et de discipline la fois, pour
rguler et quilibrer les intrts des dirigeants avec ceux des actionnaires. Elle est
galement conue et applique de sorte amliorer la performance de lentreprise et pour
stimuler la cration de la valeur ajoute. Mais, en ralit, le fait de lier la rmunration la
performance de lentreprise conduit certains dirigeants agir au mieux dans leurs propres
intrts et souvent au dtriment des autres parties prenantes, notamment, les actionnaires.
Pour circonscrire et limiter les risques de comportements opportunistes et prjudiciables
des dirigeants, plusieurs mcanismes de contrle sont gnralement mis en place, en
particulier, laudit interne. La fonction daudit interne est considre comme une activit
indpendante et objective qui donne une organisation une assurance sur le degr de
matrise de ses oprations, lui apporte ses conseils pour les amliorer, et contribue crer
de la valeur ajoute. Il aide cette organisation atteindre ses objectifs en valuant, par
une approche systmatique et mthodique, ses processus de management des risques, de
contrle, et de gouvernement d'entreprise, et en faisant des propositions pour renforcer leur
efficacit. (LInstitute of Internal Auditors (IIA), 1999).
A travers ce concept, Bouquin H. et Becour J. C. (2008), indiquent que, deux missions sont
attribues lauditeur interne ou externe: Une mission daudit financier, oriente vers la
mesure du degr de fiabilit des informations financires et la certification des comptes et
une mission daudit oprationnel qui est plus tourne vers la recherche de lefficacit de
lorganisation et lapplication et le respect des procdures de gestion et de travail en
gnral. En fait, cet audit oprationnel se concentre sur lvaluation des dispositifs
organisationnels visant lconomie, lefficience, et lefficacit des choix effectus par
lentreprise tous les niveaux et lvaluation des rsultats obtenus de ces dispositifs
Henri bouquin (1997).
A cet gard, Bouquin H. et Becour J. C. (2008) ont fond leur analyse sur le dcoupage
propos par R.N Anthony (1965). Ce dernier a dispatch les processus de fonctionnement
des organisations en trois niveaux qui correspondent la stratgie, la gestion courante et
les oprations lmentaires, pour lesquels il faut absolument prvoir des systmes de
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Introduction gnrale
Introduction gnrale
performances.
Pour Piot Charles (2005) lexistence dun comit de rmunration a un rle important dans
la discipline des dirigeants, notamment, pour surveiller la gestion dans le cadre de la
relation actionnaires-dirigeants. Le rsultat de son tude dmontre que le besoin
dencadrement sur les problmatiques de rmunration est ncessaire, et il apparat
lgitime de refuser au dirigeant laccs au comit de rmunration.
Theresa F. Henry et al. (2011) renforcent la revue de la littrature en cette matire, en
indiquant quil existe une relation entre la rmunration des dirigeants et lefficacit des
structures de contrle interne.
Ebondo Wa Mandzila (2006), soutient que le dispositif daudit et de contrle interne rduit
les risques de la sur-rmunration des dirigeants et les risques relatifs aux stock-options,
car ces derniers selon le chercheur constitue un risque majeur pour les actionnaires et
lentreprise.
Quant ltude de Koudri Ahmed (2008) confirme que la rmunration variable des cadres
dirigeants dans les entreprises publiques algriennes est devenue fixe cause de mauvais
choix des critres de performance lis la part variable dune part, et le manque dun
systme de contrle de gestion rigoureux au sein de ces entreprises.
Toutes ces recherches nous ont conduits nous inscrire dans cette perspective dans le but
de rpondre aux questionnements qui nous semblent associs cette recherche. Pour ce
faire, nous avons eu recours une pr-enqute auprs de diffrents responsables de
socits par action, des auditeurs internes et des commissaires aux comptes en Algrie.
Ceci pour rechercher et analyser les facteurs de risque qui pourraient entrainer les
dirigeants adopter des comportements contraires aux intrts des actionnaires. En effet,
les rsultats prliminaires obtenus ont montr que certains cadres dirigeants interviennent
directement dans la dtermination des donnes utilises dans les calculs de paramtres
dvaluation de la part variable de leur rmunration, ce qui leur permet daugmenter
indment leur revenu.
Ces dpassements sont constats presque chaque fois que les procdures de contrle ne
sont pas claires et prcises et/ou lorgane de contrle na pas les pouvoirs ncessaires.
Dans ce contexte, la problmatique que nous avons pose sarticule autour de la question
principale suivante :
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Introduction gnrale
Quelle est la contribution de laudit oprationnel dans la rduction des conflits, entre
actionnaires et dirigeants, par la veille lexcution des objectifs lis la rmunration
(partie variable) des dirigeants dans les socits par action en Algrie?
Afin de bien cerner cette problmatique nous avons pos les questions secondaires
suivantes :
Laudit oprationnel est-il tendu la direction gnrale dans les socits par action en
Algrie ?
Laudit oprationnel est-il tendu la fonction du contrle de gestion dans les socits
par action en Algrie?
Pour rpondre ces questions, nous avons propos deux hypothses dont chacune delles
est subdivise en deux sous-hypothses :
H1 : Laudit oprationnel contribue la rduction des conflits dintrt entre actionnaires
et dirigeants en dlimitant les abus de la rmunration (partie variable) des dirigeants dans
les socits par action en Algrie.
H.1-1 : Laudit oprationnel rduit les conflits dintrt entre actionnaire-dirigeant en
matire de rmunration au niveau stratgique dans les socits par action en Algrie.
H.1-2 : Laudit oprationnel rduit les conflits dintrt entre actionnaire-dirigeant en
matire de rmunration au niveau du contrle de gestion dans les socits par action en
Algrie.
H2 : La pression du suprieur subie par lauditeur interne, constitue un obstacle dans la
vrification de l'excution des objectifs lis la rmunration (partie variable) des cadres
dirigeants dans les socits par actions en Algrie.
H.2-1 : Le rattachement de la fonction daudit interne la direction gnrale empche
lauditeur limiter les abus de la part variable des cadres dirigeants dans les socits par
action en Algrie.
H.2-2 : Le cumul des fonctions du PDG affecte lexcution de la mission daudit
oprationnel de la procdure dvaluation de la part variable des cadres dirigeants dans les
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Introduction gnrale
Dmontrer que laudit oprationnel ne se limite plus laudit des oprations, mais
plutt, il intervient auditer tous les niveaux de la gouvernance dentreprise.
Cerner le rle de lauditeur oprationnel dans les relations entre les actionnaires et les
dirigeants.
Montrer que la partie variable des dirigeants nest pas seulement un moyen de
motivation, mais aussi un moyen disciplinaire. Pour cela, il faut quil soit bien contrl
afin dtre trs efficace.
Montrer que nimporte quel moyen de contrle ne sera efficace, sans une sparation
suffisante des fonctions de gestion et de contrle.
De ces cinq considrations on peut se dire que, les raisons du choix de notre sujet sont
multiples, en voici quelques-unes :
Lintrt de mettre en exergue un sujet qui nest pas suffisamment trait par des
chercheurs algriens ;
A cet gard, pour tester nos hypothses, nous avons choisi dutiliser une mthode
descriptive quantitative sous forme denqute afin de montrer limportance de laudit
oprationnel au sein de la gouvernance dentreprise, plus prcisment, en matire de
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Introduction gnrale
Introduction gnrale
qui est pour le moment peu connu dans les entreprises, bien quil soit un instrument de
contrle plus que ncessaire pour une valuation priodique des activits des diffrentes
fonctions dune entreprise et de leur niveau de performance.
Le troisime chapitre sera entirement consacr ltude du rle de lauditeur dans sa
fonction daudit oprationnel face aux abus de la rmunration des dirigeants. A cet effet,
nous allons cerner lintrt que suscite laudit oprationnel la gouvernance dentreprise
en premier lieu, pour ensuite apprcier ses effets sur le systme de la rmunration des
dirigeants. Nous allons galement, prsenter les interactions entre laudit interne et le
comit daudit en dmontrant que le comit daudit est un moyen important et
indispensable pour renforcer le processus de la qualit daudit global. Enfin, nous allons
signaler les diffrents risques qui peuvent tre lis la rmunration des cadres dirigeants,
et voir comment laudit oprationnel peut les rduire. Et cela pour montrer le rle du
comit daudit et du comit de rmunration dans la rduction des risques, et dmontrer
limportance de la sparation des fonctions de contrle et de gestion au niveau du conseil
dadministration.
Enfin, le quatrime chapitre sera rserv au cas pratique ayant pour objet dtude de 83
socits par action publiques et prives (dans une priode de six mois), ralise dun
moyen dun questionnaire et dinterviews. Nous allons donc, essayer de dcrire la
gouvernance de ces socits par action, et identifier la nature des actionnaires de ces
entreprises, et comprendre le positionnement de la fonction daudit interne face la
gouvernance dentreprise de lchantillon. Comme nous allons tenter dapporter quelques
constats sur les discussions effectues durant notre enqute concernant le systme de la
rmunration des cadres dirigeants, les objectifs lis la part variable de la rmunration
des dirigeants et son mode doctroi. Nous allons essayer dapporter des cas rels et
tangibles qui concernent les abus de rmunration des cadres dirigeants. Nous allons
montrer aussi comment laudit oprationnel peut rduire ces abus dans certaines
entreprises qui ont de lexprience en la matire. Ensuite, nous allons essayer de mettre en
vidence la ralit de la fonction daudit interne au sein des socits par action en Algrie
et les obstacles rencontrs lors de lexcution de ses missions. Et finalement, nous allons
formuler et proposer quelques recommandations qui pourraient tre utiles aux socits par
action en Algrie.
15
Chapitre I :
Fondements et mcanismes de la gouvernance dentreprise
16
17
Coriat B., Weinstein O., (2010), Les thories de la firme entre contrats et comptences , Une revue
critique des dveloppements , Revue d'conomie industrielle, Vol. 129 -130, n1/2, PP. 57-86.
2
Mizruchi, Mark S., (2004), Berle and Means revisited: The governance and power of large U.S.
corporations", Theory and Society, Vol. 33, n5, PP. 579-617.
3
Charreaux.G, (2002),"Quelle thorie pour la gouvernance: de la gouvernance actionnariale la
gouvernance cognitive", Encyclopdie des ressources humaines, (J. Allouche coord., Vuibert) sous le titre
"Le gouvernement des entreprises" Economica, Working paper, P.2.
4
Demsetz H., (1997), Toward a Theory of Property Rights Harold, The American Economic Review,
Papers and Proceedings of the Seventy-ninth Annual Meeting of the American Economic Association, Vol.
57, n 2, , PP. 347-359.
18
Hollandts Xavier, (2013), Droits de proprit et nature de la firme : une valuation critique de lapport du
courant Law and Economics une thorisation du gouvernement dentreprise , http://altergouvernance.org/files/2013/07/Note-XH-proprit%C3%A9-de-la-firme-2013.pdf consult le 20/01/2014.
2
Coriat B., Weinstein O., (2010), Op. Cit.
3
Musole M. (2009), Property rights, transaction costs and institutional change: Conceptual framework and
literature review, Progress in Planning, Vol. 71, n 2, PP. 438.
19
Il est not que la thorie des droits de proprit a des antcdents communs avec les cots
de transaction et les thories de l'agence. Williamson (1985) fournit une carte cognitive de
contrat o les cots de transaction, l'agence, et les droits de proprit, sont des thories
qui sont placs sous une branche commune d'une thorie de l'efficience conomique du
pouvoir.5
La conclusion de cette thorie provient de la ncessit du contrle qui est implique par les
hypothses comportementales des agents, les relations conomiques, et particulirement la
relation de travail, toutes ses hypothses sont tudies dans une optique individuelle de
dfiance.6
Eirik G. Furubotn; Svetozar Pejovich , (1972), Property Rights and Economic Theory: A Survey of Recent
Literature, Journal of Economic Literature, Vol. 10, n 4, PP. 1137-1162.
2
Musole M. (2009), Op. Cit.
3
Saout Gatan, (2011), Lentreprise des Parties Prenantes (PP) : un paradoxe thorique , Revue de
l'organisation responsable, Vol. 6, n 1, PP. 26-37.
4
Alchian A. A, Demsetz H., (1972), "Production information costs and economic organization", American
Economic Review, Vol. 62, PP. 777-795.
5
Jongwook Kim, Joseph T. Mahoney, (2002), Resource-Based and Property Rights Perspectives on Value
Creation: The Case of Oil Field Unitization, Managerial and Decision Economics, Vol. 23, n 4-5, PP. 225
245.
6
Saout Gatan, (2011), Op. Cit.
20
2. La thorie de lagence
La thorie de lagence a t nonce suite une insuffisance dans les thories de la
firme.1Toutefois, il faut signaler que le livre clbre dAdam Smith richesse des nations
en 1776, tait la force motrice majeure de plusieurs conomistes modernes pour
dvelopper de nouveaux aspects de lorganisation. En effet, Adam Smith (1776), et Berle
et Means (1932) ont lanc la discussion concernant les proccupations de la sparation de
la proprit et le contrle d'une grande socit, en soulignant que si une entreprise
conomique est contrle par une personne ou un groupe de personnes qui ne sont pas les
propritaires de l'entreprise, les objectifs de ces derniers seront susceptibles d'tre dilu.2
De mme, Alchian et Demsetz (1972) soutiennent l'ide de la relation conflictuelle entre
deux parties dAdam Smith, en indiquant que lentreprise est un groupe de personne o
chacun dfend son intrt, et parfois, au prjudice dautre personne.3
En fait, les premiers chercheurs qui ont commenc rellement la naissance de la thorie
de lagence, taient Stephen Ross et Barry Mitnick, indpendamment, en 1972. Comme ils
ont prsent leurs travails dans une confrence, qui a t donne un groupe The
American Political Science Association Meeting en 1973.
En effet, leurs approches sont considres complmentaires dans leurs usages des concepts
similaires de diffrentes hypothses. En bref, Ross est l'origine de la thorie conomique
de l'agence o il a prsent son tude de l'agence en termes de problmes des contrats de
rmunration, Quant Mitnick, il est linitiateur de la thorie institutionnelle de l'agence,
o il a prsent sa vision disant que les institutions se forment autour de lagence, et
voluent pour faire face lagence afin de rpondre limperfection de la relation
dagence. Comme il avance que si lagent nest pas bien pay, il ne fera jamais leffort
ncessaire pour agir dans lintrt du principal.4
Effectivement, la relation d'agence peut exister lorsque les actions d'un individu affectent
1
Jensen, Michael C., Meckling William H., (1976), Theory of the firm: Managerial behavior, agency costs
and ownership structure, Journal of Financial Economics, Vol. 3, n 4, PP. 305-360.
2
Berle, A., & Means, G. (1932), The modern corporation and private property, New York: Macmillan.
Anthony Bowrin, VG Sridharan, Farshid Navissi, Udo C. Braendle, The Theoretical Foundations Of
Corporate Governance, http://virtusinterpress.org/additional_files/book_corp_govern/sample_chapter02.pdf
consult le: 15/06/2012.
3
Alchian A.A, Demsetz H., (1972), Op. Cit.
4
Mitnick, B.M. (2006), Origin of the theory of agency; an account by one of the originators, Social
Sciences Research Network, Working Paper Series, university of Pittsburgh.
http://www.delvesgroup.com/wp-content/uploads/2010/08/Origins-of-Agency-Theory.pdf
consult
le:
20/09/2012.
21
la fois son intrt et celui d'une autre personne dans une relation contractuelle explicite ou
implicite.1 A ce propos, les exemples d'agence sont universels. Pratiquement tous les
arrangements contractuels, comme entre l'employeur et l'employ ou l'tat et les
gouverns, contiennent des lments importants de l'agence.2
Dans ce contexte, Jensen et Meckling en 1976 ont synthtis les travaux de Berle et Means
(1932), Coase (1937, 1960), et Alchian et Demsetz (1972),3afin de donner une approche
sur la relation dagence et la dfinir comme suit :
Une relation dagence comme un contrat par lequel une ou plusieurs personnes (le
principal) engagent une autre personne (lagent) pour excuter en son nom une tche
quelconque qui implique une dlgation dun certain pouvoir de dcision lagent.
Suite cette dfinition, le principal cherche un agent parce qu'il n'a pas l'expertise
ncessaire pour prendre des dcisions. Donc, il prfre que son agent qui prendra des
dcisions son nom, ou bien il attache sa main. 4 Mais tout cela se fait selon un contrat. Ce
dernier, exige de l'agent faire des efforts et prendre des dcisions qui concernent les
actions du propritaire.
Padilla, Alexandre, (2002). The property economics of agency problems, Working paper.
Stephen A. Ross, (1973), The Economic Theory of Agency: The Principal's Problem, The American
Economic Review, Vol. 63, n 2, PP. 134-139.
3
Bricker Robert, Nandini Chandar, (1998), On Applying Agency Theory in Historical Accounting
Research., Business and Economic History, Vol. 27, n 2, PP. 486-99.
4
Shapiro, Susan P., (2005), Agency Theory, Annual Review of Sociology, Vol. 31, n 1, PP. 263284.
5
Bricker Robert, Nandini Chandar, (1998), Op. Cit.
6
Jensen, Michael C., Meckling William H., (1976), Op. Cit.
7
Bricker Robert, Nandini Chandar, (1998) , Op. Cit.
8
Lex Donaldson James H. Davis, (1991), Stewardship Theory or Agency Theory: CEO Governance and
Shareholder Returns, Australian Journal of Management , Vol. 16, n1, PP. 49-64.
2
22
rclamation de lagent. Dautre part, sachant que, lagent dispose dinformations que le
principal ignore, il pourra ainsi, agir pour sattribuer une rmunration au-del des limites
et au prjudice du principal. La tentation de lagent sera plus forte en labsence de
contrles efficaces car les possibilits de contourner les pouvoirs du principal seraient
ouvertes.1
Par consquent, le principal et lagent sont confronts l'incertitude. Cette incertitude peut
apparatre de diffrentes manires. Tout d'abord, le principal naura pas toujours une prise
sur les dcisions de l'agent et encore moins sur l'information stratgique quil dtient. Dans
ce cas, il produit une asymtrie d'information lavantage de lagent bien entendu. De cette
situation de dfiance et d'asymtrie d'information qui en rsulte entre le principal et
lagent, peuvent surgir des contraintes allant jusqu remettre en question la relation
contractuelle. Ces contraintes crent deux types de problmes : un problme dala moral
et/ou un problme de slection adverse.2
La slection adverse concerne llaboration dun contrat sans que le principal puisse
connatre toutes les informations que dtient lagent et que ce dernier voudrait utiliser pour
soi. Quant lala moral, il est issu de l'incertitude et de la qualit des signaux que lagent
voudrait transmettre au principal pour faire passer ses propres intrts avant ceux du
principal.3
En gnral, la thorie de l'agence cherche rsoudre deux problmes4 qui peuvent survenir
dans les relations de l'agence. Le premier se pose lorsque les objectifs du principal et ceux
de lagent sopposent ou ne vont pas dans le mme sens et sans que le principal nait les
moyens de contrle des actions de lautre.
Le deuxime est celui du partage des risques, qui se pose lorsque le principal et lagent ont
des attitudes diffrentes face au risque. Autrement dit, les deux parties font des analyses du
risque en fonction de leurs propres intrts qui ne sont pas toujours convergents comme ils
pourraient le laisser entendre.
Jaffeux C., (1991), Signal et Efficience des Marchs Impact dune Notation Lors de lEmission de Billets
de Trsorerie sur le March Rglement Mensuel , AFIR Colloquium, Universit de Paris: PanthonSorbonne, n3, PP. 387- 412.
2
Padilla, Alexandre., (2002), Op. Cit.
3
Jaffeux C., (1991), Op. Cit.
4
Kathleen M. Eisenhardt, (1989) "Agency Theory: An Assessment and Review", The Academy of
Management Review, Vol. 14, n1, PP. 57-74.
23
Nanmoins, pour rsoudre ces problmes par un contrle qui sera exerc par le principal, il
faut sattendre des cots d'agence supplmentaires qui pourraient augmenter avec le
temps la suite des ractions de lagent qui va dans certains cas, concentrer ses efforts la
recherche de moyens qui pourraient lui permettre de contourner les contrles du principal.
Il faut reconnatre que tous les moyens de contrle mis en place par le principal en matire
de procdures, de rgles de dcision, de protocole ou de formulaires pour limiter le pouvoir
discrtionnaire de l'agent, se traduisent par des sur cots. A ce stade, le principal devra
choisir entre le risque des sur cots induits par les contrles et le risque de saccommoder
avec un agent au comportement opportuniste.1 Dans ce contexte, selon Jensen et Meckling
(1976), les cots dagence sont partags comme suit: 2
les dpenses de surveillance par le principal (the monitoring expenditures by the
principal): pour empcher lagent agir contrairement aux intrts des actionnaires.
les dpenses de liaison par l'agent (The bonding expenditures by the agent): Dans
certaines situations, le principal paiera l'agent en consacrant des ressources, pour
garantir qu'il ne prendra pas certaines mesures qui nuiraient les intrts du principal.
Egalement, Jensen (1983) reconnat lui aussi deux tapes4 importantes pour minimiser les
risques: La premire tape, consiste dterminer dans quelle mesure les risques que
chaque partie doit assumer en change de leurs gains respectifs. Le principal doit transfrer
certains droits l'agent qui, son tour, doit accepter d'effectuer les devoirs consacrs dans
les droits.
La deuxime tape, que Jensen (1983) identifie comme la thorie positive de l'agence,
consiste comprendre la manire dont les entreprises exercent le suivi contractuel de
lagent et d'en tirer des solutions possibles aux problmes d'agence.
24
Scuriser les actionnaires puisqu'un jugement est port sur la situation de la socit
mettrice;
Le cot de notation est contrebalanc par la publicit faite auprs du march financier
en cas de diffusion d'une note satisfaisante ;
La disparition de lala moral puisque le dirigeant n'a aucun intrt diffuser de
fausses informations.
Dans le tableau suivant, nous allons montrer une vue densemble sur les problmes et les
hypothses de la thorie de lagence :
Tableau 1 : Aperu sur la thorie dagence
Lide cl
Elment danalyse
Hypothses humaines
Propres intrts.
Rationalit limite.
Aversion au risque.
Hypothses
organisationnelles
Hypothse
information
Problmes de contrat
Problmes du
domaine.
prfrences
des
risques
(par
exemple,
la
25
Cosmin Marinescu, (2012), "Transaction Costs and Institutions' Efficiency: A Critical Approach", American
Journal of Economics and Sociology, vol. 7, n2, PP. 254-276.
2
Tadelis S. Williamson O., (2010), Transaction Cost Economics, University of California, Berkeley,
http://faculty.haas.berkeley.edu/stadelis/tce_org_handbook_111410.pdf consult le: 08/11/2012.
3
COSMIN MARINESCU, (2012), Op. Cit.
4
Lavastre, O., (2001), "Les cots de transaction et Oliver E. Williamson : retour sur les fondements", Xme
Confrence Internationale de Management Stratgique, AIMS, F.S.A., Universit Laval, Qubec, Canada, 1314 et 15 juin, 25 pages.
5
Laurence, Caby, (1997), Les cots de transaction , Rseaux (communication - technologie - socit), N.
84, PP. 9-136.
6
Coriat B., Weinstein O., (2010), Op. Cit.
7
Williamson O. (1979), Transaction-Cost Economics: The Governance of Contractual Relations, Journal of
Law and Economics, Vol. 22, n 2, PP. 233-261.
26
En effet, la thorie des cots de transaction affirme que la transaction est l'unit de base de
l'activit conomique1, dont Williamson la dfini comme lunit danalyse microanalytique de la thorie des cots de transaction. Une transaction apparat quand un bien ou
service est transfr travers une interface technologiquement sparable.2 Cest dans
cette optique que se droule la question suivante : pourquoi les transactions sont
coteuses ?
Figure 1 : Pourquoi la transaction est-elle coteuse ?
Pourquoi la transaction est-elle coteuse ?
Hypothses
comportementales:
- Frquence
- Incertitude
- Spcificit des actifs (site, actifs
physiques, actifs humains, actifs
ddis la transaction, la marque,
actifs temporels)
- Rationalit limite
- Opportunisme
Recherche de partenaires
Ngociation du contrat
Rdaction du contrat
Suivi de son excution
Les ajustements en fonction de lvolution des motifs qui ont
prsid la ralisation du contrat
Source : Chabaud D., Glachant J. M., Parthenay C. et Perez Y., (2008), Les grands auteurs en
conomie des organisations, Ed. Management & Socit, Oliver E. Williamson : de la thorie
des cots de transaction la Nouvelle conomie institutionnelle 13 chapitres, P. 105.
1
Boudreau, M.-C., Watson, R. T., Chen, A. J. W, Greiner, M., and Sclavos, P., (2007), The Benefits of
Transaction Cost Economics: The Beginning of a New Direction, Proceedings of the European Conference
on Information Systems (ECIS), St-Gallen, Switzerland, June 7-9, PP. 1124-1135.
2
Williamson, O. E. (1996), The mechanisms of governance, New York: Oxford: Oxford University Press,
P.379.
27
Dans ce cadre, un cot de transaction est un cot engag faire un change conomique.
Les cots de transaction sont ceux qui sont au-del du prix du produit ou du service
acquis.1 En fait, Coase (1937) et Williamson (1985, 1996) soutiennent que les cots de
transaction sont constitus de toutes sortes de frais engags la fois priori (ngociation
ou cots d'criture) et postriori (rengociation, les frais d'arbitrage). 2 Ainsi que les frais
de coordination (la recherche, la coordination dentre et les cots de mesure). Egalement,
les cots de motivation savoir, lopportunisme et les cots dagence. En ralit, ces cots
peuvent tre tendus travers de multiples changes conomiques. 3
A cet gard, Williamson a approfondi ses recherches en matire des cots de transaction en
se basant sur deux buts : d'une part, rendre oprationnel le concept de cot de transaction
(en fonction des divers types de cots, et des caractristiques de la transaction, spcificit
des actifs, incertitude, frquence). Et d'autre part, analyser la rpartition des transactions
entre le march et la hirarchie selon les lments comportementaux (rationalit limite et
opportunisme).4
Dans les marchs et les hirarchies, Williamson exprime ses doutes concernant la place du
raisonnement des cots de transaction dans la thorie conomique.5 A ce propos, il
considre que la frquence, la spcificit des actifs, et l'incertitude sont les lments cls de
lconomie des cots de transaction (TCE) qui sont utiliss pour expliquer comment les
limites de lentreprise sont tablies, et quand un bien est trait dans une hirarchie la
place du march. 6
Il a signal aussi que les origines de lconomie des cots de transaction, doivent tre
recherches dans les influences et les motivations qui se trouvent en dehors du domaine
normal de l'conomie; 7sous prtexte que la gouvernance dentreprise sappuie sur des
structures et des rgles formelles et informelles qui permettent la ralisation des
transactions conomiques d'une manire conomique. Dans ce cadre, la thorie des cots
de transaction soutient que les hirarchies et les marchs sont des structures de
1
28
29
Source : Lopold Lessassy, (2007), Pratiques des filires en grande distribution : une analyse par
la thorie des cots de transaction , Dcisions Marketing, n.46, PP. 77-89, P. 80.
30
Stijn Claessens, (2003), Corporate Governance and Development, Global Corporate Governance Forum
Focus 1, Nancy Morrison, Falls Church, VA, Washington, P.4.
2
OCDE., (2004), Principes de Gouvernement dEntreprise de lOCDE, Ed OCDE, Paris, P 11.
3
Mercier Stphane, (2004), Corporate Governance, Ed corporate copyright, Bruxelle, P 13.
4
Sleifer A, et Vishny R.W., (1997), A Survey of corporate governance , journal of finance, Vol. 52, n 2,
PP. 737-783.
5
Reberioux A, (2003), Gouvernance dEntreprise et Thorie de la firme : Quelle(s) alternative(s) la valeur
actionnariale? , Revue dconomie industrielle, n104, 4e trimestre, PP. 85-105.
31
telles que le systme lgal et judiciaire, les marchs financiers, et le facteur march du
travailetc. 1
A ce titre, Charreaux G. (1997) sinscrit dans cette ncessaire conception globale : le
gouvernement des entreprises recouvre lensemble des mcanismes organisationnels qui
ont pour effet de dlimiter les pouvoirs et dinfluencer les dcisions des dirigeants,
autrement dit, qui gouvernent leur espace discrtionnaire .2 Selon Jensen M. et
Meckling W. le gouvernement dentreprise est lensemble des structures de contrle au
niveau le plus lev (top level control structure) .3 Gomez P.Y. propose la dfinition
suivante : le gouvernement dentreprise est lensemble cohrent des dispositifs et des
politiques institutionnels de lentreprise qui permettent de rendre lgitimes les fonctions
dautorit exerces directement par les dirigeants et dlgues la hirarchie 4 Rajan et
Zingales dfinissent la gouvernance dentreprise comme lensemble des mcanismes
dallocation et dexercice du pouvoir ou de lautorit hirarchique. Critiquant la vision
strictement actionnariale de la gouvernance, ils soutiennent que la rpartition du pouvoir et
de la valeur cre entre les parties actives au sein de la firme sont un mcanisme de
gouvernance centr sur la prvention des conflits et donc sur la convergence des fonctions
dutilit .5 Pour Pastra O. le gouvernement dentreprise fait rfrence lensemble des
rgles de fonctionnement et de contrle qui rgissent, dans un cadre historique et
gographique donn, la vie des entreprises 6. La dfinition que donne Benot Pige selon
laquelle la gouvernance des entreprises est lensemble des mcanismes qui contribuent
aligner la ralit du fonctionnement dune organisation sur les objectifs qui lui sont
assigns .7
Enfin, Richard B. et Millet D. dfinissent aussi le gouvernement dentreprise comme tout
systme par lequel une socit est dirige et contrle. Ds lors, les thmes suivants sont
abords:
1
32
gouvernance dentreprise qui sont les plus adopts : le modle Stakeholders (Inside) et le
modle Shareholders (Outside) qui constitue notre volet de recherche.
Richard B., et Miellet D., (2003), La Dynamique du Gouvernement dEntreprise, Editions dorganisation,
Paris, P. 1.
2
Sreeti Raut, Corporate Governance Concepts and Issues,
http://www.iodonline.com/Articles/Corporate%20Governance%20and%20Sustainability%20Concepts%20Sr
eeti%20Raut.pdf consult le : 20/11/2011.
3
Boutaleb Kouider,(2008), La problmatique de la gouvernance dentreprise en Algrie , Universit de
Tlemcen, P, 3, 4.
33
des actionnaires extrieurs ou des outsiders . 1 Ce modle tend mettre l'accent sur
les intrts des actionnaires,2 o le but de la socit est de promouvoir la valeur
actionnariale.3 Ainsi quil vise maximiser la richesse des actionnaires grce
l'efficacit allocative, productive et dynamique. Les critres selon lesquels la
performance est juge dans ce modle peuvent tre simplement considrs comme la
valeur du march.4 En effet, les activits des marchs financiers dominent la rpartition
des droits de proprit et de contrle dans les organisations.5 Pour cela, les
gestionnaires et les administrateurs ont une obligation implicite de sorte que les
entreprises sont gres dans l'intrt des actionnaires. Le problme sous-jacent de la
gouvernance d'entreprise dans ce modle provient de la relation : principal-agent
rsultant de la sparation de la proprit et la prise de dcision. C'est cette sparation
qui provoque les comportements opportunistes des dirigeants. Cela se produit, parce
que les intrts et les objectifs du principal (les investisseurs) et de l'agent (les
gestionnaires) diffrent quand il y a une sparation de la proprit du contrle.6
34
les syndicats, les partenaires commerciaux, etc.1Le problme propre ce modle est le
fait qu'il soit difficile, voire impossible, de s'assurer que les entreprises respectent tous
les objectifs de toutes les parties prenantes.2Ce type de modle se caractrise en effet
par: une forte prsence des banques dans le capital des entreprises, un ratio
dendettement plus lev, une faible dispersion de lactionnariat, une plus grande
concentration et homognisation des crances, un faible nombre de prises de
contrles, et enfin, les entreprises tissent des relations durables avec les banques qui
deviennent des partenaires et prennent des risques plus levs, en octroyant des crdits
de longue dure et pour des montants importants.3 A ce sujet, le tableau suivant nous
montre la distinction entre les deux modles prsents ci-dessus:
Tableau 2 : Les cls de distinction entre les perspectives des actionnaires et des parties
prenantes
But
La structure de la
gouvernance
Le processus de la
gouvernance
Indicateur de performance
Perspective des
actionnaires
Maximisez la richesse des
actionnaires
Modle principal-agent (les
managers sont les agents des
actionnaires)
Contrle
Valeur des actions est
suffisante pour maintenir
l'engagement de
l'investisseur
Actionnaires
Sources: Silvia Ayuso, Antonio Argandoa, (2009), Responsible Corporate Governance: Towards
a Stakeholder Board of Directors?, IESE Business School, Working Paper, n 701, P.3.
35
Droits des
actionnaires et
principales
fonctions des
dtenteurs du
capital
Traitement
quitable des
actionnaires
Rle des
diffrentes parties
Fianna Jesover, Grant Kirkpatrick, (2005), The Revised Oecd Principles Of Corporate Governance And
Their Relevance To Non-Oecd Countries, Corporate Governance: An International Review, Vol.13, n 2,
PP. 127136.
2
Organisation For Economic Cooperation And Development (OECD), (2004), Principles of Corporate
Governance, P. 13.
36
prenantes dans le
gouvernement
dentreprise
Transparence et
diffusion de
linformation
Responsabilits
du conseil
dadministration
37
participation majoritaire ou une participation minoritaire mais significative 1En effet, cette
dfinition indique que lEtat ne peut tre un actionnaire comme les autres en raison de
plusieurs aspects, savoir:2
Par consquent, ces entreprises sont contrles par plusieurs mcanismes tels que le plan
stratgique, le rapport annuel, la vrification financire, lavis du ministre de tutelle etc.
A ce propos, la figure suivante rsume la diffrence entre la structure organisationnelle
dans les entreprises prives et celle des entreprises publiques.
38
Figure 3 : Structure organisationnelle dans les entreprises du secteur priv et des socits dtat
Entreprises prives
Socits dEtat
Actionnaire
Rapport
annuel
Parlement
Plan stratgique
Rapport annuel
Budgets
Ministre de
tutelle
Conseil
dadministration
Conseil
dadministratio
n
Top
management
Top
management
Source : Boujenoui Ameur, Bozec Richard, Zeghal Daniel, (2004), Analyse de lvolution des
mcanismes de gouvernance dentreprise dans les socits dtat au Canada , Finance Contrle
Stratgie, Vol.7, n 2, P. 105.
Hauswald R., Marquez R,, (2009), Governance Mechanisms and Corporate Transparency, working paper.
39
quils agissent dans lintrt des actionnaires. 1 Pour ce faire, on peut signaler que le but
primordial dune gouvernance d'entreprise est l'identification et la correction des
inefficacits dans le fonctionnement d'une entreprise.2
Dans la poursuite de cet objectif, les entreprises s'appuient sur plusieurs mcanismes de
contrle qui on t propos par de diffrents chercheurs. Parmi ces derniers, Williamson
(1991) qui a distingu les mcanismes de gouvernement dentreprise selon les caractres
intentionnels (lis la hirarchie) ou/et spontans (associs aux marchs). Dans la mme
optique, Charreaux (1997) a propos de croiser la distinction entre les mcanismes
spcifiques (dont le fonctionnement est propre une firme donne) et non spcifiques aux
firmes avec la typologie de Williamson.3 Comme il donne une typologie globale de ces
mcanismes de contrle qui est base sur des mcanismes internes et externes.
Les mcanismes externes de gouvernance regroupent diffrents lments provenant de
lenvironnement externe de la socit, qui contribuent minimiser les actions
opportunistes des gestionnaires.4Selon Charreaux (1994) les mcanismes externes
comprennent le march des biens et services, le march financier, les relations de
financement avec les banques, le march du travail (notamment celui des cadresdirigeants), et l'environnement lgal, rglementaire et politique. Ces derniers vont
permettre de s'assurer que les entreprises concurrentes respectent des normes communes
d'quit, de transparence, de responsabilit, et la responsabilit de protger les actionnaires,
les consommateurs, les travailleurs, l'environnement, et mme les concurrents de pratiques
abusives.5
Quant aux mcanismes internes de la gouvernance dentreprise, ils sont gnralement mis
en place par des ententes contractuelles (implicites ou explicites) (Boujenoui et Zeghal,
2006).6 Ils permettent de rduire les conflits d'intrts entre les gestionnaires et dtenteurs
Boujenoui Ameur, Bozec Richard, Zeghal Daniel, (2004), Analyse de lvolution des mcanismes de
gouvernance dentreprise dans les socits dtat au Canada , Finance Contrle Stratgie, Vol.7, n 2, PP.
95 122.
2
Hauswald R., Marquez R., (2009), Op. Cit.
3
Gharbi Hla, (2004), Vers une nouvelle typologie de lenracinement des dirigeants, 13e confrence de
l'AIMS. Normandie. Valle de Seine 2, 3 et 4 juin.
4
Brouard Franois, Di Vito Jackie, (2008), identification des mcanismes de gouvernance applicables aux
pme , Communication prsente lors du CIFEPME 2008, 9 e Congrs international francophone en
entrepreneuriat et PME Louvain-la-Neuve, Belgique, 28-31 octobre.
5
Adetunji Babatunde, Olawoye Olaniran, (2009), the effects of internal and external mechanism on
governance and performance of corporate firms in nigeria Corporate Ownership & Control, Vol. 7, n 2, PP.
330-344.
6
Brouard Franois, Di Vito Jackie, (2008), Op. Cit.
40
des capitaux propres, dtenteurs des capitaux propres et des cranciers, et apporteurs de
capitaux et d'autres parties prenantes l'entreprise.1 Ces mcanismes internes selon
Charreaux (1994) regroupent le contrle exerc par les actionnaires, la surveillance
mutuelle entre dirigeants, les contrles formels et informels mis en place par les employs
subalternes. En effet, le conseil dadministration et le systme de rmunration des
dirigeants seraient parmi les principaux mcanismes internes. 2
Le tableau suivant prsente une synthse des diffrents mcanismes de contrle subis par
le dirigeant :
Tableau 4 : Typologie des mcanismes de gouvernement des entreprises
Mcanismes
Intentionnels
Mcanismes
Spontans
Mcanismes
Spcifiques
Mcanismes
non spcifiques
.Environnement lgal et
rglementaire (lois sur
socits, sur le travail, droit
de la faillite, droit social...)
. syndicats nationaux
. auditeurs lgaux
.
associations
de
consommateurs
Kose John, Lemma W. Senbet (1998), Corporate Governance and Board Effectiveness, Journal of
Banking & Finance, Vol.22, n4, PP. 371-403.
2
Boujenoui Ameur, Bozec Richard, Zeghal Daniel, (2004), Op. Cit.
41
42
En fait, il nexiste pas un concept commun pour le conseil dadministration. Pour cela,
Mezghani A. et Ellouze A. se sont inspir des travaux de Charreaux et Pitol-Belin, 1999;
Le Joly, 1998, et Zahra et Pierce, 1989, pour voquer les trois conceptions suivantes:1
Selon (Fama, 1980 ; Fama et Jensen, 1983), le conseil dadministration a deux tches
principales: lvaluation et la ratification des dcisions dune part et le contrle des
dirigeants dautre part.2 Pour ces thoriciens de lagence, le conseil dadministration est
considr comme tant le sommet du systme de contrle interne de lentreprise. Il est
charg de recruter, de rvoquer les dirigeants, et de dterminer les rmunrations de ces
derniers.3
Charreaux G. (1992) indique que la classification des types du rle du conseil
dadministration des socits franaises, est presque la mme que celle des socits
amricaines selon ltude de Heidrick et Struggles. Ces types de cette classification selon
ce dernier sont au nombre de cinq : Tout dabord, le conseil dadministration joue le rle
du protecteur, autrement dit, il prend soin des actifs de lentreprise dans l'intrt long
terme des actionnaires. Le deuxime rle que peut jouer le conseil dadministration est
larbitrage, c'est--dire le conseil approuve comme le requiert la loi, les principales
dcisions et guide la socit conformment aux statuts. Le troisime rle rside dans la
planification o le conseil fixe les objectifs stratgiques et les contrles, pour garantir la
stabilit de la croissance long terme, il approuve les fusions et les acquisitions. Le
quatrime rle est lvaluation des dirigeants, le conseil slectionne et procde au
remplacement des dirigeants. Et enfin, le conseil planifie la croissance court et long
termes des profits et des gains en capitaux.4
43
En effet, la plupart des tudes montrent que lefficacit du rle du conseil dadministration
a un impact sur la performance dentreprise. Mais, cette efficacit dpend des
caractristiques du conseil dadministration que nous allons les identifier dans (la section
4).1
Concernant le conseil de surveillance, les thoriciens de lagence (Fama et Jensen, 1983),
avancent que la prsence dadministrateurs indpendants au sein du conseil renforce
lefficacit du contrle. Ainsi, ce critre dindpendance est considr, comme un lment
cl pour une meilleure performance de lentreprise.
(1989) indique que lexistence dun leader au sein du conseil diffrent du dirigeant
pourrait significativement aider les administrateurs prvenir les difficults ainsi qu
agir en cas de crise .3
En parallle, ces administrateurs indpendants font trs attention leur rputation pour
esprer le renouvellement de leur mandat. Pour cela, ils agissent dans lintrt de
lentreprise, en incitant le management prendre des mesures compatibles avec la
maximisation de la richesse des actionnaires (Fields et Keys, 2003).4
Nanmoins, selon Brickley J. A. et al. (1997), la forme du conseil de surveillance a deux
types de cots dagence : des cots de contrle du comportement du prsident et des cots
dinformation (transfert coteux et incomplet de linformation spcifique entre le dirigeant
et le prsident du conseil).5
Cest pour cette raison que la question de lindpendance du conseil dadministration et la
performance dentreprise dbouche sur des conclusions contradictoires que nous allons
aborder dans la 4me section.
44
Elle
De prendre des dcisions entranant une fusion, une scission ou encore une liquidation
de la socit.
Ledentu Florent, Brender Nathalie, (2012), Gouvernance dentreprise Quels dfis pour les PME? ,
Fdration des Entreprises Romandes Genve, Centre Patronal, P.13.
http://www.hesge.ch/heg/actualites/2012/doc/Brochure_Gouvernance.pdf consult le: 12/12/2013.
2
Tchotourian Ivan, (2005), Informing good to do well : Une approche compare de la participation
(imparfaite) du droit des socits par actions une gestion responsable , La Revue des Sciences de Gestion,
Vol.5, n 233, PP. 35-42.
3
Ledentu Florent, Brender Nathalie, (2012), Op. Cit.
4
Naciri Ahmed, Muse Project, (2010), Trait de gouvernance d'entreprises: l'approche scolaire, PUQ, P. 264.
5
Parrat Frdric , (1999), Le gouvernement d'entreprise: ce qui a dj chang, ce qui va encore voluer,
Editions Maxima, P.145.
6
Marc-Hubert Depret, (2005), Gouvernement d'entreprise: enjeux managriaux, comptables et financiers, De
Boeck Suprieur, P.64.
45
5
6
Rodriguez Karine, (2004), Le droit des associations: les rgles gnrales, Harmattan, Paris, P. 69.
Colas Amblard, (2010), Fonds de dotation, Wolters Kluwer, France, P. 113.
46
contrle la conformit des oprations comptables en respect des rgles et normes et lois en
vigueur.1
En deuxime lieu, et aprs avoir remis son rapport dintrim, le commissaire aux comptes
rdige un rapport gnral dans lequel il relate : les travaux quil a effectus, les analyses et
conclusions et recommandations, entre autre, il doit signaler lassemble gnrale toutes
irrgularits et inexactitudes significatives.2
En dernier lieu, la mission dalerte se dclenche si le commissaire aux comptes rvle lors
de sa vrification, un fait de nature compromettre la continuit de lexploitation de
lentreprise.3 Comme il en informe le prsident du conseil dadministration4 ou les
dirigeants de lentreprise, en raison de leur connaissance particulire de la situation de
lentreprise.5 En effet, cette alerte est destine provoquer des mesures de redressement
pour la socit.6
La phase dalerte du commissaire aux comptes peut staler sur deux ou trois tape. Tout
dabord le commissaire aux comptes informe et attire lattention des dirigeants sur tous les
faits susceptibles de remettre les causes de la continuit de lexploitation de la personne
morale, comme il peut demander ce sujet des explications aux dirigeants. Ces derniers
sont tenus de rpondre dans un dlai de quinze jours. Ensuite lorsque le CAC estime que la
rponse fournie par les dirigeants nest pas satisfaisante, il invite les dirigeants runir
lorgane collgial avec la prsence dun prsident du tribunal comptent pour statuer sur
les faits rvls.
Enfin, si lissue de la runion de lassemble gnrale, le commissaire aux comptes
constate quen dpit des dcisions prises, la continuit de l'exploitation demeure
compromise, le commissaire aux comptes tabli un rapport spcial pour informer le
prsident du tribunal de ses dmarches en lui communiquant tous les rsultats.7
Boumediene Malik, (2003), La place de la loi et du contrat dans la garantie du droit la protection sociale
de 1945 nos jours, Vol. 2, Editions Publibook, Paris, P. 361.
2
Rodriguez Karine, (2004), Op. Cite.
Boumediene Malik, (2003), Op. Cite.
3
Jrme Lasserre Capdeville, Michel Storck, Rgis Blazy, (2010), Pratique des affaires: Les atouts du droit
franais, Wolters Kluwer, France, P. 132.
4
Salgado Maria-Beatriz, (2007), Droit des entreprises en difficult, Editions Bral, P. 27.
5
Andr Akam, (2009), Les mutations juridiques dans le systme OHADA, L'Harmattan, France, P. 232.
6
Idem
7
Jrme Lasserre Capdeville, et al. (2010), Op. Cit. PP.132-133.
Salgado Maria Beatriz, (2007), Op. Cit. P. 28.
47
Bertin lisabeth, (2007) Audit interne: enjeux et pratiques l'international, Editions Eyrolles, P. 182.
Jing Li, Musa Mangena, Richard Pike, (2012), The effect of audit committee characteristics on intellectual
capital disclosure , The British Accounting Review, Vol. 44, n 2, PP. 98-110.
4
48
Linstitution du comit daudit prsente selon Ledouble D. (1995) les volets suivants : 1
Elle affirme l'importance des comptes et des systmes de contrle interne d'une
entreprise ;
Elle donne un il extrieur la possibilit de se faire une opinion sur les comptes ;
Elle cre une interposition entre le commissaire aux comptes et le contrl, elle allge
la pression que l'entreprise contrle peut faire peser sur son commissaires aux
comptes et met ce dernier en meilleure position pour viter le conflit.
A cet gard, il est confirm que le comit daudit favorise la coordination entre laudit
externe et laudit interne. Pour cela, il doit fonctionner en respectant les grands principes
tels que lindpendance, lexpertise, la diligence leffet de sacquitter de ses
responsabilits avec succs.2
Tout dabord, il est important de signaler que l'indpendance du comit daudit est
ncessaire pour l'accomplissement de sa responsabilit de surveillance dlgue par le
conseil dadministration, afin d'ajouter de la valeur l'entreprise. En effet, un comit
daudit totalement indpendant de la direction gnrale de lentreprise signifie
lindpendance des auditeurs internes et externes.3
Dune part, Sanchez Ballesta (2009) montre quun comit daudit indpendant peut
potentiellement amliorer la qualit et la crdibilit de l'information financire. Dune
autre part, Cohen et Hanno (2000) ont soulign qu travers l'indpendance du comit on
peut valuer les mesures de gestion prises face aux risques rels et potentiels.4 Par
consquent, nous constatons que le comit daudit renforce aussi lefficacit de la
coordination entre laudit financier et laudit oprationnel.
Egalement, la Securities Exchange Commission (2003) signale que lefficacit de
laudit dpend de son rattachement au comit daudit et de lefficacit de ce dernier. Cela
veut dire quun comit daudit ne doit pas tre seulement indpendant, mais aussi, il doit
Ledouble D., (1995), La place des comptes dans le gouvernement d'entreprise , Revue Fiduciaire
Comptable, n 215, P. 24.
2
Mohiuddin Md., Karbhari Yusuf, (2010), Audit Committee Effectiveness: A Critical Literature Review,
AIUB Journal of Business and Economics, Vol. 9, N 1, PP. 97-125.
3
Idem
4
Cohen, J.R. and Hanno, D.M. (2000). Auditors Consideration of Corporate Governance and
Management Control Philosophy in Preplanning and Planning Judgements, Auditing: A Journal of
Practice andTtheory, Vol. 19, n2, PP. 133-146.
49
comporter des membres experts dans tous les domaines, notamment en matire de finance
et de comptabilit.1 A ce propos, de nombreuses tudes affirment que la connaissance et la
comptence des membres du comit daudit sont directement associes un
fonctionnement efficace de ce comit (Bedard et al. (2004); McDaniels et al., (2002);
Beasley et Salterio, (2001) et DeZoort et Salterio, (2001) Lin et al, (2008), Knapp (1987);
POB (1993)).
Lin et al, (2008) signalent que la tche principale du comit daudit est de superviser les
processus d'information financire et d'audit d'entreprise. Pour ce faire, ses membres
doivent possder des comptences suffisantes pour apporter leur concours lanalyse de
toute problmatique tudie ou discute par le conseil dadministration.2 De plus, Knapp
(1987) a soulign que le comit daudit peut aider rsoudre les litiges en cas dexistence
de conflits entre les auditeurs externes et la direction gnrale au sujet des estimations
comptables. Pour cela, il est capital que les membres du comit doivent avoir une
connaissance et une expertise adquates pour se prononcer sur certaines questions
comptables qui pourraient tre complexes.3
Dans la mme optique POB (1993) a mentionn que le manque de connaissance et
dexprience, provoque l'incapacit et l'chec de membres du conseil dadministration
comprendre leurs rles et responsabilits dans l'entreprise.4
Un autre attribut qui peut renforcer lefficacit du comit daudit, rside dans la diligence
de ses membres. Effectivement, la plupart des chercheurs utilisent la frquence des
runions du comit daudit comme reprsentante de la diligence.5Quelques tudes ont
indiqu que les conseils dadministrations dans les entreprises amricaines et britanniques
ont tenu des runions sur une moyenne de quatre six fois par an la dure moyenne de
trois quatre heures par sance (ICAEW, 2001; Collier et Gregory , 1998 et McMullen ,
1996).6
1
50
Menon et Williams (1994) suggrent quun minimum de deux runions par an peut garantir
lefficacit du contrle du comit daudit.1Abbott et al. (2007) ont not quafin dassurer
lefficacit du comit daudit, il doit au moins se runir quatre fois par an.2 En outre,
Sharma et al. (2009) ont galement confirm ce rsultat dans leur tude en NouvelleZlande.3
Et finalement, beaucoup de chercheurs, notamment, Pincus et al. (1989) indiquent que la
taille du comit daudit est un facteur important qui pourrait influencer lefficacit de son
fonctionnement. Sachant que la taille du comit daudit est gnralement affecte par la
taille de l'entreprise et du conseil d'administration.4 A ce sujet Lin et al, (2008) dmontrent
quune grande taille dun comit daudit ne contribue pas forcment un fonctionnement
plus efficace, sous prtexte quun nombre important des membres du comit peut conduire
des dbats inutiles et de retarder les dcisions.5
Par consquent, l'exigence actuelle de la taille du comit daudit prvue par les autorits
de march aux Etats-Unis et le Royaume-Uni est un minimum de trois membres (ICAEW,
2001).6 Comme ils ont montr dans dautres tudes empiriques (Davidson et al, 2004;
Spira, 2002 ; Raghunandan et al, 2001) que la taille du comit daudit normale aux EtatsUnis et au Royaume-Uni est d'environ trois cinq personnes.7
En somme, la figure suivante nous montre que ces attributs du comit daudit permettent
de renforcer la qualit du processus daudit (laudit interne et externe), afin de le rendre
comme moyen important et indispensable qui amliore le rsultat final des rapports daudit
qui est linformation financire.
1
Menon, K., Williams, J. (1994), The Use of Audit Committees for Monitoring, Journal of Accounting and
Public Policy, Vol.13, PP. 121139.
2
Abbott, L.J., Parker, S., Peter, G.F., Rama, D.V. (2007), Corporate Governance, Audit Quality, and the
Sarbanes-Oxley Act: Evidence from Internal Audit Outsourcing, The Accounting Review, Vol.82, n4,
PP. 803-835.
3
Mohiuddin Md, Karbhari Yusuf, (2010), Op. Cit.
4
Pincus, K., Rusbarsky, M., Wong, J., (1989). Voluntary Formation of Corporate Audit Committees among
NASDAQ Firms, Journal of Accounting and Public Policy,Vol.8, n4, PP. 239-265.
5
Lin, Z.J., et al. (2008). Op. Cit.
6
ICAEW, (2001), The Effective Audit Committee: A Challenging Role Institute of Charted Accountants in
England and Wales: London.
7
Davidson, W.N. III, Xie, B. and Xu, W., (2004), Market Reaction to Voluntary Announcements of
Audit Committee Appointments: The Effect of Financial Expertise, Journal of Accounting and Public
Policy, Vol.23, n4, PP. 279-293.
Spira, L.F., (2002), Audit Committee Performing Corporate Governance, Kluwer Academic Publishers,
Boston, MA.
Raghunandan, K., Read, W. and Rama, D. V. (2001), Audit Committee Composition, Gray Directors, and
Interaction with Internal Auditing, Accounting Horizons, Vol. 15, n2, PP. 105-118.
51
Audit/contrle interne
Prvention/correct
ion des faiblesses
du CI
Supervision des
budgets et
planning des
audits internes
Audit externe
Slection/congdie
ment de lauditeur
Effort et honoraires
daudit
Indpendance :
arbitrage des
conflits, limitation
du conseil, opinion
daudit
Fiabilit
Prvention de la
fraude
Prvention des
irrgularits
comptables
Rduction de la
gestion du rsultat
Conservatisme
comptable
Moyens
Pertinence
Meilleure
association
returneaming
Plus forte raction
lannonce du
rsultat
Evaluation de la
QIF par les
analystes financiers
Rsultats
Source : Piot Charles et Kermiche Lamya, (2009), quoi servent les comits daudit ? Un regard
sur la recherche empirique , comptabilit contrle audit, P.13.
52
les fausses incitations qui conduisent parfois une faillite de lentreprise. 1 Toutefois, pour
que ce comit soit efficace, il doit tre compos majoritairement dadministrateurs externes
et dviter les administrateurs internes.2
En somme, selon le code AFEP/MEDEF (2010) Le comit des rmunrations doit
permettre de placer le conseil dadministration ou de surveillance dans les meilleures
conditions pour dterminer lensemble des rmunrations et avantages des dirigeants
mandataires sociaux, lensemble du conseil dadministration ou de surveillance ayant la
responsabilit de la dcision .3
1.3. Le comit de nomination ou de slection
Le comit de nomination est charg de proposer au conseil dadministration les noms des
candidats slectionns aprs avoir tudi quelques critres, telles que la composition du
conseil, la recherche et lapprciation des candidats possiblesetc., aprs avoir bas, bien
entendu, sur une procdure de recrutement, afin de pouvoir donner une opinion en toute
connaissance de cause au conseil dadministration. Pour cela, les principes de la
gouvernance
dentreprise
prconisent
la
prsence
dun
minimum
dun
tiers
dadministrateurs externes. A cet gard, sur la base des rapports du comit de nomination,
le conseil dadministration tablit son propre rapport pour le communiquer lors de
lassemble gnrale.5
2. Lincidence des caractristiques du conseil dadministration sur la performance
de lentreprise
La littrature existante traite gnralement les caractristiques du conseil dadministration
qui influence la performance de lentreprise. Ces caractristiques concernent, le plus
souvent, la composition et la taille du conseil.
53
externes peuvent critiquer les projets et affronter les dcisions des dirigeants ayant des
comportements opportunistes. Ainsi quils ont la possibilit dexprimer des points de vue
impartiaux et quitables, qui leur permettent de porter des jugements objectifs sur la
54
Zghal Daniel M, Marrakchi Chtourou Sonda, Makni Fourati Yosra, (2006), Impact de la structure de
proprit et de lendettement sur les caractristiques du conseil dadministration: tude empirique dans le
contexte dun pays mergent , Comptabilite, Controle, Audit Et Institution(S), P, 5. http://halshs.archivesouvertes.fr/docs/00/55/82/25/PDF/70-ZEGHAL_CHTOUROU_FOURATI.pdf consult le : 23/05/2013.
2
Matoussi Hamadi, Mahfoudh Imen, (2006), Composition du conseil dadministration et gestion
opportuniste des rsultats , comptabilite, controle, audit et institution, P. 5.
http://hal.archivesouvertes.fr/docs/00/54/80/58/PDF/13-MATOUSSI_MAHFOUDH.pdf consult le : 23/05/2013.
3
VIGLIANO Marie-Hlne, (2007), Op. Cit. P, 9.
4
Ould Daoud Ellili Nejla, (2007), La proprit managriale, les caractristiques du conseil d'administration
et la richesse des actionnaires , La Revue des Sciences de Gestion, Vol. 2, n224-225, PP. 143-154.
55
Boujenoui Ameur, Bozec Richard, Zeghal Daniel, (2004), Op. Cit. P, 99.
Idem. P, 100.
3
Chouchane Ibtissem, (2010), Les dterminants de la prsence des administrateurs indpendants dans les
conseilsd'administration des socits franaises , La Revue des Sciences de Gestion, Vol.5, n245-246, PP.
63-71.
4
Boujenoui Ameur, Bozec Richard, Zeghal Daniel, (2004), Op. Cit.
5
Godard Laurence, Schatt Alain, (2005), Caractristiques et fonctionnement des conseils d'administration
franais, Un tat des lieux , Revue franaise de gestion, Vol. 5, n 158, PP. 69-87, P, 14.
6
Ould Daoud Ellili Nejla, (2007), Op. Cit.
7
Godard, L (1998), Op. Cit.
Franks J.R., Mayer C. (1992), A Synthesis of the International Evidence , Papier de recherche, IFA ,
London Business School et City University Business School, PP. 165-192.
Brickley J. A, Coles J. L et Jarrel G., (1997), Leadership Structure: separating the CEO and the Chairman
of the Board , Journal of Corporate Finance, Vol.7, PP. 43-66.
2
56
surcrot, selon Brickley et al (1997), la dualit facilite la prise de dcision dans la firme
opportunits de croissance leve.1 En effet, peu dtudes soutiennent ce courant thorique
et saccordent dire que le cumul des fonctions amliore la performance de lentreprise.2
En revanche, quant aux autres thoriciens de lagence (Fama et Jensen (1983), Jensen
(1993)), le cumul des fonctions de dcision et de contrle ne permet pas au conseil de jouer
parfaitement son rle.3 Autrement dit, la dualit entrave lefficacit des mcanismes de
contrle de la gouvernance dentreprise.4
Selon ces auteurs, la sparation des fonctions de dcision et de contrle rduit les cots
dagence et amliore la performance de lentreprise. Ils signalent que le niveau le plus
lev dans la structure du contrle des dcisions (conseil dadministration) ne devrait pas
tre occup en mme temps par le niveau le plus lev des dcisions (le dirigeant),5 car on
ne pourrait pas imaginer quun prsident du conseil dadministration puisse prendre des
mesures contre son rle de directeur gnral, et demander, par exemple son licenciement!6
En fait, cette dualit peut tre la source des risques dopportunismes pour les actionnaires
et prsente la situation la plus dangereuse pour lentreprise,7tant donn que dans ce cas, le
prsident du CA qui est en mme temps le directeur gnral, a une forte capacit
dinfluencer les dcisions du CA. 8
2.2. La taille du conseil dadministration
La taille est lune des caractristiques essentielles du conseil dadministration qui peut
influencer son fonctionnement et son efficacit.
Idem.
Zghal Daniel M, Marrakchi Chtourou Sonda, Makni Fourati Yosra, (2006), Op.Cit., P, 7.
3
GODARD Laurence, SCHATT Alain, (2005), Les dterminants de la "qualit" des Conseils
D'administration Franais , FARGO Cahier du FARGO n 1040603, P, 9.
4
Mezghani. Ali, Ellouze. Ahmed, (2007), Op. Cit. P, 5.
5
Ould Daoud Ellili Nejla, (2007), Op. Cit.
6
Godard Laurence, Schatt Alain, (2005), caractristiques et fonctionnement des conseils dadministration
franais : un tat des lieux, Op. Cit. P14.
7
Boujenoui Ameur, Bozec Richard, Zeghal Daniel, (2004), Op. Cit. P, 100.
8
Gillet Claire, Martinez Isabelle, (2010), La vrification volontaire des informations socitales: la structure
de proprit et le conseil dadministration ont-ils une influence sur la dcision lentreprise? , Laboratoire
Gestion et Cognition, publi dans : Crises et nouvelles problmatiques de la Valeur, Nice, France, P9.
http://hal.archives-ouvertes.fr/docs/00/47/95/19/PDF/p77.pdf consult le : 14/12/2013.
9
Sellami Mezghanni Basma, (2011), Effet de la gouvernance d'entreprise sur l'investissement en R&D
Cas des entreprises franaises, La Revue des Sciences de Gestion, Vol.1, n 247-248, PP. 59-70.
2
57
contradictoires:
Pour les tenants de la thorie dagence, la taille du CA joue un rle important dans
lefficacit du systme de gouvernance dentreprise.1 Selon Jensen (1993), la taille
raisonnable et optimale dun conseil dadministration ne doit pas dpasser huit membres,
afin de garantir une bonne coordination entre les membres, une meilleure efficacit, une
prise de dcision stratgique plus rapide et une diminution des cots dagence. En fait, une
taille limite renforce lefficacit du contrle des dirigeants. Pour ce faire, Jensen annonce
quun conseil dadministration de grande taille est moins efficace dans son
fonctionnement.2
Dans la mme ide, M. Lipton et J.W. Lorsch (1992), signalent quun conseil
dadministration de grande taille rend la communication plus difficile et ralentit la prise de
dcision.3
Ginglinger
(2002),
pense
que
lexistence
dun
nombre
important
Tchakoute Tchuigoua Hubert, (2012), Gouvernance et notation des institutions de microfinance : Une
tude empirique desinstitutions de microfinance africaines , Comptabilit - Contrle - Audit, Vol.1, n 18,
PP. 153-182.
2
Jensen M. C, (1993),, The modern industrial revolution, exit, and the failure of internal control systems,
Journal of Finance, Vol. 48, n 3, PP. 831-880.
3
Lipton Martin, Lorsh, Jay W., (1992), A modest proposal for improved corporate governance,
Business Lawyer, vol. 48, n 1, PP. 59-77.
4
Ginglinger, E. (2002), Lactionnaire contrleur , Revue Franaise de Gestion, vol. 28, n 141, PP. 147160.
5
Yermack D., (1996), Higher market valuation of companies with a small board of directors, Journal of
Financial Economics, Vol.40, n 2, PP. 185-211.
Hermalin, B., Weisbach, M, (2003), Board of directors as an endogenously determined institution, Federal
Reserve Bank of New York Economic Policy Review , Vol. 9, PP. 1-20.
6
Adams, R, B et Mehran H., (2002), Board structure and banking firm performance , www.ssrn.com Cit
par : Ould Daoud Ellili Nejla, (2007), Op. Cit.
58
Egalement, Pearce et Zahra (1992) et Provan (1980), ont dmontr quil existe une relation
positive entre la taille du conseil et la performance des entreprises.1
En somme, la limite de la taille du conseil dadministration permet damliorer la
performance de lentreprise. Sachant que ce conseil est au sommet du systme de contrle
interne et la consquence extrme du dysfonctionnement de ce systme est lchec de
lentreprise.2Pour cela, on doit bien encadrer ce mcanisme pour garantir lefficacit des
autres moyens aidant le conseil dadministration.
Conclusion
Dans ce chapitre nous avons tent de montrer travers les thories de la firme les
principaux problmes de la gouvernance dentreprise, savoir, les problmes dagence
entre lactionnaire et le dirigeant, lopportunisme des dirigeants, la rationalit limiteetc.
Ensuite, nous avons constat que le but principal de la gouvernance dentreprise est de
protger les intrts des actionnaires, en appliquant les principes de la bonne gouvernance.
Et enfin, nous avons montr le rle des mcanismes du contrle exerc par les actionnaires
dans la rduction des conflits, qui peuvent surgir avec les dirigeants. Comme nous avons
dmontr quelles taient les conditions et les caractristiques du conseil dadministration
pour quil soit plus efficace. Autrement dit, le conseil dadministration pourrait influencer
tous les moyens du contrle qui sont sous sa responsabilit, en particulier, la fonction
daudit interne que nous allons traiter dans le deuxime chapitre.
Provan J., (1980), Board power and organizational effectiveness among human service agencies,
Academy of Management Journal, Vol.23, PP. 221-236.
Pearce J.A., Zahra S.A., (1992), "Board composition from a strategic contingency perspective", Journal of
Management studies, Vol. 29, n 4, PP. 411- 438.
2
Ould Daoud Ellili Nejla, (2007), Op. Cit.
59
Chapitre II:
Le cadre conceptuel de laudit
60
61
Ordre des experts comptables et des comptables agres (OECCA), (1977), le contrle interne , rapport du
32me congrs, P. 8,9.
2
Grand B., Verdalle B., (1999). Audit Comptable et Financier. Paris, Economica, P. 63.
3
COSO (committee of sponsoring organizations of the treadway commission), 2011, Internal controlIntegrated Framework, P, 1
62
Le Contrle Interne est un processus. Il constitue un moyen darriver ses fins et non
pas une fin en soi.
Le Contrle Interne est mis en uvre par des personnes. Ce nest pas simplement un
ensemble de manuels de procdures et de documents; il est assur par des personnes
tous les niveaux de la hirarchie.
Toutes ces dfinitions nous montrent que toutes les entreprises adoptent des stratgies, des
procdures, des mthodes et des moyens pour atteindre leurs objectifs. Dans ce contexte,
intervient le dispositif du contrle interne pour faciliter la manipulation de la circulation
des informations fournies par les employeurs, amliorer les performances, maitriser les
oprations dune manire efficace et efficience et protger le patrimoine de lentreprise.
1
Coopers, Lybrand, (2002), La nouvelle pratique du Contrle Interne.Paris, dition dorganisation, P. 24.
http://www.ifaci.com/ifaci/connaitre-l-audit-et-le-controle-interne/definitions-de-l-audit-et-du-controleinternes-78.html consult le : 15/10/2012.
2
63
Source : Philippe Noirot, Jacques Walter, (2010), contrle interne : des chiffres porteuses de sens,
AFNOR ditions, P, 43.
http://www.corpgov.deloitte.com/site/CanFre/secteur-public/controle-interne/composantes-du-controleinterne/;jsessionid=yqf3QQPGHDy5Q93TTgYBBmJpLJJfvzVhGtp4ZKJX22NMdlprQQxr!711800453!159
4016719 consult le : 27/10/2012.
2
Committee Of Sponsoring Organizations Of The Treadway Commission (COSO), (2009), Internal Control
Integrated Framework , Guidance on Monitoring Internal Control Systems, P.1.
http://www.coso.org/documents/COSO_Guidance_On_Monitoring_Intro_online1.pdf
consult
le:
27/10/2012.
3
Junhai Ma, Chunyong Ma, (2011),Factor Analysis Based On The COSO Framework And The Goverment
Audit Performance Of Control Theory, Procedia Engineering, Vol.15, PP. 55845589.
4
Ulinski Michael, (2007), An analysis of small company frauds and implicatons for auditors in detecting
frauds, ASBBS E-Journal, Vol. 3, n. 1, PP. 156, 162.
64
Mitchell William, (2007), Lifting the Curse of the SOX Through Employee Assessments of the Internal
Control Environment , Kansas Law Review, Vol. 56, n. 1, PP.1, 42.
2
65
Lorganisation
identifie
et
value
les
changements
qui
pourraient
influer
66
La communication avec les parties externes en ce qui concerne les questions affectant
le fonctionnement des autres composantes du contrle interne.
En somme, lapplication des cinq composantes du contrle interne mentionnes cidessus, procure des avantages importants pour atteindre les objectifs de lentreprise
dune manire efficace et efficiente. A cet effet, ces composantes doivent tre prsentes
pour garantir un bon fonctionnement des activits, Sinon linsuffisance du contrle
67
La mauvaise interprtation des instructions peut conduire les responsables porter des
jugements errons et dfaillants ;
Le changement dans les systmes sans prvenir les employs, ni leur donner des
formations empche de surmonter les dysfonctionnements de lentreprise ;
Chevalier Gille, Houle Yvon, (1991), Thorie et pratique de la vrification externe, les presses de
luniversit Laval, canada, P, 98.
2
Price Waterhouse, IFACI, (2002), La pratique du Contrle Interne, dition dorganisation, Paris, P110.
3
Idem
68
1
2
Idem
Contrle fdral des finances, (2007), Mise en place dun systme de contrle interne (SCI), Suisse, P.15.
69
et non pas seulement le risque d'une dfaillance et l'impact possible sur les objectifs de
lorganisation.
Pour calculer ces cots et bnfices attachs aux contrles on prend en compte
gnralement, les cots directes et indirectes des contrles mis en place.
La corrlation entre les contrles et les activits rend le calcul du rapport cots/bnfice
plus compliqu. Du fait que, lorsque les contrles sont inclus dans les processus de gestion
et d'exploitation, il est difficile den abstraire le cot ou l'avantage que l'on en retire.1
4. Le dveloppement rcent en matire de contrle interne
4.1. Les scandales financiers : les insuffisances du contrle interne
Les scandales financiers qui se sont enchans aux Etats-Unis, ont remis en question le
systme comptable et son contrle. Plusieurs causes de la dbcle dEnron sont avances
selon le rapport du snat amricain (2002) : transgression des obligations fiduciaires
(manque de contrle du conseil dadministration), comptabilit haut risque, conflits
dintrt indsirables, importance du hors bilan , rmunration excessive et manque
dindpendance du conseil dadministration et des auditeurs.2
Les scandales qui ont suivi, notamment, celui de WorldCom, Global Crossiong et Imclone
ont dmontr que les normes comptables taient mal adaptes et le contrle tait trop
laxiste. Cela a provoqu plusieurs risques par exemple3 :
Les engagements hors bilan : cause de ces engagements, les dettes et les
investissements dficitaires peuvent tre cachs, parce que si une socit porte une dette, il
faut quelle figure au bilan ;
70
Flottes Murielle, Gendron Yves, (2010) Mouvance rglementaire et jeux de vrit , Comptabilit Contrle - Audit, Vol. 16, PP. 7-29.
2
William D. Terando, James M. Kurtenbach, (2009), The impact of tax law uncertainty on the development
of theSarbanes-Oxley auditor independence rules with regard to tax shelters, Research in Accounting
Regulation Vol. 21, PP. 118124.
3
Prat dit Hauret Christian et Komarev Iliya, (2005), Lgitimit et exigences rglementaires au sein de la
gouvernance des socits cotes amricaines et franaises , Les comits d'audit, La Revue des Sciences de
Gestion, n216, PP. 33-47.
4
Akhigbe Aigbe D., Martin Anna, (2008), Inuence of disclosure and governance on risk of US nancial
services rms following Sarbanes-Oxley, Journal of Banking & Finance, Vol. 32, PP. 2124-213.
71
validit des comptes et les indicateurs du hors bilan dans le rapport annuel. Cela pour
montrer quils ont communiqu leurs auditeurs et au comit daudit les dfaillances et les
faiblesses du systme de contrle interne, et quils ont valu lefficacit du contrle
moins de 90 jours avant la publication des rapports. Les dirigeants attestent galement, que
cette dclaration se prsente dune manire sincre, transparente et donne une image fidle
des rsultats obtenus.1
Cette loi signale que tout comportement illicite sera pnalis, et que la SEC (Securities
And Exchange Commission) devra examiner les rapports fournis par les entreprises au
moins une fois tous les trois ans.2
4.2.2. Contenu des rapports
Lamlioration de la fiabilit des informations, exige des informations supplmentaires
fournies la SEC. A cet effet, les entreprises devront rendre public les ajustements
comptables identifis par les auditeurs, les transactions hors bilan, les changements dans la
proprit des actifs dtenus par les dirigeants, les nouvelles procdures du contrle interne,
les codes dthique de lentreprise ainsi que tous les changements de la situation financire
de lentreprise.3
4.2.3. Laccroissement de l'indpendance des commissaires aux comptes
Le fait de rotation des auditeurs externes (commissariat aux comptes) est une action
prventive devant les conflits dintrt. De plus, les auditeurs externes sont interdits
doffrir des services hors commissariat aux comptes au profit des entreprises mandates
avec lui. Ce procd peut tre accompagn par des exceptions prcises et sous
lapprobation du comit daudit, tant donn que certaines interdictions de services sont
indsirables en raison de leur caractre qui peut fournir lauditeur externe une
connaissance plus approfondie lentreprise cliente.
4.2.4. La cration dun comit daudit
Les entreprises doivent mettre en place des comits daudit indpendants pour superviser le
processus de vrification. Ces comits ont la responsabilit de choisir, dsigner, rmunrer
72
et superviser les auditeurs.1 Ainsi quils sont qualifis recevoir et traiter les plaintes
dclares par les actionnaires ou le personnel de lentreprise, concernant la comptabilit et
les procdures de contrle.2
4.2.5. Cration du Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB)
Le Public Company Accounting Oversight Board, est une organisation de rglementation et
de surveillance qui comprendra selon la SEC, 5 membres nomms par celle-ci. Cet
organisme a pour but de superviser les cabinets daudit, instituer des normes, enquter et
sanctionner les personnes qui ont transgress les lois.3En effet, il est not que ces sanctions
sont considrablement renforces. Par exemple :4
Pour falsification de documents dans le but dentraver une enqute, a pourrait sajouter
aux amendes, des peines de prison pouvant atteindre 20 ans. (Cette pratique a notamment
mis en cause le cabinet Arthur Andersen).
La participation de dirigeants, d'administrateurs, d'auditeurs, d'avocats et autres conseils
une opration pour tricher les actionnaires est dsormais considre comme un crime et est
passible de dix ans de dtention.
En cas de certification de documents qui ne respectent pas les rgles et les critres de la
loi, lamende peut atteindre 5 millions de dollars et/ou un emprisonnement de 20 ans.
La transgression de loi mne des poursuites et des pnalits similaires celles qui sont
prvues pour la violation prcdente.
Prendre des mesures de rtorsion ou des actions contre une personne qui fournit des
informations vridiques sur une malversation, peut entraner des amendes et une peine
demprisonnement de dix ans.
La sentence maximale pour une fraude passe 25 ans.
4.3. La loi de scurit financire
Dans le cadre de la rflexion mene sur la gouvernance dentreprise par la loi SarbanesOxley, et afin de lutter contre la fraude, la France a galement, adopt le 1er aot 2003 une
loi de la scurit financire (LSF). 5
1
73
Le texte de cette loi a pour but de ramener la confiance sur les marchs financiers
bouleverss par la crise ouverte, ne des scandales financiers aux tats- Unis. Cette loi de
scurit financire a un champ d'application plus limit que celui de la loi Sarbanes-Oxley,
elle comporte 139 articles dans trois volets :1
4.3.1. La modernisation des autorits de contrle avec la cration de lAutorit des
marchs financiers
La modernisation et le regroupement des autorits de contrle des activits financires
constituent le premier titre des articles 1 49 . Les autorits de contrle concernes sont
les autorits de contrle des marchs financiers (Autorit des Marchs Financiers) et les
autorits de contrle prudentiel (Comit des entreprises d'assurance, Commission de
contrle des assurances, des mutuelles et institutions de prvoyance).2
Lautorit des marchs financiers est une autorit publique indpendante, dote de la
personnalit morale qui distingue lAMF des autres administrations qui restent attaches
une seule administration centrale qui assure lautonomie financire, lindpendance et la
crdibilit du pouvoir de sanction de lAMF. En somme, ce dernier exerce deux grands
pouvoirs de rgulation. Premirement, le pouvoir dautorisation a priori sur les oprations
financires, sur des dossiers dagrment et sur les produits de gestion. Il sagit dun
pouvoir administratif classique, ou bien de dcision avant quune activit ne puisse se
raliser. Deuximement, lAMF exerce un pouvoir de sanction vis--vis des professionnels
du march ou vis--vis de tout individu qui contreviendrait aux rgles du march.3
4.3.2. Le renforcement de la scurit des pargnants
Le second titre de la loi englobe les articles 50 97 . Dans cette partie, la loi rforme
profondment la profession de dmarchage financier,4 en imposant de nouvelles
obligations de transparence qui assurent une bonne information diffuse aux actionnaires.
Pour cela, le prsident du conseil dadministration et/ou de surveillance doit adresser
lassemble gnrale travers le rapport annuel de gestion et le rapport sur les comptes, un
1
74
autre rapport qui contient les prparations des travaux du conseil et les procdures du
contrle interne mis en place par lentreprise. Ce rapport aide les actionnaires connatre
mieux ltat davancement des travaux des comits interne de lentreprise.
4.3.3. Lamlioration du contrle des comptes des entreprises
Le troisime titre de la loi comporte les articles 98 116 . Cette partie traite
l'organisation, le contrle et l'exercice de la profession de commissaire aux comptes.
Accessoirement, la loi aborde la transparence dans les entreprises dans ses articles 117
139 . En fait, cette loi est aussi importante, tant donn quelle permet de renforcer la
transparence du contrle de laudit lgal. Par ailleurs, les commissaires aux comptes,
doivent connatre cette loi qui complte et rationalise la lgislation du Code de commerce
2000 (art L. 225-219). Egalement, cette loi a pour objectif de renforcer le contrle des
commissaires aux comptes, durcir les rgles d'incompatibilit, sparer le contrle et le
conseil, largir la mission d'audit lgal dans le but de rduire les charges d'autres
contrles.1
La Loi de scurit financire a pris de nouvelles dispositions pour : augmenter la
transparence de la gestion et la qualit de l'information financire, quilibrer les pouvoirs
des diffrents organes de lentreprise (actionnaires, administrateurs, dirigeants), protger
les intrts des diffrents parties prenantes (salaris, clients, fournisseurs, actionnaires,
Etat, investisseurs), prvenir les difficults des entreprises pour les traiter dans le temps,
rduire les risques, user les mmes bases de rgles et de rfrents afin de mieux
communiquer, se pencher sur une harmonisation europenne et internationale.2 De ce fait,
nous voquerons ci-dessous les dispositions de la loi en matire de laudit :
4.4. Les dispositions de la loi de scurit financire en matire de laudit
4.4.1. Cration du Haut Conseil du Commissariat aux Comptes (H3C)
Dans L'article 100 de la LSF, la loi prvoit la cration d'un Haut Conseil du Commissariat
aux Comptes (HCCC) de 12 membres.3 Ce conseil a pour mission d'assurer la
surveillance de la profession avec le concours de la Compagnie nationale des
commissaires aux comptes, qui reoit, par ailleurs, une conscration lgislative .
Egalement, il veille au respect de la dontologie et de l'indpendance des commissaires
1
Idem
http://www.cncc.fr/la-reglementation.html consult le : 20/11/2011.
3
Idem
2
75
aux comptes .1 Il avait en charge aussi la supervision des contrles priodiques auxquels
taient soumis les commissaires aux comptes. Lordonnance n 2008-1278 du 8 dcembre
2008 stipule que des pans entiers de contrles priodiques des commissaires aux comptes,
sont sous la responsabilit directe du Haut Conseil. De plus, ce dernier depuis lanne 2009
a pu raliser des contrles sur les cabinets qui exercent des audits des entits dintrt
public, par des contrleurs indpendants de ces cabinets.2
4.4.2. Une redfinition des missions et de l'indpendance des commissaires aux
comptes
Afin de renforcer lindpendance du commissaire aux comptes, la loi de scurit financire
a bien cern les incompatibilits objectives et subjectives qui les concernent. De plus, cette
loi a pour but danticiper les risques et rduire les conflits dintrt en empchant le
commissaire aux comptes de fournir la personne qui l'a charg de certifier ses
comptes, ou aux personnes qui la contrlent ou qui sont contrles par celle-ci (...) tout
conseil ou toute autre prestation de services n'entrant pas dans les diligences directement
lies la mission de commissaire aux comptes (...) Dans ce sens, les socits de
commissaires aux comptes doivent tre totalement indpendantes et elles nappartiennent
aucun rseau. Car dans le cas contraire, ces commissaires ne peuvent pas certifier les
comptes des entreprises recevant des prestations de services de ces contrleurs.3
4.4.3.
76
Bessire Vronique, Schatt Alain, (2011), Quels sont les effets de la rglementation sur l'investissement en
rputation des auditeurs et des analystes financiers ? , Management & Avenir, n 41, p. 324-334.
2
Selmer Caroline, (2006), Op. Cit., P, 91.
3
Gumb Bernard et Nol Christine,( 2007), Le rapport des dirigeants sur le contrle interne l'preuve de
l'analyse de discours , Comptabilit - Contrle - Audit, Vol.13, PP. 97-126.
4
Selmer Caroline, (2006), Op. Cit. P. 92.
5
Gumb Bernard et Nol Christine,( 2007), Op.Cit.
6
Idem.
77
Dfinition
et primtre
du contrle interne
Rfrentiel du
contrle interne
Sarbanes-Oxley Act
Non dfini
Obligation
de Non explicite.
documentation et de
tests de contrles
Explicite.
Emetteur du rapport
Prsident
du
dadministration
surveillance.
Date dapplication
Sources : Selmer. Caroline, (2006), Toute la fonction finance, savoirs savoir-faire, savoir
tre , dition Dunod, Parris, P, 92.
78
Khelassi Reda, (2005), Laudit interne, Audit oprationnel, Technique, Mthodologie, Contrle interne -Ed
Houma, P. 21.
2
http://normes-ias-ifrs-au-maroc.over-blog.com/article-29313104.html Consult le: 12/10/2013.
3
Khelassi Reda, (2005), Laudit interne, Audit oprationnel, Technique, Mthodologie, Contrle interne -Ed
Houma, P. 21.
4
http://normes-ias-ifrs-au-maroc.over-blog.com/article-29313104.html Consult le : 13/12/2013.
5
AICPA, (2012), Evolution of Auditing: From the Traditional Approach to the Future Audit, P. 2
file:///C:/Users/InfoClub/Desktop/whitepaper_evolution-of-auditing.pdf Consult le: 03/04/2013.
79
Ensuite, cest quaprs la crise financire et conomique de 1929 due une mauvaise
divulgation de linformation financire, laudit est devenu un processus obligatoire aux
tats-Unis. A cet effet, la Securities and Exchange Act de 1934 a cr la Securities and
Exchange Commission (SEC), qui a donn lautorit pour la diffusion des normes
comptables et prciser les tches de surveillance des auditeurs. En consquence, the
American Institue of Certified Public Accountants (l'AICPA) a publi le Statement on
Auditing procdure (SAP) n1 en Octobre 1939 et il a fallu que les auditeurs examinent les
inventaires et confirment les crances. De ce fait, les auditeurs sont devenus responsables
de la vrification de l'entit de l'entreprise.1
En 1977 une organisation internationale de la profession comptable nomme the
international federation of accountants a t fonde dans le but de crer une forte
profession comptable. Aprs, en 1996, l'IFAC tait compose de 119 organismes
comptables professionnels de 86 pays. Il s'agit notamment, des experts-de l'industrie, de
commerce, de secteur public, de l'ducation et ceux en pratique prive. La mission de
l'IFACI est le dveloppement et la valorisation de la profession pour lui permettre de
fournir des services de qualit leve et constante par l'intrt public.
Ces dveloppements internationaux ont donn lieu divers dveloppements nationaux o
la rvision comptable est devenue audit, et qui fait l'objet de travaux constants qui ont
bass sur les normes internationales d'audit : Les Standards Internationaux d'Audit (ISA).2
1.2. Lvolution de la notion d'Audit
Dans les premiers temps, laudit sest limit autour de laudit comptable qui a pour but de
certifier les comptes et limage fidle des tats financier (commissariat aux comptes).
Ensuite, avec le dveloppement de laudit, les entreprises ont ressenti la ncessit dun
audit interne et mme contractuel pour effectuer des vrifications hors le cadre lgal.
A cet effet, il faut reconnaitre que la vrification de l'information peut tre demand par un
tiers externe de lentreprise, et dans ce cas, cette relation entre le prescripteur et l'auditeur
est considre une relation contractuelle, par exemple, un dirigeant veut avoir une ide sur
la situation financire de son entreprise, ou bien un futur actionnaire fait appel un audit
comptable avant dacheter des actionsetc.
Par ailleurs, linformation financire peut tre la source de beaucoup de risques et
1
2
Idem
file:///C:/Users/InfoClub/Desktop/02chapter2%20Historic.pdf Consult le: 12/03/2013.
80
derreurs, et leur contrle externe peut engendrer aussi des cots levs. Pour cela, les
entreprises ont mis en place des services daudit interne afin de faire des contrles
comparables celles des commissaires aux comptes.
Ensuite, avec lvolution de la fonction daudit interne, les entreprises ont ressenti la
ncessit des opinions sur dautres informations que linformation comptable et financire.
Pour ce faire, la mission daudit interne a largi son champ dintervention toutes les
fonctions de lentreprise tels que l'audit social, l'audit des achats, l'audit de la production,
l'audit informatique, etc. 1
2. La dfinition de laudit
De nombreuses dfinitions ont t proposes dans la littrature pour apprhender la notion
de laudit qui est aussi vaste. Sur ce, nous allons voquer certaines dfinitions qui nous
semblent les plus manifestes :
Laudit est dfini comme lactivit qui applique en toute indpendance des procdures
cohrentes et des normes dexamen en vue dvaluer ladquation, la pertinence, la scurit
et le fonctionnement de tout ou partie des actions menes dans une organisation par
rfrence des normes . 2
Laudit peut galement se dfinir comme une quipe mandate gnralement dans le
cadre dun plan daudit pour raliser une dmarche mthodique de constatation et
dvolution ou une fonction charge en liaison avec les audits dexaminer le
fonctionnement des dispositifs de contrle interne et de garantir, autant que faire se peut, sa
fiabilit lgard des risques 3
Selon Khelassi R. laudit est un examen critique destin vrifier que lactivit de
lentreprise est fidlement traduite dans les comptes annuels conformment la
rglementation en vigueur, et un jugement sur la gestion des dirigeants. Cest la procdure
de contrle de lexcution des objectifs de lentreprise comme il intervient
ponctuellement pour vrifier que le contrle de gestion est organis de telle sorte quil
Kaaouana Hanen & Hambri Hichem, (2005), audit fiscal , Institut Suprieur de Comptabilit et
d'Administration des Entreprises (ISCAE) Tunis, matrise Sciences Comptables, page 9.
2
Becour Jean-Charles., Bouquin Henri., (2008), Audit oprationnel, Entrepreneuriat, Gouvernance et
Performance, 3 dition Economica, P, 12.
3
Feujo Isidore, (2005), Guide des audit, Quelles synergies Gagnantes pour lentreprise ?, Ed Afnor, P, 63.
81
puisse fournir les bons indicateurs. Il est en quelque sorte le contrle des contrles .1
Ces dfinitions montrent que laudit a pour vocation de sassurer que lentreprise amliore
ses processus pour svoluer dans le cadre du respect de lapplication des lois et des
rglements en vigueur.
3. La typologie de laudit.
La dfinition mme de laudit signale quil existe deux types daudit : audit interne et audit
externe.
3.1. Audit interne
3.1.1. La dfinition de laudit interne
En 1999, lInstitute of Internal Auditors (IIA), charg dlaborer les pratiques
professionnelles et les normes daudit, a propos une dfinition daudit interne, adapte par
lIFACI en ces termes.2 Cette dfinition indique que l'Audit Interne est une activit
indpendante et objective qui donne une organisation une assurance sur le degr de
matrise de ses oprations, lui apporte ses conseils pour les amliorer, et contribue crer
de la valeur ajoute. Il aide cette organisation atteindre ses objectifs en valuant, par
une approche systmatique et mthodique, ses processus de management des risques, de
contrle, et de gouvernement d'entreprise, et en faisant des propositions pour renforcer leur
efficacit. 3/4
3.1.2. Les normes de laudit interne
La fonction daudit interne est pratique dans un environnement juridique et culturel qui
diffre dun pays dautre. Ainsi que dans des entreprises diffrentes par rapport leur
objet, taille et structure. Ces diffrentes circonstances peuvent tre la source des risques de
cette fonction daudit. Pour cela lIIA mets en place des normes internationales pour la
pratique professionnelle de laudit afin que les auditeurs internes sacquittent de leurs
responsabilits.5
82
L'IIA (the institute of internal auditors) a utilis une tude attentive de consultation et de
dlibration sur les principes de base de la prestation de services d'audit interne pour
dvelopper ses normes.1 Ces dernires ont t traduites en Franais par lIFACI (Institut
franais de laudit et du contrle interne).2 Ces normes ont pour objet de: 3
Ces normes qui constituent des exigences minimales sont subdivises en normes de
qualification (les sries 1000) de laudit et des auditeurs et des normes de
fonctionnement (les sries 2000). Elles sont le plus souvent compltes de normes de
mise en uvre pour les missions dassurance et celles de conseil que chaque institut
national, dont lIFACI, prodigue ces membres.4Ci-dessous, nous allons rsumer les
classifications de ces normes5 :
a.
Normes de qualification
Ces normes concernent les caractristiques que doivent disposer les organisations et les
personnes exerant la mission daudit interne.
1000/ Mission, pouvoirs et responsabilits : Cette norme exige la dfinition de la mission,
les pouvoirs et les responsabilits de laudit dans une charte. Ainsi quelle doit tre
homogne avec les normes et dment approuvs par le Conseil.
1100/ Indpendance et objectivit : Cette norme stipule que la fonction daudit interne doit
fonctionner dune manire totalement indpendante, et les auditeurs internes exercent leur
mission en toute objectivit.
1200/ Comptence et conscience professionnelle : Cette norme indique que les missions
1
Abdolmohammadi M.J., Sarens Gerrit, (2011), An Investigation of the Association between Cultural
Dimensions and Variations in Perceived Use of and Compliance with Internal Auditing Standards in 19
Countries, The International Journal of Accounting, Vol. 46, PP. 365- 389.
2
http://www.igas.gouv.fr/spip.php?article199 consult le : 04/04/2012.
3
Abdolmohammadi M.J., Sarens Gerrit, (2011), Op. Cit.
4
Schick Pierre, (2007), Mmento daudit interne : Mthode de conduite dune mission, Dunod, Paris, P.52.
5
Elles sont publies en langue franaise par lIFACI, Code de rfrence international des pratiques
professionnelles de laudit interne, 2013, http://www.ifaci.com/ifaci/connaitre-l-audit-et-le-controle-interne/laudit-interne-une-profession-normee-79.html consult le: 13/05/2012
83
84
85
permanente de vrifier les comptes de la socit, en vue dmettre une opinion sur leur
rgularit, sincrit et image fidle .1
Les auditeurs externes (dans les pays anglo-saxons) et les commissaires aux comptes (en
France et dans les autres pays) accomplissent une mission permanente de vrification
devant dboucher sur la certification des comptes sociaux. On peut dire quils ont une
obligation de moyens et que la certification nexprime quune opinion, un degr de
confiance que peuvent inspirer les comptes sociaux.2
A cet effet, la certification est rsume en une opinion dune page et aux formules
standardises. a peut tre une certification sans rserves, avec ou sans observations
naltrant pas la certification ; Avec des rserves; un constat dune impossibilit de certifier
faute de donnes suffisantes, et enfin, a peut tre aussi un refus de certifier.3
3.2.2. Laudit contractuel
Cet audit recouvre lensemble des missions ne relevant pas dune obligatoire juridique. 4Il
assure des missions dorganisation, dvaluation et de conseil.5Comme Il apporte une
expertise approfondie du domaine audit, des guides daudit valids, des indicateurs et des
rfrentiels externes et une exprience acquise dans diffrents contextes. Son regard
extrieur favorise lacuit du diagnostic et la qualit des prconisations. Pour assurer la
pertinence de ses travaux, il doit mener gnralement un diagnostic pralable approfondi et
vrifier rgulirement le caractre appropri de ses constats et de ses recommandations .6
3.2.3. Les normes de laudit externe (norme ISA)
Au cours des dernires annes, un certain nombre de mesures ont t prises par the
Interna- tional Auditing Practices Committee (IAPC) of l'International Federation of
Camara Moussa, (2009), lessentiel de laudit comptable et financier, dition Harmattan, P.26.
Belaiboud. M, (2005), Pratique de laudit : Apports lentreprise, Guide synthtique, Organisation de la
fonction, Prsentation des normes IAS /IFRS, P.5.
3
Gillette Alain, (2008), La cour des comptes, commissaire aux comptes d'organisations internationales ,
Revue franaise d'administration publique, Vol. 2 n 126, p. 319-332.
4
Collin Claire, (2007), Les mtiers de la comptabilit et de la gestion Les Guides de l'tudiant. Srie Mtiers
Les Guides de L'tudiant, Edution lEtudiant, Paris, P. 64.
5
Harakat Mohamed , (2011), Les finances publiques et les impratifs de la performance : Le cas du Maroc,
Edition lHarmattan, Paris, P. 353.
6
Igalens Jacques, Peretti Jean-Marie, (2008), Audit social: Meilleures pratiques, mthodes, outils, Editions
Eyrolles, Paris, P.138.
2
86
Roussey Robert S., (1996), New focus for the international standards on auditing Original Research
Article Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, Vol. 5, n 1, PP. 133-146.
2
Valin Grard, Gavanou J.F., Guttmane C., Le Vourch J., (2006), auditor et controlor ; Edition DUNOD,
Paris., P,105.
3
Vous pouvez consulter la traduction de toutes les normes ISA en langue franaise sur ce site
http://www.fidef.org/@fr/23/50/rubrique.asp
4
Renard Jacque, (2010), Thorie et pratique de laudit interne, ditions dOrganisation Groupe EYROLLES,
Paris, P.80.
87
Les diffrences entre les deux fonctions sont donc prcises et bien connues comme le
montre le Tableau suivant :
Tableau 6 : Comparaison entre audit interne et audit externe
Audit interne
Mandat
De la direction gnrale, Du
conseil
(officiellement
de
direction
Audit
de
le domaine comptable.
Constatations
approfondies Constatations
succinctes :
les
causes
de carence et informer
(rsoudre).
Obligation de rsultat.
Obligation de moyens.
Source : Schick Pierre, (2007), Mmento daudit interne : Mthode de conduite dune
mission, Dunod, Paris, P.52.
4. La qualit de laudit
Les auditeurs, quils soient internes ou externes, sont tenus dexercer un contrle pour
lentreprise qui permet de diminuer les risques et dapporter leurs jugements sur certains
dysfonctionnements constats. A cet effet, lentreprise en tant quentit conomique, est
un systme complexe qui mobilise des moyens humains et matriels structurs afin de
permettre latteinte des objectifs conomiques escompts. Dans cette configuration, la
89
qualit des audits dpend certainement de leur capacit rpondre aux priorits de contrle
de la firme .1 Dans ce contexte, de nombreux chercheurs ont tents de mesurer la qualit
daudit notamment, DeAngelo, 1981; Eichenseher et Shields, 1989; Krishnan et Schauer,
2000 etc.).
Nanmoins, quasiment toutes les tudes se sont intresses lanalyse de la qualit daudit
comme une approximation de la qualit daudit, au lieu de lanalyse du processus daudit
en lui-mme. La qualit de laudit a t dfinie par DeAngelo (1981: 186)2 comme
lapprciation par le march de la probabilit jointe quun auditeur va simultanment
dcouvrir une anomalie ou irrgularit significative dans le systme comptable de
lentreprise cliente et mentionner et publier cette anomalie ou irrgularit .3 Dans ce sens,
la capacit de dtection des anomalies dpend de la comptence de lauditeur, et la capacit
rvler les erreurs dpend de son indpendance.4 Pour cela, une bonne qualit daudit a
un lien direct avec le respect du code de dontologie de lauditeur.
5. Les caractristiques de lauditeur selon le code dontologie
La continuit de ce mtier ncessite le respect de nombreux principes fondamentaux de
comportement et dthique. Lauditeur sengage respecter les rgles du Code de
dontologie (ART. 3 9) de la profession qui sont:
Chemangui Makram, (2009), Proposition d'une mtrique de la qualit de l'audit : exprimentation dans le
cadre des relations d'agence internes , Comptabilit - Contrle - Audit, Vol. 15, PP. 225-247.
2
DeAngelo, L. E., (1981), Auditor Size and Audit Quality, Journal of Accounting and Economics, Vol. 3,
n 3, PP. 183-199.
3
Manita Riadh, (2008), La qualit de l'audit externe : proposition d'une grille d'valuation axe sur le
processus d'audit , Management, Vol. 11, PP. 191-210.
4
Hottegindre Graldine et Lesage Cdric, (2009), Op. Cit.
5
Willmott, H., Sikka, P., (1995), The power of independence: defending and extending the jurisdiction of
accounting in the UK. Accounting, Organizations and Society, Vol. 20, n6, PP, 547-581.
90
dopinion, donc, lauditeur doit tre indpendant de la personne ou de lentit dont il est
appel certifier les comptes. Lindpendance de lauditeur se caractrise notamment par
lexercice en toute libert, en ralit et en apparence, des pouvoirs et des comptences qui
lui sont confrs par la loi. Sans indpendance, lauditeur ne pourrait plus assurer son rle
de gardien de la confiance du public (Shapiro, 1987)1 dans la qualit des tats financiers
produits par le management.2
Conflits dintrts : Lauditeur doit viter toute situation de conflits dintrts Tant
loccasion quen dehors de lexercice de sa mission, tout cela dans le but dviter une
situation qui compromettrait son indpendance et limpartialit de sa mission.
Confraternit : Les auditeurs doivent traiter entre eux les rapports de confraternit
dans le cadre du respect de la rglementation. Ceci est dans le but de conserver tout acte ou
propos dloyal lgard dun confrre susceptible de toucher limage de la profession. Si
ncessaire, ils peuvent mme procder la conciliation du prsident de leur compagnie. 4
Discrtion (secret professionnel): dans son code dontologie, lauditeur est cens
Shapiro, S., (1987), The social control of impersonal trust, American Journal of Sociology, Vol. 93, PP,
632-658.
2
Compernolle Tiphaine, (2009), la construction collective de lindpendance du commissaire aux comptes:
la place du comit daudit , revue Comptabilit Contrle Audit, Vol. 15, PP, 91,116.
3
Mailler. J., (1974), initiation au contrle comptable, Ed. Economie et Humanisme.
4
Obert Robert, Mairesse Marie-Pierre, (2009), Comptabilit et audit, Manuel Et Applications, Dunod, Paris,
P, 574.
91
dtenues lors de sa mission quauprs des tiers et des personnes lgalement dsignes pour
en connatre. 1
6. Les domaines de laudit
La dfinition mme de laudit distingue deux grands domaines daudit selon Bouquin
Henri et Bcour Jean-charles 2008 :
6.1. Audit financier
Au plan international, dans les normes de lIFAC : "Laudit (financier) a pour objectif de
permettre lauditeur dexprimer une opinion selon laquelle les tats financiers ont t
tablis, dans tous leurs aspects significatifs, conformment un rfrentiel comptable
dfini." Pour exprimer cette opinion, lauditeur emploiera la formule donne une image
fidle ou prsente sincrement sous tous les aspects significatifs , qui sont des
expressions quivalentes. 2
En France, selon lOrdre des Experts-Comptables (OEC) : Laudit financier est un
examen auquel procde un professionnel comptent et indpendant en vue dexprimer une
opinion motive sur la rgularit et la sincrit du bilan du compte de rsultat et des
informations annexes aux comptes annuels dune entreprise .3
Laudit financier sapplique aux oprations et aux lments du contrle interne susceptibles
daffecter la qualit de linformation comptable et du moins dans son orientation
traditionnelle, aux scurits appliques la prservation du patrimoine de lentreprise et
ses transactions.
Laudit financier sintresse aux oprations qui ont un impact sur les comptes et la
prservation du patrimoine et linformation financire de lentreprise. Ainsi quil tudie
simultanment toutes les actions qui ne sont pas engages par les comptables pour assurer
la fiabilit, la pertinence, la rgularit et la sincrit de linformation comptable et
financire. Ceci pour quil puisse porter des jugements sur la situation de lentreprise. 4
En somme, selon Bouquin H. et Bcour J. Ch. (2008) laudit financier est donc en termes
simples lexamen critique de la qualit de linformation financire destine aux tiers. Il
1
Idem.
Fosse Vanessa, Rananjason Rala Tokiniaina, Rosier Marie-Christine, (2012), russir le DSCG4
Comptabilit et audit, Editions Eyrolles, Paris.
3
Batude Danile, (1997), laudit comptable et financier, 2dition NATHAN, Paris, P. 10.
4
Becour Jean-Charles., Bouquin Henri., (2008), Op. Cit. page 13.
2
92
permet alors de vrifier et de certifier que les comptes sont rguliers et sincres et donnent
une image fidle du patrimoine et de la situation financire et comptable de lentreprise .
6.2. Audit oprationnel
Plusieurs dfinitions ont t donnes laudit oprationnel, mais nous allons citer les plus
manifestes pour comprendre la notion de laudit oprationnel puisquil reste toujours un
concept flou dans lesprit des tiers, malgr quil est un domaine en pleine expansion :
Selon P. Laurent et P. Tcherkawsky (1992) l'audit oprationnel est l'intervention dans
l'entreprise sous forme d'un projet, de spcialistes utilisant des techniques et des mthodes
spcifiques, ayant pour objectifs d'tablir les possibilits d'amlioration du fonctionnement
et de l'utilisation des moyens, partir d'un diagnostic initial autour duquel le plus large
consensus est obtenu ; et de crer au sein de l'entreprise une dynamique de progrs selon
les axes d'amlioration arrts .1
Henri Bouquin (1997), propose la dfinition suivante : laudit oprationnel se concentre
sur lvaluation des dispositifs organisationnels visant lconomie, lefficience, et
lefficacit des choix effectus par lentreprise tous les niveaux et lvaluation des
rsultats obtenus de ces dispositifs 2
A cet gard, le support danalyse de laudit oprationnel est le contrle interne dans son
ensemble, et non pas les seules procdures qui ont un impact sur le patrimoine et la
situation financire de lentreprise.3 Pour cela, H. Bouquin et Jean- Charles Becour (2008)
se sont bass dans leur analyse sur le dcoupage propos par R.N Anthony (1965). Ce
dernier a dispatch les processus de fonctionnement des organisations en trois niveaux : la
stratgie, la gestion courante et les oprations lmentaires. Ces niveaux exigent trois
processus qui permettent la matrise et le contrle pour atteindre les objectifs de
lentreprise et qui sont : la planification stratgique, le contrle de gestion, et le contrle
oprationnel. Ces processus sont dfini comme suit : la planification stratgique est le
processus qui consiste dcider des buts de lorganisation et des stratgies employer
pour atteindre ces buts() le contrle de gestion (management control) est le processus
par lequel les dirigeants sassurent que lorganisation met en uvre ses stratgies de
Laurent P., Tcherkawsky P., (1992), Pratique de l'audit oprationnel, Les Editions d'organisation, P.33.
Bouquin Henri, (1997), Audit, encyclopdie de gestion, Vol.1, n12, PP.200 ,218.
3
Thiery Dubuisson Stphanie, (2004), Laudit, Ed la dcouverte, Paris, P.19.
2
93
Contrle
Interne
Oprationnel
Comptable
Financier
Contrle
Stratgique
Contrle
De gestion
Audit du
contrle
stratgique ou
audit
Audit du
stratgique
contrle de
gestion ou
audit de
gestion
Contrles
Oprationnels
Contrle
interne
Audit
Oprationnel
au sens troit
Audit
Audit
Oprationnel
Source: Yves Simon, Patrick Joffre, (1997), Encyclopdie de gestion, Vol.1,2, EditionECONOMICA , P. 204.
1
2
94
95
Audit Financier
Audit Oprationnel
Auditer limage
(la comptabilit )
Auditer la ralit
( les oprations)
1
2
96
Tableau 7: Comparaison entre audit financier et audit oprationnel selon Michel Poisson
Audit financier
Expression dune option sur la
rgularit et la sincrit des
comptes annuels.
Audit oprationnel
Examen
systmatique
des
activits dune entit en vue
dvaluer les ralisations et de
faire des recommandations.
Informations financires
publies
Gestion
lentit.
3. ncessit
4. Frquence
5. Mthodes
Normes dictes
par les Pratiques professionnelles.
organisations professionnelles.
6. Critres
Principes
comptables Mesures
de
performances
gnralement admis.
dfinies par la direction ou le
lgislateur.
Rgle de la comptabilit
publique
7. Rapport
Rapport
court).
1. But
2. champ
dopinion
Aspect informatif.
8. Utilisateurs
et
organisation
de
(transport Rapport
comprenant :
des
constats, des jugements, des
recommandations.
Aspect constructif.
Investisseurs et cranciers
Administration.
Personnel.
Source : Poisson M., (1989), L'audit: Un outil de progrs au service du secteur public, La Revue
administrative, n 250, P. 373.
97
Mission
Objectif
Base danalyse
Audit financier
Audit en vue de la
certification
des
tats
financiers.
Fiabilit et sincrit de
linformation produite vis-vis des tiers.
Audit oprationnel
Audit
des
contrles
oprationnels.
Audit de gestion.
Audit de stratgie.
Fiabilit de linformation
produite
et
efficacit,
efficience des processus.
Contrle interne, comptable Contrle interne dans son
principalement, dans son ensemble.
ensemble
pour
les
recoupements.
Auditeur externe,
Audit
lgal
(commissariat aux Oui
comptes)
Audit contractuel
Oui
Auditeur interne
Oui mais sans possibilit de
certification (limit aux
besoins de lentreprise)
Non applicable
Oui
Oui
Source : Thiery Dubuisson Stphanie, (2004), Laudit, Ed la dcouverte, Paris, P.25.
2. Les objectifs de laudit oprationnel
En revenant la dfinition dHenri Bouquin laudit oprationnel se concentre sur
lvaluation des dispositifs organisationnels visant lconomie, lefficience, et
lefficacit des choix effectus par lentreprise tous les niveaux 1, Nous constatons
que lobjectif principal de lauditeur oprationnel est de garantir les systmes
dinformation et de gestion, et de sassurer que les mthodes de direction utilises,
98
Objectifs
Rsultats
Selon
Efficience
Rsultats
Au minimum
de
Ressources
Economie
Ressources
Au meilleur
Cots
99
100
Lentreprise
Audit
Facteurs
Les
moyens
mises en
uvre
sont-ils
adapts ?
Processu
s
Les
oprations
cls sont
elle
maitrises
?
Dmarche
et choix
a-t-on
fait
les
bons
choix ?
Pertinence
de
la
Contrle
Performanc
e
A-t-on
les
moyens de
suivre
la
ralisation
de
la
stratgie ?
Les rsultats
obtenus sont
ils conformes
aux objectifs
ou
aux
performances
caractristiqu
es
de
la
branche ?
dmarche
stratgique ?
Lenvironnement
Source : Weill M., (2011), laudit stratgique-qualit et efficacit des organisations, Edition
AFNOR, P. 42.
Dans ce cadre, il est not que laudit stratgique concerne plusieurs disciplines puisquil a
pour objectif danalyser les diffrentes dimensions dun sujet, notamment les dimensions :
techniques, juridiques, financires, humainesetc. Ce type daudit comprend une grande
partie daudit de conformit, qui vrifie le respect des rgles. Mais, il ressort que les
conclusions dun audit de conformit relvent les anomalies accompagnes de propositions
pour les remdier. Par contre, laudit stratgique comprend toutes les rponses aux
questions qui ont incit son lancement accompagn par des conseils bass sur les
observations consignes dans le rapport de lauditeur.1
3.2. Laudit de gestion
Ce niveau daudit signifie laudit des contrles mis en place pour faire appliquer la
stratgie. Parmi les premires dfinitions du contrle de gestion est celle donne Par R.N.
Anthony en 1965 dans son article planning and control system : a framework for
analysis . Il dfinit le contrle de gestion comme tant le processus par lequel les
1
101
dirigeants sassurent que les ressources sont obtenues et utilises avec efficacit (par
rapport aux objectifs) et efficience (par rapports aux moyens employs) pour raliser les
objectifs de lorganisation .1
Henri Bouquin propose la dfinition suivante : le contrle de gestion est form des
processus et des systmes qui permettent aux dirigeants davoir lassurance que les choix
stratgiques et les actions courantes seront, sont et ont t cohrents, notamment grce au
contrle dexcution. 2
Donc, ce processus a pour but: 3
Dorienter et adapter en permanence les comportements du personnel et des partenaires
extrieurs sur lesquels lentreprise peut avoir une influence.
De permettre la hirarchie de sassurer que les rsultats attendus sont obtenus, mme
si ces rsultats sont confis des procdures supposes laisser peu dinitiative aux
personnes, comme celles qui sont habituellement utilises pour lorganisation des tches
rptitives.
Le processus de contrle contient toutes les tapes qui prparent, coordonnent, vrifient les
dcisions et les actions dune organisation. Le processus comprend donc en gnral trois
phases : 4
Dcision
Avant
Action
Pendant
Rsultat
Aprs
Nanda Diane, (2008), mmoire Audit interne et performance financire de lentreprise, Master en
Administration financire de lentreprise ( UCAC), Cameroun, P. 37.
2
Alazard Claude, Serari Sabine, (2001), contrle de gestion, Manuel & Application, 5e Edition DUNOD
Paris, P.19.
3
Becour Jean-Charles., Bouquin Henri., (2008), Op. Cit., P. 85.
4
Alazard Claude, Serari Sabine, (2001), Op. Cit., P. 15.
102
Lentreprise doit en tenir compte pour obtenir le meilleur contrle possible de leur gestion.
Cela conduit lauditeur adapter ses investigations. En effet, les rgles du contrle de
gestion peuvent tre plus ou moins formalises. Certaines entreprises comptent sur la
motivation du personnel pour suppler la difficult de formaliser certains objectifs.
Dautres ne parviennent que partiellement installer le contrle de gestion ou ne
souhaitent lappliquer qu des domaines limits. Laudit doit, donc, examiner le dcalage
entre la pratique et lcrit, pour identifier les causes de la formalisation partielle des
processus de contrle. Cette tche nest pas spcifique laudit du contrle de gestion,
mais elle ne peut, dans ce domaine, dboucher sur des conclusions moins facilement
acceptes par les responsables.1
3.3. Laudit des contrles oprationnels
Le troisime niveau est laudit oprationnel au sens troit, cest--dire laudit de
lorganisation des fonctions de lentreprise (imprims, circuits de documents, procdures).
Il est le domaine le plus ancien de laudit oprationnel. On peut considrer que laudit
financier, lorsquil sappuie sur un examen du contrle interne (procdures comptable),
appartient de fait cette branche de laudit oprationnel. 2
Laudit des oprations comprend gnralement des procdures pour vrifier l'intgrit des
comptes, les rapports rglementaires, les systmes d'information de gestion et d'autres
aspects des oprations dans le cadre de l'examen d'un dpartement spcifique. Ce type de
vrification comprend un examen des politiques, des procdures et des contrles
oprationnels pour dterminer si la gestion du risque, les contrles internes et les processus
internes sont adquats et efficaces.3
4. Les intervenants de laudit oprationnel
Laudit oprationnel est considr comme le domaine principal des auditeurs internes. Son
expansion a incit les managers faire appel des spcialistes dans diffrents domaines
tels que le marketing, linformatique etc. tandis que, dans ses dbuts tait assur par des
auditeurs financiers. En effet Lacquisition dune entreprise peut tre prcde dun audit
de gestion ralis par un professionnel indpendant. Il semble que la tendance soit
1
103
104
Auditer
Les phases
utilises
Prparer l'audit :
dcouvrir et
acqurir
une connaissance
gnrale
de l'entreprise
Prise de connaissance de la
documentation externe et
interne l'entreprise
Comparaison
interentreprise
Entretien
avec
les
responsables
valuation prliminaire de
l'existant
Mise au point du
programme d'intervention
Raliser l'audit
Normes de travail
Vrifications terrain
Supervision
Validation des travaux et
rsultats
Restituer l'audit :
rendre compte des
rsultats
Normes de rapport
Normes de
communication
de rsultats
Runion de clture
Prsentation du prrapport
et commentaires,
objections
Normes ou
Pratique
gnralement
admises
Collecte des
documents
Visites
Entretiens avec
le top management
Validation
Entretiens guids
auprs des
oprationnels
Tests et mise en
vidence des carts
Rdaction et envoi
du rapport final
Mise en plan du
plan d'action ou suivi
de la
mise en oeuvre des
recommandations
Source : lisabeth Bertin, (2007), Audit interne, Enjeux et pratiques linternational, EYROLLES
ditions dorganisation, Paris, P. 39.
Villalonga Christophe, (2011), Le guide du parfait Auditeur interne: Russir des audits internes qualit,
scurit, environnement valeur ajoute, Edition Lexitis, Paris, P. 37.
105
106
Assoly Nzoho David, (2009), Problmatique de l'audit interne dans la gestion des Entreprises publique en
Rpublique Dmocratique du Congo, cas de la SNCC,
http://www.memoireonline.com/01/10/3114/m_Problematique-de-laudit-interne-dans-la-gestion-desEntreprises-publique-en-Republique-Democrati5.html consult le: 13/12/2012.
2
Idem, P. 214.
3
lisabeth Bertin, (2007), Op. Cit. P. 42.
4
Jones, Ross, Ruusalepp, Data Audit Framework Methodology draft for discussion, Version 1.8, P.37.
5
Renard Jacque, (2010). Op. Cit. P. 215.
107
Jones, Ross, Ruusalepp, Data Audit Framework Methodology draft for discussion, Version 1.8, P.37.
108
Chapitre III :
Laudit oprationnel: un mcanisme de rduction des abus de la
rmunration des dirigeants
109
Quelle est lutilit dune politique de rmunration des dirigeants, et sa relation avec la
performance dentreprise.
En quoi laudit oprationnel peut-il prvenir ou dtecter les risques dune interprtation
errone dun mode opratoire de calcul des rmunrations des managers de
lentreprise. Et partir de l peut-on le considr comme un outil indispensable et
efficace de contrle de la gouvernance dentreprise.
110
111
niveaux de performance atteints, elle est donc variable, cest pourquoi elle est appele
salaire variable ou part variable.1Son but ultime de motiver la performance supplmentaire
lie aux dirigeants et aux PDG, est de fournir aux acteurs actuels (agents) des incitations et
des objectifs similaires ceux des actionnaires (principal).2
1.1. Le lien entre la politique de rmunration et la stratgie de lentreprise :
Le lien entre la stratgie de lentreprise et la rmunration tait le domaine de recherche de
plusieurs auteurs notamment, Balkin. E Gomez (1990)3 qui ont montr que la rmunration
est lie la fois lentreprise et la stratgie de lunit commerciale. En outre, pour
Montemayor (1996)4 une mauvaise performance est lie directement un manque
dajustement entre la politique de rmunration et la stratgie de lentreprise.
En effet, afin que la politique de rmunration soit un outil de gestion, elle doit rpondre
plusieurs questions5 qui doivent tre cohrentes avec la stratgie de lentreprise :
Conyon, M.J., Peck, S.I., (1998), Board control, remuneration committees, and top management
compensation, Acad. Manage. J., Vol. 42, n 2, PP. 146157.
Unite A.A., Sullivan M.J., Brookman J., Majadillas M.A., Taningco A.,( 2008), Executive pay and firm
performance in the Philippines, Pac.-Basin Finance J., Vol.16, PP. 606623.
Lausten, M., (2002), CEO turnover, firm performance and corporate governance: empirical evidence on
Danish firms, Int. J. Ind. Organ., Vol. 20, PP. 391414.
2
Brenner, S., Schwalbach, J., (2009). Legal institutions, board diligence, and top executive pay, Corp. Gov.
Int. Rev., Vol. 17, n 1, PP. 112.
3
Balkin DB, Gomez-Mejia LR., (1990), Matching compensation and organization strategies, Strat Manage
J, Vol. 11, PP. 15369.
4
Montemayor EF., (1996), Congruence between pay policy and competitive strategy in high performance
rms, J Manage, Vol. 22, n6, PP. 889908.
5
Thvenet Maurice, Dejoux Ccile, Marbot lonore, (2012), Fonctions RH: Politiques, mtiers et outils
des ressources humaines , Pearson Education France, P. 213.
6
Balsama Steven, Fernando Guy D., Tripathy Arindam, (2011), The impact ofrm strategy on performance
measures used in executive compensation, Journal of Business Research, Vol. 64, PP. 187193.
112
Stratgies de
rmunration
Rmunration
directe
lments financiers
Rmunration de base
Rmunration
incitative
Rmunration
indirecte
QUILIBR
lments
financiers
lment dappui
au dveloppement
de
comptences
lments
favorisant le bon
fonctionnement
de
lorganisation
Source : Dumais Jean-Franois, (2003), Guide de gestion des ressources humaines destin aux
entreprises des technologies de linformation, Edition Carole Pageau, TECHNO Comptences,
Qubec, P.66.2
Dans ce contexte, la politique de rmunration est lie un ensemble dlments qui ont
une importance individuelle ou collective, un caractre fixe ou variable, une priodicit
1
Ben Amoako-Adu, Vishaal Baulkaran, Brian F. Smith, (2011), Executive compensation in rms with
concentrated control: The impact of dual class structure and family management, Journal of Corporate
Finance, Vol. 17, PP. 15801594
2
http://www.technocompetences.qc.ca/pdf/services/Guide_RH_complet.pdf consult le : 20/10/2013.
113
mensuelle ou diffrente.1 Pour cela, cette politique doit poursuivre plusieurs objectifs afin
de fidliser, attirer, retenir les dirigeants performants.
1.2. Les enjeux et les objectifs dune politique de rmunration
Plusieurs chercheurs sintressent la question de la politique de rmunration dans le but
de concevoir un systme qui garantit la bonne performance. Pour ce faire, nous allons
montrer dans lencadr ci-dessous les principaux objectifs de quelques recherches de la
politique de rmunration :
Figure 12 : Les objectifs de la politique de rmunration
Les objectifs prsents par SCHNEIDER ELECTRIC sont :
Recruter, fidliser et motiver les collaborateurs au bon niveau, c'est-dire assez pour viter un turn-over trop important, mais pas trop pour
viter lemploi vie
Rmunrer chaque collaborateur en fonction de sa contribution
personnelle ;
Rmunrer les personnes en tenant compte des quilibres financiers ;
Tenir compte des pratiques de rmunration dans chaque pays.
Les objectifs de la politique de rmunration de CAP GEMINI sont :
Attirer et retenir les talents ;
Rcompenser la performance par un modle de rmunration motivant
tout en tant flexible ;
Assurer la cohrence avec les objectifs conomiques et individuels.
La politique de rmunration dASSYSTEM BRIME rpond aux objectifs
suivants :
Attirer des candidats de valeur;
Se situer correctement dans la fourchette du march ;
Objectiver lattribution des variables.
Source : Bournois Frank, et al. (2007), Rh : les meilleures pratiques du CAC 40/SBF 120,
ditions d'Organisation, P.216.
Dans ce cadre, les objectifs de chaque chercheur rsument les caractristiques suivantes:2
Lquit : le sentiment de justice au sein dune entreprise est primordial pour que son
personnel soit satisfait, performant et rentable
La comptitivit : lentreprise doit tre comptitive, pour cela, elle doit mettre en place un
systme de rmunration adquat par rapport au march, qui permet dattirer et retenir les
collaborateurs de valeur.
1
2
Chamak Alain, Fromage Cline, (2006), Le capital humain, Wolters Kluwer France, P.127.
Thvenet Maurice, Dejoux Ccile, Marbot lonore, (2012), Op. Cit., P. 213.
114
La flexibilit : Il est capital que la rmunration doive tre flexible par rapport aux revenus
de lentreprise, elle est impose une fonction de rgularit des cots c'est--dire si le
rendement diminue, les cots salariaux le suivent et vice versa.
La reconnaissance des prestations fournies : la rmunration doit satisfaire les besoins
humains de base, notamment, les besoins physiologiques et de scurit, cela augmente la
motivation des salaris en les incitants tre plus performants.
A cet gard, La politique de la rmunration est utilise comme un moyen dinciter les
dirigeants amliorer les performances de la firme, et atteindre les objectifs fixs par le
manager principal.1 Mais, cette politique doit tre respecte. Pour cela dans la
dtermination des rmunrations, les comits doivent prendre en compte les principes,
noncs par lAFEP et le MEDEF dans leur document de janvier 20072 :
1.3. Les principes de dtermination de la rmunration des dirigeants
Exhaustivit : la dtermination dune rmunration ne peut tre quexhaustive : partie fixe,
partie variable (bonus), options dactions (stock-options), jetons de prsence, condition de
retraite et avantages particuliers doivent tre retenus dans lapprciation globale de la
rmunration.
Equilibre entre les lments de la rmunration : chaque lment de la rmunration doit
tre clairement dfini et correspondre lintrt gnral de lentreprise.
Le march de rfrence / mtier : cette rmunration doit tre considre dans son
environnement de mtier, son march de rfrence, qui peut tre mondial.
Cohrence : la rmunration du dirigeant mandataire social doit tre dtermine en
cohrence avec celle des autres dirigeants et celle des salaris de lentreprise.
Lisibilit des rgles : les rgles doivent tre simples, stables et transparentes ; les critres
de performance utiliss pour tablir la partie variable de la rmunration, ou le cas chant
pour lattribution doptions, doivent correspondre aux objectifs de lentreprise, tre
suffisamment exigeants, simples tablir et expliquer, et autant que possible stables dans
la dure.
Hearn. B., (2011), The determinants of director remuneration, executive tenure and individual executive
disclosure in North African IPO firms, Res. Int. Business Finance., in press.
2
http://www.code-afep-medef.com/les-remunerations-des-dirigeants-mandataires-sociaux.html consult le
15/12/2011.
115
Jensen M.C, Murphy. K, (1990), Performance Pay and Top Management incentives , Journal of Political
Economy, Vol. 98, n02, PP. 225-264.
2
Hall B., Liebman J, (1998), Are CEOs Really Paid like Bureaucrats? , Quarterly Journal of Economics, Vol. 103, PP. 653-91.
116
En ralit, la diffrence des rsultats entre les deux tudes revient lexistence du dcalage
du temps comme le prcisent dArcimoles et Le Maux (2005)1. Par ailleurs, la corrlation
entre la rmunration des dirigeants et la performance des entreprises analyse par Hall et
Liebman (1998) peut sexpliquer par laugmentation des Stock-options dans la
rmunration des dirigeants au cours des annes 80 et le dbut des annes 90.
Cependant, la problmatique de la rmunration des dirigeants est directement lie la
thorie de lagence dveloppe par Jensen et Meckling (1976), notamment quand il y a une
corrlation forte entre la rmunration des dirigeants et la performance de lentreprise.
En effet, certains dirigeants sont tents dadopter des comportements opportunistes en
faisant usage dune politique comptable et de communication qui leur permet de maximiser
leur utilit au dtriment des intrts des autres parties prenantes.
2. Les composantes de la rmunration
Les gestionnaires proposent plusieurs classifications des lments de rmunration selon
leur domaine dintrt. Parmi ces classifications nous nous somme intresss celle de
Donnadieu (1997)2 qui prsente une structure de rmunration en quatre niveaux : une
rmunration directe, des priphriques lgaux, des priphriques slectifs et des
priphriques statutaires ou loigns.
Pyramide de
DONNADIE U 1997
Arcimoles .C, Le Maux. J, (2005), Gouvernance d'entreprise et rmunration des dirigeants en France :
variation sur la transparence et la performance, Les Cahiers du CERGORS, n 2, PP. 1-27.
2
Donnadieu.G, (1997), Du salaire la rtribution, Editions Liaisons, Paris.
117
118
LA REMUNERATION
DIRECTE
Salaire de
base
qualification
Salaire de
Complment
individuel
LES PERIPHERIQUES
LEGAUX
(immdiats ou diffrs)
Primes variables
LES PERIPHERIQUES
SELECTIFS
Gratification
(souvent
en nature
en nature)
(Voyage, Cadeaux)
Frais de
reprsentation
LES PERIPHERIQUES
STATUTAIRES
Participation
financire
Voiture
de
socit
Frais de
dplacement
Stock
options
Complment de
retraite
personnalis
Tlphone
personnel
Logement
de fonction
Remises sur
produits de
socit
Conseil
juridique et
financier
Participation
aux repas
Assurance
vie
Membre dune
organisation
professionnelle
Bourses
dtude des
enfants
Prvoyance
Jetons de
prsence
Facilits
pour les
loisirs
Maison
de retraite
Compte pargne
temps
Complmen
t de retraite
Assurance
automobile
Mdaille
du travail
Assurances risques
divers
Mutuelles
maladies
Aides
familiales
Transport du
personnel
Prt de la
socit
Membre club
sportif/culturel
Rmunration globale
Source: Donnadieu,G. (2001), stratgies et politique de rmunration, dans les ressources
humaines, Edition dorganisations.
119
120
cette loi est de renforcer la transparence pour viter les exagrations de la part des
dirigeants, 1 et promouvoir la confiance2 entre ces derniers et les actionnaires.
3.3. La RSE et la rmunration des dirigeants
La responsabilit socitale des entreprises (RSE) a t lance dans les annes 90 par
lUnion Europenne. Ensuite, en 1995 une commission a t cre sous le slogan lutte
contre lexclusion sociale , et ft prside par Jacques Delors. Puis en 1999, le parlement
europen a annonc le premier document officiel qui contient le code de conduite pour que
les droits de lhomme et de lenvironnement soient respects sur le plan mondial par les
entreprises. Enfin en 2000, les chefs dtats et de gouvernement faisaient appel toutes les
entreprises de soutenir la RSE comme partie intgrante de lagenda de Lisbonne.3
En 2012, lobservatoire sur la responsabilit socitale des entreprises (ORSE) en
collaboration avec pricewatrehouse cooper (PwC), a ralis une tude 4 sur lintgration des
critres RSE dans la part variable de la rmunration des managers, dans sept grandes
entreprises (Vivendi, Crdit Agricole, Danone, La Poste, Rhodia (membre du Groupe
Solvay), Schneider Electric et France Tlcom-Orange). Ces critres se reposent sur trois
natures:
1- Critres environnementaux.
2- Critres sociaux (plan de sant et plan de climat social).
3- Critres socitaux: (la rduction de la facture numrique et les achats solidaires).
A cet effet, cette tude a pour but de motiver les dirigeants et les employs tre plus
performants dans leurs entreprises, car chacun de ces trois critres sappuie sur des calculs
spcifiques lis des objectifs de dtermination de la partie variable de la rmunration et
qui reprsentent dans les entreprises tudies entre 10% et 30%.
Les rsultats de cette tude ont t requis en forme de recommandation dont les principales
sont rsumes ci-aprs :
Garantir la prennit de la dmarche RSE en interne et la crdibilit en externe. La
poste
1
121
Sourour Ammar, (20 0 ?), Le rle de lauditeur interne dans le processus de gouvernance de lentreprise
travers lvaluation du contrle interne , P.5. Institut des Hautes Etudes Commerciales de Sfax.
http://cermat.iae.univ-tours.fr/IMG/pdf/Communication__S.AMMAR.pdf Consult le 09/11/2013.
2
Eustache Ebondo Wa Mandzila, (2006), Audit interne et gouvernance dentreprise : lectures thoriques et
enjeux pratiques , Communication, Euromed- Marseille Ecole de Management, P.3. http://cermat.iae.univtours.fr/IMG/pdf/Communication_Eustache_Ebondo_Wa_Mandzila.pdf Consult le: 03/12/2011.
122
Cette norme incite les auditeurs internes amliorer la gouvernance dentreprise travers
plusieurs axes dactions de diagnostic, de contrle, recommandations et dvaluation des
impacts des recommandations sur les systmes et les procdures ou sur les stratgies et les
politiques.
The institute of internal auditors, Document dinformation Pour Comit daudit Les Normes De laudit
Interne: Les Raisons De Leur Importance, P.2.
https://na.theiia.org/abouus/aboutia/Public%20Documents/Internal_Audit_Standards_Why_They_Matterfren
ch1.pdf Consult le: 13/11/2013.
2
http://aci.kpmg.com.hk/docs/AC/Internal_audit_role.pdf consult le : 12/11/2013.
3
http://www.ifaci.com/bibliotheque/bibliotheque-en-ligne-telecharger-la-documentation
professionnelle/referentiel-international-de-l-audit-interne/acces-thematique/gouvernement-drentrepriserisques-controle/gouvernement-drentreprise-196.html Consult le : 02/12/2013.
123
Des recommandations pour une utilisation plus efficace et efficiente des ressources ;
Godowski Christophe, Bertin Elisabeth, (2010), Interactions entre les acteurs du processus global daudit
et gouvernance de lentreprise. Une tude exploratoire Crises et nouvelles problmatiques de la Valeur,
31ime Congrs de lAssociation Francophone de Comptabilit, Nice, 10-12 mai 2010, P.7.
http://hal.archives-ouvertes.fr/docs/00/47/73/99/PDF/p40.pdf consult le : 05/12/2013.
2
Andrew D. Bailey, Audrey A. Gramling, Sridhar Ramamoorti (2003), Research opportunities in internal
auditing, The Institute of Internal Auditors Research Foundation, P. 32.
3
http://aci.kpmg.com.hk/docs/AC/Internal_audit_role.pdf consult le : 07/07/2013.
124
125
126
Enfin, les comits daudit qui se runissent plus frquemment donnent aux administrateurs
une plus grande assurance dans lexercice de leurs fonctions de surveillance. Comme ils
seront plus susceptibles d'exercer un contrle efficace et tangible sur la qualit de
l'information financire, qui sera transmise aux actionnaires.
En somme, un comit daudit plus indpendant, comptent, plus grand, et actif prsente
une meilleure garantie dans la surveillance de la gestion de lentreprise.1
Dans cette vision, une enqute qui a t faite en France conduite par KPMG en Janvier
2006, montre que les membres des comits daudit semblent globalement satisfaits de
lefficacit de leur comit et ils relient cette efficacit la pertinence des travaux de la
fonction daudit interne. 22 % des personnes interroges estiment que leur comit est trs
efficace, 55 % estiment quil est efficace, tandis que 23 % dentre eux jugent que leur
efficacit pourrait tre amliore. Ces membres du comit daudit pointent en particulier la
relative faiblesse de leurs relations avec la fonction audit interne de lentreprise.2
En outre, des tudes empiriques3 antrieures sur la relation entre laudit interne et la
gouvernance d'entreprise ont montr quelques images diffrentes en ce qui concerne la
relation entre le comit daudit et les auditeurs internes, Kalbers (1992) signale que 31%
des rponses ont rvl que les auditeurs internes n'ont pas fait de runion avec le comit
d'audit durant toute une anne. En revanche, McHugh et Raghunandan (1994) noncent
que 65% des entreprises interroges, leurs auditeurs internes ont eu des runions avec leurs
comits daudit. Or, Scarbrough et al. (1998) rvlent que dans 24% des entreprises
interroges la fonction d'audit interne n'a mme pas t approche par le comit daudit.
En dfinitive, selon plusieurs chercheurs, le comit daudit est impliqu dans la
nomination, et le licenciement du responsable de laudit interne. Dans ce cas, les auditeurs
assument leurs responsabilits et communiquent leurs rsultats de faon objective, sans
crainte de menaces de la part des managers. Cest ainsi que les problmes dasymtrie
informationnelle entre les membres du comit daudit et les oprationnels au sein de
lentreprise sont maitriss et corrigs.
1
Karamanou Irne, Vafeas Nikos, (2005), The Association between Corporate Boards, Audit Committees,
and Management Earnings Forecasts: An Empirical Analysis, Journal of Accounting Research Vol. 43 n 3,
PP. 453-486.
2
Broye Graldine, (2009), Honoraires daudit et comits daudit : le cas de la France , Comptabilit
Contrle Audit, Vol. 15, n 1, PP. 199, 224.
3
Bertin Elisabeth, Godowski Christophe, (2010), Op. Cit.
127
Par ailleurs, Gendron et al. (2004) ont montr que le comit daudit sappuie sur le rsultat
des travaux de laudit interne pour forger sa propre apprciation de lefficacit du contrle
interne.1 De ce fait, nous confirmons quil existe une forte interaction entre audit interne et
comit daudit.
2.2. La qualit de laudit au sein de la gouvernance dentreprise
La problmatique de la qualit de laudit est le noyau de la thorie de lagence et de la
gouvernance. En effet, la hausse des irrgularits comptables a relanc la question sur le
mandat de lauditeur, son indpendance et la qualit de laudit.2 Les recherches empiriques
ont montr que la fonction daudit interne et rellement un dispositif de gouvernance
d'entreprise qui permet celle-ci de disposer une assurance de qualit de linformation.3
Mihret et Yismaw (2007) soutiennent que la fonction d'audit interne doit tre capable de
produire des audits de qualit, par consquent, lorsque les rsultats de l'audit sont utiles
la direction, nous disons quils ont soutenu la fonction d'audit interne en fournissant plus
de ressources pour amliorer l'efficacit de l'audit.4
En fait, DeAngelo (1981) a dfini la qualit de l'audit comme la probabilit de la
dcouverte ou de dtecter les erreurs quand elles existent et la capacit de rvler ces
erreurs 5. La premire partie (la possibilit de dcouvrir les erreurs) est lie la
comptence professionnelle, et la seconde partie (la capacit de rvler les erreurs) est lie
l'indpendance de lauditeur. Pour cela, les rsultats de Yu-Shan Chang et all. (2011),
montrent que le PDG qui est galement le prsident du conseil dadministration restreint
dune faon ou dune autre l'indpendance des auditeurs dans lentreprises prives en
raison d'un manque de discipline des marchs de capitaux.6
Vinten (1999) estime que l'efficacit de l'audit interne dpend de l'indpendance de
Bertin lisabeth et Godowski Christophe, (2012) Le processus global d'audit : source de dveloppement
d'une gouvernance cognitive ? , Comptabilit - Contrle - Audit, Vol. 3, Tome 18, PP. 145-184.
2
Bricker, R. (2002), Transparency, independence, technology and the CPA scope of services: New
challenges to the profession, The Ohio CPA Journal, PP. 48-50.
3
Jun Lin.Z, Ming Liu, (2009), The impact of corporate governance on auditor choice: Evidence from
China, Journal of International Accounting, Auditing and Taxation, Vol. 18, PP. 44, 59.
4
Mihret, D.G., Yismaw, A.W. (2007), Internal audit effectiveness: an Ethiopian public sector case study,
Managerial Auditing Journal, Vol. 22, n 5, PP. 470-484.
5
DeAngelo, L., (1981), Op. Cit.
6
Yu-Shan Chang, Wuchun Chi, Long-Jainn Hwang and Min-Jeng Shiue, (2011), The Association Between
Corporate Governance And Audit Quality: Evidence From Taiwan, Research in Accounting in Emerging
Economies, Vol. 11, PP. 129153.
128
lauditeur interne en vitant tout conflit dintrts qui pourrait advenir. 1 Ainsi que Bdard
et al. (2004) confirment galement que l'indpendance et l'expertise des comits d'audit
auront une incidence sur l'indpendance des auditeurs.2 Pour Al-Twaijry et al. (2004) la
qualit globale et lefficacit de l'audit interne sont affectes par l'objectivit et la
comptence de l'auditeur interne.3 En effet, le schma suivant illustre la relation entre la
qualit daudit et la gouvernance dentreprise.
Figure 15 : La relation entre la gouvernance dentreprise et la qualit daudit
Information : lien entre
les parties de transactions
Comptence
Qualit de laudit
Gouvernance dentreprise
Indpendance
Mcanisme de
surveillance
Source: Yu-Shan Chang, Wuchun Chi, Long-Jainn Hwang and Min-Jeng Shiue, (2011), The
association between corporate governance and audit quality: evidence from Taiwan research in
Accounting in Emerging Economies, Volume 11, P.137.
Vinten, G. (1999), Audit independence in the UK - the state of the art, Managerial Auditing Journal, Vol.
14, n 8, PP. 408-437.
2
Bedard, J., Chtourou, S. M., Courteau, L., (2004), The effect of audit committee expertise, independence,
and actively on aggressive earnings management, Auditing: A Journal of Practice and Theory, Vol. 23, n 2,
PP. 1335.
3
Al-Twaijry, A.A.M., Brierley, J.A., Gwilliam, D.R., (2004), An examination of the relationship between
internal and external audit in the Saudi Arabian corporate, Managerial Auditing Journal, Vol. 19, n. 7, PP.
929-944.
4
KPMG, (2008), Internal audits role in effective corporate governance, P.5.
http://www.kpmg.com/AU/en/IssuesAndInsights/ArticlesPublications/Documents/Internal-audit's-role-ineffective-corporate-governance.pdf consult le : 12/07/2013.
129
L'indpendance de la fonction d'audit interne est absolue, ce qui nest pas le cas pour les
autres fonctions.
Le financement de la fonction d'audit interne est hors le processus normal du budget, il
permet aux ressources d'tre octroy par l'assurance de lentreprise telle qu'elle est
value par le conseil dadministration ou le comit d'audit.
La capacit du comit d'audit analyser et valuer de faon critique la fonction d'audit
interne pour sa contribution la prise en charge des proccupations du conseil
dadministration envers le contrle interne.
Renforcer la connaissance du conseil dadministration et du comit daudit de
l'entreprise, ainsi que le risque du profil des dirigeants et des parties prenante.
chercheurs, notamment Fama et Jensen (1993), Malette P., Middlemist R.D., Hopkins
(1995)....etc. Ces derniers insistent sur la ncessit de sparer la fonction de contrle de la
fonction de gestion. Il sagit pour eux dun problme majeur en matire de fiabilit de
contrle. Ainsi que, mettre en uvre des comits et des mcanismes qui aident ce conseil
tre plus solide et plus indpendant.
En outre, certaines tudes de (Bouton (2002), Broye G., Moulin Y., (2010), Sun J., Cahan
S-F., Emanuel D., (2009)) montrent limportance de lexistence dun comit de
rmunration, qui devrait disposer de certaines prrogatives lui permettant de mettre en
place des mcanismes de contrle des rmunrations des dirigeants, dans le but de
favoriser un climat de confiance entre les parties prenantes. Dautres auteurs (Goodwin,
Yeo, (2001), Scarbrough et al, (1998)) signalent la ncessit de lexistence dun comit
daudit, comme un organe de gestion des relations entre les actionnaires et les managers.
Dans ce contexte, nous avons essay de suivre le dveloppement de ces recherches afin de
mettre en vidence la capacit intrinsque de laudit oprationnel interne la rduction des
comportements opportunistes des dirigeants. Mais aussi comprendre le rle de lauditeur
dans la ralisation des objectifs assigns aux dirigeants, tout en vrifiant si latteinte des
rsultats correspond rellement aux rmunrations perus.
Pour ce faire, nous avons consacr cette section, pour illustrer les risques concernant la
rmunration des dirigeants. Ainsi que, dmontrer le rle de laudit oprationnel dans la
limite des comportements opportunistes, et mettre en surbrillance les diffrents autres
mcanismes de contrle qui renforcent cet audit, afin quil soit un lment indispensable et
essentiel dans les entreprises.
1. Les recherches antrieures
Plusieurs chercheurs ont abord le sujet du contrle en matire de rmunration des
dirigeants. Ce contrle peut tre exerc par le conseil dadministration, le comit daudit, et
le comit de rmunrationetc. En fait, les rsultats de linfluence de ces derniers sur la
rmunration des dirigeants sont contradictoires.
Charreaux (1987) considre le conseil dadministration comme un mcanisme primordial
qui pourrait discipliner les dirigeants, vu quil est le reprsentant des intrts des
132
Charreaux G., (1987), La thorie positive de lagence : une synthse de la littrature , in De nouvelles
thories pour grer lentreprise, CEDAG, Economica, PP. 19- 55.
2
Charreaux, G., (1997), Gouvernement des entreprises : thories et faits, Economica, Paris.
3
Constantinos G. Chalevas, (2011), The Effect of the Mandatory Adoption of Corporate Governance
Mechanisms on Executive Compensation , The International Journal of Accounting, Vol. 46, n 2, PP.138
174.
4
Broye G., Moulin Y., (2010), Rmunration des dirigeants et gouvernance des entreprises : Le cas des
entreprises franaises cotes , Revue Finance Contrle Stratgie, Vol. 13, n 1, PP. 67-98.
133
voire
substituables.
Egalement,
ils
assurent
quun
conseil
134
Piot C. (2005), les comits de rmunration et de slection sont-ils perus comme des mcanismes de
contrle en France ? , publi dans "Comptabilit et Connaissances, France. http://halshs.archivesouvertes.fr/docs/00/58/12/73/PDF/75.pdf consult le : 20/11/2012.
2
Kareen E. Brown, Jee-Hae Lim, (2012), The effect of internal control deficiencies on the usefulness of
earnings in executive compensation, Advances in Accounting, Vol. 28, n 1, PP. 75-87.
3
Theresa F. H., John J. Shon, Renee E. Weiss, (2011), Does executive compensation incentivize managers
to create effective internal control systems? Research in Accounting Regulation, Vol. 23, n 1, PP. 46-59.
4
Boyer L., (2009), Audit de la rmunration (salaire, variable, benefits): volution de la
Problmatique , Audit social & renouvellement de la GRH, 11eUniversit de Printemps de lAudit Social.
PP. 103-109.
5
Jensen M.C., MecKling W.H. (1976), Op. Cit.
135
dans son tude, qui porte sur linteraction entre lincitation l'effort de gestion et la
collusion sur le march, que lagent peut faire des efforts en choisissant des stratgies
concurrentielles de lentreprise afin damliorer la productivit qui augmente son
profit.1Mais, cet effort doit tre dploy en dehors de tout acte et intention qui conduisent
gonfler leurs profits au dtriment des intrts des actionnaires long terme.
Il arrive, parfois, que la rmunration des dirigeants, quand elle nest pas contrle, fasse
lobjet de manipulation abusive allant jusqu la malversation, la collusion et la fraude que
ce soit fiscale ou comptable. Ces pratiques illicites sont les consquences de la liaison de la
rmunration au rsultat. Cela a conduit de nombreuses entreprises des condamnations
pour fraude, particulirement lentreprise Nissan en 1993 et laffaire Enron en 2000.2
A ce propos, lala moral est considr comme tant la cause principale dun niveau trs
lev du risque dirigeant, du moment o la charte des droits et devoirs des dirigeants peut
jouer un rle d'autodiscipline sur l'apptit de ces derniers quant aux risques. En effet, ce
moyen contribue rduire les conflits dintrt entre actionnaires et dirigeants.3
Michael F. et al. (2000), avancent dans leur tude que le risque de la rmunration des
dirigeants notamment, lintressement, est directement li au risque de mesures de
performance utilises pour dterminer la rmunration.4
De plus, Sudi Sudarsanam et Jian Huang dans leur tude en 2007, ont dmontr quil existe
un lien entre la rmunration des dirigeants et les comportements opportunistes des PDG
au sein de la gouvernance dentreprise. De ce fait, ils annoncent que ces comportements
sont relis souvent des acquisitions dentreprises, qui sont importantes et observables de
lextrieure, ce qui facilite aux cadres dirigeants de faire apparaitre des profits levs en
utilisant des astuces et des dbrouillardises. Ces manuvres peuvent rsider entre autres
dans des investissements discrtionnaires long terme, et qui se rvlent, en fait, non
tudis. Cela, en effet, exacerbe les conflits lis aux risques dintrts entre actionnaires et
1
Aubert c., (2009), Managerial effort incentives and market collusion , Working Paper, Toulouse School of
economics, TSE, n 09-127.
2
Fleckinger P. et al., (2013), Rmunration des dirigeants et risque de fraude d'entreprise, Revue
conomique, Vol. 64, N3, PP. 457- 467.
3
Van Son Lai, Issouf Soumar, Yan Sun, (2012), Financial guarantors executive compensation, charter
value and risk-taking, Research in International Business and Finance, Vol. 26, n 3, PP. 387-397.
4
Toyne Michael F., Millar James A., Dixon Bruce L., (2000), The relation between CEO control and the
risk of CEO compensation, Journal of Corporate Finance, Vol. 6, n 3, PP. 291-306.
136
dirigeants. Ensuite, leur tude a t prolonge afin dexaminer limpact des incitations des
risques dcoulant des contrats de rmunration, et lexcs de confiance sur les intrts des
actionnaires. Effectivement, les rsultats ont prouv que les incitations des risques
montaires et lexcs de confiance sont complmentaires, conduisant prendre des risques
excessifs.1
Ainsi que, Armstrong C. et al. (2012), manifestent dans leur article que toute augmentation
de risque systmatique de lentreprise, peut tre couverte par le PDG.2
Sur ce problme, selon Wa Mandzila. E. (2007),3 les risques se situent dans chaque
composante de la rmunration des dirigeants selon la classification de Donnadieu (voir
section1), hormis les priphriques statutaires. Cette classification contient la rmunration
directe, les priphriques lgaux et les avantages en nature.
2.1. Les risques lis la rmunration directe (la partie fixe)
Selon Wa Mandzila. E. (2006), la rmunration directe comprend un salaire de base selon
le poste occup, et une rmunration de la faon doccuper le poste semblable une partie
variable. Autrement dit, le principe est poids gal de poste, mme de la matrise de
poste et performance personnelle ou collective identique, les individus doivent
percevoir le mme salaire .4
Nanmoins, cette rmunration prsente diffrents risques, notamment, les risques lis la
qualification des dirigeants.5 En dautres termes, Il arrive que certains dirigeants nont ni
les comptences, ni les capacits, ni la formation ncessaire pour grer une entreprise. Cela
peut engendrer une mauvaise gestion et des prises de dcisions qui peuvent conduire
lentreprise des difficults parfois insurmontables.
Sudi Sudarsanam, Jian Huang, (2007), Executive compensation and managerial overconfidence: Impact on
risk taking and shareholder value in corporate acquisitions International Mergers and Acquisitions Activity
Since 1990, PP. 223-260.
2
Armstrong C., Vashishtha, R., (2012), Executive stock options, differential risk-taking incentives, and firm
value , Journal of Financial Economics, Vol. 104, n1, PP. 70-88.
3
Eustache Ebondo Wa Mandzila, (2006), Op. Cit.
4
Boyer L., (2009), Op. Cit.
5
Eustache Ebondo Wa Mandzila, (2006), Op. Cit.
137
De plus, certains dirigeants cherchent augmenter leurs avantages quils tirent de leurs
postes. Dans ce cas, la croissance de la valeur cre par lentreprise et dont la part revenant
aux dirigeants, ne peut se faire quau prjudice de lentreprise et des actionnaires.1
En revanche, selon Bancel. F(1997), si le dirigeant dtient une part importante du capital
de lentreprise, il devrait agir augmenter la richesse de lentreprise, cela le conduit
aligner ses intrts avec ceux des actionnaires.2
2.2. Les risques la partie variable de la rmunration des dirigeants
La partie variable de la rmunration des dirigeants comprend les priphriques lgaux, les
avantages en nature et les priphriques statutaires (Donnadieu 1997). Ces composantes
ont t labores pour rduire les conflits dintrt entre actionnaires et dirigeants, en
intressant le personnel aux rsultats conomiques, afin daligner les intrts des deux
parties.3 Mais cette combinaison, selon plusieurs chercheurs, prsente des risques plus
levs, car la variable est indexe sur des rsultats qui peuvent introduire des risques pour
lentreprise et les actionnaires.4Comme il est dmontr par Ngoc Bich Tao et Marion
Hutchinson (2013), dans leur tude, que la composition des comits de rmunration et les
risques sont positivement associs un risque, qui, son tour, est associ la performance
des entreprises.5
En effet, Wa Mandzila. E. (2007), indique que la gravit des risques diffre dun lment
autre, en rfrence aux priphriques lgaux; il ny a les stock-options qui prsentent des
risques plus levs pour lentreprise. Effectivement, ltude qui a t ralise par
Ghiulamila, A-L., 2001,6 prouve que les hauts dirigeants sont les plus avantageux en
matire de stock-options et que ces derniers sont plutt donns quachets. De surcrot, ces
dirigeants peuvent agir sans motivation crer de la valeur ajoute au sein de leurs
entreprises, car ils assurent avant tout leurs intrts personnels. Cela peut conduire dans
1
Idem.
Bancel F., (1997), La gouvernance des entreprises, Edition Economica, paris.
3
Eustache Ebondo Wa Mandzila, (2006), Op. Cit.
4
Boyer L., (2009), Op. Cit.
5
Ngoc Bich Tao, Marion Hutchinson,(2013), Corporate governance and risk management: The role of risk
management and compensation committee, Journal of Contemporary Accounting & Economics, Vol. 9,
n1, PP. 83-99.
6
Ghiulamila, A-L., (2001), la rmunration des dirigeants : tendances rcentes et pratiques du march, in
Gouvernement dentreprise : dbats thoriques et pratiques, sous la direction de Le Joly, K., Moingeon. B.,
cit par : Eustache Ebondo Wa Mandzila, (2006).
2
138
certaines situations un risque dappauvrissement pour les actionnaires et une faillite pour
lentreprise.
De plus, Wa Mandzila. E. (2007), signale aussi que les avantages en nature (la voiture, le
logement, les frais tlphoniques, les voyages) peuvent tre une source de risques, car ils
sont difficiles valuer. Comme ils peuvent aussi, amoindrir indirectement la richesse de
lentreprise.
Finalement, la question de la rmunration reste toujours pose, tant que le systme de
rmunration nest pas transparent. Cela donne, en effet, aux dirigeants qui sont
prdisposs des comportements opportunistes, loccasion dagir dans leurs intrts au
dtriment des autres parties prenantes. Pour ce faire, les actionnaires doivent mettre en
place tout un systme de contrle en matire de rmunration, notamment laudit
oprationnel. Ainsi que, rflchir renforcer cet audit, afin de minimiser les risques et les
comportements dviants.
3. Laudit oprationnel: un mcanisme pour limiter les dysfonctionnements de la
rmunration des dirigeants
Pour limiter les divergences dintrts, les actionnaires mettent en place des mcanismes
qui permettent de contrler directement ou indirectement le comportement opportuniste et
prjudiciable des dirigeants (voir le schma ci-dessous). En fait, laudit oprationnel est
lun de ces mcanismes qui est indispensable pour limiter les dysfonctionnements de la
gouvernance dentreprise. Il est li un comit daudit qui reprsente le conseil
dadministration de lentreprise. Comme il contribue protger les intrts des parties
prenantes de lentreprise, en surveillant les comportements des dirigeants et les mesures
comptables de la performance de lentreprise.
Le comit daudit doit non seulement protger lindpendance de laudit oprationnel
interne et de laudit oprationnel externe, mais aussi adopter une vision intgre de la
fonction daudit. Ainsi que veiller la coordination entre audit oprationnel interne et audit
oprationnel externe, afin de garantir un bon systme de contrle.
139
Actionnaire
Conseil d'administration
ou de surveillance
Assemble gnrale
Comit d'audit
Audit externe
Audit oprationnel
externe
Audit interne
Audit oprationnel
interne
Audit financier
externe
Audit financier
interne
Four specific roles for audit committees in remuneration oversight, (2011), In Sights for European Audit
Committee Members, Ernst & Young, P.7.
http://www2.eycom.ch/publications/items/acn/201107_15/201107_EY_InSights_EACM.pdf consult le:
09/05/2013.
140
classification de Donnadieu) sont conformes aux lois et aux procdures.1 Il doit permettre
galement de vrifier que les mesures de la performance lies la rmunration sont
cohrentes avec les objectifs de lentreprise. Cela, en effet, ncessite une forte exprience
managriale, avec autant de maitrise des mthodes et techniques des contrles. En
parallle, il est indispensable ce quune banque de donnes soit constitue au besoin de
toute mission daudit oprationnel qui doit sappuyer sur des donnes statistiques fiables. 2
A cet effet, lauditeur sera toujours amen se poser trois questions essentielles, dans le
cadre dune une mission daudit de la rmunration des dirigeants: Que rmunre
l'entreprise ? De combien rmunre-t-elle ? Comment rmunre-t-elle?3
Toutefois, au niveau de la partie fixe de la rmunration des dirigeants, Luc Boyer (2009),
souligne dans son article quil nexiste quasiment pas daudit en matire de rmunration,
qui pourrait mesurer et valuer les comptences, dans le cadre dun objectif dquit
interne malgr plusieurs essais ce niveau. En effet, on peut toujours essayer de
dterminer la valeur ajoute dune comptence, mais jamais dune manire absolue. En
revanche, laudit couvre une grande importance car il permet dapprcier clairement
limpact de la comptitivit de la rmunration sur lquit interne. 4 Comme il intervient
examiner les motivations des dirigeants afin de comprendre le comportement de ces
derniers vis--vis des diffrentes parties prenantes.5
Quant la partie variable de la rmunration, lauditeur doit, entre autre, interprter les
donnes comptables pour sassurer quil ny a pas de manuvres anormales qui permettent
aux dirigeants de gonfler leurs revenus. Ainsi quil doit tre conscient de la faon dont les
changements comptables pourraient affecter la dtermination des composantes de la
rmunration, dans le cadre de lexamen des risques de l'entreprise. Par exemple, des
changements dans les politiques de reconnaissance du revenu ou de la comptabilit
d'inventaire, pourraient affecter les mesures de performance qui font partie d'un plan de
rmunration, comme : la croissance de la marge oprationnelle et la croissance du revenu
net.6 Mais pour que cet audit soit efficace, il doit tre renforc par plusieurs mcanismes
1
141
ZONES DE
RISQUES
TYPES DE
RISQUES
DISPOSITIFS DE CONTROLE
INTERNE ET DAUDIT
-Mauvaise
qualification des
dirigeants
-Prolifration de
primes
-Manipulation de
linformation
-Salaires de
performance ou
bonus adosss aux
donnes comptables
et boursires
-Salaires des
performances
adosses aux
performances
futures
-Salaire de
performance adoss
aux performances
futures
- Dcalage temporel
-Vision court
termiste
-Assymtrie
dinformation
-Risque moral
-Slection adverse
(incertitude sur les
aptitudes relles du
dirigeant)
-Cot de ngociation
-Risques non
spcifiques des
dirigeants (lis la
conjoncture
conomique et
sociale)
142
Stock-options
Priphrique
lgaux
-Distribution
arbitraires des stocks
options
-Non ralisation des
objectifs
-Faillite de
lentreprise, absence
de support aux
options
-Injustice,
dmotivation
Frustrations des
actionnaires, ventes
de titres dtenus,
baisse du cours des
titres de socit
Priphriques
slectifs ou
avantages en
nature
Avantages
traditionnels en
nature et avantages
nouveaux slectifs
-Alourdissement des
charges supportes
par lentreprise
Source : Ebondo Wa Mandzila. E, (2006), la gouvernance dentreprise : une approche par laudit
et contrle interne, Harmattan., Paris, P.150.
Idem
143
Idem
Broye G., Moulin Y., (2010), Op. Cit.
3
Bouton D. (2002), Pour un meilleur gouvernement des entreprises cotes , Rapport du groupe de travail,
Medef. . http://www.ethosfund.ch/pdf/Code_France_Bouton_FR.pdf consult le : 03/12/2013.
4
Four specific roles for audit committees in remuneration oversight, (2011), Op. Cit.
5
Glynis D. Morris, Patrick Dunne, (2008), Remuneration Committee, Non-Executive directors, Handbook
(Second Edition), Elsevier Science & Technology Books, PP. 501-517.
6
Sun J., Cahan S-F., Emanuel D., (2009), Compensation committee governance quality, chief executive
officer stock option grants, and future firm performance, Journal of Banking & Finance, Vol. 33, n 8, PP.
1507-1519.
7
Four specific roles for audit committees in remuneration oversight, (2011), Op. Cit.
2
144
Ltude de Ngoc Bich Tao, Marion Hutchinson (2013), montre que lorsque les membres du
comit des risques et ceux du comit de rmunration se runissent, le niveau d'exposition
de lentreprise aux risques de l'entreprise est surveill plus troitement, ce qui suscite une
corrlation positive entre le risque et la performance. Ce rsultat suggre que les problmes
de coordination et de communication sont attnus, lorsque les responsabilits des
membres du comit transcendent les tches.1
En outre, Catherine Turner (2009), avance que lobjectif principal de la rmunration des
dirigeants est de sassurer que les entreprises ont un processus formel d'examen de la
rmunration des dirigeants. En rgle gnrale, les dirigeants ne devraient jouer aucun rle
dans les dcisions concernant leur propre rmunration. Il devrait y avoir un alignement
des systmes de rmunration aux objectifs de performance de l'entreprise.2
Cependant, le rle des comits d'audit en matire de rmunration reste toujours informel
pour l'instant, il peut y avoir des pressions pour le rendre plus formel. Dans les temps
actuels des signes prcurseurs annoncent des changements positifs en matire de contrle
formalis des rmunrations des managers.3
Conclusion
Dans ce chapitre, nous avons illustr le rle de laudit oprationnel au sein de la
gouvernance dentreprise, notamment en matire de rmunration des cadres dirigeants,
car cette dernire prsente plusieurs risques pour les actionnaires.
En effet, le but ultime des propritaires est de crer de la valeur ajoute au sein de leurs
entreprises, afin daccrotre leurs richesses et augmenter les dividendes. Tandis que
lobjectif principal des dirigeants est dtre bien rmunr, mais cela dpend de leurs
performances au sein de lentreprise.
A cet gard, les actionnaires mettent en place des mesures comptables pour mesurer les
niveaux de performance pour rmunrer leurs dirigeants selon leurs prestations, dune part,
et de les motiver davantage, dautre part.
Cela dit, il existe des dirigeants qui ne se contentent pas de leurs parts dans un cadre
lgitime. Alors, ils cherchent par tous les moyens augmenter le profit de lentreprise
court terme au dtriment des intrts des autres parties prenantes long terme. En fait, ils
1
145
146
Chapitre IV:
Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la
rduction des abus de la rmunration des cadres dirigeants :
Cas des socits par action en Algrie
147
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
148
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
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Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
150
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
lconomie nationale, tant donn quelle est la phase prparatoire de lautonomie des
entreprises publiques.1
Ce plan tait ralis dans le cadre de restructurer organiquement les entreprises pour
amliorer la performance des entreprises et maitriser lappareil de production dune part.
Et dassainir les situations financires afin de soulager les entreprises des difficults
financires dont elles souffraient dautre part. Mais, selon certains auteurs, ces oprations
taient dstabilisatrices pour les entreprises publiques.2
Pour la restructuration organique, cette opration a contribu altrer des dynamiques des
quipes des gestionnaires, et acqurir des expriences riches dans certains domaines
technologiques.3
Quant la restructuration financire qui a t finance par le trsor public, tait
compromise en 1986 cause de lcroulement des cours du ptrole. Cela a engendr
lincapacit de ltat rpondre aux besoins de lentreprise publique. A cet effet, des
nouvelles rformes conomiques ont apparu en 1988, pour donner la naissance
lentreprise publique autonome.4
Ensuite, la promulgation de la loi n 88- 01 du 12 Janvier 1988 sest porte sur
lorientation de lentreprise publique vers lautonomie. 5En effet, daprs cette loi
lentreprise publique sera soit privatise, soit liquide. Comme elle doit sadapter au
nouveau rgime et environnement afin dtre comptitive.
dagir librement comme toute entreprise en conomie de march. 7 Dans ce contexte, cette
loi a annonc les mesures suivantes: 8
- Lentreprise publique devient une entreprise publique conomique (EPE), celle-ci se
caractrise dune personne morale de droit priv, c'est--dire lentreprise doit tre
soumise aux rgles du code de commerce.
1
151
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
152
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Cette privatisation graduelle (vente des actifs, la reprise par les salaris et les formes
diverses de partenariats avec dautres entreprises) a permis lvolution et le dveloppement
du secteur priv, notamment de la petite et moyenne entreprise (PME). Dans ce cadre, des
mesures ont t prises afin damliorer la restructuration du secteur public dune part et
dvelopper la PME prive dautre part. Parmi ces mesures, 1 la cration dun ministre de
la PME en 1993, promulgation du code de linvestissement en octobre 1993 - cration de
lAgence de Promotion, de Soutien et de Suivi de lInvestissement (APSI) en octobre
1994, laboration dune stratgie de dveloppement de la PME par le ministre de la PME
en 1995, conscration de plusieurs Conseils de Gouvernement au secteur de la PME en
1996, 1998 et 1999, cration dune commission interministrielle en 1996, lagence
nationale du dveloppement de linvestissement (ANDI) en 2001, programme de mise a
niveau des PME/PME (2003-2006) prolong jusquen 2007, programme MEDA en 2008,
programme dappui au dveloppement des PME en Algrie etc..
En parallle, afin de maintenir le dveloppement de lentreprise pour une transition vers
une conomie de march moderne et performante, une coopration entre les dirigeants et
les actionnaires doit exister. Cest pour cela que, lAlgrie a jug ncessaire dappliquer le
code de la bonne gouvernance en 11 mars 2009.2 Cette initiative a t lance par
lintermdiaire de trois associations soutenues par le pouvoir public travers le Ministre
de la PME et de l'Artisanat (MPMEA). Ces associations (le Cercle dAction et de
Rflexion autour de lEntreprise (CARE), le Forum des Chefs dEntreprises (FCE) et
lAssociation des Producteurs Algriens de Boissons (APAB)), ont voulu adhrer dune
faon solennelle et formelle aux principes dthique et aux rgles de la bonne conduite de
lentreprise reconnues universellement travers lapplication du code de la bonne
gouvernance dentreprise.3
Dans cette optique, Slim Othmani, prsident du GOAL (GOVERNANCE ALGERIA), a
not que labsence de gouvernance au sein de lentreprise elle-mme limite les
1
Benmessaoud Khadidja, (2009),La privatisation : opportunit pour le dveloppement des PME, la revue de
l'conomie & de Management, n9.
http://fseg.univ-tlemcen.dz/larevue09/Khadidja%20BENMESSAOUD.pdf consult le : 03/01/2014.
2
http://care-dz.org/wp-content/uploads/2010/10/HAWKAMA-EL-DJAZAIR-Synthese-survey.pdf Consult
le 10/01/2014.
3
Le code de la bonne gouvernance, (2009), http://www.algeriacorporategovernance.org/context.php consult
le 10/01/2014.
153
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Corporate Governance TRENDS, (2009), Une publication spciale pour le Moyen Orient et lAfrique du
Nord, n 16, P.3. http://www.hawkama.net/files/pdf/CGT_16_FR.pdf consult le 10/01/2014.
2
Le code de la bonne gouvernance, (2009), http://www.algeriacorporategovernance.org/context.php consult
le 10/01/2014.
3
Hadj sahraoui H.(2005), Op. Cit.
4
Code de la socit, (livre 5 du code de commerce),
http://www.droit-afrique.com/images/textes/Algerie/Alg%E9rie_Code_societes.pdf consult le 14/01/2014.
154
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
155
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
avait une grande disparition de cette structure en raison de dficit culturel de la sphre
managriale de ces entreprises.1
Pour cela, linstruction du ministre de lindustrie et de promotion de linvestissement
(MIPI) n079/SG/07 du 30 janvier 2007 (voir annexe n2) ordonne pour une deuxime
fois, la mise en place au niveau de chaque Entreprise publique conomique (EPE) dune
structure daudit et de contrle interne.
Par ailleurs, il est not que laudit interne au sein des entreprises prives algriennes nest
pas obligatoire. Mais, il rentre, en effet, dans le cadre de la bonne gouvernance
dentreprise. A cet effet, lAssociation des Auditeurs Consultants Internes Algriens a
organis plusieurs journes dtudes afin dillustrer comment dvelopper la fonction
daudit interne, non seulement, au sein des entreprises publiques mais aussi, au sein des
entreprises prives. Elle les incite galement, de mettre en place les pr-requis en matire
de gouvernance pour faciliter la mise en place de la fonction audit interne.
En dfinitive, ces initiatives et lois portant sur la rnovation de la fonction daudit interne
en Algrie, demeurent insuffisantes. Il manque toujours des textes qui influencent
positivement la fonction daudit interne telles que les lois Sarbanes-Oxley Act (SOX) aux
Etats-Unis et la loi de Scurit Financire (LSF) en France.
3. Les cadres dirigeants en Algrie
Avant daborder le sujet de la rmunration des cadres dirigeants en Algrie, il faut tout
dabord faire la diffrence entre le cadre suprieur et le cadre dirigeant. En rgle gnrale,
le cadre suprieur est un directeur central ou chef de division qui fait partie du top
management dans une entreprise (le DRH, DFC, Directeur de lAuditsont des directeurs
centraux), celui-ci peut tre dsign pour constituer avec dautres, lquipe dirigeante de
lentreprise et dont tous les membres seront alors des cadres dirigeants lis par un contrat
dure dtermin et soumis gnralement des clauses spcifiques (salaire et autres
avantages par exemple) et une obligation de rsultats. Dans les EPE SPA, le cadre
dirigeant principal, le PDG, est gnralement prsident du conseil dadministration. Mais
toute lquipe dirigeante est engage dans le cadre dun contrat de performance de trois ans
156
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
http://www.aljazaire.com/code_travail/texte_juridique/relations_travail/dirigeants_entreprise/DE_90290.pdf
157
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
158
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Quant la partie variable de la rmunration des cadres dirigeants, en gnral, elle est
fixe selon un barme prcis et en fonction de l'atteinte d'un ou de plusieurs objectifs (cit
ci-aprs) selon chaque entreprise. En effet, il y a des entreprises qui fixent pour chaque
cadre dirigeant des objectifs spcifiques lis sa fonction. Par contre, dautres entreprises
fixent quelques objectifs spcifiques communs tous les cadres dirigeants. Mais,
pratiquement, cette rmunration se fait aprs la certification du bilan et l'adoption des
comptes en Assemble Gnrale., effectivement, elle est rgle en commun accord des
membres.
Selon Koudri Ahmed (2008), la rmunration des cadres dirigeants dans les entreprises
publiques en Algrie, a des carts de taille en comparant celui des dirigeants en Europe.
Mais, cette rmunration est estimable part rapport au niveau du salaire moyen des autres
employs des entreprises publiques algriennes. Il a voqu aussi que la part variable des
dirigeants est devenue fixe dans les EPE. Ceci revient selon cette tude un mauvais choix
des critres de performance et labsence dun systme de contrle de gestion rigoureux
au bon fonctionnement du mode de rmunration. Egalement, ses rsultats confirment que
le conseil dadministration ne joue pas son rle au niveau de rmunration des dirigeants
dans ces entreprises.1
(btiment,
industrie,
nergie,
hydraulique,
mcanique,
lectroniques,
textileetc.) et qui emploient chacune au moins dun cadre dirigeant. Cette tude a eu lieu
dans diffrentes rgions du pays, couvrant les wilayas de : Tlemcen, Ain Tmouchent, Sidi
bel abbs, Mascara, Oran, Mostaganem, Alger, Bordj Bou Arrridj, Stif, Constantine,
Annaba. Quant aux entreprises du Sud du pays, nous nous sommes adresses leurs
directions gnrales dont les siges qui sont implants Alger. Ce champ spatial a dur six
mois anne (2013).
1
KOUDRI Ahmed, (2008), Rmunration du premier dirigeant et gouvernance des entreprises publiques
en Algerie , "Gouver nance d'Entreprise, thique des Affaires et Respo nsab ilit Sociales de
l'entreprise, n7.
159
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Nous avons distribu 140 questionnaires (40 louest, 60 au centre et 40 lest), par nousmmes afin de nous assurer de leur rception par le personnel concern, en premier lieu, et
dengager aussitt des entretiens avec les rpondeurs pour enrichir et complter nos
informations en second lieu, sachant que nous avons adress un seul questionnaire par
entreprise. Nos interlocuteurs taient le plus souvent des auditeurs internes ou bien cadres
dirigeants pour les cas des entreprises qui ntaient pas toffes dune structure daudit.
Nous avons pu obtenir 90 rponses sur les 140 entreprises cibles (35 louest, 25 au
centre et 30 lest), cela reprsente 64,28% de la population. Ensuite, aprs le traitement et
la slection des rponses, nous en avons exclu 7 du fait que certains rpondeurs nont pas
rpliqu sur lensemble des questions. Finalement, notre tude a t rduite un lot de 83
entreprises, ce qui reprsente 59,28% de notre chantillon.
1.1. Les moyens de ltude
Nous avons utilis deux moyens dinvestigation et de recueil dinformations savoir le
questionnaire denqute et linterview, et ce, pour rpondre au besoin de notre tude.
1.1.1. Questionnaire
Nous avons conu un questionnaire dont les items correspondent nos hypothses, en nous
basant sur les tudes antrieures voques prcdemment en dtail dans le cadre
thorique : Laudit oprationnel dans sa vision stratgique, de gestion et des oprations
selon Bouquin Henri et Bcour Jean-Charles (2008), la rmunration des cadres dirigeants
selon Donnadieu G (1997) et Eustache Ebondo Wa Mandzila (2006), la sparation des
fonctions de contrle et de gestion et la rmunration des dirigeants selon Jensen et
Murphy (1990).
Ce questionnaire a t rectifi aprs avoir t soumis notre encadreur pour lvaluer et
nous suggrer des amendements. Ensuite, nous lavons distribu quelques entreprises
pour le tester, ce qui nous a conduit certaines modifications pour le clarifier et le finaliser.
Nous avons subdivis notre questionnaire en 5 volets. Tout dabord, le 1er volet concerne
les informations gnrales sur les entreprises et les rpondeurs, le 2me se concentre sur
laudit interne et la gouvernance des socits par action que nous avons tudies. Ensuite,
le 3me volet se focalise sur les systmes de rmunration des cadres dirigeants, le 4me a t
consacr lvaluation de la premire hypothse et enfin le 5me est destin tester la
160
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
a. Le capital
161
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
que
44,58% dentreprises
ont un capital de
moins dun milliard
de dinars algriens et
qui
reprsente
le
nombre dentreprise
le plus lev. 25,30%
dentreprises ont un
capital
entre
un
milliard et 3 milliards
de dinars algriens.
Source : Etabli par nos soins
12,05%
entreprises
des
ont
un
capital entre 3 et 5 milliards de dinars algriens. 1,20% dentreprises ont un capital entre 5
et 7 milliards de dinars, 2,41% ont un capital entre 7 et 9 milliards de dinars. Par contre,
nous remarquons que 14,46% dentreprises ont un capital de plus de 9 milliards de dinars.
b- Effectif
162
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Ce graphe reprsente
le taux deffectif du
personnel
des
nous
avons
de
employs,
200
27,71%
employs.
Ensuite
remarquons
nous
que
12,05% dentreprises pour 601 1000 employs, galement 12,05% des entreprises pour
un effectif de 1401 1800 employs. 6,02% dentreprises disposent entre 1001 et 1400
travailleurs. Enfin, il existe 22,48% dentreprises qui disposent plus de 1800 agents et qui
reprsentent gnralement les groupes.
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
des
spcificits
socits
par
action
des
prives,
matire
de
rmunrations
systme
des
de
cadres
daudit
interne,
nous
tions
164
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Le sexe
que
responsabilit
les
sont
postes
de
largement
Le poste occup
limit
les
interne
ou
aux
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
assistant du PDG/DG charg de laudit interne. Nous pouvons dire, en effet, que la
majorit des socits par action ne disposent pas de cellule ou de fonction daudit interne
suffisamment structure et toffe dun personnel spcialis. Pour les cadres dirigeants, ils
reprsentent 12,05% du total des rpondeurs.
dFigure 22 : Niveau dtude des rpondeurs
Le niveau
dtude
Les rpondeurs de
notre chantillon sont
de diffrents niveaux
dinstruction, 9,63%
ont un DEUA ou T.S,
48,19%
licence
ont
une
(Bac+4),
cest le pourcentage
le plus lev. Quant
aux
ingnieurs,
Masters/Magisters,
ils
Source : Etabli par nos soins
13,25%,
15,66%
reprsentent
et
enfin
des
166
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
e- Le domaine du diplme
Figure 23 : Domaines de diplme des rpondeurs
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
I.
ce
qui
est
de
nous
auditeurs
ont
une
exprience de moins de 5
ans,
26,03%
ont
une
exprience de 6 ans 15
ans,
16,44%
ont
une
exprience de 16 ans 25
Source : Etabli par nos soins
ont une carrire de 26 ans 35 ans, enfin 5,48% ont une carrire de plus de 36 ans. Ces
pourcentages indiquent que ces auditeurs internes sont mieux placs pour occuper ce poste
selon leurs expriences.
g- La formation en audit:
Figure 26 : Formation des responsables daudit interne en audit
lment
aussi
poste
dauditeur.
Toutefois,
nous
remarquons
graphe
que
dans
ce
30,14%
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
ou financier et comptable.
Par contre, 69,86% ont effectivement reu de formation. Mais, parmi ces auditeurs
questionns, quelques uns ont tout juste particip des sminaires de courte dure sur
laudit. Ils dclarent ne pas disposer de suffisamment dinitiative dans lexercice de leur
fonction.
Quant aux autres, annoncent quils ont fait de formations assez compltes au niveau
dinstituts tel que le MBI (Management Business Institute- institut agr par lIFACI). Ces
auditeurs sont aussi, membres de lassociation des auditeurs internes algriens. Cela
confirme, en effet, que ces auditeurs minoritaires disposent dune connaissance assez large
en matire de laudit.
En somme, exercer cette activit daudit, exige une remise niveau permanente des
connaissances acquises et notamment au plan de la mthodologie et des techniques
dinvestigation. Sinon le risque auditeur devient rel ou potentiel.
2. Description de la structure de gouvernance de lentreprise de lchantillon
2.1. Actionnaires
Le tableau ci-dessous nous montre que dans notre tude, nous avons tudi 61 socits par
actions publiques, dans lesquelles lEtat est seul actionnaire, ce qui reprsente 73,5% de
notre chantillon. De plus, nous avons tudi 22 socits par actions prives qui
reprsentent 26,5% de notre chantillon, dont 9 SPA aux capitaux algriens, reprsentant
10,8%, 1,2% SPA aux capitaux trangers (en effet nous avons pu sadresser une seule
entreprise trangre implante en Algrie). 9 SPA mixtes aux capitaux dtenus par des
personnes morales et physiques dont: 4 SPA constitues de lEtat et actionnaires algriens,
reprsentant 4,8%, et 5 SPA constitues de lEtat et actionnaires trangers reprsentant 6%.
Enfin, 3 SPA dont les capitaux sont dtenus des personnes physiques algriennes et
trangres qui reprsentent 3,6% de lchantillon.
En fait, nous avons tudi les deux secteurs privs et public pour tenter danalyser le mode
de fonctionnement de laudit oprationnel dans la gouvernance dentreprise, dans lun et
lautre secteur. Ce dcalage du choix de lchantillon entre les deux secteurs, se justifie par
des raisons objectives : En premier lieu, Il est not que les risques sont plus graves pour les
actionnaires moraux que les actionnaires physiques. Et en second lieu, les SPA dans le
169
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
secteur priv sont trs peu par rapport aux SARL et EURL.
Le premier constat de cette analyse, nous confirme que les entreprises publiques sont de
loin, mieux structures et nettement bien organises que les entreprises du secteur priv. Il
ressort que les systmes et procdures et le contrle interne, qui assurent lentreprise un
certain confort et scurit en matire de gouvernance, sont quasiment inexistants dans les
entreprises prives. Egalement, la fonction daudit interne, bien quelle soit rcente, dans
lorganigramme de la SPA publique, elle est dj charge de raliser des missions de
contrle programmes par le conseil dadministration.
Par ailleurs, les stratgies et politiques de la SPA publique sont clairement tablies dans le
cadre dun contrat de performance. Alors que dans les SPA, relevant du secteur priv, la
fonction daudit est quasiment absente et le mode de gouvernance nest pas perceptible tant
que linformation de gestion soit concentre au plus haut niveau de la hirarchie de
lorganisation. Dans ces conditions, nous avons observ que le besoin de communication
lintrieur de lentreprise est fortement ressenti par le personnel (voir les rticences de nos
rpondeurs).
Nombre
Nature
dentreprise
61
Entreprises Privs
Entreprises Mixtes
Actionnaires
physiques
trangers
Actionnaires
physiques
algriens
Actionnaires
physiques
algriens et
trangers
Etat et
Actionnaires
trangers
Etat et
actionnaires
algriens
61
13
9
83
Conseil dadministration
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
171
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Dans ces trois formes de gouvernance, les risques de gestion sont plus levs pour les
actionnaires et les autres parties prenantes, si le contrle notamment laudit interne et
laudit externe ne sont pas la hauteur des objectifs qui leurs sont assigns.
4- Par contre, Quant aux actionnaires physiques algriens, nous avons observ que leur
conseil dadministration est quasiment constitu de membres dune mme famille, o
on trouve gnralement, le prsident du conseil dadministration (PCA) est lui-mme
directeur gnral et actionnaire majoritaire. Cela semble renforcer le contrle au sein
de lentreprise, dans la mesure o les comportements opportunistes sont trs vite
identifis et matriss.
Figure 27 : Prsident du conseil dadministration
Enfin, globalement 67,47% des
entreprises,
ont
un
conseil
de
gestion
et
du
par
action
de
notre
chantillon.
Source : Etabli par nos soins
2.3.
Comit de rmunration
Le comit de rmunration est un organe important dans lentreprise puisquil est charg,
notamment, de mettre en place les critres et paramtres de mesure ainsi que les objectifs
lis la partie variable des cadres dirigeants. Mais malheureusement aucune SPA
algrienne ne prvoit un tel organe qui pourrait assister le conseil dadministration mieux
contrler la partie variable des cadres dirigeants. Seule une SPA trangre implante en
Algrie a effectivement ce genre de comit dans son organisation.
172
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
2.4.
Comit daudit
Figure 28 : Disposition du comit daudit
La prsence dun comit daudit
renforce la mission daudit et
contribue lexpansion du champ
dinvestigation. Toutefois, seules
27,40% des SPA disposent dun
comit daudit. Ce qui oblige la
fonction daudit interne se
rattacher
aux
diffrents
dpartements ou la direction
gnrale de lentreprise.
Source : Etabli par nos soins
2.5.
La
question
du
rattachement
laudit
de
interne
dtermine le niveau
dindpendance
de
lauditeur interne et
quel
point
peut-il
notre
enqute
interprte
par
graphe,
remarquons
ce
nous
que
4,11% de responsables daudit interne sont rattachs aux comits daudit, 5,47% sont
rattachs aux conseils dadministration. Par contre 83,56% sont rattachs la direction
gnrale, 5,47% sont rattachs la direction des finances et de la comptabilit et 1,37%
173
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
La valeur ajoute ;
Frais du personnel ;
Rsultat de lexercice ;
Les charges ;
La trsorerie ;
175
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Les rsultats des valuations des comptences des cadres dirigeants (selon la politique
de lentreprise) ;
Effort de comptitivit :
Distribution et marketing ;
Qualit des produits et articles ;
176
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Formation et recyclage ;
Exportation.
Maitrise de linformation :
Transmission dans les dlais des divers documents ;
Fiabilit de linformation ;
Gestion et traitement de linformation.
Le barme est mis en place et adopt par le Conseil. A cet effet, une rsolution doit exister.
177
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Ce barme fixe les critres retenus pour l'valuation de la partie variable librable par le
Conseil.
Ces critres se rapportent, gnralement, aux performances ralises (Chiffres d'affaires,
Valeur ajoute, excdent d'exploitation, recouvrement des crances et tout autre critre jug
important par le Conseil pour l'valuation des performances).
Pour chaque critre une note (%) est donne. Le total de ces notes reprsente le taux global
de la partie variable octroyer et c'est, uniquement, ce taux qui est octroy.
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
o les
actionnaires sont eux mmes dirigeants. Lactionnaire majoritaire est prsident directeur
gnral et les autres actionnaires (membres de la famille) des dirigeants de second ordre.
3-2- Les entreprises prives aux capitaux trangers :
Concernant les entreprises trangres implantes en Algrie, le systme de rmunration
est sous le contrle dun comit charg de dfinir les rmunrations des cadres dirigeants et
dtablir les modes dopratoires de leur dtermination et de leur attribution. Ce mme
comit est charg de proposer aux cadres dirigeants, lors de leur recrutement ou prise de
fonction, leurs droits et obligations dans le cadre dun contrat.
A cet gard, nous avons interrog ces SPA sur les critres de mesures de la partie variable,
et si cette partie variable est flexible par rapport aux rsultats de ces critres. En effet, les
rponses taient comme suites :
On trouve dans quelques entreprises mixtes que les cadres dirigeants sont dsigns : des cadres
gestionnaires.
179
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
selon
34,94%
de
180
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
aux mesures de
performance ?
Figure 31: Flexibilit de la part variable
Mais,
20,48%
de
leurs
performances.
Ils
des
objectifs,
ils
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
tats financiers ne soit pas entach d'un vice quelconque. Mais certains dirigeants
malveillants vont jusqu maquiller les tats financiers de leur entreprise, soit pour
amliorer leur rmunration, soit pour se maintenir leur fonction en raison des avantages
qui leurs sont accords.
Un responsable daudit interne, dune entreprise trangre, nous a parl dun cas de vice et
de complaisance tacite, disant : Il m'est personnellement arriv de contester les chiffres
du bilan de ma socit pour une anne donne, o le bnfice tait largement gonfl.
Daprs mes calculs avrs, et mon insistance ma requte a donc t prise en compte dans
les dbats du CA (ils navaient pas vraiment le choix ; dit-il) mais, elle na pas incit le CA
dcider de corrections ncessaires. Comme il a signal que cest vrai quand on parle de
bnfice on parlera de la part variable des cadres dirigeants, mais aussi, il ne faut pas
oublier les dividendes des actionnaires notamment, dans les entreprises trangres
implantes en Algrie . Nanmoins, il disait que la rgularisation de cette situation est
intervenue un an plus tard, aprs la dmission du directeur gnral!
A la question de savoir pourquoi le bnfice a t survolu, il nous a rpondu: En
ralit, dans notre cas prcis, le rsultat de lexercice na pas t gonfl de manire franche
et visible. Mais les dirigeants aids par leurs financiers, trouvent toujours des moyens
(parfois trs douteux, dit-il) pour arriver leurs fins. Sachant que la rglementation
algrienne oblige les entreprises provisionner leurs crances (impayes, douteuses ou en
souffrance) selon des critres bien prcis. Lobligation lgale est dappliquer ces dotations
au moins en fin dexercice, et cest la quintervient lastuce de restructuration. Ce mot
magique (selon lui) signifie quune crance non saine (impayes, douteuses ou en
souffrance) est restructure pour redevenir saine et donc non-provisionable sans pour
autant que cette action ne repose sur aucune analyse (analyse financire, tude de march,
analyse des cashs flows) ni sur des arguments conomiques ou financiers apparents.
Cest donc une restructuration de complaisance ayant pour seul but le non provisionnement
de cette crance, et elle se fait comme suite :
Crances ............. provisions ............. rsultat en baisse ;
Crances ............. restructuration............ non provisionnement.......rsultat en hausse.
Dans ce cas, le commissaire aux comptes, nallait pas loin (volontairement) pour vrifier la
vracit de ces restructurations et validait les comptes du bilan sans soucis .
182
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
dinvestissement dgag, et l aussi les astuces sont innombrables, entre autre, gonfler le
budget dinvestissement quitte ne pas le raliser, ou encore acheter n'importe quoi .
Objectif de production :
En ce qui concerne le paramtre de production, tout dabord, il faut savoir que dans toutes
les entreprises industrielles, la partie variable est indexe au volume de production. Dans
ce contexte, certaines entreprises mixtes o lactionnaire tranger a un contrat de gestion, il
semble que le terrain est propice aux manuvres peu respectueuses des rgles dthiques
(fraudes fiscales, facturation douteuse). Autrement dit, ces actionnaires trangers sont
intresss par le profit immdiat sans pour autant sinquiter de lavenir de lentreprise.
En fait, ils agissent atteindre le volume extrme de production au dtriment des autres
actionnaires moraux long terme. Autrement dit, ces actionnaires trangers qui sont
des dirigeants en mme temps cherchent atteindre ce volume sans rinvestir ou faire un
entretien des matriaux afin de les garantir long terme.
Ceci est dans le but de minimiser le maximum des cots afin dobtenir le maximum de
dividendes. Leurs stratgies se concentrent uniquement dans la priode du contrat sans
penser lintrt de lactionnaire moral long terme.
Dans ce genre de cas, il savre que les contrles effectus par le commissaire aux comptes
ou les auditeurs internes nont jamais montr leur efficacit. En revanche les vrifications
excutes par ladministration fiscale donnent de meilleurs rsultats.
En outre, nous avons observ que laudit interne est compltement dvaloris dans ces
entreprises mixtes dire que la fonction daudit interne est utilise pour servir les intrts
des managers et actionnaires trangers.
Objectif de ventes :
Dans les entreprises o la partie variable est indexe la vente des produits, certains
auditeurs nous ont signal que les cadres dirigeants ayant des comportements opportunistes
vendent les produits moindre cot pour les brader afin datteindre cette objectifs.
Objectif de recouvrement des crances :
Leffort de recouvrement des crances est galement utilis comme un paramtre utilis
dans la dtermination de la part variable de la rmunration des cadres dirigeants. Mais
184
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
selon quelques auditeurs internes, la variable est indexe aux crances nettes, bien que,
normalement, elle sera indexe aux crances brutes, car les dirigeants, pour majorer leur
rmunration, font augmenter les provisions effet de diminuer les crances nettes et donc
de faire croire des performances meilleures.
Commentaire :
A la suite de toutes ces observations sur les cadres dirigeants, nous sommes amens
croire que la rmunration de ces derniers est un facteur dterminant dans la mise en route
dune stratgie dentreprise quelconque. Cela ne peut pas tre autrement, quand on sait que
les cadres dirigeants sont appels des responsabilits normes parce quils doivent grer
des ressources extraordinairement complexes dans le but de les dvelopper toujours
davantage pour en faire toujours de plus grands profits.
La bonne gouvernance dune entreprise qui exploite dinnombrables ressources humaines
matrielles, et financires, exige des comptences exceptionnelles et par consquent la
rmunration des managers est en elle-mme un moyen de stimulation des performances
de lentreprise. Mais la problmatique de fonds dune entreprise consiste savoir quelle
serait la confiance que lon peut accorder aux contrles de ses performances. Ainsi peut on
dira que le commissariat aux comptes et laudit interne sont mme de nous garantir une
telle assurance.
Cependant, dans le cadre des entretiens que nous avons tenus avec certains responsables
dentreprise, nous avons t surpris dentendre que les cadres dirigeants avaient la
possibilit de faire dsigner par lassemble gnrale des actionnaires le commissaire aux
comptes le plus accommodant. Quant lauditeur interne en sa qualit de salari de
lentreprise, sa soumission est en gnral facilement acquise. Dans ce schma, le contrle,
quil soit interne ou externe (commissariat aux comptes), nest finalement quune simple
formalit.
Dans notre pays, le problme est vraiment srieux dans la mesure o le contrle de qualit
des missions de commissariat aux comptes nest toujours pas lordre du jour. Dailleurs
linstitution ou lorganisation habilit valuer et contrler la qualit des mthodes et
techniques dinvestigation nest pas encore sur le point de voir le jour, car le commissaire
aux comptes est une personne indpendante des entreprises et qui travaille dans leurs
185
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
propres comptes, cest la raison dans laquelle il cherche son gain en lui attribuant plusieurs
mandats.
En outre, les dirigeants qui cherchent leurs propres intrts, cherchent galement des CAC
qui ne leurs constituent pas un obstacle. En contrepartie, il y a des CAC qui tissent
volontairement des liens avec les dirigeants des entreprises dont ils ont le mandat de
certification des comptes, cest prcisment de cette manire quils assurent leurs plans de
charges. Ces liens ferons quune grande indulgence et largesse desprit sinstallent entre les
deux cots, il faut savoir aussi que le CAC peut sortir (en cas de besoin) son argument de
jagis par chantillonnage (dirig bien sur) ou surtout la CAC a lobligation de
moyen et non de rsultat pour les plus initis.
Cette notion veut dire quun CAC ne pouvant faire la revue complte de la comptabilit,
cause dun manque du temps. Il est cens prendre un chantillon reprsentatif pour donner
son opinion et son assurance, donc il a l'obligation de ''moyens'', qui signifie mettre tous
les moyens dont il dispose pour prendre un chantillon reprsentatif de la population. Dans
ce contexte, (selon plusieurs auditeurs), un CAC n'a jamais t questionn ou inquit par
rapport son chantillon d'tude, au point o les CAC prennent ce qu'ils veulent et disent
que cest un chantillon reprsentatif tout en prenant le soin d'exclure les dossiers gnant
pour le PDG ou le DG.
De plus, une fois que le CAC ait donn les ''moyens'' pour avoir une opinion claire sur les
documents financiers et autres, il ne sera pas responsable des lacunes quil n'aura pas
dceles. (Tmoignage de plusieurs auditeurs interne quils avouent que cette notion est
vicieuse)
En revanche, lauditeur interne est considr comme tant le mdecin de lentreprise, car il
connait trs bien les rouages de son entreprise mieux que lauditeur externe, il a le sens de
lobservation, il est pointilleux dans son analyse, car il consacre tout son temps pour mener
bien sa mission. Son travail gagnerait en pertinence au profit de lentreprise si son
indpendance tait plus tendue. Autrement dit si la fonction daudit interne serait
rattache un comit daudit qui dpendrait du conseil dadministration de lentreprise.
Ces constats taient la raison dans laquelle nous nous sommes concentr sur laudit
interne oprationnel plutt que laudit externe (commissaires aux comptes), afin dauditer
186
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
la partie variable de la rmunration des dirigeants, malgr que les CAC certifient
gnralement, les 10 premiers salaires. Pour ce faire, nous allons montrer le rle de laudit
oprationnel en matire de rmunration des cadres dirigeants.
cadres dirigeants
Pour tester la premire hypothse qui indique que : laudit oprationnel contribue rduire
les conflits dintrt entre actionnaires et dirigeants, en dlimitant les abus de la partie
variable de la rmunration des cadres dirigeants dans les socits par action en Algrie ;
Nous avons calcul la moyenne des rponses de chaque sous hypothse propose :
1.1.1. Au niveau stratgique ou de direction
Notre premire sous hypothse indique que laudit oprationnel rduit les conflits dintrt
entre actionnaires-dirigeants en matire de rmunration au niveau stratgique dans les
socits par action en Algrie.
Pour confirmer ou infirmer cette sous hypothse, nous avons pos quelques questions
directes qui ont un lien entre la mission daudit oprationnel et laspect stratgique de la
partie variable des cadres dirigeants :
187
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
188
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Question 2 : Examinez-vous les lments de rmunration prvus dans les contrats des
cadres dirigeants ?
Figure 33 : Evaluation des lments de rmunration
des cadres dirigeants
Dans cet item, nous avons cherch
si les auditeurs internes examinent
chaque lment de rmunration
des cadres dirigeants par rapport
aux
contrats,
notamment,
la
30,1%
Dans
ce
dauditeurs
69,9%
dauditeurs
189
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
les
28,8%
avantages
des
en
auditeurs
avantages
tlphone,
la
attribus
(le
voiture
de
trop
dimportance
aux
190
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Question 4 : Engagez-vous un audit sur la partie variable des cadres dirigeants par
rapport la ralisation des objectifs assigns ?
Figure 35 : Lengagement de laudit oprationnel
sur la rmunration des dirigeants
cet audit notamment, de la partie variable par rapport la ralisation des objectifs assigns.
En fait, 13,7% des auditeurs internes sintressent lvaluation des objectifs spcifiques
lis la partie variable des cadres dirigeants. Par contre, 86,3% dauditeurs internes
considrent que cette mission nest pas programme dans le plan annuel, tant donn que
ce dernier est parfois prpar dans certaines entreprises en collaboration avec le DG ou le
PDG, et dans dautres, il est prpar par lauditeur interne et approuv par le DG ou le
PDG. Ils signalent que ce nest pas possible dengager une vrification de la rmunration
du cadre dirigeant principal, car cela peut provoquer une situation conflictuelle qui finit par
se retourner contre lauditeur sans aucun doute.
Commentaire :
Pour les auditeurs qui sintressent laudit de la part variable, il est ncessaire de signaler
que ces entreprises disposent tout un systme dinformation intgr qui permet de faire la
mise jour de linformation. Cela facilite lvaluation des objectifs et renforce la
transparence au sein de lentreprise. Certains auditeurs internes prtendent utiliser
l'approche de laudit par les risques pour le cas de la dtermination des objectifs servant de
191
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
base de calcul de la rmunration des cadres dirigeants. Dans ce cadre, ils vrifient souvent
les risques potentiels susceptibles de susciter des cas de fraudes ex : (salaires et primes
indus).
Question 5 : Proposez-vous au conseil dadministration ou lassemble gnrale des
paramtres pour mesurer la rmunration des dirigeants ?
Figure 36 : Proposition des paramtres de mesure
de rmunration des dirigeants au CA et/ou AGO
97,3%
des
auditeurs
internes
des
modles
de
dtermination de la rmunration
variable
Source : Etabli par nos soins
fonds
paramtres
de
sur
plusieurs
mesure
des
performances.
Commentaire :
Ces rsultats prouvent que la mission daudit interne dans les socits par actions en
Algrie, est encore limite, et les auditeurs internes ne contribuent pas par leur proposition
en matire de rmunration au niveau stratgique.
192
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
pour
entamer
des
16,4%
dclarent
dauditeurs
que
leurs
193
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
R
M=
N
1- Pour la rponse Oui :
M
2- Pour la rponse Non :
M
Aprs avoir calcul la moyenne de lensemble des rponses oui/non, nous constatons que
64,84% dauditeurs internes ont rpondu par non, alors que 35,16% dauditeurs internes
ont rpondu par oui.
Commentaire :
Cela indique quen dpit de lintervention de la majorit des auditeurs internes la
direction gnrale, ces auditeurs considrent que la vrification de la rmunration des
dirigeants par rapport aux contrats et aux performances ralises, est un domaine sensible
et parfois un sujet tabou viter pour ne pas interpoler des situations conflictuelles entre
les dirigeants et lensemble des cadres dirigeants.
Au-del de ce constat, il est clair que la mission de lauditeur interne est limite et
nintervient pas dans tous les domaines qui constituent source de risques pour lentreprise
en gnral, et pour les actionnaires en particulier. Sur ce, il ressort que la mission daudit
oprationnel ne contribue pas dans la rduction des conflits dintrt au niveau stratgique
entre actionnaires et dirigeants en matire de rmunration de ces derniers dans les socits
par action en Algrie, ce qui infirme notre premire sous hypothse de ltude.
1.1.2. Au niveau du contrle de gestion
Pour tester la deuxime sous hypothse qui indique que laudit oprationnel rduit les
conflits dintrt entre actionnaire-dirigeant en matire de rmunration au niveau du
contrle de gestion dans les socits par action en Algrie ; nous avons pos les questions
qui concernent la fonction du contrle de gestion :
194
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
cette
matire,
disant,
le
lauditeur interne.
Commentaire :
Les rsultats montrent que les auditeurs internes exercent leurs missions au niveau de la
fonction de contrle de gestion et contrlent toutes les oprations dterminatives de la
performance ralise, pour sassurer que la part variable est octroye selon la
rglementation et la notation du CA et de lAGO. Par contre, un nombre considrable
dauditeurs internes indiquent quil existe un cumul des fonctions de laudit et de contrle
de gestion, ce qui empche lauditeur exercer cette mission.
195
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Dans
le
mme
volet
de
partie
variable,
nous
valuent
contrle
de
la
fonction
gestion,
du
sils
risque.
Alors
que
65,8%
196
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Afin de tester la deuxime hypothse qui indique que : La pression du suprieur subie par
lauditeur oprationnel constitue un obstacle dans la vrification de lexcution des
objectifs lis la rmunration (partie variable) des cadres dirigeants dans les socits par
action en Algrie; nous avons utilis les tableaux croiss pour mesurer quel degr le
rattachement la direction gnrale ou le cumul des fonctions du prsident directeur
gnral affectent lindpendance de lauditeur interne. Dans ce contexte, nous avons
formul deux sous hypothses :
1.2.1. Le rattachement de laudit interne la direction gnrale de lentreprise
Pour tester la premire sous hypothse qui indique que le rattachement de laudit interne
la direction gnrale empche lauditeur interne limiter les abus de la part variable des
cadres dirigeants dans les socits par action en Algrie. Nous avons tent de rpondre aux
questions suivantes travers les tableaux croiss :
Question 1 : Est-ce que le rattachement de la fonction daudit la direction gnrale de
lentreprise influence lvaluation de la partie variable des cadres dirigeants par rapport
la mthode de ralisation des objectifs assigns ?
Tableau 11: Limpact du rattachement de la fonction daudit interne la
direction gnrale sur lvaluation de la part variable par rapport aux objectifs
raliss
Avez-vous dj engag un
Total
Oui
L'audit li la direction
Non
10
gnrale
Oui
54
63
63
10
73
Total
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Le tableau ci-dessus montre que sur 63 auditeurs internes rattachs la direction gnrale,
54 auditeurs nexercent pas ce genre daudit et que seulement 9 auditeurs oprent ce
contrle. Comme nous observons aussi que mme les 9 auditeurs internes non rattachs
la DG nexercent pas des missions de contrle de la partie variable des cadres dirigeants.
Question 2 : Est-ce que le rattachement de laudit interne la direction gnrale influence
lvaluation de chaque lment de la rmunration des cadres des dirigeants ?
Tableau 12 : Limpact du rattachement de la fonction daudit interne la
direction gnrale sur lvaluation des lments de rmunration des dirigeants
Examinez-vous les lments de Total
rmunration qui figurent aux
contrats des cadres dirigeants?
Non
Oui
L'audit li la direction
Non
10
gnrale
Oui
43
20
63
51
22
73
Total
199
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Oui
L'audit li la
Non
10
direction gnrale
Oui
44
19
63
52
21
73
Total
Total
Oui
L'audit li la direction
Non
10
gnrale
Oui
42
21
63
48
25
73
Total
200
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Ce tableau montre que, 42 auditeurs internes qui sont rattachs la DG ne vrifient pas les
paramtres de mesure lis la partie variable des cadres dirigeants, par contre 21 auditeurs
exercent ce contrle. Quant aux 10 auditeurs qui ne sont pas lis la DG 6 entre eux ne
sassurent pas la fiabilit des rsultats et les 4 autres ne pas rencontrer dobstacle.
Commentaire :
Suite ces constats, nous remarquons que les mmes rsultats se rptent dans les
diffrents Item. Cela implique que le rattachement de laudit interne la direction gnrale
de lentreprise, influe sur lindpendance de lauditeur interne. Mais, nous avons remarqu
que certains auditeurs exercent ce type de contrle malgr leur rattachement la DG, ceci
nous a pouss demander ces auditeurs quels taient alors les motifs. En effet, ces
auditeurs internes nous signalent que, dans ce cas, il existe deux raisons qui permettent
ces auditeurs internes excuter ce genre de mission en toute libert : la forte personnalit
de lauditeur interne et un comportement rigoureux exemplaire du directeur gnral.
Ensuite, nous avons constat que dautres auditeurs internes malgr leur attachement au
CA, ils ne sont pas aussi indpendants dans lexcution de contrle des rmunrations des
cadres dirigeants, quand le conseil dadministration est prsid par le PDG de lentreprise.
Rsultats et validation de la premire sous hypothse :
Cependant, pour prciser davantage les rsultats de nos tests, nous avons demand lavis
des auditeurs internes en ce qui concerne cet obstacle :
201
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Ce graphe dmontre
clairement
que
gnrale
constitue un obstacle
mineur.
Cette
les
auditeurs
comptents forte
personnalit face
des cadres dirigeants
Source : Etabli par nos soins
ayant
des
202
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Total
Oui
PCA 20
22
d'administration?
PDG 43
51
10
73
Total
63
203
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Question 2 : Est-ce que le cumul des fonctions du PDG influe lvaluation des lments de
rmunration des cadres dirigeants ?
Tableau 16: Limpact du PDG sur lvaluation des lments de rmunration
des cadres dirigeants
Examinez-vous les lments de Total
rmunration qui figurent aux
contrats des cadres dirigeants?
Non
Oui
17
22
d'administration?
34
17
51
51
22
73
PDG
Total
Oui
16
22
d'administration?
36
15
51
52
21
73
Total
PDG
204
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Le tableau montre que 36 auditeurs internes des entreprises, qui ont un CA prsid par un
PDG ne vrifient pas les avantages en nature attribus aux cadres dirigeants. Ainsi que 16
auditeurs internes des entreprises qui ont un CA prsid par un PCA ne les vrifient pas.
Question 4 : Est-ce que le cumul des fonctions du PDG empche lauditeur interne de
sassurer si les paramtres de mesure de la partie variable ne sont pas surestims?
Tableau 18 : Limpact du PDG sur lassurance des rsultats de mesure de la part
variable
Assurez-vous que les rsultats des Total
critres de mesure de la partie
variable ne sont pas surestims?
Non
Oui
PCA
18
22
d'administration?
PDG
30
21
51
48
25
73
Total
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
dauditeurs
rapports
de
lauditeur interne au
niveau du CA, ils
seront approuvs par
le PDG autant quun
directeur
Source : Etabli par nos soins
avant
gnral
dtre
le
prsident du CA. Ils insistent que le premier obstacle est le rattachement de laudit interne
la DG malgr quil soit dans lorganigramme de lentreprise rattach au CA. En outre,
26,03% dauditeurs internes trouvent que la prsidence du CA par le PDG constitue un
obstacle majeur car le dernier mot revient toujours au PDG lors des runions du CA. Et si
ce PDG ayant un comportement opportuniste le rapport daudit naura aucun rle. Ainsi
que 10,96% dauditeurs disent que cest un obstacle moyen. Par contre, 20,55%
dauditeurs internes indiquent que le cumul des fonctions du PDG ne constitue aucun
obstacle dans leurs entreprises. Mais, 12,33% dauditeurs internes prfrent ne donner
aucun avis ce sujet.
Pour ce faire, nous confirmons la deuxime sous hypothse qui avance que le cumul des
fonctions du PDG constitue un obstacle pour lauditeur interne dans les socits par action
en Algrie. Sur ce, cet obstacle est absolument significatif pour laudit oprationnel des
rmunrations des cadres dirigeants.
206
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Mais ces rsultats nempchent pas de montrer que dans certaines entreprises, les auditeurs
internes exercent leur mission daudit oprationnel de la rmunration des dirigeants. Pour
cela, durant notre enqute nous avons tent dinterrogs ces auditeurs concerns de ce
genre de mission, sur le droulement de ce contrle et sur lapport de cet audit de
rmunration des dirigeants la rduction des conflits entre actionnaires et dirigeants.
Comme nous avons essay de dvoiler la ralit de la fonction daudit interne dans les
entreprises algriennes.
2.1. La contribution de laudit oprationnel en matire de rmunration des
cadres dirigeants
Suite notre interview, nous avons constat que le personnel de lentreprise (cadre
dirigeant, cadre suprieur, auditeur interne...etc.) ne donne pas beaucoup dimportance
laudit oprationnel en matire des rmunrations des cadres dirigeants. Ce nest pas parce
que laudit des autres fonctions de lentreprise est beaucoup plus urgent, non, cest plutt le
fait que la rmunration des cadres dirigeants a t toujours un sujet fort sensible.
En effet, laudit oprationnel est considr comme un moyen disciplinaire qui contrle un
autre moyen qui est la fois motivant et disciplinaire. Ce dernier est la partie variable de la
rmunration des cadres dirigeants. Effectivement, selon plusieurs dautres auditeurs
internes, laudit oprationnel contribue plusieurs niveaux en matire de dtermination de
la rmunration des cadres dirigeants, selon les dires de certains auditeurs internes.
2.1.1. Au niveau stratgique
Il serait certainement judicieux de savoir que laction de laudit interne dpendra de
lorganisation de lentreprise : lapproche sera diffrente pour une entreprise publique,
prive de capitaux algriens ou de capitaux trangers ( cause des transferts vers
ltranger). Mais quoi quil en soit, la contribution de laudit oprationnel dans ce domaine
pourrait tre fort intressante quand les prposs la fonction daudit interne assurent leur
activit sans contraintes ou pressions de la part de la direction gnrale, et il touchera
pratiquement les axes suivants:
Examen, valuation et critique de la politique de rmunration des dirigeants (la
rmunration, les avantages en nature et autres droits pcuniaires, y compris en cas de
208
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
cessation dactivit, les attributions gratuites dactions..) y compris pour le choix des
critres.
Analyse et critique du systme dvaluation de la performance des dirigeants.
En fait, lobjectif de laudit oprationnel devra dterminer : Si les primes attribues aux
cadres dirigeants ont une incidence directe ou indirecte sur le rendement individuel et la
rentabilit de lentreprise ou des units durant lexercice, et des activits.
Dans ce cadre, laudit oprationnel doit vrifier chaque objectif assign sil est bien atteint.
Comme, il value le circuit de chaque objectif lis la rmunration des cadres dirigeants
et dtecte les astuces, les anomalies et les risques qui peuvent conduire lentreprise une
dfaillance court/ moyen et long terme. A ce propos, il faut reconnatre que les objectifs
assigns pour les cadres dirigeants afin de les rcompenser, se situent dans les objectifs
globaux de lentreprise, des actionnaires et dautres parties prenantes.
Nous supposons que la valeur ajoute quon pourrait attendre dun audit oprationnel de la
politique de rmunration des dirigeants, est celui de servir au mieux les intrts des
actionnaires dune part et dinciter les dirigeants dvelopper la valeur de lentreprise sur
le moyen et le long terme, en agissant sur les paramtres conomiques et de gestion de
lentreprise qui renforcent la comptitivit de cette dernire.
2.1.2. Au niveau des oprations
Comme pour toute chose la vrification se fait par rapport un rfrentiel, entre autres par
rapport la rglementation et aux rgles en vigueur en la matire.
En partant de laudit de conformit, lauditeur va beaucoup plus accompagner lentreprise
pour se conformer la rglementation en vigueur, notamment en matire de :
Relation contractuelle :
-
209
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Aux taux fixs dans les rsolutions du Conseil d'Administration (Voir le PV de runion
du Conseil correspondant : Document se trouvant habituellement au niveau de la DRH
et de la DG de l'entreprise);
Fiscale :
Les avantages en natures doivent tre soumis limpt revenu gnral (IRG). (Par
exemple le montant annuel du loyer dhabitation sera soumis lIRG et doit apparaitre
sur fiche de paie) ;
Sociale :
210
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Afin davoir une vision gnrale sur la fonction daudit interne en Algrie, nous avons pos
plusieurs questions auprs de plusieurs auditeurs internes. Parmi ces questions : Est ce que
laudit interne est valoris au sein de votre entreprise par les cadres dirigeants ? Est-ce que
vos rapports finaux sont modifis parfois par la structure la quelle vous tes rattachs ?
Quels sont les obstacles laudit interne dans votre entreprise?
Dans ce contexte, les rponses taient diffrentes selon la nature de lentreprise, le degr
dintgrit du conseil dadministration et de lindpendance de la fonction de laudit
interne.
Les obstacles rencontrs au cours dune mission daudit des rmunrations des cadres
dirigeants sont multiples, voire critiques, et qui peuvent tre un facteur dclencheur de
soucis. Un auditeur interne nous disait qu' on est loin du professionnalisme, les salaires
des dirigeants est un sujet tabou dans les entreprises .
En effet, les obstacles concernent pratiquement le champ dintervention, les missions et les
lignes directrices de laudit interne. La majorit des auditeurs internes ont dclar que les
obstacles de laudit sont multiples notamment en ce qui concerne leur relation avec les
dirigeants. Certains signalent que la difficult ce moment l est de savoir comment
contourner les problmes pour viter dventuelles frictions avec les cadres dirigeants, car
laffronter nest pas la solution en ce sens que le risque dchec est trop fort pour la
211
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
poursuite de la mission.
De surcrot, il faut savoir aussi se positionner, en haut de la pyramide pour tre le plus
responsable possible, pour garantir une valorisation dcente et quitable au dirigeant sans
trop forcer sur les charges de lentreprise, tout en tenant compte des facteurs vidents :
conomiques, lgaux et financiers, ou mme ceux moins vidents tels que le facteur
sociologique et mme culturel de lemploy.
Lauditeur doit faire preuve de pertinence et dintelligence pour convaincre ses
interlocuteurs et en particulier ceux quil doit en rendre compte. Il est trs frquent que
lorsque la fonction daudit interne est impose par lassemble gnrale des actionnaires ou
par le conseil dadministration, la direction gnrale de lentreprise se rvlera priori un
obstacle srieux pour les auditeurs internes.
Nanmoins, dans notre tude, nous avons confirm que le premier et le seul obstacle selon
les auditeurs internes est le premier responsable qui est le directeur gnral ou le prsident
directeur gnral (PDG ou DG), dautant que quelle que soit sa (ses) raison (s), ils ne
peuvent pas signaler quil ait tort.
Donc, il est important de dnoncer que cette situation qui peut savrer improductive la
fois pour les auditeurs internes et pour lentreprise, constitue une grande contrainte pour
eux qui se trouve confronter un grand problme de restriction dans le cadre de l'excution
de leurs missions.
Par consquent, le problme du rattachement de la fonction daudit une structure de
niveau hirarchique situ en dessous de la direction gnrale (DFC, DAF, DRH,
production...etc.) constituera une erreur stratgique en matire dorganisation et de
communication pour lentreprise.
Dans ce cas de figure, lindpendance de lauditeur interne serait mise mal ds le dpart,
o le plan annuel, serait soumis linstance de rattachement qui ne manquera pas
dinfluencer dune manire ou dune autre les contours des objectifs de contrle prvoir.
Nous avons galement appris que les auditeurs internes taient souvent confronts un
autre cas qui constitue un grand obstacle aussi dans la majorit des entreprises, qui est
labsence de systme dinformation intgr qui permet de diffuser linformation et
favoriser la communication. Ainsi le rle de lauditeur serait effectivement limit alors que
212
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Cest lui que revient la tche qui consiste analyser, mesurer le degr de fiabilit de
linformation pour ensuite procder lamlioration de sa qualit si ncessaire au besoin
dune gestion rigoureuse.
En outre, la charte de laudit selon certains auditeurs, engendre parfois des obstacles
multiples. Elle pourrait tendre ou rduire son champ dintervention, elle dtermine: Les
missions de laudit interne ; ltendu du champ dintervention et le degr dengagement et
de limplication du management.
En Algrie, de nombreuses socits par action sempressent montrer en vitrine la
prsence de la fonction daudit interne comme organe de contrle et de prvention par
excellence, mais neutralise compltement son effet larrire boutique, et notamment lors
des interventions de contrle qui touchent les pouvoirs et les avantages des cadres
dirigeants.
Conclusion
Lentreprise en tant une organisation fonctionnant laide dun ensemble de systme
dinformation devrait dvelopper une stratgie, visant principalement attirer, fidliser,
motiver et impliquer pleinement les plus hautes comptences pour les intgrer dans la
machine de production de lentreprise. Cette stratgie sinscrit dans plusieurs volets, entre
autre, le volet de la rmunration qui incite les dirigeants amliorer la performance de
leur entreprise.
Cest dans cette optique que nous avons effectu notre tude pour montrer que, ce
moment l, la mission de laudit oprationnel de la rmunration des cadres dirigeants dans
les socits par action en Algrie, prsentera un intrt vident, celui de faire apparaitre les
ventuels niveaux dincohrences simples ou complexes, et de proposer par la suite les
axes damlioration adquats. Cet audit intervient donc, dans le cas ou les dirigeants sont
prdisposs des comportements opportunistes, allant lencontre des intrts des
actionnaires.
A cet effet, dans cette tude exploratoire nous avons tent de montrer lapport de laudit
oprationnel en matire de rmunration des cadres dirigeants. Mais, nos rsultats
signalent que la fonction de laudit interne notamment, dans sa mission daudit
oprationnel reste un domaine peu dvelopp dans les socits par action en Algrie.
213
Chapitre IV: Etude exploratoire sur le rle de laudit oprationnel interne dans la rduction des abus
de la rmunration des cadres dirigeants : Cas des SPA en Algrie
Ces rsultats indiquent galement, que cet audit nintervient ni au niveau stratgique pour
exercer son suivi dans le but dvaluer la ralisation des objectifs lis la part variable, ni
au niveau de la fonction du contrle de gestion pour vrifier et valuer si les rsultats des
critres de performance lis la part variable ne sont pas surestims.
En effet, nos constats annoncs confirment que cet audit de rmunration nest pas exerc,
ce nest pas parce quil est moins important, mais plutt, un domaine fort sensible, qui peut
engendrer des situations conflictuelles entre les dirigeants et le personnel de la fonction
daudit. Cela est la cause du rattachement de cette fonction la direction gnrale ou
dautre service de lentreprise.
Enfin, cette tude affirme que la dpendance de la fonction daudit interne la direction
gnrale, constitue un grand obstacle qui empche les auditeurs internes agir dans
lintrt des actionnaires, en dlimitant tout stratagme induit par les dirigeants.
Nos rsultats montrent aussi que, dans le cas ou les entreprises sont rattaches au conseil
dadministration, un autre problme sinstalle, ce dernier est celui du cumul des fonctions
de prsident du conseil dadministration et de directeur gnral. Ce cumul des fonctions de
contrle et de gestion diminue effectivement lefficacit des mcanismes de contrle de la
gouvernance dentreprise, notamment lefficacit de la mission daudit oprationnel.
214
Conclusion gnrale
Conclusion gnrale
Le dveloppement organisationnel et technique des entreprises au temps actuel incite des
efforts de performance toujours plus grands. Mais ceci ne suffit pas, pour autant, sans une
maitrise de gouvernance et de gestion dont lefficacit ne peut tre acquise, que par la mise
en uvre et la conjonction de plusieurs mcanismes de contrle de lenvironnement de
lentreprise.
Autrement dit, le fonctionnement de lentreprise, quil soit stratgique ou oprationnel, il
doit tre ncessairement et constamment sous la surveillance travers, par exemple, un
conseil dadministration, des comits daudit et de rmunration et des audits rguliers.
Et malgr tous ces contrles, il arrive parfois que les dirigeants usent de stratagmes,
propre eux, pour majorer leur rmunration dans sa partie variable. Ils tentent agir
cote que cote pour atteindre les objectifs lis cette part variable, sans donner trop
dimportance aux mthodes utilises qui peuvent dtruire les intrts des autres parties
prenantes. Cest ce que nous avons constat dans certaines entreprises examines dans le
cadre de notre chantillon objet de notre tude empirique. Ainsi, les intrts des
actionnaires se trouvent relgus au second plan. Cette attitude des dirigeants contraire
lthique et la morale caractrise un comportement opportuniste confirm par Williamson
en 1985.
Tout au long de ce travail, notre objectif tait de montrer que la rmunration des cadres
dirigeant constitue un lment important pour la gouvernance dentreprise, car elle est la
fois un instrument dincitation et de discipline. Mais pour quelle soit ainsi, il faut mettre
en place des mcanismes de contrle, en loccurrence, laudit oprationnel. Selon Henri
Bouquin et Jean Charles Bcour 2008, la spcificit ce contrle rside dans son
intervention qui consiste auditer le niveau suprieur de la hirarchie.
Dans cette vision, nous avons essay de dmontrer dans la thorie que la mission daudit
oprationnel de la rmunration des dirigeants a une incidence positive sur la protection
des intrts des actionnaires court, moyen et long terme. Elle intervient rduire les
risques lis la part variable qui constitue lobjectif ultime de chaque cadre dirigeant ayant
un comportement opportuniste.
A cet effet, dans notre cas pratique, nous avons essay de tester si la mission daudit
oprationnel joue son rle la rduction des conflits dintrts entre actionnaires et
215
Conclusion gnrale
dirigeants, par la veille la ralisation des objectifs lis la part variable de chaque
dirigeant.
Cela sinscrit dans le cadre de lintervention de lauditeur interne tous les niveaux de
lentreprise, en gnral, et au niveau de la direction gnrale en particulier, dans les
socits par action en Algrie. Ainsi que nous avons essay de montrer si laudit
oprationnel donne son importance la part variable des cadres dirigeants, en vrifiant et
analysant latteinte de chaque objectif (financier ou spcifique).
Nous avons essay galement, de rvler si le rattachement de la fonction daudit interne
la direction gnrale empche lauditeur exercer ce genre de mission. Et de tester aussi si
le cumul des fonctions de directeur gnral et de prsident du conseil dadministration
entrave la mission daudit oprationnel de la rmunration des dirigeants.
Dans ce contexte, nous avons utilis le questionnaire et lentretien comme un moyen de
base de notre sondage. En effet, lentretien nous a permis en premier lieu, de dceler
quasiment tous les abus de la rmunration des dirigeants et les stratagmes utiliss par ces
derniers dans le but de surestimer les rsultats des critres de performance lis la part
variable dans les socits par action de notre tude. Et en deuxime lieu, il nous a permis
de constater que le choix des objectifs lis la part variable, ne sont reprsentatifs aux
performances attendues par chaque cadre dirigeant. Cela confirme ltude de Koudri
Ahmed (2008) qui a signal quil existe un mauvais choix des critres de performance lis
la rmunration des cadres dirigeants dans les entreprises publiques conomiques
algriennes.
Nos constats ont montr effectivement, que les dirigeants peuvent agir inconvenablement
dans toutes les activits de lentreprise (production, commercial, investissement) pour
augmenter leur rmunration. Ces manuvres peuvent tre tendues quand le contrle
quil soit interne ou externe nest quune simple formalit.
Ces constats soutiennent les rsultats de Sudi Sudarsanam et Ian Huang (2007) qui
affirment quil existe une forte corrlation entre la rmunration des dirigeants et les
comportements opportunistes de ces derniers. Ils soutiennent galement, ltude de
Armstrong C et al. (2012) qui manifeste que toute augmentation illgale des rsultats de
performance, peut tre couverte par le directeur gnral ou le prsident directeur gnral de
lentreprise.
Dans le mme sens, nos rsultats confirment aussi les rsultats de Wa Mandzila E. (2007)
216
Conclusion gnrale
qui annonce que les risques peuvent se situer dans chaque composante de rmunration des
dirigeants et qui peuvent conduire lentreprise une dfaillance long terme.
A ce stade, il faut signaler que nimporte quel mcanisme de contrle ne peut tre efficace,
sil nexiste pas une complmentarit avec dautres mcanismes de contrle. Cest le cas
de sparation de la fonction daudit interne du conseil dadministration fonctionnellement
et hirarchiquement, dans les socits de notre chantillon.
Les rsultats ont rvl que dans la majorit des socits testes, la fonction daudit interne
est rattache aux diffrentes structures dentreprise. Et mme les fonctions daudit
rattaches au conseil dadministration souffrent dun autre problme de cumul des
fonctions de contrle et de gestion. Or, le conseil dadministration a une grande
responsabilit en matire dindpendance de la fonction daudit interne, car le cumul des
fonctions de gestion et de contrle du prsident directeur gnral a un impact ngatif sur la
mission de lauditeur interne selon nos rsultats et les rsultats de Jensen et Murphy 1990.
De plus, nous avons constat que la plupart des conseils dadministration de lchantillon
ne disposent ni dun comit daudit qui peut renforcer lefficacit de la fonction daudit
interne, ni dun comit de rmunration qui peut aider les auditeurs contrler la
rmunration des cadres dirigeants.
Par consquent, nos rsultats montrent que, dune part, en dpit de la ngligence de
contrle de rmunration des dirigeants, certains, voire peu dauditeurs internes tendent
leurs investigations au domaine du mode opratoire de dtermination des primes et
avantages que sattribuent les cadres dirigeants dentreprises. Ils interviennent auditer la
direction gnrale, en incluant, tous les dpartements (production, approvisionnement,
commercialetc.). Ils disposent en ralit, des auditeurs techniques et autres pour largir
le champ dinvestigation de laudit et vrifier les objectifs spcifiques et financiers des
dirigeants qui sont, en fait, les objectifs globaux de lentreprise.
En effet, les entreprises de ces auditeurs sont toffes par un systme dinformation
efficace qui leur permet de suivre et valuer toutes les mthodes utilises pour atteindre les
objectifs lies, la part variable et lintrt gnral de lentreprise. Ainsi quils
largissent leur contrle la fonction du contrle de gestion pour valuer et sassurer que
les rsultats lis la part variable ne sont pas surestims et respectent la notation du conseil
dadministration et de lassemble gnrale. Cela dans le but de renforcer la transparence
217
Conclusion gnrale
Conclusion gnrale
Conclusion gnrale
Conclusion gnrale
Et en dernier lieu mettre en place des lois qui rgissent la fonction daudit interne, pour un
meilleur pouvoir de contrle.
En plus de ces mesures, il est ncessaire de permettre lauditeur de procder des
vrifications des rsultats des fonctions des diffrents cadres dirigeants de lentreprise par
exemple:
Vrifier si les objectifs lis la part variable sont compatibles avec la stratgie de
lentreprise ;
Vrifier lvaluation de la part variable en tenant compte des points faibles et points
forts des mthodes utilises pour la ralisation les objectifs ;
Critiquer et proposer des paramtres dvaluation de la partie variable qui soient plus
harmonieux avec les intrts des actionnaires.
Conclusion gnrale
222
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246
247
249
3.
4.
2.3.
Activits de contrle (control activities) ..................................................... 66
2.4.
Information et communication (information and communication) ............. 66
2.5.
Surveillance (monitoring) ............................................................................ 67
Les limites du contrle interne ................................................................................ 68
3.1.
Lerreur de jugement.................................................................................... 68
3.2.
Les dysfonctionnements .............................................................................. 68
3.3.
Les contrles outrepasses ou contourns par le management.............. 69
3.4.
La collusion ................................................................................................. 69
3.5.
Ratio Cot/Bnfice .................................................................................... 69
Le dveloppement rcent en matire de contrle interne ........................................ 70
4.1.
Les scandales financiers : les insuffisances du contrle interne .................. 70
4.2.
La Loi Sarbanes-Oxley (SOX Act) aux Etats-Unis ..................................... 71
4.3.
La loi de scurit financire......................................................................... 73
4.4.
Les dispositions de la loi de scurit financire en matire de laudit ........ 75
4.5.
La comparaison entre la loi Sarbanes-Oxley et la loi de scurit financire
77
251
253