ACTIVIDAD COMPLEMENTARIA SEGUNDO PARCIAL

ADMINISTRACION FINANCIERA

SANDRA MILENA QUINTERO HERRERA

26 mayo de 2015.

cod.7301081

C.C.60384150

El objetivo es que al desarrollar esta actividad refuerces el aprendizaje adquirido en las

unidades 3 y 4 de la asignatura.

1. Relaciona con una flecha las siguientes cuentas segn el estado financiero al que
pertenecen:

CUENTAS

Gastos Administrativos
Obligaciones Bancarias
de largo plazo
Ventas brutas
Inversiones
Egresos Diferidos
Cuentas por cobrar
Reservas
Compras
Impuestos por pagar
Edificios

ESTADO
FINANCIERO

BALANCE
GENERAL

PRDIDAS
GANANCIAS

2.
" Constructores Asociados S.A "
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 2010
( $ Miles)
2009
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS
3.456.789
INVERSIONES
428.750
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
CLIENTES
1.567.890
ANTICIPOS Y DEPOSITOS
578.000

2010

1.367.890
115.678
2.678.901
234.678

SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR

COMERCIALES
2.145.890 2.913.579
INVENTARIOS
MATERIAS PRIMAS
1.961.937 1.878.225
PRODUCTOS EN PROCESO
235.901
496.088
PRODUCTOS TERMINADOS
2.328.999 3.536.923
SUBTOTAL INVENTARIOS
4.526.837 5.911.236
DIFERIDOS
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
30.456
22.678
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
10.588.722 10.331.061
ACTIVO FIJO
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO
868.904 1.468.902
DEPRECIACION ACUMULADA
-391.007
-661.006
TOTAL ACTIVO FIJO
477.897
807.896
OTROS ACTIVOS
CARGOS DIFERIDOS
1.345.678 1.690.455
OTROS
1.589.234 1.456.789
TOTAL OTROS ACTIVOS
2.934.912 3.147.244
VALORIZACIONES DE PROPIEDAD PLANTA
Y EQUIPO
123.456
456.789
TOTAL ACTIVO
14.124.987 14.742.990
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
OBLIGACIONES LABORALES CORTO
PLAZO
IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS
OTROS PASSIVOS CORRIENTES
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P.
OBLIGACIONES LABORALES L.P.
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

1.413.529
2.120.293
1.554.882

987.536
1.481.304
1.086.289

141.353
1.773.979
63.609
7.067.644

98.754
1.239.357
44.439
4.937.679

654.213
16.456
670.669

1.276.548
28.671
1.305.219

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

7.738.313

6.242.898

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

1.000.000

1.000.000

SUPERAVIT PRIMA EN COLOCACION DE

ACCIONES
RESULTADO DEL EJERCICIO
SUPERAVIT POR VALORIZACIONES
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

1.536.870
3.726.349
123.456

1.536.870
5.506.433
456.789

6.386.675 8.500.092
14.124.987 14.742.990

ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE DE: 2009 Y
2010
(MILES DE PESOS)

2009
VENTAS NETAS
COSTO DE VTAS.
UTILIDAD BRUTA
GTOS. OPERACIONALES DE ADMN.
GTOS. OPERACIONALES DE VTAS
UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESOS NO OPERACIONALES
GTOS. NO OPERACIONALES
UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTOS DE RENTA Y
COMPLEMENTARIOS
UTILIDAD DEL EJERCICIO

2010

24.671.270 36.456.789
13.815.911 20.415.802
10.855.359 16.040.987
2.220.414 3.281.111
2.467.127 3.645.679
6.167.818 9.114.197
246.713
364.568
592.110
874.963
5.822.420 8.603.802
2.096.071
3.726.349

3.097.369
5.506.433

a. Qu participacin tienen la caja y bancos dentro del activo corriente y total, en

cada uno de los aos?

RTA/
CAJA Y BANCOS
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO

2009
3.456.789
10.588.722
14.124.987

2010
1.367.890
10.331.061
14.742.990

AO 2009
(CAJA Y BANCOS 2009/ TOTAL ACTIVO CORRIENTE2009) *100%
(3.456.789/10.588.722)100% =32,64% La participacin de caja y bancos en el activo
corriente para el ao 2008 es del 32,64%.

(CAJA Y BANCOS 2009/ TOTAL ACTIVO 2009)*100%

(3.456.789/14.124.987)*100%= 24,47% La participacin de caja y bancos en el total de
los activos para el ao 2009 es del 24,47%.

AO 2010
(CAJA Y BANCOS 2009/ TOTAL ACTIVO CORRIENTE 2010) *100%
(1.367.890/10.331.061)100% =13,24% La participacin de caja y bancos en el activo
corriente para el ao 2010 es del 13,24%.

(CAJA Y BANCOS 2010/ TOTAL ACTIVO 2010) *100%

(1.367.890/14.742.990)*100%= 9,28% La participacin de caja y bancos en el total de
los activos para el ao 2009 es del 9,28%.

b. Cul es la participacin de los proveedores en el pasivo corriente en ambos

aos?

PROVEEDORES
PASIVO CORRIENTE

2009
2.120.293
7.067.644

2010
1.481.304
4.937.679

Ao 2009
(Proveedores 2009/total pasivo corriente 2009)*100%
(2.120.293/7.067.644)* 100% = 30% La participacin de proveedores en el pasivo
corriente para el ao 2009 es del 30%

Ao 2010
(Proveedores 2010/total pasivo corriente 2010)*100%
(1.481.304/4.937.679)* 100% =30% la participacin de proveedores en el pasivo
corriente para el ao 2010 es del 30%

c. Cunto del patrimonio est representado en las reservas en ambos aos?

No Se cuenta en el balance las reservas para realizar el clculo de este literal.

d. De las ventas netas, Cuanto se est destinando a gastos operacionales de

administracin en ambos aos?

Gastos Operacionales de
Administracin
Ventas Netas

2009
2.220.414

2010
3.281.111

24.671.270

36.456.789

Ao 2009
(Gastos Opera. Admn. 2009 /ventas netas 2009)*100%
(2.220.414/24.671.270)* 100%= 9 % De las ventas netas del ao 1997 se est
destinando un 9% para gastos operacionales de administracin.

Ao 2010
(Gastos Opera. Admn. 2010 /ventas netas 2010)*100%
(3.281.111/36.456.789)* 100% = 9% De las ventas netas del ao 1998 se est
destinando un 9% para gastos operacionales de administracin.

3. Elabor el anlisis horizontal en trminos relativos comente los resultados ms

sobresalientes.

2009

2010

3.885.539
3.456.789
428.750

1.483.568
1.367.890
115.678

-2.088.899
-313.072

-60
-73

1.567.890
578.000

2.678.901
234.678

1.111.011
-343.322

71
-59

2.145.890

2.913.579

767.689

36

1.961.937
235.901
2.328.999

1.878.225
496.088
3.536.923

-83.712
260.187
1.207.924

-4
110
52

ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
CAJA Y BANCOS
INVERSIONES
CUENTAS POR COBRAR
COMERCIALES
CLIENTES
ANTICIPOS Y DEPOSITOS
SUBTOTAL CUENTAS POR
COBRAR COMERCIALES
INVENTARIOS
MATERIAS PRIMAS
PRODUCTOS EN PROCESO
PRODUCTOS TERMINADOS

VARIACION
RELATIVA
ABSOLUTA
(%)

SUBTOTAL INVENTARIOS
DIFERIDOS
GASTOS PAGADOS POR
ANTICIPADO
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO FIJO
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO
NETO
DEPRECIACION ACUMULADA
TOTAL ACTIVO FIJO
OTROS ACTIVOS
CARGOS DIFERIDOS
OTROS
TOTAL OTROS ACTIVOS
VALORIZACIONES DE
PROPIEDAD PLANTA
Y EQUIPO
TOTAL ACTIVO
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS
PROVEEDORES
CUENTAS POR PAGAR
OBLIGACIONES LABORALES
CORTO PLAZO
IMPUESTOS, GRAVAMENES Y
TASAS
OTROS PASSIVOS
CORRIENTES
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS
L.P.
OBLIGACIONES LABORALES
L.P.
TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

4.526.837
30.456

5.911.236
22.678

30.456

22.678

10.588.722 10.331.061

1.384.399

31

-7.778
-257.661

-26
-2

69
69
69

868.904

1.468.902

-391.007
477.897

-661.006
807.896

599.998
-269.999
329.999

1.345.678
1.589.234
2.934.912

1.690.455
1.456.789
3.147.244

344.777
-132.445
212.332

26
-8
7

123.456
456.789
14.124.987 14.742.990

333.333
618.003

270
4

-425.993
-638.989
-468.593

-30
-30
-30

-42.599

-30

-534.622

-30

-19.170
-2.129.966

-30
-30

622.335

95

1.413.529
2.120.293
1.554.882

987.536
1.481.304
1.086.289

141.353

98.754

1.773.979

1.239.357

63.609

44.439

7.067.645

4.937.679

654.213

1.276.548

16.456

28.671

670.669

1.305.219

12.215
634.550

74
95

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

7.738.314

6.242.898

-1.495.416

-19

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

1.000.000

1.000.000

SUPERAVIT PRIMA EN
COLOCACION DE ACCIONES
RESULTADO DEL EJERCICIO
SUPERAVIT POR
VALORIZACIONES
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

1.536.870

1.536.870

3.726.349

5.506.433

123.456

456.789

6.386.675 8.500.092
14.124.989 14.742.990

0
1.780.084

0
48

333.333

270

2.113.417
618.001

33
4

Anlisis:

Las cuentas por cobrar comerciales se incrementaron en un 36%; El activo fijo se

increment en un 69%, para lo cual cerramos con un incremento al total activo fijo del
4%.

El pasivo corriente disminuy en un 30%; en cambio el total pasivo a largo plazo aumento
en un 95%; para darnos un total pasivo con una disminucin del 19%.
En el Patrimonio se incrementa en un 33%.

ESTADO DE RESULTADOS
POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE
DE: 2009 Y 2010
(MILES DE PESOS)

VENTAS NETAS
COSTO DE VTAS.
UTILIDAD BRUTA
GTOS. OPERACIONALES DE
ADMN.
GTOS. OPERACIONALES DE
VTAS
UTILIDAD OPERACIONAL
INGRESOS NO OPERACIONALES
GTOS. NO OPERACIONALES

VARIACION
2009
2010
RELATIVA
ABSOLUTA
(%)
24.671.270 36.456.789 11.785.519
48
13.815.911 20.415.802
6.599.891
48
10.855.359 16.040.987
5.185.628
48
2.220.414

3.281.111

2.467.127

3.645.679

6.167.818
246.713
592.110

9.114.197
364.568
874.963

1.060.697

48

1.178.552
2.946.379
117.855
282.853

48
48
48
48

UTILIDAD NETA ANTES DE

IMPUESTOS
IMPUESTOS DE RENTA Y
COMPLEMENTARIOS
UTILIDAD DEL EJERCICIO

5.822.420

8.603.802

2.096.071

3.097.369

3.726.349

5.506.433

2.781.382

48

1.001.298
1.780.084

48
48

Anlisis:
La variacin relativa es una constante en todas las cuentas de estado de resultados con
un incremento del 48%.

4. Calcule e intrprete para el ao 2010 los indicadores de :

Liquidez

Capital de trabajo neto= Activos corrientes 2010 Pasivos corrientes 2010.

Capital de trabajo neto= 10.331.061 -4.937.679 =5.393.382
La empresa cuenta con la liquidez suficiente para cancelar los pasivos a corto plazo.

ndice corriente 2010= Activos corrientes 2010

Pasivos corrientes 2010
ndice corriente 2010= 10.331.061/ 4.937.679 = 2,09
La empresa cuenta con 2,9 pesos para pagar cada peso que adeuda a corto plazo.
Prueba cida 2010= Activos corrientes 2010 inventarios 2010
Pasivos corrientes 2010

Prueba cida 2009= 10.331.061 - 5.911.236 /4.937.679 = 0,89

La empresa cuenta con 0,89 pesos para pagar cada peso que adeuda a corto plazo.

Actividad

Rotacin de Inventarios = costos de ventas

Promedio de inventarios
Rotacin de Inventarios = 20.415.802/(4.526.837+5.911.236/2)
Rotacin inventarios = 3,91 Veces

Das de rotacin =

360 Das
Rotacin de inventarios
Das de rotacin = 360 das/ 3,91 = 92 das.
Los inventarios rotan cada 92 das.

ndice de cuentas por cobrar= ventas netas a crdito/promedio de cuentas por cobrar

ndice de cuentas por cobrar=36.456.789 /((1.567.890+2.678.901) /2)= 17,17 veces

Das de rotacin= 360 das/ndice de cuentas por cobrar
Das de rotacin = 360/17,17= 21 das
Las cuentas por cobrar se deben hacer efectivas en promedio cada 21 das.

Rotacin de activo= ventas netas/ total activo

Rotacin de activo= 36.456.789/14.742.990= 2,47 veces

Rotacin de cuentas por pagar= compras a crdito/promedio cuentas por pagar

No existen compras a crdito

Rotacin de activos fijos= ventas netas/activos fijos

Rotacin de activos fijos= 36456789/807.896= 45
Por cada peso que se tiene invertido en activos fijos se generan 45 pesos en ventas.

Endeudamiento

ndice de la deuda= (pasivo total/ activo total) *100%

ndice de la deuda= (6.242.898/14.742.990)*100% = 42,34%
El 42,34 % de la empresa pertenece a terceros.

ndice de la deuda/ patrimonio= pasivo total/patrimonio

ndice de la deuda/ patrimonio= (6.242.898/8.500.092)*100%= 73,44%
El 73,44% del patrimonio de la empresa pertenece a terceros.

Cobertura de inters=utilidad antes de impuesto e intereses/ gastos financieros

No hay gastos financieros.

Rentabilidad

Margen de utilidad bruta= (utilidad bruta/ ventas netas)*100%

Margen de utilidad bruta= (16.040.987/36.456.789)*100%= 44 %
Ha quedado el 44 % de cada peso despus de que la compaa ha pagado la totalidad
de las mercancas
Rentabilidad = (ingresos netos depreciacin/valor en libros depreciacin)* 100%
Rentabilidad = (16.040.987 (-661.006) )/(20.415.802 - (-661.006))* 100%=79,24%

Margen de utilidad neta= (utilidad neta/ventas netas)* 100

Margen de utilidad neta= (8.603.802/36.456.789)* 100=23,60 %
La utilidad neta equivale al 23,60% del las ventas netas.

Utilidad sobre activo total= (utilidad neta/ total activos) * 100%

Utilidad sobre activo total= (8.603.802/14.742.990 ) * 100%= 58,36%

ndice dupont = utilidad neta/ ventas netas * utilidad neta/ activos totales * 100% * rotacin
de activos.
ndice dupont = 8.603.802/36.456.789*8.603.802/14.742.990 * 100% * 2,47= 34,02%

Rentabilidad sobre el patrimonio = (utilidad neta / patrimonio)*100%

Rentabilidad sobre el patrimonio = (8.603.802/8.500.092)*100% = 101 %
Demostrando que a cada inversionista de la empresa Constructores y Asociados S.A. le
corresponde el 101 % de su inversin.

5. Elabore el estado de origen y aplicacin de fondos del ao 2010.

2009

2010

ACTIVO

VARIACION
ABSOLUTA

RELATIVA (%)

USOS

FUENTES

ACTIVO CORRIENTE

3.885.539

1.483.568

CAJA Y BANCOS

3.456.789

1.367.890

-2.088.899

-60

-2.088.899

428.750

115.678

-313.072

-73

-313.072

1.567.890

2.678.901

1.111.011

71

578.000

234.678

-343.322

-59

2.145.890

2.913.579

767.689

36

1.961.937

1.878.225

-83.712

-4

235.901

496.088

260.187

110

INVERSIONES
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
CLIENTES
ANTICIPOS Y DEPOSITOS
SUBTOTAL CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

1.111.011
-343.322
767.689

INVENTARIOS
MATERIAS PRIMAS
PRODUCTOS EN PROCESO

-83.712
260.187

PRODUCTOS TERMINADOS

2.328.999

3.536.923

SUBTOTAL INVENTARIOS

4.526.837

5.911.236

DIFERIDOS

30.456

22.678

GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO

30.456

22.678

TOTAL ACTIVO CORRIENTE

1.207.924

52

1.207.924

31

-7.778

10.588.722 10.331.061

-26

-7.778

-2

ACTIVO FIJO
PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO NETO

868.904

1.468.902

599.998

69

DEPRECIACION ACUMULADA

-391.007

-661.006

-269.999

69

TOTAL ACTIVO FIJO

477.897

807.896

CARGOS DIFERIDOS

1.345.678

1.690.455

344.777

26

OTROS

1.589.234

1.456.789

-132.445

-8

TOTAL OTROS ACTIVOS

2.934.912

3.147.244

123.456

456.789

333.333

270

14.124.987 14.742.990

618.003

599.998
-269.999

OTROS ACTIVOS
344.777
-132.445

VALORIZACIONES DE PROPIEDAD PLANTA

Y EQUIPO
TOTAL ACTIVO

333.333

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
OBLIGACIONES FINANCIERAS

1.413.529

987.536

-425.993

-30

-425.993

PROVEEDORES

2.120.293

1.481.304

-638.989

-30

-638.989

CUENTAS POR PAGAR

1.554.882

1.086.289

-468.593

-30

-468.593

OBLIGACIONES LABORALES CORTO PLAZO

141.353

98.754

-42.599

-30

-42.599

1.773.979

1.239.357

-534.622

-30

-534.622

63.609

44.439

-19.170

-30

-19.170

7.067.645

4.937.679

-2.129.966

-30

654.213

1.276.548

622.335

95

622.335

OBLIGACIONES LABORALES L.P.

16.456

28.671

12.215

74

12.215

TOTAL PASIVO LARGO PLAZO

670.669

1.305.219

634.550

95

7.738.314

6.242.898

-1.495.416

-19

CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO

1.000.000

1.000.000

SUPERAVIT PRIMA EN COLOCACION DE ACCIONES

1.536.870

1.536.870

RESULTADO DEL EJERCICIO

3.726.349

5.506.433

1.780.084

48

123.456

456.789

333.333

270

6.386.675

8.500.092

2.113.417

33

14.124.989 14.742.990

618.001

IMPUESTOS, GRAVAMENES Y TASAS

OTROS PASSIVOS CORRIENTES
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO LARGO PLAZO
OBLIGACIONES FINANCIERAS L.P.

TOTAL PASIVO
PATRIMONIO

SUPERAVIT POR VALORIZACIONES

TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS

POR LOS AOS TERMINADOS EN 31 DE DICIEMBRE

DE: 2009 Y 2010
(MILES DE PESOS)

2009

2010

VARIACION
RELAT
IVA
ABSOLUTA
(%)

VENTAS NETAS

24.671.270

36.456.789

11.785.519

48

COSTO DE VTAS.

13.815.911

20.415.802

6.599.891

48

UTILIDAD BRUTA

10.855.359

16.040.987

5.185.628

48

GTOS. OPERACIONALES DE ADMN.

2.220.414

3.281.111

1.060.697

48

GTOS. OPERACIONALES DE VTAS

2.467.127

3.645.679

1.178.552

48

UTILIDAD OPERACIONAL

6.167.818

9.114.197

2.946.379

48

246.713

364.568

117.855

48

INGRESOS NO OPERACIONALES
GTOS. NO OPERACIONALES

592.110

874.963

282.853

48

UTILIDAD NETA ANTES DE IMPUESTOS

5.822.420

8.603.802

2.781.382

48

IMPUESTOS DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS

2.096.071

3.097.369

1.001.298

48

UTILIDAD DEL EJERCICIO

3.726.349

5.506.433

1.780.084

48

USOS

FUEN
TES

1.780.084

6. Si la empresa invierte $1.500.000.000 en un proyecto esperando obtener un 1%

mensual de ganancia, cuanto podr acumular en 3 aos?
VF= P * (1+i)n
VF=$1.500.000.000* (1+0,01)36= $2.146.153.175
La empresa podr acumular en tres aos $2.146.153.175

7. La misma empresa tiene una deuda que debe pagar por $5.789.034,67 que le
ocasiona un pago de intereses mensuales de 0,8%, durante 5 aos, De cunto
es la deuda.
VFA= A* (1+k)n- 1/i
P= $5.789.034,67*(1+0.008)60-1/0,008 = $2.778.736,64
La deuda por pagar de la empresa es $2.778.736,64 + $5.789.034,67 =$8.567.771,31

8. De los dos mtodos de estudiados, Cul es ms aplicable a los proyectos de

ingeniera civil? por qu?

El mtodo ms importante aplicable a la ingeniera civil dependera en gran parte de los

trminos en que se desarrolle el proyecto a realizar. Sin embargo el mtodo conservador
de financiamiento de activos es ms recomendable dado que se logran crditos a menor
inters, mayor plazo y menor costo de financiamiento se obtendr mayor utilidad y por
ende mayores dividendos.