El descuento

bancario

II. Descuento comercial

El descuento comercial es el originado por operaciones mercantiles, es decir,

existen relaciones comerciales entre el cliente y el proveedor. El proveedor o acreedor
adopta la figura delibrador del documento, esto es, el que gira el efecto contra su
cliente, el deudor o librado concedindole aplazamiento en el pago. Si el acreedor
decide negociar y descontar el efecto comercial, tendr que endosar ese documento de
crdito, a favor de la entidad cedindole el derecho de cobro, frente al tercero deudor.
As, el librador o cualquier otro tenedor legtimo que lleve a cabo esta operacin, cobra
anticipadamente en la fecha del descuento, el efectivo procedente de restar al nominal
los intereses y gastos, y la entidad financiera recibir el nominal del efecto comercial
en la fecha de vencimiento.
Cuando la persona legitimada para cobrar el documento, negocia con el banco la cesin
del ttulo de crdito, transmite la propiedad del efecto y el riesgo inherente. Es por esto
que las entidades financieras aceptan la transmisin de la titularidad del crdito salvo
buen fin, puesto que el cliente queda obligado a reintegrar el nominal mas comisiones
y gastos de devolucin cuando el crdito no es pagado a vencimiento por el tercero
deudor.
Una definicin que facilita el Banco de Espaa acerca del descuento comercial es la
siguiente:

Es el descuento realizado por entidades de crdito, de efectos comerciales, esto

es, cualquier documento que justifique un crdito a favor de la empresa, como
consecuencia de las actividades habituales, pueden ser letras, pagars, u otro
tipo de efectos creados para movilizar el precio de las operaciones de
compraventa o prestacin de servicios.

Los anticipos sobre efectos comerciales, certificaciones, facturas, etc.

Las modalidades ms habituales de descuento comercial son:

El ordinario, en el que tanto las comisiones como los intereses se calculan en

base a la progresin del plazo desde el descuento hasta el vencimiento. El
riesgo aumenta conforme aumenta el plazo, por lo que efectos con mayor plazo
implican aumento progresivo de los tipos de inters y de las comisiones.
Tambin se aplica otra comisin creciente amparada en el riesgo implcito que
conlleva el efecto, esto es, si est domiciliado y aceptado, simplemente
domiciliado, o sin domiciliar ni aceptar.

El forfait se caracteriza porque aplican exclusivamente un solo tipo de inters y

una comisin fija independientemente del plazo de vencimiento que tenga el
efecto.

El descuento comercial transitorio, que por su carcter circunstancial no es

necesario instrumentalizarlo mediante pliza de descuento, aunque el banco
exige que cumpla determinadas restricciones, en general, que estn
domiciliados y aceptados.

Ejercicio 1: Calcular el descuento por anticipar un capital de

800.000 ptas. por 7 meses a un tipo de descuento del 12%.

Ejercicio 2: Calcular el capital final que quedara en la operacin

anterior.

Ejercicio 3: Se descuentan 200.000 ptas. por 6 meses y

900.000 ptas. por 5 meses, a un tipo de descuento del 15%. Calcular
el capital actual total de las dos operaciones.

Ejercicio 4: Qu importe actual es ms elevado: el que resulta

de descontar 1.000.000 ptas. por 6 meses al 12%, o el de descontar
1.200.000 ptas. por 9 meses al 15% ?

Ejercicio 5: Se descuentan 800.000 ptas. por un plazo de 4

meses, y los interese del descuento son 40.000 ptas. Calcular el tipo
del descuento.
SOLUCIONES
Ejercicio 1:
Aplicamos la formula del inters: D = C * d * t
Como el plazo est expresado en meses, tenemos que
calcular el tipo de descuento en base mensual
equivalente al 12% anual.
Luego, d (12) = 12 / 12 = 1,0 (es el tipo de descuento

mensual equivalente)
Se podra tambin haber dejado el tipo anual, y haber
puesto el plazo (7 meses) en base anual (= 0,583
aos). El resultado habra sido el mismo. Comprobar
Una vez que tengo el tipo mensual equivalente, aplico
la formula del inters.
Luego, D = 800.000 * 0,01 * 7 (un tipo del 1%
equivales a 0,01)
Luego, D = 56.000 ptas.
Ejercicio 2:
La formula del capital final es: Cf = Co - D (capital inicial menos
descuento)
Luego, Cf = 800.000 - 56.000
Luego, Cf = 744.000 ptas.
Ejercicio 3:
Tenemos que calcular el capital final de ambas operaciones
1er importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses de descuento D = Co * d * t
Luego, D = 200.000 * 0,15 * 0,5 (dejamos el tipo de
inters en base anual y expresamos el plazo en ao: 6
meses equivale a 0,5 aos. Hubiera dado igual dejar el
plazo en meses y calcular el tipo de descuento
mensual equivalente)
Luego, D = 15.000 ptas.
Luego, Cf = 200.000 - 15.000 = 185.000 ptas.
2do importe: Cf = Co - D

Calculamos los intereses de descuento D = Co * d * t

Luego, D = 900.000 * 0,15 * 0,4166 (5 meses
equivale a 0,4166 aos).
Luego, D = 56.241 ptas.
Luego, Cf = 900.000 - 56.241 = 843.759 ptas.
Ya podemos sumar los dos importes
Luego, Cf = 185.000 + 843.759 = 1.028.759 ptas.
Ejercicio 4:
1er importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses D = Co * d * t
Luego, D = 1.000.000 * 0,12 * 0,5
Luego, D = 60.000 ptas.
Luego, Cf = 1.000.000 - 60.000 = 940.000 ptas.
2do importe: Cf = Co - D
Calculamos los intereses D = Co * d * t
Luego, D = 1.200.000 * 0,15 * 0,75
Luego, D = 135.000 ptas.
Luego, Cf = 1.200.000 - 135.000 = 1.065.000 ptas.
Por lo tanto, la opcin 2a es mayor.
Ejercicio 5:
Aplicamos la formula del inters: D = C * d * t
Luego, 40.000 = 800.000 * d * 0,333

Luego, d = 40.000 / 266.400 (ya que 266.400 =

800.000 * 0,333)
Luego, d = 0,1502
Por lo tanto, hemos aplicado un tipo anual del 15,02%

Descuento comercial
La operacin financiera de descuento es la inversa a la operacin de
capitalizacin. Con esta operacin se calcula el capital equivalente en un
momento anterior de un importe futuro.
Mientras que la ley de capitalizacin calcula unos intereses que se les
aade al importe principal, compensando el aplazamiento en el tiempo
de su disposicin. En las leyes de descuento es justo al contrario: se
calculan los intereses que hay que pagar por adelantar la disposicin del
capital.
Dentro de las leyes de descuento, se pueden distinguir tres modelos:
Descuento comercial
Descuento racional
Descuento econmico
Vamos a empezar con el estudio del descuento comercial.

A) DESCUENTO COMERCIAL
La ley financiera del descuento comercial, que permite calcular el
importe del descuento, es la siguiente:
D = Co * d * t

" D " son los intereses que hay que pagar

" Co " es el capital inicial (en el momento t=0)

" d " es la tasa de descuento que se aplica

" t " es el tiempo que dura la inversin

Veamos un ejemplo: calcular los intereses de descuento que generan 2

millones de pesetas, descontados a un tipo del 15%, durante un plazo
de 1 ao.
D = 2.000.000 * 0,15 * 1

D = 300.000 ptas.

Una vez que conocemos el importe del descuento, se puede calcular el

capital final (que equivale al capital inicial menos el importe del
descuento):
Cf = Co - D

Cf = Co - ( Co * d *
t)

(sustituyendo "D" por

su equivalente)

Cf = Co * ( 1 - ( d *
t ))

(sacando factor comn

"Co")

" Cf " es el capital final

Ejemplo: Cual era el capital final en el ejemplo anterior ?

Cf = Co - D

Cf = 2.000.000 - 300.000

Cf = 1.700.000 ptas.

Al igual que ya hemos visto con las leyes de capitalizacin, es

importante tener en cuenta que el tipo de inters y el plazo deben
referirse a la misma medida temporal. El tipo de inters equivalente se
calcula tal como visto al estudiar la capitalizacin simple.
Recordemos el ejemplo: tipos equivalentes a una tasa anual del 15%.

Base temporal

Calculo

Tipo
resultante

Ao

15 / 1

15 %

Semestre

15 / 2

7,5 %

Cuatrimestre

15 / 3

5%

Trimestre

15 / 4

3,75 %

Mes

15 / 12

1,25 %

Da

15 / 365

0,041 %

Veamos un ejemplo: calcular los intereses de descuento de un capital de

600.000 pesetas al 15% anual durante 3 meses:
Si utilizo como base temporal meses, tengo que
calcular el tipo mensual de descuento equivalente
al 15% anual: 1,25% (= 15 / 12)

Ya puedo aplicar la formula: D = Co * d + t

D = 600.000 * 0,0125 * 3 = 22.500 ptas.

La ley de descuento comercial, al igual que la de capitalizacin simple,

slo se utiliza en el corto plazo (operaciones a menos de 1 ao).