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ndice de Custo Benefcio (ICB) de

Empreendimentos de Gerao
Termeltrica

Metodologia de Clculo

Leiles de Compra de Energia Eltrica Proveniente de


Novos Empreendimentos de Gerao

Ministrio de
Minas e Energia

Ministrio de Minas e Energia

GOVERNO FEDERAL
MINISTRIO DE MINAS E ENERGIA
MME

ndice de Custo
Benefcio (ICB) de
Empreendimentos
de Gerao
Termeltrica

Ministrio de Minas e Energia


Ministro
Edison Lobo
Secretrio Executivo
Mrcio Pereira Zimmermann
Secretrio de Planejamento e Desenvolvimento
Energtico
Altino Ventura Filho
Secretrio de Energia Eltrica
Ildo Wilson Grdtner
Secretrio de Petrleo, Gs Natural e Combustveis
Renovveis
Marco Antnio Martins Almeida
Secretaria de Geologia, Minerao e Transformao
Mineral
Cludio Scliar

Metodologia de Clculo

Leiles de Compra de
Energia Eltrica
Proveniente de Novos
Empreendimentos de
Gerao
A-3/2011

Empresa pblica, vinculada ao Ministrio de Minas e Energia, instituda nos


termos da Lei n 10.847, de 15 de maro de 2004, a EPE tem por
finalidade prestar servios na rea de estudos e pesquisas destinadas a
subsidiar o planejamento do setor energtico, tais como energia eltrica,
petrleo e gs natural e seus derivados, carvo mineral, fontes energticas
renovveis e eficincia energtica, dentre outras.

Presidente
Mauricio Tiomno Tolmasquim
Diretor de Estudos Econmicos e Energticos
Amilcar Gonalves Guerreiro
Diretor de Estudos de Energia Eltrica
Jos Carlos de Miranda Farias
Diretor de Estudos de Petrleo, Gs e Biocombustvel
Elson Ronaldo Nunes

Coordenao Geral e Executiva


Mauricio Tiomno Tolmasquim
Jos Carlos de Miranda Farias

Coordenao Executiva
Oduvaldo Barroso da Silva
Equipe Tcnica
Angela Regina Livino de Carvalho
Danielle Bueno de Andrade
Pedro A. M-S. David

Diretor de Gesto Corporativa


Ibans Csar Cssel
URL: http://www.epe.gov.br
Sede
SAN Quadra 1 Bloco B 1 andar
70051-903 - Braslia DF
Escritrio Central
Av. Rio Branco, 01 11 Andar
20090-003 - Rio de Janeiro RJ

No EPE-DEE-RE-102/2008-r3
Data: 14 de julho de 2011

Ministrio de Minas e Energia

ndice

1.

Objetivo ............................................................................................................................. 5

2.

Introduo ......................................................................................................................... 5

3.

ndice de Custo Benefcio (ICB) de Empreendimentos de Gerao Conceituao .... 6

4.

Metodologia de Clculo do ICB ....................................................................................... 8

5.

Aplicao da Metodologia para Usinas Termeltricas que utilizam Biomassa ........... 11

6.

Aplicao da Metodologia para Usinas Elicas ............................................................ 12

7.

Aplicao da Metodologia para Usinas Termeltricas a GNL com despacho


antecipado ....................................................................................................................... 12

Histrico de Revises
Rev.

Data

Descrio

0
1

07/07/2008
08/08/2008

2
3

17/07/2009
14/07/2011

Original
Atualizao da referncia, na metodologia de clculo das
Garantias Fsicas, Resoluo 09 do CNPE e Portaria MME n
258, ambas de 28 de julho de 2008
Itens 5, 6 e 7
Adequao de texto

Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

Ministrio de Minas e Energia

1. Objetivo
Este documento tem por objetivo apresentar os conceitos bsicos e a metodologia de clculo
do ndice de Custo Benefcio (ICB) que ser utilizado para a ordenao econmica de
empreendimentos de gerao termeltrica e, conseqentemente, como critrio de
contratao por meio de contratos de disponibilidade de energia eltrica.

2. Introduo
O Decreto n 5.163, de 30/7/2004, que regulamentou dispositivos da Lei n 10.848, de
15/3/2004, estabelece (art. 19) que a ANEEL promover, direta ou indiretamente, licitao
na modalidade de leilo, para a contratao de energia eltrica pelos agentes de distribuio
do Sistema Interligado Nacional (SIN), observando as diretrizes fixadas pelo Ministrio de
Minas e Energia (MME), que contemplaro os montantes por modalidade contratual a serem
licitados.
O Decreto estabelece tambm (art. 27) que os vencedores dos leiles de energia proveniente
de empreendimentos de gerao novos ou existentes devero formalizar um contrato
bilateral denominado Contrato de Comercializao de Energia Eltrica no Ambiente Regulado
CCEAR, celebrado entre cada agente vendedor e todos os agentes de distribuio
compradores.
O CCEAR pode ter as seguintes modalidades (art. 28):
I Quantidade de Energia Eltrica
So contratos que, conforme o Decreto 5163/2004, preveem que o ponto de entrega
da energia ser o centro de gravidade do submercado onde esteja localizado o
empreendimento de gerao e que os custos decorrentes dos riscos hidrolgicos
devem ser assumidos pelos agentes vendedores. O agente vendedor termeltrico
responsvel pela aquisio do combustvel, arca com todos os custos variveis e
recebe todo o ganho advindo da operao do sistema.
II Disponibilidade de Energia Eltrica
Trata-se de uma modalidade de contrato de energia eltrica (MWh) onde os
custos decorrentes dos riscos hidrolgicos devem ser assumidos pelos agentes
compradores, e eventuais exposies financeiras no mercado de curto prazo da
Cmara de Comercializao de Energia Eltrica (CCEE), positivas ou negativas, sero
assumidas pelos agentes de distribuio, garantido o repasse ao consumidor final,
conforme estabelecido pela ANEEL atravs das Regras de Comercializao. O agente
vendedor termeltrico responsvel pela aquisio do combustvel e, quando o
Operador Nacional do Sistema Eltrico (ONS) emite um comando de despacho para a
referida usina, este custo pago pelo consumidor atravs do Custo Varivel Unitrio
(CVU) declarado pelo agente vendedor para participar do Leilo. Neste caso, o valor
do CVU reajustado conforme metodologia publicada na Portaria MME 42/2007.
Em outras palavras, pode-se dizer que nos contratos de quantidade os riscos (nus e
bnus) da operao energtica integrada so assumidos totalmente pelos agentes geradores,
ao passo que nos contratos de disponibilidade os riscos decorrentes da variao da

Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

Ministrio de Minas e Energia

produo em relao sua Garantia Fsica so alocados aos agentes distribuidores e


repassados aos consumidores regulados.
O edital de cada leilo de compra de energia, elaborado pela ANEEL, observadas as
diretrizes do MME e as normas gerais de licitaes e concesses, estabelecer a Modalidade
de Contratao de Energia Eltrica, dentre outros parmetros da licitao.

3. ndice de Custo Benefcio (ICB) de Empreendimentos de


Gerao Conceituao
Dentre os mtodos tradicionais da Engenharia Econmica para priorizao de projetos de
investimento, destaca-se o mtodo da Razo Incremental Custo/Benefcio, tambm
conhecido como mtodo do ndice de Custo Benefcio (ICB). Uma vez calculados os valores
dos ndices ICB para cada projeto, o critrio de deciso consiste em se investir nos projetos
por ordem de mrito decrescente, ou seja, do menor para o maior valor de ICB.
Em um sistema de gerao predominantemente hidroeltrico como o SIN, o benefcio
energtico da operao integrada de um empreendimento de gerao, hidroeltrica ou
termeltrica, pode ser avaliado pela garantia fsica da usina.
Na prtica, o benefcio energtico de um novo empreendimento de gerao corresponde
legalmente sua Garantia Fsica, que calculada poca do seu leilo, aplicando-se a
metodologia Portaria MME no 258, de 28 de julho de 2008, e o critrio definido na Resoluo
n 9, de 28 de julho de 2008, do Conselho Nacional de Poltica Energtica CNPE.
O valor esperado do custo total de um empreendimento de gerao termeltrica para o
consumidor, compreende o custo de investimento, incluindo os custos socioambientais, os
juros durante a construo e a parcela fixa dos custos de operao e manuteno (O&M),
somado ao valor esperado do custo de operao (COP) e ao valor esperado do custo
econmico de curto prazo (CEC).
Assim, o ndice de Custo Benefcio (R$/MWh) de cada empreendimento de gerao,
doravante denominado ICB, definido como a razo entre o seu custo total e o seu
benefcio energtico, podendo ser calculado em base mensal ou anual, do seguinte modo:

ICB =

Custos Fixos + E (Custo de Operao) + E (CustoEcon.Curtoprazo)


Garantia Fsica

A parcela Custos Fixos CF (em R$/ano) representa a receita requerida pelo investidor de
forma a cobrir o custo total de implantao do empreendimento, incluindo os custos
socioambientais, os juros durante a construo, e a remunerao do investimento, alm de
todos os custos fixos relativos operao e manuteno da usina, tais como: o custo fixo de
combustvel associado ao nvel de inflexibilidade operativa (take or pay e ship or pay), o
custo de conexo rede bsica e tarifas de uso dos sistemas de transmisso e distribuio
(TUST e TUSD), os custos pela adeso CCEE e ao ONS conforme regulamentao
pertinente,etc.

Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

Ministrio de Minas e Energia

A parcela Valor Esperado do Custo de Operao COP (em R$/ano) funo do nvel de
inflexibilidade no despacho da usina (contratos de combustvel take or pay), do CVU,
calculado a partir do fator i 1 e do custo varivel de O&M, declarados pelo empreendedor,
os quais determinam sua condio de despacho em funo tambm dos Custos Marginais de
Operao (CMO) futuros observados no SIN. Trata-se, portanto, de uma varivel aleatria
cujo valor esperado calculado com base em uma amostra de valores de CMO divulgados
pela EPE.
A parcela Valor Esperado do Custo Econmico de Curto Prazo - CEC (em R$/ano) resulta das
diferenas mensais apuradas entre o despacho efetivo da usina e sua Garantia Fsica. Esta
parcela corresponde ao valor acumulado das liquidaes no mercado de curto prazo, feitas
com base no CMO, este ltimo limitado aos preos de liquidao das diferenas PLD
mnimo e mximo, conforme valores vigentes estabelecidos pela ANEEL. O valor do CEC
tambm funo do nvel de inflexibilidade no despacho da usina e do CVU, declarados pelo
empreendedor. Trata-se, portanto, da mesma forma que o COP, de uma varivel aleatria,
cujo valor esperado calculado com base na mesma amostra de valores de CMO utilizada no
clculo da parcela COP.
O denominador a Garantia Fsica - GF (em MWmdio) do empreendimento de gerao
tambm funo do nvel de inflexibilidade no despacho da usina e do seu CVU, conforme
declarados pelo empreendedor.
No caso de um empreendimento em que apenas uma frao (x) de sua Garantia Fsica seja
destinada ao ACR, sendo o restante reservado para uso prprio ou para comercializao no
ACL, o ndice ICB ser calculado admitindo-se que todas as parcelas de custo e de benefcio
definidas acima variem proporcionalmente frao da Garantia Fsica destinada ao ACR.
Neste caso, o ndice ICB pode ser redefinido da seguinte maneira:

ICB =

x.CF x.[COP + CEC ]


+
x.GF
x.GF

(1)

Reinterpretando o numerador e denominador do primeiro termo e observando que o fator x


se cancela no segundo termo, pode-se ento escrever:

ICB =

RF
COP + CEC
+
8760.QL
8760.G F

(2)

ICB =

RF
+K
8760.QL

(3)

onde

RF a Receita Fixa requerida pelo empreendedor, relativa quantidade de lotes (QL)


ofertada para o ACR, em R$/ano (igual a x.CF);

Fator i Fator de Converso.

Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

Ministrio de Minas e Energia

QL a Quantidade de Lotes ofertada para o ACR limitada GF (igual a x.GF);


K a parcela invariante do ndice, em R$/MWh, destinada cobertura dos custos
variveis de operao e custos econmicos no mercado de curto prazo, calculada
para o empreendimento como um todo (vlido para qualquer valor de x) , na
realizao do leilo.
Desta forma, durante o processo de leilo de energia proveniente de novos
empreendimentos, o ndice ICB ser calculado pelo sistema aplicando-se a expresso (2)
com base nos valores de Receita Fixa (RF) e Quantidade de Lotes (QL), submetidos pelo
empreendedor na ocasio e no valor da parcela K relativa ao novo empreendimento,
calculada antecipadamente pela EPE a partir dos dados fornecidos pelos empreendedores.
Vale ressaltar que o ndice ICB assim calculado possibilita a correta comparao de projetos
termeltricos para qualquer valor de frao x, no intervalo 0 x 1. O edital de licitao
poder, no entanto, definir um percentual mnimo de GF destinado comercializao no ACR
(valor mnimo para x).
O ICB , portanto, uma estimativa do quanto ir custar a energia para o comprador (agente
distribuidor), durante o prazo de vigncia do contrato por disponibilidade de energia.

4. Metodologia de Clculo do ICB


CALCULO DOS CUSTOS MARGINAIS DE OPERAO (CMO)
Os custos marginais de operao (CMO) so obtidos de resultados de uma simulao da
operao mensal do SIN, com auxlio do modelo NEWAVE. Como resultado desta simulao,
obtm-se uma planilha de valores de CMO, para cada um dos submercados considerados, a
qual ser publicada pela EPE.

PROCEDIMENTO DE CLCULO DO ICB


Para efeito do clculo do ICB, adota-se o critrio de despacho por ordem de mrito das
usinas termeltricas, tambm usado pelo ONS, tendo em vista a otimizao da operao
energtica integrada do SIN, conforme definido nos Procedimentos de Rede, aprovados pela
ANEEL.
Cumpre lembrar que uma usina termeltrica pode vir a gerar acima de sua inflexibilidade
declarada em duas situaes:
(1) por razes energticas, quando o CMO for maior que seu custo varivel;
(2) por razes eltricas, devido a alguma necessidade do sistema de transmisso;
(3) por segurana energtica (POCP Procedimentos Operativos de Curto Prazo e CAR
Curva de Averso a Risco).
Devido sua gnese conjuntural, os custos e/ou receitas advindos da gerao por razes
eltricas e segurana energtica, situaes (2) e (3), no sero considerados no clculo do
ICB.

Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

Ministrio de Minas e Energia

Assim, a regra de despacho mensal simulada no clculo do ICB a regra vlida em


condies normais, ou seja, na situao (1):

Quando seu Custo Varivel Unitrio (CVU) for inferior ao CMO, a usina estar
despachada no limite de sua disponibilidade (Disp);
Caso contrrio, a usina ir gerar o equivalente sua inflexibilidade (Inflex).

Em termos matemticos, pode-se escrever que:

se CMOs,c,m CVU Gerac,m = Dispm

se CMOs,c,m <CVU Gerac,m = Inflexm

(4)

onde,

s corresponde ao ndice de cada submercado (por exemplo, 1 a 4);


c corresponde ao ndice de cada cenrio hidrolgico (por exemplo, 1 a 2000);
m corresponde ao ndice de cada ms (por exemplo, 1 a 120);
CMOs,c,m o custo marginal de operao do submercado onde est localizada a usina
para cada cenrio, para cada ms, em R$/MWh;

CVU o custo varivel unitrio da usina termeltrica, em R$/MWh;


Gerac,m a gerao da usina termeltrica em cada ms, para cada possvel cenrio,
em MWmdios;
Inflexm o nvel de inflexibilidade de despacho (ou gerao mnima obrigatria) da
usina termeltrica, para cada ms, em MWmdios;
Dispm a disponibilidade (ou gerao mxima mensal) da usina termeltrica, em
MWmdios.
A disponibilidade mdia mensal de uma usina termeltrica dada por:

Disp = Pot FC max (1 TEIF

) (1 IP )

(5)

onde,

Pot a potncia instalada da usina em MW;


FCmax o percentual da potncia instalada que a usina consegue gerar
continuamente;

TEIF corresponde taxa mdia de indisponibilidade forada;


IP corresponde taxa de indisponibilidade programada.
O COP leva em conta o gasto adicional da usina, considerada como um todo, quando esta
gerar acima de sua inflexibilidade declarada. Este gasto compreende o custo adicional do
combustvel propriamente dito e os custos incrementais de operao e manuteno.
Para cada cenrio, para cada ms, calcula-se o COP como segue:
Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

Ministrio de Minas e Energia

COP

c,m

= CVU

(Gera

c,m

Inflex nhoras m
m

(6)

onde,

CVU o custo varivel unitrio da usina termeltrica, em R$/MWh;


nhoras o nmero de horas do ms em questo.
O Valor Esperado do Custo de Operao COP calculado multiplicando-se por 12 o seu
valor mdio mensal. Desta forma:

COP

m c
COP c, m
i =1 j =1

m c

(7)

12

O Valor Esperado do Custo Econmico de Curto Prazo - CEC reflete os ganhos ou perdas
obtidos no mercado de curto prazo da CCEE, aplicando-se regras de comercializao de
energia de curto prazo em conjunto com a simulao da operao mensal.
De forma similar, o CEC calculado para a usina como um todo, para cada ms e para cada
um dos 2.000 possveis cenrios hidrolgicos. Independentemente do valor do seu CVU, a
diferena entre a Garantia Fsica e a Gerao despachada da usina (exposio no ms)
valorizada pelo CMO limitado ao PLD mnimo e PLD mximo, como segue:

CEC

c,m

= CMO *s , c , m

(GF Gera ) nhoras


c,m

(8)

onde,

GF garantia fsica da usina termeltrica em MWmdios;


CMO* o valor do CMO limitado ao PLD mnimo e ao PLD mximo, vigentes no ano
do leilo.
A frmula (8) leva a um custo positivo quando a usina tem que comprar energia para
honrar seu contrato, ou seja, quando sua Gerao mensal (Gera) for inferior sua Garantia
Fsica, e leva a um custo negativo (receita) em caso contrrio.
O Valor Esperado do Custo Econmico de Curto Prazo - CEC calculado multiplicando-se por
12 o seu valor mdio mensal. Desta forma:

CEC

m c
CEC c, m
i =1 j =1

m c

12

(9)

A parte invariante do ndice Custo Benefcio (K) pode ento ser calculada do seguinte modo:

COP + CEC
GF 8760

Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

(10)

10

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5. Aplicao da Metodologia para Usinas Termeltricas que


utilizam Biomassa
A quantidade de energia eltrica que pode ser produzida nas usinas a biomassa depende
quantidade de biomassa disponvel no perodo de safra e do coeficiente de converso
cada mquina. Alm disso, a inflexibilidade ser considerada igual disponibilidade
energia declarada pelo empreendedor no cadastramento com vistas obteno
habilitao para participao do leilo.

da
de
de
da

De forma similar ao que feito para os demais empreendimentos termeltricos, o Valor


Esperado do Custo de Operao COP e o Valor Esperado do Custo Econmico de Curto
Prazo - CEC so calculados utilizando-se as frmulas (7) e (9) descritas no item 4.
Cabe lembrar que, o Custo Varivel Unitrio - CVU das usinas biomassa deve ser ZERO e,
portanto, o Valor Esperado do Custo de Operao COP tambm ser ZERO.
A metodologia de clculo da Garantia Fsica para empreendimentos biomassa est descrita
na Portaria MME 258/2008 ou na Portaria MME n 735, de 17 de agosto de 2010, quando
couber. Para estas usinas a disponibilidade de energia para o sistema definida pelo
empreendedor, devendo este informar os valores mensais em MWmdios.

Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

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6. Aplicao da Metodologia para Usinas Elicas


A metodologia de clculo de ICB ser aplicada tambm para os empreendimentos de gerao
de energia elica que negociem energia eltrica atravs de Contratos de Disponibilidade de
Energia.
A garantia fsica de energia GF associada a uma usina elica calculada conforme Portaria
MME 258/2008. A partir da garantia fsica, de forma similar ao que feito para os demais
empreendimentos termeltricos, o Valor Esperado do Custo de Operao COP e o Valor
Esperado do Custo Econmico de Curto Prazo - CEC para as usinas elicas so calculados
utilizando-se as frmulas (7) e (9) descritas no item 4 e o ICB calculado a partir da frmula
(2) apresentada no item 3.
Cabe lembrar que, sendo ZERO o Custo Varivel Unitrio - CVU das usinas elicas, o Valor
Esperado do Custo de Operao COP ser ZERO tambm.
Para efeito de apurao do ndice CEC, a gerao estimada do empreendimento de energia
elica (Geram) ser considerada igual aos valores mensais declarados para habilitao
tcnica no compromisso firme de entrega de energia ao SIN (Em).

7. Aplicao da Metodologia para Usinas Termeltricas a GNL


com despacho antecipado
Para essas usinas se aplica a metodologia de clculo de ICB descrita no documento EPE-DEERE-087/2007 originalmente emitido em 30.08.2007, que consubstancia os trabalhos
desenvolvidos no mbito da Comisso de Leiles, coordenado pelo MME, com a participao
da ANEEL, ONS, CCEE e EPE. Tal documento referenciado na Portaria do MME de N 253,
de 05.09.2007 e tambm leva em conta a Resoluo Normativa N 282, de 01.10.2007, da
ANEEL.

Metodologia de clculo do ndice ICB ndice de Custo/Benefcio

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