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RELATÓRIO ANUAL DE

INFORMAÇÕES 2014

Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência
Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência

O Relatório Anual de Informações apresenta aos participantes,


patrocinadores e conselheiros, de forma resumida, as principais realizações
da PREVISC em 2014.
O objetivo é relatar a demonstração patrimonial e atuarial dos planos
de benefícios, da política e dos resultados dos investimentos, e das despesas
administrativas e com investimentos. Este relatório foi elaborado em
conformidade ao disposto na Resolução do Ministério da Previdência Social
CGPC n° 23/2006 e CNPC n°2/2011.
Não restam dúvidas de que 2014 foi um ano difícil para a economia
brasileira. A inflação alta, o aumento do dólar e a queda da Bolsa de Valores
refletiram o momento de incertezas eleitorais que o país enfrentou. Apesar da
turbulência do cenário econômico, a PREVISC continua trabalhando focada
na sua missão de “administrar planos de previdência dos Patrocinadores e
Instituidores, com credibilidade e sustentabilidade, contribuindo para uma
melhor qualidade de vida dos participantes”.
Os números apresentados neste relatório comprovam a solidez e
transparência da PREVISC, ao longo de seus 27 anos. Atualmente a Entidade
administra 18 planos de previdência complementar, sendo 17 patrocinados e
um instituído, o PREVISC Família, criado em 2010 para proporcionar aos
familiares de até 3º grau dos participantes o planejamento previdenciário.
Os planos são fiscalizados e supervisionados pela Superintendência
Nacional de Previdência Complementar (PREVIC). Com autonomia de gestão
administrativa e financeira, a PREVISC possibilita a cada um de seus 31
patrocinadores, espalhados pelos estados de Santa Catarina, Paraná, Mato
Grosso, Piauí e Maranhão, personalizar seu plano de benefícios, definindo
características e necessidades que melhor se adequam à cada realidade.
Com a visão de ser referência no segmento previdenciário até 2015, a
Entidade encerrou 2014 com 13.440 participantes e uma posição bem
avaliada junto ao seu público. Segundo o resultado da Pesquisa de Satisfação
realizada em 2014, patrocinadores e participantes avaliaram positivamente a
Gestão da PREVISC, com uma nota média de 9,1.
Foram muitas as novidades no ano, entre elas, a implementação da
inscrição online no site da PREVISC para facilitar a adesão aos planos de
previdência complementar, e a criação da Área de Relacionamento com o
Participante, cuja proposta é oferecer um atendimento ainda melhor e mais
próximo ao seu público.
Em meados de 2014, o Programa A Escolha Certa completou dois anos
e recebeu o segundo prêmio na categoria Educação Financeira e
Previdenciária, desta vez pela Associação Nacional dos Contabilistas das
Entidades de Previdência (ANCEP). Palestras e cursos presenciais foram
promovidos para disseminar a importância da conscientização financeira e do
investimento a longo prazo na aposentadoria.

Regidia Alvina Frantz


Superintendente

02
Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência

I. Situação Patrimonial
O Demonstrativo Patrimonial apresenta a posição contábil, financeira e econômica do
plano de benefícios, sendo que o Ativo representa os bens e direitos do plano e o Passivo
corresponde às exigibilidades e obrigações. O principal objetivo do plano é assegurar ao
participante o pagamento de sua aposentadoria.

Demonstrativo Patrimonial
O demonstrativo abaixo evidencia o patrimônio do plano no exercício de 2014.

UNIVALIPrevidência
I -Balanço Patrimonial
ATIVO EXERCÍCIO ATUAL PASSIVO EXERCÍCIO ATUAL
REALIZÁVEL 318.506.720,87 EXIGÍVEL OPERACIONAL 126.757,84
Gestão Previdencial 2.463.784,38 Gestão Previdencial 126.757,84
Gestão Administrativa 1.719.816,45 Investimentos -
Investimentos 314.323.120,04

PATRIMÔNIO SOCIAL 318.379.963,03


Patrimônio de Cobertura do Plano 311.898.158,61
Provisões Matemáticas 327.101.714,65
Equilíbrio Técnico (15.203.556,04)

Fundos 6.481.804,421
TOTAL DO ATIVO 318.506.720,87 TOTAL DO PASSIVO 318.506.720,87

Fonte: Coordenadoria de Controladoria.

Evolução Patrimonial
A evolução patrimonial tem como objetivo demonstrar as alterações ocorridas no
patrimônio do plano de benefícios durante os últimos 5 anos. No gráfico abaixo observa-se
que o patrimônio apresenta uma tendência de crescimento.

milhões

350

300

250

200
319
294

290
251

150
235

100

50

0
2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: Coordenadoria de Controladoria.


Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência

II. Política de Investimentos


Para que seja possível fazer uma gestão eficiente dos Investimentos, a Área de
Investimentos da PREVISC, com a aprovação do Conselho Deliberativo, elabora anualmente a
Política de Investimentos, que tem como objetivo estabelecer as diretrizes a serem
observadas na aplicação dos recursos financeiros administrados pela entidade. Esses
investimentos estão em conformidade com a legislação em vigor e respeitam as
características dos planos de benefícios e suas obrigações futuras.
A Política de Investimentos do plano prevê aplicação nos diversos segmentos
descritos na Resolução CMN nº 3.792: Renda Fixa, Renda Variável, Investimentos
Estruturados, Investimentos no Exterior, Imóveis e Empréstimos.
O quadro abaixo demonstra as projeções previstas na Política de Investimentos para o
exercício de 2014 e a posição realizada quando do encerramento do exercício.

UNIVALIPrevidência
SEGMENTOS PATRIMÔNIO Limite Legal Limites de Alocação Composição em 2014 Rentabilidade em 2014
** Res. 3.792/09 2014 a 2018
Projetada Efetivada Projetada Efetivada
Mínimo Máximo * ** * **
Renda Fixa 236.219.636 100,00% 20,00% 100,00% 64,40% 75,15% 10,88% 12,07%
Renda Variável 46.762.710 70,00% 0,00% 40,00% 25,00% 14,88% 15,00% -4,40%
Investimentos Estruturados 24.423.155 20,00% 0,00% 20,00% 8,50% 7,77% 12,47% 9,99%
Investimentos Exterior 0 10,00% 0,00% 5,00% 0,00% 0,00% 0,00% -
Imóveis 0 8,00% 0,00% 5,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%
Empréstimos 6.917.618 15,00% 0,00% 11,00% 2,10% 2,20% 20,41% 18,50%
Total 314.323.119 - - - 100,00% 100,00% 12,26% -
Rentabilidade da Cota do Plano - 8,43%
Meta Atuarial (INPC+5,50% PI 2014) 11,75% 12,07%
CDI/SELIC 9,60% 10,81%
Ibovespa 15,00% -2,91%

* Conforme Política de Investimentos 2014


** Efetivada até 31/12/2014

Fonte: Coordenadoria de Investimentos PREVISC.

III. Resultado dos Investimentos


O objetivo da Gestão de Investimentos da PREVISC é buscar a melhor rentabilidade da
poupança previdenciária de longo prazo de seus participantes, considerando a relação de
risco e retorno, garantindo o equilíbrio dos ativos com as obrigações do passivo atuarial.
Os investimentos do plano estão divididos nos seguintes segmentos de aplicação:
Renda Fixa, Renda Variável, Investimentos Estruturados, Imóveis e Empréstimos.

Cenário Econômico
Em 2014, a economia brasileira sofreu uma significativa desaceleração com o aumento
da inflação. Apesar de um ano de dados econômicos fracos e adversos, o Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência alcançou uma rentabilidade consolidada de 8,43%.
A PREVISC, a partir de seu Comitê de Investimentos, continua trabalhando na
construção das melhores estratégias de investimentos, no intuito de captar as melhores
oportunidades do mercado, rentabilizando de forma sólida e consistente seus planos de
benefícios.
Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência

Rentabilidade dos Investimentos


ALOCAÇÃO POR SEGMENTO EM %

COMPOSIÇÃO DA 14,88% Renda Fixa Renda Variável


CARTEIRA DE
75,15% INVESTIMENTOS Investimentos Empréstimos
DEZEMBRO 2014 Estruturados
7,77%

2,20%

Fonte: Coordenadoria de Investimentos PREVISC, 31/12/2014.

As metas estabelecidas na Política de Investimentos, em consonância com a


Resolução do CMN nº. 3.792, de 24/09/2009, consolidaram no resultado do plano uma
rentabilidade de 8,43% frente à meta atuarial (INPC + 5,50% a.a.) de 12,07%.
No segmento de Renda Fixa, a PREVISC trabalhou ao longo do ano na ampliação da
Estrutura de Investimentos que possibilitou a Entidade adquirir Títulos Públicos Federais
(NTN-B´s) precificados até o vencimento, através do Estudo de Asset Liability Management
(ALM). Esses ativos foram comprados durante o ano e trouxeram para a carteira de
investimentos do plano redução no risco e uma aderência plena ao seu passivo atuarial
alcançando constantemente a meta atuarial e sem volatilidade, ou seja, a Entidade imunizou
parte dos ativos. O plano obteve no segmento uma rentabilidade de 12,07%, igual a sua meta
atuarial e dos principais indicadores de mercado.
No segmento de Renda Variável, o Ibovespa acumulou no ano desempenho de -2,91%,
com quedas de até 11% num único mês. Isso refletiu o desempenho abaixo do esperado da
economia doméstica e as questões externas e políticas que afetaram negativamente o
indicador. A PREVISC durante o ano efetuou movimentos táticos no segmento que tiveram
resultados positivos para a carteira na preservação do capital, que foi o zeramento da
estratégia passiva. Contudo, os segmentos de Renda Variável e de Investimentos
Estruturados obtiveram retornos aquém do esperado.
No segmento de Operações com Participantes, o plano superou sua meta atuarial.
Abaixo, quadro comparativo das rentabilidades dos segmentos e os indicadores
financeiros.

RENTABILIDADE ACUMULADA INDICADORES FINANCEIROS | 2014


POR SEGMENTO | 2014

Renda Fixa 12,07% Política de Investimentos 12,26%


Renda Variável -4,40% Meta Atuarial (INPC+5,50%) 12,07%
Investimentos Estruturados 9,99% Ibovespa -2,91%
Imóveis 0,00% CDI 10,81%
Empréstimos 18,50% Poupança 7,08%
Rentabilidade Consolidada da Cota 8,43%
Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência

O quadro abaixo demonstra as rentabilidades obtidas pelo plano nos últimos 5 anos.

COMPARATIVO RENTABILIDADE PLANO X META ATUARIAL EM 05 ANOS

16,18
13,28

12,04
12,32

12,07
11,91

11,37

8,43
5,36
UNIVALIPrevidência

-2,01
Meta Atuarial

2010 2011 2012 2013 2014

Rentabilidade da Líquida da Cota


Fonte: Coordenadoria de Investimentos PREVISC, 31/12/2014.

IV. Despesas Detalhadas do Plano de Benefícios


As receitas para o custeio administrativo da gestão previdencial e da gestão interna
dos investimentos são obtidas através da taxa incidente sobre as contribuições e através da
taxa de administração, aplicada sobre o patrimônio de investimentos do plano. As despesas
com a gestão externa dos investimentos são deduzidas da cota dos fundos de investimentos.
O quadro abaixo demonstra o custo com a administração da Entidade durante o
exercício de 2014.

DESCRIÇÃO DESPESAS CONSOLIDADAS Exercício 2014

1. Gestão Previdencial 2.889.529,51


Pessoal e Encargos 1.885.207,39
Serviços de Terceiros 382.761,89
Despesas Gerais/Depreciações/Outras 529.341,37
Despesas Específicas 92.218,86
2. Gestão Interna dos Investimentos 4.428.841,73
Pessoal e Encargos 2.786.749,71
Serviços de Terceiros 764.442,29
Despesas Gerais/Depreciações/Outras 801.632,13
Despesas Específicas 76.017,60
A) Total Despesas Gestão Interna (1+2) 7.318.371,24
Gestão Externa dos Investimentos 2.128.631,79
Total de Despesas Consolidadas 9.447.003,03

Fonte: Coordenadoria de Controladoria e Coordenadoria de Investimentos.

As demonstrações detalhadas das despesas da Entidade bem como sua rentabilidade bruta
encontram-se disponibilizados no site www.previsc.com.br.
Plano de Benefícios
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V. Parecer Atuarial do Plano de Benefícios


O Parecer Atuarial apresenta a avaliação anual do plano de benefícios. A partir do
levantamento de dados estatísticos e de bases técnicas atuariais, o Parecer avalia o valor dos
compromissos, os recursos necessários à garantia da solvência, isto é, a capacidade de
cumprir as obrigações com os recursos que constituem seu patrimônio, e o equilíbrio do
plano de benefícios.
A avaliação atuarial do plano de benefícios e o Parecer concluem que a situação
econômico-atuarial do plano em 31/12/2014 encontra-se deficitária.

UNIVALIPrevidência 31/12/2014
Patrimônio de Cobertura do Plano 311.898.158,61
Provisões Matemáticas 327.101.714,65
de Benefício Concedido 126.656.051,90
de Benefícios a Conceder 201.890.247,29
à Amortizar -1.444.584.54
Equilíbrio Técnico -15.203.556,04
Ajuste Precificação NTN-B’s 8.324.574,18
Equilíbrio Técnico Ajustado -6.878.981,86

O Equilíbrio Técnico passou de -R$ 12.280.831,85 em 2013 para -R$ 6.878.981,86 após o
ajuste de precificação dos Títulos Públicos Federais (NTN-B's), de acordo com a Resolução
MPS/CNPC n° 16/2014.
Os principais motivos do resultado negativo foram a rentabilidade não ter alcançado a
meta atuarial -R$ 5.098.591,15, a troca da tábua de mortalidade geral de -R$ 1.234.549,88 e a
redução da taxa de juros de -R$ 3.054.649,12. Por outro lado tivemos a redução da PMBaC de
risco em R$ 6.063.671,38, que beneficiou o resultado com a troca da tábua de entrada em
invalidez.
A taxa calculada atuarialmente que sofreu alteração foi a de risco que reduziu de 0,10%
para 0,08%.
O método atuarial utilizado para avaliação dos benefícios de risco gera custos
crescentes, porém, este efeito pode ser minimizado para o próximo ano, caso haja um afluxo
suficiente de novos entrados com baixa idade, se verifique as hipóteses utilizadas e que a
conta coletiva tenha um rendimento bem acima da meta.
Quanto ao equacionamento do déficit, aguardaremos o fechamento do próximo
exercício, uma vez que o plano apresentou resultado ajustado de -5% das Provisões
Matemáticas de Benefício Definido e seguindo as atuais normas, seu equacionamento se faz
necessário ao ultrapassar -10% ou ser contínuo por 3 exercícios.
As premissas e hipóteses seguem os parâmetros estabelecidos na Resolução
MPS/CGPC n° 18/2006. As quais foram mantidas as utilizadas na última avaliação atuarial,
exceto a Taxa Real Anual de Juros que passou de 5,50%a.a. para 5,25%a.a., do Crescimento
Salarial que passou de 3,50% para 3%, da Tábua de Mortalidade de AT-83 para AT-2000 e da
tábua de entrada em invalidez que alterou de RRB-44 para Álvaro Vindas:
Indexador do Plano INPC
Taxa Real Anual de Juros 5,25%
Projeção de Crescimento Real de Salários 3%
Fator de Determinação do Valor Real ao Longo do Tempo 98,5%
Tábua de Mortalidade Geral AT-2000
Tábua de Mortalidade de Inválidos AT-49
Tábua Entrada de Invalidez Álvaro Vindas
Composição Familiar 95% casado +/-4anos

Obs.: você pode encontrar a Demonstração Atuarial completa no site www.previsc.com.br,


acessando o link “Conheça seu Plano”.
Plano de Benefícios
UNIVALIPrevidência

VI. Alterações do Regulamento


do Plano de Benefícios
No decorrer do exercício de 2014 não ocorreu alteração no regulamento do
Plano de Benefícios UNIVALIPrevidência.

Atendimento ao participante: 0800 48 8088


Tel 48 3239 3300 | Fax 3239 3330
www.previsc.com.br
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