Anexo 1

Estados Operativos (miles de dlares)

18%
17%
2004
2005
2006
Ventas Netas
1624
1916
2242
Costo de Ventas
1304
80.3%
1535
80.1%
1818
81.1%
Utilidad Bruta en ventas
320
19.7%
381
19.9%
424
18.9%
Gastos Operativos**
272
16.7%
307
16.0%
347
15.5%
Gastos en Intereses
27
30
31
Utilidad Neta antes de impuestos
21
44
46
Provisin por impuestos
7
33.3%
15
34.1%
16
34.8%
Utilidad Neta
14
29
30
* Durante el primer trimestre del 2006, las ventas fueron de $514,000 y los ingresos netos fueron de $4,0000.
** Los gastos operativos incluyen un salio en efectivo de nivel normal para el Sr. Jones en cada periodo.
27.66
Anexo 2

Caja
Cuentas por cobrar
Inventarios
Total activo corriente
Propiedades y equipos
Depreciacin acumulada
Total PP&E Neto
Total Activos
Cuentas por pagar
Crdito por pagar
Gastos acumulados
Deuda LP, porcin corriente
Pasivo corriente
Deuda de Largo Plazo
Total Pasivo

30.61

Balance Financiero (miles de dlares)

2004
45
187
243
475
187
-74
113
588
36
149
13
24
222
182
404

2.8%
11.5%
15.0%

2.2%
0.8%

2005
53
231
278
562
202
-99
103
665
42
214
14
24
294
158
452

2.8%
12.1%
14.5%

2.2%
0.7%

31.32
7.5%
8.0%
2006
23
264
379
666
252
-134
118
784
120
249
14
24
407
134
541

1.0%
11.8%
16.9%

5.4%
0.6%

Patrimonio Neto
Total Patrimonio y Pasivo

184
588

213
665

243
784

Como % de las ventas

Cuentas por cobrar
Inventarios
Total
Incremento
Incremento en dlares
Incremento en clientes e inventarios

Compras anuales
Compras diarias

11.5%
15.0%

12.1%
14.5%

11.8%
16.9%

26.5%

26.6%

28.7%
2.2%
49.37
213
23%

1570
4.3611

81.9%

1919
5.3306

85.6%

2004

2005

2006

NDICES DE RENTABILIDAD
1 Trimestre 2007*
608
499
109
94
8
7
2
5

$4,0000.
o.

ROS
ROA
ROE
NDICES DE OPERACIN
PPC (cobranza)
D de Inventario en compras
D de Inventario en costo
PPP (pago)
PPP (con costo)
D de caja en compras
D de caja en costo
NDICE DE ENDEUDAMIENTO
PT/AT

1 Trimestre 2007
32
290
432
754
252
-142
110
864

0.9%
8.2%
7.6%

1.5%
11.1%
13.6%

1.3%
9.8%
12.3%

41

12

43
64
65
10
10
12
12

42
71
75
23
24
4
5

69%

68%

69%

2.1
1.0

1.9
1.0

1.6
0.7

67
10

NDICES DE LIQUIDEZ
NDICE DE LIQUIDEZ
PRUEBA ACIDA

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACIONES DE FONDOS 2004 - 200

ORGENES

203
250
12
24
489
128
617

AUMENTO DE CREDITO
UTILIDAD NETA
DEPRECIACIN
AUMENTO CUENTAS POR PAGAR
AUMENTO PASIVO DEVENGADO
TOTAL DE ORGENES

%
65
29
25
6
1
126

52%
23%
20%
5%
1%
100%

248
865

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACIONES DE FONDOS 2005 - 200

ORGENES

23.2%
76.8%

AUMENTO CUENTAS POR PAGAR

AUMENTO CREDITO

78
35

DEPRECIACIN

35

DISMINUCIN CAJA
UTILIDAD NETA

30
30

TOTAL DE ORGENES

208

38%
17%
17%
14%
14%

100%

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACIONES DE FONDOS 2006 - 2007

ORGENES
AUMENTO CUENTAS POR PAGAR
DEPRECIACIN
UTILIDAD NETA
AUMENTO CREDITO

TOTAL DE ORGENES

%
83.0
8.0
5.0
1.0

97

86%
8%
5%
1%

100%

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACIONES DE FONDOS 2004 - 200

ORGENES
AUMENTO DE CREDITO

%
100

AUMENTO CUENTAS POR PAGAR

84

DEPRECIACIN
UTILIDAD NETA
DISMINUCIN CAJA
AUMENTO PASIVO DEVENGADO
TOTAL DE ORGENES

60
59
22
1
326

79%
67%
47%
17%
1%
100%

1 Trimestre 2007*

0.8%
6.9%
8.1%

43
78
5
37
6

71%
249%

1.5
0.7

LICACIONES DE FONDOS 2004 - 2005

APLICACIONES
AUMENTO DE CUENTAS POR COBRAR
AUMENTO DE INVENTARIOS
DISMINUCIN DE DEUDA LP
AUMENTO PROPIEDAD Y EQUIPO
AUMENTO DE CAJA
TOTAL DE APLICACIONES

%
44
35
24
15
8
126

35%
28%
19%
12%
6%
100%

LICACIONES DE FONDOS 2005 - 2006

APLICACIONES
AUMENTO DE INVENTARIOS
AUMENTO PROPIEDAD Y EQUIPO

%
101
50

AUMENTO DE CUENTAS POR COBRAR

33

DISMINUCIN DE DEUDA LP

24

TOTAL DE APLICACIONES

208

49%
24%
16%
12%

100%

LICACIONES DE FONDOS 2006 - 2007-I

APLICACIONES
AUMENTO DE INVENTARIOS
AUMENTO DE CLIENTES
AUMENTO DE CAJA
DISMINUCIN DE DEUDA LP
DISMINUCIN GASTOS ACUMULADOS

TOTAL DE APLICACIONES

%
53.0
26.0
9.0
6.0
2.0

96

55%
27%
9%
6%
2%

100%

LICACIONES DE FONDOS 2004 - 2006

APLICACIONES
AUMENTO DE INVENTARIOS

%
136

AUMENTO DE CUENTAS POR COBRAR

77

DISMINUCIN DE DEUDA LP
AUMENTO PROPIEDAD Y EQUIPO

48
65

TOTAL DE APLICACIONES

326

108%
61%
38%
52%

100%

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
UTILIDAD NETA
DEPRECIACIN
AUMENTO DE CLIENTES
AUMENTO DE INVENTARIOS
AUMENTO CUENTAS POR PAGAR
AUMENTO DE PASIVO DEVENGADOS
EFECTIVO QUE PROCEDE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

2005

2006

29
25
-44
-35
6
1
-18

30
35
-33
-101
78
0
9

-15
-15

-50
-50

65
-24
41

35
-24
11

8
45
53

-30
53
23

-30

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTVIVIDADES DE INVERSIN

AUMENTO PROPIEDAD Y EQUIPO
EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVICADES DE INVERSIN
FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
AUMENTO DE CRDITO
DISMINUCIN DE DEUDAS LP
EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIADES DE FINANCIAMIENTO
VAR. NETA DE EFECTIVO (CAJA)
SALDO INCIAL DE EFECTIVO (CAJA INICIAL)
SALGO FINAL DE EFECTIVO (CAJA FINAL)
FLUJO DE EFECTIVO TOTAL

2004

2005

2006

NDICES DE RENTABILIDAD
ROS
ROA
ROE

0.9%
8.2%
7.6%

1.5%
11.1%
13.6%

1.3%
9.8%
12.3%

41

12

43
64
65
10
10
12
12

42
71
75
23
24
4
5

69%

68%

69%

2.1
1.0

1.9
1.0

1.6
0.7

NDICES DE OPERACIN
PPC (cobranza)
D de Inventario en compras
D de Inventario en costo
PPP (pago)
PPP (con costo)
D de caja en compras
D de caja en costo

67
10

NDICE DE ENDEUDAMIENTO
PT/AT
NDICES DE LIQUIDEZ
NDICE DE LIQUIDEZ
PRUEBA ACIDA

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACIONES DE FONDOS 2004 - 2005

ORGENES
AUMENTO DE CREDITO
UTILIDAD NETA
DEPRECIACIN
AUMENTO CUENTAS POR PAGAR
AUMENTO PASIVO DEVENGADO
TOTAL DE ORGENES

%
65
29
25
6
1
126

52%
23%
20%
5%
1%
100%

APLICACIONES
AUMENTO DE CUENTAS POR COBRAR
AUMENTO DE INVENTARIOS
DISMINUCIN DE DEUDA LP
AUMENTO PROPIEDAD Y EQUIPO
AUMENTO DE CAJA
TOTAL DE APLICACIONES

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACIONES DE FONDOS 2005 - 2006

ORGENES
AUMENTO CUENTAS POR PAGAR
AUMENTO CREDITO
DEPRECIACIN
DISMINUCIN CAJA
UTILIDAD NETA
TOTAL DE ORGENES

%
78
35
35
30
30
208

38%
17%
17%
14%
14%
100%

APLICACIONES
AUMENTO DE INVENTARIOS
AUMENTO PROPIEDAD Y EQUIPO
AUMENTO DE CUENTAS POR COBRAR
DISMINUCIN DE DEUDA LP
TOTAL DE APLICACIONES

ESTADOS DE ORIGEN Y APLICACIONES DE FONDOS 2004 - 2006

ORGENES
AUMENTO DE CREDITO
AUMENTO CUENTAS POR PAGAR
DEPRECIACIN
UTILIDAD NETA
DISMINUCIN CAJA
AUMENTO PASIVO DEVENGADO
TOTAL DE ORGENES

%
100
84
60
59
22
1
326

79%
67%
47%
17%
1%
100%

APLICACIONES
AUMENTO DE INVENTARIOS
AUMENTO DE CUENTAS POR COBRAR
AUMENTO PROPIEDAD Y EQUIPO
DISMINUCIN DE DEUDA LP

TOTAL DE APLICACIONES

ES

ES

ES

%
44
35
24
15
8
126

35%
28%
19%
12%
6%
100%

%
101
50
33
24
208

49%
24%
16%
12%
100%

%
136
77
65
48

108%
61%
52%
38%

326

100%

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN
UTILIDAD NETA
DEPRECIACIN
AUMENTO DE CLIENTES
AUMENTO DE INVENTARIOS
AUMENTO CUENTAS POR PAGAR
AUMENTO DE PASIVO DEVENGADOS
EFECTIVO QUE PROCEDE DE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN

2005
29
25
-44
-35
6
1
-18

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTVIVIDADES DE INVERSIN

AUMENTO PROPIEDAD Y EQUIPO
EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVICADES DE INVERSIN

-15
-15

FLUJO DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

AUMENTO DE CRDITO
DISMINUCIN DE DEUDAS LP
EFECTIVO UTILIZADO EN LAS ACTIVIADES DE FINANCIAMIENT
VAR. NETA DE EFECTIVO (CAJA)
SALDO INCIAL DE EFECTIVO (CAJA INICIAL)
SALGO FINAL DE EFECTIVO (CAJA FINAL)

65
-24
41
8
45
53

2006

2005-2006

30
35
-33
-101
78
0
9

59
60
-77
-136
84
1
-9

-50
-50

-65
-65

35
-24
11

100
-48
52

-30

-22

53
23

45
23

Estados Operativos (miles de dlares)

2004 2005 2006
Ventas Netas
1,624 1,916 2,242
Costo de Ventas
1,304 1,535 1,818
Utilidad Bruta
320
381
424
Gastos Operativos
272
307
347
Gastos en Intereses
27
30
31
Utilidad Neta antes de impuesto
21
44
46
Provisin por impuestos
7
15
16
Utilidad Neta
14
29
30
Balance Financiero (miles de dlares)
2004 2005 2006
Caja
45
53
23
Cuentas por cobrar
187
231
264
Inventarios
243
278
379
Total activo corriente
2479 2567 2672
Propiedades y equipos
187
202
252
Depreciacin acumulada
-74
-99
-134
Total PP&E Neto
113
103
118
Total Activos
2592 2670 2790
Cuentas por pagar
36
42
120
Crdito por pagar
149
214
249
Gastos acumulados
13
14
14
Deuda LP, porcin corriente
24
24
24
Pasivo corriente
222
294
407
Deuda de Largo Plazo
182
158
134
Total Pasivo
404
452
541
Patrimonio Neto
184
213
243
Total Patrimonio y Pasivo
588
665
784

2007

2007

DATOS
TASA DE INTERS POR Crdito
TASA IMPOSITIVA
DESCUENTO PROVEEDORES
Incremento de Ventas Netas
Costo de ventas / Ventas
Gastos Operativos / Ventas
PLAZO PROM. DE COBRO
DIAS DE COMPRA EN INVENTARIO
PLAZO PROMEDIO DE PAGO
CAJA EN DIA DE COMPRAS
ACTIVO FIJO / VENTAS
GASTOS ACUM / VENTAS
VENTAS DIARIAS PROMEDIO
COMPRA DIARIA PROMEDIO
CLCULO DE LAS COMPRAS
INVENTARIO FINAL
INVENTARIO INICIAL
COMPRAS
COSTO VENTAS

7.5%
34%
2%
2004
80%
41

7%
0.8%
5
2004
243

1,304

2005
18%
80%
17%
43
63.7
10
12
5%
0.7%
5
4.4
2005
278
243
1,570
1,535

2006
17%
81%
16%
42
71.1
23
4
5%
0.6%
6
5.3
2006
379
278
1,919
1,818

2007

2007