Lei 27/2014 de 23 de Setembro de 2014 Estabelece o Regime Especfico de

Tributao e de Benefcios Fiscais das Operaes Petrolferas.

O objectivo das leis fiscais encontrar o equilbrio adequado entre encorajar o
investimento e assegurar uma partilha justa das receitas para o Estado. Os
contratos da Bacia do Rovuma, assinados em 2006, foram muito generosos para
as empresas, com um imposto de 2 porcento sobre os royalties e uma taxa
reduzida de imposto sobre o rendimento nos primeiros anos. Os termos fiscais
foram, substancialmente, apertados atravs das leis fiscais de 2007 e do decreto
sobre o royalty de 2008, bem como dos termos de contratos assinados em
resultado do quarto concurso de licenciamento.

A Lei Fiscal n 27/2014 consolida, essencialmente, as leis existentes (12 e

13/2007) e os decretos associados de 2008, bem como seces substanciais da
Lei do Imposto Sobre o Rendimento de Pessoas Colectivas (IRPC) e o modelo
de Contrato de Concesso de Pesquisa e Produo.

O CIP louva o Governo por seguir as melhores prticas internacionais e colocar

os termos para a explorao dos recursos petrolferos de Moambique na lei
pblica ao invs de faz-lo em negociaes confidenciais, contrato a contrato.
Porm, detalhes importantes sobre os termos fiscais s ficaro claros quando o
contrato modelo a eles associado for publicado.

Pagamentos de Royalty

A primeira fonte regular de receitas do Estado resultante da produo do gs

ser o pagamento de Royalty. Este pagamento, baseado no valor do gs
produzido, feito ao Estado a partir do dia do incio da produo. As taxas de
royalty so os elementos importantes na avaliao dos termos de um contrato,
mas elas no so uma fonte significativa de receitas. Contudo, proporcionam um
rendimento garantido para o Estado nos primeiros anos de produo.
comummente assumido que uma taxa de royalty para a produo do gs natural
em Moambique de 6%.

Contudo, a taxa, nos primeiros trs EPCCs do Rovuma, baseada numa escala
decrescente dependendo da profundidade da gua. Uma vez que todas as
descobertas do gs na Bacia do Rovuma se encontram em guas mais profundas
do que 500m, s as taxas mais baixas destas potenciais taxas que so
relevantes. A taxa relevante para as concesses da Anadarko A taxa de
concesso da Petronas, negociada dois anos mais tarde, coincide com a
percentagem anunciada publicamente, equivalente a 6%.

Taxa de Rendimento de Pessoas Colectivas

Tal como qualquer empresa privada em Moambique, a empresa petrolfera

dever pagar um Imposto de Rendimento de Pessoas Colectivas. O rendimento
tributvel composto do rendimento total, menos as despesas de explorao
elegveis, despesas de capital e despesas operacionais. Imposto de Rendimento
de Pessoas Colectivas em Moambique est estipulada em 32% e esta a taxa
que se aplica ao contrato da Petronas. Todavia, o Governo ofereceu incentivos no
perodo que data de incios de 2007, incluindo uma reduo de 25% do Imposto
de Rendimento de Pessoas Colectivas para os primeiros oito anos de produo.

Dada a grande variedade de dedues permitidas, nos primeiros anos de

produo, o Imposto de Rendimento de Pessoas Colectivas tem um impacto
limitado sobre a receita do Estado. Ao longo do perodo de durao do projecto, o
Imposto de Rendimento de Pessoas Colectivas mais significativo do que os
Pagamentos de Royalty mas ambos so muito menos importantes do que a parte
a que o Estado tem direito do gs produzido.

Partilha de Produo

O grosso da receita do Estado resultante das concesses do Rovuma vir da

parte de produo do gs que reverte a seu favor, no mbito da frmula para a
diviso que conhecida como"gs lucro", contudo, condicionado recuperao

do investimento da empresa a partir do que conhecido como "gs custo". Os

contratos EPCC definem a taxa de recuperao de custos (Ver a Tabela 5). Todos
os custos de explorao elegveis podero ser recuperados a partir do primeiro
ano de produo. O investimento de capital (custos de construo da planta do
LNG) pode ser deduzido a uma taxa de 25% por ano. As despesas operacionais
(o custo de gesto ou funcionamento de uma planta) so totalmente dedutveis
no ano em que elas foram contradas. Quaisquer custos elegveis que no podem
ser usados num determinado ano, podem ser transferidos adiante para os anos
seguintes, at que sejam totalmente recuperados.

Nos primeiros anos de um projecto, as despesas excedero o valor total de

produo. Com vista a acautelar-se contra a possibilidade de todo o gs psroyalty ser canalizado para a recuperao dos custos da empresa, um limite de
recuperao de custos includo nos EPCCs do Rovuma. Uma percentagem
elevada significa que a empresa recupera o seu investimento de forma mais
rpida. No mbito do contrato da ENI, por exemplo, nos primeiros anos de
produo, trs quartos (75%) do gs ps-royalty sero destinados empresa,
para fins de recuperao dos seus custos. O gs que resta depois da retirada do
"gs royalty" e "gs custo" conhecido como "gs lucro". No incio, o volume do
"gs lucro" fcil de calcular: o gs total produzido menos o gs royalty menos
a percentagem total de recuperao do custo permitido. Ao longo de vrios anos,
dependendo do preo do mercado do gs natural, os custos de explorao e os
custos de capital sero recuperados, deixando apenas despesas de operao
anual modestas. O "gs lucro" dividido entre a empresa e o Estado numa
escala decrescente baseada na rentabilidade do projecto.

As percentagens relativas mudam dependendo do rcio do rendimento

cumulativo para as despesas cumulativas, conhecidas como um factor r ou "rfactor". R inferior a um (1), quando as despesas do projecto total excedem o
rendimento total do projecto. Quando R igual a um (1), a empresa ter atingido
o seu pagamento, ou seja, ela ter ganho tanto quanto gastou inicialmente.
Quando R igual a dois (2), a empresa ter ganho duas vezes mais do que a
quantia total investida. A diviso do gs entre a empresa e o Estado comea
fortemente a favor da empresa. A longo prazo, o gs lucro dividido igualmente,
ou uma poro relativamente maior vai para o Estado. No caso da Anadarko, por
exemplo, no primeiro ano de produo, 90% do "gs lucro" vai para a empresa e
10% para o Estado.

Uma Descrio Geral dos Termos Fiscais

Uma representao grfica til para compreender como os vrios termos se

articulam entre si. Comeando com a produo bruta, retirado, primeiro, o
pagamento de 2% de Royalty. A seguir, as despesas so recuperadas atravs do
"gs custo" a um limite mximo de 65% num ano. A poro remanescente,
depois dos custos elegveis, transforma-se no "gs lucro" e dividida de acordo
com a escala do factor -R. No incio do projecto, 10% do "gs lucro" vai para o

Estado. Quando o projecto tiver produzido quatro vezes mais rendimento

comparativamente s despesas, o Estado recebe 60% do gs lucro. O Centro de
Integridade Pblica diz que vai fazer anlises adicionais para avaliar as
implicaes destes termos para a futura receita do Estado e como elas se
comparam a outros pases.

Entretanto, uma concluso bvia desde o incio: o Estado receber a sua

poro da receita geral, estranhamente, muito mais tarde no cronograma de
produo. Os contratos podem ser caracterizados como sendo front-loaded ou
rear-loaded, dependendo de como o cronograma do rendimento do Estado se
compara recuperao da empresa em termos do seu investimento. Os
Sistemas front-loaded proporcionam receitas substanciais ao Estado, antes de
todos os custos de investimento terem sido recuperados. Os Sistemas rearloaded do prioridade a uma receita inicial ou antecipada empresa.

Os contratos para a Bacia do Rovuma so todos fortemente rear-loaded: todos os

termos que afectam o cronograma da alocao de receitas royalties, limites de
recuperao de custos e escalas do factor -R so fortemente desnivelados a
favor das empresas petrolferas.

Preo do Gs

Os termos fiscais acima analisados estabelecem as percentagens para a diviso

do gs entre a empresa petrolfera e o Estado e a taxa de tributao de lucros.
Porm, todas estas percentagens sero, em ltima instncia, calculadas com
base num preo acordado para o gs natural. Os contratos do Rovuma foram
elaborados na expectativa de que seria encontrado petrleo. Assim, existem
pormenores considerveis sobre como os preos seriam definidos. Dada a
experincia de Moambique com o gasoduto da Sasol, existe tambm algum
detalhe sobre a definio do preo do gs transportado pelo gasoduto. Todavia,
no existem aspectos especficos sobre como ser calculado o preo de
exportao do gs natural liquefeito (LNG).

Os EPCCs da Bacia do Rovuma afirmam simplesmente que os termos de venda

do gs devero ser aprovados pelo Ministrio dos Recursos Minerais (MIREM) e o
requerimento da empresa petrolfera dever demonstrar que os preos e os
outros termos de venda deste Gs Natural representam o valor do mercado
possvel de obter para tal Gs Natural. O preo de gs imediatamente antes de
entrar na planta de LNG ainda tem de ser definido, provavelmente adoptando o
preo no acordo de vendas de longo prazo (presumivelmente aferido
comparativamente aos preos de petrleo no mercado asitico) e reduzindo os
custos de produo e de transporte. A definio deste preo constitui um dos
mais importantes elementos a serem negociados para o gs natural da Bacia do
Rovuma. A negociao de um preo justo essencial na medida em que
determinar o valor monetrio da parte do gs do Estado.

Outras Fontes de Receitas

Os contratos EPC da Bacia do Rovuma contm vrias fontes de receitas do

Estado incluindo Bnus de Produo e tambm compromissos das empresas
relativos ao Apoio Institucional, Formao e Investimento Social. Os Bnus de
Produo so pagamentos feitos ao Estado depois do alcance de certas metas. O
primeiro bnus pago quando inicia a produo comercial. O segundo
pagamento feito quando a produo comercial excede um limite definido em
termos de barris de petrleo (25,000 por dia) mas convertveis em produo do
gs. Subsequentes pagamentos ocorrem quando a produo alcanar o nvel de
75,000 barris de petrleo por dia. Enquanto os contratos encorajam a empresa a
empregar cidados moambicanos, estescontratos no definem nenhum
requisito especfico. Todavia, eles exigem que a empresa proporcione apoio
institucional e formao para o Estado.

A empresa poder, tambm, comprometer- se a pagar ao Estado uma soma

anual para projectos de apoio social para cidados da Repblica de
Moambique nas zonas onde as Operaes Petrolferas estejam a ocorrer. O
Estado "levado ao colo" ao longo da fase de explorao. Durante este perodo
no h nenhum risco financeiro para o Estado; a empresa paga todas as
despesas de explorao. Se a explorao tiver sucesso, o Estado solicitado a
pagar a sua participao dos custos de explorao, mais os juros, quando a
produo comea. No feita nenhuma disposio nos contratos relativa
participao do Estado a ser "levado ao colo", durante a fase de
desenvolvimento.

Todavia, a participao do Estado no pode ser financiada a partir da parte do

"gs lucro" do Estado. Para a concretizao do direito de participao nas
concesses, o Estado dever pagar, antecipadamente, pela sua participao.
Enquanto isto frequente no sector, a escala do capital de investimento
requerida para a construo de plantas do LNG poder dificultar a angariao do
financiamento necessrio, por parte do Estado.

Estabilizao

Como comum nos contratos petrolferos, existem disposies para assegurar

que futuros Governos no alterem profundamente a natureza do acordo sobre o
qual a deciso de investimento foi feita. No passado, as disposies procuravam
muitas vezes congelar os termos do acordo, independentemente de futuras
mudanas na legislao e nos regulamentos. Uma abordagem mais recente,
evidente nos EPCCs da Bacia do Rovuma, o uso de uma disposio de
"equilbrio".

Leis e Regulamentos podero ser alterados, mas o Governo se compromete a

negociar as revises dos contratos originais, de tal forma que a posio
financeira inicial da empresa seja mantida. Assim, os EPCCs da Bacia do Rovuma
afirmam que, na eventualidade de as mudanas nas Leis e Regulamentos de
Moambique criarem um efeito adverso de natureza material sobre o valor
econmico derivado de Operaes Petrolferas, o Governo efectuar mudanas
neste EPC que iro assegurar que a Concessionria obtenha a partir de
Operaes Petrolferas, seguindo-se a tais mudanas, os mesmos benefcios
econmicos que teria obtido se a mudana na lei no tivesse sido efectuada.

Existem disposies no contrato que procuram assegurar que a diviso

fundamental nos benefcios entre as empresas petrolferas e o Estado
permanea inalterada.

Confidencialidade

Um conjunto de disposies finais est relacionado com a confidencialidade dos

prprios contratos e outros documentos gerados e dados recolhidos. Os
contratos EPC da Bacia do Rovuma contm um artigo que diz que, Este EPC, a
documentao e outros registos, anlises de relatrios, compilaes, dados,
estudos e outros materiais so confidenciais e excepto onde autorizado por Lei
aplicvel ou no ser revelado para qualquer terceira parte. Os governos e as
empresas, muitas vezes argumentam em relao a existncia de razes
comerciais para manter os contratos confidenciais, mas esta posio no
convincente. Os termos dos contratos petrolferos so amplamente conhecidos
nos crculos da indstria. De facto, os detalhes esto muitas vezes disponveis
em troca de uma taxa,em grandes bancos de dados corporativos, com preos
elevados. Alm disso, os termos dos contratos podero ser divulgados em
circunstncias especficas, incluindo onde necessrio, por uma bolsa de valores
reconhecida. Alguns elementos dos EPCCs da Bacia do Rovuma j esto no
domnio pblico, h muito tempo, exactamente atravs deste processo.

Nos ltimos anos, o apelo para uma maior transparncia nos contratos no sector
do petrleo tem vindo a aumentar. Uma soluo incluir os principais termos do
acordo numa Lei petrolfera genrica, deixando pouco espao para qualquer
outra negociao no prprio contrato. Enquanto um passo til, desde que os
contratos permaneam confidenciais, impossvel saber que termos decisivos
nos contratos esto alinhados com as disposies da Lei.

O documentos do CIP conclui anotando que a soluo adoptar a transparncia

dos contratos, enquanto permitindo excepes muito limitadas, nos casos em
que a informao seja, genuinamente e comercialmente sensvel. Moambique
deveria comprometer-se a uma transparncia plena para todos futuros contratos
e tambm publicar todos os contratos anteriores depois de assegurar o
consentimento da empresa relevante.