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PREGUNTAS TIPO PARA EXAMEN DE GERENTES Y JEFES DE REAS

VINCULADASCONLADOCUMENTACIN,REGISTRO,CONTABILIDAD,
AUDITORA,LIQUIDACINDEOPERACIONES,CUSTODIA,TESORERA,
CONTROL DE GESTIN Y EN GENERAL REAS DE APOYO AL
FUNCIONAMIENTODELINTERMEDIARIO.
Instrucciones:
Se presenta a continuacin un cuestionario de 120 preguntas tipos, referente a las
materiasqueabarcarelexamendeacreditacincorrespondientealperfil2:Gerentesy
jefesdereasvinculadasconatencinaclientesydesarrollodenuevosproductos,de
lascorredorasyagenciasdevalores.Estelistadotieneelpropsitodeorientaralas
personasensupreparacinpararendirelexamendeacreditacincorrespondiente.
ElExamendeAcreditacinconstarde120preguntas,todasdeseleccinmltiple,con
cuatroalternativas,siendoslounalacorrecta.
Eltiempopromedioderespuestacontempladoesde1,5minutosporpregunta,porlo
tanto,elexamentotalestprogramadoparaunaduracinmximade03horas.
A continuacin, se sugiere leer claramente el enunciado de cada pregunta tipo, y
contestar cada una, escogiendo la alternativa que considera correcta. Despus
comprobarelniveldeaciertologrado,deacuerdoconlasrespuestascorrespondientes
queseencuentranalfinaldeestedocumento.
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1)
Elinversionistaquecumplaconlosrequisitosparaserun
inversionistacalificado:
a)Estareximidodelosrequisitospatrimonialesparaseraprobado
comointermediariodevalores.
b)Serautomticamentecalificadocomoinversionistainstitucional.
c)Podrparticiparenlosmercadosespecialesestablecidosporla
SuperintendenciadeValoresySegurosyenlasofertaso
colocacionesdirigidasaesaclasedeinversionistas.
d)PodroperarsiemprecomoOperadorDirectoenbolsasde
valores.
2)
Calculeelinterssimpledeunprstamode$1.000.000a4aos
quesepagaalvencimiento.Latasadeintersanualesde10%
a)$1.400.000
b)$400.000
c)$100.000
d)$1.100.000
3)
Elndicequereflejaalasempresaschilenasquesoncotizadasen
losmercadosexternos,es:
a)IGPALarge.
b)Inter10.

c)DOWJONES
d)NASDAQ
4)
Paracalcularlatasadeinterssimpleenlaexpresin
M=Cx(1+nxi)usted:
a)Despejai
b)Nopuedeobtenersedeesaexpresin.
c)CalculaM
d)DespejaC
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5)
Silatasaexigidaporelmercadoaunbonoaumenta,entonces:
a)Elpreciodemercadodelbonodisminuir.
b)Larentabilidaddelbononotienerelacinconelpreciode
mercadodelbono.
c)Elpreciodemercadodelbonoaumentar.
d)Elpreciodemercadodelbonosemantendrinvariable.
6)
LaSuperintendenciadeValoresySegurospodrcalificar
entidadescomoInversionistasInstitucionalesmediante:
a)Normadecarctergeneral,sinlimitacinalguna.
b)Normadecarctergeneral,enlamedidaquestascumplancon
lascondicionesqueestablecelaLeydeMercadodeValores.
c)Circular,enlamedidaquelaentidadtengacomogiroprincipal
larealizacindeinversionesfinancieras.
d)Circular,sinlimitacinalguna.
7)
Segnlanorma,cuandoelmontodecoberturapatrimonial
superael80%delpatrimoniolquido,elintermediariodevalores:
a)DebeinformaralDirectorioenlasesinsiguientedeproducidoel
hechoydejarconstanciadequeseinform,deesteexceso,en
elactadelasesincorrespondiente
b)Debeinformaralosauditoresexternosdelasociedad.
c)DebeInformarporescritodeestasituacinasusclientes
d)Nopodrrealizaroperacionesquesignifiquenunaumentodel
porcentajemencionado,conexcepcindeaquellasque
estuvierencomprometidasconanterioridad
8)
SoncontrariasalaLeydeMercadodeValoreslassiguientes
transacciones:
a)Aquellasquetienenporobjetoestabilizar,fijarohacervariar
artificialmentelosprecios
b)Aquellasquetienenporobjetoaumentarelvolumendiariode
transacciones
c)Aquellasquetienenporobjetohacersubirlosprecios
d)Aquellasquetienenporobjetohacerbajarlosprecios

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9)Siunbancoofreceasusdepositantesunatasadecaptacina30
dasdel2,8%mensual,capitalizablediariamente.Elintersefectivoque
elbancopagarpor30dasser:
a)Superiora2,8%
b)Inferiora2,8%
c)2,8%
d)Indefinido.
10)CadaAdministradoradeFondosdePensionespodrmantener
hasta:
a)Tres(3)TiposdeFondos
b)Dos(2)TiposdeFondos
c)Cinco(5)TiposdeFondos
d)Cuatro(4)TiposdeFondos
11)DelassiguientescorredorasdebolsaCulnotransgredeellmite
deliquidezporintermediacinestablecidoenlanormativavigente?
a)Corredora4,conunaraznde0,50veces.
b)Corredora2,conunaraznde1,0veces.
c)Corredora1,conunaraznde0,95veces.
d)Corredora3,conunaraznde0,83veces.
12)Unasociedadannimatiene,deacuerdoasusestatutossociales
almomentodesuconstitucin,uncapitalde$100.Sinembargo,
despusdetranscurridos3aos,losestadosfinancierosauditadosdela
sociedad,muestranuncapitalsocialde$103,sinhaberseacordadopor
losaccionistas,duranteesetiempo,unaumentodelcapitalsocial.La
situacinanterior:
a)Puededeberseaqueelcapitalsocialsehayaaumentadode
plenoderecho,comoconsecuenciadehaberseemitido
accionesdepago.
b)Esirregular,yaqueelcapitalsocialslopuedeseraumentadoo
disminuidoporreformadelosestatutossociales.
c)Puedecorresponderalmayorvalordelasaccionesdela
sociedadenelmercadoaccionario
d)Puedecorresponderalarevalorizacindelcapitalpropio.
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13)Lascalificacionesdelriesgodecrditodeunemisorde
instrumentosdedeuda,respondeafactoresqueincidenen:
a)Elriesgodemercadodelosinstrumentosdedeuda.
b)Larentabilidaddelemisor.
c)Lasolvenciadelemisor.
d)Elriesgodeliquidezdelosinstrumentosdedeuda.
14)Laemisindebonosconvertiblesenacciones,enunaSociedad
Annima,debeaprobarlas:
a)ElGerenteGeneraldelaSociedadAnnima.
b)ElDirectorio.
c)LaJuntaExtraordinariadeAccionistas.
d)LaJuntaOrdinariadeAccionistas.

15)LaUnidaddeFomentoesunaunidadfinanciera:
a)Reajustadaenformasemanal.
b)ReajustabledeacuerdoalainflacinmedidasegnelIPC.
c)Reajustadaenformamensual.
d)ReajustabledeacuerdoalainflacinmedidasegnelIVP.
16)Enculdelossiguientescasoselcapitaldeunasociedad
annimaseentiendemodificado?
a)Cadavezquelajuntaextraordinariadeaccionistasapruebeel
balancedelejercicio.
b)Cadavezqueeldirectoriodeunasociedadapruebeelbalance
delejercicio.
c)Cadavezquelajuntaordinariadeaccionistasapruebeel
balancedelejercicio.
d)Cadavezquelosauditoresdeunasociedadapruebenel
balancedelejercicio.
17)Elcapitaldelassociedadesannimasserepresentaen:
a)Participaciones
b)Derechossociales
c)Acciones
d)Bonosconvertiblesenacciones
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18)SielcoeficienteBetadeunaaccinesmayorque1,entonces:
a)Mayoreselrendimientodelaaccin
b)Msdiversificadoeselriesgodelaaccin
c)Msvoltileselcomportamientodelaaccinenrelacinal
mercado
d)Mscercanoeselrendimientodelaaccinaldelmercado
19)DelassiguientespersonasCulNOsepresume,porlaley,que
tieneaccesoainformacinprivilegiada?
a)Laspersonascontroladorasosusrepresentantes,querealicen
operacionesonegociacionestendientesalaenajenacindel
control.
b)Losdirectores,gerentes,administradores,ejecutivosprincipalesy
liquidadoresdelemisor.
c)Losdirectores,gerentes,administradores,apoderados,ejecutivos
principales,asesoresfinancierosuoperadoresdeintermediarios
devalores,respectodedecisionesdeadquisicin,enajenaciny
aceptacinorechazodeofertasespecficasdeuninversionista
institucionalenelmercadodevaloresydeaquellarelativaala
colocacindevaloresqueleshubieresidoencomendada.
d)Losdirectores,gerentes,administradores,ejecutivosprincipalesy
liquidadoresdeunasubsidiariaofilialdelemisor.
20)Austedselesolicitaqueimplementemedidasqueminimicenel
impactonegativodenopodervenderlosactivosdelaentidad,en
formarpidaenelmercadoyaunpreciorazonable.Enotraspalabras,
usteddebeimplementarsistemasdegestinde:
a)Riesgodeliquidez

b)Riesgooperacional
c)Riesgoreputacional
d)Riesgodecrdito
21)Desdeunpuntodevistadelosplazos,paraganarlamayor
rentabilidadcontasasdeintersalalza,convieneinvertira:
a)A10aos
b)Almenorplazoposible.
c)Almayorplazoposible.
d)A1ao
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22)ConformealaLeydeMercadodeValores,culesdelas
siguientesobligaciones,NOlessonexigiblesaloscorredoresdebolsa:
a)InformaralaSuperintendenciacon,alomenos,unmesde
anticipacin,delaaperturaocierredenuevasoficinasy
sucursales.
b)EnviaralaSuperintendencialosestadosfinancierosquesta
soliciteenlaformayperiodicidadquedetermine,lacualpodr
exigirlesqueellosseanobjetodeauditoraporauditores
independientes.
c)Llevarloslibrosyregistroqueprescribelaleyylosquedetermine
laSuperintendenciadeValoresySeguros.
d)ProporcionaralaSuperintendencia,enformadiaria,informacin
sobrelasinversionesquerealicenconsupatrimoniopropio.
23)Lacaractersticaprincipaldelosmercadosdederivadosburstiles
esque:
a)Sonmuyrentables
b)Transanforwards
c)Sonestandarizados
d)Transanswaps
24)Elda20dejuliodeesteao,lastasaspromediodelosdepsitos
aplazoenpesos,estabanentornoaun5,9%anualy,lastasasdelos
depsitosaplazoreajustablesenUnidadesdeFomento,enunnivel
aproximadode6%realanual.Apartirdeesainformacindemercado,
sepuedeconcluirque:
a)Lainflacindejuniodebehabersido0,4%
b)Lainflacindejuniodebehabersido0%onegativa
c)Faltainformacinporloquenosepuedeconcluirnada
d)Siempreestastasasseasemejan
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25)Unaformademitigarlosriesgosdepreciosenlosvaloresfuturos
deunacarteradeaccioneses:
a)Comprandoaccionesdedistintostiposdeempresascon
correlacincercanaa1.
b)Comprandomsaccionesdecualquiertipodeempresas.
c)Comprandoaccionesdedistintostiposdeempresascon
correlacincercanaa1.

d)Comprandoaccionesdedistintostiposdeempresascon
correlacincercanaa0.
26)Quvariableopreciosepuedededucirapartirdelastasasde
losBCPyBCUemitidosporelBancoCentral?
a)Laestimacinqueelmercadorealizadeltipodecambio.
b)LaestimacinqueelmercadorealizadelImacec.
c)Laestimacinqueelmercadorealizadelainflacin.
d)Nosepuedededucirningnprecio.
27)Eloferentequeefecteunaofertapblicadeadquisicinde
Accionesdeunasociedadannimaabierta,quetieneemitidoValores
convertibles:
a)Noestobligadoaefectuarlaofertaporlosvaloresconvertibles.
b)Estobligadoaefectuarunaofertaporlasaccionesyporlos
valoresconvertiblesenellas.
c)Debesolicitarlaautorizacindelcomitdedirectores.
d)Primero,debehacerunaofertaporlosvaloresconvertiblesy,
luego,efectuarlaofertapblicadeadquisicindelasacciones.
28)Unodesusclientes,lesolicitacambiarlascondicionesdeun
crditoadosaosconuninterscompuestode20%anual,aotro
crditosimilar,perocontasadeinterssimple.Qutasadeinters
simpleanualleofreceraparamantenerigualcobrodeintereses?
a)22%
b)30%
c)18%
d)20%
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29)DadalasiguientetabladeterminelosvaloresdeXeY:
a)X=4eY=6
b)X=9eY=7
c)X=8eY=5
d)X=7eY=9
30)DetermineelvalorderescatedeunFondosMutuostomado
inicialmentepor$3.000.000,cuyocapitalinicialequivalea1.000cuotas
yque,aldadehoy,elvalordelacuotaesde$5.000
a)$2.500.000
b)$4.000.000
c)$5.000.000
d)$3.000.000
31)DelassiguientesentidadesCulNOesunInversionista
Institucional?:
a)AdministradorasdeFondosdePensiones.
b)Compaadeseguros.
c)Compaasreaseguradoras.
d)CorporacindeFomentodelaProduccin(CORFO).
32)Siustedobservaqueundepsitoaplazoenpesosaunao,se
transaa5.5%y,otroidntico,peroenUF,setransaa3%,ustedpodra
inferirque:

a)Latasadepolticamonetariaesperada,porelmercado,aun
aoes5.5%
b)Latasadeinflacinesperada,porelmercado,aunaoes
aproximadamenteun3%
c)Latasadepolticamonetariaesperada,porelmercado,aun
aoesde8.5%
d)Latasadeinflacinesperada,porelmercado,aunaoes2.5%
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33)Unclientequeyacontrolaunasociedadannimaabiertaconun
94%,leplanteaadquirirunamayorparticipacin.Quefectospuede
tenerdichaadquisicin?
a)Quedeadquirirel95%oms,naceelderechoaretiroalos
accionistasminoritarios.
b)Quedeadquirirel95%omsdebedisolverlasociedad.
c)Quedeadquirirel95%omsdebercerrarlasociedad.
d)Quenopuedeadquirirel95%omsdelasociedad.
34)Ladefinicin:Operacinatravsdelacualeltitularpuede
ejercersuderechodecomprarovenderunactivodeterminadoal
precioprefijado,correspondea:
a)Futuro.
b)Forward.
c)Swap.
d)Opcin.
35)Todoinversionistacalificadodebesuscribirunadeclaracin,que
tieneporobjeto:
a)Aceptaranticipadamentequelaautoridadpueda,encualquier
momento,auditarelcumplimientodelosrequisitosparaser
calificadocomoinversionistacalificado.
b)Dejarconstanciaexpresadesuintencindeparticiparen
determinadosmercadoseinstrumentos,deentenderacabalidad
yaceptarlosriesgosquelessonpropiosydecumplirlosrequisitos
parasercalificadodeinversionistacalificado.
c)Reconocerexpresamentealasbolsasdevaloreslafacultadde
auditarelcumplimientodelosrequisitosparasercalificadocomo
inversionistacalificado.
d)Manifestarenformaexpresaquenoactuarcomoinversionista
institucional.
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36)Latasadedescuentodeunainversinsepuededefinircomo:
a)Unndicedegananciaestablecidoentreuncompradoryun
vendedorrespectodeunnegocio.
b)Latasaderentabilidadexigidaaunainversinparacompensarel
costodeoportunidaddelosrecursosdelinversionista.
c)Gananciadeunainversindelosflujosdecajageneradossegn
riesgoyplazo.
d)Tasadeinterspactadaquepagaunainversinenunperodo

detiempo.
37)Riesgodecrditosedefinecomo:
a)Elriesgoasociadoaprdidasdebidoalincumplimientodela
contraparte
b)Laposibilidaddeperderdinerodebidoauncambionegativoen
lapercepcindelacreedordelaoperacin
c)Elriesgoasociadoalasvariacionesdevalordelagarantadelas
operacionesqueinvolucrancrdito
d)Laposibilidadqueeldeudorseaincapazdelevantarfondospara
sucrecimientofinanciero
38)Losespeculadoresnoaportannadaalosmercadosfinancierosya
queellosslobuscanellucropersonal.
a)Falso,sonnecesariosperosloenlosmercadosderentafija.
b)Falso,permitentransferirelriesgoyproveenliquidezalos
mercados.
c)Verdadero,puestoquesonprescindibles.
d)Falso,sonnecesariosperosloenlosmercadosdemonedas.
39)Losinstrumentosdeintermediacinfinancierasonemitidospor
diversasentidadesconelobjetivode:
a)Inyectardineroalaeconoma.
b)Conseguirfinanciamientodelargoplazo.
c)Conseguirfinanciamientodecortoplazo.
d)Atraernuevosaccionistas.
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40)NotienenobligacindeinscribirseenelRegistrodeValores:
a)Losemisoresdevaloresdeofertapblica
b)Losvaloresqueseanobjetodeofertapblica.
c)Lasaccionesdelassociedadesannimasquetengan500oms
accionistas
d)Loscontratospordiferencia
41)NOexistirriesgodetipodecambio,para:
a)Unaempresanacionalquehacenegociosensumismamoneda.
b)Unaempresaextranjeraquehacenegociosenlamonedadela
empresanacional.
c)Unaempresanacionalquehacenegociosenlamonedadela
empresaextranjera.
d)Laempresanacionalylaextranjera,cuandohacennegociosen
unamonedadeuntercerpas.
42)Paracalcularlatasadeinterscompuestaenlaexpresin

C=M/(1+i)
n

usted:
a)Despejai
b)CalculaC
c)Nopuedeobtenersedeesaexpresin.
d)Despejan
43)Siunclientequeesaccionistaminoritariodeunaempresale

preguntaporlacadaqueexperimentaelpreciodemercadodeuna
accin,inmediatamenteunavezqueexpirlafechaderegistrode
accionistasconderechoapercibirdividendos,Culeslamejor
respuestaqueledaraalcliente?
a)Setratdeunhechofortuitoysinfundamentos.
b)Queelpreciodemercadodelaaccinsevioafectadoporun
hechoexterno.
c)Explicarqueelpreciodisminuy,porquehubounaumentodela
demandadelaaccin.
d)Queelpreciodemercado,comoeselvalorpresentedelos
dividendosfuturos,deduceeldividendoaserrepartido
prximamenteporlacompaaemisora.
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44)Ustedcomointermediariodevalores,cmopuedeidentificara
quienesejercenlafuncindeclasificadorderiesgodevaloresde
ofertapblicaenChile:
a)QueensunombreincluyalaexpresinClasificadoradeRiesgo.
b)Quecuenteconunnmerodeprofesionalesnoinferiora20.
c)Reconociendosusaosdeexperiencia.
d)Identificandoasussocios.
45)Delassiguientesaseveraciones,Culeslaverdadera?
a)Losinteresesyaseansimplesocompuestossiempreseigualan
b)Elinterssimplesiempreesmenorqueelinterscompuesto.
c)Elinterssimplesecaracterizaporquelosinteresessedeben
nicamente,alcapitalinicialycambiatodoslosperodos
d)Enelclculodelinterscompuesto,losinteresesseaadenal
capitalinicial,esdecir,secapitalizan
46)Lasentidadesquepuedenejercerlasactividadesde
intermediacindevaloresson:
a)Sloloscorredoresdebolsa
b)Sloloscorredoresdebolsa,agentesdevalores,bancosy
sociedadesfinancieras.
c)Cualquierpersonanaturalojurdica.
d)Sloloscorredoresdebolsayagentesdevalores
47)Eloperadordeuncorredordebe:
a)Tenerunttuloprofesional
b)Contarconunmandatogeneralamplio
c)Contarconunmandatonotarial
d)Contarconunmandatoparaintervenirenlastransacciones
48)Cuandohablamosdetasadeinterslibrederiesgo,nosreferimos
aunatasaqueelmercadoentiendequenoposee:
a)RiesgoOperacional.
b)Riesgodecrdito.
c)RiesgodeMercado.
d)RiesgoLegal.
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49)Enunaoperacinaplazosobre$100millones,enunaaccinde
lalistaA,lagarantaaconstituirasciendea:
a)$60.000.000
b)$100.000.000
c)$75.000.000
d)$25.000.000
50)Laaccincomoinstrumentofinancieroes
a)Partedelpatrimoniodeunaempresa,independientemente,dela
organizacinjurdicadesta.
b)Uninstrumentofinancierodedeudaqueseencuentraenel
pasivodeunasociedadannimaabierta.
c)Laparteproporcionaldelcapitalsocialdeunasociedad
annima,queconfierederechospolticosyeconmicosaquien
seadueo.
d)Unaproporcindelosactivosdeunacompaa,loscuales
generaningresosygastos.
51)AqucorrespondeM(valorfinal)delasiguienteexpresin:en
queCeselcapitalinicialinvertido,ieslatasadeintersmensualynes
elnmerodemeses?
a)Correspondealmonto(valorfuturo)queseobtienealaplicaruna
tasadeinterssobreelcapitalduranteunplazo,enlamodalidad
deinterssimple.
b)Correspondealmontoqueseobtienealaplicarunatasade
interssobreelcapitalduranteunplazo,enlamodalidadde
interscompuesto.
c)Eselvalorfuturodeunarentaperpetua
d)Eselvalorpresentedeuncapitalqueseobtieneenelfuturo.
52)Portasadeinterslibrederiesgoseentiende:
a)Latasadndelainstitucinfinancierapierdecero.
b)LatasadelosinstrumentosdelBancoCentralodelGobierno.
c)Latasadedepsitosbancariosdecortoplazo.
d)Latasaqueunaentidadfinancierafijaparasusoperacionesde
derivados.
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53)Enlafechadevencimientodeuncontratoforward,liquidablepor
compensacin
a)Laposicinvendedoratienequehacerunpagoenefectivo
b)Noesnecesariohacerningnpago
c)Laposicincompradoratienequeentregarelactivo
d)Normalmente,unapartedebehacerunpagoenefectivoala
otra
54)ElndicedePreciosGeneraldeAcciones(IGPA),quepublica
diariamentelaBolsadeComerciodeSantiago,mideelresultadodelas
siguientesacciones:
a)TodaslasaccionesconcapitalizacinburstilsobreUS10millones,
freefloatmayoroiguala5%ymontostransadossobre10.000UF
b)TodaslasaccioneslistadasenlaBolsadeComercio

c)Todaslasaccionesconfreefloatmayoroiguala5%,montos
transadossobre10.000UFanualyconpresenciaburstilsobre5%
d)Todaslasaccionesconmontostransadossobre10.000UFanuales.
55)Lacondicindeliquidacinmsfrecuentedelastransacciones
deaccioneses:
a)Pagaderomaana.
b)Aplazo.
c)Pagaderohoy.
d)Contadonormal.
56)LaUnidaddeFomentoes:
a)Unndiceexpresadoenporcentajedelainflacindeunperodo.
b)Unaunidaddecuentadelarentabilidaddeinstrumentos
financieros
c)Unindicadorquemuestraelcrecimientodelossalarios.
d)Unamedidaenpesosquesecalculadiariamenteenbaseala
variacindelndicedePreciosalConsumidor(IPC).
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57)Enelanlisisfinancierodeunaempresa,seentiendeporrazno
pruebacida:
a)Alosactivoscirculantes,menoselinventario,divididoporlos
pasivoscirculantes.
b)Alosactivoscirculantes,menoslospasivoscirculantes.
c)AlInventariodivididoporlospasivoscirculantes.
d)Alosactivoscirculantes,mslospasivoscirculantes.
58)Seentiendeporriesgodemercado
a)Elriesgodenocumplirlosobjetivosdebeneficios
b)Elriesgodeperderdineroconmayorrapidezdelaprevista
c)Elriesgoasociadoafluctuacionesnegativasdelospreciosde
mercado
d)Elriesgodeimpactarlasutilidadesconunaprobabilidad
determinada
59)Supongaqueusteddebedeterminarsiunapersonaquecuenta
coninversionesfinancierasenvalores,susceptiblesdeserofrecidos
pblicamenteenChileoenelextranjero,porunmontoigualosuperior
aUF2.000puedeserconsideradacomoinversionistacalificado.Cul
delossiguientesantecedentes,porssolo,lepermitiracumplirconsu
tarea?
a)Elinversionistaesextranjero.
b)Durantelosltimoscuatrotrimestres,elinversionistaharealizado
10operaciones.
c)Elinversionistaesuningenierocomercialycuentaconunmagster
enfinanzas.
d)ElinversionistacuentaconactivosporUF45.000.
60)DelossiguienteseventosCulNOpuedeserconsideradocomo
unfactorcontribuyentealriesgooperacional?
a)Daosporincendio.
b)Erroresenlaentradadedatosinformticos.

c)Rebajaenlaclasificacindecrditodeuncliente
d)Inexistenciadeunplandecontinuidaddenegocios
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61)Latasadeintersrealresultade:
a)Ajustedeplazosdelainversindecapital
b)Lavariacindelpreciodeldinero
c)Lareinversindelcapital.
d)Descuentodelainflacinalatasadeintersnominal
62)LaPrimadeRiesgodeMercado,lapodemosdefinircomo:
a)Latasaderentabilidadadicionalquecadainversionistaexigepor
encimadelatasalibrederiesgo.
b)Latasapromediohistricadelosltimos5aosdelosbonosa5
aos.
c)Latasadeintersdelbonosoberanomenoslatasadeinflacin.
d)Latasaactualparabonosa5aosmenoslarentabilidaddela
bolsacorrespondientealltimoao.
63)Supongamosenunhipotticocasoenqueeltipodecambio
actual(Spot),Peso/Dlaresde480,yqueeltipodeintersenpesoses
el2%anualyeldeldlarel7%anual.Culserelcambioforward
aproximadoparaunplazode180das?Nota:Use360dascomo
calendarioanual.
a)456
b)468,41
c)468
d)468,55
64)UstedacabadeadquirirunbonoBulletdelEstadoa5aos,que
lepagauncupndeUSD100anualycuyocostohasidodeUSD3.000.
Lohaadquiridojustoenelmomentodelaemisin,porlocual,le
quedan5aosdevidaadichoactivofinanciero.SilatasadeMercado
hoyesdel3%yusteddeseavenderestaobligacinelprximoao.
Quocurrirsilatasabaja?
a)Subeelvalordelbono.
b)Bajaelvalordelbono.
c)Semantieneelvalordelbono.
d)Nosepuededeterminarelefecto.
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65)Culdelassiguientesalternativasdescribemejorquesun
FondoMutuo?
a)Portafoliodeacciones,derivadosyfuturos,administradopor
entidadesbancarias.
b)Instrumentodeahorroeinversin,querenepatrimonios
formadosconlosaportesrealizadosporpersonasnaturaleso
jurdicasyadministradoporungestorporcuentayriesgodesus
partcipes.
c)Mecanismodeahorro,compuestoporaccionesyotros
instrumentosdedeudayfondosdecapitalizacin,enmoneda

nacional.
d)Instrumentodeinversindiversificadocompuestopordiversos
instrumentosfinancierosdecortoplazoyriesgosdiferentes,
destinadosaentregarrentabilidadyliquidezaquienesparticipan
enellos.
66)Elvalorpresentedeunainversinsepuededefinircomo:
a)Eselvalordelasumadelosflujosdecajafuturos.
b)Eselvalorquealcanzarlasumadelosflujosdecajafuturo
considerandolatasacompuestaderentabilidad.
c)Elvaloractualdelasumadelosflujosdecajafuturoactualizados
aunatasadedescuentomenoslainversin.
d)Elvaloractualdelasumadelosflujosdecajafuturosactualizados
aunatasadedescuento.
67)Laaccinseclasificacomouninstrumentodeinversin
a)Derentacreciente,debidoaquelasgananciasparael
inversionistasegeneranporelaumentodepreciodelaaccin
b)Derentamixta,yaquepuedenobtenersiempreutilidades
diferentescadaao.
c)Derentafija,yaqueseestableceenlosestatutosdelasociedad
elporcentajedelasutilidadesquesedistribuirncomo
dividendos.
d)Derentavariable,dadoquenotieneunretornofijoestablecido
porcontrato,sinoquedependedelamarchadelasociedad.
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68)Elintermediariodevalorespuedecompraractivosparasopara
tercerosrelacionadosdeunacarteraadministrada:
a)No,enningncaso.
b)Si,conautorizacinexpresadelcliente.
c)Si,conautorizacinexpresadelaSVS.
d)Si,encualquiercaso.
69)Unaoperacindeventaconcompromisoderetrocompraesuna
operacinenlacualelintermediariodevalores:
a)Vendeasuclientedeterminadosvaloresdeofertapblica
efectuandosimultneamente,yconelmismocliente,un
compromisodecompraporlosvaloresenajenados.
b)Secomprometeanteunemisordeundeterminadoinstrumento
deofertapblicaaofrecervenderdichoinstrumentoenel
mercado,aunprecioacordadoentrelaspartes,
comprometindosesimultneamenteantedichoemisoraadquirir
parasucarterapropiadichoinstrumentoencasodequeno
existademandademercadoadichoprecio.
c)Prometevenderalcliente,ysteasuvez,leprometecomprar,
determinadosvaloresdeofertapblica,acordandoambaspartes
lafechaenquesehaderealizarlacompraventayelprecioa
pagarendichaoperacin.
d)Vendeasuclientedeterminadosvaloresdeofertapblica,
efectuandosimultneamente,peroconunclientedistinto,un

compromisodecompraporlosvaloresenajenados.
70)SialevaluarunainversindeUSD500.000seobtieneunvalor
actualnetoigualacero,entoncessedebeconcluirque:
a)Losflujosdebeneficiosesperados,escasamente,cubrenla
inversininicial.
b)Elproyectonosatisfacelasexpectativasdelinversionistade
obtenerelretornoesperadoparaesenivelderiesgo.
c)Elproyectogeneraingresosquesonigualesaloscostos
esperados.
d)Elproyectotieneunretornoesperado,exactamenteigualala
tasaderendimientodefinidaporelinversionistaparadicho
proyecto.
Page 20
71)ElahorroobligatoriocorrespondientealSistemadePensionesde
Vejez,InvalidezySobrevivenciaesadministradopor:
a)LaSuperintendenciadePensiones
b)LasAdministradorasdeFondosdeCesanta
c)LasAdministradorasdeFondosdePensiones
d)ElMinisteriodelTrabajo
72)Culeslatasaefectivaanualdeunintersde6%anual
capitalizablesemestralmente?
a)7%
b)6%
c)5,9%
d)6,09%
73)Elriesgoqueelvalordeunaposicinseaadversamenteafectada
pormovimientosenlospreciosburstiles,correspondea:
a)Riesgodemercado
b)Riesgodeliquidez
c)Riesgodecrdito
d)Riesgooperacional
74)Losinstrumentosderentafija(RF)sedefinencomo:
a)Instrumentosfinancierosconflujosdepagoindeterminados.
b)Instrumentosfinancierosconflujosdepagoreajustables
c)Instrumentosfinancierosconflujosaperpetuidad.
d)Instrumentosfinancierosconflujosdepagosfuturosconocidos.
75)Unamayoraversinalriesgo,implicaque:
a)Uninversionistaprefiereunretornoinferior,peromsseguro.
b)Lainversinptimaentiemposdecrisisesmantenerunaposicin
largaenacciones.
c)Elriesgodiversificabledeunportafolioseeliminamanteniendoel
ndicedemercado.
d)Elportafolioeficienteesun50%enrentafijayun50%enrenta
variable.
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76)ElBancodelaPlazapagaun0,2%mensualenpesosporun

depsitoa30dasplazoyun0,3%mensualporundepsitoa60das
plazo.Entonces,sepuedeconcluirque:
a)Latasaqueelbancoofreceparalosdepsitosa30das,peroen
unmesms,esmayora0,2%
b)Nosepuedededucirningunatasaenlosprximos30das
c)Latasaqueelbancoofreceparalosdepsitosa30das,peroen
unmesms,esmenora0,2%
d)Latasaqueelbancoofreceparalosdepsitosa30das,peroen
unmesms,esiguala0,2%
77)LaexpresinClasificadoradeRiesgoounasemejante,puedeser
utilizada:
a)Porcualquierempresaauditora
b)Sloporlasentidadesqueseconstituyenconformealaleypara
eseobjeto.
c)Porempresasauditorasconunaunidaddeclasificacinderiesgo
d)PorcualquierentidadreguladaporlaSVS,quemantengauna
unidaddeclasificacinderiesgo.
78)Losobligadosdeinformaralgunaactividadsospechosaala
UnidaddeAnlisisFinancieroson:
a)Slolosbancos
b)Todaslaspersonasnaturalesyjurdicasestablecidasenlaley
c)Slolascorredorasdebolsa
d)Slolafiscala
79)Cmointerpretaraustedqueunbonoemitidoenenerodel2010
aunintersdeUF+4%anual,hoysevaloriceaun102%desuvalorpar?
a)Quelatasadedescuento(mercado)delbonoesinferioral4%
realanual
b)Quelatasadedescuento(mercado)delbonoesigualal4%real
anual
c)Quepagcuponesconintersyreajuste
d)Quelatasadedescuento(mercado)delbonoessuperioral4%
realanual
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80)Unclientesuyo,exportador,esperarecibirunflujoendlaresen
tresmesesms,productodeunaventaaEEUU.Paradisminuirelriesgo
demoneda,ustedlerecomendaraquetomeuncontratode:
a)Ventadedlaresforwardatresmeses
b)CompradeUFforwardatresmeses
c)Compradedlaresforwardatresmeses
d)Ventadedlaresforwardaunmes
81)Sipormotivosdesuactividadlaboral,conoceelorigenilcitode
activosquevienendeltrficodeestupefacientes,peroustednohasido
partedeldelito,segnlaley:
a)Ustednotieneningunaobligacin.
b)Debedaravisoalencargadodeprevencinuoficialde
cumplimiento
c)InformaraCarabineros

d)Debeinformaralcomitdeauditora.
82)DelassiguientesactividadesCulNOesfiscalizadaporlaSVS?:
a)LaemisindepagarsdelaTesoreraGeneraldelaRepblica.
b)Lasasociacionesdeagentesdevaloresylasoperacionessobre
valoresquestosrealicen.
c)Lasbolsasdevaloresmobiliariosylasoperacionesburstiles.
d)Laemisinointermediacindevaloresdeofertapblica.
83)Losintermediariosdevaloresqueposeaninformacinprivilegiada
respectoaunemisor:
a)Nopodrnefectuaroperacionessobredichosvaloresenningn
caso.
b)Podrnefectuaroperacionesrespectodelosvaloresaqueellase
refiere,enloscasosquesecumplanlosrequisitosexigidosporla
ley.
c)Podrnefectuaroperacionesrespectodelosvaloresaqueellase
refiere,cuandoseanpreviamenteinformadosalaSVS.
d)Podrnefectuaroperacionesporcuentapropia,respectodelos
valoresdedichoemisor.
Page 23
84)Dependiendodelassituacionesdelmercado.Culdelas
siguientesexpresionesesverdadera?
a)Elforwardsiempreesmsventajosoquelaopcin.
b)Hayvecesenquesermsventajosoelforwardy,enotras,la
opcin.
c)Elcontratoforwardesmsbaratoquelaopcin.
d)Laopcinsiempreesmsventajosaqueelforward.
85)UnaClasificadoradeRiesgoes:
a)Empresaauditoraquedisponededepartamentosinternos,
especialmenteautorizadosparaentregarclasificacionesde
riesgos.
b)EntidadregistradaenlaSVScomoclasificadoraderiesgo,cuyo
objetosocialexclusivoeslaclasificacindevaloresdeoferta
pblicaylarealizacindeactividadescomplementarias.
c)Entidadque,apartirexclusivamentedelosestadosfinancierosde
lasempresasemisorasdevaloresdeofertapblica,diseaun
scoringparaclasificarlosinstrumentosdeofertapblica.
d)Empresadeconsultoraque,enformavoluntariaopor
contratacindeuntercero,otorgalaclasificacinadistintos
valoresdeofertapblica;noobstante,quedebedeinformarde
talhechoalaSuperintendenciadeValoresySegurosyalpblico
engeneral.
86)ElmbitodeaplicacindelaLeydeValoreses:
a)Laofertapblicadevaloresysusrespectivosmercadose
intermediarios.
b)Lacomprayventadevaloresdeofertapblica
c)Laintermediacindevalores
d)Regulaaloscorredoresdebolsayagentesdevalores.

87)SiaumentalademandadeBCPa5aos,entoncesesmuy
probableque:
a)LastasasdelosBCUa5aosaumenten
b)LastasasdelosBCPa5aosdisminuyan
c)LastasasdelosBCPa5aosaumenten
d)LastasasdelosBCPa5aospermanezcaninvariables
Page 24
88)DelassiguientesalternativasCulexpresamejorlasprohibiciones
establecidasporlaLeydeMercadodeValores?
a)Efectuartransaccionesenvaloresconelobjetodeestabilizarlos
preciosnicamenteenelcasodellevaradelanteunaoferta
pblicadevaloresanteriormenteemitidosyquenohansido
objetodeofertapblica.
b)Efectuartransaccionesenvaloresconelobjetodeestabilizarfijar
ohacervariarartificialmentelosprecios.
c)Efectuartransaccionesenvaloresconelobjetodeestabilizarlos
preciosnicamenteenelcasodellevaradelanteunaoferta
pblicadevaloresnuevos.
d)Efectuartransaccionesenvaloresconelobjetodeestabilizarlos
preciossloenloscasosdeutilizarmecanismosengaososo
fraudulentos.
89)Elmontofuturodeunainversinde$2.000.000en3aos,auna
tasadeinterssimpledel8%anualser:
VF=VPx(1+ixn)
VF=ValorFuturo.
VP=ValorPresente.
i=TasadeInters.
n=NmerodePeriodos.
a)$2.938.656.
b)$2.800.000.
c)$2.519.424.
d)$2.480.000.
90)Uncorredor,recibeunaordendecompradeunclienteystele
sealaquelosfondosparapagarlaoperacin,sloselosvaaentregar
eldadeliquidacindelatransaccin.Usted:
a)Deberechazarlaorden
b)Estobligadoaejecutarlaorden
c)Esindiferente,yaqueelclienteeselresponsabledecumplir
d)Puedenoaceptarlaorden
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91)LacategoraEutilizadaenlaclasificacindebonosimplica:
a)Queelemisorpresentaunasolvenciamnima
b)Queelemisorpresentaincumplimientoefectivoenelpagode
intersocapital
c)Queelemisornotieneinformacinmnimasuficienteo
representativaparaelperodomnimoexigido

d)Queelemisoresaltamentesolvente
92)Siustedcreequelaeconomaseverenfrentadaatresmesesde
inflacinnegativaQualternativadeinversinderentafijale
recomendaraustedauninversionistaquedeseamanteneruna
inversindurante90das?
a)Depsitosaplazoenpesosconreajustabilidadsegnlavariacin
delIPC
b)Depsitosaplazoenmonedachilenanoreajustable
c)LibretadeahorroenUF
d)CuotasdefondomutuocuyosactivosprincipalesestnenUF
93)EnconformidadalaLeydeResponsabilidadPenal,laspersonas
naturalesojurdicasquepuedendaruncertificadoqueacrediteun
sistemadeprevencinparaunaempresason:
a)Elmismoauditorinterno.
b)Elrepresentantelegaldelaempresa.
c)Empresasdeauditoraexterna,sociedadesclasificadorasde
riesgouotrasentidadesregistradasantelaSVSquepuedan
cumplirestalabor.
d)Cualquierpersonanatural,sininscripcinalguna.
94)LacuentademandanteindividualenelDCVpermiteque:
a)Elcorredorpuedaprestarlosvaloresdelcliente
b)Elcorredortengaenformaseparadalacustodiadecuenta
propiayladeterceros
c)ElclienterecibainformacindirectamentedelDCV
d)ElclienteinstruyaalDCVparamoverlacustodia
Page 26
95)Enculdelassiguientessituacionesunintermediariodevalores
estexpuestoariesgodecrdito?
a)Compra$10millonesenaccionesdeunacompaasiderrgica.
b)Tenerposicionesdeclienteenderivadossingaranta
c)Adquiereunaplataformacomputacionalparaefectuarla
clasificacindesusclientesminoristas
d)Tieneunpasivocontingentede$5millonesdebidoaunjuicio
entabladoporuncliente.
96)LavariacinporcentualentreelIPCdediciembrede2011yelIPC
dediciembrede2010,severeflejadaen:
a)Lainflacinacumuladaenelao2011.
b)Lainflacinacumuladaentrenoviembrede2010ynoviembrede
2011.
c)Lainflacinacumuladaenelao2010.
d)LavariacinporcentualdelaUFentrediciembrede2010y
diciembrede2011.
97)Ladecisindeunimportantefabricantedetelfonoscelularesde
desecharlostelfonosinteligentes,puedesercatalogadocmo:
a)Riesgodecrdito
b)Riesgooperacional
c)Riesgodemercado

d)Riesgoestratgico
98)ParalosefectosdelaLeydeMercadodeValoresQuse
considerainformacinprivilegiada?
a)Cualquierinformacinreferidaaemisionesyadquisicionesde
valores.
b)Cualquierinformacinreferidaaemisoresdevaloresno
divulgadosalmercadoycuyoconocimientoseacapazdeinfluir
enlacotizacindelosvaloresemitidos.
c)Cualquierinformacinreferidaalaenajenacin,aceptacino
rechazodecomprasdevalores.
d)Cualquierinformacinreferidaaunoovariosemisoresyasus
negociosovaloresemitidosporellos.
Page 27
99)Elcomitdevigilanciadelosfondosdeinversin,serelegido
por:
a)LaJuntadeAportantes
b)AuditoresexternosdelaSociedadAdministradora
c)AuditoresexternosdelFondo
d)DirectoriodelaSociedadAdministradora
100)Unaopcindeventapodraserdefinidacomo:
a)Uncontratodondelaspartesacuerdanintercambiarflujosde
inters,sobreunmontonominal,atravsdeltiempo.
b)Uncontratodondeunapartesecomprometeacomprary,la
otra,avenderunactivo,enunafechaespecficaenelfuturo,a
unpreciodeterminado.
c)Elderecho,peronolaobligacin,devenderunactivoenuna
fechaenelfuturo,aunpreciodeterminado.
d)Elderecho,peronolaobligacin,decomprarunactivoenuna
fechaenelfuturo,aunpreciodeterminado.
101)Tambindarderechoaretiro,afavordelosaccionistas
minoritarios,cuando:
a)Uncontroladoradquieramsdel66,7%delasaccionesdeuna
sociedadannimaabiertaynohagaunaofertapblicaporlas
accionesrestantes.
b)Uncontroladoradquieramsdel95%delasaccionesdeuna
sociedadannimaabiertaynohagaunaofertapblicaporlas
accionesrestantes.
c)Uncontroladoradquieramsdel50,1%delasaccionesdeuna
sociedadannimaabiertaynohagaunaofertapblicaporlas
accionesrestantes.
d)Uncontroladoradquieramsdel90%delasaccionesdeuna
sociedadannimaabiertaynohagaunaofertapblicaporlas
accionesrestantes.
Page 28
102)SegnlaLeyN20.345,laadministracindelsistemade
compensacinyliquidacindeinstrumentosfinancierosenChile,podr

serejercido:
a)Sloporsociedadesadministradorasconstituidascomocmaras
decompensacindeinstrumentosfinancierosautorizadasporel
BancoCentraldeChile.
b)Porentidadesdeintermediacindeinstrumentosfinancieros
constituyndoseenacreedoraodeudoradelosderechosy
obligacionesquesederivendetalesoperaciones.
c)Porcualquiersociedadannimaquedispongaentresusobjetivos
laadministracindesistemasdecompensacinyliquidacinde
valoresyquedispongade100.000unidadesdefomentocomo
capitalexigidomnimoparaestosefectos.
d)Soloporsociedadesadministradorasconstituidascomoentidades
decontrapartecentralocmarasdecompensacinde
instrumentosfinancierosautorizadasporlaSVSenconformidada
lapresenteley.
103)Delassiguientesalternativas,CulNOcorrespondeauna
ventajaparainvertirenfondosmutuos?
a)Administracinprofesionaldelosrecursos
b)Rpidaliquidezparaelinversionista.
c)Ladiversificacindelasinversionesdelfondomutuodisminuyeel
riesgo
d)Todoslosfondosmutuosaseguranelcapitalinvertido.
104)UnainstitucinfinancieraexperimentaunaprdidadeUSD2.000
millonesproductodeunmaldiseoenlacoberturadelriesgode
crdito.Identifiqueeltipoderiesgoinvolucrado
a)Riesgoestratgico
b)Riesgodecrdito
c)Riesgooperacional
d)Riesgodemercado
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105)Unacadasustancialenelvalordeldlarqueafecta
adversamenteelvalordelasposicionesdelintermediariodevalores,
correspondea:
a)Riesgodemercado
b)Riesgodetasadeinters
c)Riesgodecrdito
d)Riesgodeliquidez
106)Sielcapitalestuvieredivididoendos(2)seriesdeacciones,
entonces:
a)Lasaccionesdeambasseriesdebernteneriguales
caractersticas
b)Lasaccionesdeunamismaseriepuedentenerdistintovalor
c)Lasaccionesdeunayotraseriedeben,necesariamente,tenerun
valordiferente
d)Lasaccionesdeunamismaseriedeberntenerigualvalor
107)Aquproductoderivadoseasocialasiguientedefinicin,Esun
tipodecontratosuscritoqueseconocetambincomouncontratoa

plazoyobligaasusparticipantesacomprar/venderundeterminado
activo(subyacente)enunafechaespecficafuturaaunciertoprecio.
Seconstruyepartiendodeciertosubyacenteasuprecioactualycosto
definanciamiento
a)Fondoestructurado.
b)Opciones.
c)Forward.
d)Swap.
108)Encasodeuninversionistadeunfondomutuoquerequiera
disponerdesusrecursosinvertidos,elplazodepagoporpartedela
Administradoradependerde:
a)ReglamentointernodelFondo
b)PlazoenquelaAdministradoraobtengalosrecursosenel
mercadofinanciero
c)NormativadelaSuperintendenciadeValoresySeguros.
d)Valorizacindemercadodelosinstrumentos.
Page 30
109)Delassiguientesalternativasdeinversin,Culleconvendraa
usteda30das?
a)Depsitoaplazoaunintersde2%anualvencidoendlares,
supongaqueeldlarsemantendrinvariablelosprximos30das
b)Depsitoaplazoaunintersde5%anualvencidocapitalizable
mensualmente
c)Depsitoaplazoaunintersde0,5%mensualvencido
d)Depsitoaplazoaunintersde0,5%mensualanticipado
110)Unapersonasabequesiinvierte$1.000.000recibir$1.250.000en
tresaos.Determineculserelretornoanualefectivodelainversin.

n
VP
VF
i

VF=Valorfuturo.
VP=Valorpresente.
i=Tasadeinters.
n=Nmerodeperodos.
8,33%
25%
7,27%
7,72%

111)Enlaexpresin14,21=20/(1+0,05)7:
a)Elvalorpresentees20.
b)Latasadeinterses0,5%
c)Elnmerodeperodoses7meses.
d)Elvalorfuturoes14,21.
Page 31
112)Uncorredordebolsadevaloresrecibeunaorden,deuncliente
norelacionado,paratransarunvalor.Sinembargoelcorredorposee
informacinprivilegiadarespectodedichovalor.Elcorredor:
a)Puedeejecutarlaordenrecibida,enlamedidaquelaordenylas
condicionesespecficasdelaoperacinprovengandelcliente,
sinasesoranirecomendacindelcorredor.
b)Deberechazarlaordenrecibida.
c)Deberechazarlaordenrecibidaeinformardedicha
circunstanciaalaSVS.
d)Antesdeejecutarlaordenrecibida,debeinformardeesta
circunstanciaalclienteysolicitarlaconfirmacinescritadela
orden.
113)Paraqueunttuloaccionarioseacotizadoytransadoenuna
bolsadevaloreschilenas,serequerir:
a)QuelasociedadtengaunpatrimoniocontablesuperioraUF
1.000.000.
b)Quelasociedademisoraestinscritaenelregistrodevaloresde
laSVS.
c)Quelasaccionesdispongandeclasificacinderiesgo
independiente.
d)Quenoexistandistintasseriesdeacciones.
114)Cmointerpretaraustedqueunbonoemitidoenenerodel
2010,aunintersdeUF+4%anual,hoy(31dejuliode2012)sevalorice
aun98%desuvalorpar?
a)Quelatasadedescuento(mercado)delbonoesinferioral4%
realanual
b)Quelatasadedescuento(mercado)delbonoesigualal4%real
anual
c)Quelatasadedescuento(mercado)delbonoessuperioral4%
realanual
d)Faltainformacinporloquenosepuedeconcluirnada
Page 32
115)Elplazodeliquidacindelastransaccionesdeacciones
realizadasbajolacondicindeliquidacincontadanormal,esel:
a)Segundodahbilburstilsiguiente,despusdeefectuadas
b)Dahbilburstilsiguiente,despusdeefectuadas
c)Dadesuvencimiento,acordadoenlatransaccin
d)Tercerdahbilburstilsiguiente,despusdeefectuadas
116)Culeselpatrimoniomnimoqueunacorredoradebertener
paradedicarse,tambin,alacompraoventadevaloresporcuenta

propia,connimodetransferirderechossobrelosmismos?
a)18.000UF.
b)12.000UF.
c)16.000UF.
d)14.000UF.
117)LaFED(ReservaFederalAmericana)eselequivalenteenChilea:
a)MinisteriodeEconoma.
b)MinisteriodeHacienda.
c)BancoCentraldeChile.
d)BancodelEstadodeChile.
118)Enelcasodelaadministracindecarteradetercerosrealizada
porIntermediadoresdeValores,losactivospermitidosparainvertirson:
a)Definidosporelclientedeunanminadeelegiblesautorizados
porlaSVS
b)Soloderentafija
c)DefinidosnicamenteporcirculardeSVS
d)Definidossloporelcliente
Page 33
119)Unaclasificacinderiesgoes:
a)Unaestimacindelaprdidaesperadaparalosacreedoresde
capitalenconsideracinalniveldeactivos,pasivosypatrimonio
delaempresaemisoraydeudoradelcapital.
b)Unaindicacindelaeficienciadeunacompaaydesu
capacidaddecrearvalorasusaccionistas.
c)Unaopininacercadelriesgoycapacidaddepagoquesele
apreciaaunadeterminadaemisindecapitalparahacerfrente
alosvencimientosdecapitaleinteresesenlostrminosdeplazos
ycaractersticaspactadosenelinstrumentocorrespondiente.
d)Unarecomendacinparacomprar,venderomantenerun
determinadoinstrumento,porcuanto,consideratodaslas
variablesnecesariasparatomarunadecisindeinversin
financiera.
120)Encasoqueunapersonaadquieraoenajenevaloresemitidospor
lasociedadannimaenlaquesedesempeacomodirectoro
ejecutivoprincipal:
a)DeberinformaralDepsitoCentraldeValoresdelpas.
b)Deberinformaralplenodeldirectorio.
c)Notieneobligacindeinformar.
d)Deberinformaralasbolsasdevaloresendondeelemisorse
encuentreregistrado.
Page 34
RESPUESTASCORRECTAS
1.
Larespuestacorrectaes:Podrparticiparenlosmercados
especialesestablecidosporlaSuperintendenciadeValoresySegurosy
enlasofertasocolocacionesdirigidasaesaclasedeinversionistas.

2.
Larespuestacorrectaes:$400.000
3.
Larespuestacorrectaes:Inter10.
4.
Larespuestacorrectaes:Despejai
5.
Larespuestacorrectaes:Elpreciodemercadodelbono
disminuir.
6.
Larespuestacorrectaes:Normadecarctergeneral,enla
medidaquestascumplanconlascondicionesqueestablecelaLey
deMercadodeValores.
7.
Larespuestacorrectaes:Nopodrrealizaroperacionesque
signifiquenunaumentodelporcentajemencionado,conexcepcinde
aquellasqueestuvierencomprometidasconanterioridad
8.
Larespuestacorrectaes:Aquellasquetienenporobjeto
estabilizar,fijarohacervariarartificialmentelosprecios
9.
Larespuestacorrectaes:2,8%
10.Larespuestacorrectaes:Cinco(5)TiposdeFondos
11.Larespuestacorrectaes:Corredora2,conunaraznde1,0
veces.
12.Larespuestacorrectaes:Puedecorresponderalarevalorizacin
delcapitalpropio.
13.Larespuestacorrectaes:Lasolvenciadelemisor.
14.Larespuestacorrectaes:LaJuntaExtraordinariadeAccionistas.
15.Larespuestacorrectaes:Reajustabledeacuerdoalainflacin
medidasegnelIPC.
16.Larespuestacorrectaes:Cadavezquelajuntaordinariade
accionistasapruebeelbalancedelejercicio.
17.Larespuestacorrectaes:Acciones
18.Larespuestacorrectaes:Msvoltileselcomportamientodela
accinenrelacinalmercado
Page 35
19.Larespuestacorrectaes:Losdirectores,gerentes,administradores,
ejecutivosprincipalesyliquidadoresdeunasubsidiariaofilialdelemisor.
20.Larespuestacorrectaes:Riesgodeliquidez
21.Larespuestacorrectaes:Almenorplazoposible.
22.Larespuestacorrectaes:ProporcionaralaSuperintendencia,en
formadiaria,informacinsobrelasinversionesquerealicenconsu
patrimoniopropio.
23.Larespuestacorrectaes:Sonestandarizados
24.Larespuestacorrectaes:Faltainformacinporloquenose
puedeconcluirnada

25.Larespuestacorrectaes:Comprandoaccionesdedistintostipos
deempresasconcorrelacincercanaa1.
26.Larespuestacorrectaes:Laestimacinqueelmercadorealizade
lainflacin.
27.Larespuestacorrectaes:Noestobligadoaefectuarlaoferta
porlosvaloresconvertibles.
28.Larespuestacorrectaes:22%
29.Larespuestacorrectaes:X=9eY=7
30.Larespuestacorrectaes:$5.000.000
31.Larespuestacorrectaes:CorporacindeFomentodela
Produccin(CORFO).
32.Larespuestacorrectaes:Latasadeinflacinesperada,porel
mercado,aunaoes2.5%
33.Larespuestacorrectaes:Quedeadquirirel95%oms,naceel
derechoaretiroalosaccionistasminoritarios.
34.Larespuestacorrectaes:Opcin.
35.Larespuestacorrectaes:Dejarconstanciaexpresadesu
intencindeparticiparendeterminadosmercadoseinstrumentos,de
entenderacabalidadyaceptarlosriesgosquelessonpropiosyde
cumplirlosrequisitosparasercalificadodeinversionistacalificado.
36.Larespuestacorrectaes:Latasaderentabilidadexigidaauna
inversinparacompensarelcostodeoportunidaddelosrecursosdel
inversionista.
Page 36
37.Larespuestacorrectaes:Elriesgoasociadoaprdidasdebidoal
incumplimientodelacontraparte
38.Larespuestacorrectaes:Falso,permitentransferirelriesgoy
proveenliquidezalosmercados.
39.Larespuestacorrectaes:Conseguirfinanciamientodecorto
plazo.
40.Larespuestacorrectaes:Loscontratospordiferencia
41.Larespuestacorrectaes:Unaempresanacionalquehace
negociosensumismamoneda.
42.Larespuestacorrectaes:Despejai
43.Larespuestacorrectaes:Queelpreciodemercado,comoesel
valorpresentedelosdividendosfuturos,deduceeldividendoaser
repartidoprximamenteporlacompaaemisora.
44.Larespuestacorrectaes:Queensunombreincluyalaexpresin
ClasificadoradeRiesgo.
45.Larespuestacorrectaes:Enelclculodelinterscompuesto,los
interesesseaadenalcapitalinicial,esdecir,secapitalizan
46.Larespuestacorrectaes:Sloloscorredoresdebolsa,agentesde
valores,bancosysociedadesfinancieras.
47.Larespuestacorrectaes:Contarconunmandatoparaintervenir
enlastransacciones
48.Larespuestacorrectaes:Riesgodecrdito.
49.Larespuestacorrectaes:$25.000.000

50.Larespuestacorrectaes:Laparteproporcionaldelcapitalsocial
deunasociedadannima,queconfierederechospolticosy
econmicosaquienseadueo.
51.Larespuestacorrectaes:Correspondealmonto(valorfuturo)que
seobtienealaplicarunatasadeinterssobreelcapitalduranteun
plazo,enlamodalidaddeinterssimple.
52.Larespuestacorrectaes:LatasadelosinstrumentosdelBanco
CentralodelGobierno.
53.Larespuestacorrectaes:Normalmente,unapartedebehacerun
pagoenefectivoalaotra
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54.Larespuestacorrectaes:Todaslasaccionesconfreefloatmayor
oiguala5%,montostransadossobre10.000UFanualyconpresencia
burstilsobre5%
55.Larespuestacorrectaes:Contadonormal.
56.Larespuestacorrectaes:Unamedidaenpesosquesecalcula
diariamenteenbasealavariacindelndicedePreciosalConsumidor
(IPC).
57.Larespuestacorrectaes:Alosactivoscirculantes,menosel
inventario,divididoporlospasivoscirculantes.
58.Larespuestacorrectaes:Elriesgoasociadoafluctuaciones
negativasdelospreciosdemercado
59.Larespuestacorrectaes:Elinversionistaesuningenierocomercial
ycuentaconunmagsterenfinanzas.
60.Larespuestacorrectaes:Rebajaenlaclasificacindecrditode
uncliente
61.Larespuestacorrectaes:Descuentodelainflacinalatasade
intersnominal
62.Larespuestacorrectaes:Latasaderentabilidadadicionalque
cadainversionistaexigeporencimadelatasalibrederiesgo.
63.Larespuestacorrectaes:468,41
64.Larespuestacorrectaes:Subeelvalordelbono.
65.Larespuestacorrectaes:Instrumentodeahorroeinversin,que
renepatrimoniosformadosconlosaportesrealizadosporpersonas
naturalesojurdicasyadministradoporungestorporcuentayriesgode
suspartcipes.
66.Larespuestacorrectaes:Elvaloractualdelasumadelosflujosde
cajafuturosactualizadosaunatasadedescuento.
67.Larespuestacorrectaes:Derentavariable,dadoquenotieneun
retornofijoestablecidoporcontrato,sinoquedependedelamarcha
delasociedad.
68.Larespuestacorrectaes:Si,conautorizacinexpresadelcliente.
69.Larespuestacorrectaes:Vendeasuclientedeterminadosvalores
deofertapblicaefectuandosimultneamente,yconelmismocliente,
uncompromisodecompraporlosvaloresenajenados.
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70.Larespuestacorrectaes:Elproyectotieneunretornoesperado,
exactamenteigualalatasaderendimientodefinidaporelinversionista
paradichoproyecto.
71.Larespuestacorrectaes:LasAdministradorasdeFondosde
Pensiones
72.Larespuestacorrectaes:6%
73.Larespuestacorrectaes:Riesgodemercado
74.Larespuestacorrectaes:Instrumentosfinancierosconflujosde
pagosfuturosconocidos.
75.Larespuestacorrectaes:Uninversionistaprefiereunretorno
inferior,peromsseguro.
76.Larespuestacorrectaes:Latasaqueelbancoofreceparalos
depsitosa30das,peroenunmesms,esmayora0,2%
77.Larespuestacorrectaes:Sloporlasentidadesquese
constituyenconformealaleyparaeseobjeto.
78.Larespuestacorrectaes:Todaslaspersonasnaturalesyjurdicas
establecidasenlaley
79.Larespuestacorrectaes:Quelatasadedescuento(mercado)
delbonoesinferioral4%realanual
80.Larespuestacorrectaes:Ventadedlaresforwardatresmeses
81.Larespuestacorrectaes:Debedaravisoalencargadode
prevencinuoficialdecumplimiento
82.Larespuestacorrectaes:LaemisindepagarsdelaTesorera
GeneraldelaRepblica.
83.Larespuestacorrectaes:Podrnefectuaroperacionesrespecto
delosvaloresaqueellaserefiere,enloscasosquesecumplanlos
requisitosexigidosporlaley.
84.Larespuestacorrectaes:Hayvecesenquesermsventajosoel
forwardy,enotras,laopcin.
85.Larespuestacorrectaes:EntidadregistradaenlaSVScomo
clasificadoraderiesgo,cuyoobjetosocialexclusivoeslaclasificacin
devaloresdeofertapblicaylarealizacindeactividades
complementarias.
86.Larespuestacorrectaes:Laofertapblicadevaloresysus
respectivosmercadoseintermediarios.
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87.Larespuestacorrectaes:LastasasdelosBCPa5aosdisminuyan
88.Larespuestacorrectaes:Efectuartransaccionesenvaloresconel
objetodeestabilizarfijarohacervariarartificialmentelosprecios.
89.Larespuestacorrectaes:$2.480.000.
90.Larespuestacorrectaes:Puedenoaceptarlaorden
91.Larespuestacorrectaes:Queelemisornotieneinformacin
mnimasuficienteorepresentativaparaelperodomnimoexigido
92.Larespuestacorrectaes:Depsitosaplazoenmonedachilena
noreajustable
93.Larespuestacorrectaes:Empresasdeauditoraexterna,
sociedadesclasificadorasderiesgouotrasentidadesregistradasantela

SVSquepuedancumplirestalabor.
94.Larespuestacorrectaes:Elclienterecibainformacin
directamentedelDCV
95.Larespuestacorrectaes:Tenerposicionesdeclienteenderivados
singaranta
96.Larespuestacorrectaes:Lainflacinacumuladaenelao2011.
97.Larespuestacorrectaes:Riesgoestratgico
98.Larespuestacorrectaes:Cualquierinformacinreferidaa
emisoresdevaloresnodivulgadosalmercadoycuyoconocimientosea
capazdeinfluirenlacotizacindelosvaloresemitidos.
99.Larespuestacorrectaes:LaJuntadeAportantes
100.Larespuestacorrectaes:Elderecho,peronolaobligacin,de
venderunactivoenunafechaenelfuturo,aunpreciodeterminado.
101.Larespuestacorrectaes:Uncontroladoradquieramsdel95%de
lasaccionesdeunasociedadannimaabiertaynohagaunaoferta
pblicaporlasaccionesrestantes.
102.Larespuestacorrectaes:Soloporsociedadesadministradoras
constituidascomoentidadesdecontrapartecentralocmarasde
compensacindeinstrumentosfinancierosautorizadasporlaSVSen
conformidadalapresenteley.
103.Larespuestacorrectaes:Todoslosfondosmutuosaseguranel
capitalinvertido.
104.Larespuestacorrectaes:Riesgooperacional
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105.Larespuestacorrectaes:Riesgodemercado
106.Larespuestacorrectaes:Lasaccionesdeunamismaserie
deberntenerigualvalor
107.Larespuestacorrectaes:Forward.
108.Larespuestacorrectaes:ReglamentointernodelFondo
109.Larespuestacorrectaes:Depsitoaplazoaunintersde0,5%
mensualanticipado
110.Larespuestacorrectaes:7,72%
111.Larespuestacorrectaes:Elnmerodeperodoses7meses.
112.Larespuestacorrectaes:Puedeejecutarlaordenrecibida,enla
medidaquelaordenylascondicionesespecficasdelaoperacin
provengandelcliente,sinasesoranirecomendacindelcorredor.
113.Larespuestacorrectaes:Quelasociedademisoraestinscritaen
elregistrodevaloresdelaSVS.
114.Larespuestacorrectaes:Quelatasadedescuento(mercado)
delbonoessuperioral4%realanual
115.Larespuestacorrectaes:Segundodahbilburstilsiguiente,
despusdeefectuadas
116.Larespuestacorrectaes:14.000UF.
117.Larespuestacorrectaes:BancoCentraldeChile.
118.Larespuestacorrectaes:Definidosporelclientedeunanmina
deelegiblesautorizadosporlaSVS
119.Larespuestacorrectaes:Unaopininacercadelriesgoy

capacidaddepagoqueseleapreciaaunadeterminadaemisinde
capitalparahacerfrentealosvencimientosdecapitaleinteresesenlos
trminosdeplazosycaractersticaspactadosenelinstrumento
correspondiente.
120.Larespuestacorrectaes:Deberinformaralasbolsasdevalores
endondeelemisorseencuentreregistrado