Situacin problemtica 1

Calcular cul es el monto que se obtiene al depositar $10000 al 10% de

inters semestral, sabiendo que esa suma permanece depositado durante 4
semestres.
Datos:
Co: $ 10000
i: 10% semestral ( capitaliza cada 6 meses)
n: 4 semestres la unidad de tiempo converge con la unidad de tiempo de la
tasa.

Trabajemos una linea de tiempo:

Capitalizacin
hoy: $ 10000
0-1-2-3-4
(semestres)
Futuro: ?
i: 10% semestral

Tener en cuenta:
10%=

= 0,10 = i

El monto lo obtendremos a partir de la frmula:

Cf = Co(1 + i)n
Cf = 10000(1 + 0,10)4 = 14641, por lo tanto, el monto al cabo de 4 semestres es $
14641.

Situacin problemtica 2

Una persona deposita $ 7200 en una entidad financiera que

paga el 12% semestral de inters. Sabiendo que el capital
permanece depositado durante 4 aos, se desea saber: cunto
se retira al final del plazo estipulado?
Datos:
Co: $ 7200
i: 12% semestral
n: 4 aos la unidad de tiempo no converge con la unidad de tiempo de la tasa
de inters.

Lo primero a tener en cuenta:

La convergencia de la unidad de tiempo con la unidad de tiempo de la tasa de
inters.
1 ao 2 semestres
2 aos 4 semestres ,.........
4 aos 8 semestres

Trabajemos una linea de tiempo:

Capitalizacin
Hoy
0 -1 - 2 - 3 - 4
-5-6-7-8
(semestres) 4
(aos)
futuro: ?
i: 10%
semestral

Tener en cuenta:
12% =

= 0,12= i

Luego para obtener el monto al cabo de 4 aos = 8 semestres

Cf= Co(1 +i)n
Cf = 7200(1 + 0,12)8= 17826,93

Por lo tanto, al cabo de 4 aos retira $ 17826,93.

Cf = $

Situacin problemtica 3

Una persona deposita a plazo fijo por 8 meses la suma de $

20000, sabiendo que la tasa es de 3,5% mensual, calcular
cunto podr retirar al vencimiento.

Datos:
Co: $ 20000

Cf:?

i: 3,5% mensual
n: 8 meses

Trabajemos la linea de tiempo:

Capitalizacin
hoy: $ 20000
0-1-2-3-4
-5-6-7-8
(meses)
Futuro: ?
i: 3,5%
mensual

Tener en cuenta:
3,5% =

= 0,035 = i

Luego si queremos calcular el monto al final del plazo:

Cf = Co(1 + i)n =
Cf = 20000(1 + 0,035)8 =

Cf = $26336,18

Por lo tanto el monto al cabo de 8 meses es $ 26336,18.

Entre los mtodos ms comunes de calcular el inters de un capital, estn

los llamados INTERS SIMPLE o INTERS COMPUESTO.
Recordemos las caractersticas del inters simple:

el inters es constante.

se calcula sobre el capital invertido (Co) y solo una vez.

Mientras que el inters compuesto genera inters de un capital invertido (Co) y

sus intereses, es decir: cuando la inversin es a INTERS COMPUESTO, los
intereses se acumulan al capital inicial para volver a generar intereses.

Entonces definimos Inters compuesto como los intereses generados a travs de

la suma del Co (capital inicial) ms los intereses que produjo dicha suma.

Sabemos que...
al invertir un capital durante un determinado tiempo nos devuelven ese capital
invertido ms los intereses.

Veamos en este video cmo surge el inters de un capital invertido a travs

de un tiempo determinado.

Por lo tanto, si nos referimos al rgimen de capitalizacin compuesto, el inters es

la diferencia entre el monto producido por una determinada inversin y el valor de
esa inversin.
En smbolos: I= Cf - Co

Obtengamos el Inters de estas operaciones financieras.

En una inversin de $ 10000 hemos obtenido un monto de $ 14641 al

cabo de 4 semestres.

Si el Co : $ 10000 y el Cf : $ 14641.
Hemos ganado $ 4641 de inters.

Una persona deposita $ 7200 y recibe luego del plazo estipulado

$17826,93.

Ha ganado $10626,93 de inters.

En consecuencia, el mtodo de capitalizacin a inters compuesto se
caracteriza:

el capital vara periodo a periodo,

el inters ser una cantidad variable, ya que se calculan sobre el monto reunido
hasta el final del periodo anterior,

el monto vara con cada periodo que trascurre.

Importante:

Observa la relacin entre las frmulas trabajadas:

Luego, el inters de una capitalizacin a inters compuesto tambin podemos

obtenerlo a travs de conocer el capital inicial (Co), tasa de inters y el tiempo que
trascurre dicha operacin.

Trabajemos algunas situaciones problemticas:

Situacin problemtica 1

Cul es el inters producido por un capital inicial de $20000 que produjo un

monto de $26640?
Datos:
Co : $20000
Cf : $ 26640

El inters producido es la diferencia entre el Cf y el Co es decir:

I= Cf - Co si reemplazamos obtenemos
I= $ 26640 - $ 20000= $6640

Por lo tanto el inters producido en esta inversin es $ 6640

Situacin problemtica 2

Determinar en cunto se ha incrementado un capital de $50000 durante 14 meses

al 6 % mensual.
Recordar:
El inters es un incremento de capital invertido.

Datos:
Co : $50000
i : 6% mensual.
n: 14 meses converge la unidad de tiempo con la unidad de tiempo de la tasa
de inters.

Observa la informacin.
No tienes en forma directa el monto,pero si cuentas con el capital inicial, la tasa de
inters y el tiempo de capitalizacin.
Por lo tanto puedes obtener el inters de la siguiente forma.

I = Co.[(1 + i)n - 1]=

I= 50000 [(1 + 0.06)14 - 1]=
I = 50000[1,260903956] = 63045,20
El inters producido al cabo de 14 meses es $ 63045,20.

Situacin problemtica 3

Cul es el inters generado de una inversin cuyo capital inicial fue $12000
durante 4 aos con una tasa de inters de 12% anual?
Datos:
Co:$ 12000
i : 12 % anual
n : 4 aos

la unidad de tiempo converge con la unidad de tiempo de la tasa.

Luego el inters podemos obtenerlo aplicando la siguiente frmula:

I= Co [(1 + i)n - 1]=

I= 12000 [(1 + 0,12)4 - 1]=
I = 12000[0,57351936]= 6882,23232
Por lo tanto el inters generado es $ 6882,23232 al cabo de 4 aos.

Situacin problemtica 1:

Qu inters genera un capital inicial de $ 36000 durante 15 meses a una tasa de

2% mensual?
Datos:
Co: $36000
i : 2% mensual
n : 15 meses

El inters generado ser obtenido por la siguiente frmula:

I=Co [(1 + i)n - 1] =

I=36000 [(1 + 0,02)15 - 1]=

I = 36000[0,345868338 ] = 12451,26018.

Por lo tanto genera $ 12451,26018 de inters al cabo de 15 meses.

Situacin problemtica 2:
Determinar en cunto se ha incrementado un capital de $ 7200 durante 11 meses al 3% mensual.

Datos.
Co : $7200
i : 3% mensual
n :15 meses
tasa.

la unidad de tiempo converge con la unidad de tiempo de la

Luego podemos obtener el inters a partir de trabajar la siguiente frmula:

I= Co [(1 + i)n - 1]=

I= 7200 [(1 + 0,03)11 - 1]=
I = 7200 [0,38423387]=2766,48.
Por lo tanto el capital invertido se ha incrementado en $ 2766,48.

Situacin problemtica 3:

Cul es el inters producido por un capital inicial de $ 100000 que produjo un

monto de $ 121644,62?
Datos:
Co : $ 121644,62

Cf : $ 100000
Si conocemos el Cf y Co obtenemos el inters de la diferencia entre stos:
I= Cf - Co
I= 121644,62 - 100000= 21644,62.

Por lo tanto el inters producido por el capital invertido es $ 21644,62.

Aqu te presentamos las formas de capitalizacin, para ello trabajamos con
diferentes tipos de tasas de inters que se utilizan en el mercado financiero.

Para qu debemos tener en cuenta las formas de capitalizacin?

Para cuando vayas a negociar cualquier crdito, ya sea crdito hipotecario,

prstamo directo con el banco, o con alguna institucin financiera, tambin el
crdito por medio de la tarjeta de crdito.
Te hacemos la siguiente pregunta:
Has escuchado la frase "tasa nominal anual (TNA)" o "tasa
efectiva anual (TEA)"?
Seguramente s, fjate en estos ejemplos:

"El banco Superville otorga prstamos de $ 350000 a 60 meses con

una TNA de 35%, TEA de 41,21%".

"Depsito a plazo fijo con una TNA de 12% y TEA de 12,67%".

En esta etapa queremos explicarte el por qu del enunciado de las dos tasas
cuando se realiza una operacin financiera, y qu representan cada una de ellas.
Para ello trabajaremos las tasas de inters en una situacin problemtica bajo el
rgimen simple y compuesto, el desarrollo y caractersticas de cada operacin.

Empecemos primero recordando que:

"la capitalizacin es la modificacin de una suma inicial de dinero
debido a la accin del tiempo y la tasa de inters".

La tasa nominal anual (TNA) tambin es llamada tasa peridica. La tasa

nominal es enunciada en las operaciones de crdito y sirven de base para
los clculos.
Se representa la tasa nominal anual (TNA):

J(m)

Pero tambin se empezaron a utilizar en nuestro pas, a raz del proceso

inflacionario que soportamos, tasas nominales subperidicas, que son aquellas
tasas nominales que se refieren a periodos inferiores al ao.
Es decir, cuando la capitalizacin se realiza en periodos inferiores al ao, decimos
que existe capitalizacin subperidica.

Por ejemplo:
"Un capital de $ 10000 depositado a plazo fijo, colocado al 40% (TNA)
se capitaliza mensualmente".

"Como el periodo de la tasa no coincide con el de capitalizacin, es

problema previo determinar la tasa que corresponde al subperiodo", esto
sucede cuando el periodo de la tasa es mayor que el de capitalizacin.

Cmo se resuelve?
Determinando la tasa proporcional, que es aquella que resulta de dividir la tasa
periodica "J(m)" por el nmero de subperiodos m, que tiene el ao.

A la tasa peridica "J(m)" corresponde entonces la tasa proporcional:

"La tasa nominal anual TNA es aquella que por lo general se refieren todas las
operaciones financieras, adems tiene cierta relacin con el inters simple".

Trabajemos el inters en un rgimen a inters simple.

Qu inters produce un capital, de $1 colocado al 36% anual durante 1 ao,
que se capitaliza?

Cuatrimestral? Trimestral? Bimestral? Mensual?.

Recordar que el inters se calcula:

I= Co. i . n

Para esta actividad organizaremos los datos de la siguiente manera:

Datos:
Co= $ 1
i= 36 % anual trabajaremos con su correspondiente tasa proporcional.
n: 1 ao; pero se capitaliza en subperiodos.
Luego si i = 36% anual y se capitaliza cuatrimestral, le corresponde la tasa
proporcional:

= 12 % = 0,12, y as los siguientes subperiodos.

Si hemos trabajado con una tasa proporcional al periodo de capitalizacin, el

inters ser igual:

I = Co . i/m.m
m: es el nmero de subperiodos en el ao (n)

Co: $

n: ao

Periodo de capitalizacin: m

Inters I: $

Cuatrimestral m = 3

1. 0,12. 3 = 0,36

Trimestral m = 4

1. 0,09. 4 = 0,36

Bimestral m = 6

1. 0,06. 6 = 0,36

Mensual m = 12

1. 0,02. 12 = 0,36

Observa:
Mientras el periodo de capitalizacin vara, el inters es el mismo, es decir, se
pagar $0,36 de inters por un capital invertido de $1 para cualquier periodo de
capitalizacin estudiado.

Por qu obtuvimos el mismo inters si capitalizbamos en diferentes

subperiodos?

Cuando se trabaja a inters simple, los intereses se calculan de una sola

vez por todo el tiempo en que estuvo invertido el capital, y son capitalizados
nicamente al trmino de la operacin.

Un capital colocado durante "n" periodos a una tasa periodica "i" dar el
mismo inters que al estar colocado a una tasa proporcional

Trabajemos el inters de un rgimen a inters compuesto

Analicemos la misma situacin problemtica:

Qu inters produce un capital de $1 colocado a una tasa nominal anual del

36%, durante un ao que se capitaliza?

Cuatrimestral? Trimestral? Bimestral? Mensual?.

Datos de la situacin:
Co: $1
TNA: J(m) = 36% trabajaremos con la tasa proporcional que corresponde a cada
subperiodo.
n: 1 ao , capitalizable en subperiodos.

Para obtener la tasa proporcional "i" al subperiodo: m= cuatrimestral

=

= 12% = 0,12.

Y as las dems tasas proporcionales.

La informacin que se nos brinda es el Co, la tasa i y el periodo de tiempo, el
inters lo calculamos con la siguiente frmula:

I= Co [(1 + i)n - 1]=

Como trabajamos con la tasa proporcional que le corresponde a cada subperiodo,

el inters lo obtendremos a partir de:

I = Co. [(1 + i/m)m - 1]

Organicemos la informacin:
Co: $

n: ao

Periodo de capitalizacin: m

I:$

Cuatrimestral: m=3

0,4049

Trimestral: m = 4

0,41158

Bimestral: m = 6

0,418519

Mensual: m = 12

0,42576

Si el inters vara en cada periodo de capitalizacin, indica que el monto o

capital final tambin lo hace.

Es decir se obtendr $0,4049 de inters por un capital de $1 con capitalizacin

cuatrimestral, $ 0,41158 de inters por un mismo capital de $1 con capitalizacin
trimestral y as sucesivamente.

Trabajemos una nueva tabla donde tabulemos el monto en cada periodo de

capitalizacin.

Co: $

Periodo de capitalizacin: m

I: $

Cf = Co + I = $

m= 3

0,4049

1,4049

m=4

0,41158

1,41158

m=6

0,418519

1,418519

m= 12

0,42576

1,42576

Observa:

El monto aumenta a medida que disminuye la duracin del periodo de

capitalizacin por cuanto generan inters.

Si se capitaliza en forma subperiodica con una tasa proporcional, el monto que se

obtiene al final del plazo de colocacin del capital es mayor que el monto que se
obtiene con la tasa nominal periodica durante el mismo plazo.

Si capitalizamos anualmente obtendremos:

I = Co [(1 + i)n - 1]=

I= 1 [0,36] = 0,36, el inters es menor si se capitaliza anualmente, es decir, en el

inters
compuesto,
el
monto
con
tasa
proporcional
en
la
capitalizacin subperidica es mayor que el monto con tasa nominal en la
capitalizacinperidica.

Conclumos que:
Si se obtienen resultados distintos, es porque existen tasas implcitas
distintas, la aplicacin de tasas proporcionales en la capitalizacin
subperidica produce una modificacin de la tasa enunciada.
Es decir, si se desea capitalizar un sola vez al ao, capitalizar peridicamente,
pero obteniendo el mismo monto que al capitalizar cuatrimestral, trimestral,
bimestral y mensualmente, deber usarse una tasa de inters algo mayor al 36%.

Cmo se llama esa tasa implcita?

Cmo la calculamos?

Tasa efectiva
Esta tasa de inters, que capitalizada una sola vez en el periodo nos da un monto igual al que se obtiene
capitalizando subperidicamente con la tasa proporcional, recibe el nombre de TASA EFECTIVA.

Definimos a la tasa efectiva como aquella que, aplicada a un

rgimen de capitalizacin peridica, produce para un mismo
capital y en el mismo tiempo un monto igual al que se obtiene
utilizando tasas proporcionales en la capitalizacin
subperidica.
La tasa efectiva anual (TEA) es la que indica el
rendimiento de su inversin; o sea, es aquella a la que

efectivamente est colocado el capital.

Esta tasa representa globalmente el pago de intereses,
impuestos, comisiones y cualquier otro tipo de gastos que la
operacin financieraimplique.

Cmo la simbolizamos?
Con la letra: i

Cmo obtenemos la tasa efectiva?

i = (1 + i/m) m - 1

Trabajemos con la misma situacin que venimos estudiando y obtengamos la tasa efectiva que corresponde a
cada periodo de capitalizacin.

Co:
$

n:
ao

TN
A

Periodo de
capitalizacin: m

Tasa
proporcional

36% Cuatrimestral

0,12

0,40490 = 40,49%

36% Trimestral

0,09

0,41158 = 41,158%

36% Bimestral

0,06

0,418519 =
41,8519%

36% Mensual

0,02

0,42576 = 42,576%

TEA : i

La tasa efectiva (TEA) es mayor que la tasa nominal anual(TNA) y es

aplicable siempre que la capitalizacin sea subperidica.

Es decir, si se tiene una tasa nominal anual (TNA) del 36% capitalizable
cuatrimestralmente, se obtiene el mismo monto que si se capitaliza una sola vez
en el ao al 40,49%.

Representemos en una linea de tiempo:

TNA: J(m) = 36%

Capitalizacin cuatrimestral
Co $1

Cf: $1,4049

0-1-2-3
TEA: i = 40,49%

Conclusin:
Con el objetivo de conocer con precisin el valor del dinero en el tiempo, es
necesario que las tasas de inters nominales sean convertidas a tasas efectivas.
Entonces la TEA, son aquellas que forman parte de los procesos de
capitalizacin y de actualizacin de un monto de dinero, mientras que TNA
solamente son una definicin o una forma de expresar una tasa efectiva.
Situacin problemtica 1
Calcular la tasa anual efectiva TEA correspondiente a la tasa nominal anual
TNA del 12%, capitalizable trimestralmente.

Datos:
m: 4 trimestres
J(m): 0,12 anual

i: ?

Obtengamos la TEA a travs de la frmula:

i = (1+ i / m) m - 1
i =(1 + 0,12 / 4) 4 - 1

i = 0,125508

Es decir, la TEA es 12,5508%, por lo tanto si se tiene una tasa nominal del 12%
capitalizada trimestralmente , se obtiene el mismo monto que si se capitaliza una
sola vez en el ao al 12,5508%.

Situacin problemtica 2
Calcular la tasa efectiva que corresponde a la tasa nominal anual TNA del 5%
capitalizada por semestres.

Datos:
J(m): 5% = 0,05
m: 2 semestres
i = ?

Debemos obtener la TEA, usamos la frmula:

i = (1 + i / m) m - 1
i =(1 + 0,05 / 2) 2 - 1=

i = 0,05062

Es decir la TEA es 5,062% para obtener el mismo monto como si se capitalizara

semestralmente con una TNA de 5%.

Situacin problemtica 3

Completa el siguiente cuadro:

TNA: J(m)

Periodo de capitalizacin: m

0,24

Bimestral

0,42

Cuatrimestral

0,4

Mensual

Tasa proporcional: i

TEA: i

TNA: J(m)

Periodo de capitalizacin:
m

Tasa proporcional:
i

0,24

Bimestral

26,53%

0.42

Cuatrimestral

48,15%

0,4

Mensual

48,21%

TEA: i