FLUJO DE CAJA

FLUJO DE
CAJA

INTRODUCCIN
1

FLUJO DE CAJA

El flujo de caja, (FC) conocido tambin como presupuesto o pronstico de caja, a

su vez, trata de determinar el estado de liquidez de la firma o del proyecto, o sea
la cantidad de dinero en efectivo que se espera tener en un momento dado en el
futuro. Aqu se registran todos los ingresos y egresos que se espera que ocurran
en el momento en que se reciben o se pagan. Los desembolsos por pago de
utilidades, de intereses o de abonos a capital se registran en los momentos en que
ocurren. Las prestaciones y las cuentas de los proveedores se registran cuando se
pagan, aunque la materia prima y la mano de obra haya sido utilizada con
anterioridad. Es mejor hacer el anlisis de liquidez de la firma con este estado
financiero (que mira hacia el futuro) y no con las razones financieras (que miran
hacia el pasado) las cuales sirven para hacer una autopsia o examen post-mortem
de la empresa.
El FC es un instrumento muy til para determinar y controlar la liquidez de la
empresa. Ms que til, se podra afirmar que es el ms importante instrumento
para manejar una firma. Basado en l, se establecen las necesidades de
financiacin, esto es, si se debe adquirir un prstamo, en qu cantidades y en qu
momento o cundo se tendrn excedentes de liquidez para invertirlos en forma
adecuada. Tambin se puede decidir sobre la conveniencia de modificar las
polticas y exigencias en los recaudos de cartera y de pagos a proveedores.
El FC es muy importante para la evaluacin de un proyecto, como instrumento de
control y seguimiento. Adems porque indica cul debe ser el esquema de
financiacin que puede contratarse para el proyecto.
El objetivo del estado de flujo de caja es proveer informacin relevante sobre los
ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo de tiempo. Es
un estado financiero dinmico y acumulativo.

FLUJO DE CAJA
2

FLUJO DE CAJA

1. DEFINICION
Se entiende por flujo de caja, a la estimacin de los ingresos y egresos de efectivo
de una empresa, para un perodo determinado.
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos
en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un
indicador importante de la liquidez de una empresa. El
flujo de caja se analiza a travs del Estado de Flujo de
Caja.
Es simplemente un esquema que presenta de una manera sistemtica los costos
e ingresos, registrados cada periodo a periodo.

2. OBJETIVOS
Los objetivos del flujo de caja son:
a) Controlar el movimiento de efectivo para un periodo determinado.
b) Determinar los perodos en que la empresa necesita efectivo.
c) Mostrar el nivel mnimo de efectivo que debe poseer la
empresa, para determinar los perodos en que hay dficit
o exceso de efectivo.
d) Fijar las polticas de Financiamiento.
e) Proyectar los futuros ingresos de efectivo, para as poder cumplir con los
gastos operativos en que incurre la empresa.

3. QUIN LO ELABORA?
3

FLUJO DE CAJA

El flujo de caja normalmente es elaborado por el tesorero de la empresa que en

muchos casos depende de la Gerencia Financiera.

4. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA

La estructura del flujo de caja est compuesta por los Ingresos, Egresos y
Financiamiento de Efectivo. Cabe indicar que para elaborar el flujo de caja se
parte del saldo inicial de caja.
MODELO
FLUJO DE CAJA
INGRESOS
Caja Inicial
Prstamo Bancario
Ventas
IGV (Recibido)
TOTAL INGRESOS
EGRESOS
Materia Prima
IGV (Pagado)
Mano De Obra Directa
Costo Ind. Var. Manuf
Costo Ind. Fijo Manuf.
Alquiler De Local
Sueldos
Inters Prstamo Bancario
Comisin Prstamo Bancario
Impuesto A La Renta
Part. de los Trabajadores
Regularizacin IGV
TOTAL EGRESOS
Saldo Final (Efectivo)

5. IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas,

administradores y acreedores entre otros a:

Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos

de efectivo positivos.
Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con

obligaciones adquiridas.
Facilitar la determinacin

financiacin.
Facilitar la gestin interna del control presupuestario

de

necesidades

de

del efectivo de la empresa.

El flujo de caja es importante porque permite a la gerencia financiera prever las
necesidades de efectivo que necesita la empresa a corto plazo.
Uno de los instrumentos principales que utiliza el Gerente Financiero para
controlar los gastos de la empresa es el flujo de caja. Se trata de un programa
que relaciona las entradas de efectivo y los gastos tambin en efectivo, en los que
la empresa incurrir durante el perodo presupuestario. El flujo de caja es
esencialmente un plan de entradas y salidas de dinero y, como tal, difiere en un
aspecto muy importante de los otros presupuestos que se estudian. Mientras que
el flujo de caja se refiere exclusivamente al dinero real, los otros se refieren a
conceptos devengados.
La empresa establece sus cuentas por cobrar anticipndose al pago que recibir
en una fecha futura. Las cuentas por cobrar y otras cuentas que se pagaran o se
cobraran en el futuro constituyen conceptos devengados. En el presupuesto de
efectivo no se encontrara ningn concepto devengado, por el contrario se
considera lo que se va a percibir o realizar.
El Flujo de Caja es uno de los informes fundamentales para los financiadores.
Tanto como lo son el Estado de resultados, el Balance y el Estado de cambios en
la situacin financiera.

FLUJO DE CAJA

Los bancos siempre piden que se incluya en las proyecciones de los negocios,
para los cuales les solicitan crdito, porque el flujo de caja proyectado le muestra
al Banco cundo puede la empresa (dependiendo de los ingresos y egresos que
se derivan de su operacin y que ya incorporan los aspectos de volumen de
ventas esperado, precio, costo, crdito, etc. ) pagarle los prstamos que ste le
haga.
El flujo de caja es un elemento bsico para negociar con el Financiador (Banco ) el
monto de los prstamos, su plazo y su forma de amortizacin, es decir, si pagarlo
con cuotas trimestrales, semestrales, etc, y si con intereses liquidados y pagables,
anticipados, vencidos, etc.
Con base en el flujo de caja se puede negociar con los financiadores, lo que
algunas de las lneas de crdito permiten, un "tiempo de gracia" para pago de
capital, es decir, unos periodos durante los cuales se generan y se pagan
intereses, pero no se paga o devuelve capital, precisamente para permitir que la
empresa utilice los fondos que reciba de los clientes, en el pago de sus
operaciones, mientras alcanza un volumen suficiente de ventas.
6.

FINALIDAD DEL FLUJO DE CAJA

Su estudio ayuda a los responsables de una empresa a:

Identificar

problemas

de

liquidez:

El

ser

rentable

no

significa

necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de

efectivo, aun siendo rentable. De esta manera, permite anticiparse a los
problemas y a buscar soluciones para el mismo, como la solicitud de un
crdito o la reasignacin de partidas.

Analizar la viabilidad de proyectos de inversin: los flujos de caja son la

base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Con
ambos valores los responsables de la empresa pueden ver la conveniencia
o no de un proyecto.
6

FLUJO DE CAJA

Medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio: cuando se entienda

que las normas contables no representan adecuadamente la realidad
econmica y lo que prime es el desembolso o ingresos de dinero.

Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa,

las actividades de financiamiento e inversin que involucran efectivo y de
aquellas que no lo involucran Facilitar la gestin interna de la medicin y
control presupuestario del efectivo de la empresa
La finalidad del flujo de caja consiste en coordinar las
fechas en que la empresa necesita dinero en efectivo,
sealando aquellas en que escasear, con el fin que se
puedan tramitar prstamos con anticipacin y sin presiones
indebidas. El flujo de caja indicar con exactitud las
necesidades excepcionales importantes de efectivo

que

necesita la empresa: por ejemplo, el pago de un prstamo

anterior al banco.
Seala igualmente las fechas en que la empresa dispondr de excedentes
temporales, los cuales podr invertir en valores de corto plazo obteniendo una
utilidad adicional.
El flujo de caja tambin permite a la empresa planear con anticipacin para tener
efectivo suficiente a la mano y aprovechar los descuentos en sus cuentas por
pagar, pagar sus obligaciones a su vencimiento, formular sus polticas de
dividendos, programar el financiamiento de sus aumentos de capital y unificar
programa de produccin durante el ao para nivelar las costosas fluctuaciones de
temporada.

7. IMPORTANTE:

FLUJO DE CAJA

El flujo de caja solo contiene movimientos de dinero (entrada o salida) en efectivo

registrados en el periodo en que se prevea que ocurran fsicamente; es decir, si
existe un COSTO, que no se gira, como la "Depreciacin", no se incluye en l.
El gasto, por ejemplo por compra de papelera para la oficina, en el FLUJO DE
CAJA, se anota el valor de la venta en el periodo en que efectivamente el
vendedor espera recibir fsicamente el pago en dinero.
Igualmente se anota en el FLUJO DE CAJA el valor de la compra o gasto, en el
periodo en el cual la empresa planea hacer fsicamente el pago a su proveedor.
8.

ESTRATEGIAS DE EFECTIVO
Segn

David

Noel

Ramrez Padilla

en

su

Libro

"Contabilidad Administrativa: El efectivo que se desea

mantener constituye una cantidad de recursos cuyo costo
de oportunidad debe ser justificado. Por ejemplo, se
puede tener buena liquidez con una gran cantidad de
efectivo en el banco, que no genera intereses, en cambio,
si lo tuviramos en bonos u otros ttulos obtendramos
intereses anuales atractivos.
Por eso es necesario determinar, cul debe ser la cantidad que se mantenga en
efectivo y realizar peridicamente una evaluacin, para evitar as sobreinversiones
y faltantes.

9.

MTODOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE

CAJA
8

FLUJO DE CAJA

En los actuales momentos, muchas empresas puede afrontar la situacin de llegar

a mostrar utilidades y, sin embargo, no tener efectivo para hacer frente a sus
compromisos operativos y financieros. Esta circunstancia se produce debido a
que contablemente los ingresos se registran cuando se ganan, y los gastos
cuando se incurre en ellos. A este procedimiento- el ms comn en las empresasse le conoce con el nombre de contabilidad en base acumulativa. Por otro lado, se
tiene la base de efectivo, que consiste en reconocer los ingresos y gastos en la
fecha que se generan entradas o salidas de efectivo. Ambas son muy
interesantes, pero el objetivo de cada una es muy diferente.
El de la base acumulativa es determinar la utilidad correcta y el de la base efectiva
es conocer el comportamiento del flujo de efectivo.
Los mtodos para elaborar el Flujo de Caja, son:
a. Mtodo del Entradas y Salidas de Efectivo
b. Mtodo del Balance Proyectado
c. Mtodo del Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado
He aqu la definicin de cada uno de los mtodos mencionados:

a. Mtodo
Efectivo

del

Entradas

Salidas

de

Este mtodo consiste en realizar una investigacin minuciosa de las diferentes

transacciones que generaran entradas de efectivo, as como de aquellas que
producirn salidas de efectivo y tratara de distinguir, en ambos casos, las
entradas y las salidas normales de las que no lo son. Esta divisin entre
normales y excepcionales, se detecta el incremento o desarrollo de la liquidez
de la empresa est siendo financiado con recursos normales o extraordinarios.
Este mtodo es el que ms se utiliza en la actualidad, porque se basa en los
ingresos y egresos de efectivo, segn modelo expuesto anteriormente.
9

FLUJO DE CAJA

b.

Mtodo del Balance Proyectado

Este mtodo consiste en elaborar un flujo de caja a travs de la comparacin

entre un balance del ao actual y otro pronosticado para el periodo siguiente. La
tcnica es muy variada y cambia en cada circunstancia.

c.Mtodo del Estado

Prdidas Proyectado

de

Ganancias

Este mtodo consiste en tomar el Estado de Ganancias y Prdidas estimado

para el prximo periodo y agregar o disminuir a la utilidad las partidas que
afecten el flujo de caja y que no estn incluidos como ventas o gastos.
Las partidas incluidas en el Estado de Ganancias y Prdidas y que no implican
movimiento

en

efectivo

son

fundamentalmente

las

depreciaciones

amortizaciones. Las partidas que no estn incluidas en el Estado de Ganancias

y Prdidas y que afectan el flujo de caja son principalmente las inversiones en
activo fijo o en capital en trabajo, los dividendos por pagar, los prstamos que
se espera obtener, las aportaciones de capital, entre otros.

10

FLUJO DE CAJA

CASO PRCTICO N
11

FLUJO DE CAJA

ELABORACIN DEL
FLUJO DE CAJA

El gerente general de la empresa comercial "SUMI" S.A solicita al contador de la

empresa, seor Julin Barrios, que elabore el flujo de caja para el 1er semestre.
Por ello recopila la siguiente informacin:
12

FLUJO DE CAJA

Comercial "SUMI" S.A es una empresa que comercializa golosinas al por mayor,
durante los tres ltimos meses del ao 2014 sus ventas fueron:
Octubre
Noviembr
e
Diciembre

980,000.00
890,000.00
1,600,000.
00

El departamento de Marketing de la empresa ha preparado el presupuesto de

ventas para los prximos seis meses del ao 2015, el cual es el siguiente:
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio

910,000.00
950,000.00
980,000.00
970,000.00
990,000.00
980,000.00

El gerente de ventas de la empresa ha adoptado la poltica de vender siempre sus

productos bajo las siguientes condiciones: 70% al contado

y el saldo se

recuperar, el 20% a 30 das y el otro 10% en 60 das. Debe prepararse el

presupuesto de cobranzas por ventas y el saldo de las cuentas por cobrar de
"SUMI" S.A., el cual deber comprender las ventas reales y las proyectadas (Solo
hasta el mes de Junio, es decir, el primer semestre del prximo ao).
El Gerente de Logstica de "SUMI" S.A. ha preparado un programa de
adquisiciones de mercaderas. Generalmente, las compras ascienden al 60% de
los ventas mensuales y la poltica de la empresa es la de pagar a sus proveedores
el 70% a 30 das y el saldo a 90 das. Con esta informacin se solicita elaborar el
saldo de las Cuentas por Pagar, el cual deber referirse o las cuentas reales y las
proyectadas (hasta Junio).
Con la informacin anterior y los datos que se dan a continuacin prepare el flujo
de caja de "SUMI" S.A., para el primer semestre (Enero o Junio) del ao.
a) Los sueldos a pagar el prximo semestre se han estimado en:
13

FLUJO DE CAJA

Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio

70,000.00
72,000.00
90,000.00
98,000.00
92,000.00
96,000.00

b) El alquiler del local de la empresa ascender a S/. 1,000 mensual y no variar

durante el perodo de proyeccin.
c) En el mes de Abril se deber asumir el pago de publicidad por S/. 1,950
d) En el mes de Junio se amortizar un prstamo anterior por S/. 110,000 ms
intereses por S/. 25,000.
e) Todos los meses, la empresa debe efectuar el pago a cuenta del impuesto a la
Renta que asciende al 2% de las Ventas Totales/mensuales.
f) El saldo de caja al 1ero de Enero del 2015 es de S/.7,000. La empresa desea
mantener un saldo mnimo de caja, a fin de cada mes, de S/. 1,200 pudiendo
tomarse crditos bancarios de ser necesario, los que sern cancelados en el
segundo semestre del prximo ao.
g) En el mes de Marzo, se comprar una computadora valorizada en USS 1,600
T.C. S/. 3.14, cuota inicial USS 700, pagada en marzo y el saldo pagadero
dentro de 6 meses.
h) En el mes de Junio 2015 se adquirir un telfono celular valorizado en USS 400
T.C. S/. 3.19 al contado.
i) En el mes de Junio 2015., se proyect comprar Bonos de Pacasmayo S.A. en la
Bolsa de Valores por un monto de S/. 1,300 al contado.

SOLUCIN
1. PRESUPUESTO DE VENTAS.

VENTAS REALES AO 2014

CONCEPTO
Contado 70%
Crdito a 30 das
(20%)
Crdito a 60 das

OCTUB
RE
686,000.
00
196,000.
00
98,000.0

NOVIEM
BRE
623,000.0
0
178,000.0
0
89,000.00

DICIEMB
RE
1,120,000
.00
320,000.0
0
160,000.0
14

FLUJO DE CAJA

(10%)

0
980,000 890,000.
VENTAS TOTALES
.00
00

0
1,600,00
0.00

VENTAS PROYECTADAS AO 2015

CONCEPTO
Contado 70%
Crdito a 30
das (20%)
Crdito a 60
das (10%)
VENTAS
TOTALES

ENERO
637,000.
00
182,000.
00
91,000.0
0
910,000
.00

FEBRER
O
665,000.
00
190,000.
00
95,000.0
0
950,000
.00

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

TOTAL

686,000.
00
196,000.
00
98,000.0
0
980,00
0.00

679,000.
00
194,000.
00
97,000.0
0
970,00
0.00

693,000.
00
198,000.
00
99,000.0
0
990,00
0.00

686,000.
00
196,000.
00
98,000.0
0
980,00
0.00

4,046,000
.00
1,156,000
.00
578,000.0
0
5,780,00
0.00

2. PRESUPUESTO DE COBRANZAS.
CONCEP
TO
Contado
70%
Crdito a
30 das
(20%)
Crdito a
60 das
(10%)
TOTAL
COBRA
NZAS

FEBRER MARZ
O
O
637,000. 665,000. 686,00
00
00
0.00

ABRIL

MAYO

JUNIO

679,00
0.00

693,00
0.00

686,00 4,046,00
0.00
0.00

320,000. 182,000. 190,00

00
00
0.00

196,00
0.00

194,00
0.00

198,00 1,280,00
0.00
0.00

ENERO

TOTAL

89,000.0 160,000. 91,000. 95,000. 98,000. 97,000. 630,000.

0
00
00
00
00
00
00
1,046,0 1,007,0 967,00 970,00 985,00 981,00 5,956,0
00.00
00.00
0.00
0.00
0.00
0.00
00.00

3. PRESUPUESTO DE COMPRAS.

15

FLUJO DE CAJA

COMPRAS REALES AO 2014

CONCEPTO
Crdito a 30 das
(70%)
Crdito a 90 das
(30%)

OCTUBRE

NOVIEMBRE DICIEMBRE

411,600.00

373,800.00

672,000.00

176,400.00

160,200.00

288,000.00

588,000.0
0

534,000.00

960,000.0
0

TOTAL COMPRAS

COMPRAS PROYECTADAS AO 2015

CONCEPTO
Crdito a 30
das (70%)
Crdito a 90
das (30%)
TOTAL
COMPRAS

FEBRER
O
382,200. 399,000.
00
00
163,800. 171,000.
00
00
546,00 570,00
0.00
0.00
ENERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

TOTAL

411,600. 407,400. 415,800. 411,600. 2,427,600

00
00
00
00
.00
176,400. 174,600. 178,200. 176,400. 1,040,400
00
00
00
00
.00
588,00 582,00 594,00 588,00 3,468,00
0.00
0.00
0.00
0.00
0.00

4. CUADRO AUXILIAR PARA PRESUPUESTAR LOS PAGOS.

ENER FEBRE MAR ABRI
JUNI
MAYO
TOTAL
O
RO
ZO
L
O
OCTUBR 176,4
176,40
E
00
0
NOVIEMB
160,20
160,20
RE
0
0
DICIEMB 672,0
288,0
960,00
RE
00
00
0
382,20
163,8
546,00
ENERO
0
00
0
399,0
171,0
570,00
FEBRERO
00
00
0
411,6
176,4 588,00
MARZO
00
00
0
407,4
407,40
ABRIL
00
0
415,8 415,80
MAYO
00
0
JUNIO
0
848,4 542,4 687,0 575,4 578,4 592,2 3,823,
TOTAL
00
00
00
00
00
00 800
MESES

16

FLUJO DE CAJA

5. PRESUPUESTO DE PAGOS
MESES

ENERO

ENERO

848,400.
00

FEBRER
O

FEBRER
MARZO
O

ABRIL

MAYO

JUNIO

542,400.
00
687,000.
00

MARZO

575,400.
00

ABRIL

578,400.
00

MAYO

592,200.
00
848,400. 542,400 687,000 575,400 578,400 592,200
TOTAL
00
.00
.00
.00
.00
.00
JUNIO

6. FLUJO DE CAJA

MESES

ENER
O

FEBR
ERO

MARZ
O

ABRIL

MAYO

JUNIO

7,000

134,800

Venta/Cobro

1,046,0
00

1,007,0
00

490,50
0
967,00
0

640,06
2
970,00
0

891,01
2
985,00
0

1,159,9
52
981,00
0

TOTAL
INGRESOS
EGRESOS

1,053,
000

1,141,
800

1,457,
500

1,610,
062

1,876,
012

2,140,
952

Compras

848,40
0
70,000

542,400
72,000

687,00
0
90,000

575,40
0
98,000

578,40
0
92,000

592,20
0
96,000

18,900

19,440

24,300

26,460

24,840

1,000

1,000

1,000

1,000

Caja Inicial

Sueldos
ESSALUD ONP
Alquiler
Computadora
s

1,000

1,000

2,198

17

FLUJO DE CAJA

Publicidad

1,950

Telefono

1,276

Imp. Renta a
Cta.
Bonos

18,200

19,000

19,600

19,400

19,800
1,300

TOTAL
EGRESOS

919,4
00

652,5
00

818,6
38

720,2
50

717,2
60

736,4
16

Caja mnima

1,200

1,200

1,200

1,200

1,200

1,200

919,40
0
133,60
0

652,50
0
489,300

818,63
8
638,86
2

720,25
0
889,81
2

717,26
0
1,158,7
52

737,71
6
1,403,2
36

TOTAL
EXCESO
(DEFICIT)
Financiamient
o
Prstamo
Amort.

110,00
0
-25,000

Intereses

SALDO
FINAL

134,8
00

490,5
00

640,0
62

891,0
12

1,159,
952

1,269,
436

CASO PRCTICO N
18

FLUJO DE CAJA

APLICACIN DEL MTODO DE ENTRADAS Y

SALIDAS DE EFECTIVO
El 15 de Agosto el Sr. Carlos Castro recibi el pago de sus beneficios sociales de
una importante empresa del pas y de inmediato pens en organizar un pequeo
negocio que le produzca un ingreso adicional a su pensin de jubilacin.
Observando el mercado, decidi dedicarse a la venta de abarrotes, en razn de
que existe demanda en forma permanente para esta clase de productos.
En consecuencia planeo la organizacin de su pequea empresa a la que
denomino WINNER E.I.R.L.
19

FLUJO DE CAJA

Consulto para ello, a un ntimo amigo, comerciante de ejercicio, al que escuch

con mucho inters la exposicin de sus ideas, a tal punto de que se mostr
interesado en los alcances del negocio y le sugiri que si llegaba a necesitar un
socio le seria de mucho agrado participar, aportando una parte del capital que la
empresa requiriese.
Transcurrido algunos meses, el Sr. Castro, luego de arreglar el funcionamiento del
negocio dndole forma legal, determino que le haca falta mayor apoyo financiero,
por lo que decidi buscar a su amigo, el Sr. Jos Garca para recordarle su
ofrecimiento anterior. l manifest que mantena su propuesta pero que era
necesario formalizar la empresa como sociedad annima para facilitar su manejo.
Adems sugiri que se le indicara el monto de su aportacin y que se elaborar
una proyeccin de negocio, con miras a determinar en que se iba a invertir el
dinero, materia de las aportaciones y lo ms importante, cuales iban a ser los
resultados que se esperaban para fines de ao.
El promotor Sr. Castro le sugiri que juntos prepararan el flujo de caja, para lo cual
recopilo las siguientes informaciones:
1. Las compras y ventas programadas (En unidades) para el ao son las
siguientes:
ENERO
FEBRERO
MARZO
ABRIL
MAYO
JUNIO
JULIO
AGOSTO
SEPTIEMB
RE
OCTUBRE
NOVIEMB
RE
DICIEMBR

5000
4300
3800
5500
4000
4500
4800
4700
3400
2000
2500
4500
20

FLUJO DE CAJA
E

2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.

Precio de venta S/. 15.oo la unidad.

Precio de costo (costo variable) S/. 10.oo la unidad
Las ventas se efectuaran de la siguiente manera.
50 % al contado
30 % cobrado al mes siguiente al de la venta.
20 % cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta
Las compras se pagaran al contado en el mismo mes de la operacin.
Los gastos de operacin fueron estimados en S/. 60 000.oo soles anuales,
los que incluyen los aportes y contribuciones sociales siguientes:

ESSALUD, ONP.
10. Los gastos de ventas se estimaron en un 5% de las ventas, distribuido
uniformemente cada mes.
11. Los gastos financieros se estimaron en S/. 250.oo mensuales y se
consignaran en el flujo de caja.
12. Los impuestos locales se estimaron en S/. 7 500.oo anuales y se pagaran
ntegramente en el mes de marzo.
13. Se program el pago de dividendos en el mes de Agosto con carcter de
adelanto por un monto total de S/. 50000.oo
14. Se program la compra de un automvil marca TICO por S/. 20 000.oo
pagadero en dos armadas mensuales iguales en marzo y abril.
15. Pagos a cuentas de impuesto a la renta. Se program a partir del mes de
febrero por S/. 2 500.oo mensuales.
16. El saldo inicial de caja seria de S/. 32 000.oo
17. Los dficits de caja se cubriran con prstamos bancarios, en mltiplos de
100 y con un inters financiero del 3% mensual. A su vez mantenerse en
caja un saldo mensual no inferior a S/. 5 000.oo

PROCEDIMIENTOS A
SEGUIR PARA ELABORAR
1.
2.
3.
4.

Elaborar el presupuesto de venta

Elaborar
el presupuesto
de cobranza
EL
FLUJO
DE CAJA
Elaborar el presupuesto de compras
FLUJO DE CAJA

21

FLUJO DE CAJA

22

SOLUCIN
1. PRESUPUESTO DE VENTAS.

CONCE
PTO

ENE FEB MA
.
.
R.

ABR MAY JUN. JUL. AG

.
.
O.

SEP OCT NOV DIC.

T.
.
.

CTDO
50%
30/d
30%
60/d
20%

375
00
225
00
150
00

412
50
247
50
165
00

255
00
153
00
102
00

262
50
157
50
105
00

337
50
202
50
135
00

TOTAL

750 645 570 825 600 675 720 705 510 300 525
00
00
00
00
00
00
00
00
00
00
00

675
00

322
50
193
50
129
00

285
00
171
00
114
00

300
00
180
00
120
00

337
50
202
50
135
00

360
00
216
00
144
00

352
50
211
50
141
00

150
00
900
0
600
0

2. PRESUPUESTO DE COBRANZAS.
CONCE
PTO

ENE
.

FEB. MAR
.

ABR
.

MAY.

JUN.

JUL.

AGO SEP
.
T.

OCT. NOV DIC.

.

CTDO
50%
30/d
30%
60/d
20%

375
00

3225
0
2250
0

412
50
171
00
129
00

3000
0
2475
0
1140
0

3375
0
1800
0
1650
0

3600
0
2025
0
1200
0

352
50
216
00
135
00

150
00
153
00
141
00

262
50
900
0
102
00

337
50
157
50
600
0

TOTAL

375
00

5475 6285 712

0
0
50

6615
0

6825 6825 703

0
0
50

6105 444
0
00

454
50

555
00

2850
0
1935
0
1500
0

2550
0
2115
0
1440
0

ENE.

2025
0
1050
0

3. PRESUPUESTO DE COMPRAS Y PAGOS

CONCEPT
O

ENE
.

FEB. MA
R.

ABR MAY JUN. JUL.

.
.

AGO SEPT OCT. NOV DIC.

.
.
.

Pago al
contado

500
00

430
00

380
00

4. FLUJO DE CAJA
CONCEPTO
ENE FEB.
.
Ingresos
Saldo inicial
320 105
00
00
Ventas
375 547
00
50
Total
695 652
ingresos
00
50
Egresos
Compras
500 430
00
00
Gastos de
500 500
operacin
0
0
Gastos de
375 322

550
00

MA
R.

400
00

450
00

480
00

ABR MAY JUN.

.
.

470
00

340
00

200
00

JUL.

AGO.

SEP
T.

OCT.

350
00

450
00

NOV.

DIC.

112
75
628
50
741
25

802
5
712
50
792
75

510
0
661
50
712
50

204
19
682
50
886
69

3246
3
6825
0
1007
13

4128
2
7035
0
1116
32

507 2169
6
1
610 4440
50
0
661 660
26
91

3676 3220
6
6
4545 5550
0
0
8221 8770
6
6

380
00
500
0
285

550
00
500
0
412

400
00
500
0
300

450
00
500
0
337

4800
0
5000

4700
0
5000

3500
0
5000

4500
0
5000

3600

3525

340 2000
00
0
500 5000
0
255 1500

2625

3375

ventas
Gastos
financieros
Impuestos
locales
Compra de
automvil
Imp. Renta
Adelanto
Dividendos
Total egresos
Caja mnima
TOTAL
Exceso o
deficit

0
250

590
00
500
0
640
00
550
0

5
250

0
250

5
250

0
250

5
250

250
0

750
0
100
00
250
0

100
00
250
0

250
0

250
0

539
75
500
0
589
75
627
5

661
00
500
0
711
00
302
5

Prestamos
Inters
Saldo Final

105

112

802

768
75
500
0
818
75
260
0
270
0
510

507
50
500
0
557
50
155
00

561
25
500
0
611
25
275
44

250

250

2500

2500

5935
0
5000

5000
0
1082
75
5000

6435 1132
0
75
3636 -1643
3

0
250

250

250

250

250 2500
0

2500

2500

443 2925
00
0
500 5000
0
493 342
00
50
168 3184
26
1

4537
5
5000

5612
5
5000

1800
-81
204

-81
324

-81
4128

-81
5076

5037 6112
5
5
3184 2658
1
1
-4500

-135
216

-135
367

-135
3220 3158

00

75

19

63

91

06

BIBLIOGRAFA

JAIME FLORES SORIA .FLUJODE CAJA Y EL ESTADO DE FLUJOS DE

EFECTIVO.
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HTTP://GESTIONDEEMPRESAS.ORG/FLUJODECAJA-3/