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Economia Financeira
Gab.
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1. INTRODUO
A Economia Financeira um ramo da Economia que consagra a sua
investigao anlise das decises de alocao de recursos monetrios
aos processos de produo de bens ou servios, com o objectivo de
maximizar os retornos que resultam da venda desses mesmos recursos
(Cobbaut, 1992) 1 . O ambiente de incerteza em que decorrem essas
transaces, as assimetrias de informao existentes entre os agentes
que participam no mercado e a rapidez em que actualmente decorrem
uma multiplicidade de aces simultneas, do particularidades aos
mercados financeiros. A arbitragem, a deciso face incerteza, os
contratos a prazo sobre um bem , o grau de averso ao risco dos agentes
econmicos e o equilbrio geral, deram origem a vrias teorias dos
mercados financeiros.
2. OBJECTIVOS
Fornecer os utenslios tericos de modo a compreender a complexidade
dos mercados financeiros. Treinar capacidades de anlise tendo em
conta investigaes empricas efectuadas sobre os mercados financeiros.
Reflectir sobre o papel da intermediao financeira tendo em conta a
avaliao do risco de crdito e as alternativas colocadas aos produtos de
intermediao e os oferecidos pelo mercado financeiro.
A primeira parte do curso far uma reviso das principais teorias
referentes taxa de juro, averso ao risco e s teorias de portflio. O
modelo de equilbrio geral de Arrow e Debreu ser analisado em que
um contrato financeiro considerado para um estado de natureza
determinado. A segunda parte do curso tratar das teorias dos mercados
financeiros, nomeadamente validao emprica do CAPM e do APT e
1
Bibliografia:
Ansell, J e Frank Wharton, (1992), Risk, Analysis Assessment and
Management, Wiley
Arrow K. J. (1971), Essays in the Theory of Risk Bearing, North
Holland Publ, Amsterdam
Black F e Sholes M (1974) From Theory to a New Financial Product,
Journal of Finance, vol 29 n 2
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Debreu G. (1955) The Theory of Value, Wiley New York
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Hull, J (1988) Options, Futures and Other derivative Securities,
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Johnstone-Bryden , I (1995), Managing Risk- How to work successfully
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Markowitz H M (1959) Portfolio Selection: Efficient Diversification of
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Pratt, J W (1964), Risk Aversion in the Small and in the large
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McGraw Hill