INSTITUTO POLITECNICO NACIONAL

ESCUELA SUPERIOR DE INGENIERIA

MECANICA Y ELECTRICA
UNIDAD CULHUACAN

RAZONES
FINANCIERAS
ALUMNO:
Granados Snchez Eduardo Javier
GRUPO: 8MM2
MATERIA: Evaluacin de Proyecto
PROFESOR: Jorge Osorio Flores

FECHA DE ENTREGA: 15/06/2015

1. CULES SON LAS CARACTERSTICAS DE UN ACTIVO LQUIDO?
MENCIONE ALGUNOS EJEMPLOS.
Un activo lquido es el dinero o cualquier bien material o inmaterial que puede ser
convertido en dinero metlico de forma rpida y fcil, generalmente en menos de
20 das, sin que pierda valor, es decir, son activos con alta liquidez. Los activos
lquidos son el recurso financiero ms utilizado por consumidores, empresas e
inversores. Por ejemplo, el propio dinero o una cuenta corriente son dos formas de
activo lquido, puede que las ms obvias.
Tipos de activos lquidos
Monedas y billetes de curso legal
El dinero de curso legal es desde hace muchos aos el tipo de activo lquido ms
comn y ms utilizado por los consumidores. El dinero depositado en cuentas de
ahorro o en cuentas corrientes se considera tambin un activo lquido ya que se
puede acceder a los fondos para pagar compras y deudas segn sea necesario de
forma rpida. Las tarjetas de dbito permiten un acceso an ms rpido y fcil a
los fondos de las cuentas corrientes.
Inversiones
Algunas inversiones en renta fija pueden ser liquidadas de forma rpida, lo que
hace

que

estas

inversiones

puedan

ser

calificadas

como

activos

lquidos. Acciones, bonos, fondos de inversin o el valor en metlico de un seguro

de vida, son ejemplos de inversiones que pueden transformarse rpidamente en
metlico si se necesita. Los certificados de depsitos tambin pueden entrar bajo
la definicin de activo lquido. La clave est en que se puedan encontrar
compradores para estos activos de forma fcil y rpida, es decir, que en el
mercado actual para cada activo haya liquidez ms o menos alta. Activos de estos
tipos con propiedad compartida podran considerarse lquidos slo en el
porcentaje de participacin.
Otros activos

Sentencias judiciales firmes otorgando el pago por daos o indemnizacin en una

demanda pueden tambin considerarse como activos lquidos dependiendo de los
trminos de pago especificados en la sentencia. Las devoluciones de impuestos
(por ejemplo devolucin del IRPF, devoluciones de IVA, etc) o el balance de
un fideicomiso cumplen a menudo con la definicin de activo lquido.
Activos lquidos en los negocios
En los negocios los activos lquidos incluyen dinero metlico, valores negociables
y cuentas por cobrar. Otros equivalentes al efectivo son los bienes que pueden ser
rpidamente convertidos en dinero segn se necesite. Un negocio necesita tener
la suficiente liquidez para afrontar sus gastos y poder hacer frente a oportunidades
de inversin a corto plazo que necesiten una respuesta rpida.
Las empresas suelen dividir su activo en lquido neto, activos rpidos y activos
corrientes (tambin llamados circulantes). El lquido neto, o activos lquidos netos,
son aquellos que quedaran tras pagar todas las deudas actuales de la empresa.
Los activos denominados rpidos con aquellos que pueden ser convertidos en
efectivo de forma inmediata mientras que los activos corrientes son los que se
pueden transformar en dinero efectivo en el plazo de 12 meses.
2. QU ACTIVO CIRCULANTE SUELE SER EL MENOS LQUIDO?
Los activos con mayor y menor liquidez
Las hipotecas algunas veces se pueden considerar como activos lquidos pero, en
cualquier caso, tienen una liquidez mucho menor que otros tipos. Las propiedades
inmobiliarias tambin son activos con baja liquidez pues es probable que se
vendan por debajo de su valor si se necesitan vender rpido y adems puede ser
muy difcil de vender o determinar su valor real si el mercado es inestable.
Cualquier bien para el que no haya establecido un valor no puede considerarse
como un activo lquido, incluso si dicho bien puede ser vendido a un precio alto.
Cundo el mercado para el bien es pequeo o incierto una venta podra afectar
significativamente a su valor. Incluso las acciones, normalmente consideradas

como activos lquidos, podran dejar de serlo si se ponen en venta un gran nmero
de ellas, lo que hara caer a su valor.

3. QU PROBLEMAS POTENCIALES PUEDEN SURGIR CON LA RAZN

DE ROTACIN DE INVENTARIOS?
Las empresas que venden bienes se esfuerzan por alcanzar el nivel adecuado de
rotacin de inventario. La rotacin es una medida de qu tan rpido los productos
se mueven a travs de un negocio desde el momento de su compra hasta que el
de su venta. Si bien una rotacin ms rpida es generalmente un hecho favorable
para un negocio, pueden surgir problemas si la rotacin es demasiado rpida o
demasiado lenta.
Prdida de ventas
Si la rotacin de inventarios es demasiado rpida, podra afectar negativamente
las ventas. Los comerciantes pueden elegir limitar la variedad de productos que
llevan para evitar una acumulacin de inventario y mantener las mercaderas en
movimiento en el transcurso de la operacin. Mientras que los comerciantes
pueden vender rpidamente el inventario que tienen a mano, pueden tener
dificultades para mantener los estantes llenos o no pueden ofrecer una amplia
seleccin suficiente para satisfacer las necesidades del cliente. Los clientes que
no pueden encontrar lo que estn buscando o no estn impresionados con la
variedad de productos irn a otro lugar y no regresarn al establecimiento.
Mayores gastos
Los comerciantes que compran en pequeas cantidades para mantener alta la
rotacin de inventario suelen incurrir en mayores costos. Puede que no sean
elegibles para los descuentos por volumen u ofertas especiales disponibles para
los que compran en grandes cantidades. Los costos de transporte tambin pueden
ser mayores, ya que los fabricantes y distribuidores a menudo cobran mayores
precios de envo para pedidos pequeos. En algunos casos, los comerciantes
pueden tener que recurrir a costosos mtodos de entrega urgente para evitar
situaciones en que ya no haya inventario. Estos comerciantes pueden necesitar
para hacer pedidos con ms frecuencia, lo que resulta en mayores gastos de
procesamiento.
Mercadera obsoleta

En operaciones donde la rotacin de inventario es baja, los comerciantes corren el

riesgo de quedar atrapados con la mercanca que se convierte en inservible
debido a la obsolescencia. Esto puede ser un problema importante en las
industrias donde el consumidor percibe constantemente el cambio o en aquellas
donde la tecnologa evoluciona rpidamente. Tener mercadera obsoleta significa
que el vendedor no tiene suficiente espacio de almacenamiento para tener
artculos actuales novedosos en demanda, lo que resulta en la prdida de ventas.
El comerciante puede tener que recurrir a la venta de la mercadera a precios muy
reducidos, lo que reduce sus ganancias.
Costos de transporte
La baja rotacin de inventario puede dar lugar a mayores costos de transporte. El
inventario debe ser almacenado, manipulado y asegurado, lo cual representa
costos para la empresa. El inventario almacenado tambin es susceptible a la
retraccin, que es la prdida debido a las ocurrencias como el dao y el robo. Al
igual que con mercanca obsoleta, un gran volumen de productos de lento
movimiento tambin se traduce en la prdida de oportunidades debido a no tener
espacio de almacenamiento para rotar ms rpidamente los artculos.

4. CULES PROBLEMAS PUEDEN PRESENTARSE CUANDO SE

COMPARAN LAS RAZONES DE ROTACIN DE ACTIVOS FIJOS DE
DISTINTAS EMPRESAS?
Aunque el anlisis de razones financieras puede proporcionar informacin de gran
utilidad en relacin con las operaciones de una compaa y su condicin
financiera, tiene algunos problemas y limitaciones inherentes que requieren tanto
del cuidado como del buen juicio. A continuacin, se presentan algunos problemas
potenciales:
1) Un importante nmero de empresas grandes opera una gran cantidad de
sectores diferentes en industrias muy distintas, en cuyo cave es difcil
desarrollar un conjunto significativo de promedios de la industria pare
propsitos comparativos. Esto tiende a incrementar la utilidad del anlisis
de rezones financieras pare las empresas pequeas y estrechamente
estructuradas, mas que pare las empresas grandes y con divisiones
mltiples.
2) La mayora de las empresas desean estar mejor que el promedio, por lo
cual lograr un desempeo promedio no es necesariamente bueno. Es mejor
centrar la atencin en las rezones de los lderes de la industria pare un
desempeo de alto nivel.

3) La inflacin puede distorsionar los balances generales de las empresas.

As, si los valores registrados son histricos, pueden ser sustancialmente
distintos de los valores "verdaderos". Adems, debido a que la inflacin
afecta tanto a los cargos por depreciacin como a los costos de
los inventarios, las utilidades tambin se ven afectadas. De este modo, un
anlisis de rezones financieras de una empresa a lo largo del tiempo, o un
anlisis comparativo de empresas de diferentes edades, debe interpretarse
con gran juicio.
4) Los factores estacionales tambin pueden distorsionar el anlisis de
rezones financieras. Por ejemplo, la razn de rotacin de inventarios de una
empresa de textiles ser radicalmente distinta si la cifra del balance general
utilizada pare el inventario es la correspondiente al cierre de la estacin de
modas del otoo o despus del cierre de dicha estacin. Este problema se
puede minimizar si se utilizan promedios mensuales pare el inventario (y
pare las cuentas por cobrar) cuando se calculan rezones tales como la de
rotacin.

5) Las empresas pueden emplear ciertas "tcnicas de maquillaje" pare que

sus estados financieros se vean mas fuertes. Como ilustracin de lo
anterior, un constructor de Chicago solicito fondos en prstamo el 28 de
diciembre del 2000 a un plazo de dos aos, mantuvo los fondos del
prstamo como efectivo durante algunos das, y posteriormente liquido el
prstamo anticipadamente el 2 de enero del 2001. Esto mejoro la razn
circulante y la razn rpida de la compaa, y logro que su balance general
al fin del ao 2000 fuese bien recibido. Sin embargo, el mejoramiento se
debi solo al empleo de tcnicas de maquillaje; una semana ms tarde, el
balance se encontraba nuevamente en su antiguo nivel.
6) La existencia de prcticas contables distintas puede distorsionar las
comparaciones.
Como
se
hizo
notar
anteriormente,
los mtodos de evaluacin y depreciacin del inventario pueden afectar a
los estados financieros y dificultar las comparaciones entre empresas.
7) Es difcil hacer generalizaciones acerca de que una razn en particular sea
"buena" o "mala". Por ejemplo, una alta razn circulante podra significar
una fuerte posicin de liquidez; esto es positivo porque indica que existe un
exceso de efectivo; pero tambin es negativo porque los excesos de
efectivo depositados en el banco son un activo que no genera utilidades. De
manera similar, una alta razn de rotacin de activos fijos puede denotar ya
sea a una empresa que utilice sus activos de manera eficiente o que este
subcapitalizada y que no pueda dedicarse a comprar suficientes activos.

8) Una empresa podra hacer que unas razones se vean "bien" y otras "mal",
lo que dificulta saber si una compaa es, en promedio, fuerte o dbil. Sin
embargo, se pueden usar ciertos procedimientos estadsticos para analizar
los efectos netos de un conjunto de razones. Muchos bancos y
otras organizaciones dedicadas a la concesin de prstamos utilizan
procedimientos estadsticos para analizar las razones financieras de las
empresas y, sobre la base de esos anlisis, clasifican las compaas de
acuerdo con su capacidad de enfrentar problemas financieros.
El anlisis de razones financieras es de utilidad, pero los analistas deben
estar conscientes de estos problemas y hacer ajustes a medida que ello
sea necesario. Cuando se realiza de manera mecnica e irreflexiva es muy
peligroso, pero si se efecta de manera inteligente y cuidadosa puede
proporcionar importante informacin sobre las operaciones de la empresa.
Es probable que el insumo ms importante y difcil de un anlisis exitoso de
razones financieras sea el criterio que se utiliza cuando se interpretan los
resultados, principalmente para llegar a una conclusin general acerca de la
posicin financiera de una empresa.

BIBLIOGRAFIA
Ingeniera Econmica. Leland Blank, Anthony Tarquin. 6. Edicin.
http://www.gerencie.com/rotacion-de-inventarios.html
http://pyme.lavoztx.com/las-desventajas-de-la-rotacin-de-inventarios-9832.html
http://www.monografias.com/trabajos100/analisis-losestados-financieros/analisislosestados-financieros.shtml
http://www.dcb.unam.mx/users/isabelpaj/web/asignaturas/archivos/finan/Razones
%20Financieras.pdf