AO DE LA PROMOCIN DE LA DIVERSIFICACION PRODUCTIVA Y EL

FORTALECIMIENTO DE LA EDUCACION

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, F I N A N C I E R A S Y ADMINISTRATIVAS

CURSO: FINANZAS INTERNACIONALES

VENTAJAS DE LA APLICACIN DE INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE

DERIVADOS EN LAS FINANZAS

AUTORES: GUTIERREZ DELGADO EVELYN LAURA

JUAREZ CASTILLO ALINA CELINA

CHIMBOTE - 2015

AUTORES: GUTIERREZ DELGADO EVELYN LAURA

JUAREZ CASTILLO ALINA CELINA

TEMA: VENTAJAS DE LA APLICACIN DE INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE

DERIVADOS EN LAS FINANZAS

FINALIDAD: DETERMINAR LAS PRINCIPALES CARACTERISTICAS DE LAS VENTAJAS

DE LA APLICACIN DE INSTRUMENTOS DEL MERCADO DE DERIVADOS EN LAS
FINANZAS

CHIMBOTE - 2015

AGRADECIMIENTOS:

A Dios: por ser quien gua nuestro camino y a la vez

darnos la salud para alcanzar todo lo que queremos
en esta vida al igual que la fortaleza necesaria para
seguir siendo mejores personas y profesionales en
un futuro.

A nuestros padres: por los esfuerzos que dan en el

da da por querer que seamos profesionales en el
futuro y ser nuestro primordial apoyo
incondicional en nuestra superacin diaria.

A nuestro docente: Econ. Becerra Vasquez

Federico ya que con sus enseanzas y apoyo supo
darnos el conocimiento para lograr que se haga
posible realizar el curso de manera satisfactoria.

INTRODUCCIN

El auge de los mercados derivados en los ltimos aos ha sido espectacular, provocado
bsicamente por su utilizacin para la cobertura de riesgos. Y precisamente, la
posibilidad de separar el riesgo de las fluctuaciones en los precios de las operaciones
fsicas subyacentes de una empresa y gestionarlos separadamente, a travs del uso de
productos derivados, es la mayor de las innovaciones financieras de las ltimas dcadas.
Pero es que, a su vez, a medida que se van creando productos con esta finalidad se
aprecia su aplicacin, no solo en la cobertura de riesgos, sino tambin para cubrir otras
necesidades de la empresa.
El mercado de derivados es aquel que tiene como funcin principal brindar el pacto de
negociacin de instrumentos financieros que facilitan a los distintos entes o personas
interacten en l. Cabe destacar que este debe ser plasmado y llevado a cabo en un
mercado de economa competitiva y dichas negociaciones no podrn ser modificadas
segn el pacto.
Los mercados financieros son la parte fundamental para el desarrollo pleno de cualquier
economa. Tomando en cuenta el hecho de que el aspecto econmico de un pas es muy
importante para el establecimiento y desarrollo de un mercado de derivados.
La situacin econmica de cada pas sirve como indicador para la implementacin de
estrategias en materia financiera que permitan el desarrollo econmico.

1.- TEMA: Ventajas de la aplicacin de instrumentos del mercado de derivados en las

finanzas.
1.1.- DELIMITACIN DEL TEMA: Determinar las principales caractersticas de las
ventajas de la aplicacin de instrumentos del mercado de derivados en las finanzas
2.- ANTECEDENTES DEL PROBLEMA:
En nuestro pas, como tambin en nuestra ciudad, hay muchas empresas que no llevan un
buen control de las ventajas aplicacin de instrumentos del mercado de derivados en las
finanzas, desconociendo de esta manera los grandes problemas que esto le pueda
ocasionar, ya que esto traera consigo un proceso de decrecimiento tanto a la realidad
como a la necesidad de incrementar polticas que redunde en el desarrollo y crecimiento
de una empresa.
Los dueos y gerentes de negocios necesitan tener informacin del mercado de derivados
actualizada correspondiente sobre sus futuras operaciones. En el complejo mundo de los
negocios, hoy en da caracterizado por el proceso de globalizacin en las empresas, la
informacin de estas ventajas de la aplicacin de mercado de derivados cumple un rol
muy importante al producir datos indispensables para la administracin y el desarrollo
del sistema econmico.
Dentro del mundo financiero, encontramos diversos instrumentos de inversin que
denominamos derivados. Se define como derivado financiero o instrumento derivado a
todos aquellos productos financieros cuyo valor se basa en el precio de otro activo. Es
decir que los derivados financieros son instrumentos cuyo precio o valor no viene
determinado de forma directa sino que dependen del precio de otro activo al cual
denominamos activo subyacente. Este activo subyacente puede ser una accin, un ndice
burstil, una materia prima, o cualquier otro tipo de activo financiero como son las
divisas, los bonos y los tipos de inters.
La funcin principal del mercado de derivados es la de brindar instrumentos financieros
de inversin y cobertura que posibiliten una adecuada gestin de riesgos. Dentro de los
activos subyacentes ms populares encontramos a las acciones de las bolsas de valores, a
las divisas, a los ndices burstiles, a los valores de renta fija, a las materias primas, y a los
tipos de inters.
2.1.- CUESTIONES ACTUALES Y LAS CONTROVERSIAS RELATIVAS AL TEMA:
El desconocimiento de las ventajas de la aplicacin de instrumentos del mercado de

derivados en las finanzas puede conllevar a un mal manejo de sus operaciones dentro de
la organizacin y por lo tanto puede ocasionar grandes problemas por ello es importante
un buen control para la correcta aplicacin de estos instrumentos.
2.3.- SITUACIN PROBLEMA Y LOS OBJETIVOS:
Enunciado del problema:
Cules son las principales caractersticas de las ventajas de la aplicacin de instrumentos
del mercado de derivados en las finanzas?
Objetivo general:
Determinar las principales caractersticas de las ventajas de la aplicacin de instrumentos
del mercado de derivados en las finanzas.
Objetivos especficos:
-

Determinar las principales caractersticas de la aplicacin de instrumentos del

mercado de derivados en las finanzas

Determinar las principales caractersticas del mercado de derivados en las

finanzas

Identificar las ventajas del mercado de derivados en las finanzas

Conocer el concepto e importancia del mercado de derivados en las finanzas

3.- BASES TEORICAS

3.1. Concepto de Derivado financiero:
Un derivado financiero o instrumento derivado es un producto financiero cuyo valor se
basa en el precio de otro activo. El activo del que depende toma el nombre de activo
subyacente, por ejemplo el valor de un futuro sobre el oro se basa en el precio del oro.
Los subyacentes utilizados pueden ser muy diferentes, acciones, ndices burstiles,
valores de renta fija, tipos de inters o tambin materias primas.
Los derivados son uno de los principales instrumentos financieros que, entre otras cosas,
permiten a las personas y empresas anticiparse y cubrirse de los riesgos o cambios que

pueden ocurrir en el futuro, de tal manera de evitar ser afectados por situaciones
adversas.
Gracias a los derivados, por ejemplo, es posible que una persona que haga un negocio por
el cual le van a pagar en dlares dentro de unos meses ms, logre fijar hoy el precio de
cambio de la moneda de Estados Unidos para dicha operacin. De esa manera, aunque el
dlar suba o baje, quien hizo esa operacin dejar de preocuparse por el valor futuro del
dlar, puesto que sabr de antemano cuntos pesos va a recibir por los dlares que
obtendr como pago.
En trminos ms formales, se puede decir que un derivado es un instrumento financiero
cuyo valor depende del precio de un activo (un bono, una accin, un producto o
mercanca), de una tasa de inters, de un tipo de cambio, de un ndice (de acciones, de
precios, u otro), o de cualquier otra variable cuantificable (a la que se llamar variable
subyacente).
Bsicamente, existen cuatro tipos de derivados financieros: Forwards, Futuros, Swaps y
Opciones. No obstante, entre ellos se pueden combinar, gracias a lo cual se pueden formar
instrumentos ms complejos y que atiendan de mejor forma las necesidades financieras
de los usuarios.
A partir de los enlaces que se ofrecen a continuacin, es posible ver una completa
explicacin de cada uno de los derivados:
Forwards Futuros Swaps Opciones
3.2. Caractersticas de los derivados financieros:
Las caractersticas generales de los derivados financieros son las siguientes:

Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente.

Existen derivados sobre productos agrcolas y ganaderos, metales, productos
energticos, divisas, acciones, ndices burstiles, tipos de inters, etc.

Requiere una inversin inicial neta muy pequea o nula, respecto a otro tipo de
contratos que tienen una respuesta similar ante cambios en las condiciones del
mercado. Lo que permite mayores ganancias como tambin mayores prdidas.

Se liquidar en una fecha futura.

Pueden cotizarse en mercados organizados (como las bolsas) o no organizados

("OTC")

3.3. Clase de Derivados Financieros:

Podemos clasificar a los derivados financieros en base a distintos parmetros. Los ms
comunes son los siguientes:
1- Derivados de acuerdo al tipo de contrato involucrado
a- Opciones
b- Forwards
c- Contratos por Diferencia (CFDs)
d- SWAPS
2- Derivados segn el lugar donde se contratan y negocian
a- Derivados contratados en mercados organizados: En este caso los contratos son
estandarizados sobre activos subyacentes que se hayan autorizado previamente. Adems
tanto los precios en ejercicio como los vencimientos de los contratos son iguales para
todos los participantes. Las operaciones son efectuadas en una bolsa o centro regulado y
organizado como ser la Bolsa de Chicago en Estados Unidos, donde se negocian derivados
y contratos de Futuros.
b- Derivados contratados en mercados no organizados o Extraburstiles: Estos son
derivados cuyos contratos y especificaciones son confeccionados a la medida de las
partes intervinientes que contratan el instrumento derivado. En estos mercados no hay
estandarizacin y las partes suelen fijar las condiciones que ms les favorezcan.
3- Derivados segn el activo subyacente involucrado
a- Derivados financieros: Son aquellos contratos que emplean activos financieros como
ser acciones, divisas, bonos, y tipos de inters.
b- Derivados no financieros: En esta categora se incluyen a las materias primas o
commodities como activos subyacentes que corren desde los commodities agrcolas como
el maz y la soja, hasta el ganado, tambin los commodities energticos como el petrleo y

gas, y los metales preciosos como el oro y platino.

4- Derivados segn la finalidad
a- Derivados de cobertura: Estos derivados son utilizados como herramienta para la
disminucin de riesgos. En este caso se coloca una posicin opuesta en un mercado de
futuros en contra del activo subyacente del derivado.
b- Derivados de arbitraje: Estos derivados son utilizados para tomar ventajas de la
diferencia de precios entre dos o ms mercados. Por medio del arbitraje los participantes
en el mercado pueden conseguir una ganancia prcticamente libre de riesgo. Las
utilidades se generan debido a la diferencia de precios del mercado.
c- Derivados de negociacin: Estos derivados se negocian con el fin de obtener ganancias
mediante la especulacin del precio del activo subyacente involucrado en el contrato.
Las opciones como derivados financieros:
Entre los diversos derivados financieros existentes se encuentran las opciones como ya
comentamos al clasificar el tipo de contrato involucrado.
Las opciones constituyen en la prctica un contrato por el cual tenemos la opcin, de
comprar o vender un determinado activo subyacente en una fecha determinada, y a un
precio ya establecido. As pues, tendremos opciones de compra, y opciones de venta
denominadas call y put respectivamente.
En lneas generales, compraremos una opcin call cuando nuestra previsin sea de que el
activo subyacente realizar un alza, y venderemos opciones put cuando consideramos
que el valor del activo baje.
El valor de la cotizacin de la opcin se denomina prima de la opcin. Esta prima o precio
de la opcin se divide en diversos componentes que influyen en el precio de la misma, y
se deben tener presente por ejemplo el plazo que queda para el vencimiento de la opcin,
el precio de ejecucin, el precio del activo subyacente, la volatilidad del mercado, los tipos
de inters e incluso los dividendos en los casos en que el subyacente sea una accin
cotizada, etc.
La forma en que cada uno de estos parmetros afecta a la prima de la opcin es variable y
depende tambin, de forma principal, del tipo de opcin con la que estemos trabajando.

4. IMPORTANCIA DE LOS MERCADOS DERIVADOS

La importancia de este tipo de instrumento es que limita la exposicin a prdidas

al precio de la opcin, sin necesidad de arriesgarse con un contrato a futuro, que
genera obligaciones. Por supuesto un contrato de futuros podra seguir ofreciendo
un rendimiento mayor, pero a un nivel de riesgo menor. Una opcin sobre futuros
puede tener un rendimiento inferior, pero su riesgo es casi nulo

Mediante la utilizacin del mercado derivado se puede hacer la compra cuando sea
necesaria, pero asegurando el precio desde ahora, mediante el pago de una
comisin. Son operaciones de alto riesgo, que fueron diseadas para cubrir riesgos

Nacen como solucin a problemas de grandes volmenes de comercializacin de

activos reales o financieros, y el riesgo que supona entrar al mercado de plazos,
sin la debida garanta o previsin de su cumplimiento.

Los productos financieros derivados permiten gestionar riesgos: Cubrir el riesgo

(cobertura): Eliminar o disminuir los riesgos financieros (prdida de valor de los
activos por movimientos adversos en precios o variables relacionadas).

Invertir en riesgo (especulacin): Invertir en tendencias futuras de precios

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5. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Un uso adecuado de los derivados financieros, no slo puede ayudarnos a cumplir
nuestros objetivos de rentabilidad, sino tambin a reducir claramente las posiciones de
riesgo. Con la realizacin de esta investigacin sobre Mercado de Derivados, como grupo
podemos concluir que las operaciones ayudan a:

Realizar coberturas por medio de Operaciones a Plazo de Cumplimiento

Financiero.

Mitigar el riesgo cambiario por medio de la cobertura.

Aprovechar correcciones tcnicas del mercado para descubrir la operacin y

buscar un mejor nivel de entrada.

Tomar ventaja de los movimientos tcnicos, de forma tal que se puedan obtener
utilidades adicionales en las coberturas.

Liquidez plena y constante para todos los plazos de la curva.

Precios de mercado competitivos

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BIBLIOGRAFAS
Navarro,
E.
(2011).
Mercado
Derivados.
Recuperado
de:
http://finanzasinternacionales2011-2elsa-mar.blogspot.com/2011/11/mercadoderivados.html
Linares,
D. (2005,). Mercados de derivados e instrumentos financieros.
Recuperado
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http://www.gestiopolis.com/mercados-de-derivados-einstrumentos-financieros/
El
Economista
(2011).
Finanzas
Personales.
Recuperado
http://eleconomista.com.mx/finanzas-personales/2011/02/08/derivadosfinancieros

de:

Recuperado de: http://www.planetaforex.com/mercado-de-derivados-financierosopciones-forwards-swaps-digital-contratos/

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