Você está na página 1de 9

Avenida Paulista, 2.

100 - So Paulo - SP
CNPJ 58.160.789/0001-28

Se escolher navegar os mares do sistema bancrio, construa seu banco como construiria
seu barco: slido para enfrentar com segurana qualquer tempestade. - Jacob Safra
Retorno sobre PL
mdio anualizado

Evoluo do
Lucro Lquido

Indicadores

Evoluo da
Carteira de Crdito
Expandida(1)

Liquidez

Basileia
Escala Global
Investment Grade

Escala Global
Investment Grade

Escala Global
Investment Grade

Escala Nacional
Longo Prazo (AAA(bra))

Escala Nacional
Longo Prazo (Aaa.br)

Escala Nacional
Longo Prazo (br AAA)

13,9 % 19,0 % 13,1% R$ 23,5 14,0 %


bilhes

Demonstrao do Resultado Consolidado

Balano Patrimonial Consolidado


Valores em R$ mil

Valores em R$ mil

ATIVO CIRCULANTE E REALIZVEL A LONGO PRAZO


Disponibilidades e aplicaes interfinanceiras de liquidez
Reservas no Banco Central

31-dez-14

31-dez-13

142.714.604

131.475.660

42.153.597

33.555.178

1.438.387

1.194.944

Ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos

40.935.315

37.115.826

Operaes de crdito
Operaes com caractersticas de concesso de crdito
(Proviso para operaes de crdito de liquidao duvidosa)
Mnima requerida - Resoluo 2.682
Adicional

53.475.713
55.461.848

52.748.894
54.333.857

(1.037.285)
(948.850)

(1.123.163)
(461.800)

Outros ativos financeiros


Carteira de Cmbio
Diversos

2.887.622
2.189.109
698.513

5.856.067
5.197.026
659.041

Outros crditos e valores e bens

1.823.970

1.004.751

9.565

9.445

121.111

105.217

52.393

56.577

TOTAL DO ATIVO

142.897.673

131.646.899

PASSIVO CIRCULANTE E EXIGVEL A LONGO PRAZO

134.135.193

124.061.281

2014

2013

Receitas da intermediao financeira

13.576.849

10.981.439

Despesas da intermediao financeira

(9.644.668)

(7.170.078)

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAO FINANCEIRA ANTES DOS


CRDITOS DE LIQUIDAO DUVIDOSA

3.932.181

3.811.361

(778.122)

(1.035.023)

3.154.059

2.776.338

1.055.514
902.016
153.498

830.306
717.765
112.541

RESULTADO BRUTO DA OPERAO

4.209.573

3.606.644

OUTRAS RECEITAS (DESPESAS) OPERACIONAIS


Despesas de pessoal
Despesas administrativas
Despesas tributrias
Outras receitas e despesas operacionais

(2.213.781)
(1.401.076)
(622.082)
(276.128)
85.505

(1.826.501)
(1.293.155)
(600.939)
(251.128)
318.721

RESULTADO ANTES DA TRIBUTAO SOBRE O LUCRO

1.995.792

1.780.143

(448.658)

(421.422)

1.547.134

1.358.721

RESULTADO DE CRDITOS DE LIQUIDAO DUVIDOSA

RESULTADO BRUTO DA INTERMEDIAO FINANCEIRA


INVESTIMENTOS
IMOBILIZADO
INTANGVEL

Depsitos e captaes no mercado aberto

71.810.306

66.071.805

Recursos de aceites e emisso de ttulos

25.789.548

19.975.174

Obrigaes por emprstimos e repasses

16.810.825

17.132.453

Instrumentos financeiros derivativos

5.540.719

6.549.291

Operaes de seguros e previdncia complementar

4.743.014

3.665.362

Outros passivos financeiros


Carteira de cmbio
Divda subordinada
Outros

7.530.531
2.068.927
4.334.904
1.126.700

8.945.668
5.211.999
2.914.559
819.110

Outras Obrigaes

1.910.250

1.721.528

RESULTADO DE EXERCCIOS FUTUROS


PATRIMNIO LQUIDO

28.926

26.240

8.733.554

7.559.378

OUTROS RESULTADOS DA OPERAO


Receitas de prestao de servios e tarifas bancrias
Resultado com operaes de seguros e previdncia

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

LUCRO LQUIDO
Jos Manuel da Costa Gomes - Contador CRC n 1SP219892/O-0

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

142.897.673

As demonstraes contbeis completas, com parecer dos auditores independentes,


sem ressalvas, esto disponveis no site www.safra.com.br.

131.646.899

Valores em R$ milhes

Lucro Lquido

Patrimnio Lquido

Total de Ativos
142.898

8.734
1.547
1.254
Dez/09
1.048

Dez/10

Dez/11

Dez/12

Dez/13

Acum. at

Acum. at

Acum. at

Acum. at

Acum. at

Dez/10

Dez/11

7.247

1.359

1.281

5.614

Dez/12

Dez/13

7.559

111.452

6.016
85.657
73.313

Dez/10

Dez/14

Relao Despesa / Receita

131.647

Dez/11

Dez/12

Dez/13

Dez/14

Carteira de Crdito Expandida (1)

(-) Eficincia Operacional

Dez/10

Dez/11

Dez/12

Dez/13

Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados


76.474

50,0%

174.648
154.901

67.639

45,5%

Dez/14

141.396
39,5%

58.380

40,4%

36,8%

58.123

125.709

44.211

100.683

(+) Eficincia Operacional


Acum. at

Dez/10

Acum. at

Dez/11

Acum. at

Dez/12

Acum. at

Dez/13

Acum. at

Dez/14

Dez/10
(1)

Dez/11

Dez/12

Inclui avais, fianas e ttulos privados

Dez/13

Dez/14

Dez/10

Dez/11

Dez/12

Dez/13

Dez/14

LUCRO DO BANCO SAFRA EVOLUIU 13,9%, ATINGINDO R$ 1.547 MILHES


EM 2014
O Banco Safra, 5 maior banco privado do pas, atingiu o lucro lquido de R$ 1.547 milhes em
2014, resultado 13,9% superior aos R$ 1.359 milhes registrados em igual perodo do ano
anterior. O seu patrimnio lquido consolidado apresentou evoluo de 15,5%, atingindo R$ 8,7
bilhes ao final de dezembro de 2014, resultando em uma rentabilidade de 19,0%. O ndice de
Basileia situou-se em 14,0%, confortavelmente acima dos 11% exigidos pelo Banco Central do
Brasil, sendo 11,5% de Capital Nvel I.
A inadimplncia no Banco Safra, medida pelos crditos em atraso acima de 90 dias, encerrou o
ano de 2014 em 0,7%, o menor ndice do Banco nos ltimos 10 anos, e tambm o menor ndice
dentre os principais bancos que atuam no Brasil, fruto de sua estratgia conservadora na
concesso de crdito.
O saldo da carteira de crdito expandida, incluindo as operaes de avais e fianas e outros
instrumentos de risco de crdito, alcanou R$ 76,5 bilhes, com crescimento de 13,1% sobre
dezembro de 2013. Do total dos crditos da carteira, 89,5% das operaes concentraram-se nos
nveis A e AA, os de menor risco de acordo com o Banco Central. A despeito da melhora da
inadimplncia e da sua tradicional estratgia conservadora na concesso de crdito, o banco
manteve elevados nveis de proviso para operaes de crdito de liquidao duvidosa,
destacando-se o incremento da proviso adicional para R$ 949 milhes, ante os R$ 462 milhes
em 31 de dezembro de 2013. O ndice de cobertura atingiu 481,4% (227,0% em 31 de
dezembro de 2013), um dos maiores do sistema bancrio.
As despesas administrativas evoluram 6,8%, quando comparadas a igual perodo do ano
anterior, em linha com a inflao do perodo, tendo o ndice de eficincia atingido 40,4%, um dos
melhores do Sistema Financeiro Brasileiro.
Os ativos consolidados do Safra atingiram R$ 142,9 bilhes, com crescimento de 8,5% em
relao a dezembro de 2013.
Os recursos prprios livres, captados e administrados pelo Banco Safra atingiram R$ 174,6
bilhes em 31 de dezembro de 2014. A captao de fundos de investimento totalizou ao final de
dezembro R$ 40,6 bilhes (R$ 30,5 bilhes em dezembro de 2013), com expressivo
crescimento de 33,3% no perodo.
Destacaram-se em 2014 as emisses de notas seniores em francos suos efetuadas em 27 de
fevereiro, no valor de CHF 350 milhes, a maior emisso em francos suos j realizada por um
banco da Amrica Latina at aquela data, e outra bem sucedida emisso, efetuada em 12 de
novembro, no valor de CHF 100 milhes, por prazo de 5 anos. Alm destas, em 3 de junho
foram emitidos ttulos de dvida subordinada perptua, Nvel 1, no montante de US$ 300
milhes.
A tradicional liquidez mantida pelo banco, considerando caixa e equivalentes a caixa, somou R$
23,5 bilhes, o que equivale a 2,7 vezes o valor do patrimnio lquido do Safra em 31 de
dezembro de 2014.
O balano de dezembro de 2014 do Safra indica que o banco manteve sua posio entre os
maiores repassadores de recursos do BNDES/Finame, atingindo em 31 de dezembro o saldo de
R$ 11,9 bilhes de repasses financeiros ao setor produtivo e fianas a projetos financiados pelo
BNDES.
Destaca-se a manuteno do grau de investimento e dos ratings do Banco Safra pela agncia
Standard & Poors, aps a reviso efetuada nos ratings soberano e de vrios bancos brasileiros,

caracterizando assim a melhor nota dentre as instituies financeiras no Brasil. Cabe mencionar
tambm, o grau de investimento pelas duas outras agncias internacionais FitchRatings e
Moodys e o rating de Gesto de Recursos da J. Safra Asset Management, afirmado como Mais
Alto Padro, pela agncia FitchRatings.
O Banco Safra faz parte de uma rede internacional de bancos, reconhecida mundialmente pela
tradio, segurana e gesto conservadora de seus negcios. O Grupo Safra atua em 19 pases
e em dezembro de 2014 apresentava, em valores agregados, um total de Recursos Prprios
Livres, Captados e Administrados de R$ 621,1 bilhes e um patrimnio lquido de R$ 40,1
bilhes.

Relatrio da Administrao
Apresentamos o Relatrio da Administrao e as Demonstraes Contbeis do Banco Safra S.A. e Empresas Controladas (Safra
Consolidado) relativas aos perodos findos em 31 de dezembro de 2014 e de 2013.
1 - CONJUNTURA ECONMICA
Aps um primeiro semestre com menor desempenho da atividade e contrao do PIB, a economia no deu sinais de recuperao ao
longo do segundo semestre. Assim, o PIB em 2014 no deve apresentar crescimento. A indstria continuou apresentando resultados
negativos, com queda da produo de 0,7% em novembro (dados dessazonalizados), acumulando reduo de 3,2% nos doze meses
anteriores. O comrcio varejista, com forte contribuio negativa das vendas de automveis e materiais de construo, apresenta
queda de 1,6% no ano e de 1,2% nos ltimos doze meses.
Fato positivo foi a boa taxa de desemprego que atingiu mnimas histricas na srie dessazonalizada ao encerrar 2014 em 4,8%
(ante 5,4% no ano anterior). A criao de vagas no setor formal mostrou enfraquecimento. Apesar disso, o rendimento real cresceu
2,7% no ano.
O cenrio de inflao segue pressionado. O IPCA fechou 2014 com variao de 6,4%, ante 5,9% em 2013, consequncia da
desacelerao de preos livres (de 7,3% em 2013 para 6,7% em 2014) e uma acelerao de preos administrados (que passaram
de 1,6% para 5,3%). Por conta do cenrio de inflao apertada, e com o objetivo de combater a expectativa de depreciao do
cmbio e realinhamento de preos administrados, o Banco Central iniciou novo ciclo de aperto monetrio em outubro elevando a
taxa Selic em 25 pontos base, seguido de novo aumento de 50 pontos base em dezembro, levando a Selic para 11,75%.
Com o objetivo de continuar provendo hedge cambial e liquidez ao mercado de cmbio, o Banco Central continuou com o programa
de leiles de swap ao longo do 4T14 e optou por renov-lo no final do ano por mais trs meses, porm cortando pela metade o
tamanho dos leiles ofertados. O saldo do programa atingiu US$ 109,5 bilhes em 31 de dezembro (US$ 97,8 bilhes no final de
setembro). Houve bastante volatilidade no mercado de cmbio no quarto trimestre de 2014. A taxa de cmbio, que permaneceu ao
redor de R$ 2,20/US$ R$ 2,30/US$ praticamente durante todo o 1S14, terminou o quarto trimestre de 2014 com desvalorizao
acumulada no ano de 13,4%. O fluxo cambial encerrou o ano com saldo negativo de US$ 9,3 bilhes.
No cenrio internacional, a moeda norte-americana seguiu apreciando frente s demais moedas. Ainda que o banco central norteamericano (Fed) sinalize que o incio do ciclo de aperto monetrio acontecer no segundo semestre de 2015, a taxa bsica de juros
dever subir apenas gradualmente, uma vez que a inflao segue abaixo da meta de 2,0% (influncia dos preos das commodities
em queda). De modo geral, a atividade econmica se manteve robusta, com o mercado de trabalho registrando ganhos importantes
no nvel de emprego e com o consumo das famlias acelerando como consequncia da queda do preo dos combustveis. Na Zona
do Euro, o crescimento segue fraco, no s na periferia como tambm na Frana e na Itlia. J na China, a economia continua a
mostrar um baixo ritmo de crescimento frente ao registrado nos ltimos anos. A indstria mostra desacelerao do crescimento,
assim como os investimentos. O consumo, por sua vez, mantm trajetria robusta de expanso, confirmando a orientao do
governo chins de um crescimento cada vez mais baseado nos gastos das famlias e com menor importncia dos investimentos. O
crescimento em 2014 de 7,4% ficou ligeiramente abaixo da meta de 7,5% estabelecida pelo governo.

2 - DESEMPENHO
Principais Indicadores
A tabela abaixo apresenta os principais indicadores do Banco Safra nos perodos findos em 31 de dezembro de 2014 e de 2013.

Rentabilidade - R$ milhes (exceto quando indicado)

2014

Variao

2013

(%)
Lucro Lquido da Controladora

1.547

1.359

13,9 %

Patrimnio Lquido da Controladora

8.734
19,0%

7.559
18,8%

15,5 %

1,1%

1,1%

Lucro Lquido / Produto Bancrio (1)


NIM (2)

31,0%

29,1%

5,1%

5,5%

ndice de Basileia

14,0%

12,4%

ndice de Eficincia (3)

40,4%

39,5%

ndice de Cobertura Operacional (4)

44,3%

37,7%

ndice de Inadimplencia (acima de 90 dias)

0,7 %

1,3 %

ndice de Inadimplencia 2682 (vencidos faixa E - H)


ndice de Cobertura (Saldo de PDD/Operaes Vencidas h
mais de 90 dias)

1,3 %

1,7 %

481,4%

227,0%

285,2%

167,3%

4,1%
3,6%

4,1%
2,9%

142.898

131.647

8,5 %
13,1 %

Retorno sobre o Patrimnio Lquido Mdio (%)


Retorno sobre o Ativo Mdio (%)
ndices de Desempenho (%)

ndices de Crdito (%)

ndice de Cobertura 2682 (Saldo de PDD/Operaes


Vencidas classificadas entre as faixas E - H)
NIM aps PDD
Saldo de PDD/Carteira de Crdito
Balano Patrimonial - R$ milhes (exceto quando
indicado)
Ativos Totais
Total de Operaes de Crdito, Avais, Fianas e Outros
Instrumentos de Risco de Crdito

76.474

67.639

Operaes de Crdito (A)

55.462

54.334

2,1 %

Avais e Fianas

16.432

11.625

41,3 %

Outros Instrumentos de Risco de Crdito (5)


Captaes Lquidas de Compulsrio (B)
ndice Operaes de Crdito / Captaes ( A/B )
Liquidez (6)
Recursos Prprios Livres, Captados e Administrados (7)

4.581

1.680

172,6 %

79.363

71.251

11,4 %

69,9%

76,3%

23.499

18.846

24,7 %

174.648

154.901

12,7 %

5.824

5.567

109

101

19

19

Dados Relevantes
Colaboradores do conglomerado ( indivduos)
Nmero de Agncias ( unidades )
Nmero de PABs ( unidades )
(1) Produto bancrio = margem financeira(8) + receita de
servios e tarifas bancrias + resultado com operaes de Seg. e
Prev. antes dos sinistros - despesas tributrias de
PIS/COFINS/ISS.
(2) NIM = margem financeira / ativos mdios remunerados.
(3) ndice de Eficincia= Despesas no decorrentes de juros(9) /
Produto bancrio(1).
(4) ndice de Cobertura Operacional = Receitas de Tarifas e
Servios / (Despesas de Pessoal + Outras Despesas
Administrativas ).
(5) Outros Instrumentos de Risco de Crdito = Inclui operaes
de debntures e notas promissrias.
(6) Liquidez = Caixa e Equivalentes de Caixa + Ttulos Pblicos
Livres (Carteira Prpria) - Arrecadao de Tributos e
Assemelhados.

(7) Recursos Prprios Livres, Captados e Adminstrados =


Depsitos + Debntures Compromissadas + Recursos de Aceites
e Emisso de Ttulos + Obrigaes por Emprstimos +
Operaes Estruturadas de Renda Fixa + Repasse BNDES e
FINAME + Dvida Subordinada + Operaes compromissadas +
Carteira de cmbio + Cobrana e arrecadao de tributos +
Capital de Giro Prprio(10) + Fundos Administrados.
(8) Margem Financeira = Resultado bruto da intermediao
financeira antes dos crditos de liquidao duvidosa, ajustado
pelo efeito fiscal do hedge cambial.
(9) Despesas no decorrentes de juros = despesas com pessoal
+ outras despesas administrativas + despesas tributrias no
incidentes sobre receitas + outras despesas operacionais.
(10) Capital de Giro Prprio = Patrimnio Lquido (+) Provises
Fiscais e Previdncirias, para Contingncias, de Pessoal e
Sociais e Estatutrias (-) Ativo Permanente, Impostos a
Compensar, Depsitos Judiciais e Crditos Tributrios.

Resultados
O Banco Safra encerrou o exerccio de 2014 com lucro lquido de R$ 1,5 bilho e rentabilidade de 19,0% sobre o patrimnio lquido
mdio.
O Banco na sua poltica conservadora na conduo de seus negcios, tanto na gesto do crdito, como nos nveis de
provisionamento e na gesto da liquidez, esta mantida em patamares bastante confortveis. Na captao de recursos, especial
ateno continuou sendo dada s Pessoas Fsicas e aos Investidores Institucionais, visando a crescente diluio das fontes de
captao, bem como o aumento do tempo de permanncia dos recursos no banco.
Destaca-se o ndice de eficincia do Banco, cujo indicador situou-se em 40,4% no ano (39,5% no ano de 2013), reflexo da
cuidadosa gesto e dos rigorosos controles.
O resultado bruto da intermediao financeira antes dos crditos de liquidao duvidosa atingiu R$ 3,9 bilhes (R$ 3,8 bilhes no
exerccio de 2013). As despesas de proviso para crditos de liquidao duvidosa, lquidas da receita de recuperao de crditos
baixados como prejuzo, alcanaram R$ 778 milhes ao final de dezembro de 2014 (R$ 1,0 bilho ao final de dezembro de 2013). As
receitas de prestao de servios e rendas de tarifas bancrias totalizaram R$ 902 milhes (R$ 718 milhes em 2013). O resultado
com operaes de seguros e previdncia atingiu R$ 153 milhes (R$ 113 milhes em 2013).
No quarto trimestre de 2014, o Safra passou a reconhecer os crditos tributrios de diferenas temporrias, decorrentes da
constituio de provises para crditos de liquidao duvidosa (PDD mnima requerida) e aes fiscais para os eventos de risco
ocorridos no exerccio, com impacto de R$ 566 milhes no resultado. Adicionalmente, por conta da expectativa de piora do cenrio
econmico em 2015, assumindo, conservadoramente, o pior cenrio da inadimplncia do mercado observado nos ltimos 10 anos, o
Safra revisou seu modelo de provisionamento para crditos, incluindo avais e fianas e constituiu R$ 578 milhes de PDD adicional.
Esses eventos relevantes impactaram o resultado do exerccio de 2014 em R$ 13 milhes negativos, e esto registrados na rubrica
Outras Despesas Operacionais.

Ativos, Passivos e Recursos Administrados


Os ativos consolidados do Banco Safra totalizaram R$ 142,9 bilhes em 31 de dezembro de 2014 (R$ 131,6 bilhes em 31 de
dezembro de 2013).
O patrimnio lquido consolidado apresentou crescimento de 15,5%, quando comparado a 31 de dezembro de 2013, alcanando o
montante de R$ 8,7 bilhes, um slido apoio realizao de seus negcios. O ndice de Basileia, situou-se em 14,0%,
confortavelmente acima dos 11% exigidos pelo Banco Central do Brasil, sendo 11,5% de Capital Nvel I.
Vale destacar que ao longo de 2014, o Brasil deu continuidade a grande transformao regulatria que iniciou-se em 2013,
avanando na implementao de Basileia III, cujo cronograma de implantao vai at 2019. Todos os impactos relevantes para o
Banco Safra j esto refletidos no ndice apresentado em dezembro de 2014.
O Banco Safra implantou uma srie de melhorias no ICAAP (sigla em ingls para o Processo Interno de Auto Avaliao e Adequao
de Capital), dando continuidade ao processo iniciado no ano de 2012, que envolve os principais bancos brasileiros com ativos totais
acima de R$ 100 bilhes. Esse processo, regulado pelo Banco Central, envolve a avaliao de todos os procedimentos e processos
referentes a gesto de riscos e de capital em todos os nveis hierrquicos, incluindo um plano de capital prospectivo num perodo
mnimo de trs anos. O objetivo trazer maior solidez e segurana ao sistema financeiro nacional, alm de antecipar possveis
ajustes necessrios manuteno do bom funcionamento do mercado.
Os modelos de gerenciamento de liquidez do Banco, alm do caixa e equivalentes a caixa demonstrado na nota explicativa 4,
tambm levam em considerao a alta liquidez dos ttulos pblicos livres da carteira prpria e exclui os recursos de floating de curto
prazo. A liquidez total equivalia a 2,7 vezes o valor do patrimnio lquido em 31 de dezembro de 2014 e estava assim representada:

Caixa e equivalentes a caixa


Carteira prpria Ttulos pblicos livres
Aplicaes em depsitos interfinanceiros com prazo a decorrer at 90 dias
(-) Cobrana e arrecadao de tributos e assemelhados
Recursos livres - Caixa e equivalentes ampliado

Dez/14
7.428
15.631
450
(10)
23.499

R$ Milhes
Dez/13
11.492
7.363
(9)
18.846

A carteira de crdito, sem considerar avais e fianas, responsvel por boa parte do resultado do banco, atingiu R$ 55,5 bilhes em
dezembro de 2014. A carteira de crdito expandida, incluindo as operaes de avais, fianas e outros instrumentos de risco de
crdito, apresentou crescimento de 13,1% quando comparado a 31 de dezembro de 2013, atingindo R$ 76,5 bilhes, apesar do
baixo crescimento da economia brasileira. Os avais e fianas cresceram 41,3% quando comparados a dezembro de 2013, com
destaque para o aumento de operaes demandadas pelos clientes do segmento large corporate.

Em 31 de dezembro de 2014, o ndice de inadimplncia das operaes vencidas acima de 90 dias representava apenas 0,7% da
carteira de crdito (1,3% em dezembro de 2013), o menor ndice do Banco nos ltimos 10 anos, o que confirma a utilizao das

melhores prticas e tecnologias na concesso de crdito e posiciona o Banco Safra como uma das melhores instituies do mercado
na gesto de crdito. Neste sentido, a soma das carteiras classificadas como AA e A, que so as melhores classificaes de risco de
acordo com o Banco Central, totalizou 89,5%. O saldo da proviso para crditos de liquidao duvidosa representava 3,6% da
carteira de crdito (2,9% em 31 de dezembro de 2013). O ndice de cobertura foi de 481,4% em 31 de dezembro de 2014 (227,0%
em 31 de dezembro de 2013), um dos maiores do sistema bancrio. O Banco Safra continuou com sua gesto conservadora na
concesso do crdito, inclusive revendo os ratings dos clientes e aumentado os nveis de provises adicionais.
O Safra tem como poltica no manter exposio a risco de mercado, e, por essa razo, diariamente, a tesouraria busca casar os
prazos e indexadores das captaes e aplicaes de seus recursos, atravs dos diversos instrumentos financeiros disponveis no
mercado.
O Banco Safra declara, para atender a exigncia da Circular Bacen n 3.068/01, ter capacidade financeira e inteno de manter at
o vencimento os ttulos classificados na categoria Mantidos at o Vencimento, no montante de R$ 155 milhes, representando
apenas 0,4% do total de ttulos e valores mobilirios.
Os recursos prprios livres, captados e administrados pelo Banco Safra, atingiram R$ 174,6 bilhes ao final de dezembro de 2014
(R$ 155,0 bilhes em dezembro de 2013). Destacaram-se a captao atravs de letras financeiras que atingiram R$ 15,1 bilhes (R$
12,8 bilhes em dezembro de 2013), e que contriburam para o alongamento da captao, permitindo melhor gerenciamento da
liquidez e maior segurana para os clientes. Os recursos dos fundos de investimento alcanaram R$ 40,6 bilhes (R$ 30,5 bilhes
em dezembro de 2013), com expressivo crescimento de 33,3% no perodo.
Os recursos de captao tem uma composio bastante diversificada, incluindo depsitos, captaes no mercado aberto, operaes
estruturadas de renda fixa, letras financeiras, recursos de aceites e emisso de ttulos, dvidas subordinadas, obrigaes por
emprstimos e repasses.
Destacaram-se em 2014 as emisses de notas seniores em francos suos efetuadas em 27 de fevereiro, no valor de CHF 350
milhes, a maior emisso em francos suos j realizada por um banco da Amrica Latina at aquela data, e outra bem sucedida
emisso, efetuada em 12 de novembro, no valor de CHF 100 milhes, por prazo de 5 anos. Alm destas, em 3 de junho foram
emitidos ttulos de dvida subordinada perptua, Nvel 1, no montante de US$ 300 milhes.
O Banco Safra, importante agente do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES, atingiu em 31 de dezembro
de 2014 o montante de R$ 11,9 bilhes de repasses ao setor produtivo e fianas a projetos financiados pelo BNDES. Este volume
contribuiu para a manuteno do Banco entre as maiores instituies financeiras repassadoras de recursos dessa natureza.
Cabe destacar as operaes originadas no mercado de capitais de renda fixa local, atravs do Banco J. Safra S.A., que garantiram
ao Safra o 4 lugar no ranking de novembro de 2014 de originao de operaes de CRIs (Certificados de Recebveis Imobilirios)
da ANBIMA. Em 2014 o Banco J. Safra atuou na coordenao, estruturao e distribuio de um total de R$ 360 milhes em
operaes de CRIs, e quase R$ 800 milhes em operaes de mercado de capitais. Alm disso, o Safra foi o coordenador lder da
primeira emisso de debntures de infraestrutura do Grupo CPFL.
Em 31 de dezembro de 2014, o Banco Safra possua 109 agncias no Pas, alm de 19 Postos de Atendimento Bancrio (PABs),
localizados nas principais capitais e maiores cidades/polos de desenvolvimento econmico, alm das 2 agncias no exterior (Grand
Cayman e Luxemburgo), que ampliam o suporte ao comrcio exterior brasileiro. Merece destaque, os 19 postos de cmbio,
instalados nos principais aeroportos do Pas, onde so disponibilizadas a comercializao de 19 moedas a clientes e no correntistas.

Limites Operacionais
As instituies financeiras esto obrigadas a manter um Patrimnio de Referncia compatvel com os riscos de suas atividades,
superior ao mnimo de 11% do Patrimnio Exigido. O Patrimnio de Referncia (PR) demonstrado conforme a seguir:

R$ milhes

Conglomerado Financeiro
_

Dez/14

_
_

Patrimnio de referncia (PR)


Nvel I
Capital Principal
Capital Complementar
Nvel II
Patrimnio de referncia exigido (PRE)
Risco de crdito - Exposies ponderadas por
fatores de risco (PEPR)
PCAM - Exposio cambial - Circ. 3.389/08
Risco de mercado (PJUR, PCOM e PACS)
Risco operacional (POPR)
ndice de Basileia [PR/(PRE/0,11)]
Montante do PR apurado para cobertura do risco
de taxa de juros das operaes no classificadas
na carteira de negociao (RBAN)
Margem de capital (PR-PRE-RBAN)

_
_
_
_
_
_
_
_
_
_
_

_
_

Dez/13

11.610
9.518
8.723
795
2.092
9.126

9.654
7.559
7.559
2.095
8.535

8.409

7.872

136
17
564
14,0%

91
213
360
12,4%

102

57

2.390

1.062

3 - RATINGS
Destaca-se a manuteno do grau de investimento e dos ratings do Banco Safra pela agncia Standard & Poors, aps a reviso
efetuada nos ratings soberano e de vrios bancos brasileiros, caracterizando assim a melhor nota possvel dentre as instituies
financeiras no Brasil. Cabe mencionar tambm, o grau de investimento pelas duas outras agncias internacionais FitchRatings e
Moodys e o rating de Gesto de Recursos da J. Safra Asset Management, afirmado como Mais Alto Padro, pela FitchRatings.

Escala Global
Investment Grade
Escala Nacional
Longo Prazo (AAA (bra))

Escala Global
Investment Grade

Escala Global
Investment Grade

Escala Nacional
Longo Prazo (Aaa.br)

Escala Nacional
Longo Prazo (brAAA)

4 - GESTO DE RISCO
O Banco Safra mantm um conjunto de normas e procedimentos para assegurar o cumprimento das determinaes legais,
regulamentares, das melhores prticas de mercado e de suas polticas internas.
Nas demonstraes contbeis (nota 17) apresentado um resumo das prticas de gerenciamento de risco do Banco. No site do
Banco Safra (www.safra.com.br) esto disponveis as informaes relativas s estruturas de gerenciamento de riscos de crdito,
mercado e operacional, alm do relatrio de gesto de risco, estabelecido pela Circular Bacen n 3.477/09.
O Comit de Auditoria do Banco Safra composto por cinco integrantes nomeados pelo Conselho de Administrao, dentre os quais
trs so diretores do Banco, sendo um deles designado como Membro Qualificado, e dois so membros independentes. Este Comit
tem por objetivo a superviso e avaliao da efetividade dos controles internos, da qualidade e integridade das demonstraes
contbeis e do desempenho das auditorias interna e independente.
5 - SUSTENTABILIDADE
O Banco Safra adota as melhores prticas de sustentabilidade aos seus negcios. Para isso, entre outras providncias, monitora os
critrios e indicadores em seu processo de concesso de crdito, alm de manter o compromisso firmado aplicao do Protocolo
Verde.
Entre os procedimentos adotados pelo Safra, visando o gerenciamento do risco socioambiental, destaca-se a incluso, pela rea de
Jurdico Contencioso, em todos os seus contratos de formalizao de operaes de crdito, uma clusula que trata do cumprimento
da legislao brasileira com relao ao meio ambiente, questes trabalhistas e rompimento de contratos, a ser seguida por seus
clientes, avalistas e terceiros garantidores. Nota-se tambm a rotina de anlise, pela rea de cadastro, da lista das empresas que

tiveram consultas a rgos regulamentadores, onde so verificados os restritivos socioambientais, tais como, IBAMA, COAF, Cetesb,
ANP, ANTT, o cadastro de empresas e pessoas autuadas por explorao do trabalho escravo, divulgado pelo Ministrio do Trabalho
e Emprego, sempre considerando o sigilo bancrio.
Vale destacar, que o Safra tambm dedica-se a atividades de apoio a projetos nas reas sociais, da sade, da cultura e educao.
Na rea social, apoia instituies que ajudam pessoas carentes, portadoras de deficincia intelectual ou fsica e pessoas que
precisam de proteo e defesa de seus direitos. As instituies beneficirias incluem a Unio Brasileiro-Israelita de Bem-Estar Social,
que ajuda moradores da regio central da cidade de So Paulo, e a Fundao Dorina Nowill para Cegos, que atende e trabalha pela
incluso social de pessoas com deficincia visual, por meio da produo e distribuio gratuita de livros em Braille, falados e digitais.
Na rea da sade, o Safra trabalha com a Associao de Assistncia Criana Deficiente (AACD), que cuida do bem estar das
crianas com necessidades especiais, e com o Grupo de Apoio ao Adolescente e Criana com Cncer (GRAAC), que mantm em
So Paulo um hospital de referncia internacional em Oncologia Peditrica. Outros exemplos so os apoios aos Hospitais Albert
Einstein, Srio-Libans, Hospital do Cncer de Barretos, Hospital AC Camargo e APAE de So Paulo.
Na rea cultural, as instituies que receberam ajuda para exposies e doaes de obras, dentre outros, incluem o Museu de Arte
Moderna (MAM) em So Paulo, cujo acervo um dos mais importantes da Amrica Latina, o Centro de Cultura Judaica de So Paulo
e o Museu do Futebol.
O Safra criou em 1982 o Projeto Cultural com o objetivo de ajudar a divulgar e resgatar as tradies histricas e culturais do pas,
por meio da edio de livros sobre os principais museus brasileiros, seus acervos e instalaes.
A cada ano produzido um novo livro da srie Museus Brasileiros e at agora, os 33 editados acumulam uma tiragem superior a
400 mil exemplares. Em 2014, o 33 volume foi sobre o Museu do Futebol, em So Paulo.
O Teatro J. Safra tem como premissa oferecer programaes de qualidade e diversidade. Pensando na democratizao de acesso
cultura, o teatro apresenta cursos ligados a artes, acessveis a jovens de baixa renda e oferece oficina de interpretao para teatro
(gratuito), laboratrio de dramaturgia, etc. Os moradores da Barra Funda tm 50% de desconto nos ingressos, com o intuito de
promover o acesso programao do Teatro J. Safra.
O Banco Safra, por meio da Federao Brasileira de Bancos (FEBRABAN), patrocina cerca de 100 bolsas no Programa Cincia sem
Fronteiras, projeto do governo que visa promover a consolidao, expanso e internacionalizao da cincia e tecnologia, da
inovao e da competitividade brasileira por meio do intercmbio e da mobilidade internacional.
No site do Banco Safra (www.safra.com.br) est disponvel a Poltica e Estrutura de Gerenciamento de Risco Socioambiental.
6 - RECURSOS HUMANOS
O Banco Safra encerrou dezembro de 2014 com 5.824 colaboradores, que contam com assistncia mdica e odontolgica de alta
qualidade, auxlio educacional, auxlio creche, cesta alimentao, acesso a atividades culturais e sociais promovidas pela associao
de funcionrios, entre outros.
A remunerao do pessoal, somada aos seus encargos e benefcios, e desconsideradas as despesas com contingncias trabalhistas e
desligamentos, totalizou R$ 1,3 bilho no ano de 2014. As despesas com benefcios sociais proporcionados aos colaboradores e seus
dependentes totalizaram R$ 95 milhes. Deste montante, destacam-se os investimentos feitos pelo Banco Safra em aes de
desenvolvimento e capacitao de seus funcionrios, proporcionando aproximadamente 19,7 mil participaes em treinamentos
presenciais e distncia, totalizando aproximadamente 39,8 mil horas em treinamento.
Vale mencionar as aes de aprimoramento das equipes comerciais, reas administrativas e de apoio (Back Office), bem como as
atualizaes e formaes em cursos de certificaes obrigatrias (CPA Certificao Profissional Anbima (Sries 10 e 20), CGA
Certificao de Gestores Anbima e PQO Programa de Qualificao Operacional), e os investimentos em cursos de graduao, ps
graduao, Master of Business Administration (MBA) e programas de formao de deficientes fsicos em parceria com a Febraban
Federao Brasileira de Bancos.
Destaca-se, pelo segundo ano consecutivo, o Programa Trainee Banco Safra 2015, maior programa de trainee do segmento
financeiro, que contou com cerca de 21 mil inscries de estudantes e recm formados dos mais diversos cursos e faculdades do
Pas. Foram contratados 29 trainees para diferentes reas estratgicas da empresa. Os candidatos selecionados para o Programa
participaro de treinamento presencial durante 12 meses, a partir de janeiro de 2015, iniciando o processo com um curso de
formao bancria na Fundao Getulio Vargas (FGV), seguido por reunies e palestras com diferentes executivos da empresa e job
rotation em reas correlatas a rea de trabalho escolhida pelo trainee.
7 - AGRADECIMENTOS
A administrao do Banco Safra agradece seus clientes pela confiana, preferncia e fidelidade e, aos colaboradores, pelo empenho
e dedicao que permitiram obter os resultados alcanados.
Aprovado pelo Conselho de Administrao.
So Paulo, 2 de fevereiro de 2015.