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Financieros
Integrantes :
Balance general
Resumen de la posicin financiera de una empresa en una fecha dada
que muestra que activos totales=pasivos totales+capital de accionistas
BALANCE GENERAL
AMOR Y DETALLES E.I.R.L.
AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2010
( EXPRESADO EN NUEVOS SOLES)
ACTIVO
PASIVO
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
85,000
33,438
60,000
11,875
15,000
0
3,000
5,000
10,000
158,000
ACTIVO NO CORRIENTE
65,313
PATRIMONIO
50,000
CAPITAL
36,200
10,000
RESERVAS
15,000
40,000
RESULTADOS ACUMULADOS
10,000
71,488
TOTAL ACTIVO
198,000
TOTAL PATRIMONIO
132,688
198,000
EXPLICACIONES
1. Indica la posicin de la compaa en fecha dada
250,000
-85,000
UTILIDAD BRUTA
165,000
GASTOS OPERATIVOS
ADMINISTRACION
VENTAS
-40,000
-25,000
-65,000
UTILIDAD(PERDIDA)OPERATIVA
100,000
OTROS INGRESOS(GASTOS)
INGRESOS FINANCIEROS
GASTOS FINANCIEROS
+OTROS INGRESOS
-OTROS GASTOS
TOTAL OTROS INGRESOS Y GASTOS
+
2,000
-2,500
8,000
0
7,500
107,500
-5375
102,125
-30638
71,488
Anlisis de la condicin
financiera y la rentabilidad
de la empresa.
Determinacin
de las
necesidades
financieras de
la empresa.
Negociaciones
con los
proveedores
de capital.
Comparaciones internas
Comparaciones externas y fuentes de razones industriales.
a Las razones de cobertura tambin aclaran que tan significativo es que la empresa use
apalancamiento financiero (deuda).
b Las razones de las actividades basadas en inventario y cobros tambin permiten ver
con claridad la liquidez de estos activos corrientes.
RAZONES DE LIQUIDEZ
Se usan para medir la capacidad de una empresa para cumplir sus obligaciones a
corto plazo. Comparan las obligaciones a corto plazo con los recursos disponibles
a corto plazo para cumplir con esas obligaciones.
Ejemplo: Para Aldine Manufacturing Company, esta razn para el final del ao 20X2 es:
2.72=
$ 2,241,000
$823,00
Veamos cmo Aldine Manufacturing Company pudo tratar de alterrar las cosas.
Suponga que el 30 de marzo de 20X2 encontramos:
Activos corrientes
Pasivos corrientes
$2,918,000
$1,500,000
Liquidez corriente
1.95
Si pagamos $ 677,000 de las cuentas por pagar con el efectivo y los valores,
obtenemos:
$2,241,000
$823,000
2.72
$, , $, ,
$,
RAZONES DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO(DEUDAS)
RAZN ENTRE DEUDA Y CAPITAL. Para evaluar el grado en el que la empresa
est usando dinero prestado, podemos usar varias razones de endeudamiento. La razn entre
deuda y capital se calcula simplemente dividiendo la deuda total de la empresa(incluyendo los
pasivos corrientes ) entre el capital de los accionistas:
$1,454,000
0,81= $1,796,000
0.45=
$1,454,000
$3,250,000
RAZONES DE ACTIVIDAD
Actividad de cuentas por cobrar
Proporciona un panorama de la calidad de las cuentas por cobrar y que tan
exitosa es en sus cobros.
RCC=
5.89=
$,
$,
DIC
NOV
OCT
SEPT
AGO Y ANTES
MESES VENCIDOS
ACTUALES
0-1
1-2
2-3
3 O MAS
TOTAL
67
19
100
Si los trminos del crdito son 2%/10das neto 30das, en este calendario nos dice que el
67% de las cuentas por cobrar vencidas al 31 de diciembre actuales, el 19% tiene un mes
de vencimiento, el 7% tiene de uno a dos meses vencidos. etc
CPD =
Donde las cuentas por pagar son el saldo final por pagar del ao, y las
compras al crdito anuales son las compras externas durante el ao. Esta cifra
indica la antigedad promedio de las cuentas por pagar de la empresa.
Actividad de inventarios
RI =
= 2.02
Intervalo de
conservacin (o
de manufactura)
RID
Intervalo de
cobro CCD
Venta
Ciclo de operacin
Intervalo que se
difieren los pagos
CPD
EFECTIVO RECIBIDO
COMPROMISO DE COMPRA
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad en relacin con las ventas:
O simplemente la ganancia bruta dividida entre las ventas netas. Por ejemplo para la
Empresa Aldine, el margen de ganancias brutas para el ao fiscal 2015 es:
$ 1,312,000
$ 3,992,000
= 32.9 %
RAZONES DE RENTABILIDAD
Una segunda razn y ms especifica de la rentabilidad de las ventas es el margen de
ganancia neta:
Por ejemplo para la Empresa Aldine esta razn para el ao fiscal 20X2 es:
$ 201,000
$9,992,00
= 5.04 %
El Margen de ganancias netas nos indica el ingreso neto por dlar de venta.
Para Aldine, casi 5 centavos de dlar constituye las ganancias despus de impuestos.
RAZONES DE RENTABILIDAD
Rentabilidad en relacin con la inversin: El segundo grupo de
razones de rentabilidad relaciona las utilidades con las inversiones.
$ 201,000
Para Aldine , el rendimiento sobre la inversin para el ao fiscal 2015 es: $3,250,000= 6.18%
Esta razn tiene una comparacin desfavorable con un valor de mediana de 7.8% para la
industria. Un rendimiento sobre la inversin un poco menor confirma que Aldine usa ms
activos para generar un dlar de ventas que la empresa tpica de la industria.
RAZONES DE RENTABILIDAD
RSI y el enfoque de DU Pont:
Capacidad de generar ganancias = Rentabilidad de ventas x Eficiencia de activos.
RSI = Margen de ganancia neta x Rotacin de activos
totales.
NORMALES(EN MILES)
ACTIVOS
20X0
20X1
20X2
20X0
20X1
20X2
Efectivo
$2,507
$11,310
$19,648
1.0
3.8
5.1
70,360
85,147
118,415
29.3
28.9
30.9
Inventario
77,380
91,378
118,563
32.2
31.0
31.0
Otros activos
corrientes
6,316
6,082
5,891
2.6
2.1
1.5
$156,563
$193,917
$262,517
65.1
65.8
68.5
79.187
94,652
115,461
32.9
32.2
30.1
4,695
5,899
5,491
2.0
2.0
1.4
Activos Totales
$240,445
$294,468
$383,469
100.0
100.0
100.0
Activos
Corrientes
NORMALES(EN MILES)
PASIVOS Y CAPITAL
DE ACCIONISTAS
20X0
20X1
20X2
20X0
20X1
20X2
$35,661
$37,460
$62,725
14.8
12.7
16.4
Pagares
20,501
14,680
17,298
8.5
5.0
4.5
Otros pasivos
corrientes
11,054
8,132
15,741
4.6
2.8
4.1
$67,216
$60,272
$95,764
27.9
20.5
25.0
888
1,276
4,005
0.4
0.4
1.0
Pasivos totales
$68,104
$61,548
$99,769
28.3
20.9
26.0
Acciones ordinarias
12,650
20,750
24,150
5.3
7.0
6.3
Capital ingresado
adicional
37,950
70,350
87,730
15.8
23.9
22.9
Utilidades retenidas
121,741
141,820
171,820
50.6
48.2
44.8
Capital total de
accionistas
$172,341
$232,920
$283,700
71.7
79.1
74.0
Pasivos totales y
capital de accionistas
$240,445
$293,468
$383,469
100
100
100
Pasivos Corrientes
NORMALES(EN MILES)
ACTIVOS
INDEXADOS(%)
20X0
20X1
20X2
20X0
20X1
20X2
Efectivo
$2,507
$11,310
$19,648
100
451.1
783.7
70,360
85,147
118,415
100
121.0
168.3
Inventario
77,380
91,378
118,563
100
118.1
153.2
Otros activos
corrientes
6,316
6,082
5,891
100
96.3
93.3
$156,563
$193,917
$262,517
100
123.9
167.7
79.187
94,652
115,461
100
119.5
145.8
4,695
5,899
5,491
100
125.6
117.0
Activos Totales
$240,445
$294,468
$383,469
100
122.5
159.5
Activos
Corrientes
NORMALES(EN MILES)
PASIVOS Y CAPITAL
DE ACCIONISTAS
20X0
20X1
20X2
20X0
20X1
20X2
$35,661
$37,460
$62,725
100
105.0
175.9
Pagares
20,501
14,680
17,298
100
71.6
84.4
Otros pasivos
corrientes
11,054
8,132
15,741
100
73.6
142.4
$67,216
$60,272
$95,764
100
89.7
142.5
888
1,276
4,005
100
143.7
451.0
Pasivos totales
$68,104
$61,548
$99,769
100
90.4
146.5
Acciones ordinarias
12,650
20,750
24,150
100
164.0
190.9
Capital ingresado
adicional
37,950
70,350
87,730
100
185.4
231.2
Utilidades retenidas
121,741
141,820
171,820
100
116.5
141.1
Capital total de
accionistas
$172,341
$232,920
$283,700
100
135.2
164.6
Pasivos totales y
capital de accionistas
$240,445
$293,468
$383,469
100
122.5
159.5
Pasivos Corrientes
Hubo un incremento del 683.7% durante los dos aos parece que esta fuera de la
proporcin cuando se compara con el 48% de incremento en las ventas netas en
el mismo periodo.
Se observa un incremento grande en las cuentas por cobrar y el inventario del
20X1 a 20X2.
MUCHAS
GRACIAS