Nia 402

NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORA 402
CONSIDERACIONES DE AUDITORA RELATIVAS A UNA ENTIDAD QUE

USA UNA ORGANIZACIN DE SERVICIOS
(En vigor para auditoras de ejercicios que comiencen en o despus del 15 de
diciembre de 2009)
CONTENIDO
Prrafo
Introduccin
Alcance de esta NIA........................................1-5
Fecha de vigencia.......................................................................................6
Objetivos...................................................................................................7
Definiciones...............................................................................................8
Requisitos
Obtener un entendimiento de los servicios prestados por una organizacin de servicios,
incluyendo el control interno9-14
Responder a los riesgos significativos evaluados..................................15-17
Reportes tipo 1 y tipo 2 que excluyen los servicios de una organizacin de sus
servicios...................................................................................................................18
Fraude, incumplimiento con leyes y regulaciones y representaciones errneas sin
corregir en relacin con actividades de la organizacin de servicios......19
Reporte del auditor del usuario.............................................................20-22
Material de referencia
Obtener un entendimiento de los servicios prestados por una organizacin de servicios,
incluyendo el control interno..............................................A1-A23
Responder a los riesgos significativos evaluados...........................A24-A39
Reportes tipo 1 y tipo 2 que excluyen los servicios de una organizacin de subservicios...A40
Fraude, incumplimiento con leyes y regulaciones, y representaciones errneas sin
corregir en relacin con actividades en la organizacin de servicios...A41
Reporte por el auditor del usuario...................................................A42-A44
La Norma Internacional de auditora (NIA) 402, Consideraciones de auditora relativas a una entidad que usa
una organizacin de servicios, debera leerse junto con la NIA 200, Objetivos generales del auditor independiente
y conduccin de una auditora de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditora.
Introduccin
Alcance de esta NIA
1. Esta Norma Internacional de Auditora (NIA) trata de la responsabilidad del
auditor del usuario de obtener suficiente evidencia apropiada de auditora cuando
una entidad usuaria emplea los servicios de una o ms organizaciones de
servicios. En especfico, abunda en cmo aplica el auditor del usuario la NIA
3151 y la NIA 330,2 para obtener un entendimiento de la entidad usuaria,
incluyendo el control interno relevante a la auditora, suficiente para identificar y
evaluar los riesgos significativos, as como disear y desempear los
procedimientos adicionales de auditora que respondan a esos riesgos.
2. Muchas entidades subcontratan (outsource) aspectos de sus negocios con
organizaciones que prestan servicios que van desde realizar una tarea especfica
bajo la direccin de la entidad hasta sustituir todas las unidades de negocios o
funciones de la entidad, tal como la funcin de cumplir con los impuestos.
Muchos de los servicios prestados por estas organizaciones son integrales a las
operaciones de negocios de la entidad; sin embargo, no todos esos servicios son
relevantes a la auditora.
3. Los servicios prestados por una organizacin de servicios son relevantes a la
auditora de los estados financieros de una entidad usuaria cuando esos servicios,
y los controles sobre ellos, son parte del sistema de informacin de la entidad
usuaria, incluyendo procesos relacionados del negocio, relevantes a la
informacin financiera. Aunque es probable que la mayora de los controles en la
organizacin de servicios se relacionen con la informacin financiera, puede
haber otros controles que sean tambin relevantes a la auditora, como controles
sobre la salvaguarda de activos. Los servicios de una organizacin de servicios
son parte del sistema de informacin de una entidad usuaria, incluyendo los
procesos relacionados de negocios, relevantes a la informacin financiera si
estos servicios afectan a cualquiera de los siguientes:
a) Las clases de transacciones en las operaciones de la entidad usuaria que sean
importantes a los estados financieros de la entidad usuaria;
b) Los procedimientos, tanto en los sistemas de Tecnologa de la Informacin
(TI) como en los sistemas manuales, con los cuales se inician, registran,
procesan o corrigen, segn sea necesario, se pasan al libro mayor y se
reportan en los estados financieros las transacciones de la entidad usuaria.
c) Los registros contables relacionados, ya sea en forma electrnica o manual,
informacin de soporte y cuentas especficas en los estados financieros de la
entidad usuaria que se emplean para iniciar, registrar, procesar y reportar las
transacciones de la entidad usuaria; esto incluye la correccin de informacin
incorrecta y cmo se transfiere la informacin al libro mayor;
d) Cmo captura el sistema de informacin de la entidad usuaria los hechos y

condiciones, que no sean transacciones, que son importantes a los estados
financieros;
e) El proceso de informacin financiera que se usa para preparar los estados
financieros de la entidad usuaria, incluyendo estimaciones contables y
revelaciones importantes; y
f) Controles en torno a los asientos del diario incluyendo asientos no estndares
del diario que se usan para registrar transacciones o ajustes no recurrentes,
inusuales.
4. La naturaleza y extensin del trabajo que debe desempear el auditor del usuario
respecto a los servicios prestados por una organizacin de servicios dependen de
la naturaleza e importancia de esos servicios para la entidad usuaria y la
relevancia de esos servicios a la auditora.
5. Esta NIA no aplica a servicios prestados por instituciones financieras que se
limitan a procesar, para la cuenta que tiene una entidad en la institucin
financiera, transacciones que son autorizadas especficamente por la entidad,
como el procesamiento de transacciones de una cuenta de cheques por un banco
o el procesamiento de transacciones de valores por un corredor de bolsa.
Adems, esta NIA no aplica a la auditora de transacciones que se originen de
intereses financieros de propiedad patrimonial en otras entidades, como
sociedades, corporaciones y negocios conjuntos, cuando los intereses
patrimoniales se contabilizan y reportan a los tenedores del inters.
Fecha de vigencia
6. Esta NIA entra en vigor para auditoras de estados financieros por ejercicios que
comiencen en o despus del 15 de diciembre de 2009.
Objetivo
7. Los objetivos del auditor del usuario, cuando la entidad usuaria emplea los
servicios de una organizacin de servicios, son:
b) Obtener un entendimiento de la naturaleza e importancia de los servicios
prestados por la organizacin de servicios y su efecto en el control
interno de la entidad usuaria relevante a la auditora, suficiente para
identificar y evaluar los riesgos significativos; y
c) Disear y desempear procedimientos de auditora que respondan a esos
riesgos.
Definiciones
8. Para fines de las NIA, los siguientes trminos tienen los significados que se les
atribuyen aqu:
a) Controles complementarios de la entidad usuaria. Controles que la organi-zacin
de servicios supone, al disear su servicio, que implementarn las entidades
usuarias y que, si son necesarios para lograr objetivos de control, se identifican
en la descripcin de su sistema.
b) Reporte sobre la descripcin y diseo de controles en una organizacin de servicios (citado en esta NIA como reporte tipo 1). Un reporte que comprende:
i.
Una descripcin, preparada por la administracin de la organizacin
de servicios, del sistema de la organizacin de servicios, objetivos de
con-trol y controles relacionados que se han diseado e
implementado en una fecha especificada; y
ii.
Un reporte del auditor del servicio con el objetivo de transmitir una
seguridad razonable que incluye la opinin del auditor del servicio
sobre la descripcin del sistema de la organizacin de servicios,
objetivos de control y controles relacionados, as como lo adecuado
del diseo de los controles para lograr los objetivos de control
especificados.
c) Reporte sobre la descripcin, diseo, y efectividad operativa de los controles en
una organizacin de servicios (citado en esta NIA como reporte Tipo 2). Un
reporte que comprende:
i.
ii.
Una descripcin, preparada por la administracin de la organizacin

de servicios, del sistema de la organizacin de servicios, objetivos de
control y controles relacionados, su diseo e implementacin desde
una fecha especificada o durante un periodo especificado y, en
algunos casos, su efectividad operativa durante un periodo
especificado; y
Un reporte del auditor del servicio con el objetivo de transmitir
seguridad razonable que incluye:
a. La opinin del auditor del servicio sobre la descripcin del
sistema de la organizacin de servicios, objetivos de
control y controles relacionados, lo adecuado del diseo
de los controles para lograr los objetivos de control
especificados, y la efectividad operativa de los controles; y
b. Una descripcin de las pruebas del auditor del servicio a
los controles y los resultados correspondientes.
d) Auditor del servicio. Un auditor que, a solicitud de la organizacin de servicios,

da un reporte de atestiguamiento sobre los controles de una organizacin de
servicio.
e) Organizacin de servicios. Una organizacin de un tercero (o segmento de una
organizacin de un tercero) que proporciona servicios a entidades usuarias que
f)
g)
h)
i)
son parte de los sistemas de informacin de esas entidades relevantes a la

informacin financiera.
Sistema de la organizacin de servicios. Las polticas y procedimientos
diseados, implementados y mantenidos por la organizacin de servicios para
prestar a las entidades usuarias los servicios cubiertos por el reporte del auditor
del servicio.
Organizacin de sub-servicios. Una organizacin de servicios usada por otra
organizacin de servicios para desempear algunos de los servicios prestados a
las entidades usuarias que son parte de los sistemas de informacin de dichas
entidades usuarias relevantes a la informacin financiera.
Auditor del usuario. Un auditor que audita y dictamina sobre los estados
financieros de una entidad usuaria.
Entidad usuaria. Una entidad que usa una organizacin de servicios y cuyos
estados financieros est siendo auditada.
Requisitos
Obtener un entendimiento de los servicios prestados por una organizacin de
servicios, incluyendo el control interno
9. Al obtener un entendimiento de la entidad usuaria de acuerdo con la NIA 315,3
el auditor del usuario deber obtener un entendimiento de cmo usa una entidad
usuaria los servicios de una organizacin de servicios en las operaciones de la
entidad usuaria, incluyendo: (Ref. A1-A2)
a. La naturaleza de los servicios prestados por la organizacin de servicios
y la importancia de esos servicios a la entidad usuaria, incluyendo el
efecto correspondiente en el control interno de la entidad usuaria; (Ref.
A3-A5)
b. La naturaleza e importancia relativa de las transacciones procesadas o
cuentas o procesos de informacin financiera a los que afecta la
organizacin de servicios; (Ref. A6)
c. El grado de interaccin entre las actividades de la organizacin de
servicios y las de la entidad usuaria; y (Ref. Al)
d. La naturaleza de la relacin entre la entidad usuaria y la organizacin de
servicios, incluyendo los trminos contractuales relevantes para las
actividades a cargo de la organizacin de servicios. (Ref. A8-A11.)
10. Al obtener un entendimiento del control interno relevante a la auditora de
acuerdo con la NIA 315,4 el auditor de la usuaria deber evaluar el diseo e
implementacin de los controles relevantes en la entidad usuaria que se
relacionan con los servicios prestados por la organizacin de servicios,
incluyendo los que se aplican a las transacciones procesadas por la organizacin
de servicios. (Ref. A12-A14.)
11. El auditor del usuario deber determinar si se ha obtenido un entendimiento
suficiente de la naturaleza e importancia de los servicios prestados por la
organizacin de servicios y su efecto en el control interno de la entidad usuaria,
relevantes a la auditora para dar una base para la identificacin y evaluacin de

los riesgos significativos.
12. Si el auditor del usuario no puede obtener un suficiente entendimiento de la
entidad usuaria, el auditor del usuario deber obtener ese entendimiento con uno
o ms de los siguientes procedimientos:
a. Obtener un reporte tipo 1 o tipo 2, si disponibles;

b. Contactar a la organizacin de servicios, mediante la entidad usuaria,
para obtener informacin especfica;
c. Visitar la organizacin de servicios y desempear procedimientos que
den la informacin necesaria sobre los controles relevantes en la
organizacin de servicios; o
d. Usar otro auditor para desempear procedimientos que den la
informacin necesaria sobre los controles relevantes en la organizacin
de servicios. (Ref. A15-A20.)
Uso de un reporte tipo 1 o tipo 2 para soportar el entendimiento de la organizacin de
servicios por el auditor del usuario
13. Al determinar la suficiencia y propiedad de la evidencia de auditora
proporcionada por un reporte tipo 1 o tipo 2, el auditor del usuario deber quedar
satisfecho en cuanto a:
a. La competencia profesional e independencia del auditor del servicio de la
organizacin de servicios; y
b. Lo adecuado de las normas bajo las que se emiti el reporte tipo 1 o tipo
2. (Ref. A21.)
14. Si el auditor del usuario planea usar un reporte tipo 1 o tipo 2 como evidencia de
auditora para soportar el entendimiento del auditor del usuario del diseo e
implementacin de controles en la organizacin de servicios, el auditor del
usuario deber:
a. Evaluar si la descripcin y diseo de los controles en la organizacin de
servicios es en una fecha o por un periodo que sea apropiado para los
fines del auditor del usuario;
b. Evaluar la suficiencia y propiedad de la evidencia proporcionada por el
reporte para el entendimiento del control interno de la entidad usuaria
relevante a la auditora.
c. Determinar si los controles complementarios de la entidad usuaria
identificados por la organizacin de servicios son relevantes a la entidad
usuaria y, si es as, obtener un entendimiento de si la entidad usuaria ha
diseado e implementado esos controles. (Ref. A22-A23.)
Responder a los riesgos significativos evaluados
15. Al responder a los riesgos evaluados de acuerdo con la NIA 330, el auditor del
usuario deber:
a. Determinar si hay disponible en los registros que guarda la entidad
usuaria suficiente evidencia apropiada de auditora concerniente a las
aseveraciones relevantes de los estados financieros; y, si no,
b. Desempear procedimientos adicionales de auditora para obtener
suficiente evidencia apropiada de auditora o usar otro auditor para
desempear esos procedimientos en la organizacin de servicios en
representacin del auditor del usuario. (Ref. A24-A28.)
Pruebas de controles
16. .Cuando la evaluacin
del riesgo del auditor del usuario incluye

una expectativa de que los controles en la organizacin de servicios
estn operando de manera efectiva, el auditor del usuario deber
obtener evidencia de auditora sobre la efectividad operativa de
esos controles mediante uno o ms de los siguientes procedimientos:
a. Obtener un reporte tipo 2, si disponible;

b. Desempear pruebas de controles apropiadas en la organizacin de servicios; o
c. Usar otro auditor para desempear pruebas de controles en la
organizacin de servicios en nombre del auditor del usuario. (Ref. A29A30.)
Uso de un reporte tipo 2 como evidencia de auditora de que los controles en la
organizacin de servicios estn operando de manera efectiva
17. Si, de acuerdo con el prrafo 16a), el auditor del usuario planea usar un reporte
tipo 2 como evidencia de auditora de que los controles en la organizacin de
servicios estn operando de manera efectiva, el auditor del usuario deber
determinar si el reporte del auditor del servicio proporciona suficiente evidencia
apropiada de auditora sobre la efectividad de los controles para soportar la
evaluacin del riesgo del auditor del usuario a travs de:
a. Evaluar si la descripcin, diseo y efectividad operativa de los controles
en la organizacin de servicios es en una fecha o por un periodo que sea
apropiado para los fines del auditor del usuario;
b. Determinar si los controles complementarios de la entidad usuaria
identificados por la organizacin de servicios son relevantes a la entidad
usuaria y, si es as, obtener un entendimiento de si la entidad usuaria ha
diseado e implementado esos controles y, si es as, poner a prueba su
efectividad operativa;
c. Evaluar lo adecuado del periodo de tiempo cubierto por las pruebas de
controles y el tiempo transcurrido, desde el desempeo de las pruebas de
controles; y
d. Evaluar si las pruebas de controles desempeadas por el auditor del
servicio y los resultados correspondientes, segn se describen en el
reporte del auditor del servicio, son relevantes a las aseveraciones en los
estados financieros de la entidad usuaria y proporcionan suficiente

evidencia apropiada de auditora para soportar la evaluacin del riesgo
por el auditor del usuario. (Ref. A31-A39.)
Reportes tipo 1 y tipo 2 que excluyen los servicios de una organizacin de sub-servicios
18. Si el auditor del usuario planea usar un reporte tipo 1 o tipo 2 que excluye los
servicios prestados por una organizacin de sub-servicios y esos servicios son
relevantes a la auditora de los estados financieros de la entidad usuaria, el
auditor del usuario deber aplicar los requisitos de esta NIA, respecto a los
servicios proporcionados por la organizacin de sub-servicios. (Ref. A40.)
Fraude, incumplimiento con leyes y regulaciones y representaciones errneas sin
corregir en relacin con actividades en la organizacin de servicios
19. El auditor del usuario deber investigar con la administracin de la entidad
usuaria si la organizacin de servicios ha reportado a la entidad usuaria, o si la
entidad usuaria tiene conocimiento de algn otro modo de cualquier fraude,
incumplimiento con leyes y regulaciones o representaciones errneas sin
corregir que afecten a los estados financieros de la entidad usuaria. El auditor del
usuario deber evaluar cmo afectan esos asuntos a la naturaleza, oportunidad y
extensin de los procedimientos adicionales de auditora del auditor del usuario
incluyendo el efecto sobre las conclusiones del auditor del usuario y el dictamen
del auditor del usuario. (Ref. A41.)
Reporte del auditor del usuario
20. El auditor del usuario deber modificar la opinin en el dictamen del auditor del
usuario de acuerdo con la NIA 705,5 si el auditor del usuario no puede obtener
suficiente evidencia apropiada de auditora respecto a los servicios prestados por
la organizacin de servicios relevante a la auditora de los estados financieros de
la entidad usuaria. (Ref. A42.)
21. El auditor del usuario no deber referirse al trabajo de un auditor del servicio en
el dictamen del auditor del usuario que contenga una opinin limpia a menos de
que lo requiera la ley o regulacin. Si la ley o regulacin requiere esa referencia,
el dictamen del auditor del usuario deber indicar que la referencia no disminuye
la responsabilidad del auditor del usuario sobre la opinin de la auditora. (Ref.
A43.)
22. Si la referencia al trabajo de un auditor del servicio es relevante para un
entendimiento de una modificacin a la opinin del auditor del usuario, el
dictamen del auditor del usuario deber indicar que esa referencia no disminuye
la responsabilidad del auditor del usuario sobre esa opinin. (Ref. A44.)
Material de referencia
Obtener un entendimiento de los servicios prestados por una organizacin de
servicios, incluyendo el control interno
Fuentes de la informacin (Ref. Prr. 9)

Al. La informacin sobre la naturaleza de los servicios prestados por una organizacin
de servicios puede estar disponible en una amplia variedad de fuentes, como:
Manuales de usuario.
Repasos del sistema.
Manuales tcnicos.
El contrato o acuerdo de nivel de servicio entre la entidad usuaria y la
organizacin de servicios.
Reportes de las organizaciones de servicios, auditores internos o autoridades
reguladoras sobre los controles en la organizacin de servicios.
Reportes del auditor del servicio, incluyendo cartas de la administracin, si
hay disponibles.
A2. El conocimiento obtenido a travs de la experiencia del auditor del usuario con la
organizacin de servicios, por ejemplo mediante experiencia con otros trabajos de
auditora, puede tambin ser til para obtener un entendimiento de la naturaleza de los
servicios prestados por la organizacin de servicios. Esto puede ser til si los servicios y
controles en la organizacin de servicios sobre dichos servicios estn, altamente,
estandarizados.
Naturaleza de los servicios prestados por la organizacin de servicios [Ref. Prr. 9a)]
A3. Una entidad usuaria puede emplear una organizacin de servicios, por ejemplo una
que procese transacciones y mantenga la rendicin de cuentas relacionada, o registre
transacciones y procese los datos relacionados. Las organizaciones de servicios que
prestan esos servicios incluyen, por ejemplo, departamentos fiduciarios de bancos que
invierten y dan servicio a activos para planes de beneficio a empleados o para otros;
banqueros hipotecarios que dan servicio a hipotecas para otros; y prestadores de
servicios de aplicacin que proveen aplicaciones de software en paquete y un entorno de
tecnologa que facilita a los clientes procesar transacciones financieras y operativas.
A4. Los ejemplos de servicio de organizaciones de servicios, que son relevantes a la

auditora incluyen:
Mantenimiento de los registros contables de la entidad usuaria.

Administracin de activos.
Iniciar, registrar o procesar transacciones como agente de la entidad usuaria.
Consideraciones especficas a pequeas entidades

A5. Las pequeas entidades pueden usar servicios de tenedura de libros externos que
van desde el procesamiento de ciertas transacciones (por ejemplo, pago de impuestos de
nmina) y mantenimiento de sus registros contables hasta la preparacin de sus estados

financieros. El uso de tal organizacin de servicios para la preparacin de sus estados
financieros no releva a la administracin de la pequea entidad y, cuando sea apropiado,
a los encargados del gobierno corporativo, de sus responsabilidades sobre los estados
financieros.
Naturaleza e importancia relativa de transacciones procesadas por la organizacin de
servicios [Ref. Prr. 9b)]
A6. Una organizacin de servicios puede establecer polticas y procedimientos que
afecten al control interno de la entidad usuaria. Estas polticas y procedimientos son, al
menos en parte, fsica y operacionalmente separadas de la entidad usuaria. La
importancia de los controles de la organizacin de servicios para los de la entidad
usuaria depende de la naturaleza de los servicios prestados por la organizacin de
servicios, incluyendo la naturaleza e importancia relativa de las transacciones que
procesa para la entidad usuaria. En ciertas situaciones, estas transacciones y las cuentas
a las que afecta la organizacin de servicios, pueden no parecer de importancia relativa
para los estados financieros de la entidad usuaria, pero la naturaleza de las transacciones
procesadas puede ser importante y el auditor del usuario podra determinar que es
necesario un entendimiento de esos controles en las circunstancias.
El grado de interaccin entre las actividades de la organizacin de servicios y la
entidad usuaria [Ref. Prr. 9c)]
A7. La importancia de los controles de la organizacin de servicios para los de la
entidad usuaria tambin depende del grado de interaccin entre sus actividades y las de
la entidad usuaria. El grado de interaccin se refiere a la extensin en que una entidad
usuaria puede y decide implementar controles efectivos sobre el procesamiento
realizado por la organizacin de servicios. Por ejemplo, existe un alto grado de
interaccin entre las actividades de la entidad usuaria y las de la organizacin de
servicios cuando la entidad usuaria autoriza transacciones y esta organizacin procesa y
hace la contabilidad para esas transacciones. En estas circunstancias, puede ser factible
que la entidad usuaria implemente controles efectivos sobre dichas transacciones. Por
otra parte, cuando la organizacin de servicios inicia o registra, procesa y hace la
contabilidad inicialmente para las transacciones de la entidad usuaria, hay un menor
grado de interaccin entre las dos organizaciones. En esas circunstancias, la entidad
usuaria quiz no pueda, o puede decidir no hacerlo, implementar controles efectivos
sobre estas transacciones en la entidad usuaria, y depender de los controles en la
Naturaleza de la relacin entre la entidad usuaria y la organizacin de servicios [Ref.
Prr. 9d)]
A8. El contrato o acuerdo de nivel de servicio entre la entidad usuaria y la organizacin
de servicios puede disponer sobre asuntos como:
La informacin que se va a dar a la entidad usuaria y las responsabilidades

para iniciar transacciones relativas a las actividades a cargo de la
organizacin de servicios;
La aplicacin de requisitos de rganos reguladores concernientes a la forma
de registros que deben mantenerse, o el acceso a los mismos;
La indemnizacin, si la hay, que se debe dar a la entidad usuaria en caso de
una falta de desempeo;
Si la organizacin de servicios debe dar un reporte sobre sus controles y, si
es as, si dicho reporte sera un reporte tipo 1 o tipo 2;
Si el auditor del usuario tiene derecho de acceso a los registros contables de
la entidad usuaria, mantenidos por la organizacin de servicios y a otra
informacin necesaria para la conduccin de la auditora; y
Si el acuerdo permite comunicacin directa entre el auditor del usuario y el
auditor del servicio.
A9. Hay una relacin directa entre la organizacin de servicios y la entidad usuaria, y
entre la organizacin de servicios y el auditor del servicio. Esas relaciones no
necesariamente crean una relacin directa entre el auditor del usuario y el auditor del
servicio. Cuando no haya relacin directa entre el auditor del usuario y el auditor del
servicio, las comunicaciones entre el auditor del usuario y el auditor del servicio,
generalmente, se conducen mediante la entidad usuaria y la organizacin de servicios.
Tambin puede crearse una relacin directa entre un auditor del usuario y un auditor del
servicio, tomando en cuenta las consideraciones relevantes de tica y confidencialidad.
Un auditor del usuario, por ejemplo, puede usar un auditor del servicio para desempear
procedimientos a nombre del auditor del usuario, tales como:
a. Pruebas de controles en la organizacin de servicios; o
b. Procedimientos sustantivos en las transacciones y saldos de los estados
financieros de la entidad usuaria mantenidos por una organizacin de
servicios.
Consideraciones especficas a entidades del sector pblico

A10. Los auditores del sector pblico generalmente tienen amplios derechos de acceso
establecidos por la legislacin. Sin embargo, puede haber situaciones cuando dichos
derechos de acceso no estn disponibles, por ejemplo, cuando la organizacin de
servicios est localizada en una jurisdiccin diferente. En esos casos, un auditor del
sector pblico puede necesitar la obtencin de un entendimiento de la legislacin
aplicable en la jurisdiccin diferente para determinar si pueden obtenerse derechos de
acceso apropiados. Un auditor del sector pblico puede tambin obtener o solicitar a la
entidad usuaria que incorpore los derechos de acceso en cualesquier acuerdos

contractuales entre la entidad usuaria y la organizacin de servicios.
A11. Los auditores del sector pblico pueden tambin usar a otro auditor para
desempear pruebas de controles o procedimientos sustantivos en relacin con el
cumplimiento con la ley, regulacin u otra autoridad.
Entendimiento de los controles relativos a los servicios prestados por la organizacin
de servicios (Ref. Prr. 10)
A12. La entidad usuaria puede establecer controles sobre los servicios de la

organizacin de servicios que puede poner a prueba el auditor del usuario y que pueden
hacer posible al auditor del usuario concluir que los controles de la entidad usuaria estn
operando de manera efectiva para algunas o todas las aseveraciones relacionadas, sin
considerar los controles establecidos en la organizacin de servicios. Si una entidad
usuaria, por ejemplo, emplea una organizacin de servicios para procesar sus
transacciones de nmina, la entidad usuaria puede establecer controles sobre la
presentacin y recibo de informacin de nmina que pudiera prevenir o detectar
representaciones errneas de importancia relativa. Estos controles pueden incluir:
Comparar los datos sometidos a la organizacin de servicios con reportes de

informacin recibida de la organizacin de servicios despus de que se han
procesado los datos.
Recalcular una muestra de montos de la nmina para su exactitud secretarial y
revisar la cantidad total de la nmina para verificar si es razonable.
A13. En esta situacin, el auditor del usuario puede desempear pruebas de los
controles de la entidad usuaria sobre el procesamiento de nmina que pudieran dar base
a que el auditor del usuario concluya que los controles de la entidad usuaria estn
operando de manera efectiva para las aseveraciones relacionadas con transacciones de
nmina.
A14. Como se anota en la NIA 315,7 respecto a algunos riesgos, el auditor del usuario
puede juzgar que no es posible o factible obtener suficiente evidencia apropiada de
auditora slo de los procedimientos sustantivos. Estos riesgos pueden relacionarse con
el registro rutinario inexacto o incompleto y clases importantes de transacciones y
saldos de cuentas, cuyas caractersticas a menudo permiten un procesamiento altamente
automatizado con poca o ninguna intervencin manual. Las caractersticas de este
procesamiento automatizado pueden estar presentes cuando la entidad usuaria emplea
organizaciones de servicios. En esos casos, los controles de la entidad usuaria sobre
esos riesgos son relevantes a la auditora y se requiere que el auditor del usuario obtenga
un entendimiento de, y evale dichos controles de acuerdo con los prrafos 9 y 10 de
esta NIA.
Procedimientos adicionales cuando no puede obtenerse un entendimiento suficiente con

la entidad usuaria (Ref. Prr. 12)
A15. La decisin del auditor de la usuaria en cuanto a cul procedimiento del prrafo 12
realizar, ya sea individual o en combinacin, para obtener la informacin necesaria para
dar una base para la identificacin y evaluacin de los riegos significativos, en relacin
con el uso de la entidad usuaria de la organizacin de servicio, puede ser influenciada
por asuntos como:
El tamao de la entidad usuaria como el de la organizacin de servicios;

La complejidad de las transacciones en la entidad usuaria y la complejidad de
los servicios prestados por la organizacin de servicios;
La ubicacin de la organizacin de servicios (por ejemplo, el auditor del usuario
puede decidir usar otro auditor para desempear procedimientos en la
organizacin de servicios a nombre del auditor del usuario si la organizacin de
servicios est en una localidad remota);
Si el(los) procedimiento(s) se espera que proporcione, efectivamente, al auditor
del usuario suficiente evidencia apropiada de auditora; y
La naturaleza de la relacin entre la entidad usuaria y la organizacin de
servicios.
A16. Una organizacin de servicios puede contratar a un auditor del servicio para
reportar sobre la descripcin y diseo de sus controles (reporte tipo 1) o sobre la
descripcin y diseo de sus controles y su efectividad operativa (reporte tipo 2). Los
reportes tipo 1 o tipo 2 pueden emitirse bajo la Norma Internacional de Trabajos de
Atestiguamiento ISAE 3402 (propuesta) o bajo normas establecidas por una
organizacin autorizada o reconocida establecedora de normas (que puede identificarlos
por diferentes nombres, como reportes tipo A o tipo B).
A17. La disponibilidad de un reporte tipo 1 o tipo 2, generalmente, depender de si el
contrato entre una organizacin de servicios y una entidad usuaria incluye la disposicin
de este reporte d la organizacin de servicios. Una organizacin de servicios puede
elegir tambin, por razones prcticas, hacer disponible un reporte tipo 1 o tipo 2, a las
entidades usuarias. Sin embargo, en algunos casos, puede no haber disponible un
reporte tipo 1 o tipo 2 a las entidades usuarias.
A18. En algunas circunstancias, una entidad usuaria puede subcontratar una o ms

unidades o funciones de negocios importantes, como todas sus funciones de planeacin
de impuestos y de cumplimiento, o las finanzas y contabilidad, o la funcin de
contralora, a una o ms organizaciones de servicios. Como puede no haber disponible
un reporte sobre controles en la organizacin de servicios en estas circunstancias, el
procedimiento ms efectivo puede ser que se visite la organizacin de servicios para que
el auditor del usuario logre un entendimiento de los controles en la organizacin de
servicios, ya que es probable que haya una interaccin directa de la administracin de la

entidad usuaria con la administracin de la organizacin de servicios.
A19. Puede usarse otro auditor para desempear procedimientos que proporcionen la
informacin necesaria sobre los controles relevantes en la organizacin de servicios. Si
se ha emitido un reporte tipo 1 o tipo 2, el auditor del usuario puede usar al auditor de
servicios para que desempee estos procedimientos, ya que el auditor del servicio tiene
una relacin existente con la organizacin de servicios. El auditor del usuario que usa el
trabajo de otro auditor puede encontrar tiles los lineamientos de la NIA 600,9 ya que se
relacionan con entender a otro auditor (incluyendo la independencia y competencia
profesional de ese auditor), el involucramiento en el trabajo de otro auditor para planear
la naturaleza, extensin y oportunidad de ese trabajo, y para evaluar la suficiencia y
propiedad de la evidencia de auditora obtenida.
A20. Una entidad usuaria puede usar a una organizacin de servicios que, a su vez, usa
una organizacin de sub-servicios para prestar algunos de los servicios prestados a una
entidad usuaria que son parte del sistema de informacin de la entidad usuaria relevante
a la informacin financiera. La organizacin de sub-servicios puede ser una entidad
separada de la organizacin de servicios o puede estar relacionada con la organizacin
de servicios. Un auditor del usuario puede necesitar considerar los controles en la
organizacin de sub-servicios. En situaciones cuando se usan una o ms organizaciones
de sub-servicios, la interaccin entre las actividades de la entidad usuaria y las de la
organizacin de servicios se expande para incluir la interaccin entre la entidad usuaria,
la organizacin de servicios y la organizacin de sub-servicios. El grado de esta
interaccin, as como la naturaleza e importancia relativa de las transacciones
procesadas por la organizacin de servicios y la organizacin de sub-servicios son los
factores ms importantes a considerar por el auditor del usuario al determinar la
importancia de los controles de la organizacin de servicios y la organizacin de subservicios para los controles de la entidad usuaria.
Uso de un reporte tipo 1 o tipo 2 para soportar el entendimiento de la organizacin de

servicios por el auditor del usuario (Ref. Prr. 13-14)
A21. El auditor del usuario puede hacer investigaciones sobre el auditor del servicio con
la organizacin profesional del auditor del servicio u otros profesionistas e investigar si
el auditor del servicio est sujeto a supervisin reguladora. El auditor del servicio puede
ejercer su prctica en una jurisdiccin donde se sigan diferentes normas, respecto a
reportes sobre controles en una organizacin de servicios, y el auditor del usuario puede
obtener informacin sobre las normas que usa el auditor del servicio con la organizacin
establecedora de normas.
A22. Un reporte tipo 1 o tipo 2, junto con la informacin sobre la entidad usuaria, puede
ayudar al auditor del usuario a obtener un entendimiento de:
Los aspectos de controles en la organizacin de servicios que pueden afectar

el procesamiento de las transacciones de la entidad usuaria, incluyendo el
uso de organizaciones de sub-servicio;
El flujo de transacciones importantes a travs de la organizacin de servicios
para determinar los puntos en el flujo de la transaccin donde pudieran
ocurrir riesgos significativos en los estados financieros de la entidad usuaria;
Los objetivos de control en la organizacin de servicios que sean relevantes a
las aseveraciones de los estados financieros de la entidad usuaria; y
Si los controles en la organizacin de servicios estn diseados e
implementados de manera adecuada para prevenir o detectar errores de
procesamiento que pudieran dar como resultado riesgos significativos en los
estados financieros de la entidad usuaria.
Un reporte tipo 1 o tipo 2 puede ayudar al auditor del usuario a obtener un

entendimiento suficiente para identificar y evaluar los riesgos significativos. Sin
embargo, un reporte tipo 1 no proporciona ninguna evidencia de la efectividad operativa
de los controles relevantes.
A23. Un reporte tipo 1 o tipo 2 que sea de una fecha o por un periodo que est fuera del
periodo de reporte de una entidad usuaria puede ayudar al auditor del usuario a obtener
un entendimiento preliminar de los controles implementados en la organizacin de
servicios si el reporte se suplementa con informacin adicional actual de otras fuentes.
Si la descripcin de los controles por la organizacin de servicios es de una fecha o por
un periodo que precede al inicio del periodo bajo auditora, el auditor del usuario puede
desempear procedimientos para actualizar la informacin en un reporte tipo 1 o tipo 2,
como:
Discutir los cambios en la organizacin de servicios con personal de la entidad

usuaria que estuviera en posicin de conocer esos cambios;
Revisar documentacin y correspondencia actual emitida por la organizacin de

servicios; o
Discutir los cambios con personal de la organizacin de servicios.
Responder a los riesgos significativos evaluados (Ref. Prr. 15)

A24. Si el uso de una organizacin de servicios incrementa o no el riesgo significativo
de una entidad, depende de la naturaleza de los servicios prestados y de los controles
sobre esos servicios; en algunos casos, el uso de una organizacin de servicios puede
disminuir el riesgo significativo de una entidad usuaria, en particular si la entidad

usuaria misma, no posee la pericia necesaria para realizar actividades particulares,
como: iniciar, procesar y registrar transacciones, o no tiene recursos adecuados (por
ejemplo, un sistema de TI).
A25. Cuando la organizacin de servicios mantiene elementos de importancia relativa
de los registros contables de la entidad usuaria, puede ser necesario el acceso directo a
esos registros para que el auditor del usuario obtenga suficiente evidencia apropiada de
auditora relativa a las operaciones de los controles sobre esos registros o para
sustanciar las transacciones y saldos registrados en ellos, o ambas. Este acceso puede
implicar ya sea inspeccin fsica de los registros en las instalaciones de la organizacin
de servicios o interrogar sobre los registros mantenidos electrnicamente a la entidad
usuaria o a otra localidad, o ambas. Cuando el acceso directo es en forma electrnica, el
auditor del usuario puede as obtener evidencia en cuanto a lo adecuado de los controles
operados por la organizacin de servicios sobre la integridad y totalidad de los datos de
la entidad usuaria de los cuales es responsable la organizacin de servicios.
A26. Al determinar la naturaleza y extensin de la evidencia de auditora que se debe
obtener en relacin con los saldos que representan activos que retiene o transacciones
que emprende una organizacin de servicios en nombre de la entidad usuaria, el auditor
del usuario puede considerar los siguientes procedimientos:
a. Inspeccionar registros y documentos retenidos por la entidad usuaria: La
confiabilidad de esta fuente de evidencia se determina por la naturaleza y
extensin de los registros contables y documentacin de soporte
retenidos por la entidad usuaria. En algunos casos, la entidad usuaria
puede no mantener registros detallados independientes o documentacin
de transacciones especficas realizadas en su nombre.
a. Inspeccionar registros y documentos retenidos por la organizacin de
servicios: El acceso del auditor del usuario a los registros de la
organizacin de servicios puede establecerse como parte de los arreglos
contractuales entre la entidad usuaria y la organizacin de servicios. El
auditor del usuario puede tambin usar otro auditor, en su representacin,
para lograr acceso a los registros de la entidad usuaria mantenidos por la
b. Obtener confirmaciones de saldos y transacciones de la organizacin de
servicios: Cuando la entidad usuaria mantiene registros independientes
de saldos y transacciones, la confirmacin de la organizacin de
servicios corroborando los registros de la entidad usuaria puede
constituir evidencia de auditora confiable concerniente a la existencia de
las transacciones y activos en cuestin. Por ejemplo, cuando se usan
mltiples organizaciones de servicios, como un gerente de inversiones y
un custodio, y estas organizaciones de servicio mantienen registros
independientes, el auditor del usuario puede confirmar saldos con estas
organizaciones para comparar esta informacin con los registros

independientes de la entidad usuaria.
Si la entidad usuaria no mantiene registros independientes, la
informacin obtenida en confirmaciones de la organizacin de servicios
es meramente una declaracin de lo que se refleja en los registros
mantenidos por la organizacin de servicios. Por lo tanto, estas
confirmaciones no constituyen, por s solas, evidencia de auditora
confiable. En estas circunstancias, el auditor del usuario puede
considerar si podra identificarse una fuente alternativa de evidencia
independiente.
c. Desempear procedimientos analticos en los registros mantenidos por la
entidad usuaria o en los reportes recibidos de la organizacin de
servicios: Es probable que la efectividad de los procedimientos analticos
vare por aseveracin y se afecte por la extensin y detalle de la
informacin disponible.
A27. Otro auditor puede desempear procedimientos que sean sustantivos en naturaleza
para beneficio de los auditores del usuario. Este trabajo puede implicar el desempeo,
por otro auditor, de procedimientos convenidos por la entidad usuaria y su auditor del
usuario y por la organizacin de servicios y su auditor del servicio. Los resultados que
se produzcan de los procedimientos desempeados por otro auditor los revisa el auditor
del usuario para determinar si constituyen suficiente evidencia apropiada de auditora.
Adems, puede haber requisitos impuestos por autoridades gubernamentales o mediante
arreglos contractuales, por los que un auditor del servicio desempee procedimientos
designados que sean sustantivos en naturaleza.
Los resultados de la aplicacin de los procedimientos requeridos a los saldos y
transacciones procesados por la organizacin de servicios pueden usarse por los
auditores del usuario como parte de la evidencia necesaria para soportar sus opiniones
de auditora. En estas circunstancias, puede ser til que el auditor del usuario y el
auditor del servicio acuerden, antes del desempeo de los procedimientos, la
documentacin de auditora o el acceso a la documentacin de auditora que se
proporcionar al auditor del usuario.
A28. En ciertas circunstancias, en particular cuando una entidad usuaria subcontrata

algunas o todas sus funciones de finanzas con una organizacin de servicios, el auditor
del usuario puede enfrentarse a una situacin cuando una porcin importante de la
evidencia de auditora reside en la organizacin de servicios. Puede necesitarse
desempear procedimientos sustantivos en la organizacin de servicios por el auditor
del usuario u otro auditor en su nombre. Un auditor del servicio puede proporcionar un
reporte tipo 2 y, adems, desempear procedimientos sustantivos en nombre del auditor
del usuario.
El involucramiento de otro auditor no altera la responsabilidad del auditor del usuario

de obtener suficiente evidencia apropiada de auditora para permitir una base razonable
para soportar la opinin del auditor del usuario. En consecuencia, la consideracin del
auditor del usuario de si se ha obtenido suficiente evidencia apropiada de auditora y de
si el auditor del usuario necesita desempear procedimientos sustantivos adicionales
incluye la participacin del auditor del usuario en, o evidencia de, la direccin,
supervisin y desempeo de procedimientos sustantivos desempeados por otro auditor.
Pruebas de controles (Ref. Prr. 16)
A29. La NIA 33010 requiere que el auditor del usuario disee y desempee pruebas de
controles para obtener suficiente evidencia apropiada de auditora en cuanto a la
efectividad operativa de los controles relevantes en ciertas circunstancias. En el
contexto de una organizacin de servicios, este requisito aplica cuando:
a. La evaluacin del auditor del usuario de los riesgos significativos incluye una
expectativa de que los controles en la organizacin de servicios estn operando
de manera efectiva (es decir, el auditor del usuario piensa apoyarse en la
efectividad operativa de los controles en la organizacin de servicios al
determinar la naturaleza, oportunidad y extensin de los procedimientos
sustantivos); o
b. Los procedimientos sustantivos solos, o en combinacin con pruebas de la
efectividad operativa de los controles en la entidad usuaria, no pueden
proporcionar suficiente evidencia apropiada de auditora a nivel aseveracin.
A30. Si no hay disponible un reporte tipo 2, un auditor del usuario puede contactar a la
organizacin de servicios, mediante la entidad usuaria, para solicitar que se contrate a
un auditor del servicio que proporcione un reporte tipo 2 que incluya pruebas de la
efectividad operativa de los controles relevantes o el auditor de usuario, puede usar otro
auditor para desempear procedimientos en la organizacin de servicios que ponga a
prueba la efectividad operativa de dichos controles. Un auditor del usuario puede
tambin visitar la organizacin de servicios y desempear pruebas de los controles
relevantes si dicha organizacin est de acuerdo con ello. Las evaluaciones del riesgo
del auditor del usuario se basan en la evidencia combinada provista por el trabajo de
otro auditor y los propios procedimientos del auditor del usuario.
Uso de un reporte tipo 2 como evidencia de auditora de que los controles en la

organizacin de servicios estn operando de manera efectiva (Ref. Prr. 17)
A31. Un reporte tipo 2 puede planearse para satisfacer las necesidades de varios
auditores del usuario diferentes; por lo tanto, las pruebas de controles y resultados
descritos en el reporte del auditor del servicio pueden no ser relevantes a las
aseveraciones que sean importantes en los estados financieros de la entidad usuaria. Las
pruebas relevantes de controles y resultados se evalan para determinar que el reporte
del auditor del servicio proporciona suficiente evidencia apropiada de auditora sobre la
efectividad de los controles para soportar la evaluacin del riesgo del auditor del
usuario. Al hacerlo, el auditor del usuario puede considerar los siguientes factores:
a. El tiempo cubierto por las pruebas de controles y el tiempo transcurrido
desde el desempeo de la pruebas de controles;
b. El alcance del trabajo del auditor de servicios y los servicios y procesos
cubiertos, los controles sometidos a prueba y las pruebas realizadas, y la
forma en que los controles probados se relacionan con los controles de la
entidad usuaria; y
c. Los resultaos de esas pruebas de controles y la opinin del auditor del
servicio sobre la efectividad operativa de los controles.
A32. Para ciertas aseveraciones, mientras menor el periodo cubierto por una prueba
especfica y mayor el tiempo transcurrido, desde el desempeo de la prueba, menos
evidencia de auditora pueden proporcionar. Al comparar el periodo cubierto por el
reporte tipo 2 con el periodo de informacin financiera de la entidad usuaria, el auditor
del usuario puede concluir que el reporte tipo 2 ofrece menos evidencia de auditora si
hay poco traslape entre el periodo cubierto por el reporte tipo 2 y el periodo por el que
el auditor del usuario propone apoyarse en el reporte. Cuando es este el caso, un reporte
tipo 2 que cubra un periodo precedente o posterior puede proporcionar evidencia de
auditora adicional. En otros casos, el auditor del usuario puede determinar que es
necesario desempear, o usar otro auditor para desempear, pruebas de controles en la
organizacin de servicios para obtener suficiente evidencia apropiada de auditora sobre
la efectividad operativa de esos controles.
A33. Puede tambin ser necesario que el auditor del usuario obtenga evidencia adicional
sobre cambios importantes a los controles relevantes en la organizacin de servicios
fuera del periodo cubierto por el reporte tipo 2 o determinar que se desempeen
procedimientos adicionales de auditora. Los factores relevantes al determinar qu
evidencia de auditora adicional obtener sobre los controles en la organizacin de
servicios que estuvieran operando fuera del periodo cubierto por el reporte del auditor
de servicios pueden incluir:
La importancia de los riesgos significativos evaluados a nivel aseveracin;

Los controles especficos que se pusieron a prueba durante el periodo
intermedio, y los cambios importantes en ellos, desde que se sometieron a
prueba, incluyendo los cambios en el sistema de informacin, procesos y
personal;
El grado al cual se obtuvo evidencia de auditora sobre la efectividad operativa
de esos controles;
La duracin del periodo restante:
La extensin en que el auditor del usuario se propone reducir los procedimientos
sustantivos adicionales con base en la dependencia de los controles; y
La efectividad del entorno del control y monitoreo de controles en la entidad

usuaria.
A34. Puede obtenerse evidencia de auditora adicional, por ejemplo, extendiendo las
pruebas de controles por el periodo restante o poniendo a prueba el monitoreo de
controles de la entidad usuaria.
A35. Si el periodo de pruebas del auditor del servicio est completamente fuera del
periodo de informacin financiera de la entidad usuaria, el auditor del usuario no podr
apoyarse en dichas pruebas para que el auditor del usuario concluya que los controles de
la entidad usuaria estn operando de manera efectiva porque no proporcionan evidencia
del periodo de auditora actual de la efectividad de los controles, a menos de que se
desempeen otros procedimientos.
A36. En ciertas circunstancias, un servicio provisto por la organizacin de servicios
puede disearse con el supuesto de que la entidad usuaria implementar ciertos
controles. Por ejemplo, el servicio puede ser diseado con el supuesto de que la entidad
usuaria tendr controles establecidos para autorizar las transacciones antes de que se
manden a la organizacin de servicios para procesamiento. En tal situacin, la
descripcin de la organizacin de los controles puede incluir una descripcin de esos
controles complementarios de la entidad usuaria. El auditor del usuario considera si esos
controles complementarios de la entidad usuaria son relevantes al servicio provisto a la
entidad usuaria.
A37. Si el auditor de la usuaria cree que el reporte del auditor de servicios no puede
proporcionar suficiente evidencia apropiada de auditora, por ejemplo, si un reporte del
auditor de servicios no contiene una descripcin de las pruebas de controles del auditor
de servicios y los resultados correspondientes, el auditor del usuario puede suplementar
el entendimiento de los procedimientos y conclusiones del auditor de servicios
contactando la organizacin de servicios, mediante la entidad usuaria, para solicitar una
discusin con el auditor del servicio sobre el alcance y resultados del trabajo del auditor
del servicio. Tambin, si el auditor del usuario cree que es necesario, el auditor del
usuario puede contactar a la organizacin de servicios, mediante la entidad usuaria, para
solicitar que el auditor del servicio desempee procedimientos en la organizacin de
servicios. De forma alternativa, el auditor del usuario, u otro auditor a solicitud del
auditor del usuario, puede desempear esos procedimientos.
A38. El reporte tipo 2 del auditor del servicio identifica los resultados de pruebas,
incluyendo excepciones y otra informacin que pudieran afectar las conclusiones del
auditor del usuario. Las excepciones anotadas por el auditor del servicio o una opinin
modificada en el reporte tipo 2 del auditor de servicios no significan, automticamente,
que el reporte tipo 2 del auditor del servicio no ser til para la auditora de los estados
financieros de la entidad usuaria al evaluar los riesgos significativos. Ms bien, las
excepciones y el asunto que da origen a una opinin modificada en el reporte tipo 2 del
auditor del servicio se consideran en la evaluacin del auditor del usuario de las pruebas
de controles desempeadas por el auditor del servicio. Al considerar las excepciones y
asuntos que dan origen a una opinin modificada, el auditor del usuario puede discutir
estos asuntos con el auditor del servicio. Esta comunicacin depende de que la entidad
usuaria contacte a la organizacin de servicios y obtenga la aprobacin de la
organizacin de servicios para que tenga lugar la comunicacin.
Comunicacin de deficiencias en control interno identificadas durante la auditora
A39. Se requiere que el auditor del usuario comunique por escrito las deficiencias importantes encontradas durante la auditora, tanto a la administracin como a los
encargados del gobierno corporativo oportunamente.11 Se requiere tambin que el
auditor del usuario comunique, de manera oportuna, a la administracin a un nivel
apropiado de responsabilidad otras deficiencias en control interno identificadas durante
la auditora que, ajuicio profesional del auditor del usuario, son de suficiente
importancia como para merecer la atencin de la administracin.12 Los asuntos que el
auditor del usuario puede identificar durante la auditora y puede comunicar a la
administracin y a los encargados del gobierno corporativo de la entidad usuaria
incluyen:
Cualquier monitoreo de controles que pudiera implementarse por la entidad

usuaria, incluyendo los identificados como resultado de obtener un reporte tipo 1
o tipo 2;
Casos donde se anoten controles complementarios de la entidad usuaria en el
reporte tipo 1 o tipo 2 y no estn implementados en la entidad usuaria; y
Controles que pueden necesitarse en la organizacin de servicios que no parecen
haber sido implementados o que no se cubren especficamente por un reporte
tipo 2.
Reportes tipo 1 y tipo 2 que excluyen los servicios de una organizacin de subservicios (Ref. Prr. 18)
A40. Si una organizacin de servicios usa una organizacin de sub-servicios, el reporte
del auditor del servicio puede ya sea incluir o excluir los objetivos de control y
controles relacionados relevantes de la organizacin de sub-servicios en la descripcin
del sistema de la organizacin de servicios y en el alcance del trabajo del auditor del
servicio. Estos dos mtodos de reportar se conocen como el mtodo inclusivo y el
mtodo de separacin o exclusin (carve out), respectivamente. Si el reporte tipo 1 o
tipo 2 excluye los controles en una organizacin de sub-servicios, y los servicios
provistos por la organizacin de sub-servicios son relevantes
a la auditora de los estados financieros de la entidad usuaria, se requiere que el auditor
del usuario aplique los requisitos de esta NIA, respecto a la organizacin de subservicios. La naturaleza y extensin del trabajo por desempear por el auditor del
usuario, respecto a los servicios provistos por una organizacin de sub-servicios
dependen de la naturaleza e importancia de esos servicios para la entidad usuaria y la
relevancia de esos servicios para la auditora.
La aplicacin del requisito en el prrafo 9 ayuda al auditor del usuario al determinar el

efecto de la organizacin de sub-servicios, as como la naturaleza y extensin del
trabajo por desempear.
Fraude, incumplimiento con leyes y regulaciones, y representaciones sin corregir
en relacin con actividades en la organizacin de servicios (Ref. Prr. 19)
A41. Se puede requerir a una organizacin de servicios bajo los trminos del contrato
con entidades usuarias revelar a las entidades usuarias afectadas cualquier fraude,
incumplimiento con leyes y regulaciones o representaciones errneas sin corregir
atribuibles a la administracin o empleados de la organizacin de servicios. Segn
requiere el prrafo 19, el auditor del usuario hace investigaciones con la administracin
de entidad usuaria, respecto a si la organizacin de servicios ha reportado cualquiera de
esos asuntos y evala si cualesquier asuntos reportados por la organizacin de servicios
afecta la naturaleza, oportunidad y extensin de los procedimientos adicionales de
auditora del auditor del usuario.
En ciertas circunstancias, el auditor del usuario puede requerir informacin adicional
para desempear esta evaluacin, y puede solicitar a la entidad usuaria contactar a la
organizacin de servicios para obtener la informacin necesaria.
Reporte del auditor del usuario
A42. Cuando un auditor del usuario no puede obtener suficiente evidencia apropiada de
auditora, respecto a los servicios provistos por la organizacin de servicios relevantes a
la auditora de los estados financieros de la entidad usuaria, existe una limitacin al
alcance de la auditora. Este puede ser el caso cuando:
El auditor del usuario no puede obtener un entendimiento suficiente de los

servicios provistos por la organizacin de servicios y no tiene una base para la
identificacin y evaluacin de los riesgos significativos;
Una evaluacin del riesgo del auditor del usuario incluye una expectativa de que
los controles en la organizacin de servicios estn operando de manera efectiva
y el auditor del usuario no puede obtener suficiente evidencia apropiada de
auditora sobre la efectividad operativa de estos controles; o
Slo hay disponible suficiente evidencia apropiada de auditora de los registros
retenidos en la organizacin de servicios, y el auditor del usuario no puede
obtener acceso directo a estos registros.
El hecho de que el auditor exprese una opinin calificada o una abstencin de opinin,
depende de la conclusin del auditor del usuario en cuanto a si los posibles efectos en
los estados financieros son de importancia relativa o muy determinantes.
Referencia al trabajo de un auditor del servicio (Ref. Prr. 21-22)
A43. En algunos casos, la ley o regulacin puede requerir una referencia al trabajo de
un auditor del servicio en el dictamen del auditor del usuario, por ejemplo, para fines de
transparencia en el sector pblico. En esas circunstancias, el auditor del usuario puede

necesitar el consentimiento del auditor del servicio antes de hacer tal referencia.
A44. El hecho de que una entidad usuaria use a una organizacin de servicios no altera
la responsabilidad del auditor del usuario, bajo las NIA, de obtener suficiente evidencia
apropiada de auditora para disponer de una base razonable para soportar la opinin del
auditor del usuario. Por lo tanto, el auditor del usuario no hace referencia al reporte del
auditor del servicio como una base, en parte, para la opinin del auditor del usuario
sobre los estados financieros de la entidad usuaria. Sin embargo, cuando el auditor del
usuario expresa una opinin modificada debido a una opinin modificada en un reporte
del auditor del servicio, el auditor del usuario no est impedido de referirse al reporte
del auditor del servicio, si tal referencia ayuda a explicar la razn para la opinin
modificada del auditor del usuario. En esas circunstancias, el auditor del usuario puede
necesitar el consentimiento del auditor de servicios antes de hacer esta referencia.
CASO
PRCTICO
AFP Habitat S.A.

Dictamen de los Auditores Independientes
Estados Financieros
Por el ao terminado el 31 de Diciembre de 2014
y por el perodo comprendido entre
el 15 de Enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones)
y el 31 de Diciembre de 2013
AFP HABITAT S.A.

TABLA DE CONTENIDO
Pginas
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
1-2
ESTADOS FINANCIEROS POR EL AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE

DE 2014 Y POR EL PERIODO COMPRENDIDO ENTRE EL 15 DE ENERO DE
2013 (FECHA DE INICIO DE OPERACIONES) Y EL 31 DE DICIEMBRE DE
2013:
Estados de Situacin Financiera
Estados de Resultados
Estados de Resultados y Otros Resultados Integrales
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto
Estados de Flujos de Efectivo
Notas a los Estados Financieros
3
4
5
6
7
8-39
DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los seores Accionistas y Directores de
AFP Habitat S.A.
Beltrn, Gris y Asociados

S. Civil de R.L.
Las Begonias 441,
Piso 6 San Isidro,
Lima 27 Per
Tel: +51 (1)211 8585
Fax: +51 (1)211 8586
www.deloitte.com/pe
4. Hemos auditado los estados financieros adjuntos de AFP Habitat S.A., una subsidiaria de Habitat
Andina S.A., los cuales comprenden el estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2014,
y el estado de resultados y otro resultado integral, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de
efectivo por el ao terminado en esa fecha, as como el resumen de polticas contables
significativas y otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia con respecto a los estados financieros
2. La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de dichos estados
financieros de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per
aplicables a empresas del sistema financiero y especficamente a sociedades administradoras
privadas de fondos de pensiones, y respecto de aquel control interno que la Gerencia determine que
es necesario para permitir la preparacin de estados financieros que no contengan errores
materiales, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del Auditor
3. Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre dichos estados financieros basada
en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de conformidad con las Normas
Internacionales de Auditora aprobadas por el Consejo Directivo de la Junta de Decanos de
Colegios de Contadores Pblicos del Per para su aplicacin en Per. Tales normas requieren que
cumplamos con requerimientos ticos, y que planifiquemos y realicemos la auditora para obtener
una seguridad razonable de que los estados financieros no contienen errores materiales.
4. Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidencia de auditora sobre
los saldos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen
del juicio del auditor, incluyendo la evaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan
errores materiales, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar esta evaluacin de riesgo, el auditor
toma en consideracin el control interno pertinente de la Compaa para la preparacin y
presentacin razonable de los estados financieros, a fin de disear aquellos procedimientos de
auditora que sean apropiados de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propsito de
expresar una opinin sobre la efectividad del control interno de la Compaa. Una auditora
tambin comprende la evaluacin de la aplicabilidad de las polticas contables utilizadas, y la
razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la Gerencia, as como una evaluacin de
la presentacin general de los estados financieros.
5. Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.
Opinin
6. En nuestra opinin, los estados financieros antes indicados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos materiales, la situacin financiera de AFP Habitat S.A. al 31 de diciembre de 2014, su
desempeo financiero y sus flujos de efectivo por el ao terminado en esa fecha, de conformidad
con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per aplicables a empresas del sistema
financiero y especficamente a sociedades administradoras privadas de fondos de pensiones.
Otro asunto
7. De acuerdo a lo indicado en la Nota 1(d) a los estados financieros, los estados financieros de AFP
Habitat S.A. por el perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de
operaciones) y el 31 de diciembre de 2013, que se presentan solamente para fines comparativos,
fueron examinados por otros auditores independientes cuyo dictamen, de fecha 30 de enero de
2014, expres una opinin sin calificaciones sobre esos estados.
Refrendado por:
_____________________
(Socia) Jessica Len Vsquez
CPC Matricula No.38675
16 de febrero de 2015
-2-
-3-
AFP HABITAT S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS
POR EL AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2014 Y POR EL PERIODO
COMPRENDIDO ENTRE EL 15 DE ENERO DE 2013 (FECHA DE INICIO DE
OPERACIONES) Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
Notas
Comisiones recibidas (neto)
2 (n) y 11
Gastos operacionales
Gastos administrativos
Gastos de venta
13
14
Perdida operativa
Otros ingresos (egresos)
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neta
Otros ingresos
Resultado antes de impuesto a la renta

Impuesto a la renta diferido
16
Perdida neta del ejercicio / perodo

Prdida bsica y diluida por accin comn
17
Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.
-4-
2014
S/.000
2013
S/.000
(Nota 1(d))
14,014
1,432
(24,757)
(11,695)
(19,150)
(3,158)
(22,438)
(20,876)
385
(322)
(16)
-
182
(96)
525
12
(22,391)
(20,253)
4,833
5,823
(17,558)
(14,430)
(0.37)
(0.65)
AFP HABITAT S.A.

ESTADOS DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
2014
S/.000
Perdida neta del ejercicio / perodo
2013
S/.000
(Nota 1(d))
(17,558)
(14,430)
Otro resultado integral

Encaje legal
Impuesto a la renta relacionando con los componentes
de otro resultado integral
187
21
(32)
(6)
Otro resultado integral del ejercicio / perodo, neto de impuestos
155
15
(17,403)
(14,415)
Resultado integral total del ejercicio / perodo

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.
-5-
-6-
AFP HABITAT S.A.

ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO
2014
S/.000
2013
S/.000
(Nota 1(d))
Actividades de operacin
Cobranza por:
Cobranza de comisiones
Otros cobros de efectivo relativos a la actividad
Menos:
Pagos a proveedores
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales
Pagos de tributos y aportaciones
Otros pagos de efectivo relativos a la actividad
14,024
2,788
1,438
710
(20,426)
(13,199)
(357)
(241)
(11,207)
(7,902)
375
(57)
Efectivo y equivalentes al efectivo utilizados en

actividades de operacin
(17,411)
(16,643)
Actividades de inversin
Pagos por ampliacin de valores de encaje
Pagos por compra de intangibles e instalaciones, mobiliario y equipos
(3,300)
(1,239)
(778)
(8,890)
Efectivo y equivalentes al efectivo utilizado en

actividades de inversin
(4,539)
(9,668)
Actividades de financiamiento
Ingresos por nuevos aportes
9,000
43,826
Efectivo y equivalentes al efectivo provisto por

actividades de financiamiento
9,000
43,826
(12,950)
17,515
Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ao
17,515
Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ao
4,565
17,515
(Disminucion) aumento neto de efectivo y

equivalentes al efectivo
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
-7-
AFP HABITAT S.A.

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
23. CONSTITUCION, ACTIVIDAD ECONOMICA Y APROBACION DE LOS ESTADOS

FINANCIEROS
d) Constitucin y actividad econmica
AFP Habitat S.A. (en adelante la Compaa) es una compaa del Grupo Cmara Chilena de la
Construccin y subsidiaria directa de Habitat Andina S.A. (una entidad constituida en Chile y
subsidiaria directa de AFP Habitat Chile) que posee el 99.98% de su capital social al 31 de
diciembre de 2014. Las operaciones de la Compaa se encuentran bajo el control y supervisin de
la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en
adelante SBS). Con fecha 28 de octubre 2014, Inversiones La Construccin S.A. (del Grupo Cmara
Chilena de la Construccin y Matriz de AFP Habitat Chile) suscribi un Memorndum de
Entendimiento con Prudential Financial Inc. con el objeto de asociarse, mediante el ingreso de esta
ltima, en la propiedad de AFP Habitat Chile. Al cierre del ejercicio 2104, la operacin no se ha
concretado, debido a que ese encuentra sujeta al cumplimiento de condiciones regulatorias, due
diligence y al lanzamiento de una Oferta Pblica de Adquisicin Acciones (OPA) voluntaria.
Mediante Resolucin SBS N 9356-2012 de fecha 17 de diciembre de 2012, la Compaa obtuvo la
autorizacin de organizacin como Administradora Privada de Fondos de Pensiones (en adelante
AFP) y se constituy mediante escritura pblica el 27 de diciembre de 2012, siendo su inscripcin
en registros pblicos el 14 de enero de 2013, y la fecha de inicio de sus operaciones el 15 de enero
de 2013. Asimismo, la Compaa obtuvo la licencia de funcionamiento de la SBS mediante
Resolucin N 2680-2013 de fecha 2 de mayo de 2013, iniciando captaciones de afiliados a partir
del 1 de junio de 2013.
La oficina principal de la Compaa est ubicado en Av. Jorge Basadre N 592, oficina 609, distrito
de San Isidro, Lima, Per. Al 31 de diciembre de 2014, la Compaa desarrolla sus operaciones a
travs de dos centros de servicio al cliente, ubicados en Calle Los Antares N 320, Urb. La
Alborada, distrito Santiago de Surco, Lima, Per y Avenida Amrica Oeste N 750 Interior A-1013,
Urb. El Ingeniero, distrito Trujillo, La Libertad, Per. Al 31 de diciembre de 2013, la Compaa
desarrollaba sus operaciones a travs de un centro de servicio al cliente, ubicado en Calle Los
Antares N 320, Urb. La Alborada, distrito Santiago de Surco, Lima, Per.
El objeto de la Compaa es la administracin de fondos de pensiones (en adelante los Fondos) y el
otorgamiento de prestaciones de jubilacin, invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, de
conformidad con el Texto Unico Ordenado de la Ley del Sistema Privado de Pensiones (en adelante
SPP) aprobado mediante Decreto Supremo N 054-97-EF (en adelante TUO) y sus modificatorias.
La Compaa, bajo la modalidad de cuentas individuales de capitalizacin (en adelante CIC) para
aportes obligatorios y voluntarios, y en amparo de la Ley N 27988, administra tres tipos de Fondos
de previsin denominados Tipo 1, Tipo 2 y Tipo 3, diferenciados principalmente por el nivel de
riesgo de sus correspondientes carteras de inversiones. Los Fondos pertenecen a los afiliados, son
inembargables y constituyen, cada uno, un patrimonio independiente de la Compaa. La Compaa
-8-
no tiene derecho de propiedad alguno sobre estos, siendo responsable nicamente de su

administracin.
En retribucin a los servicios brindados, la Compaa cobra a sus afiliados una comisin mixta
por administracin de las CIC, la cual est compuesta por una comisin de 0.47% sobre flujo o
remuneracin y 1.25% anual sobre el saldo. Por otro lado, para los afiliados que se incorporan de
otras AFPS y que hasta el 30 de noviembre de 2013 no revocaron su decisin de mantener sus
aportes en el esquema sobre flujo o remuneracin, la Compaa ha establecido una comisin por
flujo de 1.47% sobre flujo o remuneracin.
La prestacin del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio en el SPP, denominado
seguro previsional, es otorgado por las compaas de seguros bajo la modalidad de licitacin
colectiva de carcter pblico. El servicio fue adjudicado a las compaas de seguros que presentaron
la mejor oferta econmica. La cotizacin o aporte establecido para el pago de seguro en la licitacin
del seguro previsional es igual para todos los afiliados al SPP. Hasta el 30 de septiembre de 2013,
los riesgos de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio, se encontraban cubiertos mediante un
contrato de administracin de riesgo suscrito con Seguros Sura S.A., cuyo costo es pagado por los
afiliados de cada Fondo. A partir del 1 de octubre y hasta el 31 de diciembre de 2014, de acuerdo
con la Ley N 29903 (en adelante Ley de Reforma), la prestacin del seguro previsional, la cual
manej una tasa nica de 1.23%, fue otorgado por las cuatro compaas de seguros ganadoras del
proceso de licitacin. A partir del 1 de enero de 2015 la nueva tasa nica se estableci en 1.33%, a
consecuencia de la nueva licitacin realizada el 19 de diciembre de 2014 donde resultaron
ganadoras 7 compaas de seguros.
Al 31 de diciembre de 2014, el nmero de afiliados activos a los fondos administrados por la
Compaa es de 400,388 (110,385 afiliados activos al 31 de diciembre de 2013), y el total de la
cartera administrada asciende a (en miles) S/.503,808 (S/.83,512 al 31 de diciembre de 2013).
Reforma del Sistema Privado de Pensiones (SPP)

Con fecha 17 de julio de 2012, el Congreso de la Repblica aprob la Ley N 29903 - Ley de
Reforma del Sistema Privado de Pensiones - SPP y modific el TUO. Las principales
modificaciones fueron las siguientes:
(i) Licitacin del servicio de administracin de CIC para los nuevos trabajadores que
se incorporen al SPP
Esta Ley N 29903 estableci un proceso de licitacin para la afiliacin de los nuevos
trabajadores que se incorporen al SPP. En cada proceso de licitacin se adjudicar el servicio
de afiliacin a la AFP que ofrezca la menor comisin de administracin. Dicho proceso de
licitacin se realizar cada 24 meses y el plazo de permanencia de un afiliado en la AFP
adjudicataria ser de 24 meses, contados a partir de la fecha de su afiliacin. Durante este
perodo, la AFP adjudicataria no podr aumentar la comisin, y los nuevos afiliados slo
podrn traspasarse a otra AFP si la rentabilidad neta de comisin por tipo de Fondo de la AFP
adjudicataria sea menor al comparativo del mercado o esta ltima solicite o declare
insolvencia, disolucin o quiebra.
La primera licitacin se efectu el 20 de diciembre de 2012, en la que result ganadora la
Compaa, por lo cual le corresponde afiliar a todos los nuevos trabajadores que se incorporen
al SPP a partir del 11 de febrero de 2013 hasta el 31 de enero de 2015.
-9-
Sin embargo, debido a que la AFP fue facultada a captar afiliados a partir del 1 de junio de
2013 (Nota 1(a)), la SBS emiti la Resolucin SBS N 9354-2012, cuyo artculo quinto
extiende la fecha del fin del perodo de licitacin por la cantidad de das que comprendan la
fecha de inicio del perodo de la primera licitacin y la fecha de otorgamiento de la licencia
a la AFP. Por consiguiente, el perodo de licitacin es del 1 de junio de 2013 hasta 31 de
mayo de 2015.
Asimismo, con fecha 18 de diciembre de 2014, la Compaa gan la segunda licitacin del
SPP, con lo cual todos los nuevos trabajadores que se incorporen SPP entre el 1 de junio de
2015 hasta el 31 de mayo de 2017 sern afiliados automticamente por la Compaa. Para el
perodo de la segunda licitacin, la Compaa ha establecido una comisin mixta de 0.38%
sobre flujo o remuneracin y 1.25% anual sobre el saldo. Adems, se mantendr la comisin
de 1.47% para el esquema sobre flujo o remuneracin.
(ii) Comisin por administracin de aportes obligatorios
De acuerdo a lo sealado en el acpite anterior, para el caso de los nuevos afiliados de la AFP
adjudicataria de la licitacin, se aplicar por la administracin de los aportes obligatorios una
comisin porcentual mixta calculada sobre la remuneracin asegurable del afiliado (comisin
sobre el flujo) ms una comisin sobre el saldo del fondo de pensiones administrado por los
nuevos aportes que se generen a partir de la entrada en vigencia de la primera licitacin
(comisin sobre el saldo). Si el afiliado no obtiene una remuneracin asegurable o ingreso,
no se le aplicar el cobro de la comisin sobre el flujo. Para los afiliados existentes, resultar
de aplicacin una comisin mixta respecto de sus nuevos aportes, salvo que manifiesten su
decisin de permanecer bajo una comisin por flujo hasta el 31 de marzo de 2013. Para los
afiliados que opten por permanecer bajo una comisin por flujo podrn revocar tal decisin
por nica vez dentro de un plazo de seis meses contados desde el da siguiente de vencido el
plazo del proceso de seleccin de comisin antes mencionado. Mediante Resolucin SBS N
2150-2013 de fecha 29 de marzo de 2013, la SBS prorrog el plazo de eleccin y de
revocacin de la eleccin del esquema de cobro de la comisin sobre el flujo o remuneracin,
hasta el 31 de mayo y 30 de noviembre de 2013, respectivamente, para los afiliados que se
hayan incorporado al SPP antes del 1 de febrero de 2013.
El 7 de noviembre de 2012, la SBS emiti la Resolucin SBS N 8514-2012, la cual establece
las disposiciones que regulan la aplicacin de las comisiones sobre la remuneracin de los
afiliados a las AFP. De acuerdo a lo dispuesto por la mencionada Resolucin, la comisin
sobre el flujo deber tener una trayectoria decreciente en el tiempo por un plazo de diez aos,
contados a partir del devengue de aportes obligatorios de febrero de 2013.
(iii) Aplicacin de la NIC 18 - Ingresos de actividades ordinarias
De acuerdo a lo estipulado en la Resolucin SBS N 8513-2012 y Resolucin SBS N 7712013, tratndose de los afiliados por los que la Compaa no perciba ingresos por comisiones,
pero contine prestando servicios, la Compaa debe constituir una provisin por ingresos
diferidos y realizar un dbito a la cuenta de ingresos por comisiones considerando lo
estipulado en la NIC 18. Sin embargo, la SBS ha elaborado una metodologa simplificada para
la Compaa, debido a que sta no cuenta con historial del costo de los afiliados no cotizantes
y afiliados pensionistas (Nota 2(n)).
- 10 -
(iv) Creacin del fondo de pensiones tipo 0 o fondo de proteccin de capital

Este fondo ser obligatorio para la administracin de los recursos de todos los afiliados al
cumplir los 65 aos y hasta que opten por una pensin de jubilacin en el SPP, salvo que el
afiliado exprese por escrito su voluntad de asignar su Fondo al Tipo 1 o Tipo 2. A la fecha de
los estados financieros, la SBS se encuentra en proceso de elaboracin del respectivo
reglamento, en el cual se establecern los plazos de implementacin.
(v) Carcter de intangibilidad de los fondos
Los fondos recaudados por las AFP tienen carcter de intangibles, excepto en el caso que se
cobre una comisin por saldo.
(vi) Aportes de los trabajadores independientes
Con fecha 26 de julio de 2013, mediante la Resolucin SBS N 4594-2013 se estableci el
procedimiento para la afiliacin y aporte de los trabajadores independientes menores de 40
aos de edad, cuya obligatoriedad fue establecida en los artculos 8, 9 y 33 de la Ley de
Reforma. La mencionada Resolucin entr en vigencia desde el 1 de agosto de 2013.
Posteriormente, el 22 de septiembre de 2013 se publica la Ley N 30082, la cual modific la
Ley de Reforma en lo referente a los aportes de trabajadores independientes, el cambio
principal fue en la obligatoriedad de la afiliacin y retencin, la cual se suspendi hasta el 1 de
agosto de 2014.
Finalmente, el 17 de septiembre de 2014 se public la Ley N 30237 mediante la cual se
derogan los artculos 8 y 9 de la Ley N 29903 y la Ley N 30082, restableciendo el aporte
libre y voluntario de los trabajadores independientes. Asimismo, modific tambin el artculo
33 de la Ley N 29903 estableciendo la afiliacin voluntaria de dichos trabajadores al SNP o
SPP. De igual manera, la Ley N 30237 estableci que los aportes previsionales obligatorios
que se cobraron en cumplimiento de las normas derogadas, podran ser devueltos o ser
considerados para el reconocimiento del clculo de la pensin previsional, sujeto a eleccin
del afiliado entendindose que el aporte incluye el aporte con fin previsional, la comisin por
administracin y la prima del seguro por invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio. Al 31 de
diciembre de 2014, la Compaa ha efectuado la devolucin de aportes por un importe de
aproximadamente (en miles) S/.1,114.
(vii)
Cobro de comisin a jubilados
Para el caso de los jubilados que hubieran optado por percibir pensiones bajo la modalidad
de renta temporal y retiro programado no est permitido el cobro de una comisin fija o
porcentual sobre la pensin.
(viii)
Licitacin de las compaas de seguros
La prestacin del seguro de invalidez, sobrevivencia y gastos de sepelio en el SPP,

denominado seguro previsional es otorgado por las compaas de seguros bajo la modalidad
de licitacin pblica. El servicio es adjudicado a las compaas de seguros que presenten la
mejor oferta econmica. La cotizacin o aporte que se establezca para el pago de seguro en
la licitacin del seguro previsional deber ser igual para todos los afiliados al SPP.
- 11 -
(b) Prdidas acumuladas y logro de operaciones rentables

La Gerencia de la Compaa considera que los resultados econmicos obtenidos al 31 de diciembre
de 2014 se encuentran dentro de las proyecciones financieras estimadas, considerando que la
Compaa se encuentra en el inicio de sus actividades en Per. La Gerencia de la Compaa espera
revertir este resultado en el mediano plazo, dependiendo de las condiciones de mercado y
coyunturas econmicas que se pudiesen generar. Actualmente, la Compaa como ganadora de la
primera licitacin, tiene la afiliacin exclusiva de todos los nuevos trabajadores que se incorporen al
SPP, la cual finaliza el 31 de mayo de 2015. Con fecha 18 de diciembre de 2014, la Compaa gan
la segunda licitacin del SPP, con lo cual todos los nuevos trabajadores que se incorporen al SPP
entre el 1 de junio de 2015 hasta el 31 de mayo de 2017 sern tambin afiliados de manera exclusiva
por la Compaa.
La Gerencia y el Directorio de AFP Habitat S.A., estiman que no existen incertidumbres y eventos
subsecuentes significativos o indicadores de duda substancial sobre problemas de negocio en
marcha, y consideran que el saldo del patrimonio neto al 31 de diciembre de 2014 y los resultados
obtenidos durante el ejercicio 2014 no afectarn la capacidad de la Compaa para cumplir con sus
objetivos de negocio.
(c) Aprobacin de los estados financieros
Los estados financieros por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014, preparados de
conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per aplicables a empresas
del sistema financiero y especficamente a sociedades administradoras privadas de fondos de
pensiones, han sido aprobados para su emisin por la Gerencia de la Compaa el 15 de enero de
2015. Estos estados financieros sern sometidos a sesin de Directorio y a la Junta General de
Accionistas a ser realizadas en los plazos establecidos por la ley, para su aprobacin. En opinin de
la Gerencia de la Compaa, los mismos sern aprobados por el Directorio y la Junta General de
Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros correspondientes al perodo comprendido
entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013,
preparados de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en Per
aplicables a empresas del sistema financiero y especficamente a sociedades administradoras
privadas de fondos de pensiones hasta esa fecha, fueron aprobados por la Junta General de
Accionistas el 20 de febrero de 2014.
(d) Estados financieros por el perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha
de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013
Los estados financieros de la Compaa por el perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013
(fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013, que se presentan solamente para fines
comparativos, fueron examinados por otros auditores independientes cuyo dictamen, de fecha 30 de
enero de 2014, expres una opinin sin calificaciones sobre esos estados.
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2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS

Las principales polticas contables utilizadas por la Compaa para la preparacin y presentacin
de sus estados financieros se resumen a continuacin:
(a) Declaracin de cumplimiento, bases de preparacin y presentacin
Los estados financieros se preparan y presentan de acuerdo con las disposiciones legales y los
principios de contabilidad generalmente aceptados en el Per (PCGA) aplicables a empresas del
sistema financiero y especficamente a sociedades administradoras privadas de fondos de pensiones,
los cuales comprenden las normas y prcticas contables autorizadas por la SBS en uso de sus
facultades delegadas conforme a lo dispuesto en la Ley General. Las normas sealadas estn
contenidas en el Manual de Contabilidad para Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en
adelante el Manual de Contabilidad) aprobado por Resolucin SBS N 7035-2012 de fecha 19 de
septiembre de 2012. Asimismo, de conformidad con las normas establecidas en el Reglamento de
Informacin Financiera y el Manual para la Preparacin de Informacin Financiera aprobados por la
Superintendencia del Mercado de Valores - SMV mediante Resolucin CONASEV N103-99EF/94.10, o a la norma que la sustituya.
La SBS ha establecido que en caso de existir situaciones no previstas en dichas normas, se aplica
lo dispuesto en los PCGA en Per.
Los PCGA en Per comprenden las Normas e Interpretaciones emitidas o adoptadas por el Consejo
de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB), las cuales incluyen las Normas Internacionales
de Informacin Financiera (NIIF), las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC), y las
Interpretaciones emitidas por el Comit de Interpretaciones de las Normas Internacionales de
Informacin Financiera (CINIIF), o por el anterior Comit Permanente de Interpretacin (SIC)
adoptadas por el IASB, oficializadas por el Consejo Normativo de Contabilidad (CNC) para su
aplicacin en Per.
En la preparacin y presentacin de los estados financieros adjuntos, por el ao terminado el 31
de diciembre de 2014 y por el perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio
de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013, la Compaa ha observado el cumplimiento de las
normas de la SBS que le son aplicables.
(b) Responsabilidad de la informacin y estimaciones realizadas
La informacin contenida en estos estados financieros es responsabilidad del Directorio y de la
Gerencia de la Compaa. Para la elaboracin de los mismos, se han utilizado ciertas estimaciones,
realizadas para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que
figuran registrados en ellos, con base en la experiencia y otros factores relevantes. Los resultados
finales podran variar de dichas estimaciones.
Estas estimaciones son revisadas sobre una base continua. Las modificaciones a los estimados
contables son reconocidos de forma prospectiva, contabilizndose los efectos del cambio en las
correspondientes cuentas de ganancia o prdida del ao en que se efectan las revisiones
correspondientes.
Las estimaciones y sus fuentes de incertidumbre consideradas ms importantes para la elaboracin
de los estados financieros de la Compaa se refieren a: la vida til de las instalaciones, mobiliario
y equipo e intangibles, la valorizacin del encaje legal, el impuesto a la renta corriente y la
estimacin del recupero del activo por impuesto a la renta diferido.
- 13 -
En opinin de la Gerencia, las estimaciones y supuestos aplicados por la Compaa no tienen un

riesgo significativo de causar un ajuste material a los saldos de los activos y pasivos en el prximo
ao.
(c) Cambios en polticas contables, errores y cambios en estimaciones contables
De acuerdo a las manifestaciones de la Gerencia, la Compaa al 31 de diciembre de 2014 y por el
perodo entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013
no ha realizado ajustes derivados por cambios en polticas contables, estimaciones y/o errores
contables que requieran la aplicacin de la NIC 8 Polticas contables, cambios en las estimaciones
contables, y errores.
(d) Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros se clasifican como de activo, pasivo o de capital de acuerdo con
la sustancia del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, las ganancias y las
prdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de activo o pasivo, se
registran como ingresos o gastos en el Estado de resultados.
Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compaa tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultneamente.
Los activos y pasivos financieros presentados en el Estado de situacin financiera corresponde a
caja y bancos, encaje legal, cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Las polticas contables sobre el reconocimiento y la valuacin de estas partidas se describen en las
respectivas polticas contables descritas en esta nota.
(e) Moneda de preparacin y presentacin
La Compaa prepara y presenta sus estados financieros en nuevos soles (S/.), que es la moneda
del entorno econmico principal en el que opera una entidad. La informacin financiera se presenta
en miles de nuevos soles (S/.000), excepto cuando se indica lo contrario.
(f) Encaje legal
El encaje legal se constituye por medio de la transferencia de efectivo efectuada por la Compaa a
favor de los Fondos con la finalidad de mantener el nivel de encaje exigido por Ley.
La finalidad del encaje legal requerido por la SBS es garantizar la rentabilidad mnima diaria de la
cartera de inversiones administrada. La rentabilidad mnima es calculada de acuerdo a lo establecido
en el artculo 85 del Reglamento del TUO, aprobado por Decreto Supremo N 004-98/EF.
La ganancia o prdida originada por la valorizacin de las carteras administradas del encaje legal, se
reconoce directamente en el rubro Resultados no realizados del Estado de cambios en el
patrimonio neto en cumplimiento con la resolucin SBS N 15105-2009.
El encaje legal se constituye a travs de la adquisicin de cuotas de participacin en las carteras
administradas y se valoriza diariamente al valor cuota de cada cartera administrada, las ganancias
o prdidas generadas por la valorizacin del encaje legal se registrarn en el patrimonio neto hasta
el momento en que se retire total o parcialmente (Nota 12(c)).
- 14 -
Las AFPs podrn disponer de todo o parte del supervit del encaje que se registre en un fondo de
pensiones en las siguientes situaciones:
-Para cubrir el dficit de encaje que pudiera presentarse en alguno de los otros fondos
administrados;
-Cuando se disponga una reduccin de las tasas de encaje a que se refiere el artculo N 82 del
Ttulo VI del Compendio de Normas Reglamentarias del SPP; y
-Cuando, como resultado de las variaciones en el tamao de la cartera administrada a su cargo, o
por cualquier otra razn, se registre un diferencial entre el valor de encaje mantenido y el
encaje requerido.
La Compaa no ha efectuado retiros del supervit del encaje legal al 31 de diciembre de 2014 y
por el perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de
diciembre de 2013.
(g) Instalaciones, mobiliario y equipos
Las instalaciones, mobiliario y equipo se presentan al costo menos depreciacin acumulada y
cualquier prdida por deterioro de valor reconocida. Los desembolsos iniciales, as como aquellos
incurridos posteriormente, relacionados con bienes cuyo costo puede ser valorado confiablemente, y
es probable que se obtengan de ellos beneficios econmicos futuros, se reconocen como activos
fijos. Los desembolsos para mantenimiento y reparaciones se reconocen como gasto del perodo en
que se incurren. Las ganancias o prdidas resultantes de la venta o retiro de una partida de
instalaciones, mobiliario y equipo se determinan como la diferencia entre el producto de la venta y
el valor en libros del activo, las cuales son reconocidas en los resultados del ejercicio en el momento
en que la venta se considera realizada.
La depreciacin se calcula con base en el mtodo de lnea recta sobre la vida til estimada de
los distintos activos, segn lo siguiente:
Aos
Instalaciones
Segn plazo del

contrato de alquiler
10
10
4
Muebles y enseres
Equipos diversos
Equipos de cmputo
(h) Activos intangibles
Los activos intangibles con vidas tiles finitas adquiridos en forma separada son reportados al costo
menos su amortizacin acumulada y cualquier prdida acumulada por deterioro de valor
reconocida. La amortizacin se calcula con base en el mtodo de lnea recta sobre la vida til
estimada por la Compaa, representada por tasas de amortizacin hasta 5 aos. Los costos
relacionados con el mantenimiento de software de cmputo se reconocen en el Estado de resultados
cuando se incurren.
- 15 -
(i) Revisin de deterioro de valor de activos a largo plazo

La Compaa revisa peridicamente los importes en libros de sus activos tangibles e intangibles
para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una prdida por deterioro de
valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de
determinar el alcance de la prdida por deterioro de valor (si la hubiera). Donde no es posible
estimar el valor recuperable de un activo individual, la Compaa estima el valor recuperable de la
unidad generadora de efectivo a la que pertenece el activo. Donde se identifica una base consistente
y razonable de distribucin, los activos comunes son tambin distribuidos a las unidades
generadoras de efectivo individuales o, en su defecto, al grupo ms pequeo de unidades
generadoras de efectivo para el cual se identifica una base consistente y razonable de distribucin.
El valor recuperable es el mayor valor entre el valor razonable menos el costo de venderlo y el
valor de uso. El valor de uso se determina con base en los futuros flujos de efectivo estimados
descontados a su valor actual, utilizando una tasa de descuento antes de impuestos, que refleja las
valoraciones actuales del mercado con respecto al valor del dinero en el tiempo y los riesgos
especficos del activo.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es
inferior a su importe en libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se
reduce a su importe recuperable. Inmediatamente se reconoce una prdida por deterioro de valor
como gasto
Una prdida por deterioro de valor se puede revertir posteriormente y registrarse como ingresos en
la ganancia del perodo, hasta el monto en que el valor en libros incrementado no supere el valor en
libros que se habra sido determinado de no haberse reconocido ninguna prdida por deterioro de
valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en aos anteriores.
(j) Arrendamientos
Los pagos derivados de contratos de arrendamientos operativos en donde la Compaa acta como
arrendatario se reconocen como gasto de forma lineal, durante el transcurso del plazo del
arrendamiento, salvo aquellos en los que resulte ms representativa otra base sistemtica de
asignacin para reflejar ms adecuadamente el patrn de los beneficios del arrendamiento.
(k) Provisiones
Las provisiones son reconocidas cuando la Compaa tiene una obligacin presente (ya sea legal
o implcita) como resultado de un suceso pasado, es probable que la Compaa tenga que
desprenderse de recursos, que incorporen beneficios econmicos para cancelar tal obligacin, y
puede efectuarse una estimacin fiable del importe de la obligacin.
El importe reconocido como provisin corresponde a la mejor estimacin, a la fecha del Estado de
situacin financiera, del desembolso necesario para cancelar la obligacin presente, tomando en
consideracin los riesgos e incertidumbres rodean a la mayora de los sucesos y circunstancias
concurrentes a la valoracin de la misma. Cuando el importe de la provisin sea medido utilizando
flujos estimados de efectivo para cancelar la obligacin, el valor en libros es el valor presente de los
desembolsos correspondientes.
En el caso de que se espere que una parte o la totalidad del desembolso necesario para cancelar la
provisin sea rembolsado por un tercero, la porcin a cobrar es reconocida como un activo
cuando es prcticamente segura su recuperacin, y el importe de dicha porcin puede ser
determinado en forma fiable.
- 16 -
(l) Pasivos y activos contingentes

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los
mismos. Cuando la posibilidad de una salida de recursos para cubrir un pasivo contingente sea
remota, tal revelacin no es requerida.
Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros, slo se revelan en nota a los
estados financieros cuando es posible que se produzca un ingreso de recursos.
Las partidas tratadas previamente como pasivos contingentes, sern reconocidas en los estados
financieros en el perodo en que ocurra un cambio de probabilidades, esto es, cuando se
determine que es probable que se produzca una salida de recursos para cubrir el mencionado
pasivo. Las partidas tratadas como activos contingentes, sern reconocidas en los estados
financieros en el perodo en que se determine que es virtualmente seguro que se producir un
ingreso de recursos, respectivamente.
(m) Beneficios a los empleados
Los beneficios sociales de los trabajadores comprenden la compensacin por tiempo de servicios del
personal (CTS) y se calcula de acuerdo con la legislacin vigente por el ntegro de los derechos
indemnizatorios de los trabajadores y es cancelada con carcter cancelatorio mediante depsito en
las entidades financieras elegidas por ellos.
(n) Reconocimiento de ingresos por comisiones
Los ingresos por comisiones se reconocen en resultados luego de haber conciliado y acreditado a las
correspondientes Cuentas Individuales de Capitalizacin (CIC) de los afiliados la recaudacin de los
aportes recibidos de cada mes. Las comisiones correspondientes a recaudaciones pendientes de
acreditacin se mantienen en el rubro Recaudacin por clasificar, y se incluye en el rubro Otras
cuentas por pagar del Estado de situacin financiera.
Del 1 de junio de 2013 hasta el 31 de diciembre de 2014 la Compaa cobra una comisin fija del
1.47%, para el caso del esquema de comisin por remuneracin, y en el esquema de comisin
mixta 0.47% sobre la remuneracin y 1.25% sobre el saldo.
A partir de 2013 y en adecuacin a las NIIF, los ingresos deben ser evaluados segn el devengo y
diferir el saldo que corresponda, la aplicacin del registro contable est normado por la NIC 18
Ingresos Ordinarios y la Resolucin SBS N 8513-2012; sin embargo, mediante Oficio SBS N 9102014-SBS de fecha 9 de enero de 2014, considerando que la Compaa no cuenta con historial del
costo de los afiliados no cotizantes y afiliados pensionistas tal que le permita aplicar la metodologa
establecida por la SBS en el Manual de Contabilidad, la SBS estableci para dicho fin un importe
promedio de provisin por cada afiliado a la comisin por flujo que deber utilizar para calcular la
provisin al 31 de diciembre de 2013, sobre la base de los siguientes criterios: i) importe promedio
de provisin, ii) ltimo ndice de cotizacin ajustado y iii) cantidad de afiliados en comisin por
flujo al cierre de los estados financieros. Asimismo, mediante Oficio N 11428-2014-SBS del 4 de
abril de 2014, la SBS confirma la continuidad de la utilizacin de la metodologa indicada en el
Oficio N 910-2014-SBS durante el ejercicio 2014.
- 17 -
(o) Reconocimiento de gastos

Los gastos se reconocen cuando ha surgido un decremento en los beneficios econmicos futuros,
relacionado con un decremento en los activos o un incremento en los pasivos, y adems el gasto
puede medirse con fiabilidad, independientemente del momento en que se paguen.
(p) Moneda extranjera
La moneda funcional de la Compaa es el nuevo sol peruano (S/). Las operaciones en otras divisas
distintas al nuevo sol peruano se consideran denominadas en moneda extranjera, y son reconocidas
utilizando el tipo de cambio contable de cierre del mes anterior. Al final de cada perodo de reporte,
los saldos de partidas monetarias denominadas en moneda extranjera son traducidos utilizando el
tipo de cambio contable de cierre de cada mes corriente. Los saldos de partidas no monetarias
contabilizadas a valor razonable que son denominadas en moneda extranjera son traducidas
utilizando los tipos de cambio aplicables a la fecha en que el valor razonable fue determinado. Los
saldos de partidas no monetarias que son reconocidas en trminos de costos histricos en monedas
extranjeras son traducidos utilizando el tipo de cambio contable de cierre del mes anterior al de la
transaccin
Las diferencias en cambio originadas por partidas monetarias son reconocidas en los resultados
del ejercicio en el que se producen.
(q) Impuesto a la renta
El gasto por impuesto a la renta comprende la suma del impuesto a la renta corriente por pagar
estimado y el impuesto a la renta diferido.
El impuesto a la renta corriente se determina aplicando la tasa de impuesto establecida en
la legislacin fiscal vigente a la renta neta fiscal del ao.
El impuesto a la renta diferido corresponde al monto de impuesto esperado a recuperar o pagar
sobre las diferencias temporarias entre los valores en libros reportados de activos y pasivos, y sus
correspondientes bases fiscales. Los pasivos por impuesto a la renta diferidos son generalmente
reconocidos para todas las diferencias temporarias imponibles. Los activos por impuesto a la renta
diferidos generalmente se reconocen para todas las diferencias temporarias deducibles y crditos
fiscales, rebajas y prdidas fiscales no aprovechadas, hasta la extensin en que se considere
probable que la Compaa va a tener en el futuro suficientes ganancias fiscales para poder
hacerlos efectivos.
El valor en libros de los activos por impuesto a la renta diferido es revisado al final de cada perodo
de reporte, y reducido hasta la extensin de que no resulte probable que la Compaa disponga de
ganancias fiscales futuras suficientes para recuperar la totalidad o una porcin de tales activos.
Los impuestos a la renta diferidos activos y pasivos son determinados utilizando las tasas de
impuesto que se espera aplicarn en el momento en que el activo se realice o el pasivo se liquide,
con base en tasas y leyes fiscales aprobadas, o cuyo proceso de aprobacin est prcticamente
terminado, al final del perodo de reporte. La medicin de tales impuestos diferidos reflejan las
consecuencias fiscales que se derivaran de la forma en que la Compaa espera, al final del perodo
de reporte, recuperar o liquidar el importe en libros de sus activos y pasivos.
Los impuestos a la renta, tanto corrientes como diferidos, son reconocidos como gasto o ingreso, e
incluidos en la determinacin de los resultados del perodo, excepto si tales impuestos se
relacionan
- 18 -
con partidas reconocidas directamente en patrimonio, en cuyo caso, el impuesto a la renta

corriente o diferido es tambin reconocido directamente en patrimonio.
(r) Prdida por accin
La prdida bsica por accin comn ha sido calculada dividiendo la prdida neta del ejercicio
atribuible a los accionistas comunes, entre el promedio ponderado del nmero de acciones comunes
en circulacin durante dicho ejercicio. Debido a que no existen acciones comunes potenciales
diluyentes, esto es, instrumentos financieros u otros contratos que dan derecho a obtener acciones
comunes, la prdida diluida por accin comn es igual a la prdida bsica por accin comn.
(s) Efectivo y equivalentes al efectivo
Efectivo comprende efectivo en caja y cuentas de libre disponibilidad. Equivalentes al efectivo
comprende depsitos a plazo, fcilmente convertibles en montos conocidos de efectivo y no
estn sujetas a riesgos significativos de cambios en su valor.
(t) Reclasificacin
En el Estado de situacin financiera al 31 de diciembre de 2013 se ha reclasificado el importe de (en
miles) S/.167, del rubro "Cuentas por pagar a relacionadas", al rubro "Otras cuentas por pagar", para
hacerlo comparable con el ejercicio 2014.
3. NUEVOS PRONUNCIAMIENTOS CONTABLES APROBADOS

INTERNACIONALMENTE QUE SU APLICACION NO ES OBLIGATORIA EN PERU
(a) NIIF emitidas y vigentes en el Per al 31 de diciembre de 2014

El CNC, a travs de la Resolucin N 054-2014-EF/30 emitida el 17 de julio de 2014, oficializ la
NIIF 14 y las modificaciones de la NIIF 11. Asimismo, mediante Resolucin N 055-2014-EF/30
emitida el 24 de julio de 2014, oficializ las modificaciones de la NIC 16 y 38 y la versin 2014 de
las NIC, NIIF y SIC vigentes. Finalmente, a travs de la Resolucin N 056-2014-EF/30 emitida el
6 de noviembre de 2014, oficializ las modificaciones de las NIC 16 y 41, la versin final de las
NIIF 9 y 15. La aplicacin de las versiones es a partir del da siguiente de la emisin de la
resolucin o posteriormente, segn la entrada en vigencia estipulada en cada norma especfica.
(b) NIIF emitidas y vigentes en el Per con posterioridad al 31 de diciembre de 2014
-NIIF 9 - Instrumentos financieros: Clasificacin y Medicin, efectiva para perodos anuales
que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.
-NIIF 14 - Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas, efectiva para perodos anuales
que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2016.
-NIIF 15 - Ingresos de Actividades Ordinarias Procedentes de Contratos con Clientes, efectiva
para perodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de enero de 2017.
-Modificaciones a la NIIF 10 - Estados Financieros Consolidados, NIIF 11 - Acuerdos Conjuntos,
NIIF 12 - Informacin a Revelar sobre participaciones en otras entidades, NIC 1 Presentacin de estados financieros, NIC 16 Propiedades, planta y equipo, NIC 27 Estados
financieros separados, NIC 28 Inversiones en asociadas y negocios conjuntos, NIC 38
- 19 -
Activos intangibles y NIC 41 Agricultura, efectivas para perodos anuales que comiencen en
o a partir del 1 de enero de 2016.
-Mejoras (ciclos 2012 2014) a la NIIF 4 - Contratos de Seguros, NIIF 7 - Instrumentos
Financieros: Informacin a Revelar, NIC 19 - Beneficios a los Empleados y NIC 34 Informacin Financiera Intermedia, efectivas para perodos anuales que comiencen en o a
partir del 1 de enero de 2016.
-Modificaciones a la NIC 19 - Beneficios a los Empleados, efectivas para los perodos anuales
que comiencen en o a partir del 1 de julio de 2014.
-Mejoras (ciclos 2010 2012 y 2011 2013) a la NIIF 1 - Adopcin por primera vez de las
Normas Internacionales de Informacin Financiera, NIIF 2 - Pagos basados en acciones,
NIIF 3 - Combinaciones de empresas, NIIF 8 - Segmentos de operacin, NIIF 13 - Medicin
del valor razonable, NIC 16 - Propiedades, planta y equipo, NIC 24 - Informacin a revelar
sobre partes relacionadas, NIC 38 - Activos intangibles y NIC 40 - Propiedades de inversin,
efectivas para los perodos anuales que comiencen en o a partir del 1 de julio de 2014.
La Gerencia de la Compaa considera que la aplicacin de estos nuevos pronunciamientos no
tendr ningn impacto en sus estados financieros, excepto que la SBS decida incorporarlas en el
futuro a travs de la modificacin del Manual de Contabilidad para sociedades administradoras
privadas de fondos de pensiones en Per o la emisin de normas especficas. La Compaa no
ha estimado el impacto en sus estados financieros si dichas normas fueran adoptadas por la SBS.
4.
CAJA Y BANCOS
2014
S/.000
2013
S/.000
(Nota 1(d))
Depsitos a plazo (a)

Cuentas corrientes (b)
Depsitos sujetos a restriccin (c)
Caja
1,721
1,511
1,330
3
16,650
864
1
Total
4,565
17,515
(a) Al 31 de diciembre de 2014, la Compaa mantiene sus depsitos a plazos en el Banco de

Crdito del Per y BBVA Banco Continental. Las tasas de inters anual varan entre 2.50% y
4.10% y los plazos de vencimientos fluctan entre 3 y 7 meses. Al 31 de diciembre de 2013, la
Compaa mantena depsitos a plazos en BBVA Banco Continental, Banco Santander Per
S.A. y Mibanco Banco de la Microempresa S.A., Las tasas de inters anual fluctuaron entre
3.80% y 4.20%, y vencieron entre enero y junio de 2014.
(b) Las cuentas corrientes corresponden a saldos en bancos locales y en un banco del exterior, en
nuevos soles y dlares estadounidenses, y son de libre disponibilidad.
(c) Al 31 de diciembre de 2014 corresponden a dos depsitos a plazo en el Banco Santander Per
S.A. como garanta de las cartas fianzas exigidas por la SBS para el proceso de licitacin de
afiliados (Nota 18(c)). Los depsitos constituidos ascienden a (en miles) S/.380 y S/.950,
- 20 -
devengan una tasa de inters anual de 2.50% y podrn ser liberados a partir del 18 de julio de
2015 y del 30 de junio de 2017, respectivamente.
Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el perodo comprendido entre el 15 de enero
de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013, el ingreso por intereses de
depsitos a plazo ascendi a (en miles) S/.385 y S/.182, respectivamente, y se presentan en el rubro
Ingresos financieros, del Estado de resultados.
5. GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
2014
S/.000
Soporte de software
Contratos de seguros
Asesoras y auditoras
Otros gastos menores
Total
2013
S/.000
(Nota 1(d))
916
57
25
141
918
46
11
62
1,139
1,037
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el soporte de software corresponde al pago anual anticipado de

los servicios por mantenimiento de los sistemas informticos de la Compaa, los cuales se
consumen en el ejercicio inmediato siguiente.
6. ENCAJE LEGAL
2014
Nmero de
cuotas
Fondos
de encaje
S/.000
Encaje
requerido
S/.000
Supervit
S/.000
Nmero de
cuotas
2013 (Nota 1(d))

Fondos
Encaje
de encaje
requerido
S/.000
S/.000
Supervit
S/.000
Fondo 1
Fondo 2
Fondo 3
21,208
278,704
81,258
239
3,162
885
218
3,081
841
21
81
44
4,467
45,031
27,035
46
473
280
41
425
241
5
48
39
Total
381,170
4,286
4,140
146
76,533
799
707
92
Las transferencias de efectivo a los Fondos efectuadas por la Compaa le otorgan a sta el derecho
a cuotas de dichos Fondos.
- 21 -
El movimiento del encaje legal es como sigue:

2014
Saldo
inicial
S/.000
Aportes
realizados
S/.000
Rentabilidad
del ejercicio
S/.000
Saldo
final
S/.000
Fondo 1
Fondo 2
Fondo 3
46
473
280
180
2,550
570
13
139
35
239
3,162
885
Total
799
3,300
187
4,286
2013 (Nota 1(d))

Aportes
Rentabilidad
realizados
del perodo
S/.000
S/.000
Saldo
inicial
S/.000
Saldo
final
S/.000
Fondo 1
Fondo 2
Fondo 3
45
461
272
1
12
8
46
473
280
Total
778
21
799
La rentabilidad diaria del encaje legal proviene de la valorizacin de la cartera de inversin de

los Fondos administrados por la Compaa.
En 2014, el encaje legal registr una rentabilidad neta de (en miles) S/.187 y se encuentra registrada
en el rubro Resultados no realizados del Estado de cambios en el patrimonio neto, neto del
impuesto a la renta diferido por (en miles) S/.32. (Nota 12(c)).
Por el perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de
diciembre de 2013, el encaje legal registr una rentabilidad neta de (en miles) S/.21 y se encuentra
registrada en el rubro Resultados no realizados del Estado de cambios en el patrimonio neto, neto
del impuesto a la renta diferido por (en miles) S/.6 (Nota 12(c)).
El valor de las cuotas de los fondos administrados en los ltimos tres meses de 2014 y 2013 fue:
Meses
Fondo Tipo 1
S/.
Valores cuota
Fondo Tipo 2
S/.
Fondo Tipo 3
S/.
Octubre 2014
Noviembre 2014
Diciembre 2014
11.1636684
11.2198932
11.2797220
11.2317102
11.3003704
11.3481102
10.7909673
10.8602548
10.8952476
Octubre 2013 (Nota 1(d))

Noviembre 2013 (Nota 1(d))
Diciembre 2013 (Nota 1(d))
10.2672004
10.3160444
10.3399551
10.4275352
10.4148281
10.5034178
10.2831145
10.1811976
10.3632515
- 22 -
- 23 -
En 2014 la depreciacin de instalaciones, mobiliario y equipo fue de (en miles) S/.453 (S/.77 por el
perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de
diciembre de 2013) y se incluye en el rubro Gastos administrativos y Gastos de ventas del
Estado de resultados (Notas 13 y 14).
La Compaa tiene formalizadas plizas de seguros para cubrir los posibles riesgos a que estn
sujetos los diversos elementos de sus instalaciones, mobiliario y equipo, as como las posibles
reclamaciones que se le puedan presentar por el ejercicio de su actividad, entendiendo que dichas
plizas cubren de manera suficiente los riesgos a los que estn sometidos.
En opinin de la Gerencia, los valores recuperables de instalaciones, mobiliario y equipo al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, son mayores a sus valores en libros, por lo que no ha considerado
necesario constituir ninguna provisin por prdida por deterioro para esos activos.
8.
ACTIVOS INTANGIBLES, NETO
Software
S/.000
Otros
intangibles
S/.000
Total
S/.000
Costo:
Adiciones
6,905
6,905
Saldo al 31 de diciembre de 2013 (Nota 1(d))
6,905
6,905
826
(78)
22
-
848
(78)
7,653
22
7,675
Amortizacin acumulada:
Adiciones
739
739
Saldo al 31 de diciembre de 2013 (Nota 1(d))
739
739
Adiciones
1,570
1,572
Saldo al 31 de diciembre de 2014
2,309
2,311
Costo neto:
Al 31 de diciembre de 2014
5,344
20
5,364
Al 31 de diciembre de 2013 (Nota 1(d))
6,166
6,166
Adiciones
Otros
Saldo al 31 de diciembre de 2014
En 2014 la amortizacin de activos intangibles fue de (en miles) S/.1,572 (S/.739 por el perodo
comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de
2013) y se incluye en el rubro Gastos administrativos y Gastos de venta del Estado de
resultados (Notas 13 y 14).
- 24 -
9. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES

2014
S/.000
2013
S/.000
(Nota 1(d))
Facturas por pagar (a)

Provisiones
1,346
403
927
302
Total
1,749
1,229
(a) Al 31 de diciembre de 2014, las facturas por pagar comerciales comprenden principalmente
obligaciones en nuevos soles por (en miles) S/.1,238 (S/.915 al 31 de diciembre de 2013). La
poltica de cancelacin de adquisiciones de bienes y servicios de la Compaa establece un
plazo 30 das calendarios, y no generan intereses.
10. OTRAS CUENTAS POR PAGAR
2014
S/.000
2013
S/.000
(Nota 1(d))
Primas del seguro provisional (a)

Beneficios a los trabajadores (b)
Cuentas por pagar a relacionadas (Nota 19)
Impuestos, retenciones y aportes
Otros
2,382
1,489
939
337
136
633
1,155
406
428
38
Total
5,283
2,660
(a) Al 31 de diciembre de 2014, corresponden a las primas del seguro previsional (invalidez,
sobrevivencia y sepelio) que se les retiene a los afiliados y se les debe transferir a las
compaas de seguros. Las primas recaudadas mensualmente son transferidas en el mes
inmediato siguiente.
(b) Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los beneficios a los trabajadores corresponden a las
vacaciones de Ley y las bonificaciones otorgadas a los empleados de la Compaa en
funcin al cumplimiento de las metas anuales previamente establecidas.
11. OTRAS PROVISIONES
Corresponde a la provisin por ingreso diferido reconocida al 31 de diciembre de 2014 y 2013 por
(en miles) S/.16 y 6, respectivamente, segn la metodologa establecida por la SBS para la
aplicacin de la NIC 18 (Nota 2(n)). Asimismo, los efectos correspondientes a las variaciones en la
estimacin de la provisin del ejercicio 2014 y del perodo comprendido entre el 15 de enero de
2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013, ascienden a (en miles) S/.10 y
S/.6, respectivamente, y se deducen del rubro Comisiones recibidas, neto del Estado de
resultados.
- 25 -
12. PATRIMONIO
(a) Capital social
Al 31 de diciembre de 2014, el capital social est representado por 52,826,232 acciones comunes y
en circulacin (43,826,232 acciones comunes y en circulacin al 31 de diciembre de 2013), con un
valor nominal de S/.1.00 cada una, autorizadas, emitidas y pagadas ntegramente.
Con fecha 21 de agosto de 2014, los accionistas de la Compaa acordaron aumentar el capital
social en (en miles) S/.9,000, mediante la emisin de 9,000,000 acciones comunes de S/.1 cada una.
Con fecha 29 de noviembre de 2013, los accionistas de la Compaa acordaron aumentar el capital
social en (en miles) S/.15,300, mediante la emisin de 15,300,000 acciones comunes de S/.1 cada
una.
Con fecha 27 de agosto de 2013, los accionistas de la Compaa acordaron aumentar el capital
social en (en miles) S/.10,000, mediante la emisin de 10,000,000 acciones comunes de S/.1 cada
una.
Con fecha 1 de febrero de 2013, los accionistas de la Compaa acordaron aumentar el capital social en
(en miles) S/.15,526, mediante la emisin de 15,526,000 acciones comunes de S/.1 cada una.
Los aumentos de capital descritos anteriormente se encuentran totalmente suscritos y pagados.

Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, el capital social de la Compaa es superior al capital mnimo
establecido por el TUO, el cual asciende a (en miles) S/.2,521 y S/.2,388, respectivamente.
La estructura de participacin en el capital al 31 de diciembre de 2014 y 2013 fue como sigue:
Accionistas
N
2014
Participacin
%
Hasta 1
Desde 90.01 hasta 100
4
1
0.02
99.98
4
1
0.03
99.97
Total
100.00
100.00
Participacin individual en el capital (en %):
2013 (Nota 1(d))

Accionistas Participacin
N
%
Acciones comunes en circulacin

Cantidad de acciones
2014 2013 (Nota 1(d))
En circulacin al inicio del ao / periodo

Emitidas por aporte de capital
43,826,232
9,000,000
3,000,000
40,826,232
Total
52,826,232
43,826,232
- 26 -
(b) Reserva Legal

De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye transfiriendo como
mnimo 10% de la ganancia neta de cada ejercicio, despus de deducir prdidas acumuladas. En
ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposicin, la reserva legal debe ser
aplicada a compensar prdidas, pero debe ser repuesta. La reserva legal puede ser capitalizada, pero
igualmente debe ser repuesta.
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compaa no ha constituido reserva legal debido a que se
encuentra en su segundo ao de operaciones y presenta prdidas netas acumuladas.
(c) Resultados no realizados
Comprende las ganancias o prdidas generadas por la valorizacin del encaje legal, la cual
permanecer en el patrimonio neto hasta el momento en que se retire total o parcial (Nota 2(f)). El
movimiento se muestra a continuacin:
2014
S/.000
Saldo inicial
2013
S/.000
(Nota 1(d))
15
Rentabilidad del ejercicio

Impuesto a la renta
187
(32)
21
(6)
Rentabilidad neta del ejercicio / perodo
155
15
Rentabilidad acumulada
170
15
(d) Resultados acumulados

Con fecha 31 de diciembre de 2014 fue publicada la Ley N 30296, vigente a partir de 1 de enero de
2015, la cual establece que las personas jurdicas no domiciliadas en Per y las personas naturales
estn sujetas a la retencin de un impuesto adicional sobre los dividendos recibidos. De esta forma,
el impuesto adicional a los dividendos por las utilidades generadas ser de 4.1% por las utilidades
generadas hasta el 31 de diciembre de 2014, y a partir de 2015, segn la fecha de distribucin se
aplicarn las siguientes tasas: 6.8% para las distribuciones de los aos 2015 y 2016, 8% para los
aos 2017 y 2018, y 9.3% a partir del ao 2019.
- 27 -
13. GASTOS ADMINISTRATIVOS

2014
S/.000
Cargas de personal
Remuneracin bsica
Gratificaciones ordinarias
Bonificaciones
Compensacin por tiempo de servicios
Otras cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Honorarios, comisiones y corretajes
Mantenimiento y reparacin
Otros servicios prestados por terceros
Cargas diversas de gestin
Cotizaciones a instituciones
Otras cargas diversas de gestin
Provisiones del ejercicio
Depreciacin
Amortizacin
Dietas al Directorio
Tributos y aportaciones
Compras de suministros
Total
- 28 -
2013
S/.000
(Nota 1(d))
6,660
1,157
840
668
1,570
4,657
778
1,100
421
1,129
4,260
2,087
2,197
4,433
1,105
1,782
1,946
384
1,289
954
346
1,578
917
112
35
61
739
532
50
120
24,757
19,150
14. GASTOS DE VENTA

2014
S/.000
Publicidad, publicaciones y relaciones pblicas

Publicidad en medios
Publicaciones y relaciones pblicas
Servicios prestados por terceros
Honorarios, comisiones y corretajes
Otros servicios prestados por terceros
Cargas de personal
Remuneracin bsica
Comisiones
Otras cargas de personal
Compras de suministros
Provisiones del ejercicio
Cargas diversas de gestin
Tributos y aportaciones
Total
2013
S/.000
(Nota 1(d))
4,385
2,195
687
470
1,760
1,282
883
420
601
568
578
150
108
65
3
304
60
189
109
16
18
2
11,695
3,158
15. SITUACION TRIBUTARIA

(a) Rgimen tributario del impuesto a la renta
(i) Tasas del impuesto
La tasa de impuesto a la renta de las personas jurdicas domiciliadas en Per para el ejercicio
2014 es de 30% sobre la utilidad gravable despus de calcular la participacin a los
trabajadores.
(ii) Precios de transferencia
Para propsitos de determinacin del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas
en Per, las personas jurdicas que realicen transacciones con entidades relacionadas o con
sujetos residentes en territorios de baja o nula imposicin, debern: (a) presentar una
declaracin jurada anual informativa de las transacciones que realicen con las referidas
empresas, cuando el monto de estas transacciones resulte mayor a (en miles) S/.200, y (b)
contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, adems de la documentacin
comprobatoria de este Estudio, cuando el monto de sus ingresos devengados superen los (en
miles) S/.6,000 y hubieran efectuado transacciones con entidades relacionadas en un monto
superior a (en miles) S/.1,000. Ambas obligaciones son exigibles en el caso de que se hubiera
realizado al menos una transaccin desde, hacia, o a travs de pases de baja o nula
imposicin.
Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el perodo comprendido entre el 15 de
enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013, la Compaa no
- 29 -
se encuentra obligada a contar con un Estudio Tcnico de Precios de Transferencia, pero s a

presentar una declaracin jurada anual informativa debido a que sus transacciones con partes
relacionadas se encuentran dentro de los lmites previstos por la ley, la misma que ser presentada
por la Compaa, cuando la autoridad tributaria fije el cronograma de presentacin.
(iii) Modificaciones significativas al rgimen del impuesto a la renta en Per

Con fecha 31 de diciembre de 2014, el Congreso de la Repblica promulg, en el mbito de la
Ley que Promueve la Reactivacin de la Economa, la modificacin del Texto nico
Ordenado de la Ley de Impuesto a la Renta.
Entre otros asuntos, la Ley modifica el impuesto a cargo de perceptores de rentas de tercera
categora domiciliadas en el pas sobre su renta neta, con tasas de 28% para los aos 2015 y
2016, 27% para los aos 2017 y 2018, y 26% para los aos 2019 en adelante. Tambin
modifica el impuesto a las personas jurdicas no domiciliadas en el pas para dividendos y
otras formas de distribucin de utilidades recibidas de las personas jurdicas indicadas en el
artculo 14, con tasas de 6,8% para los aos 2015 y 2016, 8% para los aos 2017 y 2018, y
9,3% para los aos 2019 en adelante.
Los efectos de las modificaciones antes indicadas sobre los estados financieros del ao 2014,
como resultado de la determinacin de los impuestos a la renta diferidos se resumen de la
siguiente forma:
2014
S/.000
Disminucin en el gasto de impuesto a la renta
reconocido en el resultado del ejercicio
(1,449)
Aumento en el gasto de impuesto a la renta

reconocido en otro resultado integral
Disminucin en el activo por impuesto a la renta diferido
(1,443)
(iv) Situacin tributaria de la Compaa

La declaracin jurada del impuesto a la renta del perodo comprendido entre el 15 de enero de
2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013 y la que ser presentada
por el ejercicio 2014, estn pendientes de revisin por la administracin tributaria, la cual
tiene la facultad de efectuar dicha revisin dentro de los cuatro aos siguientes al ao de
presentacin de la declaracin jurada de impuesto a las renta. La Gerencia estima que no
surgirn pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las
normas legales aplicables en cada ao, a la fecha, no es posible determinar si de las
revisiones que se realicen resultarn o no pasivos para la Compaa, por lo que cualquier
eventual mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de las revisiones fiscales sera
aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se determinen; sin embargo, en opinin
de la Gerencia cualquier eventual liquidacin adicional de impuestos no sera significativa
para los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 y por el perodo comprendido entre
el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013.
- 30 -
(b) Impuesto a la renta por recuperar

2014
S/.000
Por recuperar:
Pagos a cuenta del impuesto a la renta
151
(c) Compensacin de prdidas tributarias

De conformidad con el artculo 50 del Decreto Legislativo N 744, las personas jurdicas
domiciliadas pueden compensar la prdida neta de fuente peruana que se registre en un
ejercicio gravable, adoptando alguno de los siguientes sistemas: (a) compensar la prdida neta
imputndola, ao a ao hasta agotar su importe, a las rentas netas que obtengan en los cuatro
ejercicios inmediatos posteriores computados a partir del ejercicio siguiente al de su
generacin, o (b) compensar la prdida neta imputndola, ao a ao hasta agotar su importe, al
50% de las rentas netas que se obtengan en los ejercicios inmediatos posteriores. La
Compaa adopt el sistema (b).
Al 31 de diciembre de 2014, el saldo de arrastre de prdidas tributarias es de (en miles)
S/.19,039 (S/.18,293 al 31 de diciembre de 2013).
(d) La conciliacin de la tasa efectiva de impuesto a la renta con la tasa tributaria
2014
Importe
S/.000
Prdida antes del impuesto a la renta
Impuesto a la renta (terico) calculado segn
tasa tributaria
Efecto tributario sobre adiciones y deducciones, neto
Gastos no deducibles
Efecto por ajuste en tasa del impuesto a la renta
Efecto en el resultado del ejercicio
Efecto en otro resultado integral
Total
- 31 -
Porcentaje
%
2013 (Nota 1(d))

Importe
Porcentaje
S/.000
%
(22,391)
(100.00)
(20,253)
(100.00)
(6,717)
(30.00)
(6,076)
(30.00)
441
1.97
253
1.25
1,449
(6)
6.47
(0.03)
(4,833)
(21.59)
(5,823)
(28.75)
16. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

Diferencias temporarias - 2014
Saldos
iniciales
S/.000
Activo
Prdida tributaria arrastrable
Depreciacin y amortizacin
Bonificaciones a empleados
Vacaciones
Otras provisiones
Pasivo
Encaje legal
Activo diferido, neto
Adiciones / deducciones
Efecto en
resultado del
ejercicio por
ajuste en tasa
en el impuesto
Patrimonio
a la renta
S/.000
S/.000
Ganancias
y prdidas
S/.000
5,334
111
248
99
31
5,865
328
24
75
(10)
5,817
6,282
(1,359)
(59)
(18)
(12)
(1)
(1,449)
Efecto en otro
resultado
integral por
ajuste en tasa
en el impuesto
a la renta
S/.000
Saldos
finales
S/.000
9,840
380
254
162
20
38
(6)
38
(38)
10,618
Adiciones / deducciones
Diferencias temporarias - 2013
Saldos
iniciales
S/.000
(Nota 1(d))
Ganancias
S/.000
(Nota 1(d))
Saldos
finales
S/.000
(Nota 1(d))
Patrimonio
S/.000
(Nota 1(d))
Activo
Prdida tributaria arrastrable
Depreciacin y amortizacin
Bonificaciones a empleados
Vacaciones
Otras provisiones
5,334
111
248
99
31
5,334
111
248
99
31
Pasivo
Encaje legal
Activo diferido, neto
5,823
(6)
5,817
17. PERDIDA BASICA Y DILUIDA POR ACCION COMUN

La prdida bsica y diluida por accin comn ha sido calculada dividiendo la prdida neta del
ejercicio atribuible a los accionistas, entre el promedio ponderado del nmero de acciones en
circulacin durante el ejercicio.
(a) El promedio ponderado del nmero de acciones en circulacin durante el ejercicio 2014 y el
perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de
diciembre de 2013, de S/.1.00 de valor nominal cada uno, fue de (en miles) 47,106 y 22,070
acciones, respectivamente.
- 32 -
(b) El clculo de la prdida por accin bsica y diluida, se presenta a continuacin:

Resultado
neto
S/.000
Prdida bsica y diluida por accin comn
Nmero
de acciones
(en miles)
Prdida
por accin
S/.000
Al 31 de diciembre de 2014
(17,558)
47,106
(0.37)
Al 31 de diciembre de 2013 (Nota 1(d))
(14,430)
22,070
(0.65)
18. CUENTAS DE ORDEN

2014
S/.000
2013
S/.000
(Nota 1(d))
Custodia de valores (a)

Bonos de reconocimiento entregados en custodia (b)
Registro de cartas fianza (c)
497,778
4,300
3,606
79,096
268
435
Total
505,684
79,799
(a) Corresponde a los ttulos valores (acciones, bonos, papeles comerciales, entre otros) de los
Fondos de Pensiones que administra la Compaa, los cuales, de acuerdo con lo establecido
por las normas aplicables, deben mantenerse en custodia por entidades debidamente
autorizadas por la SBS.
(b) Corresponden a los bonos de reconocimiento y a las constancias de bonos de reconocimiento
emitidos por la Oficina de Normalizacin Previsional (ONP) a favor de los afiliados y que se
harn efectivos al momento de la jubilacin o fallecimiento del afiliado. Dichas constancias se
encuentran en custodia de CAVALI S.A. ICLV. Los bonos de reconocimiento estn
expresados en moneda nacional a valor constante, en funcin del IPM publicado por el
Instituto Nacional de Estadsticas e Informacin.
(c) De acuerdo con las normas legales vigentes, las sociedades administradoras de fondos de
pensiones deben constituir una garanta a favor de la SBS mediante una carta fianza solidaria,
irrevocable y de realizacin automtica, expedida por un banco local o del exterior de
reconocida solvencia, al inicio de cada trimestre calendario por un monto no inferior al 0.5 por
ciento del valor de la cartera administrada, deducido el valor de encaje mantenido calculado al
ltimo da del trimestre anterior, con una vigencia no menor a 95 das calendarios. Al 31 de
diciembre de 2014, la cuenta registro de cartas fianza corresponde a tres cartas fianza emitidas
por entidades financieras por (en miles) S/.129 correspondiente al Fondo Tipo 1, (en miles)
S/.1,700 correspondiente al Fondo 2 y (en miles) S/.425 correspondiente al Fondo 3 (S/.30,
S/.280 y S/.125, respectivamente al 31 de diciembre de 2013).
Asimismo, en 2014 el saldo incluye dos cartas fianzas en total por (en miles) S/.1,330,
exigidas por la SBS para el proceso de licitacin de afiliados (Nota 1).
- 33 -
19. SALDOS CON PARTES RELACIONADAS

Por el ao terminado el 31 de diciembre de 2014 y por el perodo comprendido entre el 15 de
enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013, la Compaa ha
registrado gastos de servicios prestados por terceros por (en miles) S/.822 y S/.998,
respectivamente, por concepto de servicios de asistencia en la implementacin de los sistemas de
informacin de la Compaa, prestados por su accionista Habitat Andina S.A. En opinin de la
Gerencia, dichos servicios no se efectuaron en condiciones ms favorables a las que se hubieran
efectuado con terceros.
Producto de las transacciones con partes relacionadas, se generaron los siguientes saldos por pagar:
2014
S/.000
2013
S/.000
(Nota 1(d))
Cuentas por pagar a relacionadas:

Compaa de Seguros de Vida Cmara S.A. (a)
Habitat Andina S.A.
939
-
239
167
Total
939
406
(a) Al 31 de diciembre de 2014 y por el perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha
de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013), corresponde principalmente a las
primas del seguro previsional (invalidez, sobrevivencia y sepelio) que se les retiene a los
afiliados y mensualmente son transferidas en el mes inmediato siguiente, y se encuentra
incluida en el rubro Otras cuentas por pagar del Estado de situacin financiera (Nota 10). En
el ejercicio 2014, el total de las transferencias realizadas a por concepto de la recaudacin de
primas del seguro previsional asciende a (en miles) S/.7,425 (S/.415 por el perodo
comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio de operaciones) y el 31 de
diciembre de 2013).
Retribuciones al personal clave
La remuneracin del personal clave de la Compaa, que incluye a la Gerencia y al Directorio,
considera todos los pagos que reciben. El total de estos conceptos asciende aproximadamente a (en
miles) S/.4,167 y S/.2,042 por el ao 2014 y por el perodo comprendido entre el 1 de enero de
2013(fecha de inicio de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013, respectivamente, y se incluye
en el rubro Gastos administrativos del Estado de resultados.
20. INSTRUMENTOS FINANCIEROS
(a) Categoras de instrumentos financieros
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compaa mantiene instrumentos financieros clasificados
en las siguientes categoras:
-Partidas por cobrar, incluye los rubros de Caja y bancos y Otras cuentas por cobrar.
-Pasivos financieros, incluye la totalidad de los pasivos corrientes.
- 34 -
Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros cuyos potenciales
efectos adversos son permanentemente evaluados por el Directorio y la Gerencia de la Compaa a
efectos de minimizarlos. A continuacin presentamos los riesgos financieros a los que est expuesta
la Compaa:
(b) Administracin de riesgos financieros
La Compaa est expuesta a riesgos de mercado que surgen de las posiciones en tasas de inters y
tipos de cambio; as como a los riesgos de liquidez, riesgos operativos y de crdito, todo lo cual se
encuentra expuesto a los movimientos generales y especficos del mercado. El programa de
administracin de riesgos de la Compaa trata de minimizar los potenciales efectos adversos en
su desempeo financiero.
Esta nota se refiere nicamente a la gestin de riesgos relacionados con los instrumentos
financieros propios de la Compaa, sin incluir los instrumentos financieros que forman parte de los
Fondos administrados, por no ser propiedad de la Compaa.
La Gerencia de la Compaa es conocedora de las condiciones existentes en el mercado y, sobre la
base de su conocimiento y experiencia, controla los riesgos mencionados en el primer prrafo,
siguiendo las polticas aprobadas por el Directorio.
El proceso independiente de control de riesgos explicado a continuacin no incluye riesgos de
negocio como cambios en el medio ambiente, tecnologa, legales e industria.
Estructura y organizacin de la Administracin de Riesgos
La Administracin de los riesgos radica en todos los niveles de la Compaa, con una estructura que
reconoce la relevancia y los distintos mbitos de riesgo que existen. Los niveles actualmente
vigentes son:
(a) Directorio: Es el rgano responsable de definir y aprobar las polticas de gestin integral de
riesgos de la Compaa, conforme a la normativa y buenas prcticas existentes, supervisando
de manera efectiva a la Administracin en su cumplimiento.
(b) Gerencia General: Responsable de la implementacin de la Gestin Integral de Riesgos
conforme lo disponga el Directorio, adems de las responsabilidades dadas en la normativa del
SPP.
(c) Comit de Riesgos: Es el encargado de apoyar al Directorio dentro de los lmites que ste fije,
cautelando que la Gestin de Riesgos sean conducidas conforme a la normativa y polticas
aprobadas por el Directorio.
(d) Areas de negocio y apoyo: Corresponde a la primera lnea de defensa. Las reas de negocio y
apoyo son los Gerentes de primera lnea, responsables de la gestin de los riesgos dentro de
sus respectivos mbitos de trabajo, identificando constantemente los riesgos que vayan
surgiendo producto de los cambios internos o externos. Ser responsabilidad de estas reas
aplicar y cumplir con las polticas aprobadas. Tambin ser responsabilidad de las reas de
negocio generar e implementar los planes de mitigacin de los riesgos, as como de mantener
su respectivo mapa de riesgos actualizado de acuerdo a los cambios de procedimientos que
vayan estableciendo el rea de Riesgos.
(e) Area de Riesgos: Corresponde a la segunda lnea de defensa, a cargo de controlar el
- 35 -
cumplimiento de las polticas y de los planes de mitigacin acordados con las reas de
negocio.
(f) Auditora Interna: Constituye la tercera lnea de defensa, y es responsable de velar por el
adecuado cumplimiento de las obligaciones definidas en la normativa vigente respecto al
proceso de Gestin Integral de Riesgos, para que sea ejecutado correctamente, y de que cada
uno de sus integrantes cumplan tambin con los roles definidos. Todo ello informar
oportunamente al Directorio y a la Gerencia General.
Polticas de Cobertura y mitigacin de Riesgos
Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Compaa no mantiene un portafolio de inversiones propias,
por lo cual no es necesaria la aplicacin de polticas de cobertura. La poltica de no mantener un
portafolio de inversiones propias es un mecanismo de mitigacin de los riesgos.
Polticas y procedimientos para evitar las concentraciones de riesgo excesivas
La poltica de no mantener inversiones propias impide el riesgo de concentracin.
Sistemas de medicin y reporte de riesgos
En relacin a los riesgos financieros, mensualmente el rea de Riesgos elabora reportes e informes
donde se detalla como mnimo la siguiente informacin:
-
Reportes de monitoreo de la Gestin Integral de Riesgos de acuerdo a lo establecido en

sus polticas y manuales.
-Propuestas y recomendaciones para mitigar la exposicin a los riesgos.

Dicha informacin debe presentarse al Comit de Riesgos o Directorio, segn sea el caso.
(i) Riesgo de crdito
El riesgo de crdito se define como la incapacidad de que una contraparte pague montos en su
totalidad al vencimiento. Los activos de la Compaa que se encuentran potencialmente expuestos a
concentraciones significativas de riesgo crediticio corresponden a los saldos incluidos en los rubros
Caja y bancos, Encaje legal y las cuentas por cobrar en general. La Compaa mitiga la
concentracin y riesgo de crdito a travs de la poltica de: (i) mantener el efectivo en entidades
financieras de reconocido prestigio, (ii) cumpliendo los diferentes lmites regulados por SBS en las
inversiones mantenidas por los Fondos, lo cual es base para el clculo del encaje legal y, (iv) con
respecto a las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2014, stas corresponden en su mayora a un
depsito en garanta.
En consecuencia, en opinin de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2014 y 2013 no
existe concentracin significativa de riesgo crediticio.
(ii) Riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez es el riesgo de que la Compaa no pueda cumplir con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento. La consecuencia sera el incumplimiento en el
pago de sus obligaciones frente a terceros. Al 31 de diciembre de 2014 y 2013, los pasivos
- 36 -
financieros tienen vencimientos menores a 30 das y se encuentran respaldados con los flujos de
ingresos provenientes de los rubros Caja y bancos y las cuentas por cobrar en general.
En consecuencia, en opinin de la Gerencia no existe riesgo significativo de liquidez de la
Compaa al 31 de diciembre de 2014 y 2013.
(iii) Riesgo de mercado
Corresponde al riesgo de que el valor razonable o los flujos de caja futuros de los instrumentos
financieros flucten debido a los cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado
surgen de las posiciones abiertas en tasas de inters, moneda, commodities y productos de capital;
los cuales estn expuestos a los movimientos generales y especficos del mercado y cambios en el
nivel de volatilidad de los precios, como tasas de inters, mrgenes crediticios, tasas de cambio de
moneda extranjera y precios. Debido a la naturaleza de las actividades de la Compaa, el riesgo de
precios de los commodities y productos de capital no es aplicable.
Riesgo de tasa de inters
El riesgo de la tasa de inters surge de la posibilidad de que los cambios en las tasas de inters
afecten los flujos de caja futuros o los valores razonables de los instrumentos financieros. Al 31 de
diciembre de 2014 y 2013, la Compaa no mantiene financiamiento con entidades bancarias, ni
activos o pasivos que devengan tasas de inters variables, por lo que la Gerencia considera que no
est expuesta a este riesgo.
Riesgo de tipo de cambio
La Compaa tiene activos y pasivos en moneda extranjera; por consiguiente, est expuesta a
fluctuaciones en el tipo de cambio. La Compaa no utiliz instrumentos financieros para cubrir
este riesgo, debido a que, en opinin de la Gerencia de la Compaa, no se esperan fluctuaciones
futuras importantes en el tipo de cambio del Nuevo Sol (S/.) frente al Dlar Estadounidense (US$),
que pudieran afectar significativamente los resultados de las operaciones de la Compaa.
- 37 -
Al cierre del ejercicio, los saldos de activos y pasivos financieros denominados en moneda
extranjera, estn expresados en nuevos soles al tipo de cambio contable publicado por la SBS
vigente a esa fecha, el cual fue S/.2.986 por US$1 (S/.2.795 por US$1 el 31 de diciembre de
2013), y se resumen como sigue:
2014
US$000
Activos:
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
2013
US$000
(Nota 1(d))
86
56
101
50
Total
142
151
Pasivos:
Cuentas por pagar comerciales
171
112
Posicin (pasiva) activa, neta
(29)
39
En 2014, la Compaa ha registrado una prdida neta por diferencia de cambio de (en miles) S/.16
(S/.525 de ganancia neta por el perodo comprendido entre el 15 de enero de 2013 (fecha de inicio
de operaciones) y el 31 de diciembre de 2013), y se incluyen en el rubro Diferencia de cambio,
neta del Estado de resultados.
(c) Valor razonable
El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y
un vendedor debidamente informado, bajo los trminos de una transaccin entre partes dispuestas a
la transaccin y bajo el supuesto que la entidad es una empresa en marcha.
En los casos en que el valor de cotizacin no est disponible, el valor razonable es estimado
basndose en el valor de cotizacin de un instrumento financiero con similares caractersticas, el
valor presente de los flujos de caja esperados u otras tcnicas de valorizacin; las cuales son
significativamente afectadas por los distintos supuestos utilizados. La Gerencia utiliza su mejor
criterio en estimar el valor razonable de sus instrumentos financieros; sin embargo, el valor
razonable podra no ser una estimacin aproximada del valor neto realizable o del valor de
liquidacin.
Las metodologas y supuestos empleados para determinar los valores razonables dependen de
los trminos y caractersticas y riesgo de los diversos instrumentos financieros, tal como se
detalla a continuacin:
-Caja y bancos: se encuentra conformado por efectivo y depsitos a corto plazo que no
representan riesgos crediticios o de tasas de inters significativas.
-Encaje legal: se presenta al valor cuota vigente a la fecha del Estado de situacin, la cual
genera una rentabilidad diaria en funcin al rendimiento de las carteras administradas de
acuerdo a la SBS.
-Otras cuentas por cobrar: tienen vencimiento menor a un a un ao, por lo tanto, se considera
que sus valores en libros netos de cualquier provisin para incobrabilidad.
- 38 -Pasivos en general: corresponden a obligaciones con vencimientos menores a 30 das.
Por lo expuesto, al 31 de diciembre de 2014 y 2013, la Gerencia de la Compaa estima que los
valores estimados de los instrumentos financieros no difieren de sus valores en libros.

21. HECHOS POSTERIORES
No se tiene conocimiento de hechos importantes ocurridos entre la fecha de cierre de estos estados
financieros y la fecha de este informe, que puedan afectarlos significativamente.
- 39 -

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NORMA INTERNACIONAL DE AUDITORA 402

CONSIDERACIONES DE AUDITORA RELATIVAS A UNA ENTIDAD QUE

d) Cmo captura el sistema de informacin de la entidad usuaria los hechos y

Una descripcin, preparada por la administracin de la organizacin

d) Auditor del servicio. Un auditor que, a solicitud de la organizacin de servicios,

son parte de los sistemas de informacin de esas entidades relevantes a la

relevantes a la auditora para dar una base para la identificacin y evaluacin de

a. Obtener un reporte tipo 1 o tipo 2, si disponibles;

del riesgo del auditor del usuario incluye

a. Obtener un reporte tipo 2, si disponible;

estados financieros de la entidad usuaria y proporcionan suficiente

Fuentes de la informacin (Ref. Prr. 9)

A4. Los ejemplos de servicio de organizaciones de servicios, que son relevantes a la

Mantenimiento de los registros contables de la entidad usuaria.

Consideraciones especficas a pequeas entidades

nmina) y mantenimiento de sus registros contables hasta la preparacin de sus estados

La informacin que se va a dar a la entidad usuaria y las responsabilidades

Consideraciones especficas a entidades del sector pblico

entidad usuaria que incorpore los derechos de acceso en cualesquier acuerdos

A12. La entidad usuaria puede establecer controles sobre los servicios de la

Comparar los datos sometidos a la organizacin de servicios con reportes de

Procedimientos adicionales cuando no puede obtenerse un entendimiento suficiente con

El tamao de la entidad usuaria como el de la organizacin de servicios;

A18. En algunas circunstancias, una entidad usuaria puede subcontratar una o ms

servicios, ya que es probable que haya una interaccin directa de la administracin de la

Uso de un reporte tipo 1 o tipo 2 para soportar el entendimiento de la organizacin de

Los aspectos de controles en la organizacin de servicios que pueden afectar

Un reporte tipo 1 o tipo 2 puede ayudar al auditor del usuario a obtener un

Discutir los cambios en la organizacin de servicios con personal de la entidad

Revisar documentacin y correspondencia actual emitida por la organizacin de

Responder a los riesgos significativos evaluados (Ref. Prr. 15)

disminuir el riesgo significativo de una entidad usuaria, en particular si la entidad

organizaciones para comparar esta informacin con los registros

A28. En ciertas circunstancias, en particular cuando una entidad usuaria subcontrata

El involucramiento de otro auditor no altera la responsabilidad del auditor del usuario

Uso de un reporte tipo 2 como evidencia de auditora de que los controles en la

La importancia de los riesgos significativos evaluados a nivel aseveracin;

La efectividad del entorno del control y monitoreo de controles en la entidad

Cualquier monitoreo de controles que pudiera implementarse por la entidad

La aplicacin del requisito en el prrafo 9 ayuda al auditor del usuario al determinar el

El auditor del usuario no puede obtener un entendimiento suficiente de los

transparencia en el sector pblico. En esas circunstancias, el auditor del usuario puede

AFP Habitat S.A.

AFP HABITAT S.A.

ESTADOS FINANCIEROS POR EL AO TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE

DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Beltrn, Gris y Asociados

AFP HABITAT S.A.

Comisiones recibidas (neto)

Resultado antes de impuesto a la renta

Perdida neta del ejercicio / perodo

Las notas adjuntas son parte integrante de los estados financieros.

AFP HABITAT S.A.

Perdida neta del ejercicio / perodo

Otro resultado integral

Otro resultado integral del ejercicio / perodo, neto de impuestos

Resultado integral total del ejercicio / perodo

AFP HABITAT S.A.

Efectivo y equivalentes al efectivo utilizados en

Efectivo y equivalentes al efectivo utilizado en

Efectivo y equivalentes al efectivo provisto por

Efectivo y equivalentes al efectivo al inicio del ao

Efectivo y equivalentes al efectivo al final del ao