Julio 30, 2008

Estudio de viabilidad para

construir una nueva refinera
en Mxico

NDICE
1. INTRODUCCIN ................................................................................... 5
2. SUPUESTOS ............................................................................................ 9
2.1

Anlisis del entorno ............................................................................................ 9

2.1.1

Entorno externo........................................................................................... 9

2.1.2

Entorno interno ......................................................................................... 34

2.2

Premisas del proyecto ....................................................................................... 37

2.2.1

Demanda esperada de petrolferos ............................................................ 39

2.2.2

Precios y mrgenes de refinacin ............................................................. 43

2.2.3

Normatividad ambiental y seguridad industrial ....................................... 45

2.2.4

Disponibilidad de materia prima............................................................... 47

2.2.5

Metodologa .............................................................................................. 48

2.2.6

Logstica e infraestructura requerida para el caso base ............................ 50

2.2.7

Seleccin de tecnologa para una nueva refinera..................................... 52

2.2.8

Determinacin del tamao ptimo para una nueva refinera .................... 57

3. DESCRIPCIN DEL PROYECTO .................................................... 61

3.1

Configuracin y tipo de crudo .......................................................................... 61

3.2

Volumen esperado ............................................................................................ 65

3.3

Inversin y gastos de operacin ........................................................................ 65

3.4

Ubicaciones potenciales.................................................................................... 67

3.4.1

Logstica e inversiones en infraestructura................................................. 69

3.4.2

Criterios ambientales y sociales................................................................ 77

3.5

Rentabilidad esperada del proyecto .................................................................. 81

4. PROYECCIN DEL IMPACTO ........................................................ 83

4.1

Poltica energtica ............................................................................................. 83

4.2

Economa del pas ............................................................................................. 88

4.2.1

Balances .................................................................................................... 89

4.2.2

Divisas....................................................................................................... 90

4.2.3

Empleo ...................................................................................................... 91

5. CONSIDERACIONES FINALES ....................................................... 93

1.

INTRODUCCIN

Desde hace aos Pemex Refinacin enfrenta una situacin crtica, caracterizada por
graves restricciones para cumplir su objetivo fundamental como organismo subsidiario de
Petrleos Mexicanos: abastecer con eficiencia, calidad, oportunidad, seguridad y a
precios competitivos la demanda de petrolferos del pas. Las limitantes con que
actualmente se desempea el organismo se vinculan con deficiencias operativas,
institucionales, normativas, de regulacin y de insuficiencia de recursos para financiar sus
programas de operacin, mantenimiento y expansin.
Diversos segmentos de la cadena de valor del organismo operan con
infraestructura tecnolgicamente obsoleta, mantenimiento deficiente, una antigedad que
rebasa los estndares permisibles, y niveles de saturacin que implican riesgos elevados
para su operacin. Esta situacin es especialmente crtica en el caso de la infraestructura
de produccin de petrolferos, la cual ha permanecido sin cambios ni actualizaciones
durante casi dos dcadas, frente a una demanda interna de petrolferos que aumenta a
tasas ms elevadas que la economa nacional.
En este contexto, el dinamismo de la demanda (que para cualquier empresa
constituye un elemento determinante de su expansin) se ha convertido en un factor
adicional de presin para Pemex Refinacin. Esto ha tenido implicaciones negativas
sobre la situacin operativa y financiera del organismo, debido a la imposibilidad de
enfrentar dicho crecimiento con la infraestructura de produccin disponible.
La situacin ha propiciado un aumento sustancial de las importaciones de
petrolferos, fundamentalmente gasolinas. Esto representa un factor de riesgo para la
soberana energtica del pas, ya que no es posible disminuir las adquisiciones de
petrolferos en el exterior sin poner en riesgo el abasto del mercado nacional.

6
Con respecto a esto, en el Artculo Transitorio Dcimo Noveno del Presupuesto
de Egresos de la Federacin (PEF) para 2008 se estableci:

Petrleos Mexicanos deber elaborar y enviar a la Cmara de Diputados a ms

tardar el treinta de julio de 2008, un estudio de viabilidad y pre factibilidad para
determinar la necesidad de construir una nueva refinera para el sistema nacional de
refinacin del organismo subsidiario Pemex-Refinacin. Dicho documento deber
proponer, en su caso, la ubicacin probable y las caractersticas tecnolgicas de la
nueva refinera y, de forma general, las caractersticas, proyecciones de impacto que
pudieran tener dichos proyectos para la poltica energtica nacional, el desarrollo de
Pemex y la economa del pas; as como los supuestos de precios, volmenes
involucrados, lugares esperados de venta de los refinados, costos y mrgenes implcitos
de los mismos, diferenciales estimados, entre crudos ligeros y pesados, sitios
considerados como puntos de distribucin y toda la infraestructura considerada como
necesaria para el ptimo desempeo de los proyectos.
Asimismo, el 18 de marzo de 2008 el Presidente de la Repblica, Felipe Caldern
Hinojosa, instruy a la Secretara de Energa y a Petrleos Mexicanos a iniciar los
estudios y analizar la factibilidad tcnica, financiera y logstica que nos permita
construir una nueva refinera en el territorio nacional.
Para atender el requerimiento de Ley y responder a la instruccin presidencial,
Pemex pone a consideracin del H. Congreso de la Unin el documento Estudio de
viabilidad para construir una nueva refinera en Mxico, el cual contiene la informacin
solicitada en el PEF 2008. En su caso, ello permitir sustentar la asignacin de recursos
financieros para iniciar la recuperacin del rezago en la capacidad productiva de
refinacin de petrleo, as como contrarrestar los problemas derivados de la falta de
capacidad actual para producir los petrolferos que demanda el pas.

7
El documento est estructurado en cuatro secciones. En el Captulo 2 se presenta
el anlisis del entorno interno y externo que enfrenta el proyecto, los supuestos y los
principales aspectos metodolgicos utilizados en el estudio.
En el Captulo 3 se describe con detalle el proyecto: la infraestructura productiva
requerida, el tipo de configuracin y tamao, el tipo de crudo que procesara, las
ubicaciones alternativas y la infraestructura requerida para el suministro de la materia
prima y para la distribucin de productos.
El Captulo 4 contiene las proyecciones de impacto del proyecto en la poltica
energtica, en Pemex y en la economa del pas. En la ltima seccin se presentan
consideraciones finales.
Debe sealarse que el proyecto para una nueva refinera forma parte de una
estrategia integral de Pemex Refinacin, que se orienta a superar la situacin actual de
estancamiento de la produccin y a la modernizacin de sus instalaciones. Asimismo,
dicha estrategia busca adecuar la infraestructura de almacenamiento, transporte,
distribucin y comercializacin de petrolferos y disponer de la capacidad de respuesta
ante los cambios previstos en la oferta nacional de crudos y ante el dinamismo y cambio
de estructura de la demanda, en especial de combustibles automotrices.
Esa estrategia integral de produccin y suministro de petrolferos parte de los
objetivos que establece el Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012, en particular los
relativos a modernizar y ampliar la capacidad de refinacin, en especial de crudos
pesados, e incrementar la de almacenamiento, suministro y transporte. Asimismo,
considera los objetivos especficos y estrategias para el sector hidrocarburos, que se
detallan en el Programa Sectorial de Energa 2007-2012 para garantizar la seguridad
energtica del pas.
La puesta en operacin de una nueva refinera forma parte medular de esa
estrategia integral, tal como se establece en la Estrategia Institucional de Petrleos

8
Mexicanos. Asimismo, se plantea de manera explcita en el Programa para Incrementar la
Eficiencia Operativa en Petrleos Mexicanos y sus Organismos Subsidiarios, que se
remiti a esa Soberana en junio pasado.

2. SUPUESTOS
2.1

Anlisis del entorno

En esta seccin se presentan los elementos ms relevantes de los entornos interno y

externo de la empresa. De esta manera, se proporciona un marco de referencia que
introduce los factores y variables ms relevantes que inciden en la ejecucin del proyecto
de ampliacin de la capacidad de proceso del Sistema Nacional de Refinacin (SNR).
En lo que se refiere al entorno externo de la empresa, el desempeo de la
economa mundial y el de los mercados de energticos se identifican como los principales
factores que condicionan la ejecucin de proyectos debido a la incidencia de los precios
internacionales de los crudos y de los productos refinados, as como de los costos de
construccin. Un factor adicional que condiciona la ejecucin de proyectos es el
desempeo de la economa nacional, ya que sta determina el tamao de los mercados
energticos en el pas.
El entorno interno de la empresa est constituido esencialmente por las
caractersticas de su estructura administrativa y los mecanismos de regulacin a que est
sujeta. Estos factores definen los incentivos que enmarcan el destino de Petrleos
Mexicanos y por consiguiente, de Pemex Refinacin.

2.1.1

Entorno externo

En este apartado se presenta un anlisis del comportamiento reciente y perspectivas de la

economa nacional y mundial, de la demanda de petrleo crudo y de refinados, as como
de la industria de la refinacin.

10
Comportamiento reciente y tendencias de la economa mundial
Durante 2004 2006 la economa mundial experiment el crecimiento ms acelerado y la
tasa promedio de inflacin ms baja del ltimo cuarto de siglo, a pesar del incremento
sostenido de los precios del petrleo y de otras materias primas, principalmente los
metales. En el ltimo ao de ese lapso, la tasa de crecimiento del producto nacional bruto
a nivel mundial fue 5%, superior a la observada durante 1990 1999. Las economas
emergentes de Asia, como China e India, han impulsado el crecimiento de la economa
mundial. El crecimiento de China en 2007 fue 11%, superior al registrado durante 2006 y
el de India fue 9.7%, mayor respecto al del ao anterior.
Durante 2006 las economas industrializadas crecieron 3%, tasa inferior al
promedio mundial. Estados Unidos de Amrica registr un crecimiento de 2.9% y la
Comunidad Econmica Europea de 2.8%. Por su parte, el conjunto de las economas
emergentes y en desarrollo registraron un incremento de 7.6% con respecto al ao
anterior.
El crecimiento generalizado de la economa mundial estimul los flujos
comerciales globales e impuls la inversin y el empleo, tanto de las economas
desarrolladas como de las emergentes y en desarrollo. Al mismo tiempo, los incrementos
de la inversin impulsaron al alza los precios de los bienes de capital y el dinamismo
econmico propici una disminucin de la capacidad productiva ociosa en la industria.
Esa dinmica econmica se debilit durante 2007, en especial en los pases de la
Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmico (OCDE). Ese ao, se
registr tambin un ligero aumento de las tasas de inflacin promedio. Se estima que la
economa mundial podra bajar su ritmo de crecimiento a 3.7% en 2008 y recuperarse
ligeramente para alcanzar 3.8% en 2009.

11
De acuerdo con las previsiones oficiales, en el corto plazo el crecimiento de la
economa mundial depender de los siguientes factores: 1

El riesgo de que la problemtica del sector inmobiliario se profundice en

Estados Unidos de Amrica (EUA) y afecte a otros sectores vinculados
con el comercio exterior. Ello incidira en otras economas desarrolladas y
en desarrollo.

Perturbaciones negativas de la oferta de materias primas, en especial los

metales y el petrleo, derivadas de las elevadas cotizaciones en los
mercados internacionales y de la inestabilidad poltica en algunos pases
productores.

La adopcin de polticas monetarias ms restrictivas por parte de los

bancos centrales de los pases industrializados, como respuesta a la
generalizacin de la crisis inmobiliaria en EUA.

Posibles reacciones proteccionistas en algunos pases, debido al aumento

del dficit de cuenta corriente de Estados Unidos de Amrica y el
creciente supervit de los pases exportadores de petrleo y China.

Perspectivas de la demanda mundial de petrleo crudo

Entre 1997 y 2006 la produccin mundial de petrleo crudo aument a una tasa promedio
anual de 1.4%, con un incremento absoluto de 9.4 millones de barriles. La mayor parte
del incremento en la produccin ocurri durante la segunda mitad de dicho periodo,
cuando la produccin aument en poco ms de 7 millones de barriles, en comparacin
con 2.6 millones en la primera mitad del periodo.

1 Secretara de Hacienda y Crdito Pblico. Criterios Generales de Poltica Econmica 2008. Diciembre de 2007.

12
Grfica 2.1.1.1

En 2006 las regiones que ms contribuyeron a la produccin mundial de petrleo

crudo (70%) fueron Medio Oriente (principalmente Arabia Saudita e Irn); Europa y
Eurasia; los pases del Mar del Norte y la Federacin Rusa; y Amrica del Norte, incluido
Mxico. Las regiones productoras ubicadas en frica, Asia Pacfico y Centro
Sudamrica aportaron el 30% restante.
En lo que toca al consumo, el crecimiento anual tambin fue 1.4% en promedio
durante 1997-2006. Las regiones econmicamente ms dinmicas fueron las mayores
consumidoras de petrleo crudo: Amrica del Norte, con casi 30% del consumo total
mundial, la regin AsiaPacfico, con un porcentaje similar y Europa y Eurasia tuvieron
un consumo de 24.5% del total mundial. Esas tres regiones concentraron ms de 80% del
consumo mundial de petrleo crudo. Salvo en el caso de la regin Asia Pacfico, cuya
demanda tuvo el crecimiento ms dinmico en la dcada (2.3%), los mayores
consumidores de petrleo no experimentaron el mayor dinamismo en la demanda.

13
El consumo de Amrica del Norte aument a una tasa inferior al promedio
mundial, (1.2% anual). La regin Europa y Eurasia observ un comportamiento similar
(0.4% anual). La mayor expansin promedio de la demanda anual de crudo -despus de la
regin Asia Pacfico se registr en Medio Oriente (3.2%) y frica (2.1%). Sin embargo,
la participacin de esas dos regiones en el consumo mundial es poco significativa: en
conjunto, representaron slo 10% del total en 2006.
Grfica 2.1.1.2

La rigidez de la oferta de petrleo crudo frente al dinamismo de la demanda

presion al alza los precios, en especial a partir de 2004, cuando se aceler el crecimiento
de la economa mundial, principalmente en China e India. Tambin contribuy la
inestabilidad poltica de diversas regiones productoras de crudo. Entre 1997 y 2006 los
precios de los crudos de referencia en el mercado internacional experimentaron
incrementos extraordinarios: el precio del crudo Dubai aument de 18.23 dlares por
barril en 1997 a 61.50 dlares en promedio en 2006. El crudo Brent se increment 46
dlares por barril, de 19.09 a 65.14 dlares por barril entre 1997 y 2007. En lo que va de
2008 los crudos marcadores han alcanzado niveles de hasta 145 dlares por barril.

14
Grfica 2.1.1.3

La evolucin de las variables determinantes del mercado petrolero internacional,

se asocia a las perspectivas de crecimiento de la economa mundial, lo que incidir en la
demanda de petrleo, en especial por parte de los pases desarrollados. A pesar de la
disminucin del ritmo de crecimiento de la economa mundial, se prev que la expansin
de China, India y en menor medida Pakistn, requerir por lo menos un milln de barriles
diarios adicionales a la demanda actual. Los expertos consideran que a partir de 2009 los
precios del crudo podran estabilizarse, debido a factores como los siguientes:

Expansin de la capacidad de refinacin y conversin, lo cual podra

responder parcialmente a la demanda mundial de productos refinados,
debilitando las tendencias alcistas de los precios del crudo.

El atractivo que representan las elevadas cotizaciones del petrleo para

impulsar las oportunidades de sustitucin de hidrocarburos por fuentes
alternas de energa, convencionales y no convencionales.

15

La estabilizacin de los mercados financieros mundiales y la recuperacin

del valor del dlar, moneda en la que se realizan las transacciones
internacionales de crudo.

El eventual impacto que precios elevados pudieran tener en la demanda

mundial de petrleo crudo y sus derivados, y el correspondiente impacto
sobre los ingresos de los pases productores.

En el largo plazo se estima que la demanda mundial de petrleo crudo crezca a

tasas ligeramente superiores a las observadas en la dcada anterior. La expectativa de
crecimiento es 1.5% en promedio anual hacia el ao 2017.
Se anticipa que la estructura de la produccin por regiones de origen registre
ligeros cambios durante los prximos diez aos. Medio Oriente continuar siendo el
principal proveedor de petrleo crudo en el mundo; la regin de Amrica del Norte ser
la segunda proveedora en importancia y mantendr su participacin en aproximadamente
16%; los pases de la ExURSS registrarn un ligero aumento de su produccin, para
ubicarse en 15% del total mundial hacia 2017.
A mediano plazo, se prev que la estructura de la demanda de petrleo crudo por
sectores de consumo experimentar cambios graduales, que confirmaran las tendencias
observadas en los ltimos aos. El sector ms dinmico seguir siendo el transporte, que
determinar las tendencias predominantes del consumo.

16
Grfica 2.1.1.4

La demanda del sector industrial, segundo en importancia, crecera a una tasa de

1.1% en el periodo, tasa similar al promedio mundial, por lo cual su participacin en la
demanda total se reducira de 28.6% a 27.8% en el periodo. La demanda para uso
residencial, comercial y agropecuario de petrleo crudo aumentara a una tasa similar a la
del total mundial, con lo que su participacin se mantendra en 13%.
Por ltimo, la demanda del sector elctrico crecera a un ritmo inferior al del total
(0.8%), debido fundamentalmente a la sustitucin de petrolferos por combustibles
industriales menos contaminantes en 2007; esto implicara que su participacin en la
demanda total mundial decreciera de 7.8% en 2007 a 6.7% en 2017.

17

Grfica 2.1.1.5

Comportamiento reciente y perspectivas de la demanda mundial de productos

refinados
La industria de refinacin forma parte de un mercado integrado a nivel mundial con las
siguientes caractersticas:

18
Grfica 2.1.1.6

En general, la industria mundial de refinacin se caracteriza por un elevado y

creciente nivel de competencia, alta intensidad de capital y mrgenes de operacin
reducidos. Por ello, los niveles de rentabilidad son muy sensibles a movimientos cclicos
de los mercados y en promedio, son cercanos al costo de capital. Sin embargo, en los
ltimos aos la industria se ha mantenido en la parte alta del ciclo, con una rentabilidad
superior a 25%.
Durante 19972007 el consumo mundial de petrolferos creci a una tasa de 1.4%
en promedio anual; en dicho periodo se registraron dos etapas diferenciadas: durante la
primera, de 1997 a 2001, el crecimiento promedio anual del consumo de derivados del
petrleo fue relativamente bajo (1.2%), como resultado del escaso dinamismo de la
economa mundial; en la segunda etapa, que abarca de 2002 a 2007, la demanda mundial
de petrolferos creci 1.7% en promedio anual- lo cual se asocia al periodo de expansin

19
de la economa mundial que se inici a partir de 2002-, tuvo su mayor crecimiento en
20042006 y se desaceler en 2007.
Los residuales, entre los que se encuentra el combustleo, han perdido
importancia en la estructura de la demanda, al pasar de 15% del total en 1997 a 12% en
2006. Ello se debi fundamentalmente a la sustitucin gradual de este combustible por
gas natural para la generacin de energa elctrica, sobre todo por condicionantes de
naturaleza ambiental.
Grfica 2.1.1.7

Se estima que en el futuro la demanda mundial de refinados estar influida por

tres factores. En primer trmino, el crecimiento econmico global que, aunque no se
anticipa que en el corto plazo recupere el dinamismo observado en 2004-2006, implicara
una tasa de crecimiento de la demanda de petrolferos de 1.6% anual.
El segundo factor correspondera a los cambios en la estructura de la demanda,
especialmente la marcada tendencia a sustituir productos contaminantes por combustibles

20
cada vez ms limpios, debido a la evolucin de la normatividad ambiental de alcance
mundial en buena parte de las regiones y pases consumidores.
El tercer factor sera el crecimiento del sector transporte y el dinamismo
observado en la evolucin tecnolgica en la industria automotriz, que han propiciado un
incremento de la demanda de combustibles con requerimientos de calidad cada vez ms
estrictos, en especial en cuanto a contenidos de azufre, benceno, olefinas y aromticos, y
que tambin responden a la evolucin de la normatividad ambiental a nivel internacional.
Situacin actual y perspectivas de la industria mundial de refinacin
De acuerdo con la informacin disponible, durante 1997-2007 la capacidad mundial de
refinacin se increment a una tasa promedio de 1.0% anual, al pasar de 78.9 a 87.4
millones de barriles por da, con un incremento absoluto de 8.5 millones de barriles por
da.2
Grfica 2.1.1.8

2 Statistical Review of World Energy, 2007, British Petroleum. Oil & Gas Journal presenta una cifra de 85.3 mm b/d
con 657 refineras. (Global refining capacity increases slighty in 2007, 24-12-07).

21
Este rezago en la expansin de la oferta mundial de petrolferos contrasta con el
dinamismo de la demanda en los ltimos aos. En todo caso, la nueva capacidad de
refinacin y la ampliacin de la infraestructura existente se construy en las economas
emergentes de Asia: India, China y Taiwn.
En el Medio Oriente, destac el incremento de la capacidad de refinacin en los
Emiratos rabes Unidos y Arabia Saudita (7.6% y 2.0%, respectivamente, durante
19972007), en especial con proyectos orientados a la exportacin de excedentes para
cubrir la demanda de los mercados y pases deficitarios, principalmente Estados Unidos
de Amrica, Europa y las economas de rpido crecimiento en Asia. En el continente
americano, slo Estados Unidos de Amrica, Brasil y Venezuela registraron incrementos
de capacidad superiores al promedio global. En el caso de Mxico la capacidad de
refinacin solamente creci 0.1% durante 19972007.
De acuerdo con las previsiones, en 2007-2014 la capacidad de refinacin a nivel
mundial se incrementar de manera acelerada en los prximos aos, en aproximadamente
9 millones de barriles por da. La mayor parte de la nueva capacidad se ubicar en Medio
Oriente, que aumentara su capacidad de produccin en ms de 2.5 millones de barriles;
China, que lo hara en 2.3 millones de barriles; los pases de la OCDE en 1.8 millones y
Asia en 1.6 millones.3
La informacin disponible seala que entre 2008 y 2014 entrarn en operacin
proyectos de adicin de capacidad en el continente americano por 2.8 millones de barriles
por da. Entre los proyectos ms importantes destacan dos refineras de 500 mil barriles
diarios en Brasil, uno de 400 Mbd en Venezuela, dos en Canad por un total de 450 Mbd
y ocho proyectos en EUA para incrementar en ms de 700 mil barriles por da la
produccin de productos refinados.

3 En una previsin ms optimista, Refinery Tracker estima que entre 2008 y 2016 la capacidad mundial de refinacin
podra incrementarse en cerca de 16 millones de barriles, a partir de los planes de construccin de nuevas instalaciones
detectados en todo el mundo. De acuerdo con esta fuente, casi tres cuartas partes de la nueva capacidad se ubicar en
Asia y Norteamrica.

22
Cuadro 2.1.1.9

La industria mundial de refinacin deber continuar con el proceso de

modernizacin de las instalaciones actuales y de ampliacin de la capacidad, mediante la
incorporacin de tecnologas de alta complejidad para responder a las restricciones
ambientales, a la evolucin tecnolgica de la industria automotriz y a la mayor eficiencia
y competitividad que exigen y exigirn en el futuro los mercados internacionales de
productos petrolferos. De hecho, el crecimiento, modernizacin y localizacin de la
capacidad mundial de refinacin estarn determinados por el dinamismo y el cambio en
la estructura de la demanda de petrolferos. En materia ambiental se estima que el
contenido de azufre en los combustibles ser menor a 250 partes por milln (ppm) y en
los pases de la OCDE inferior a 50 ppm hacia 2014.
Otro factor que incidir en la competitividad de las empresas de refinacin sern
los cambios en la oferta mundial de petrleo crudo, que implicarn una presencia
importante de crudos pesados, as como la disminucin de la demanda de combustleo en
todo el mundo, excepto en Asia.

23
De acuerdo con las previsiones, en la siguiente dcada la configuracin de la
industria mundial de refinacin ser diferente a la actual, dado que la gran mayora de las
instalaciones estarn aplicando tecnologas de alta conversin, con plantas de coquizacin
que sustituirn a las tecnologas con menor capacidad de produccin de combustibles
limpios. Como resultado, se registrara un incremento de la capacidad de conversin
profunda en las regiones productoras ms importantes del mundo.
Grfica 2.1.1.10

De acuerdo con Purvin & Gertz,4 se prev que se agregue capacidad de refinacin
por cerca de cuatro millones de barriles por da hacia mediados de la siguiente dcada,
con 80% de probabilidad. Asimismo, estima que es posible que se concreten proyectos
adicionales por tres millones de barriles diarios que, conjuntamente con los

4 Empresa de consultora internacional especializada en temas petroleros.

24
descuellamientos,5 implicaran una capacidad de refinacin mundial superior a 96.5
millones de barriles por da.
Cuadro 2.1.1.11 Aumento estimado de la capacidad de refinacin
(Millones de barriles por da)

Escenario 1

Nuevos proyectos

Probable
Posible y otros

4.0
3.0

54
29

Incremento total

7.0

83

Fuente: Purvin & Gertz.

Como resultado de la dinmica del consumo y la materializacin de los proyectos

de refinacin, para 2008-2015 la capacidad excedente esperada sera del orden de los tres
millones de barriles por da, inferior al promedio durante 1997-2007 (cinco millones de
barriles).
Ello implicara fortalecer la rentabilidad de la industria de refinacin, en relacin
con la dcada 1997-2007. Los pronsticos de Purvin & Gertz sobre mrgenes brutos,6
para una mezcla de crudos ligeros y amargos en configuracin con unidades de
desintegracin cataltica (FCC por sus siglas en ingls)7 en la Costa Norteamericana del
Golfo de Mxico muestran que entre 2008 y 2015 se podran registrar niveles cercanos a
cinco dlares por barril,8 en tanto que en la dcada pasada los mrgenes fueron
ligeramente superiores a cuatro dlares por barril.

5 Proyectos de inversin que permiten eliminar restricciones de capacidad de produccin (cuellos de botella) en las
distintas fases del proceso de transformacin del crudo.
6 Diferencia entre el valor de los productos de la refinacin y el costo del crudo.
7 Fluid Catalitic Cracking.
8 Promedio del periodo en dlares constantes (1997=100).

25
Cuadro 2.1.1.12

De manera anloga, en refineras con configuracin de coquizacin y procesando

crudos pesados y amargos similares al Maya, se podran registrar mrgenes brutos
superiores a 13 dlares por barril entre 2008 y 2015, en contraste con 11 dlares por
barril entre 1997 y 2007. En ese contexto, se anticipa un escenario favorable,
principalmente para las refineras de alta conversin, es decir, aquellas que cuentan con
plantas coquizadoras y que procesen crudos pesados y amargos.
Otros aspectos que influirn en las decisiones de construccin de nuevas refineras
son los ciclos propios de esta industria y el incremento de costos observado en los ltimos
aos. Sin duda, la refinacin ha resentido y continuar resintiendo los efectos de los altos
precios de los insumos para su construccin, principalmente acero, varilla y cemento, as
como la elevada demanda de equipos y personal tcnico especializado, factores que en
conjunto aumentarn los riesgos para el desarrollo de proyectos, lo que a su vez,
incrementar los montos de inversin y prolongar los tiempos requeridos para su
realizacin.

26
El ndice de costos de capital IHS/CERA9, que aproxima el crecimiento de los
costos de los equipos, muestra un incremento sustancial desde 2007: de 154 a 176 en slo
un ao, mientras que de 2000 a 2007 aument de 100 a 154. Aunado a lo anterior, la
demanda por servicios de construccin e ingeniera ha incrementado el tiempo de
desarrollo de proyectos de 10 a 12 meses adicionales.
Situacin actual y tendencias de la economa nacional
En lo que respecta al mbito interno, de acuerdo con las previsiones del Plan Nacional de
Desarrollo 2007-2012, se anticipa que en los prximos aos la economa mexicana
mantenga un ritmo de crecimiento sostenido (3.6% en promedio por ao en ese periodo)
en un entorno de estabilidad macroeconmica.
En lo relativo a la poblacin nacional, se estima que se mantendr la disminucin de la
tasa de crecimiento en los prximos diez aos. A partir de 2007 dicha tasa (0.7%) ser la
mitad de la observada durante 1997-2000 (1.4%). A pesar de esta desaceleracin, se
espera que la poblacin nacional aumente aproximadamente en ocho millones de
personas hacia 2017, para alcanzar 114 millones de personas.

9 Cambridge Energy Research Associates. Consultora internacional especializada en el mercado petrolero

27
Grfica 2.1.1.13

Adems, continuarn las tendencias de cambio en la estructura por edades de la

poblacin, lo cual implica cambios de la demanda de bienes y servicios necesarios para
incrementar los niveles de bienestar de la poblacin.
Para 2007-2017 previsible tambin que se alcancen condiciones que permitan el
crecimiento de la economa a una tasa anual promedio estimada de 3.6%. De acuerdo con
estas previsiones, hacia 2017 la economa mexicana ser 42% mayor con respecto al
nivel observado en 2007. De acuerdo con las previsiones oficiales, el escenario de
mediano plazo supone ciertas condiciones en el entorno mundial, las cuales se encuentran
fuera del mbito de accin gubernamental. Tales condiciones, vigentes tambin para el
desarrollo de corto plazo en el pas son las siguientes:

La evolucin de la actividad econmica de los Estados Unidos de

Amrica.

El comportamiento de las tasas internacionales de inters.

28

Las condiciones de acceso que prevalecern en los mercados

internacionales de capital.

Cambios imprevistos en los precios internacionales de los hidrocarburos.

Grfica 2.1.1.14

Evolucin reciente y perspectivas de la demanda nacional de productos refinados

Entre 2000 y 2007 la produccin nacional de petrolferos creci a una tasa media de
0.5%. Estas cifras resultan de un crecimiento de 2.2% en la produccin de gasolinas, lo
cual represent un incremento en el volumen producido de 63 mbd, y de diesel, cuya
produccin tuvo el comportamiento ms dinmico en el periodo analizado, al aumentar
3.3%, lo cual signific incorporar 69 mbd a la produccin del ao inicial.
Los resultados descritos fueron influidos por el fuerte decrecimiento de la
demanda de combustleo en los ltimos aos. Dicho producto ha sido sustituido por gas
natural para la generacin de energa elctrica.

29
Entre los aos sealados, la produccin de combustleo decreci 121 mbd, lo cual
represent una tasa de -4.7%, promedio anual. La disminucin fue consecuencia de la
entrada en operacin de proyectos de conversin de residuales en las refineras de
Cadereyta y Madero, orientados a producir combustibles de mayor valor de mercado que
el combustleo.
Cuadro 2.1.1.15

En 2000-2007 las ventas internas de productos petrolferos crecieron 116 mbd en

total, para alcanzar poco ms de un milln y medio de barriles diarios en el ultimo ao de
ese periodo, lo cual implic un incremento a tasa promedio anual de 1.1%, que
nuevamente fue influido por la drstica cada de las ventas de combustleo,
fundamentalmente a la CFE, que fue 236 mbd inferior entre los aos analizados, a una
tasa promedio de -8.9%. No obstante, en los productos de mayor valor de mercado,
gasolinas y diesel, el comportamiento de las ventas ha sido creciente.
Las ventas de gasolina aumentaron a una tasa de 5.2%, para ubicarse en 760 mbd
en 2007, lo cual signific un aumento absoluto del volumen de 229 mbd entre 2000 y

30
2007. Es especialmente notable el crecimiento de las ventas de gasolina Premium, a una
tasa de 8.0%, inducido fundamentalmente por la normatividad ambiental, lo cual implic
un incremento de 42 mbd en el perodo de referencia. En el caso del diesel, el incremento
en las ventas fue de 74 mbd, con una tasa de 3.3% en promedio anual.
Grfica 2.1.1.16

Las tasas de crecimiento en las ventas de petrolferos reflejan la respuesta de los

consumidores nacionales a un entorno de precios relativamente bajos. Mientras que en
economas con mercados de energticos liberalizados los precios se han ajustado en
funcin del comportamiento en los mercados internacionales, en Mxico la poltica de
precios controlados ha conducido a precios inferiores a los observados en los mercados
internacionales.
El entorno descrito tendr impactos significativos sobre el mercado energtico,
por la estrecha liga entre crecimiento socioeconmico y la demanda de energa, y porque
ms de dos tercios del consumo energtico en el pas, proviene de los petrolferos. Por
otra parte, la estructura de la demanda har evidente el dinmico papel del sector

31
transporte, que podra concentrar casi tres cuartas partes de la demanda total. La
necesidad de transporte en el pas continuar creciendo, por lo que se estima que el
nmero de vehculos por cada mil habitantes pasar de 160 unidades durante el ao 2000
a 218 unidades hacia el ao 2015, lo que implicara un incremento de 36% durante el
perodo.
Esto significara mayores requerimientos de energa y presiones adicionales sobre
el crecimiento del sector energtico nacional, especficamente sobre la produccin de
petrolferos. La evolucin de estos indicadores estar en funcin no slo del crecimiento
de la economa, sino de la capacidad de la poblacin para adquirir vehculos nuevos o
usados.
La demanda de petrolferos en Mxico, al igual que en el resto del mundo, se ha
orientado hacia un consumo mayor de gasolina y diesel y a costa de los productos
pesados como el combustleo, que actualmente se est sustituyendo en muchos usos por
gas natural. En los ltimos aos, la demanda nacional de destilados ha tenido un
crecimiento superior al de la economa. Entre 2000 y 2007 la demanda de gasolina
aument 43% y la de diesel 26%. En este sentido, el nivel de precios y los precios
relativos de los combustibles determinarn en gran medida el crecimiento de la demanda
de destilados y la relacin entre gasolina y diesel.

Evolucin reciente del comercio exterior y de la balanza comercial de petrolferos

Los desequilibrios observados entre una demanda nacional que crece a ritmos superiores
al de la economa y una capacidad de produccin rgida -fundamentalmente en gasolinas
y diesel- frente a la obligacin de Pemex Refinacin de cubrir las necesidades internas de
estos combustibles automotrices, han obligado a que gradualmente se incremente el nivel
de importaciones de gasolinas. En 2007 dichos niveles representaron 40% de las ventas
totales de gasolinas en el pas.

32
Las importaciones totales de petrolferos crecieron en el periodo analizado a una
tasa media anual de 3.3%, lo que implic un incremento de 84 mbd entre 2000 y 2007,
para alcanzar 414 mbd en este ao. Tres cuartas partes de ese total, 310 mbd, fueron
compras externas de gasolina. Este producto mostr la tasa ms elevada en las
importaciones en el periodo de referencia (9.6%), lo que signific un incremento de casi
150 mbd en los cinco aos sealados.
Cuadro 2.1.1.17

De acuerdo con la informacin disponible, en 2008 esta tendencia se ha

acentuado, por lo que las importaciones de gasolinas podran ser an ms elevadas en
2008 que en el ao previo. Durante enero-junio de 2008 el volumen importado de
gasolinas alcanz 331 mbd, ligeramente superior que el promedio de 2007. En el caso del
diesel, las importaciones crecieron a una tasa de 3.3% en el periodo sealado, lo que
implic un ligero crecimiento de 11 mbd en el periodo referido.

33
Grfica 2.1.1.18

Como consecuencia de estos comportamientos, la balanza comercial de

petrolferos ha acentuado su deterioro, en especial a partir de 2003. Entre este ao y 2007
la importacin se increment en ms de 200 mbd. En conjunto para el periodo 20002007, el total de importaciones creci de 330 a 414 mbd y el de las exportaciones de 45 a
103 mbd, lo cual implic un crecimiento de 84 mbd en los volmenes importados.
En trminos de valor de los productos adquiridos en el exterior, el pas destin
casi 12 mil millones de dlares a la compra de petrolferos importados durante los aos
de referencia. Ello represent un crecimiento superior a 8 mil millones de dlares entre
2000 y 2007. Las expectativas para 2008 indican que el dficit puede ser an mayor, dado
que en el primer trimestre del ao ha sido de casi 4,500 millones de dlares.

34
2.1.2

Entorno interno

La industria de refinacin del pas atraviesa por una coyuntura crtica, que dificulta cada
vez ms su capacidad para cumplir el compromiso de abastecer la demanda interna de
derivados del petrleo con eficiencia y rentabilidad. Esta coyuntura impide, adems,
aprovechar las condiciones favorables actuales del mercado mundial de refinacin.
Desde el inicio de sus operaciones Pemex Refinacin ha tenido resultados
negativos o marginalmente positivos. Entre 1993 y 2007 la tendencia de los resultados
fue decreciente, alcanzando una prdida antes de impuestos de 42 mil millones de pesos
en 2007. Como empresa de transformacin industrial, Pemex Refinacin tiene una tasa
impositiva similar a la de cualquier empresa.
Dada la falta de capacidad de produccin, hoy Pemex importa 40% de la demanda
de gasolinas y registra un excedente de combustleo. El valor de las importaciones
aument de 5,500 millones de dlares en 2004 a 16,800 en 2007. En caso de no contar
con inversiones adicionales de capacidad adicional continuar creciendo durante los
siguientes aos hasta porcentajes de 50% para 2015.
Las importaciones tan cuantiosas se han convertido en un factor que afecta la
seguridad energtica nacional, colocan al sector a expensas de los vaivenes de los
mercados internacionales y se traducen, en trminos prcticos, en exportar empleos,
impuestos y crecimiento econmico a otras latitudes.
Mxico es el nico pas de la OCDE que mantiene importaciones sustanciales de
combustibles automotrices. Economas como Espaa y Canad son exportadoras de
gasolinas, en tanto que Mxico importa una cuarta parte del volumen que compra Estados
Unidos de Amrica en el exterior, pero con una economa 10 veces ms pequea.
Como pas en desarrollo, se espera que en Mxico esta condicin deficitaria se
agudice. Otros pases en desarrollo como China, Brasil e India han incrementado su

35
capacidad de refinacin para abastecer sus propios mercados y mantener el ritmo de
crecimiento econmico que han observado en aos recientes.
Estos resultados derivan del rezago histrico en la operacin, el mantenimiento,
la adopcin de tecnologas, el desarrollo de recursos humanos, la insuficiencia de
inversiones, y derivan tambin de la regulacin y la falta de autonoma de gestin. Es un
problema estructural.
El pobre desempeo operativo del Sistema Nacional de Refinacin obedece, en
gran medida, a que el marco administrativo de Pemex no le brinda las capacidades,
recursos y flexibilidad que tienen otras empresas de refinacin, estatales o privadas. Aun
cuando los tcnicos mexicanos tienen habilidades similares o superiores a las de tcnicos
de otras empresas petroleras, su capacidad de accin e incentivos est limitada por un
marco administrativo de excepcin en la industria.
Retos en la produccin de petrolferos
Respecto a la produccin de petrolferos, la industria mundial de refinacin se caracteriza
por mantener un elevado nivel de competencia, requerir cuantiosas inversiones de capital,
y tener mrgenes reducidos y voltiles. El negocio de la refinacin no tiene, ni tendr, la
rentabilidad que tiene el negocio de la exploracin y explotacin de hidrocarburos, si bien
es estratgico para maximizar el valor de toda empresa petrolera integrada.
En esta industria, la generacin de valor se basa en la disciplina operativa,
flexibilidad en decisiones de operacin y optimizacin, y en la inversin en
infraestructura de proceso para mejorar los mrgenes de operacin. Las refineras que no
inviertan en procesos de conversin profunda permanecern con una baja competitividad
y dejarn de ser rentables. La comparacin de mrgenes variables de refinacin indica la
magnitud de la prdida de competitividad por falta de infraestructura y tecnologa en
refineras, as como por su mantenimiento.

36
En 2007 el margen variable promedio de las refineras del SNR se ubic en 7.0
dlares por barril, mientras que el margen de una refinera reconfigurada alcanz 14.2
dlares por barril, prcticamente el doble. Si todas las refineras de Mxico estuvieran
reconfiguradas, el rendimiento neto de Pemex Refinacin hubiera aumentado en cerca de
38 mil millones de pesos en 2007.
Para capturar esos beneficios se requiere, en primera instancia, incrementar la
confiabilidad de las instalaciones y alcanzar estndares de desempeo similares a los de
las mejores empresas del mundo.
En paralelo, son indispensables inversiones en cuatro lneas de accin: 1)
incrementar la capacidad de importacin y fortalecer la infraestructura de
almacenamiento y distribucin de productos; 2) reconfigurar las refineras de Salamanca,
Tula y Salina Cruz, a fin de transformar la produccin de residuales (combustleo) en
productos de alto valor (gasolina y diesel); 3) adecuar la infraestructura de produccin
para elaborar combustibles de ultra bajo azufre y reducir la emisin de xidos de azufre a
la atmsfera; y, 4) construir nueva capacidad de refinacin para reducir las importaciones
de gasolinas y la dependencia del exterior.
Hoy la organizacin enfrenta un reto mayor debido al crecimiento acumulado de
la demanda, que requiere no slo las reconfiguraciones, sino capacidad adicional de
refinacin. Sin embargo, se cuenta con recursos gerenciales similares a los que se tenan
hace una dcada, con un marco administrativo ms rgido.
Retos en el desarrollo de infraestructura
Emprender la construccin de infraestructura que requiere el sistema de refinacin, las
reconfiguraciones, el incremento de capacidad y la exigencia de producir combustibles
limpios, implica construir ms de 80 plantas de manera simultnea, adems de los frentes
de obra necesarios en los proyectos de infraestructura de distribucin y almacenamiento,
que dichas plantas implican.

37
El desarrollo simultneo de todos los proyectos antes sealados es una tarea
compleja. El reto es hacerlo todo al mismo tiempo. Para ello se requiere dotar a la
empresa de las herramientas que le permitan incrementar su capacidad de ejecucin. Esto
es an ms complejo si se toma en consideracin que, en el contexto actual de la
industria, se tiene que competir con el resto de los participantes en el mundo por la
adquisicin de materias primas para la construccin, as como de la limitada capacidad de
ingeniera, construccin y fabricacin de equipos en el mundo.
El costo de los proyectos de refinacin ha aumentado entre 50% y 100% durante
los ltimos cinco aos. El mercado nacional no tiene la capacidad instalada para atender
estas necesidades, por lo que Pemex tendr que competir en el exterior con otras
empresas petroleras por los equipos y capacidades necesarios para llevarlas a cabo. En un
mercado competido en el que hay muchas opciones, a las empresas de ingeniera y
construccin les resulta ms riesgoso participar en licitaciones en Mxico, debido a las
implicaciones legales que actualmente se derivan del marco regulatorio de obra pblica y
suministros que aplica a Petrleos Mexicanos.

2.2

Premisas del proyecto

En Petrleos Mexicanos los estudios de evaluacin de proyectos de inversin se elaboran

por los organismos subsidiarios, en funcin de las necesidades del mercado identificadas
como indispensables para el cumplimiento de su misin y sus objetivos estratgicos.
No obstante, el marco normativo institucional establece que para la planeacin de
acciones y la adopcin de decisiones de inversin, debe contarse con marcos de
referencia y procesos que permitan optimizar las actividades de cada organismo.
Asimismo, existen polticas y normatividad de aplicacin general para todos los
organismos subsidiarios acerca de aspectos comunes a toda la empresa, que inciden en la
generacin de la informacin para la toma de decisiones.

38
En ese contexto, la definicin de los criterios macroeconmicos y normativos para
la evaluacin y ejecucin de proyectos de inversin corresponden al mbito de
competencia del Corporativo de Petrleos Mexicanos. Especficamente, la Direccin
Corporativa de Finanzas genera la informacin oficial de las variables relevantes del
entorno macroeconmico, en congruencia con las perspectivas que emite la Secretara de
Hacienda y Crdito Pblico (SHCP). Por su parte, la Secretara de Energa (SENER)
realiza las estimaciones correspondientes al mercado energtico, que sirven de base para
la previsin de las necesidades futuras de infraestructura; tal es el caso de la demanda
esperada de productos petrolferos en el mediano plazo, los precios esperados de los
productos en los mercados de referencia, la tasa de descuento que debe utilizarse en la
evaluacin de la rentabilidad de los proyectos (12%) y su vida til (20 aos).
La normatividad ambiental es otro aspecto determinante para el anlisis de la
factibilidad tcnica y econmica de los proyectos de inversin a fin de aumentar o
modernizar la capacidad de refinacin de crudo. El contenido de compuestos qumicos
permitido en los combustibles, precursores de contaminacin ambiental, influye
directamente en el perfil de los equipos e instalaciones necesarios para procesar el crudo.
De la misma manera, la posible localizacin geogrfica de los nuevos centros de
refinacin debe apegarse a las restricciones ambientales establecidas en la normatividad
local por los diferentes rdenes de gobierno.
Otras premisas fundamentales para el anlisis econmico de los proyectos de
inversin son: la localizacin de las posibles fuentes de materia prima (petrleo), la
calidad esperada de los crudos disponibles y la identificacin de los mercados de
productos refinados con mayor crecimiento a futuro. Esas variables determinan la
infraestructura de distribucin y almacenamiento requerida para apoyar las nuevas
instalaciones productivas, por lo que en este estudio tambin se consideran en la
evaluacin del proyecto.
En esta fase de anlisis del proyecto (pre factibilidad) los montos de inversin
pueden presentar variaciones importantes de +50% a -30% de los valores puntuales

39
estimados. A este tipo de estimaciones se les denomina de Clase V en la metodologa
de evaluacin de proyectos y son los que se consideran en este estudio.

2.2.1

Demanda esperada de petrolferos

En esta seccin se analizan las previsiones de la demanda de derivados del petrleo

durante el periodo 2007 2017,10 acordes con el Programa Sectorial de Energa y la
Prospectiva de Petrolferos, 2007-2016 elaborados por SENER. En el periodo sealado,
se estima que la demanda total de petrolferos aumentar a una tasa de 3.6% en promedio
anual, similar al crecimiento de la economa; sin embargo, este crecimiento no sera
homogneo para todos los productos ni durante la dcada completa.
Grfica 2.2.1.1

Las previsiones muestran que durante la primera parte de ese periodo la demanda
total aumentara 4.2% por ao, tasa superior al crecimiento esperado del PIB, mientras
10 Mercado de Hidrocarburos, 2008. Gerencia de Precios, Direccin Corporativa de Finanzas.

40
que en la segunda parte de la dcada 20122017, se estima que el crecimiento de la
demanda disminuira a 3.0% anual en promedio, ritmo ms cercano al crecimiento del
PIB. La dinmica especfica de la demanda de cada producto tampoco sera homognea,
ya que la de gasolinas, diesel y turbosina crecera a tasas ms elevadas que el promedio
de los petrolferos. En el caso de las gasolinas, el crecimiento promedio de la demanda
sera 3.9%, en promedio anual: 4.6% anual en el primer quinquenio y 3.2% en el
segundo.
Por tipo de gasolina, la demanda de Magna registrara un crecimiento elevado y
superior al promedio del total de gasolinas: aumentara a una tasa de 4.9% anual entre
2007 y 2012 y de 3.2% en la segunda mitad de la dcada. Ello implicara un volumen
total de 1.1 millones de barriles por da en 2017, nivel que superara en casi 50% al
observado en 2007. En el caso de la demanda de diesel, se estima que su crecimiento
sera superior al de las gasolinas: 4.0% en promedio anual durante la dcada (5.1% anual
en los primeros cinco aos de la dcada y 3% en los siguientes cinco).
Grfica 2.2.1.2

41
Para el caso de la demanda de diesel automotriz, se estima un incremento de 5.5%
promedio anual en la primera mitad de la dcada y uno de 3% en la segunda. En el
transcurso de la dcada el volumen demandado de diesel sera, como en el caso de las
gasolinas, casi 50% superior al de 2007, para alcanzar 533 mil barriles diarios al final del
periodo.
En cuanto al combustleo, se anticipa que su demanda experimentar
disminuciones an ms drsticas que las observadas durante la dcada pasada. Entre 2007
y 2017, el volumen demandado de este producto disminuira en ms de 100 mil barriles
por da, de los cuales ms de tres cuartas partes corresponderan a un menor consumo de
la Comisin Federal de Electricidad y el resto a otros clientes. Se prev que en la dcada
la demanda se reduzca 5.2%; durante la primera parte de la dcada se estima que este
comportamiento se mantenga estable, pero que se agudice en la etapa final del periodo
analizado, cuando la demanda del producto decrezca 19% anual.
Se estima que en 2017 la demanda de combustleo sera de poco ms de 150 mil
barriles por da, incluyendo el autoconsumo de Pemex, frente a 258 mil barriles en 2007,
lo cual reflejar el impacto de una normatividad ambiental que impondr mayores
restricciones a la produccin y consumo de combustibles industriales, lo que a su vez
obligar a sustituirlos por productos ambientalmente ms limpios.
El gas natural, que continuara sustituyendo al combustleo, mostrara un
crecimiento promedio superior al del total de la demanda de petrolferos. Entre 2007 y
2017, la demanda de gas natural aumentara a una tasa promedio anual de 6.3%, lo que
implicara un incremento de ms de 80% en el periodo, de 3.1 a 5.7 miles de millones de
pies cbicos diarios.
La mayor parte de la expansin de la demanda correspondera al sector elctrico,
que crecera 8.3% en promedio anual en el mismo periodo. Ello supone que se intensifica
el proceso de sustitucin de combustleo por gas natural para la generacin de la energa
elctrica, en congruencia con el patrn observado durante la dcada anterior.

42
Las dinmicas diferenciadas del crecimiento del consumo de los diversos
petrolferos durante la dcada de referencia generarn cambios sustanciales en la
estructura de la demanda de dichos productos. Por ejemplo, las gasolinas continuaran
representando la mayor parte de la demanda y su participacin en el consumo total de
petrolferos crecera de 50% a 52% entre 2007 y 2017.
De la demanda de gasolinas, el principal componente sera la Magna, que
concentrara 45% del total, tres puntos porcentuales ms que la participacin registrada
en 2007.
Grfica 2.2.1.3

El segundo componente, por su importancia, es y seguira siendo el diesel, que

mantendra relativamente estable su participacin en el consumo total de petrolferos
(aproximadamente 25%) y casi la totalidad correspondera a diesel de uso automotriz. Se
espera que la relacin gasolinas/diesel durante el periodo 2008-2017 se mantenga igual
que en 2001-2007: un barril de diesel por cada 2.07 barriles de gasolinas.

43
Por su parte, la proporcin de la demanda de combustleo en el total de
petrolferos disminuira 10 puntos porcentuales, de 17% a 7%. Durante la prxima
dcada, como se anticipa en el Programa Sectorial de Energa, el sector elctrico
mantendra las pautas de disminucin de la demanda de combustleo, a favor del gas
natural, lo que se reflejara en una reduccin de su participacin en la demanda interna
total, de 16.9% a 8.9%.
Al igual que en el resto del mundo, la demanda de petrolferos en Mxico estar
determinada por el sector transporte; el futuro de las industrias nacional y mundial de
refinacin depender de la dinmica de dicho sector, incluyendo las crecientes
restricciones que impondr una normatividad ambiental ms estricta y por la evolucin de
la tecnologa automotriz, que requerir combustibles de mayor calidad.

2.2.2

Precios y mrgenes de refinacin

La poltica de precios de los productos y servicios que comercializan los organismos

subsidiarios de Petrleos Mexicanos est orientada a buscar una mayor competitividad en
los mercados relevantes y su objetivo es reflejar los costos de oportunidad
correspondientes. Los mecanismos de precios para los productos de Pemex se basan en
referencias de mercados competitivos, en particular, los de la costa norteamericana del
Golfo de Mxico e incorporan ajustes por calidad, transporte y comercializacin.
Por su parte, los precios interorganismos estn diseados de manera que eviten
subsidios cruzados y que induzcan a decisiones de operacin e inversin adecuadas. Los
escenarios de precios para evaluar los proyectos de inversin los emite Pemex
Corporativo.
En relacin con los precios de los productos petrolferos, stos se estiman en
funcin de los precios de los crudos y, fundamentalmente, del valor esperado del margen

44
de refinacin en los mercados de referencia. El margen de refinacin refleja las
condiciones esperadas de los balances oferta-demanda en los mercados relevantes.
Los mrgenes de refinacin estimados para el mediano y largo plazos se sitan en
niveles superiores a los registrados en 1990-2004 y reflejan condiciones de mercado en
las que la demanda presiona hacia una mayor capacidad de produccin. No obstante, se
anticipa que dichos mrgenes sern inferiores a los observados en 2005-2008. Los
mercados de la industria de la construccin y de la fabricacin de equipos tambin han
reaccionado a la mayor demanda, con lo que los precios se han ajustado al alza,
compensando los incrementos de los mrgenes de esta industria.
Grfica 2.2.2.1

Los participantes en la industria, con mayor capacidad de reaccin ante ajustes de

los mercados, estarn en mejores condiciones para capturar los beneficios que resultan de
los desequilibrios en los mercados de energticos. Los proyectos que se integran a la
produccin, antes de una fase de costos de inversin altos, recuperan la inversin en
periodos ms cortos.

45
El costo de los equipos ha aumentado a partir de 2002, a tasas superiores que
durante la dcada previa. Entre 2002 y 2007 el aumento de los costos ha sido 4.9% en
promedio anual; por tanto, la etapa de construccin de nueva infraestructura en Pemex
Refinacin se desarrollar en un entorno de altos costos de inversin.
El pronstico de precios utilizado en este estudio considera un periodo de
estabilizacin en niveles inferiores a los registrados durante los primeros meses de
200811. A continuacin se presentan los principales precios y diferenciales utilizados:
Cuadro 2.2.2.2

2.2.3

Normatividad ambiental y seguridad industrial

Los proyectos de inversin se definen con el objetivo de contar con un desarrollo

econmico sustentable de la industria. La normatividad de proteccin al medio ambiente
y seguridad industrial se incorpora al conjunto de informacin para la toma de decisiones
11 Mercado de Hidrocarburos, 2008. Gerencia de Precios, Direccin Corporativa de Finanzas.

46
en materia de proyectos de inversin. La industria de la refinacin se rige por normas
ambientales que limitan los impactos a la atmsfera, agua y suelos derivados de las
emisiones de contaminantes a partir de los procesos de transformacin y del uso de los
productos que elabora. Un proyecto debe cumplir estrictamente las normas de seguridad y
la normatividad vigentes; en el caso de la refinacin, tambin se debe buscar minimizar el
consumo de agua para el proceso.
La Norma Oficial Mexicana NOM-085-ECOL-1994 condiciona la instalacin de
fuentes fijas de emisiones a la atmsfera, al establecer los niveles mximos permisibles
de emisin de humos, partculas y compuestos qumicos especficos. A la vez, delimita
geogrficamente las localidades que, por sus caractersticas ambientales, tienen alguna
probabilidad de ser consideradas para la instalacin de refineras o complejos industriales
en general.
La Norma Oficial Mexicana NOM-EM-148-SEMARNAT-2006 establece las
especificaciones y requisitos para el proceso de recuperacin de azufre de las corrientes
de gas amargo de las refineras de petrleo, a fin de reducir las emisiones de SO2 y
mitigar sus impactos sobre la calidad del aire, la salud de las personas y los ecosistemas.
La eficiencia de recuperacin de azufre de las refineras debe ser mayor de 95%, a partir
del 1 de enero de 2010.
Adicionalmente, se cuenta con normatividad que determina la calidad de los
combustibles que se comercializan en el mercado de productos refinados del petrleo,
siendo de particular importancia las restricciones en el contenido de compuestos qumicos
precursores de contaminacin.
En relacin con los productos petrolferos, la NOM-086-SEMARNAT-SENERSCFI-2005 establece las especificaciones de los combustibles fsiles, cuyo objeto es
disminuir las emisiones a la atmsfera, buscando congruencia con las caractersticas de
los equipos y sistemas de combustin que los utilizan en fuentes fijas y en medios de
transporte. En particular, se requerir suministrar combustibles de ultra bajo azufre. Las

47
gasolinas debern contener 30 partes por milln (ppm) de azufre en promedio y 80 ppm
como mximo, y el diesel 15 ppm como mximo.
La limitacin en el contenido de azufre de los combustibles incide en la
infraestructura necesaria para removerlo en los procesos de refinacin de crudo, por lo
que la normatividad se hace relevante en los nuevos proyectos en la industria.

2.2.4

Disponibilidad de materia prima

El suministro de la demanda por petrleo crudo de Pemex Refinacin ha estado

garantizado en su condicin de cliente preferencial de Pemex Exploracin y Produccin
(PEP). Para el mediano y largo plazos, las expectativas de disponibilidad de crudos en el
mercado interno son favorables, ya que se espera que la oferta sea suficiente para
abastecer las refineras del SNR. Asimismo, en la nueva infraestructura existe la
oportunidad de procesar los residuales que se producen en las refineras existentes. Esto
incrementara el tamao del tren de coquizacin en una nueva refinera, lo que permitira
aumentar la produccin de destilados.
Como se establece en la Prospectiva de Petrleo Crudo 2007-2016, elaborada por
SENER, una de las metas de Pemex, bajo el escenario sobresaliente, es mantener la
produccin de crudo en aproximadamente 3.0 millones de barriles por da de aceite y ms
de 6.0 miles de millones de pies cbicos por da de gas. Los nuevos desarrollos sugieren
un cambio importante de la oferta de aceite, que implicar aumentar la disponibilidad
relativa de crudos ligeros.
De acuerdo con estimaciones recientes de PEP,12 entre 2008 y 2017 la
disponibilidad de crudo pesado pasar de 1,950 a 1,342 mbd, , mientras que la
disponibilidad de crudo ligero y superligero aumentar de 1,044 a 1,740 mbd en el mismo
periodo.
12 Fuente: PEP. Cartera 2008_8.5 v 0.3A

48
Grfica 2.2.4.1

Los proyectos de inversin para incrementar la capacidad de refinacin y reducir

la oferta de residuales estn orientados al consumo de crudos pesados, ya que se mejora
la rentabilidad operativa al procesar crudos de menor precio relativo y obtener productos
de alto valor agregado. Se estima que para 2017 el sistema actual reconfigurado requerir
769 mbd de crudo pesado. En este sentido, es previsible que en el largo plazo la oferta de
crudo pesado sea suficiente para abastecer tanto los proyectos de reconfiguracin de
refineras faltantes como los proyectos de expansin de la capacidad de refinacin. Este
estudio se desarroll bajo el supuesto de disponibilidad de crudo tipo Maya.

2.2.5

Metodologa

Con base en un modelo financiero, se determinan el valor presente neto y tasa interna de
retorno de proyectos alternativos de inversin. Los flujos de efectivo se calculan con el
Modelo de Optimizacin del Sistema Nacional de Refinacin, cuya funcin objetivo es

49
minimizar el costo nacional de suministro. Con dicho modelo, se evalu cada uno de los
escenarios que se presentan a continuacin.
El modelo est construido sobre una plataforma PIMS, que es un software de
uso generalizado en la industria de la refinacin de petrleo. En l se modelan las seis
refineras del SNR, las plantas de proceso en forma detallada y el sistema de distribucin
incluyendo oleductos, gasoductos, poliductos, transporte martimo y terrestre (autos
tanque y carros tanque). Asimismo, la simulacin permite plantear casos hipotticos entre
los que se puede incluir infraestructura adicional en nuevas refineras, en las refineras
existentes y en los sistemas de transporte de productos petrolferos, en el contexto de un
mercado de monopolio restringido y con precios de referencia internacionales.
En el marco de este modelo se plantea un caso base, en el que se analizan las
operaciones que se realizan en el SNR bajo las condiciones de infraestructura actuales.
Los resultados muestran la optimizacin del sistema, minimizando el costo de suministro.
Esta situacin se contrasta con un escenario hipottico en el que se incorpora capacidad
productiva adicional, previamente modelada. Los resultados del modelo muestran la
capacidad adicional ptima requerida por tipo de proceso, el nivel de proceso de crudo y
la produccin adicional asociada a las nuevas plantas, adems de la optimizacin del
suministro.
Los costos de suministro se calculan para el caso base y para el caso hipottico
con la nueva infraestructura. El diferencial de estos costos representa el flujo de efectivo
que generara el proyecto y que debera ser suficiente para amortizar la inversin y los
gastos de operacin, generando rendimientos al menos iguales que el costo de
oportunidad de los recursos invertidos. Como se seal, la evaluacin econmica
considera una tasa de descuento de 12% y un horizonte de recuperacin de la inversin de
20 aos. Se estima el flujo de efectivo de acuerdo con el crecimiento esperado de la
demanda y los pronsticos de precios en el mercado internacional.

50
Grfica 2.2.5.1

2.2.6

Logstica e infraestructura requerida para el caso base

En este apartado se plantean los requerimientos de infraestructura en el caso de no llevar

a cabo el proyecto de construccin de una nueva refinera (caso base). A la fecha, la
capacidad del sistema de distribucin est llegando a su lmite. Como se ha sealado, se
est importando un volumen sustancial de gasolinas, principalmente por el Golfo de
Mxico y la capacidad de los ductos que abastecen la zona centro se sita en su nivel
mximo, registrndose importantes movimientos de productos por autos tanque desde
Ciudad Madero en el Golfo de Mxico y desde Manzanillo en la costa del Pacfico.
De continuar la tendencia del crecimiento de destilados en el pas y no contar con
incrementos de capacidad de refinacin, se har necesario fortalecer la capacidad de
importacin de gasolinas y de diesel, lo cual se considera en el caso base. Para ello se
requerir, adems de infraestructura para el almacenamiento e internacin de productos,

51
garantizar el suministro de producto a travs del establecimiento de contratos de largo
plazo. El resultado de la optimizacin seala como requerimiento la construccin de
ductos desde Tuxpan, o algn otro sitio ubicado en el Golfo de Mxico, hacia el centro
del pas; el descuellamiento de los ductos existentes y la construccin de terminales en
algunos puntos estratgicos.
En el caso base (sin nueva refinera), que considera la operacin de los proyectos
de reconfiguracin de las refineras de Minatitln y Salamanca, el proyecto de calidad de
combustibles y el proyecto de ampliacin del sistema de transporte Tuxpan-Mxico, se
llev a cabo un anlisis de la infraestructura complementaria de distribucin requerida. A
continuacin se muestra la infraestructura de transporte por ducto que se requerira para
abastecer la demanda, fundamentalmente en el centro y occidente del pas:
Grfica 2.2.6.1

52
Cuadro 2.2.6.2

La mayora de estos proyectos debern de construirse. Sin embargo, algunos de

ellos podran modificarse en funcin de los sitios elegidos para la construccin de
expansin de capacidad.

2.2.7

Seleccin de tecnologa para una nueva refinera

Durante la ltima dcada, la evolucin de los mercados de refinados en el mundo se ha

orientado a productos con elevadas especificaciones de calidad, lo que ha obligado a los
refinadores a incrementar la complejidad de los procesos en las refineras existentes. Los
equipos de proceso en una refinera se han incrementado en capacidad y nmero para
estar en condiciones de competir en los mercados de energticos, cada vez ms
especializados.
Adicionalmente, las caractersticas de los tipos de crudos cuya oferta se ha
incrementado en aos recientes han inducido la instalacin de procesos de refinacin con

53
condiciones de operacin ms severas. La complejidad en la configuracin de una
refinera est relacionada bsicamente con los tipos de plantas de que dispone para la
transformacin del crudo:

La configuracin Hydroskiming (HSK) considera plantas de destilacin

combinada y reformacin cataltica; incluye tambin unidades de
hidrotratamiento para gasolina y diesel.

La configuracin FCC se caracteriza por disponer de plantas de destilacin

primaria, reformacin cataltica, alquilacin y desintegracin cataltica.

Una configuracin compleja, tiene como base la configuracin FCC ms

una planta de fondo de barril, que transforma los residuales incrementando
la produccin de gasleos que se transformarn en gasolinas y diesel, lo
cual redita en un mayor rendimiento de destilados.
Grfica 2.2.7.1

A continuacin se indican las ventajas y desventajas de las tecnologas para la

destruccin de residuales en una refinera:

54
Cuadro 2.2.7.2

Fuente: anlisis Pemex Refinacin con base en estudio de consultora de ingeniera de procesos elaborado por KBC
Advanced Technologies para Pemex Refinacin, marzo 2007.

Se llev a cabo un anlisis cualitativo de estas tecnologas de acuerdo con los

siguientes criterios:

Tecnologa probada - Aceptada y de uso comn en la industria de

refinacin.

Rendimientos Rendimiento volumtrico de productos deseados.

Confiabilidad Facilidad de operacin.

Costo costos de capital y costos de operacin.

55
Cuadro 2.2.7.3

Los resultados de la evaluacin cualitativa indican que la mejor alternativa es una

configuracin compleja con coquizadora retardada, ya que permite destruir los residuales
de crudos pesados, su tecnologa est ampliamente probada a escala industrial y es
confiable y de menor costo relativo.
En la siguiente grfica se observa una diferencia de hasta ocho dlares por barril
en el margen de refinacin al procesar el mismo tipo de crudo en configuraciones
diferentes.

La configuracin de coquizacin es ms rentable que la de conversin

cataltica (FCC), an en los casos en que se procesan crudos medios o se incorporan

proyectos de cogeneracin con residuales. A medida que se procesen crudos ms pesados
en una coquizadota, se incrementa la inversin y la rentabilidad.

56
Grfica 2.2.7.4

De acuerdo con los anlisis anteriores, se seleccion la configuracin de

coquizacin para el proyecto. Es una tecnologa probada mundialmente, de menores
costos de inversin comparada con otras alternativas y con los mejores ndices de
rentabilidad. Es un proceso que permite obtener productos de alta calidad a partir de
materia prima relativamente barata y en Pemex se cuenta con experiencia para su
operacin (refineras de Cadereyta y Madero).
Debe sealarse que se est analizando la integracin de procesos de hidrocraqueo
a esta configuracin y la posibilidad de aprovechar otras corrientes de productos, que
provienen de otras refineras del SNR, como residuo de vaco y diesel amargo.

57
2.2.8

Determinacin del tamao ptimo para una nueva refinera

Determinar la capacidad de procesamiento ptima de crudo en nuevas instalaciones

depende, principalmente, de los costos de inversin en los equipos de proceso y del
tamao del mercado relevante de combustibles. De acuerdo con estas variables, el
proyecto de una nueva refinera se orientara a capturar economas de escala derivadas de
tamaos de planta de gran capacidad, asociadas a la operacin de trenes que permitan
mantener un nivel de operacin aceptable y que garanticen el suministro de energticos al
menor costo posible; reducir el tamao de las plantas puede hacer inviable
econmicamente el proyecto.
La siguiente grfica muestra la variacin en la rentabilidad del proyecto al
modificar el tamao de planta. Al aumentar la escala de 150 a 300 mbd se observa un
incremento en el valor presente neto (VPN) de 1,797 millones de dlares, lo que seala
que las refineras con tamaos de planta de mayor escala son ms rentables.
Grfica 2.2.8.1

58
En aos recientes, en la industria a nivel mundial se han construido plantas de
gran capacidad, con instalaciones de destilacin de aproximadamente 270 mbd de
proceso de crudo por tren. El tamao mximo lo determina el dimetro de la torre de
vaco que se pueda construir y transportar.
En la misma grfica se observa que el mayor valor se genera cuando se
incrementa la capacidad de proceso hasta 600 mbd, en dos trenes de refinacin. La
primera etapa del estudio ha permitido concluir que los niveles de capacidad que ofrecen
mejores resultados econmicos se ubican entre 250 mbd y 300 mbd de destilacin de
crudo en un tren de refinacin, con la posibilidad de incrementar el beneficio al construir
un segundo tren de la misma escala, obteniendo un valor presente incremental de entre
1,028 y 1,172 millones de dlares. Asimismo, destaca que una tercera refinera de la
misma escala ya no genera valor adicional, sino que lo destruye. Esto indica que no existe
suficiente mercado para una tercera refinera en un perodo de 20 aos y que se tendra
que aplazar su construccin hasta que obtenga la rentabilidad adecuada.
Adems, el tamao del mercado incide en la determinacin del tamao ptimo de
las instalaciones. En el caso de Mxico, las condiciones monoplicas permiten hacer un
anlisis sobre el total de las ventas internas esperadas. En este sentido, se considera
deseable un incremento eventual en la capacidad de refinacin de 600 mbd en dos trenes
de refinacin. El primer tren, que es objeto de este estudio, debe seleccionarse en funcin
de la rentabilidad que aporta, garantizando que su construccin y operacin en el sitio
seleccionado no represente riesgos hacia la poblacin y su entorno que no puedan ser
mitigados.
Este estudio se refiere al primer tren, con capacidad de 300 mbd de crudo tipo
Maya, ya que es el que aporta mayor valor presente neto (de casi $1,900 millones de
dlares).
Una vez que se determine el tamao y configuracin del primer tren de refinacin,
pueden iniciarse los estudios para definir el segundo tren. De acuerdo con los anlisis

59
realizados hasta el momento, existen ventajas en el costo de suministro al localizar el
segundo tren de refinacin en una ubicacin diferente, lo que slo se podr confirmar al
avanzar en la precisin del primer tren.
En el siguiente captulo se describe el proyecto, considerando una nueva refinera
con una configuracin de coquizacin que procesa 300 mbd de crudo tipo Maya en un
solo tren.

60

61

3. DESCRIPCIN DEL PROYECTO

El caso de negocio que se analiza busca definir las caractersticas del proyecto de
ampliacin de la capacidad de proceso del SNR. Las definiciones ms importantes en esta
etapa del proyecto son: la configuracin tecnolgica del nuevo centro industrial; la
materia prima disponible; la capacidad de las principales plantas de proceso; el anlisis de
la ubicacin, considerando la infraestructura requerida para el suministro de la materia
prima y para la distribucin de productos; la identificacin de los riesgos a la poblacin y
al medio ambiente; y la inversin requerida para el proyecto.
3.1

Configuracin y tipo de crudo

El proyecto considera procesar crudo tipo Maya en una configuracin de coquizacin

que, de acuerdo con el anlisis presentado en la seccin anterior, es la tecnologa ms
adecuada para maximizar la rentabilidad. En la siguiente grfica se presenta un esquema
simplificado del proceso y la capacidad de las principales plantas.
Grfica 3.1.1

62
Los crudos se alimentan a la planta combinada, mediante la cual se obtienen
naftas, turbosina, queroseno, diesel, gasleo pesado atmosfrico y residuo de vaco; el gas
obtenido se enva a la planta de tratamiento con dietanolamina, (DEA) y, posteriormente,
a fraccionamiento para obtener gas combustible (LPG y nafta).
Las naftas primarias se envan a hidrotratamiento para eliminar el azufre presente
en dicha corriente y posteriormente, se alimentan a la planta de reformacin para
incrementar el nmero de octano. El reformado libre de azufre se enva al mezclado de
gasolinas, cuidando que se cumpla con la especificacin de combustibles de ultra bajo
azufre.
El queroseno y el diesel se envan a la planta de hidrotratamiento de destilados
intermedios, para eliminar el azufre de las corrientes y garantizar la produccin de
combustibles de ultra bajo azufre.
El residuo de vaco se enva a la planta de coquizacin retardada, donde se
producen naftas, gasleos y coque de petrleo. La nafta de coquizadora se hidrotrata en
otra planta, dado que no pueden ser procesadas en las hidrodesulfuradoras de naftas
convencionales, debido a su alto contenido de slice y olefinas. Una vez eliminado el
silicio, saturadas las olefinas y reducido el contenido de azufre en esta corriente, se
enviar al pool de naftas para su reformacin.
Los gasleos procedentes de la coquizadora, junto con gasleos pesados de vaco,
se envan a la hidrotratadora de gasleos; de esta planta tambin se obtiene una corriente
de diesel.
Los gasleos hidrotratados se alimentan a las plantas catalticas, donde se obtiene
gasolina cataltica de alto octano, olefinas y aceite cclico ligero y pesado. Las gasolinas
catalticas, antes de ser enviadas a la formulacin de gasolinas terminadas y con el
propsito de cumplir con las especificaciones de azufre, se someten a un proceso ms
severo de hidrodesulfuracin.

63
Las olefinas y las mezclas de propano-propileno y butanos-butilenos se alimentan
a las plantas fraccionadoras de propano y propileno y a la planta de alquilacin,
respectivamente; el alquilado producido (de alto valor) se enva al mezclado de gasolinas
para mejorar las especificaciones de stas. El aceite cclico se hidrotrata y se emplea en
la elaboracin de diesel. El coque de petrleo producido se almacena para su posterior
comercializacin.
En la grfica siguiente se muestra la distribucin general de las principales plantas
de proceso de la nueva refinera para una capacidad de 300 mbd. El rea requerida es de
aproximadamente 500 hectreas, considerando plantas de proceso, servicios principales
(vapor, electricidad y agua de enfriamiento), laboratorios, talleres de mantenimiento,
oficinas administrativas, rea de almacenamiento tanto de materia prima como de
productos terminados y rea de amortiguamiento.

64
Grfica 3.1.2

Nueva refinera: plano de localizacin general

de plantas

65
3.2

Volumen esperado

La nueva refinera producira aproximadamente 142 mbd de gasolinas y 82 mbd de

diesel; asimismo, se obtendran 12 mbd de turbosina. Todos los productos destilados
seran de ultra bajo azufre. Se tiene previsto que en el esquema propuesto no se
produzcan combustleo ni asfalto. La estructura de la produccin se presenta en el
siguiente cuadro:
Cuadro 3.2.1 Proceso y produccin de la nueva refinera 1
(miles de barriles diarios)
Volumen esperado
Proceso de crudo
Crudo Maya
(Porcentaje)
Produccin
Gas licuado
Propileno
Gasolinas
Diesel
Turbosina
Combustleo
Asfaltos
Coque (ton/da)
Azufre (ton/da)
1

300
100
10
2
142
82
12
6,300
900

Considera produccin del crudo.

Fuente: Elaboracin propia, Pemex Refinacin.

3.3

Inversin y gastos de operacin

En esta etapa de definicin del caso de negocio, el estimado de costo de inversin en la

nueva refinera se considera Clase V, con variaciones de costos entre +50%/-30% a
precios del primer trimestre de 2008. Para incrementar la precisin del estimado, se
debern

realizar

estudios

de

preinversin

ingenieras

bsicas.

Bajo

esas

66
consideraciones, el costo total del proyecto para la infraestructura productiva sera de
8,171 MMUSD.
Cuadro 3.3.1

El costo de inversin est integrado por el correspondiente a plantas de proceso y

su instalacin dentro del lmite de bateras (ISBL, por sus siglas en ingls), el costo fuera
de lmite de bateras (OSBL, por sus siglas en ingls) que considera la integracin entre
plantas, los servicios auxiliares, tanquera para almacenamiento y el acondicionamiento
de sitio. Adems, se incluyen otros costos por contingencias, administracin, ingenieras
bsica y extendida, pago de regalas, catalizadores y pago de intereses.
Cabe sealar que el costo en plantas de proceso supone el mximo tamao de
planta factible, de manera que se aprovechen las economas de escala de plantas grandes,
con el consecuente ahorro en el gasto de inversin.

67
Respecto al estimado de costo para los servicios auxiliares, se ha previsto el
equivalente a 14% del total de los costos de plantas de proceso (ISBL). Este costo supone
la construccin de turbogeneradores, calderas, torres de enfriamiento y tratamiento de
efluentes entre los principales conceptos.
En cuanto a los costos de operacin se han considerado los siguientes conceptos:
supervisin y mano de obra, costos fijos directos, mantenimiento, gastos generales,
servicios auxiliares, e impuestos y seguros.
Se supuso que los costos de operacin seran equivalentes a 3% de la inversin
dentro de lmites de batera durante los primeros diez aos de operacin y de 4% en los
siguientes diez aos.
Se consider que el nmero de trabajadores que operarn la nueva refinera ser
entre 1,000 y 1,400, acorde a estndares internacionales (PADD 3 de Estados Unidos de
Norteamrica)13.

3.4

Ubicaciones potenciales

La seleccin de sitios se llev a cabo considerando como criterios bsicos la cercana a

los centros con mayor demanda de combustibles automotrices e industriales y el acceso al
suministro de materia prima.
La zona que presenta el desbalance de combustibles ms severo es la centrooccidente, cuyos puntos de oferta corresponden a las refineras de Tula y Salamanca, con
apoyo de Salina Cruz. En total, la regin presenta un dficit de gasolinas de 65%, de
diesel de 47% y de turbosina de 17%. Al considerar el apoyo de Salina Cruz, el dficit
total de destilados en trminos volumtricos es del orden de 240 mbd.

13 Fuente: Fuels Refinery Performance Analysis de Solomon Associates 2006, North and South American.

68
La regin norte tiene un supervit de produccin de diesel de 22%, mientras que
en gasolinas se tiene un dficit de 30%.
En contraste, la regin sur presenta un supervit de 41% en promedio en todos los
destilados. Se espera que la oferta sea mayor, una vez que se concluya la reconfiguracin
de la refinera de Minatitln.
Se tiene previsto que el crecimiento de la demanda en los prximos aos agrave
los desequilibrios entre la oferta y la demanda, afectando principalmente la regin centrooccidente.
En ese contexto, se llev a cabo un anlisis preliminar de la infraestructura
requerida en cada una de esas regiones, con el propsito de cuantificar el monto de
inversin necesario para que las instalaciones pudieran operar, haciendo compatible la
infraestructura adicional definida para el caso base.
Las ubicaciones potenciales para la localizacin de las nuevas instalaciones de
refinacin son las siguientes:

Cadereyta, Nuevo Len

Campeche, Campeche

Dos Bocas, Tabasco

La Cangrejera/Minatitln, Veracruz

Lzaro Crdenas, Michoacn

Manzanillo, Colima

Salina Cruz, Oaxaca

Tula, Hidalgo

Tuxpan, Veracruz

No se consider Salamanca por restricciones de espacio y baja capacidad de

dispersin de contaminantes en la cuenca.

69
3.4.1

Logstica e inversiones en infraestructura

En esta primera etapa del anlisis, se han identificado las ventajas y desventajas
comparativas de las regiones probables para la construccin de las instalaciones de una
nueva refinera.
Cadereyta, Nuevo Len
Cadereyta tiene como principal ventaja para el proyecto la cercana a un mercado en
crecimiento y su cercana con la frontera norte del pas. Para darle funcionalidad a una
refinera en este sitio, habra que construir poliductos para distribuir productos a la zona
centro-occidente del pas y un nuevo oleoducto desde Nuevo Teapa o de la regin de
Chicontepec. La inversin requerida para esta infraestructura sera superior a $2,500
millones de dlares.
Grfica 3.4.1.1

70
Campeche, Campeche
La regin de Campeche tiene como ventaja principal la cercana a la materia prima
(crudos pesados y extrapesados). Adems, desde esta ubicacin podra abastecerse la
demanda de la Pennsula de Yucatn y conferir mayor flexibilidad al sistema.
Por el lado de las desventajas, destaca que la demanda regional es relativamente
baja, por lo que la produccin de destilados tendra que ser enviada a la zona centrooccidente del pas. Debido a que no se cuenta con infraestructura para transporte y
almacenamiento, ni de crudo ni de productos refinados, se tendra que construir esta
infraestructura. Se estima que la inversin requerida para estas instalaciones ascendera a
ms de $1,500 millones de dlares, segn se detalla a continuacin.
Grfica 3.4.1.2

71
Dos Bocas, Tabasco
En la regin de Dos Bocas, municipio de Paraso, destaca como ventaja fundamental la
cercana al punto de produccin de crudos pesados y extrapesados. Sin embargo, al igual
que Campeche, esta localizacin no dispone de infraestructura para el almacenamiento y
transporte de productos refinados a la zona centro-occidente del pas. Se estima un monto
de inversin de poco ms de $1,100 millones de dlares.
Grfica 3.4.1.3

Minatitln, Veracruz
Minatitln, constituye un caso similar al anterior, ya que existe una red de distribucin de
crudo, y podran aprovecharse algunas sinergias con los complejos ya instalados en la
regin; no obstante, la capacidad de transporte para productos refinados por ducto desde
ese sitio se encuentra saturada.

72
El sitio que hoy ocupa el complejo de la Cangrejera cuenta con algunas reas
disponibles que no son suficientes para la construccin de un tren de refinacin de la
escala prevista. Asimismo, la zona de Cangrejera Coatzacoalcos es un rea que cuenta
con un ordenamiento urbano que limita la incorporacin de nueva industria por capacidad
de la cuenca atmosfrica. Se estima un requerimiento de inversin para infraestructura de
distribucin del orden de $1, 300 millones de dlares.
Grfica 3.4.1.4

Lzaro Crdenas, Michoacn

Lzaro Crdenas, a pesar de ubicarse lejos de los puntos de distribucin de materia prima,
se encuentra cerca de la zona centro-occidente del pas.

La seleccin de este sitio

permitira diversificar la distribucin de productos y aumentar la flexibilidad del sistema

de suministro. Cuenta con disponibilidad de gas natural y energa elctrica. Se estima un
requerimiento de inversin de aproximadamente $1,600 millones de dlares.

73
Grfica 3.4.1.5

Manzanillo, Colima
El puerto de Manzanillo, tiene como ventaja la cercana a la regin occidente del pas. Se
puede suministrar crudo va martima, a travs del puerto de Salina Cruz. Dado que no
existe espacio suficiente para ampliacin de la terminal martima actual, se tendra que
construir una nueva terminal cerca de los muelles existentes, aproximadamente a 20
kilmetros de distancia. Se cuenta con facilidades de suministro de gas natural y energa
elctrica. Se tiene un estimado de inversin de $1,000 millones de dlares para esa
infraestructura.

74
Grfica 3.4.1.6

Salina Cruz, Oaxaca

En Salina Cruz, sera posible aprovechar la infraestructura existente de oleoductos e
instalaciones porturarias. Los productos se enviaran a la zona centro-occidente utilizando
transporte martimo y la construccin de un poliducto de Manzanillo a Guadalajara. Se
estima una inversin en infraestructura del orden de los $900 millones de dlares.

75
Grfica 3.4.1.7

Tula, Hidalgo
La regin de Tula es el sitio ms cercano a los grandes centros consumidores de gasolinas
y destilados y cuenta con facilidades para el suministro de gas natural. Se requerira la
construccin de un oleoducto desde Nuevo Teapa o de la regin de Chicontepec, y
descuellamiento de poliductos en la zona centro. Se estima un monto de inversin de
aproximadamente $850 millones de dlares.

76
Grfica 3.4.1.8

Tuxpan, Veracruz
En Tuxpan, se localiza la terminal martima por donde se realiza actualmente la mayor
parte de las operaciones de importacin de petrolferos. Esta infraestructura y los
poliductos a la zona centro seran utilizables en el caso de construir una nueva refinera
en este sitio. Al igual que en el caso de Tula, se tendra que construir un oleoducto desde
Nuevo Teapa o de la regin de Chicontepec. Se cuenta con acceso al suministro de gas
natural. Se estima un monto de inversin del orden de los $640 millones de dlares.

77
Grfica 3.4.1.9

3.4.2

Criterios ambientales y sociales

El anlisis de localizacin para un nuevo tren de refinacin debe incorporar criterios

relacionados con riesgos ambientales y sociales. Est en proceso un anlisis detallado de
prefactibilidad para determinar los sitios que presentan menores riesgos para la
construccin y operacin de las nuevas instalaciones. A fin de analizar esos riesgos, se
consideran los estndares internacionales y guas de desempeo establecidos por la
Corporacin Financiera Internacional, (IFC, por sus siglas en ingls). Dichos estndares
consideran:

Evitar, minimizar o compensar por cualquier impacto permanente en los

recursos ambientales crticos

Mejorar parmetros ambientales y socio-econmicos (de sustentabilidad).

78

Optimizar oportunidades potenciales para el desarrollo econmico y

humano.

Prevenir impactos a la salud humana.

Maximizar la aceptabilidad social del proyecto.

Hacer ms eficientes los procesos de obtencin de permisos regulatorios.

En congruencia con estos estndares se desarrollaron, de manera preliminar y que

se perfeccionarn en el anlisis de pre factibilidad, los criterios y la metodologa para
evaluar las alternativas de localizacin del proyecto14. Esos criterios se describen a
continuacin.
Criterios ambientales
Los criterios ambientales estn enfocados al anlisis integral sobre el sistema
fsico-natural a escala regional. El anlisis considera el impacto --durante la preparacin,
construccin, operacin-mantenimiento y abandono de la ubicacin-- de un proyecto de
desarrollo tanto en aire, tierra y agua como en la biodiversidad de la regin. Adems, se
analiza el riesgo existente por condiciones climticas, sismos y cambio climtico
(huracanes e inundaciones).
Cuadro 3.4.2.1 Criterios ambientales
Criterio
Riesgo geolgico
Topografa
Oceanografa

Condiciones climticas

Agua

Factores
Sismicidad
Orografa / relieve
Corrientes costeras
Oleaje y marea
Batimetra y morfologa costera
Temperatura
Precipitacin
Corrientes de viento
Dispersin de contaminantes atmosfricos
Calidad del agua
Disponibilidad de agua fresca, salada, negra o
tratada

14 Con apoyo de una empresa de consultora especializada en temas ambientales.

79
Criterio
Aire
Uso de suelo
Cambio climtico

Biodiversidad terrestre

Biodiversidad acutica

Factores
Calidad del aire
Potencial saturacin de cuenca atmosfrica
Vulnerabilidad e impacto a la poblacin
Ordenamiento ecolgico y territorial
Gases de efecto invernadero
Riesgo de inundaciones
Flora y fauna terrestre
Especies crticas
reas protegidas
Rutas migratorias
Corredores biolgicos
Flora y fauna acutica
Especies crticas
rea natural acutica protegida
Rutas migratorias

Criterios sociales
El entorno socioeconmico est constituido por un conjunto de factores relacionados
entre s, frente a las cuales no se puede ejercer influencia significativa; por ejemplo,
crecimiento econmico, poblacional, salud y educacin, entre otros. Dicho entorno
introduce un grado importante de incertidumbre y complejidad en el desarrollo y
ejecucin del proyecto.
Este entorno est constituido por dos tipos de subespacios:

Local; es el espacio territorial del municipio. Se refiere a las fuerzas que

operan en el entorno ms inmediato a la localizacin del proyecto; es
decir, el anlisis de la poblacin, instituciones, empresas y organizaciones
que conforman el conjunto de entes econmicos y sociales del municipio
seleccionado.

El regional, es el espacio territorial del rea de influencia que corresponde

a un radio de 50 km. Se circunscribe al anlisis de las variables que se
vern influenciadas por la puesta en marcha del nuevo proyecto. Este
concepto tiene su base en la teora de lugares centrales. Considera la

80
distribucin y jerarquizacin de los lugares centrales en un espacio
isotrpico.
Los factores socioeconmicos son los componentes base que definen el anlisis
del entorno espacial, considerando aspectos relacionados con la demografa, las
actividades econmicas, polticas, sociales y culturales, as como el equipamiento. Dichos
factores permiten una caracterizacin ms inmediata del interactuar de los entes
econmicos sobre el territorio donde habitan.
Cuadro 3.4.2.2 Criterios sociales
Criterio
Demografa base local
Demografa base regional
Composicin demogrfica
Grupos vulnerables
Mano de obra (construccin y operacin)
Patrones de migracin
Vivienda y servicios
Giros empresariales y tendencias comerciales
Hbitat
Organizacin social

Desarrollo humano

Desarrollo humano regional

Bienestar del entorno regional

Factores
Poblacin
Densidad Poblacional
Poblacin
Densidad Poblacional
Relacin Hombre / Mujer
Edad Mediana
Grupos Indgenas o de habla Indgena
Grupos Marginados
Poblacin Econmicamente Activa
ndice de Desempleo
Remuneraciones
Inmigracin
Emigracin
Calidad de la Vivienda
Acciones de Fomento a la Vivienda
Unidades Econmicas
Personal Ocupado Total
Consumo intermedio
Formacin Bruta de Capital Fijo.
Equipamiento Urbano
Tipo y presencia
Salud
Educacin
Empleo
Marginacin
Ingreso
Grado de Desarrollo Humano
Calida de Vida
Educacin
Ingreso
Educacin
Salud

81
Criterio

Marginacin regional
Impulso al desarrollo industrial

Factores
Ocupacin
Vivienda
Servicios a la vivienda
Condiciones de la vivienda
Ocupacin
Educacin
Apoyo al sector industrial
ndice de corrupcin y buen gobierno

Gestin y riesgo de la industria Petrolera

Propiedad cultural
Tenencia de la tierra

Sitios Arqueolgicos
Turismo
Ejidos legalizados
Ejidos en tramite

Una vez que se identifican los factores crticos que podran poner en riesgo la
sustentabilidad del proyecto, se deben buscar medidas que mitiguen tales condiciones.
Asimismo, existen factores que implican que difcilmente se puedan tomar medidas para
mitigar dichos riesgos; por ejemplo, vestigios arqueolgicos, reas naturales protegidas y
zonas tursticas.
En general, las ubicaciones probables para la nueva refinera tienen rangos de
riesgo ambiental y social medio a medio alto. Se encuentra en desarrollo el anlisis de
aquellos factores particulares que presentan riesgos muy altos, a fin de verificar la
factibilidad de mitigarlos. Se dispondra de esa informacin en el estudio de impacto
socio-ambiental para las ubicaciones potenciales.

3.5

Rentabilidad esperada del proyecto

Como se ha sealado, la seleccin de sitios se bas fundamentalmente en criterios

econmicos, considerando variables como el mercado objetivo, el suministro de materia
prima, la distribucin de productos y la infraestructura existente. De acuerdo con lo
anterior, se procedi al clculo de la rentabilidad, considerando un tren de 300 mbd con
capacidad de proceso para crudo tipo Maya, con una configuracin de coquizacin para
cada uno de los sitios seleccionados.

82
Grfica 3.5.1

De acuerdo con la evaluacin individual, todos los sitios presentan una

rentabilidad aceptable (mayor a 12%), salvo el caso de Cadereyta. Esta ubicacin se
encuentra alejada de la zona de mayor dficit y consumo de petrolferos (zona centrooccidente) y de las regiones productoras de crudo. En este sentido, los sitios que
presentan mayor rentabilidad son los que se ubican cerca de los mercados de mayor
tamao y/o de la materia prima.

83

4. PROYECCIN DEL IMPACTO

4.1

Poltica energtica

El Plan Nacional de Desarrollo 2007-2012 (PND) establece cinco ejes de poltica pblica
para los cuales se definen acciones transversales que comprenden los mbitos econmico,
social, poltico y ambiental, y conforman un proyecto integral dentro del cual cada accin
especfica contribuye a crear las condiciones para impulsar el cumplimiento de los
objetivos nacionales.
El PND asume como premisa bsica la bsqueda del desarrollo humano
sustentable, motor de la transformacin de Mxico en el largo plazo; esto es, del proceso
permanente de ampliacin de capacidades y libertades que permita a todos los mexicanos
tener una vida digna, sin comprometer el patrimonio de las generaciones futuras.
Los cinco ejes rectores, que definen las prioridades gubernamentales para este
periodo, son:

Estado de derecho y seguridad.

Economa competitiva y generadora de empleos.

Igualdad de oportunidades.

Sustentabilidad ambiental.

Democracia efectiva y poltica exterior responsable.

En este contexto, el objetivo 15 del PND, vinculado con el sector energtico, es

Asegurar un suministro confiable, de calidad y a precios competitivos de los insumos
energticos que demandan los consumidores.
Como parte de este objetivo, el PND complementa y especifica: El sector de
hidrocarburos deber garantizar que se suministre a la economa el petrleo crudo, el

84
gas natural y los productos derivados que requiere el pas, a precios competitivos,
minimizando el impacto al medio ambiente y con estndares de calidad internacionales.
Las estrategias que se establecen como medios para lograr el cumplimiento del
objetivo enunciado son las siguientes:

Fortalecer las atribuciones rectoras del Estado sobre las reservas y la

administracin ptima de los recursos, procurando equilibrar la extraccin de
hidrocarburos y la incorporacin de reservas, a fin de garantizar que las
generaciones futuras de mexicanos gocen de los beneficios de la riqueza del
subsuelo nacional.

Fortalecer la exploracin y produccin de crudo y gas, la modernizacin y

ampliacin de la capacidad de refinacin, el incremento en la capacidad de
almacenamiento, suministro y transporte, y el desarrollo de plantas
procesadoras de productos derivados y gas.

Fomentar mecanismos de cooperacin para la ejecucin de proyectos de

infraestructura energtica de alta tecnologa, as como promover proyectos
de investigacin y desarrollo tecnolgico que aporten las mejores soluciones
a los retos que enfrenta el sector.

Revisar el marco jurdico para hacer de ste un instrumento de desarrollo del

sector, fortaleciendo a Petrleos Mexicanos y promoviendo mejores
condiciones de competencia en aqullas reas en las que, por sus
caractersticas, se incorpore inversin complementaria.

Adoptar las mejores prcticas de gobierno corporativo y atender las reas de

oportunidad de mejora operativa.

Fortalecer las tareas de mantenimiento, as como las medidas de seguridad y

de mitigacin del impacto ambiental.

Modernizar y ampliar la capacidad de refinacin, en especial de crudos

pesados.

85
A partir de los lineamientos del PND, y sobre la base del reconocimiento del
papel de la energa como factor detonante del crecimiento econmico, el Programa
Sectorial de Energa 2007 2012 establece la visin del Sector Energa al ao 2030:

Cuenta con polticas pblicas y un marco fiscal, laboral y regulatorio, que

permite contar con una oferta diversificada, suficiente, continua, de alta
calidad y a precios competitivos.

Maximiza la renta energtica.

Asegura al mismo tiempo un desarrollo sostenible en trminos

econmicos, sociales y ambientales.

Aprovecha las tecnologas disponibles y desarrolla sus propios recursos

tecnolgicos y humanos.

Promueve el desarrollo eficiente de mercados nacionales y la participacin

en mercados internacionales, donde las empresas del Estado son
competitivas, eficientes financiera y operativamente, con capacidad de
autogestin y sujetas a rendicin de cuentas.

Para el logro de esta visin de largo plazo, el Programa Sectorial de Energa

compromete los siguientes objetivos especficos y estrategias para el sector
hidrocarburos, las cuales involucran a Pemex Refinacin, como parte de la industria
petrolera nacional:
Cuadro 4.1.1
Objetivos
1.1.1

Estrategias
Establecer un marco jurdico y desarrollar las herramientas que
permitan al Estado fortalecer su papel como rector en el sector de
hidrocarburos.

1.1
Garantizar la
seguridad energtica
del pas en materia
de hidrocarburos.

1.1.2

Establecer mecanismos de supervisin e inspeccin que permitan el

cumplimiento de metas y niveles de seguridad adecuados en el sector
hidrocarburos.

1.1.3

Impulsar el rediseo del marco jurdico para mejorar la eficiencia en

el sector hidrocarburos.

1.1.4

Establecer mecanismos de cooperacin para la ejecucin de proyectos

86
Objetivos
1.2.1

Estrategias
de infraestructura energtica en toda la cadena de valor.
Instrumentar mecanismos que permitan mejorar los sistemas y
procesos de planeacin, inversin, y control de Pemex, as como
otorgarle una mayor flexibilidad operativa.

1.2
Fomentar la
operacin del sector
hidrocarburos bajo
estndares
internacionales de
eficiencia,
transparencia y
rendicin de cuentas.

1.2.2

Fortalecer la autonoma de gestin de Pemex, ligada a un esquema de

metas y compromisos para los organismos subsidiarios y el
corporativo, e instrumentar mecanismos que permitan una mayor
rendicin de cuentas y mejores prcticas de gobierno corporativo.

1.2.3

Promover la investigacin y el desarrollo tecnolgico como medios

para enfrentar los retos del sector hidrocarburos, tanto en el Instituto
Mexicano del Petrleo, como con las instituciones de educacin
superior, a nivel nacional.

1.2.4

Disear mecanismos para mejorar la seguridad de las instalaciones de

Pemex.
Incrementar las reservas de hidrocarburos del pas.

1.3.1

1.3
Elevar la
exploracin,
produccin y
transformacin de
hidrocarburos de
manera sustentable

1.3.2

Establecer niveles de produccin de petrleo crudo y de gas natural

que permitan maximizar la renta petrolera a lo largo del tiempo.

1.3.3

Promover el desarrollo de proyectos de exploracin y produccin de

hidrocarburos en campos no convencionales y aquellos que impliquen
retos importantes.

1.3.4

Promover la recuperacin y el aprovechamiento del gas asociado a los

yacimientos de carbn mineral, con estndares de seguridad y
proteccin al ambiente.

1.3.5

Fomentar la participacin de la inversin complementaria en los

proyectos de infraestructura energtica para el transporte,
almacenamiento y distribucin de gas natural, con base en el marco
jurdico y los anlisis de rentabilidad de los proyectos.

1.3.6

Promover la inversin y establecer mecanismos que permitan una

mayor competitividad en el mercado de gas L. P., buscando que el
servicio de transporte, almacenamiento, y distribucin se provea a
precios competitivos, asegurando niveles adecuados de seguridad y la
atencin a sectores vulnerables de la poblacin.

1.3.7

Impulsar las acciones que permitan modernizar las refineras, as

como tomar medidas que permitan mejorar la rentabilidad de los
procesos de refinacin y de las operaciones asociadas a los mismos.

1.3.8

Promover la integracin de la industria petroqumica nacional con la

petroqumica bsica a cargo del Estado, para atraer inversin
complementaria a esa rama industrial y aprovechar la disponibilidad
de hidrocarburos en el pas.

87
Los objetivos y estrategias del sector hidrocarburos involucran y comprometen a
Petrleos Mexicanos, Organismos Subsidiarios y Empresas Filiales, son referencia
obligada en la integracin e instrumentacin de su Programa Estratgico y sus programas
operativos.
El diagnstico sobre la situacin de Petrleos Mexicanos define la situacin de
Pemex Refinacin en los siguientes trminos15:
...los retos y oportunidades ms importantesestn asociados a las limitaciones
de la infraestructura actual y al crecimiento de la demanda. Las caractersticas actuales de
los crudos mexicanos han creado desafos para las refineras debido a que stas fueron
diseadas para procesas crudos distintos a los actuales. El crecimiento del consumo de
gasolinas a tasas mayores a las de la economa y muy superiores al comportamiento
histrico, ha generado un desbalance entre la oferta interna y la demanda. Estos
elementos requieren, en el corto plazo, de fortalecer la infraestructura existente de
almacenamiento y distribucin de Pemex Refinacin, as como adicionar la capacidad de
transporte al sistema para hacer frente a los altos niveles de importaciones de
combustibles que se requerirn.
Es necesario continuar con la ejecucin de proyectos de conversin profunda de
residualesya que solo la mitad de las refineras del sistema contar con unidades de
este tipo hacia 2009. Estos proyectos son los ms rentables para el pas en la actualidad,
dado que la incorporacin de coquizadoras en las refineras permite incrementar la
obtencin de destilados de los residuos de vaco, as como el procesamiento de una mayor
proporcin de crudo pesado. No obstante, son proyectos de escala mayor que requieren
superar diversas dificultades en materia de capacidad de gestin para ser realizados de
manera eficaz y eficiente.
Asimismo, con la entrada en vigor de cambios en la regulacin ambiental de
combustibles automotrices, gasolina y diesel de bajo azufre, se requerir un programa
15 Diagnstico: Situacin de Pemex, SENER - Petrleos Mexicanos.

88
cuantioso de inversin, principalmente en plantas para reducir el contenido de azufre en
los combustibles producidos por el Sistema Nacional de Refinacin. Sin embargo, la
produccin adicional de gasolinas asociada a estas acciones no ser suficiente para
reducir, de manera significativa, las importaciones respecto a las ventas, por lo que es
necesario aumentar con rapidez la capacidad de proceso de crudo en Mxico.
De acuerdo con el diagnstico citado, Pemex Refinacin enfrenta retos
importantes de corto, mediano y largo plazos en cuanto a la construccin de
infraestructura, las cuales deben ser atendidos a la brevedad para garantizar la
sustentabilidad de la empresa y el suministro de combustibles lquidos para el pas. Estos
retos se resumen en cuatro lneas de accin:

Incrementar la capacidad de importacin y fortalecer la infraestructura de

almacenamiento y distribucin, en el muy corto y mediano plazos.

Reconfigurar las refineras faltantes del SNR (concluir Minatitln e iniciar

proyectos en Salamanca, Tula y Salina Cruz).

Construir nueva capacidad de refinacin.

Construir infraestructura para cumplir con la normatividad ambiental.

A partir de lo anterior, la construccin de una nueva refinera est en lnea con

todos los ordenamientos rectores y contribuye a resolver problemas que actualmente
enfrenta la industria nacional de refinacin.

4.2

Economa del pas

En este apartado se presentan los impactos del proyecto en trminos de los

balances oferta-demanda de los principales petrolferos, dela generacin de divisas y del

empleo.

89
4.2.1

Balances

Como ya se ha sealado, la construccin de una nueva refinera incidira de manera

importante en el balance oferta-demanda de gasolinas y permitira reducir las
importaciones en aproximadamente 140 mbd. Sin embargo, la magnitud esperada del
dficit hacia el ao 2017 hace necesario considerar la construccin de refineras
adicionales en el futuro.
Grfica 4.2.1.1

En cuanto al balance de diesel, con la entrada en operacin de la reconfiguracin

de la refinera de Minatitln, prcticamente se encontrara en equilibrio hacia el ao 2010.
No obstante, se tiene previsto un incremento importante en la demanda por este producto,
por lo que el nuevo tren contribuira a cubrir los faltantes en los siguientes aos. De

90
llevarse a cabo los proyectos de conversin de residuales en Tula y en Salina Cruz, se
tendra un pequeo excedente, el cual se destinara al mercado de exportacin.
Grfica 4.2.1.2

4.2.2

Divisas

Con la entrada en operacin del nuevo tren de refinacin, se obtendra un impacto

positivo en la produccin de combustibles de alto valor de mercado y se reducira la
balanza negativa de divisas de petrolferos, en aproximadamente 6,000 millones de
dlares hacia 2016.

91
Cuadro 4.2.2.1

4.2.3

Empleo

La ejecucin del proyecto propuesto demandara la creacin de un nmero significativo

de empleos durante las fases de ingeniera, construccin y su posterior operacin.
Durante la fase de ingeniera, que se llevara a cabo entre 2009 y 2010, se
requerira la participacin, en el perodo de mayor actividad, de 900 a 1,000 trabajadores
humanos altamente calificados.
Para la construccin de la refinera, que iniciara en 2010 y culminara en 2015, se
emplearan, en el perodo de mayor dinamismo, de 9,000 a 10,500 personas de manera
directa, lo que generara de manera indirecta entre 31,500 y 36,800 empleos adicionales.

92
Dada su naturaleza, esos empleos seran temporales. Para la operacin de las
instalaciones se requerir de la actividad permanente de 1,000 a 1,400 empleados a partir
de 2015.
De esta manera, la ejecucin del proyecto permitira generar entre 41,400 y
48,300 empleos, entre directos e indirectos, durante las fases de ingeniera y
construccin, y de 1,000 a 1,400 de manera permanente.
Cuadro 4.2.3.1

93

5. CONSIDERACIONES FINALES
El objetivo del proyecto es contribuir a que el pas cuente con la infraestructura de
produccin de petrolferos necesaria para abastecer con seguridad, oportunidad y calidad
los productos petrolferos demandados.

En este sentido, y como resultado de la

evaluacin realizada, se puede inferir lo siguiente:

La nueva refinera deber tener una capacidad de proceso de 300 mbd de

crudo tipo Maya en una configuracin de coquizacin. Se estima que el
valor presente del proyecto se ubicara entre $1,400 y $1,900 millones de
dlares.

Dados los altos costos de construccin que se observan en el mercado, el

aprovechamiento de las economas de escala en plantas de proceso se
vuelve fundamental para lograr que la nueva infraestructura sea
competitiva.

De llevarse a cabo este proyecto, la produccin de gasolinas se

incrementara aproximadamente 142 mbd y la de destilados intermedios
94 mbd. Esto contribuira a reducir de manera parcial el dficit interno de
gasolinas y exportar de manera marginal destilados intermedios hacia
2016, lo cual reducira de manera importante el dficit en la balanza
comercial a aproximadamente 6,700 millones de dlares.

El proyecto deber cumplir con la normatividad ambiental y de seguridad

vigente, minimizar los riesgos ambientales y sociales desde la
construccin de la refinera hasta su operacin. Asimismo, deber producir
combustibles de bajo impacto ambiental (ultra bajo azufre).

Los recursos necesarios para el proyecto se estiman entre 9,000 y 10,800

millones de dlares, dependiendo de su localizacin, con base en el grado
de definicin actual del mismo (estimado de costos clase V:+50%/-30%).
Esto incluye las plantas de proceso y servicios auxiliares, terreno y
acondicionamiento

del

sitio,

infraestructura

de

transporte

94
almacenamiento de crudo y productos, as como los costos administrativos
y de ingeniera asociados.

Se tiene previsto que, en las condiciones actuales del mercado de

construccin y con un programa de ejecucin eficiente, la edificacin de
una nueva refinera podra comenzar en 2010, para que inicie operaciones
hacia 2015.

En la propuesta de cartera de inversin de 2009 se incluyen recursos para

el desarrollo de estudios de preinversin para este proyecto, a fin de que lo
aqu presentado se defina con mayor precisin. En su momento, se
requerirn recursos de inversin adicionales para la contratacin y
desarrollo de la ingeniera.