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Divulgao de Resultados do 2T15

Divulgao de Resultados do 2T15

ENEVA Anuncia os Resultados do Segundo Trimestre de 2015


A venda de Pecm I e a implementao das primeiras etapas do Plano de Recuperao Judicial aprovado so
os principais destaques do trimestre
EBITDA Ajustado de R$127,9 milhes no 1S15
Rio de Janeiro, 13 de agosto de 2015 - ENEVA S.A. (BM&FBOVESPA: ENEV3, GDR I: ENEVY) anuncia hoje os resultados do segundo trimestre
findo em 30 de junho de 2015 (2T15). As informaes abaixo se referem ao consolidado, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil,
exceto quando indicado de outra forma.

Destaques do 2T15
A desconsolidao de Pecm II afetou todos os nmeros apresentados no balano patrimonial e na demonstrao dos resultados a partir de 1 de
junho de 2014. Para facilitar a compreenso e a comparao, todos os comentrios abaixo se baseiam nos resultados do 2T15 e do 2T14
proforma, desconsiderando, neste ltimo, os efeitos decorrentes da desconsolidao de Pecm II.

Os pedidos feitos pelo ONS de interrupo de gerao ou de reduo de carga em Itaqui e Parnaba I no 2T15 afetaram as
receitas operacionais destes ativos, que tiveram uma queda de R$82,2 milhes. Parnaba I foi a usina mais afetada,
sofrendo uma reduo em sua receita varivel de R$68,5 milhes

Os custos operacionais registraram uma diminuio de R$86,1 milhes, decorrente principalmente pela reduo de 23,0%
na gerao bruta e do menor custo de Insumos verificado em Parnaba I, resultado da substituio parcial da gerao por
Parnaba II

A diretoria da ENEVA mantm seu foco no controle efetivo das despesas da Holding, a qual totalizou R$14,2 milhes, um
aumento de R$1,2 milho em relao ao 2T14. Desconsiderando a inflao, essas despesas se mantiveram em linha

O EBITDA ajustado totalizou R$50,9 milhes, uma reduo de 13,0%


O lucro lquido ajustado teve uma queda de 11,1%, j desconsiderando eventos no-recorrentes, como a venda de Pecm I
e os efeitos da reduo de 20% na dvida da Holding. No 2T15, foi registrado um prejuzo de R$92,4 milhes

Os recursos provenientes da venda de Pecm I (R$300 milhes) e a reduo de 20% na dvida da Holding (R$492 milhes)
contriburam para a diminuio de R$537,5 milhes na dvida lquida. A dvida remanescente da Holding j foi reperfilada,
conforme estabelecido pelo plano de Recuperao Judicial

A disponibilidade mdia crescente do Complexo Parnaba comprova o xito da estratgia de otimizao dos recursos de gs
natural com a substituio parcial de Parnaba I por Parnaba II
Principais Indicadores

2T15/

2T14

2T15/

2T14

Proforma

2T14 PF

1S15/

1S14

1S15/

1S14

Proforma

1S14 PF

489,3

-36,6%

392,6

1.076,1

-36,1%

832,2

-17,4%

(267,3)

(439,6)

-39,2%

(601,0)

(934,4)

-35,7%

(737,9)

-18,5%

(22,4)

(18,1)

28,2%

(48,4)

(54,9)

-11,9%

(52,8)

-8,3%

EBITDA

64,5

58,5

10,4%

123,9

183,2

-32,4%

116,1

6,8%

EBITDA (Ajustado)

-35,9%

58,5

-13,0%

127,9

183,2

-30,2%

116,1

10,1%

(112,3)

(103,9)

242,6

(184,2)

(175,5)

(112,3)

-17,7%

(103,9)

-11,1%

(221,0)

(184,2)

20,0%

(175,5)

26,0%

4.466,3

5.003,8

-10,7%

5.003,8

-10,7%

4.466,3

5.003,8

-10,7%

5.003,8

-10,7%

1.670,8

2.085,6

-19,9%

1.681,5

-0,6%

3.323,2

4.362,0

-23,8%

3.957,9

-16,0%

1S15

1S14

-20,9%

687,6

(353,4)

-24,4%

23,5%

(17,5)

79,3

-18,6%

50,9

79,3

Resultado do Perodo

371,2

Resultado do Perodo (Ajust)

(92,4)

Dvida Lquida
Energia Lquida Vendida (GWh)

(R$ milhes)
Receita Operacional Lquida
Custos Operacionais
Despesas Operacionais

2T15

2T14

310,4

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Eventos do 2T15 & Eventos Subsequentes


Aprovao e Ratificao na Justia da Venda de Pecm I e do Plano de Recuperao Judicial
Em 30 de abril de 2015, os credores da Companhia e sua subsidiria, ENEVA Participaes, participaram da
Assembleia Geral de Credores, na qual foi aprovada a venda da participao da ENEVA na usina Pecm I para a
EDP Energias do Brasil pelo valor de R$300 milhes. Tambm foi aprovado o Plano de Recuperao Judicial,
cuja verso ajustada foi divulgada em 10 de abril de 2015.
Os principais termos e condies finais do Plano de Recuperao Judicial so:
(i)

pagamento total de at R$250.000 para cada credor, sujeito ao valor de seus respectivos crditos;

(ii) reduo de 20% do valor de crditos de cada credor em montantes que excedem R$250.000;
(iii) capitalizao de 40% do valor de crditos maiores que R$250.000; e
(iv) renegociao do saldo remanescente de crditos no valor aproximado de R$985 milhes, com os
seguintes termos e condies:

Juros: CDI + 2,75% a.a. (para dvidas em Real) ou Libor + 0% a.a. (para dvidas em moeda
estrangeira)

Prazo: 13 anos

Carncia: 4 anos (Juros) + 8 anos (Principal)

Amortizao: Customizada, variando entre 15% e 25% a.a.

Alm disso, o Plano prev um aumento de capital de aproximadamente R$3,0 bilhes, a um preo de emisso de
R$0,15/ao da Companhia, a ser composto por:
(i)

contribuies em dinheiro;

(ii) capitalizao dos crditos dos credores, no valor aproximado de R$985 milhes; e
(iii) contribuies dos ativos de alguns stakeholders da Companhia, totalizando R$1,305 bilho, incluindo:

50% da ENEVA Participaes;

9,1% da Parnaba Gs Natural (fornecedora de gs das usinas do Complexo Parnaba);

30% da UTE Parnaba I;

30% da UTE Parnaba III;

30% da UTE Parnaba IV; e

BPMB Parnaba (detentora de 30% dos campos de gs natural que abastecem as usinas do
Complexo Parnaba).

Em 12 de maio de 2015, o Plano de Recuperao Judicial foi homologado pela 4 Vara Empresarial do Estado do
Rio de Janeiro.

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Postergao do vencimento de dvidas de Parnaba II


Em 10 de agosto de 2015, ENEVA anunciou que realizou avanos nos entendimentos para a postergao do
vencimento das dvidas com as instituies financiadoras apoiadoras de Parnaba II. Uma vez concludas as
negociaes, o ser possvel seguir com o processo de Recuperao Judicial da Companhia.

Implementao do aumento de capital previsto no Plano de RJ


Em 10 de agosto de 2015, a ENEVA convocou uma assembleia geral extraordinria, a ser realizada em 26 de
agosto de 2015, para, dentre outros assuntos, votar a realizao do aumento de capital previsto no Plano de
Recuperao Judicial da Companhia e de sua subsidiria ENEVA Participaes. As principais condies da
operao foram previamente descritas neste Release de Resultados.

Acordo de pagamento com a PGN e a BPMB


A ENEVA e as usinas do Complexo Parnaba celebraram um acordo em 30 de abril de 2015 com a Parnaba Gs
Natural (PGN) e com a BPMB Parnaba, fornecedores de gs natural das usinas do Complexo Parnaba, com o
objetivo de prevenir possveis disputas com relao ao abastecimento de gs natural, tendo em vista as
disposies do Termo de Compromisso de Ajuste de Conduta (TAC) celebrado entre a ENEVA, a Parnaba II e a
Aneel Agncia Nacional de Energia Eltrica em 20 de novembro de 2014.
Este acordo estabelece que a PGN e a BPMB concedero descontos sobre o fornecimento de gs natural s usinas
do Complexo Parnaba nos seguintes valores: (i) R$141,8 milhes, referentes postergao do incio de
operao comercial de Parnaba II, a serem apurados mensalmente entre os meses de abril de 2015 e setembro
de 2016; e (ii) R$167,0 milhes, equivalentes 50% da reduo da receita fixa de Parnaba II no valor de
R$334,1 milhes, conforme previsto no TAC, a serem apurados entre os anos de 2022 e 2036.
O acordo tambm prev a extenso do contrato de fornecimento de gs natural Parnaba II at o trmino dos
seus Contratos de Comercializao de Energia no Ambiente Regulado (CCEARs), conforme previsto pelo TAC, ou
seja, 30 de abril de 2036.
A concluso do acordo um importante passo para melhorar a viabilidade econmica e financeira das usinas do
Complexo Parnaba, principalmente a Parnaba II.

Retomada das operaes de Pecm II aps 38 dias em manuteno


A Pecm II retomou suas operaes em 21 de maio de 2015, aps uma interrupo de 38 dias para a remoo
de cinzas acumuladas em sua caldeira e para o processo de manuteno preventiva conduzido a cada dois anos,
inicialmente agendado para agosto de 2015.
Essa interrupo pode impactar os registros de disponibilidade de Pecm II de 2016 em diante, de acordo com a
metodologia de clculo da disponibilidade mdia sucessiva de 60 meses vigente na Usina.

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Concluso da venda da participao da ENEVA em Pecm I


A venda da participao da ENEVA em Pecm I para a EDP Energias do Brasil foi concluda em 15 de maio de
2015, quando todas as condies precedentes da operao foram cumpridas. Nessa data, a ENEVA recebeu
R$300 milhes como pagamento pela transao, o que contribuir para fortalecer a posio de caixa da
Companhia, especialmente durante o perodo remanescente do processo de Recuperao Judicial.

Concluso do distrato para fornecimento de energia MMX


Em 13 de abril de 2015, a ENEVA Comercializadora de Energia efetuou pagamento no valor de R$40 milhes
para cancelar contratos para fornecimento de energia MMX Minerao e Metlicos e suas subsidirias, conforme
previsto nos termos e condies do contrato de resciso e divulgado no Fato Relevante de 13 de abril de 2015.
Esta transao dispensou a Companhia da obrigao de entregar 180MW de energia de 2016 a 2031.

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Desempenho Econmico e Financeiro


Com a venda parcial de Pecm II, a participao acionria da ENEVA no projeto foi reduzida a 50%.
Consequentemente, de acordo com as normas contbeis estabelecidas pelo IFRS 11, Pecm II passou a ser
reconhecida pelo mtodo da equivalncia patrimonial a partir de 1 de junho de 2014.
Como resultado da celebrao do contrato de venda de Pecm I em 9 de dezembro de 2014, esse ativo passou a
ser contabilizado como Ativo Disponvel para Venda e no como Investimento. Por isso, seus resultados no so
mais reconhecidos como Equivalncia Patrimonial.

1. Receita Operacional Lquida


No 2T15, a ENEVA registrou uma Receita Operacional Lquida consolidada de R$310,4 milhes, ante os R$489,3
milhes de 2T14. Essa reduo deve-se, sobretudo, desconsolidao de Pecm II em junho de 2014, que
aumentou a Receita Consolidada do 2T14 em R$96,7 milhes, e diminuio da Receita Varivel de Parnaba I
em R$68,5 milhes, como resultado dos pedidos de interrupes de gerao ou de reduo de carga feitos pelo
ONS durante o 2T15 e da reduo da disponibilidade da usina devido otimizao de gs no Complexo Parnaba.
A Receita Lquida no 2T15 majoritariamente composta pela receita dos Contratos de Comercializao de
Energia no Ambiente Regulado (CCEARs) de Itaqui e de Parnaba I, que alcanaram, respectivamente, R$123,4
milhes e R$211,9 milhes no perodo. No trimestre, a receita de Parnaba II de R$13,7 milhes abrangeu o
reembolso de 50% de seus custos operacionais por Parnaba I para a substituio de parte da gerao desta
usina, conforme previsto no contrato com a Aneel para adiamento da data de incio das operaes de Parnaba
II. Ainda no 2T15, a receita de Parnaba II foi afetada pelo ajuste de R$23,4 milhes resultante de
reconhecimento a maior em perodos anteriores.
Segue abaixo a composio da Receita Operacional no 2T15:

Receita Operacional
(R$ milhes)

Itaqui

Parnaba I

Parnaba II

Amapari

Write Off

Consolidado

Receita Bruta

132,8

212,5

(9,7)

9,7

345,3

Receita Fixa

84,2

118,1

202,3

Receita Varivel

39,2

93,7

132,9

Liquidao ACL

5,9

7,9

13,8

Liquidao de Lastro

6,7

6,7

13,7

9,7

23,4

(3,1)

(7,3)

(23,4)

(33,8)

Dedues da Receita Bruta

(13,4)

(21,5)

0,9

(0,9)

(34,9)

Receita Lquida

119,4

191,0

(8,8)

8,8

310,4

Outras Receitas
Ajuste de Meses Anteriores

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2. Custos Operacionais

Custos Operacionais
(R$ milhes)
Pessoal e Administradores
Insumos

2T15

2T14

1S15

1S14

(10,4)

(10,9)

-5,4%

(24,8)

(24,0)

3,4%

(105,4)

(189,6)

-44,4%

(253,0)

(417,5)

-39,4%

Servios de Terceiros

(25,3)

(38,3)

-33,9%

(51,4)

(74,3)

-30,8%

Arrendamentos e Aluguis

(54,8)

(73,2)

-25,1%

(89,9)

(171,6)

-47,6%

(7,1)

(28,6)

-75,1%

(21,2)

(55,6)

-61,8%

(21,3)

(52,0)

-59,0%

(76,6)

(96,6)

-20,7%

(19,0)

(13,9)

36,9%

(39,1)

(30,0)

30,3%

9,6

(22,8)

(14,4)

(55,1)

-74,0%

(11,9)

(15,3)

-22,5%

(23,1)

(11,4)

102,2%

(224,3)

(392,7)

-42,9%

(516,9)

(839,5)

-38,4%

(43,0)

(46,9)

-8,4%

(84,2)

(94,9)

-11,3%

(267,3)

(439,6)

-39,2%

(601,0)

(934,4)

-35,7%

Energia Eltrica para Revenda


Outros
Encargos de Uso da Rede
Custos de Indisponibilidade
Outros

Total
Depreciao e Amortizao
Total Custos Operacionais

Os Custos Operacionais totalizaram R$267,3 milhes no 2T15, uma reduo de R$172,3 milhes em comparao
ao mesmo perodo do ano anterior, principalmente em razo da diminuio em vrios custos, como Insumos (R$84,2 milhes), Indisponibilidade (-R$32,4 milhes), Energia para Revenda (-R$21,5 milhes) e Arrendamentos
e Aluguis (-R$18,4 milhes).
A reduo do custo com Insumos deve-se principalmente desconsolidao de Pecm II em junho de 2014 e
reduo de 40,5% no consumo de Insumos de Parnaba I em relao ao mesmo perodo no ano anterior. A
gerao dessa usina foi parcialmente suprida pelas operaes de Parnaba II como parte do acordo com a Aneel
para adiamento da data de incio das operaes de Parnaba II, o que causou um impacto de R$27,1 milhes
nesta conta. A energia bruta gerada por Itaqui no 2T15 caiu 7,6% na comparao anual, contribuindo em R$10,0
milhes para a reduo dos custos atrelados a Insumos. O custo total com Insumos no trimestre foi de R$105,4
milhes, dos quais R$43,4 milhes incorridos por Itaqui e R$62,0 milhes incorridos por Parnaba I.
A desconsolidao de Pecm II tambm atingiu a conta de Servios de Terceiros, que chegou a R$25,3 milhes,
uma reduo de R$13,0 milhes quando comparada ao 2T14. Excluindo esse efeito, tais custos permaneceram
estveis.
A conta de Arrendamentos e Aluguis, que totalizou R$54,8 milhes no trimestre, composta principalmente por
custos de arrendamento incorridos por Parnaba I, de acordo com o contrato de fornecimento de gs (R$44,9
milhes). Como resultado da substituio parcial de Parnaba II por Parnaba I, esta ltima absorveu 50% dos
custos operacionais de Parnaba II. Tais custos (R$13,7 milhes) foram compensados pelos fornecedores de gs
do Complexo Parnaba, temporariamente reduzindo os custos de gs faturados para a Parnaba I, como parte do
acordo assinado no 1T15. Os valores de arrendamentos e aluguis foram registrados a maior em R$9,7 milhes
nos perodos anteriores.
A reduo nos Custos Operacionais no segundo trimestre tambm foi afetada pelo menor custo associado a
Energia para Revenda, como resultado da reviso anual da garantia fsica das usinas, como estabelecido nos
CCEARs, que totalizou R$7,1 milhes. Apesar do maior custo associado aos preos de energia no mercado
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Divulgao de Resultados do 2T15

vista, os custos associados ao contrato de lastro usado para cobrir o dficit de garantia fsica de Itaqui
permaneceram estveis (maior demanda de lastro compensada por menor preo de energia no mercado vista).
O custo referente Energia Adquirida para Revenda foi reduzido em R$21,5 milhes devido liquidao de um
contrato de energia no mercado livre de Itaqui no 2T14. No entanto, as receitas da venda de energia associada
ao contrato de lastro usado para cobrir o dficit de garantia fsica de Itaqui totalizaram R$6,7 milhes.
A conta de Outros Custos, no total de R$10,4 milhes no 2T15, composta principalmente por encargos de
transmisso (Tarifas de Uso do Sistema de Transmisso TUST), que totalizam R$19,0 milhes, e pelos Custos
de Indisponibilidade das usinas (tambm conhecidos como ADOMP), que totalizam -R$9,6 milhes. Segundo as
regras vigentes para o clculo do ADOMP, as usinas tm que reembolsar as distribuidoras pela energia no
entregue, sendo calculada com base na mdia mvel dos ltimos 60 meses, precificada pela diferena entre o
custo varivel declarado por MWh (CVU) e pelo preo da energia no mercado vista (PLD). No 2T15, Itaqui e
Parnaba I incorreram em custos de indisponibilidade de -R$13,2 milhes e R$3,7 milhes, respectivamente. O
nmero negativo registrado por Itaqui se deve ao reembolso de R$17,3 milhes concedido por deciso da Aneel
por custos de indisponibilidade cobrados a maior. Alm disso, em decorrncia de uma alterao regulatria no
clculo do ADOMP, que est sendo contestada pela Companhia, os custos com indisponibilidade registrados por
Parnaba I foram R$3,7 milhes a maior.
Destaques Operacionais: No perodo, a gerao de Itaqui foi interrompida a fim de reparar vazamento na
caldeira (152 horas em maio e 260 horas em junho). Alm disso, a gerao foi restringida em diversos dias
devido a pedidos do ONS e indisponibilidade dos moinhos de carvo. A gerao lquida atingiu 385GWh.

Itaqui - Disponibilidade

77%

87%

90%

88%

94%

2T14

3T14

4T14

1T15

abr-15

67%

60%

mai-15

jun-15

74%

2T15

No 2T15, a disponibilidade de Parnaba I foi comprometida pelos procedimentos de otimizao de gs e tambm


pela baixa gerao de Parnaba II, que est substituindo parcialmente a gerao de Parnaba I desde dezembro
de 2014. Parnaba II est atuando com reduo de energia para otimizar os recursos hdricos do Complexo
Parnaba. Adicionalmente, a gerao foi restringida em diversos dias por solicitao do ONS. A gerao lquida
chegou a 1.005GWh, incluindo 496GWh de Parnaba II.

Parnaba I - Disponibilidade

98%

94%

86%

81%

85%

2T14

3T14

4T14

1T15

abr-15

98%

100%

94%

mai-15

jun-15

2T15

Divulgao de Resultados do 2T15

3. Despesas Operacionais
No trimestre, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$66,8 milhes, um
aumento de R$51,2 milhes em comparao ao 2T14. No mesmo perodo, as Despesas Operacionais da Holding,
excluindo Depreciao & Amortizao, totalizaram R$59,4 milhes, ante os R$12,9 milhes registrados no 2T14.
Ao longo do perodo, o IPCA aumentou 10,57%.

Despesas Operacionais

Consolidado

(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

Pessoal

(5,7)

(6,2)

-7,1%

(16,8)

(21,5)

-21,8%

(12,2)

(8,0)

51,5%

(24,3)

(25,4)

-4,5%

Arrendamentos e Aluguis

(2,2)

(1,6)

31,9%

(3,8)

(3,2)

18,2%

Outras Despesas

(1,5)

(1,5)

0,3%

(1,9)

(3,3)

-41,7%

Servios de Terceiros

Total

(21,6)

(17,3)

24,5%

(46,7)

(53,3)

-12,4%

Depreciao e Amortizao

(0,8)

(0,8)

1,9%

(1,6)

(1,6)

4,5%

Total Despesas Operacionais

(22,4)

(18,1)

23,5%

(48,4)

(54,9)

-11,9%

(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

Pessoal

(4,9)

(4,9)

-0,9%

(13,3)

(18,2)

-26,7%

Stock Options

0,2

-100,0%

(0,2)

(3,4)

-93,8%

Servios de Terceiros

(6,1)

(5,5)

9,9%

(13,8)

(17,4)

-20,7%

Arrendamentos e Aluguis

(2,1)

(1,5)

39,6%

(3,6)

(2,9)

25,6%

Outras Despesas

(1,2)

(0,8)

47,8%

(1,3)

(2,0)

-37,1%

(14,2)

(12,7)

11,6%

(32,0)

(40,5)

-21,0%

Depreciao e Amortizao

(0,6)

(0,6)

9,3%

(1,3)

(1,1)

14,8%

Total Despesas Operacionais

(14,8)

(13,3)

11,5%

(33,3)

(41,6)

-20,0%

Despesas Operacionais

Total

Holding

Seguem abaixo as principais mudanas:

Servios de Terceiros: As despesas com Servios de Terceiros totalizaram R$12,2 milhes no 2T15,
um aumento de R$4,1 milhes em relao ao 2T14 principalmente em decorrncia de:

Aumento nas despesas de servios compartilhados transferidas da Holding para as usinas (R$2,7
milhes); e

Aumento nos servios de consultoria relacionados reestruturao financeira e ao processo de


recuperao judicial (R$3,1 milhes).

4. EBITDA
No 2T15, a ENEVA registrou um EBITDA de R$64,5 milhes, em comparao aos R$79,3 milhes no mesmo
perodo do ano anterior. Apesar da reduo, principalmente por consequncia da desconsolidao de Pecm II

Divulgao de Resultados do 2T15

em junho de 2014, que no 2T14 contribuiu com R$20,8 milhes para o EBITDA Consolidado. Seguem as
principais consideraes:

Apesar da otimizao de gs em vigor no Complexo Parnaba que levou reduo das receitas variveis
de Parnaba I, os custos de fornecimento de gs foram reduzidos em decorrncia do acordo assinado com
a PGN e a BPMB, que propiciou um aumento de R$4,1 milhes no EBITDA desta usina. Os custos com
indisponibilidade em Parnaba I foram registrados a maior, o que causou um impacto negativo de R$3,7
milhes no Custo Operacional da usina. Parnaba I registrou um EBITDA de R$54,5 milhes no 2T15;

Resultados regulatrios positivos tiveram um impacto nos custos de indisponibilidade de Itaqui (R$17,3
milhes), aumentando os Custos Operacionais desta usina, levando a um EBITDA de R$47,2 milhes no
2T15 (R$27,1 milhes a mais do que o valor registrado no 2T14);

O EBITDA da Holding totalizou -R$14,2 milhes no 2T15, R$1,5 milho a mais do que no 2T14, em
decorrncia do aumento nas despesas operacionais relacionadas a servios de terceiros prestados no
mbito do Plano de Recuperao Judicial e ao pagamento de taxa de resciso de contrato de aluguel de
parte da sede social da Companhia.

Excluindo os impactos do registro a maior dos custos com indisponibilidade de Parnaba I e da deciso regulatria
em Itaqui, o EBITDA Consolidado chegaria a R$50,9 milhes no perodo.

5. Resultado Financeiro Lquido


Resultado Financeiro
(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

Receitas Financeiras

550,8

15,2

3526,6%

572,4

65,7

771,2%

Variaes Monetrias

26,3

4,1

539,0%

29,1

25,5

14,0%

Rendas

23,4

14,7

59,9%

41,9

33,9

23,5%

6,6

(4,6)

6,6

4,4

48,0%

Liquidao de Derivativos

Valor Justo - Debntures

494,5

1,0

48533,8%

494,9

1,9

26078,5%

(138,0)

(149,7)

-7,9%

(279,3)

(324,5)

-13,9%

Ganhos com Derivativos

Outros
Despesas Financeiras
Variaes Monetrias

(8,1)

(0,2)

4112,2%

(59,9)

(16,2)

270,0%

Encargos de Dvidas

(112,2)

(134,2)

-16,4%

(192,7)

(283,6)

-32,1%

(2,3)

(4,1)

-43,1%

(2,3)

(4,1)

-43,1%

Perdas com Derivativos


Liquidao de Derivativos
Custos e Juros das Debntures
Outros
Resultado Financeiro Lquido

(0,0)

(0,2)

-86,7%

(0,1)

(0,4)

-87,1%

(15,4)

(11,1)

38,8%

(24,3)

(20,2)

20,3%

412,9

(134,5)

293,1

(258,8)

No 2T15, a ENEVA registrou Despesas Financeiras lquidas no valor de R$412,9 milhes, em comparao aos
R$134,5 milhes no 2T14.

Divulgao de Resultados do 2T15

Apesar dos efeitos da desconsolidao de Pecm II em junho de 2014 e do aumento das despesas com juros em
Parnaba II em razo do vencimento de suas dvidas, a reduo de R$547,4 milhes em Despesas Financeiras
deve-se, sobretudo, execuo dos procedimentos que se seguiram aps a aprovao do Plano de Recuperao
Judicial da Companhia, tais como a reduo de 20% na dvida (R$489,3 milhes na Holding) e o reperfilamento
do saldo de dvida remanescente (R$985 milhes na Holding) que, por sua vez, teve custo financeiro (CDI +
2,75% a.a. ou LIBOR 6 meses) reduzido e vencimento da dvida prolongado (13 anos). Todos esses fatores
contriburam para a reduo das despesas com juros no perodo. No entanto, outras medidas relacionadas
dvida previstas no Plano de Recuperao Judicial ainda esto pendentes, incluindo converso em participao de
40% da dvida (R$985 milhes na Holding). Alm disso, a oscilao da taxa de cmbio impactou as dvidas
denominadas em moeda estrangeira, aumentando a variao monetria lquida (R$18,3 milhes no 2T15 ante os
R$3,9 milhes no 2T14).

6. Equivalncia Patrimonial
A Companhia registrou uma Equivalncia Patrimonial negativa de R$44,4 milhes, impactada principalmente pela
reverso contbil de impostos diferidos na ENEVA Participaes (Controladora) e na ENEVA Comercializadora de
Energia, resultante de uma avaliao de expectativa de lucro tributvel futuro dessas companhias.
As anlises a seguir consideram 100% dos projetos. Em 30 de junho de 2015, a ENEVA tinha uma participao
de 50% na Pecm II e na ENEVA Participaes, bem como de 52,5% na Parnaba III e na Parnaba IV (30%
como um investimento direto e 22,5% atravs da ENEVA Participaes).
No entanto, em decorrncia da celebrao do contrato de venda de Pecm I em 9 de dezembro de 2014, esse
ativo foi contabilizado como Ativo Disponvel para Venda e no como Investimento. Por isso, seus resultados no
so mais contabilizados como Equivalncia Patrimonial. Em 15 de maio de 2015, foi concluda a venda da
participao da ENEVA em Pecm I.

6.1.

Pecm II

DEMONSTRAO DE RESULTADOS - Pecm II


(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

Receita Operacional Lquida

114,1

140,1

-18,5%

253,7

287,2

-11,7%

Custos Operacionais

(90,2)

(121,8)

-18,5%

(198,9)

(232,2)

-14,4%

(2,4)

(1,2)

101,6%

(4,0)

(2,7)

50,9%

(42,2)

(39,8)

5,9%

(99,8)

(75,1)

32,9%

(0,4)

0,0

(0,4)

(1,0)

-65,0%

(21,0)

(22,7)

-7,6%

(49,4)

(23,8)

107,4%

0,4

-100,0%

(21,0)

(22,7)

-7,6%

(49,4)

(23,4)

110,6%

38,2

33,5

13,9%

84,0

79,8

5,3%

Despesas Operacionais
Resultado Financeiro Lquido
Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
RESULTADO DO PERODO

EBITDA

10

Divulgao de Resultados do 2T15

As receitas lquidas de Pecm II no trimestre totalizaram R$114,1 milhes, compostas de:

Receita fixa no valor de R$75,9 milhes;

Receita varivel no valor de R$41,4 milhes;

Liquidao no ACL no valor de R$9,1 milhes;

Ajustes de perodos anteriores no valor de R$1,2 milho;

Dedues da Receita Operacional no valor de R$13,5 milhes.

No perodo, a receita varivel de Pecm II foi impactada pela reduo de 42,6% na gerao lquida em razo da
parada para remoo de cinzas da caldeira e da antecipao do processo de manuteno preventiva conduzido a
cada dois anos.
Os Custos Operacionais chegaram a R$73,6 milhes no trimestre, excluindo Depreciao e Amortizao, uma
reduo de R$31,8 milhes em relao ao 2T14, compostos principalmente de:

Custos com Insumos no valor de R$40,5 milhes, divididos entre carvo (R$36,0 milhes) e leo diesel e
outros custos (R$4,5 milhes);

Encargos de transmisso no valor de R$6,0 milhes; e

Custos de Indisponibilidade no valor de R$7,3 milhes. Em decorrncia de uma alterao em regra


regulatria, que est sendo contestada pela Companhia, os Custos de Indisponibilidade foram registrados
a maior no valor de R$7,3 milhes.

No 2T15, Pecm II registrou um EBITDA positivo de R$38,2 milhes, 13,9% maior do que no 2T14. O EBITDA
ajustado pelos custos com indisponibilidade registrados a maior aumenta para R$45,5 milhes.
As Despesas Financeiras lquidas totalizaram R$42,2 milhes, impactadas principalmente pelas despesas mais
altas com juros, como consequncia do aumento das taxas referenciais de juros para financiamentos de longo
prazo e da renegociao da dvida realizada no 2T15. Tal renegociao consistiu basicamente na adio de um
perodo de carncia de juros e de amortizao de seis e 21 meses, respectivamente.
Pecm II registrou prejuzo lquido de R$21,0 milhes, afetado pelo aumento de 5,9% nas despesas financeiras
lquidas.
Destaques Operacionais: No perodo, a usina registrou fraca disponibilidade em abril e maio em consequncia
da parada para remoo de cinzas da caldeira e da antecipao do processo de manuteno preventiva
conduzido a cada dois anos, originalmente programado para agosto de 2015. No entanto, com a retomada das
operaes da usina, verificou-se aumento da disponibilidade em junho. A gerao lquida chegou a 388GWh
(99GWh em abril, 71GWh em maio e 219GWh em junho).

Pecm II - Disponibilidade

96%

2T14

77%

3T14

99%

4T14

89%

89%

1T15

41%

29%

abr-15

mai-15

53%
jun-15

2T15

11

Divulgao de Resultados do 2T15

6.2.

ENEVA Participaes S.A


6.2.1. Despesas Operacionais da Holding

Despesas Operacionais

Holding ENEVA Participaes S.A.

(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

Pessoal

(0,9)

(6,4)

-86,4%

(4,8)

(12,4)

-61,6%

Servios de Terceiros

(3,1)

(7,3)

-57,4%

(1,9)

(9,4)

-79,3%

Arrendamentos e Aluguis

(0,0)

(0,8)

-97,2%

(0,0)

(1,4)

-97,2%

Outras Despesas

(0,1)

(0,4)

-74,6%

(0,2)

(0,7)

-62,4%

(4,1)

(15,0)

-72,5%

(7,0)

(23,9)

-70,7%

Depreciao e Amortizao

(0,0)

(0,0)

-5,3%

(0,0)

(0,0)

-4,2%

Total Despesas Operacionais

(4,1)

(15,0)

-72,4%

(7,0)

(23,9)

-70,6%

Total

No 2T15, as Despesas Operacionais, excluindo Depreciao e Amortizao, totalizaram R$4,1 milhes, uma
reduo de R$10,9 milhes em comparao ao 2T14. Segue abaixo um resumo das principais movimentaes:

Pessoal: As despesas com Pessoal totalizaram R$0,9 milho no 2T15, em comparao aos R$6,4
milhes registrados no mesmo perodo do ano anterior. A reduo das despesas com Pessoal deve-se em
grande parte a:

Estrutura corporativa mais enxuta, com a reduo significativa de funcionrios, alm da reduo dos
custos relacionados com demisses (-R$1,5 milho);

Menor proviso para bnus de desempenho em comparao ao 2T14 (-R$1,5 milho);

Reduo das despesas de Pessoal compartilhadas transferidas da ENEVA Participaes para as usinas
(-R$1,4 milho); e

Menor proviso para despesas relacionadas opo de compra de aes, resultado da reduo tanto
no nmero de opes em circulao quanto no preo da ao desde o 2T14 (-R$0,7 milho).

Servios de Terceiros: As despesas com Servios de Terceiros totalizaram R$3,1 milhes no 2T15, uma
reduo de R$4,2 milhes com relao ao 2T14, principalmente devido a:

Reduo das despesas com consultoria tcnica (-R$5,4 milhes);

Reduo das despesas de TI, resultado da descontinuao de diversos prestadores de servios e da


implantao de solues internas (-R$1,0 milho); e

Aumento das despesas de servios compartilhados faturados pela ENEVA Participaes para as usinas
(+R$2,3 milhes).

12

Divulgao de Resultados do 2T15

6.3.2. Parnaba III


DEMONSTRAO DE RESULTADOS - Parnaba III
(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

Receita Operacional Lquida

49,1

56,9

-13,8%

130,5

133,5

-2,3%

(39,1)

(66,8)

-41,5%

(105,6)

(130,2)

-18,9%

Despesas Operacionais

(1,3)

(0,2)

426,0%

(1,9)

(0,5)

249,9%

Resultado Financeiro Lquido

(0,2)

(2,5)

-92,9%

(4,2)

(5,3)

-20,5%

(0,5)

-100,0%

0,5

(1,3)

8,6

(13,1)

19,3

(3,8)

(1,1)

5,0

(3,5)

1,9

7,4

(8,1)

15,8

(1,9)

10,4

(8,4)

25,5

5,9

330,6%

Custos Operacionais

Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
RESULTADO DO PERODO

EBITDA

A receita liquida no trimestre totalizou R$49,1 milhes, composta de:

Receita fixa no valor de R$26,2 milhes;

Receita varivel no valor de R$26,4 milhes;

Liquidao no ACL no valor de R$1,8 milho;

Ajustes de perodos anteriores no valor de R$0,1 milho;

Dedues da Receita Operacional no valor de R$5,5 milhes.

No 2T15, a receita de Parnaba III teve uma queda de 13,8% quando comparada ao mesmo perodo do ano
anterior, como consequncia da reduo de 36,4% na gerao lquida, por sua vez atribuda principalmente ao
menor despacho da usina pelo ONS.
Os Custos Operacionais chegaram a R$37,5 milhes no trimestre, excluindo Depreciao e Amortizao, uma
reduo de R$27,7 milhes, compostos principalmente de:

Insumos - Gs Natural (R$12,1 milhes);

Custos de Arrendamento, de acordo com o contrato de fornecimento de gs (R$16,4 milhes); e

Custos de Indisponibilidade (R$0,6 milho). Em decorrncia de uma alterao em regra regulatria, que
est sendo contestada pela Companhia, os Custos de Indisponibilidade foram registrados a maior no
valor de R$0,6 milho.

No 2T15, Parnaba III registrou um EBITDA positivo de R$10,4 milhes. O EBITDA ajustado pelos Custos com
Indisponibilidade registrados a maior aumenta para R$11,0 milhes.
As Despesas Financeiras lquidas totalizaram R$0,2 milho, afetadas pela taxa de estruturao da dvida no
2T15, apesar do aumento nas receitas de mtuos nos trimestres.
Parnaba III registrou um lucro lquido de R$7,4 milhes no 2T15.

13

Divulgao de Resultados do 2T15

Destaques Operacionais: No 2T15, Parnaba III no gerou em carga base por vrios dias, conforme solicitado
pelo ONS, em razo da ordem de mrito de CVU. A disponibilidade registrada em maio de 2015 est sendo
contestada pela Companhia no ONS. A gerao lquida totalizou 168GWh.
Parnaba III - Disponibilidade

80%

82%

2T14

3T14

67%
4T14

96%

100%

1T15

abr-15

69%
mai-15

98%

89%

jun-15

2T15

6.3.3. Parnaba IV

DEMONSTRAO DE RESULTADOS - Parnaba IV


(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

7,2

5,2

38,5%

14,4

38,1

-62,2%

Custos Operacionais

(1,9)

(17,0)

-88,9%

(4,0)

(40,1)

-90,1%

Despesas Operacionais

(0,2)

(0,3)

-41,1%

(0,4)

(1,0)

-62,9%

Resultado Financeiro Lquido

(6,9)

(8,2)

-15,6%

(13,1)

(9,4)

39,3%

(0,0)

(0,0)

(0,9)

-97,0%

(1,8)

(20,3)

-91,3%

(3,1)

(13,4)

-77,2%

0,6

6,9

-91,3%

(0,0)

5,6

-100,3%

(1,2)

(13,4)

-91,3%

(3,1)

(7,8)

-60,5%

6,4

(10,9)

12,7

(0,6)

Receita Operacional Lquida

Outras Receitas/Despesas
Resultado Antes de Impostos
Impostos Correntes e Diferidos
RESULTADO DO PERODO

EBITDA

DEMONSTRAO DE RESULTADOS - Parnaba Comercializadora


(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

0,7

3,0

-77,6%

4,6

9,2

-49,9%

(17,9)

(3,0)

487,5%

(29,6)

(9,2)

221,8%

(0,0)

(0,0)

279,2%

(0,0)

(0,0)

108,5%

Resultado Financeiro Lquido

0,1

(0,0)

0,3

(0,0)

Outras Receitas/Despesas

1,5

(0,0)

(15,6)

(0,0)

349734,9%

(24,7)

(0,0)

228565,6%

RESULTADO DO PERODO

(15,6)

(0,0)

349734,9%

(24,7)

(0,0)

228565,6%

EBITDA

(17,2)

(0,0)

441136,2%

(25,0)

(0,0)

243663,3%

Receita Operacional Lquida


Custos Operacionais
Despesas Operacionais

Resultado Antes de Impostos


Impostos Correntes e Diferidos

Desde julho de 2014, a estrutura de fornecimento de energia de Parnaba IV composta por Parnaba IV e
Parnaba Comercializadora, nas quais so contabilizadas diferentes receitas e custos do negcio. Parnaba IV e a
14

Divulgao de Resultados do 2T15

Parnaba Comercializadora so companhias inter-relacionadas, sendo a ltima o meio pelo qual a energia de
Parnaba IV comercializada.
A Receita Lquida de Parnaba IV no trimestre totalizou R$7,2 milhes, composta principalmente pelo contrato de
arrendamento para a Parnaba Comercializadora no valor de R$7,9 milhes. A receita de Parnaba
Comercializadora somou R$0,7 milho, decorrente da venda de energia no mercado no valor de R$1,8 milho.
Excluindo Depreciao e Amortizao, os custos operacionais de Parnaba IV chegaram a R$0,6 milho em 2T15,
compostos principalmente pelos custos com Seguros e Materiais no valor de R$0,5 milho. Os custos de Parnaba
Comercializadora totalizaram R$17,9 milhes, compostos principalmente por:

Gs natural (R$9,1 milhes), registrados na linha Energia Adquirida para Revenda por motivos
comerciais da entidade;

Aquisio de energia, incluindo apenas os custos associados com exposio de submercado, no valor de
R$15,4 milhes;

Custos de arrendamento (R$9,0 milhes), divididos entre o contrato de arrendamento com a Parnaba IV
(R$7,9 milhes) e a contribuio da Kinross para o abastecimento de 46MW mdios de energia, de
acordo com o contrato assinado com esta parte, totalizando +R$19,3 milhes; e

Encargos de transmisso (R$1,8 milho).

Despesas financeiras lquidas na Parnaba IV chegaram a R$6,9 milhes, uma reduo de R$1,3 milho em
comparao ao 2T14, em decorrncia dos instrumentos de hedge rescindidos em abril de 2014.
Destaques Operacionais: No perodo, Parnaba IV no gerou energia por 157 horas, atendendo a solicitao do
ONS. A disponibilidade tambm foi prejudicada pela manuteno preventiva e forada. A gerao lquida chegou
a 103GWh.

Parnaba IV - Disponibilidade

63%
2T14

91%

91%

3T14

4T14

72%
1T15

94%

100%

89%

94%

abr-15

mai-15

jun-15

2T15

7. Lucro Lquido
No 2T15, a ENEVA registrou lucro lquido de R$371,2 milhes, um aumento de R$483,5 milhes quando
comparado ao mesmo perodo do ano anterior. Tal variao resultou principalmente da reduo de 20% da
dvida previsto no Plano de Recuperao Judicial da Companhia, o que impulsionou os resultados em R$489,3
milhes. A venda da participao da ENEVA na Pecm I (R$300 milhes) tambm teve um impacto positivo sobre
lucro lquido da Companhia; mas esta, por sua vez, foi compensada Perda na Alienao do ativo, no valor de
R$339,3 milhes. O impacto lquido dessa transao foi de -R$39,3 milhes.

15

Divulgao de Resultados do 2T15

O resultado lquido ajustado no perodo, excluindo os ltimos efeitos e os efeitos no recorrentes sobre o
EBITDA, registrou um prejuzo de R$92,4 milhes.

DEMONSTRAO DE RESULTADOS
(R$ milhes)

2T15

2T14

1S15

1S14

Receita Operacional Lquida

310,4

489,3

-36,6%

687,6

1.076,1

-36,1%

(267,3)

(439,6)

-39,2%

(601,0)

(934,4)

-35,7%

Despesas Operacionais

(22,4)

(18,1)

23,5%

(48,4)

(54,9)

-11,9%

Resultado Financeiro Lquido

412,9

(134,5)

293,1

(258,8)

Equivalncia Patrimonial

(44,2)

(35,2)

25,4%

(72,0)

(42,6)

69,1%

Outras Receitas/Despesas

(40,2)

29,2

(40,2)

38,9

Resultado Antes de Impostos

349,2

(109,0)

219,0

(175,7)

Impostos Correntes e Diferidos

25,6

(1,4)

27,9

(5,3)

Participaes Minoritrias

(3,6)

(1,8)

93,6%

(4,3)

(3,2)

32,9%

371,2

(112,3)

242,6

(184,2)

64,5

79,3

-18,6%

123,9

183,2

-32,4%

Custos Operacionais

RESULTADO DO PERODO

EBITDA

8. Dvida
Em 30 de junho de 2015, a dvida bruta consolidada totalizou R$4.884,8 milhes, uma queda de 7,4% em
relao ao valor registrado em 31 de maro de 2015. Quando comparada com a dvida bruta consolidada em 30
de junho de 2014, houve uma reduo de 4,1%, ou de R$206,7 milhes. Tal variao deve-se principalmente
aprovao do Plano de Recuperao Judicial, que estipulou uma reduo de 20% na dvida da Holding. Ainda
esto pendentes outras medidas relacionadas dvida, conforme previsto no Plano de Recuperao Judicial,
inclusive a converso em participao de 40% da dvida remanescente, pendente da concluso do aumento de
capital.
Perfil da Dvida Consolidada (R$ milhes)

2.911
60%

Capital de giro

1.053
22%

1.974
40%
3.832
78%

Project Finance

Curto Prazo

Longo Prazo

16

Divulgao de Resultados do 2T15

O saldo da dvida de curto prazo no final de junho de 2015 era de R$1.052,6 milhes, uma reduo de
R$2.376,7 milhes em relao ao valor registrado em 31 de maro de 2015. Toda a dvida de curto prazo est
alocada nos projetos (ante os R$995,7 milhes em 31 de maro de 2015), conforme descrito abaixo:

R$137,9 milhes referem-se poro atual das dvidas de curto prazo de Itaqui e de Parnaba I;

R$914,7 milhes referem-se aos emprstimos-ponte para a Parnaba II.

Com a aprovao do Plano de Recuperao Judicial, a dvida remanescente da Holding, aps a reduo de 20%,
foi renegociada e totalmente alocada para o longo prazo. Em 31 de maro de 2015, a dvida consolidada de curto
prazo era de R$2.433,6 milhes. No fim de junho de 2015, o custo mdio da dvida era de 12,98% a.a. e o
vencimento mdio era de 6,9 anos.

Perfil de Vencimento da Dvida* (R$ milhes)

1.974,2

1.543,8

418,5

1.052,6
40,7

Caixa e Valores
Mobilirios

2015

2016

Project Finance

133,1

140,4

2017

2018

De 2019 at o
vencimento

Capital de giro

*Valores incluem o principal + juros capitalizados + encargos

No 2T15, a dvida, lquida da posio do caixa e dos encargos sobre a dvida, totalizaram R$4.466,3 milhes,
uma reduo de 12,3% sobre o valor registrado no 1T15.
Caixa e Equivalentes de Caixa Consolidados (R$ milhes)

392.1

(312,3)
(55,9)

(53,1)

(22,0)

(11,2)

300.0
418.5
180.9
Caixa e Valores
Mobilirios (1T15)

Venda Pecm I

Receitas

Custos e Despesas
Operacionais

CAPEX

Mtuos e Aportes Servio da Dvida

Contas
Caixa e Valores
Reservas/Outros Mobilirios (2T15)

17

Divulgao de Resultados do 2T15

*DSRA = Conta Reserva do Servio de Dvida

Caixa e Equivalentes de Caixa Consolidados totalizaram R$418,5 milhes no fim de junho de 2015, um aumento
de R$237,5 milhes com relao ao saldo no dia 31 de maro de 2015.

9. Investimentos (Viso Contbil)


No 2T15, os investimentos consolidados da ENEVA totalizaram R$40,6 milhes, principalmente explicados pelos
investimentos remanescentes para a operacionalizao de Parnaba II.
Ativos Consolidados (R$ milhes)
2T15

2T14

Capex

Juros

Depreciao e
Amortizao

Capex

Juros

Depreciao e
Amortizao

Itaqui

5,3

0,0

-18,3

15,9

-21,8

Parnaba I

9,4

0,0

-13,0

18,7

-12,1

Parnaba II

25,9

0,0

-11,8

87,9

21,3

Ativo Consolidado Patrimonial Ajustado pela participao da ENEVA (R$ milhes)


2T15

Pecm II

2T14

Capex

Juros

Depreciao e
Amortizao

Capex

Juros

Depreciao e
Amortizao

6,7

0,0

-16,6

16,2

0,0

-16,5

10.Mercado de Capital
Desempenho na Bolsa de Valores
Em 30 de junho de 2015, o capital da ENEVA era composto por 840.106.107 aes ordinrias, das quais 37,1%
eram de aes em circulao.
No fim do segundo trimestre de 2015, o preo da ao da ENEVA era de R$0,30, um aumento de 50,0% em
relao aos R$0,20 alcanados em 31 de maro de 2015. No mesmo perodo, o ndice da Bovespa (Ibovespa)
teve uma alta de 3,8% e o ndice do Setor de Energia Eltrica (IEE) teve um aumento de 10,0%. Nos ltimos 12
meses, as aes da ENEVA caram 75,6%, enquanto o Ibovespa e o IEE subiram 0,2% e 7,5%, respectivamente.
O valor de mercado da Companhia, no fim do trimestre, chegou a R$252,0 milhes. O volume dirio negociado
no 2T15 foi de R$0,9 milho.

18

Divulgao de Resultados do 2T15

Performance Mercado de Capitais - 2T15


30/06/2015 = 100

180
160

50,0%

140

Performance Mercado de Capitais - 12m


30/06/2014 = 100

140
120

7,5%
-0,2%

100

120

10,0%
3,8%

100
80

80
60

60

IBOV

40

ENEV3

IEEX

ENEV3

31/05/15

30/04/15

31/03/15

28/02/15

31/01/15

31/12/14

30/11/14

31/10/14

IBOV

30/06/15

-75,6%

1,23
0,30
30/09/14

31/08/14

30/06/14

30/06/15

23/06/15

16/06/15

09/06/15

02/06/15

26/05/15

19/05/15

12/05/15

31/07/14

R$/ao
30/06/2014
30/06/2015

20

0,20
0,30
05/05/15

21/04/15

31/03/15

14/04/15

20

07/04/15

R$/ao
31/03/2015
30/06/2015

28/04/15

40

IEEX

Perfil de Aes em Circulao


(em 30 de junho de 2015)

1,4%

19,8%

80,2%

98,6
%

Nacional

Estrangeiro

Individuais

Institucionais

19

Divulgao de Resultados do 2T15

Conferncia de Resultados do 2T15


Sexta-feira, 14 de agosto de 2015
11:00 (Horrio de Braslia) / 10:00 (EUA EST)
Nmeros de acesso no Brasil
+55 11 3193-1001
+55 11 2820-4001
Nmero de acesso no EUA
+1 786 924-6977
Senha: ENEVA
Webcast em Portugus: www.ccall.com.br/eneva/2t15.htm
Webcast em Ingls: www.ccall.com.br/eneva/2T15.htm

Contatos da ENEVA
Relaes com Investidores:
Rodrigo Vilela
Carlos Cotrim
+55 21 3721-3030
ri@ENEVA.com.br
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Assessoria de Imprensa:
Marina Duarte +55 21 3721-3373 / + 55 21 98132-0459

20

Divulgao de Resultados do 2T15

ANEXOS

I.

Balano Patrimonial - Ativo (Holding e Consolidado)

Controladora

Consolidado

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

292,8

386,5

794,8

944,7

269,9

72,5

418,5

157,3

20,8

14,0

259,9

346,1

1,8

0,2

Benefcio CCC

Ativos Mantidos para Venda

300,0

300,0

(R$ milhes)
Ativo Circulante
Disponibilidades
Contas a Receber
Ganhos com Operaes de Derivativos

Estoque

90,3

99,2

Depsitos Vinculados

0,0

0,0

0,0

0,0

Despesas Antecipadas

0,3

0,0

25,9

42,1

Ativo No Circulante
Realizvel a Longo Prazo

1.134,7

1.101,2

878,6

742,7

Crditos com Partes Relacionadas

943,7

831,3

502,3

406,8

AFAC

169,1

248,0

4,6

26,3

97,7

62,1

Depsitos Vinculados
Impostos Diferidos
Despesas Antecipadas
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Intangvel

249,3

219,7

21,9

21,9

24,7

27,9

2.122,6

2.242,3

5.269,4

5.357,0

2.108,9

2.228,1

673,8

733,9

10,8

11,2

4.402,9

4.423,5

2,9

2,9

192,6

199,6

3.550,1

3.730,0

6.942,8

7.044,4

Diferido
TOTAL DO ATIVO

21

Divulgao de Resultados do 2T15

II.

Balano Patrimonial - Passivo (Holding e Consolidado)


Controladora

Consolidado

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

Passivo Circulante

15,9

2.229,1

1.343,9

3.619,9

Fornecedores

10,6

11,7

126,4

149,8

Folha de Pagamento

4,2

6,7

10,8

14,9

Encargos de Dvidas

(0,0)

214,4

100,5

266,7

(R$ milhes)

Impostos, Taxas e Contribuies

1,1

1,6

20,6

27,1

Emprstimos e Financiamentos Bancrios

1.984,7

952,1

3.022,5

Perdas em Operaes com Derivativos

0,1

9,8

133,6

138,9

Passivo No circulante

Exigvel a Longo Prazo

2.111,4

357,9

4.099,7

2.206,8

17,7

9,8

(31,9)

(41,4)

1.956,5

173,0

3.864,1

1.915,9

129,2

171,6

254,6

320,9

8,0

3,5

0,4

0,4

12,5

11,0

84,0

82,5

Patrimnio Lquido

1.422,7

1.143,0

1.415,1

1.135,3

Capital Social

4.707,1

4.707,1

4.707,1

4.707,1

Reserva de Capital

Reserva de Ajuste de Avaliao Patrimonial

(36,9)

(36,9)

351,0

350,8

351,0

350,8

0,0

0,0

0,0

0,0

(3.878,0)

(2.360,8)

(3.885,6)

(2.368,6)

242,6

(1.517,2)

242,6

(1.517,2)

3.550,1

3.730,0

6.942,8

7.044,4

Outros

Fornecedores
Encargos de Dvidas
Emprstimos e Financiamentos
Dvidas com Pessoas Ligadas
Provises
Outros
Participaes de Minoritrios

Reserva de Lucro
Adiantamento para Futuro Aumento de Capital AFAC
Ajustes de Converso
Lucros ou Prejuzos Acumulados
Resultado do Exerccio
TOTAL DO PASSIVO

22

Divulgao de Resultados do 2T15

III. Demonstrao de Resultados (Holding e Consolidado)


Controladora
(R$ milhes)
Receita Operacional Bruta

Consolidado

2T15

2T14

2T15

2T14

345,3

546,2

Suprimento de Energia Eltrica

345,3

546,1

Comercializao de Energia Eltrica

0,0

Dedues sobre a Receita Bruta

(34,9)

(56,9)

Receita Operacional Lquida

310,4

489,3

Custos Operacionais

(267,3)

(439,6)

Pessoal

(10,4)

(10,9)

Material

(6,2)

(4,2)

Insumos

(105,4)

(189,6)

Servios de Terceiros

(25,3)

(38,3)

Depreciao e Amortizao

(43,0)

(46,9)

Arrendamentos e Aluguis

(54,8)

(73,2)

Benefcio CCC

(1,2)

Energia Eltrica para Revenda

(7,1)

(28,6)

Outros

(15,1)

(46,5)

(14,8)

(13,3)

(22,4)

(18,1)

Pessoal

(4,9)

(4,9)

(5,7)

(6,2)

Material

(0,1)

(0,1)

(0,1)

(0,1)

Servios de Terceiros

(6,1)

(5,5)

(12,2)

(8,0)

Depreciao e Amortizao

(0,6)

(0,6)

(0,8)

(0,8)

Arrendamentos e Aluguis

(2,1)

(1,5)

(2,2)

(1,6)

Outras Despesas

(1,1)

(0,7)

(1,4)

(1,4)

EBITDA

(14,2)

(12,7)

64,5

79,3

Resultado Financeiro Lquido

526,4

(49,6)

412,9

(134,5)

Despesas Operacionais

Outras Receitas / Despesas


Resultado de Equivalncia Patrimonial
Lucro antes de CS e IR
CSLL/IR
Proviso IR/CSLL Diferidos
Participaes Minoritrias
RESULTADO DO EXERCCIO

(40,3)

(0,8)

(40,2)

29,2

(100,0)

(48,6)

(44,2)

(35,2)

371,2

(112,3)

349,2

(109,0)

0,1

0,2

25,5

(1,6)

(3,6)

(1,8)

371,2

(112,3)

371,2

(112,3)

23

Divulgao de Resultados do 2T15

IV.

Balano Patrimonial do Projeto - Ativo (Projetos Consolidados)


Itaqui

(R$ milhes)
Ativo Circulante

Amapari

Parnaba I

Parnaba II

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

237,2

205,8

17,6

21,7

205,3

206,4

43,4

113,2

Disponibilidades

85,8

29,1

13,1

16,7

48,1

38,1

1,5

0,9

Contas a Receber

79,0

92,3

0,9

1,3

147,2

155,8

12,0

82,7

Ganhos com Operaes de Derivativos

Benefcio CCC

Ativos Mantidos para Venda

71,6

80,4

3,6

3,6

9,9

7,5

5,3

3,7

Depsitos Vinculados

Despesas Antecipadas

0,8

4,0

0,0

0,1

0,1

5,0

24,6

25,8

251,7

234,1

0,5

0,4

57,6

40,7

66,2

27,9

4,9

4,5

0,0

0,0

2,9

2,7

18,3

12,3

Estoque

Ativo No Circulante
Realizvel a Longo Prazo
Crditos com Partes Relacionadas
AFAC
Depsitos Vinculados
Impostos Diferidos
Despesas Antecipadas
Permanente
Investimentos
Imobilizado
Intangvel

54,5

37,4

43,2

24,6

192,1

192,1

9,4

12,0

47,8

15,6

0,1

0,5

0,4

2,1

1,4

2.186

2.216

1.130

1.138

1.251

1.240

2.176,1

2.205,5

0,0

(0,1)

969,1

971,7

1.246,3

1.234,5

9,8

10,3

0,1

160,6

166,6

5,0

5,2

2.674,8

2.655,6

18,1

22,1

1.392,6

1.385,4

1.361,0

1.380,8

Diferido
TOTAL DO ATIVO

24

Divulgao de Resultados do 2T15

V.

Balano Patrimonial do Projeto - Passivo (Projetos Consolidados)


Itaqui

Amapari

Parnaba I

Parnaba II

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

Passivo Circulante

159,0

256,7

27,9

28,2

194,3

199,3

948,4

906,6

Fornecedores

36,6

46,8

25,8

24,7

33,5

30,0

19,9

36,6

Folha de Pagamento

3,2

3,4

0,4

0,5

2,0

2,3

1,0

2,0

Encargos de Dvidas

7,0

8,9

10,1

4,7

83,4

38,7

(R$ milhes)

Impostos, Taxas e Contribuies

16,6

13,0

0,1

1,1

2,3

6,6

0,5

4,8

Emprstimos e Financiamentos Bancrios

92,3

120,8

137,7

831,3

807,7

Perdas em Operaes com Derivativos

95,6

92,3

1,7

1,9

25,6

18,0

12,4

16,8

Passivo No circulante

Outros

Exigvel a Longo Prazo

1.713,9

1.541,1

1,8

1,2

708,5

715,4

12,8

11,9

Fornecedores
Encargos de Dvidas
Emprstimos e Financiamentos
Dvidas com Pessoas Ligadas
Provises
Outros
Participaes de Minoritrios

(13,5)

(14,1)

(36,1)

(37,1)

1.279,0

1.127,8

628,6

615,1

447,8

426,7

0,4

107,4

130,3

12,8

11,9

0,3

0,6

0,6

1,2

1,2

8,6

7,1

Patrimnio Lquido

801,9

857,8

(11,6)

(7,2)

489,8

470,7

399,7

462,3

Capital Social

1.767,4

1.757,4

84,8

84,8

263,6

263,6

493,0

445,7

6,5

6,5

Reserva de Capital
Reserva de Ajuste de Avaliao Patrimonial
Reserva de Lucro
Adiantamento para Futuro Aumento de
Capital - AFAC
Ajustes de Converso
Lucros ou Prejuzos Acumulados
Resultado do Exerccio
TOTAL DO PASSIVO

0,1

0,1

12,0

16,7

0,0

0,7

0,7

10,0

188,1

188,1

47,3

(909,7)

(478,8)

(98,5)

(3,6)

(17,0)

(31,3)

(17,6)

(55,9)

(430,9)

(4,4)

(106,9)

21,4

36,0

(62,6)

(13,8)

2.674,8

2.655,6

18,1

22,1

1.392,6

1.385,4

1.361,0

1.380,8

25

Divulgao de Resultados do 2T15

Demonstrao de Resultados do Projeto (Projetos Consolidados)


Itaqui

Amapari

Parnaba I

Parnaba II

(R$ milhes)

2T15

2T14

2T15

2T14

2T15

2T14

2T15

2T14

Receita Operacional Bruta

132,8

152,2

10,3

212,5

275,4

(9,7)

0,0

132,8

152,2

10,3

212,5

275,4

0,0

0,0

(9,7)

0,0

(13,4)

(15,2)

(2,2)

(21,5)

(27,9)

0,9

Suprimento de Energia Eltrica


Comercializao de Energia Eltrica
Dedues sobre a Receita Bruta
Receita Operacional Lquida

119,4

137,0

8,1

191,0

247,5

(8,8)

0,0

Custos Operacionais

(88,2)

(138,1)

(0,6)

(6,6)

(147,5)

(208,6)

(22,1)

(0,0)

Pessoal

(6,4)

(5,5)

(0,7)

(1,0)

(4,5)

(4,0)

1,2

0,0

Material

(4,3)

(3,0)

(0,0)

(0,2)

(1,2)

(0,8)

(0,7)

(0,0)

Insumos

(43,4)

(53,4)

(0,1)

(2,3)

(62,0)

(92,6)

Servios de Terceiros

(15,5)

(16,8)

(0,1)

(0,5)

(8,2)

(10,1)

(1,4)

(0,0)

Depreciao e Amortizao

(18,3)

(22,6)

(1,4)

(12,9)

(12,0)

(11,8)

(0,0)

Arrendamentos e Aluguis

(1,0)

(0,4)

(0,0)

(0,0)

(45,0)

(72,1)

0,0

Benefcio CCC

(1,2)

(6,0)

(27,6)

(0,9)

(0,6)

(0,2)

6,5

(8,8)

0,3

(0,1)

(12,8)

(16,4)

(9,1)

(0,0)

(2,4)

(1,5)

(0,8)

(0,3)

(2,1)

(0,8)

(2,4)

(3,3)

Pessoal

(0,1)

(0,5)

0,1

(0,1)

(0,0)

(0,0)

(0,9)

(2,3)

Material

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

Servios de Terceiros

(2,1)

(0,8)

(0,9)

(0,2)

(1,7)

(0,5)

(1,4)

(0,7)

Depreciao e Amortizao

(0,1)

(0,1)

(0,0)

(0,1)

(0,1)

(0,0)

(0,0)

Arrendamentos e Aluguis

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,1)

(0,1)

Outras Despesas

(0,1)

(0,1)

(0,0)

(0,0)

(0,2)

(0,1)

(0,1)

(0,1)

47,2

20,1

(1,4)

2,6

54,4

50,3

(21,5)

(3,2)

(41,0)

(38,6)

(0,2)

0,2

(24,2)

(19,8)

(48,0)

(0,1)

(0,6)

41,4

(0,4)

(0,0)

(11,6)

(12,8)

0,2

(2,0)

1,3

17,1

6,8

(81,3)

(3,3)

CSLL/IR

0,1

0,1

0,1

Proviso IR/CSLL Diferidos

(0,3)

(2,1)

(2,4)

27,6

1,1

(12,8)

0,2

(2,0)

1,1

15,1

4,5

(53,7)

(2,2)

Energia Eltrica para Revenda


Outros
Despesas Operacionais

EBITDA
Resultado Financeiro Lquido
Outras Receitas / Despesas
Resultado de Equivalncia Patrimonial
Lucro antes de CS e IR

Participaes Minoritrias
RESULTADO DO EXERCCIO

26

Divulgao de Resultados do 2T15

VI.

Balano Patrimonial do Projeto - Ativo (Projetos contabilizados como Equivalncia Patrimonial)


ENEVA Part.
Controladora

(R$ milhes)
Ativo Circulante

ENEVA Part.
Consolidado

Pecm II

Parnaba III

Parnaba IV

Parnaba
Comercializadora

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

1,8

22,1

92,3

131,2

196,5

129,1

91,4

71,3

24,7

14,3

14,6

20,6

Disponibilidades

0,0

1,2

8,0

11,3

67,6

22,0

32,5

14,1

0,0

0,3

0,2

4,6

Contas a Receber

1,8

18,2

53,7

95,5

77,3

80,4

47,5

52,1

24,1

13,1

14,3

16,0

0,1

0,1

Benefcio CCC

Ativos Mantidos para Venda

Estoque

0,0

0,0

51,5

23,7

11,2

3,9

0,5

0,2

Depsitos Vinculados

2,6

30,6

24,4

0,0

0,0

Despesas Antecipadas

0,0

0,1

3,1

0,0

1,2

0,1

0,6

72,7

57,4

90,2

108,2

112,3

109,0

90,3

86,3

37,1

22,2

0,1

0,0

Crditos com Partes Relacionadas

59,5

56,3

67,8

84,6

3,0

72,9

68,1

33,6

18,9

0,1

0,0

AFAC

13,3

1,1

0,1

1,0

Depsitos Vinculados

25,4

19,2

Impostos Diferidos

22,3

22,6

86,1

86,1

17,3

18,2

3,6

3,3

Ganhos com Operaes de


Derivativos

Ativo No Circulante
Realizvel a Longo Prazo

Despesas Antecipadas

0,8

0,7

0,1

184,6

208,8

177,9

182,1

1.879,9

1.904,1

175,8

181,5

146,3

161,2

151,7

176,8

132,6

137,3

6,6

6,6

18,7

19,0

1.879,2

1.903,9

175,8

181,5

146,3

161,2

Intangvel

26,3

25,4

26,7

25,8

0,6

0,3

TOTAL DO ATIVO

259,2

288,3

360,3

421,5

2.188,6

2.142,3

357,5

339,2

208,1

197,7

14,6

20,6

Permanente
Investimentos
Imobilizado

27

Divulgao de Resultados do 2T15

VII. Balano Patrimonial do Projeto - Passivo (Projetos contabilizados como Equivalncia Patrimonial)
VIII.
(R$ milhes)

ENEVA Part.
Controladora
jun-15
dez-14

ENEVA Part.
Consolidado
jun-15
dez-14

Pecm II

Parnaba III

Parnaba IV

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

jun-15

dez-14

Parnaba
Comercializadora
jun-15
dez-14

Passivo Circulante

7,9

16,3

25,1

72,8

162,8

164,4

174,1

164,1

7,3

5,7

9,0

6,0

Fornecedores

1,2

0,9

17,8

55,3

81,3

33,2

39,8

33,7

1,9

1,8

9,0

1,6

Folha de Pagamento

6,2

9,9

6,7

10,7

0,9

0,9

0,1

Encargos de Dvidas

14,3

2,5

2,8

1,6

0,4

1,1

0,6

1,4

15,4

12,3

1,9

0,4

5,4

3,7

0,0

0,0

2,2

77,0

120,0

120,0

(0,0)

4,3

(0,0)

5,4

48,7

38,4

9,5

8,4

0,1

0,0

4,4

Impostos, Taxas e Contribuies


Emprstimos e Financiamentos
Bancrios
Perdas em Operaes com Derivativos
Outros

100,4

39,5

194,6

126,8

1.476,8

1.379,6

30,5

38,0

186,7

174,9

43,1

27,3

Fornecedores

Encargos de Dvidas

(10,8)

(10,8)

Exigvel a Longo Prazo

Emprstimos e Financiamentos

1.113,4

1.027,6

Dvidas com Pessoas Ligadas

66,1

32,9

68,3

34,6

371,7

360,4

25,6

34,8

184,8

173,3

43,1

27,3

Provises

34,3

6,6

126,3

92,1

2,6

2,5

4,9

3,3

1,9

1,6

Outros
Participaes de Minoritrios

Patrimnio Lquido

151,6

232,6

140,7

222,0

549,0

598,4

152,9

137,1

14,1

17,2

(37,5)

(12,7)

Capital Social

266,8

266,8

266,8

266,8

799,2

799,2

160,3

160,3

15,9

15,9

0,1

0,1

62,0

62,0

62,0

62,0

1,1

1,0

1,1

1,0

0,3

0,3

3,6

3,6

4,5

25,5

4,5

25,8

7,2

7,2

(122,7)

(60,2)

(133,6)

(71,1)

(201,1)

(168,0)

(30,4)

(20,2)

(2,3)

0,0

(12,8)

(0,0)

(60,1)

(62,4)

(60,1)

(62,4)

(49,4)

(33,0)

15,8

(10,2)

(3,1)

(2,3)

(24,7)

(12,8)

259,8

288,3

360,3

421,5

2.188,6

2.142,3

357,5

339,2

208,1

197,7

14,6

20,6

Reserva de Capital
Reserva de Ajuste de Avaliao
Patrimonial
Reserva de Lucro
Adiantamento para Futuro Aumento de
Capital - AFAC
Ajustes de Converso
Lucros ou Prejuzos Acumulados
Resultado do Exerccio
TOTAL DO PASSIVO

28

Divulgao de Resultados do 2T15

IX.

Demonstrao de Resultados do Projeto (Projetos contabilizados como Equivalncia Patrimonial)


ENEVA Part.
Controladora
2T15
2T14

ENEVA Part.
Consolidado
2T15
2T14

Pecm II

Parnaba III

Parnaba IV

Parnaba
Comercializadora
2T15
2T14

2T15

2T14

2T15

2T14

2T15

2T14

38,2

162,9

127,6

156,9

54,6

63,4

7,9

5,8

0,9

Suprimento de Energia Eltrica

0,1

0,2

127,6

156,9

54,6

64,8

2,8

(0,9)

Comercializao de Energia Eltrica

38,1

162,7

(1,3)

7,9

3,0

1,8

4,1

Dedues sobre a Receita Bruta

(3,5)

(15,4)

(13,5)

(16,8)

(5,5)

(6,5)

(0,7)

(0,6)

(0,2)

(1,1)

Receita Operacional Lquida

34,6

147,5

114,1

140,1

49,1

56,9

7,2

5,2

0,7

3,0

0,0

0,1

(36,1)

(131,0)

(90,2)

(121,8)

(39,1)

(66,8)

(1,9)

(17,0)

(17,9)

(3,0)

Pessoal

(1,9)

(0,6)

(2,1)

(0,8)

(0,0)

0,1

(0,0)

Material

0,0

(0,0)

(2,4)

(0,6)

(0,0)

(0,0)

(0,1)

(0,3)

Insumos

(38,7)

(59,4)

(12,1)

(19,2)

(4,5)

(R$ milhes)
Receita Operacional Bruta

Custos Operacionais

Servios de Terceiros

4,1

0,0

(0,0)

(0,0)

(0,2)

(12,0)

(15,9)

(1,5)

(3,5)

(0,2)

(1,1)

(0,6)

Depreciao e Amortizao

(0,1)

(0,1)

(16,6)

(16,4)

(1,6)

(1,6)

(1,3)

(1,3)

Arrendamentos e Aluguis

(0,1)

(0,1)

(1,7)

(0,6)

(16,4)

(26,6)

9,0

Benefcio CCC

Energia Eltrica para Revenda

(33,0)

(130,9)

(0,3)

(2,0)

(0,1)

(9,3)

(24,5)

(3,0)

Outros

0,0

0,1

(1,0)

0,7

(16,8)

(27,7)

(5,5)

(15,6)

(0,4)

(0,5)

(1,8)

(0,0)

(4,1)

(15,0)

(3,6)

(16,3)

(2,4)

(1,2)

(1,3)

(0,2)

(0,2)

(0,3)

(0,0)

(0,0)

Pessoal

(0,9)

(6,4)

0,5

(7,5)

(0,1)

(0,3)

(0,0)

(0,1)

Material

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

Servios de Terceiros

(3,1)

(7,3)

(3,9)

(7,5)

(2,0)

(0,7)

(1,0)

(0,2)

(0,2)

(0,1)

(0,0)

Depreciao e Amortizao

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

(0,1)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

Arrendamentos e Aluguis

(0,0)

(0,8)

(0,0)

(0,9)

(0,0)

(0,0)

(0,0)

Outras Despesas

(0,1)

(0,4)

(0,2)

(0,4)

(0,1)

(0,1)

(0,3)

(0,1)

(0,0)

(0,1)

(0,0)

(0,0)

(4,1)

(14,9)

(4,9)

0,2

38,2

33,5

10,4

(8,4)

6,4

(10,9)

(17,2)

(0,0)

3,1

0,5

4,5

2,2

(42,2)

(39,8)

(0,2)

(2,5)

(6,9)

(8,2)

0,1

(0,0)

(48,3)

(0,1)

(93,7)

(2,9)

(0,4)

0,0

(0,5)

(0,0)

1,5

(5,4)

8,8

40,5

(7,7)

(54,9)

(5,7)

(53,8)

(8,3)

(21,0)

(22,7)

8,6

(13,1)

(1,8)

(20,3)

(15,6)

(0,0)

CSLL/IR

(5,1)

(0,0)

1,2

7,9

Proviso IR/CSLL Diferidos

(1,1)

(1,1)

3,7

0,6

(1,0)

(54,9)

(5,7)

(54,9)

(13,4)

(21,0)

(22,7)

7,4

(8,1)

(1,2)

(13,4)

(15,6)

(0,0)

Despesas Operacionais

EBITDA
Resultado Financeiro Lquido
Outras Receitas / Despesas
Resultado de Equivalncia Patrimonial
Lucro antes de CS e IR

Participaes Minoritrias
RESULTADO DO EXERCCIO

29

Divulgao de Resultados do 2T15

X.

Dvida
R$ MM

Taxas de juros

Vencimento

TJLP + 2,78%

15/06/26

Itaqui
BNDES (DIRETO)
BNB

Circulante

No
Circulante

Total

7,0

0,1%

1.265,5

25,9%

1.272,5

26,1%

2,1

0,2%

786,5

61,8%

788,5

16,1%

10%

15/12/26

3,9

0,3%

198,2

15,6%

202,1

4,1%

BNDES (INDIRETO)

IPCA + 12,13%

15/06/26

0,5

0,0%

125,4

9,9%

125,9

2,6%

BNDES (INDIRETO)

TJLP + 4,8%

15/06/26

0,6

0,0%

155,4

12,2%

156,0

3,2%

130,9

2,7%

592,5

12,1%

723,4

14,8%

CDI + 3,50%

23/08/16

28,2

3,9%

2,6

0,4%

30,8

0,6%

BANCO ITA BBA

CDI + 3,50%

18/07/16

45,5

6,3%

9,1

1,3%

54,6

1,1%

BNDES (DIRETO)

TJLP + 1,88%

15/06/27

36,5

5,0%

375,7

51,9%

412,3

8,4%

BNDES (DIRETO)

IPCA + 4,78%

15/07/26

20,7

2,9%

205,1

28,4%

225,8

4,6%

914,7

18,7%

0,0

0,0%

914,7

18,7%

CDI + 3,00%

15/06/15

245,5

33,9%

0,0

0,0%

245,5

5,0%

Parnaba I
BRADESCO

Parnaba II
BANCO ITA BBA
CEF

CDI + 3,00%

15/06/15

343,7

37,6%

0,0

0,0%

343,7

7,0%

CDI + 3%a.a. +
1% a.m

15/06/15

325,5

35,6%

0,0

0,0%

325,5

6,7%

0,0

0,0%

1.974,2

40,4%

1.974,2

40,4%

BANCO ITA BBA

CDI + 2,75%

15/05/28

0,0

0,0%

571,2

28,9%

571,2

11,7%

BANCO BTG PACTUAL

CDI + 2,75%

15/05/28

0,0

0,0%

1040,3

52,7%

1.040,3

21,3%

BANCO CITIBANK S.A.

CDI + 2,75%

15/05/28

0,0

0,0%

112,4

5,7%

112,4

2,3%

BANCO CITIBANK S.A.

LIBOR 6M

15/05/28

0,0

0,0%

121,9

6,2%

121,9

2,5%

BANCO CITIBANK NA

LIBOR 6M

15/05/28

0,0

0,0%

105,5

5,3%

105,5

2,2%

BANCO CREDIT SUISSE

LIBOR 6M

15/05/28

0,0

0,0%

22,9

1,2%

22,9

0,5%

1.052,6

21,5%

3.832,2

78,5%

4.884,8

100,0%

BNDES/HSBC
ENEVA S/A

Dvida Bruta (a)


Disponibilidades (b)
Dvida Lquida (a) - (b)

418,5
4.466,3

30