CIA.

DE SANEAMENTO BSICO DO ESTADO DE SO PAULO - SABESP

Rui de Britto lvares Affonso
Diretor Econmico-Financeiro e de Relaes com Investidores
Mario Azevedo de Arruda Sampaio
Superintendente de Captao de Recursos e Relaes com Investidores

SABESP anuncia resultado do 3T14

So Paulo, 13 de novembro de 2014 - A Companhia de Saneamento
Bsico do Estado de So Paulo - SABESP (BM&FBovespa: SBSP3; NYSE:
SBS), uma das maiores prestadoras de servios de gua e esgoto do mundo
com base no nmero de clientes, anuncia hoje seus resultados referentes
ao terceiro trimestre de 2014 (3T14). As informaes financeiras e
operacionais abaixo, exceto onde indicado em contrrio, so apresentadas
em Reais conforme a Legislao Societria. Todas as comparaes referemse ao mesmo perodo de 2013, exceto onde indicado em contrrio.

SBSP3: R$ 18,73/ao
SBS: US$ 7,21 (ADR=1 ao)
Total de aes: 683.509.869
Valor de Mercado: R$ 12,8 bilhes
Preo Fechamento: 13/11/2014

R$ milhes

2.393,2

2.823,5

Receita Operacional
Lquida

2.772,4

Custos, desp. adm.,

comerciais e de
construo

1,8%

2.323,1
1.940,5

742,4

EBITDA Ajustado

19,7%
0,4%

(28,8)%
1.042,0

10,2%
(40,1)%

499,2

EBIT

Lucro Lquido

(9,5)%

2.165,6

Receita Operacional
Bruta

833,6

4,0%

91,5

(80,7)%
38,9%

475,0

3T14

3T13

1. Destaques financeiros
R$ milhes

(+) Receita operacional bruta

(+) Receita de construo
(-) COFINS e PASEP
(=) Receita operacional lquida
(-) Custos e despesas
(-) Custos de construo
(+) Resultado da equivalncia patrimonial
(+) Outras receitas/despesas operacionais, lquidas
(=) Resultado antes das financeiras, IR e CS
(+) Financeiras lquidas
(=) Resultado antes do IR e CS
(+) Imposto de renda e contribuio social
Lucro Lquido
Lucro por ao* (R$)

3T14
2.165,6
799,7
141,8
2.823,5
1.541,0
782,1
(1,2)
(6,2)
493,0
(337,8)
155,2
(63,7)
91,5
0,13

3T13
Var. (R$)
2.393,2
(227,6)
551,4
248,3
172,2
(30,4)
2.772,4
51,1
1.401,0
140,0
539,5
242,6
1,7
(2,9)
11,7
(17,9)
845,3
(352,3)
(119,9)
(217,9)
725,4
(570,2)
(250,4)
186,7
475,0
(383,5)
0,69

%
(9,5)
45,0
(17,7)
1,8
10,0
45,0
(170,6)
(153,0)
(41,7)
181,7
(78,6)
(74,6)
(80,7)

9M14
6.834,1
2.009,7
474,2
8.369,6
4.707,3
1.966,9
(1,5)
(44,1)
1.649,8
(331,8)
1.318,0
(446,5)
871,5
1,28

9M13
Var. (R$)
%
7.019,6
(185,5)
(2,6)
1.703,8
305,9
18,0
509,7
(35,5)
(7,0)
8.213,7
155,9
1,9
4.272,0
435,3
10,2
1.668,6
298,3
17,9
1,5
(3,0) (200,0)
22,1
(66,2) (299,5)
2.296,7
(646,9) (28,2)
(299,9)
(31,9)
10,6
1.996,8
(678,8) (34,0)
(663,9)
217,4
(32,7)
1.332,9
(461,4) (34,6)
1,95

%
(80,7)
(74,6)
181,7
(153,0)
(40,1)
16,7
(28,8)

9M14
871,5
446,5
331,8
44,1
1.693,9
726,0
2.419,9
28,9

9M13
Var. (R$)
%
1.332,9
(461,4) (34,6)
663,9
(217,4) (32,7)
299,9
31,9
10,6
(22,1)
66,2 (299,5)
2.274,6
(580,7) (25,5)
600,3
125,7
20,9
2.874,9
(455,0) (15,8)
35,0

* Quantidade de aes = 683.509.869

Reconciliao do EBITDA Ajustado (Medies no contbeis)

R$ milhes

Lucro lquido
(+) Imposto de renda e contribuio social
(+) Financeiras lquidas
(+) Outras receitas/despesas operacionais, lquidas
(=) Resultado antes das financeiras (EBIT)*
(+) Depreciao e amortizao
(=) EBITDA ajustado **
(%) Margem EBITDA ajustada

3T14
91,5
63,7
337,8
6,2
499,2
243,2
742,4
26,3

3T13
Var. (R$)
475,0
(383,5)
250,4
(186,7)
119,9
217,9
(11,7)
17,9
833,6
(334,4)
208,4
34,8
1.042,0
(299,6)
37,6

(*) Lucro antes de juros, imposto de renda e contribuio social.

(**) O EBITDA Ajustado corresponde ao lucro lquido antes: (i) das despesas de depreciao e amortizao; (ii) do imposto de renda e contribuio social;
(iii) do resultado financeiro; e (iv) outras receitas/despesas operacionais lquidas.

No 3T14, a receita operacional lquida, a qual considera a receita de construo, totalizou R$ 2,8 bilhes, um
acrscimo de 1,8% em relao ao mesmo perodo do ano anterior.
Os custos e despesas, os quais consideram os custos de construo, totalizaram R$ 2,3 bilhes, um acrscimo
de 19,7% quando comparados ao R$ 1,9 bilho no 3T13.
O EBIT, no montante de R$ 499,2 milhes, recuou 40,1% em relao aos R$ 833,6 milhes apresentados em
igual perodo do ano anterior.
O EBITDA ajustado, no montante de R$ 742,4 milhes, recuou 28,8% em relao aos R$ 1.042,0 milhes no
3T13 (R$ 2.419,9 milhes nos ltimos 9 meses e R$ 3.551,7 milhes nos ltimos 12 meses).
A margem EBITDA ajustada resultou em 26,3% no 3T14, ante os 37,6% obtidos no 3T13 (28,9% nos ltimos 9
meses e 31,0% nos ltimos 12 meses). Desconsiderando os efeitos da receita e do custo de construo a
margem EBITDA ajustada resulta em 35,8% no 3T14 (46,4% no 3T13, 37,4% nos ltimos 9 meses e 40,1% nos
ltimos 12 meses).
O lucro lquido, no montante de R$ 91,5 milhes, apresentou um recuo de 80,7% sobre os R$ 475,0 milhes
apresentados no 3T13.

2. Receita operacional bruta

A receita operacional bruta relacionada prestao de servios de gua e esgoto, no montante de R$ 2,2
bilhes, a qual no considera a receita de construo, sofreu um decrscimo de R$ 227,6 milhes ou 9,5%,
quando comparada aos R$ 2,4 bilhes totalizados no 3T13.
Os principais fatores responsveis pelo decrscimo foram:

Queda no volume faturado total em 3,5%, sendo 4,6% em gua e 2,0% em esgoto;

Reduo na estimativa de receita no valor de R$ 22,7 milhes, relacionada ao menor faturamento ocorrido
no perodo; e
Pgina 2 de 12

Programa de Incentivo Reduo no Consumo de gua, com impacto de R$ 127,2 milhes.

O decrscimo mencionado acima foi parcialmente compensado pelo reajuste tarifrio de 3,1% aplicado desde
dezembro de 2013.

3. Receita de construo
A receita de construo resultou em um acrscimo de R$ 248,3 milhes ou 45,0%, quando comparada com o
3T13. A variao se deve principalmente ao maior investimento ocorrido no 3T14.

4. Volume faturado
Nos quadros a seguir so demonstrados os volumes faturados de gua e esgoto em comparao trimestral e
acumulada, de acordo com a categoria de uso e regio.

DE GUA E ESGOTO POR CATEGORIA DE USO - milhes de m 3

gua
Esgoto
gua + Esgoto
3T13
%
3T14
3T13
%
3T14
3T13
387,2
(2,0)
318,2
322,2
(1,2)
697,8
709,4
43,8
(3,2)
40,1
40,7
(1,5)
82,5
84,5
10,0
(4,0)
10,7
11,0
(2,7)
20,3
21,0
13,8
(6,5)
9,9
10,7
(7,5)
22,8
24,5
454,8
(2,3)
378,9
384,6
(1,5)
823,4
839,4
74,5
(19,2)
5,8
7,9
(26,6)
66,0
82,4
529,3
(4,6)
384,7
392,5
(2,0)
889,4
921,8
9M13
%
9M14
9M13
%
9M14
9M13
1.159,9
1,1
977,8
962,1
1,6 2.150,1 2.122,0
130,6
(0,4)
122,4
121,5
0,7
252,5
252,1
29,3
1,0
32,7
33,3
(1,8)
62,3
62,6
40,7
(2,0)
30,7
31,6
(2,8)
70,6
72,3
1.360,5
0,8 1.163,6 1.148,5
1,3 2.535,5 2.509,0
223,5
(11,1)
18,9
22,7
(16,7)
217,7
246,2
1.584,0
(0,8) 1.182,5 1.171,2
1,0 2.753,2 2.755,2

%
(1,6)
(2,4)
(3,3)
(6,9)
(1,9)
(19,9)
(3,5)
%
1,3
0,2
(0,5)
(2,4)
1,1
(11,6)
(0,1)

VOLUME FATURADO (1) DE GUA E ESGOTO POR REGIO - milhes de m 3

gua
Esgoto
gua + Esgoto
3T14
3T13
%
3T14
3T13
%
3T14
3T13
289,4
300,9
(3,8)
249,1
257,0
(3,1)
538,5
557,9
155,1
153,9
0,8
129,8
127,6
1,7
284,9
281,5
444,5
454,8
(2,3)
378,9
384,6
(1,5)
823,4
839,4
60,2
74,5
(19,2)
5,8
7,9
(26,6)
66,0
82,4
504,7
529,3
(4,6)
384,7
392,5
(2,0)
889,4
921,8
9M14
9M13
%
9M14
9M13
%
9M14
9M13
891,2
896,6
(0,6)
763,2
764,5
(0,2) 1.654,4 1.661,1
480,7
463,9
3,6
400,4
384,0
4,3
881,1
847,9
1.371,9 1.360,5
0,8 1.163,6 1.148,5
1,3 2.535,5 2.509,0
198,8
223,5
(11,1)
18,9
22,7
(16,7)
217,7
246,2
1.570,7 1.584,0
(0,8) 1.182,5 1.171,2
1,0 2.753,2 2.755,2

%
(3,5)
1,2
(1,9)
(19,9)
(3,5)
%
(0,4)
3,9
1,1
(11,6)
(0,1)

VOLUME FATURADO
Categoria
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
Total
Residencial
Comercial
Industrial
Pblica
Total varejo
Atacado
Total

Regio
Metropolitana
Regional (2)
Total varejo
Atacado
Total
Metropolitana
Regional (2)
Total varejo
Atacado
Total

3T14
379,6
42,4
9,6
12,9
444,5
60,2
504,7
9M14
1.172,3
130,1
29,6
39,9
1.371,9
198,8
1.570,7

(1)

(1) No auditado
(2) Composto pelas regies do litoral e interior

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5. Custos, despesas administrativas e comerciais

No 3T14, os custos, despesas administrativas e comerciais tiveram um acrscimo de 19,7% (R$ 382,6 milhes).
Desconsiderando os efeitos do custo de construo, os custos e despesas apresentaram um acrscimo de
10,0%. A participao dos custos e despesas na receita lquida passou para 82,3% no 3T14, ante os 70,0%
apresentados no 3T13.
R$ milhes

Salrios e encargos
Materiais gerais
Materiais de tratamento
Servios
Energia eltrica
Despesas gerais
Despesas fiscais
Sub-total
Depreciao e amortizao
Baixa de crdito
Sub-total
Custos e despesas
Custos de construo
Custos, desp. adm, comerciais e de construo
% sobre a receita lquida

3T14
535,9
54,7
65,6
301,1
156,3
187,6
18,2
1.319,4
243,2
(21,6)
221,6
1.541,0
782,1
2.323,1
82,3

3T13
Var. (R$)
489,1
46,8
48,8
5,9
63,6
2,0
285,0
16,1
133,1
23,2
134,0
53,6
11,3
6,9
1.164,9
154,5
208,4
34,8
27,7
(49,3)
236,1
(14,5)
1.401,0
140,0
539,5
242,6
1.940,5
382,6
70,0

%
9,6
12,1
3,1
5,6
17,4
40,0
61,1
13,3
16,7
(178,0)
(6,1)
10,0
45,0
19,7

9M14
1.584,0
148,8
199,9
967,4
440,8
530,3
55,4
3.926,6
726,0
54,7
780,7
4.707,3
1.966,9
6.674,2
79,7

9M13 Var. (R$)

1.442,9
141,1
142,4
6,4
183,7
16,2
808,9
158,5
410,9
29,9
535,8
(5,5)
63,2
(7,8)
3.587,8
338,8
600,3
125,7
83,9
(29,2)
684,2
96,5
4.272,0
435,3
1.668,6
298,3
5.940,6
733,6
72,3

%
9,8
4,5
8,8
19,6
7,3
(1,0)
(12,3)
9,4
20,9
(34,8)
14,1
10,2
17,9
12,3

5.1. Salrios e encargos

No 3T14 ocorreu um acrscimo de R$ 46,8 milhes ou 9,6%, passando de R$ 489,1 milhes para R$ 535,9
milhes, em decorrncia dos seguintes fatores:

Acrscimo de R$ 21,6 milhes, principalmente pelo reajuste salarial mdio de 6,8% desde maio de 2014 e
pela movimentao decorrente da avaliao de competncias e desempenho;

Acrscimo de R$ 9,9 milhes nas provises, decorrente da maior quantidade de empregados com direito
aposentadoria (TAC) e do reajuste salarial ocorrido no perodo;

Acrscimo de R$ 3,9 milhes na proviso com Planos de Penso, em funo de mudanas nas premissas
atuariais;

Acrscimo de R$ 3,9 milhes nas despesas com horas extras, essencialmente devido aos reajustes salariais
ocorridos no perodo e maior quantidade de horas praticadas; e

Acrscimo de R$ 3,9 milhes nas despesas com o Programa de Participao no Resultado, devido
substancialmente aos reajustes ocorridos no perodo.

5.2. Materiais gerais

No 3T14, houve um acrscimo de R$ 5,9 milhes ou 12,1%, quando comparado ao mesmo perodo do ano
anterior, passando de R$ 48,8 milhes para R$ 54,7 milhes, relacionados a:

Acrscimo de R$ 4,6 milhes com combustveis e lubrificantes, essencialmente pelo consumo de leo diesel
utilizado nos geradores instalados para captao da gua da reserva tcnica do Sistema Cantareira, no
montante de R$ 3,5 milhes; e

Maior aplicao de materiais para manuteno nas redes de esgoto, principalmente no municpio de
Diadema, gerando um acrscimo de R$ 1,0 milho.

Pgina 4 de 12

5.3. Materiais de tratamento

Os gastos no 3T14 foram superiores aos do 3T13 em R$ 2,0 milhes ou 3,1%, passando de R$ 63,6 milhes
para R$ 65,6 milhes.

5.4. Servios
As despesas com servios, no montante de R$ 301,1 milhes, sofreram acrscimo de R$ 16,1 milhes ou 5,6%
sobre os R$ 285,0 milhes apresentados no 3T13. Os principais fatores que contriburam para essa variao
foram:

Veiculao de campanhas publicitrias, no valor de R$ 8,1 milhes, em grande parte devido intensificao
da campanha para uso racional da gua;

Contratao de servios, no montante de R$ 4,8 milhes, em grande parte devido ao incio da operao no
municpio de Diadema ocorrida em maro de 2014, no valor de R$ 4,6 milhes; e

Maiores gastos com o Programa Corporativo de Reduo de Perdas de gua, no montante de R$ 3,0
milhes.

5.5. Energia eltrica

As despesas com energia eltrica totalizaram R$ 156,3 milhes, um acrscimo de R$ 23,2 milhes ou 17,4%
sobre os R$ 133,1 milhes apresentados no 3T13, em funo do aumento mdio de 39,2% nas tarifas do
Ambiente de Contratao Livre e de 9,2% nas tarifas do Ambiente de Contratao Regulada.
5.6. Despesas gerais
No 3T14 houve um acrscimo de R$ 53,6 milhes ou 40,0%, totalizando R$ 187,6 milhes, ante os R$ 134,0
milhes apresentados no 3T13.
O acrscimo deve-se, principalmente, pelo aumento ocorrido no provisionamento de processos judiciais de
naturezas cveis e ambientais nos montantes de R$ 26,6 milhes e R$ 18,3 milhes, respectivamente.

5.7. Despesas fiscais

Acrscimo de R$ 6,9 milhes, decorrente da maior despesa com tributos ocorrida no 3T14.

5.8. Depreciao e Amortizao

Apresentou acrscimo de R$ 34,8 milhes ou 16,7% sobre os R$ 208,4 milhes apresentados no 3T13,
passando para R$ 243,2 milhes, a maior parte resultante da entrada em operao de ativos intangveis, no
montante de R$ 2,7 bilhes no perodo.

5.9. Baixa de Crditos

Apresentou decrscimo de R$ 49,3 milhes, predominantemente pela reduo na proviso de crdito de
liquidao duvidosa ocorrida no 3T14.

6. Outras receitas/despesas operacionais, lquidas

6.1. Outras receitas operacionais, lquidas
Acrscimo de R$ 4,5 milhes, principalmente em razo das receitas obtidas com o Programa de Uso Racional da
gua (PURA) no 3T14, no montante de R$ 4,0 milhes.
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6.2. Outras despesas operacionais

Acrscimo de R$ 22,4 milhes essencialmente pela baixa de bens obsoletos ocorrida no 3T14, no montante de
R$ 26,3 milhes.

7. Financeiras lquidas
R$ milhes

Despesas financeiras, lquidas das receitas

Variaes monetrias e cambiais, lquidas
Financeiras lquidas

3T14
(36,7)
(301,1)
(337,8)

3T13
Var.
(45,0)
8,3
(74,9) (226,2)
(119,9) (217,9)

3T14

3T13

(46,6)
(27,1)
(43,9)
(117,6)
80,9
(36,7)

(63,0)
(18,7)
(22,9)
(104,6)
59,6
(45,0)

%
(18,4)
302,0
181,7

7.1. Despesas e receitas financeiras

R$ milhes

Despesas financeiras
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos
Juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos
Outras despesas financeiras
Total das despesas financeiras
Receitas financeiras
Despesas financeiras, lquidas das receitas

Var.
16,4
(8,4)
(21,0)
(13,0)
21,3
8,3

%
(26,0)
44,9
91,7
12,4
35,7
(18,4)

7.1.1. Despesas financeiras

Acrscimo de R$ 13,0 milhes no total das despesas financeiras. Os principais fatores que influenciaram esse
resultado foram:

Reduo de R$ 16,4 milhes nos juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos internos, em funo
principalmente da maior capitalizao de juros ocorrida no 3T14, quando comparado ao 3T13;

Aumento de R$ 8,4 milhes nos juros e encargos sobre emprstimos e financiamentos externos, devido
maior valorizao do dlar e do iene frente ao real no 3T14 (11,3% e 2,8%, respectivamente), quando
comparada a valorizao apresentada no 3T13 (0,7% e 1,6%, respectivamente); e

Outras despesas financeiras, com acrscimo no valor de R$ 21,0 milhes, devido, em grande parte, pelo
maior provisionamento de despesas financeiras sobre processos judiciais, ocorrido no 3T14, no montante de
R$ 8,9 milhes, e ao maior reconhecimento de juros decorrente da entrada em operao de duas estaes
de tratamento de esgoto financiadas por meio de arrendamento mercantil, no montante de R$ 7,7 milhes.

7.1.2. Receitas financeiras

As receitas financeiras apresentaram um acrscimo de R$ 21,3 milhes ou 35,7%, resultante das aplicaes
financeiras do perodo, indexadas ao CDI, em funo da elevao do CDI no 3T14 (10,8%), quando comparado
ao 3T13 (8,7%).
7.2. Variaes cambiais e monetrias passivas e ativas
R$ milhes

Variaes monetrias sobre emprstimos e financiamentos

Variaes cambiais sobre emprstimos e financiamentos
Outras variaes monetrias
Variaes monetrias/cambiais passivas
Variaes monetrias/cambiais ativas
Variaes monetrias/cambiais lquidas

Pgina 6 de 12

3T14
(10,2)
(312,9)
(6,8)
(329,9)
28,8
(301,1)

3T13
Var.
(0,3)
(9,9)
(86,7) (226,2)
(3,4)
(3,4)
(90,4) (239,5)
15,5
13,3
(74,9) (226,2)

%
3.300,0
260,9
100,0
264,9
85,8
302,0

7.2.1. Variaes monetrias/cambiais passivas

O efeito nas variaes monetrias/cambiais passivas no 3T14 foi de R$ 239,5 milhes superior aos valores no
3T13, com destaque para as variaes cambiais sobre emprstimos e financiamentos, que apresentaram um
acrscimo de R$ 226,2 milhes, devido maior valorizao do dlar e do iene frente ao real no 3T14 (11,3% e
2,8%, respectivamente), quando comparada a valorizao apresentada no 3T13 (0,7% e 1,6%,
respectivamente).
7.2.2. Variaes monetrias/cambiais ativas
Acrscimo de R$ 13,3 milhes no 3T14, essencialmente em razo das atualizaes monetrias sobre depsitos
judiciais, ocorridas no 3T14.

8. Imposto de renda e contribuio social

As despesas com imposto de renda e contribuio social apresentaram decrscimo de R$ 186,7 milhes, em
funo da diminuio no lucro tributvel do perodo.

9. Indicadores
9.1. Operacionais
O ndice de perdas de faturamento (IPF) e o ndice de perdas micromedido (IPM) continuam apresentando
queda, atingindo 22,9% e 30,5%, respectivamente, neste trimestre. Este recuo j era esperado pela Companhia
em funo dos investimentos que vem sendo realizados no mbito do Programa Corporativo de Reduo de
Perda de gua, e tambm reflexo das aes de controle da presso noturna na rede, necessrias devido
situao de escassez hdrica.
Quanto ao volume produzido, observa-se uma queda acentuada de 8,9% no trimestre e 4,1% no ano, resultado
do Programa de Incentivo Reduo do Consumo de gua que atinge toda a Regio Metropolitana de So
Paulo.
Indicadores operacionais *
Ligaes de gua (1)
Ligaes de esgoto (1)
Populao atendida com abastecimento de gua
Populao atendida com coleta de esgoto (2)
Nmero de empregados
Volume produzido de gua no trimestre(3)
Volume produzido de gua nos 9 meses (3)
IPF - ndice de perdas de faturamento (%)
IPM - ndice de perdas micromedido (%)

3T14

(2)

8.156
6.607
25,2
22,2
14.766
692
2.180
22,9
30,5

3T13

7.833
6.278
24,5
21,3
15.097
760
2.274
25,0
31,5

(1) Ligaes totais ativas e inativas em milhares de unidades no final do perodo

(2) Em milhes de habitantes, no final do perodo. No inclui o fornecimento por atacado
(3) Em milhes de m
(*) No auditado

9.2. Financeiros
ndices Econmicos ao final do trimestre
IPCA (%)
TR (%)
CDI (%)
DLAR (R$)
IENE (R$)

* No auditado

Pgina 7 de 12

3T14

3T13

0,57
0,0873
10,81
2,4510
0,02235

0,35
0,0079
8,71
2,2300
0,02268

4,1
5,2
2,9
4,2
(2,2)
(8,9)
(4,1)
(8,4)
(3,2)

10. Emprstimos e financiamentos

R$ milhes

INSTITUIO
Pas
Caixa Econmica Federal
Debntures
Debntures BNDES
Debntures FI FGTS
BNDES
Arrendamento Mercantil
Outros
Juros e Encargos
Total Pas
Exterior
BID
BIRD
Euro Bnus
JICA
BID 1983AB
Juros e encargos
Total exterior
Total geral

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020 em
diante

Total

18,1
6,0
19,7
11,4
12,4
4,0
0,2
63,2
135,0

66,4
631,3
37,8
45,4
52,2
16,6
0,6
61,5
911,8

66,7
273,4
37,8
45,4
63,4
17,1
0,7
504,5

70,0
792,4
37,8
45,4
66,7
18,2
0,7
1.031,2

73,9
481,9
37,8
45,4
66,7
17,8
0,5
724,0

77,1
554,9
37,8
45,4
66,7
20,0
801,9

694,6
607,4
34,9
249,3
284,3
365,7
2.236,2

1.066,8
3.347,3
243,6
487,7
612,4
459,4
2,7
124,7
6.344,6

34,2
36,3
70,5
205,5

93,5
48,9
58,7
4,5
205,6
1.117,4

93,5
342,9
48,9
58,7
544,0
1.048,5

127,1
49,4
58,7
235,2
1.266,4

65,5
49,9
58,4
173,8
897,8

65,6
3,7
61,0
43,3
173,6
975,5

789,2
108,3
852,7
696,4
98,2

1.268,6
112,0
1.195,6
954,5
376,0
40,8
3.947,5
10.292,1

2.544,8
4.781,0

11. Investimentos
No 3T14 a Companhia investiu R$ 971,6 milhes, totalizando R$ 2,3 bilhes no acumulado do ano.

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12. Prximos eventos

Teleconferncia em Portugus
14 de novembro de 2014
10:30 (Braslia) / 7:30 (US EST)

Teleconferncia em Ingls
14 de novembro de 2014
14:00 (Braslia) / 11:00 (US EST)
Nmero de acesso: 1 (412) 317-6776
Cdigo: Sabesp

Transmisso ao vivo em udio e vdeo

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Replay disponvel por 7 dias

Nmero de acesso: 1(412) 317-0088
Cdigo: 10052839
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Para informaes adicionais, favor contatar:

Mario Arruda Sampaio
Tel.(55 11) 3388-8664
E-mail: maasampaio@sabesp.com.br
Angela Beatriz Airoldi
Tel.(55 11) 3388-8793
E-mail: abairoldi@sabesp.com.br
Informaes contidas neste documento podem incluir consideraes futuras e refletem a percepo atual e perspectivas da
diretoria sobre a evoluo do ambiente macroeconmico, condies da indstria, desempenho da SABESP e resultados
financeiros. Quaisquer declaraes, expectativas, capacidades, planos e conjecturas contidos neste documento e que no
descrevam fatos histricos, tais como informaes a respeito da declarao de pagamento de dividendos, a direo futura
das operaes, a implementao de estratgias operacionais e financeiras relevantes, o programa de investimento, os fatores
ou tendncias que afetem a condio financeira, liquidez ou resultados das concessionrias, so consideraes futuras de
significado previsto no U.S. Private Securities Litigation Reform Act de 1995 e contemplam diversos riscos e incertezas. No
h garantias de que tais resultados venham a ocorrer. As declaraes so baseadas em diversos fatores e expectativas,
incluindo condies econmicas, mercadolgicas e polticas, alm de fatores operacionais. Quaisquer mudanas em tais
expectativas e fatores podem implicar que o resultado real seja materialmente diferente das expectativas correntes.

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Demonstrao de resultados
Legislao Societria

R$ mil
3T14

Receita operacional bruta

2.965.408

Fornecimento de gua - varejo

Fornecimento de gua - atacado
Coleta e tratamento de esgoto
Coleta e tratamento de esgoto - atacado

3T13
2.944.632

1.126.959

1.240.925

40.730

56.791

955.781

1.051.941

5.574

7.110

Receita de Construo gua

374.240

220.923

Receita de Construo Esgoto

425.491

330.439

Prestao de outros servios

Deduo da receita bruta (Cofins/Pasep)
Receita operacional lquida
Custo operacional
Lucro bruto

36.633

36.503

(141.876)

(172.273)

2.823.532

2.772.359

(1.985.938)

(1.642.196)

837.594

1.130.163

Despesas operacionais
Vendas

(126.564)

(171.264)

Administrativas

(210.716)

(127.092)

Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas

Lucro operacional antes das participaes societrias
Equivalncia patrimonial

(6.168)
494.146
(1.167)

Lucro antes do resultado financeiro, lquido

Financeiras, liquidas
Variaes cambiais, lquidas
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social

11.739
843.546
1.737

492.979

845.283

(24.633)

(33.320)

(313.139)

(86.616)

155.207

725.347

Imposto de renda e contribuio social

Corrente

(41.608)

Diferidos

(22.098)

LUCRO LQUIDO DO PERODO

Nmero de aes ('000)
Lucro liquido por ao em R$ (por ao)
Depreciao e amortizao
EBITDA ajustado
% sobre receita lquida

Pgina 10 de 12

(256.336)
5.953

91.501

474.964

683.509
0,13
(243.199)
742.346
26,3%

683.509
0,69
(208.385)
1.041.929
37,6%

Balano patrimonial
Legislao Societria

R$ mil

ATIVO

30/09/2014

31/12/2013

Circulante
Caixa e equivalentes de caixa

1.859.690

1.782.001

1.158.920

1.120.053

122.484

134.855

Estoques

52.858

58.401

Caixa restrito

20.580

10.333

Impostos a recuperar

94.674

87.405

Contas a receber de clientes

Saldos com partes relacionadas

Demais contas a receber

95.450
3.404.656

61.039
3.254.087

178.364
101.093

395.512
130.457

Depsitos judiciais
Imposto de renda e contribuio social diferidos

68.596
121.342

54.827
114.030

Agncia Nacional de guas ANA

Demais contas a receber

119.576
78.589

107.003
94.952

22.198

23.660

54.039
25.302.155
309.405

54.039
23.846.231
199.496

26.355.357

25.020.207

Total do ativo circulante

No Circulante
Contas a receber de clientes
Saldos com partes relacionadas

Investimentos
Propriedades para investimento
Intangvel
Imobilizado
Total do ativo no circulante
Total do ativo

29.760.013

28.274.294

PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

30/09/2014

31/12/2013

Circulante
Empreiteiros e fornecedores

314.280

275.051

710.373
405.718

640.940
314.926

Juros sobre o capital prprio a pagar

Provises

53.444
64
565.622

115.382
456.975
631.374

Servios a pagar
Parceria Pblico-Privada PPP

327.774
21.461

323.208
20.241

Compromissos Contratos de Programa

Outras obrigaes

130.049
102.038

77.360
116.924

2.630.823

2.972.381

9.581.700

8.809.134

130.802
616.205

129.849
549.008

2.424.406
357.194
81.789

2.327.016
322.267
88.678

Total do passivo no circulante

177.646
13.369.742

145.160
12.371.112

Total do passivo

16.000.565

15.343.493

Patrimnio lquido
Capital social
Reserva de capital

10.000.000

6.203.688
124.255

Parcela corrente de emprstimos e financiamentos de longo prazo

Salrios, encargos e contribuies sociais
Impostos e contribuies a recolher

Total do passivo circulante

No Circulante
Emprstimos e financiamentos
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Outras obrigaes

Reservas de lucros
Ajuste de avaliao patrimonial

3.021.470
(133.531)

Lucros acumulados

871.509
13.759.448

Total do patrimnio lquido

29.760.013

Total do passivo e do patrimnio lquido

Pgina 11 de 12

6.736.389
(133.531)
12.930.801
28.274.294

Fluxo de caixa
Legislao Societria

R$ mil
Jan-Set/2014

Fluxo de caixa das atividades operacionais

Lucro antes do imposto de renda e contribuio social
Ajustes para reconciliao do lucro lquido:
Depreciao e amortizao
Valor residual do imobilizado e intangvel baixados
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
Provises e variaes monetrias de provises
Juros calculados sobre emprstimos e financiamentos a pagar
Variaes monetrias e cambiais de emprstimos e financiamentos
Juros e variaes monetrias passivas
Juros e variaes monetrias ativas
Encargos financeiros de clientes
Margem de valor justo sobre ativos intangveis resultantes de contratos de concesso
Proviso para Termo de Ajustamento de Conduta (TAC)
Resultado da equivalncia patrimonial
Repasse Prefeitura Municipal de So Paulo
Proviso Sabesprev Mais
Obrigaes previdencirias
Outras provises/reverses
Outros ajustes

1.317.996
726.051
28.887
54.688
151.776
293.000
183.808
13.942
(24.564)
(142.996)
(42.775)
40.977
1.486
(17.504)
7.105
216.970
48.124
8.962
2.865.933

Variao no ativo
Contas a receber de clientes
Saldos e transaes com partes relacionadas
Estoques
Depsitos judiciais
Demais contas a receber
Variao no passivo
Empreiteiros e fornecedores
Servios recebidos
Salrios, encargos e contribuies sociais
Impostos e contribuies a recolher
Cofins/Pasep diferidos
Provises
Obrigaes previdencirias
Outras obrigaes
Caixa proveniente das operaes

600.309
8.067
83.924
154.444
276.654
207.776
17.458
(8.023)
(167.665)
(35.170)
17.314
(1.476)
(4.612)
7.383
197.232
(34.975)
3.315.346
64.955
10.623
7.034
2.621
(28.084)

1.694
22.070
49.815
(100.753)
953
(150.331)
(119.580)
(18.437)

(39.694)
(85.403)
87.182
(88.897)
4.213
(173.106)
(109.482)
(28.409)

(415.829)
(422.193)

Caixa lquido proveniente das atividades operacionais

1.996.706

277.581
40.940
5.096
598
(30.621)

2.844.958

Juros pagos
Imposto de renda e contribuio social pagos

Jan-Set/2013

2.938.899
(394.918)
(386.003)

2.006.936

2.157.978

Fluxo de caixa das atividades de investimentos

Aquisio de intangveis
Caixa restrito
Aumento de investimento
Aquisio de bens do ativo imobilizado

(1.834.304)
(10.247)
(24)
(85.031)

(1.546.449)
54.504
(373)
(11.560)

Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos

(1.929.606)

(1.503.878)

940.215
(418.963)
(467.470)
(15.030)
(38.393)

1.391.619
(1.590.430)
(498.669)
(10.254)
(33.570)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos

Emprstimos e financiamentos
Captaes
Amortizaes
Pagamento de juros sobre o capital prprio
Parceria Pblico-Privada PPP
Compromissos Contratos de Programa
Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos
Aumento de caixa e equivalentes de caixa
Representado por:
Caixa e equivalentes de caixa no inicio do exerccio
Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio

359

(741.304)

77.689

(87.204)

1.782.001
1.859.690

Aumento de caixa e equivalentes de caixa

77.689

Pgina 12 de 12

1.915.974
1.828.770
(87.204)