UNIDAD 1.

INTERES SIMPLE
Son los intereses que produce un capital inicial en un perodo de tiempo, el cual
no se acumula al capital para producir los intereses del siguiente perodo;
concluyndose que el inters simple generado o pagado por el capital invertido o
prestado ser igual en todos los perodos de la unidad de tiempo.
Inters simple, es tambin la ganancia slo del Capital (principal, stock inicial de
efectivo) a la tasa de inters por unidad de tiempo, durante todo el perodo de
transaccin comercial.
Al calcularse el inters simple sobre el importe inicial es indiferente la frecuencia
en la que stos son cobrados o pagados. El inters simple, NO capitaliza.

Formula:
I=c.i.t
I = Interes simple.
c= Capital
i = Tasa de interes
t = tiempo

VALOR PRESENTE Y FUTURO

El valor futuro es el valor que tendr una inversin en un tiempo posterior (del
presente al futuro) y cuyo monto aumenta a medida que aumenta la tasa de
inters y el tiempo. El incremento est en funcin de las capitalizaciones, las
cuales pueden ser mensuales, bimestrales, trimestrales, anuales, as como cada
semana, quince das, 21 das entre otros.

Formula:
n
VF = c (1 + i)

El valor presente es el valor que tendr una inversin en el presente, o sea hoy,
(del futuro al presente). El valor presente de la inversin ser mayor cuando
menor sea la tasa de inters (i) y el tiempo o el periodo (n).
Es una manera de valorar activos y su clculo consiste en descontar el flujo futuro
a una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversin comparables, por
lo general denominada.
Es la cantidad de dinero que alcanzar una inversin en alguna fecha futura al
ganar intereses a alguna tasa compuesta.
El valor que en cualquier caso calculemos depende de los flujos de caja
generados por el activo. Es decir, depende de su tamao, tiempo y riesgo.
Tambin, y muy crticamente, el valor depende del costo de oportunidad, ya que
para realizar una valoracin se deben tener los flujos que ocurren en distintas
oportunidades en el tiempo, con riesgos distintos, en una base comparable.

Formula:
c
VP = ________
n
(1 + i)

MONTO Y PLAZO
Plazo: Se refiere al trmino o tiempo sealado para concrecin de una
determinada cuestin. Un contrato puede tener un plazo o bien tratarse de un
contrato indefinido sin ningn tipo de plazo. Tasas de inters: son el precio por la
obtencin del dinero para adquirir bienes o financiar sus operaciones, y solicitar
dinero, el inters ser el costo que tendr que pagar por ese servicio. Anualidades
anticipadas: Conjunto de pagos realizados a intervalos iguales de tiempo; es decir,
todo pago con un importe constante, hecho en intervalos regulares, aun por
periodos menores a un ao. Intervalo o periodo de pago.

Formula de calcularlo:

Aos = 100
Meses = 100 x 12 = 1200
Das = 100 x 12 x 360 = 36000

Monto: es la suma de los montos compuestos de los distintos pagos, cada uno
acumulado hasta el trmino del plazo. Valor actual: es una cantidad actual que
cubre o es equivalente a una serie de pagos equivalentes atreves del tiempo.

Formula:

M=c+i

Renta: es la utilidad o el beneficio que rinde algo o lo que de ello se cobra. Plazo:
Tiempo mximo o concedido para pagar una suma o hacer una cosa.
Inters: Rdito, tasa de utilidad o ganancia del capital, que generalmente se
causa o se devenga sobre la base de un tanto por ciento del capital y en relacin
al tiempo que de ste se disponga.

INTERES SIMPLE Y ORDINARIO

Es la cantidad que se paga por el uso de dinero ajeno, o bien, el dinero que se
gana por dejar nuestro dinero a disposicin de terceras personas (bancos,
prstamos personales) a travs de depsitos en cuentas de ahorros o de
prstamos. Adems cabe sealar que en este tipo de Inters nicamente el capital
gana intereses por todo el tiempo que dura la transaccin.

FORMULA

Donde

K = Es el capital inicial que sirve de base para generar intereses, ya sea por un
prstamo o por una inversin.

I= Es el importe que se paga por el uso del dinero.

t= Tiempo. Es el nmero de periodos (aos, meses, das, etc.) que

Permanece prestado o invertido el capital.

i= Tasa de inters. Es la razn del inters devengado respecto al capital.

DESCUESTOS BANCARIOS

El descuento comercial o bancario es un instrumento de financiacin bancaria a

corto plazo, utilizado principalmente por las empresas, y ofrecido como servicios
por parte de las entidades financieras.

A travs del descuento comercial o bancario, una entidad financiera (banco, caja o
entidad de crdito) anticipa a un cliente el importe de un crdito que an no ha
vencido y que generalmente es el resultado de la venta de bienes, suministros o
servicios a un tercero. La entidad financiera ser entonces la encargada de
realizar la gestin de los cobros del valor nominal de dicho crdito al cliente de la
empresa; si bien, dicha entidad no asume el riesgo de impago por parte del
deudor.

En estas transacciones se cede a una entidad financiera una porcin de los

derechos de cobro futuros (an no vencidos) de la empresa, que deben estar
debidamente documentados a travs de letras de cambio, pagares, facturas o
recibos. Y la entidad financiera a cambio, realiza un adelanto o anticipo por el valor
nominal del derecho de cobro menos los gastos de gestin y los intereses que se
generen en la operacin.

ECUACION DE VALOR
Los valores monetarios varan a medida que transcurre el tiempo; para poder
sumarlos o restarlos deben ser cantidades homogneas, esto significa que deben
estar medidos en la misma unidad monetaria, de la misma poca, y sobre todo,
deben estar valuados en la misma fecha (fecha focal).
Al resolver problemas financieros es muy til utilizar un eje temporal para volcar en
l todos los datos; fechas, ingresos, egresos, saldo, tasas vigentes, etc. Para
plantear la ecuacin de balance o de valor, se deben valorar todos los ingresos,
egresos y el saldo en la fecha focal; all, la diferencia entre los ingresos y los
egresos debe igualarse al saldo (todos valuados en la fecha focal).

INTERES COMPUESTO
El inters compuesto representa la acumulacin de intereses que se han
generado en un perodo determinado por un capital inicial (CI) o principal a una
tasa de inters (i) durante (n) periodos de imposicin, de modo que los
intereses que se obtienen al final de cada perodo de inversin no se retiran
sino que se reinvierten o aaden al capital inicial, es decir, se capitalizan.

Aqu tienes los clculos para un prstamo de 5 aos al 10%:

Ao
0 (Ahora)
1
2
3
4
5

Prstamo
inicial
$1,000.00
$1,100.00
$1,210.00
$1,331.00
$1,464.10
$1,610.51

Inters

Prstamo final

($1,000.00 10% = ) $100.00

($1,100.00 10% = ) $110.00
($1,210.00 10% = ) $121.00
($1,331.00 10% = ) $133.10
($1,464.10 10% = ) $146.41

$1,100.00
$1,210.00
$1,331.00
$1,464.10
$1,610.51

Como ves, es fcil calcular si vas paso a paso.

1. Calcula el inters (= "prstamo inicial" tasa de inters)
2. Suma el inters al "prstamo inicial" para calcular el "prstamo final" del ao
3. El "prstamo final" del ao es el "prstamo inicial" del ao siguiente

TASA NOMINAL

Por otro lado, la tasa de inters nominal es una tasa expresada anualmente que
genera intereses varias veces al ao. Para saber los intereses generados
realmente necesitaremos cambiar esta tasa nominal a una efectiva.
Retomando el ejemplo anterior, si invertimos $100 al 24% capitalizable
trimestralmente, significa que obtendremos intereses a una tasa del 6% cada tres
meses. La tasa de inters la calculamos as:
i = 24% (12 meses/3 meses = 4) dnde 4 es el nmero de veces que se capitaliza
al ao.
i = 6% (24% / 4 = 6%) Cada 3 meses se paga el inters del 6%

TASA EFECTIVA

Cuando hablamos de tasa de inters efectiva, nos referimos a la tasa que estamos
aplicando verdaderamente a una cantidad de dinero en un periodo de tiempo. La
tasa efectiva siempre es compuesta y vencida, ya que se aplica cada mes al
capital existente al final del periodo.

TASA EQUIVALENTE

En finanzas, la Tasa Anual Equivalente (TAE) es una referencia orientativa del

coste o rendimiento efectivo de un producto financiero. Incluye el tipo de inters
nominal, los gastos y comisiones bancarias y el plazo de la operacin. A diferencia
del tipo de inters, recoge la compensacin completa que recibe el propietario del
dinero por cederlo temporalmente.

TIPO
Es el intervalo durante el cual tiene lugar la operacin financiera en estudio, la
unidad de tiempo es el ao.
TIEMPO
Es importante sealar que el ao natural tiene 365 das o 366 das si es bisiesto, y
que el ao comercial slo se consideran 12 meses de 30 das es decir de 360 das
al ao, es por ello que debemos considerar en algunas transacciones, los das
transcurridos en forma exacta, as tambin, la fecha de vencimiento de un
documento.

ECUACION DE VALOR EQUIVALENTE

Las ecuaciones de valores equivalentes son una de las tcnicas ms tiles de las
matemticas financieras, debido a que nos permiten plantear y resolver diversos
tipos de problemas financieros, mediante los desplazamientos simblicos de los
capitales a travs del tiempo.

Es usual que deudores y acreedores hagan un convenio para refinanciar sus

deudas, es decir, para remplazar un conjunto de obligaciones que previamente
contrajeron por otro nuevo conjunto de obligaciones que le sea equivalente, pero
con otras cantidades y fechas.

En general, estos conjuntos vienen relacionados a un flujo de deudas y el otro al

de los pagos, o bien, uno se refiere a los depsitos y el otro, a los retiros
producidos en una cuenta bancaria, as como tambin, se presentan casos de
transacciones en las que un deudor desea reemplazar un conjunto de pagos que

debe efectuar a un determinado acreedor, por otro conjunto que sea equivalente,
pero con otras cantidades y fechas de vencimiento