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Dficit caderneta de poupana

Na ltima sexta-feira, dia 05 de Junho, o site de notcias G1


publicou que segundo o uma informao do prprio Banco
Central, no perodo de janeiro a maio de 2015, exatamente R$
32,3 bilhes foram simplesmente subtrados da poupana.

As perdas da caderneta de poupana j somam R$ 32,28 bilhes


em 2015, informou nesta sexta-feira (5) o Banco Central. Apenas
em maio, houve sada lquida de recursos (retiradas menos
depsitos) de R$ 3,2 bilhes, o pior resultado para o ms dentro da
srie histrica do BC, que comea em 1995.

Esse cenrio trata-se do pior saldo lquido da histria da


poupana desde que as apuraes comearam, em 1995.

A caderneta de poupana registrou a maior sada de recursos em


20 anos. Saques superaram os depsitos em R$ 6,263 bilhes em
fevereiro. Endividamento e inflao elevada levam consumidores
a usar o dinheiro.

1Grfico mostra sada de Recursos em 2015. Fonte: Banco Central

Segundo a empresa de consultoria de investimentos Empiricus


Research , H 3 questes principais que explicam esse
movimento:

1. Rumores de confisco: no ms de maro aconteceu um caso


emblemtico neste sentido. O governo emitiu comunicado
desqualificando rumores que circulavam em redes sociais e
aplicativos de trocas de mensagens. Ainda que infundados, os
boatos de confisco alimentam a sensao de desconfiana em
quem mantm dinheiro em poupana.

2. A piora na atratividade: a poupana rende em mdia 7% ao


ano hoje, contra inflao oficial (IPCA) de 8,17% em doze meses.
Diante da escalada da inflao, manter dinheiro na poupana
equivalente
a
destruir
poder
de
compra;

3. A estagnao econmica: com inflao alta, aumento do


desemprego e queda dos salrios, o brasileiro est sacando suas
reservas da poupana para fechar as contas do ms, e no est
conseguindo repor esse dinheiro sacado. O fluxo mensal no tem
sido suficiente, portanto ele acessa o seu estoque de poupana.

Esse cenrio j comea a afetar os financiamentos. Segundo site


Exame, a Caixa Econmica Federal orientou sua rede a suspender
todos os novos pedidos de financiamento imobilirio com base
em recursos da caderneta de poupana.
Nos ltimos meses, houve saque recorde da caderneta e a Caixa
ficou sem recursos para emprestar. Segundo a reportagem,
apenas nos quatro primeiros meses do ano, R$ 8,9 bilhes foram
retirados da poupana da Caixa, 37,5% dos saques totais do
sistema (R$ 23,7 bilhes).4
Em uma tentativa de sensibilizar o governo a liberar os
compulsrios, bancos tm alegado que a falta de recursos para
financiamento imobilirio poder provocar a queda da demanda e
do preo dos imveis, com possveis desdobramentos sobre a
sade do sistema bancrio.
Segundo apurou o site sobre investimentos e economia Valor, na
opinio da equipe econmica no faz sentido afrouxar o crdito
no momento em que o BC est promovendo um aperto monetrio
para controlar a inflao.
Ainda segundo o Valor Econmico, testes de estresse conduzidos
pelo BC concluem que os bancos teriam capital suficiente para
suportar uma queda de at 30% nos preos dos imveis
residenciais, como a que ocorreu nos Estados Unidos ao longo de
trs anos e provocou a crise de 2008. 5

Notas

[1] Segundo o site de notcias G1 as perdas da poupana em 2015 chegam a


R$ 32,28 bilhes em maio
http://g1.globo.com/economia/noticia/2015/06/perdas-da-poupanca-em2015-chegam-r-3228-bilhoes-em-maio.html
[2] Caderneta de poupana registra a maior sada de recursos em 20 anos.
Disponvel em:
http://g1.globo.com/globo-news/contacorrente/noticia/2015/03/caderneta-depoupanca-registra-maior-saida-de-recursos-em-20-anos.html
[3] Conforme o texto publicado pela Empiricus Research, intitulado de
Confisco, disponvel em:
https://store.empiricus.com.br/l/confisco/?sp_pk=9cc9ad86-1f52-4364-a06c39c16595bd07&utm_source=empiricus&utm_medium=email&utm_campaig
n=empiricus-email-m5m-080615-confisco-assinantes-copyconfisco-botao
[4] Notcia publicada em 12 de Maio, informa que a Caixa segura emprstimo
imobilirio com recursos da poupana. Disponvel para acesso em:
http://exame.abril.com.br/negocios/noticias/caixa-segura-emprestimoimobiliario-com-recursos-da-poupanca
[5] Governo rejeitou ajuda ao setor imobilirio conforme matria publicada
no site Valor Econmico:http://www.valor.com.br/financas/4045388/governorejeita-socorro-ao-setor-imobiliario

Na ltima sexta-feira, dia 05 de Junho, o site de notcias G1


publicou que segundo o uma informao do prprio Banco
Central, no perodo de janeiro a maio de 2015, exatamente R$
32,3 bilhes foram simplesmente subtrados da poupana.

As perdas da caderneta de poupana j somam R$ 32,28 bilhes


em 2015, informou nesta sexta-feira (5) o Banco Central. Apenas
em maio, houve sada lquida de recursos (retiradas menos
depsitos) de R$ 3,2 bilhes, o pior resultado para o ms dentro
da srie histrica do BC, que comea em 1995.

Esse cenrio trata-se do pior saldo lquido da histria da


poupana desde que as apuraes comearam, em 1995. [1]

A caderneta de poupana registrou a maior sada de recursos em


20 anos. Saques superaram os depsitos em R$ 6,263 bilhes em
fevereiro. Endividamento e inflao elevada levam consumidores
a usar o dinheiro. [2]

Segundo a empresa de consultoria de investimentos Empiricus


Research , H 3 questes principais que explicam esse
movimento:

1. Rumores de confisco: no ms de maro aconteceu um caso


emblemtico neste sentido. O governo emitiu comunicado
desqualificando rumores que circulavam em redes sociais e
aplicativos de trocas de mensagens. Ainda que infundados, os
boatos de confisco alimentam a sensao de desconfiana em
quem mantm dinheiro em poupana.

2. A piora na atratividade: a poupana rende em mdia 7% ao


ano hoje, contra inflao oficial (IPCA) de 8,17% em doze meses.
Diante da escalada da inflao, manter dinheiro na poupana
equivalente a destruir poder de compra;

3. A estagnao econmica: com inflao alta, aumento do


desemprego e queda dos salrios, o brasileiro est sacando suas
reservas da poupana para fechar as contas do ms, e no est
conseguindo repor esse dinheiro sacado. O fluxo mensal no tem
sido suficiente, portanto ele acessa o seu estoque de poupana.

Esse cenrio j comea a afetar os financiamentos. Segundo site


Exame, a Caixa Econmica Federal orientou sua rede a suspender
todos os novos pedidos de financiamento imobilirio com base
em recursos da caderneta de poupana.

Nos ltimos meses, houve saque recorde da caderneta e a Caixa


ficou sem recursos para emprestar. Segundo a reportagem,
apenas nos quatro primeiros meses do ano, R$ 8,9 bilhes foram
retirados da poupana da Caixa, 37,5% dos saques totais do
sistema (R$ 23,7 bilhes). [4]

Em uma tentativa de sensibilizar o governo a liberar os


compulsrios, bancos tm alegado que a falta de recursos para
financiamento imobilirio poder provocar a queda da demanda e
do preo dos imveis, com possveis desdobramentos sobre a
sade do sistema bancrio.

Segundo apurou o site sobre investimentos e economia Valor, na


opinio da equipe econmica no faz sentido afrouxar o crdito
no momento em que o BC est promovendo um aperto monetrio
para controlar a inflao.

Ainda segundo o Valor Econmico, testes de estresse conduzidos


pelo BC concluem que os bancos teriam capital suficiente para
suportar uma queda de at 30% nos preos dos imveis
residenciais, como a que ocorreu nos Estados Unidos ao longo de
trs anos e provocou a crise de 2008. [5]

As consequncias sero uma drstica limitao de crdito, as


agncias tero que ser mais conservadoras. Se as sadas de
recursos continuarem, essas agncias podero limitar as
movimentaes. Com menos acesso ao crdito, a demanda por
imveis ir cair, derrubando preos dos imveis, isso de certa
forma ser bom. Mas o cenrio pode se tornar mais perigoso, a
desvalorizao pode ser tanta que cause falncias em srie e
muitos prejuzos. Mas isso mera especulao.
Mais uma vez o governo mexendo nas taxas de juros, injetando
crdito na economia, inflando o mercado de maneira nada
sustentvel. Crdito, dvidas, no geram riquezas, apenas servem
para alimentar o bom e velho populismo.

Notas:

[1] Segundo o site de notcias G1 as perdas da poupana em


2015 chegam a R$ 32,28 bilhes em maio
http://g1.globo.com/economia/noticia/2015/06/perdas-dapoupanca-em-2015-chegam-r-3228-bilhoes-em-maio.html

[2] Caderneta de poupana registra a maior sada de recursos em


20 anos. Disponvel em:

http://g1.globo.com/globonews/contacorrente/noticia/2015/03/caderneta-de-poupancaregistra-maior-saida-de-recursos-em-20-anos.html

[3] Conforme o texto publicado pela


intitulado de Confisco, disponvel em:

Empiricus

Research,

https://store.empiricus.com.br/l/confisco/?sp_pk=9cc9ad86-1f524364-a06c39c16595bd07&utm_source=empiricus&utm_medium=email&ut
m_campaign=empiricus-email-m5m-080615-confisco-assinantescopyconfisco-botao

[4] Notcia publicada em 12 de Maio, informa que a Caixa segura


emprstimo imobilirio com recursos da poupana. Disponvel
para acesso em:
http://exame.abril.com.br/negocios/noticias/caixa-seguraemprestimo-imobiliario-com-recursos-da-poupanca

[5] Governo rejeitou ajuda ao setor imobilirio conforme matria


publicada
no
site
Valor
Econmico:http://www.valor.com.br/financas/4045388/governorejeita-socorro-ao-setor-imobiliario

Eu acho que vamos enfrentar dificuldades. Eu salvo as principais notcias e artigos que vejo
no Evernote, assim crio um banco de dados, todo dia atualizado com as notcias, assim
posso ver como as coisas vo se deserrenolando. Olha que interessante:

As perdas da caderneta de poupana j somam R$ 32,28 bilhes, e registrando a maior


sada de recursos em 20 anos, informou o Banco Central.

http://g1.globo.com/economia/noticia/2015/06/perdas-da-poupanca-em-2015-chegam-r3228-bilhoes-em-maio.html

Crdito Imobilirio desaba em Maio


O desempenho do crdito imobilirio tem a ver com o tombo na captao da sua
principal fonte de recursos, a caderneta de poupana.
http://www.valor.com.br/financas/4107774/credito-imobiliario-desaba-em-maio-apos-freioda-caixa

Governo rejeita socorro ao setor imobilirio


testes de estresse conduzidos pelo BC concluem que os bancos teriam capital
suficiente para suportar uma queda de at 30% nos preos dos imveis residenciais
http://www.valor.com.br/financas/4045388/governo-rejeita-socorro-ao-setor-imobiliario

Linha do tempo:
1 Anos atrs governo interfere no mercado, baixando juros de bancos estatais,
inundando o mercado de crdito. Todo mundo feliz, pegando dinheiro barato at ento.
2 Isso gera um aumento artificial na demanda e na oferta de imveis;
3 Esse excesso de crdito comea a afetar os ndices de preos, ainda contribui para
inflao, j que h excesso de crdito no mercado.
4 Governo tem de aumentar juros pra controlar inflao, anuncia pacotes de impostos,
etc.
5 A inflao gerada pelo crdito, comea corroer os salrios, assim como os impostos.
Isso leva a populao e sacar dinheiro para pagar contas.
6 As pessoas comeam a sacar de suas economias. As retiradas foram maiores que
os depsitos em 2015.
7 Bancos e governo agora tem que reverter o processo, limitando o crdito e
aumentando juros, revertendo suas polticas populistas, oferecendo mundos e fundos.
8 As pessoas agora tm menos acesso ao crdito (ainda bem) a demanda ento cai j
que financiamentos foram limitados

9 A demanda cai em contrapartida a oferta grande. Oferta grande e demanda baixa,


faz com que os preos caiam. Opa, os preos iro cair, isso pode ser bom. Mas pode
ser perigoso a longo prazo.
10 Esse processo pode levar a um crise, como a prpria notcias diz os bancos s
suportariam a queda de 30 % nos imveis.
11 Construtoras comeam a chorar para que o governo no limite os financiamentos,
eles tocam o foda-se pra inflao e seu salrio, eles querem vender.
12 Final: na pior das hiptese um colapso gerado, levando grandes bancos
bancarrota (muito difcil com bancos estatais, j que o governo pode salv-los com seu
dinheiro). Um cenrio mais otimista, o mercado vai se reajustando, se recuperando da
injeo de crdito exacerbado.