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HP-12C (Apresentao)

APRESENTAO
A HP-12C foi lanada nos Estados Unidos pela Empresa Hewlett-Packard em 1981. uma
calculadora financeira programvel com excelente desempenho, utilizada para clculos envolvendo
juros simples e compostos, taxas de retorno, amortizaes, fluxos de caixa, e muitas outras funes
aplicadas a rea de negcios. Apesar de sua idade, A HP12-C ainda muito utilizada nos dias de
hoje.
Vamos conhec-la:

Linha Financeira--------------------->
Teclas comuns em calculadoras
cientficas---------------------------->

Teclas especiais--------------------->

[ON] .....................Liga/Desliga
[ f ] .......................Acessa as funes em "amarelo", indicadas na parte superior acima das teclas.

[ g ] ......................Acessa as funes em "azul", indicadas na parte inferior das teclas.


[STO] e [RCL] ......Acessa a memria
[ENTER] ...............Entrada
LIGANDO E DESLIGANDO A CALCULADORA
Tecla [ON] - Liga a calculadora. Se pressionada novamente, a calculadora ser desligada.
FUNES DAS TECLAS

As teclas da HP-12C possuem at trs funes cada, dependendo de como elas so acionadas:
-Funo Impressa em branco, basta pressionar a tecla diretamente;
-Funo Impressa em amarelo, basta pressionar a tecla [ f ] e, em seguida, pressionar a tecla da
funo desejada;
-Funo Impressa em azul, basta pressionar a tecla [ g ] e, em seguida, a tecla da funo desejada.
SEPARANDO DGITOS
Quando voc ligar sua HP-12C, observe no visor se a parte inteira est separada da parte decimal
por ponto (0.00). Em caso afirmativo, ela est configurada para clculo no padro americano (US$).
Para alter-la ao padro brasileiro, em R$ (separado por vrgula, ou seja, 0,00), com a HP desligada,
pressione ao mesmo tempo as teclas [ON] e [ . ], soltando-as na mesma sequncia.
CLCULOS ARITMTICOS SIMPLES
Para efetuar o clculo, os nmeros devem ser digitados na ordem. Aps a digitao do primeiro
nmero, pressione a tecla [ENTER], em seguida o segundo nmero e a operao a ser realizada:
[ + ], [ - ], [ x ] ou [ ]. A resposta aparecer no visor.
Exemplo:
a) 16 + 27 = 43
Pressione

Visor

16 [ENTER]
27 [ + ]

16.00
43.00

TABULANDO CASAS DECIMAIS


Pressione a tecla [ f ] seguida da tecla correspondente ao nmero de casas decimais desejada.

Exemplo:
Acionando [ f ] 5, aparecer no visor: 0.00000
Acionando [ f ] 3, aparecer no visor: 0.000
ATENO!!! FIQUE ATENTO! MUITOS CLCULOS NECESSITAM DE UM
RESULTADO MAIS PRECISO, COM A UTILIZAO DE VRIOS NMEROS DE
CASAS DECIMAIS.
Geralmente utilizamos:
-2 casas decimais para valores monetrios;
-4 casas decimais para taxas;
-6 casas decimais para coeficientes.
Exemplo: 200 17
200 [ENTER]
17 [ ]
Aparecer no Visor: 11.76
Se pressionarmos [ f ] 3 aparecer no visor: 11.765
Se pressionarmos [ f ] 4 aparecer no visor: 11.76471
Se pressionarmos [ f ] 9 aparecer no visor: 11.76470588
APAGANDO OS REGISTROS
[CLX] - Utilizada para limpar o nmero do visor.
[ f ] [CLX] - Limpa todos os nmeros registrados.
EXEMPLO BSICO DE CLCULO
18
___________
24 - ( 15 + 3 )
TECLADO
18 [ENTER]
24 [ENTER]
15 [ENTER]
3[+]
[- ]
[]

VISOR
18.00
24.00
15.00
18.00
6.00
3.00

Exerccios - Introduo

1) 8000 + 230
2220
8000 [ENTER]
230 [ + ]
2220 [ / ]
==> 3.71
2) 6735 - 3330
8600 + 1833
6735 [ENTER]
3330 [ - ]
8600 [ENTER]
1833 [ + ]
[]
==> 0.33
3) 9666 + 333
435
9666 [ENTER]
333 [ + ]
435 [ ]
==> 22.99
4) 13678 - 4350
6788 + 1223
13678 [ENTER]
4350 [ - ]
6788 [ENTER]
1223 [ + ]
[]
==> 1.16

Calculando Porcentagem
a) Qual o valor de 36% de 449?
449 [ENTER]
36 [%]

==> 161.64
b) Neste ms, em reconhecimento pelo seu trabalho, seu chefe aumentou seu salrio de R$1.999,00
para R$2.399,00. Qual foi a variao percentual?
1999 [ENTER]
2399 [ ^ %] (Esta tecla tem um smbolo de um tringulo e %, est localizado do lado direito da tecla
[%T] )
==> 20.01%
c) No ms passado seus gastos com energia eltrica, gua e gs foram as seguintes:
Eletricidade.........257,00
gua..........160,00
Gs............53,00
Total...................470,00
Qual o percentual que o gasto com gua representa no total das despesas?
470 [ENTER]
160 [% T]
==> 34.04%

Calculando Datas

Primeiramente configure a calculadora para apresentar o resultado no padro dia, ms e ano:


Acione a tecla [ g ] e em seguida [ D.MY ]
Observe que essa informao ir aparecer no canto inferior direito da tela de sua calculadora.
Clculo de uma data futura
Exemplo: Maurcio comprou em 25.02.2012 uma calculdora HP-12C com um cheque pr-datado
para pagamento em 45 dias. Qual a data de vencimento?
25.022012 [ENTER] *digite o dia separado do ms pela tecla [ . ]
45 [ g ] [DATE] ==> 10.04.2012 2
Resposta: O vencimento ser em 10/04/2012.
Ateno!!! O nmero que aparece direita do resultado representa o dia da semana em que a data
ocorrer. Neste caso, tera-feira, conforme a seguinte ordem correspondente:
1 - segunda-feira

2 - tera-feira
3 - quarta-feira
4 - quinta-feira
5 - sexta-feira
6 - sbado
7 - domingo
Clculo de uma data passada
Exemplo: Maurcio comprou uma calculadora HP-12C com um cheque pr-datado para 10/04/2012.
Sabendo-se que a compra foi efetuada 45 dias antes da data de vencimento, qual foi exatamente a
data da compra?
10.042012 [ENTER]
45 [CHS] [ g ] [DATE]==> 25/02/2012 6
Ateno!!! A tecla [CHS] serve para informar a calculadora que se trata de uma data passada.
Clculo de variao de dias entre datas
Voc pode calcular o nmero de dias decorridos entre duas datas.
Exemplo: Calcule o nmero de dias entre as datas 01/01/2012 e 11/03/2012.
01.012012 [ENTER] 11.032012 [ g ] [ ^ DYS] ==> 70 dias

Potenciao

Exemplo 1: Calcule o resultado de 5


5 [ ENTER]
3 [ YX ]
==> 125
ATENO!!! Vamos relembrar que 5 = 5 x 5 x 5 = 125
Sendo:
5 a base
3 o expoente
125 a potncia

O nmero que se repete como fator denominado base, neste caso 5. O nmero de vezes que a base se repete denominado expoente, neste caso 3. O resultado
denominado potncia, no caso 125.

Exemplo 2: Calcule o resultado de 35 20/250 ? (Clculo com expoente em forma de frao)


35 [ENTER]
20 [ENTER]
250 [ ]

[ YX ]
==> 1.33
Exemplo 3: Calcule o resultado de 4-3 ? (Clculo com expoente com valor negativo)
4 [ENTER]
3 [CHS]
[ YX ]
==> 0.016
Fim da 1 Etapa
Bem pessoal, finalizamos esta "1 etapa" com o tpico "Potenciao", conhecendo at aqui algumas
teclas e funes bsicas da calculadora HP-12C. No prximo bloco, entraremos no mundo da
matemtica financeira com o clculo de taxa de juros. At breve!

Exerccios - Clculos Simples e Potenciao

1) Efetue a seguinte operao: 6.599 - 2.333 + 543 - 1078 + 12


Resposta:
[ f ] [ CLX]
6.599 [ENTER]
2.333 [ - ]
543 [ + ]
1.078 [ - ]
12 [ + ]
==> 3.743
2) Efetue a seguinte operao: 0.483 x 1.3796 x 2,839.4972
Resposta:
[ f ] [CLX]
0.483 [ENTER]
1.3796 [ X ]
2,839.4972 [ X ]
==> 1,892.09
3) Qual o resultado da diviso de 15,433.59 por 0.03333?

Resposta:
15,433.59 [ENTER]
0.03333 [ ]
==> 463,054.00
4) Qual o resultado de 19?
Resposta:
19 [ENTER]
3 [ Yx ]
==> 6,859.00
5) Calcule: { ( 1 + 0.638) 48/360 - 1 } x 100
Resposta:
[ f ] [CLX]
1 [ENTER]
0.638 [ + ]
48 [ENTER]
360 [ ] [ Yx ]
1[-]
100 [ X ]
==> 6.80
6) Calcule a data e o dia da semana em que vencer uma aplicao efetuada em 05/03/2012 pelo
prazo de 179 dias.
Resposta:
[ f ] [CLX]
5.032012 [ENTER]
179 [ g ] [DATE]
==> 31.08.2012, 5 (sexta-feira.)

Juros, Taxas de Juros, Capitalizao Simples ou Linear, Prazo

Juros
Podemos definir como sendo a remunerao do capital, ou seja, a remunerao paga pelo uso do
dinheiro por um determinado perodo.
Taxa de Juros
a razo entre os juros recebidos ou pagos no final de um perodo e o Capital inicialmente
empregado. A taxa de juros est relacionada com uma unidade de tempo: dia, ms, ano, etc.
Capitalizao Simples ou Linear
aquela em que a taxa de juros incide somente sobre o capital inicial.
Neste regime de capitalizao, a taxa varia linearmente em funo do tempo, ou seja, se
quisermos converter a taxa mensal em anual, basta multiplicar por 12; se quisermos a taxa
diria, tendo a mensal, basta dividir por 30, e assim por diante.
Clculo dos Juros
O valor dos juros obtido por meio da expresso:
J = C.i.n
J = Juros
C = Capital, Principal, ou Valor Presente
i = Taxa de juros
n = Prazo
Exemplos:
Juros
Qual o valor dos juros correspondentes a uma aplicao de R$450,00, taxa de 1,5% ao ms, por
um prazo de 3 meses?
J = C.i.n
J = 450,00 x 0,015 x 3
J = 20,25
Na HP
450 [ E ]
0,015 [ x ]
3
[x]

==> 20,25
Capital
Qual o valor do capital que taxa de juros de 1,5% a.m., rende juros de R$20,25 em 3 meses?
J
C = ----i.n
20,25
C = -----------0,015 x 3
C = 450,00
Na HP
20,25 [ E ]
0,015 [ E ]
3
[X]
[]
==> 450,00
Taxa
O Sr. Henrique aplicou R$450,00 por um prazo de 3 meses e obteve um rendimento de R$20,25.
Qual a taxa de juros mensal correspondente a essa aplicao?
J
i = --------C.n
20,25
i = -----------450,00 x 3
i = 0,015 ou 1,5% a.m.
Na HP
20,25 [ E ]
450,00 [ E ]
3
[X]
[ ] ==> 0.015

100

[X]
==> 1,5%

Clculo do Prazo
Sabendo-se que os juros de R$20,25 foram obtidos de uma aplicao de R$450,00, taxa de 1,5%
a.m., calcule o prazo dessa aplicao.
J
n = ----------C.i
20,25
n = ------------------450,00 x 0,015
n = 3 meses
Na HP
20,25 [ E ]
450 [ E ]
0,015 [ X ]
[]
==> 3 meses

Exerccios - Juros, Taxa de Juros, Capitalizao Simples ou Linear, Prazo


1) Um investidor aplicou R$520,00 por um prazo de 4 meses. Quanto receber de juros, sabendo-se
que a taxa de 5,28% a.m.?
Resp.: R$109,84
2) Uma loja vendeu um freezer, cujo preo vista R$686,00, para pagamento no prazo de 11
meses e juros no valor de R$488,36. Qual a taxa de juros mensal cobrado pela loja?
Resp.: 6,47% a.m.

Capitalizao Composta ou Exponencial

No regime de capitalizao composta, a taxa de juros incide sempre sobre o capital inicial,
acrescido dos juros acumulados at o perodo anterior.
Exemplo 1: Qual ser o montante final de um investimento, cujo valor inicial de R$1,000.00, com
uma taxa de juros de 5% a.m., por um perodo de 3 meses?
1.000 [ENTER]
1 [ ENTER]
0.05 [ + ]
3 [ Yx ]
[X]
==> 1,157.63
Exemplo 2: Quanto Cristina dever aplicar hoje, para obter R$1,157.63, daqui a 3 meses, taxa de
5% a.m.?
1,157.63 [ENTER]
1 [ENTER]
0.05 [ + ]
3 [ Yx ]
[]
==> 1,000.00

Exerccios - Capitalizao Composta

1) Fabiana aplicou R$2,800.00 hoje e ir resgatar daqui a 2 meses, com taxa prefixada de 1.09%
a.m. Qual o valor de resgate?
2,800 [ENTER]
1 [ENTER]
0.010900 [ + ]
2 [ Yx ]
[X]
==> 2,861.37
2) ngela precisar de R$6,000.00 para utilizar daqui a 6 meses. Quanto ela precisar aplicar hoje,
sabendo que a taxa prefixada para uma determinada aplicao est em 0.6% a.m.?
6,000 [ENTER]
1 [ENTER]
0.006 [ + ]
6 [ Yx ]
[]

==> 5,788.46

Conhecendo o Teclado Financeiro da HP-12C

Os clculos financeiros podem tambm ser resolvidos pelo teclado financeiro da calculadora,
localizado na primeira linha da HP12C.
Teclas

Significado

[ n ] .......................................Prazo
[ i ].........................................Taxa (Representada na forma percentual)
[ PV ].....................................Valor presente ou atual
[ PMT ]..................................Valor das prestaes ou pagamentos
[ FV ]......................................Valor futuro ou montante
Observaes Importantes:
1 - A utilizao das teclas financeiras no exigem uma determinada ordem. Portanto, podemos
iniciar o clculo utilizando qualquer uma das teclas, bastando informar os dados da questo nas
teclas correspondentes e em seguida, acionar a tecla na qual procuramos a resposta.
2 - Devemos sempre utilizar o Prazo e a Taxa na mesma unidade de tempo.
3 - Para realizarmos uma operao, so necessrios no mnimo trs dados ou informaes.
4 - A taxa de juros dever ser indicada na forma percentual (%).
Exemplo:
Ao fazer uma aplicao hoje no valor de R$1,000.00, com previso de resgate para daqui a 6 meses,
com uma taxa de juros prefixada de 0.75% a.m., qual ser o valor do resgate?
[ f ] [ CLX ] (Limpa o registro da calculadora)
1,000.00 [CHS] [PV]
0,75 [ i ] (Taxa na forma percentual)
6[n]
[ FV ]
=> 1,045.85

Exerccios - Teclado Financeiro

1) Calcule o montante de uma aplicao no valor de R$5,000.00, pelo prazo de 12 meses, a uma
taxa de R$0.85 ao ms.
5,000 [CHS] [PV]
12 [ n ]
0.85 [ i ]
[FV]
==> 5,534.53
2) Pedro deseja obter R$10,000.00 dentro de 24 meses. Quanto dever aplicar hoje, num fundo de
investimento que rende 2.75% ao trimestre?
10,000 [CHS] [FV]
8 [ n ] (Perodo de 24 meses equivalente a 8 trimestres)
2.75 [ i ]
[PV]
==> 8,049.06
3) Alexandre aplicou R$950.00 e aps 3 meses, resgatou R$976.00. Qual foi a taxa mensal
proporcionada pela aplicao?
950 [CHS] [PV]
3[n]
976 [FV]
[i]
==> 0.90%
4) Carlos aplicou R$600.00 e ir resgatar R$750.00, com uma taxa prefixada de 1.6% a.m. Qual foi
o prazo para que isso ocorra?
600 [CHS] [PV]
750 [FV]
1.6 [ i ]
[n]
==>15 meses

Programando a HP-12C
TAXAS EQUIVALENTES

Ol Pessoal! Este espao destinado a dicas de programao na HP-12C, caso voc queira efetuar
algumas operaes de forma mais rpida do que a forma convencional.
Inicialmente, vou postar uma programao para o clculo de Taxas Equivalentes, lembrando que
voc s precisar realizar essa procedimento uma nica vez, j que a calculadora tem a capacidade
de armazenar essa programao (Salvo algumas excees como perda de memria, carga de bateria,
etc).
1 - Programao para clculo de taxas equivalentes
Teclas

Visor da HP

Observao

[ f ] [ P/R ]

00-

Acessando o modo programvel

[ f ] [ PRGM ]

00-

Limpando todos os programas

[ XY ]

01-34

[ EEX ]

02-26

[2]

03-2

[]

04-10

[1]

05-1

[+]

06-40

[ XY ]

07-34

[ Yx ]

08-21

[1]

09-1

[-]

10-30

[ EEX ]

11-26

[2]

12-2

[X]

13-20

[ g ] [ GTO ] [ . ]
[0][0]

00-

[ f ] [ P/R ]

Para sair do modo programvel

Depois de programar a HP12c, execute o seguinte teste:

Calcule a taxa mensal de 9.5% a.a.


9.5 [ ENTER ]
12 [ 1/x ]
[ R/S ]
Se vc efetuou a programao corretamente, o resultado que dever aparecer no visor = 0.7592%
Para calcular a taxa anual, sendo a mensal de 0.7592% ao ms:
0.7592 [ ENTER ]
12 [ R/S ]
O resultado que dever aparecer no visor = 9.5%

axas Equivalentes
Em juros compostos, quando o perodo da taxa no coincide com o perodo do prazo, precisamos
encontrar a taxa equivalente.
Dizemos que duas taxas so equivalentes se aplicados sobre um mesmo capital, e um mesmo prazo,
produzirem o mesmo rendimento.
Exemplo 1:
Tenho a taxa de 36.8242% a.a. (360 dias) e quero saber a taxa mensal (30 dias).
H duas opes para realizar esta operao:
1 Opo
1 [ENTER]
0.368242 [ + ]
30 [ ENTER ]
360 [ ]
[ Yx ]
1 [-]
100 [ X ]
=> 2.6472% a.m.
2 Opo
1 [ENTER]
0.368242 [ + ]
1 [ENTER]
12 [ ]
[ Yx ]
1[-]

100 [ X ]
=> 2.6472% a.m.
Exemplo 2:
Temos a taxa de 3 a.m e queremos a taxa equivalente para 35 dias.
1 [ENTER]
0.03 [ + ]
35 [ENTER]
30 [ ]
[ Yx ]
1[-]
100 [ X ]
=> 3.5087% a.p.

EXERCCIOS - Taxas Equivalentes


1 - Calcule as taxas equivalentes:
A) Tenho:
i = 3.48% a.m.
quero: 12 meses
=> 50.76% a.a.

B) Tenho:
i = 253.40% a.a.
1) Quero: 1 ms
=> 11.09% a.m.
2) Quero: i 33 dias
=> 12.26% a.p.
3) Quero: i 90 dias
=> 37.11% a.p.

C) Tenho:
i 35 dias = 8.95% a.p.
1) Quero: i 360 dias
=> 141.50% a.p.
2) Quero: i 30 dias
=> 7.62% a.m.
3) Quero: i 1 dia
=> 0.25% a.d.

EXERCCIOS - Pagamento de Emprstimos Utilizando Taxas Equivalentes


1) A empresa Bourbon, solicitou um emprstimo no valor de R$13,500.00, pelo prazo de 33 dias, a
uma taxa de 194.37% a.a. Qual o valor a ser pago?
Teclado Financeiro:
[ f ] [CLX]
13.500 [CHS] [PV]
194.37 [ i ]
33 [ E ]
360 [ / ] [ n ]
[FV]
=> 14,904.44
2) A empresa Globo fez um emprstimo no valor de R$200,000.00 pelo prazo de 31 dias, a uma
taxa de 8.77% a.m. Se, em 15 dias ela fizer um pagamento de R$30,000.00, de quanto ser a dvida
no vencimento?
1 Passo: Calcular o montante da dvida (FV) at o 15 dia:
Teclado Financeiro:
[ f ] [CLX]
200.000 [CHS] [PV]
8.77 [ i ]
15 [ENTER]
30 [ / ] [ n ]
[FV]

=> 208,585.71
O montante (saldo devedor) no 15 dia de R$208.585,71: deste valor devemos deduzir o
pagamento efetuado neste dia (R$30.000,00). O que sobra o saldo devedor remanescente,
que ser atualizado e pago no prximo perodo, que ser no 31 dia (ou seja, 16 dias depois).
Portanto, quando existirem vrias amortizaes parciais, ser necessrio que a cada
pagamento, primeiro seja calculado o saldo devedor at aquele dia para depois abater o valor
pago.
Saldo devedor at o dia 15 = R$208.585,71
Pagamento no dia 15 = R$30.000,00
Saldo devedor remanescente = R$178.585,71 (Que ser o valor [ PV ] do prximo perodo.

2 Passo: Calcular o montante (FV) at o 31 dia:


[ f ] [CLX]
178,585.71 [CHS] [PV]
8.77 [ i ]
16 [ENTER]
30 [ / ] [ n ]
[FV]
=> 186,774.78

Resposta: No vencimento do emprstimo, a dvida ser de R$186,774.78.


----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------3) Uma empresa fez um emprstimo no valor de R$11,700.00, por um prazo de 35 dias, a uma taxa
de 3.5% a.m. Foi feita uma amortizao no 20 dia no valor de R$2,500.00. Qual o valor da dvida
no vencimento?
Resp.: R$9,635.76

4) Qual o valor de resgate de um investimento, no valor de R$17,000.00, taxa de 1.07% a.m., pelo
prazo de 32 dias?
Resp.: R$17,194.10
5) Calcule o valor presente de uma aplicao efetuada h 33 dias, taxa de 4.05% ao bimestre, que
tem como valor de resgate R$9,781.68.
Resp.: R$9,570.40

Tecla [ PMT ] - Prestaes / Rendas


Veremos o funcionamento de outra tecla financeira, a [ PMT ]:
-Conceito: A srie de pagamentos nada mais do que uma sucesso de capitais exigveis
peridicamente, seja para amortizar uma dvida, seja para formar um fundo de reserva.
As sries de pagamento podem ser:
-Constantes: Se os valores forem iguais.
-Peridicas: Se todos os perodos forem iguais.
Os pagamentos ou recebimentos podem ser:
-Postecipados: Se os valores so exigveis no final do primeiro perdo.
-Antecipados: Se os valores so exigveis no incio do perodo.
Uma srie uniforme caracteriza-se por uma sucesso de capitais iguais (pagamentos ou
recebimentos).
Prestaes Postecipadas
Para encontrarmos o valor futuro de uma srie de pagamentos ou recebimentos iguais, de forma
composta, observemos o exemplo abaixo:
O Sr. Paulo deposita R$2,000.00 mensalmente, em um fundo de investimento, durante 4 meses,
taxa de 5% a.m. Qual o montante a ser recebido pelo Sr. Paulo?
Comentrio: Sobre o depsito de R$2,000.00 so calculados juros do 1 ms, soma-se o 2
depsito e calcula-se mais um ms de juros, e assim sucessivamente at o ltimo depsito, que
simplesmente ser somado. Sobre esse ltimo no haver juros, pois o montante calculado
exatamente nesta data.
Observe a sequncia dos clculos:
Frmula ======> FV = PV (1+i)n

O n neste caso ser 1, pois estamos calculando ms

a ms.

1 ms ==> FV = 2,000.00 (1+0.05) = 2,100.00

Depsito da 2 Parcela = 2,000.00


4,100.00
2 ms ==> FV = 4,100.00 (1+0.05) = 4,305.00

Depsito da 3 Parcela = 2,000.00


6,305.00
3 ms ==> FV = 6,305.00 (1+0.05) = 6,620.25

Depsito da 3 Parcela =

2,000.00

8,620.25
Aplicando-se a frmula especfica na HP-12C, podemos chegar ao montante de uma srie de
parcelas iguais:
[ f ] [CLX]
2,000.00 [ ENTER ]
1 [ ENTER ]
0.05 [ + ]
4 [ Yx ]
1[-]
0.05 [ / ]
[x]

=> 8,620.25

Usando as teclas financeiras da HP, o clculo ficar ainda mais fcil:

[ PMT ] = Valor das Prestaes

Teclado financeiro:

2.000 [CHS] [PMT]


4[n]
5[i]
[ FV ]

=> R$8,620.25

Tecla [ PV ] - Valor presente de uma renda


Valor Presente de uma Renda
O Objetivo trazer todos os pagamentos ou prestaes para o momento inicial.
Veja como fcil !!!
Exemplo:
Quanto o Sr. Adonias precisar aplicar hoje para que receba mensalmente R$2.500,00, durante 5
meses, taxa de 1.5% ao ms?
Observe que calcular o valor presente significa extrair da prestao a taxa de juros nela embutida.
Quando falamos em prestaes, devemos lembrar que cada uma vence em um perodo diferente.
Portanto, os juros embutidos so diferentes em cada perodo. Para efetuarmos os clculos,
aplicamos a frmula, a cada parcela correspondente:
PV = FV
(1+ i)n

Na HP:

[ f ] [CLX]
2,500 [ENTER]
1 [ENTER]
1 [ENTER]
0.015 [ + ]
5 [CHS] [ yx ]
[-]
0.015 [ / ]
[X]

=> 11,956.61

Utilizando o Teclado Financeiro

[ f ] [CLX]
2,500 [CHS] [PMT]
5[n]
1.5 [ i ]
[PV]
=> 11,956.61

Valor da Prestao ou Renda


O Sr. Lula efetuou um emprstimo no valor de R$ 6,545.95, para pagamento em 4 vezes, a
uma taxa de juros de 5% a.m. Qual o valor das prestaes?
6,545.95 [CHS] [PV]
4[n]
5[ i]
[PMT]
=> 1,846.04

Exerccios - Valor da Prestao ou Renda


01) O vendedor de uma loja de eletrnicos, vende uma TV com as seguintes condies:
- Pagamento vista de R$ 1,300.00 ou
- Em 3 parcelas de R$ 456.00 (sem entrada)
Qual a taxa cobrada no financiamento?
1,300 [CHS] [PV]
3[n]
456 [PMT]
[i]

==> 2.59
Resp.: 2.59% a.m.
02) Quanto voc precisa aplicar hoje em Caderneta de Poupana para que voc receba mensalmente
uma parcela de R$ 1,500.00, durante 10 anos, sabendo que a
poupana paga juros reais de 0.5% a.m.?
1,500 [CHS] [PMT]
120 [ n ] (Aqui devemos converter 10 anos em meses, pois a taxa informada de 0.5% a.m.)
0.5 [ i ]
[PV]
==> 135,110.18
Resp.: R$ 135,110.18
03) Voc financiou um veculo no valor de R$ 29,900.00 em 4 parcelas iguais e mensais. Se
a taxa de juros foi de 5% ao ms, qual o valor das parcelas?
29,900 [CHS] [PV]
4[n]
5[i ]
[PMT]
==> 8,432.15
Resp.: R$ 8,432.15

Prestaes Antecipadas I (Funo BEGIN)


Prestaes Antecipadas (Valor da Prestao ou Renda)
Considera-se prestaes antecipadas, quando o primeiro pagamento efetuado no ato do
financiamento, ou seja, como entrada.
Exemplo:
Dona Mocria fez um financiamento de R$ 15,000.00 por 12 meses, taxa de 1.5% ao ms.
Qual o valor das prestaes, considerando-se que a primeira foi paga antecipadamente?
[ g ] [BEGIN]
15,000.00 [CHS] [PV]
12 [ n ]
1.5 [ i ]
[PMT]
==> 1,354.88

Obs: Antes de utilizar as teclas financeiras, verificar se a sua HP12C est programada no
visor,
Begin. Caso no, digite as teclas [ g ] [BEGIN].
A palavra Begin que aparece no visor da calculadora, significa incio do perodo, ou seja, quando
a 1 prestao antecipada, paga no ato ( vista).
Dessa forma, ao efetuar o clculo, voc no precisa descontar a parcela de entrada, porm precisar
informar a quantidade de parcelas, incluindo a entrada. Lembre-se que as teclas [ g ] [BEGIN]
devem ser usadas somente em caso de prestaes iguais, quando a parcela de entrada for
igual s demais.
Sua HP12C, ento, estar programada para clculos com prestaes antecipadas, e esta
informao estar no visor, no sendo necessrio repetir o comando a cada clculo.
Quando as prestaes forem postecipadas, retirar este recurso do visor, com o comando: [ g ] [END]

Prestaes Antecipadas II (Funo BEGIN)


Para entender melhor o conceito de prestao antecipada (com a funo "BEGIN" ativa),
acompanhe o desenvolvimento do exemplo abaixo:
Uma calculadora HP-12C custava R$ 270.00 vista ou em trs pagamentos de
R$ 100.00. Considerando-se que o primeiro pagamento no ato da compra, qual a taxa de
juros mensal cobrada pela loja?
Sendo que a 1 parcela foi paga no ato, podemos entender que a loja no financiou o valor total, e
sim o valor R$ 270.00 menos a entrada R$ 100.00, portanto o valor R$ 170.00. somente
sobre o valor financiado que incidem juros.
Ento, ativando a calculadora com a funo "BEGIN", temos:
[ g ] [ BEGIN]
270.00 [CHS] [PV]
3[n]
100.00 [PMT]
[i]
==> 11.55%
Podemos chegar a este mesmo resultado, sem utilizar a funo "BEGIN". Neste caso, temos:
170.00 [CHS] [PV]
2[n]
100.00 [PMT]
[i]

==> 11.55%
Nota: Voc pode resolver um exerccio com prestao antecipada sem o uso do
[ g ] [BEGIN], mas lembre-se de sempre diminuir do valor vista, o valor da entrada.

Exerccios - Prestaes Antecipadas


1) Um ingresso para determinado jogo da Copa custa vista R$600.00. No site oficial, h duas
opes de parcelamento:
-Opo 1: 6 parcelas iguais sem entrada;
-Opo 2: 6 parcelas iguais, com a primeira no ato da compra.
Qual o valor das prestaes para as duas opes, considerando uma taxa de 3% a.m.?
Opo 1 (Sem a funo BEGIN ativa):
600.00 [CHS] [PV]
6[n]
3[i]
[ PMT]
==> 110.76
Resposta Opo 1: 6 parcelas de 110.76.
Opo 2 (Com a funo BEGIN ativa):
600.00 [CHS] [PV]
6[n]
3[i]
[PMT]
==> 107.53
Resposta Opo 2: 6 parcelas de 107.53

Coeficientes de Prestaes
Podemos determinar o valor de uma prestao por meio da construo de coeficientes de
financiamento.
Exemplo:
-Taxa mensal: 6% ( i )
-Prazo: 5 meses ( n )
Clculo do coeficiente na HP12-C:

0.06 [ENTER]
1
[ENTER]
1
[ENTER]
0.06 [ + ]
5
[CHS] [ Yx ]
[-]
[]
==> 0.2374
Utilizando o teclado financeiro:
1 [CHS] [PV]
6
[i]
5
[n]
[ PMT]
==> 0.2374

Exerccios - Coeficientes de Prestaes


Encontre os coeficientes, conforme dados abaixo informados:
1)Dados:
-Taxa mensal: 4.5%
-Prazo: 24 meses
1 [CHS] [PV]
4.5 [ i ]
24 [ n ]
[PMT]
==> 0.068987
2)Dados:
-Taxa mensal: 6%
-Prazo: 12 meses Y
1 [CHS] [ PV]
6[i]
12 [ n ]
[PMT]
==> 0.119277

Tcnicas para anlise de investimentos (TIR, VPL, Payback)


Vamos demonstrar a partir deste tpico, a utilizao da HP12-C para o clculo de indicadores
utilizados na anlise de projetos de investimentos de capital.
Por exemplo, quando uma empresa precisa saber se o investimento na compra de um determinado
equipamento e o resultado financeiro estimado que esse equipamento ir proporcionar em um
determinado perodo compensar esse investimento, ou seja, se ser economicamente vivel.
A anlise de investimento compreende no apenas a anlise de um nico investimento, mas tambm
em alternativas entre dois ou mais projetos, com a finalidade de escolha do melhor.
Por exemplo, se o investimento em um equipamento A ser mais vantajoso sobre o investimento em
um equipamento B, C, etc.
A deciso do investimento baseada no fluxo de caixa previsto para cada uma das propostas.
Dessa forma, existem vrias tcnicas para avaliar investimentos de capital, mas destacaremos as
mais utilizadas atualmente e com o uso da HP12-C: TIR (Taxa Interna de Retorno), VPL (Valor
Presente Lquido), e Payback.
Muitas vezes estes indicadores so usados simultaneamente pelas empresas para anlise de projetos
de investimento.

TIR - Taxa Interna de Retorno


TIR a taxa que mede o retorno de um investimento.
O clculo da TIR nos permite encontrar a remunerao do investimento de forma percentual. A TIR
a taxa que equaliza o valor presente das sadas de caixa com o valor presente dos recebimentos, ou
seja, a taxa que anula o VPL (Valor Presente Lquido) do fluxo de caixa do investimento
analisado.
TIR a taxa em que o VPL igual a zero, ou seja, a taxa que iguala todas as entradas de
caixa ao valor a ser investido no projeto.
Para a utilizao em avaliao de fluxos de caixa, so usadas as seguintes funes da HP12-C:
[CFo] - Fluxo de caixa inicial, considerado o fluxo de caixa no momento "zero" (investimento).
[CFj ] - Fluxo de caixa de cada perodo seguinte
[ Nj ] - Repete fluxos iguais e consecutivos
[IRR] - Taxa interna de retorno (ou TIR)
[NPV] - Valor Presente Lquido (VPL)
Ateno: Observe que as funes de cada tecla acima de cor azul, deve ser precedida da tecla
[ g ] e as de cor amarela pela tecla [ f ].
Exemplo:
Um empresrio recebeu uma proposta para investir em um novo negcio cuja previso de lucro
mensal a seguinte:

1 ms - R$ 2,700.00
2 ms - R$ 3,200.00
3 ms - R$ 4,300.00
4 ms - R$ 5,200.00
5 ms - R$ 5,200.00
6 ms - R$ 6,000.00
Sabendo-se que o capital inicial investido por ele seria de R$ 20,000.00, calcule a taxa
interna de retorno desse investimento.
[ f ] [CLX]
20,000.00 [CHS] [ g ] [CFo]
2,700.00
[ g ] [CFj]
3,200.00
[ g ] [CFj]
4,300.00
[ g ] [CFj]
5,200.00
[ g ] [CFj]
2
[ g ] [ Nj]
6,000.00
[ g ] [CFj]
[ f ] [IRR]
==> 7.71% a.m.
Obs.: A taxa encontrada foi a mensal, pois os valores das parcelas so em
perodos mensais.

TIR - Taxa Interna de Retorno (Exemplos prticos)


A TIR alm de ser muito utilizada para a avaliao de viabilidade de projetos, sua forma de clculo
tambm pode ser utilizada para o clculo da taxa de juros de um determinado financiamento,
quando temos parcelas desiguais ou perodos desiguais.
Exemplo:
Calcule a taxa de juros para um emprstimo no valor de R$5,000.00, que dever ser pago em 4
parcelas bimestrais nas seguintes condies:
1 bimestre: R$1,500.00
2 bimestre: R$1,600.00
3 bimestre: R$1,600.00
4 bimestre: R$1,700.00
Na HP12-C:
5,000.00
1,500.00
1,600.00
2
1,700.00

[ f ] [CLX]
[CHS] [ g ] [CFo]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [ Nj ]
[ g ] [ CFj ]
[ f ] [ IRR ]

==> 10.44% ao bimestre


Resposta: A taxa de juros cobrada de 10.44% ao bimestre.
Para se obter a taxa mensal, utilizando o mesmo padro de clculo, devemos informar as entradas e
sadas mensais do perodo. Neste caso, os perodos que no possuem entrada nem sada devem ser
considerados como valor zero.
Utilizando os mesmos dados do exemplo anterior, temos:
5,000.00
0
1,500.00
0
1,600.00
0
1,600.00
0
1,700.00

[ f ] [CLX]
[CHS] [ g ] [CFo]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ f ] [ IRR ]
==> 5.09% a.m.

Resposta: A taxa de juros cobrada de 5.09% ao ms.

Exerccios - TIR
Exerccios:
1) Uma recm inaugurada loja da Ferrari em So Paulo resolveu fazer uma promoo e vender
vista, o modelo "La Ferrari" pela bagatela de R$7.7 milhes. No tendo todo esse dinheiro em
mos, o vendedor me props a seguinte forma de parcelamento:
R$1,5 Milhes no 1 Ms;
R$2,5 Milhes no 2 Ms;
R$2,5 Milhes no 3 Ms;
R$1,5 Milhes no 4 Ms;
R$1,5 Milhes no 6 Ms.
Qual foi a taxa de juros [IRR] cobrada pela loja?
Resp.: IRR ou TIR = 7.34% a.m.
2) Uma pipoqueira custa vista R$1,000.00. Financiada, ela vendida da seguinte forma:
R$250.00 no 1 Ms;
R$250.00 no 3 Ms;

R$300.00 no 6 Ms;
R$300.00 no 9 Ms.
Qual a taxa de juros [IRR] cobrada?
Resp.: IRR ou TIR = 1.96% a.m.

VPL - Valor Presente Lquido


O VPL (Valor Presente Lquido), utilizado para anlise de fluxos de caixa, e consiste em calcular
o valor presente de uma srie de pagamentos ou recebimentos iguais ou diferentes, com uma taxa
conhecida.
A finalidade dessa anlise, avaliar se o projeto economicamente vivel.
Exemplo:
1) Uma indstria est analisando a compra de um equipamento no valor de R$330.000,00, cujo
valores estimados de receitas lquidas nos prximos anos sero respectivamente, R$65.000,00,
R$80.000,00, R$95.000,00, R$120.000,00 e R$135.000,00. No final do 5 ano, o equipamento ser
vendido pelo valor de R$15.000,00. Se a empresa estima uma TIR (Taxa Interna de Retorno), de
17% a.a., qual o valor presente lquido (VPL)?
330.000,00 [CHS] [ g ] [CFo]
95.000,00
[ g ] [CFj]
100.000,00
[ g ] [CFj]
115.000,00
[ g ] [CFj]
120.000,00
[ g ] [CFj]
150.000,00
[ g ] [CFj] (Neste caso, somado o valor da receita 5 ano + valor venda
equipto.)
17
[i]
[ f ] [NPV]
=> 28.505,22
Obs.: Sendo o valor presente lquido positivo, a taxa efetiva de retorno superior taxa mnima de
17% a.a., portanto, neste caso, considera-se vivel o investimento na compra do equipamento.
Ateno!!! O clculo do VPL, alm de ser utilizado para avaliao de projetos, pode ser aplicado
tambm em outras finalidades como no exemplo a seguir:
2) Calcule o valor inicial de um emprstimo, cuja taxa de juros total foi de 8,1745%, dado valores
das parcelas pagas abaixo:
1 Ms: R$7.700,00
2 Ms: R$8.300,00
3 Ms: R$9.200,00
4 Ms: R$9.200,00
[ f ] [CLX]
7.700,00 [ g ] [CFj]

8.300,00
9.200,00
2
8,1745

[ g ] [CFj]
[ g ] [CFj]
[ g ] [Nj]
[i]
[ f ] [NPV]

=> 28.197,82

Exerccios - VPL
1) Dilma fez um financiamento de veculo, em que as parcelas foram pagas da seguinte forma:
1 Ms R$6.500,00
2 Ms R$5.500,00
3 Ms R$4.500,00
4 Ms R$3.500,00
A taxa de juros cobrada foi de 4,5% a.m.. Calcule o Valor Presente Lquido (VPL).
Resp.: R$18.134,91 (Este foi o valor financiado)

Payback (Simples e Descontado)

Define-se como Payback, o clculo estimado do tempo necessrio para que se tenha o
retorno sobre o investimento em um projeto. A partir do momento do Payback, o projeto
passa a ser vantajoso do ponto de vista financeiro.
Portanto, o tempo de Payback visto como um indicador de risco de projeto. Dessa
forma, todo plano de projeto ou novo negcio deve ter como prioridade, minimizar seu
Payback.

Payback Simples
Basta calcular o acumulado do fluxo de caixa, somando ano a ano a partir do ano 0, e
observar

partir

de

que

momento

resultado

se

torna

maior

que

zero.

Exemplo:
Um projeto com investimento inicial de 130,00 apresenta o seguinte fluxo de caixa
previsto para os prximos 4 anos:

Ano 0

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Ano 4

Fluxo Caixa

-130

-25

90

75

90

Fluxo Caixa Acumulado

-130

-155

-65

10

100

No exemplo acima, podemos observar que o Payback Simples (ou tempo de Payback
Simples), 3, ou seja, o Payback ocorre no ano em que o fluxo de caixa acumulado
passa a ser positivo. O Payback Simples no muito utilizado na prtica, porque no leva
em considerao uma taxa de juros para correo do dinheiro no tempo, ao contrrio do
Payback Descontado explicado a seguir.

Payback Descontado
Devemos sempre lembrar que do ponto de vista da matemtica financeira, R$100,00 hoje
no so iguais a R$100,00 em outra data, pois o dinheiro sofre variaes ao longo do
tempo devido taxa de juros do perodo, ou seja, valores iguais em datas diferentes no
significam a mesma quantia do ponto de vista financeiro.
O clculo do payback descontado, leva em considerao uma taxa de juros para trazer o
fluxo de caixa a valor presente.
Exemplo:
Um projeto com investimento inicial de 130,00 apresenta o seguinte fluxo de caixa
previsto para os prximos 4 anos, levando-se em conta um custo de capital de 15% ao
ano, calcule o Payback Descontado.
Taxa de juros 15% a.a.
Ano 0

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Ano 4

Fluxo Caixa

-130

-25

90

75

90

Fluxo Caixa Acumulado

-130

-155

-65

10

100

Valor Presente

-130

-21,74

68,05

49,31

51,46

Valor Presente Lquido

-130

-151,74

-83,69

-34,38

17,08

Nos exemplos acima, podemos observar que no Payback Simples (baseado no

Acumulado do Fluxo de Caixa), o retorno do investimento ocorre no ano 3, enquanto


que no Payback Descontado (baseado no Valor Presente Lquido ou VPL), ocorre no
ano 4.
Observe que o Acumulado o somatrio do fluxo de caixa, e de forma semelhante, o VPL
o somatrio dos valores presentes do fluxo de caixa.

Desconto Comercial (Valor do Desconto, Valor Presente, Taxa efetiva)


Desconto Comercial o desconto aplicado sobre o valor nominal ou futuro de um ttulo, muito
utilizado em instituies financeiras que cobram por descontar (antecipar recursos), para os clientes
que possuem duplicatas ou ttulos a receber.
Clculo para se obter o Valor do Desconto
A operao de Desconto realizada quando se conhece o valor futuro de um ttulo (o valor do ttulo
no seu vencimento) e se quer determinar o seu valor presente (quero saber quanto esse ttulo vale
hoje).
D = FV . d . n
30
D = Valor do Desconto
FV = Valor do ttulo no seu vencimento
d = Taxa de Desconto (Ser dividida por 30, pois o Banco divulga a taxa mensal)
n = Prazo (Nmero de dias corridos entre a data da operao e do vencimento da duplicata)
Exemplo:
Um cliente quer saber quanto ser descontado (D) de uma duplicata no valor de R$35.000,00 (FV)
apresentada ao Banco hoje, com vencimento para 25 dias (n). A taxa de desconto (d) de 3,80%
a.m..
35.000,00 [ ENTER ]
0,0380
[ ENTER ]
30
[]
25
[x]
[x]
==> 1.108,33
Obs.: Para a realizao deste clculo, a taxa (d), tem de ser apresentada na forma decimal,
bastando dividir a taxa expressa por 100.
Dessa forma, sabemos que o valor descontado (D) pelo Banco ser de R$1.108,33.

Clculo para se obter o Valor Presente de um ttulo descontado


Numa operao de desconto, chamamos de Valor Presente ou Valor Atual, o valor que ser
creditado na conta do cliente.
PV = FV - D
Utilizando o exemplo anterior, temos:
PV = 35.000,00 - 1.108,33
PV = 33.891,67
Utilizando a HP12-C, temos:
35.000 [ ENTER]
1.108,33 [ - ]
==> 33.891,67 (Este o valor que ser creditado na conta do cliente)
Clculo para se obter a Taxa Efetiva numa operao de Desconto
A Taxa Efetiva de juros calculada com base no valor que ser creditado ao cliente (PV), enquanto
a taxa de desconto encontrada a partir do valor do ttulo no seu vencimento (FV), portanto numa
operao de desconto, a taxa de desconto sempre menor que a taxa efetiva de juros,
considerando um mesmo prazo.
i = D x 100
PV
i
= Taxa Efetiva de juros
D = Valor do Desconto
PV = Valor quer ser creditado ao cliente
Exemplo:
Um cliente deseja saber qual a taxa efetiva mensal de juros que ele pagou numa operao de
desconto nas seguintes condies:
Valor do ttulo: R$27.000,00
Prazo de vencimento do ttulo: 45 dias
Taxa de desconto: 4% a.m.
1 Passo: Encontrar o valor do Desconto e o quanto ser creditado ao cliente.
Substituindo na frmula do Desconto e Valor Presente:

D = 27.000,00 x 0,04 x 45
30
D = R$1.620,00 (Valor do Desconto)
PV = 27.000,00 - 1620,00
PV = 25.380,00 (Valor creditado ao cliente)
Pela HP12-C, temos
27.000 [ENTER]
0,04 [ x ]
30
[]
45
[x]
==> 1.620,00 (Valor do Desconto)
27.000 [ENTER]
1.620 [ - ]
==> 25.380,00 (Valor creditado ao cliente)
2 Passo; Encontrar a taxa efetiva de juros do perodo.
i = D x 100
PV
i = 1.620,00 x 100
25.380,00
i = 6,38% a.p. (45 dias)
Na HP12-C, temos
1.620 [ ENTER]
25.380 [ ]
100
[x]
==> 6,38%
3 Passo: A taxa encontrada refere-se a taxa do perodo de 45 dias. Encontrar a taxa efetiva mensal.
6,38 [ ENTER ]
45 [ 1/x ]
[ R/S]
==> 0,138 (Taxa diria)

0,138 [ ENTER ]
30
[ R/S ]
==> 4,21% (Taxa Mensal)
Ateno: Para resolver este 3 Passo, consulte "Programando a HP12-C" e "Taxas Equivalentes", no
menu principal.