EXERCCIO 06

Elabore a Demonstrao dos Fluxos de Caixa em 2008 (pelo mtodo direto e

indireto) para a Minerao S/A, considerando os Balanos Patrimoniais de 2007 e 2008, e
a Demonstrao de Resultado do Exerccio de 2008.
Balanos
Caixa
Bancos
Aplicaes Financeiras
Duplicatas a Receber
Duplicatas Descontadas
Prov. p/Deved. Duvidosos
Mercadorias
Despesas Antecipadas
Imobilizado
Depr. Acumulada
TOTAL DO ATIVO

2007
100
500
5.000
10.000
(1.000)
12.000
3.000
30.000
(6.000)
53.600

2008
100
5.500
12.200
20.000
(5.000)
(2.000)
15.000
5.000
35.000
(4.500)
81.300

Variao
0
5.000
7.200
10.000
(5.000)
(1.000)
3.000
2.000
5.000
1.500
27.700

Fornecedores
Proviso para Imp. Renda
Salrios a Pagar
Emprstimos
Capital
Lucros Acumulados

10.000
2.000
15.000
20.000
5.000
1.600

23.000
1.300
8.000
30.000
15.000
4.000

13.000
(700)
(7.000)
10.000
10.000
2.400

TOTAL PASSIVO + PL

53.600

81.300

27.700

Demonstrao de Resultados 2008

Vendas
(CMV)
Lucro Bruto
Despesa de Salrios
Depreciao
Despesas Financeiras
Desp. Prov. Dev. Duvidosos
Despesas Diversas
Receitas Financeiras
Lucro na Venda de Imobilizado
Lucro Antes do IR/CS
Proviso para Imp. de Renda
Lucro Lquido

40.000
(20.000)
20.000
(14.000)
(1.500)
(1.000)
(1.000)
(600)
300
3.000
5.200
(1.300)
3.900

Outras Informaes:
a) equivalentes-caixa: bancos e aplicaes financeiras;
b) sero considerados como atividades operacionais juros pagos (despesa financeira), recebidos
(receita financeira) e/ou dividendos recebidos. As despesas financeiras foram pagas;
c)

o custo do imobilizado vendido R$ 15.000,00, j depreciado em R$ 3.000,00.

Demonstrao de Fluxo de Caixa

Soluo pelo Mtodo Direto:
Atividades Operacionais

Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais

Atividades de Investimento
Caixa Gerado pelas Atividades de Investimento
Atividades de Financiamento

Caixa das Atividades de Financiamento

Lq. nas Disponibilidades
Saldo de Caixa + Equivalente Caixa em 1997
Saldo de Caixa + Equivalente Caixa em 1998

Soluo pelo Mtodo Indireto:

Atividades Operacionais

Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais

Atividades de Investimento
Caixa Gerado pelas Atividades de Investimento
Atividades de Financiamento

Caixa das Atividades de Financiamento

Lq. nas Disponibilidades
Saldo de Caixa + Equivalente Caixa em 1997
Saldo de Caixa + Equivalente Caixa em 1998
2

Demonstrao de Fluxo de Caixa

Soluo pelo Mtodo Direto:
Atividades Operacionais
Recebimento de Clientes
30.000
Recebimento de Juros
300
Duplicatas Descontadas
5.000
Pagamentos
- de Fornecedores
(10.000)
- de Impostos
(2.000)
- de Salrios
(21.000)
- de Juros
(1.000)
- de Despesas Antecipadas
(2.600)
Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais
Atividades de Investimento
Venda de Imobilizado
15.000
Compra de Imobilizado
(20.000)
Caixa Gerado pelas Atividades de Investimento
Atividades de Financiamento
Aumento de Capital
10.000
Emprstimo de Curto Prazo
10.000
Distribuio de Dividendos
(1.500)
Caixa das Atividades de Financiamento

(1.300)

(5.000)

18.500

Aumento Lquido nas Disponibilidades

Saldo de Caixa + Equivalente Caixa em 2007
Saldo de Caixa + Equivalente Caixa em 2008

12.200
5.600
17.800

Soluo pelo Mtodo Indireto:

Atividades Operacionais
Lucro Lquido
3.900
Mais: Depreciao
1.500
Desp. Devedores Duvidosos
1.000
Lucro na Venda de Imobilizado
(3.000)
Aumento Dupl. a Receber
(10.000)
Aumento em Duplicatas Descontadas
5.000
Aum. em Mercadorias
(3.000)
Aum. em Despesas Antecipadas
(2.000)
Aumento em Fornecedores
13.000
Reduo em Proviso para IR
(700)
Reduo em Salrios a Pagar
(7.000)
Caixa Gerado pelas Atividades Operacionais
Atividades de Investimento
Venda de Imobilizado
15.000
Compra de Imobilizado
(20.000)
Caixa Gerado pelas Atividades de Investimento
Atividades de Financiamento
Aumento de Capital
10.000
Emprstimo de Curto Prazo
10.000
Distribuio de Dividendos
(1.500)
Caixa das Atividades de Financiamento
Aumento Lquido nas Disponibilidades
Saldo de Caixa + Equivalente Caixa em 2007
Saldo de Caixa + Equivalente Caixa em 2008

(1.300)

(5.000)

18.500
12.200
5.600
17.800
3

Soluo pelo mtodo direto:

Sero comentados os lanamentos com destaque entre parnteses nas contas T,
sendo que os registros que no possuem letras entre parnteses referem-se aos saldos
inicial e final da conta, transcritos do Balano. Observe-se que em geral os mesmos
resultados das atividades operacionais via anlise das contas T poderiam ser obtidos
cruzando-se as receitas e despesas da DRE com as variaes entre os saldos inicial e
final nos respectivos itens do Balano.
Movimentaes de Caixa das Atividades Operacionais:
(a-1) - transcrio da receita de vendas da DRE. Como o saldo final de Duplicatas a
Receber aumentou em $ 10.000 em relao ao saldo inicial, significa que dos $ 40.000 da
receita, $ 30.000 (lanamento a-2) foram recebidos a vista;
Receita de Juros - na DRE consta uma receita financeira de $ 300 sem que haja uma
conta de Juros a Receber no Ativo. Consequentemente, neste caso o valor por
competncia iguala-se ao regime de caixa. Observe-se, contudo, que este valor de $ 300
est incorporado no saldo final da conta Aplicaes Financeiras do Balano; esta conta se
aplica definio de equivalente-caixa, e por isso no destacou-se as suas
movimentaes em razonete. As movimentaes entre as contas que compem o grupo
das disponibilidades tm mais um carter de gerenciamento do caixa que de
investimentos, e no so destacadas na DFC (de acordo com o FASB e o IASC);
(b-1) e (b-2) - transcrio dos saldos do balano inicial e final de Mercadorias. Com isto,
dado o CMV de $ 20.000 transcrito da DRE, obtm-se o valor da compra (b-3), que
confrontado com o saldo inicial e final de Fornecedores leva apurao dos $ 10.000
pagos no perodo pelas mercadorias adquiridas (b-4);
(c-1) - valor transcrito da DRE referente frao dos gastos antecipados que foram caixa
no passado e que so despesas do perodo ($ 600). Como o saldo final de Despesas
Antecipadas de $ 5.000, ento houve um desembolso pela aquisio de um novo ativo
dessa natureza, no valor de $ 2.600 (lanamento c-2);
(e-1) - despesa com proviso para devedores duvidosos no perodo, sem efeito no Caixa;
(f-1) - a natureza de um desconto de duplicatas a de um emprstimo bancrio como
outro qualquer, e deveria ser lanado nas atividades de financiamento. Mas, como j
comentado, h o problema de este valor no transitar pelas operaes a menos que se
trabalhasse com movimentaes virtuais de caixa. Ento os $ 5.000 se constituem em
uma entrada de caixa das atividades operacionais;
(g-1) - valor da Prov. p/Imposto de Renda ($ 1.300), transcrito da DRE, que igual ao
saldo final dessa conta no passivo. Consequentemente, foi pago no perodo todo o saldo
anterior, de $ 2.000 (lanamento g-2);
(h-1) - despesa com salrios lanadas no perodo (DRE). Mas o saldo final da conta
Salrios a Pagar, no passivo, reduziu em $ 7.000, resultando em $ 21.000 de desembolso
de caixa nessa transao (lanamento h-2);
(i-1) e (i-2) no exemplo, est-se considerando que a despesa financeira compe a conta
de Emprstimos (no existe uma conta de Juros a Pagar no passivo). Como essa
despesa financeira foi paga (dado adicional do exemplo), ento o novo emprstimo de $
10.000.
4

Movimentaes de Caixa das Atividades de Investimento

(d-1) e (d-3) - trata-se da baixa do imobilizado de custo histrico igual a $ 15.000, j
depreciado em $ 3.000, conforme informao complementar do problema. Como existe
um ganho de $ 3.000 pela venda desse imobilizado na DRE, ento a venda foi feita por $
15.000, sendo este o valor que dever ser registrado na Demonstrao de Fluxo de
Caixa;
(d-2) - o cruzamento do saldo inicial da conta Imobilizado com o seu saldo final,
considerando a baixa acima, mostra a aquisio de um novo imobilizado, no valor de $
20.000;
(d-4) - a despesa de depreciao, de $ 1.500, no representa uma sada de caixa, e
portanto no compor a Demonstrao de Fluxo de Caixa pelo mtodo direto.
Movimentaes de Caixa das Atividades de Financiamento
(i-3) - conforme j comentado nos itens (i-1) e (i-2), a concluso desses $ 10.000 de
novos emprstimos deriva do fato de as despesas financeiras de $ 1.000 terem sido
pagas;
(j-1) - aumento de capital em dinheiro ($ 10.000). Se este aumento tivesse ocorrido
atravs de outro ativo, esta informao seria necessria;
(l-1) e (l-2) - o lucro do perodo de $ 3.900 (l-2) somado ao saldo inicial ($ 1.600) de
Lucros Acumulados elevaria o saldo dessa conta para $ 5.500. Como este de apenas $
4.000, conclui-se que houve distribuio de dividendos de $ 1.500.
Dupl. a Receber
10.000

CMV

Fornecedores

(b-1) 12.000 15.000 (b-2)

(a-1) 40.000 30.000 (a-2)

20.000

(b-3) 23.000

10.000
(b-4) 10.000 23.000 (b-3)

20.000

Desp. Antecipadas
3.000 600 (c-1)
(c-2) 2.600

23.000

Imobilizado
30.000 15.000 (d-1)

Depr. Acumulada
(d-3) 3.000

(d-2) 20.000

5.000

1.500 (d-4)

35.000

PDD

4.500

Dupl. Descontadas

1.000

1.000 (e-1)

5.000 (f-1)

2.000

5.000

Salrios a Pagar

Emprstimos

15.000
(h-2) 21.000 14.000 (h-1)

(i-2) 1.000

6.000

Prov. p/IR
2.000
(g-2) 2.000

1.300 (g-1)
1.300

Capital

20.000

5.000

1.000 (i-1)

10.000 (j-1)

10.000 (i-3)
8.000

30.000

15.000

Lucros Acumulados
1.600
(l-2) 1.500 3.900 (l-1)
4.000

Soluo pelo mtodo indireto:

1) Registrar o lucro lquido (transcrever da DRE);
2) Somar os lanamentos que diminuem o lucro mas que no tm efeito no caixa
(depreciao e despesa com devedores duvidosos);
3) Subtrair o lanamento que, apesar de afetar o caixa, no pertence s atividades
operacionais (lucro na venda, a vista, de imobilizado ou de outro ativo no pertencente
ao grupo circulante);
4) Subtrair os acrscimos nos saldos das contas do Ativo Circulante vinculadas s
operaes (duplicatas a receber, mercadorias e despesas antecipadas). Um aumento
em duplicatas a receber mostra que s foi recebido parte das receitas de vendas
lanadas na DRE; a outra parte foi vendida a prazo e ativada nesta conta. No caso de
mercadorias e despesas antecipadas, mostra-se que foi dispendido nestas contas
grficas, respectivamente, todo custo e a despesa lanados na DRE mais parte das
mercadorias e despesas antecipadas registradas naquelas contas;
5) Somar os acrscimos nos saldos das contas do Passivo Circulante vinculados s
operaes (duplicatas descontadas e fornecedores). Conforme dito anteriormente, a
natureza de um desconto de duplicatas a de um emprstimo bancrio como outro
qualquer, e deveria ser lanado nas atividades de financiamento. Mas, como j
comentado, h o problema de este valor no transitar pelas operaes a menos que
se trabalhasse com movimentaes virtuais de caixa. Ento, o desconto entendido
como uma reduo em Contas a Receber, mostrando que foi realizado em duplicatas
todo o valor do ano anterior mais parte das duplicatas ($ 5.000) descontadas e
registradas naquela conta. Por outro lado, se o saldo de Fornecedores aumentou
porque no houve desembolso de dinheiro para pagar este passivo; logo, foram
compradas mais mercadorias a prazo do que as que foram pagas, e este excesso de
despesa em relao ao caixa est no CMV. A diferena compensada indiretamente
atravs do seu acrscimo ao lucro;
6) Subtrair as redues nos saldos das contas do Passivo Circulante e Exigvel a Longo
Prazo vinculadas s operaes (proviso para IR e salrios a pagar). O raciocnio
inverso ao do tpico 5. No caso, significa que os pagamentos de caixa foram maiores
que as respectivas despesas lanadas na DRE no montante de suas diferenas. A
despesa-caixa maior que a despesa-competncia do seu respectivo item lanado na
DRE, devendo o lucro ser abatido da diferena correspondente.
A principal deficincia deste mtodo no mostrar os volumes brutos de dinheiro
recebidos dos clientes, nem os volumes pagos a fornecedores, a empregados, ao
governo (impostos) e aos credores (juros).