QUE ES LA LETRA DE CAMBIO?

La letra de cambio, denominada en nuestro pas "giro", es un documento

mercantil que contiene una promesa u obligacin de pagar una determinada cantidad de dinero a una convenida
fecha de vencimiento. Y constituye una orden escrita, mediante el cual una persona llamada Librador, manda a
pagar a su orden o a la otra persona llamada Tomador oBeneficiario, una cantidad determinada, en una cierta
fecha, a una tercera persona llamada Librado.
PERSONAS QUE INTERVIENEN
EN UNA LETRA DE CAMBIO
1.
El Librado o girado: la persona a la que se da la orden de pago (quien debe pagar), es el destinatario
de la orden dada por el librador. El Cdigo de Comercio requiere que en la Letra de Cambio se diga el
nombre del Librado, es decir, el nombre del que debe pagar (Art. 410, Ord. 3).
2.

El Librador o Girador: la persona que ordena hacer el pago. En el Cdigo de Comercio se exige que la
letra de cambio lleve su firma (Art. 410, Ord. 3).

3.

El Beneficiario o Tomador: es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma ordenada por el
Librador. Es necesario que en la letra se indique el nombre del beneficiario o tomador; en nuestro derecho
no es vlida la Letra al Portador, es imprescindible expresar el nombre de una persona como beneficiaria
(Art. 410, Ord. 6)

4.

El Fiador o Avalista: la persona que garantiza el pago de la letra

5. El librado es la persona que emite la letra. Si surge de una relacin comercial el librador es el
vendedor. (Debe firmarla)
6. El librado es la persona que en condiciones normales paga la letra. Siguiendo el ejemplo anterior seria
el comprador. El librado para quedar comprometido a pagar la letra tiene que aceptarla. La aceptacin es
un reconocimiento formal de la deuda, hace exigible la letra a cobrar o a pagar.
7. El tenedor o tomador es la entidad a quien se ha de efectuar el pago, es decir quien cobra en nombre
del librador (intermediario financiero).
El Plan General Contable establece las mismas cuentas de balance para contabilizar los efectos comerciales, ya
sean letras de cambio, pagars o libranzas, si bien la empresa puede abrir subcuentas para diferenciarlas

UBICACIN EN EL BALANCE GENERAL

LETRA DE CAMBIO:
8. Si el librado es la empresa, deber registrase en el pasivo, especficamente en el pasivo circulante, con
la cuenta efectos por pagar. Ahora bien, si el beneficiario o tomador es la empresa, deber colocarse
en el activo, especficamente en el activo circulante, con la cuenta efectos por cobrar.
PAGARE:
9. Si el librado es la empresa, deber registrase en el pasivo, especficamente en el pasivo circulante, con
la cuenta pagar por pagar. Ahora bien, si el beneficiario o tomador es la empresa, deber colocarse
en el activo, especficamente en el activo circulante, con la cuenta pagar por cobrar.

El endoso

Es un sistema por medio del cual se traspasa la propiedad de la letra. Se utiliza la letra de cambio como medio
de pago de una deuda, endosndola para que sea otro el que la cobre a cambio de cancelar nuestra deuda
Requisitos y contenido del endoso
El primer requisito es que conste en ttulo o en hoja adherida al mismo, tambin llamado como principio de
inseparabilidad.
Los otros requisitos hacen referencia al contenido del mismo, a saber:

El nombre del endosatario: Es decir, de la persona a quien se le da el documento. Este no es requisito

esencial, ya que se permite el endoso en blanco.

La firma del endosante o de la persona que suscriba el endoso a su ruego o en su nombre:

Este es el nico requisito esencial del endoso, el nico cuya falta lo anula en forma absoluta.

La clase de endoso: Tampoco es un requisito esencial, pues en caso de falta, se presumir que es endoso
en propiedad.

El lugar y la fecha: Tampoco son esenciales pues si falta el lugar, se presumir que el endoso se hizo en
el domicilio del endosante, y, si falta la fecha, se presumir que se hizo en la fecha en que el endosante
adquiri el ttulo.

Endoso en blanco o incompleto

Por su contenido literal, el endoso puede ser completo o incompleto. Cuando se hayan llenado todos los
requisitos mencionados en el apartado anterior ser completo, e incompleto cuando falten alguno o todos los
requisitos no esenciales. El endoso incompleto es un endoso en blanco: el tenedor puede llenar los requisitos
que falten o transmitir el ttulo sin llenar el endoso.
Si el endoso se hace al portador surtir los efectos del endoso en blanco. El sujeto que reciba la letra por un
endoso en blanco tiene los derecho que enumera el art.17 de la Ley Cambiaria y del Cheque:
1. Puede poner su nombre o el de un tercero.
2. Puede realizar otro endoso en blanco.
3. Puede realizar un endoso pleno.
4. Puede entregar la letra a otra persona tal y como la recibi, en este caso la ley presume que recibi la
letra del firmante en blanco.
A partir de la clasificacin segn su contenido literal: Completo o Incompleto, se puede clasificar al endoso
segn sus efectos:

Endoso al portador: Es aquel que se emite con la clusula al portador, produce los efectos de un endoso
en blanco. Por lo tanto: Aquel que se presente a cobrar un ttulo endosado en blanco, debe llenarlo e

identificarse para cobrarlo, mientras que si el endoso es al portador este se legitima con la simple
exhibicin del documento.

Endoso en propiedad: El endoso en propiedad complementado con la tradicin, transmite el ttulo en

forma absoluta; el tenedor endosatario adquiere la propiedad del documento, y al adquirir tal propiedad
adquiere tambin la titularidad de todos los derechos inherentes al documento.

Endoso en procuracin o cobranza: El endoso que contenga las clusulas en procuracin, al cobro o
equivalente, no transfiere la propiedad; pero da la facultad al endosatario para presentar el documento a
la aceptacin, para cobrarlo judicial o extrajudicialmente, para endosarlo en procuracin.

Endoso en garanta: El endoso con las clusulas en garanta o en prenda, da al endosatario todos los
derechos y obligaciones de un acreedor prendario. Es una forma de establecer un derecho real, sobre
una cosa mercantil, o sea, el ttulo de crdito.

Aceptacin de la letra de cambio:

La aceptacin es la manifestacin de voluntad del girado, expresada literalmente dentro de la misma letra
de cambio, mediante la cual da su conformidad a la orden de pago que le enva el girador por medio de la letra y
que lo convierte en el principal obligado al pago de ella, inclusive frente al girador.
La aceptacin no constituye un requisito ni para la constitucin de la letra ni para su eficacia circulatoria, lo que
explica que, como principio general, el poseedor del ttulo no tenga la obligacin.[1] y [2]
Con la aceptacin de la orden contenida en la letra, el girado deviene obligado principal, en cuanto promete de
modo directo el cumplimiento de la prestacin cartular, mientras que el librador y los endosantes conservan la
posicin de obligados de regreso, es decir, responden en caso de falta de pago por parte del aceptante.
La nica obligacin cambiaria del librado nace en el momento de la aceptacin. Por el hecho de la aceptacin el
librado asume la obligacin de pagar la letra, y la asume en unos trminos extraordinariamente rigurosos, que
no admiten comparacin con los dems firmantes de la letra. Siempre ser necesario que el librado acepte la
ejecucin del mandato o asuma a su propio cargo la deuda del librador. La aceptacin es un acto cambiario por
el cual el librado declara bajo su firma que admite el mandato o la delegacin de deuda del librador y contrae la
obligacin de pagar la letra a su vencimiento. La aceptacin no es necesaria a la validez de la letra, es ms bien
una garanta suya.[4]
La letra de cambio contiene una orden de pago dada por el librador al girado en beneficio del tomador o
beneficiario. Pero el girado, a pesar de la orden que contra l contiene la letra, no es obligado cambiario hasta
que acepte el documento.
La letra de cambio tiene su momento culminante en la aceptacin por parte del girado. Y en virtud de dicha
aceptacin, la letra de orden de pago efectuada por el emitente, se convierte en promesa de pago del giradoaceptante. Por medio de la aceptacin, el girado se convierte en obligado cambiario directo y principal respecto
del pago de la suma indicada en la letra de cambio.
La aceptacin, como todo negocio jurdico cambiario, tiene carcter eminentemente unilateral y abstracto.[5]
Esa relacin entre librador y girado designada provisin es, siempre, extracambiaria, no siendo procedente
oponer ante el portador legitimado tercero de buena fe, excepciones fundadas en la inexistencia de provisin,
pues hay una prescindencia objetiva de la relacin extracambiaria por la cual se libr y se acept la letra.[6] La
obligacin cartular del aceptante es una obligacin literal y abstracta, independientemente como tal de la
relacin subyacente (relacin de provisin).
Diferencia entre fianza y aval.
Aval:
Un aval es aquel que garantiza un prestamo hecho o solicitado, es decir si en tu caso a quien le prestas no quiere
o puede pagarte, entonces el aval debe responde rpor el dinero que te deben, ahora hay aval soidario es decir
que no te da nada a cambio mas que su firma en un pagare que garantice que recibiras tu dinero, hay otro tipo de

aval que te deja escrituras o alguna factura de un bioen inmueble para garantizar el prestamo.
Un fiador es una persona fisica que presta se compromete a pagar el adeudo que tiene contigo y luego el lo
cobra a quien le prest el dinero.
Una fianza es una persona moral (compaia) que cobra una comision por ser el garante de que se pague el
prestamo, es decir la afianzadora te paga a ti al momento de vencer la fecha de prestamo y le cobra a la otra
persona el dinero, claro la ganancia de la afianzadora es que cobra una comision por ser el garante del
prestamo.
Que es el protesto en la letra de cambio:
Para que en la letra de cambio se haga uso del protesto es necesario que el creador de la letra o cualquiera de los
tenedores inserte en se contenido la palabra protesto, de los contrario no es necesario hacer el protesto en la
letra. El protesto es una diligencia notarial que se hace con el fin de hacer constar que no se ha querido aceptar o
pagar una letra de cambio por parte del obligado principal, todo esto para que se pueda iniciar accin en contra
de los obligados secundarios.
Si el protesto no se hace con intervencin del notario produce caducidad de las acciones de regreso, es decir, las
acciones que se tienen en contra de los obligados secundarios, por ejemplo: la obligacin del avalista. En qu
lugar se debe hacer el protesto?, el protesto se debe hacer en el mismo lugar que se debe presentar la letra para
su aceptacin o para su pago.
CLASES DE ENDOSO.
1. Funcin Traslativa: con el endoso se transmiten todos los derechos y obligaciones derivados de la letra (art.
422 del Cdigo de Comercio).
2. Funcin de garanta: dice el art. 423 del Cdigo de Comercio: el endosante... es garante de la aceptacin y
del pago: a su vez el art. 455 de la norma antes mencionada reitera el imperativo al disponer que todos los que
hayan endosado una letra, estn obligados a la garanta solidaria a favor del portador; y en consecuencia se
faculta al portador para ejercer susrecursos y acciones contra los endosantes (art. 451 del C. de Comercio). El
art. 423 del precitado cdigo deja a salvo el pacto en contrario por parte del endosante ya que puede exonerarse
de ambas garantas (aceptacin y pago) o de cualquiera de ellas separadamente, adems puede prohibir un
nuevo endoso, en cuyo caso no garantiza la aceptacin ni el pago con respecto a las personas a las cuales ha
sido posteriormente endosada.
3. Funcin de Legitimacin: todo nuevo endosante se hace garante de la aceptacin al pago. Si el endoso es
en blanco el anterior endosante ser garante de la aceptacin del pago. Lo encontramos en el art. 424 del Cdigo
de Comercio "el tenedor de una letra se considera portador legtimo si justifica su derecho por medio de una
serie no interrumpida de endosos, aunque el ltimo sea en blanco".
El mismo art. 424 contina: "cuando un endoso en blanco est seguido de otro, el firmante de este ltimo se
considera que ha adquirido la letra por endoso en blanco. Si una persona ha sido desposeda, por cualquier
causa, de una letra de cambio, el portador que justifique su derecho de la manera indicada en el prrafo
precedente, no est obligado a desprenderse de ella, a no ser que la haya adquirido de mala fe, o si, al adquirirla,
incurri en culpa lata".
4. Inmunidad del Endosatario: el endosatario es el que recibe la letra por el endosante y no le pueden oponer
las excepciones por la relacin original a menos que haya habido trasmisin como consecuencia de una
combinacin fraudulenta (art. 425 del Cdigo de Comercio).
LA FALTA DE INDICACIN EN EL AVAL.

La fianza es accesoria y el aval es autnomo. La letra de cambio se puede garantizar por una fianza. Dentro de
la letra no existe fianza, pero esto no implica que no se pueda garantizar la letra por una fianza en una relacin
extracartular.
LA FIANZA EN LA LETRA DE CAMBIO.
El art. 440 del Cdigo de Comercio sostiene que el avalista se obliga de la misma manera que aqul por el cual
se ha constituido garante y su compromiso es vlido aunque la obligacin que haya garantizado sea nula por
cualquier causa menos por un vicio de forma. Tiene, cuando ha pagado la letra, el derecho de proceder contra el
garantizado y contra los garantes del mismo.
Si se avala por un obligado principal, el derecho a cobrarle no caduca nunca, pero si es por un endosatario el
derecho caduca en la va de regreso.
El poseedor o tenedor legtimo de la letra puede accionar contra cualquiera de los obligados y/o contra los
avalistas porque es una responsabilidad per saltum, puede ir saltando para accionar a todos los que estn
obligados.

PRESUPUESTOS DE LA ACCIN DE REGRESO.

Es un documento autentico por medio del cual debe el portador de la letra dejar constancia de la falta de
aceptacin o de la falta de pago. Tiene que levantarse ante un notario que es el funcionario idneo para dar fe
publica.
Si no hay protesto caduca el derecho a ejercer las acciones de regreso y solo se puede ejercer accin contra el
librado aceptante.
El art. 452 del Cdigo de Comercio establece que la negativa de aceptacin o de pago debe constar por medio
de un documento autntico (protesto por falta de aceptacin o por falta de pago). El protesto por falta de pago
debe ser sacado, bien el da en que la letra se ha de pagar, bien en uno de los dos das laborables siguientes.
El protesto por falta de aceptacin debe hacerse antes del trmino sealado para la presentacin a la aceptacin.
Si la primera presentacin ha tenido lugar el ltimo da del trmino, el protesto puede aun ser sacado el da
siguiente. El protesto por falta de aceptacin exime de la obligacin de presentar la letra a su pago y de sacar el
protesto por falta de pago.
En los casos previstos en el nmero segundo del artculo 451 del Cdigo de Comercio, el portador no puede
ejercitar sus acciones, sino despus de la presentacin de la letra al librado para su pago y despus de haber
sacado el protesto.
En los casos sealados en el nmero tercero del precitado artculo 451, la presentacin de la resolucin
declaratoria de la quiebra del librador, es suficiente para que el portador pueda ejercitar sus recursos o acciones

EL PROTESTO.
El art. 454 del Cdigo de Comercio estipula que el librador o un endosante puede, por medio de la clusula de
"resaca sin gastos", "sin protesto", u otra equivalente, dispensar al portador de hacerle sacar para ejercitar sus
acciones, un protesto por falta de aceptacin o por falta de pago.
Esta clusula no dispensa al portador ni de la presentacin de la letra de cambio en los trminos prescritos, ni de
los avisos que debe dar a un endosante precedente y al librador. La prueba de la inobservancia de los trminos
incumbe a aqul que se ha aprovechado de ella contra el portador.
El librador es el dueo de la letra y es l el que dispensa la clusula.
1.
EFECTOS DEL REGRESO.
2.

PRESCRIPCIN.

Contra el librado: a los 3 aos de su vencimiento. Contra el librado no hay caducidad sino prescripcin
que puede ser interrumpida por la va civil, es decir, registrando la demanda.

Contra el librador y endosantes: 1 ao a partir del protesto levantado en tiempo til. Si la letra es sin
aviso y sin protesto 1 ao a partir de su vencimiento.

De endosante contra endosante: 6 meses a partir de la demanda de uno de los endosantes.

El art. 479 del Cdigo de Comercio establece que todas las acciones derivadas de la letra de cambio contra el
aceptante, prescriben a los tres aos contados desde la fecha del vencimiento.
Las acciones del portador contra los endosantes y el librador prescriben al ao a partir de la fecha del protesto
sacado en tiempo til, o de la del vencimiento en caso de clusula de resaca sin gastos.
Las acciones de endosantes los unos contra los otros y contra el librador, prescriben a los seis meses a contar
desde el da en que el endosante ha reembolsado la letra o desde el da en que el mismo ha sido demandado.
El art. 480 del Cdigo de Comercio dice que la interrupcin de la prescripcin slo producir efecto contra
aqul respecto del cual haya tenido lugar dicha interrupcin.
1.
Cuando se ejercitan las acciones antes del vencimiento?: en caso de quiebra del librado o del librador.
El art. 456 del Cdigo de Comercio contempla que el portador puede reclamar a aqul contra quien ejercita
su accin:
1. La cantidad de la letra no aceptada o no pagada, con los intereses, si stos han sido pactados.
2. Los intereses al cinco por ciento, a partir del vencimiento.
3. Los gastos de protesto, los originados por los avisos hechos por el portador al endosante precedente o al
librador, as como los dems gastos ocasionados.
4. Un derecho de comisin que, en defecto de pacto, ser de un sexto por ciento del principal de la letra de
cambio, sin que pueda en ningn caso pasar de esta cantidad.
Si las acciones se han ejercitado antes del vencimiento, deber hacerse un descuento del valor de la letra.
Este descuento est calculado, a eleccin del portador, segn el tipo del descuento oficial (tipo de la Banca)
o el del mercado, que exista en la fecha del ejercicio de la accin y en el lugar del domicilio del portador
PLURALIDAD DE EJEMPLARES.
Se eencuentra en el art. 475 del Cdigo de Comercio cuando dice que todos los portadores de letras de cambio
tienen derecho a hacer copias de ellas. La copia debe reproducir exactamente el original con los endosos y
dems menciones que en ella figuren. Ella debe indicar el lugar en que ha sido expedida. La copia puede ser
endosada y garantizada por medio del aval, del mismo modo y con idnticos efectos que el original.
Esta disposicin completa la laguna que existe con la letra extraviada.
Diferencia entre cheque y pagare: Un cheque es una orden de pago pura simple en la cual el librador tiene
fondos suficientes en una cuanta corriente bancaria o autorizacin para girar en descubierto, cuando est
corriente vas al banco y te dan la plata, o bien, te pasan la guita a tu cuenta.
Un pagare es un ttulo de crdito en el cual el librador ( suscriptor) se compromete a pagar determinada suma en
determinado momento, sin necedidad de contar con el dinero al momento de firmar el pagar, generalmente
debe haber un aval que garantice el cumplimiento de la operacion. Si tens que elegir agarr el cheque y
consult en entidades de crdito los antecedentes de esa persona.
Diferencia entre pagare y letra de cambio: Por su parte, la diferencia ms importante de un pagar con respecto
a la letra de cambio radica en la persona que emite el documento: el pagar lo emite, normalmente, el propio
deudor, mientras que, por su parte, la letra de cambio la emite el acreedor