INTERS COMPUESTO

1. DEFINICIN
Es el proceso mediante el cual el inters generado por un capital, en una unidad de tiempo,
se capitaliza; es decir, se adiciona al capital, el mismo que genera un nuevo inters en la siguiente
unidad de tiempo y as sucesivamente durante el horizonte temporal.
El inters compuesto es una sucesin de operaciones a inters simple, en la que el monto
final de una de ellas constituye el principal de la siguiente.
Al final del primer periodo de capitalizacin, el monto de una operacin

a inters

compuesto coincide con el monto a inters simple; siempre y cuando sean iguales las tasas y los
principales respectivos.
2. FRMULAS
S=P+I

S P 1 i n

I P[( 1 i ) n 1]

=P+I
Donde:
P: Principal, capital, valor actual o stock inicial de efectivo.
I: Inters, rdito, beneficio, utilidad, ganancia o renta.
n: Tiempo, horizonte temporal, plazo o nmero de periodos de capitalizacin.
i: Tasa de inters compuesto o tasa efectiva de inters.
S: Monto, capital final, valor futuro o stock final de efectivo.
Observaciones
2.1 Para el buen uso de las frmulas, las unidades temporales del tiempo (n) deben expresarse
de acuerdo a las unidades temporales de la tasa efectiva (i).
2.2 Dado que la tasa de inters compuesto o tasa efectiva de inters, puede referirse a
diferentes plazos; se designar con las siguientes siglas.

Tasa Efectiva

SIGLAS
TEA
TES
TEC
TET
TEB
TEM
TEQ
TED

Anual
Semestral
Cuatrimestral
Trimestral
Bimestral
Mensual
Quincenal
Diaria

2.3 En la frmula: S P1 i n el trmino 1 i n es llamado Factor Simple de Capitalizacin

Compuesto (FSC). Por lo tanto, la frmula anterior puede representarse as:
S = P. FSC i; n

y se lee: El FSC a una tasa efectiva i de n periodos transforma una cantidad presente P en un
valor futuro S .
El FSC es el monto compuesto que genera un capital de 1 unidad monetaria durante n
periodos a una tasa i por periodo. Su funcin es llevar al futuro cualquier cantidad presente
o traer al presente cualquier cantidad del pasado.
2.4 En la frmula: P S 1 i n el trmino (1 + i)-n es llamado Factor Simple de Actualizacin
Compuesto (FSA). Por lo tanto, la frmula anterior puede representarse as:
P = S. FSA i; n
y se lee: El FSA a una tasa efectiva i de n periodos transforma una cantidad futura S en un
valor presente P.
El FSA es el valor presente compuesto que genera un capital de 1 unidad monetaria, ubicado
temporalmente n periodos en el futuro y a una tasa peridica i. Su funcin es traer al
presente cualquier cantidad futura o llevar al pasado cualquier cantidad presente.

3. DIFERENCIAS ENTRE EL INTERS SIMPLE Y EL INTERS COMPUESTO

Inters Simple
Inters Compuesto
Al final de cada unidad de tiempo el Al final de cada unidad de tiempo el inters
inters peridico es constante y no genera peridico es variable (creciente) y genera
nuevos intereses. Es decir, el incremento nuevos intereses, ya que pasa a formar
generado en cada periodo siempre es la parte del capital para efecto de calcular los
misma cantidad.

intereses de los periodos posteriores. Es

decir, el inters peridico se capitaliza.

El horizonte temporal se aplica como un El horizonte temporal se aplica como un

factor.
exponente.
El stock final o monto crece a lo largo del El stock final de dinero crece a lo largo del
tiempo en forma de progresin aritmtica tiempo en forma de progresin geomtrica
y est representado por una lnea recta.

y est representado por una lnea curva

cncava hacia arriba (exponencial).

4. REPRESENTACIN GRFICA
Para un capital P= $. 1000 y una tasa i = 10%.
S

S2
S1
SIMBOLOGA:

1 100
Recta

S1 : Monto Simple
S2 : Monto Compuesto
INTERPRETACIN
* S1 > S2 : Menor a un ao
* S1 = S2 : En un ao
* S1 < S2 : Mayor a un ao

1 000
Exponencial
0

1 ao

PROBLEMAS DE INTERES COMPUESTO

1.

Cul es la tasa de inters por periodo de:

a) 30% anual capitalizable mensualmente?

b) 16% anual capitalizable trimestralmente?
c) 2% trimestral?
d) 15% anual?
2. Cul es la frecuencia de conversin de los ejemplos del problema anterior?
a) 30% anual capitalizable mensualmente?
b) 16% anual capitalizable trimestralmente?
c) 2% trimestral?
3. Determine el inters que gana en un ao un depsito de $1 000 en:
a) Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters anual simple.
b) Una cuenta de ahorros que paga 10% de inters semestral simple.
c) Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters anual compuesto semestralmente.
d) Una cuenta de valores que paga 20% de inters anual convertible trimestralmente.
4. Determine el monto acumulado de $50 000 que se depositan en una cuenta de valores que
paga 15% anual convertible mensualmente:
a) Al cabo de un ao
b) Al cabo de dos aos
5. Cunto dinero debe pagarse a un banco que hizo un prstamo de $300 000 si se reembolsa al
ao capital e inters y la tasa aplicada es de 0.24 anual convertible trimestralmente?
6. Cunto dinero debe depositarse en el banco si se desea acumular un monto de $250 000 en
un plazo de 2 aos, y la tasa de inters es de 9% convertible mensualmente?
7. Qu cantidad de dinero recibe una empresa en calidad de prstamo si ha firmado un
documento por $650 000 que incluye capital e intereses a 18% convertible trimestralmente, y
tiene vencimiento en 18 meses?
8. Una deuda de $50 000 se documenta mediante un pagar que incluye intereses a razn de 3%
trimestral, y que ser pagadero al cabo de un ao. Qu cantidad puede obtenerse por l si se
descuenta al cabo de 4 meses a una tasa de inters de 12% convertible mensualmente?
9. Por la venta de una casa, una compaa inmobiliaria recibe un pagar por $140 000 con
vencimiento a 5 aos que devenga intereses a razn de 10% anual convertible
semestralmente. Qu cantidad recibir la empresa si al cabo de un ao descuenta el
documento en su banco y ste le cobra 16% de inters anual?
El pagar produce intereses, por lo que es necesario calcular el valor del mismo en la fecha de
su vencimiento, es decir, se debe calcular el monto con los siguientes:
10. En cunto tiempo se duplica un capital si la tasa de inters efectiva anual es de:
a) 10%?
b) 20%?
11. Una inversin duplica su valor en 18 meses a una determinada tasa de inters. En cunto
tiempo lo triplicar?
12. Se realiza una inversin de $50 000 en un banco el da 1 de febrero. En qu fecha valdr
$55 000 si la tasa de inters es de 15% compuesta mensualmente?
13. A qu tasa de inters un capital quintuplica su valor en 10 aos?
14. Qu tasa de inters nominal ha ganado un capital de $20 000 que se ha incrementado a $50
000 en 3 aos, si dicho inters se capitaliza:
a) mensualmente?
b) trimestralmente?
15. Pablo Prez deposit $100 000 en una cuenta bancaria hace 3 aos y 9 meses. Actualmente
tiene $208 862, y desea saber cul es la tasa de inters que ha ganado si la capitalizacin es
trimestral.

5. TASAS EFECTIVAS.

PROBLEMAS DE APLICACIN I

1. Cuando Pal naci, su abuelo hizo un depsito inicial de $. 3 000 en una cuenta bancaria; con
la finalidad de que su nieto pueda solventar sus estudios universitarios al cumplir 18 aos.
Cunto recibir Pal suponiendo que el Banco paga una tasa a inters compuesto del 1,5%
trimestral?

Rpta: $. 8 763,47

2. Calcule el monto acumulado al 17 de marzo, en una cuenta abierta el 2 del mismo mes, con un
principal de 30 000 um y una TET de 4%.

Rpta: 30 196,75

3. Un pequeo negocio pide un prstamo de S/. 10 000 a una TEA del 10%, durante
12 cuatrimestres. Hallar el inters compuesto que se pagar por dicho prstamo.
Rpta: S/. 4 641
4. Cul ser el capital que depositado a una TES del 3% durante un periodo de 2 aos, origina un
monto de $. 1125,51 ?

Rpta: $. 1 000

5. Hace 4 meses se coloc en un banco un capital que devenga una TEM de 0,03; lo que permiti
acumular un monto de S/. 2 000. Cul fue el importe de ese capital?

Rpta: S/. 1 776,97

6. Un capital de S/. 1 000 impuesto a inters compuesto durante 2 bimestres, se convierte en

S/. 1 420. A qu TEM se impuso?

Rpta: TEM 9,16%

7. Cunto tiempo ha transcurrido para que un capital de S/. 6 000 se haya convertido en
S/. 7 986; si ha estado impuesto a una TEB del 10%?

Rpta: 1,5 Cuatrimestres

8. Durante cuntos meses se debe imponer un capital de $ 100, a una tasa efectiva bimestral de
20%, para que se convierta en $ 172,8?

PROBLEMAS DE APLICACIN II

Rpta: 6meses

1.

Se ha suscrito un contrato de crdito por S/. 80 000 para cancelarlo dentro de 120 das, a la
tasa efectiva mensual de mercado. Al vencimiento del plazo, la tasa efectiva mensual ha sufrido
las siguientes variaciones: 5% durante 46 das; 4,5% durante 10 das y 4% durante 64 das.
Cul es el monto a cancelar al vencimiento del crdito?

Rpta: S/.

95 124
2.

Calcular el valor presente de un monto de S/. 15 000 que se recibir dentro de 30 das, si la
vigencia de la tasa efectiva mensual ser 8 das al 2% y 22 das al 1,5%.
Rpta: S/. 14 758,97

3.

Calcule el monto de una cuenta de ahorros sujeta a una TEA de 12% que se mantuvo
durante todo el horizonte temporal. La operacin se inici el 2 de abril y se cancel el 30 del
mismo mes; en ese plazo se produjeron los siguientes movimientos:
Fecha
Operacin
Importe

02/04
Depsito
S/. 10 000

10/04
Depsito
S/. 2 000

16/04
Retiro
S/. 1 000

20/04
Depsito
S/. 5 000

30/04
Cierre de cuenta
Rpta: S/. 16 112,51

6. TASAS NOMINALES CON PERIODOS DE CAPITALIZACIN

Hasta aqu, en nuestro estudio del inters compuesto, hemos trabajado con una tasa
efectiva i, que se aplicaba peridicamente al capital o al monto, sin ninguna modificacin o
proceso previo; solamente tenamos en cuenta que se trataba del inters compuesto y nos
fijbamos en que el tiempo n deba aplicarse como un exponente expresado en las mismas
unidades temporales de la tasa i.
Pero no siempre nos darn listo el valor de la tasa efectiva i, para procesar de inmediato
en las frmulas que ya conocemos; podra ocurrir que nos diesen una tasa anual de 48% con la
condicin que los intereses deben capitalizarse cada mes, cada bimestre, cada trimestre o cada
da.
Debido a estas complicaciones, en el inters compuesto algunas tasas sern aparentes (tasas
nominales); las cuales antes de aplicarlos al capital o monto habr que procesarlas y
modificarlas para obtener las tasas efectivas. En el inters compuesto al capital o monto se
le aplicar siempre la tasa efectiva!

PROBLEMAS DE APLICACIN III

1. Calcular el monto a pagar dentro de 4 meses por un prstamo bancario de S/. 8 000 a una TNA del
36% capitalizable mensualmente.

Rpta: S/. 9 004,07

2. Calcule el monto que rindi un capital de 1 000 u.m en el plazo de medio ao, el mismo que se
coloc a una TNM de 2% capitalizable cada quincena.

Rpta: 1 126,83 u.m.

3. Calcule el inters compuesto generado, en un trimestre, por una inversin de S/. 3 000 colocado
a una tasa nominal del 18% anual con capitalizacin bimestral.

Rpta: S/. 136,01

4. Un capital de 15 300 soles se deposit el 22 de mayo con una TNC del 9% capitalizable
diariamente. Hallar el monto logrado el 14 de agosto.

Rpta: S/. 16 294,53

5. Un sobregiro bancario de 25 000 u.m que devenga una TNT de 4,5% capitalizable mensualmente
se cancel con un importe de 25 299,56 u.m Durante cuantos das estuvo sobregirada la cuenta?
Rpta: 24 das
6. Una empresa solicit a un banco un prstamo de S/. 8 000 cancelable dentro de 6 meses a una tasa
nominal anual del 36% con capitalizacin trimestral. La tasa es variable de acuerdo a las
condiciones del mercado.
En la fecha de vencimiento del contrato de crdito, se conocen las siguientes variaciones de tasas
anuales: 36% durante los dos primeros meses y 48% para el resto del periodo, ambas
capitalizables trimestralmente. Qu monto deber cancelar al vencimiento?
Rpta: S/. 9 855,19

7. ECUACIONES DE VALOR EQUIVALENTE A INTERS COMPUESTO

En el inters compuesto, dos capitales ubicados en diferentes momentos de un horizonte temporal

son equivalentes, si a una fecha determinada (inclusive fuera del horizonte temporal) sus
respectivos valores calculados con una misma tasa de inters son iguales.
Por ejemplo; considerando una tasa efectiva mensual del 5%, las cantidades de $.840 y $.926,1
ubicados al final del mes 1 y final del mes 3, son equivalentes, tal como se demuestra a
continuacin:

S=$972,405
$. 840

S=$972,405

$. 926,1

$. 882

4 meses

P=$800
P=$800

Explicacin:
a) Equivalencia financiera descontando los flujos (Momento 0)

Para $. 840:

Para $. 926,1:

840

1 0,005 1
926,1

1 0,05 3

800 P $.800

800 P $.800

b) Equivalencia financiera capitalizando los flujos (Momento 4)

Para $. 840:

8401 0,05 972,405 S $.972,405

Para $. 926,1:

926,11 0,05 972,405 S $.972,405

c) Equivalencia financiera capitalizando uno y descontando el otro (Momento 2).

Para $. 840:

Para $. 926,1:

8401 0,05 882 S $.882

1

926,1

1 0,05 1

882 P $.882

Conclusin:
Aplicando una misma tasa a inters compuesto, se tiene que:

 Si dos capitales son equivalentes en una determinada fecha focal, tambin lo sern en
cualquier otra fecha.
Si dos capitales no son equivalentes en una determinada fecha focal, no lo sern en
cualquier otra fecha.

PROBLEMAS DE APLICACIN IV
1) En la negociacin sostenida por la empresa UNISA con el sectorista de crdito del Banco de
Fomento, se aprob un contrato para sustituir las deudas de la empresa: S/. 8 000 y S/. 9 000
con vencimiento dentro de 2 y 4 meses, respectivamente; por un nico pago con vencimiento a
tres meses a una tasa anual del 48% con capitalizacin mensual. Cul ser el importe del pago
que deber realizar UNISA en esa fecha?

Rpta. S/. 16 973,85

2) El Sr. Figueroa tom en prstamo S/. 5 000 para devolverlos dentro de 180 das pagando una
tasa nominal mensual del 2,5% con capitalizacin diaria. Si durante dicho periodo amortiza
S/. 2 000 el da 35 y S/. 1 000 el da 98. Cunto deber pagar el da 180 para cancelar su deuda?
Rpta. S/. 2
481,36
3) Hoy da se deposita $ 10 000 con el fin de acumular $ 20 000 dentro de 8 meses. El banco paga
una tasa nominal del 36% con capitalizacin mensual. Qu importe se deber depositar el
segundo mes para cumplir con el objetivo propuesto?

Rpta. $ 6 140,69

4) Jos recibi un prstamo de S/. 3 750 por el cual deber pagar 20% de inters mensual,
capitalizable mensualmente, durante medio semestre; pero, el segundo mes Jos decide
amortizar la deuda abonando N soles, de tal manera que en el tercer mes cancela la deuda
pagando 2N soles. Calcular N.

Rpta: S/. 2 025

5) Un prstamo de $. 1 100 se pagar con dos cuotas mensuales de $. 720 cada una. Cul es la
tasa de inters efectiva mensual cargada en este financiamiento?