A quantidade de meios de pagamentos presente numa economia num dado
momento est relacionada com a quantidade de papel-moeda existente (moeda corrente) e com os depsitos vista do pblico nos bancos comerciais (moeda escritural). Q. MEIOS DE PAGAMENTO= MOEDA CORRENTE+MOEDA ESCRITURAL
Papel-moeda emitido(pme) -Quem emite? O governo -Quem produz? Casa da moeda -Quem autoriza sua emisso? O Banco Central Total de moeda emitida com autorizao do Banco Central. Papel-moeda em circulao(pmc) PMC=PME cBC cBC=caixa do banco central OBS: Uma parte do pme fica no caixa do Banco Central. Papel moeda emitido menos caixa do Banco Central Papel-moeda em poder do pblico(pmpp) PMPP=PMC-CMBC cmbc= Caixa em papel-moeda dos bancos comerciais Papel moeda em circulao menos caixa dos bancos comerciais Meios de pagamento Papel-moeda em poder do pblico mais depsitos a vista do pblico nos bancos comerciais M=C+D que o mesmo que MP=PMPP-DV m=moeda meio de pagamento c=moeda corrente d=moeda escritural ALGUNS CONCEITOS -Pblico: conjunto de todos os agentes econmicos (famlia, empresa e governo), exceto o sistema bancrio (bancos comerciais e Banco Central). -Bancos comerciais: Instituies legalmente autorizadas a receber depsitos vista
MULTIPLICADOR BANCRIO Varivel que determina o poder do setor bancrio em emitir moeda m=M/Mo m=multiplicados bancrio M=moeda final Mo=moeda final
AGREGADO MONETRIO M1=Papel-moeda em poder do pblico mais depsitos vista do pblico nos bancos comerciais M2=M1+ttulos pblicos em poder do setor privado M3=M2+depsitos de poupanas M4=M3+depsitos a prazo e demais ttulos privados M1M2M3M4 (ordem de agregados mais lquidos)
BASE MONETRIA: Papel-moeda em poder do pblico mais encaixes mantidos pelos bancos comerciais junto ao Banco Central
O BANCO CENTRAL E O CONTROLE DOS MEIOS DE PAGAMENTO
As funes do Banco Central: -Emisso do papel-moeda -Garantir estabilidade do sistema econmico do ponto de vista monetrio (preocupao com o comportamento dos preos dos bens e servios que circulam na economia e solvabilidade do sistema bancrio) -Ser depositador das reservas internacionais -Ser o banqueiro no governo -Ser o banco dos bancos(evita quebras dos bancos comerciais); agente que detm os encaixes dos bancos comerciais) -Depositar recursos e pedir emprstimos(governo)
POLTICA MONETRIA: controle da quantidade de meios de pagamento que
circula no sistema. CRISE CAMBIAL: autoridades monetrias do pas no dispem da quantidade de divisas demandada pela economia num determinado momento.
RELAES MACROECONOMICAS IMPORTANTES:
-Liga os meios de pagamentos ao nvel geral de preos -Liga quantidade de moeda e nvel de atividade ENCAIXES existem trs tipos: i) Encaixe em moeda corrente: Papel-moeda guardado nos cofres e nos caixas dos bancos comerciais ii) Encaixe voluntrios junto ao Banco Central iii) Encaixes compulsrios junto ao Banco Central EMPRESTADOR DE LTIMA ESTNCIA: quando Banco Central ajuda algum banco comercial a honrar seus compromissos no dia, ou seja, redescontos de liquidez.
AS CONTAS MONETRIAS Balancete: um instrumento contbil em que possvel analisar, para determinada instituio, as fontes de recursos e suas aplicaes i) ativosaplicaes e passivofontes de recursos ii) obedecer o mtodo das partidas dobradas e manter equilbrio interno Recursos monetrios: fazem parte dos meios de pagamento e possuem liquidez imediata BALANCETE DOS BANCOS COMERCIAIS ATIVO: -Reservas -Emprstimos -Ttulos PASSIVO: -Depsito -Recursos externos
BALANCETE DO BANCO CENTRAL
ATIVO: -RI -Redescontos e demais emprstimos aos bancos comerciais -Emprstimo ao Tesouro Nacional, rgos pblicos, governo e setor privado
-Caixa em moeda corrente
-Ttulos pblicos federais -Imobilizado PASSIVO: -Papel-moeda emitido -Depsito do Tesouro Nacional e bancos comerciais (voluntrios e compulsrios) - Recursos externos e prprios
BALANCETE DO SISTEMA MONETRIO
ATIVO -Aplicaes Banco Central e bancos comerciais PASSIVO -Meios de pagamento -Passivo no monetrio do Banco Central (Depsito do Tesouro Nacional, recursos externos) -Passivo no monetrio dos bancos comerciais(Depsito a prazo, recursos externos)
O MULTIPLICADOR BANCRIO E A CRIAO E
DESTRUIO DE MEIOS DE PAGAMENTOS Multiplicador bancrio uma varivel que sintetiza o mecanismo de multiplicao da base monetria pelo processo de criao de moeda operado pelos bancos comerciais O QUE DEPENDE ESTE MULTIPLICADOR? Ele est ligado ao comportamento das pessoas com relao aos seus recursos lquidos: que parcela deles as pessoas mantem em papel-moeda e que parcela deixam em depsito nos bancos comerciais. Depende tanto da deciso dos bancos comerciais quanto aos seus encaixes como tambm do Banco Central quanto os encaixes compulsrios dos bancos comerciais. MULTIPLICADOR BANCRIO Varivel que determina o poder do setor bancrio em emitir moeda
m=M/B m=multiplicador M=meios de pagamentos B=base monetria
c+d=1 c=papel-moeda em poder do pblico d=depsitos a vista dos bancos comerciais R=encaixe total dos bancos comerciais/depsito vista dos bancos comerciais
m=1/[1-d(1-R)] m=M/B=C+D/C+R m=C/D=1(sem bancos comerciais) m=D/R(sem moeda) OBS: Quando maior R, menor o multiplicador Quando maior for d maior o multiplicador
PRINCIPAIS INSTRUMENTOS QUE ESTO DISPOSIO DO BANCO
CENTRAL PARA PROVOCAR UMA EXPANSO DOS MEIOS DE PAGAMENTOS EM CIRCULAO NA ECONOMIA: Expandir seus emprstimos ao Tesouro Nacional, s outras esferas do governo ou ao setor privado aumentar as reservas cambiais comprar ttulos da dvida pblica de emisso do governo federal(openmarket). Expandir os redescontos aos bancos comerciais diminuir os encaixes compulsrios
