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Constituio, Dissoluo, Liquidao, Fuso, Ciso e

Transformao de Sociedades
1.

Constituio de Sociedades ______________________________________________2


Promotores e Fundadores _______________________________________________________2
Identificao da pessoa colectiva _________________________________________________2
Subscrio do Capital __________________________________________________________3
Exemplo __________________________________________________________________________ 4

Realizao do Capital __________________________________________________________6


Exemplo __________________________________________________________________________ 7
Exemplo de aplicao ________________________________________________________________ 8

Aspectos fiscais ________________________________________________________________9


Livros obrigatrios_____________________________________________________________9
Registo de aces __________________________________________________________________ 10

Despesas de constituio _______________________________________________________11

2.

Aquisies de partes de capital (quotas/aces prprias) ______________________12


Aquisies ___________________________________________________________________12
Aquisio de quotas prprias ___________________________________________________12
ASPECTOS FISCAIS _______________________________________________________________ 13

Aquisio de aces prprias ___________________________________________________13


ASPECTOS FISCAIS _______________________________________________________________ 14

Alienaes ___________________________________________________________________14

3.

Dissoluo e liquidao ________________________________________________16


Aspectos fiscais _______________________________________________________________18
Exemplo: _________________________________________________________________________ 19
Exemplo de aplicao:_______________________________________________________________ 20

4.

Fuso e Ciso ________________________________________________________21


Fuso _______________________________________________________________________21
Contabilizao _______________________________________________________________23
Mtodo da compra__________________________________________________________________ 24
Exemplo de aplicao _______________________________________________________________ 25
Mtodo de comunho de interesses _____________________________________________________ 27
Aspectos fiscais ____________________________________________________________________ 28
Exemplos de aplicao: ______________________________________________________________ 29

Ciso _______________________________________________________________________37
Exemplo de aplicao:_______________________________________________________________ 37

5.

Transformao de sociedades ___________________________________________39


Aspecto fiscal ________________________________________________________________41

Constituio, Dissoluo, Liquidao, Fuso, Ciso e Transformao de


Sociedades

1. Constituio de Sociedades
Promotores e Fundadores
Designam-se Promotores as pessoas que tomam a iniciativa de constituir a sociedade, sendo
que para esse efeito normalmente procedem recolha de informao sobre a actividade que
projectam desenvolver por forma a avaliar da viabilidade do negcio e da possibilidade de
reunir os meios necessrios em termos de capital e de recursos humanos.
Designam-se Fundadores as pessoas que formalmente, atravs de escritura pblica,
constituem a sociedade, sendo certo que em regra so as mesmas pessoas dos Promotores,
ou parte delas.
Enquanto Promotores as pessoas actuam em nome prprio, suportando sob sua
responsabilidade todas as despesas que entendam efectuar para avaliar da viabilidade do
negcio bem como daquelas que necessrio suportar com vista constituio da
sociedade, como sejam as relativas aos pedidos do Certificado de Admissibilidade da firma
e do Carto Provisrio de Identificao de Pessoa Colectiva, a solicitar junto do Registo
Nacional de Pessoas Colectivas.
No chegando a sociedade a constituir-se, todas as despesas efectuadas so suportadas
pelos promotores, conforme explicita o n 4 do artigo 280 do CSC a propsito da
subscrio incompleta.
Os Promotores que venham a constituir a sociedade convertem-se em Fundadores e
podero transmitir para a sociedade as despesas suportadas com a sua constituio. No
entanto, tenha-se presente que o n 4 do art 19 do CSC prescreve que: A sociedade no
pode assumir obrigaes derivadas de negcios jurdicos no mencionados no contrato
social que versem sobre vantagens especiais, despesas de constituio, entradas em espcie
ou aquisies de bens, pelo que na celebrao do contrato usual os Fundadores
declararem que autorizam o rgo de gesto a custear as despesas de constituio da
sociedade.
Identificao da pessoa colectiva
A primeira formalidade a cumprir com vista constituio duma sociedade o Pedido do
Certificado de Admissibilidade de firma ou denominao de pessoa colectiva e do Carto
Provisrio de Identificao de Pessoa Colectiva.
Este pedido tem em vista assegurar que os elementos que compem a firma.
-

so distintos e insusceptveis de confuso com os de sociedades j existentes;

identificam a natureza jurdica da sociedade.

Por isso, a emisso deste pedido tem de ser precedida da deciso quanto ao tipo de sociedade
a adoptar por forma a dar cumprimento s respectivas regras de composio da firma.
Assim, vejamos as regras a observar para os tipos de sociedade mais utilizados:
- Sociedade por Quotas
De acordo com o Art 200 do CSC, a firma deve ser formada:

com ou sem sigla, pelo nome ou nomes dos scios, ou por uma denominao
particular, ou pela reunio de ambos esses elementos;

pode conter expresses indicativas do objecto social;

concluir pela palavra Limitada ou pela abreviatura Lda.

- Sociedade Unipessoal por Quotas


Alm das regras relativas sociedade por quotas, o Art 270-B impe que a firma destas
sociedades deve ser formada pela expresso sociedade unipessoal ou pela palavra
unipessoal antes da palavra Limitada ou da abreviatura L.da.
- Sociedade Annima
Em conformidade com o art 275 do CSC, a firma deve ser formada:
-

com ou sem sigla, pelo nome ou nomes dos scios, ou por uma denominao
particular, ou pela reunio de ambos esses elementos;

pode conter expresses indicativas do objecto social;

concluir pela expresso Sociedade Annima ou pela abreviatura SA.

O Pedido do Certificado de Admissibilidade e do Carto Provisrio de Identificao de


Pessoa Colectiva tem de ser requerido por futuro scio e pode ser apresentado
electronicamente, via Internet, conforme previsto no decreto-lei n 12/2001, de 25 de
Janeiro.
Na posse do Certificado de Admissibilidade e do Carto Provisrio de Identificao de
Pessoa Colectiva deve diligenciar-se com vista celebrao do contrato social que, nos
termos do art 7 do CSC, deve ser celebrado por escritura pblica.
O contrato social, de acordo com o artigo 9 do CSC deve conter os elementos seguintes:
a) Os nomes ou firmas de todos os scios fundadores e outros dados de identificao
destes;
b) O tipo de sociedade;
c) A firma da sociedade;
d) O objecto da sociedade;
e) A sede da sociedade;
f) O capital social, salvo nas sociedades em nome colectivo em que todos os scios
contribuam apenas com a sua indstria;
g) A quota de capital e a natureza da entrada de cada scio, bem como os
pagamentos efectuados por conta de cada quota;
h) Consistindo a entrada em bens diferentes de dinheiro, a descrio destes e a
especificao dos respectivos valores;
Subscrio do Capital
Dos elementos acima descrito assume particular importncia a referncia quota de capital
e a natureza da entrada de cada scio
Com efeito, antes da celebrao do contrato tem de estar definida a subscrio do capital,
ou seja, o compromisso por partes dos futuros scios de entregar sociedade determinados
bens para a formao do capital social.
Na sociedade por quotas:
3

o capital no pode ser inferior a 5 000 euros (artigo 201);

nenhuma quota pode ser inferior a 100 euros (n3 do artigo 219).

Na sociedade annima:
-

O valor nominal mnimo do capital de 50 000 euros (artigo 276)

Todas as aces tm o mesmo valor nominal, com um mnimo de um cntimo.

Pela subscrio de capital, os subscritores tornam-se devedores da sociedade e tal dbito


objecto de registo na conta 264 Subscritores de Capital, que est subdividida em funo da
natureza da entidade subscritora, como segue:
2641 - Entidades pblicas.
2642 - Entidades privadas.
2649 - Outras entidades.
Exemplo
A, B e C deliberam constituir uma sociedade por quotas com o capital social de 30
000, subscrito em partes iguais:
Descrio
Dbito
Crdito
26 Outros Devedores e Credores
264 Subscritores de Capital
2642 - Entidades privadas
2642.1 A
2642.2 B
2642.3 C

10 000
10 000
10 000

51- Capital

30 000

Entretanto h que notar que a subscrio do capital pode ser:


-

particular, quando todo o capital subscrito por um nmero determinado de


pessoas previamente identificadas (os fundadores);

pblica, quando no esto previamente determinados todos os subscritores, dado


que se recorre a qualquer forma de comercializao pblica dos ttulos
representativos do capital.

A constituio com apelo a subscrio pblica est regulada, no essencial, no artigo 279 do
CSC que prev:
1. A constituio de sociedade annima com apelo a subscrio pblica de aces deve ser
promovida por uma ou mais pessoas que assumem a responsabilidade estabelecida nesta
lei.
2. Os promotores devem subscrever e realizar integralmente aces cujos valores
nominais somem, pelo menos, o capital mnimo prescrito no artigo 276, n 3; essas aces
so inalienveis durante dois anos a contar do registo definitivo da sociedade e os negcios
obrigacionais celebrados durante esse tempo sobre alienao ou onerao de tais aces
so nulos.
3. Os promotores devem elaborar o projecto completo de contrato de sociedade e requerer
o seu registo provisrio.

4. O projecto especificar o nmero de aces ainda no subscritas, respectivamente, a


subscrio particular e a subscrio pblica.
5. O objecto da sociedade deve consistir numa ou mais actividades perfeitamente
especificadas.
6. Depois de efectuado o registo provisrio, os promotores colocaro as aces destinadas
subscrio particular e elaboraro oferta de aces destinadas subscrio pblica,
assinada por todos eles, donde constaro obrigatoriamente:
a) O projecto do contrato provisoriamente registado;
b) Qualquer vantagem que, nos limites da lei, seja atribuda aos promotores;
c) O prazo, lugar e formalidades da subscrio;
d) O prazo dentro do qual se reunir a assembleia constitutiva;
e) Um relatrio tcnico, econmico e financeiro sobre as perspectivas da sociedade, organizado
com base em dados verdadeiros e completos e em previses justificadas pelas circunstncias
conhecidas nessa data, contendo as informaes necessrias para cabal esclarecimento dos
eventuais interessados na subscrio;
f) As regras a que obedecer o rateio da subscrio, se este for necessrio;
g) A indicao de que a constituio definitiva da sociedade ficar dependente da subscrio
total das aces ou das condies em que admitida aquela constituio, se a subscrio no for
completa;
h) O montante da entrada a efectuar na altura da subscrio, o prazo e o modo da restituio
dessa importncia, no caso de no chegar a constituir-se a sociedade.

7. As entradas em dinheiro efectuadas por todos os subscritores sero directamente


depositadas por estes na conta aberta pelos promotores e referida no n 3 do artigo 277.
8. Aos promotores no pode ser atribuda outra vantagem alm da reserva de uma
percentagem no superior a um dcimo dos lucros lquidos da sociedade, por tempo no
excedente a um tero da durao desta e nunca superior a cinco anos, a qual no poder
ser paga sem se acharem aprovadas as contas anuais.
Quando se faz apelo subscrio pblica h desde logo que equacionar dois cenrios:
-

subscrio incompleta, que poder conduzir no constituio da sociedade


conforme previsto no artigo 280;

excesso de subscrio de capital, que determina a devoluo das respectivas


importncias.

Dado que a subscrio anterior constituio da sociedade, sendo da responsabilidade dos


promotores, e dado que constituio pode mesmo no ocorrer em virtude de subscrio
incompleta, pode colocar-se a questo de saber se as operaes relativas subscrio devem
ser objecto de registo na contabilidade da sociedade ou, se pelo contrrio, aquelas operaes
respeitam exclusivamente aos Promotores.
No caso de se concretizar a constituio da sociedade parece-nos que as operaes relativas
subscrio devem ser reflectidas na contabilidade da sociedade, tanto mais que o artigo
277 do CSC prev que as entradas em dinheiro j realizadas deve ser depositada em
instituio de crdito, antes de celebrado o contrato, numa conta aberta em nome da futura
sociedade.
A particularidade contabilstica mais saliente da subscrio pblica decorre do excesso de
subscrio e da correspondente necessidade de sua anulao. Para registo deste aspecto
poder-se-o criar sub-contas da 264 Subscritores de Capital, por forma a distinguir as
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importncias correspondentes ao capital nominal dos valores em excesso a anular em


conformidade com as regras de rateio previamente definidas.
Realizao do Capital
De acordo com a alnea g) do artigo 9 do CSC, alm da indicao do valor da quota de cada
scio, o contrato social deve especificar a natureza da entrada de cada scio, ou seja, a
indicao se o scio ir pagar (realizar) o montante subscrito em dinheiro ou com a entrega
de outros bens diferentes de dinheiro.
De facto, as entradas para realizao do capital podem revestir as seguintes naturezas:
-

dinheiro;

bens diferentes de dinheiro (entradas em espcie) (Artigo 28)

Quanto s entradas em dinheiro, elas podem ser:


-

antecipadas em relao escritura,

imediatas no momento da outorga da escritura, ou

diferida.

Regra geral, devem ser realizadas at ao momento da outorga da escritura (Artigo 26 do


CSC), sendo que:
-

Quanto s sociedades por quotas:


-

Pode ser diferida a efectivao de metade das entradas em dinheiro (Artigo


202), para datas certas ou ficar dependente de factos certos e determinados.
(Artigo 203)

a prestao pode ser exigida a partir do momento em que se cumpra o


perodo de 5 anos sobre a celebrao do contrato ou a deliberao de
aumento de capital (Artigo 203)

Quanto s sociedades annimas:


-

Pode ser diferida a realizao de 70% do valor nominal das aces, mas
no pode ser diferido o pagamento do prmio de emisso, quando
previsto. (Artigo 277).

O diferimento no pode exceder 5 anos (Artigo 285)

Por outro lado, ter presente que A soma das entradas em dinheiro j realizadas deve ser
depositada em instituio de crdito, antes de celebrado o contrato, numa conta aberta em
nome da futura sociedade, devendo ser exibido ao notrio o comprovativo de tal depsito
por ocasio da escritura, conforme prescreve o n 3 do artigo 202 do CSC.
Mas, note-se, que nos termos do n 4 daquele mesmo normativo O depsito exigido pelo
nmero anterior pode ainda ser comprovado por declarao dos scios, prestada sob sua
responsabilidade.
Quanto s entradas em bens diferentes de dinheiro (entradas em espcie), dever-se- ter
presente os seguintes aspectos:
-

no possvel qualquer diferimento da sua realizao, devendo ser totalmente


efectuadas at celebrao da escritura pblica ou nesta, se tal forma for
necessria para a transmisso dos bens (n 2 do Artigo 89);

os bens entregues devem ser objecto de avaliao em relatrio elaborado por


um Revisor Oficial de Contas (ROC), designado por deliberao dos scios na
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qual esto impedidos de votar os scios que efectuam as entradas (n1 do Artigo
28);
-

Quando o valor atribudo aos bens exceda o do capital a realizar e do eventual


prmio de emisso, tal excesso poder:
-

constituir um crdito do scio, quando seja convencionada contrapartida a


pagar pela sociedade, ou

ficar abrangido pelo regime de reserva legal, como o prmio de emisso,


conforme previsto na alnea d) do n. 3 do art. 295. para as sociedades
annimas e aplicvel s sociedades por quotas por remisso do n. 2 do art.
218.;

O ROC que tenha elaborado aquele relatrio no pode, durante dois anos contados da
escritura, exercer quaisquer cargos ou funes profissionais na mesma sociedade ou em
sociedades em relao de domnio ou de grupo com aquelas. (n2 do Artigo 28).
A confirmao do valor dos bens a entregar tem, obviamente, por objectivo evitar a
subvalorizao de activos a que corresponderia a existncia de reservas ocultas ou a
sobrevalorizao a que corresponderia Capital no totalmente realizado, por vezes designado
de quotas ou aces aguadas.
Exemplo
Os subscritores do Capital, previstos no exemplo anterior deliberam as seguintes
entradas:
A, a totalidade do valor da quota realizado em dinheiro, na data da escritura;
B, realiza 50% do valor subscrito, na data da escritura, e o restante dentro de 30 dias;
C, entrega uma viatura, avaliada em 12 000 no relatrio do ROC, ficando credor do
valor excedentrio.
data da escritura, temos:
Descrio
12 Depsitos Ordem
Depsito de A
Depsito de B
42 - Imobilizaes corpreas
424 - Equipamento de transporte
26 Outros Devedores e Credores
264 Subscritores de Capital
2642 - Entidades privadas
2642.1. A
2642.2. B
2642.3 C
25 - Accionistas (scios)
255 - (Restantes) accionistas (scios)
2551 - Emprstimos
2551.1 C

Dbito

Crdito

10 000
5 000
12 000

10 000
5 000
10 000

2 000
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Caso a verba excedente ao valor nominal no fosse expressamente considerada em crdito


do scio, tal montante constituiria um acrscimo patrimonial a registar na conta 54
Prmios de emisso.
Em termos econmicos, os Prmios de emisso normalmente tm a sua razo de ser nos
lucros retidos pela sociedade at data da entrada para a sociedade de novo scio que ter
de pagar pelas quotas ou aces que subscreve o respectivo valor nominal acrescido do
montante correspondente aos lucros retidos e sobre os quais passa a deter direito.
Por isso, aquando da constituio de uma sociedade no ser usual a subscrio acima do
valor nominal com o correspondente registo em Prmios de emisso. Porm, nada impede a
subscrio acima do valor nominal no acto de constituio.
De acordo com a nota explicativa da conta 54 - Prmios de emisso de aces (quotas)
deve ser levada a esta conta a diferena entre os valores de subscrio das aces
(quotas) emitidas e o seu valor nominal.
Esta diferena forosamente positiva, ou seja, a natureza do saldo da conta de prmios
de emisso sempre credora, pois no possvel que o valor nominal das quotas seja
superior ao correspondente montante das entradas, conforme expressamente prescreve o
Artigo 25 do CSC: O valor nominal da parte, da quota ou das aces atribudas a um
scio no contrato de sociedade no pode exceder o valor da sua entrada...
Aquela diferena designada no CSC por gios, e os aspectos mais marcantes do seu
regime legal so:
-

ficam sujeitos ao regime da reserva legal, conforme explicitado acima no ponto


relativo reserva legal (Art 295), o que basicamente significa que no podem
ser distribudos aos scios, podendo apenas ser utilizados para incorporao no
capital;

no pode ser diferido o respectivo pagamento, conforme Art 277 do CSC, ou


seja, os scios no podem retardar a sua realizao.

Exemplo de aplicao
Dados:
A empresa Alfa, S.A., com sede em Lisboa, deliberou constituir a sociedade Beta, S.A., com
sede no Porto, nas condies seguintes:
-

O capital de 100 000, subscrito em 60% pela sociedade Alfa, S.A. e 40% por
tcnicos por integram o seu quadro de pessoal e que ficaro afectos nova
sociedade;

Os tcnicos realizam o capital em dinheiro e a Alfa, S.A. realiza a sua parte do


capital atravs de:
-

Mercadorias 30 000;

Equipamento administrativo 20 000;

O restante em dinheiro

Lanamentos de constituio da sociedade:


Descrio

Dbito

Crdito

1 Subscrio do Capital
26 Outros Devedores e Credores
264 Subscritores de Capital
8

2642 - Entidades privadas


2642.1 Alfa, S.A.
2642.2 Restantes accionistas

60 000
40 000

51- Capital
2 Realizao do Capital
32 - Mercadorias
426 Equipamento administrativo
11 - Caixa
26 Outros Devedores e Credores
264 Subscritores de Capital
2642 - Entidades privadas
2642.1 Alfa, S.A.
2642.2 Restantes accionistas

30 000
30 000
20 000
50 000

60 000
40 000

Aspectos fiscais
A entrega de bens de qualquer espcie para a constituio de uma sociedade um acto
sujeito a Imposto do Selo- sobre o valor real dos bens de qualquer natureza entregues ou a
entregar pelos scios taxa de 0,4%, conforme n 26.1 da Tabela Geral do Imposto do
Selo.
Por outro lado, As entradas dos scios com bens imveis para a realizao do capital das
sociedades comerciais... constituem um facto sujeito a IMT, conforme determina a alnea
e) do n 5 do artigo 2 do Cdigo do IMT.
Livros obrigatrios
A sociedade uma vez constituda obrigada, nos termos do artigo 115 do Cdigo do IRC,
...a dispor de contabilidade organizada nos termos da lei comercial e fiscal.
E, o artigo 13 do Cdigo Comercial prescreve que so indispensveis a qualquer
comerciante os seguintes livros:
- Do inventrio e balanos;
- Dirio;
- Razo;
- Copiador.
1. s sociedades so, alm dos referidos, indispensveis outros livros para actas.
Aqueles livros, sendo certo que fase s novas tecnologias o Copiador caiu em desuso, nos
termos do mesmo normativo:
-

podem ser constitudos por folhas soltas, em conjuntos de sessenta;

devem ser numeradas sequencialmente e rubricadas pela gerncia ou pela


administrao, que tambm lavram os termos de abertura e de encerramento e
requerem a respectiva legalizao.

Por sua vez, o n 1 do artigo 32 do mesmo Cdigo especifica que obrigatria a


legalizao dos livros dos comerciantes, inventrio e balanos e dirio, bem como a dos
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livros das actas da assembleia geral das sociedades, sendo permitida a legalizao de
livros j escriturados mediante meno do facto no termo de abertura.
A legalizao dos livros compete conservatria do registo comercial e consiste na
indicao do nmero de matrcula e na assinatura dos termos de abertura e de encerramento
e rubrica das folhas, conforme estipula o artigo 112.-A do Cdigo do Registo Comercial.
Mas a legalizao s feita depois de pagas as importncias determinadas na lei,
conforme n 3 do artigo 32 do Cdigo Comercial.
Ora, dispe o n. 13 da Tabela Geral do Imposto do Selo, que este imposto devido quanto
aos livros dos comerciantes, obrigatrios nos termos da lei comercial, sendo de 50 cntimos,
por cada folha.
Importa aqui fazer meno ao Ofcio- Circulado n. 40 033 da DSISTP da Direco-Geral
dos Impostos, de 28/02/2001, o qual se pronunciou pelas dvidas sobre a selagem dos livros
sintticos destinados a substituir o "Dirio", "Razo" e "Balancete".
E a se conclui:
... 2.2 Assim sendo, os livros sintticos, quer os mesmos sejam de folhas fixas ou soltas,
esto sujeitos a tantas taxas, de que trata o n. 13 da Tabela Geral (TG), quanto os livros que
visam substituir, desde que obrigatrios nos termos da legislao comercial,
designadamente, o artigo 31. do Cdigo Comercial (CC)...
Registo de aces
Acresce que, relativamente s sociedades annimas, h que dispor de registos
correspondente s aces representativas do capital social.
Com efeito, de acordo com o artigo 1 do Cdigo dos Valores Mobilirios (CVM), as aces
representativas de capital constituem valores mobilirios cuja emisso est sujeita a registo
junto do emitente, conforme prescreve o artigo 43 daquele Cdigo.
De acordo com este normativo, do registo da emisso constam: (com destaques nosssos)
a) A identificao do emitente, nomeadamente a firma ou denominao, a sede, o nmero
de identificao de pessoa colectiva, a conservatria do registo comercial onde se encontra
matriculada e o nmero de matrcula;
b) As caractersticas completas do valor mobilirio, designadamente o tipo, os direitos que,
em relao ao tipo, esto especialmente includos ou excludos, a forma de representao e
o valor nominal ou percentual;
c) A quantidade de valores mobilirios que integram a emisso e a srie a que respeitam e,
tratando-se de emisso contnua, a quantidade actualizada dos valores mobilirios
emitidos;
d) O montante e a data dos pagamentos para liberao previstos e efectuados;
e) As alteraes que se verifiquem em qualquer das menes referidas nas alneas
anteriores;
f) A data da primeira inscrio registral de titularidade ou da entrega dos ttulos e a
identificao do primeiro titular, bem como, se for o caso, do intermedirio financeiro com
quem o titular celebrou contrato para registo dos valores mobilirios;
g) O nmero de ordem dos valores mobilirios titulados.

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Com vista a normalizar o contedo do registo da emisso de aces foi publicada a Portaria
n 290/2000, de 25 de Maio que aprova o modelo do registo de valores mobilirios junto do
emitente.
O artigo 3 desta Portaria prescreve termos de abertura e encerramento para este registo a
serem assinados por quem vincule o emitente e por um titular do rgo de fiscalizao.
De acordo com as inscries a efectuar na parte III do modelo previsto naquela Portaria,
aquele modelo tambm serve a funo de registo das aces tituladas nominativas. Ou
seja, sempre que as aces sejam representadas por ttulos com indicao do respectivo
titular (nominativas) aquele registo manter actualizado a lista dos detentores dos ttulos.
Relativamente aos valores mobilirios escriturais, isto , sem representao em ttulos, o
artigo 61 do CVM prev que o seu registo conste de:
a) Conta aberta junto de intermedirio financeiro, integrada em sistema centralizado; ou
b) Conta aberta junto de um nico intermedirio financeiro indicado pelo emitente; ou
c) Conta aberta junto do emitente ou de intermedirio financeiro que o representa.
Por sua vez, o artigo 64 prescreve que:
1 - Os valores mobilirios escriturais nominativos no integrados em sistema centralizado
nem registados num nico intermedirio financeiro so registados junto do emitente.
2 - O registo junto do emitente pode ser substitudo por registo com igual valor a cargo de
intermedirio financeiro actuando na qualidade de representante do emitente.
Assim, sempre que a entidade emitente de valores mobilirios escriturais nominativos no
encarregue um intermedirio financeiro do respectivo registo cabe-lhe a responsabilidade de
efectuar esse registo.
E o registo de valores mobilirios escriturais junto do emitente est regulado na Portaria n
289/2000, de 25 de Maio.
Despesas de constituio
A constituio de uma sociedade implica a realizao de diversas despesas, desde estudos
prvios de viabilidade at aos actos formais de escritura e registo, cujo montante se
repercute pela vida da sociedade e, por isso, o seu registo no efectuado nos custos do
exerccio da constituio mas em imobilizaes incorpreas.
Assim, as despesas de constituio devem ser:
-

contabilizadas na conta 431 Despesas de instalao, conforme respectiva nota


explicativa do POC;

amortizadas no prazo mximo de 5 anos, conforme ponto 5.4.7 dos critrios de


valorimetria do POC.

Para efeitos fiscais a taxa mxima de amortizao 33,33%, conforme cdigo 2460 da
Tabela II anexa ao Decreto Regulamentar n 2/90.

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2. Aquisies de partes de capital (quotas/aces prprias)


Aquisies
Uma vez subscrito e realizado o capital podemos ser confrontados com a sua diminuio
efectiva, no que formal, atravs da aquisio de parcelas daquele por parte da prpria
sociedade.
Se bem que existam limitaes legais aquisio de quotas ou aces prprias, adiante
referidas, quando elas se verificarem sero objecto de registo em conta distinta da do
CAPITAL, pois esta ser sempre a expresso do valor nominal do capital social. Assim, a
parcela de capital adquirido pela prpria sociedade ser relevado como segue:
Valores:
Dbito
Crdito
1) Aquisio = Nominal

52 Aces (quotas) Prprias


521 Valor nominal

11/12/268

2) Aquisio < Nominal

52 Aces (quotas) Prprias


521 Valor nominal

52 Aces (quotas) Prprias


522 Descontos e Prmios (1)
11/12/268

3) Aquisio > Nominal

52 Aces (quotas) Prprias 11/12/268


521 Valor nominal
522 Descontos e Prmios (1)

(1)Pela diferena entre valor de aquisio e valor nominal


Por questes de sistematizao, os aspectos jurdico-fiscais sero analisados separadamente
no tocante a quotas e aces:
Aquisio de quotas prprias
O CSC determina que a aquisio de quotas prprias, a ttulo oneroso, s possvel se:
-

a sociedade dispuser de reservas livres em montante no inferior ao dobro do


contravalor a prestar, de acordo com o Art. 220 do CSC;

tornar-se indisponvel uma reserva de montante igual quele por que elas
estejam contabilizadas, conforme Art 324 do CSC por remisso do Art 220.

Face a esta exigncia de tornar indisponvel uma reserva de igual montante contrapartida
da aquisio de quotas prprias, ento, alm dos registos relativos aquisio acima
evidenciados, no mesmo momento dever-se- registar:
Descrio
Dbito
Crdito
Reserva indisponvel

57 Reservas
574 Reservas Livres

57 Reservas
571 Reservas legais
5715 Por Aquisio de Quotas prprias

Por imposio daquele mesmo normativo, no relatrio anual da gesto devem ser
claramente indicados:
a) As quotas prprias adquiridas durante o exerccio, os motivos das aquisies efectuadas e
os desembolsos da sociedade;
b) As quotas prprias alienadas durante o exerccio, os motivos das alienaes efectuadas e
os embolsos da sociedade;
12

c) As quotas prprias da sociedade por ela detidas no fim do exerccio.


ASPECTOS FISCAIS
Na esfera do scio (pessoa individual)
Se os scios alienarem parte das quotas de que dispem, os ganhos obtidos com essa
alienao, configuram rendimentos de mais-valias, sujeitos a IRS, conforme alnea b) do
n1 do Art 10 do CIRS.
A mais valia ser dada pela diferena entre o valor de realizao, ou seja, o valor pelo qual a
quota foi alienada, e o somatrio do valor de aquisio dessa quota ou o valor pago no acto
de realizao do capital com as despesas suportadas com a alienao.
O saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias, realizadas num dado ano, tributado
taxa de 10%, sem prejuzo do seu englobamento por opo dos respectivos titulares
residentes em territrio portugus, conforme prescrito no n 4 do Art 72 do CIRS.
Porm, se o scio detentor da quota desde data anterior a 1.1.1989, a mais-valia no
tributada, ao abrigo do regime transitrio das mais-valias previsto no Art 5 do DecretoLei n. 442-A/88, de 30 de Novembro.
Na esfera da empresa adquirente
No momento da aquisio de quotas prprias no h lugar ao apuramento de qualquer
valor que influencie o lucro tributvel da empresa adquirente.
Na verdade, na sequncia da aquisio de quotas, ainda que prprias, as mesmas passam a
constar do balano da empresa adquirente e s na momento de posterior alienao que h
lugar ao apuramento de ganho ou perda por comparao dos valores de aquisio e
alienao.
Tenha-se entretanto presente, que o valor de aquisio das quotas prprias, caso se afaste do
preo que normalmente seria praticados entre pessoas independentes, pode ser questionado
pela Administrao tributria por recurso aos princpios subjacentes aos preos de
transferncia previstos no Art 58 do CIRC.
Aquisio de aces prprias
Em regra, nos termos do n 2 do Art 317 do CSC, uma sociedade no pode adquirir e
deter aces prprias representativas de mais de 10% do seu capital.
Por outro lado, quando possvel, a aquisio est sujeita a condies idnticas s exigidas
para a aquisio de quotas prprias:
-

a sociedade s pode entregar bens que, nos termos dos artigos 32 e 33, possam
ser distribudos aos scios, devendo o valor dos bens distribuveis ser, pelo
menos, igual ao dobro do valor a pagar pelas aces, conforme n 4 do Art
317;

tornar-se indisponvel uma reserva de montante igual quele por que elas
estejam contabilizadas, conforme Art 324.

13

ASPECTOS FISCAIS
Na esfera do accionista (pessoa individual)
A exemplo do que acontece com as quotas, os ganhos obtidos com a alienao de aces
configuram rendimentos de mais-valias, sujeitos a IRS, conforme alnea b) do n1 do Art
10 do CIRS.
A mais valia ser igualmente dada pela diferena entre o valor de realizao, ou seja, o valor
pelo qual a quota foi alienada, e o somatrio do valor de aquisio dessa quota ou o valor
pago no acto de realizao do capital com as despesas suportadas com a alienao.
O saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias, realizadas num dado ano, tributado
taxa de 10%, sem prejuzo do seu englobamento por opo dos respectivos titulares
residentes em territrio portugus, conforme prescrito no Art 72 do CIRS.
Porm, nos termos do n 2 do art 10 do mesmo Cdigo, excluem-se dos ganhos de maisvalias os provenientes da alienao de aces detidas pelo seu titular durante mais de 12
meses.
A propsito da excluso da tributao dos ganhos obtidos com a alienao de aces detidas
por mais de 12 meses, convm lembrar que, nos termos da alnea b) do n 4 do art 43 do
CIRS, a data de aquisio de aces resultantes da transformao de sociedade por quotas
em sociedade annima a data de aquisio das quotas que lhes deram origem.
Isto significa que quotas adquiridas posteriormente a 31.12.1988 - e por isso os ganhos da
sua alienao esto sujeitos taxa de 10% - podero eximir-se tributao atravs da
transformao da sociedade em annima, desde que as aces sejam detidas durante 12
meses antes da alienao, sendo certo que este prazo se conta a partir da data de aquisio
das quotas transformadas em aces.
Na esfera da empresa adquirente
A aquisio de aces prprias, tal como acontece com a aquisio de quotas prprias, no
determina o apuramento de qualquer valor que influencie o lucro tributvel da empresa
adquirente.
Tambm a exemplo do referido quanto a quotas, se o valor de aquisio das aces se
afastar do preo que normalmente seria praticados entre pessoas independentes, pode o
mesmo ser questionado pela Administrao tributria por recurso aos princpios subjacentes
aos preos de transferncia previstos no Art 58 do CIRC.
Alienaes
No momento em que ocorram vendas de quotas (aces) prprias registamos de forma
inversa ao da aquisio, ou seja, efectua-se o respectivo crdito na conta 521 Valor
nominal e movimenta-se a conta 522 Descontos e prmios pela diferena entre o preo
de venda e o valor nominal.
Assim, qualquer ganho ou perda verificado na alienao fica a influenciar o saldo da conta
522. Porm, para que a conta "522 - Descontos e prmios" reflicta sempre a diferena entre
o preo de aquisio e o valor nominal dos ttulos detidos pela sociedade em cada momento,
ter de ser regularizada pela diferena entre os descontos e prmios contabilizados na
aquisio e aqueles que se verificam na venda, por contrapartida de Reservas.

14

Exemplo:
A sociedade decide adquirir a um scio duas quotas de valor nominal 1 000/cada, pela
importncia de 1 200. Posteriormente, aliena uma das quotas a um novo scio por 1 500.
Descrio
1) Aquisio

Dbito

Crdito

52 Aces (quotas) Prprias


521 Valor nominal
2 000
522 Descontos e Prmios
400 11/12/268

2) Reserva
indisponvel

57 Reservas
574 Reservas Livres

2 400

3) Alienao

11/12/

1 500

4) Ganho na
alienao

52 Aces (quotas) Prprias


522 Desc. e Prmios
300

5) Reserva
indisponvel

57 Reservas
57 Reservas
571 Reservas legais
574 - Reservas Livres
5715 Por Aquisio de Quotas
prprias
1 200

2 400

57 Reservas
571 Reservas legais
5715 Por Aquisio de Quotas
prprias
2 400
52 Aces (quotas) Prprias
521 Valor nominal
1 000
522 Descontos e Prmios
500
57 Reservas
574 Reservas Livres

300
1 200

Aps estes registos, temos os seguintes valores:


-

1 200 na conta 52 Aces (quotas) Prprias, que corresponde ao custo da


quota prpria ainda detida pela sociedade;

1200 na 5715 - Por Aquisio de Quotas prprias, que corresponde reserva


indisponvel correspondente quota detida;

300, que corresponde ao acrscimo do saldo da conta 574 Reservas Livres,


pelo ganho na alienao da quota prpria.

O ganho ou perda verificado na alienao de quotas (aces) prprias, por comparao do


valor de aquisio com o correspondente valor de alienao, correspondem a variaes
patrimoniais e como tal passveis de tributao em IRC, nos termos dos Arts 21 e 24 do
CIRC.

15

3. Dissoluo e liquidao
O Cdigo das Sociedades Comerciais contempla os Captulos:
- Captulo XII - Dissoluo da sociedade, artigos 141. a 145.;
- Captulo XIII - Liquidao da sociedade, artigos 146. a 165..
Com a dissoluo a sociedade termina a persecuo do objecto social e d-se incio fase de
liquidao com vista a repartir pelos scios o patrimnio societrio.
Todavia, se data da dissoluo, a sociedade no tiver dvidas, podem os scios proceder
imediatamente partilha dos haveres sociais, pela forma prescrita no artigo 156.
Nos termos do n 2 do artigo 146 do CSC, a sociedade em liquidao mantm a sua
personalidade e continua sujeita ao mesmo regime, com as devidas adaptaes.
O artigo 141. prescreve que a sociedade dissolve-se nos casos previstos no contrato e ainda:
a) Pelo decurso do prazo fixado no contrato;
b) Por deliberao dos scios;
c) Pela realizao completa do objecto contratual;
d) Pela ilicitude superveniente do objecto contratual;
e) Pela declarao de falncia da sociedade;
f) Pela perda de metade do capital social, nos termos do n. 4 do artigo 35.
Quando a dissoluo resulta de deliberao dos scios, dever-se- ter presente que:
-

a deliberao de dissoluo de sociedade por quotas deve ser tomada por


maioria de 75% dos votos, conforme artigo 270 do CSC;

a deliberao de dissoluo de sociedade annima deve ser aprovada por


maioria de 2/3 dos votos emitidos, ou por maioria dos votos em segunda
convocao, conforme resulta da conjugao do artigo 464 com os Artigos 383
e 386 do CSC.

Deliberada a dissoluo, esta deve, nos termos do Artigo 145 do CSC:


-

ser consignada em escritura pblica, ou

a acta da deliberao ser lavrada por notrio ou pelo secretrio da sociedade.

Por sua vez o artigo 142, prev que pode ser requerida a dissoluo judicial da sociedade
com fundamento em facto previsto na lei ou no contrato e ainda:
a) Quando, por perodo superior a um ano, o nmero de scios for inferior ao mnimo
exigido por lei, excepto se um dos scios for o Estado ou entidade a ele equiparada por lei
para esse efeito;
b) Quando a actividade que constitui o objecto contratual se torne de facto impossvel;
c) Quando a sociedade no tenha exercido qualquer actividade durante cinco anos
consecutivos;
d) Quando a sociedade exera de facto uma actividade no compreendida no objecto
contratual.
Note-se que na situao prevista na alnea a), ou seja, quando o nmero de scios for
inferior ao mnimo exigido, o artigo 143 do CSC prev que qualquer scio poder requerer
16

ao tribunal que lhe seja concedido um prazo razovel para regularizar a situao,
suspendendo-se entretanto a dissoluo da sociedade.
Por sua vez, a causa de dissoluo prevista na alnea c), ou seja, inactividade durante cinco
tambm est prevista no Cdigo do Procedimento e Processo Tributrio que, no seu artigo
83 incumbe administrao fiscal solicitar a proposta de dissoluo nos termos seguintes:
1 - Independentemente do procedimento contra-ordenacional a que haja lugar, em caso de
sociedades cuja declarao de rendimentos evidencie no desenvolverem actividade
efectiva por perodo superior a 5 anos consecutivos, a administrao tributria solicitar,
nos 30 dias posteriores ao termo desse perodo, junto do representante do Ministrio
Pblico legalmente competente, que proponha a sua dissoluo judicial.
2 - O disposto no nmero anterior aplica-se em caso de omisso durante todo esse perodo
do dever de apresentao da declarao.
3 - No se considera exerccio da actividade, para efeitos do presente artigo, a mera
emisso directa ou indirecta de facturas a utilizar por terceiros, sem que a causa da
emisso tenha sido qualquer operao econmica comprovada
No ocorrendo a dissoluo e liquidao em simultneo, a liquidao deve estar encerrada
e a partilha aprovada no prazo de trs anos, a contar da data em que a sociedade se
considere dissolvida, conforme n 1 do artigo 150. Porm, este prazo pode ser prorrogado
deliberao dos scios e por tempo no superior a dois anos. Findo aqueles prazos, sem a
liquidao encerrada e a partilha aprovada, estas passam a ser feitas judicialmente.
No exerccio em que se inicia a liquidao h que proceder, na contabilidade, separao:
-

das operaes at data da dissoluo;

das ocorridas aps a data da dissoluo.

Subsequentemente, devem ser prestadas:


-

contas anualmente (artigo 155);

contas finais com o resultado da liquidao e mapa da partilha (artigo 157).

De acordo com o previsto nos artigos 154 a 156, a liquidao decorrer do modo que se
sintetiza:
-

os liquidatrios devem pagar as dvidas da sociedade para as quais seja suficiente


o activo;

o activo restante deve ser destinado em primeiro lugar ao reembolso do montante


das entradas efectivamente realizadas;

se depois do reembolso das entradas existir saldo este deve ser repartido na
proporo aplicvel distribuio dos lucros;

Aps deliberao dos scios, com indicao do depositrio dos livros, deve ser requerido o
registo de encerramento da liquidao, aps o que a sociedade se considera extinta (artigo
160)
Em face do acima exposto, podemos identificar as seguintes passos contabilsticos:
1) Encerramento das contas, data da dissoluo;
2) Abertura das contas, para autonomizar as operaes relativas liquidao;
3) Registo das operaes de liquidao;
4) Imputao do capital prprio aos scios;
17

5) Partilha (distribuio) dos valores.


Para separar o resultado apurado at data da dissoluo do da liquidao ser de ponderar a
subdiviso da conta 88 Resultado lquido do exerccio em duas sub-contas: Resultado do
exerccio e Resultado da liquidao.
Aspectos fiscais
Na sequncia de a lei comercial estipular um prazo de trs anos para o encerramento da
liquidao, o Cdigo do IRC vem dispor que o lucro tributvel determinado com
referncia a todo o perodo de liquidao, devendo respeitar-se os procedimentos previstos
no artigo 65 do CIRC:
a) encerramento das contas com referncia data da dissoluo, com vista
determinao do lucro tributvel correspondente ao perodo decorrido desde o
incio do exerccio em que se verificou a dissoluo at data desta;
b) Durante o perodo em que decorre a liquidao e at ao fim do exerccio
imediatamente anterior ao encerramento desta, h lugar, anualmente,
determinao do lucro tributvel respectivo, que tem natureza provisria e
corrigido face determinao do lucro tributvel correspondente a todo o perodo
de liquidao;
c) No exerccio em que ocorre a dissoluo deve determinar-se separadamente o
lucro relativo ao perodo decorrido entre o incio do exerccio e a data da
dissoluo e o perodo que decorre entre esta e o termo do exerccio.
Quando o perodo de liquidao ultrapasse trs anos, o lucro tributvel determinado
anualmente, nos termos da alnea b) anterior, deixa de ter natureza provisria.
Quanto aos prejuzos fiscais anteriores dissoluo e na data desta ainda dedutveis nos
termos do artigo 47 do CIRC, podem ser deduzidos ao lucro tributvel correspondente a
todo o perodo de liquidao, se este no ultrapassar trs anos. (n 4 do artigo 73)
Em termos de obrigaes declarativas, importa reter que:
No exerccio da dissoluo, apesar da obrigatoriedade de apurar separadamente:
-

o lucro relativo ao perodo decorrido entre o incio do exerccio e a data da


dissoluo; e

lucro relativo ao perodo que decorre entre a data da dissoluo e o termo do


exerccio,

s h que apresentar uma Declarao Mod 22 relativa a todo o exerccio, sem prejuzo da
determinao do lucro tributvel do perodo anterior dissoluo dever ser autonomizado da
determinao do lucro tributvel correspondente ao perodo de liquidao ou at ao fim do
exerccio, conforme o caso, juntando esta demonstrao ao processo de documentao fiscal
a que se refere o artigo 121. do CIRC.
Realce-se pois que, por um lado, se mantm a obrigao contabilstica e legal (alnea a) do
n. 2 do artigo 73. do CIRC), de encerramento das contas data da dissoluo e, por outro,
no se torna necessrio entregar a Mod 22 referente ao perodo de 1/1 at data da
dissoluo (quando diferente de 31/12).
No que refere ao exerccio do encerramento da liquidao, resulta claramente das
instrues de preenchimento da Mod 22 que no exerccio do encerramento da liquidao,

18

desde que o perodo de liquidao no ultrapasse 3 anos, podero ser entregues duas DM22
sendo:
-

a 1. obrigatria (incio do ltimo exerccio at data da cessao),

a 2. facultativa referente ao perodo de liquidao (desde a data de dissoluo


at data da cessao

Esta ltima declarao facultativa substitui as Mod 22 anteriores, possibilitando a deduo


prejuzos verificados posteriormente data de dissoluo.
Ocorrendo a dissoluo e liquidao no mesmo exerccio (inclui a situao da
dissoluo/liquidao imediata - artigo 147. do CSC) ser apresentada apenas uma Mod 22
(de cessao).
A distribuio dos resultados da liquidao em sede de IRS e IRC
Os scios, pessoas singulares, devem englobar para efeitos de IRS o valor que lhes for
atribudo em partilha, conforme n. 1 do artigo 75 do CIRC:
... para efeitos de tributao dos scios, no exerccio em que for posto sua disposio, o
valor que for atribudo a cada um deles em resultado da partilha, abatido do preo de
aquisio das correspondentes partes sociais..
Nestes termos, deve comparar-se o valor recebido com o valor pelo qual foram adquiridas as
partes sociais sendo a diferena (n. 2 do artigo 75. do CIRC):
-

Se positiva, considerada como rendimento de aplicao de capitais


at ao limite da diferena entre o valor que for atribudo e o que, face
contabilidade da sociedade liquidada, corresponda a entradas
efectivamente verificadas para realizao do capital, tendo o eventual
excesso a natureza de mais-valia tributvel;

Se negativa, considerada como menos-valia, sendo dedutvel apenas


quando as partes sociais tenham permanecido na titularidade do sujeito
passivo durante os trs anos imediatamente anteriores data da
dissoluo.

Como evidente, a expresso entradas efectivamente verificadas para realizao do capital


refere-se ao valor correspondentes s entradas dos scios no capital da sociedade, que no
incluem os eventuais aumentos de capital por incorporao de reservas.
Exemplo:
Dados:
Valor atribudo na partilha

30 000

Valores da participao no capital:


- valor nominal

14 000

- valor de aquisio:
- Hiptese 1.

16 000

- Hiptese 2

9 000

19

Resoluo:
Hiptese 1.
Ganho tributvel = 30 000 16 000 = 14 000, considerado na totalidade rendimentos de
capitais.
Hiptese 2.
Ganho tributvel = 30 000 9 000 = 21 000, sendo:
- 16 000 (30 000 14 000), rendimentos de capitais;
- 5 000 (14 000 9 000), rendimentos de mais-valias.
Naturalmente que o interesse da repartio do ganho entre rendimentos de capitais e de
mais-valias decorre dos diferentes regimes de tributao daquelas categorias de rendimentos,
ora no que respeita ao montante a considerar (artigo 40-A do CIRS ou artigos 45 e 46 do
CIRC) ora quanto taxa especial de tributao aplicvel s mais-valias (artigo 72 do CIRS)
Convm ainda ter presente o previsto no artigo 74 do CIRC:
Na determinao do resultado de liquidao, havendo partilha dos bens patrimoniais
pelos scios, considera-se como valor de realizao daqueles o respectivo valor de
mercado.
A importncia desta norma ressalta quando h imveis a partilhar, que se encontram
registados ao custo de aquisio que sejam atribudos aos scios.
Exemplo de aplicao:
Admita-se a sociedade ABC, Lda com o capital social de 100 000, que foi realizado por:
- entradas em dinheiro

60 000

- incorporao de reservas

40 000,

conhecendo-se ainda as seguintes informaes:


1
2
3
4
5
Scios %
Quotas
Custo
Entradas
Soc. X

50

50 000

28 000

30 000

Soc. Y

5 000

5 000

3 000

Sr. A

40

40 000

45 000

24 000

Sr. B

5 000

7 000

3 000

Totais 100

100 000

85 000

60 000

Sabendo que o balano de partilha o seguinte:


Activo
Capital prprio
12- Depsitos ordem 120 000 51- Capital
57- Reservas
88- Resultado lquido do exerccio
Resultado do exerccio
Resultado da liquidao
Total do activo

120 000 Total do capital prprio

100 000
10 000
6 000
4 000
120 000
20

Face aos dados:


1) Determinar o ganho de cada scio e a respectiva natureza;
2) Proceder aos lanamentos contabilsticos de imputao do capital prprio e partilha.
Resoluo:
1) Apuramento dos ganhos e sua qualificao:
1

Scios

Quotas

Soc. X

50

Soc. Y

Sr. A

40

Sr. B

Totais

7 = 6 4

Custo Entradas Partilha Resultado

50 000 28 000

8=65

Rend.

Rend.

Art 75

Capitais

MV

30 000

60 000

32 000

30 000

30 000

5 000

3 000

6 000

1 000

3 000

1 000

40 000 45 000

24 000

48 000

3 000

24 000

3 000

3 000

6 000

- 1 000

--

60 000 120 000

35 000

--

5 000
5 000

7 000

100 100 000 85 000

2) Lanamento de imputao do capital prprio:


Descrio
Dbito
51 - Capital
57 - Reservas
88 Resultado lquido do exerccio
25 - Scios
25.1 Soc. X
25.2 Soc. Y
25.3 Sr. A
25.4 Sr. B

25.1 Soc. X
25.2 Soc. Y
25.3 Sr. A
25.4 Sr. B
12 Depsitos Ordem

- 1000

Crdito

100 000
10 000
10 000
60 000
6 000
48 000
6 000
120 000

2) Lanamento da partilha:
Descrio

2 000

Dbito

120 000

Crdito

60 000
6 000
48 000
6 000
120 000
120 000

120 000

4. Fuso e Ciso
Fuso
A Fuso ocorre quando duas ou mais sociedades se renem numa s e, nos termos do artigo
97 do CSC, pode realizar-se:
21

Por incorporao, mediante a transferncia global do patrimnio de uma ou mais


sociedades para outra e a atribuio aos scios daquelas de partes,
aces ou quotas desta.
Por constituio de nova sociedade, para a qual se transferem globalmente os patrimnios
das sociedades fundidas, sendo aos scios destas
atribudas partes, aces ou quotas da nova sociedade.
A Fuso constitui um processo jurdico e contabilstico relativamente complexo dado que
envolve pelo menos duas sociedades e em todo o processo h que acautelar os interesses em
jogo, quer dos scios de cada sociedade quer dos respectivos credores
Em termos sintticos, e com referncia aos correspondentes normativos do CSC, poder-se-
dizer que o processo de fuso requer os seguintes actos:
1) Projecto de fuso ( Artigo 98):
-

elaborado em conjunto pelas administraes de ambas as sociedades;

do projecto devem constar os elementos referidos nas alneas do n 1 do artigo 98:


a) A modalidade, os motivos, as condies e os objectivos da fuso, relativamente a todas as
sociedades participantes;
b) A firma, a sede, o montante do capital e o nmero e data da inscrio do registo
comercial de cada uma das sociedades;
c) A participao que alguma das sociedades tenha no capital de outra;
d) Balanos das sociedades intervenientes, especialmente organizados, donde conste
designadamente o valor dos elementos do activo e do passivo a transferir para a sociedade
incorporante ou para a nova sociedade;
e) As partes, aces ou quotas a atribuir aos scios da sociedade a incorporar nos termos
da alnea a) do n 4 do artigo anterior ou da sociedades a fundir nos termos da alnea b)
desse nmero e, se as houver, as quantias em dinheiro a atribuir aos mesmos scios,
especificando-se a relao de troca das participaes sociais;
f) O projecto de alterao a introduzir no contrato da sociedade incorporante ou o projecto
de contrato da nova sociedade;
g) As medidas de proteco dos direitos de terceiros no scios a participar nos lucros da
sociedade;
h) As modalidades de proteco dos direitos dos credores;
i) A data a partir da qual as operaes da sociedade incorporada ou das sociedades a
fundir so consideradas, do ponto de vista contabilstico, como efectuadas por conta da
sociedade incorporante ou da nova sociedade;
j) Os direitos assegurados pela sociedade incorporante ou pela nova sociedade a scios da
sociedade incorporada ou das sociedades a fundir que possuem direitos especiais;
l) Quaisquer vantagens especiais atribudas aos peritos que intervenham na fuso e aos
membros dos rgos de administrao ou de fiscalizao das sociedades participantes na
fuso;
m) Nas fuses em que seja annima a sociedade incorporante ou a nova sociedade, as
modalidades de entrega das aces dessas sociedades e a data a partir da qual estas aces
do direito a lucros, bem como as modalidades desse direito.

o projecto deve ser comunicado ao rgo de fiscalizao, se o houver, para este


emitir parecer (Artigo 99).

22

2) Exames do projecto de fuso por Revisor Oficial de Contas nomeado por cada
sociedade participante na fuso e independente de todas as sociedades intervenientes, mas
se todas ou algumas das sociedades participantes na fuso assim o desejarem, os exames
podero ser feitos, quanto a todas elas ou quanto s que nisso tiverem acordado, pelo
mesmo ROC; neste caso, o ROC deve ser designado, a solicitao conjunta das
sociedades interessadas, pela Ordem dos Revisores Oficiais de Contas (Artigo 99).
3) Relatrios dos ROC, nos termos do n 4 do Artigo 99.
4) Registo do projecto de fuso, por ambas as sociedades; (artigo 100)
5) Publicao de anncio de ter sido efectuado o registo do projecto de fuso e de que
este e a documentao anexa podem ser consultados, na sede de cada sociedade, pelos
respectivos scios e credores sociais e de quais as datas designadas para as assembleias para
deliberar sobre o projecto de fuso (Artigo 100, n 3);
6) Convocao de assembleias de ambas as sociedades para deliberar sobre o projecto de
fuso; da convocatria deve constar a notcia referida em 5 (Artigo 100, n 4);
7) Realizao das assembleias, que no podem ter lugar antes de decorridos 30 dias sobre
a data da publicao da convocatria ou do anncio referido em 5 e nas quais se devem ter
presente os requisitos previstos nos artigos 102 e 103.
8) Escritura de fuso, outorgada pelas administraes de ambas as sociedades (Artigo
106).
9) Averbamento ao registo, por ambas as sociedades, da aprovao do projecto de fuso
(Artigo 107, n 1);
10) Inscrio da fuso no registo, a efectuar por ambas as sociedades, decorridos, pelo
menos, 30 dias das publicaes referidas em 6 e depois da escritura de fuso. (Artigo111)
Dever-se- ainda ter presente o caso particular que consiste da incorporao por uma
sociedade de outra de cujas partes de capital seja a nica titular.
Neste caso, o artigo 116 do CSC introduz medidas simplificadoras no processo e declara
no serem aplicveis as disposies relativas troca de participaes sociais, dado que a
sociedade incorporante de detentora de todo o patrimnio a absorver por via das
correspondentes partes de capital.
Contabilizao
O processo de fuso representa uma forma de concentrao empresarial. De facto, de acordo
com a Directriz Contabilstica n1, considera-se que existem concentraes de actividades
empresariais quando:
a) se der a fuso de duas ou mais empresas, anteriormente independentes:
- por absoro de uma ou mais empresas por outra; ou
- por constituio de uma nova empresa custa da dissoluo de outras;
b) uma ou mais pessoas que j controlem pelo menos uma empresa,
ou
uma ou mais empresas,
adquirirem o controlo directo ou indirecto da totalidade ou de partes de uma ou mais
empresas:
- por compra de partes de capital ou de activos;
23

- por contrato, ou
- por qualquer outro meio.
Por outro lado, a mesma DC prev que a qualquer das formas de concentrao de
actividades empresariais aplica-se um dos dois seguintes mtodos contabilsticos:
- o mtodo de compra;
- o mtodo de comunho de interesses.
Mtodo da compra
De acordo com o mtodo de compra, contabilizam-se as aquisies adoptando os
princpios da compra normal de activos. Assim, o comprador regista pelo seu justo valor
os activos e passivos adquiridos, data da sua aquisio.
(ponto 3.2.2 da DC n 1/91)
Se o justo valor dos activos e passivos identificveis for inferior ao custo de aquisio, a
diferena deve ser reconhecida e amortizada numa base sistemtica, num perodo que no
exceda 5 anos, a menos que vida til mais extensa possa ser justificada nas demonstraes
financeiras, no excedendo porm 20 anos.
(ponto 3.2.5. da DC n 1/91)
Esta diferena positiva corresponde ao que a literatura especializada normalmente designa
de goodwill, sendo este o termo tambm adoptado nas Normas Internacionais de
Contabilidade, nomeadamente na n 22 que o define e justifica nos pargrafos 41 e 42, que
se transcrevem:
41 - Qualquer excesso do custo de aquisio sobre o interesse do adquirente no justo valor
dos activos e passivos identificveis adquiridos aquando da data da transaco de troca
deve ser descrito como goodwill e reconhecido como um activo.
42 - O goodwill proveniente da aquisio representa um pagamento feito pelo adquirente
em antecipao de benefcios econmicos futuros. Os benefcios econmicos futuros
podem resultar de sinergias entre os activos identificveis adquiridos ou de activos que,
individualmente, no se qualificam para reconhecimento nas demonstraes financeiras
mas relativamente aos quais o adquirente est preparado para fazer o pagamento na
aquisio.
Se o justo valor dos activos e passivos identificveis for superior ao custo de aquisio, a
diferena pode ser repartida pelos activos no monetrios individuais adquiridos, na
proporo dos justos valores destes. Alternativamente, esta diferena pode ser tratada como
proveito diferido e imputada a resultados numa base sistemtica, durante um perodo que
no ultrapasse 5 anos, a menos que perodo mais extenso possa ser justificado nas
demonstraes financeiras, no excedendo porm 20 anos.
(pontos 3.2.5 e 3.26. da DC n 1/91)
Neste caso temos o designado Goodwill negativo (por vezes designado badwill), a que a
NIC 22 dispensa alguns pargrafos, que devemos ter presentes:
59. Qualquer excesso, data da transaco de troca, do interesse da adquirente nos justos
valores dos activos e passivos identificveis adquiridos sobre o custo de aquisio, deve ser
reconhecido como goodwill negativo.

24

60. A existncia de goodwill negativo pode indicar que activos identificveis tenham sido
sobreavaliados e que passivos identificveis tenham sido omitidos ou subavaliados.
importante assegurar que este no o caso antes do goodwill negativo ser reconhecido.
61. Na medida em que o goodwill negativo se relaciona com expectativas de perdas e gastos
futuros que estejam identificados no plano da adquirente para a aquisio e que possam ser
mensurados com fiabilidade, mas que no representem passivos identificveis data de
aquisio (ver pargrafo 26), essa poro do goodwill negativo deve ser reconhecida como
rendimento na demonstrao dos resultados quando as futuras perdas e gastos forem
reconhecidos. Se estas perdas e gastos futuros identificveis no forem reconhecidos no
perodo esperado, o goodwill negativo deve ser tratado segundo o pargrafo 62 (a) e (b).
62. Na medida em que o goodwill negativo no se relacione com perdas e gastos futuros
identificveis esperados que possam ser mensurados com fiabilidade data de aquisio, o
goodwill negativo deve ser reconhecido como rendimento na demonstrao dos resultados
como segue:
(a) a quantia de goodwill negativo que no exceda os justos valores de activos nomonetrios identificveis adquiridos deve ser reconhecido como rendimento numa base
sistemtica durante a vida til mdia ponderada remanescente dos activos
amortizveis/depreciveis adquiridos identificveis; e
(b) a quantia de goodwill negativo em excesso dos justos valores dos activos no
monetrios identificveis adquiridos devem ser reconhecidos imediatamente como
rendimento.
A utilizao do mtodo de compra de aplicao generalizada porque a grande maioria
das concentraes de actividades empresariais so substancialmente aquisies, conforme
ponto 3.2.1. da DC n 1/91.
Exemplo de aplicao
Admita-se a operao de fuso da empresa A por absoro da empresa B, cujos balanos
so:
Conta

Designao

ACTIVO
42

Imobilizaes corpreas

140 000

60 000

32

Existncias

45 000

12 000

21

Clientes

25 000

8 000

12

Depsitos Ordem

10 000

3 000

220 000

83 000

Total do activo

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

100 000

20 000

57

Reservas

80 000

3 000

180 000

23 000

40 000

60 000

Total do Passivo

40 000

60 000

Total do cap. prprio e Passivo

220 000

83 000

Total do capital prprio


PASSIVO
22

Fornecedores

25

Porm, os justos valores dos activos e passivos de B, so:


Descrio
Justo valor
Edifcio
(valor contabilstico 40 000)

100 000

Equipamentos
(valor contabilstico 20 000)

10 000

Existncias

9 000

Clientes

7 000

Imobilizaes incorpreas
(marcas)
Depsitos Ordem

14 000
3 000

Total activos identificveis


Fornecedores (valor actual)
Total dos activos e passivos

143 000
50 000
93 000

Admitindo que os accionistas da Sociedade A esto dispostos a pagar110 000 pela sociedade
B, temos um Trespasse ou goodwill de 17 000 (110 000-93 000). Por outro lado, o
pagamento aos accionista da B ser efectuado atravs da entrega de aces da A decorrentes
de aumento de capital de 40 000 aces.
A empresa A, aps fuso apresentar o seguinte balano:
Conta

Designao

(antes fuso)

Justo
valores

(ps fuso)

ACTIVO
43

Imobilizaes incorpreas

14 000

14 000

42

Imobilizaes corpreas

140 000

110 000

250 000

32

Existncias

45 000

9 000

54 000

21

Clientes

25 000

7 000

32 000

12

Depsitos Ordem

10 000

3 000

13 000

17 000

17 000

Trespasse (Goodwill)
Total do activo

220 000 160 000

380 000

100 000

40 000

140 000

70 000

70 000

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

54

Prmio de emisso

57

Reservas

80 000

Total do capital prprio

80 000

180 000

110 000

290 000

40 000

50 000

90 000

Total do Passivo

40 000

50 000

90 000

Total do cap. prprio e Passivo

220 000

160 000

380 000

PASSIVO
22

Fornecedores

Note-se o regime de neutralidade fiscal previsto para as fuses no artigo 68 do Cdigo


do IRC implica o cumprimento de vrias condies entre as quais se destaca a de os
elementos patrimoniais objecto de transferncia sejam inscritos na respectiva contabilidade
26

com os mesmos valores que tinham na contabilidade das sociedades fundidas. Tal condio
impele utilizao do mtodo da comunho de interesses, que de seguida se ver e,
consequentemente, o afastamento do mtodo da compra e a correspondente valorizao a
justo valor
Mtodo de comunho de interesses
De acordo com a CD n 1/91 o mtodo de comunho de interesses tem caractersticas
excepcionais de aplicao.
O objectivo deste mtodo o de tratar as empresas unificadas como se as actividades
anteriormente referidas continuassem como dantes, se bem que agora estejam
conjuntamente possudas e geridas.
Consiste na juno de activos, passivos, reservas e resultados, das empresas da unificao,
pelas quantias escrituradas em cada uma delas.
A diferena entre a quantia registada como capital emitido (mais qualquer retribuio
adicional em forma de dinheiro ou de outros activos) e a quantia registada relativa ao
capital adquirido ajustada nos capitais prprios. Por consequncia no h lugar ao
reconhecimento de trespasse resultante da operao.
(ponto 3.3.2. da DC n 1/91)
Sendo um mtodo de utilizao excepcional a sua aplicao exige a verificao de uma srie
de condies que que a DC n1/91 explicita no ponto 3.3.5.:
3.3.5. A unificao de intresses exige a satisfao simultnea dos seguintes atributos
essenciais:
a) cada uma das empresas da unificao seja autnoma e no tenha sido subsidiria de
outra, pelo menos dois anos antes do incio do plano de concentrao;
b) cada uma das empresas seja independente das outras, isto , que no haja participao
entre elas igual ou superior a 10%.
Para alm disso, devem verificar-se os seguintes requisitos:
a) a unificao seja efectuada numa operao nica ou seja completada de acordo com um
plano especfico, dentro de um ano aps ter sido iniciado o processo de unificao;
b) a empresa resultante, quer seja nova ou uma das que se unificam, oferea e emita
somente aces ordinrias com direito a voto de cada uma das empresas da unificao,
data em que o respectivo plano for consumado;
c) nenhuma das empresas da unificao altere a composio do capital ordinrio com
direito a voto tendo em apreciao o efeito da unificao, quer no perodo de dois anos
antes de a unificao ser iniciada ou entre as datas em que a unificao seja iniciada e
consumada; alteraes na apreciao do efeito da unificao podem incluir distribuies
aos accionistas e emisses adicionais, trocas e retiradas de aces das empresas da
unificao;
d) cada uma das empresas da unificao s possa adquirir aces ordinrias com direito a
voto para fins que no sejam os da unificao e nenhuma delas possa adquirir mais do que
uma quantidade normal (para alm das que estejam previstas no plano de unificao) de
aces entre as datas do incio do plano e da sua consumao;

27

e) a relao entre os interesses dos accionistas individuais com aces ordinrias das
empresas da unificao e os accionistas da empresa resultante permanea a mesma em
resultado da troca de aces para efectuar a unificao;
f) os direitos de voto a que tm direito as aces ordinrias na empresa resultante sejam
exercveis pelos accionistas; os accionistas no sero privados nem restringidos dos seus
direitos durante um determinado perodo;
g) a unificao se torne eficaz na data em que o plano for consumado, desde que no esteja
pendente nenhuma clusula do plano relacionada com a emisso de aces ou qualquer
outra retribuio.
Considera-se tambm que as situaes adiante indicadas so incompatveis com este
mtodo:
a) a empresa resultante da unificao aceite, directa ou indirectamente, retirar ou
readquirir toda ou parte das aces ordinrias emitidas para efeito da unificao;
b) a empresa resultante da unificao entre em outros acordos financeiros em benefcio dos
primitivos accionistas das empresas envolvidas, como seja a garantia de emprstimos
baseados em aces emitidas na unificao que na realidade negue a troca de partes de
capital;
c) a empresa resultante da unificao pretenda ou planeie alienar parte significativa dos
activos das empresas unificadas, dentro de dois anos aps a unificao, que no sejam as
vendas no decurso normal do negcio das empresas primitivamente separadas e para
eliminar instalaes duplicadas ou excesso de capacidade.
Aspectos fiscais
Do acima exposto, resulta que a escolha do mtodo de contabilizao das concentraes de
empresas depende de estarmos perante uma aquisio ou uma comunho de interesses.
No entanto, o regime de neutralidade fiscal previsto para as fuses no Cdigo do IRC
impele utilizao do mtodo da comunho de interesses e, consequentemente, o
afastamento do mtodo da compra e a correspondente valorizao a justo valor.
Com efeito, para que no haja o apuramento de ganhos no processo de fuso, o n 3 do
artigo 68 impe algumas condies entre as quais a de que:
a) Os elementos patrimoniais objecto de transferncia sejam inscritos na respectiva
contabilidade com os mesmos valores que tinham na contabilidade das sociedades
fundidas, cindidas ou da sociedade contribuidora;
b) Os valores referidos na alnea anterior sejam os que resultam da aplicao das
disposies deste Cdigo ou de reavaliaes feitas ao abrigo de legislao de carcter
fiscal.
Ainda em sede de IRC importa referir a problemtica da transmissibilidade dos prejuzos
fiscais das fundidas para a nova sociedade ou para a sociedade incorporante, consoante o
tipo de fuso.
O artigo 69 do Cdigo do IRC admite a transmissibilidade dos prejuzos, mas sujeita a
autorizao da Direco-Geral dos Impostos e dependente do interesse econmico da fuso,
nos termos seguintes:
1 - Os prejuzos fiscais das sociedades fundidas podem ser deduzidos dos lucros tributveis
da nova sociedade ou da sociedade incorporante at ao fim do perodo referido no n. 1 do
28

artigo 47., contado do exerccio a que os mesmos se reportam, desde que seja concedida
autorizao pelo Ministro das Finanas, mediante requerimento dos interessados entregue
na Direco-Geral dos Impostos at ao fim do ms seguinte ao do registo da fuso na
conservatria do registo comercial.
2 - A concesso da autorizao est subordinada demonstrao de que a fuso realizada
por razes econmicas vlidas, tais como a reestruturao ou racionalizao das
actividades das sociedades intervenientes, e se insere numa estratgia de
redimensionamento e desenvolvimento empresarial de mdio ou longo prazo, com efeitos
positivos na estrutura produtiva, devendo ser fornecidos, para esse efeito, todos os
elementos necessrios ou convenientes para o perfeito conhecimento da operao visada,
tanto dos seus aspectos jurdicos como econmicos
Independentemente das incidncias em sede de IRC, note-se que as transmisses de bens
imveis por fuso ou ciso das sociedades, esto sujeitas a Imposto Municipal sobre as
Transmisses Onerosas de Imveis (IMT) conforme alnea g) do n5 do artigo 2 daquele
Cdigo.
Face a esta incidncia tributria convm ter presente o previsto no Decreto-Lei n 404/90,
que prev benefcios em actos de concentrao empresarial.
Assim, de acordo com o artigo 1 daquele diploma, na redaco que lhe foi dada pela Lei n
32-B/2002, de 30 de Dezembro, temos:
1 - s empresas que at 31 de Dezembro de 2004 se reorganizarem em resultado de actos
de concentrao ou de acordos de cooperao podem ser concedidos os seguintes
benefcios:
a) Iseno de sisa relativa transmisso de imveis necessrios concentrao ou
cooperao;
b) Iseno de imposto do selo relativamente transmisso de imveis ou constituio,
aumento de capital ou do activo de uma sociedade de capitais necessrios concentrao
ou cooperao;
c) Iseno dos emolumentos e de outros encargos legais que se mostrem devidos pela
prtica de todos os actos inseridos no processo de reorganizao.
H que realar que a atribuio destas isenes depende da apresentao de requerimento
das empresas interessadas, o qual entregue na DGCI, acompanhado, em quadruplicado, de
estudo demonstrativo das vantagens em termos do reforo da competitividade das empresas
ou da respectiva estrutura produtiva, designadamente atravs de um melhor aproveitamento
da capacidade de produo ou comercializao ou do aperfeioamento da qualidade dos
bens ou servios das empresas, conforme se retira dos artigos 3 e 4 do referido decreto-lei.

Exemplos de aplicao:
De seguida apresentam-se exemplos de contabilizao de fuses pelo mtodo da comunho
de interesses ou, dito de outra forma, de acordo com os valores contabilsticos por ser este o
mtodo reconhecido pelo Cdigo do IRC numa ptica de neutralidade fiscal.
1) Fuso por constituio de nova sociedade
As sociedades A e B aprovam a fuso por constituio da nova sociedade C com capital de
40 000.
29

Os balanos data da fuso so:


Conta

Designao

24 000

15 000

2 000

ACTIVO
42

Imobilizaes corpreas

32

Existncias

21

Clientes

1 000

2 000

12

Depsitos Ordem

1 000

1 000

26 000

20 000

Total do activo

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

15 000

8 000

57

Reservas

8 000

7 400

88

Resultado lquido

1 000

600

24 000

16 000

2 000

4 000

2 000

4 000

Total do capital prprio


PASSIVO
22

Fornecedores
Total do Passivo

Constituio da sociedade C:
Descrio

Dbito

Crdito

1- Subscrio do Capital:
26 Outros Devedores e Credores
264 Subscritores de Capital
2642 - Entidades privadas
2642... scios da A

24 000

2642.. scios da B

16 000

51 - Capital

40 000

2 Transferncia dos valores da A


42 Imobilizaes corpreas

24 000

21 Clientes

1 000

12 Depsitos Ordem

1 000

22 - Fornecedores

2 000

264 Subscritores de Capital


2642 - Entidades privadas
24 000

2642... scios da A
3 Transferncia dos valores da B
42 Imobilizaes corpreas

15 000

32 - Existncias

2 000

21 Clientes

2 000

12 Depsitos Ordem

1 000

22 - Fornecedores

4 000

264 Subscritores de Capital


2642 - Entidades privadas
2642... scios da B

16 000

30

2) Fuso por incorporao


Considerando os mesmos balanos acima das sociedades A e B, admita-se a fuso por
incorporao da B em A.
a) Valor das aces de A e B:
Capital Prprio da A / n aces = 24 000 / 15 000 = 1,6
Capital Prprio de B / n de aces = 16 0001/ 8 000 = 2
c) Relao de troca das aces de B por aces de A
Valor das aces de A/ Valor das aces de B = 2/1,6 = 1,25
1 aco antiga da soc. B d direito a 1,25 aces novas da soc. A
Aumento de capital por fuso = 8 000 X 1,25 = 10 000.
d) Registos contabilsticos em A:
Descrio

Dbito

Crdito

1- Subscrio do aumento de capital a atribuir


aos scios de B:
26 Outros Devedores e Credores
264 Subscritores de Capital
2642 - Entidades privadas
2642.. scios da B

10 000

51 - Capital

10 000

2 Transferncia dos valores de B


42 Imobilizaes corpreas

15 000

32 - Existncias

2 000

21 Clientes

2 000

12 Depsitos Ordem

1 000

22 - Fornecedores

4 000

264 Subscritores de Capital


2642 - Entidades privadas

16 000

2642.. scios da B
3 Prmio de emisso (16 000 10 000):
54 Prmio de emisso

6 000

264 Subscritores de Capital


2642 - Entidades privadas
2642.. scios da B

6 000

31

e) Balano aps fuso


Conta

Designao

A (inicial)

Fuso

Ps - fuso

ACTIVO
42

Imobilizaes corpreas

24 000

15 000

39 000

32

Existncias

2 000

2 000

264

Subscritores de capital

- 10 000

16 000
- 6 000
21

Clientes

1 000

2 000

3 000

12

Depsitos Ordem

1 000

1 000

2 000

26 000

20 000

46 000

15 000

10 000

25 000

6 000

6 000

Total do activo

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

54

Prmios de emisso

57

Reservas

8 000

8 000

88

Resultado lquido

1 000

1 000

Total do capital prprio

24 000

16 000

40 000

2 000

4 000

6 000

2 000

4 000

6 000

PASSIVO
22

Fornecedores
Total do Passivo

Teste ao valor relativo dos capitais:


Soc.s Capitais Prprios
%
(Antes da Fuso)

Capital social
(Aps Fuso)

24 000

60 %

15 000

60 %

16 000

40 %

10 000

40 %

40 000

100 %

25 000

100 %

3) Fuso por incorporao, em que a sociedade incorporante detm aces da


sociedade a incorporar.
A sociedade A vai a absorver a sociedade B na qual detm 60% do capital, a que
correspondem 60 aces adquiridas a 2,5 cada.

32

Balanos data da incorporao


Conta

Designao

ACTIVO
42

Imobilizaes corpreas

430 000

500 000

41

Investimentos financeiros

150 000

32

Existncias

180 000

50 000

21

Clientes

360 000

40 000

12

Depsitos Ordem

10 000

10 000

1 130 000

600 000

Total do activo

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

400 000

100 000

57

Reservas

240 000

240 000

88

Resultado lquido

10 000

10 000

650 000

350 000

480 000

250 000

480 000

250 000

Total do capital prprio


PASSIVO
22

Fornecedores
Total do Passivo

(Capital social de A e B representado por aces de valor nominal 1)

Resoluo:
O valor patrimonial da sociedade a incorporar (B) 350 000, pelo que as aces detidas pela
incorporante (A) tm o valor de:
350 000 / 100 000 X 60 = 210 000.
O valor do capital prprio corrigido da sociedade incorporante A, ser:
Capital prprio contabilstico + valor das aces detidas valor de aquisio das aces:
650 000 + 210 000 150 000 = 710 000
Assim , o valor unitrio das aces da sociedade incorporante A de:
710 000 / 400 000 = 1,775
A sociedade incorporante dever atribuir aos accionistas da B , excepto a ela prpria, aces
que representem o valor que lhes pertence, ou seja, o montante do capital prprio deduzido
do que pertence prpria sociedade incorporante A:
350 000 210 000 = 140 000
O aumento de capital da sociedade incorporante A ser do nmero de aces suficientes
para atingir aquele montante de 140 000:
140 000 / 1,775 = 78 873
O prmio de emisso ser igual a:
Capital prprio de B (Aumento de capital de A + valor da participao de A em B)
350 000 (78 873 + 150 000) = 121 127

33

Registos contabilsticos em A:
Descrio

Dbito

Crdito

1- Transferncia dos valores de B


42 Imobilizaes corpreas

500 000

32 - Existncias

50 000

21 Clientes

40 000

12 Depsitos Ordem

10 000

22 - Fornecedores

250 000

26 Outros Devedores e Credores

350 000

2 - Eliminao das aces detidas


150 000

41 Investimentos financeiros

26 Outros Devedores e Credores

150 000

3 Aumento de capital
78 873

51 Capital

121 127

54 Prmio de emisso

26 Outros Devedores e Credores

200 000

Balano aps fuso


Conta

Designao

ACTIVO

A (inicial)

Fuso

Ps - fuso

42

Imobilizaes corpreas

430 000

500 000

930 000

41

Investimentos financeiros

150 000

- 150 000

32

Existncias

180 000

50 000

230 000

21

Clientes

360 000

40 000

400 000

12

Depsitos Ordem

10 000

10 000

20 000

1 130 000

450 000

1 580 000

400 000

78 873

478 873

121 127

121 127

Total do activo

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

54

Prmios de emisso

57

Reservas

88

Resultado lquido
Total do capital prprio

240 000

240 000

10 000

10 000

650 000

200 000

850 000

480 000

250 000

730 000

Total do Passivo

480 000

250 000

730 000

Total Capita Prprio e Passivo

1 130 000

450 000

1 580 000

PASSIVO
22

Fornecedores

34

4) Fuso por incorporao, em que existem participaes recprocas.


Dados:
A sociedade A detm 60% do capital da sociedade B, adquirido por 150.
A sociedade B detm 10% do capital da sociedade A adquirido por 80
Balanos de A e B:
Conta

Designao

ACTIVO
42

Imobilizaes corpreas

430 000

420 000

41

Investimentos financeiros

150 000

80 000

32

Existncias

180 000

50 000

21

Clientes

360 000

40 000

12

Depsitos Ordem

10 000

10 000

1 130 000

600 000

Total do activo

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

400 000

100 000

57

Reservas

240 000

240 000

88

Resultado lquido

10 000

10 000

650 000

350 000

480 000

250 000

Total do Passivo

480 000

250 000

Total Capital Prprio e Passivo

1 130 000

600 000

Total do capital prprio


PASSIVO
22

Fornecedores

(Capital social de A e B representado por aces de valor nominal 1)

Resoluo:
Apuramento do valor do capital prprio corrigido (CPc) das sociedades A e B:
CPc (A) = CP (A) + 60% CPc (B) Inv. Financ.(A)
CPc (B) = CP (B) + 10% CPc (A) Inv Financ. (B)
CPc (A) = 650 000 + 0,6 x CPc (B) 150 000
CPc (B) = 350 000 + o,1 x CPc (A) - 80 000
- CPc (A) = 704 255
- CPc (B) = 340 425
Assim,
-

as 60 aces da sociedade B detidas pela A tm o valor de:


340 425 * 0,6 = 204 255

o valor unitrio das aces de A igual:


704 255/ 400 = 1 760, 63

- A sociedade A dever atribuir aos accionistas da B:


350 000 204 255 = 145 745
35

O aumento de capital correspondente (n de aces a atribuir) ser de:


145 745 / 1 760, 63 = 82 780
Registos em A:
Descrio

Dbito

Crdito

1- Transferncia dos valores de B


42 Imobilizaes corpreas

420 000

41 - Investimentos financeiros

80 000

32 - Existncias

50 000

21 Clientes

40 000

12 Depsitos Ordem

10 000

22 - Fornecedores

250 000

26 Outros Devedores e Credores

350 000

2 - Eliminao das aces detidas


41 Investimentos financeiros (de A)

150 000

41 Investimentos financeiros (de B)

80 000
230 000

26 Outros Devedores e Credores


3 Aumento de capital
51 Capital

82 780

54 Prmio de emisso (1)

37 220
120 000

26 Outros Devedores e Credores


Totais

950 000

950 000

(1) 350 000 (82 780 + 150 000 +80 000) = 37 220

Balano ps-fuso:
Conta

Designao

A (inicial)

Fuso

Ps - fuso

ACTIVO
42

Imobilizaes corpreas

430 000

420 000

850 000

41

Investimentos financeiros

150 000

- 150 000

32

Existncias

180 000

50 000

230 000

21

Clientes

360 000

40 000

400 000

12

Depsitos Ordem

10 000

10 000

20 000

1 130 000

370 000

1 500 000

400 000

82 780

482 780

37 220

37 220

Total do activo

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

54

Prmios de emisso

57

Reservas

88

Resultado lquido
Total do capital prprio

240 000

240 000

10 000

10 000

650 000

120 000

770 000

480 000

250 000

730 000

Total do Passivo

480 000

250 000

730 000

Total Capita Prprio e Passivo

1 130 000

370 000

1 500 000

PASSIVO
22

Fornecedores

36

Ciso
A Ciso consiste na diviso de uma empresa em vrias e uma operao prevista no CSC,
que no artigo 118 prescreve:
1. permitido a uma sociedade:
a) Destacar parte do seu patrimnio para com ela constituir outra sociedade;
b) Dissolver-se e dividir o seu patrimnio, sendo cada uma das partes resulta destinada a
constituir uma nova sociedade;
c) Destacar partes do seu patrimnio ou dissolver-se, dividindo o seu patrimnio em duas
ou mais partes, para as fundir com sociedades j existentes ou com partes do patrimnio de
outras sociedades, separadas por idnticos processos e com igual finalidade.
2. As sociedades resultantes da ciso podem ser de tipo diferente do da sociedade cindida.
A operao de Ciso justifica-se as mais das vezes por motivos de gesto sectorizada ou da
especializao por actividades.
Outras vezes, a Ciso traduz uma evoluo profunda: desdobrar uma empresa em vrias ou
destacar partes do seu patrimnio para fundir essas partes com outras empresas j existentes.
Dada a sua natureza, a Ciso encontra-se regulamentada para acautelar interesses legtimos
quer de quem est motivado para a realizao da operao quer de quem nela envolvido,
como sejam os gestores, credores e pessoal das empresas a cindir.
O processo de Ciso complexo e a sua realizao apresenta similitudes com o processo de
fuso acima descrito, sendo que o artigo 120 do CSC prescreve que aplicvel ciso de
sociedades, com as necessrias adaptaes, o disposto relativamente fuso
Por isso, considera-se aqui reproduzido o que acima foi descrito para a fuso com a chamada
de ateno que os elementos a constar do projecto de ciso encontram-se expressos no artigo
119 do CSC.
Relembre-se que o regime de neutralidade fiscal previsto para as fuses e cises no Cdigo
do IRC impele muitas das vezes sua realizao com base nos valores contabilsticos e,
consequentemente, ao afastamento da valorizao de activos e passivos a justo valor por
forma a no haver lugar ao apuramento de ganhos sujeitos a IRC.

Exemplo de aplicao:
Dados:
Balano da sociedade A a cindir por separao de parte do seu patrimnio, com reduo do
capital, para constituio da sociedade B
Conta

Designao

ACTIVO
42

Imobilizaes corpreas

68 000

32

Existncias

17 500

21

Clientes

26 000

12

Depsitos Ordem

12 000

Total do activo

123 500

37

CAPITAL PRPRIO
51

Capital

50 000

57

Reservas

5 000

88

Resultado lquido

5 000

Total do capital prprio

60 000

PASSIVO
22

Fornecedores

63 500
Total do Passivo

63 500

Total Capital Prprio e Passivo

123 500

Os elementos a destacar para a nova sociedade so:


Imobilizaes corpreas
Existncias

1 800
10 000

Depsitos Ordem

200
12 000

Fornecedores

2 000
10 000

Resoluo:
1) Registos na sociedade A.
Descrio

Dbito

42 Imobilizaes corpreas

Crdito
1 800

32 - Existncias

10 000

12 Depsitos Ordem

200

22 - Fornecedores

2 000

51 - Capital

10 000
Totais

12 000

12 000

2) Constituio da sociedade B
Descrio

Dbito

Crdito

1 Subscrio do Capital
264 Subscritores de capital

10 000

51 - Capital

10 000

2 Entrada dos valores


42 Imobilizaes corpreas

2 000

32 - Existncias

10 000

12 Depsitos Ordem

200

22 - Fornecedores

2 000

264 Subscritores de capital

10 000
Totais

12 000

12 000

38

Veja-se que a ciso determina a reduo do capital da sociedade cindida e tal reduo s fica
sujeita ao regime geral na medida em que no se contenha no montante global do capital
das novas sociedades, conforme previsto no artigo 125.
Ou seja, se a reduo do capital da sociedade a cindir no reduzir o capital no montante
estritamente necessrio para a ciso, na parte excedente no dispensado o regime geral
aplicvel reduo de capital.
E a reduo do capital, no regime geral, est sujeita a autorizao judicial, sendo que esta
dispensada se a reduo for apenas destinada cobertura de perdas, conforme estipula o
Artigo 95 do CSC.
E, nos termos do Artigo 94 do CSC, a convocatria da assembleia geral para reduo do
capital deve mencionar:
a) A finalidade da reduo, indicando, pelo menos, se esta se destina cobertura de
prejuzos, libertao de excesso de capital ou a finalidade especial;
b) A forma da reduo, mencionando se ser reduzido o valor nominal das
participaes ou se haver reagrupamento ou extino de participaes.
A reduo do capital no pode conduzir a um montante inferior ao mnimo estabelecido
para o respectivo tipo de sociedade, salvo:
-

se a reduo ficar expressamente condicionada efectivao de aumento do


capital para montante igual ou superior aquele mnimo (n. 1 do Art 96. do
CSC);

5. Transformao de sociedades
A Transformao consiste na mudana de espcie ou de forma jurdica, pelo que ela ocorre
quando uma sociedade de determinada espcie passa a qualquer das restantes espcies
previstas na lei; por exemplo, sociedade por quotas que se transforma em sociedade
annima.
Com a transformao no se opera a dissoluo da sociedade anterior nem se procede
constituio de uma nova sociedade.
Na verdade, o CSC corporiza a tese da continuao, segundo a qual a sociedade
transformada sucede automtica e globalmente sociedade anterior.
Com efeito, nos termos do artigo 130 do CSC:
- As sociedades constitudas segundo um dos tipos podem adoptar posteriormente um outro
desses tipos;
- A transformao de uma sociedade, no importa a dissoluo dela, salvo se assim for
deliberado pelos scios.
Por isso, a transformao de sociedades no d lugar a quaisquer registos contabilsticos
pois o novo tipo de sociedade d continuao automtica ao tipo de sociedade que lhe
antecedeu.

39

Todavia, para acautelar os interesses dos credores e dos scios, uma sociedade no se pode
transformar-se se existir algum dos impedimentos previstos no artigo 131 do CSC, a saber:
a) Se o capital no estiver integralmente liberado ou se no estiverem totalmente realizadas
as entradas convencionadas no contrato;
b) Se o balano da sociedade a transformar mostrar que o valor do seu patrimnio
inferior soma do capital e reserva legal;
c) Se a ela se opuserem scios titulares de direitos especiais que no possam ser mantidos
depois da transformao;
d) Se, tratando-se de uma sociedade annima, esta tiver emitido obrigaes convertveis em
aces ainda no totalmente reembolsadas ou convertidas.
Por outro lado, a concretizao da transformao ter de obedecer ao previsto no artigo 132
do CSC
1. A administrao da sociedade organizar um relatrio justificativo da transformao, o
qual ser acompanhado:
a) Do balano da sociedade a transformar, que ser ou o balano do ltimo exerccio,
devidamente aprovado, encerrado menos de seis meses antes da deliberao de
transformao, ou um balano elaborado especialmente para o efeito;
b) Do projecto do contrato pelo qual a sociedade passar a reger-se.
2. Se for apresentado o balano do ltimo exerccio, a administrao assegurar, no
relatrio, que a situao patrimonial da sociedade no sofreu modificaes significativas ou
indicar as que tiverem ocorrido.
A necessidade do relatrio ser acompanhada do projecto do contrato pelo qual a sociedade
passar a reger-se decorre do facto de a mudana do tipo de sociedade sujeit-la a um
diferente regime jurdico que composto no s por normas legais mas tambm por
disposies estatutrias.
H ainda que ter presente que alm das alteraes do contrato so eventualmente requeridas
alteraes subjectivas, por aumento do nmero de scios. Isto acontece quando a sociedade
a transformar (p. e. sociedade por quotas) no tenha o nmero de scios exigido por lei para
a constituio de sociedade do tipo a adoptar (p. e. sociedade annima)
Aquele relatrio elaborado pela Administrao da sociedade a transformar, aps:
-

parecer do rgo de fiscalizao, caso exista;

parecer de um Revisor Oficial de Contas independente da sociedade,

ser submetido apreciao da assembleia geral na qual, nos termos do artigo 134 do CSC,
tm de ser objecto de deliberao separada:
a) A aprovao do balano ou da situao patrimonial;
b) A aprovao da transformao;
c) A aprovao do contrato pelo qual a sociedade passar a reger-se.
Note-se que a transformao da sociedade deve ser deliberada pelos scios, nos termos
prescritos para o respectivo tipo de sociedade, no Cdigo das Sociedades Comerciais ou
artigo 982 do Cdigo Civil, conforme determina o artigo 133 do CSC.
Isto significa a exigncia dos seguinte quorum deliberativo:

40

para as sociedades por quotas, 3/4 dos votos correspondentes ao capital social
ou ao nmero mais elevado de votos exigidos pelo contrato de sociedade,
conforme artigo 265;

para as sociedade annimas, 2/3 dos votos emitidos, quer a assembleia reuna
em primeira quer em Segunda convocao; se, na assembleia reunida em
Segunda convocao, estiverem presentes ou representados accionistas
detentores de, pelo menos, metade do capital social, a deliberao pode ser
tomada pela maioria dos votos emitidos.

E, naturalmente, a deliberao de transformao tomada antes da sociedade ser


transformada e, por isso, uma deliberao regulada pelas disposies relativas a esse tipo
de sociedade.
A propsito do parecer do Revisor Oficial de Contas independente a Ordem dos
Revisores Oficiais de Contas emitiu a Directriz de Reviso/Auditoria 843, que em anexo
apresenta o modelo de parecer a emitir e no qual se explicita o mbito do trabalho nos
seguintes termos:
O nosso trabalho foi efectuado de acordo com as Normas Tcnicas e as Directrizes de
Reviso/Auditoria (DRA) da Ordem dos Revisores Oficiais de Contas, designadamente a
DRA 843 Transformao de Sociedades, as quais exigem que o mesmo seja planeado e
executado com o objectivo de verificar que no existe algum dos seguintes impedimentos:
a)
o capital no estar integralmente liberado ou no estarem totalmente realizadas as
entradas convencionadas no contrato;
b)
o balano da sociedade a transformar mostrar que o valor do seu patrimnio
inferior soma do capital e reserva legal;
c)
haver oposio de scios titulares de direitos especiais que no possam ser mantidos
depois da transformao;
c) ter a sociedade emitido obrigaes convertveis em aces ainda no totalmente
reembolsadas ou convertidas (incluir esta alnea s no caso de se tratar de uma
sociedade annima).
Aspecto fiscal
Algumas vezes, a transformao de uma sociedade por quotas em sociedade annima pode
ser motivada por razes de ordem fiscal.
Com efeito, se o scio alienar quotas de que dispe, os ganhos obtidos com essa alienao,
configuram rendimentos de mais-valias, sujeitos a IRS, conforme alnea b) do n1 do Art
10 do CIRS.
A mais valia ser dada pela diferena entre o valor de realizao, ou seja, o valor pelo
qual a quota foi alienada, e o somatrio do valor de aquisio dessa quota ou o valor pago
no acto de realizao do capital com as despesas suportadas com a alienao.
O saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias, realizadas num dado ano, tributado
taxa de 10%, sem prejuzo do seu englobamento por opo dos respectivos titulares
residentes em territrio portugus, conforme prescrito no n 4 do Art 72 do CIRS.
Porm, se o scio detentor da quota desde data anterior a 1.1.1989, a mais-valia no
tributada, ao abrigo do regime transitrio das mais-valias previsto no Art 5 do DecretoLei n. 442-A/88, de 30 de Novembro.
41

Ora, a exemplo do que acontece com as quotas, os ganhos obtidos com a alienao de
aces tambm configuram rendimentos de mais-valias, sujeitos a IRS, conforme alnea b)
do n1 do Art 10 do CIRS.
E, o saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias, realizadas num dado ano,
tributado taxa de 10%, sem prejuzo do seu englobamento por opo dos respectivos
titulares residentes em territrio portugus, conforme prescrito no Art 72 do CIRS.
Porm, nos termos do n 2 do art 10 do mesmo Cdigo, excluem-se dos ganhos de maisvalias os provenientes da alienao de aces detidas pelo seu titular durante mais de 12
meses.
E acresce que, nos termos da alnea b) do n 4 do art 43 do CIRS, a data de aquisio de
aces resultantes da transformao de sociedade por quotas em sociedade annima a
data de aquisio das quotas que lhes deram origem.
Isto significa que quotas adquiridas posteriormente a 31.12.1988 - e por isso os ganhos da
sua alienao esto sujeitos taxa de 10% - podero eximir-se tributao atravs da
transformao da sociedade em annima, desde que as aces sejam detidas durante 12
meses antes da alienao, sendo certo que este prazo se conta a partir da data de aquisio
das quotas transformadas em aces.
Texto elaborado por:
Jos D. Silva Fernandes

42