UNIVERSIDAD DE LAS NACIONES

ANTOLOGA DE LA MATERIA

MARCO ECONMICO Y ADMINISTRATIVO

NACIONAL E INTERNACIONAL II

Dr. Arturo Mattiello Canales.

Dr. Francisco Javier Rocha Gonzlez

INTRODUCCIN
Oferta y demanda, competencia y rentabilidad, incluso responsabilidad social y
amenazas en el ambiente legal, stas y otras fuerzas son los principales temas de
los relatos de xitos y fracasos que se cuentan una y otra vez en los anales de las
empresas en los Estados Unidos de Norteamrica. Dichas fuerzas son tambin los
factores clave en la economa de mercado estadounidense. Las normas para evaluar
el xito o el fracaso estn ligadas a la capacidad del sistema para alcanzar ciertas
metas bsicas.
El sistema estadounidense de negocios no slo persigue sus metas sino que
permite que los negocios grandes y pequeos persigan las suyas.
Un negocio es una organizacin que proporciona bienes y servicios con el fin
de obtener utilidades. Desde luego, la posibilidad de obtener utilidades (la diferencia
entre los ingresos y egresos de un negocio) es lo que estimula a la gente a abrir y
ampliar negocios. Despus de todo, las utilidades premian a los propietarios por
asumir los riesgos involucrados en la inversin de su tiempo y su dinero.
En la actualidad, los negocios producen la mayora de los bienes y servicios
que consumimos. Tambin emplean a la mayora de la gente que trabaja en los
Estados Unidos de Norteamrica. An ms, nuevas formas de tecnologa, negocios
de servicio y oportunidades internacionales prometen mantener la produccin,
consumo y empleo en crecimiento indefinido. A su vez, los negocios pagan utilidades
a millones de propietarios y accionistas. Los impuestos sobre los negocios ayudan al
sostn de gobiernos en todos los niveles. En muchos casos, los negocios tambin
apoyan causas de beneficencia y proporcionan liderazgo en la comunidad.
Los efectos de las fuerzas econmicas sobre los negocios y los efectos de los
negocios en la economa son dinmicos, y, por supuesto, algunas veces son
voltiles.

CAPITULO PRIMERO
COMPRENSIN DEL SISTEMA DE NEGOCIOS EN LOS
ESTADOS UNIDOS DE NORTEAMERICA
1.1 EL CONCEPTO DE NEGOCIOS Y EL CONCEPTO DE UTILIDAD
Un negocio es una organizacin que proporciona bienes y servicios con el fin
de obtener utilidades.
Las utilidades son la diferencia entre los ingresos y egresos de un negocio, es
lo que estimula a la gente a abrir y ampliar negocios.
Las utilidades premian a los propietarios por asumir los riesgos involucrados
en la inversin de su tiempo y su dinero.
En la actualidad los negocios producen la mayora de los bienes y servicios
que consumimos. Tambin emplean a la mayora de la gente que trabaja en Estados
Unidos. A su vez los negocios pagan utilidades a millones de propietarios y
accionistas. Los impuestos sobre los negocios ayudan al sostn de gobiernos en
todos los niveles.
1.2 SISTEMAS ECONMICOS GLOBALES
Un sistema econmico es el sistema de una nacin para asignar sus recursos
entre sus ciudadanos, tanto individuos como organizaciones. En este sentido, los
recursos reciben frecuentemente el nombre de medios de produccin.
La principal diferencia en los sistemas econmicos radica en las distintas
formas en que manejan los medios de produccin, es decir, los recursos bsicos que
los negocios de un pas utilizan para producir bienes y servicios. Estos recursos
incluyen trabajo, capital, hombres emprendedores y recursos naturales.
a) TRABAJO. La gente que trabaja para los negocios representa el trabajo,
tambin llamado recursos humanos, el trabajo incluye la contribucin fsica y
mental de la gente, en la medida en que participa en la produccin econmica.
b) CAPITAL. La obtencin y el uso de recursos materiales y trabajo requiere
capital, esto es, los fondos necesarios para operar una empresa, el capital se
necesita tanto para comenzar un negocio como para mantenerlo operando y
creciendo.
c) EMPRENDEDORES. Son aquellas personas que comienzan nuevos negocios
y que toman las decisiones para ampliar pequeos negocios y hacerlos crecer.
Estos individuos aprovechan las oportunidades y aceptan los riesgos que
implican la creacin y la operacin de un negocio.

d) RECURSOS NATURALES. Son materias que proporciona la naturaleza. Los

recursos naturales ms comunes son la tierra, el agua, los depsitos
minerales y los rboles.
Los distintos tipos de sistemas econmicos manejan los medios de produccin
de diferente forma. En algunos sistemas la propiedad es privada; en otros, los
medios de produccin son propiedad del gobierno. Dichos sistemas econmicos son
los siguientes:
a) ECONOMIAS PLANEADAS.
Una economa planeada, planificada o centralmente dirigida, se apoya en su
gobierno para controlar todos o la mayor parte de los medios de produccin y para
tomar todas o la mayor parte de las decisiones de produccin y asignacin. La forma
bsica de la economa planificada es el comunismo. El comunismo es un sistema en
el que el gobierno es dueo y opera todas las fuentes de produccin. Actualmente
Cuba, Corea del Norte, Vietnam y la Repblica Popular de China se cuentan entre
las pocas naciones con sistema abiertamente comunista.
b) ECONOMIAS DE MERCADO.
En las economas de mercado, los individuos (productores y consumidores),
controlan las decisiones de produccin y asignacin mediante la oferta y la demanda.
En este sentido, cabe sealar que un mercado es un mecanismo para el intercambio
de bienes y servicios especficos entre compradores y vendedores. La forma bsica
de la economa de marcado es el capitalismo. El capitalismo es una economa de
mercado que permite la existencia de la propiedad privada de la produccin y que
estimula los esfuerzos emprendedores al ofrecer como incentivo la obtencin de
utilidades. En las economas de mercado, las utilidades motivan a los
emprendedores a utilizar sus recursos en forma eficiente y a producir los bienes que
desean los consumidores.
c) ECONOMAS MIXTAS DE MERCADO.
En su forma terica, frecuentemente se ve a las economas planificadas y de
mercado como dos extremos o polos opuestos. No obstante, la mayor parte de los
pases descansa en realidad sobre alguna forma de economa mixta de mercado, es
decir, un sistema que tenga rasgos de las economas planificadas y de mercado.
En las economas mixtas de mercado, el gobierno puede controlar la banca,
las comunicaciones, el transporte y tambin industrias que procesan bienes bsicos
como son el petrleo y el acero. Los negocios ms pequeos, del tipo de tiendas de
ropa y restaurantes, son de propiedad privada.

CAPITULO SEGUNDO
EL SISTEMA ECONMICO DE ESTADOS UNIDOS.
2.1 MERCADOS, OFERTA Y DEMANDA
Una economa de mercado comprende muchos mercados diferentes. Cada
bien o servicio tiene virtualmente su propio mercado. En cada uno de stos, las
empresas deciden lo que fabricarn, en qu cantidades y el precio que cobrarn. Los
clientes tambin toman decisiones, deciden qu van a comprar y cunto estn
dispuestos a pagar.
En todos los niveles econmicos, las fuerzas de la oferta y la demanda son las
que determinan en primer lugar las decisiones de lo que se compra y se vende. La
demanda es la disposicin y capacidad de los compradores para adquirir un
producto (bien o servicio). La oferta es la disposicin y capacidad de los productores
para ofrecer un bien o servicio para su venta.
2.2 LA EMPRESA PRIVADA
La empresa privada es un sistema econmico que permite que los individuos
persigan sus propios intereses sin restricciones del gobierno. Las economas de
mercado se basan en el mismo concepto de empresa privada y stas requieren de la
presencia de cuatro elementos: propiedad privada, libertad de eleccin, utilidades y
competencia.
a) PROPIEDAD PRIVADA. Es el derecho de comprar, ser dueo, usar y vender
casi cualquier forma de propiedad. La propiedad privada, es uno de los
derechos fundamentales garantizados por la Constitucin de Estados Unidos.
b) LIBERTAD DE ELECCIN. Derecho que tiene todo individuo de vender su
trabajo a cualquier patrn y de escoger cules productos son los que desea
comprar; asimismo, la libertad de eleccin se traduce en el derecho que tienen
los productores de escoger a quin van a contratar y qu van a fabricar.
c) UTILIDADES. Las utilidades, tal y como lo sealamos con anterioridad, son la
diferencia entre los ingresos y gastos de un negocio, es lo que estimula a la
gente a abrir y ampliar negocios.
d) COMPETENCIA. Si las utilidades motivan a los individuos a crear empresas,
la competencia los motiva a operarlas con eficiencia. La competencia tiene
lugar cuando dos o ms empresas luchan por los mismos clientes.

2.3 LA EVALUACIN DE LOS SISTEMAS ECONOMICOS

METAS ECONMICAS
Casi todos los sistemas econmicos tienen tres grandes metas: estabilidad, empleo
total y crecimiento.
a) ESTABILIDAD
En trminos econmicos, la estabilidad es una situacin en la que el dinero
disponible en una economa y los bienes producidos en la misma, permanecen ms
o menos iguales. En otras palabras, hay suficientes productos deseables para
satisfacer la demanda del consumidor y los consumidores tienen suficiente dinero, en
conjunto, para comprar lo que desean y necesitan. Por tanto, cuando las condiciones
son estables, cambian muy poco los precios de los bienes de consumo, las tasas de
inters y los sueldos pagados a los trabajadores.
La mayor amenaza para la estabilidad es la inflacin, esto es, un periodo de
incrementos de precios extendidos en todo el sistema econmico.
Existen otras amenazas para la estabilidad econmica tales como la recesin,
que es un periodo de tiempo caracterizado por una reduccin en el empleo, ingresos
y la produccin; as tambin, tenemos a la depresin, que es una recesin
especialmente fuerte y de larga duracin.
b) EMPLEO TOTAL
Es una meta para la mayor parte de los sistemas econmicos. En la realidad
el empleo total es imposible, ya que siempre habr gente buscando trabajo.
As pues, el desempleo se puede definir como el nivel de carencia de trabajo entre
las personas que buscan trabajo activamente.
c) CRECIMIENTO
Es el incremento en la cantidad de bienes y servicios producidos por los
recursos de una nacin. Es la meta ms importante de la mayor parte de los
sistemas econmicos.
MEDICIN DEL DESEMPEO ECONMICO
Para juzgar el xito de un sistema econmico por alcanzar sus metas, los
economistas utilizan las siguientes medidas:
a) PRODUCTO NACIONAL BRUTO. Es el valor total de todos los bienes y
servicios producidos por un sistema econmico en un perodo de un ao.

b) PRODUCTIVIDAD. Es una medida de crecimiento econmico que compara lo

que produce un sistema, con los recursos necesarios para producirlo.
c) BALANZA COMERCIAL. La balanza comercial se refiere a la diferencia entre
las exportaciones de un pas hacia otros y a las importaciones de otros pases
hacia el primero. Una balanza comercial positiva generalmente se considera
favorable porque fluye nuevo dinero hacia un pas, generado por la venta de
sus exportaciones. Sin embargo, una balanza negativa significa que el dinero
sale para pagar las importaciones.
d) DEUDA NACIONAL.- Al igual que un negocio, el gobierno recibe ingresos
(principalmente en forma de impuestos) y tiene gastos. En ese orden de ideas,
la deuda nacional es la cantidad total que un pas adeuda a sus acreedores.
2.4 MANEJO DE LA ECONOMA ESTADOUNIDENSE
El gobierno maneja la recaudacin y el gasto de sus ingresos por medo de
polticas fiscales. As pues, las polticas fiscales, son aquellas polticas econmicas
gubernamentales enfocadas a la forma en que el gobierno rene y gastos sus
ingresos.
El gobierno tambin acta para manejar el sistema econmico estadounidense
por medio de polticas monetarias. As pues, las polticas monetarias son aquellas
polticas econmicas gubernamentales enfocadas a controlar el tamao de la oferta
monetaria del pas.

CAPITULO TERCERO
HISTORIA DE LOS NEGOCIOS EN ESTADOS UNIDOS
3.1 EPOCA COLONIAL
Los colonizadores ingleses arribaron a Amrica del Norte en el siglo XVII,
encontrndose con un clima favorable y con abundancia de tierra, por lo que optaron
por cultivar y muy pronto comenzaron a producir alimentos, madera y otras materias
primas, convirtindose en parte de la red comercial inglesa.
Sin embargo, los productores llegaron a comprender que no estaban
recibiendo un valor justo por sus productos. Adems el gobierno ingles comenz a
gravar tanto las importaciones britnicas que entraban a las colonias, como las
exportaciones de las colonias que salan para Inglaterra. Esta situacin de injusticia
econmica, influy en gran medida en la decisin de los colonos de independizarse.
3.2 EL SISTEMA DE FBRICAS Y LA REVOLUCIN INDUSTRIAL
A mediados del siglo XVIII, surge la Revolucin Industrial, gran cambio en la
produccin, caracterizado por una evolucin hacia el sistema de fbrica, la
produccin masiva y la especializacin de la mano de obra.
En esta etapa, la fabricacin en serie reemplazo a un sistema de artesanos
altamente calificados que desarrollaban todas las tareas necesarias para elaborar un
solo artculo. En cambio, una serie de obreros semiespecializados, capacitados para
desarrollar slo una tarea cada uno, apoyados por mquinas y herramientas
especializadas, aument enormemente la produccin.
3.2.1La Era de la Produccin
La era de la produccin, es el perodo que surge a principios del siglo XX, en
el que los negocios estadounidenses se enfocaban casi excluidamente en el
mejoramiento de la productividad y la eficiencia en la fabricacin.
Sin embargo, en esta etapa, tanto el crecimiento de las corporaciones como el
mejoramiento de la produccin en lnea de ensamble, se lograron parcialmente a
costa de la libertad del trabajador. Por ello, la era de la produccin vio el surgimiento
de los sindicatos y la prctica de la negociacin colectiva.

3.2.2 La Era de la Mercadotecnia

Etapa caracterizada por una filosofa que plantea que para que un negocio sea
rentable, debe enfocarse a la identificacin y satisfaccin de los deseos del
consumidor.
Con anterioridad a esta etapa, las empresas haban estado orientadas
esencialmente a la produccin y a las ventas; tendan a elaborar los que otros
negocios producan o simplemente lo que los dueos deseaban producir. Sin
embargo, de acuerdo con el concepto de mercadotecnia, el negocio comienza con el
consumidor. Los productores de bienes y servicios empiezan por determinar lo que
desean los clientes y luego se lo proporcionan.
3.3 TIPOS DE ORGANIZACIONES DE NEGOCIOS
Existen diversos tipos de organizacin legal que los negocios pueden adoptar;
al escogerse una forma de organizacin se deben de tomar en cuenta las ventajas y
desventajas de cada forma, a continuacin pasamos a exponer cada uno de estos
tipos de organizacin:
UN SOLO DUEO
Negocio propiedad de una solo persona y es operado habitualmente por sta,
que es responsable de sus deudas.
Ventajas:
a) La libertad es el beneficio ms importante de ser propietario nico.
b) Se goza de cierto grado de privacidad puesto que no se necesita presentar
informacin de las operaciones a nadie.
c) El dueo es el nico que cosecha las recompensas del xito.
d) Este tipo de estructura es fcil de formar.
e) Los costos de arranque son muy bajos.
Desventajas:
a) La responsabilidad ilimitada, esto es, un propietario nico es responsable
personalmente por todas las deudas contradas por el negocio.
SOCIEDADES
Negocio con dos o ms dueos que comparten tanto la operacin de la
compaa como la responsabilidad financiera de sus deudas.

Es simplemente la propiedad de un slo dueo multiplicada por el nmero de socios

dueos.
No existe lmite legal para el nmero de personas que pueden formar parte de
una sociedad. Adems, los socios pueden invertir cantidades iguales o desiguales de
dinero y pueden obtener utilidades que no tengan relacin alguna con sus
inversiones.
Ventajas.
a) La ventaja ms importante de las sociedades es su capacidad de crecer con la
adicin de nuevos talentos y dinero.
b) Las sociedades tambin consiguen prstamos ms fcilmente que los
propietarios nicos. Adems, las sociedades tienen acceso a los recursos de
ms de un individuo.
c) Solo se requiere de un mnimo de requisitos legales. Las sociedades deben
iniciarse a travs de un acuerdo, aunque cabe aclarar, que Este acuerdo es
estrictamente un documento privado, esto es, no hay ley que exija que los
socios registren sus acuerdos con alguna dependencia gubernamental.
Desventajas.
a) La mayor desventaja, al igual que las propiedades de un slo dueo, es la
responsabilidad ilimitada. Por ley cada socio puede ser responsable de todas
las deudas contradas en nombre de la sociedad.
b) Las sociedades carecen de continuidad, toda vez que, cuando un socio se
muere o la deja, se disuelve la sociedad original, aunque uno o ms de los
socios deseen continuarla.
c) Otra desventaja es la dificultad en la transferencia de la propiedad, esto es,
ningn socio puede vender su participacin sin el consentimiento de los
dems.
COOPERATIVAS
En ocasiones, grupos de propietarios nicos o socios acuerdan trabajar juntos
para su beneficio comn, formando cooperativas. En Estados Unidos dichas
cooperativas son sumamente importantes en la agricultura.
Ventajas.
a) En cierto sentido las cooperativas combinan la libertad del propietario nico
con el poder financiero de una corporacin.

b) Las cooperativas dan a sus miembros mayor poder de produccin, mayor

poder en el mercado, o ambos.

Desventajas.
a) Por otro lado, las cooperativas, por su misma naturaleza, estn limitadas a
satisfacer las necesidades especficas de sus miembros.
CORPORACIONES
Casi todos los grandes negocios en Estados Unidos utilizan este sistema y las
corporaciones dominan el paisaje global de los negocios.
La corporacin es una empresa que se considera legalmente como una
entidad separada de sus dueos y que es responsable de sus propias deudas; la
responsabilidad de las personas que la integran llega hasta el lmite de su inversin.
En 1819, la Suprema Corte de los Estados Unidos defini a la corporacin como un
ser artificial, invisible, intangible y con existencia solamente en la observancia de la
ley. De acuerdo con estas palabras, la corte defini a la corporacin como una
persona legal. Por lo tanto, las corporaciones pueden desarrollar las siguientes
actividades:
Demandar y ser demandadas.
Comprar, tener y vender propiedades.
Elaborar y vender productos a consumidores.
Cometer delitos y ser juzgadas y sancionadas por ellos.
Las corporaciones pueden ser pblicas o privadas. Las acciones de una
corporacin pblica estn ampliamente diseminadas y disponibles para su venta al
pblico en general, en tanto que, las acciones de una corporacin privada estn en
manos de unas cuantas personas y no se hayan disponibles para su venta al pblico
en general.
Ventajas:
a) La mayor ventaja de las corporaciones es su responsabilidad limitada: la
responsabilidad de los inversionistas esta limitada a su inversin personal en
la corporacin. En el caso de un fracaso, los tribunales pueden embargar los
activos de una corporacin, pero no pueden tocar las propiedades personales
de los inversionistas.

b) Otra ventaja corporativa es la continuidad. Puesto que tiene una duracin

independiente de la de sus fundadores y propietarios, una corporacin, por lo
menos en teora, puede continuar indefinidamente.

Desventajas:
a) Uno de los principales atractivos de la corporacin es la facilidad en la
transferencia de la propiedad. Sin embargo esta misma caracterstica se
puede manifestar en una desventaja, pues los accionistas inconformes
pueden vender acciones a alguien (cualquiera) que desee obtener el control
de la corporacin.
b) Entre otras ventajas de la corporacin se encuentra su costo, no es de
sorprender que la formacin de una corporacin sea ms costosa que la
formacin de una propiedad de un slo dueo o una sociedad. Lo anterior en
virtud de que las corporaciones estn fuertemente reglamentadas y su
legalizacin significa satisfacer los complejos requisitos legales del estado
donde se registran las escrituras constitutivas.
c) Sin embargo, la desventaja ms grande de la organizacin corporativa, es la
doble tributacin. En primer lugar, una corporacin comn debe pagar
impuestos sobre las utilidades de la compaa. Adems, los accionistas deben
pagar impuestos sobre los ingresos captados por sus inversiones en la
empresa.
LA CREACIN Y ADMINISTRACIN DE UNA CORPORACIN.
El gobierno corporativo es el papel que desempean los accionistas,
directores y otros gerentes en la toma de decisiones corporativas.
CREACIN DE UNA CORPORACIN.
El proceso de creacin de una corporacin, en su forma ms simple, consta
de cinco pasos bsicos:
1.- La consulta con un abogado, toda vez que el proceso involucra, entre otras cosas,
la satisfaccin de diversas normas y regulaciones gubernamentales.
2.- La seleccin del Estado donde se va a constituir. Suele ser una buena decisin
para las empresas menores incorporarse en el estado en que desarrollarn la mayor
parte de sus negocios.
3.- El registro de las escrituras constitutivas y los estatutos de las mismas. Las
escrituras constitutivas especifican cierta informacin, tal como el nombre y la
direccin de la compaa, sus fines, la cantidad de acciones que pretende emitir y

otra informacin que se requiere legalmente. Los estatutos detallan los mtodos para
la eleccin de los directores y definen las responsabilidades bsicas de stos.
Tambin describen los procedimientos de emisin de nuevas acciones y se enfocan
a problemas tales como la tenencia de acciones y los derechos de los accionistas.
EL GOBIERNO CORPORATIVO.
El gobierno corporativo que se especifica para cada compaa por medio de
sus estatutos, involucra a tres cuerpos distintos. Los accionistas son los verdaderos
dueos de una corporacin. El consejo de administracin es un grupo de individuos,
elegidos por los accionistas para supervisar la administracin de la corporacin. Los
funcionarios corporativos, son los altos directivos contratados por el consejo de
administracin para el manejo diario de los asuntos de la corporacin.
a) Accionistas.
Las corporaciones venden participacin en el negocio (acciones) a los
inversionistas, que se convierten en accionistas. Las utilidades se distribuyen entre
los accionistas en forma de dividendos. Entonces los accionistas son los dueos de
la corporacin.
b) Consejo de Administracin.
Por ley, el cuerpo gobernante de una corporacin es su consejo de
administracin. Los miembros del consejo tambin fijan la poltica sobre dividendos,
gastos mayores, as como sueldos y prestaciones de los ejecutivos. Aunque son
diferentes los requisitos, la mayora de los estados de la Unin Americana, exigen
que haya por lo menos tres miembros en el consejo de administracin, y por lo
menos, una reunin del consejo una vez al ao.
c) Funcionarios.
Aunque los miembros del consejo supervisan las operaciones de la
corporacin, la mayora de ellos no participan en el manejo diario de la misma. En su
lugar, contratan a un equipo de altos directivos para que manejen el negocio. Dicho
equipo, suele estar encabezado por el director general, que es responsable del
desempeo global de la compaa.
LA COMPRENSIN DEL CONTEXTO GLOBAL DE LOS NEGOCIOS.
EL SURGIMIENTO DE LOS NEGOCIOS INTERNACIONALES.
A medida que ms y ms empresas se desempean en los negocios
internacionales, la economa mundial se est convirtiendo rpidamente en un slo
sistema interdependiente, siendo este un proceso llamado globalizacin.

As pues la globalizacin se puede definir como un proceso por el cual la economa

mundial se est convirtiendo en un nico sistema interdependiente.

LOS PRINCIPALES MERCADOS MUNDIALES.

La economa mundial contempornea gira alrededor de tres mercados
principales: Amrica del Norte, Europa Occidental y la Cuenca del Pacfico.
AMERICA DEL NORTE: Estados Unidos domina la regin de negocios
norteamericana. Es el mercado ms grande y tiene la economa ms estable y sana
del mundo. Mxico tambin se ha convertido en un importante centro de fabricacin,
especialmente a lo largo de la frontera con Estados Unidos, donde la mano de obra
barata y los bajos costos del transporte han estimulado a muchas compaas
estadounidenses, y de otros pases, a construir plantas en el lado mexicano.
EUROPA OCCIDENTAL: Con frecuencia se divide a Europa en dos regiones, Europa
Occidental, dominada por Alemania, Reino Unido, Francia e Italia y Europa Oriental,
que hasta pocas recientes fue principalmente comunista. Europa Occidental, ha
sido un mercado maduro, pero fragmentado durante aos. La evolucin de la Unin
Europea en 1992 hacia un mercado unificado ha aumentado todava ms su
importancia.
CUENCA DEL PACFICO: La Cuenca del Pacfico comprende a Japn, la Republica
Popular China, Tailandia, Malasia, Singapur, Indonesia, Corea del Sur, Taiwn, Hong
Kong, Filipinas y Australia. Impulsados por grandes ingresos en la industria
automotriz, la electrnica y la banca, las economas de estos pases crecieron con
rapidez en los aos setenta y ochenta. En la actualidad, la Cuenca del Pacfico es
una fuerza importante en la economa mundial y una gran fuente de competencia
para las empresas estadounidenses. Japn domina la regin. Adems, Corea del
Sur, Taiwn y Hong-Kong tambin son jugadores de alto nivel en la economa
internacional. China que es el pas ms densamente poblado del mundo, continua
emergiendo como un mercado importante por s mismo. El Fondo Monetario
Internacional lleg en 1993 a la conclusin de que la economa China era la tercera
ms grande del mundo, despus de Estados Unidos y slo ligeramente detrs de
Japn.
FORMAS DE VENTAJA COMPETITIVA.
Ningn pas puede producir todos los bienes y servicios que su poblacin
necesita. De manera que los pases tienden a exportar aquellas cosas que pueden
producir mejor o ms baratas que otros pases. Sin embargo, este principio no
explica totalmente por qu las naciones exportan e importan lo que producen. Entre

otras cosas, tales decisiones dependen de que un pas tenga una ventaja absoluta o
comparativa en la produccin de diferentes bienes y servicios.
Existe una ventaja absoluta cuando un pas pude producir algo ms barato
que cualquier otro pas. Ahora bien, existe una ventaja comparativa cuando un pas
pude producir bienes de manera ms barata que otros bienes.
BALANZAS DE IMPORTACIN-EXPORTACIN.
Son obvias las ventajas de los negocios internacionales. Sin embargo, el
comercio con otros pases pude presentar problemas si las importaciones y
exportaciones de una nacin no llegan a un equilibrio aceptable. Para determinar si
un equilibrio global existe o no, los economistas utilizan dos medidas: la balanza
comercial y la balanza de pagos.
BALANZA COMERCIAL.
La balanza comercial de un pas es el valor econmico total de todos los
productos que importa menos el valor econmico total de todos los productos que
exporta. Cuando las importaciones de un pas exceden sus exportaciones, es decir,
cuando tiene una balanza comercial negativa, existe un dficit comercial, esto es,
que sale ms dinero del que entra. Ahora bien, cuando las exportaciones de un pas
exceden sus importaciones, es decir, cuando tiene una balanza comercial positiva,
existe un supervit comercial, esto es, que entra ms dinero del que sale.
BALANZA DE PAGOS.
La balanza de pagos es el flujo de todo el dinero que entra y sale del pas. La
balanza comercial, es decir, el dinero que una nacin paga por sus importaciones y
recibe por sus exportaciones, es un elemento muy importante de la balanza de
pagos. Pero tambin est integrada por otros intercambios financieros.
La balanza de pagos, se dividen en dos grandes grupos: cuenta corriente y
cuenta de capital. La cuenta corriente es la porcin de la balanza de pagos de un
pas que registra las transacciones actuales, incluyendo comercio visible, es decir,
exportaciones e importaciones (balanza comercial) y comercio invisible, es decir,
ingresos y gastos por servicios (balanza de servicios). La cuenta de capital es la
porcin de la balanza de pagos de un pas que incluye el flujo monetario que entra y
sale del mismo para inversin, subsidios y prstamos internacionales (pblicos y
privados).
TIPOS DE CAMBIO.
Un tipo de cambio es la tasa en que la moneda de una nacin puede
cambiarse por la de otra. En la actualidad, los tipos flotantes de cambio son la norma,

esto es, el valor de la moneda de un pas en relacin con la de otro pas vara de
acuerdo con las condiciones del mercado.

NIVELES DE INVOLUCRAMIENTO.
Cuando una organizacin desea internacionalizarse, debe decidir el nivel de
su involucramiento internacional. Son posibles, por lo menos, tres niveles de
involucramiento a saber:
a) La empresa puede actuar como exportadora o importadora.
b) La empresa pude organizarse como empresa internacional.
c) Asimismo, la empresa puede operar como empresa multinacional.
EXPORTADORES E IMPORTADORES.
Un exportador es una compaa que elabora productos en un pas y luego los
distribuye y vende en otros. Un importador compra productos en mercados
extranjeros y luego los importa para su reventa en su pas.
EMPRESAS INTERNACIONALES.
A medida que las compaas adquieren experiencia como exportadoras e
importadoras, pueden subir al siguiente nivel de involucramiento. Una empresa
internacional lleva a cabo una parte considerable de sus negocios en pases
extranjeros. De esta forma, las empresas internacionales mantienen tambin
instalaciones de fabricacin en el extranjero.
EMPRESAS MULTINACIONALES.
Una empresa multinacional desarrolla operaciones y actividades de
mercadotecnia a escala internacional. En el caso de las empresas multinacionales, la
ubicacin de la sede es casi irrelevante, pues la planeacin y la toma de decisiones
est enfocada a los mercados internacionales.
BARRERAS AL COMERCIO INTERNACIONAL.
DIFERENCIAS SOCIALES Y CULTURALES.

Cualquier organizacin que planee desarrollar negocios en otro pas debe

conocer las diferencias entre la sociedad y la cultura del pas anfitrin y las de su
pas de origen. Se deben tomar en cuenta, entre otros factores, el lenguaje al hacer
empaques, anuncios y logotipos. En ocasiones se debe tomar en cuenta hasta la
estatura fsica de los diferentes pueblos.
DIFERENCIAS ECONMICAS.
Las diferencias econmicas pueden ser bastante pronunciadas. Al respecto
cabe destacar que, al tratar con economas mixtas, las organizaciones deben estar
conscientes de cundo y hasta que grado est involucrado el gobierno en una
industria determinada.
DIFERENCIAS POLTICAS Y LEGALES.
Los gobiernos de los estados, pueden afectar las actividades de los negocios
de diversas formas:
a) Puede fijar las condiciones para desarrollar los negocios dentro de sus
fronteras o incluso prohibir total mente la realizacin de negocios.
b) Puede controlar el flujo de capital y utilizar la legislacin fiscal para desalentar
o estimular la actividad internacional en una industria determinada.
c) En un caso extremo, pueden hasta expropiar las propiedades de las
compaas de dueos extranjeros.
COMPRENSIN DEL CONTEXTO LEGAL DE LOS NEGOCIOS EN ESTADOS
UNIDOS.
CONCEPTO DE LEY.
Sin la ley, la gente estara libre para actuar a voluntad, la vida y la propiedad
estaran constantemente en riesgo.
Las leyes son reglas de comportamiento codificadas puestas en vigor por una
sociedad. En Estados Unidos, las leyes caen dentro de una de tres amplias
categoras, de acuerdo con su origen: derecho consuetudinario, estatutario y
regulatorio.
DERECHO CONSUETUDINARIO.
El derecho consuetudinario, es el cuerpo de decisiones que han tomado los
tribunales a partir de casos individuales. El seguimiento del precedente presta

estabilidad a la ley, al basar las sentencias judiciales en casos fincados en hechos

similares.

DERECHO ESTATUTARIO.
El derecho estatutario, es aquel creado por la constitucin o por actos
legislativos federales, estatales o locales. As las cosas, la legislacin fiscal es una
forma de derecho estatutario que permite a los gobiernos recabar fondos de
individuos y negocios, y utilizar los ingresos para el bien comn.
DERECHO REGULATORIO.
El derecho regulatorio o administrativo es el derecho formado por la autoridad
de las dependencias del gobierno (reglamentos). Por su falta de conocimiento
tcnico para desarrollar legislacin especializada, el congreso estableci las primeras
dependencias administrativas para crear y administrar las leyes necesarias a fines
del siglo XIX. Aunque el Congreso conserva controles especficos sobre el alcance
de las acciones de las dependencias, los reglamentos, una vez aprobados, tienen la
fuerza del derecho estatutario. Adems, las dependencias gubernamentales actan
como un sistema judicial secundario, ya que determinan si se han violado o no los
reglamentos, e imponen sanciones.
DERECHO MERCANTIL.
LEGISLACIN DE CONTRATOS.
Un contrato es cualquier acuerdo entre dos partes o ms, que puede hacerse
cumplir ante un juzgado o tribunal. Como tal, debe satisfacer seis condiciones, si se
satisfacen estas condiciones, una parte puede buscar una reclamacin legal de otra
parte:
a) Acuerdo.- El acuerdo es la oferta y aceptacin seria, definitiva y comunicada de
los mismos trminos.
b) Consentimiento.- No se puede hacer cumplir un contrato si alguna de las
partes se ve afectada por un error honesto, fraude o presin.
c) Capacidad.- Para dar un consentimiento real, las partes deben contar con
capacidad legal (competencia).

d) Consideracin. Un acuerdo compromete legalmente solo si hay intercambio de

consideraciones, es decir, artculos de valor.
e) Legalidad.- Un contrato debe ser para un propsito legal y debe cumplir con la
legislacin federal, estatal y local, as como con los reglamentos respectivos.
f) Forma correcta.- Un contrato puede redactarse por escrito, ser verbal implcito
por5 la conducta.
La legislacin de contratos ofrece diversas opciones para proteger a las
partes. La parte perjudicada en una ruptura de contrato, podra emprender cualquiera
de las siguientes acciones:
Cancelar el contrato y rehusarse a cumplir su parte del negocio.
Demandar por daos y perjuicios hasta por la cantidad que perdi como
resultado de la violacin del contrato.
Si el dinero no puede compensar los daos que sufri, exigir que la otra
parte cumpla el contrato original.
LEGISLACIN DE RESPONSABILIDADES CIVILES EXTRACONTRACTUALES.
La legislacin de responsabilidades civiles extracontractuales se aplica a la
mayor parte de las relaciones de negocios que no estn reguladas por contratos.
Una responsabilidad extracontractual es un dao civil, es decir, no delictivo a las
personas, propiedad o reputacin, por el que se debe pagar una compensacin.
Las responsabilidades extracontractuales se clasifican de la siguiente manera:
a) Responsabilidades extracontractuales intencionales.- Las responsabilidades
extracontractuales intencionales son resultado de las acciones deliberadas de
otra persona u organizacin.
b) Responsabilidades extracontractuales por negligencia.- Las responsabilidades
extracontractuales por negligencia son resultado de una conducta por debajo
de las normas legales para proteger a otras personas.
c)

Responsabilidad extracontractual por el producto.- En casos de

responsabilidad extracontractual por el producto, se puede responsabilizar a
una empresa por los daos que ocasionan sus productos.

LEGISLACIN DE LA PROPIEDAD.

En el sentido legal, propiedad es cualquier cosa sobre la que una persona o

un negocio tienen derecho exclusivo. En realidad, la propiedad es, tcnicamente,
esos derechos.
Podemos dividir a la propiedad en cuatro categoras:
a) Propiedad real tangible.-Es el terreno y todo lo que est fijado al mismo.
b) Propiedad personal tangible.- Es cualquier artculo movible del que se pueda
ser dueo, o sea comprar, vender o alquilar.
c) Propiedad Personal Intangible.- No puede verse realmente, pero existe por
virtud de la documentacin escrita (plizas de seguros, cuentas bancarias,
acciones y bonos).
d) Propiedad Intelectual.- este tipo de propiedad se forma por medio de las
actividades creativas de una persona (libros, artculos, canciones, pinturas
obras teatrales y software.
La Constitucin de los Estado Unidos otorga proteccin a la propiedad
intelectual por medio de los derechos de autor, las marcas registradas y las patentes.
Los derechos de autor otorgan derechos exclusivos de propiedad a los creadores de
libros, artculos, diseos, fotografas, pelculas y msica. La marca registrada es el
derecho legal exclusivo para utilizar un nombre o smbolo de marca. La patente es el
derecho legal exclusivo para usar y conceder licencias sobre algn producto o
sustancia fabricada, proceso de fabricacin o diseo de algn objeto.
EL MARCO INTERNACIONAL DEL DERECHO MERCANTIL.
Derecho Internacional es el conjunto de acuerdos y lineamientos de
cooperacin establecidos por los pases para regular las acciones de individuos,
negocios y naciones.
FUENTES DEL DERECHO INTERNACIONAL.
1.- Existen varias fuentes del derecho internacional. Una de ellas es la costumbre y la
tradicin, surgiendo entre pases que han estado comerciando unos con otros
durante siglos, as tenemos que muchas costumbres y tradiciones que regulan los
intercambios han evolucionado gradualmente hasta convertirse en prctica.
2.- Las Naciones Unidas y otras organizaciones internacionales son una fuente
bsica del derecho internacional y, desde luego, la misma ONU tiene un papel
especialmente importante.
La Asamblea General de la ONU ha adoptado una amplia gama de resoluciones y
declaraciones que tratan de regular y ordenar la actividad de los negocios
internacionales.

3.- Adems de suscribirse a las reglas internacionales, virtualmente todas las

naciones tienen tratados comerciales formales con otras naciones, destacndose
para el caso de Estados Unidos los siguientes:
a) Acuerdo General de Aranceles y Comercio (GATT).
b) Tratado de Libre Comercio de Norteamrica (NAFTA).

EL DERECHO ESTADOUNIDENSE EN EL CONTEXTO INTERNACIONAL.

Existen aplicaciones de la legislacin estadounidense a situaciones que
pueden afectar tanto a empresas estadounidenses que hacen negocios en distintas
partes del mundo, como a empresas extranjeras que hacen negocios en Estados
Unidos.
Legislacin contra monopolios.- Existen diversas implicaciones para los
negocios internacionales que pueden derivarse de la legislacin antimonoplica
estadounidense. Por una parte, los negocios extranjeros que creen estar siendo
afectados por prcticas monoplicas, pueden demandar a las empresas
estadounidenses ante los tribunales norteamericanos. De manera similar, una
compaa estadounidense no puede aliarse con una empresa extranjera para crear
un monopolio en Estados Unidos. Por ltimo los negocios nacionales estn
protegidos contra prcticas monoplicas de empresas extranjeras, ya sea que stas
acten solas o de acuerdo con otras empresas extranjeras en Estados Unidos.
Legislacin contra la discriminacin.- Al emplear ciudadanos estadounidenses en
Estados Unidos, las empresas extranjeras deben sujetarse a la legislacin de este
pas contra la discriminacin. Sin embargo, los ciudadanos estadounidenses que
prestan servicios en el extranjero a empleadores extranjeros, no estn protegidos por
dicha legislacin.
Leyes de patentes.- Las leyes estadounidenses sobre patentes no pueden proteger
directamente a los inventores de la piratera que afecte su propiedad en pases
extranjeros. No obstante, hay regulaciones que impiden que los productos pirateados
puedan importarse a Estados Unidos.
COMERCIO E INVERSIN Y LA IMPORTANCIA DE SU RELACIN EN LA
ESTRATEGIA NEGOCIADORA INTERNACIONAL DE MXICO.
A partir de 1986, el gobierno mexicano inici un agresivo programa para
modernizar las relaciones econmicas internacionales del pas ante un nuevo
contexto internacional: la globalizacin. Mxico se adhiri al Acuerdo General sobre
Aranceles Aduaneros y Comercio (GATT) en 1986; logr su incorporacin al foro de
la Cooperacin Econmica en Asia y el Pacfico (APEC) en 1993; ingres a la

Organizacin para la Cooperacin y el Desarrollo Econmicos (OCDE) en 1994; y

suscribi diversos acuerdos de libre comercio con pases de Amrica Latina: Chile, el
Grupo de los Tres (con Colombia y Venezuela), Costa Rica, Bolivia y Nicaragua. Ms
importante an, como medida de poltica econmica internacional, Mxico logr la
firma del Tratado de Libre Comercio de Amrica del Norte (TLCAN) con Canad y los
Estados Unidos de Amrica en 1994. Es importante sealar, que estos instrumentos
y organizaciones no slo se refieren al comercio internacional, sino tambin estn
relacionados con la creacin de disciplinas relativas a la promocin y proteccin a la
inversin extranjera.
El comercio internacional es un motor importante del crecimiento econmico
que se da principalmente entre empresas relacionadas. Segn la Organizacin
Mundial de Comercio (OMC), existen estudios empricos que indican que la inversin
extranjera directa (IED) contribuye a mejorar los resultados de exportacin de los
pases en desarrollo. Esta contribucin puede ser i) directa: a travs de las
actividades de exportacin de las empresas multinacionales; e, ii) indirecta: al reducir
los costos y los obstculos con los que desde el punto de vista de informacin, se
enfrentan las empresas nacionales para comenzar a exportar o ampliar sus
exportaciones. Estos estudios concluyen que existe una correlacin global positiva
entre la IED y las exportaciones de los pases subdesarrollados. De lo anterior, se
desprende que una apertura comercial exitosa es posible si va acompaada de una
apertura a los flujos de capital productivos que generen recursos frescos, mayor
transferencia de tecnologa, intercambio de mejores prcticas administrativas y ms y
mejores empleos.
La mayora de los analistas coinciden en el hecho de que la posicin
geogrfica de Mxico y sus ventajas comparativas como pas lo constituyen como un
lugar ideal para establecerse y producir para el mercado ms importante en el
mundo: los Estados Unidos de Amrica. Estas mismas circunstancias tambin
proyectan a nuestro pas como un exportador natural a Centroamrica y Sudamrica.
Estas realidades explican la importancia de crear instrumentos que promuevan y
protejan los flujos de inversin, de forma paralela a un marco jurdico internacional
que fomente la exportacin e importacin de bienes y servicios. Existen diversos
instrumentos multilaterales que de alguna manera regulan a los flujos de inversin.
Entre los principales se encuentran el Acuerdo de Medidas de Inversin
Relacionadas con el Comercio (TRIMs por sus siglas en ingls) y el Acuerdo General
de Comercio de Servicios (GATS por sus siglas en ingls); ambos forman parte del
acervo de instrumentos dentro de la OMC.
TRATO A LA INVERSION EXTRANJERA
Las normas de trato mayormente utilizadas en los acuerdos internacionales de
inversin (AII) son el trato nacional (TN) y el trato de la nacin ms favorecida
(TNMF). Estos principios se caracterizan por ser estndares relativos; es decir, estn
sujetos a una comparacin entre el trato dado a los inversionistas extranjeros y el
otorgado a los inversionistas nacionales o a los inversionistas de un tercer pas. Lo

anterior implica que el contenido de dichos principios se determina en funcin del

tratamiento que un pas otorga, ya sea a sus inversionistas nacionales o a
inversionistas de un tercer pas, y no de principios absolutos de trato a priori. En este
sentido, la funcin del TN y del TNMF es obligar a la realizacin de una comparacin
entre los sujetos y las circunstancias, tomando en cuenta las caractersticas
relevantes de unas y otras.
La inclusin del TN y del TNMF en los AII presentan problemas complejos;
pero en definitiva, de los dos criterios el TNMF resulta en general el menos polmico,
ya que su aplicacin no influye tan directamente como el TN en la capacidad del pas
receptor para brindar apoyo y proteccin a la inversin domstica y a los intereses
empresariales.
En contraste, la aplicacin del TN ha sido una cuestin delicada para muchos
pases huspedes. De hecho, hasta hace muy poco se pensaba que el TN slo era
relevante una vez que los inversionistas extranjeros hubiesen sido admitidos
conforme a las leyes y reglamentos del pas receptor de la inversin. En este sentido,
la aplicacin del TN a la admisin de la inversin ha sido una revolucin para muchos
pases, ya que el TN en su mxima expresin coloca a los inversionistas extranjeros
en un plano de igualdad con los inversionistas nacionales, limitando la capacidad del
pas receptor para apoyar y proteger a sus propios inversionistas.
Adems del TN y del TNMF, existen otras normas de trato que son menos
comunes en los AII. La ms conocida es quiz la disposicin de trato justo y
equitativo. Este principio se incluye particularmente en los APPRIs, pero en los
ltimos tiempos ha cobrado importancia en los acuerdos regionales de inversin.
El concepto de trato justo y equitativo proviene del derecho internacional
consuetudinario, y se considera una obligacin absoluta, ya que las partes
contratantes de un acuerdo deben proporcionar dicho nivel de trato
independientemente del nivel que proporcionen a sus propios nacionales.
El trato justo y equitativo se utiliza generalmente junto con el TNMF y el TN, en
general, con la funcin de respaldar estos principios.
PRE Y POST ESTABLECIMIENTO DE LAS INVERSIONES
La caracterstica distintiva entre los AII obedece a la etapa de admisin de la
inversin a la cual sern aplicables los principios de TN y de TNMF. Existen dos
enfoques:
(A) El primero de ellos se refiere a que las inversiones sern admitidas de
conformidad con las leyes y reglamentos internos del pas receptor de la inversin.
Este tipo de esquemas lo podemos encontrar en la mayor parte de los APPRIs.
En estos acuerdos, el TN y el TNMF no aplican a la etapa anterior al establecimiento
de una inversin, es decir, al establecimiento (stricto sensu), adquisicin o expansin
de una inversin. Por lo tanto, no limitan la capacidad de las Partes para establecer

reglamentaciones o restricciones respecto de la entrada de las inversiones

extranjeras. No obstante lo anterior, la aplicacin del TNMF y del TN a la etapa
posterior al establecimiento de una inversin puede verse limitada de diversas
maneras; la ms comn, aplicando dichas obligaciones slo a las inversiones que se
hayan admitido y establecido en el territorio del pas receptor.
(B) El segundo enfoque se refiere a que el TN y el TNMF se aplican tanto a la etapa
anterior como a la etapa posterior al establecimiento de una inversin; esto es, aplica
al establecimiento (stricto sensu), adquisicin, expansin, operacin, conduccin y
liquidacin de una inversin. Este esquema lo encontramos en la mayor parte de los
APPRIs suscritos por Estados Unidos, as como en algunos acuerdos
regionales de integracin, a saber: el TLCAN y el MERCOSUR.
Las clusulas de TN y de TNMF aplicables al pre-establecimiento de las
inversiones buscan no slo asegurar el acceso al mercado a los inversionistas
extranjeros en trminos iguales a los que disfrutan los inversionistas nacionales,
sino tambin impedir que el pas husped otorgue acceso preferencial a ciertas
empresas en detrimento de otras, al negarles a estas ltimas las mismas
oportunidades comerciales.
Excepciones: Las excepciones son un factor importante en la determinacin
prctica del efecto que las disposiciones sobre TN y TNMF tendrn bajo un acuerdo
de inversin.
TRATO DE NACIN MAS FAVORECIDA
El TNMF puede ser un principio flexible si se permite incorporar excepciones
que satisfagan las inquietudes en materia de desarrollo de los pases receptores de
la inversin. Dichas excepciones pueden ir desde excepciones generales, hasta
excepciones especficas en donde las Partes se otorgan el derecho de reservarse
medidas, sectores, o actividades siempre que dichas reservas estn inscritas en una
lista especfica por pas.
Especial relevancia tienen dentro de la gama de excepciones al TNMF
aquellas relacionadas con aspectos de integracin regional. El AGCS, por ejemplo,
en su Art. V (integracin econmica) permite a los miembros de la OMC concertar
acuerdos destinados a liberalizar en mayor medida el comercio de servicios siempre
que dicho acuerdo mantenga una cobertura sectorial substancial, elimine las
medidas que constituyan una discriminacin contra los proveedores de servicios de
otros pases del grupo y prohba nuevas medidas discriminatorias o que aumenten la
discriminacin. La importancia de este tipo de clusulas en el campo de las
inversiones obedece a la posibilidad de evitar el fenmeno cada vez ms frecuente
del free rider.
TRATO NACIONAL

En materia de TN, la reciente tendencia a aplicar este principio al preestablecimiento de las inversiones ha desencadenado una discusin sobre el tipo y la
extensin de las excepciones que los pases deben establecer para retener cierta
discrecionalidad en algunas medidas relativas a inversin que son de particular
importancia para ellos.
Dada la relatividad del TN y del TNMF, algunos AII siguen la prctica del GATT
y del AGCS de especificar que dichas normas slo se aplican entre inversiones que
se encuentran en circunstancias similares o en situaciones similares. Este tipo de
calificativos permite otorgar un trato diferenciado siempre que los inversionistas se
encuentren en situaciones objetivamente distintas puesto que, en definitiva,
difcilmente se podra dar un trato idntico. Por la relevancia de este trmino y a fin
de analizar a profundidad los precedentes que han analizado cmo se debe
interpretar los principios de TN y de TNMF en instrumentos de inversin, en el
siguiente apartado analizaremos los acontecimientos ms recientes.
Acontecimientos recientes: A ltima fechas han surgido ciertas controversias sobre
la aplicacin de algunas normas de trato en el contexto del TLCAN a raz de la
amplia interpretacin que han dado los tribunales arbitrales a estos principios. En
este sentido, la preocupacin de los formuladores de polticas pblicas es que las
interpretaciones que han hecho los tribunales en el marco del TLCAN, as como otros
tribunales establecidos en el contexto de algunos APPRIs puedan afectar la
interpretacin de disposiciones similares contenidas en los ms de dos mil APPRIs
en vigor y en algunos otros acuerdos de inversin.
Trato Nacional: Uno de los principios fundamentales del Captulo XI del TLCAN es
la obligacin de TN contenida en el artculo 1102 (1) que a la letra dice: Cada una de
las Partes otorgar a los inversionistas de otra Parte un trato no menos favorable que
el que otorgue, en circunstancias similares, a sus propios inversionistas en lo
referente al establecimiento, adquisicin, expansin, administracin, conduccin,
operacin, venta u otra disposicin de las inversiones. Una obligacin idntica se
encuentra en el prrafo 2 de dicho artculo pero aplicando a las inversiones. El
propsito de la obligacin de TN es asegurar la igualdad de condiciones competitivas
entre los inversionistas domsticos y los inversionistas de los otros Estados TLCAN
con respecto a todas las fases de una inversin. Sin embargo, en la prctica, la
interpretacin de dicha disposicin ha acarreado algunas dificultades en cuanto a las
situaciones fcticas en las que el TN es aplicado y el estndar de comparacin a ser
utilizado. En el caso S.D. Myers, el tribunal encontr que Canad haba violado la
disposicin de TN basando sus conclusiones en el significado del trmino en
circunstancias similares. Utilizando jurisprudencia del GATT/OMC sobre la
interpretacin del trmino similar, el tribunal decidi considerar todo el contexto
legal de la frase en circunstancias similares. El tribunal determin que el contexto
legal del TLCAN inclua no slo varias disposiciones y principios de dicho acuerdo,
sino tambin sus acuerdos paralelos, entre ellos, el Acuerdo de Cooperacin
Ambiental. Cabe sealar que previamente el tribunal tambin haba considerado
otros acuerdos internacionales entre Canad y Estados Unidos en materia ambiental.

Tras interpretar los principios de estos acuerdos y su relacin con el TLCAN, el

tribunal concluy que Canad no podra utilizarlos para justificar una violacin a las
disposiciones del TLCAN. El tribunal concluy que cuando un Estado pueda
alcanzar el nivel de proteccin que desee a travs de diferentes medios igualmente
efectivos y razonables, es obligatorio adoptar la alternativa que sea ms consistente
con el libre comercio. Asimismo, en su evaluacin del trmino en circunstancias
similares, el tribunal solamente tom en cuenta si los inversionistas (domsticos y
extranjeros) operaban en el mismo sector. El resultado de su examen fue positivo.
Por otro lado, en este caso el tribunal tambin examin la intencin y efecto de
la medida canadiense. Para ello realiz dos evaluaciones: a) si el efecto prctico de
una medida es crear un beneficio desproporcionado para los inversionistas
nacionales; y b) si la medida parece favorecer a los nacionales sobre los extranjeros.
Al respecto, el tribunal concluy que la intencin de Canad de asegurar la fortaleza
econmica de su industria nacional ciertamente era un objetivo legtimo pero existan
otras formas de alcanzar ese objetivo, de modo que el mtodo utilizado por Canad
era una flagrante violacin al artculo 1102 del TLCAN. Este caso merece los
siguientes comentarios:
En su anlisis del contexto legal, el tribunal no slo tom en cuenta las
disposiciones de TLCAN y sus acuerdos paralelos, sino tambin disposiciones de
otros acuerdos. Si bien esto es congruente con la Convencin de Viena, es
cuestionable si los principios del derecho comercial, tales como medidas los menos
restrictivas posibles son aplicables al principio de trato nacional del TLCAN. Como
bien lo seala Lara, la importacin de estos principios parece ser una innovacin.
Adems, la incorporacin de principios de libre comercio en la interpretacin de los
acuerdos internacionales analizados (que adems fueron negociados en contextos
distintos previo al TLCAN mismo) tambin es objeto de desconcierto. Lo anterior trae
dudas sobre si otros acuerdos internacionales pueden ser conectados con el TLCAN
y si el cumplimiento con dichas obligaciones puede dar lugar a un mecanismo de
solucin controversias inversionista Estado.
El tribunal tambin parece aplicar el alcance de la comparacin ya que no slo
compar el trato otorgado a las operaciones de los inversionistas en Canad vis vis
las empresas domsticas, sino tambin incluy en la comparacin a las operaciones
de los inversionistas en el pas exportador. Esto es relevante dado que la medida
impactaba la posibilidad de proveer un servicio transfronterizo. Algunos
comentaristas han alegado que no se trataba de una afectacin al trato a la
inversin, si no el trato al reclamante en su capacidad de proveedor de servicios.
Un aspecto tambin de relevancia es que el tribunal haya recurrido a criterios como
intencin y efecto para determinar una violacin al TN. Esto, menciona Lara que
evoca el principio de causa-efecto que proviene de la jurisprudencia del GATT y que
ha sido rechazado incluso en los paneles de la OMC como base de evaluacin.
Por otro lado, en el caso Pope and Talbot, tras un anlisis exhaustivo de la
disposicin de TN, en particular del trmino en circunstancias similares, el tribunal
arbitral encontr que no exista una violacin al artculo 1102 del TLCAN.

En su evaluacin del caso, el tribunal primero examin algunas objeciones que haba
hecho Canad sobre la semntica del art. 1102 (2). Una de ellas, se refera a la
forma plural de la frase inversiones de inversionistas; y la otra se relacionaba con el
trmino trato no menos favorable vis vis un trato no menos favorable que el trato
ms favorable contenido en el prrafo 3 de dicho artculo. Ambas objeciones fueron
rechazadas por el tribunal, indicando para el ltimo caso que no menos favorable
significaba equivalente a y no mejor o peor que el mejor trato otorgado al que
compara.
En cuanto a los aspectos sustantivos del Art. 1102, el tribunal se enfrent al
argumento de Canad (basado en precedentes del TLCAN y de la OMC) sobre que
una discriminacin de facto podra nicamente ser considerada una violacin a TN si
la medida en cuestin produca una desventaja desproporcionada en las inversiones
o inversionistas extranjeros. El tribunal tambin rechaz este argumento sealando
que tal examen de desproporcin impona una serie de dificultades prcticas y
ataba de manos a los inversionistas que buscaban un alivio en el Art. 1102,
debilitando las disposiciones y objetivos del propio acuerdo.
El anlisis del principio de TN requera ms que una mera determinacin de
que el trato en cuestin era discriminatorio en base a nacionalidad; esto slo nos
demostrara discriminacin oficial. El tribunal seal que una formulacin basada en
el concepto de circunstancias similares requera revisar cualquier diferencia en trato,
demandado que esta diferencia se encontrara justificada al demostrar que tiene una
relacin razonable con polticas pblicas racionales y no motivadas por preferencias
a inversionistas nacionales. As, el tribunal analiz el concepto en circunstancias
similares. Al igual que en S.D. Myers, el tribunal consider todo el contexto legal,
incluyendo en l los objetivos de liberalizacin de comercio e inversin del TLCAN
as como todos los antecedentes de la disputa entre Estados Unidos y Canad en
materia de su comercio bilateral de productos forestales.
En primera instancia, el tribunal determin que el trato recibido por las
inversiones extranjeras deba ser comparado con el otorgado a las inversiones
nacionales del mismo sector econmico o empresarial. Sin embargo, posteriormente
consider que esto no era suficiente e identific dos nuevos criterios para su
evaluacin: 1) la existencia de un nexo razonable con las polticas gubernamentales
racionales; y, 2) el hecho de que no se debilitaran los objetivos de liberalizacin del
TLCAN. En base a estos criterios, el tribunal concluy lo siguiente:
La decisin del Canad de implementar el Softwood Lumber Agreement (SLA)
mediante la utilizacin de controles a la exportacin provenientes de las
provincias cubiertas por ese acuerdo, estaba razonablemente relacionado con
la poltica subyacente al SLA y, que por lo tanto, no haba sido motivado por una
discriminacin dado que se aplicaba tambin a cerca de 500 productores
canadienses. El tribunal decidi que los productores en las provincias no
cubiertas por el acuerdo no se encontraban en circunstancias similares respecto
de aquellos en las provincias cubiertas.

 Las circunstancias econmicas de la industria, las cuales haban tenido un

impacto sobre la distribucin de las cuotas a los nuevos entrantes entre las
provincias cubiertas por el SLA, coloc a la inversin de Pope and Talbot y a
otros productores de la provincia de Columbia Britnica, en circunstancias
dismiles respecto de aquellos localizados en otras provincias tambin cubiertas
por el SLA, independientemente del rgimen de distribucin. El tribunal
determin que el mtodo de distribucin a los nuevos entrantes tena un nexo
razonable con la poltica que otorgaba el acceso a los nuevos entrantes y que
no haba elementos de discriminacin en contra de los productores extranjeros.
La firma del Super Fee Agreement con los Estados Unidos tena una relacin
razonable con la seleccin de los remedios dirigidos a evitar una amenaza del
SLA, y no estaba basado en ninguna discriminacin entre compaas
canadienses y extranjeras.
Este caso merece los siguientes comentarios:
La prueba sobre vinculacin razonable en el que el tribunal establece que una
evaluacin de ese concepto debe enfocarse a si cualquier diferencia en trato podra
ser justificada mediante un vnculo razonable entre la medida en cuestin y una
poltica gubernamental racional y no discriminatoria. Es interesante y relevante que,
en la aplicacin de esta prueba, el tribunal reitera y confirma a los pases TLCAN el
derecho de perseguir objetivos regulatorios legtimos siempre y cuando las medidas
aplicadas estn razonablemente relacionadas con dichos objetivos y que sean no
discriminatorias.
Resulta relevante tambin que el tribunal haya dado el mismo significado a los
conceptos contenidos en los prrafos 2 y 3 del Art. 1102 trato no menos favorable y
no menos favorable que el trato ms favorable: el mejor trato otorgado a los
inversionistas o inversiones nacionales en circunstancias similares.
No obstante que el resultado del anlisis de Pope and Talbot parece ser el
adecuado, algunos especialistas consideran que existen otros antecedentes de
arbitraje internacional con anlisis ms simples y ms apegados al objetivo y
propsito de la disciplina de trato nacional; tal es el caso del panel establecido en
trminos del Captulo XX del TLCAN en el asunto de servicios de transporte
transfronterizo.
En este caso, el tribunal arbitral determin que la negativa generalizada por
parte de Estados Unidos de revisar y considerar para aprobacin cualquier solicitud
de autorizacin provenientes de transportistas de propiedad mexicana para prestar
servicios de transporte transfronterizo, constitua un incumplimiento, entre otras, a la
obligacin de trato nacional contenida en el artculo 1202 del TLCAN; y que la frase
en circunstancias similares no justificaba una excepcin a dicha obligacin.
El planteamiento del caso en materia de TN gir prcticamente alrededor de la
interpretacin y alcance del lenguaje en circunstancias similares. La cuestin a

dilucidar era si dicha frase le permita a Estados Unidos negar el acceso a todas las
empresas transportistas mexicanas sobre la base de una prohibicin generalizada, y
sin considerar las calificaciones individuales de los prestadores de servicios
mexicanos. Es decir, la cuestin a evaluar era si Estados Unidos deba examinar a
cada transportista mexicano que solicitaba autorizacin para operar en su territorio y
as poder determinar si cada solicitante cumpla o no con las normas de dicho pas
en la materia. Al interpretar la frase en circunstancias similares, el tribunal primero
se remiti a otros acuerdos internacionales que utilizaban un lenguaje similar.
El tribunal constat que el concepto en circunstancias similares no era
sustancialmente distinto del de la frase en situaciones similares empleadas en los
APPRIs. Asimismo, tom nota de que las Partes confirmaban que el lenguaje en
comento tena como fuente inmediata al TLC EUA-Canad.
Posteriormente, el panel examin las disposiciones legales aplicables del
TLCAN para determinar quin constitua los prestadores de servicios de Mxico, por
un lado, y los prestadores de servicios de Estados Unidos, por otro. Para ello se
remiti a los artculos 1213 (definiciones) y 201 (definiciones generales) del propio
acuerdo, concluyendo que el servicio esencial en cuestin se refiere al transporte
comercial de bienes desde Mxico hacia puntos en Estados Unidos por prestadores
de servicio de Mxico. El panel tambin consider que los prestadores de servicios
de Estados Unidos equivalentes a los mexicanos eran las empresas propiedad de
estadounidenses y establecidos en ese pas. Por lo tanto el trato de esos prestadores
de servicios por parte de las autoridades estadounidenses era la base de
comparacin para determinar si se estaba brindando trato nacional.
En cuanto al trato diferenciado, el panel apunt que ciertamente la frase en
circunstancias similares poda incluir adecuadamente trato diferenciado en los
trminos sealados por el TLC EUA-Canad; sin embargo, el TLCAN indicaba de
manera expresa que Las Partes interpretarn y aplicarn las disposiciones de este
Tratado a la luz de los objetivos establecidos en el prrafo 1 y de conformidad con las
normas aplicables del derecho internacional. En este sentido, el primero de los
objetivos que se citaba era eliminar las barreras al comercio y facilitar la circulacin
transfronteriza de bienes y servicios entre los territorios de las Partes; y que dichos
objetivos se detallaban de manera ms especfica a travs de los principios y las
reglas del propio tratado, incluso respecto a TN.
A partir de estas consideraciones, el tribunal concluy que la interpretacin del
Art. 1202 requera que el trato diferencial no fuese mayor que el necesario por
motivos normativos especficos tales como la seguridad, y que dicho trato
diferenciado deba ser equivalente al trato dado a los prestadores de servicios
nacionales. El panel consider que era poco probable que la frase en circunstancias
similares permitiese mantener un obstculo muy significativo al TLCAN, en este
caso, una prohibicin a los servicios de transporte terrestre transfronterizo. De igual
manera, el panel mencion que una interpretacin amplia de en circunstancias
similares podra hacer que los artculos 1202 y 1203 fueran totalmente intiles.
En base a lo anterior, el tribunal concluy que:

1. Conforme a la obligacin del Art. 1202, Estados Unidos deba brindar un trato
no menos favorable a los prestadores de servicios de Mxico y, al parecer, a
partir de los hechos indiscutibles, Estados Unidos lo no estaba haciendo.
2. La posicin de Estados Unidos en el sentido de que la frase en circunstancias
similares permita la continuacin de la moratoria para aceptar solicitudes de
autorizaciones para operar en su territorio por parte de transportistas de
propiedad mexicana y establecidos en Mxico era una lectura demasiado
amplia de dicha clusula.
El panel recomend a Estados Unidos llevar a cabo todas las acciones
necesarias para que sus prcticas respecto a servicios en inversiones en materia de
transporte transfronterizo cumplieran con sus obligaciones conforme a las
disposiciones aplicables del TLCAN. Sin embargo, si Estados Unidos
excepcionalmente decidiese aplicar a los transportistas mexicanos requisitos que
difirieran de los que se exigen a los transportistas estadounidenses o canadienses,
esa decisin deba tomarse: (a) de buena fe y en base a una motivacin legtima de
seguridad; y, (b) implementando los requisitos diferentes que cumplan en su totalidad
lo dispuesto en todos los preceptos pertinentes del TLCAN.
Trato de la Nacin Ms Favorecida: En materia de TNMF, slo me remitir a un
caso particular que ha generado controversia dada la amplia interpretacin que el
tribunal hizo sobre dicho principio, a saber: Emilio Agustn Maffezini vs el Reino de
Espaa.
En este caso, el demandante argumentaba que los inversionistas chilenos en
Espaa reciban un trato ms favorable que los argentinos en el mismo pas y que,
por consiguiente, la clusula de NMF contenida en el APPRI Argentina Espaa le
otorgaba la opcin de someter la controversia a arbitraje sin recurrir previamente a
los tribunales nacionales.
El Reino de Espaa rechazaba dichas pretensiones porque, a su juicio, los
tratados suscritos por Espaa con terceros pases eran, con respecto a Argentina,
res inter alios acta y, por ende, el demandante no poda invocarlos. El demandado
argumentaba adems que, segn el principio ejusdem generis, la clusula de NMF
slo poda tener aplicacin respecto de la misma materia y no poda hacerse
extensiva a cuestiones distintas de las previstas en el tratado bsico. Desde el punto
de vista de Espaa, esto significaba que la referencia a materias que figuraba en la
clusula de NMF del APPRI Argentina Espaa slo poda entenderse como referida
a materias de fondo o aspectos sustantivos del tratamiento otorgado a los
inversionistas y no a cuestiones de procedimiento o jurisdiccin.
Espaa tambin argument que, en vista de que la clusula de NMF tena por
objeto evitar la discriminacin, tal situacin slo poda darse en relacin con el
tratamiento econmico sustantivo y no en relacin a asuntos de procedimiento.
Solamente si pudiera demostrarse que el hecho de recurrir a tribunales nacionales

producira desventajas objetivas para el inversionista, podra argumentarse que el

tratamiento debido tendra esos efectos sustantivos. De esto se desprende, segn el
razonamiento, que tendra que probarse que el someter la controversia a los
tribunales espaoles era menos desventajoso para el inversor que recurrir al arbitraje
del CIADI.
No obstante los anteriores argumentos, el tribunal arbitral concluy que si un
tratado con un tercero contiene disposiciones para la solucin de controversias que
sean ms favorables para la proteccin de los derechos e intereses del inversor que
aquellos del tratado bsico, tales disposiciones pueden extenderse al beneficiario de
la clusula de la NMF pues son plenamente compatibles con el principio ejusdem
generis. Por lo tanto, en opinin del tribunal, el demandante demostr
convincentemente que la clusula de la NMF incluida en el APPRI Argentina
Espaa, comprenda las disposiciones sobre solucin de controversias.
Trato Justo y Equitativo: El artculo 1105(1) solicita a una Parte otorgar a las
inversiones de los inversionistas de otra Parte, trato acorde con el derecho
internacional, incluido trato justo y equitativo, as como proteccin y seguridad
plenas. Como hemos visto, el nivel mnimo de trato es una obligacin absoluta, ya
que las Partes deben otorgar dicho nivel de trato independientemente del nivel que
provean a sus propios nacionales.
En el curso de varios casos en el que se han visto involucrados los Estados
miembros del TLCAN, ha surgido un debate en torno al alcance de la disposicin
sobre el nivel mnimo de trato. El entendimiento de Mxico, Estados Unidos y
Canad a este respecto, ha sido que la obligacin contenida en el artculo 1105(1)
exige otorgar a las inversiones de los inversionistas el nivel mnimo de trato conforme
al derecho internacional consuetudinario. Es decir, el nivel mnimo de trato es una
referencia a un conjunto de reglas sobre el trato a los extranjeros y sus propiedades
que, con el paso del tiempo, se han visto cristalizados en el derecho internacional
consuetudinario. Asimismo, los pases TLCAN han acordado que las referencias a
trato justo y equitativo y proteccin y seguridad plenas no amplan las
obligaciones de las Partes ms all de lo concedido por el derecho internacional
consuetudinario.
En sentido contrario, muchos de los demandantes que han iniciado casos bajo
el Captulo XI del TLCAN sostienen que el artculo 1105(1) requiere a las Partes
otorgar ms que el nivel mnimo de trato concedido a los extranjeros bajo el derecho
internacional consuetudinario. Esto implica que dicha disposicin abarca todo el
derecho internacional y no slo el derecho internacional consuetudinario. Adems,
dichos demandantes argumentan que el trato justo y equitativo es un estndar que
debe ser aplicado sin que sea referido al derecho internacional consuetudinario. De
hecho, para estos demandantes, un tribunal nicamente necesita decidir si la accin
que enfrenta el reclamante es considerada injusta o inequitativa. Inclusive, un
demandante ha ido ms all al sugerir que podra haber una violacin al artculo
1105(1) si la accin simplemente molesta al inversionista. No es necesario decir

que las Partes del TLCAN en definitiva no concuerdan con dicho enfoque en base a
las siguientes razones. Primero, el comentario al artculo 1 de la Convencin de la
OCDE sobre la Proteccin a la Propiedad Extranjera considerada el antecedente
ms directo respecto de la utilizacin del trmino trato justo y equitativo en AII
indica que el trato justo y equitativo se ajusta, en efecto, al nivel mnimo que forma
parte del derecho internacional consuetudinario. Ms all, en 1984, un estudio
llevado a cabo por el Comit de Inversin y Empresas Multinacionales (CIME) de la
OCDE confirm que los Estados Miembros de la OCDE continuaban concibiendo el
trato justo y equitativo como una referencia a los principios del derecho internacional
consuetudinario.
Segundo, los APPRIs negociados por los Estados Unidos con un importante
nmero de pases han sido aprobados por el Senado con una aclaracin sobre que
la disposicin de trato general incorporaba un nivel mnimo de trato basado en el
derecho internacional consuetudinario. Finalmente, los pases del TLCAN tambin
tomaron nota de la Declaracin de Implementacin hecha por Canad y publicada el
da de la entrada en vigor del TLCAN. Esta seala que el artculo 1105(1) otorga un
nivel mnimo de trato absoluto basado en principios aejos del derecho internacional
consuetudinario.
Por su parte, las conclusiones de los demandantes sobre el alcance del
artculo 1105(1) se han basado en simples artculos, particularmente en uno escrito
por F. A. Mann y publicado en el British Yearbook of International Law en 1981. En
dicho artculo, Mann opinaba que la obligacin de trato justo y equitativo va ms all
de la obligacin de conceder a los extranjeros el nivel mnimo de trato bajo el
derecho internacional consuetudinario.
Desafortunadamente, a pesar de que los pases TLCAN estn en contra de
dicho enfoque, algunos tribunales han ido ms all de la intencin de los diseadores
del TLCAN en sus interpretaciones. Algunos ejemplos son los casos Metalclad, S.D.
Myers y Pope and Talbot En Metalclad, un inversionista estadounidense inici un
procedimiento en contra del Gobierno Mexicano. El tribunal encontr que Mxico
haba violado el artculo 1105(1) porque no se le otorg a la inversin de la empresa
Metalclad un trato justo y equitativo conforme al derecho internacional. La decisin se
bas en lo que el tribunal equivocadamente consider una violacin a los objetivos
de transparencia del TLCAN.
Un malentendido similar puede encontrarse en una disputa surgida en el
marco de un APPRI, en el cual el tribunal decidi que haba una violacin del tratado
puesto que la falta de transparencia con que se llev a cabo esta operacin
crediticia es incompatible con el compromiso de Espaa de garantizar al inversor un
tratamiento justo y equitativo de conformidad con el Artculo 4(1) de dicho
instrumento.
En S. D Myers, el tribunal decidi que haba una violacin del artculo 1105(1)
porque exista una violacin a la disposicin de trato nacional. En este caso, el
tribunal declar que ciertamente la determinacin de una violacin deba ser hecha a

la luz de la gran deferencia que el derecho internacional normalmente extiende a los

poderes regulatorios de las autoridades nacionales, pero tomando tambin en
consideracin cualquier regla de derecho internacional especfica aplicable al caso.

Al respecto, una violacin a una regla de derecho internacional diseada para

proteger a los inversionistas prcticamente implicara una violacin al artculo 1105.
Por lo tanto, una violacin a la disposicin de trato nacional contenida en el artculo
1102 implicaba tambin una obligacin al artculo 1105.
Finalmente, en Pope and Talbot, tras un extenso anlisis de la interpretacin
de los requisitos de trato justo y equitativo y proteccin y seguridad plenas
(elementos de imparcialidad) y su relacin con el nivel mnimo de trato internacional,
el tribunal concluy que dichos conceptos eran adicionales a los requeridos por el
derecho internacional. El tribunal indic que a los inversionistas del TLCAN deba
drseles estndar mnimo internacional ms los denominados elementos de
imparcialidad.
Es importante mencionar que en el caso Metalclad, la Suprema Corte de
Columbia Britnica encontr que el tribunal de este caso haba excedido su
jurisdiccin al basar sus conclusiones en obligaciones convencionales de los tratados
que estaban fuera del mbito de aplicacin del Captulo XI. De acuerdo con la Corte,
el tribunal no slo interpret el artculo 1105(1) del TLCAN de una forma demasiado
amplia incluyendo la obligacin de transparencia, sino que adems lo hizo sin
referencia a alguna fuente o evidencia en el que se estableciera que el principio de
transparencia es un principio que ha llegado a formar parte del derecho internacional
consuetudinario. En este sentido, la Suprema Corte enfatiz que el vocablo derecho
internacional se refera al derecho internacional consuetudinario, lo que es distinto
del derecho internacional convencional. En su decisin, la Corte de Columbia
tambin hizo notar su desacuerdo en relacin con el anlisis que haba hecho el
tribunal de Pope and Talbot.
A fin de terminar con el debate sobre la correcta interpretacin del Artculo
1105(1) y aclarar cualquier malentendido, la Comisin de Libre Comercio del TLCAN
emiti una interpretacin que clarificaba lo siguiente:
El artculo 1105(1) establece el nivel mnimo de trato a los extranjeros propio del
derecho internacional consuetudinario, como el nivel mnimo de trato que debe
otorgarse a las inversiones de los inversionistas de otra Parte. Esto deja claro
que, como lo han sostenido las Partes del TLCAN, el nivel mnimo de trato es
una referencia al derecho internacional consuetudinario. Con ello se rechaza el
enfoque de que la referencia del artculo 1105 a un trato acorde con el derecho
internacional se refiere a todo el derecho internacional, incluyendo el derecho
convencional.
Los conceptos de trato justo y equitativo y proteccin y seguridad plenas no
requieren un trato adicional al requerido por el nivel mnimo de trato a los
extranjeros propio del derecho internacional consuetudinario, o que vaya ms
all de ste. Esto confirma que las frases trato justo y equitativo y proteccin
y seguridad plenas deben ser aplicadas nicamente en la medida en que
dichos trminos sean entendidos como parte del nivel mnimo de trato a los
extranjeros concedido por el derecho internacional consuetudinario.

Esta interpretacin tambin aclara que los tribunales pueden encontrar una
violacin nicamente si el demandante ha identificado que un Estado miembro del
TLCAN ha violado una regla del derecho internacional consuetudinario. En este
sentido, un tribunal no puede aseverar que ha encontrado una violacin basndose
en la opinin subjetiva del propio rbitro respecto de los trminos injusto o
inequitativo.
Una resolucin en el sentido de que se ha violado otra disposicin del TLCAN o
de un acuerdo internacional distinto no establece que se ha violado el artculo
1105(1). Bajo el entendido de que una referencia a derecho internacional
implica una referencia al nivel mnimo de trato concedido por el derecho
internacional consuetudinario, esta frase explcitamente sostiene que una
violacin a una obligacin internacional convencional no indica una violacin al
artculo 1105(1). De esta forma, se rechazan las decisiones de los tribunales en
los casos Metalclad y S.D. Myers. Asimismo, esta interpretacin rechaza el
argumento de que existe una violacin si el miembro TLCAN no adopta
medidas lo menos restrictivas posibles para alcanzar su objetivo. Ese concepto
se deriva de la jurisprudencia de la OMC y es una obligacin convencional, por
lo que dicho principio no es una obligacin del derecho internacional
consuetudinario y, por lo tanto, no hay tal requisito plasmado en el artculo 1105.
LOS FLUJOS DE INVERSIN PROVENIENTES DE LOS PASES DE LA UNIN
EUROPEA
Actualmente, en Mxico se encuentran establecidas 3,955 empresas con
inversin proveniente de pases de la Unin Europea (UE); esto representa el 22.6%
del total de sociedades con inversin extranjera establecidas en el pas (17,521
empresas). Las empresas con inversin proveniente de la UE se ubican
principalmente en el sector servicios, que registra el 36.5% del total; en la industria
se encuentra el 32.6%; en comercio, el 23.8%; en construccin, el 3.1%; en
transportes y comunicaciones, el 1.5%; en el sector agropecuario, el 1.1%; en
minera y extraccin, el 1.1%; y en electricidad y agua, el 0.3%.

En el lapso comprendido entre enero de 1994 y septiembre de 1999, las

empresas con capital proveniente de los pases de la UE materializaron inversiones
por 11,235.2 millones de dlares (md), monto que representa el 21.5% del total de la
inversin extranjera directa (IED) que ingres al pas en el lapso de referencia
(52,321.8 md), lo que convierte a este bloque econmico en el segundo socio
inversionista de Mxico, despus de Amrica del Norte. Los principales inversionistas
de la UE provinieron de: Pases Bajos, que particip con 34.5% del total; Reino Unido
aport el 28.1%; Alemania, el 16.9%; Espaa, el 7.8%; Francia, el 5.0%; Suecia, el
2.3%; Dinamarca, el 2.2%; y los dems pases, el 3.2%.
Por los montos que reflejan estas cifras, parece ser que las empresas
europeas consideran a Mxico como un lugar idneo para establecerse y hacer
negocios. El alto porcentaje de inversin en manufacturas puede reflejar que Mxico
se ha constituido en una base de produccin destinada ms bien para la exportacin
hacia los Estados Unidos de Amrica. Las relativamente reducidas cifras de comercio
entre la UE y Mxico, por otro lado, reflejan que la inversin de la UE en Mxico no
se ha establecido para exportar al gran mercado comunitario. La razn resulta
evidente, pues no exista una apertura comercial entre Mxico y la UE. La eventual
entrada en vigor del TLCUEM puede cambiar significativamente esta tendencia. La
inversin europea en Mxico podra entonces exportar en mejores condiciones hacia
la UE. Este, es un gran atractivo para las empresas europeas que, de establecerse
en Mxico o ampliar su base operaciones, generaran ms y mejores empleos en
nuestro pas.

MECANISMOS JURDICOS PARA PROMOVER LA INVERSIN EUROPEA EN

MXICO
El gobierno mexicano, dentro de su estrategia de negociacin comercial
internacional, ha privilegiado la incorporacin de captulos de inversin que
contengan altos estndares y disciplinas relacionadas con inversin en los Tratados
de Libre Comercio negociados. El modelo de captulo de inversin es, por supuesto,
el captulo XI del TLCAN. No obstante, no siempre es posible negociar un tratado de
libre comercio con los pases exportadores de capital.
Para estos casos, el gobierno mexicano decidi negociar APPRIs. Estos
instrumentos permiten a Mxico mantenerse competitivo en la captacin de capitales
productivos y se han convertido en importantes incentivos para la obtencin de
mayores flujos de inversin. La negociacin de acuerdos relativos a la promocin y
proteccin recproca de las inversiones contribuye a diversificar los flujos de IED y
mantener as la posicin competitiva de nuestro pas a nivel mundial.
La relacin de inversin entre la UE y Mxico es importante a la fecha, pero
era necesario darle un impulso mayor, a fin de no depender exclusivamente de los
flujos provenientes de los Estados Unidos de Amrica. Durante el periodo 1994-1999,
la IED proveniente de Norteamrica ha mostrado un crecimiento en su participacin
respecto a la IED total, al pasar de 53.1% en 1994 a 74.0% en 1996 y 67.7% en
1998; en tanto que la IED proveniente de la UE ha mantenido una participacin
relativamente estable. Con ello se evidencia la necesidad para Mxico de propiciar
las condiciones adecuadas que no slo incrementen la IED procedente de la Unin
Europea, sino que establezcan equilibrios en la composicin de la misma desde el
punto de vista geogrfico (i.e. pas-regin de origen)
ORIGEN DE LA IED POR BLOQUES ECONOMICOS

La negociacin de APPRIs con pases de la UE busc no slo dar cimientos a

la pura relacin de inversin entre Mxico y ese bloque econmico, sino tambin
apoyar una posible negociacin comprensiva en el futuro. Ese futuro lleg y los
APPRIs se constituyeron en un precedente importante que ayud a salvar los
diversos problemas que se enfrentaron en la negociacin del tema de inversin con
la UE.
Contenido de los APPRIs.
Los APPRIs son tratados internacionales en materia de inversin extranjera
celebrados entre dos Estados. Tienen por objeto promover los flujos de capital y
brindar seguridad jurdica a las inversiones de los pases firmantes. Sus
disposiciones son semejantes a las contenidas en el Captulo XI del TLCAN y son
congruentes con la Constitucin Poltica de los Estados Unidos Mexicanos, la Ley de
Inversin Extranjera y la Ley Sobre la Celebracin de Tratados.
El contenido de los APPRIs es el siguiente:
a) Definicin de Inversin. Se adopta un concepto de inversin amplio que incluye,
toda clase de activos destinados para obtener un beneficio econmico, entre otros: la
participacin accionaria en una empresa, deuda entre afiliadas, prstamos con
vencimiento mayor a 3 aos, bienes inmuebles adquiridos con propsito de lucro y,
en general, aportaciones o transferencias de recursos hacia una de las Partes.
Mxico ha firmado APPRIs que limitan la definicin de inversin a la IED y otros que
incluyen inclusive a la inversin denominada de portafolio. Los APPRIs tienen como
destino principal la inversin productiva. Esta puede ser directa o de portafolio. Esta
ltima ha sido criticada en razn de su volatilidad. En realidad, la inversin de
portafolio tambin puede ser productiva. El inversionista extranjero que invierte en la
Bolsa Mexicana de Valores tambin inyecta recursos frescos que se canalizan a los
sectores productivos del pas. Ahora bien, para el caso de un serio desequilibrio de
la balanza de pagos o de la amenaza del mismo, es posible que se requiera imponer
restricciones temporales a las transferencias de recursos, especialmente de inversin
en portafolio. Para estos efectos, cuando el gobierno mexicano ha negociado un
APPRI que contiene una definicin amplia (que incluya inversin de portafolio), ha
contenido tambin una excepcin que, respetando las obligaciones y derechos
asumidos de manera internacional, permiten imponer restricciones que eviten
problemas financieros. Por otro lado, cuando los APPRIs se limitan expresamente a
promover y proteger la IED, la excepcin slo aplica a los recursos provenientes de
la liquidacin total o parcial de una inversin y no a otro tipo de transferencias.
b) Promocin y admisin: Las inversiones se admiten conforme a las leyes y
reglamentos vigentes en el pas receptor de la inversin. Esto significa que, de existir
una restriccin para llevar a cabo inversiones, esta aplica para el caso del
establecimiento de una inversin. Por lo tanto, los APPRIs no implican una apertura
adicional a la Ley de Inversin Extranjera, ya que los principios y disciplinas
contenidos en dichos acuerdos son aplicables al post-establecimiento de una

inversin. En otras palabras, la proteccin que brindan los APPRIs se da una vez que
el inversionista ha establecido su inversin en el pas receptor. De esta manera, la
admisin (i.e. establecimiento) de un inversionista en Mxico se da conforme a los
porcentajes o rgimen de participacin de IED sealado en nuestras leyes. Como
consecuencia lgica, no es menester incluir un artculo de excepciones especiales a
las disciplinas del APPRI, como tampoco incorporar reservas a sus principios y
disciplinas para la admisin.
c) Trato a la Inversin. Trato Nacional (TN): Conforme a este principio, las Partes
deben otorgar a los inversionistas de la otra Parte, un trato no menos favorable que
el otorgado a sus propios inversionistas, en lo relacionado con el manejo, operacin,
mantenimiento, uso, disfrute, venta y liquidacin de sus inversiones. Trato de la
Nacin Ms Favorecida (TNMF): Este principio compromete a las Partes a extender
a los inversionistas de la otra Parte, los beneficios que se otorguen a inversionistas
de terceros pases. El propsito de estos dos principios no es prohibir la regulacin
de las actividades de los inversionistas y sus inversiones, sino solamente prohibir la
regulacin discriminatoria, en el contexto del principio de igualdad ante la ley. Esto
significa que con estos principios no se pretende establecer un estndar en la poltica
de inversin, sino solamente igualar su tratamiento frente a inversionistas nacionales
en igualdad de circunstancias. Trato Mnimo: Este principio en contraste con los
principios de TN y TNMF s pretende establecer un estndar internacional para el
trato a los inversionistas. El estndar que determina es el del respeto a los principios
reconocidos de Derecho Internacional Pblico, en particular al trato justo y equitativo
y la seguridad y proteccin a la que estn obligadas las naciones.
d) Proteccin a la inversin. Rgimen de Expropiacin: En las disposiciones
correspondientes se establece que las Partes podrn expropiar inversiones o adoptar
medidas equivalentes: por causa de utilidad pblica, sobre bases no discriminatorias,
con estricto apego al principio de legalidad y mediante pago de la indemnizacin
respectiva. La indemnizacin se pagar sin demora, al valor justo de mercado, ms
los intereses correspondientes. Para determinar el valor justo de mercado de la
inversin expropiada, se tomarn en cuenta, entre otros criterios, el valor catastral de
los inmuebles. Los anteriores compromisos resultan congruentes con lo previsto en
la Ley de Expropiacin. Indemnizacin por prdidas: Se otorga TN y TNMF en caso
de indemnizacin derivada de prdidas debidas a conflictos armados, estado de
emergencia, disturbio civil o situaciones similares. No se crea una obligacin de
indemnizar al inversionista, la nica obligacin es aplicar TN y TNMF en caso de que
se decida otorgar una reparacin.
Rgimen de Transferencias: Las Partes permitirn la libre transferencia de recursos
al exterior por conceptos como:
- Pagos por concepto de expropiacin o derivados de laudos arbitrales.
- Utilidades, dividendos, ganancias de capital.
- Intereses, regalas, pagos por asistencia tcnica.
- Pagos en especie.

Las remisiones al exterior se harn conforme al tipo de cambio que prevalezca en el

mercado el da de la transferencia. Las Partes podrn impedir la transferencia de
recursos en determinados casos.
Subrogacin: Se reconoce la cesin de cualquier derecho o reclamacin que realiza
un inversionista en favor del Estado del cual es nacional o de una agencia por l
designada, para que puedan cobrar al Estado en el cual el inversionista coloc su
inversin, una cantidad determinada.
En caso de que exista una controversia, Mxico establece que sta solamente
podr ser planteada ante tribunales nacionales o de arbitraje internacional, por el
propio inversionista o por una persona legal privada a la cual se le haya asignado tal
derecho.
e) Mecanismos de solucin de controversias. Solucin de Controversias EstadoEstado: Establece un sistema imparcial y equitativo para resolver dificultades que
surjan por la interpretacin y aplicacin de los APPRIs. Solucin de Controversias
Inversionista-Estado: El inversionista tiene expedito su derecho para acudir ante los
tribunales nacionales a ejercer sus derechos. Asimismo, se permite que los
inversionistas extranjeros puedan acceder al arbitraje internacional para los mismos
efectos, respetando los lineamientos del artculo 8 de la Ley sobre la Celebracin de
Tratados (principio de reciprocidad internacional; asegurar garanta de audiencia y
debido ejercicio de sus defensas; y, garantizar la composicin imparcial de los
tribunales). Una vez que el inversionista opta por alguna de las dos vas su eleccin
es definitiva. Esto evita la existencia de procedimientos paralelos que vulneren el
sistema jurdico nacional. En todo caso, la ejecucin de un laudo arbitral internacional
es realizada por los tribunales nacionales quienes se asegurarn de su congruencia
con el sistema jurdico mexicano.
La negociacin de APPRIs con los pases de la UE.
Como se ha mencionado, es necesario contar con una poltica econmica
internacional que tome en cuenta los flujos de comercio a la par de los flujos de
capitales productivos. En esta tesitura, el marco jurdico ideal para promover una
mayor cooperacin econmica entre la UE y Mxico sera contar con un instrumento
similar al TLCAN, que combina disciplinas en materia de comercio con disciplinas en
materia de inversin. Esto no haba sido posible hasta antes de la negociacin de
TLCUE. No obstante, la imposibilidad de contar con un instrumento comprehensivo,
se busc alentar la IED mediante la negociacin de APPRIs con diversos pases de
la UE. La negociacin de dichos acuerdos apoyara la negociacin de un acuerdo de
comercio y sentara un precedente importante para la eventual negociacin del tema
de inversin en el marco global del acuerdo.

Un inversionista toma en cuenta la certeza y seguridad jurdicas al realizar sus

inversiones. Los APPRIs proporcionan estos elementos, ya que son instrumentos
orientados a la proteccin y promocin de la IED. Los APPRIs son un incentivo para
las inversiones pues influyen directamente en la reduccin de costos de fondeo de
una inversin (al reducirse el riesgo para el caso de expropiacin y restricciones en
las transferencias, los inversionistas obtienen tasas menores que descuentan la
sobretasa por riesgos no comerciales de la inversin). Mencin particular merece el
dato de que en el mundo se han celebrado alrededor de 1,700 APPRIs, de los cuales
ms de 200 han sido suscritos por naciones de Amrica Latina. Adems, conviene
destacar que los APPRIs estn especialmente confeccionados para empresas
medianas y pequeas, puesto que las grandes corporaciones no son tan sensibles a
la ausencia de las garantas jurdicas plasmadas en dichos instrumentos
internacionales.
Desde 1994, Mxico inici la negociacin de APPRIs con pases europeos.
As, el 22 de junio de 1995, se firm el primer APPRI con Espaa. Desde entonces,
el programa de negociacin de APPRIs se encamin principalmente a la negociacin
de dichos acuerdos con pases de la UE. Los pases europeos tienen una amplia
experiencia en la negociacin de dichos acuerdos. Alemania, es el pas con ms
APPRIs firmados en el mundo y todos bajo un mismo modelo de acuerdo. La
mayora de los pases europeos se mostraron renuentes para aceptar algunas de las
clusulas propuestas por Mxico que les eran novedosas y, tambin, rechazaron al
APPRI firmado con Espaa como un modelo aceptable. Las negociaciones se
tornaron largas y difciles. Los temas relacionados con la Clusula Calvo, la
excepcin por desequilibrios en la balanza de pagos, los ajustes a las clusulas de
subrogacin y la definicin de inversin han sido los temas ms controvertidos en las
negociaciones. La tradicin europea fue difcil de modificar. No obstante, despus de
varios aos de negociacin, Mxico y Alemania lograron terminar la negociacin y
firmar un APPRI en agosto de 1998. A partir de ese acuerdo se han logrado firmar
APPRIs con: Pases Bajos, Austria, Unin Belgo-Luxemburguesa, Francia, Finlandia,
Italia, Portugal y Dinamarca. Entre enero y junio de 2000, se concluyeron
satisfactoriamente las negociaciones con Grecia y Suecia, quedando pendientes las
negociaciones con Irlanda y Reino Unido.

ESTADO DE LOS APPRIS NEGOCIADOS POR MEXICO CON PAISES DE LA UE.

Junio 2000
PAIS
FIRMA
APROBACION
PUBLICACION EN
SENADO
EL D.O.F.
Espaa
22/jun/95
16/nov/95
19/mar/97
Alemania
25/ago/98
14/dic/98
Pendiente
Pases Bajos
13/may/98
14/dic/98
Pendiente
Austria
29/jun/98
14/dic/98
Pendiente
Unin
Belgo- 27/ago/98
14/dic/98
Pendiente
Luxemburguesa
Francia
12/nov/98
17/abr/00
Pendiente
Finlandia
22/feb/99
17/abr/00
Pendiente
Portugal
11/nov/99
17/abr/00
Pendiente
Italia
24/nov/99
17/abr/00
Pendiente
Dinamarca
13/abr/00
28/abr/00
Pendiente
La negociacin de inversin en el marco del TLCUEM.
El Dr. William Zartman ha definido a la negociacin como el proceso de
combinar posiciones diferentes en una nica y unnime decisin conjunta. La
negociacin del TLCUEM no fue fcil. La negociacin del captulo de inversin no fue
la excepcin. Desde antes de iniciar la negociacin temtica se conoca que el tema
de inversin sera controvertido por varias razones. La primera era el antecedente de
las negociaciones del AMI. En esta negociacin los pases europeos enfrentaron una
gran presin de ONGs que, sin tener una representacin acreditable, lograron de
alguna manera influir para la inclusin de tpicos ajenos al tema de inversin tales
como: la proteccin al medio ambiente, la creacin de estndares internacionales en
materia laboral y una exclusin cultural demasiado amplia. La segunda razn, an
ms importante, era que la competencia para tratar el tema de inversin es un tema
controvertido dentro del esquema de competencias de la UE. Respecto a este tema,
desde el inicio de la negociacin se conoca que las disciplinas de inversin,
servicios y propiedad intelectual seran consideradas temas "mixtos"; esto es, en las
discusiones tcnicas participaran no slo la Comisin Europea, sino tambin los
Estados Miembros. Otra circunstancia que influa en la complejidad del tema era la
relacin con el tema de servicios. Uno de los modos de prestacin de servicios es
mediante la constitucin de una presencia comercial, es decir mediante la inversin
en el sector de servicios. A esta maraa legal haba que agregar la especificidad
que requieren las disciplinas relativas al establecimiento de prestadores de servicios
en el sector financiero.
La prudencia indicaba que era necesario atender a los precedentes de
negociacin de la UE en el tema de inversin, a fin de comprender su posicin que,
definitivamente, sera distinta a los precedentes de negociacin mexicana (i.e. el
TLCAN). Desde el principio de la negociacin el reto fue encontrar un lenguaje

comn entre las Partes que permitiera combinar las posiciones diferentes en una
nica y unnime decisin conjunta. No se trataba de que una Parte aceptara lo que
la otra le presentase. Se trataba, por el contrario, de partir de un principio de
complejidad, de llegar a unir lo que estaba disjunto. Bajo estos principios compartidos
por ambas delegaciones, muy pronto se lleg a encontrar un lenguaje comn basado
en acuerdos internacionales de los que ambas partes eran integrantes. Se creo un
texto que fue denominado "eclctico" y que permiti avanzar rpidamente en la
negociacin de los principios.
Despus de un ao de negociacin, las Partes lograron acordar un captulo de
inversin y pagos relacionados e incorporar, en el captulo de servicios, el tema de la
prestacin de servicios mediante el establecimiento de una presencia comercial.
Ambos compromisos resultaron congruentes con los compromisos de negociacin y
los acuerdos internacionales de los que Mxico es parte. As, tcnicamente el tema
de inversin qued incorporado en tres captulos: a) el captulo especial de inversin
y pagos relacionados; b) el captulo de servicios que regular la inversin europea y
mexicana respectivamente en materia de servicios en general-; y, c) la inversin en el
sector financiero que tendr reglas especficas aplicables slo a ese sector.
Inversin y pagos relacionados.
El primer acuerdo recay en definir el concepto de inversin como la inversin
denominada directa, la inversin en inmuebles y la compra y venta de valores. Las
anteriores definiciones debern ser congruentes con el Cdigo de Liberalizacin de
Movimientos de Capital de la OCDE. En seguida, se hizo necesario definir el
concepto de pagos, estos seran definidos como aquellos relacionados con una
inversin.
Los compromisos asumidos seran entonces los siguientes:
1. la abolicin progresiva de restricciones sobre pagos relacionados con una
inversin. El lenguaje permite mantener todas las restricciones existentes con
un compromiso de abolir, eventualmente, las restricciones conforme cada
Parte lo estime pertinente.
2. La no introduccin de nuevas medidas discriminatorias a pagos relacionados
con la inversin directa. Este lenguaje es sumamente conveniente para
Mxico, pues es un mensaje positivo y de seguridad para las transferencias
relacionadas con las inversiones productivas de largo plazo.
3. La eliminacin de restricciones a los pagos relacionados con servicios, en la
medida que los servicios se lleguen a liberalizar conforme a los principios y
calendarios establecidos en el captulo de servicios. Esta disposicin es
congruente con lo previsto por el artculo XVI del GATS. Tambin resulta
congruente con el compromiso de liberalizacin progresiva de los servicios

entre las partes. De no liberalizarse los pagos al mismo tiempo que los
servicios, los compromisos de las partes quedaran nulificados.
Asimismo, en el captulo de referencia se contendran las siguientes
disposiciones generales:
1. Se establecera la posibilidad de aplicar medidas de salvaguarda en caso de
dificultades por poltica cambiaria y monetaria. Esta disposicin permitir a los
gobiernos de las Partes, mantener sus facultades regulatorias en la materia y
poder efectuar los ajustes que estimen convenientes cuando se presenten las
dificultades a las que se referir esta disposicin.
2. Se introducira una medida de seguridad para el caso de desequilibrios
fundamentales en la balanza de pagos o una amenaza inminente de la misma.
Esta es una disposicin que mantendr las facultades de las autoridades
gubernamentales para actuar de acuerdo con otros compromisos
internacionales, en casos de graves desequilibrios de la balanza de pagos. Se
dice que esta disposicin es el equivalente a una bomba nuclear en materia
econmica. No es que alguna de las partes quiera imponerla en el futuro, pero
era necesario hacer mencin a esta excepcin para no perder los derechos
que tienen los pases conforme con los Artculos Constitutivos del Fondo
Monetario Internacional.
3.

Se recordaran los compromisos internacionales de las Partes,

fundamentalmente aquellos adquiridos en la OCDE (p.e. Cdigos de
liberalizacin). Cuando Mxico se adhiri a la OCDE, adquiri los derechos y
obligaciones contenidos en estos instrumentos. Tanto los pases de la UE
como Mxico presentaron diversas reservas a los instrumentos de referencia,
que reflejan el estado actual de apertura de sus economas en materia de
movimientos de capital y pagos. Es importante sealar que, conforme a estos
instrumentos, es posible inclusive presentar nuevas reservas en el futuro,
especialmente a movimientos de capital de corto plazo.

4. Tambin existira un compromiso de revisar el marco legal, el clima y los flujos

de inversin entre las Partes, dentro de los siguientes tres aos, despus de la
entrada en vigor del Acuerdo, con el fin de alcanzar una liberalizacin
progresiva de la inversin. Este compromiso abre la posibilidad para
negociaciones futuras, pero no obliga a las Partes a liberalizar los sectores en
los que mantenga restricciones a la inversin.
5. Por ltimo, las Partes reafirmaron los compromisos contenidos en el artculo 15
del Acuerdo Global, a fin de: i) buscar mecanismos de informacin,
identificacin y divulgacin de las legislaciones y de las oportunidades de
inversin; ii) desarrollar un entorno jurdico favorable a la inversin, inclusive
mediante la firma de APPRIs entre Mxico y los estados Miembros de la UE;
iii) desarrollar procedimientos administrativos relacionados con la inversin
que sean armonizados y simplificados; y, iv) desarrollar mecanismos de

inversin conjuntos, principalmente entre las pequeas y medianas empresas

de las Partes.
En relacin con los APPRIs que Mxico ha firmado con la UE, las anteriores
disposiciones reafirmaran la relevancia de estos acuerdos como instrumentos
idneos para regular, principalmente, la proteccin y fomentar las inversiones
europeas en Mxico y las mexicanas en la UE. De la misma manera, estas
disposiciones ratificarn los derechos y obligaciones contenidas en los APPRIs
relativas a las transferencias de pagos relacionados con una inversin. As, los
APPRIs firmados con pases miembros de la UE se mantendrn en vigor por ser
totalmente congruentes y complementarios de las disciplinas que se contendran en
el TLCUEM.
La inversin en servicios en general y en el sector servicios financieros.
El tema de la negociacin en materia de comercio de servicios es amplio y
debido a la orientacin del presente trabajo, habremos de concentrarnos
exclusivamente en la materia de la inversin en servicios. La importancia de la
inversin europea en servicios queda demostrada con las cifras a las que se hizo
referencia con anterioridad. En la economa mundial globalizada este tema es
importante. As lo entendieron las Partes en la negociacin y a pesar de las
dificultades que se presentaron para negociar el tema lograron encontrar una
solucin comn y conveniente.
Una vez ms, el reto fue encontrar un lenguaje comn para las partes. La
solucin fue ceirse a los principios y disciplinas del GATS. El Acuerdo Global en su
artculo mandaba que esa fuera la va para lograr un acuerdo en materia de
servicios, que pudiera evolucionar con el tiempo y que permitiera avanzar en la
complementacin econmica entre Mxico y la UE. A fin de poder encuadrar dentro
de la excepcin fijada por el Artculo V del GATS, las Partes acordaron incluir dentro
del acuerdo los cuatro modos de prestacin de servicios, que incluyen la prestacin
de servicios mediante la presencia comercial. Esto es: la inversin en servicios se
incluy en este captulo de manera especial.
Los principios bsicos contenidos en el captulo reflejan los compromisos de
nuestro pas en el GATS. As, se incluira: a) un artculo similar al de Acceso a
Mercados (XVI del GATS); b) el principio de Trato Nacional, en los trminos y
condiciones del artculo XVII del GATS, y; c) el principio de Trato de la nacin Ms
Favorecida de una manera similar al artculo XVII del GATS.

Por otro lado, las Partes, nuevamente en congruencia con el Artculo V del
GATT, asumiran determinados compromisos de liberalizacin, a saber:
1. Un compromiso de status quo sobre medidas discriminatorias, a partir de la
entrada en vigor del Acuerdo. Esto significa que una Parte no podr asumir
nuevas medidas que discriminen a los prestadores de servicios de una de las
Partes en relacin con los prestadores de servicios nacionales de la Parte de
que se trate.
2. Tres aos despus de la entrada en vigor del Acuerdo, las Partes presentarn
un calendario de reduccin de los compromisos de liberalizacin, que asuman
en ese momento y que reflejarn en una lista de compromisos que sera
adoptada por el Consejo Conjunto (formado tanto por Mxico como por la UE).
3. En congruencia con lo sealado en el punto anterior, los compromisos de
Acceso a Mercados, Trato Nacional y Trato de la Nacin ms Favorecida, slo
entraran en vigor hasta en tanto estn acordados los compromisos en la lista
correspondiente.
Lo anterior significa que, las disposiciones vigentes en materia de inversin
extranjera en servicios seguirn aplicndose a la entrada en vigor del Acuerdo. Dicho
esto, debe aclararse que las disposiciones discriminatorias, que an se conserven en
las leyes mexicanas o europeas, no podrn volverse ms restrictivas. Tres aos
despus de la entrada en vigor del acuerdo existir una negociacin en la que las
Partes acordarn los compromisos que estimen convenientes (conforme a las
polticas que se encuentren vigentes en ese tiempo), a fin de liberalizar el comercio
de servicios y de inversin en servicios.
En materia de servicios financieros, el Acuerdo es similar a lo pactado en
materia de servicios en general. No obstante, debido a la importancia del sector, se
contemplara la posibilidad de otorgar a los inversionistas europeos, a la entrada en
vigor del Acuerdo, las mismas preferencias que se otorgan en la actualidad a los
inversionistas del TLCAN. La principal ventaja que recibirn los inversionistas
europeos ser la posibilidad de establecer filiales en los trminos establecidos en las
leyes financieras. Esto les permitir realizar sus inversiones directamente desde la
UE, sin tener que hacerlo, como lo hacen a la fecha, a travs de instituciones
financieras de Estados Unidos. Esto tiene una lgica econmica importante. El sector
financiero requiere en la actualidad una importante inyeccin de recursos frescos y
de nueva tecnologa para afrontar los retos de este nuevo siglo. Por lo anterior, el
que se busque impulsar la inversin en este importante sector resulta a todas luces
conveniente y beneficioso para la economa del pas.

CONCLUSIN
Mxico inici a mediados de los aos 80, una poltica agresiva para
reintroducirse en el contexto econmico internacional ante una nueva realidad: la
globalizacin. Esta estrategia tena presente que no slo basta abrir los mercados de
bienes, sino impulsar un mayor flujo de inversiones productivas al pas que, dirigidas
a la produccin de bienes y servicios, generaran ms y mejores empleos. Los pases
cuentan con instrumentos jurdicos diversos para promover los flujos comerciales y
de inversin de manera regional o bilateral. Lo ms conveniente es contar con
instrumentos comprehensivos, que traten los temas comerciales de productos y
servicios a la par del tema de inversin. En ocasiones esto no es posible y se
requiere de una estrategia que cuando menos permita que los flujos de inversin
productiva se incrementen a fin de aumentar el potencial econmico del pas.
Los flujos de inversin europea hacia Mxico han sido constantes en los
ltimos aos y han colocado a dicho bloque comercial como el segundo inversionista
en Mxico. Incluso antes del inicio de las negociaciones comerciales con la UE, la
estrategia de Mxico fue la de negociar APPRIs con los pases del la UE a fin de
atraer inversiones productivas al pas.
Estos Acuerdos contienen disciplinas que generan certeza jurdica a las
inversiones y reducen los costos de inversin en el pas receptor de capitales. No
obstante la importancia de los APPRIs, su alcance es limitado. La negociacin
comercial con la UE fue una ventana de oportunidad que tanto Mxico como la UE
aprovecharon para ampliar las disciplinas y cobertura del marco jurdico internacional
que regula los flujos de inversin entre las Partes.
La complejidad de la negociacin del tema de inversin con la UE ha creado
que el tema quede regulado no slo en diferentes captulos (inversin y pagos
relacionados, servicios en general y servicios financieros), sino tambin en diferentes
instrumentos: El TLCUEM y los APPRIs. Hay que reconocer que el entarimado
jurdico que regular la inversin entre la UE y Mxico no ser sencillo. Ser
complejo, como lo son las relaciones econmicas entre los pases. No obstante, la
creatividad en la negociacin consigui lo que pareca imposible: sentar los cimientos
de una relacin para el futuro y asegurar una coherencia entre los diferentes
instrumentos jurdicos que forman dichos cimientos. El reto ahora ser simplificar y
unificar los instrumentos a fin de simplificar tambin su aplicacin.

BIBLIOGRAFA

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