UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA - Factoring

UNIVERSIDAD NACIONAL DE
CAJAMARCA
Facultad de Ciencias Econmicas
Contables y Administrativas
Escuela Acadmico Profesional de
Administracin
FACTORING
ASIGNATURA :
DERECHO EMPRESARIAL
DOCENTE
:
CASTAEDA SNCHEZ, MAGALY.
ALUMNOS
:
-IDROGO AGUILAR, MARILUZ.
-MANTILLA ZARATE, MILAGROS.
-MARTNEZ FLORES, DAVID.
-PAREDES BAUTISTA, GABRIELA.
-ROJAS RODRIGUEZ, NATALY.
CICLO
:
III
Cajamarca, Mayo de 2015.
FACTORING
UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA Norte de la Universidad Peruana
INTRODUCCIN
El Factoring se ha popularizado a nivel mundial como un mtodo
aconsejable que permite al vendedor cobrar antes del vencimiento.
Proporciona un alto grado de eficiencia en la empresa pues en
todo momento se produce un incremento de su Activo lquido con el fin
de que la entidad cedente se ahorre todos aquellos factores econmicos,
financieros y humanos que tendr que emplear para llevar una correcta
gestin de cobro, Es tambin una garanta frente a la insolvencia de los
deudores, ya que al ceder los derechos, la entidad de Factoring asume el
riesgo de quiebra, impago, fraude, etc.
Escuela Acadmico Profesional De Administracin Derecho Empresarial
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FACTORING
NDICE
Objetivospg.4
Definicin Y Utilidad.pg.4
Sujetos Y Denominacin.pg.5
Plazo..pg.6
Caractersticas Del Factoring.pg.7
Obligaciones De Las Partes..pg.8
Derechos De Las Partes...pg.13
Marco Legal....pg.15
Modalidades De Factoring.......pg.15
Objeto Del Contrato De Factoring......pg.18
Caractersticas De Los Instrumentos De Negociacin...pg.19
Caractersticas Del Contrato...pg.19

Cmo Se Otorga El Factoring?.... ..pg.23
Extincin Del Contrato....pg.24
El Factoring Dentro Del Sistema Financiero Del Per.....pg.24
El Factoring En El Derecho Peruano.......pg.25
Importancia Del Factoring.........pg.25
Ventajas Y Desventajas Del Factoring.......pg.25
Conclusiones..............................................pg.31
Bibliografa..................................................pg.32
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FACTORING
Objetivos
Aprender y comprender el factoring como un proceso importante

transacciones empresariales.
Informar de la utilidad y los procedimientos del factoring.
en
FACTORING
1.
DEFINICIN Y UTILIDAD:
1.1. DEFINICIN:
El origen de la expresin Factoring proviene de los fenicios y
posteriormente de la colonizacin inglesa. Factus equivale a el que hace
algo. Factor en ingls equivale a apoderado, pero Factoring equivale a
financista que tuvo Selling agent en los Estados Unidos de Amrica.
En cuanto se refiere a la definicin propiamente dicha, si bien la
doctrina no se ha puesto de acuerdo en forma unnime sobre la naturaleza
jurdica de esta modalidad contractual, se observa que es un contrato que
generalmente utilizan los Bancos y empresas del sistema financiero en
calidad de factores con la finalidad no slo de cobrar una deuda por otro,
sino de garantizar la operacin e incluso financiarla a travs del pago antes
del vencimiento de los ttulos as adquiridos por el factor, en consecuencia
puede ser calificado como un contrato financiero.
Es un contrato mediante el cual una empresa traspasa las facturas que
ha emitido y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero.
El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se
orienta de preferencia a pequeas y medianas empresas y consiste en un
contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza
futura de los crditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de
manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con
un descuento.
Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una
factura para ser cancelada a 60 das por un valor de 1 milln de pesos,
mediante el contrato respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring o
Banco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero equivalente al
90% de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 das, la Empresa de
Factoring o Banco cobrar la factura original al cliente quien le pagar
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FACTORING
directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendr el

monto total, por lo que la diferencia constituir su ganancia.
El Factoring adems se ha visto reforzado por la Ley 29623 que le da
herramientas al factoring para su operacin, al delimitar de manera ms
clara las obligaciones que tienen quienes dan y reciben una factura de
venta y a quienes como las empresas de factoring, trabajan como
intermediarios de stas.
1.2. UTILIDAD:
El factoraje suele ser utilizado por las PYMEs para satisfacer sus
necesidades de capital circulante, especialmente en los pases en los que el
acceso a prstamos bancarios es limitado. El factoraje es til a las PYMEs
que venden a grandes empresas con elevados niveles de solvencia
crediticia.
2.
SUJETOS Y DENOMINACIN:
2.1. PARTES DEL CONTRATO DE FACTORING:
En un contrato de factoring intervienen dos partes: el cedente (cliente) y
el cesionario (factor), pero en la relacin que genera dicho contrato participa
una tercera parte, que son los deudores. Por tanto, se puede decir que en el
factoring Nacional (una de las clasificaciones del factoring), o sea, el que
corresponde a operaciones de comercio interior, participan tres sujetos.
2.1.1.
Factorado:
Es la empresa que vende sus cuentas por cobrar, las que se originaron
producto de la venta de bienes o servicios al crdito. Por lo general estas
empresas son fabricantes relativamente pequeos, que vende de manera
repetitiva a un gran nmero de clientes industriales o distribuidores.
2.1.2.
Factor:
Es una institucin financiera que compra las cuentas por cobrar.

Generalmente el factor acepta todos los riegos de crdito relacionados
con las cuentas por cobrar que compra, Aunque el factor es la principal
institucin de factorizacin algunos bancos comerciales y compaas
financieras comerciales, tambin factorizan cuentas por cobrar. El factor
puede ofrecer en determinado momento, servicios para exportadores,
protegiendo s sus clientes de deudas malas de ultramar y proporcionando
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FACTORING
por ejemplo, expertos asesores en transacciones extranjeras. En esta

operacin tambin se nombra gestor o prestamista. En resumen, el factor
ejecuta a gestin de cobro.
2.1.2.1.
factor?
Hay representacin del agente instituyente por el
El factor no acta en representacin del instituyente, slo

cede las deudas posibles. Quien acta en la plaza es el comitente
mismo, slo se hace ayudar en la morosidad posible de su
emprendimiento y por tal razn prefiere cobrar del factor como si le
vendiera a l, sus bienes y/o servicios, pero slo cobra del mismo la
contraprestacin por las ventas u otras posibles operaciones de
mercado.
2.1.3.
Comprador u obligado:
Es la empresa que compra bienes o servicios al crdito y que se

ha convertido en deudor de la empresa vendedora, la que notificar que
ha factorizado sus Cuentas por Cobrar, por tanto el comprador estar
obligado a pagar al factor.
3.
PLAZO
El vencimiento de la Factura Negociable puede darse de las
siguientes formas:
A fecha o fechas fijas de vencimiento, esto quiere decir que el
ttulo valor vence en la o las fechas indicadas, respectivamente.
A la vista: Es decir, tiene como fecha de vencimiento el da en
que se presenta al adquiriente del bien o servicio.
A cierto plazo o plazos desde su aceptacin: Conforme a lo
estipulado en el artculo 7 de la Ley N 29623: Presuncin de
conformidad en ese caso se deber sealar la fecha de
aceptacin.
A cierto plazo o plazos desde su emisin: Es decir, vence de
acuerdo al plazo establecido.
En caso de haberse pactado el pago en cuotas, la falta de pago de una
o ms cuotas, faculta al adquirente de la Factura Negociable a:
Dar por vencido todos los plazos y exigir el pago del monto total
pendiente de la Factura Negociable.
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FACTORING
Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimiento

de cualquiera de las cuotas siguientes.
Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimiento
de la ltima cuota pactada.
Ante el incumplimiento en el pago de cualquiera de las cuotas, el
poseedor de la Factura Negociable podr iniciar la diligencia notarial o
judicial (protesto)
Pero, cuando se haya pactado la formalidad sustitutoria (es decir,
un sustituto del protesto), conforme el artculo 52 de la Ley N 27287,
Ley de Ttulos Valores , sta solamente tendr efecto sobre la ltima
cuota pactada. Por lo tanto, el adquirente de la Factura Negociable con
pago pactado en cuotas y con clusulas "sin protesto" o una equivalente,
solamente se encuentra liberado de la formalidad del protesto cuando
ejerza las acciones de cobro correspondientes en las oportunidades
mencionadas en los literales primero y tercero.
En el caso que la Factura Negociable no especifique fecha de
vencimiento el protesto o formalidad sustitutoria del protesto, deber
obtenerse solamente una vez que hayan transcurrido los 30 das
calendarios desde su emisin, realizando el protesto dentro de los 15
das posteriores a su vencimiento.
El adquirente de la Factura Negociable es responsable de hacer
constar en la misma los pagos que haya recibido. Es decir, cuando el
adquiriente del bien o servicio cancele una de las cuotas pactadas, dicha
cancelacin podr anotarse en cualquier lugar del documento o en
documento anexo a la Factura Negociable, consignando la fecha de
pago.
4.
CARACTERSTICAS DEL FACTORING:

Es un producto financiero dirigido a las empresas que venden a
crdito. en la que la empresa vendedora cede sus crditos a cambio de que
la sociedad de factoring se los abone anticipadamente, pero deduciendo de
este importe de una comisin.
Es tpico: Es decir, es un contrato que tiene regulacin propia.
Consensual: Es decir, se perfecciona por la sola manifestacin del

consentimiento por las partes contratantes.
Onerosa: Pues las ventajas procuran cada una de las partes
contratantes no le sern concedidas sino por la prestacin que cada una
haga o se obligue hacer en favor de la otra.
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FACTORING
Es un contrato conmutativo: Cada una de las partes, es decir, la

empresa de factoring y la factorada, realizan la valoracin del sacrificio y la
ventaja que le depara su celebracin.
De duracin: Tanto de la empresa factora como de la factorada, se van
ejecutando en el tiempo, durante un lapso prolongado.
De prestaciones recprocas: Ya que la empresa factora es acreedora
de los crditos cedidos e, inversamente, deudora de los servicios a que se
oblig con la firma del contrato; la factorada, por su parte, es acreedora de
las sumas acordadas por la cesin de los crditos y deudora de estos
crditos.
De empresa: Contratos en los que las partes contratantes son
empresas.
5.
OBLIGACIONES DE LAS PARTES:

5.1. OBLIGACIONES DEL FACTOR RESPECTO AL CLIENTE
Dentro de las obligaciones del Factor tenemos las siguientes:
a.
Adquirir los crditos que se originen de la manera y en las
condiciones previstas contractualmente.
El ARTCULO 8~ del Reglamento de Factoring, Res. SBS N0 102
1-98 en su inciso 1) positiviza esta obligacin sealando: El factor
asume, por lo menos las siguientes obligaciones:
1.
Adquirir los instrumentos de acuerdo a las condiciones
pactadas.
Dicha obligacin se refiere a la adquisicin a ttulo oneroso, de
instrumentos crediticios negociables del cliente o factorado, vale decir
facturas, facturas conformadas, y ttulos valores representativos de
deudas (letras de cambio, cheques, vales, pagars, bonos, warrants,
certificados de depsito, bonos, etc.), as definidos por las leyes y los
reglamentos de la materia. Dichos instrumentos se transfieren mediante
endoso o mediante cualquier otra forma que permita la transferencia en
propiedad al factor; se acota que dicha transferencia comprende la
transmisin de todos los derechos accesorios, salvo pacto en contrario
(Art. 20 del Reglamento de Factoring).
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FACTORING
Asimismo la adquisicin por parte del Banco, de crditos por cobrar es

una nueva tcnica de financiamiento.
b) Pagar los instrumentos crediticios transferidos, aprobados en el
momento convenido.
Esta obligacin en nuestro ordenamiento est prevista en el artculo 80
inciso 3 del Reglamento de Factoring que prescribe; Pagar al cliente por
los instrumentos adquiridos. Ello se realiza en el plazo y forma convenida
con el cliente; se refiere a los crditos que luego de un estudio
pormenorizado han sido calificados por el Factor como recuperables.
c) Asumir el riesgo de insolvencia de los deudores, as como cubrir
el importe de los instrumentos crediticios no cancelados por ellos, si
hubiese sido expresamente pactado.
Esta es una de las razones por las cuales es necesario utilizar la forma
escrita para la celebracin de estos contratos. Esta obligacin ha sido
impuesta por nuestro ordenamiento como una de las obligaciones
mnimas que debe contener el contrato de Factoring; el artculo 80 del
Reglamento de Factoring seala en su inciso 4 como obligacin del factor
el Asumir el riesgo crediticio de los deudores. Es por ello que, nuestro
ordenamiento considera que esta obligacin no es voluntaria, sino que es
imperativa en el contrato de Factoring; el artculo 10 del Reglamento de
Factoring al describir al mismo seala como caracterstica inherente al
mismo la asuncin por parte del factor del riesgo crediticio de los
deudores de los instrumentos adquiridos. En este caso nos encontramos
frente aun Factoring sin recurso, tal como lo explicamos en las garantas
en el contrato de Factoring. Por su parte, el artculo 3 establece que en el
contrato debe constar de manera expresa el momento a partir del cual el
factor asume el riesgo crediticio de los deudores.
d) Otorgar anticipos de fondos, si se dan las circunstancias

determinadas en el contrato.
Dicha obligacin se cumplir si as es pactada en el respectivo contrato,
no existiendo impedimento al no haber sido regulado ni prohibido por el
Reglamento de Factoring.
e) Cobrar los crditos en cuyos derechos se ha subrogado, con
correccin y de acuerdo a los usos comerciales.
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FACTORING
f) Efectuar los servicios de facturacin, contabilidad y dems

servicios convenidos.
Estos servicios adicionales pueden ser estipulados libremente en razn
de que las previstas son las obligaciones mnimas, y a tenor del inciso 2)
del Art. 80 del
Reglamento, una obligacin mnima del Factor es brindar los servicios
adicionales pactados.
Asimismo el Artculo 9 del Reglamento seala que El factor puede
brindar al cliente servicios adicionales a la adquisicin de instrumentos,
que pueden consistir en investigacin e informacin comercial, gestin y
cobranza, servicios contables, estudios de mercado, asesora integral y
otros de naturaleza similar. De esta manera se ha regulado todos los
servicios que puede incluir el contrato de Factoring, que sin ser
imperativos en el mismo, gozan del reconocimiento formal en nuestra
regulacin.
5.2. OBLIGACIONES DEL CLIENTE RESPECTO AL FACTOR
a)
Informar al Factor, del comportamiento de los deudores
cedidos y contribuir con el Factor para el cobro de los crditos
cedidos.
Esta obligacin est contenida en el Reglamento del Factoring en el inciso
5 del Art. 110: Informar al Factor y cooperar con ste para permitir la
mejor evaluacin de su propia situacin patrimonial y comercial, as como
la de sus deudores. La razn de dicha obligacin salta a la vista; la
eficacia del servicio que el Factor preste al Cliente depender del pleno
conocimiento de aqul, de las condiciones de cada uno de los deudores
del cliente; ambos se vern beneficiados porque el Factor podr adquirir
los crditos calificados ganando un porcentaje o comisin y el Cliente
podr recibir en menor tiempo la financiacin que necesita.
b)
Remitir al Factor lo que le hubieran pagado directamente los
deudores cedidos, a fin de cumplir el compromiso de reembolso
pactado.
Esta obligacin ha sido incluida en el Reglamento del Factoring en el
inciso 4 del artculo 110: Recibir los pagos que efecten los Deudores y
transferirlos al Factor, cuando as lo haya convenido con ste. De la
norma citada se interpreta que esta obligacin puede ser o no pactada,
siendo por tanto facultativa de ambos contratantes, que en nuestra
opinin debe serlo en razn de que el cederse los instrumentos
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FACTORING
crediticios, el nuevo titular de los mismos es el factor, por lo que se

subroga en todos los derechos y obligaciones del cliente cedente.
c) Ceder al Factor los documentos e instrumentos de contenido
crediticio objeto de la
adquisicin.
Esta obligacin del cliente ha sido considerada como una de las

obligaciones mnimas del cliente respecto del factor. En el inciso 2 del Art.
11 del Reglamento del Factoring se toma en cuenta dicha obligacin:
Transferir al factor los instrumentos en la forma acordada o establecida
en la Ley. Cabe anotar que dicha transferencia est regulada por el
Cdigo Civil peruano en los artculos 1206 a 1217. Se debe sealar que
los crditos que se ceden son los originados por las operaciones del
Cliente (empresa) y no cualquier clase de crdito. Los ttulos de crdito se
transfieren en propiedad al Factor a ttulo oneroso, de acuerdo a la
naturaleza de estos documentos. En el caso de los ttulos valores como la
letra de cambio, la transferencia se realiza mediante el endoso, ya que se
trata de un ttulo valor a la orden.
Con la nueva Ley de Ttulos Valores existen cuatro tipos de endoso:

- Endoso en propiedad.
- Endoso en procuracin
- Endoso en garanta.
- Endoso en fideicomiso.
Tratndose de la Factura Conformada, tanto la Ley de Ttulos Valores N0
27287 en su Art. 1630 como la Ley GSF en su Art. 2370, le atribuyen la
naturaleza jurdica de Ttulo Valor, y por tanto puede ser objeto de
cualquiera de las distintas clases de endoso. As el Art. 237 establece
que: ... la factura conformada es un ttulo valor que representa bienes
entregados y no pagados, debidamente suscrita por el deudor en seal de
conformidad en cuanto a la entrega de los bienes all precisados, su valor
y la fecha de pago de la factura. La factura conformada es emitida por el
acreedor, y puede ser endosada a terceros. Incluye la descripcin de los
bienes objeto de la transferencia.
La transmisin de los crditos a favor del Factor es entonces una
caracterstica esencial de esta modalidad contractual, incluida en el
artculo 10 del Reglamento, como concepto general de Factoring, adems
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de sealarse puntualmente como obligacin del Factor y el Cliente en el

artculo 11 inciso 2.
d) Notificar a sus deudores, de la transferencia de los instrumentos
de contenido crediticio a favor del Factor.
Esta obligacin tambin ha sido considerada por el
Reglamento de Factoring en el inciso 3 del artculo 1 1~: Notificar la
realizacin del Factoring a sus deudores cuando sea el caso. El Cliente,
por lo general, est en el deber de informar a su clientela la celebracin
del contrato con el Factor. Adems en todos los instrumentos crediticios
que se emitan se incluye la cesin, la cual produce a su vez, el
conocimiento de cada comprador o usuario acerca de la realizacin del
crdito.
e) Garantizar la existencia de los crditos transferidos. Esta
obligacin ha sido tomada por el Reglamento de Factoring, la misma
que est contenida en el Art. 110 inciso 1:
Garantizar la existencia, exigibilidad y vigencia de los instrumentos al
tiempo de celebrarse el Factoring. Ello conlleva a que el Cliente deber
mantener en vigencia los crditos a ceder al Factor, as como su
exigibilidad, de lo contrario dichos crditos sern poco apetecibles para el
Factor, ms an si se considera que asumir el riesgo de los mismos, por
lo cual dicha obligacin es ms bien una necesidad que tendr por
imperativo el propio inters tanto del Cliente como del Factor. Esta
obligacin se aleja del Art. 1212 del Cdigo Civil en cuanto ste permita
el pacto en contrario, o sea, se poda pactar o no dicha obligacin, que a
tenor del Reglamento del Factoring es imperativo.
f) Cumplir con la clusula de exclusividad en cuanto a la cesin de
facturas y enviar al Factor la totalidad de las mismas y no slo las
que se estimen de algn riesgo.
g) Asimismo, el Reglamento incluye las siguientes obligaciones:
Art. 110, inc. 6. Proporcionar toda la documentacin vinculada con la
transferencia de Instrumentos.
Art. 110, inc. 7. Retribuir al Factor por los servicios adicionales
recibidos.
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5.3. OBLIGACIONES DE LOS DEUDORES CEDIDOS RESPECTO DEL

FACTOR
La nica obligacin que tienen es la de pagar la deuda en la fecha de
vencimiento pertinente. La negativa de pago implicara la constitucin en
mora del deudor renuente y la imposibilidad de cancelar y librarse de la
obligacin. Aunque los deudores del Cliente no se encuentran incluidos
dentro de los sujetos del contrato de Factoring.
6.
DERECHOS DE LAS PARTES:

6.1. DERECHOS DEL FACTOR RESPECTO DEL CLIENTE
a) El artculo 7 del Reglamento de Factoring en su inciso 1) seala como
derecho mnimo del Factor Realizar todos los actos de disposicin con
relacin a los instrumentos adquiridos. Este derecho es comprensible en
cuanto a que el Factor se subroga en los derechos del Cliente, y por
razones de eficacia y conveniencia es necesario que el Factor cuente con
dichas facultades con la finalidad de recuperar dichas acreencias
contenidas en los instrumentos crediticios.
b) Cobrar la comisin y gastos por los servicios complementarios
acordados. Este derecho del Factor est contenido como derecho mnimo
del Factor en el Reglamento de Factoring, en el inciso 2) del Art. 70: Cobrar
una retribucin por los servicios adicionales que se hayan brindado. Se
refiere al pago del precio convenido que es
usualmente una comisin que oscila entre el uno y el tres por ciento
Separadamente se fijan los intereses cuando existe financiacin.
c) Eventualmente cobrar al cliente por accin de repeticin fundada en la
subrogracin en caso de fraude o de inexistencia de la deuda, o en su caso
de que el cliente no hubiera cumplido con sus obligaciones comerciales.
d) Que la transferencia de los crditos, que es en propiedad, quede
asegurada en su favor.
e) Transferir el crdito adquirido a otro factor.
f) Aceptar o rechazar crditos.
g) Requerir la apertura de una cuenta corriente para acreditar o debitar las
partidas que se generen por la ejecucin del contrato.
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h) Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar la

liquidez del mismo y el cumplimiento de todo lo pactado en relacin a los
deudores cedidos.
6.2. DERECHOS DEL CLIENTE RESPECTO DEL FACTOR
a) Cobrar las facturas cedidas en los plazos estipulados. Este derecho del
Cliente respecto del Factor est estipulado en el Reglamento de Factoring,
en el inciso 1) del Art. 100: el Cliente tiene como mnimo los siguientes
derechos:
Exigir el pago por los instrumentos transferidos en el plazo establecido y
conforme a las condiciones pactadas.
b) Exigir el Factor el cumplimiento de los servicios complementarios
concretados. Este derecho ha sido considerado como derecho mnimo a
establecerse del contrato de Factoring por el Reglamento del mismo, en el
artculo 100 inciso 2): Exigir el cumplimiento de los servicios adicionales
que se hubieran pactado.
6.3. DERECHO
CEDIDOS
DEL
FACTOR
RESPECTO
DE
LOS
DEUDORES
Exigir el pago de los crditos cedidos.

6.4. DERECHOS DEL DEUDOR CEDIDO RESPECTO DEL FACTOR
a) Oponer las excepciones que podan valer contra el cliente cedente.
b) Exigir recibos de pago.
Por ltimo, cabe sealar, que todas las obligaciones que hemos detallado
pueden variar segn la clase de Factoring que se emplee, pero es
necesario tener en consideracin que de la interpretacin del Reglamento
del Factoring (Res. SBS N0 1021-98), se llega a la conclusin que en este
contrato es imprescindible que se establezca un contenido mnimo. En
primer lugar queda descartada la posibilidad de la sola funcin de gestin
sin transmisin de crditos, ya que sta es una de las caractersticas
esenciales del contrato, de lo contrario el Factor no podra correr con los
riesgos de la operacin si no fuera titular de los documentos de crdito. En
segundo lugar y de manera adicional el Factor puede prestar servicios
distintos a la obligacin principal como el de asesora y financiamiento a
cambio de una retribucin.
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7.
MARCO LEGAL:
a. Ley N 26702 (09.12.96) Ley General del Sistema Financiero y del
Sistema de Seguros y Orgnica de la SBS. (Inciso 10 - Art. 221,
Inciso 8 Art. 282)
b. R. SBS N 1021-98 (03.10.98) Reglamento de Factoring Transferencia
de instrumentos financieros sin recurso. El Factor asume el riesgo del pago
de los crditos, no teniendo accin legal contra su Cliente.
c. Ley 19.983 (04.2005) que le da herramientas al factoring para su
operacin, al delimitar de manera ms clara las obligaciones que tienen
quienes dan y reciben una factura de venta y a quienes como las empresas
de factoring, trabajan como intermediarios de stas.
d. Ley N 29623 (07.12.2010) promueve el financiamiento para beneficio
de las Mype, a travs de la Factura Comercial, en operaciones de
Factoring denominada FACTURA NEGOCIABLE, abarcando C/P como la
Factura o el Recibo por Honorarios.
8.
MODALIDADES DE FACTORING:
8.1. POR SU CONTENIDO
a.
Factoring con financiacin
En el cual el cliente o empresa factorada recibe el pago inmediato de las
facturas que contienen los derechos sobre los crditos transferidos,
previamente a sus vencimientos.
b.
Factoring sin financiacin
En esta modalidad no existe la financiacin anticipada. El factoring sin
financiamiento carece de uno de los propsitos esenciales del Factoring
moderno que es la obtencin por el cliente del pago inmediato de los
Crditos cedidos para favorecer la pronta liquidez de la empresa. Esta
modalidad de factoring se identifica con el tradicional.
8.2. POR SU MODO DE EJECUCIN
a.
Factoring con notificacin
El cliente debe poner en conocimiento del deudor cedido sobre la
transferencia a favor del factor de las facturas que contienen su deuda y
de que este ltimo ser el nico legitimado para cobrrselas.
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b.
Factoring sin notificacin
El cliente facturado, en esta modalidad, no avisa a sus deudores sobre la
transmisin de los crditos, por lo que continuar siendo el acreedor. El
pago deber efectursele a l, quien a su vez est obligado a reintegrar el
importe de ellos al factor en el plazo fijado en el contrato.
8.3. POR SU EVOLUCIN HISTRICA

a.
El Colonial Factoring
Actualmente en desuso; a travs del Colonial Factoring el Factor actuaba
como distribuidor o selling agent del Facturado. Cabe destacar que
dicha modalidad es el antecedente ms lejano de este contrato (siglo
XVIII); las empresas inglesas necesitadas de conquistar nuevos mercados
que le ofrecan las colonias de la corona, adelantaron en los principales
puertos de embarco personal que se denomin Factor, quienes se
encargaban de la colocacin de sus productos lucrando con el crdito
concedido a los consumidores, habiendo girado el precio total a favor de
dichas empresas.
b.
El Factoring Old Line
Dicha modalidad viene siendo empleada en la actualidad, y consiste en
un contrato con las caractersticas que hoy conocemos, con el conjunto
de servicios brindados por el Factor, quien adems desempea un rol
financiero.
c.
El Factoring New Line
Constituye la ltima etapa evolutiva del Factoring, y se caracteriza por una
mayor amplitud en las actividades del Factor, sobre todo en las de ndole
financiera, por lo que normalmente queda incurso en la actividad
bancaria. En este caso el Factoring presenta cuatro funciones como son:
la gestin de crditos, garanta en la operacin, financiacin y asesora,
prestando mayor especializacin en lo que atae a la financiacin de la
operacin.
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FACTORING
8.4. POR LA NOTIFICACIN O NO A TERCEROS DE LA TRANSMISIN

DE
CRDITOS
a.
El Notification Factoring
Como su nombre lo indica, es aquel en el que la cesin de crditos a
favor del Factor es comunicada a los terceros. Ello puede verificarse de
diversas maneras, aunque por lo general se efecta mediante la insercin
de clusulas en las facturas que el cliente emite.
b.
El Factoring Non Notification
Esta modalidad que surgi en los Estados Unidos de Amrica, busca
ocultar a terceros la celebracin del contrato, que se mantiene en reserva
entre Factor y
Cliente. Evidentemente, en este caso la entidad de facturacin no presta
servicio de gestin de cobro, pero si los dems servicios, tales como la
financiacin, posible asuncin del riesgo, etc.
c.
El Undisclosed Factoring
Denominado tambin Money Without Borrowirig originario de Gran
Bretaa, se caracteriza por mantener en reserva la celebracin del
contrato. Su mecanismo, sin embargo, es completamente distinto al del
Factoring non notification. En el Undisclosed Factoring, se realizan dos
contratos; el primero es una venta de mercaderas del Cliente a favor del
Factor: en el segundo contrato, el Factor, dueo de la mercadera,
nombra al Cliente como su comisionista y encargado del cobro. Se trata
de una operacin de financiacin, puesto que el Cliente, al vender sus
mercaderas al Factor, ha cobrado su importe al contado.
8.5. POR LA EXISTENCIA O NO DEL SERVICIO FINANCIERO
a.
El Maturity Factoring
Excluye el servicio de financiacin, puesto que no existe anticipo en el
pago de los crditos cedidos, sino que su importe va siendo
desembolsado por el Factor a medida en que van alcanzando su
vencimiento (maturity date).
b.
El Credit Cash Factoring
Denominado tambin discounting Factoring, es aquel en el que el
servicio de financiacin es esencial y prevalece sobre los dems. Se
asemeja mucho, por ello, al descuento bancario, aunque incluyendo
tambin los servicios de gestin, propios de la facturacin.
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FACTORING
8.6. CLASIFICACIN
TERRITORIAL
DEL
FACTORING
SEGN
EL
MBITO
a.
Factoring domstico
Se refiere, al supuesto de que la Sociedad adherente y los compradores
de sus productos se encuentren en el mismo pas.
b.
Factoring Internacional
A diferencia del anterior, una de las partes se encuentra fuera del territorio
de operaciones de la sociedad de Factoring.
c.
Factoring de Exportacin
Bajo esta modalidad, la sociedad de Factoring, adquiere las facturas de
sus sociedades adherentes en el pais. a cargo de compradores
extranjeros, a los cuales ha enviado una mercanca. Para un adecuado
conocimiento del mercado extranjero las sociedades de Factoring suelen
establecer cadenas propias o con el concurso de corresponsales en otros
pases con lo cual acumulan una vasta y completa informacin de
compradores en distintos sectores econmicos, respaldando en forma
tcnica la prestacin del servicio y adquiriendo una posicin ms
ventajosa que la que podra tener un productor individual para analizar y
evaluar sus potenciales compradores.
d.
Factoring de Importacin
Se trata, de la adquisicin de facturas de clientes extranjeros o
sociedades adherentes a cargo de importadores o compradores
nacionales.
9.
OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORING:

9.1. EL OBJETO DEL FACTORING CON RELACIN AL CLIENTE:
El factoring tiene como objeto la obtencin de servicios administrativos y de
gestin que se le puede brindar, adems de la financiacin que puede
suponerle la sesin de su cartera de clientes.
9.2. EL OBJETO DE FACTORING CON RELACIN AL FACTOR:
El objeto del contrato ser la obtencin de una ganancia por los servicios
que presta, adems del inters en caso de otorgar financiamiento. En esta
sentido el factorado est obligado a ceder al factor los crditos, valores,
factores, recibos, etc., indistintamente.
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FACTORING
10. CARACTERSTICAS
NEGOCIACIN:
DE
LOS
INSTRUMENTOS
DE
Los instrumentos con contenido crediticio a los que se refieren las operaciones
de Factoring deben ser de libre disposicin del Cliente y pueden ser:
Facturas.
Facturas conformadas.
Ttulos Valores representativos de deuda: Letras de Cambio, Cheques y
Pagars.
11.
CARACTERSTICAS DEL CONTRATO:
La caracterizacin de todo contrato debe hacerse desde el punto de vista de su

estructura y de la funcin que est llamado a cumplir.
La estructura del factoring deriva de la naturaleza de su composicin, del
contenido de las prestaciones asumidas y de la forma con que logra el
cumplimiento de las mismas.
Desde la ptica de la funcin que cumple, el factoring configura una tcnica de
financiacin y de servicio en beneficio del sector empresario, tendiente a
transformar su cartera de deudores en activo lquido y a facilitar asistencia
tcnica, operativa y administrativa.
11.1.
CARACTERES ESTRUCTURALES:
-Consensual:
El contrato de factoring se perfecciona por la sola manifestacin del
consentimiento de las partes.
Su conclusin como contrato se opera en el mismo acto de arribarse al
acuerdo de voluntades entre las partes (artculo 1140 del Cdigo Civil).
-Bilateral:
Por cuanto en el nacen obligaciones recprocas para las partes (artculo
1138 del Cdigo Civil).
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FACTORING
-Oneroso:
Es evidente que las ventajas que procuran cada una de las partes
intervinientes no les sern concedidas sino por una prestacin que cada una
haga o se obligue a hacer a la otra (artculo 1139 del
Cdigo Civil).
-No formal:
No existe disposicin legal alguna que exija forma especial para la
celebracin y validez de este contrato. Sin embargo, conviene cumplir con
diversos requisitos formales mnimos, a fin de dotar de mayor seguridad a la
celebracin de la operacin.
En este sentido, la forma servir ad probationen y la instrumentacin del
contrato constituir la ley que regir los derechos y obligaciones de las
partes, al suplir de ese modo la ausencia de normas.
-Conmutativo:
Las ventajas emergentes para las partes son ciertas y susceptibles de
apreciacin inmediata, desde el mismo momento que se formaliza el
contrato. Ni los alcances de los servicios de financiacin y de gestin
administrativa ni el precio pactado son intrnsecamente aleatorios.
Esto le da plena certeza a las obligaciones asumidas por cada parte. En el
mismo acto que el contrato de factoring se firma y perfecciona, cada parte
realiza la valoracin del compromiso y de los trminos que ha asumido y, por
ende, sabe con anticipacin cul es la importancia econmica que el
contrato representa para ella.
-De ejecucin continua:
Las obligaciones asumidas por cada parte se cumplen a cada instante,
peridica y continuamente.
Estos actos repetidos y recprocos se sirven mutuamente de causa y la falta
de uno de ellos significa ipso jure la cesacin del otro.
El incumplimiento del contrato de factoring se prolonga necesariamente a
travs de un tiempo ms o menos dilatado y, precisamente, esa
prolongacin es lo que induce a las partes a contratar. La duracin de la
ejecucin de las obligaciones no es sufrida por las partes sino que es
querida por ellas, atento que la utilidad final del contrato es proporcional a su
duracin.
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FACTORING
-De adhesin:
Las clusulas del contrato son establecidas por el factor, de manera que el
futuro cliente queda muy limitado para modificarlas, por lo que generalmente
no podr hacer otra cosa que aceptarlas o rechazarlas.
Sin perjuicio de ello, puede existir un campo de libre discusin sobre el
contenido y alcances de otras clusulas, que son las relacionadas con los
tipos de crditos que genera el cliente y sus aspectos instrumentales como
procedimentales.
-Innominado:
El contrato de factoring no est previsto en nuestro ordenamiento jurdico y,
por lo tanto, no est sujeto a normas generales y particulares, en virtud de
carecer de una disciplina legislativa especial. Su causa es nueva y diferente
respecto de cada una de las que son propias de los contratos nominados.
El sustrato jurdico del mismo se asienta en el principio de la autonoma de la
voluntad de las partes, consagrado en el artculo 1197 del Cdigo Civil. En la
contratacin financiera y empresarial moderna, el rol del contrato y su
contenido, cada vez ms se revaloriza y adquiere trascendental importancia
para el xito de los negocios.
-Principal:
Tiene esta caracterstica por contar con autonoma e independencia propias,
es decir, no depende ni est subordinado a ningn otro contrato, pudiendo
existir por s solo.
-Obligacional:
Porque su celebracin slo genera obligaciones, careciendo de efectos
reales.
-Tracto sucesivo:
Ya que obliga a ambas partes a prestaciones sucesivas.
-Complejo:
Porque puede contener una diversidad de prestaciones (servicios) que el
factor brinda al factorado.
Estos servicios se dividen en tres grupos que son:
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FACTORING
a) Los servicios administrativos, entre los que resaltan los de investigacin

de la clientela y la contabilidad de las transacciones,
b) El servicio de garanta, consistente en que el factor asume el riesgo de la
insolvencia de los deudores, se trata de una garanta de cobro; y
c) El servicio de financiacin, consistente en el pago anticipado que el factor
hace al cliente factorado.
-Comercial o mercantil y de empresa:
Porque el factor debe necesariamente ser una entidad financiera (banco o
empresa de factoring debidamente autorizada) y el cliente ser una empresa
comercial, industrial o prestadora de servicios.
11.2.
CARACTERES FUNCIONALES:
-Financiero:
Est visto que el Factoring Financiero configura una nueva tcnica de
financiacin gracias a la cual, toda empresa puede contar con un medio
instrumental crediticio apto para obtener medios lquidos inmediatos.
Los capitales que desembolsa la entidad financiera, por cada uno de los
crditos que decida adquirir, irn mutando durante el transcurso del tiempo
hasta el vencimiento de los mismos, como consecuencia del aditamento de
los intereses pactados, lo que configura la esencia de toda operacin
financiera.
-De servicio:
A travs del Factoring Financiero, en la medida que abarque otros servicios
complementarios, se persigue obtener una mejor organizacin administrativa
empresaria, eliminando secciones que segn el tramo que desarrolle el
cliente y el modo operativo, soportan desarreglos estructurales; se persigue
la racionalizacin y modernizacin de la empresa ya que le permite una
adecuada divisin de tareas.
Los servicios de colaboracin que brinda el factor, le facilitan al cliente
mejorar la centralizacin de sus esfuerzos en el cumplimiento de sus propios
objetivos.
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FACTORING
El factor asiste a la empresa, prestndole servicios tales como el control de

los crditos, la investigacin de clientes, la contabilidad de las acreencias,
marketing, etc., y sobre todo la cobranza judicial y extrajudicial (gestin de
cobros) de los crditos vencidos, morosos, etc.
12.
CMO SE OTORGA EL FACTORING?
El financiamiento se adquiere de la siguiente manera:

i.
Primero: El Cliente se acerca a la empresa (Factor) que brinda el

servicio de Factoring donde se contactar con un representante de
negocios (funcionario) para solicitar dicho producto.
ii.
Segundo: El funcionario explicar al Cliente en que consiste el

financiamiento y las modalidades que ofrece su institucin mediante
una cartilla informativa.
iii.
Tercero: Descrita las condiciones, el Cliente entrega sus facturas

ttulos valores representativos de deuda al Factor, fsica o
electrnicamente, dependiendo de la clase de Factoring que desea
adjudicarse el primero.
iv.
Cuarto: El Factor recibe la informacin, la cual es procesada y

evaluada por los funcionarios de la entidad. Igualmente, se evala al
Deudor de las acreencias, el cual, ser informado de la operacin
que desea contratar el Cliente y deber contar con una lnea de
crdito en la misma institucin - que respalde los futuros
desembolsos.
v.
Quinto: Si los instrumentos de contenido crediticio son aprobados no presentan fallas ni estn vencidos - entonces, el Cliente y el
Factor firman el Contrato de Factoring, en el cual se estipula que el
primero cede al segundo sus ttulos valores representativos de deuda
para que se haga la cobranza respectiva, segn la modalidad elegida
por el interesado.
vi.
Sexto: En el caso de que el Deudor sea el que contrata el

financiamiento para simplificar sus operaciones administrativas y el
Cliente no tenga una cuenta corriente o de ahorros en la institucin
elegida, deber abrir una para que se deposite el importe de las
facturas en dichas cuentas. Para ello es imprescindible que el Cliente
mantenga una cuenta de la misma denominacin del monto que se le
abonar.
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FACTORING
vii.
Sptimo: Luego, el Factor en la fecha de vencimiento o por

adelantado - abona en la cuenta corriente o de ahorros del Cliente el
importe de los documentos objeto de la operacin; descontndole
una tasa de inters y otros costes que se acordaron con antelacin
en el Contrato y en base a la modalidad adoptada.
viii.
Octavo: Realizado el abono, el Cliente verifica en lnea la

informacin de los pagos efectuados. De esta manera, dispone de
liquidez para cubrir los requerimientos del giro de su negocio y se
despreocupa de las gestiones de cobro al Deudor.
Noveno: Al vencimiento, el Factor se encarga de cobrar el monto de
los instrumentos al Deudor, asumiendo el riesgo de no pago por
parte del mismo.
ix.
13.
EXTINCIN DEL CONTRATO:
13.1.
.- La terminacin normal del contrato:
Como contrato de duracin, el factoring puede haberse celebrado por un

perodo de tiempo determinado o indefinido. Por lo general se le hace por un
plazo fijo, donde la extincin del mismo recaer con la finalizacin de este
plazo. Pero puede pactarse la posibilidad de la prrroga del contrato, una
vez finalizado el plazo del contrato original. En este caso, debe de incluirse
dentro del contrato, la clusula de renovacin o de prrroga. Y para que no
se d la prrroga, basta con que las partes as lo exprese.
En los casos en los que hay un plazo indefinido, es necesaria la ruptura del
contrato de manera unilateral, siempre y cuando esta finalizacin no cause
un perjuicio para ninguno de las dos partes.
13.2.
La terminacin anormal del contrato
Existen situaciones anormales por las que un contrato de factoring pueda

darse por terminado.
El incumplimiento de una de las partes en cualquiera de sus obligaciones
contractuales: En este sentido no basta con el slo incumplimiento de una
obligacin, sino que es necesario que esta obligacin sea relevante dentro
de los trminos del contrato.
La quiebra de una de las partes: esta sea por parte de la cualquiera de las
empresas (factor o empresa factorada).
La disolucin de la sociedad de una de las partes: Esto debido a
imposibilidad que tiene cualquiera de los participantes del contrato; para
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FACTORING
seguir desplegando su funcin como tal; en este sentido surge alguna duda
sobre el nacimiento de alguna obligacin de indemnizar los perjuicios que se
la causen a la otra parte.
La terminacin por mutuo acuerdo: las partes en cualquier momento del
contrato pueden decidir terminar el mismo.
14. EL FACTORING DENTRO DEL SISTEMA FINANCIERO DEL

PER.
Es un producto financiero con el que su empresa puede obtener
financiacin inmediata de sus ventas a crdito comercial a otras empresas y
obtener, si lo desea, la garanta de insolvencia de sus compradores.
Segn el SBS, el Factoring es la operacin mediante la cual el Factor
adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica, denominada
Cliente.
15.
EL FACTORING EN EL DERECHO PERUANO
El Factoring, en el ordenamiento jurdico Peruano, se encuentra reconocido

en la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica
de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N 26702).
Tambin en el Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de
Factoring aprobado por Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros
N 1021-98-SBS que define y regula este contrato.
16.
IMPORTANCIA DEL FACTORING:
Porque permite convertir Ventas al Crdito como si fueran al contado,

evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez
inmediata, permite adems planificar con certeza los flujos financieros al
convenir desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de las deudas
futuras.
17.
VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL FACTORING:
17.1.
Ventajas y Beneficios:
Se clasifican las ventajas del contrato de Factoring en base al conjunto de

servicios a que se obliga el factor, empero alternativamente empleamos la
siguiente clasificacin:
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FACTORING
A. VENTAJAS PARA EL CLIENTE:

a.
Aumento de Volumen de Ventas:
La empresa cliente va a tener la facilidad de poder conceder crditos

inmediatos en sus operaciones comerciales con mayor flexibilidad y en
mayor magnitud, esto debido a que el encargado de hacer el cobro de las
mismas adems de correr con el riesgo de dicho crdito va a ser el factor.
Esto no es precisamente as, si el caso de Factoring suscrito entre ambas
es de riesgo compartido (split risk Factoring) o sin asuncin de riesgo de
insolvencia (en base slo a la funcin de gestin), en tales casos la
empresa factorada, tiene que ser ms prudente en la asignacin de esos
crditos.
Todo esto produce un efecto multiplicador en los ingresos, de acuerdo al
margen de utilidad que tenga por cada unidad que venda, y es por ello
que el Factoring no es beneficio para aquellas empresas cuyo margen de
utilidad no sea lo suficientemente alto.
Las ventas tambin se van a ver beneficiadas debido a que el Factoring
es una excelente herramienta para mercadear sus productos o servicios
aumentando los plazos de crdito a sus clientes.
b.
Mayor Liquidez:
Esta ventaja es concebida por el Doctor Max Arias Schreiber como

vender a crdito cobrando al contado, est tambin relacionada a la
funcin de financiacin, ya que supone el anticipo de dinero en efectivo
que el factor puede perpetrar con cargo a los documentos pendientes de
cobro y crditos que el cliente le ha cedido. Las empresas a travs de
este beneficio van a poder llevar a cabo sus operaciones habituales con
mayor eficiencia, obtener capital de trabajo, as como hacer compras de
oportunidad y reducir algunos costos especialmente por descuentos de
proveedores por pronto pago.
c.
Traslado de Costos:
El mantener toda una estructura de otorgamiento de crdito y cobranza,

necesariamente implica algunos costos como pagos a personal, de
infraestructura, anlisis de riesgos entre otros: sin embargo si la empresa
utiliza el Factoring, entonces la empresa factorada deja de lado todas
estas operaciones asignndoselas a cargo de la entidad factor.
Pgina 26
FACTORING
d.
Flexibilidad y Variabilidad:
Es mucho ms flexible que cualquier otra fuente de financiamiento, debido

a que en el contrato se puede estipular que el FACTOR no ofrezca todos
los servicios que caracterizan este contrato sino slo uno o dos de ellos,
de acuerdo a la voluntad de las partes. Sin embargo en el Per, a
diferencia de otras legislaciones a nivel mundial que no establecen el
contenido mnimo para este contrato, descarta una sola funcin de
gestin, fundado en el Art. 1 Res. S.B.S. N0 102 1-98, por lo que
necesariamente el contrato debe tener como caracterstica esencial la
transmisin de crditos hacia el factor. A nivel mundial existen diversos
intentos por establecer tambin un contenido mnimo al contrato, como el
convenio de UNIDROIT sobre Factoring en 1988.
e. Traslado de Riesgo:
Es quizs la ms importante de las ventajas que presenta el contrato y es
precisamente a travs de ste, que se transmiten los riesgos derivados de
la concesin de los crditos frente a posibles moras e incumplimientos por
parte del deudor, as como tambin problemas que puedan generarse en
el proceso de cobranza, por ejemplo la realizacin de una accin judicial,
etc. Por otro lado, con el contrato de Factoring la empresa factorada
incurre en un costo proporcional al volumen de ventas factorizadas,
dejando de realizar determinados gastos fijos, lo que consecuentemente
traer algunos inconvenientes para determinadas empresas como ya se
indicar en ttulos posteriores.
f.
Servicios Complementarios:
La empresa factorada se beneficia con los servicios asociados por parte
del FACTOR como son la informacin comercial, asesoramiento integral
en estudios de mercado, seleccin de personal, estudios econmicos de
los deudores, etc. Esta ltima, ayuda a elegir a la empresa cliente a sus
futuros deudores con certeza.
Estos servicios complementarios estn cobrando mayor importancia en el
Factoring internacional.
g.
Consolidacin en su Organizacin:
El personal est dedicado exclusivamente a las labores directamente
relacionadas con el giro del negocio, como es produccin, compras y
venta. Esta consolidacin implica un mejoramiento en la direccin tanto
general como por departamentos en base a una mejor visin de los
problemas de la empresa en esas reas.
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FACTORING
h.
Mejora la presentacin de Balance:
Debido a que en el balance no se tipifica como activo no muy lquido
(cuentas por cobrar) sino como caja, es decir, dinero lquido. Esto origina
un mejoramiento en los ndices financieros de la empresa, y hace percibir
a la empresa CLIENTE, por los analistas financieros, como una empresa
slida y solvente.
i. Hace predecible sus Flujos de Caja:
Esto mejora la planificacin de operaciones de la empresa, especialmente
en lo que respecta a su nivel de certidumbre a futuro, lo que aumenta la
fiabilidad en los presupuestos y consecuentemente las decisiones
empresariales.
j. Simplificacin de la Contabilidad:
Esto se basa en que mediante el contrato de Factoring el usuario pasa a
tener un solo cliente, que paga al contado. Es decir, a diferencia de una
situacin contable anterior al contrato, la empresa cliente va a contabilizar
operaciones comerciales slo con el factor que contrariamente se va a
hacer cargo, prcticamente de la contabilidad comercial del cliente.
k.
No implica Endeudamiento:
Compra en firme y sin recurso. El Factoring como fuente de

financiamiento no expresa endeudamiento como fuente de fondos, sino se
basa directamente en el potencial real de la empresa y por tanto se evita
correr con los riesgos propios de esta clase de financiamiento.
-No compromete Garantas Reales
Las industrias tienen acceso a recursos sin necesidad de comprometer
garantas reales.
l. Facilidad:
Es simple, directo y rpido de obtener en comparacin a otras formas de
financiamiento.
m.
Movilizacin de la Cartera de Clientes Deudores:
Pgina 28
FACTORING
Al respecto, Eduardo Gordillo Arreaza indica que es uno de los principales

beneficios que trae este contrato, debido a que permite sanear la cartera
de clientes.
n.
Mejora la Direccin:
El personal directivo ahorra tiempo empleado en supervisar y dirigir la

organizacin de una contabilidad de ventas.
En el caso de empresa que tenga problemas de gestin y en estas reas,
este contrato resulta muy beneficioso.
B. VENTAJAS PARA EL FACTOR:
a) Dispersin de Crdito:
La empresa financiera canaliza importantes recursos que antes eran
destinados a una sola empresa a favor de un mayor nmero de ellas y en
menor importe, lo que hace que esos crditos que con anterioridad
dependan de la solvencia de una sola empresa ahora dependan de
varias, y de esta manera el riesgo resulta menor, por tanto constituye una
forma adecuada de colocacin de fondos, all donde existe un dficit de
dinero.
Por otro lado, el hecho de que el contrato de Factoring se adopte
especialmente con deudas a corto plazo, contribuye a que el riesgo de
recuperacin sea menor y paralelamente, favorece a mantener liquidez
productiva en el Banco.
b) Ampliacin de Variedad de Servicios:

El FACTOR se beneficia con una extensin de la diversidad de
asistencias y servicios que presta a sus clientes, entre los que estn,
contabilidad de ventas, control de riesgos, preparacin de polticas de
ventas, cobranzas, seleccin de personal, entre otros, lo cual le determina
una mayor rentabilidad y bienestar a sus clientes.
c) Comisin e Inters:
Cuando el FACTOR realiza el pago anticipado al cliente respecto a los
crditos cedidos, el cliente recibe este desembolso al contado abonando
una comisin e intereses por el servicio prestado; estos intereses por lo
general estn sujetos a tasas internacionales Libor o Prime Rate,
Pgina 29
FACTORING
asimismo en base a la informacin de la situacin econmica y financiera

del futuro deudor se determinar el monto de la comisin y las posibles
variaciones en los intereses que recibir como pago.
17.2.
Desventajas:
A) COSTO ELEVADO:
Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el descuento
comercial convencional.
B) EXCLUSIN:
El factor puede no aceptar algunos de los documentos del cliente, esto
generalmente por considerarlos incobrables o de muy alto riesgo. Por otro
lado tambin quedan excluidas de operaciones relativas a productos
perecederos y las a largo plazo (ms de
180 das).
C) SUJECIN:
El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el
riesgo de los distintos compradores.
Pgina 30
FACTORING
CONCLUSIONES
El Factoring se ha popularizado a nivel mundial como un mtodo

aconsejable que permite al vendedor cobrar antes del vencimiento;
es un contrato que generalmente utilizan los Bancos y empresas del
sistema financiero en calidad de factores con la finalidad no slo de
cobrar una deuda por otro, sino de garantizar la operacin e incluso
financiarla a travs del pago antes del vencimiento de los ttulos as
adquiridos por el factor.
El Factoring es un contrato til que utilizan mayormente las PYMEs

para satisfacer sus necesidades de capital circulante, especialmente
en los pases en los que el acceso a prstamos bancarios es limitado
El una garanta frente a la insolvencia de los deudores, ya que al

ceder los derechos, la entidad de Factoring asume el riesgo de
quiebra, impago, fraude, etc.
Pgina 31
FACTORING
BIBLIOGRAFIA
http://www.bancafacil.cl/bancafacil/servlet/Contenido?indice=1.2&idPublicacion
=3000000000000063&idCategoria=9
http://es.wikipedia.org/wiki/Factoraje
http://www.elblogsalmon.com/conceptos-de-economia/que-es-el-factoring
http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml
Pgina 32

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Aprender y comprender el factoring como un proceso importante

Informar de la utilidad y los procedimientos del factoring.

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directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendr el

Es una institucin financiera que compra las cuentas por cobrar.

por ejemplo, expertos asesores en transacciones extranjeras. En esta

Hay representacin del agente instituyente por el

El factor no acta en representacin del instituyente, slo

Es la empresa que compra bienes o servicios al crdito y que se

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Exigir el pago de las cuotas vencidas en la fecha de vencimiento

CARACTERSTICAS DEL FACTORING:

Es tpico: Es decir, es un contrato que tiene regulacin propia.

Consensual: Es decir, se perfecciona por la sola manifestacin del

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Es un contrato conmutativo: Cada una de las partes, es decir, la

OBLIGACIONES DE LAS PARTES:

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Asimismo la adquisicin por parte del Banco, de crditos por cobrar es

d) Otorgar anticipos de fondos, si se dan las circunstancias

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f) Efectuar los servicios de facturacin, contabilidad y dems

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crediticios, el nuevo titular de los mismos es el factor, por lo que se

Esta obligacin del cliente ha sido considerada como una de las

Con la nueva Ley de Ttulos Valores existen cuatro tipos de endoso:

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de sealarse puntualmente como obligacin del Factor y el Cliente en el

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5.3. OBLIGACIONES DE LOS DEUDORES CEDIDOS RESPECTO DEL

DERECHOS DE LAS PARTES:

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h) Requerir los libros y estados contables del cliente para comprobar la

Exigir el pago de los crditos cedidos.

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8.3. POR SU EVOLUCIN HISTRICA

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8.4. POR LA NOTIFICACIN O NO A TERCEROS DE LA TRANSMISIN

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OBJETO DEL CONTRATO DE FACTORING:

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CARACTERSTICAS DEL CONTRATO:

La caracterizacin de todo contrato debe hacerse desde el punto de vista de su

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a) Los servicios administrativos, entre los que resaltan los de investigacin

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El factor asiste a la empresa, prestndole servicios tales como el control de

CMO SE OTORGA EL FACTORING?

El financiamiento se adquiere de la siguiente manera:

Primero: El Cliente se acerca a la empresa (Factor) que brinda el

Segundo: El funcionario explicar al Cliente en que consiste el

Tercero: Descrita las condiciones, el Cliente entrega sus facturas

Cuarto: El Factor recibe la informacin, la cual es procesada y

Sexto: En el caso de que el Deudor sea el que contrata el

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Sptimo: Luego, el Factor en la fecha de vencimiento o por

Octavo: Realizado el abono, el Cliente verifica en lnea la