UNIVERSIDAD CATLICA LOS NGELES CHIMBOTE

FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES FINANCIERAS Y

ADMINISTRATIVAS
ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD
TEMA

: ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS DE

ACEROS AREQUIPA DE 2014 Y 2013

ASIGNATURA

: ANALISIS E INTERTPRETACION ALOS

ESTADOS FINANCIEROS

CICLO

: VIII

DOCENTE

: Mag. CPCC. TORRES SOLDEVILLA, YULI

INTEGRANTE

: PAQUIYAURI JONISLLA, MARA ELENA

AYACUCHO -PER

2015

Estado de Situacin Financiera

ACEROS AREQUIPA
EXPRESADO EN NUEVOS SOLES AL 31 DE DICIEMBREDE 2013 A 2014

ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES )
CUENTA
Activos
Activos Corrientes
Efectivo y Equivalentes al Efectivo
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)
Otras Cuentas por Cobrar (neto)
Inventarios
Activos Biolgicos
Activos por Impuestos a las Ganancias
Otros Activos no financieros
Total Activos Corrientes
Activos No Corrientes
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Comerciales
Otras Cuentas por Cobrar
Propiedades, Planta y Equipo (neto)
Activos intangibles distintos de la plusvalia
Activos por impuestos diferidos
Plusvala
Total Activos No Corrientes
TOTAL DE ACTIVOS
Pasivos y Patrimonio
Pasivos Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Cuentas por Pagar Comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por Impuestos a las Ganancias
Otros Pasivos no financieros
Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos
para su Disposicin Clasificados como Mantenidos para la Venta

NOTA

ANALISIS
VERTICAL

ANALISIS
VERTICAL

2014

2013

ANALISIS HORIZONTAL
AUMENTO O DISMINUCION
MONTO
PORCENTAJE

7
0
8
9
0
0
27

1,143,648
440,823
257,001
183,822
2,712
6,688
17,765

12.18
4.70
2.74
1.96
0.03
0.07
0.19

757,920
431,235
263,903
167,332
3,049
4,765
0

8.74
4.97
3.04
1.93
0.04
0.05

385,728.00
9,588.00
-6,902.00
16,490.00
-337.00
1,923.00
17,765.00

50.89
2.22
-2.62
9.85
-11.05
40.36

1,611,636

17.17

1,196,969

13.80

414,667.00

34.64

0
8
7
10
11

195,094
32,282
162,812
7,562,353
18,059

2.08
0.34
1.73
80.56
0.19

202,847
40,154
162,693
7,266,160
10,438

2.34
0.46
1.88
83.75
0.12

-7,753.00
-7,872.00
119.00
296,193.00
7,621.00

-3.82
-19.60
0.07
4.08
73.01

0
0

7,775,506
9,387,142

82.83
100.00

7,479,445
8,676,414

86.20
100.00

296,061.00
710,728.00

3.96
8.19

12
0
13
14
15

120,844
291,883
204,960
86,923
41,657

157,855
254,183
197,933
56,250
43,580

1.82
2.93
2.28
0.65
0.50

-37,011.00
37,700.00
7,027.00
30,673.00
-1,923.00

-23.45
14.83
3.55
54.53
-4.41

27

32,619

0.38

-32,619.00

-100.00

454,384

4.84

455,618

5.25

-1,234.00

-0.27

454,384

4.84

488,237

5.63

-33,853.00

-6.93

12
0
17
15
16
28
0
0

2,135,030
1,458,272
1,458,272
48,608
240,005
176,438
4,058,353
4,512,737

22.74
15.53
15.53
0.52
2.56
1.88
43.23
48.07

2,124,283
829,417
829,417
51,076
376,456
193,664
3,574,896
4,063,133

24.48
9.56
9.56
0.59
4.34
2.23
41.20
46.83

10,747.00
628,855.00
628,855.00
-2,468.00
-136,451.00
-17,226.00
483,457.00
449,604.00

0.51
75.82
75.82
-4.83
-36.25
-8.89
13.52
11.07

18
0
18

5,486,687
0
-612,282

58.45
-6.52

5,486,687
13,171
-886,577

63.24
0.15
-10.22

0.00
-13,171.00
274,295.00

0.00
-100.00
-30.94

0
0

4,874,405
9,387,142

51.93
100.00

4,613,281
8,676,414

53.17
100.00

261,124.00
710,728.00

5.66
8.19

1.29
3.11
2.18
0.93
0.44

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposicin Clasificados como

Mantenidos para la Venta
Total Pasivos Corrientes
Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar
Ingresos Diferidos
Provisin por Beneficios a los Empleados
Otras provisiones
Pasivos por impuestos diferidos
Total Pasivos No Corrientes
Total Pasivos
Patrimonio
Capital Emitido
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados
Otras Reservas de Patrimonio
Total Patrimonio
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

INTERPRETACIN PORCENTUAL
ANLISIS HORIZONTAL
1. El

rubro de efectivo y equivalente de efectivo a tenido un aumento

considerable de s/ 385,728.00 para el ao 2014 que % representa 50.89% a

comparacin del ao anterior.
2. Los activos biolgicos han sufrido un aumento considerable de s/ 1,923.00 en
el ao 2014 que en % representa un 40.36% a comparacin del ao 2013.
3. En el rubro del total de activos corrientes se observa un aumento considerable
de 34.64 % que en soles representa un aumento de s/414,667.00 a
comparacin del ao 2013.
4. En el rubro de otros pasivos financieros se nota que ha sufrido un cambio o
disminucin considerable en s/ -37,011.00 que en % representa un -23.45 a
comparacin del ao anterior.
5. En el rubro de otras cuentas por pagar se observa un aumento considerable de
s/ 30,673.00 que en % corresponde a 54.53% a comparacin del ao 2014.
6. En el rubro del total de pasivos no corrientes se observa un aumento
considerable de 13.52 % que en soles representa un aumento de s/ 483,457.00
a comparacin del ao 2013.
7. En el rubro de otras reservas de capital se observa una disminucin del 100%
que en soles es de s/ -13,171.00 a consecuencia de la capitalizacin.
CONCLUSIN
Con respecto al rubro efectivo y equivalente de efectivo se ha visto un aumento
considerable porque se ha cobrado las deudas con terceros.
Los activos biolgicos se han aumentado a consecuencia de almacenamiento
de materiales biolgicos.
Con respecto a los pasivos financieros han disminuido a consecuencia de que
se est pagando las deudas con las entidades financieras.
En el rubro de otras cuentas por pagar se observa un aumento considerable a
consecuencia de que la empresa est trabajando con capital de terceros.
Las reservas de capital disminuyo en un 100% a consecuencia de la
capitalizacin.
RECOMENDACIONES
Medir los egresos de acuerdo a los ingresos percibidos.

 Con respecto a las cuentas por cobrar comerciales, de debe implantar nuevas
polticas de cobranza para generar mayor liquidez.
Para no tener almacenada las existencias se debe mejorar las polticas de
venta.
Evitar demasiado otorgamiento de crdito

mientras no se regularice las

deudas.
ANLISIS VERTICAL
1. El activo corriente en los dos aos ha tenido una participacin fundamental en
su estructura ya que en el ao 2014 ha representado un 82.83% mientras en el
ao 2013 ha sido un 86.20% habiendo un incremento de s/ 296,061.00 que
representa un 3.96%.
2. en el activo no corriente lo que es el rubro de propiedades, planta y equipos ha
tenido una participacin importante en la estructura de ambos aos, se observa
en el ao 2013 que es representado con un 83.75% y en el ao 2014 ha sido
representado por un 80.56% del cual se puede desprender que hay un buen
respaldo patrimonial.
3. El pasivo corriente en los dos aos ha tenido una participacin fundamental en
su estructura ya que en el ao 2013 ha representado un 5.63% mientras en el
ao 2014 ha sido un 4.84% habiendo una disminucin de s/ -33,853.00 que
representa un -6.93%.
4. En el patrimonio, en el rubro de reservas de capital es la que ha tenido mayor
participacin estructural en el ao 2013, se observa que ha representado con
un 0.15% y en el ao 2014 ha sido 0% del cual se puede considerar que la
reserva ha sido capitalizado.
CONCLUSIN
Hay un buen respaldo patrimonial.
RECOMENDACIONES
Se tiene que crear nuevas polticas de cobranza y de ventas para obtener
buenos ingresos y una liquidacin efectiva.

ESTADOS FINANCIEROS |Individual | Anual al 31 de Diciembre del 2014 ( en miles de NUEVOS SOLES
)
CUENTA
NOTA
Ingresos de actividades ordinarias

19

ANALISIS
VERTICAL
2014

1,512,882

100.00

Costo de Ventas

20

-938,043

Ganancia (Prdida) Bruta

574,839

38.00

Gastos de Ventas y Distribucin

21

-194,411

-12.85

Gastos de Administracin

22

-250,174

-16.54

233,821

15.46

-62.00

Ganancia (Prdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado

Otros Ingresos Operativos

23

Otros Gastos Operativos

24

-48,320

-3.19

Ganancia (Prdida) por actividades de operacin

315,755

20.87

Ingresos Financieros

25

28,772

1.90

Gastos Financieros

26

-67,144

-4.44

Diferencias de Cambio neto

25,822

1.71

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias

303,205

20.04

Gasto por Impuesto a las Ganancias

27

-42,081

-2.78

Ganancia (Prdida) Neta de Operaciones Continuadas

261,124

17.26

261,124

17.26

Otras ganancias (prdidas)

Ganancia (prdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias
Ganancia (Prdida) Neta del Ejercicio

ESTADO DE GANANCIA Y PRDIDA

ACEROS AREQUIPA
EXPRESADO EN NUEVOS SOLES AL 31 DE DICIEMBREDE 2013 A 2014

INTERPRETACIN PORCENTUAL
ANLISIS HORIZONTAL
8. El

rubro de ingresos de actividades ordinarias se observa

un aumento

considerable de s/ 41,202.00 para el ao 2014 que % representa 2.8% a

comparacin del ao anterior.
9. Se observa a nivel del rubro de costo de ventas un incremento considerable
para el ao 2014 en 11.7%, tener en cuenta que las ventas solo han sufrido
un aumento de 2.8%.
10. Los gastos de administrativos han sufrido un incremento considerable de
s/110,596.00 para el ao 2014 que representa un 79.2% a comparacin del
ao anterior.
11. La utilidad neta del ejercicio ha sufrido un incremento de 10.8% que en soles
representa s/25,439.00 en el ao 2014 a comparacin del ao 2013.
CONCLUSIN
La gestin de la empresa no ha sido favorable en lo que respecta al costo de
venta por el aumento considerable que ha tenido.
Se debe mantener la tendencia de no aumentar o incrementar los gastos
operativos.
La utilidad neta no aumento considerablemente a consecuencia de que los
gastos fueron de gran escala a comparacin de los ingresos.
RECOMENDACIONES
Evaluar todos los gastos que corresponde al rubro de costo de venta.
Aplicar una buena poltica de control en las ventas para lograr su incremento
Mejorar la toma de decisiones por parte de la gerencia al respecto de los
negocios de la empresa.

ANLISIS RATIOS FIANCIEROS

RATIOS FINANCIEROS

LIQUIDEZ CORRIENTE 2013

ACTIVO
= 1,196,969.0

2.45

RATIOS FINANCIEROS
LIQUIDEZ CORRIENTE 2014
ACTIVO
= 1,611,636.0 =

3.55

CTE.
PASIVO

0
488,237.00

CTE.

CTE.
PASIVO

0
454,384.00

CTE.

INTERPRETACIN
Se aprecia que la empresa dispona en el ao 2013 de 2.45 de activo corriente por
cada s/ 1.00 de pasivo corriente, mientras que en el ao 2014 esta empresa
dispona de 3.55 por cada s/1.00 de deuda corriente, considerndose una buena
liquidez.

LIQUIDEZ SEVERA 2013

1,196,969

- 3,049

- 0

2.45

3.54

488,237.00

LIQUIDEZ SEVERA 2014

1,611,636

- 2,712

- 0

454,384.00

INTERPRETACION
Se observa que la empresa dispona en el ao 2013de 2.45 de activo corriente por
cada s/1.00 de pasivo corriente mientras que en el ao 2014 dispona de 3.54 por
cada s/1.00 de deuda por lo que se deduce que en el primer ao fue menos
favorable que el ao posterior.

RATIOS FINANCIEROS
LIQUIDEZ ABSOLUTA 2013
EFECTIVO
Y =
EQUIVALENTE

757,920.00

1.55

2.52

DE

EFECTIVO
PASIVO CTE.

488,237.00

RATIOS FINANCIEROS
LIQUIDEZ ABSOLUTA 2014
EFECTIVO
Y =

1,143,648.00

EQUIVALENTE

DE

EFECTIVO
PASIVO CTE.

454,384.00

INTERPRETACIN
Se observa que las obligaciones a corto plazo han sido mayores que los recursos
disponibles de la empresa, por cada sol de deuda se tuvo 1.55 en el ao 2013 y
2.52 en el ao 2014.

CAPITAL DEL TRABAJO 2013

1,196,969

488,237

708,732

CAPITAL DEL TRABAJO 2014

1,611,636

454,384

INTERPRETACIN

1,157,252

Este ratio nos muestra que el capital de trabajo ha tenido un aumento, es decir, que
la capacidad que tiene la empresa para afrontar sus obligaciones corrientes ha
tenido un incremento ya que muestra que el exceso del activo corriente ha
aumentado. El resultado indica que la empresa dispone s/ 1, 157,252.00 para
utilizarlo en la gestin del negocio.
ACTIVO FIJO A PASIVO DE LARGO
PLAZO 2013
7,266,160
202,847

35.82

ACTIVO FIJO A PASIVO DE LARGO

PLAZO 2014
7,562,353
195,094

38.76

INTERPRETACION
Se observa que la empresa cuenta con un margen de seguridad o con un respaldo
para las obligaciones de largo plazo con los activos netos de la empresa debido a
que por cada s/1.00 de deuda de la empresa est respaldada por 35.82 en el 2013
y 38.76 en el ao 2014.

INDEPENDENCIA FINANCIERA 2013

4,063,133
8,676,414

0.47

INDEPENDENCIA FINANCIERA 2014

4,512,737
9,387,142

INTERPRETACION

0.48

Los capitales de terceros que han participado en la empresa en el ao 2013 es en

proporcin al 0.47 y en el ao 2014 es de 0.48 en el financiamiento de cada
s/100.00 de inversin total efectuado por la empresa por tanto el mayor
financiamiento le correspondi a los dueos de la empresa por tanto hay un
respaldo de capital propia.
SOLVENCIA PATRIMONIAL 2013
4,063,133

4,613,281

0.88

SOLVENCIA PATRIMONIAL 2014

4,512,737
4,874,405

0.93

INTERPRETACION
Est representado por la comparacin de las deudas totales con el patrimonio. Este
ratio nos muestra que para el ao 2014 la razn de endeudamiento patrimonial es
de 0.93% esto significa una situacin favorable para la empresa ya que en el ao
2013 contaba con 0.88% su razn de endeudamiento patrimonial.

AUTONOMIA A LARGO PLAZO 2013

488,237.00 +
4,613,281.00
=
0.59
8,676,414.00

AUTONOMIA A LARGO PLAZO 2014

454,384.00 +
4,874,405.00
=
8,387,142.00

INTERPRETACIN

0.64

Los coeficientes que se ha obtenido nos indican que la mayor inversin de la

empresa est financiada con recursos de largo plazo es decir por cada s/ 100.00de
inversin total se utiliz 59% y 64% de obligaciones corrientes en el ao 2013 2014 respectivamente.
CREDITOS OTORGADOS 2013
263,903.00

40,154.00

360

CREDITOS OTORGADOS 2014

257,001.00
32,282.00

360

INTERPRETACIN
Se aprecia que las cuentas por cobrar comerciales han aumentado en el ao 2014
en s/500,000.00 a comparacin de ao 2013 el cual se estima la liquides est en
manos de terceros.
CREDITOS OBTENIDOS 2013
197,933
829,417

85.91

360

CREDITOS OBTENIDOS 2014

204,960
1,458,272

360

INTERPRETACIN

50.60

De lo que respecta a la relacin con los proveedores se observa que hubo una
disminucin de los crditos de un ao a otro lo cual ha indicado en el ao 2014 se
hayan efectuado pagos cada 51 das, mientras en el ao 2013 fue de 86 das.

ROTACION DEL ACTIVO FIJO 2013

1,471,680
=
0.17
8,676,414

ROTACION DEL ACTIVO FIJO 2014

1,512,882
=
0.16
9,387,142

INTERPRETACIN
El activo fijo de la empresa ha tenido una disminucin ya que la cifra de 0.17
(2013) disminuyo a 0.16 (2014) lo cual no es beneficioso para la empresa ya que
quiere decir que no hubo una mayor rentabilidad por parte de la utilizacin de los
activos fijos con respecto a los operarios de la empresa.
ROTACION DEL PATRIMONIO 2013
1,471,680
=
0.32
4,613,281

ROTACION DEL PATRIMONIO 2014

1,512,882
=
0.31
4,874,405

INTERPRETACIN
Este ratio nos muestra la razn de las ventas con respecto al patrimonio de la
empresa, teniendo como resultado una disminucin minuciosa en el ao 2014 de
0.01% con respecto al 2013.
RENTABILIDAD DEL CAPITAL 2013

235,685.00
5,486,687.00

0.04

RENTABILIDAD
2014
261,124.00
5,486,687.00

DEL

CAPITAL

0.05

INTERPRETACIN
Este ndice representa la utilidad obtenida por cada s/1.00 de recursos invertidos. El
dinero que ha generado el capital de la empresa. ste, ha aumentado su valor en
los periodos analizados, quiere decir que los recursos que invierten, se revierten en
ingresos.

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 2013

235,685.00
=
0.05
4,613,281.00

RENTABILIDAD
2014
261,124.00
4,874,405.00

DEL

PATRIMONIO

0.05

INTERPRETACIN
Nos muestra la rentabilidad neta del patrimonio, mide la productividad de los
capitales propio de le empresa, para el ao 2014 es de 50.80% lo que indica que es
buena la situacin de la empresa aunque tuvo una disminucin de 0.97%.
Evaluacin
ndices Financieros
Razones de Liquidez

2013

20

Financiera
Transver
Longitudin

1.- Liquidez Corriente

2.- Liquidez Severa
3.- Liquidez Absoluta
Razones de Solvencia
4.Independencia
5.Solvencia
Financiera Patrimonial

2.
2.
45
1.
45

3.
3.
55
2.
54

3
4
.
2
.

55

52

47
88
%

48
93
%

48%
97%

buena

buena

regular

regular

2 das
87

buena

buena

buena

regula
r

buena
regu
lar

Razones de Actividad
6.- Crditos Otorgados
7.- Crditos Obtenidos
8.- Rotacin de Existencias

2 das
86 das

2 das
51 das

das

al

Razones de Rentabilidad
9.- Rentabilidad del Capital

10.-

Rentabilidad

Patrimonio

del

6%

5%

regular

buena

buena

buena

RESUMEN PROMEDIO
Evaluacin
Transversa Longitudina
1.- Buena

2.- Regular

Apreciacin
Diagnstico
Situacional

BUENA /REGULAR

INFORME N 100-2015-AF

Lima, 30 de junio del 2015

Sr.

Gerente General ACEROS AREQUIPA

Presente

ASUNTO: EVALUACIN FINANCIERA DE LA EMPRESA

Cumplo con informar al usted que, para evaluar financieramente a la empresa,

se ha considerado los siguientes indicadores financieros:

Liquidez:
Las razones de liquidez de la empresa han sido regular en trminos generales
y en comparacin con los lmites del sector se puede considerar regular. A pesar
de la disminucin de los ndices de liquidez estos se mantienen en una situacin
estable ya que su comportamiento sigue presentndose como regular en
comparacin al promedio del sector.
Solvencia:
Se aprecia que no ha sido necesario recurrir a capitales ajenos para el financiamiento
de sus operaciones que se realizaron durante el periodo.
Se puede apreciar que el endeudamiento a largo plazo comprende el 80% con respecto
al capital propio, haciendo que la empresa pueda contraer sin problemas en el futuro
nuevos prstamos que constituyan capitales frescos de la empresa para su
mejoramiento y desarrollo. Con respecto de endeudamiento podemos decir que la
empresa se encuentra con un respaldo frente a terceros.
Actividad:
En comparacin con los promedios del sector, el comportamiento de los
crditos,

rotacin de los activos fijos y rotacin de capital de trabajo ha sido

favorable para la empresa.

En lo que es gestin sus ndices son favorables ya que en el 2014 tiene una
ventajosa rotacin de sus cobros lo cual se puede deber a una deficiencia en el
sistema de cobranza. En lo que respecta a la rotacin de las ventas se encuentra
en un ndice favorable ya que en el 2014 tiene una rotacin normal.
Rentabilidad:
Los resultados nos muestran que hubo buena rentabilidad en comparacin con
los ndices del sector; en cambio los resultados en comparacin con el ao base
no hubo buena renta rentabilidad lo cual se puede considerar como una
deficiencia de la gestin.
CONCLUSIONES:
1.-La liquidez corriente es buena, lo cual s es posible cumplir con el pago
de las obligaciones a corto plazo.
2.- la liquidez severa y absoluta es regular pero a pesar si es posible cubrir estas
obligaciones corrientes.
3.-la solvencia patrimonial es regular pero puede cubrir las inversiones de la
empresa.
4.- Muestra una situacin desfavorable, el apalancamiento financiero.
5.- El tiempo de retorno de los crditos es b u e n o , lo que indica una
aplicacin de poltica favorable de cobro.
6.-La rentabilidad del capital propio invertido

ha sido buena frente a la

competencia.
RECOMENDACIONES:
1.-Tratar de aumentar las ventas.
2.- Mejorar ms las estrategias de cobros a los deudores para conseguir mayor
liquidez.
3.- verificar siempre las polticas de cobro.

5.- Reestructurar la poltica cobros y ventas, analizando la posibilidad de contar

con los servicios de terceros para la comercializacin, as como proporcionar
un mayor dinamismo al sistema de crdito, lo que permitir contar con
recursos disponibles para atender las necesidades propias de la empresa.
ANTENTAMENTE:

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MARIA ELENAPAQUIYAURI JONISLLA