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Business and Management Review

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ISSN: 2047 - 0398


SPECIAL ISSUE V|4|N|8| March | 2015

ADHESION TO TAX RECOVERY PROGRAMS - REFIS:


An analysis of explanatory factors for taxpayers of the State of Espirito Santo
ADESO A PROGRAMAS DE RECUPERAO FISCAL - REFIS:
Uma Anlise dos Fatores Explanatrios para Contribuintes do Estado do Esprito Santo
Herbert Simes Rodrigues
Mestrado em Cincias Contbeis - PPGCon/UFES
Avenida Fernando Ferrari, 514, Goiabeiras, Vitria / ES CEP: 29.075-910
E-mail: hsrodr@ig.com.br
Joo Antnio Salvador de Souza
Mestrado em Cincias Contbeis - PPGCon/UFES
Avenida Fernando Ferrari, 514, Goiabeiras, Vitria / ES CEP: 29.075-910
E-mail: jass25salvador@gmail.com
Isaac Gezer Silva de Oliveira
Mestrado em Cincias Contbeis - PPGCon/UFES
Avenida Fernando Ferrari, 514, Goiabeiras, Vitria / ES CEP: 29.075-910
E-mail: isaacgezer@gmail.com
Teresa Cristina Janes Carneiro
Professora do Mestrado em Cincias Contbeis - PPGCon/UFES
Professora do Mestrado Profissional em Gesto Pblica PPGGP/UFES
Avenida Fernando Ferrari, 514, Goiabeiras, Vitria / ES CEP: 29.075-910
E-mail: carneiro.teresa@gmail.com
Marcelo Alvaro da Silva Macedo
Professor do Programa de Ps-Graduao em Cincias Contbeis da UFRJ (PPGCC/UFRJ) e do Programa de
Ps-Graduao em Cincias Contbeis da UFES (PPGCon/UFES)
Avenida Pasteur, 250 - Sala 250 - FACC/UFRJ - Urca - Rio de Janeiro / RJ CEP: 22.290-240
E-mail: malvaro.facc.ufrj@gmail.com
RESUMO
Neste trabalho tem-se como objetivo identificar os fatores explanatrios da adeso de contribuintes inscritos em
dvida ativa no Esprito Santo a programas de recuperao fiscal REFIS. Utilizou-se como variveis
explanatrias ndices econmicos e fiscais auferidos a partir das caractersticas da dvida e dos contribuintes
inscritos e utilizados para representar o perfil da dvida inscrita e a capacidade econmica dos contribuintes. Os
resultados da regresso logstica indicam que a partir das variveis selecionadas possvel explicar a adeso ao
programa de recuperao fiscal, auxiliando a Administrao Pblica na anlise do sucesso do programa em
termos de recuperao de fluxo de caixa.
Palavras-Chave: Gesto Pblica; Gesto Fiscal; Recuperao Fiscal; Dvida Ativa; Eficincia; Eficcia.
ABSTRACT
This work aims to identify the explanatory factors for the adhesion to tax recovery programs (REFIS) for taxpayers
with outstanding debts in the State of Espirito Santo. As explanatory variables, it used economic and fiscal indexes
obtained from debt and debtors characteristics and used to represent the outstanding debts profile and the
economic capacity of taxpayers. The results of logistic regression indicate that the selected variables are able to
explain the adhesion to tax recovery programs, helping the Public Administration to analyze the success of these
programs, measured by cash flow recovery.
Keywords: Public Administration; Fiscal Management; Tax Recovery; Outstanding Debts; Efficiency; Efficacy.
1 INTRODUO
Os tributos so parte integrante das despesas operacionais das organizaes e afetam as estratgias das empresas
com maior ou menor grau de intensidade, dependendo da proporcionalidade de sua participao na formao do
custo. Em geral, os tributos so exigidos em curto prazo e por isso podem representar risco para as disponibilidades

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financeiras das organizaes. Algumas empresas tm dificuldades em administrar seus fluxos de caixa devido a
uma alta carga tributria, impedindo o cumprimento de suas obrigaes principais (pagamento de tributos). Por
consequncia, seus dbitos podem ser inscritos em dvida ativa e passam a ser objeto de execuo fiscal.
Com o objetivo de reduzir o volume de dvida ativa e auxiliar as organizaes na regularizao de suas obrigaes
com a Autoridade Tributria, a Unio, Estados ou Municpios, podem lanar programas de recuperao fiscal
REFIS. De acordo com Segura, Formigoni e Grecco (2012), os programas de REFIS, dentre as operaes
praticadas pela Autoridade Tributria, so a mais importante e abrangente estratgia para auxiliar os contribuintes
a se manterem em dia com as suas obrigaes.
O objetivo do presente trabalho identificar os fatores explanatrios da adeso de contribuintes inscritos em
dvida ativa no Esprito Santo ao programa de recuperao fiscal REFIS, utilizando uma tcnica estatstica de
regresso logstica. O presente estudo justifica-se em decorrncia da urgncia na demanda por uma maior
eficincia da mquina arrecadadora do Estado a fim de atingir um maior nvel de recolhimento de tributos e
consequentemente uma maior captao de recursos para aplicao em polticas pblicas. A partir do momento em
que o Estado consegue equalizar a conta arrecadadora, o mesmo garante um maior volume de recolhimento, sendo
possvel at praticar uma menor alquota tributria ou oferecer incentivos fiscais visando o desenvolvimento de
seguimentos econmicos especficos.
Analisando esta agenda, percebe-se o grau de relevncia da discusso, tanto no mbito acadmico quanto para
sociedade como um todo. Contudo a relevncia desse tema no condiz com a quantidade de trabalhos que o
abordam. Tm-se, ento, uma carncia de estudos que tratam especificamente dos programas de recuperao
fiscal, sendo que no mbito nacional inexpressivo o nmero de investigaes cientficas sobre o tema e no
mbito internacional tambm h poucos trabalhos que fomente uma teoria consolidada sobre recuperao fiscal,
at por que a dinmica dos programas de parcelamentos especiais pouco comum em outros pases.
Salienta-se que so comumente empregados na literatura microeconmica estudos relacionados evaso fiscal
(Paes, 2012). So variadas as abordagens empregadas nesses estudos, tais como os trabalhos Allingham (1972),
Marrelli (1984) e Yaniv (1995) que averiguaram a deciso dos indivduos em pagar tributos na perspectiva da
teoria da utilidade esperada, ou ainda o trabalho de Arante (2005) que aborda sob a tica da teoria da agncia a
deciso de evaso fiscal perante propostas de reformas tributrias.
Em sentido estrito, o programa REFIS foi analisado por Arajo (2009) na perspectiva da teoria dos jogos e por
Paes (2012) na concepo firma em seu processo de deciso pelo pagamento de tributos de maneira pontual ou
atraso de parte dos valores na perspectiva de um programa especial de parcelamento, mesmo que nesse caso a
firma possa incorrer em processo de dvida ativa.
O presente trabalho buscou conceber, a partir de uma nova abordagem, contribuies para rea de gesto fiscal
utilizando-se da anlise de uma situao real em que o Estado busca aumentar suas receitas e melhorar a eficcia
da mquina arrecadadora atravs de uma medida de recuperao fiscal. Para tanto se valeu da proposio de um
modelo probabilstico para verificar os fatores que explicam a adeso a esta medida, que consiste no Programa
REFIS. O escopo do modelo tambm tem como objetivo auxiliar os gestores tributrios no processo de
gerenciamento da dvida ativa, bem como tentar antever o nvel de sucesso ou fracasso. Portanto, a relevncia
desta pesquisa pode ser observada ao se propor verificar at que ponto um programa REFIS eficiente e se tem
sido efetivo na reduo da dvida ativa.
Este trabalho est organizado sob a forma desta introduo, seguindo de uma reviso da literatura, onde so
abordados elementos relacionados ao sistema tributrio e a dvida ativa. A seguir, abordado um breve histrico
sobre programas de recuperao fiscal no Brasil, seguido de uma anlise da necessidade de se cumprir o princpio
constitucional da eficincia na administrao pblica. Na terceira parte do trabalho, explica-se a metodologia de
pesquisa aplicada. Na quarta parte do trabalho, faz-se uma anlise, seguida de interpretaes de aplicaes dos
resultados da pesquisa, inclusive testando a sua robustez por meio de testes estatsticos e grficos. Por fim, so
feitas concluses e algumas consideraes finais.
2 REVISO DA LITERATURA
2.1 O Sistema Tributrio e a Dvida Ativa
O Sistema Tributrio consiste no conjunto de tributos que possuem a funo de arrecadar recursos para que o
Estado possa custear suas atividades e promover seu papel perante as demandas da populao. Machado (1998)

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destaca que a funo da tributao de um pas, na perspectiva de uma economia capitalista, propiciar ao Estado
a possibilidade de atender seus fins sociais.
A tributao incide sobre a produo de bens e servios, atingindo expressivo nmero de organizaes que so
contribuintes diretos e indiretos. Desse modo as organizaes ficam obrigadas ao recolhimento dos tributos
inerentes sua atividade e caso no o faam no perodo adequado, o valor devido passa a ser acrescido de juros e
multas. Alm disso, as organizaes podem sofrer restries em participar de alguns mercados como, por
exemplo, a contratao de servios por rgos e empresas pblicas (lei 8.666/1993) (Brasil, 1993). Isso decorre
do fato de que tais empresas necessitam da emisso de certides negativas de dbitos para contrataes na
administrao pblica em geral. Empresas com certides positivas de dbitos tambm podem encontrar
dificuldades de contratao pelo poder pblico (terceirizao) ou at para obter emprstimos junto a instituies
financeiras, uma vez que passam a ser avaliadas negativamente no que concerne ao risco de crdito. Verifica-se,
portanto, que h penalidades e incidncias de custos para empresas que no recolhem seus tributos no prazo legal.
Os tributos recolhidos so empregados no bem estar da sociedade e no cumprimento das atividades essenciais do
Estado. Sendo assim o governo no pode prescindir da exigncia do recolhimento do tributo no momento em que
lhe devido. Todavia, muitos contribuintes deixam de recolher os tributos gerando um desequilbrio nas contas
pblicas.
Arajo (2009) assevera que o governo possui trs alternativas desconfortveis para lidar com o desequilbrio
gerado pelos contribuintes inadimplentes: (i) abster-se de promover parte de suas polticas pblicas por falta de
tais recursos; (ii) endividar-se para compensar o dficit gerado ou (iii) ensejar maior carga tributria queles que
recolhem no prazo legal. Neste contexto, empresas que no recolhem os tributos no prazo determinado so
inscritas em dvida ativa tributria que, segundo definio do artigo 201 do Cdigo Tributrio Nacional (Lei
Complementar 5.172/1966), proveniente de crdito dessa natureza, regularmente inscrita na repartio
administrativa competente, depois de esgotado o prazo fixado para pagamento pela lei ou por deciso final
proferida em processo regular (Brasil, 1966).
A Fazenda Pblica, por sua vez, parte legtima da ao de execuo fiscal para cobrana dos crditos tributrios
inscritos em dvida ativa. Contudo a execuo do crdito da Fazenda Pblica inscrito em dvida ativa depende do
poder judicirio, o que em muitos casos acaba por se transformar num processo moroso. Arajo (2009) argumenta
que tais processos executrios duram em mdia 12 anos, contados desde a instaurao at a sua sentena final,
dificultando ou retardando a ao do governo. Com isso, o gestor pblico que atua na rea fazendria tem como
objetivo maximizar o valor arrecadado e reduzir o saldo da dvida ativa em busca da eficincia da mquina
arrecadadora. Arajo (2009) argumenta ainda que o crescimento da dvida pode ser considerado um indicador de
ineficincia estatal.
Na perspectiva do poder e dever de tributao do Estado, Arajo (2009) destaca a hiptese de que o Estado atua
com base no teorema do oramento equilibrado ou teorema de Haavelmo, em que o nvel de investimento se
equipara ao nvel da arrecadao. Desse modo o Governo atua no ponto mximo de tributao que a massa de
contribuintes capaz de suportar, ou seja, conforme essa hiptese o Governo no possui margem para aumentar
a carga tributria, uma vez que a arrecadao se encontra no ponto mximo, e um aumento nessa carga tributria
no teria o efeito desejado, por incapacidade financeira do contribuinte, conforme ilustra a Figura 1. A curva de
Laffer uma representao terica utilizada para ilustrar o conceito de elasticidade da receita taxvel (Lopes &
Vasconcelos, 2006). Em decorrncia de no possuir mais espao para o aumento da carga tributria, a cobrana
da dvida fiscal dos contribuintes inadimplentes passa a ser uma demanda importante para manuteno e
crescimento das atuaes governamentais.

Figura 1 - Curva de Laffer


Fonte: Lopes & Vasconcelos, 2006.

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Perante a negativa dinmica dessa conta, surgem os programas de recuperao fiscal, comumente denominados
REFIS, que consistem basicamente em uma alternativa oferecida pelo governo por meio da renncia de parte da
dvida (juros e multas) em troca do principal (valor do imposto e correo monetria).
Dados da Procuradoria Geral da Fazenda Nacional (PGFN, 2013) revelam que o nvel da Dvida Ativa da Unio
no final de 2012 superou o valor de R$ 1 trilho, crescendo 15% em relao a 2011. J no Estado do Esprito
Santo, os valores tambm so expressivos, estando na faixa de R$ 8 bilhes, conforme relatrios contbeis do
Estado disponveis no portal da Secretria da Fazenda Estadual (SEFAZ/ES, 2013).
Cabe ressaltar que a Lei da Responsabilidade Fiscal, em seu artigo 11, aborda que os preceitos da gesto fiscal
responsvel so a instituio, a previso e a efetiva arrecadao dos tributos de competncia constitucional. No
obstante, no artigo 58 da lei supramencionada os Chefes dos Poderes devem destacar aes de recuperao
crditos como parte das medidas para incrementar a arrecadao de receitas tributrias. Nesse sentido os
programas de recuperao fiscal so um importante mecanismo para o Estado recuperar suas receitas, sendo que
a prestao de contas da proficincia desse instrumento deve ser realizada pelo Chefe do Poder Executivo
(Cavalcante, 2010).
2.2 Os Programas de Recuperao Fiscal (REFIS)
A prerrogativa para instaurar os programas de recuperao fiscal preconizada na soberania do Estado, garantida
pela Constituio Federal, em arrecadar tributos que consiste na principal fonte de financiamento dos gastos
governamentais para manuteno e desenvolvimento do Pas. Tendo em vista esta essencialidade da receita
pblica a Lei da Responsabilidade Fiscal aborda a demanda pela efetiva arrecadao de todos os tributos a fim de
propiciar uma gesto fiscal responsvel, bem como o profcuo atendimento do interesse pblico. Sendo assim os
programas REFIS consistem em um relevante mecanismo que o Poder Executivo dispe para recuperar suas
receitas e garantir maior eficcia na arrecadao.
Em termos operacionais a Receita Federal do Brasil definiu o Programa de Recuperao Fiscal como um regime
opcional de parcelamento de dbitos fiscais proposto s pessoas jurdicas com dvidas perante a Secretaria da
Receita Federal SRF, a Procuradoria Geral da Fazenda Nacional PGFN e o Instituto Nacional do Seguro Social
INSS.
Em 2003 foi publicada a Lei 10.684/2003 (Brasil, 2003), que instituiu parcelamento especial de dbitos em at
180 meses. O benefcio alcanava todos os dbitos para com a Fazenda Nacional (SRF e PGFN), constitudos ou
no, inscritos ou no em Dvida Ativa da Unio, vencidos at 28 de fevereiro de 2003. O ltimo programa
nacional, institudo em 2009 pelo Governo Federal, foi publicado com o advento da Lei 11.941/2009 (Brasil,
2009) que permitia o parcelamento das dvidas tributrias federais vencidas at 30 de novembro de 2008.
A instituio de programas de REFIS pelos Entes Federados foi possvel a partir dos Convnios ICMS n 31/00,
32/00, 33/00, firmado pelo Conselho Nacional de Poltica Fazendria CONFAZ (CONFAZ, 2000), que
objetivou dar autonomia aos Estados para instituir seus programas, conforme a realidade local. Portanto, em nvel
estadual, cada Ente Federativo pode instituir seus prprios programas de REFIS. Especificamente no Estado do
Esprito Santo foi publicada a Lei 9.080/2008 que se destina a promover a regularizao de dbitos fiscais
decorrentes de fatos geradores ocorridos at 31 de dezembro de 2008, constitudos ou no, inclusive os
espontaneamente denunciados pelo contribuinte, inscritos ou no em dvida ativa (Esprito..., 2008).
Com o Programa de REFIS o contribuinte que no cumpriu com suas obrigaes tem a oportunidade de regularizar
sua situao sem que lhe seja imposta penalidade integral (multa por infrao a legislao tributria), uma vez que
os juros e multa da dvida so dispensados e ainda pode ser feito um parcelamento do montante.
Arajo (2009) frisa que o Governo, na concepo de um estado neoliberal, deve intervir na economia e traar
estratgias que tragam retornos financeiros mximos. Dessa forma a deciso pelo Programa de REFIS seria uma
alternativa encontrada pelo Estado para buscar maior eficincia no processo de arrecadao da dvida fiscal e
assim aumentar seus recursos para investimentos em polticas pblicas. Por consequncia, poderia reduzir o
impacto na economia em relao a contribuintes que suportam cargas tributrias maiores que outros. Todavia
importante acrescentar que o programa pode apresentar alguns riscos oriundos de sua prpria lgica, uma vez que
empresas sonegadoras ou empresas que no conseguem arcar com a carga tributria, podero sempre contar com
um provvel benefcio que retirar as penalidades pelo no recolhimento no prazo adequado.

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Para Paes (2012), a expectativa de futura criao de novo programa especial de parcelamento pode vir a afetar
pagamento de tributos de forma regular e espontnea. Arajo (2009) complementa que, o contribuinte pode
deliberadamente deixar-se inscrever como devedor para usufruir do benefcio do recolhimento dos tributos sem
penalidades, tendo assim o seu capital disponvel no presente para reinvesti-lo em outra atividade. Para evitar esse
tipo de comportamento, que comprometeria o propsito da medida, preciso refletir sobre dinmica do programa,
avaliar seus resultados, bem como buscar orientar o modelo de gesto fiscal na concepo do princpio de
eficincia da mquina arrecadadora.
Ademais, Cavalcante (2010) destaca que o Poder Executivo no tem apresentado, conforme exigncias do artigo
58 da Lei da Responsabilidade Fiscal, evidenciao clara e direta do impacto dos programas especiais de
parcelamento de dbitos no incremento de receitas.
Nesse sentido Marques (2008) aborda que os programas especiais de parcelamento podem ser ineficientes em
caso de baixo percentual de pagamento da dvida. Deveras a importncia da compreenso de quais fatores
explanatrios conduz adeso aos referidos programas a fim de propiciar subsdios para discusso da sistemtica
dos mesmos. No levantamento desses fatores foram considerados o perfil da dvida inscrita e a capacidade
econmica dos contribuintes.
A capacidade econmica dos contribuintes deriva do princpio da capacidade contributiva elencada no artigo 145,
1, da Constituio Federal que aborda que os impostos, sempre que possvel, tero carter pessoal e sero
graduados segundo a capacidade econmica do contribuinte. Portanto, a capacidade econmica do contribuinte
a capacidade que o contribuinte possui de suportar o nus tributrio em razo de seus rendimentos (Carraza, 2003).
J o perfil da dvida inscrita est relacionado ao montante da dvida total inscrita que compreende nos valores
referentes ao tributo e multa devidos. A Lei n 4.320, de 1964, em seu art. 39, 2, traz como definio de dvida
ativa tributria o crdito da fazenda pblica proveniente de obrigao legal relativa a tributos e respectivos
adicionais e multas (Brasil, 1964).
A Dvida Ativa da Unio um crdito constitudo por lei e como tal vem sendo registrado pela contabilidade
pblica como um ativo de longo prazo (Marques, 2008). O crescimento acelerado e contnuo desta dvida revela
o grau de incerteza desse ativo. Perante esse grau de incerteza importante traar o perfil da dvida inscrita de
cada contribuinte com o intuito de compreender sua probabilidade de adeso aos programas de REFIS.
2.3 A Eficincia na Administrao Pblica e os Programas de REFIS
Na administrao pblica o conceito de eficincia teve um marco legal, tornando-se um princpio jurdico
acrescido ao artigo 37, caput, da Carta Magna a partir da emenda 19/1998. Essa emenda constitucional foi
realizada na reforma gerencial durante o governo de Fernando Henrique Cardoso, incluindo o principio de
eficincia aos demais princpios que regem a atividade administrativa e regulam as aes das organizaes
pblicas e de seus respectivos agentes.
O caput do artigo 37 ficou redigido da seguinte forma:
Art. 37. A administrao pblica direta e indireta de qualquer dos Poderes da Unio dos Estados,
do Distrito Federal e dos Municpios obedecer aos princpios de legalidade, impessoalidade,
moralidade, publicidade e eficincia...

Desprende-se do principio da eficincia que os rgos e entidades da Administrao Pblica devem primar pela
eficincia em sua gesto. Desse modo espera-se que a Administrao possa aplicar seus recursos de maneira
adequada de modo a produzir bons resultados, atendendo assim s demandas da sociedade com maior celeridade.
Nessa dinmica de Estado est inserida tambm a concepo da administrao gerencial, ao passo que a incluso
do princpio da eficincia sugere uma transformao da administrao burocrtica para administrao gerencial.
Este novo modelo de gesto para administrao pblica segue a dinmica das empresas privadas, buscando
minimizar os custos de transao e aperfeioar os resultados a serem atingidos. Observa-se que a maior celeridade
passa a ser possvel a partir da concepo de um Estado menos burocratizado em seus processos e com uma maior
preocupao em gerar resultados, o que na lgica das empresas privadas seria o lucro, mas que na administrao
pblica pode ser entendido como o benefcio gerado a seus usurios, ou seja, a populao.
Para Meireles (2005, p.60) o conceito de eficincia na administrao pblica o mais moderno princpio da
funo administrativa, que j no se contenta em ser desempenhada apenas com legalidade, exigindo resultados
positivos para servio pblico e satisfatrio atendimento das necessidades da comunidade e de seus membros.

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Catelli & Santos (2004) asseveram que, o conceito de eficincia deve vir atrelado ao de eficcia. Muito embora
os termos eficincia e eficcia se confundam, para o autor o conceito de eficincia est ligado aos mtodos e as
normas, ou seja, ao processo empreendido para atingir determinado resultado. J a eficcia refere-se s aes e
aos resultados atingidos.
Um terceiro conceito amplamente discutido quando se trata desta temtica o de efetividade, que pode no mbito
da administrao pblica definido por Castro (2006) como uma medida que verifica o grau em que se arrolam a
eficincia e a eficcia na conduo de reais benefcios sociedade.
Castro (2006) analisa os conceitos de eficincia, eficcia e efetividade no mbito da administrao pblica,
perfazendo uma conexo entre a cincia da administrao e a cincia jurdica. O autor conclui que a insero do
princpio da eficincia no ordenamento jurdico representa um primeiro passo para instalao da moderna teoria
gerencial na administrao pblica brasileira. Ademais, cabem aos gestores pblicos fornecerem respostas efetivas
sociedade buscando, a partir deste princpio, atender as amplas demandas e anseios da populao. Para todos os
efeitos cabe salientar que, o princpio de eficincia geral e muitas vezes difcil de ser medido sem critrios
objetivos estabelecidos previamente (Maffini, 2008).
Perante o contexto dantes elencado Marques (2008) assevera que ocorreram sucessivos recordes de arrecadao
tributria entre 1998 e 2006 oriundos do crescimento econmico do pas e de alteraes na legislao tributria,
o que elevou o grau de eficincia da arrecadao do Estado. No obstante, houve uma expanso da dvida dos
contribuintes em razo da ineficincia do modelo de cobrana da dvida ativa frente s oportunidades recursais e
ausncia de prazo para julgamento dos processos.
Desse modo o Estado deve atentar para efetividade do modelo fiscal a fim de estabilizar o estoque da dvida ativa
e evitar que haja crescimento acelerado da mesma, o que ocasiona prejuzo ao errio e injustia com os sujeitos
passivos que cumpre com as obrigaes fiscais. Para tanto necessrio equalizar o recolhimento, considerando a
eficincia e a eficcia, tanto das receitas advindas de valores recolhidos regularmente, quanto das oriundas dos
crditos de dvida ativa e dos programas de recuperao fiscal. Ademais, verifica-se na dimenso do presente
estudo, que para garantir um maior grau de efetividade no papel do estado, o mesmo deve estabelecer alternativas
para diminuir a inadimplncia no pagamento de tributos pelos contribuintes, a fim de buscar um maior equilbrio
nas contas pblicas, de modo que a prpria Fazenda possa estabelecer critrios para medir sua eficincia na
cobrana da dvida ativa. Nesse contexto, os programas de REFIS so uma dessas alternativas encontradas pelo
Estado para melhorar sua eficincia no recolhimento dos impostos de empresas que no fazem o pagamento no
prazo exigido. Todavia preciso verificar se estes programas tm sido efetivos e se possuem a eficincia
necessria para gerar resultados esperados pelo Estado, ou seja, o benefcio dos fluxos positivos de caixa (receita
tributria) devem superar os custos da renncia fiscal. Portanto, nos programas de recuperao fiscal o governo
deixa de arrecadar o valor integral inscrito em uma dvida ativa para arrecadar somente parte da dvida, constitudo
sob a forma de trade-off. Mensurar a efetividade dessa arrecadao , portanto, fundamental para verificar se este
programa ter sucesso.
3 METODOLOGIA DA PESQUISA
A fim de atender o objetivo do presente trabalho, que consiste em identificar os fatores explanatrios da adeso
de contribuintes inscritos em dvida ativa no Esprito Santo a Programas de Recuperao Fiscal REFIS
empregaram-se, como referncia, variveis relacionadas ao perfil da dvida ativa inscrita e informaes
econmicas e fiscais dos contribuintes.
Apesar do artigo primeiro da lei 9.080/2008 (Esprito..., 2008) conceder benefcios fiscais aos crditos tributrios
constitudos ou no, inclusive os espontaneamente denunciados pelo contribuinte, inscritos ou no em dvida ativa,
ainda que ajuizados (como por exemplo, aqueles crditos ainda em processo de impugnao ou recurso), bem
como no fazer distino da natureza do contribuinte (pessoas fsicas e jurdicas), procurou-se concentrar a
ateno em uma gama de contribuintes com caractersticas homogneas e que tinha alguma relao com as
variveis explanatrias selecionadas para o modelo (como por exemplo, receita bruta). Nesse sentido, a populao
em estudo, a partir do qual a amostra foi selecionada, compreendeu os contribuintes sediados no Estado do Esprito
Santo (com inscrio no cadastro da Secretaria de Estado da Fazenda e no cadastro da Secretaria da Receita
Federal do Brasil) e que estavam com dbitos inscritos em dvida ativa originrios de autos de infrao (AI) e
notificaes de dbito (ND)i, no momento da publicao da lei 9.080/2008 (ESPRITO..., 2008).

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3.1 Seleo da Amostra


Para seleo da amostra, o primeiro elemento identificado (varivel dependente) foi o de contribuintes que
optaram pelo programa de REFIS, obtidos a partir de relatrios auferidos do banco de dados da Secretaria de
Estado da Fazenda do Esprito Santo em um corte transversal (cross section) no momento da publicao da lei
9.080/2008 (Esprito..., 2008). Esse processo foi viabilizado por meio do sistema de Businnes Intelligence (BI),
ferramenta utilizada para o cruzamento de informaes. Adotou-se o valor um (1) para aqueles contribuintes que
optaram e zero (0) para aqueles que no optaram pelo programa, totalizando 10.703 observaes iniciais. A partir
da identificao dos contribuintes optantes e no optantes, procedeu-se com o tratamento da amostra, no que tange
excluso de observaes que no possuam dados para todas as variveis explanatrias adotadas. Esse
procedimento resultou em uma amostra intermediria contendo 1.464 observaes.
Dando prosseguimento ao tratamento da amostra, foram excludas as observaes que apresentavam variveis
com valores extremos (outliers), valores estes que so observaes que contm padro mais heterogneo em
relao mdia. A metodologia para identificao e excluso desses valores foi o escore Z. Como regra geral, o
escore Z, segundo Levine et al (2011, p. 99) considerado um valor extremo caso ele seja menor que -3,00 ou
maior do que +3,00. Aps esse procedimento, a amostra foi reduzida a 1.267 observaes, sendo 532 observaes
pertencentes ao grupo que optou pelo programa REFIS e 735 observaes ao grupo que no optou pelo programa.
Para promover o equilbrio da amostra, adotou-se um procedimento de seleo empresas comparveis (matched
sample). Deste modo para cada empresa optante pelo programa foi selecionada outra empresa no optante
comparvel, tendo por base a varivel explanatria representada pelo tamanho (utilizou-se como proxy para
tamanho a receita bruta). A comparabilidade entre as observaes de cada grupo (grupo que aderiu e grupo que
no aderiu ao programa de REFIS) teve sustentao no trabalho de Sanvicente e Minardi (1998). Aps esse
procedimento, a amostra final de desenvolvimento do modelo ficou representada por 1.064 observaes.
3.2. Variveis Explanatrias
As variveis explanatrias do modelo contemplam ndices e valores utilizados para caracterizar a situao
econmico-fiscal dos contribuintes. Nesse contexto o modelo proposto premia variveis que possam justificar a
opo ou no opo dos contribuintes pelo programa de REFIS, de acordo com a lei 9.808/2008 (Brasil, 2008).
Para mensurar a capacidade econmica dos contribuintes uma proxy para tamanho (REC - receita bruta) foi
includa no modelo com o objetivo de verificar se o porte dos contribuintes justifica ou no a adeso ao REFIS.
A escolha dessa varivel baseia-se na teoria dos custos polticos, segundo a qual devido visibilidade das receitas,
empresas maiores atraem mais ateno da sociedade como um todo (Watts & Zimmerman, 1990). Nesse sentido,
espera-se que, frente a uma oportunidade de sanar seus dbitos com o fisco e a custos razoveis, os maiores
contribuintes sejam mais propensos a adeso ao programa de REFIS, esperando-se assim, uma relao positiva
desta varivel com a varivel dependente. A varivel REC foi obtida dos valores de receita bruta declarados pelos
contribuintes nas DIEFsii mensais do ano de 2008.
Outra varivel includa no modelo, na concepo da capacidade econmica dos contribuintes, foi a DESP
(despesa), obtida dos valores totais presentes nas DIEFs de 2008: impostos municipais e federais; folha de
pagamento; energia; gua; aluguel e condomnios; honorrios; pr-labore; contribuies previdencirias e demais
custos e despesas. Entretanto, no se tem uma provvel relao terica (positiva ou negativa) dessa varivel com
a probabilidade de adeso ao programa de REFIS sendo, portanto, esperado um sinal ambguo para esta varivel.
As demais variveis explanatrias representadas por MULTA (valor referente multa na composio da dvida
total), DIVREC (relao entre a dvida total e a receita bruta) e MULTADIV (proporo da multa na composio
da dvida total), so associadas diretamente ao perfil da dvida inscrita de cada contribuinte. Vale ressaltar que a
dvida total inscrita composta de duas parcelas bsicas. A primeira parcela representada pelo tributo e a segunda
parcela representada pela multa. Os incentivos fiscais previstos na lei 9.080/2008 (Esprito..., 2008) alcanam
apenas as multas, conforme artigo 1, 2 e inciso I, e no beneficia o tributo que deve ser parcelado ou pago
integralmente.
Primeiramente, a escolha da varivel MULTA recai sobre os incentivos fiscais oferecidos pela lei 9.080/2008, ou
seja, com reduo apenas da parcela da dvida ativa correspondente multa. Sua relao com a opo por adeso
ou no ao programa de REFIS aplica-se sobre a probabilidade de se beneficiar de uma reduo de at 95% de seu
valor (artigo 1, 2 e inciso I, da lei 9.080/2008) (Esprito..., 2008). Sendo assim, espera-se que valores mais
expressivos de multa sejam um incentivo adeso ao programa.

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A varivel DIVREC traz uma proporo entre dvida total e receita anual da empresa. Parte-se do entendimento
de que a adeso poderia ser incentivada pelo menor comprometimento dos fluxos de caixa futuros das empresas.
Nesse sentido, menores proporcionalidades demonstram maiores probabilidade de adeso ao programa, ou seja,
valores da dvida total reduzida em relao receita bruta aumentariam a probabilidade de adeso ao programa
de REFIS, representando uma relao negativa com a varivel dependente.
A varivel MULTADIV representa a proporo da MULTA em relao dvida total inscrita, demonstrando que
quanto maior a participao da multa na composio da dvida, maior seria a probabilidade de adeso ao programa
de REFIS, j que somente a multa goza do incentivo ao contrrio do tributo. Portanto, empresas que tm parcela
significativa de multa na composio da dvida so mais propensas adeso ao programa de recuperao fiscal,
de modo que o sinal esperado para a varivel seja positivo.
Por fim, procedeu-se a transformao das variveis REC, DESP e MULTA, em ln. Tal procedimento teve como
objetivo reduzir o efeito da amplitude da ordem de grandeza dessas variveis. Fvero et al (2009) argumenta que
a discrepncia entre valores mnimos e mximos (como por exemplo, os valores da varivel REC que representa
a receita do perodo), podem causar problemas de heterocedasticidade, tornando-se necessrio a transformao
dessas variveis com o objetivo de reduzir tais efeitos.
A Tabela 1 apresenta um teste inicial de igualdade de medianas (utilizou-se o teste no paramtrico de Wilcoxon)
entre as variveis explanatrias. O teste no paramtrico foi utilizado uma vez o teste inicial de normalidade de
Jarque-Bera forneceu uma estatstica de 0,0014, que rejeitou a hiptese de normalidade da amostra. De acordo
com Gujarati (2006), a utilizao do teste de Jarque-Bera mais apropriada para grandes amostras.
Tabela 1 - Teste Estatstico No Paramtrico de Igualdade Entre Medianas Wilcoxon
Variveis Explanatrias
REC MULTA
MULTADIV
DIVREC
DESP
Estatstica Z

-9,495*

-2,905*

-3,796*

-5,940*

-6,200*

Significncia

0,000

0,004

0,000

0,000

0,000

Nota: Tabela elaborada pelos autores.


Significante a 0,01*.

De acordo com Levine et al (2011), o teste de igualdade de medianas quase to eficaz quanto os testes t de
igualdade de mdias. Nesse caso, compararam-se os dois grupos, optantes e no optantes, em relao a cada
varivel explanatria adicionada ao modelo. De modo que se o resultado do teste for significativo, a varivel
explanatria pode ser considerada relevante para a formao do modelo. De acordo com a Tabela 1, todas as
variveis foram significativas e, portanto, no foram rejeitadas na composio do modelo de regresso logstica.
A Tabela 2 a seguir representa a correlao de Pearson entre as variveis explanatrias.
Tabela 2 - Correlao de Pearson entre as variveis explanatrias
lnREC
lnMULTA
MULTADIV
DIVREC
lnREC
lnMULTA
MUTADIV
DIVREC
lnDESP

lnDESP

1,0000
0,4281*
0,0000
-0,0456
0,1376
-0,2524*
0,0000
0,7906*
0,0000

1,0000
0,3376*
0,0000
0,1454*
0,0000
0,3657*
0,0000

1,0000
0,1156*
0,0002
-0,1082*
0,0004

1,0000
-0,1369*
0,0000

1,0000

Nota: elaborada pelos autores. *, **, ***: Significante a 0,01, 0,05 e 0,10, respectivamente. lnREC: ln da receita total da empresa; lnDESP:
ln da despesa declarada pela empresa na DIEF (impostos municipais e federais; folha de pagamento; energia; gua; aluguel e condomnios;
honorrios; pr-labore; contribuies previdencirias e custos e despesas); lnMULTA: ln do valor referente multa na composio da
dvida ativa total; DIVREC: proporo da dvida ativa total em relao a receita total; MULTADIV: proporo da multa na composio
em relao dvida ativa total.

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Como se pode verificar, inexistem problemas de correlao entre a maioria das variveis explanatrias, com
exceo percebida na correlao entre as variveis REC e DESP, que obtivem uma estatstica para o teste de
0,7906. Esta relao pode ser explicada em termos de tamanho, no qual se espera que empresas que tenham
receitas elevadas, provavelmente tenham custos elevados para produzi-las. Contudo optou-se por manter as
variveis no modelo uma vez que, segundo Gujarati (2006), so aceitveis valores menores que 0,80 para esta
estatstica.
3.3 O Mtodo e o Modelo Estatstico
O mtodo estatstico utilizado no presente trabalho a regresso logstica. De acordo com Brito e Assaf Neto
(2008), as premissas iniciais da regresso logstica so menos rgidas em comparao a outras tcnicas, tais como
a anlise discriminante ou modelos de mnimos quadrados ordinrios. Hair et al (1998) afirmam que a regresso
logstica, por no assumir os pressupostos da exigncia de normalidade das variveis explanatrias e igualdade
das matrizes de varincia-covarincia, pode ser considerada uma tcnica emprica mais robusta, mesmo quando
esses pressupostos so violados.
Utiliza-se nesta metodologia as razes de chance (odds ratio) de ocorrncia de um evento especfico de interesse
do pesquisador. Nesse sentido, Hair et al (1998) argumentam que a partir dos resultados encontrados, o pesquisar
pode se concentrar, por exemplo, em administrar a flexibilidade de preos versus qualidade dos produtos de
determinada empresa. Portanto, analogicamente, a odds ratio uma ferramenta gerencial prtica quando aplicada
gesto de probabilidade de sucesso ou fracasso de um evento como, por exemplo, o lanamento de um programa
de REFIS, baseado nas caractersticas econmico-financeiras dos contribuintes (flexibilidade) versus o perfil da
dvida inscrita (qualidade).
Na elaborao do modelo, o primeiro elemento a ser criado o tipo de ocorrncia que se deseja prever. Nesse
sentido, como observado no item 3.1, optou-se por atribuir ao modelo uma varivel binria dependente (ADE),
sendo considerado 1 (um) para aqueles contribuintes que optaram pelo REFIS e 0 (zero) caso contrrio. O ponto
de corte do modelo de 50%, uma vez que a quantidade de eventos de interesses e de no interesse igual (ver
seo 3.1). A funo matemtica do modelo estatstico ficou representada como segue:
= 0 + 1 + 2 + 3 + 4 + 5 +
Em que:
ADE a varivel dicotmica dependente, que assume valor 1 (um) para contribuintes que aderiram ao
programa de REFIS e 0 (zero) para os demais;
0 a constante que representa a interceptao da reta com o eixo vertical;
lnREC o logaritmo natural da receita total da empresa em 2008;
lnDESP o logaritmo natural da despesa declarada pela empresa na DIEF (Impostos municipais e
federais; folha de pagamento; energia; gua; aluguel e condomnios; honorrios; pr-labore;
contribuies previdencirias e custos e despesas) em 2008;
lnMULTA o logaritmo natural do valor referente multa na composio da dvida ativa total;
DIVREC a proporo da dvida ativa total em relao receita total em 2008;
MULTADIV a proporo da multa em relao dvida ativa total;
1 ; 2 ; 3 ; 4 5 so os coeficientes angulares das variveis explanatrias;
o erro estocstico e;
o nmero de observaes da amostra, totalizando 1.064 objetos;
O mtodo utilizado na regresso logstica foi o Forward Wald. Este mtodo baseado em um algoritmo estatstico
que avalia a contribuio de cada varivel explanatria para o modelo a partir de etapas previamente deliberadas.
No final desse processo, a importncia de cada varivel mensurada por meio da significncia estatstica de seus
coeficientes angulares.
4 ANLISE E INTERPRETAO DOS RESULTADOS DA PESQUISA
Primeiramente, com o objetivo de avaliar o grau de capacidade de previso do modelo, a Tabela 3, traz uma
proporo das classificaes entre os valores preditos e os valores observados de cada um dos 1.064 objetos da
amostra. Percebe-se que no grupo dos no optantes pelo programa de REFIS h uma ligeira superioridade no
percentual de acertos (67,3%) se comparado ao grupo de observaes optantes (60,9%). O nvel de acerto geral
do modelo ficou em 64,1%, tendo sido classificadas corretamente 682 observaes, representados por 358 no
optantes e 324 optantes pelo programa de REFIS.

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Tabela 3 - Classificao das Observaes


Predito
Classificaes
Total
Observado
Corretas
No Opo Opo Observado
No Opo
358
174
532
67,3%
Opo
208
324
532
60,9%
Total Predito
566
498
1.064
64,1%
Nota: elaborada pelos autores.
O nvel de ajuste geral do modelo logstico est representado na Tabela 4, por meio dos testes de -2 Log likelihood,
de Cox-Snell R e de Nagelkerke R.
O teste de -2 Log likelihood consiste em avaliar o modelo por meio de uma medida qualitativa. De acordo com
Corrar et al (2009), essa estatstica tem a sua utilidade apenas se confrontada com uma base de referncia. Para
tanto a metodologia Forward Wald acrescenta as variveis explanatrias ao modelo por meio de etapas. Percebese que, a cada etapa, ocorre um decrscimo no valor da estatstica -2 Log likelihood que se inicia em 1.456,0391
(Etapa 1) e finaliza com 1.349,5425 (Etapa 5). Esse decrscimo interpretado como uma melhoria na qualidade
do modelo a cada etapa.
Tabela 4 - Ajuste do Modelo Logstico
Etapas * -2 Log likelihood Cox & Snell R Nagelkerke R
1
1.456,0391
0,0180
0,0245
2
1.416,5392
0,0538
0,0714
3
1.366,1913
0,0975
0,1303
4
1.354,0054
0,1086
0,1432
5
1.349,5425
0,1119
0,1481
Nota: elaborada pelos autores.
* Mtodo de forward Wald.

Os testes de Cox-Snell R e de Nagelkerke R representam o poder explicativo da funo matemtica do modelo


logstico. A estatstica Nagelkerke R uma adaptao da estatstica de Cox-Snell R para fornecer resultados que
variam entre 0 (zero) e 1 (um), sendo ambos equivalentes ao R das regresses pela estimativa de mnimos
quadrados ordinrios (MQO). Dessa forma percebe-se uma melhora no poder explicativo do modelo a cada etapa,
sendo iniciada em 2,45% (Etapa 1) e finalizada em 14,81% (Etapa 5), conforme observado no teste de Nagelkerke
R.
A Tabela 5 exibe os resultados para a estatstica de Hosmer e Lemeshow, tratando-se de um teste qui-quadrado
que objetiva testar a hiptese nula de que no existem diferenas significativas entre os resultados preditos e os
resultados observados no modelo de regresso logstica (Fvero et al, 2009). O objetivo desse teste, segundo
Corrar et al (2009), no rejeitar a hiptese nula, ou seja, aceita-se a hiptese de que o modelo importante para
prever a adeso ou no adeso ao programa de REFIS, esperando-se obter resultados para esta estatstica com
pouca significncia.
Verifica-se na Tabela 5 que os valores da significncia para o teste, apesar de reduzir na Etapa 2 (0,1269), ainda
permanece superior ao nvel de 0,05, o que indica que o modelo logstico pode apresentar valores preditos no
significativamente diferentes dos valores observados. Esta evidncia estatstica pode ser um indicativo para
explicar a probabilidade de um determinado contribuinte optar ou no por um programa de REFIS em funo das
variveis explanatrias adicionadas ao modelo matemtico. Ao final da etapa 5, observou-se que o valor da
significncia para a estatstica de 0,8386, portanto, acima do nvel de significncia de 0,05 estipulado.
Tabela 5 Teste de Hosmer e Lemeshow
Estatstica
Graus de
Etapas *
Significncia
Qui-Quadrado Liberdade
1
7,3341
8
0,5010
2
12,6182
8
0,1269
3
8,1823
8
0,4168
4
7,3614
8
0,4987
5
4,2075
8
0,8386
Nota: elaborada pelos autores.
* Mtodo de forward Wald.

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Os resultados das estimativas do modelo de regresso logstica proposto so apresentados na Tabela 6. Analisando
os resultados presentes, possvel observar que as variveis lnDESP (coeficiente = 0,2527, e valor-p = 0,000),
lnMULTA (coeficiente = -0,4708, e valor-p = 0,000), DIVREC (coeficiente = 0,3269, e valor-p = 0,0042) e
MULTADIV (coeficiente = 2,3000, e valor-p = 0,000) so as variveis que apresentam os resultados com maior
poder conclusivo, uma vez que os coeficientes das referidas variveis so estatisticamente significantes at o nvel
de 0,01.
Tabela 6 Estimativas do Modelo de Regresso Logstica
= 0 + 1 + 2 + 3 + 4 + 5 +
Variveis
Explanatrias
LnREC
LnDESP
LnMULTA
DIVREC
MULTADIV
Constante

Coeficientes
0,1428
0,2527
- 0,4708
0,3260
2,3000
- 1,6815

ErroPadro
0,0675
0,0576
0,0540
0,1138
0,3331
0,5421

Teste de
Wald
04,4787
19,2526
75,8696
08,2112
47,6747
09,6228

Graus de
Liberdade
1
1
1
1
1
1

p-valor
0,0340**
0,0000*
0,0000*
0,0040*
0,0000*
0,0020*

p-valor
jackknife
0,0530***
0,0000*
0,0000*
0,0210**
0,0000*
0,0030*

Exponencial
(Coeficiente)
1,1535
1,2875
0,6245
1,3854
9,9746
0,1861

Nota: elaborada pelos autores.


*, **, ***: Significante a 0,01, 0,05 e 0,10, respectivamente. Em que ADE: Varivel dicotmica que assume valor 1 (um) para
contribuintes que aderiram ao programa de REFIS e 0 (zero) para os demais; lnREC: Logaritmo natural da Receita Total da empresa no
ano de 2008; lnDESP: Logaritmo natural da despesa declarada pela empresa na DIEF (Impostos Municipais e Federais; Folha de
pagamento; Energia; gua; Aluguel e condomnios; Honorrios; Pr-Labore; Contribuies previdencirias e custos e despesas) no ano
de 2008; lnMULTA: Logaritmo natural do valor referente multa na composio da Dvida Ativa Total; DIVREC: Proporo da Dvida
Ativa Total em relao a Receita Total no ano de 2008; MULTADIV: Proporo da Multa na composio em relao Dvida Ativa
Total e : o erro estocstico.

Tomando por base os coeficientes em sua forma exponencial contidos na ltima coluna da Tabela 6 possvel
analisar que, mantendo as demais variveis constantes, uma variao positiva em um logaritmo natural na varivel
lnREC acarreta em um aumento nas chances (ponderadas) favorveis de se aderir ao programa de REFIS em
15,35% [(1,1535) 1 x 100]. Uma vez que o sinal encontrado para esta varivel condizente com o esperado
(seo 3.2), possvel observar que empresas com maiores valores de receita (proxy para tamanho) aparentam ter
maiores incentivos para adeso ao programa de REFIS. Ressalta-se que esta foi nica varivel que no
apresentou significncia estatstica a 0,01 sendo significante a 0,05.
Analisando a varivel lnDESP, possvel verificar que o incremento em uma unidade na mesma ocasiona um
aumento nas chances (ponderadas) para a adeso ao programa de benefcios fiscais em 28,75% [(1,2875-1) x 100].
Dito isso, quanto maior o valor da despesa declarada na DIEF, maior ser a probabilidade de as empresas aderirem
ao programa de recuperao fiscal - REFIS.
Ainda de acordo com a Tabela 6, verifica-se que a varivel lnMULTA, que possui sinal condizente com o esperado
(seo 3.2), demonstra que as chances (ponderadas) de adeso ao programa de refinanciamento diminui em mdia
37,55% [(0,6245-1) x 100] para cada variao unitria positiva da varivel exploratria analisada, ou seja,
empresas com maiores valores para esta varivel possuem menores chances de adeso ao REFIS.
Quanto a varivel MULTADIV, esta apresenta coeficiente positivo, sinal este de acordo com a o esperado (seo
3.2), indicando que uma variao unitria nesta varivel ocasiona um aumento nas razes de chances (ponderadas)
das empresas ingressarem no programa de refinanciamento em 897,46% [(9,9746-1) x 100]. Como se pode
observar esta ltima varivel a que possui maior poder para determinar as chances de uma empresa aderir ou
no ao programa de REFIS, uma vez que a mesma possui maior valor em termo percentual, ou seja, empresas que
possuem uma maior relao das multas sobre a dvida total, possuem maior probabilidade de adeso ao programa
de REFIS.
Por fim, esperava-se um sinal negativo para a varivel DIVREC. Entretanto, o mesmo apresentou-se positivo,
sendo estatisticamente significativa a 0,01. Ressalta-se que o sinal no foi condizente com o esperado,
possivelmente pelos seguintes fatores: (i) a no incluso de variveis contbeis ao modelo de regresso pode ter
ocasionado um vis ao mesmo e (ii) o fato das medidas de qualidade do modelo (Cox & Snell R2 e Nagelkerke R2)
apresentarem valores baixos, indicando tambm a ausncia de variveis que corroboram com a significncia do
modelo estatstico.

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Podemos supor tambm que outro fator no considerado no modelo, poderia ter influenciado na estimativa do
sinal dos parmetros. Tal fator pode ser atribudo forma de adeso ao programa de REFIS, como por exemplo,
a adeso por parcelamento ao contrrio do pagamento vista, o que possibilitaria a empresa cumprir um contrato
de longo prazo dependente de seus fluxos de caixa futuros.
Para testar o modelo logstico adotado, foram realizadas duas validaes. A primeira validao o mtodo
conhecido com jackknife (Neophytou et al., 2000), que estima de forma mais robusta os parmetros do modelo.
Esta tcnica estatstica admite que todas as observaes da amostra sejam estratificadas em mltiplas sub-amostras
aleatrias (neste trabalho, optou-se por mltiplas sub-amostras de 50 observaes) at que todas as observaes
da amostra (1.064 observaes) sejam utilizadas. O resultado dos p-valores do modelo jackknife so apresentados
na Tabela 6 na stima coluna, sendo importante salientar que no houve alteraes nos sinais dos coeficientes e
que, somente as variveis lnREC e DIVREC sofreram modificaes em seus nveis de significncia. A varivel
lnREC, que era estatisticamente significante a 0,05, passou a ser significante a 0,1. J a varivel DIVREC, antes
estatisticamente significante a 0,01 passou a ser significante a 0,05 pela metodologia jackkinfe. Assim, percebese que o mtodo jackknife forneceu maior rigidez aos resultados encontrados, contribuindo para corroborar com
o nvel sensibilidade e robustez do modelo logstico adotado na pesquisa.
A segunda validao adotou o procedimento grfico que objetiva avaliar a desempenho do modelo logstico. Este
procedimento chamado de curva ROC (Receiver Operating Characteristic), representada na Figura 2. De acordo
com Brito e Assaf Neto (2008) a curva ROC representa a sensitividade (eixo vertical) e a especificidade (eixo
horizontal). Os autores acrescentam que sensitividade representada pela proporo de acertos na previso da
ocorrncia de um evento nos casos em que ele de fato ocorreu. Ao contrrio, a especificidade a proporo de
acerto na previso da no ocorrncia de um evento nos casos em que ele de fato no ocorreu.
Figura 2 Curva ROC com Diagonal

Fvero et al (2009) argumentam que quanto maior a rea abaixo da curva ROC, maior a capacidade do modelo
em discriminar grupos. De acordo com o autor, caso o valor da rea abaixo da curva seja igual ou superior a 0,70,
o modelo representar uma discriminao aceitvel. No presente estudo, obteve-se o valor de 0,691 para a rea,
que foi significativo a 0,05. Com isso, levando-se em considerao proximidade com o limite e o fato da rea
ser significativa (diferente de zero), concluiu-se pela aceitao dos resultados da anlise.
5 CONCLUSES
O presente estudo objetivou construir um modelo probabilstico que justificasse a adeso de contribuintes ao
programa de recuperao fiscal - REFIS, promovido pelo Governo do Estado do Esprito Santo no ano de 2008.
Para tanto, foram assumidas um conjunto de variveis explanatrias com caractersticas econmico-fiscais dos
contribuintes, bem como outras variveis explanatrias relacionadas ao perfil da dvida inscrita, como forma de
desenvolver um modelo de regresso logstica que explicasse a opo ou no pelo programa.
No que se refere ao perfil da dvida inscrita, as variveis explicativas assumidas para o modelo foram lnMULTA
(valor da multa presente na dvida total inscrita, no ano de 2008 expressa em ln) e MULTADIV (relao da multa
com a dvida total inscrita, para o ano de 2008). Com relao s caractersticas econmico-fiscais, as variveis
explicativas assumidas para o modelo foram representadas por lnREC (proxy para tamanho, em que REC a
receita bruta no ano de 2008, expressa em ln), lnDESP (valor das despesas, em que DESP e a despesas total no
ano de 2008, expressa em ln) e DIVREC (relao entre a dvida inscrita e a receita bruta no ano de 2008).

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Os resultados apresentados indicaram que o perfil da dvida inscrita, representado pelas variveis lnMULTA e
MULTADIV, pode ser considerado como estatisticamente significativo na adeso ao programa por contribuintes.
As variveis com caractersticas econmicas e fiscais, representadas por lnREC, lnDESP e DIVREC, sendo que
esta ltima apresentou sinal divergente do esperado, tambm podem ser consideradas como decisivas na adeso
ao programa de recuperao fiscal - REFIS. No geral, o modelo probabilstico apresentou um razovel ndice de
acerto (64,1%).
Os resultados encontrados podem ser teis na medida em que sugerem ser possvel Administrao Pblica
verificar com antecedncia razovel se um programa de recuperao fiscal ter nveis probabilsticos aceitveis
de sucesso, bem como prever a receita oramentria futura originada de sua efetiva implementao, propiciando
aumento na capacidade de investimento do Estado sem que para isso seja necessrio despender de polticas que
penalizam o contribuinte e aumentam a carga tributria. Isso porque com a identificao dos determinantes da
adeso pode-se estimar o nvel de adeso e com isso o fluxo de caixa do programa.
Ora, se possurem efetividade e eficincia necessrias para gerar os resultados financeiros esperados, os benefcios
proporcionados pela antecipao de fluxos de caixa em virtude da adeso significativa de contribuintes a
programas de recuperao fiscal, contrapondo-se execuo fiscal, certamente podero superar os custos da
renncia pela Administrao Tributria a processos lentos e pouco eficientes. Tais processos, contados desde a
instaurao at a sua sentena final, pode dificultar ou retardar a ao do governo e com isso, a Administrao
Pblica Tributria - que tem como objetivos a maximizao do valor arrecadado e a reduo do saldo da dvida
ativa - busca, em ltima instncia, a eficincia da mquina arrecadadora, pois o crescimento da dvida pode ser
considerado um indicador de ineficincia estatal (Arajo, 2009).
Entretanto, esse trade-off certamente dever ser analisado com cautela, uma vez que o nvel de eficincia jurdica
na execuo da dvida ativa e a posio financeira dos entes federativos, sejam Municipais, Estaduais ou Federal,
podem ser determinantes para que se adote a estratgia de lanamento de programas de recuperao fiscal pela
Administrao Pblica Tributria.
Verifica-se, perante o exposto, que os resultados prticos do trabalho sugerem que a adeso ao REFIS pode ser
prevista com relativo sucesso. Destaca-se ainda que o presente estudo suscita, a partir de seus resultados,
implicaes relevantes para discusses e compreenso da efetividade na gesto pblica no que concerne politica
fiscal e temas correlacionados como dvida ativa, evaso fiscal, carga tributria, dficit fiscal e principalmente
para a temtica dos programas de recuperao dos crditos fiscais, que ainda incipiente no Brasil.
Cabe ressalvar que o estudo apresenta algumas limitaes que podem gerar demandas para pesquisas futuras.
Dentre as limitaes est o fato de no ser possvel prever todas as variveis no modelo probabilstico. Por
exemplo, a ausncia de variveis contbeis (devido principalmente a no adeso ao SPED-Contbil pelo Estado
do Esprito Santo) pode ser considerada um limitador do estudo. Tais variveis poderiam fornecer melhor poder
explicativo ao modelo. Novos estudos podem ser empreendidos considerando tais variveis em outras unidades
da federao.
Outro aspecto reside no fato do estudo no prever a alocao dos recursos pblicos, o que no seria possvel em
razo do prprio escopo e proposta do estudo. Todavia, seria interessante comparar a parcela da renncia fiscal
com o recebimento integral da dvida (ambos deflacionados a valor presente), considerando um prazo mximo de
cobrana judicial com juros e multa integrais (o custo de oportunidade) e confrontar com a qualidade do gasto
pblico que tambm responsvel pela ineficcia do Estado no atendimento de algumas de suas demandas sociais.
Desse modo, tambm seriam recomendados estudos futuros que pudessem preencher esse hiato.
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ii

DIEF o Documento de Informaes Econmico Fiscais, que consiste em obrigao acessria instituda pela SEFAZ-ES e de competncia
mensal.

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