"Ao de la Diversificacin Productiva y del Fortalecimiento de la Educacin"

FACULTAD

: CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS

ESCUELA

: ADMINISTRACION

CURSO

: GERENCIA FINANCIERA I

DOCENTE

: ECON. CONDOR ALEJO

TEMA

CICLO

: VI - B

INTEGRANTES

: CASTRO LATAPY OSCAR

CAMILOAGA CHANGA, JHONS
WONG SAAVEDRA, KARLA

BARRANCA
2015

Dedicatoria

Dedicamos este trabajo a nuestro profesor, ya que gracias a que nos transmite sus
conocimientos podemos aprender sobre y aplicarlo en nuestra carrera
universitaria.Agradecimientos

Agradecemos a nuestros padres por su apoyo incondicional y confianza para seguirnos

logrando como profesionales.

Agradecimientos

Agradecemos a nuestros padres por su apoyo incondicional y confianza para seguirnos

logrando como profesionales.

Resumen

Introduccin

ndice

ACTIVIDAD N1 GRUPAL
1.- Qu es la administracin eficiente?

Es la manera en el cual se debe de llegar a lograr los siguientes puntos:

1. Alcanzar en forma eficiente y eficaz los objetivos de un organismo social.

Es la capacidad de reducir al mnimo la cantidad de recursos usados para alcanzar los

objetivos o fines de la organizacin, es decir, hacer correctamente las cosas. Es un
concepto que se refiere a " insumo-productos".

Se puede hacer aumento de la eficiencia cuando:

Logramos incrementar la cantidad de producto obtenidos manteniendo constante

el volumen de recursos empleados.

Mantenemos constante la cantidad de productos obtenidos disminuyendo la

cantidad de recurso empleado.

Aun siendo una caracterstica prioritaria la eficiencia en la administracin y de los

administradores, no es una cualidad suficiente. La administracin y los administradores

no solo deben de buscar la eficiencia en sus acciones, sino que, adems tienen que
alcanzar los objetivos propuesto, es decir, tienen que ser eficaces.

2.- Qu es capital de trabajo y como se forma?

En el punto de vista econmico

Es el conjunto de bienes necesarios para producir riqueza, por ejemplo seria las
herramientas que utiliza un carpintero, el serrucho, el nivel, el martillo o de un
agricultor el tractor, el arado bsicamente son todas aquellas herramientas que se
necesitan para producir una utilidad en el caso de un mecnico seria sus pinzas, llaves
eso es el capital econmico

En el punto de vista financiero

Es todo dinero que utiliza la empresa para poder operar adecuadamente, es el dinero
que se invierte para que produzca una renta o un inters o que conocemos como una
ganancia o una utilidad en el que puede ser en invertir en la construccin de unos
departamentos para luego rentarlos y as obtener ese beneficio del capital financiero
que nos producira el pago mensual o anual de la renta de esos locales.

Su frmula seria:

Capital de trabajo = activo circulante (todo bien o derecho que tiene una rotacin
constante en la empresa y que dura menos de un ao) - pasivo circulante (es toda deuda

u obligacin que tiene una rotacin constante en la empresa y que dura menos de un
ao).

El resultado sera que nos arroja el cual nos va a indicar, cual es la cantidad de dinero
con la que estamos operando la empresa.
Para qu nos sirve el capital de trabajo?

Nos sirve para saber con cunto dinero estamos operando nuestra empresa y as poder
compararlo con las NOF (necesidades operativas de financiamiento).

En el punto de vista contable

Es la diferencia aritmtica entre el valor de las propiedades de la empresa y el valor de

sus deudas este es bsicamente un trmino del contador es una diferencia es restar a
todo los bienes que es activo y todas las deudas que es del pasivo y esa diferencia es el
que conocemos como capital contable, un sinnimo seria el patrimonio lo que realmente
pertenece al dueo de la empresa.

La definicin ms bsica de capital de trabajo lo considera como aquellos recursos que

requiere la empresa para poder operar. En este sentido el capital de trabajo es lo que
comnmente conocemos activo corriente. (Efectivo, inversiones a corto plazo, cartera e
inventarios).

La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir necesidades de insumos,
materia prima, mano de obra, reposicin de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar

disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la empresa a tiempo. Para
determinar el capital de trabajo de una forma ms objetiva, se debe restar de los Activos
corrientes, los pasivos corrientes. De esta forma obtenemos lo que se llama el capital de
trabajo neto contable. Esto supone determinar con cuntos recursos cuenta la empresa
para operar si se pagan todos los pasivos a corto plazo.
La frmula para determinar el capital de trabajo neto contable, tiene gran relacin con
una de las razones de liquidez llamada razn corriente, la cual se determina dividiendo
el activo corriente entre el pasivo corriente, y se busca que la relacin como mnimo sea
de 1:1, puesto que significa que por cada peso que tiene la empresa debe un peso.

Estructura del Capital de Trabajo

Sus componentes son el efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar e inventario y
por su tiempo se estructura o divide como permanente o temporal. El capital de trabajo
permanente es la cantidad de activos circulantes requerida para hacer frente a las
necesidades mnimas a largo plazo. Se le podra llamar capital de trabajo puro. El
capital de trabajo temporal es la cantidad de activos circulantes que vara con los
requerimientos estacinales. El primer rubro principal en la seccin de fuentes es el
capital de trabajo generado por las operaciones. Hay dos formas de calcular este rubro.
El mtodo de la adicin y el mtodo directo. Las ventas a los clientes son casi siempre
la fuente principal del capital de trabajo.
3.- Tipos o clases de fuentes de financiacin?

Tipos y fuentes de financiacin

Toda actividad empresarial requiere diferentes tipos de financiacin. Es importante

aprender a distinguirlos porque, probablemente, cada uno implica diferentes
condiciones:

Capital inicial (semilla).- Fondos iniciales para desarrollar la idea, evaluar su

viabilidad, pagar por el consejo de especialistas, obtener permisos, etc. Este es
inherentemente un capital de alto riesgo, dado que puede que la actividad
propuesta nunca se haga realidad (pueden no dar los permisos necesarios, no
resultar viable, etc.). Por ello suele implicar el pago de tasas de inters

relativamente altas.
Participaciones.- consiste en recaudar financiacin a travs de la venta de

participaciones en la propiedad y los beneficios (o prdidas) de la empresa.

Prstamos.- normalmente suponen contar con alguna forma de aval y la
devolucin del capital y los intereses. Solicitando un prstamo se puede retener
el total de la propiedad de la empresa, lo que conlleva un mayor riesgo y

mayores beneficios potenciales.

Subvenciones.- no requieren

acompaadas de condiciones especficas no siempre fciles de cumplir.

Regalos y donaciones.- Suelen no requerir devoluciones e implican pocas

devolucin,

pero

normalmente

vienen

condiciones.

Entre las principales fuentes de financiacin cabe destacar:

Participantes.- miembros de la comunidad o del proyecto a realizar (reales o

potenciales), o personas que comparten sus valores como los agricultores de un
mercado cooperativo, etc.

 Contactos locales y biorregionales.- organizaciones y personas de la zona,

normalmente ms atrados por los posibles beneficios financieros que por
compartir valores.
Organizaciones sin nimo de lucro.- como instituciones benficas y otros
donantes no gubernamentales.
Gobierno.- agencias locales, nacionales o supranacionales (como la Comisin
Europea y las Naciones Unidas).
Algunos de los aspectos clave a la hora de decidir sobre la estrategia financiera seran:

Grado de incertidumbre.- Si el proyecto tiene un alto riesgo de fracaso, tendrs

que pagar una elevada tasa de inters por los prstamos u ofrecer una importante
participacin a inversores. Tambin puedes intentar financiar el proyecto con
subvenciones o donaciones.
Avales.- La mayora de los prestamistas querrn la seguridad de que van a
recuperar su prstamo, incluso aunque el proyecto falle. Para ello evaluarn qu
activos pueden reclamar y vender. Si tu proyecto tiene pocos activos vendibles,
ser menos atractivo para potenciales inversores.
Apalancamiento.- Es la proporcin entre participaciones y prstamos. Si tu
proyecto tiene muchos activos vendibles y/o bajo riesgo, los prestamistas estarn
ms dispuestos a aceptar un alto apalancamiento (ej. 30% de capital en
participaciones, 70% procedente de prstamos). Un alto apalancamiento supone
un mayor beneficio potencial de las participaciones, pero un mayor riesgo si el
proyecto tiene problemas.
Control.- Cuanto ms arriesgado sea tu proyecto, mayor control querrn los
posibles inversores. Por ejemplo, los accionistas pueden querer el derecho a
despedir a los directores en caso de que las cosas vayan realmente mal.
Ganancias justas.- Definir y negociar este tema es duro para muchas empresas
sociales. Las fuentes de financiacin convencional vern los beneficios que

ofreces como demasiado bajos y arriesgados, mientras que otros participantes

puede que ni siquiera les parezca bien que alguien obtenga beneficios.

4.- Qu es Gestin de la organizacin? Como lo aplicar usted.

Definimos la gestin organizacional como proceso porque todos los encargados de ella,
prescindiendo de sus habilidades y actitudes, realizaron ciertas actividades
interrelacionadas con el fin de lograr los fines y objetivos organizacionales deseados
para estas organizaciones. Esto se hizo bien sea en funcin de los objetivos estratgicos
(visin) y/o de los objetivos tcticos (misin), o buscando cumplir los propsitos
cooperativos

La gestin se asume como el conjunto de procesos y acciones que se ejecutan sobre uno
o ms recursos para el cumplimiento de la estrategia de una organizacin, a travs de un
ciclo sistmico y continuo, determinado por las funciones bsicas de planificacin,
organizacin, direccin o mando y control.

5.- Explique la importancia de la toma de decisiones ejemplo.

La toma de decisiones es una responsabilidad fundamental de la organizacin, importa

la eleccin de un camino a seguir, requiere de la informacin acerca de la organizacin
y el medio ambiente externo, ayuda a la organizacin aprender y la toma de decisiones
puede incluir la participacin de los subordinados, por ello la manera nica de tomar
una buena decisin es atreves de la aplicacin de un buen procedimiento o modelo de
toma de decisiones el cual nos ahorra tiempo, esfuerzo y energa. Por ejemplo una
toma de decisin sera el de ver si invertimos o no en una empresa, si decidimos a
estudiar una carrera. etc.

6.- Esquematice composicin de activos:

Activos corrientes

Activos no corrientes

Caja.
Bancos.
Inversiones temporales.
Clientes.
Estimacin de cuentas incobrables.
Documentos por cobrar.
Deudores diversos.
Almacn, mercancas o inventarios.
Anticipo a [[proveedores.
Intereses pagados por anticipado.
Papelera y tiles pagados por
anticipado.
Propaganda y publicidad pagada por
anticipado.
Rentas pagadas por anticipado.
Primas de seguros y fianzas pagadas
por anticipado.
I.V.A. Acreditable.
I.V.A. por acreditar.
I.V.A. a favor.

Maquinaria e equipo
Terrenos
Muebles y enseres
Equipo de computacin
Depreciacin acumulada
Edificios y instalaciones

7.- Explique que es la poltica de dividendos

Es como la relacin existente entre los beneficios retenidos, por un lado y la

distribucin de dividendos lquidos y la emisin de nuevas acciones por otro lado.

Es la que conforma parte de las decisiones de financiacin de la empresa, que cualquier

dinero pagado en concepto de dividendos deber ser financiado de alguna manera, ya
sea en un nuevo endeudamiento o con una nueva ampliacin de capital. Pero al suponer
que el nivel del endeudamiento y los desembolsos de las inversiones van a permanecer
constantes, los posibles dividendos debern proceder de nuevas emisiones de acciones

8.- Explique si existe diferencia entre la gestin financiera y la planificacin

financiera

La planificacin estratgica del desarrollo local se puede concebir entonces como el

proceso y cauce en el que aunar la participacin de los principales actores polticos,
econmicos y sociales de la comunidad, para elaborar un diagnstico compartido sobre
las claves de su desarrollo competitivo, construir una visin viable de su futuro comn a
largo plazo y seleccionar los objetivos y cursos prioritarios de la consecuente actuacin
pblica y privada.

Por su lado, la gestin estratgica de dicho proceso, sera el conjunto de acciones

destinadas a la impulsin y la coordinacin sinrgica de los esfuerzos pblicos y
privados necesarios para desarrollar las estrategias seleccionadas y alcanzar los
objetivos propuestos en la planificacin.

9.- En qu casos aplicara un plan financiero?

Esta herramienta le permite a emprendedores y empresarios tener una versin
cuantificada de su idea negocio, trazar objetivos, encontrar la manera ms adecuada de
llevar lo planeado a la realidad y generar credibilidad ante los inversionistas. En
resumen, puede decirse que es el mapa que contiene la direccin a seguir para alcanzar
las metas en el plano econmico.

Una vez se elabore el presupuesto, se establezcan las metas financieras y se defina una
estrategia, es importante mantener la ruta, revisar peridicamente el plan y realizar las
correcciones necesarias en las metas o la situacin financiera para el mejoramiento
continuo de los procesos.

Esta herramienta le permite a emprendedores y empresarios tener una versin

cuantificada de su idea negocio, trazar objetivos, encontrar la manera ms adecuada de
llevar lo planeado a la realidad y generar credibilidad ante los inversionistas. En
resumen, puede decirse que es el mapa que contiene la direccin a seguir para alcanzar
las metas en el plano econmico.

Una vez se elabore el presupuesto, se establezcan las metas financieras y se defina una
estrategia, es importante mantener la ruta, revisar peridicamente el plan y realizar las
correcciones necesarias en las metas o la situacin financiera para el mejoramiento
continuo de los procesos.

Como deca Napolen: El plan es intil, pero la planificacin es imprescindible.

10. Ejemplo de estructura financiera de una empresa

11. que es una estructura productiva?

Todos los bienes que consumimos en el da a da no son el resultado de un nico

proceso, como cabe de esperar, sino que han recorrido un largo camino hasta llegar a
nuestras manos y poder disfrutar de ellos. Pues bien, una estructura productiva es el
conjunto de etapas que ese bien ha tenido que recorrer para ser producido. Pensemos
por ejemplo, en la produccin de un libro: desde que se ha talado el rbol hasta que lo
tenemos en nuestras manos ha habido multitud de procesos y han intervenido una
cantidad ingente de personas para que podamos disfrutar de la lectura. Por ello, en el

conjunto de la economa hay empresas que se especializan en etapas que se encuentran

alejadas del consumo (industrias de bienes de capital) y otras empresas que estn ms
cerca del consumo (industrias de bienes de consumo).La empresa maderera es el primer
proceso de la produccin del libro; mientras que la librera de nuestro barrio es el ltimo
eslabn de la cadena.

A lo largo de la historia de la humanidad, estos procesos productivos han tendido a

alargarse, incrementando el nmero de etapas, y por consiguiente a ser ms productivos.
Si comparamos la productividad de un arado romano con la de un tractor nos damos
cuenta enseguida cul de los dos es ms productivo; pero tambin cul de los dos
conlleva un mayor nmero de etapas. Este alargamiento de la estructura productiva solo
es posible gracias al ahorro de la sociedad en su conjunto. Cuando los agentes aumentan
sus ahorros, permiten a los empresarios obtener los recursos financieros suficientes para
alargar los procesos productivos, mediante las mayores inversiones que se realizan. As,
en economas de subsistencia, en donde la prctica totalidad de los recursos se dedica a
la supervivencia, encontramos un dficit de capital, y por consiguiente una falta de
inversin que imposibilita el desarrollo de nuevos procesos productivos ms largos.
Cuando una sociedad es capaz de obtener los recursos suficientes como para poder
ahorrar, es cuando dicha sociedad experimentar un mayor progreso econmico, sobre
todo en el largo plazo.
En conclusin, lo que intentaremos en las prximas entradas ser ofrecer una visin
global del funcionamiento de la economa, apartndonos de la visin cortoplacista con
la que normalmente nos ensean en facultades y medios a observar la economa.

12. que son los flujos de fondo?

El Flujo de Fondos (Cash Flow) consiste en un informe en el cual se presentan las

entradas y salidas de dinero que se realizaron en diversos perodos de tiempo (ejemplo:
meses) de una organizacin.
Bsicamente se trata de una planilla en la cual para cada perodo se detallan:

El saldo inicial de caja.

Los ingresos y egresos de dinero.
El resultado del perodo.
El saldo final de caja.

Los fondos usualmente incluyen, adems de dinero en efectivo, depsitos bancarios,

cheques y otros activos de elevada liquidez.
El flujo de fondos tiene varias utilidades:
Brinda un pantallazo general de la situacin de liquidez de la empresa, y de sus
necesidades de financiamiento externo.
Sirve para calcular la tasa interna de retorno o el valor actual neto. En la
evaluacin de proyectos de inversin, se realiza una estimacin de un flujo de
fondos futuro. En una empresa en marcha se pueden calcular los valores de esas
variables con datos reales.
De acuerdo a la finalidad del informe, se pueden obtener varios flujos de fondos:
El flujo de fondos operativo: entradas y salidas de efectivos debido a la
actividad principal de la empresa.
Flujo de fondos de capital: venta de activos de largo plazo, inversiones,
adquisiciones de activos de largo plazo, etc.
Flujo de fondos financiero: entradas y salidas de dinero debido a la emisin o
adquisicin de deuda, acciones, participaciones, dividendos, etc.

 Flujo de fondos general: incluye los tres flujos de fondos anteriores.

El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y,
por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.
El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:
Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una
compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite
anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de
clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno.
Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que las
normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica.

13. Defina y cuando uno aplica polticas econmicas, administrativas y

financieras?

Polticas econmicas: El trmino poltica econmica tiene diferentes significados. En

general, sera ms adecuado utilizarlo en plural (polticas econmicas), pues suele hacer
referencia a las diferentes estrategias de intervencin o actuaciones llevadas a cabo por
unos u otros "gobiernos" (ejecutivos, parlamentos) de entre los varios existentes en los
pases democrticos, especialmente en los pases con estructura federal y amplia
descentralizacin en la toma de decisiones polticas y poltico-econmicas.

El anlisis de la organizacin y funcionamiento de estos gobiernos en unos y otros

pases, regiones, periodos, etctera, y las medidas que unos y otros ponen en marcha
puede y suele hacerse a partir de diferentes enfoques de anlisis poltico-econmico.
Las recomendaciones que unos y otros autores hacen a partir de dichos enfoques, sin
entrar en otras consideraciones, suelen diferir incluso cuando abordan los mismos
fenmenos. En asuntos econmicos humanos los intereses tambin importan. Y es raro
que no haya siempre conflicto de intereses entre los participantes directos e indirectos.
Estas estrategias estn constituidas por diferentes conjuntos de medidas, leyes,
regulaciones, gastos en educacin, sanidad, subsidios y ayudas o impuestos y tasas para
obtener ingresos pblicos y tambin a veces para alterar los incentivos que confrontan
tanto los agentes del sector privado como de las administraciones pblicas y otras
entidades. Normalmente los objetivos buscados o los intereses promovidos por unos u
otros parlamentos y ejecutivos difieren en funcin de los partidos polticos o coaliciones
que controlen dichos organizaciones para la toma de decisiones pblicas.

Poltica administrativa: Una poltica es un plan general de accin que gua a los
miembros de una organizacin en la conducta de su operacin. Por qu surge la
necesidad de disponer de polticas? La organizacin o la empresa est constituida por
personas. Estas personas, que ocupan las diferentes posiciones que se han establecido en
la organizacin, deben desempear las funciones que les han sido asignadas. Toda esa
actividad tiene que conducir hacia el logro del objetivo o de los objetivos que se ha
fijado la empresa.
Sin embargo, en muchos sentidos esas personas son diferentes. Piensan de manera
diferente; poseen distintos niveles de educacin; tienen diferentes especializaciones o

habilidades, etc. Al no existir ciertos guas generales de accin, cada persona tendera a
resolver problemas o a tomar decisiones de acuerdo con su propio criterio. Entonces
tendramos hechos como los siguientes:
1) El personal de la divisin de ventas de una empresa entra a las 8 de la maana,
porque su jefe cree que es la mejor hora. Sin embargo, los clientes habituales
comienzan a aparecer a las 10 de la maana.
2) El jefe de una seccin determinada opina que para su gente la mejor hora de
colacin es a las 12 del da, en circunstancias que el jefe de la cafetera cree que
la mejor hora de servir la colacin es a las 13 horas.
3) El jefe de bodega debe realizar varios despachos de una misma materia prima,
porque cada uno de los capataces hace su pedido a horas distintas.
4) El personal de mantencin debe estar prcticamente todo el da frente a las
mquinas esperando la decisin de los encargados para su revisin.
5) Existe una alta rotacin de personal en el departamento de contabilidad, pues sus
jefes se dan cuenta tarde del conocimiento, experiencias y habilidades del
personal recin contratado.
6) Existen serios conflictos internos entre los empleados porque unos jefes son
duros y no aceptan atrasos, en cambio, otros no se preocupan de ellos.
Polticas financieras: La poltica financiera se puede definir como el manejo por parte
de las autoridades monetarias y financieras de un pas, especialmente por el banco
central, de un conjunto muy diverso de instrumentos financieros, de naturaleza en gran
medida cualitativa, estructural y microeconmica, dirigido a colaborar al logro de los
objetivos ltimos de la poltica macroeconmica (estabilidad de precios, pleno empleo,
equilibrio exterior y crecimiento econmico), a travs del fomento del ahorro y la
inversin productiva, de una eficaz distribucin de los recursos financieros disponibles,
del mantenimiento de una elevada estabilidad monetaria y financiera y de un
funcionamiento satisfactorio del sistema financiero que le sirve de marco institucional.

La poltica financiera persigue los mismos objetivos que la Poltica Monetaria.

Naturaleza ms microeconmica, cualitativa y estructural.
Marco institucional en el que se aplica la Poltica Financiera: el sistema financiero de un
pas (conjunto de intermediarios, mercados y activos financieros, que captan el ahorro
de las unidades econmicas con supervit financiero, prestamistas, y lo canalizan hacia
las que tienen dficit, prestatarios).